第一篇：【全球宏觀經(jīng)濟(jì)】內(nèi)保外貸中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移隱憂

【全球宏觀經(jīng)濟(jì)】內(nèi)保外貸中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移隱憂

內(nèi)保外貸中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移隱憂余永定丨中國社科院學(xué)部委員余

明丨北大匯豐海上絲路研究中心高級研究員摘要在目前形勢下，部分企業(yè)仍可能會利用內(nèi)保外貸的通道轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)。比如以境外平臺公司為借款主體，以境內(nèi)資產(chǎn)作為抵押，向境內(nèi)銀行申請內(nèi)保外貸，繼而在債務(wù)違約的情況下，通過境內(nèi)擔(dān)保行對外履約，從而將境內(nèi)反擔(dān)保資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至境外。近日，因一筆內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)逾期，樂視在境內(nèi)作為抵押的資產(chǎn)，被銀行依法申請凍結(jié)。隨著該事件的發(fā)酵，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)漸為人知。事實上，近兩年中資企業(yè)在境外的一些大手筆投資，其資金重要來源亦是內(nèi)保外貸。內(nèi)保外貸指什么？內(nèi)保外貸是指：

境內(nèi)總公司出面擔(dān)保向境內(nèi)銀行申請開立擔(dān)保函； 境內(nèi)銀行對境外銀行出具保函；

境外銀行憑收到的保函向境內(nèi)總公司下屬境外企業(yè)發(fā)放貸款；

貸款既可以是外幣也可以是本幣，既可以用于境內(nèi)也可以用于境外。對在國際市場上信用評級低或仍沒有企業(yè)信用評級的企業(yè)來說，內(nèi)保外貸是一種簡便快捷、低成本的融資工具。同時，內(nèi)保外貸也給境內(nèi)銀行帶來保函費。而境外銀行可得到一筆低風(fēng)險信貸資產(chǎn)?？芍^實現(xiàn)“三贏”。內(nèi)保外貸是受到企業(yè)和境內(nèi)銀行歡迎的一種融資方式。

從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來看，內(nèi)保外貸因順應(yīng)了近年來外匯監(jiān)管由“控流入、擴(kuò)流出”向“控流出、擴(kuò)流入”的轉(zhuǎn)變，而得到了某種程度上的政策支持。比如，2017年1月23日，央行下發(fā)特急文件《關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（以下簡稱“9號文”）規(guī)定：“金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸按20％納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算”，進(jìn)一步放寬了境內(nèi)企業(yè)從境外獲得融資的限制，以往內(nèi)保外貸需按全額計算。

但這一政策的有效性及在跨境資本流動中能否發(fā)揮積極正面的作用，則有待進(jìn)一步觀察。當(dāng)下看來，企業(yè)非法向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的隱憂猶在?！?號文”新政初衷“9號文”是中國人民銀行實施“全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策”的框架文件，具有重大意義。眾所周知，中國并未完全開放資本項目，資本跨境流動受到各種限制。例如，居民購買美元要受到每年不超過5萬美元的額度限制；非居民只有在經(jīng)過資格審核后，才能按規(guī)定匯入一定額度的外匯資金，在兌換成人民幣之后，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資于中國的證券市場。而跨境融資宏觀審慎管理則是希望建立“基于微觀主體資本或凈資產(chǎn)的跨境融資約束機(jī)制”。

資本管制和宏觀審慎管理都是針對資本跨境流動的管理，但管理的理論基礎(chǔ)不同，因而管理的具體內(nèi)容也不同?！?號文”所給出的基本管理手段是控制 “跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限”。央行對作為微觀主體的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資數(shù)量規(guī)定了上限。但是，考慮到企業(yè)風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢的不同，同“上限”相比較的跨境融資量不是實際的跨境融資量，而是在引入各種不同風(fēng)險因子對實際跨境融資量加權(quán)后所得到的“跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額”。而“跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額上限”則由作為微觀主體的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)擁有的資本或凈資產(chǎn)乘上“跨境融資杠桿率”和“宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)”決定。監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢對上述兩個系數(shù)進(jìn)行調(diào)整。在系數(shù)給定情況下，微觀個體的資本或凈資產(chǎn)越大，當(dāng)局所容許的跨境融資額度就越高，反之則反。在理論界一直有用宏觀審慎管理代替資本管制的呼聲。宏觀審慎管理借鑒了微觀審慎管理的不少經(jīng)驗教訓(xùn)，同時給微觀主體的經(jīng)濟(jì)決策提供了較大空間。我們以為，雖然如此，宏觀審慎管理本身存在很多局限性，不能取代資本管制。但在此我們不擬就這個問題做進(jìn)一步討論。

