第一篇：內(nèi)保外貸及保函說明

內(nèi)保外貸

內(nèi)保外貸是指由企業(yè)內(nèi)部的總公司給銀行擔保，銀行在外部給企業(yè)解決貸款問題。擔保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出保函或備用信用證為境內(nèi)企業(yè)的境外公司提供融資擔保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔保相比，大大縮短了業(yè)務流程。

1兩個部分一是“內(nèi)保”，二是“外貸”?！皟?nèi)保”就境內(nèi)企業(yè)是向境內(nèi)分行申請開立擔保函，由境內(nèi)分行出具融資性擔保函給離岸中心；“外貸”即由離岸中心憑收到的保函向境外企業(yè)發(fā)放貸款。

假設國內(nèi)的公司，A公司在海外一個子公司是B公司，因為自身經(jīng)營，比如參與國際間的貿(mào)易競爭需要貿(mào)易融資額度或者企業(yè)周轉(zhuǎn)需要流動資金貸款，急需要銀行的授信支持，但是因為B公司在海外成立時間較短，或者海外銀行對B公司有“規(guī)?！钡囊?，在短時間內(nèi)得到海外授信的難度比較大。而A公司跟某銀行境內(nèi)分行合作情況良好，且有授信的支持。在這樣背景下，通過某銀行的“內(nèi)保外貸”業(yè)務就可以解決。

由境內(nèi)企業(yè)向某銀行境內(nèi)分行申請開立融資性擔保函，然后由某境內(nèi)分行出具該擔保函給離岸中心，由離岸中心提供授信給海外公司，解決了客戶的需求。2重點強調(diào)

內(nèi)保外貸業(yè)務中的境外借款主體-境外企業(yè)必須要有中資法人背景，舉一個例子，假設我個人在國內(nèi)有一個公司，同時我在香港也注冊了一個公司，如果說香港公司是以我個人直接投資的，算不算中資法人背景？不算。但是如果說香港公司是由國內(nèi)公司直接投資成立的，這樣就具備了中資法人背景。如果說我在新加坡注冊成立一家公司，新加坡公司又在香港投資成立香港公司，那這樣香港公司是不是具有中資法人背景？答案是沒有。就是說借款的主體的股東方至少有一方是中國企業(yè)，這樣的政策是為了鼓勵國內(nèi)企業(yè)走出海外，而對于自然人走出海外，政策尚未明朗，關(guān)于“內(nèi)保外貸”業(yè)務，需要特別提醒大家注意的這一點 3當事人

擔保人指某銀行境內(nèi)分行，被擔保人是境外企業(yè)，受益人就是指提供授信的機構(gòu)，即離岸中心，反擔保人就是被擔保人的國內(nèi)母公司，或者具有其他擔保資質(zhì)的企業(yè)或者機構(gòu)。

履約保函 履約保函是指：應勞務方和承包方（申請人）的請求，銀行金融機構(gòu)向工程的業(yè)主方（受益人）做出的一種履約保證承諾。如果勞務方和承包方日后未能按時、按質(zhì)、按量完成其所承建的工程，則銀行將向業(yè)主方支付一筆約占合約金額5%~10%的款項。履約保函有一定的格式限制，也有一定的條件。

1概念介紹

履約保函 Performance Guarantee

2申請條件

·在申請銀行開戶；

·具備履行擔保項下合約的能力； ·項目符合國家規(guī)定；

·提供符合要求的保證金或反擔保。

3辦理程序

·申請人向銀行申請開立保函并提供有關(guān)資料； ·銀行進行調(diào)查、審查；

·簽定協(xié)議，落實保證金或反擔保； ·開立履約保函。

4適用范圍

適用范圍非常廣泛，可用于任何項目中對當事人履行合同義務提供擔保的情況，常見用于工程承包、物資采購等項目。在工程承包、物資采購等項目中，業(yè)主或買方為避免承包方或供貨方不履行合同義務而給自身造成損失，通常都要求承包方或供貨方繳納履約保證金，以制約對方行為。履約保函是現(xiàn)金保證金的一種良好的替代形式。

