第一篇：融資租賃在供應(yīng)鏈金融中的幾種業(yè)務(wù)模式

1方案簡(jiǎn)介

供應(yīng)鏈金融在當(dāng)今市場(chǎng)發(fā)揮著越來(lái)越重要的角色，它是商品交易下應(yīng)收應(yīng)付、預(yù)收預(yù)付和存貨融資而衍生出來(lái)的組合融資，是以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，通過(guò)對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，針對(duì)核心企業(yè)上、下游長(zhǎng)期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商的融資服務(wù)。

在供應(yīng)鏈金融中可以把錢(qián)投在需求大的地方，有效的提高一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的總體效益。融資租賃有限公司所提出的供應(yīng)鏈金融模式可以根據(jù)不同的企業(yè)進(jìn)行有效的調(diào)整，以達(dá)到解決企業(yè)客戶融資難的問(wèn)題，以及為對(duì)象客戶提供貨物的囤積。在供應(yīng)鏈金融模式中，主要有保兌倉(cāng)融資、應(yīng)收賬款融資、融通倉(cāng)融資。融資租賃業(yè)務(wù)可以融入到保兌倉(cāng)融資和融通倉(cāng)融資這兩種模式中。2 關(guān)系圖

1、保兌倉(cāng)融資模式—直接租賃

A、承租人、廠商、租賃公司、物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》。B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C、在《貨物融資租賃合同》中要明確廠商回購(gòu)義務(wù)和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。此外，租賃公司和物流企業(yè)要明確倉(cāng)單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以及物流企業(yè)對(duì)存貨安全性的擔(dān)保。

2、融通倉(cāng)融資模式—售后回租

A、承租人，租賃公司，物流企業(yè)簽訂《貨物融資租賃合同》 B、融資租賃公司和銀行簽訂《貸款合同》。

C、在《貨物融資租賃合同》中要明確第三方擔(dān)保和客戶為其自己提貨逾期而做相應(yīng)擔(dān)保責(zé)任。此外，融資租賃公司和物流企業(yè)要明確倉(cāng)單質(zhì)押涉及到的貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移，以及物流企業(yè)對(duì)存貨安全性的擔(dān)保。3 流程圖

1、保兌倉(cāng)融資模式—直接融資租賃

出賣(mài)人（廠商），承租人，物流企業(yè)，租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權(quán)利和責(zé)任。

2、融通倉(cāng)模式—售后回租

承租人、物流企業(yè)、租賃公司首先簽訂《貨物融資租賃合同》，以明確各自權(quán)利和責(zé)任。

藍(lán)色實(shí)線為物流方向，藍(lán)色虛線為資金流，紅色實(shí)線為單據(jù)傳遞。4兩種模式的關(guān)鍵點(diǎn)分析

1、還款來(lái)源

A、客戶要提供其與下游經(jīng)銷(xiāo)商或直接用戶的商品銷(xiāo)售合同。B、租賃公司可以向銀行提供貸款客戶的應(yīng)收賬款質(zhì)押或保理。C、客戶對(duì)其自己提貨逾期提供自有資產(chǎn)的擔(dān)保措施。D、廠商對(duì)逾期貨物提供回購(gòu)擔(dān)保。

2、優(yōu)勢(shì)分析

A、對(duì)于下游買(mǎi)方（客戶）可以用銀行融資支付預(yù)付貨款，減少自有資金占用。售后回租業(yè)務(wù)模式中，客戶可以把貨物變現(xiàn)，加強(qiáng)企業(yè)自身現(xiàn)金流。此外，客戶可以在原材料銷(xiāo)售淡季買(mǎi)入存貨以達(dá)到降低成本，抵抗通貨膨脹影響。B、對(duì)于上游出賣(mài)方（廠商）可以提前確定銷(xiāo)售規(guī)模，提前回收資金，穩(wěn)定客戶關(guān)系，提高市場(chǎng)占有率。

C、能夠?yàn)殂y行貸款找到良好的服務(wù)對(duì)象，大大減少了銀行的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。此外，租賃公司還可以為銀行做應(yīng)收賬款保理，應(yīng)收賬款質(zhì)押，擴(kuò)大了市場(chǎng)份額，拓展了業(yè)務(wù)范圍。

D、為物流企業(yè)提供一個(gè)良好的供應(yīng)鏈循環(huán)，使其能夠在供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中發(fā)揮越來(lái)越重要的角色，能使整個(gè)供應(yīng)鏈快速發(fā)展。

3、信用條件

A、對(duì)于下游買(mǎi)方（客戶）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)展前景良好，或在合作銀行開(kāi)設(shè)基本賬戶或一般結(jié)算賬戶；

B、買(mǎi)方（客戶）有明確的銷(xiāo)售（賒銷(xiāo)）政策，并有完整有效的產(chǎn)品下游銷(xiāo)售合同，產(chǎn)品生產(chǎn)周期正常，提貨周期正常，有較好順暢的自有資金。

C、客戶需要與上下游廠商保持良好的合作關(guān)系，有完整的交易記錄，且未發(fā)生過(guò)重大違約經(jīng)濟(jì)糾紛。

D、客戶需要交納的申請(qǐng)材料：企業(yè)工商局登記證，企業(yè)機(jī)構(gòu)證明，納稅材料，完稅證明，企業(yè)法定代表人資料，主要股東個(gè)人信用記錄，近三年企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，審計(jì)報(bào)表，驗(yàn)資報(bào)告等。

E、上游賣(mài)方廠商原則上是國(guó)內(nèi)主流或行業(yè)主流企業(yè)，當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)，具有完整良好的信用記錄。

F、物流企業(yè)自身具有強(qiáng)大的交通運(yùn)輸網(wǎng)，貨物運(yùn)輸能力，貨物驗(yàn)收能力，貨物監(jiān)管能力，完整良好的信用記錄，良好的自有資產(chǎn)為貨物做擔(dān)保。

4、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分析以及應(yīng)對(duì)措施 A，物流企業(yè)存貨風(fēng)險(xiǎn) 廠商一旦將標(biāo)的貨物運(yùn)抵融資租賃公司指定的物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)后，物流企業(yè)就要對(duì)此貨物驗(yàn)收，監(jiān)管，保護(hù)。因此物流企業(yè)的選擇是要達(dá)到一定良好的標(biāo)準(zhǔn)，就有良好的信用記錄以及一定規(guī)模的自有資產(chǎn)。一旦貨物遭到破壞，例如：消防不善，排水不善，防腐防霉不善，防盜不善。物流企業(yè)要能夠及時(shí)的補(bǔ)救，并算出損失，及時(shí)的向貨物的所有方做出賠償措施。國(guó)內(nèi)較大的物流企業(yè)有：中國(guó)物資儲(chǔ)運(yùn)總公司，中國(guó)遠(yuǎn)洋物流有限公司，中鐵物流科技股份有限公司等。

（1）如果貨物由物流企業(yè)運(yùn)抵客戶指定地點(diǎn)，貨物抵達(dá)之前的損失風(fēng)險(xiǎn)全由物流企業(yè)承擔(dān)。

（2）如果貨物由客戶親自執(zhí)融資租賃公司簽發(fā)的提貨單提貨，貨物裝車(chē)后的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給客戶。存貨的要求：

（1）貨權(quán)清晰，為了保證融資租賃公司最終對(duì)貨物處置時(shí)沒(méi)有其他第三方主張權(quán)利，在進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)抵質(zhì)押時(shí)需要對(duì)出質(zhì)人或抵押人提供的動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬進(jìn)行認(rèn)定；（增值稅發(fā)票、貨運(yùn)發(fā)票）。

（2）價(jià)格穩(wěn)定，價(jià)格波動(dòng)劇烈的商品不宜作為抵質(zhì)押物，一是增加盯市工作量，二是處置需要時(shí)間。

（3）流動(dòng)性強(qiáng)，基礎(chǔ)原料，戰(zhàn)略物資，大宗物資，初級(jí)產(chǎn)品。

B，違約風(fēng)險(xiǎn)

受到一些人為或者天災(zāi)的影響，客戶不能夠按規(guī)定及時(shí)的交付貨款。所以融資租賃公司首先要和廠商簽訂回購(gòu)協(xié)議，以對(duì)貨物提供回購(gòu)擔(dān)保。然后，融資租賃公司還要和買(mǎi)方客戶簽訂對(duì)其提貨逾期造成的貨物貶值提供相應(yīng)有效的擔(dān)保措施，該客戶可用自有資產(chǎn)做擔(dān)保。

C、法律風(fēng)險(xiǎn)

倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保操作程序是否完備會(huì)影響到融資租賃公司，物流企業(yè)，融資企業(yè)甚至廠商企業(yè)的權(quán)利和義務(wù)。同時(shí)會(huì)引起質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛問(wèn)題。根據(jù)我國(guó)《合同法》，《擔(dān)保法》等相關(guān)法律，倉(cāng)單質(zhì)押為權(quán)利質(zhì)押。倉(cāng)單轉(zhuǎn)移存儲(chǔ)物其所有權(quán)也同時(shí)轉(zhuǎn)移，倉(cāng)單上所記的物品權(quán)利與倉(cāng)單本為一體。因此，倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保程序是關(guān)系到倉(cāng)單權(quán)利是否實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。然而，目前沒(méi)有統(tǒng)一的法律標(biāo)準(zhǔn)，這也是引起法律糾紛的原因所在。所以，物流企業(yè)、融資租賃公司、客戶要制定一個(gè)三方同意的有法律效益的《倉(cāng)單質(zhì)押操作合同》，以明確租賃公司和物流企業(yè)之間的貨物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。另外此合同也可以防止物流企業(yè)和客戶進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)。

5、產(chǎn)品內(nèi)容設(shè)計(jì)

A，保證金，手續(xù)費(fèi)，首付金

下游買(mǎi)方客戶需首先向租賃公司預(yù)付貨款的20%--30%作為保證金。融資租賃公司為此業(yè)務(wù)收取1.5%--2%的手續(xù)費(fèi)、首付金為貨款的5%--10%、租賃利率，在我方取得資金成本基礎(chǔ)上上浮30%；倉(cāng)儲(chǔ)管理費(fèi)用（比物流公司對(duì)外價(jià)格有所優(yōu)惠）

融資租賃公司資金成本：銀行承兌匯票或國(guó)內(nèi)信用證方式結(jié)算：承兌匯票或信用證手續(xù)費(fèi)、銀行貸款現(xiàn)金結(jié)算：貸款利率。此種方式下融資租賃公司可在銀行做保理業(yè)務(wù)及時(shí)回籠資金。

庫(kù)存原材料的未來(lái)價(jià)格走勢(shì)要與美元的價(jià)格走勢(shì)成反比。B、庫(kù)存原材料的選擇

（1）鑒于租賃公司采用“銀行承兌匯票”向上游廠商付貨款，而承兌匯票最高期限為6個(gè)月。下游客戶需要有高存貨周轉(zhuǎn)率，良好的銷(xiāo)售渠道。