當(dāng)前，我國的外匯監(jiān)管政策似乎正由以前的“控流入、擴(kuò)流出”向“控流出、擴(kuò)流入”改變。央行“9號文”主要是進(jìn)一步提高境內(nèi)市場主體特別是中資企業(yè)利用“兩個市場、兩種資源”的自主性，豐富融資渠道，降低融資成本，解決“融資難、融資貴”問題，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。新政策進(jìn)一步放寬了境內(nèi)企業(yè)從境外獲得融資的限制。這種意圖突出反映在“9號文”“金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸按20％納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算”這一規(guī)定中。而原先內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)需全額占用。內(nèi)保外貸屬于境內(nèi)擔(dān)保銀行的對外擔(dān)保，外管局對境內(nèi)銀行提供融資性對外擔(dān)保實行余額管理，依據(jù)本外幣合并的實收資本、營運資金、外匯凈資產(chǎn)規(guī)模、上年度對外擔(dān)保履約和對外擔(dān)保合規(guī)情況、執(zhí)行外匯管理規(guī)定考核情況、當(dāng)年度業(yè)務(wù)發(fā)展計劃、當(dāng)年度國家國際收支狀況和政策調(diào)控需要等指標(biāo)按年度為銀行核定余額指標(biāo)。現(xiàn)在，將金融機(jī)構(gòu)為客戶辦理的內(nèi)保外貸按20％納入跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額，相當(dāng)于管控額度增加5倍。這一改變顯然是旨在鼓勵境內(nèi)企業(yè)利用內(nèi)保外貸，提高境外市場融資比例，減少對境內(nèi)資本的依賴，引進(jìn)境外資本，促進(jìn)資金回流。外匯擴(kuò)流入的有效性央行“9號文”政策有利于拓寬企業(yè)的境外融資渠道，促進(jìn)資金回流，豐富境內(nèi)市場的流動性，減輕企業(yè)的融資成本。但是，這項外管新政策的有效性，還將需要接受市場的檢驗，其原因在于：

一、在人民幣匯率存在貶值趨勢的情況下，客戶會比較審慎地使用境外回流資金。

表面看來，客戶通過內(nèi)保外貸方式，獲得境外低成本資金回流境內(nèi)，十分具有吸引力。但從市場效果來看，卻并不理想。原因在于資金回流境內(nèi)結(jié)匯人民幣后，雖然享受了低利率的資金成本，卻承擔(dān)了未來到期后的匯率風(fēng)險。在當(dāng)前人民幣匯率看跌的市場情況下，客戶通常不會貿(mào)然采用回流資金的使用方式，除非客戶在境內(nèi)使用資金的幣種要求本身就是美元（保函融資幣種）。以某中資銀行的境外分行為例，至2017年6月末，持有內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)項下超貸款20億美元，客戶資金使用用途全部為境外實際需求，并未出現(xiàn)回流境內(nèi)現(xiàn)象。由此，因為客戶使用境外回流資金的意愿存在不確定性，真正通過內(nèi)保外貸回流境內(nèi)的資金量存在不確定性。因此，從目前情況來看，該政策對當(dāng)前人民幣匯率的影響也有限。

二、在趨嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行推進(jìn)內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的積極性也受到制約。