履約保函的優(yōu)點 對承包方或供貨方：

減少由于繳納現(xiàn)金保證金引起的長時間資金占壓，獲得資金收益； 與繳納現(xiàn)金保證金相比，可以使有限的資金得到優(yōu)化配置； 權(quán)益得到更好地維護。對業(yè)主或買方：

合理制約承包人、供貨方行為，良好維護自身利益； 避免收取、退回保證金程序的煩瑣，提高工作效率。履約保函（Performance Guarantee）履約保函：是銀行應申請人的要求，向收益人開立的保證申請人履約某項合同項下義務的書面保證文件。5范本 本保函是*******支行為*******有限公司與貴司簽訂的編號為******購銷合同提供的的擔保。本保函擔保金額為人民幣 元整。在本保證期內(nèi)如因被保證人嚴重違約問題而給貴司造成損失，我行將在收到你方符合下列條件的索賠通知后柒個工作日，憑本保函向你方支付本保函擔保范圍內(nèi)你方索賠的金額。

(一)你方的索賠通知必須以書面形式提出，索賠通知由你方法定代表人簽字并加蓋單位公章；

(二)你方的索賠通知必須在本保證期內(nèi)送達本行；(三)你方的索賠通知同時附有：

1、聲明你方索賠的款項并未由被保證人或其代理人以其他方式直接或間接的支付你方；

2、證明被保證人有上訴違約事實并由雙方認可的權(quán)威機構(gòu)出具的書面鑒定材料。

本保函由本行法定代表人或授權(quán)代表人簽字并加蓋公章。本保函有效期 個月，期滿失效后請將保函退回我行，但無論正本是否退回，均視為自動失效[1]。

銀行蓋章： 行長簽字：

簽發(fā)日期： 年 月 日

6銀行格式編輯

致：____ ____公司，該公司執(zhí)行____國家法律，注冊辦公地址為____（以下簡稱“npog”）。

鑒于：

（1）甲方（npog）和乙方（承包商）就____達成協(xié)議，并簽訂本“合同”，承包商同意完成合同規(guī)定的內(nèi)容。

（2）合同明確規(guī)定了此條款，即由____銀行（以下簡稱“擔保人”）及時遞交給npog該保函。____銀行不可撤銷和無條件地向npog擔保以下內(nèi)容：

a）如果承包商在任一方面不能履行合同或違約，則根據(jù)npog第一次提出的不帶證據(jù)和條件的要求，擔保人在收到其要求后14天內(nèi)，不論承包商或任何第三方是否有異議或反對，擔保人都應立即支付總額為____美元的擔保金。

b）在征得或未征得擔保人同意的條件下，無論承包商和npog間簽訂何種協(xié)議，或者無論承包商在合同項下的義務發(fā)生何種變化，或者無論npog對于付款時間、履行情況以及其他事項作出何種讓步，或無論npog或承包商的名字組織機構(gòu)發(fā)生何種改變，都不能免除擔保人的擔保責任。

c）本保函持續(xù)有效，有效力將相應地保持到最終驗收通知單簽發(fā)日期，或合同終止后3個月，二者以先為準。

d）擔保人同意，無論未償還金額能否通過法律行為或仲裁方式獲得，并且無論這筆未償還金額是否由于承包商虧損、損壞、花費以及由于npog的某些原因造成的，擔保人同樣給予擔保。本保函由擔保人于199__年__月__日簽訂。____銀行 簽字：____ 名字：____ 職務：____ 銀行印章：

銀行履約保函

1定義

銀行履約保函（Bank Guarantee）：

是承包商通過銀行向業(yè)主提供的保證認真履行合同的一種經(jīng)濟擔保。世界銀行貸款項目一般規(guī)定，銀行履約保函金額為合同總價的10%。

2形式

銀行履約保函分為兩種形式：

1、無條件（Unconditional或on Demand）銀行保函；

銀行見票即付，不需業(yè)主提供任何證據(jù)。業(yè)主在任何時候提出聲明，認為承包商違約，而且提出的索賠日期和金額在保函有效期的限額之內(nèi)，銀行即無條件履行保證，進行支付，承包商不能要求銀行止付。當然業(yè)主也要承擔由此行動引起的爭端、仲裁或法律程序裁決的法律后果。