（2）2009年末，全國(guó)中小企業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)周期為124天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周期為91天。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為12.47%，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為0.89%，利潤(rùn)增長(zhǎng)率為0.73%。

C、擔(dān)保條件

①原材料供應(yīng)商在客戶發(fā)生逾期后提供無(wú)條件回購(gòu)擔(dān)保。以貨物原價(jià)和市場(chǎng)公允價(jià)值孰高者的一定比例（如80%至90%）回購(gòu)。

②客戶的土地廠房進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押 ③法人代表夫婦兩人連帶責(zé)任擔(dān)保 ④股權(quán)質(zhì)押 ⑤第三方擔(dān)保

⑥（可選擇）物流企業(yè)為客戶做出擔(dān)保，在客戶放棄提貨權(quán)并無(wú)法實(shí)施廠商回購(gòu)時(shí)，由物流企業(yè)負(fù)責(zé)對(duì)余下貨物進(jìn)行拍賣(mài)或轉(zhuǎn)售，以補(bǔ)償租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)敞口。5融資產(chǎn)品

1、買(mǎi)方付息貼現(xiàn)，委托代理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)等應(yīng)收類產(chǎn)品。

2、先票（款）后貨存貨質(zhì)押，國(guó)內(nèi)信用證，委托代理開(kāi)票，法人賬戶透支等預(yù)付類產(chǎn)品。

3、電子票據(jù)，票據(jù)庫(kù)等電子服務(wù)類產(chǎn)品。6退出機(jī)制

1、最后一期客戶繳清全部貨款及利息，貨物移交完畢，融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)束。

2、當(dāng)客戶出現(xiàn)逾期或放棄提貨權(quán)，按擔(dān)保措施實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)敞口補(bǔ)償。（廠商回購(gòu)、客戶擔(dān)保、物流公司處置）

3、若貨物市場(chǎng)價(jià)值較高，租賃公司還可自行處置，在期貨市場(chǎng)交易或者轉(zhuǎn)售。7貸后管理

1、銀行承兌匯票到期前15日，如客戶交付的貨款不足以兌付承兌匯票時(shí)，業(yè)務(wù)人員要以書(shū)面的形式通知客戶組織資金兌付，并通知核心廠商作好承擔(dān)保兌責(zé)任準(zhǔn)備，如到期日前五日內(nèi)下游客戶仍未備足兌付資金，廠商必須無(wú)條件在五日內(nèi)（到期日前）承擔(dān)保兌責(zé)任。

2、業(yè)務(wù)部門(mén)和生產(chǎn)商、客戶應(yīng)視提貨發(fā)生頻率，定期、專人每月或每周核對(duì)提貨量和未提余額。每季度末，各分行要將保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)，通融倉(cāng)的開(kāi)展情況上報(bào)公司。

3、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)采用多種方式對(duì)生產(chǎn)商和客戶進(jìn)行授信后跟蹤，密切關(guān)注其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、管理、產(chǎn)品銷(xiāo)售、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等可能對(duì)租賃公司授信產(chǎn)生不利影響的情況。此外，項(xiàng)目經(jīng)理還應(yīng)隨時(shí)從銀行信貸登記系統(tǒng)查詢客戶、廠商在他行的授信情況，防止一份《購(gòu)銷(xiāo)合同》多頭取得信用支持。

第二篇：融資租賃業(yè)務(wù)模式詳解

融資租賃業(yè)務(wù)模式詳解

融資租賃的基本方式是三方當(dāng)事人（出租人、承租人、廠商）間的兩份合同（購(gòu)買(mǎi)合同、租賃合同）所確定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從最基本的直接購(gòu)買(mǎi)融資租賃（Direct financial lease），可以誘導(dǎo)出多種變體，如轉(zhuǎn)融資租賃、售后租回融資租賃、杠桿融資租賃、委托融資租賃、托拉斯融資租賃等。除這些在北美、西歐及東亞韓日已成熟使用的融資租賃方法外，由于市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)和業(yè)務(wù)的拓展，近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)外的一些租賃公司，又開(kāi)發(fā)出許多新的行之有效的方法，現(xiàn)將這些方法的要點(diǎn)簡(jiǎn)述于下： 1.轉(zhuǎn)融資租賃（Sub-lease）：由出租人從另一家融資租賃公司租進(jìn)設(shè)備，然后轉(zhuǎn)租給承租人使用。第二出租人可以不動(dòng)用自己的資金而通過(guò)發(fā)揮類似融資租賃經(jīng)紀(jì)人的作用而獲利，并能分享第一出租人所在國(guó)家的稅收優(yōu)惠，降低融資成本。轉(zhuǎn)融資租賃多發(fā)生在跨國(guó)融資租賃業(yè)務(wù)中。

2.售后租回融資租賃(Sale and leaseback lease)：一般簡(jiǎn)稱回租，由設(shè)備使用方首先將自己的設(shè)備出售給融資租賃公司（出租人），再由租賃公司將設(shè)備出租給原設(shè)備使用方（承租人）使用。廠商通過(guò)回租可以滿足其改善財(cái)務(wù)狀況（資產(chǎn)負(fù)債表）、盤(pán)活存量資產(chǎn)的需要，并可與融資租賃公司共同分享政府的投資減稅優(yōu)惠政策帶來(lái)的好處，以較低的租金即可取得繼續(xù)使用設(shè)備的權(quán)利。財(cái)產(chǎn)（設(shè)備）所有人通過(guò)這種方式可以在不影響自己對(duì)財(cái)產(chǎn)繼續(xù)使用的情況下，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本。

3.杠杠融資租賃(Leveraged lease)：國(guó)外杠杠融資租賃的運(yùn)作方式十分復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般包括承租人、生產(chǎn)廠商、物主出租人、物主受托人、債權(quán)人、經(jīng)紀(jì)人等。融資租賃公司（出租人）只承擔(dān)設(shè)備成本的一小部分，一般為20~40%，并以此為“杠桿”，大部分由銀行或銀團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)提供。出租人要把租賃物的所有權(quán)、融資租賃合同的擔(dān)保受益權(quán)、租賃物的保險(xiǎn)受益權(quán)及融資租賃合同的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓或抵押給貸款人，貸款人對(duì)出租人無(wú)追索權(quán)。該融資租賃對(duì)象大都是一些購(gòu)置成本非凡高的大型設(shè)備，如飛機(jī)、輪船、衛(wèi)星等。

4.委托融資租賃(Entrusted lease)：一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時(shí)是委托人，第二出租人同時(shí)是受托人。第二種方式是出租人委托承租人或第三人購(gòu)買(mǎi)租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款。又稱委托購(gòu)買(mǎi)融資租賃。

5.項(xiàng)目融資租賃（Project lease）：承租人是以項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對(duì)承租人項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無(wú)追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來(lái)確定。出賣(mài)人通過(guò)自己控股的租賃公司采取這種方式來(lái)推銷(xiāo)產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)都可以采用這種方法。6.銷(xiāo)售式租賃(Firm lease)：生產(chǎn)商或流通部門(mén)通過(guò)自己所屬或控股的租賃公司采用融資租賃方式促銷(xiāo)自己的產(chǎn)品。這些租賃公司依托母公司能為客戶提供維修、保養(yǎng)等多方面的服務(wù)。出賣(mài)人和出租人實(shí)際是一家，但屬于兩個(gè)獨(dú)立法人。在這種銷(xiāo)售式租賃中，租賃公司作為一個(gè)融資、貿(mào)易和信用的中介機(jī)構(gòu)，自主承擔(dān)租金回收的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)綜合的或?qū)ｉT(mén)的租賃公司采取融資租賃方式，配合制造商促銷(xiāo)產(chǎn)品，可減少制造商應(yīng)收帳款和三角債的發(fā)生，有利于分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，有利于促進(jìn)商品流通。

7.抽成融資租賃(Share lease)：又稱收益百分比融資租賃。對(duì)回籠期較長(zhǎng)但現(xiàn)金流穩(wěn)定且具有一定壟斷性的項(xiàng)目，可嘗試采用收益權(quán)擔(dān)保、收費(fèi)分成的融資租賃方式。這種融資租賃的租金不是固定的，而是由承租人的盈利狀況決定，通常由承租人向出租人先支付一定的租金，租金余額按承租人營(yíng)業(yè)收入的一定比例抽成。具體的比例可以靈活多變，由承租人和出租人根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)狀況確定。8.風(fēng)險(xiǎn)融資租賃(Venture lease)：出租人以租賃債權(quán)和投資方式將設(shè)備出租給承租人，以獲得租金和股東權(quán)益收益作為投資回報(bào)的租賃交易。在這種交易中，租金仍是出租人的主要回報(bào)，一般為全部投資的50%，其次是設(shè)備的殘值回報(bào)，一般不會(huì)超過(guò)25%左右，這兩項(xiàng)收益相對(duì)比較安全可靠。其余部分按雙方約定，在一定時(shí)間內(nèi)以設(shè)定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)承租人的普通股權(quán)。這種業(yè)務(wù)形式為高科技、高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)開(kāi)辟了一種吸引投資的新渠道。

出租人將設(shè)備融資租賃給承租人，同時(shí)獲得與設(shè)備成本相對(duì)應(yīng)的股東權(quán)益，實(shí)際上是以承租人的部分股東權(quán)益作為出租人的租金的新型融資租賃形式。同時(shí)，出租人作為股東可以參與承租人的經(jīng)營(yíng)決策，增加了對(duì)承租人的影響。實(shí)際操作中，一般由融資租賃公司以設(shè)備價(jià)款的60%買(mǎi)下設(shè)備，與承租方共同組建營(yíng)運(yùn)治理中心，參與各項(xiàng)重大決策，在收回本金后仍保留項(xiàng)目的20~30%收益權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)融資租賃實(shí)際上是風(fēng)險(xiǎn)投資在融資租賃業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新表現(xiàn)，與抽成融資租賃（收益百分比融資租賃）有相同之處，但又不完全相同，其差別在于風(fēng)險(xiǎn)融資租賃中存在的一種質(zhì)的轉(zhuǎn)換：債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，與此相對(duì)應(yīng)借貸資本轉(zhuǎn)為權(quán)益資本。