雖然在內(nèi)保外貸領(lǐng)域，外管局對商業(yè)銀行的政策管控已經(jīng)進(jìn)一步放松（按20％納入銀行跨境融資風(fēng)險加權(quán)余額計算，此前該業(yè)務(wù)需全額占用），但是各商業(yè)銀行在執(zhí)行過程中對內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)采取了更為謹(jǐn)慎的態(tài)度，主要出于三方面的考慮：一是業(yè)務(wù)真實性審查把控的需要，商業(yè)銀行需要對內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的真實性進(jìn)行審查，確保資金用途的合理合法合規(guī)；二是完成保函履約率考核的需要，因為外管對于商業(yè)銀行保函項下履約率有極其嚴(yán)格的考核要求，各商業(yè)銀行對于客戶內(nèi)保外貸需求的審查也越來越嚴(yán)格；三是執(zhí)行外管對于行業(yè)準(zhǔn)入窗口指導(dǎo)的需要，根據(jù)外管的相關(guān)規(guī)定，限制內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)項下資金用于支持境外房地產(chǎn)、影視、酒店、體育、俱樂部等行業(yè)，從而促使商業(yè)銀行對于客戶的跨境資金需求審查愈加嚴(yán)格。

三、在逐步融入國際市場的情況下，企業(yè)通過內(nèi)保外貸獲取融資的比例在逐步下降。

很多優(yōu)質(zhì)的中資跨國經(jīng)營企業(yè)，不再依靠內(nèi)保外貸方式，而是希望通過加快建立起境外企業(yè)的信用積分，盡快提高境外企業(yè)的外部評級，努力獲得境外金融機(jī)構(gòu)直接信用授信，或是通過自身積極有效的跨境抵押、擔(dān)保方式，獲得境外金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可，從而獲得低成本境外資金。

總體來說，央行9號文這項政策旨在進(jìn)一步促進(jìn)實力較強(qiáng)的中資企業(yè)拓展長期穩(wěn)定的國際市場融資來源；但是，在經(jīng)濟(jì)偏弱、人民幣總體走軟的情況下，本次央行9號文新政策是否能起到預(yù)期的效果，還需要得到市場的檢驗。此外，當(dāng)市場發(fā)生逆轉(zhuǎn)，人民幣出現(xiàn)升值趨勢，央行9號文也有可能被市場套利者反向利用。

即便央行和其他監(jiān)管部門的各項措施，起到鼓勵資本流入或回流的作用，這種政策目標(biāo)的合理性是值得討論的。中國宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一個重要目標(biāo)是維持匯率穩(wěn)定。每當(dāng)人民幣出現(xiàn)升值壓力的時候，中國就對資本流動實行“嚴(yán)進(jìn)寬出”政策；反之，就對資本流動實行 “嚴(yán)出寬進(jìn)”政策。但這種資本流動管理政策往往同當(dāng)時的貨幣政策相矛盾。例如，當(dāng)中國實行中性貨幣政策而美聯(lián)儲退出貨幣寬松政策時，就會出現(xiàn)人民幣貶值壓力。如果希望通過“嚴(yán)出寬進(jìn)”政策，鼓勵資本流入，中國就難于實行中性的貨幣政策。因而，結(jié)果要么是犧牲貨幣政策的最終目標(biāo)，要么是資本流動管理政策失效。非法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移隱憂據(jù)統(tǒng)計，2016年是中國資本海外投資最活躍的一年。全年披露的海外投資及并購交易達(dá)438筆，累計資金高達(dá)2158億美元（約合1.47萬億元人民幣），同比2015年增長148％。這當(dāng)中是否或多大程度上存在非法向境外轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象，有待深入研究。但是，根據(jù)中國國際收支統(tǒng)計中連續(xù)多年的巨額誤差與遺漏和海外投資頭寸標(biāo)中的中國海外凈資產(chǎn)增加和同累計經(jīng)常項目順差之間的龐大缺口，我們不得不懷疑非法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的現(xiàn)象是相當(dāng)嚴(yán)重的。在目前形勢下，部分企業(yè)仍可能會利用內(nèi)保外貸的通道轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)。這種操作方式通常是以境外平臺公司（SPV）為借款主體，以境內(nèi)資產(chǎn)作為抵押，向境內(nèi)銀行申請內(nèi)保外貸，繼而在債務(wù)違約的情況下，通過境內(nèi)擔(dān)保行對外履約，從而將境內(nèi)反擔(dān)保資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至境外。這種做法主要有三個風(fēng)險點：一是非理性投資風(fēng)險境內(nèi)企業(yè)利用境內(nèi)資產(chǎn)做擔(dān)保，在境外獲得融資并從事投資并購活動，如目的僅為資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，則一般會陷入不計成本的非理性投資，增加境內(nèi)實體負(fù)擔(dān)，竭盡其資源，最終導(dǎo)致衰敗。這種情況如大規(guī)模發(fā)生，可能引發(fā)重大實體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。二是跨境資本管理風(fēng)險在內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)中，境外借款主體一旦發(fā)生違約事件，則境內(nèi)擔(dān)保銀行將不得不動用自有資金進(jìn)行跨境兌付。境內(nèi)企業(yè)為了保全其境外資產(chǎn)，可能選擇執(zhí)行反擔(dān)保措施，使表外風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楸韮?nèi)風(fēng)險，導(dǎo)致資金大規(guī)模外流，這將嚴(yán)重影響人民幣匯率穩(wěn)定，甚至誘發(fā)金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，許多境內(nèi)企業(yè)內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的境外貸款銀行是中資銀行海外分行，在這種情況下中資銀行將承擔(dān)信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和國別轉(zhuǎn)移風(fēng)險三重風(fēng)險。三是反洗錢合規(guī)風(fēng)險某些境內(nèi)企業(yè)可能通過虛假交易等手段，將境內(nèi)的所獲得非法收入，通過內(nèi)保外貸轉(zhuǎn)移至境外構(gòu)筑資產(chǎn)，企圖利用司法管轄權(quán)障礙，保護(hù)非法所得。境內(nèi)銀行或其境外分支機(jī)構(gòu)如不能對此進(jìn)行有效甄別，卷入洗錢或其他違法違規(guī)行為，則可能受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)厲懲處，造成經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)的重大損失。