對銀行而言，他們愿意承擔這種保函，既不承擔風險，又不卷入合同雙方的爭端。

2、有條件（Conditional）銀行保函。

銀行在支付之前，業(yè)主必須提出理由，指出承包商執(zhí)行合同失敗、不能履行其業(yè)務或違約，并由業(yè)主或監(jiān)理工程師出示證據(jù)，提供所受損失的計算數(shù)據(jù)等。

一般來講，銀行不愿意承擔這種保函，業(yè)主也不喜歡這種保函。

融資性保函

1詞條介紹

融資性保函又稱“融資保函”或“融資類保函”。是指擔保銀行應借款人的申請而向貸款人出具的，保證借款人履行借貸資金償還義務的書面文件。該保函主要包括：借款保函、透支保函、有價證券發(fā)行擔保、融資租賃擔保、延期付款擔保、銀行授信額度保函等。[1]

2產(chǎn)品種類：

融資保函主要包括：借款保函、透支保函、有價證券發(fā)行擔保、銀行授信額度保函。此業(yè)務屬于公司業(yè)務的貸款業(yè)務下的本外幣保函。3產(chǎn)品功能：

1、對借款人

1）為申請人提供融資便利。

2）提高借款人的信用評價，有利于借款人取得融資。

3）在有價證券發(fā)行中，降低有價證券無力償還的風險，利于有價證券銷售。

2、對貸款人或有價證券購買方

1）分散融資風險，提高了貸款資金的安全。2）獲得有價證券償付的充分保障。

4產(chǎn)品特點：

（1）解決交易雙方互不信任的問題。銀行憑借其自身良好的信譽介入交易充當擔保人，為當事人提供擔保，促進交易的順利執(zhí)行。

（2）增強借款人信用，便于借款人取得資金融通。

（3）降低融資成本。

（4）合同違約時對受害方的補償及對違約方的懲罰。合同違約時，可通過執(zhí)行保函來補償受害方、懲罰違約方，從而避免和減少合同項下違約事項的頻繁發(fā)生，避免為解決爭端而引起訴訟或仲裁的麻煩及費用開支。5融資性保函的適用范圍

1、借款人向銀行等金融機構(gòu)取得各種形式的融資。

2、借款人在金融市場上發(fā)行有價證券融資。

第二篇：內(nèi)保外貸(融資性保函--回租賃)

漳澤電力：關(guān)于為全資孫公司開展融資租賃業(yè)務向平安銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行申請開立融資性保函的公告

公告日期 2015-03-14

證券代碼:000767 股票簡稱:漳澤電力 公告編號:2015 臨—009 山西漳澤電力股份有限公司

關(guān)于為全資孫公司開展融資租賃業(yè)務向平安銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行申請開立 融資性保函的公告

本公司董事會及全體董事、監(jiān)事、高級管理人員保證公告內(nèi)容的 真實、準確和完整,公告不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

一、業(yè)務背景及基本情況

為擴展融資渠道,緩解資金壓力,公司下屬全資子公司 山西漳澤電力新能源投資有限公司之全資子公司鄯善協(xié)合 太陽能發(fā)電有限公司(以下簡稱“鄯善公司”)擬將其所有 的 20MWp 太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)設備以“售后回租”方式與廣東 中金大通融資租賃有限公司(以下簡稱“中金大通”)開展 融資租賃業(yè)務。

公司向平安銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行申請開立融資性 保函。中金大通以此保函向平安銀行海外分支行或平安銀行 海外合作銀行(以下簡稱“境外銀行”)申請為期 3 年的融 資,用于購買鄯善公司 20MWp 太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)設備資產(chǎn) 并與鄯善公司簽訂租賃本金不超過 1.8 億元的融資性售后回 租租賃合同。