9.結(jié)構(gòu)式參與融資租賃(Structured participation lease)：由注資、還租、回報(bào)3個(gè)階段構(gòu)成。其中注資階段資金注入的方法與常規(guī)融資租賃資金注入方法無(wú)異；還租階段是將項(xiàng)目現(xiàn)金流量按一定比例在出租人和承租人之間分配，例如70％分配給出租人，用于還租，30％由承租人留用?；貓?bào)階段是指在租賃成本全部沖減完以后，出租人享有一定年限的資金回報(bào)，回報(bào)率按現(xiàn)金流量的比例提取?；貓?bào)階段結(jié)束，租賃物件的所有權(quán)由出租人轉(zhuǎn)移到承租人，整個(gè)項(xiàng)目融資租賃結(jié)束。結(jié)構(gòu)式參與融資租賃和我們熟知的BOT方式有異曲同工之妙。10.捆綁式融資租賃（Bundle lease）：又稱三三融資租賃。三三融資租賃是指承租人的首付金（保證金）不低于租賃標(biāo)的價(jià)款的30%，廠商在交付設(shè)備時(shí)所得貨款不是全額，大體上是30%左右，余款在不長(zhǎng)于租期一半的時(shí)間內(nèi)分批支付，而租賃公司的融資強(qiáng)度差不多30%即可。這樣，廠商、出租方、承租人各承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，命運(yùn)和利益“捆綁”在一起，以改變以往那種所有風(fēng)險(xiǎn)由出租人一方獨(dú)擔(dān)的局面。融資租賃業(yè)務(wù)操作流程

一、項(xiàng)目初審

1．向企業(yè)介紹中小企業(yè)融資租賃的特征和優(yōu)勢(shì)。

2．調(diào)查項(xiàng)目是否符合中小企業(yè)融資租賃的要求。為了減少不必要的談判，節(jié)省前期費(fèi)用，承租人或出賣(mài)人首先要了解可以采取中小企業(yè)融資租賃的原則。

3．由準(zhǔn)備承租的企業(yè)填寫(xiě)租賃項(xiàng)目申請(qǐng)表，租賃公司根據(jù)表內(nèi)項(xiàng)目，按照項(xiàng)目評(píng)估條件對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步的定性和定量評(píng)估。

二、項(xiàng)目評(píng)估

1．對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地調(diào)查,取得項(xiàng)目論證第一手資料。

2．在租賃公司內(nèi)部正式立案對(duì)，由業(yè)務(wù)人員填寫(xiě)立項(xiàng)報(bào)告和可行性分析報(bào)告。

3．經(jīng)過(guò)部門(mén)論證、專家論證、總經(jīng)理論證和主管部門(mén)的四級(jí)評(píng)審，決定項(xiàng)目取舍。

4．將項(xiàng)目歸檔立案，以備今后對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)程和風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)進(jìn)行對(duì)比、控制和調(diào)整。

項(xiàng)目評(píng)估的基本程序

租賃項(xiàng)目的評(píng)估應(yīng)與項(xiàng)目的立項(xiàng)同步進(jìn)行，在評(píng)估過(guò)程中，不斷的對(duì)項(xiàng)目可行性和租賃條件對(duì)應(yīng)調(diào)整，真正能科學(xué)的選擇項(xiàng)目，給予切合實(shí)際的正確的評(píng)價(jià)才能減少風(fēng)險(xiǎn)。

評(píng)估主要步驟是：

1、雙向選擇合作伙伴

在租賃項(xiàng)目立項(xiàng)初期，企業(yè)應(yīng)與多家租賃公司聯(lián)系，了解租賃條件和費(fèi)用，選擇成本低、服務(wù)好、資信可靠的公司做合作伙伴。租賃公司則應(yīng)選擇其經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，資信好，債務(wù)負(fù)擔(dān)輕，有營(yíng)銷(xiāo)能力和還款能力企業(yè)做合作伙伴。只有雙方在互相信任的基礎(chǔ)上，才能對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)事求是評(píng)估鑒定。

2、項(xiàng)目初評(píng)

租賃公司根據(jù)企業(yè)提供的立項(xiàng)報(bào)告，項(xiàng)目建議書(shū)及其他相關(guān)資料，通過(guò)當(dāng)面洽談，摸清項(xiàng)目的基本情況，將調(diào)查數(shù)據(jù)與同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)比較，進(jìn)行簡(jiǎn)便估算，結(jié)合一般的感性認(rèn)識(shí)對(duì)項(xiàng)目初評(píng)。若租賃公司認(rèn)為項(xiàng)目可行，企業(yè)可以進(jìn)一步編制可行性報(bào)告，辦理項(xiàng)目審批手續(xù)。

3、實(shí)地考察

租賃項(xiàng)目通過(guò)初評(píng)后，租賃公司必須派人深入企業(yè)進(jìn)行實(shí)地考全面了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和生產(chǎn)能力及其相應(yīng)的技術(shù)水平和管理水平的市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)信息，了解項(xiàng)目所在地的工作環(huán)境和社會(huì)環(huán)境，財(cái)務(wù)狀況，重要情況必須取得第一手資料。企業(yè)為了項(xiàng)目能獲得通后的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，應(yīng)給予真實(shí)的材料和積極的配合。

4、項(xiàng)目審批

租賃公司的項(xiàng)目審查部門(mén)對(duì)企業(yè)提供的各種資料和派出人員的實(shí)地考察報(bào)告，結(jié)合企業(yè)立項(xiàng)的可行性報(bào)告，從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)，定性和定量，經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)等多方面因素進(jìn)行綜合分析，全面評(píng)價(jià)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和可行性，決定項(xiàng)目的取舍，并確定給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)利差。如果項(xiàng)目可行，風(fēng)險(xiǎn)在合理可控的范圍內(nèi)，即可編制項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告，辦理內(nèi)部立項(xiàng)審批手續(xù)。

5、合同簽約

項(xiàng)目被批準(zhǔn)后，租賃公司接受企業(yè)的租賃項(xiàng)目委托，就可辦理租賃物件購(gòu)置手續(xù)，簽定購(gòu)貨合同和租賃合同，合同的價(jià)格條款和租賃條件都不應(yīng)脫離可行性報(bào)告的分析數(shù)據(jù)太遠(yuǎn)，否則對(duì)項(xiàng)目要重新評(píng)估。簽約后項(xiàng)目評(píng)估的結(jié)論應(yīng)作為項(xiàng)目的優(yōu)化管理提供科學(xué)依據(jù)。

6、項(xiàng)目后管理

項(xiàng)目的后管理對(duì)于確保租金安全回收起著重要作用。在租賃項(xiàng)目執(zhí)行過(guò)程中，承租人應(yīng)經(jīng)常將實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與可行性報(bào)告進(jìn)行比較，隨時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，力求達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。出租人則應(yīng)經(jīng)常將承租人的經(jīng)營(yíng)狀況與評(píng)估報(bào)告的主要內(nèi)容進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)采取措施，保證租金回收的安全運(yùn)做。

融資租賃怎樣介入房地產(chǎn)業(yè)

中國(guó)城市化進(jìn)程中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)始終是一個(gè)充滿朝氣與希望的行業(yè)。融資租賃作為一個(gè)新興行業(yè)，如何與房地產(chǎn)業(yè)共謀發(fā)展，既是后者的渴求，也是前者的期待。我們結(jié)合兩個(gè)行業(yè)的實(shí)踐，認(rèn)為融資租賃介入房地產(chǎn)業(yè)的機(jī)會(huì)在于--------

一、房產(chǎn)設(shè)備類融資

1．主要是電梯、空調(diào)、消防、大樓安防系統(tǒng)及照明等設(shè)備（包括軟件及安裝工程等費(fèi)用）。只要房地產(chǎn)項(xiàng)目前景好，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商只需自籌10-30%的現(xiàn)金（租賃的自籌要求大大低于開(kāi)發(fā)貸款要求自籌30%以上的標(biāo)準(zhǔn)），其余由融資租賃公司籌資解決。融資租賃可解決房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)10-30%的資金。

2．出售類房產(chǎn)設(shè)備租金的回收時(shí)限住宅等以出售為目的的房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)期應(yīng)為租賃的寬限期（即只收利息不收本金）。融資租賃公司同意開(kāi)發(fā)商出售房產(chǎn)的前提下，設(shè)備本金的回收起始點(diǎn)為房產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)售時(shí)，且隨預(yù)售進(jìn)度在扣除的預(yù)售收入滾動(dòng)投入項(xiàng)目開(kāi)發(fā)后的凈現(xiàn)金流量，首先用于還租，以保證租金回收進(jìn)度快于售樓進(jìn)度，避免租賃物與租金的懸空。也就是說(shuō)租金在樓盤(pán)售空之前必須全付完，至少不能出現(xiàn)開(kāi)發(fā)商利潤(rùn)都兌現(xiàn)了而租金還未收齊。

3．開(kāi)發(fā)商持有的（商業(yè)及辦公）房產(chǎn)的設(shè)備租金回收開(kāi)發(fā)商以持有為目的開(kāi)發(fā)的商業(yè)及辦公房產(chǎn)中的設(shè)備融資租賃，是租賃更典型的形式。項(xiàng)目的整個(gè)開(kāi)發(fā)建設(shè)期均為融資租賃的寬限期，租金的回收起始于房產(chǎn)的出租經(jīng)營(yíng)時(shí)。而融資租賃的租賃期限及每期租金的數(shù)量與房產(chǎn)的出租狀態(tài)須保持高度的協(xié)同（收租的頻率及房產(chǎn)商的租金收入扣除稅費(fèi)后用于還租且呈前高后低的遞增還租分布），真正體現(xiàn)房地產(chǎn)商以房養(yǎng)租（以房出租收入來(lái)保證融資租賃的租金支出）。

二、盤(pán)活開(kāi)發(fā)商持有成熟商業(yè)物業(yè)

開(kāi)發(fā)商往往持有大量?jī)?yōu)質(zhì)商業(yè)、辦公物業(yè)（以長(zhǎng)期獲得租金收益并分享房產(chǎn)增值的好處），但卻極大地限制了開(kāi)發(fā)資金的及時(shí)周轉(zhuǎn)。雖然經(jīng)營(yíng)性物業(yè)抵押貸款也能解決部分高端物業(yè)的資金，但是銀行對(duì)物業(yè)的質(zhì)量與規(guī)模、租客的品質(zhì)等都有十分嚴(yán)格的規(guī)范，真正能達(dá)到要求的相當(dāng)有限，而且能融資的數(shù)量也大打折扣（以確保銀行信貸資金的安全）。開(kāi)發(fā)商將自有的成熟商業(yè)物業(yè)通過(guò)融資租賃公司進(jìn)行融資，門(mén)檻更低（對(duì)租賃公司來(lái)說(shuō)市場(chǎng)更為廣闊），融資的量更大，可依據(jù)融資租賃期內(nèi)，開(kāi)發(fā)商出租房產(chǎn)的租金收入扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)稅后的余額進(jìn)行拆現(xiàn)，讓開(kāi)發(fā)商在當(dāng)期獲得更多的現(xiàn)金用于新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)。

三、優(yōu)質(zhì)商業(yè)房地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)