對于這些風(fēng)險，從中資商業(yè)銀行角度來說，要更加理性地開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)。由于國別和轉(zhuǎn)移風(fēng)險（country and transfer risk）存在，銀行在評估償債能力時，不能僅看重借款人在境內(nèi)的資本實力和反擔(dān)保能力，而要注重境外第一還款來源，包括投資并購標(biāo)的公司或資產(chǎn)的現(xiàn)金流等。對于舉債規(guī)模和境外資產(chǎn)價值及經(jīng)營現(xiàn)金流不匹配的，要十分謹(jǐn)慎。例如，國內(nèi)某大企業(yè)收購海外酒店資產(chǎn)，投資規(guī)模較大，其資金來源85％以上是通過內(nèi)保外貸方式籌集，而且貸款期限短于五年。該酒店每年的EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）與其每年的利息負(fù)擔(dān)相當(dāng)，勉強(qiáng)維持利息保障倍數(shù)為1。對于貸款本金，在酒店資產(chǎn)及時變現(xiàn)前，必須通過再融資或集團(tuán)內(nèi)部借款的方式籌措。受境外融資環(huán)境變化和跨境資本管制的影響，兩者都存在一定不確定性。

第二篇：中國銀行內(nèi)保外貸

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品名稱

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品說明

中國“走出去”企業(yè)在德國設(shè)立的子公司因生產(chǎn)、經(jīng)營等方面資金需求，需要獲得銀行授信支持，可在中國銀行在中國的境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開立的以中國銀行法蘭克福分行為受益人的備用信用證或保函提供擔(dān)保的前提下，由中國銀行法蘭克福分行向“走出去”企業(yè)境外子公司進(jìn)行融資。

產(chǎn)品特點

1.解決“走出去”企業(yè)在德國設(shè)立的子公司的融資需要：實力較強(qiáng)的境內(nèi)企業(yè)客戶，其德國子公司的實力可能較弱或不具備獨立在中國銀行法蘭克福分行直接取得融資授信的條件，可通過 “內(nèi)保外貸”方式，解決德國子公司的融資需要；