因此,公司需向平安銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行申請開立 不超過人民幣 1.8 億元的融資性保函,為上述中金大通向境 外銀行進行為期 3 年的融資提供連帶責任擔保。2015年3月13日,公司董事會第七屆十六次會議審議通過 了《關(guān)于為全資孫公司開展融資租賃業(yè)務向平安銀行上海自 貿(mào)試驗區(qū)分行申請開立融資性保函的議案》。根據(jù)《公司章 程》和《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》有關(guān)規(guī)定,本次交 易事項不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,在公司董事會的決策范圍內(nèi),無需 提交股東大會。

二、融資性保函被擔保人的基本情況

1、交易對方:廣東中金大通融資租賃有限公司

2、公司類型:有限責任公司(中外合資)

3、注冊地址:廣東省廣州市天河區(qū)天河北路 30 號東 921D 房

4、成立時間:2013 年 3 月 15 日

5、法定代表人:阮班來

6、注冊資本:18 億元人民幣

7、實收資本:1,660,250,480.00 元人民幣

8、經(jīng)營范圍:融資租賃業(yè)務,租賃業(yè)務,向國內(nèi)外購 買租賃財產(chǎn),租賃資產(chǎn)的殘值處理及維修,租賃交易咨詢和 擔保(涉及行業(yè)許可管理的按國家有關(guān)規(guī)定辦理申請)。

9、與公司關(guān)系:中金大通與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。中 金大通的股東由廣東商嘉投資有限公司(持股 74%)和中金 大通控股有限公司(BVI)(持股 26%)共同持有。而廣東 商嘉投資有限公司由自然人阮班來(持股 80%)和自然人姚 艷紅(持股 20%)共同持有,中金大通控股有限公司(BVI)由自然人穆青 100%持有。

10、經(jīng)營狀況:截至 2014 年 12 月 31 日,中金大通總 資產(chǎn) 5,643,276,221.33 元,負債 3,982,036,368.99 元,凈 資產(chǎn) 1,661,239,852.34 元。

三、融資性售后回租業(yè)務標的的基本情況

1、名稱:20MWp 太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)設備

2、類別:固定資產(chǎn)

3、權(quán)屬:鄯善協(xié)合太陽能發(fā)電有限公司

4、資產(chǎn)價值:與融資金額相匹配

四、融資性售后回租業(yè)務的主要內(nèi)容

1、租賃物:鄯善公司 20MWp 太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)設備

2、融資金額:不超過 1.8 億元

3、租賃期限:3 年

4、租賃方式:售后回租

5、租金及支付方式:以租賃物購買價款作為租賃本金。租賃期間,鄯善公司按季付息,期滿一次性還本。

6、租賃期滿后租賃資產(chǎn)的處理:租賃期屆滿,在租金 費用等款項全部支付完畢的情況下,中金大通將租賃資產(chǎn)以 人民幣壹元的價格轉(zhuǎn)回鄯善公司。

五、融資性保函的主要內(nèi)容

由公司向平安銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行申請開立金額 不超過人民幣 1.8 億元的融資性保函,為中金大通向境外銀 行進行為期不超過 3 年的融資提供連帶責任擔保。

六、風險及預防措施

為控制因申請開立上述融資性保函而給公司帶來的償 債風險,公司將與平安銀行上海自貿(mào)試驗區(qū)分行、中金大通 和鄯善公司簽訂四方協(xié)議,由中金大通在平安銀行上海自貿(mào) 區(qū)分行開立監(jiān)管賬戶,其中:貸款專戶將用于存放中金大通 與境外銀行簽訂的貸款協(xié)議項下提取的全部貸款資金款項;償債專戶將用于歸集鄯善公司應支付的售后回租合同項下 的租金及其他款項,以備向境外銀行償還貸款協(xié)議項下基礎(chǔ) 債務。