當(dāng)代融資租賃標(biāo)的物已非簡(jiǎn)單的機(jī)器設(shè)備，中外法規(guī)都約定，凡是列入企業(yè)固定資產(chǎn)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)，都可以作為融資租賃的租賃物。目前，房產(chǎn)已成功融資租賃（如天津保稅區(qū)空港物流加工區(qū)投資服務(wù)中心大樓等政府辦公樓、天津空客A320 項(xiàng)目總裝線等廠房）；道路、橋梁已成為融資租賃標(biāo)的物（如天津市薊縣濱河大街彎線段（中昌路-四中路口）道路的3.329 公里的路段；武漢四座大橋）；而且，在建工程（船塢、公路、學(xué)校）也可作為融資租賃的標(biāo)的物（如舟山同基船業(yè)有限公司在建船塢碼頭構(gòu)筑物及設(shè)備，湖南省岳陽(yáng)市政府規(guī)劃1.4億元城市南環(huán)線道路，規(guī)劃7000萬(wàn)元的污水處理系統(tǒng)。

第三篇：融資租賃模式

融資租賃模式

融資租賃又稱金融租賃，是租賃人根據(jù)承租人的需要購(gòu)置設(shè)備，供承租人在約定期限內(nèi)使用并為此支付相應(yīng)租金，同時(shí)承擔(dān)設(shè)備的日常維修、保養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)技術(shù)過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。租賃期滿，按合同約定設(shè)備可以由承租人留購(gòu)、續(xù)租、或者退還給出租人。融資租賃作為一種新型的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作模式，把工業(yè)、金融、貿(mào)易三者緊密結(jié)合起來(lái)，克服了工業(yè)資本和銀行資本的不足，其功能越來(lái)越受到社會(huì)重視。

融資租賃模式具有多種功能，一是可以緩解企業(yè)資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機(jī)器設(shè)備。制造商通過(guò)向金融租賃企業(yè)出售機(jī)器設(shè)備，迅速收回資金，減少營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)的資金占有量，加快了企業(yè)流動(dòng)資金流轉(zhuǎn)速度，減少了企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。二是改變了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，加快了資金流動(dòng)，加快了企業(yè)技術(shù)改造步伐，使資金使用效益提高了。三是有利于企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高企業(yè)整體管理水平。實(shí)行融資租賃后使用戶企業(yè)必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高機(jī)器設(shè)備使用效率。制造企業(yè)由于金融企業(yè)參與利潤(rùn)分配，企業(yè)要應(yīng)對(duì)中間所有者和終端用戶的雙重選擇，必須提升自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。四是有利于資產(chǎn)保全，完善市場(chǎng)信貸關(guān)系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)分離，面對(duì)長(zhǎng)期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業(yè)不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機(jī)器設(shè)備使用用戶，從而大大減少金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。五是有利于合理利用企業(yè)資源。制造企業(yè)也可以把工作的重點(diǎn)放在產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)和制造工藝提升上面來(lái)。六是開(kāi)辟了利用外資，引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的新途徑。融資租賃和國(guó)際信貸相比，可以避開(kāi)一些貿(mào)易壁壘，而且具有手續(xù)簡(jiǎn)便，操作性強(qiáng)，符合國(guó)際慣例等特點(diǎn)，是一種有效引進(jìn)國(guó)外設(shè)備和技術(shù)的方式。

融資租賃作為一種信用形式，與其他信用形式不同。

一、與商業(yè)信用的區(qū)別。融資租賃合同中租賃物的所有權(quán)在租賃期內(nèi)屬于出租人，承租人只有使用和收益權(quán)，并負(fù)有維護(hù)好租賃物的義務(wù)。在分期付款購(gòu)物方式下，物品所有權(quán)一般在物品交付驗(yàn)收時(shí)，或合同生效時(shí)已全部轉(zhuǎn)移。雙方結(jié)清貨款之前，物品的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移到購(gòu)買(mǎi)者，雙方之間存在的只是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

二、與銀行信用的區(qū)別。銀行借貸款業(yè)務(wù)表現(xiàn)為純粹的資金運(yùn)動(dòng)。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物以求融資的信用形式，租賃合同和買(mǎi)賣(mài)合同共同組成融資租賃合同內(nèi)容，合同沒(méi)有主次之分。

三、與買(mǎi)方信貸的區(qū)別。國(guó)際融資租賃類似于國(guó)際貿(mào)易中的買(mǎi)方信貸，但買(mǎi)方信貸獲得的資金只能用于購(gòu)買(mǎi)貸款國(guó)的貨物，貸款人對(duì)貨物沒(méi)有所有權(quán)。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對(duì)租賃物和出賣(mài)人有選擇權(quán)，融資企業(yè)擁有租賃物的所有權(quán)。

四、與信托信用區(qū)別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時(shí)與租賃物相伴而行，在租賃期間對(duì)租賃物行使所有權(quán)。

五、與BOT項(xiàng)目融資區(qū)別。BOT項(xiàng)目采用項(xiàng)目法人制。項(xiàng)目承擔(dān)者既融資，又直接參與經(jīng)營(yíng)

管理。在一定時(shí)期內(nèi)，項(xiàng)目法人以營(yíng)業(yè)收入毛利支付融資成本費(fèi)用，并獲得自己收益。經(jīng)營(yíng)期滿，項(xiàng)目財(cái)物無(wú)償交付給當(dāng)?shù)卣蚬檬聵I(yè)單位。項(xiàng)目主要經(jīng)過(guò)籌資、立項(xiàng)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓幾個(gè)環(huán)節(jié)。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權(quán)也要支付租賃合同中協(xié)商確定價(jià)款。

融資租賃按其業(yè)務(wù)運(yùn)作方式可以分為以下幾種形式：一是直接租賃。即按合同法中對(duì)融資租賃的界定進(jìn)行操作。這種運(yùn)作模式已被世界各國(guó)接受，成為了一種國(guó)際商業(yè)慣例。二是回租。回租的做法是，承租人將自制或外購(gòu)的機(jī)器設(shè)備先按賬面價(jià)格或重新估價(jià)賣(mài)給租賃機(jī)構(gòu)，然后再以租賃方式租回使用?；刈鈽I(yè)務(wù)中不存在實(shí)物交割。三是杠桿租賃。杠桿租賃法律關(guān)系中，合同主體包括出租人、出賣(mài)人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買(mǎi)賣(mài)合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。四是融資租賃中轉(zhuǎn)租賃。五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃合同中，受委托租賃機(jī)構(gòu)以中介人身份出現(xiàn)，并收取中介費(fèi)。在合同訂立過(guò)程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。

第四篇：金融租賃業(yè)務(wù)

經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，公司可經(jīng)營(yíng)下列本外幣業(yè)務(wù)：

1、融資租賃業(yè)務(wù)；

2、吸收股東1年期（含）以上定期存款；

3、接受承租人的租賃保證金；

4、向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收租賃款；

5、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券；

6、同業(yè)拆借；

7、向金融機(jī)構(gòu)借款；

8、境外外匯借款；

9、租賃物品殘值變賣(mài)及處理業(yè)務(wù)；

10、經(jīng)濟(jì)咨詢；

11、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。

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一、租賃申請(qǐng)

式，并收集客戶及項(xiàng)目的基礎(chǔ)資料。

二、業(yè)務(wù)考察、評(píng)估、受理

根據(jù)公司對(duì)客戶及項(xiàng)目的考察辦法，業(yè)務(wù)人員將對(duì)客戶從資質(zhì)、資信、經(jīng)營(yíng)情況及整體財(cái)務(wù)狀況等方面進(jìn)行客觀、全面的評(píng)估，評(píng)估合格者，公司正式受理租賃申請(qǐng)。

三、業(yè)務(wù)洽談

業(yè)務(wù)部門(mén)根據(jù)對(duì)客戶和項(xiàng)目的評(píng)估結(jié)果補(bǔ)充收集相關(guān)資料，與客戶進(jìn)行商務(wù)洽談及信息交流，同時(shí)與客戶洽談?dòng)嘘P(guān)租賃期限、利率、還款方式等租賃要素，形成租賃合作框架。

四、業(yè)務(wù)審批

業(yè)務(wù)人員根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況及租賃方案，形成書(shū)面材料并提交公司審批。

五、簽訂租賃合同

在公司對(duì)項(xiàng)目審批通過(guò)后，業(yè)務(wù)人員根據(jù)批復(fù)條件會(huì)同律師設(shè)計(jì)法律文本，并在與客戶協(xié)商一致后簽訂租賃相關(guān)合同及協(xié)議。

客戶向公司遞交《租賃申請(qǐng)書(shū)》，表明租賃需求；公司相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)向客戶介紹業(yè)務(wù)流程及業(yè)務(wù)模

六、設(shè)備的交付及驗(yàn)收

公司與客戶共同完成設(shè)備交付及驗(yàn)收工作。公司可代為辦理進(jìn)口貨物所需的進(jìn)口、報(bào)關(guān)、付匯以及貨物運(yùn)輸、保險(xiǎn)等手續(xù)。

七、交貨付款

在設(shè)備驗(yàn)收合格的基礎(chǔ)上，由客戶向公司出具《到貨確認(rèn)書(shū)》及《貨款支付申請(qǐng)書(shū)》，公司對(duì)外付清全部貨款。租賃期間，設(shè)備所有權(quán)在公司，使用權(quán)在客戶。

八、收取租金

按照合同約定，客戶需按時(shí)足額向公司支付租金及其他相關(guān)費(fèi)用；一般情況下，租金包括租賃本金和利息兩部分。

九、租賃期末租賃物的處理

租賃期滿，根據(jù)合同約定，租賃公司以名義價(jià)格將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶或辦理續(xù)租手續(xù)。

首頁(yè)>業(yè)務(wù)介紹>租賃案例

一、租賃項(xiàng)目方案（1）租賃標(biāo)的：某設(shè)備

（2）設(shè)備售價(jià)：人民幣7,510,000.00元

（3）融資金額：人民幣7,000,000.00元，融資比例為93.21％（4）租賃利率：人民銀行公布的同期貸款利率上浮一定比例（5）租賃手續(xù)費(fèi)：租賃年初收取租賃總額一定比例的手續(xù)費(fèi)（6）租賃保證金：承租人向出租人提供租賃項(xiàng)目還款保證金（7）租賃期限：根據(jù)設(shè)備情況及承租人的償還能力，設(shè)定項(xiàng)目期限

（8）租金支付方式：根據(jù)租賃項(xiàng)目及承租人的現(xiàn)金流情況，商定租金償還方式，通常可按月、按季度、按半年或按年等支付方式。

（9）租賃物保險(xiǎn)：由承租人出資投保，險(xiǎn)種為機(jī)損險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)一切險(xiǎn)等出租人認(rèn)為必須的險(xiǎn)種；保險(xiǎn)第一受益人為租賃公司，保險(xiǎn)年限需覆蓋租賃年限，投保比率不得低于未還貸款本金的120％。

（10）擔(dān)保：提供租賃公司認(rèn)可的還款保證，可采取多種擔(dān)保方式，如：提供第三方擔(dān)保人，提供抵、質(zhì)押物等。

（11）租賃期滿，根據(jù)合同約定，租賃公司以名義價(jià)格將租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給客戶。