2.簡便快捷：通過擔(dān)保方式來支持的融資申請，貸款額度審批快捷，操作簡便。

利率

按照中國銀行貸款利率管理規(guī)定執(zhí)行。

相關(guān)費用

各項收費均通過合同約定。

適用客戶

適用于中德兩地母子公司或關(guān)聯(lián)公司從事商貿(mào)等活動需取得中國銀行法蘭克福分行融資的企業(yè)客戶。

辦理條件

1.借款人應(yīng)是依法核準(zhǔn)登記的企業(yè)法人及其他經(jīng)濟(jì)組織等，擁有合法有效的營業(yè)執(zhí)照；

2.取得合格的備用信用證或擔(dān)保保函；

3.借款人在中國銀行開有賬戶；

4.符合中國銀行有關(guān)貸款政策的其他要求。

提交材料

1.借款申請書；

2.企業(yè)法人代表證明書或授權(quán)委托書，董事會決議及公司章程；

3.有效的企業(yè)（法人）營業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）；

4.借款人近三年經(jīng)審計的財務(wù)報表及近期財務(wù)報表；

5.中國銀行要求提供的其它文件、證明等。

辦理流程

1.申請人與中國銀行法蘭克福分行公司業(yè)務(wù)部門聯(lián)系，提出貸款申請并提供上述材料；

2.中國銀行法蘭克福分行對借款人的申請材料進(jìn)行審核；

3.中國銀行法蘭克福分行與相關(guān)中國銀行的中國境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行聯(lián)系，出具貸款意向書；

4.收到中國銀行中國境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開具的合格的備用信用證或擔(dān)保保函；

5.審核通過后，雙方簽署《貸款協(xié)議》；

6.借款人在中國銀行開立貸款賬戶，提取貸款。

圖示內(nèi)保外貸

保函概述

保函又稱“擔(dān)?！?，是中國銀行應(yīng)申請人的要求向受益人開出的、保證申請人或被擔(dān)保人履行與受益人簽定的合同項下義務(wù)的書面承諾。

保函的種類很多，用途十分廣泛，可適用于商品、勞務(wù)、技術(shù)貿(mào)易，工程項目承包、承建，物資進(jìn)出口報關(guān)，向金融機(jī)構(gòu)融資，大型成套設(shè)備租賃，訴訟保全，各種合同義務(wù)的履行等領(lǐng)域。

中國銀行的保函業(yè)務(wù)優(yōu)勢

保函是中國銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品，中國銀行能夠為企業(yè)全球發(fā)展提供多語種、多幣別的保函業(yè)務(wù)服務(wù)。我們的優(yōu)勢體現(xiàn)在：

1.卓越的國際信譽(yù)

2.發(fā)達(dá)的國內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)和代理行網(wǎng)絡(luò)

3.優(yōu)秀的保函業(yè)務(wù)團(tuán)隊

4.豐富的保函業(yè)務(wù)經(jīng)驗

5.多樣化的保函業(yè)務(wù)產(chǎn)品

開立保函的一般流程

1.保函審核及開出

（1）銀行對客戶資格、基礎(chǔ)交易、相關(guān)材料進(jìn)行審查。

（2）銀行對客戶的保證金或授信額度等進(jìn)行落實。

（3）銀行審核保函的書面申請及保函格式。

（4）保函開出。

2.保函收費

保函開出后根據(jù)總行有關(guān)規(guī)定確定收費原則和費率對保函進(jìn)行收費。

3.保函修改

根據(jù)被擔(dān)保人和受益人的需要修改保函條款，如延長保函效期等。

4.保函付款/賠付

在保函效期內(nèi)一旦發(fā)生受益人索賠的情況，及時通知申請人，經(jīng)擔(dān)保行審核索賠單據(jù)并確認(rèn)與保函索賠條款的要求相符后即履行付款責(zé)任。

5.保函后期管理

（1）根據(jù)客戶的重大情況變化，對客戶檔案進(jìn)行動態(tài)維護(hù)。

（2）對保函業(yè)務(wù)檔案進(jìn)行集中保管、及時清查，確保業(yè)務(wù)檔案真實反映業(yè)務(wù)處理的全過程。

（3）在確保我行擔(dān)保責(zé)任全部解除后對保函進(jìn)行撤銷，并可恢復(fù)保函申請人相應(yīng)的授信額度或退還相應(yīng)保證金。

第三篇：內(nèi)保外貸詳細(xì)介紹材料[模版]