七、獨立董事意見

本次申請開立融資性保函并提供擔保的審議、決策程序 符合有關(guān)法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定,目的在于使用境外 較低成本的資金開展融資租賃業(yè)務,滿足公司經(jīng)營發(fā)展的資 金需求,不存在損害公司及其他股東利益的情況,我們同意 將該事項提交公司股東大會進行審議。

八、累計對外擔保數(shù)量及逾期擔保的數(shù)量

截止本議案提交之日,公司實際對外擔保余額合計為人 民幣 15.4 億元,占公司最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的 29.03%, 無逾期擔保、涉及訴訟的擔保、因擔保被判決敗訴而應承擔 的損失等事項。

十、備查文件

1、公司第七屆董事會第十六次會議決議;

2、山西漳澤電力股份有限公司獨立董事關(guān)于公司七屆 十六次董事會相關(guān)事項的事前認可意見和獨立意見。特此公告。

山西漳澤電力股份有限公司董事會 二○一五年三月十三日

第三篇：中國銀行內(nèi)保外貸

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品名稱

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品說明

中國“走出去”企業(yè)在德國設立的子公司因生產(chǎn)、經(jīng)營等方面資金需求，需要獲得銀行授信支持，可在中國銀行在中國的境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開立的以中國銀行法蘭克福分行為受益人的備用信用證或保函提供擔保的前提下，由中國銀行法蘭克福分行向“走出去”企業(yè)境外子公司進行融資。

產(chǎn)品特點

1.解決“走出去”企業(yè)在德國設立的子公司的融資需要：實力較強的境內(nèi)企業(yè)客戶，其德國子公司的實力可能較弱或不具備獨立在中國銀行法蘭克福分行直接取得融資授信的條件，可通過 “內(nèi)保外貸”方式，解決德國子公司的融資需要；

2.簡便快捷：通過擔保方式來支持的融資申請，貸款額度審批快捷，操作簡便。

利率

按照中國銀行貸款利率管理規(guī)定執(zhí)行。

相關(guān)費用

各項收費均通過合同約定。

適用客戶

適用于中德兩地母子公司或關(guān)聯(lián)公司從事商貿(mào)等活動需取得中國銀行法蘭克福分行融資的企業(yè)客戶。

辦理條件

1.借款人應是依法核準登記的企業(yè)法人及其他經(jīng)濟組織等，擁有合法有效的營業(yè)執(zhí)照；

2.取得合格的備用信用證或擔保保函；

3.借款人在中國銀行開有賬戶；

4.符合中國銀行有關(guān)貸款政策的其他要求。

提交材料

1.借款申請書；

2.企業(yè)法人代表證明書或授權(quán)委托書，董事會決議及公司章程；

3.有效的企業(yè)（法人）營業(yè)執(zhí)照（復印件）；

4.借款人近三年經(jīng)審計的財務報表及近期財務報表；

5.中國銀行要求提供的其它文件、證明等。

辦理流程

1.申請人與中國銀行法蘭克福分行公司業(yè)務部門聯(lián)系，提出貸款申請并提供上述材料；

2.中國銀行法蘭克福分行對借款人的申請材料進行審核；

3.中國銀行法蘭克福分行與相關(guān)中國銀行的中國境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行聯(lián)系，出具貸款意向書；

4.收到中國銀行中國境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開具的合格的備用信用證或擔保保函；

5.審核通過后，雙方簽署《貸款協(xié)議》；

6.借款人在中國銀行開立貸款賬戶，提取貸款。

圖示內(nèi)保外貸

保函概述

保函又稱“擔?！保侵袊y行應申請人的要求向受益人開出的、保證申請人或被擔保人履行與受益人簽定的合同項下義務的書面承諾。

保函的種類很多，用途十分廣泛，可適用于商品、勞務、技術(shù)貿(mào)易，工程項目承包、承建，物資進出口報關(guān)，向金融機構(gòu)融資，大型成套設備租賃，訴訟保全，各種合同義務的履行等領(lǐng)域。

中國銀行的保函業(yè)務優(yōu)勢

保函是中國銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品，中國銀行能夠為企業(yè)全球發(fā)展提供多語種、多幣別的保函業(yè)務服務。我們的優(yōu)勢體現(xiàn)在：