二、租賃操作流程圖

三、需簽署的相關(guān)合同

《設(shè)備購(gòu)買(mǎi)合同》、《租賃合同》、《保證合同》等法律文本。

1、什么是租賃？它與買(mǎi)賣(mài)、借貸有何區(qū)別？

1、什么是租賃？它與買(mǎi)賣(mài)、借貸有何區(qū)別？

答：租賃是以收取租金為對(duì)價(jià)而讓渡有體物占有、使用和收益權(quán)的一種交易。

租賃同買(mǎi)賣(mài)的區(qū)別在于讓渡的權(quán)利不同。租賃只讓渡標(biāo)的物的占有、使用和收益權(quán)，而買(mǎi)賣(mài)則讓渡標(biāo)的物的包括處分權(quán)在內(nèi)的完整的所有權(quán)。正因如此，適合于買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的物的類別范圍，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于適合于租賃的標(biāo)的物的類別范圍的。例如，水泥可以買(mǎi)賣(mài)，卻不能租賃；股票也可以買(mǎi)賣(mài)，也不能租賃。

租賃與借貸的區(qū)別在于讓渡的標(biāo)的物的類別不同。如果標(biāo)的物不是有體物，而是貨幣（一般等價(jià)物），那就是借貸。

2、什么可以租賃？什么不可以租賃？

2、什么可以租賃？什么不可以租賃？

答：在使用中不會(huì)轉(zhuǎn)化為它物的有體物以及能發(fā)揮相對(duì)獨(dú)立功能的有體物，都可以租賃。這樣的有體物就是通常所說(shuō)的動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。債權(quán)不可以租賃，股權(quán)不可以租賃，知識(shí)產(chǎn)權(quán)和特許權(quán)之類無(wú)形資產(chǎn)不可以租賃，人或人才更不可以租賃。只有有體物才可以租賃。即使是有體物，如果是在使用中會(huì)轉(zhuǎn)化為它物的（例如，燃料、原材輔料）或者不能發(fā)揮相對(duì)獨(dú)立功能的（例如，零部件），那也不可以租賃。

3、租賃有哪些類別？

3、租賃有哪些類別？

答：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—租賃》在講到租賃的分類時(shí)說(shuō)，租賃分為“融資租賃”和“經(jīng)營(yíng)租賃”?！吨腥A人民共和國(guó)合同法》中則有〖租賃合同〗和〖融資租賃合同〗這樣兩個(gè)列名專章。由此可見(jiàn)，租賃分為兩大類：一大類是“融資租賃”（也叫“金融租賃”），另一大類有兩個(gè)叫法，或者叫“租賃”或 “經(jīng)營(yíng)租賃”。

4、什么是融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃？二者的根本區(qū)別是什么？

答：按合同法的說(shuō)法，凡是租賃物是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，而向出賣(mài)人買(mǎi)來(lái)并出租給承租人的，就是融資租賃。按租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的說(shuō)法，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。該準(zhǔn)則還規(guī)定，凡是在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)一定轉(zhuǎn)移給承租人的，或者，屆時(shí)承租人有廉價(jià)購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)的，或者，租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分（不短于75%）的;或者，承租人所付的全部租金折現(xiàn)到起始日的數(shù)值不小于租賃資產(chǎn)購(gòu)置成本的90%的，或者，該租賃資產(chǎn)只適合于該承租人使用的，只要符合其中一條，就都是融資租賃?？梢?jiàn)，從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而不是法律關(guān)系來(lái)剖析，融資租賃無(wú)異于承租人用出租人提供的抵押貸款購(gòu)買(mǎi)所需的資產(chǎn)，或是出租人對(duì)承租人的分期付款銷(xiāo)售。

融資租賃的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)不是從法律關(guān)系來(lái)剖析，融資租賃無(wú)異于承租人用他人（這里是出租人）提供的抵押貸款購(gòu)買(mǎi)所需的資產(chǎn)。國(guó)外也有稱融資租賃為“變相的分期付款銷(xiāo)售”的。意思是說(shuō)，承租人向出租人支付租金的行為，類似于買(mǎi)受人向出賣(mài)人的分期支付貨款。

融資租賃交易至少涉及三方當(dāng)事人，即租賃公司、出賣(mài)人和用戶企業(yè)。在融資租賃交易中，在租賃公司和用戶企業(yè)之間是各以出租人和承租人的身份訂立融資租賃合同。在租賃公司同租賃物提供者之間是各以出賣(mài)人和買(mǎi)受人的身份訂立買(mǎi)賣(mài)合同（或具有買(mǎi)賣(mài)合同性質(zhì)的其它契約性文件，例如，“所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”之類）。

在融資租賃交易中，出租人既不向承租人交付租賃物（實(shí)物交付），也不向承租人提交貨物提取單或貨物發(fā)票之類的所有權(quán)憑證（名義交付），總之，出租人無(wú)任何交付責(zé)任。貨物（租賃物）的交付責(zé)任由出賣(mài)人承擔(dān)。

就租賃物的購(gòu)買(mǎi)問(wèn)題，租賃公司也可以委托它人（包括承租人）購(gòu)買(mǎi)。當(dāng)租賃物是租賃公司委托它人購(gòu)買(mǎi)時(shí)，租賃公司同被委托者之間是委托代理關(guān)系，后者是租賃公司在購(gòu)買(mǎi)中的代理人。買(mǎi)賣(mài)合同的價(jià)款由租賃公司提供，買(mǎi)賣(mài)合同項(xiàng)下的貨物的所有權(quán)歸租賃公司。租賃公司當(dāng)然仍將是租賃物的所有權(quán)人。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的說(shuō)法，凡是并非融資租賃的租賃，就是經(jīng)營(yíng)租賃。

二者根本區(qū)別在于，融資租賃的出租人基本上不承擔(dān)租賃物的余值風(fēng)險(xiǎn)，而經(jīng)營(yíng)租賃的出租人則一定要承擔(dān)租賃物的余值風(fēng)險(xiǎn)。

5、什么是余值？什么是余值風(fēng)險(xiǎn)？

答：余值是租賃期限屆滿時(shí)租賃物尚存的公允市值。余值風(fēng)險(xiǎn)是指在出租人通過(guò)租金所收回的價(jià)值不足租賃物在起始時(shí)的原值的情況下，該余值小于出租人未收回的租賃物的原值部分。

6、什么是租賃保證金？

答：關(guān)于租賃保證金，以下幾點(diǎn)值得注意：1)租賃保證金并不是為融資租賃合同的正式訂立而支付，也不是融資租賃合同成立的證據(jù)，因此，它不是立約定金；2)租賃保證金的支付，并不是融資租賃合同生效的唯一條件，因此，它不是成約定金；3)租賃保證金通常在融資租賃合同完全履行時(shí)返還，因此，它不是解約定金；4)在融資租賃合同中，在某方違約時(shí)，并不是以租賃保證金收受方?jīng)]收該保證金，更不是以向支付方雙倍返還該保證金的方式解決，而是由違約方按合同的約定賠償損失，因此，租賃保證金也不是違約定金。固然，租賃保證金可用于沖抵應(yīng)付租金或延遲利息或損失賠償金，但也就僅僅是沖抵而已。損失賠償額的確定仍需依合同的約定或法院或仲裁機(jī)構(gòu)的裁定。綜上所述，租賃保證金應(yīng)視為是某種形式的承租人預(yù)付款，是其自行承擔(dān)該融資租賃項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)的基金。

8、融資租賃合同有哪些基本類別？

答：有典型的融資租賃合同、轉(zhuǎn)租式融資租賃合同和回租式融資租賃合同這三個(gè)基本類別。

所謂典型的融資租賃合同是指并非轉(zhuǎn)租式或回租式的融資租賃合同，亦稱直接融資租賃合同，簡(jiǎn)稱融資租賃合同。

所謂轉(zhuǎn)租式融資租賃合同是指此類合同有特別條款約定，其中的承租人有權(quán)同時(shí)以出租人的身份同第三人，即最終承租人，訂立其租賃物件和租賃期限與本合同完全相同的另一融資租賃合同。

所謂回租式融資租賃合同是指此類合同的出租人和承租人同時(shí)是相關(guān)的買(mǎi)賣(mài)合同的買(mǎi)受人和出賣(mài)人。也就是說(shuō)，融資租賃合同中的承租人和相關(guān)的買(mǎi)賣(mài)合同中的出賣(mài)人，是同一人。

9、融資租賃合同出租人和承租人各自的合同義務(wù)和權(quán)利是什么？

答：融資租賃合同出租人的合同義務(wù)是向承租人轉(zhuǎn)讓租賃物的占有、使用和通過(guò)使用獲得收益的權(quán)利及不發(fā)生侵犯這些權(quán)利的行為。融資租賃合同出租人的合同權(quán)利是收取租金和費(fèi)用。

出租人對(duì)租賃物的所有權(quán)，是該融資租賃合同得以成立的前提。換句話說(shuō)，出租人對(duì)租賃物的所有權(quán)是針對(duì)任何人的。

融資租賃合同出租人的對(duì)租賃物的所有權(quán)是附條件的所有權(quán)，即，是在讓出了占有、使用和通過(guò)使用獲得收益的權(quán)利之后的所有權(quán)。也就是說(shuō)，融資租賃合同中出租人所保有的，僅僅是所有權(quán)中的處分權(quán)。出租人對(duì)租賃物的處分權(quán)的行使，是受融資租賃合同條件所約束的。出租人對(duì)租賃物的任何處分，必須以不減損承租人對(duì)該租賃物的占有、使用、收益權(quán)為前提。

承租人的合同義務(wù)是支付租金及費(fèi)用和不發(fā)生侵犯出租人對(duì)租賃物的處分權(quán)的行為。融資租賃合同承租人的合同權(quán)利是占有、使用租賃物和通過(guò)使用獲得收益。

10、哪些是融資租賃合同的承租人可能侵犯出租人對(duì)租賃物的處分權(quán)的行為？

答：向第三方出售、轉(zhuǎn)讓、抵押、（未經(jīng)出租人同意）出租租賃物、將租賃物用于投資或抵債、（未經(jīng)出租人同意）將租賃物作重大改造或遷離合同約定的設(shè)置地點(diǎn)等等，都屬于承租人侵犯出租人對(duì)租賃物的處分權(quán)的行為。

11、在融資租賃交易中，出租人要承擔(dān)因購(gòu)買(mǎi)該貨物所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果嗎？為什么？

答：在融資租賃交易的買(mǎi)賣(mài)合同中，盡管買(mǎi)受人是出租人，為此它要支付貨款，然而，向誰(shuí)買(mǎi)、買(mǎi)什么，以什么條件買(mǎi)，所有這一切，卻都是要由承租人決定的。因此，隨附于租賃物所有權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)就必須歸于承租人，而不是歸于通常情況下的買(mǎi)受人/出租人。在這里，出租人盡管是租賃物的法定所有權(quán)人，但卻并非其經(jīng)濟(jì)所有權(quán)人，因此不承擔(dān)因購(gòu)買(mǎi)該貨物所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果。