內(nèi)保外貸

這里的保函是指融資性保函。

內(nèi)保外貸是指由企業(yè)內(nèi)部的總公司給銀行擔(dān)保，銀行在外部給企業(yè)解決貸款問題。擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出保函或備用信用證為境內(nèi)企業(yè)的境外公司提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。

內(nèi)保外貸分兩部分：一是“內(nèi)保”，二是“外貸”?！皟?nèi)?！本途硟?nèi)企業(yè)是向境內(nèi)分行申請開立擔(dān)保函，由境內(nèi)分行出具融資性擔(dān)保函給離岸中心；“外貸”即由離岸中心憑收到的保函向境外企業(yè)發(fā)放貸款。

假設(shè)國內(nèi)的公司，A公司在海外一個子公司是B公司，因為自身經(jīng)營，比如參與國際間的貿(mào)易競爭需要貿(mào)易融資額度或者企業(yè)周轉(zhuǎn)需要流動資金貸款，急需要銀行的授信支持，但是因為B公司在海外成立時間較短，或者海外銀行對B公司有“規(guī)?！钡囊?，在短時間內(nèi)得到海外授信的難度比較大。而A公司跟某銀行境內(nèi)分行合作情況良好，且有授信的支持。在這樣背景下，通過某銀行的“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)就可以解決。

由境內(nèi)企業(yè)向某銀行境內(nèi)分行申請開立融資性擔(dān)保函，然后由某境內(nèi)分行出具該擔(dān)保函給離岸中心，由離岸中心提供授信給海外公司，解決了客戶的需求。

這里面有四個當(dāng)事人，擔(dān)保人指某銀行境內(nèi)分行，被擔(dān)保人是境外企業(yè)，受益人就是指提供授信的機(jī)構(gòu)，即離岸中心，反擔(dān)保人就是擔(dān)保人的國內(nèi)母公司，或者具有其他擔(dān)保資質(zhì)的企業(yè)或者機(jī)構(gòu)。

這里需要重點強(qiáng)調(diào)的是，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)中的境外借款主體-境外企業(yè)必須要有中資法人背景，舉一個例子，假設(shè)我個人在國內(nèi)有一個公司，同時我在香港也注冊了一個公司，如果說香港公司是以我個人直接投資的，算不算中資法人背景？不算。但是如果說香港公司是由國內(nèi)公司直接投資成立的，這樣就具備了中資法人背景。如果說我在新加坡注冊成立一家公司，新加坡公司又在香港投資成立香港公司，那這樣香港公司是不是具有中資法人背景？答案是沒有。就是說借款的主體的股東方至少有一方是中國企業(yè)，這樣的政策是為了鼓勵國內(nèi)企業(yè)走出海外，而對于自然人走出海外，目前政策尚未明朗，關(guān)于“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)，需要特別提醒大家注意的這一點

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)對客戶會帶來什么好處呢？首先企業(yè)不需要前往外管局的審批，借助境內(nèi)公司實力支持境外公司的發(fā)展，有效為海外企業(yè)提供支持，同時我們離岸中心也可以采取多種方式，同一銀行來操作，審批比較快，手續(xù)比較方便，便于我們海外企業(yè)參與國際間的競爭。介紹完“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)之后，再跟大家分享一下“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)，假如香港公司A在國內(nèi)子公司B，B公司因項目建設(shè)急需要人民幣的貸款，但是這個公司在香港有大量外幣存款，“有錢卻進(jìn)不來”，怎么辦？假設(shè)英屬維京群島另外一個公司A，在海外有大量存款，但是到國內(nèi)投資的審批需要一定時間，而國內(nèi)子公司B公司的資金需求很緊迫，又怎么辦？在這樣一個背景下，通過“外保內(nèi)貸”這樣的業(yè)務(wù)可為企業(yè)解決困難。就是由境外企業(yè)通過境外資金作為擔(dān)保向交行離岸中心申請開立擔(dān)保函，由交行離岸中心出具融資擔(dān)保函給交行境內(nèi)分行，而交行境內(nèi)分行在收到此擔(dān)保函后，就可以為境內(nèi)企業(yè)提供人民幣授信。通過這樣的業(yè)務(wù)，可以帶來如下的優(yōu)勢：可以借助境外公司的實力支持境內(nèi)公司的發(fā)展，境外公司的資金在享有較高收益的情況下，作為境內(nèi)授信的擔(dān)保條件。境外資金無須匯入到國內(nèi)，免除資金退出時面臨的不確定因素。所有相關(guān)業(yè)務(wù)均在交通銀行一家銀行之內(nèi)操作，手續(xù)簡便。