1.卓越的國際信譽

2.發(fā)達的國內(nèi)外分支機構(gòu)和代理行網(wǎng)絡

3.優(yōu)秀的保函業(yè)務團隊

4.豐富的保函業(yè)務經(jīng)驗

5.多樣化的保函業(yè)務產(chǎn)品

開立保函的一般流程

1.保函審核及開出

（1）銀行對客戶資格、基礎(chǔ)交易、相關(guān)材料進行審查。

（2）銀行對客戶的保證金或授信額度等進行落實。

（3）銀行審核保函的書面申請及保函格式。

（4）保函開出。

2.保函收費

保函開出后根據(jù)總行有關(guān)規(guī)定確定收費原則和費率對保函進行收費。

3.保函修改

根據(jù)被擔保人和受益人的需要修改保函條款，如延長保函效期等。

4.保函付款/賠付

在保函效期內(nèi)一旦發(fā)生受益人索賠的情況，及時通知申請人，經(jīng)擔保行審核索賠單據(jù)并確認與保函索賠條款的要求相符后即履行付款責任。

5.保函后期管理

（1）根據(jù)客戶的重大情況變化，對客戶檔案進行動態(tài)維護。

（2）對保函業(yè)務檔案進行集中保管、及時清查，確保業(yè)務檔案真實反映業(yè)務處理的全過程。

（3）在確保我行擔保責任全部解除后對保函進行撤銷，并可恢復保函申請人相應的授信額度或退還相應保證金。

第四篇：農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)保外貸 產(chǎn)品介紹

農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)保外貸 產(chǎn)品介紹

內(nèi)保外貸業(yè)務，即農(nóng)業(yè)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性涉外擔保業(yè)務，是指在境內(nèi)企業(yè)（申請人）向農(nóng)業(yè)銀行出具無條件、不可撤銷反擔保的前提下，由農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行為該企業(yè)在境外注冊的全資附屬企業(yè)（借款人）或參股企業(yè)向農(nóng)業(yè)銀行境外分行或境外代理行等（受益人）開立保函或備用信用證，由境外分行或境外代理行向借款人提供融資的業(yè)務。

產(chǎn)品特點

內(nèi)保外貸主要是為支持境內(nèi)企業(yè)參與國際經(jīng)濟技術(shù)合作和競爭，促進投資便利化，有效解決中國境外投資企業(yè)融資難等問題。目前國家外匯管理局已為農(nóng)業(yè)銀行核準一定額度，在額度內(nèi)，農(nóng)業(yè)銀行為內(nèi)保外貸業(yè)務提供的涉外擔保無須再逐筆向國家外管部門報批，程序相對簡單、快捷。

辦理條件

1.申請人（境內(nèi)企業(yè)）應符合以下基本條件：

（1）資信狀況良好，具有充足的反擔保能力；

（2）具有農(nóng)業(yè)銀行核定的授信額度或出具全額保證金；

（3）符合融資類保函申請人的基本條件；

（4）愿意為借款人融資向農(nóng)業(yè)銀行提供無條件且不可撤消的反擔保；

2.借款人應符合以下條件：

（1）符合國家關(guān)于境內(nèi)機構(gòu)涉外擔保的有關(guān)規(guī)定；

（2）如為境外貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于10%；如為境外非貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于15%；

（3）已在境外依法注冊；

（4）已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)；

（5）借款人不得為虧損企業(yè)；

（6）有健全的組織機構(gòu)和財務管理制度；

（7）農(nóng)業(yè)銀行要求的其他條件。

業(yè)務流程

申請人向農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行申請開立保函，農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行審查申請人資信情況、被擔保人的基本狀況及反擔保落實情況，農(nóng)業(yè)銀行境內(nèi)分行向受益人開具保函或備用信用證，農(nóng)業(yè)銀行境外分行或境外代理行向借款人提供融資。