12、在融資租賃合同期限屆滿以及承租人完全履行了其合同責(zé)任的情況下，通常對(duì)租賃物有哪幾種處理方式？

答：通常有返還、留購(gòu)和續(xù)租三種處理方式。承租人對(duì)租賃物的廉價(jià)購(gòu)買(mǎi)任擇權(quán)就是承租人可以自主決定是否在租賃期限屆滿時(shí)以合同約定的某個(gè)低廉的、象征性的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)該租賃物的權(quán)利。續(xù)租就是在本融資租賃合同終止后，雙方仍以出租人和承租人的身份和仍以該租賃物為標(biāo)的物，接著履行下一個(gè)融資租賃合同。不言而喻，由于租賃物價(jià)值的減少，下一個(gè)融資租賃合同的租金也必將降低。

留購(gòu)或續(xù)租與原來(lái)的融資租賃合同的權(quán)利義務(wù)的關(guān)系：凡是融資租賃合同中約定，在合同期限屆滿時(shí)，在承租人完全履行了其合同責(zé)任的前提下，它有對(duì)租賃物的廉價(jià)購(gòu)買(mǎi)任擇權(quán)（留購(gòu)），或以某種較低的租金續(xù)租的權(quán)利，這些權(quán)利的行使，不僅有上述條件的滿足這一前提，而且還有該融資租賃合同的終止這一前提。屆時(shí)，雙方在融資租賃合同中的權(quán)利義務(wù)，隨該合同的終止而滅失。雙方又各以出賣(mài)人和買(mǎi)受人的身份訂立轉(zhuǎn)讓某貨物即原先的租賃物的所有權(quán)，或者以新的出租人和新的承租人的身份訂立另一以原先的租賃物為新的租賃物的另一融資租賃合同。因此，這些權(quán)利義務(wù)的履行，應(yīng)視為是雙方對(duì)于在該融資租賃合同終止時(shí)必將進(jìn)行另一交易的承諾的兌現(xiàn)。也可視為是承租人在該融資租賃合同中的后合同權(quán)利。

13、什么叫合同期限與租賃期限？起租日怎樣設(shè)定？約定租賃期限的長(zhǎng)度時(shí)主要考慮因素是什么？ 答：融資租賃合同的合同期限是始自該合同生效之日、止于該合同終止之日的履行期間。

融資租賃合同的租賃期限是指承租人向出租人租用租賃物的期間。它的要素包括起始時(shí)點(diǎn)（某年某月某日）和時(shí)間長(zhǎng)度（幾個(gè)月）。至于終止時(shí)點(diǎn)，則由這兩個(gè)要素推導(dǎo)得出。

融資租賃合同一旦生效，合同期限就開(kāi)始了。然而此時(shí)出租人尚未開(kāi)始付款，承租人對(duì)租賃物的占有無(wú)從談起。所以，設(shè)定一個(gè)以不同于合同生效日的起租日為始點(diǎn)的租賃期限，較為合理。租賃期限是據(jù)以計(jì)算租金的，所以應(yīng)該主要以承租人占有出租人提供的資金的始點(diǎn)和期間長(zhǎng)短為依據(jù)，這是我國(guó)融資租賃業(yè)界較為通行的作法。

租賃期限的時(shí)間長(zhǎng)度通常用月數(shù)或年數(shù)表示。在約定租賃期限的長(zhǎng)度時(shí)，通?？紤]的，不是該租賃物的折舊年限，而是以下三個(gè)因素：1）承租人在自起租日起計(jì)算的、運(yùn)用包括租賃物在內(nèi)的全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的未來(lái)年份里各年各期的現(xiàn)金流預(yù)期，即各年各期將有怎樣的支付租金的能力；2)如何避免因租賃期限過(guò)長(zhǎng)而加大租金中所含的財(cái)務(wù)費(fèi)用（例如，資金占用期超過(guò)五年時(shí)其計(jì)息利率會(huì)顯著提高）；3）如何避免因租賃期限過(guò)短而喪失稅務(wù)當(dāng)局關(guān)于融資租賃項(xiàng)下固定資產(chǎn)可以加速折舊的優(yōu)惠待遇。

14、什么是承租人根本違約？承租人根本違約時(shí)應(yīng)如何處理？

答：所謂承租人根本違約，除了承租人發(fā)生對(duì)租金的實(shí)質(zhì)性拖欠外，還包括承租人發(fā)生了合同約定的應(yīng)視為侵犯出租人對(duì)租賃物的處分權(quán)的行為。

承租人根本違約時(shí)應(yīng)該作損失賠償。其下限至少是要補(bǔ)償出租人的未收回的購(gòu)置成本。其次，從《中華人民共和國(guó)合同法》第二百四十八條關(guān)于“承租人經(jīng)過(guò)催告在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以要求支付全部租金”的規(guī)定看，在一定條件下，出租人將有權(quán)要求承租人加速支付。這也是一種損失賠償?shù)摹в刑幜P性質(zhì)的方式。當(dāng)然也不能一概而論?！吨腥A人民共和國(guó)合同法》第二百四十九條的如下規(guī)定：“當(dāng)事人約定租賃期間屆滿租賃物歸承租人所有，承租人已經(jīng)支付大部分租金，但無(wú)力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租賃物的，收回的租賃物的價(jià)值超過(guò)承租人欠付的租金以及其他費(fèi)用的，承租人可以要求部分返還?！笨傊瑩p失賠償?shù)姆绞?，通常?yīng)該在合同內(nèi)約定，否則，就應(yīng)依《中華人民共和國(guó)合同法》的規(guī)定執(zhí)行。

15、融資租賃合同的擔(dān)?？梢杂心男╊悇e？各有何特定要求？

答：融資租賃合同是否需要擔(dān)保由雙方約定。就承租人履行其對(duì)出租人的金錢(qián)給付債務(wù)的擔(dān)保而言，1）可行的擔(dān)保方式包括保證、抵押和權(quán)利質(zhì)押，而動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、留置及定金，則不適用；2)這里的保證人，必須是并非承租人的第三人；這里的抵押人或出質(zhì)人，則既可以是承租人，也可以是并非承租人的第三人；3）由第三人提供保證時(shí)，保證人同出租人（債權(quán)人）之間宜以書(shū)面形式訂立單獨(dú)的保證合同，該保證合同獨(dú)立于融資租賃合同（主合同）之外，是融資租賃合同的從合同；4）由第三人提供抵押或權(quán)利質(zhì)押時(shí)，抵押人或出質(zhì)人可以同出租人（債權(quán)人）以書(shū)面形式訂立獨(dú)立于融資租賃合同（主合同）之外的抵押合同或質(zhì)押合同，構(gòu)成融資租賃合同的從合同；也可以在融資租賃合同中通過(guò)相應(yīng)的擔(dān)保條款約定；由承租人提供抵押或權(quán)利質(zhì)押時(shí)，則通常宜于在融資租賃合同中通過(guò)相應(yīng)的擔(dān)保條款約定。就對(duì)融資租賃合同期限屆滿時(shí)租賃物的殘值的擔(dān)保而言，1）此類擔(dān)保只適用于當(dāng)融資租賃合同中據(jù)以計(jì)算租金的金額不是租賃物購(gòu)置成本的全部，而是其某個(gè)百分?jǐn)?shù)時(shí)；2）此類擔(dān)?？尚械膿?dān)保方式同上；3）此類擔(dān)保的提供者，既可以是并非承租人的第三人，也可以是承租人；4）此類擔(dān)保所擔(dān)保的數(shù)額，可以是租賃物購(gòu)置成本與據(jù)以計(jì)算租金的租賃物購(gòu)置成本之間的差額加上該差額在租賃期限內(nèi)的利息，也可以是承租人與出租人商定的某個(gè)數(shù)額，總之，需在相應(yīng)的擔(dān)保合同或擔(dān)保條款中具體約定；5）在融資租賃合同中必須約定在合同期限屆滿時(shí)租賃物的評(píng)估變現(xiàn)方式。評(píng)估變現(xiàn)值小于約定的殘值的部分，就是擔(dān)保債務(wù)；評(píng)估變現(xiàn)值大于或等于約定的殘值時(shí)，擔(dān)保債務(wù)自動(dòng)解除。

16、融資租賃合同的生效通常需附哪些條件？

答：融資租賃合同的生效通常需附條件，這些條件可能包括但不限于：一）合同當(dāng)事人已經(jīng)簽字蓋章、相關(guān)的買(mǎi)賣(mài)合同已經(jīng)訂立、相關(guān)的擔(dān)保合同已經(jīng)訂立、租賃保證金已經(jīng)給付；二）在買(mǎi)賣(mài)合同是進(jìn)口合同的情況下，則還有進(jìn)口許可的取得；三）在本合同是轉(zhuǎn)租式融資租賃合同的情況下，則還有以本合同的承租人為出租人和以本合同的租賃物為租賃物的另一融資租賃合同的訂立；四）在本合同是回租式融資租賃合同的情況下，則還有承租人的董事會(huì)對(duì)承租人向出租人轉(zhuǎn)讓其自有資產(chǎn)的所有權(quán)的批準(zhǔn)。

17、融資租賃合同通常會(huì)需要哪些附件？

答：融資租賃合同的附件通常包括但不限于：一）合同當(dāng)事人營(yíng)業(yè)執(zhí)照；二）合同當(dāng)事人的法定代表人或其授權(quán)人的資格證明；三)相關(guān)的買(mǎi)賣(mài)合同及其全部附件；四)相關(guān)的擔(dān)保合同；五)租賃物驗(yàn)收?qǐng)?bào)告；六)租賃物財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)合同副本；七)（租金用外匯支付時(shí)的）外匯（轉(zhuǎn)）貸款登記證副本；八)（出售回租情況下的）承租人董事會(huì)相關(guān)決議；九)出租人蓋章的各種工作單證，例如，租前息通知單、合同成本結(jié)算單、租金應(yīng)付日期及成本余額通知單、各次租金通知單，等等。

18、融資租賃合同在何種情況下解除？分別應(yīng)如何處理？

答：融資租賃合同在下述情況下解除，即租賃物未交付、合同法定無(wú)效、租賃物毀損滅失或者合同一方根本違約。若融資租賃合同中沒(méi)有約定合同解除時(shí)的處理，則應(yīng)按《中華人民共和國(guó)合同法》第二百四十八條或第二百四十九條的規(guī)定執(zhí)行。

融資租賃合同因租賃物未交付而解除時(shí)，出租人應(yīng)向承租人返還承租人已向出租人支付的全部金額。由此造成的損失是否及如何在合同當(dāng)事人之間分擔(dān)，由合同約定。