那么大家會問是不是所有的客戶只要海外有資金均都可以作為“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)？外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)目前僅限于外商投資企業(yè)，外商投資比例需要超過25%；如果需要履約，境內(nèi)企業(yè)需要滿足“投注差”的條件。

通過離岸業(yè)務(wù)，企業(yè)可以發(fā)展跨國業(yè)務(wù)，提升企業(yè)形象，擴(kuò)展海外反投資，實現(xiàn)境內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動，提高資金清算效率，降低財務(wù)成本。同時方便國際貿(mào)易，避免貿(mào)易壁壘，提高企業(yè)的贏利能力，提升管理水平，享受高品質(zhì)的服務(wù)及全球化便捷融資，有效獲得國家政策的支持，主動參與國際競爭。

三種模式

“內(nèi)保外貸”在具體操作時有3種模式。

第一種，境內(nèi)母公司為銀行提供反擔(dān)保。即境外子公司（借款公司）的境內(nèi)母公司通過給銀行提供反擔(dān)保，向銀行申請保函額度，從而最終擔(dān)保子公司在境外取得貸款授信。

在這種操作模式中，母公司申請保函額度的方式可以為現(xiàn)金質(zhì)押、財產(chǎn)抵押、權(quán)利質(zhì)押及信用授信。母公司限于擔(dān)保子公司融資性活動，同時母公司的反擔(dān)保需符合銀行的其他規(guī)定（一般銀行有詳細(xì)說明）。

第二種，銀行為境外公司向境外合作銀行的借款提供擔(dān)保。

在這種模式中，銀行提供對外擔(dān)保可以為保函、備用信用證等形式。而且，銀行與境外合作銀行需就保函及備用信用證的具體條款達(dá)成一致。

第三種，境外合作銀行對境外公司提供授信。

這種模式中，境外合作銀行根據(jù)境內(nèi)銀行的資信狀況和境內(nèi)母公司對境外公司的參股比例來確定對境外公司的授信額度。境外合作銀行與境外公司確定貸款利率報價，同時境外公司需在境外合作銀行處開立賬戶。

企業(yè)應(yīng)具備三種條件

在辦理“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)時，境外企業(yè)應(yīng)具備三種條件。

其一，境外企業(yè)已在境外依法注冊，包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外注冊的全資附屬企業(yè)和參股企業(yè)。

其二，境外企業(yè)已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

其三，被擔(dān)保人為境外貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例一般不得低于10%；被擔(dān)保人為境外非貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不得低于15%。

需要重點強(qiáng)調(diào)的是，在“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)中，境外借款主體——境外企業(yè)必須要有中資法人背景。

第四篇：內(nèi)保外貸操作流程

內(nèi)保外貸操作流程

一、內(nèi)保外貸定義

“內(nèi)保外貸”，是指境內(nèi)銀行在預(yù)先獲準(zhǔn)的對外擔(dān)保額度內(nèi)，為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)（下稱“境外投資企業(yè)”）提供擔(dān)保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款。境外為貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例一般不得低于10%；境外為非貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不得低于15%，貸款用途主要包括：流動資金貸款、項目、股本貸款、貿(mào)易融資等。

二、操作流程

注：申請人指境內(nèi)母公司；

借款人指境外子公司或投資參股公司； 擔(dān)保人指境內(nèi)銀行； 受益人指境外銀行

（1）、向商務(wù)部申請在境外設(shè)立子公司或參股公司并向外管局辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

申請人所取得的相關(guān)資料：

1.境外投資企業(yè)在境外的注冊證書、商務(wù)登記證 ； 2.商務(wù)部的境外投資批準(zhǔn)證書 ；

3.外管局關(guān)于公司境外投資外匯來源審查意見的批復(fù)和境外投 資外匯登記證。

（2）、借款人在受益人處開立帳戶提供資料。境外借款人需要向受益人提供的資料： 1.商業(yè)登記證； 2.注冊證書； 3.公司章程；

4.境內(nèi)申請人即母公司的營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、其股東身份證明文件等)。