第五篇：內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。9.香港銀行敘做信用證項下押匯，向香港企業(yè)放款，同時配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關(guān)資料申請融資性保函額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關(guān)資料申請保函融資額度。

3.向香港的銀行申請配套保函融資額度的NDF額度。

4.雙方額度均通過審批后，境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行申請單筆保函業(yè)務，提供單筆需要的申請資料，并存入全額人民幣保證金質(zhì)押，定期一年。

5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。

6.香港公司用收到的美元貸款進行真實付匯。

7.一年到期后，購匯償還美元貸款，交割NDF,收益兌現(xiàn)。

人民幣信用證具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關(guān)資料申請信用證開證額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關(guān)資料申請信用證貼現(xiàn)額度。

3.境內(nèi)企業(yè)提供開證資料以全額人民幣質(zhì)押申請開立人民幣貿(mào)易信用證。

4.境內(nèi)銀行向香港銀行開出一年期信用證。

5.香港公司向香港銀行交單。

6.香港銀行在系統(tǒng)登記交單議付，并向境內(nèi)銀行寄單。

7.境內(nèi)銀行承兌信用證，承兌期限一年。

8.香港公司申請押匯。

9.香港銀行敘做信用證項下押匯，向香港企業(yè)放款，同時配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

NDF及套利操作案例

融資保函的定義：融資保函又稱“融資性保函”或“融資類保函”，是指擔保銀行應借款人的申請而向貸款人出具的，保證借款人履行借貸資金償還義務的書面文件。該保函主要包括：借款保函、透支保函、有價證券發(fā)行擔保、融資租賃擔保、延期付款擔保、銀行授信額度保函等。

NDF（Non-Deliverable Forward），意即“無本金交割遠期人民幣交易”。是企業(yè)與銀行約定遠期人民幣匯率及交易金額，并于未來指定日期，就先前約定匯率與即期市場匯率之差價結(jié)算差額，而無須交割本金。它是境外企業(yè)針對有我國的外匯管制，為規(guī)避人民幣匯率風險所衍生出來的金融工具，一般只能由境外銀行承做。

DF：國內(nèi)遠期結(jié)售匯（DF，Deliverable Forward)。

NDF與國內(nèi)遠期結(jié)售匯業(yè)務的區(qū)別在于：

1、沒有本金的交付，只要把到期日的市場匯率與合約議定價格的差價進行交割清算，不需要占用企業(yè)的資金；

2、敘做NDF業(yè)務，不需要真實的貿(mào)易背景；

三、交割貨幣為美元或其它流動性好的國際貨幣，如歐元、日元；

四、NDF在期限上更為靈活，最長可做15年，而遠期結(jié)售匯最長為1年。

目前海外NDF市場對人民幣升值的預期強于境內(nèi)市場，NDF貼水大于DF貼水，即NDF市場與DF市場的人民幣兌美元匯率存在價差，從而產(chǎn)生套利空間。

進口貿(mào)易匯率解決方案

公司進口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避匯率風險，鎖定乃至降低付匯成本。目前匯率風險主要體現(xiàn)在人民幣對美元的匯率風險以及美元對其他貨幣（如歐元、英鎊等）的匯率風險。

預計未來一年內(nèi)，人民幣對美元的匯率升值趨勢不變，且升值速度會逐步加快，波動幅度逐步加大。目前企業(yè)為降低付匯成本而通常使用的做法：現(xiàn)匯支付（不產(chǎn)生結(jié)售匯成本和匯率風險）、現(xiàn)匯結(jié)匯+遠期購匯（可以通過現(xiàn)匯結(jié)匯價和遠期購匯價之間的價差套利）等。

方案：境內(nèi)人民幣定期存款質(zhì)押貸款購匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財務收益，降低付匯成本。按目前報價水平測算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無風險收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對外付匯的情況。

★方案說明：

人民幣定期存款質(zhì)押貸款購匯：公司將擬購匯或擬對外支付的現(xiàn)匯結(jié)匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質(zhì)押向我行申請外匯貸款對外支付，貸款到期后以該定期存款購匯還貸。