融資租賃合同因合同法定無(wú)效而解除時(shí)，（一）若系出租人過(guò)錯(cuò)，承租人應(yīng)有權(quán)選擇請(qǐng)求索回全部已付金額，或者選擇留購(gòu)租賃物。留購(gòu)價(jià)應(yīng)是出租人所承擔(dān)的購(gòu)置成本扣除承租人已付金額后的差額；

（二）若系承租人過(guò)錯(cuò)，出租人應(yīng)有權(quán)選擇收回租賃物，或者請(qǐng)求承租人即時(shí)支付出租人所承擔(dān)的全部購(gòu)置成本；

（三）若系雙方過(guò)錯(cuò)，則出租人應(yīng)向承租人返還承租人已向出租人支付的金額，出租人從租賃物公開(kāi)拍賣(mài)或承租人留購(gòu)中所得價(jià)款應(yīng)該用于沖抵其所承擔(dān)的購(gòu)置成本，沖抵后的余額應(yīng)歸承租人所得，沖抵后的不足部分應(yīng)由承租人向出租人補(bǔ)足。

融資租賃合同因租賃物毀損或滅失或者合同一方根本違約而解除時(shí)，如何進(jìn)行損失賠償，由合同約定。也就是說(shuō)，在合同中應(yīng)該有相應(yīng)的條款，對(duì)過(guò)錯(cuò)方如何賠償損失作出明確的約定。

19、回租中的買(mǎi)賣(mài)同一般買(mǎi)賣(mài)有何異同？確定回租中的標(biāo)的物時(shí)需有哪些考慮？

答：由于售后回租中的出售和租入是同時(shí)發(fā)生的，因此，交易的過(guò)程中不存在出賣(mài)人向買(mǎi)入人的實(shí)物交付和承租人對(duì)租賃物的驗(yàn)收，也就是說(shuō)，不存在通常貨物買(mǎi)賣(mài)中的物的流動(dòng)。同時(shí)，企業(yè)將該實(shí)體財(cái)產(chǎn)出賣(mài)，隨之又租入，因此也不導(dǎo)致對(duì)該實(shí)體財(cái)產(chǎn)實(shí)際占有和使用狀況的改變。換句話說(shuō)，該企業(yè)在進(jìn)行了該售后回租之后，其對(duì)該項(xiàng)交易的標(biāo)的物的占有、使用條件毫無(wú)變化。

為使售后回租交易合法，首先，被出售的貨物必須是該企業(yè)自己既有的、而且未曾向任何人抵押的財(cái)產(chǎn)，當(dāng)然，更不能是正在作為訴訟標(biāo)的的財(cái)產(chǎn)或已列入企業(yè)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)。為了確認(rèn)這一點(diǎn)，通常需要通過(guò)某種確認(rèn)產(chǎn)權(quán)的程序，例如，該財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的公證等。其次，作為企業(yè)的固定資產(chǎn)，其出售還需要有一定的批準(zhǔn)程序。例如，對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，需有相應(yīng)的國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)的批準(zhǔn)；對(duì)于有限責(zé)任公司或股份有限公司而言，需有其董事會(huì)批準(zhǔn)該項(xiàng)出售的相應(yīng)決議；對(duì)于上市公司而言，則還需有其股東大會(huì)的相應(yīng)決議和相應(yīng)的披露程序。上述買(mǎi)賣(mài)交易的價(jià)格由買(mǎi)賣(mài)雙方商定，但通常都必須有一個(gè)合理的、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定值依據(jù)作為參考，例如該財(cái)產(chǎn)的賬面凈值或經(jīng)合格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的公允價(jià)值等。20、回租與拆借、抵押貸款各有什么不同?

答：回租與拆借根本不同。任何拆借，都僅僅導(dǎo)致金錢(qián)債的發(fā)生，而與任何實(shí)體財(cái)產(chǎn)的買(mǎi)賣(mài)，即其所有權(quán)的轉(zhuǎn)移無(wú)關(guān)。如果某項(xiàng)交易不含有我們上面所說(shuō)的實(shí)體財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓這一買(mǎi)賣(mài)行為，則它就不能被認(rèn)定為是融資租賃交易，也不能被認(rèn)定為是售后回租。

回租與抵押貸款根本不同。抵押貸款的前提是，借款人（金錢(qián)債務(wù)人）或第三人是抵押物的所有權(quán)人，而在回租中，承租人不是借款人，而是租賃債務(wù)人；承租人也不是租賃物的所有權(quán)人，而僅僅是租賃物的占有、使用人。

售后回租這種交易方式的目的，是在基本上不改變企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和不影響對(duì)其既有實(shí)體資產(chǎn)使用和借以受益的的前提下，變其某些實(shí)體資產(chǎn)為金融資產(chǎn)，以改變其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高其資產(chǎn)的流動(dòng)性，以滿足其特定的經(jīng)營(yíng)需要。例如，有些企業(yè)，通過(guò)售后回租取得現(xiàn)金價(jià)款，用于償還此前為購(gòu)置該固定資產(chǎn)所借入的銀行長(zhǎng)期貸款，從而既使其可以將銀行核準(zhǔn)給予的十分寶貴和有限的授信額度更有效地用作流動(dòng)資金之需，也使銀行的信貸結(jié)構(gòu)更加合理，商業(yè)化的步伐得以加快。又如，某些大型證券公司，在已往的經(jīng)營(yíng)中，其對(duì)下屬機(jī)構(gòu)的實(shí)物投資過(guò)多，嚴(yán)重影響其總資產(chǎn)的流動(dòng)性，因而也限制了其利用銀行證券質(zhì)押業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。通過(guò)售后回租，可以大幅度地改變其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，大大提高其貨幣資金及證券資產(chǎn)的比重，從而為其擴(kuò)展自營(yíng)證券業(yè)務(wù)的主業(yè)，創(chuàng)造有利的條件。還有，在優(yōu)勢(shì)企業(yè)對(duì)其它企業(yè)的合并、兼并中，迫切需要一定的資金用于安置職工和供進(jìn)行適度技術(shù)改造及擴(kuò)大適銷(xiāo)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模的流動(dòng)資金之需。這時(shí)，它們將自有的或被合并、兼并企業(yè)的有效實(shí)物資產(chǎn)向融資性租賃公司出售并同時(shí)租入使用，就可以在一定程度上減輕信貸壓力，緩解上述資金瓶頸，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)重組的成功，等等。

23、融資租賃對(duì)市場(chǎng)各方參與者有何好處？

答：融資租賃在加速折舊、促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和大宗產(chǎn)品銷(xiāo)售、提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力等方面具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家已成為僅次于銀行貸款的第二大金融工具。融資租賃作為一種金融工具——把制造業(yè)、流通業(yè)、金融服務(wù)業(yè)緊密地結(jié)合起來(lái)，使各行各業(yè)的參與者受益良多。

（1）對(duì)需求方的好處：解決資金不足的困難；加速折舊，充分享受稅收等方面的優(yōu)惠；降低負(fù)債比率，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；增強(qiáng)資產(chǎn)的流通性；手續(xù)簡(jiǎn)便，節(jié)約時(shí)間；降低風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）對(duì)供應(yīng)方的好處：以租促銷(xiāo)，擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)路和市場(chǎng)占有率；保障貨款的及時(shí)回收；簡(jiǎn)化產(chǎn)品銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)等。

（3）對(duì)合作銀行的好處：利用租賃公司的中介功能，控制資金投向，分散信貸資金風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)租賃公司的專門(mén)帳戶，保證資金的安全；增加銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)等。

22、融資租賃有哪些市場(chǎng)功能？ 答：企業(yè)從外部融資通?？梢杂泄蓹?quán)融資、發(fā)行債券、銀行貸款和租賃融資等方式。

同股權(quán)融資相比，租賃融資對(duì)企業(yè)的好處有：不僅程序上要簡(jiǎn)單得多，而且可以避免分散自己的股權(quán)利益或過(guò)多地披露自己的商業(yè)秘密。

同發(fā)行債券相比，租賃融資對(duì)企業(yè)的好處有：我國(guó)當(dāng)前債券市場(chǎng)還很不發(fā)達(dá)，取得進(jìn)入此類資本市場(chǎng)的資格這一點(diǎn)，遠(yuǎn)非易事。與之相比，租賃融資在程序上要簡(jiǎn)單得多。

同利用銀行貸款購(gòu)買(mǎi)相比，租賃融資對(duì)企業(yè)的好處有：可以節(jié)約銀行對(duì)本企業(yè)的授信額度；可以根據(jù)自己的現(xiàn)金流的需求，協(xié)商十分靈活的租金支付方式；在一定條件下可以享受加速折舊優(yōu)惠；可以在不減損對(duì)自己固定資產(chǎn)使用的前提下，提高自身資產(chǎn)的流動(dòng)性；如果某企業(yè)有上述需求，而其控股母公司或關(guān)聯(lián)方有剩余資金，則可以假手某融資性租賃公司，以委托租賃的方式，將該資金用于該企業(yè)；內(nèi)部決策程序或許可以簡(jiǎn)單一些。

21、什么是聯(lián)合租賃、杠桿租賃和委托租賃？它們之間有何共同點(diǎn)？

答：聯(lián)合租賃是具有經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)資質(zhì)的租賃公司之間的一種合作方式，是由一家租賃公司出面同用戶企業(yè)訂立融資租賃合同，而所需資金（租賃融資）則是由這些租賃公司分別提供的。這些公司將按各自提供資金的比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和得到報(bào)酬。

杠桿租賃是租賃公司自己只提供較小比例的資金（例如20%—30%），而其余的資金則來(lái)自外部。由資金提供者按各自提供資金的比例承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和得到報(bào)酬。

委托租賃是租賃公司完全不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、只是作為受托人替出資人（委托人）以租賃方式運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的租賃。

三者有一個(gè)共同點(diǎn)，就是信托同租賃的結(jié)合。換句話說(shuō)，就是在租賃公司提供的租賃融資中,部分或全部是信托財(cái)產(chǎn)。

第五篇：淺析工程機(jī)械融資租賃模式

工程機(jī)械具有價(jià)值高、專業(yè)性強(qiáng)、使用壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，而使用產(chǎn)品客戶出現(xiàn)使用頻率不均、操作和維護(hù)專業(yè)水平低、支付工程機(jī)械貨款能力弱等現(xiàn)象，面對(duì)工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)鏈中的矛盾，如何借助金融創(chuàng)新的制度安排，妥善處理好這一對(duì)矛盾，成為理論和實(shí)際工作者關(guān)注的熱點(diǎn)。國(guó)際通行的金融租賃方式，正是針對(duì)這一矛盾設(shè)計(jì)的一種新的金融創(chuàng)新模式。