（3）、申請人向擔(dān)保人申請開立融資性保函或備用信用證。申請人向擔(dān)保人提供資料清單如下：

1.開立對外保函/備用信用證申請書/申請人承諾書； 2.開立對外保函/備用信用證協(xié)議；

3.保證金入帳憑條或不同擔(dān)保方式下抵押、擔(dān)保合同； 4.經(jīng)審計的境內(nèi)企業(yè)與境外投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表； 5.境外投資企業(yè)在境外的注冊證書、商務(wù)登記證； 6.商務(wù)部的境外投資批準(zhǔn)證書；

7.外管局關(guān)于公司境外投資外匯來源審查意見的批復(fù)和境外投資外匯登記；

8.與受益人簽定的貸款（融資）合同意向書。（4）、擔(dān)保人為申請人向其總行申請內(nèi)保外貸額度。

擔(dān)保人向其總行申請占用對外擔(dān)保余額指標(biāo)需要提交的資料 《關(guān)于為XXX（境外投資企業(yè)）開立XXX（擔(dān)保方式）融資性對外擔(dān)保的請示》

（5）、總行批復(fù)同意占用對外擔(dān)保余額指標(biāo)?？傂信鷱?fù)文件：《關(guān)于XX分行為XXX公司開立融資性保函占用融資性對外擔(dān)保額度的批復(fù)》

（6）、擔(dān)保人在完成單筆保函/備用證內(nèi)部審批流程后向受益人

開立融資性保函/備用證。

（7）、在借款人向受益人申請貸款后，由受益人向其提供貸款或其它融資。

（8）、擔(dān)保人向外管局辦理對外擔(dān)保登記手續(xù)。

第五篇：農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)保外貸 產(chǎn)品介紹

農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)保外貸 產(chǎn)品介紹

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，即農(nóng)業(yè)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性涉外擔(dān)保業(yè)務(wù)，是指在境內(nèi)企業(yè)（申請人）向農(nóng)業(yè)銀行出具無條件、不可撤銷反擔(dān)保的前提下，由農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行為該企業(yè)在境外注冊的全資附屬企業(yè)（借款人）或參股企業(yè)向農(nóng)業(yè)銀行境外分行或境外代理行等（受益人）開立保函或備用信用證，由境外分行或境外代理行向借款人提供融資的業(yè)務(wù)。

產(chǎn)品特點

內(nèi)保外貸主要是為支持境內(nèi)企業(yè)參與國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作和競爭，促進(jìn)投資便利化，有效解決中國境外投資企業(yè)融資難等問題。目前國家外匯管理局已為農(nóng)業(yè)銀行核準(zhǔn)一定額度，在額度內(nèi)，農(nóng)業(yè)銀行為內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)提供的涉外擔(dān)保無須再逐筆向國家外管部門報批，程序相對簡單、快捷。

辦理條件

1.申請人（境內(nèi)企業(yè)）應(yīng)符合以下基本條件：

（1）資信狀況良好，具有充足的反擔(dān)保能力；

（2）具有農(nóng)業(yè)銀行核定的授信額度或出具全額保證金；

（3）符合融資類保函申請人的基本條件；

（4）愿意為借款人融資向農(nóng)業(yè)銀行提供無條件且不可撤消的反擔(dān)保；

2.借款人應(yīng)符合以下條件：

（1）符合國家關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)涉外擔(dān)保的有關(guān)規(guī)定；

（2）如為境外貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于10%；如為境外非貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于15%；

（3）已在境外依法注冊；

（4）已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)；

（5）借款人不得為虧損企業(yè)；

（6）有健全的組織機(jī)構(gòu)和財務(wù)管理制度；

（7）農(nóng)業(yè)銀行要求的其他條件。

業(yè)務(wù)流程

申請人向農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行申請開立保函，農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行審查申請人資信情況、被擔(dān)保人的基本狀況及反擔(dān)保落實情況，農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行向受益人開具保函或備用信用證，農(nóng)業(yè)銀行境外分行或境外代理行向借款人提供融資。