境外NDF：公司境外關(guān)聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：6.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[6.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（6.2990/最終定價）]

如最終定價=6.2990，則無需交收

★舉例說明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬美元對外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結(jié)匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬，利率？%，對外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務，交易匯率為7.2990 一年后....1）公司獲取人民幣本息78,629,627.00；

2）在國內(nèi)辦理購匯：

ⅰ 到期中間匯率為7.4000，銀行售匯價為7.4150，則公司可購美元10,604,130.41 即公司在我行美元一年期貸款利率不高于7.20%，就有套利機會。ⅱ 到期中間匯率為7.2990，銀行售匯價為7.3140，則公司可購美元10,750,564.26 NDF獲得0美元，合計：10,750,564.26 即公司美元一年期貸款利率不高于7.50%，就有套利機會。ⅲ 到期中間匯率為7.1500，銀行售匯價為7.1650，則公司可購美元10,974,127.98 NDF支付208,391.60美元，合計：10,765,736.38 即公司美元一年期貸款利率不高于7.65%，就有套利機會。

（本例僅為參考，不構(gòu)成實際成交依據(jù)）

目前我行美元貸款基準利率為6.1%左右，如公司按上述方案操作，無風險套利空間為1%以上。公司每付匯1億美元計，可獲利100萬美元以上。

出口貿(mào)易匯率解決方案

公司出口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避人民幣匯率升值風險，鎖定乃至提高結(jié)匯價格。

方案：境內(nèi)遠期結(jié)匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點：通過NDF市場與境內(nèi)DF市場價格的差異獲取無風險套利，間接達到提高結(jié)匯價格的目的。

★適用范圍：該方案主要適用于公司出口收匯的情況。

★方案說明：

遠期結(jié)匯：公司根據(jù)出口計劃及收匯時間表，與我行簽訂遠期結(jié)匯協(xié)議，約定好未來結(jié)匯時間、結(jié)匯金額，結(jié)匯價格。

NDF：簽訂好遠期結(jié)匯協(xié)議后，境外關(guān)聯(lián)公司與我境外分行簽訂期限、金額相同，方向相反的NDF協(xié)議。

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2007 年 6 月 12日

起息日 ：2007 年 6 月 14日

定價日 ：2008 年 6 月 12日

到期日 ：2008 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：7.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜7.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[7.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞7.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（7.2990/最終定價）]

如最終定價=7.2990，則無需交收

★舉例說明：

如公司預計12個月后收到1000萬美元貨款，與我行簽訂一年期遠期結(jié)匯協(xié)議，一年期遠期結(jié)匯價格為7.3626；同時公司境外子公司與我香港分行簽訂一年期NDF協(xié)議，買入1000萬美圓，價格為7.2990。

一年后?

1）人民幣中間價7.4000，銀行即期結(jié)匯價格7.3850

則公司機會損失:

(7.3850-7.3626)Ｘ1000萬美元＝224,000人民幣

公司NDF收益：

(7.4000-7.2990)X1000萬美元/7.4=136,486.48美元

折人民幣：1,007,952.65

公司套利收益：1,007,952.65-224,000.00=783,952.65人民幣

2）人民幣中間價7.2460，即期結(jié)匯價格7.2310

公司機會收益:

(7.3626-7.2310)Ｘ1000萬美元＝1,316,000人民幣

公司NDF支付：

(7.2990-7.2460)X1000萬美元/7.2460=73,143.80美元

折人民幣：528,902.81

公司套利收益：1,316,000.00-528,902.81=787,097.19人民幣

（本例僅為參考，不構(gòu)成成交依據(jù)）

過去幾年中，由于海外市場對人民幣匯率升值預期總是大于國內(nèi)預期，所以NDF市場與境內(nèi)DF市場人民幣兌美元價格存在差異，為企業(yè)提供了無風險套利的空間。在人民幣充分升值之前，這種空間始終存在。如公司出口收匯均采用上述方法，以1億美元計，可套利700萬元人民幣以上.