融資租賃又稱金融租賃，是出租人（租賃企業(yè)）根據(jù)承租人（企業(yè)）的需要購(gòu)置設(shè)備，供承租人在約定的期限內(nèi)使用。在租賃期間內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，承租人只有使用權(quán)，承租人作為使用設(shè)備的代價(jià)，必須按合同規(guī)定分期付租金，同時(shí)承擔(dān)設(shè)備的日常維修，保養(yǎng)、承擔(dān)設(shè)備經(jīng)濟(jì)技術(shù)過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。租賃期滿，按合同約定，設(shè)備可以由承租人留購(gòu)、續(xù)租、或者退還給出租人?！吨腥A人民共和國(guó)合同法》把融資租賃合同作為新增五種有名合同之一。合同法第二百三十七條，對(duì)融資租賃合同是這樣界定的:“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇。向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同?！?/p>

融資租賃作為一種新型的經(jīng)濟(jì)動(dòng)作模式，把工業(yè)、金融、貿(mào)易三者緊密結(jié)合起來(lái)，克服了工業(yè)資本和銀行資本各自的不足，其功能越來(lái)越得到人們重視。主要功能體現(xiàn)為：

一是緩解企業(yè)資金需求壓力。用戶采用融資租賃方式，不必一次性大量投入資金即可獲得所需的機(jī)器設(shè)備。制造商通過(guò)向金融租賃企業(yè)出售機(jī)器設(shè)備，迅速收回資金，減少營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)的資金占有量，加快了企業(yè)流動(dòng)資金流轉(zhuǎn)速度，減少了企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用。

二是改變了企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，加快了企業(yè)技術(shù)改造步伐。實(shí)行融資租賃后使用戶企業(yè)流動(dòng)資金比率迅速提高，同時(shí)也提高了企業(yè)更新改造資金的利用效率。制造企業(yè)由于資金占有量減少，資金使用效益相應(yīng)地提高了。

三是有利于企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高企業(yè)整體管理水平。實(shí)行融資租賃后使用戶企業(yè)，面對(duì)不屬于自己所有的機(jī)器設(shè)備，支付高于一般金融利率的資金使用代價(jià)的雙重壓力，必須加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，提高機(jī)器設(shè)備使用效率。制造企業(yè)由于金融企業(yè)參與利潤(rùn)的分配，企業(yè)要應(yīng)對(duì)中間所有者和終端用戶的雙重選擇，企業(yè)必須提升自己的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，才能處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不敗地位。

四是有利于資產(chǎn)保全，完善市場(chǎng)信貸關(guān)系。這是融資租賃具有融資與融物功能決定的。由于融資租賃具有融物的功能，機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)分離，面對(duì)長(zhǎng)期不能按合同約定支付租金的用戶，金融企業(yè)不必借助司法途徑，即可中止合同，變更機(jī)器設(shè)備使用用戶，從而大大減少金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。

五是有利于合理利用企業(yè)資源。由于融資租賃合同中出租人和承租人規(guī)定了的權(quán)力和義務(wù)，從而減少了租賃雙方對(duì)租賃物選擇的盲目性，更符合承租人實(shí)際情況，充分發(fā)揮了出租人和承租人雙方的優(yōu)勢(shì)。制造企業(yè)也可以把工作的重點(diǎn)放在產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)和制造工藝提升上面來(lái)。

六是開(kāi)辟了利用外資，引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)技術(shù)設(shè)備的新途徑。融資租賃和國(guó)際信貸相比，可以避開(kāi)一些貿(mào)易壁壘、且具有手續(xù)簡(jiǎn)單，經(jīng)濟(jì)方便，可操作性強(qiáng)，符合國(guó)際慣例等特點(diǎn)，是一種有效引進(jìn)國(guó)外設(shè)備和技術(shù)的方式。

與傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)租賃相比，融資租賃有其特點(diǎn)。

一是租賃合同中的承租人和租賃物特定。與經(jīng)營(yíng)租賃承租人不確定的不同的是，融資租賃中承租人主體特定，租賃物根據(jù)出租人和承租人共同選擇而確定。

二是融資租賃合同由買(mǎi)賣(mài)合同和租賃合同共同組成。租賃合同與買(mǎi)賣(mài)合同的標(biāo)的物、訂立目的都是一致的，兩者必須聯(lián)立互動(dòng)，共同構(gòu)成融資合同的內(nèi)容。

三是融資租賃合同以融資其目的，以融物作為形式；經(jīng)營(yíng)租賃主要是以融物為目的。四是租賃合同當(dāng)事人權(quán)利和義務(wù)發(fā)生了變化。融資租賃合同中出租人對(duì)租賃物擁有所有權(quán)，承租人對(duì)租賃物有占有、使用、收益的權(quán)利。出租人在融資租賃合同履行過(guò)程中承擔(dān)融

資風(fēng)險(xiǎn)，承租人承擔(dān)交易風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、使用維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)。出租人以租賃所有權(quán)身份行使受益權(quán)，承租人對(duì)租賃物行使管理、使用受益權(quán)。經(jīng)營(yíng)租賃中出租人還必須承擔(dān)包括交易、技術(shù)、維護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。

五是合同期滿，融資租賃合同中承租人對(duì)租賃物享有留購(gòu)、續(xù)租、退租三種選擇。經(jīng)營(yíng)租賃一般只是退租。

六是融資租賃合同有租期長(zhǎng)、租賃物技術(shù)專業(yè)性強(qiáng)、合同標(biāo)的大特點(diǎn)。租賃合同雙方非法定條件不得變更合同，終止合同執(zhí)行。經(jīng)營(yíng)租賃一般只是出租一些“同質(zhì)”機(jī)器設(shè)備，且租期短、標(biāo)的也不大，合同變更、終止條款由雙方協(xié)商確定。

融資租賃作為一種信用形式，和其它信用也有區(qū)別。

（1）與商業(yè)信用的區(qū)別。融資租賃合同中租賃物的所有權(quán)在租賃期內(nèi)屬于出租人，承租人只有使用和收益權(quán)，并負(fù)有維護(hù)好租賃物的義務(wù)。在分期付款購(gòu)物方式下，物品所有權(quán)一般在物品交付驗(yàn)收時(shí)，或合同生效時(shí)已全部轉(zhuǎn)移。雙方結(jié)清貨款之前，物品的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移到購(gòu)買(mǎi)者，雙方之間存在的只是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

（2）與銀行信用的區(qū)別。銀行借貸款業(yè)務(wù)表現(xiàn)為純粹的資金運(yùn)動(dòng)，借貸雙方簽訂的借款合同為主合同，擔(dān)保合同為從合同。融資租賃不是純粹的資金借貸，它是以融物達(dá)到融資目的的信用形式，租賃合同和買(mǎi)賣(mài)合同共同組成融資租賃合同內(nèi)容，合同沒(méi)有主次之分。

（3）與買(mǎi)方信貸的區(qū)別。國(guó)際融資租賃類似于國(guó)際貿(mào)易中的買(mǎi)方信貸，但買(mǎi)方信貸獲得的資金只能用于購(gòu)買(mǎi)貸款國(guó)的貨物，貸款人對(duì)貨物沒(méi)有所有權(quán)。租賃公司融資租賃不受此類約束，承租人對(duì)租賃物和出賣(mài)人有選擇權(quán)，融資企業(yè)擁有租賃物的所有權(quán)。

（4）與信托信用區(qū)別。信托信用的資金流向是雙向的，信托公司可以貸款，也可以吸收存款。融資租賃公司資金流向是單向的，只能融資放款，不能接受存款，且融資時(shí)與租賃物相伴而行，在租賃期間對(duì)租賃物行使所有權(quán)。

（5）與BOT項(xiàng)目融資區(qū)別。BOT項(xiàng)目采用項(xiàng)目法人制。項(xiàng)目承擔(dān)者既融資，又直接參與經(jīng)營(yíng)管理。在一定時(shí)期內(nèi)，項(xiàng)目法人以營(yíng)業(yè)收入毛利支付融資成本費(fèi)用，并獲得自己收益。經(jīng)營(yíng)期滿，項(xiàng)目財(cái)物無(wú)償交付給當(dāng)?shù)卣蚬檬聵I(yè)單位。項(xiàng)目主要經(jīng)過(guò)籌資、立項(xiàng)、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、轉(zhuǎn)讓幾個(gè)環(huán)節(jié)。融資租賃合同中出租人只收租金，不承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，租賃期滿，承租人獲得租賃物所有權(quán)也要支付租賃合同中協(xié)商確定價(jià)款。

融資租賃按其業(yè)務(wù)動(dòng)作方式可以分為以下幾種形式：

一是直接租賃。即按合同法中對(duì)融資租賃的界定進(jìn)行操作。這種動(dòng)作模式已被世界各國(guó)接受，成為了一種國(guó)際商業(yè)慣例。

二是回租?；刈獾淖龇ㄊ?，承租人將自制或外購(gòu)的機(jī)器設(shè)備先按帳面價(jià)格或重新估價(jià)賣(mài)給租賃機(jī)構(gòu)，然后再以租賃方式租回使用?；刈夂贤?，承租人與出賣(mài)人為同一主體。回租合同雙方所指客體是租賃物的所有權(quán)?；刈鈽I(yè)務(wù)中不存在實(shí)物交割。

三是杠桿租賃。杠桿租賃的做法是：出租人自籌租賃物價(jià)款項(xiàng)20%到來(lái)40%的資金，其余通過(guò)把租賃物作抵押，以轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)利作附擔(dān)保，向銀行或者其它金融機(jī)構(gòu)借款，以購(gòu)買(mǎi)大型資金密集型設(shè)備，提供給承租人使用，收取承租人租金。杠桿租賃法律關(guān)系中，合同主體包括出租人、出賣(mài)人、承租人、貸款人四方。杠桿租賃合同包括買(mǎi)賣(mài)合同、租賃合同、借款合同三種，且三者之間互為條件，相互依存。

四是融資租賃中轉(zhuǎn)租賃。具體作法是：出租人先從其它租賃機(jī)構(gòu)租入機(jī)器設(shè)備，然后再將機(jī)器設(shè)備出租給承租人使用。轉(zhuǎn)租合同中，轉(zhuǎn)租人有獨(dú)立法律地位。轉(zhuǎn)租有兩次租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展，有兩份不同主體的租賃合同。承租人支付的租金包括轉(zhuǎn)租人手續(xù)費(fèi)和其它租賃機(jī)構(gòu)租金。轉(zhuǎn)租業(yè)務(wù)基本符合新增在名合同中行紀(jì)合同的法律特征，也可以作為一種特殊行紀(jì)合同認(rèn)定。

五是融資租賃中的委托租賃。委托租賃，指租賃機(jī)構(gòu)受企業(yè)或者其它資產(chǎn)的租賃機(jī)構(gòu)的委托，代為出租機(jī)器設(shè)備或者其它資產(chǎn)的租賃方式。委托租賃合同中，受委托租賃機(jī)構(gòu)以中介人身份出現(xiàn)，并收取中介費(fèi)。在合同訂立過(guò)程中，由租賃中介人、委托人和承租人三方洽商租賃條件，共同簽訂租賃合同。委托租賃業(yè)務(wù)基本符合新增有名合同的法律特征，也可以作為一種特殊居間合同認(rèn)定。