第一篇：分析內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

分析內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

? 5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時(shí)鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。9.香港銀行敘做信用證項(xiàng)下押匯，向香港企業(yè)放款，同時(shí)配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購(gòu)匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)融資性保函額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)保函融資額度。

3.向香港的銀行申請(qǐng)配套保函融資額度的NDF額度。

4.雙方額度均通過(guò)審批后，境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行申請(qǐng)單筆保函業(yè)務(wù)，提供單筆需要的申請(qǐng)資料，并存入全額人民幣保證金質(zhì)押，定期一年。

5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時(shí)鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。

6.香港公司用收到的美元貸款進(jìn)行真實(shí)付匯。

7.一年到期后，購(gòu)匯償還美元貸款，交割NDF,收益兌現(xiàn)。人民幣信用證具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)信用證開(kāi)證額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)信用證貼現(xiàn)額度。

3.境內(nèi)企業(yè)提供開(kāi)證資料以全額人民幣質(zhì)押申請(qǐng)開(kāi)立人民幣貿(mào)易信用證。

4.境內(nèi)銀行向香港銀行開(kāi)出一年期信用證。

5.香港公司向香港銀行交單。

6.香港銀行在系統(tǒng)登記交單議付，并向境內(nèi)銀行寄單。

7.境內(nèi)銀行承兌信用證，承兌期限一年。

8.香港公司申請(qǐng)押匯。

9.香港銀行敘做信用證項(xiàng)下押匯，向香港企業(yè)放款，同時(shí)配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購(gòu)匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。NDF及套利操作案例

融資保函的定義：融資保函又稱“融資性保函”或“融資類保函”，是指擔(dān)保銀行應(yīng)借款人的申請(qǐng)而向貸款人出具的，保證借款人履行借貸資金償還義務(wù)的書(shū)面文件。該保函主要包括：借款保函、透支保函、有價(jià)證券發(fā)行擔(dān)保、融資租賃擔(dān)保、延期付款擔(dān)保、銀行授信額度保函等。

NDF（Non-Deliverable Forward），意即“無(wú)本金交割遠(yuǎn)期人民幣交易”。是企業(yè)與銀行約定遠(yuǎn)期人民幣匯率及交易金額，并于未來(lái)指定日期，就先前約定匯率與即期市場(chǎng)匯率之差價(jià)結(jié)算差額，而無(wú)須交割本金。它是境外企業(yè)針對(duì)有我國(guó)的外匯管制，為規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)所衍生出來(lái)的金融工具，一般只能由境外銀行承做。

DF：國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)售匯（DF，Deliverable Forward)。

NDF與國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：

1、沒(méi)有本金的交付，只要把到期日的市場(chǎng)匯率與合約議定價(jià)格的差價(jià)進(jìn)行交割清算，不需要占用企業(yè)的資金；

2、敘做NDF業(yè)務(wù)，不需要真實(shí)的貿(mào)易背景；

三、交割貨幣為美元或其它流動(dòng)性好的國(guó)際貨幣，如歐元、日元；

四、NDF在期限上更為靈活，最長(zhǎng)可做15年，而遠(yuǎn)期結(jié)售匯最長(zhǎng)為1年。

目前海外NDF市場(chǎng)對(duì)人民幣升值的預(yù)期強(qiáng)于境內(nèi)市場(chǎng)，NDF貼水大于DF貼水，即NDF市場(chǎng)與DF市場(chǎng)的人民幣兌美元匯率存在價(jià)差，從而產(chǎn)生套利空間。

進(jìn)口貿(mào)易匯率解決方案

公司進(jìn)口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定乃至降低付匯成本。目前匯率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在人民幣對(duì)美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及美元對(duì)其他貨幣（如歐元、英鎊等）的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)計(jì)未來(lái)一年內(nèi)，人民幣對(duì)美元的匯率升值趨勢(shì)不變，且升值速度會(huì)逐步加快，波動(dòng)幅度逐步加大。目前企業(yè)為降低付匯成本而通常使用的做法：現(xiàn)匯支付（不產(chǎn)生結(jié)售匯成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)）、現(xiàn)匯結(jié)匯+遠(yuǎn)期購(gòu)匯（可以通過(guò)現(xiàn)匯結(jié)匯價(jià)和遠(yuǎn)期購(gòu)匯價(jià)之間的價(jià)差套利）等。方案：境內(nèi)人民幣定期存款質(zhì)押貸款購(gòu)匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點(diǎn)：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財(cái)務(wù)收益，降低付匯成本。按目前報(bào)價(jià)水平測(cè)算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對(duì)外付匯的情況。

★方案說(shuō)明：

人民幣定期存款質(zhì)押貸款購(gòu)匯：公司將擬購(gòu)匯或擬對(duì)外支付的現(xiàn)匯結(jié)匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質(zhì)押向我行申請(qǐng)外匯貸款對(duì)外支付，貸款到期后以該定期存款購(gòu)匯還貸。

境外NDF：公司境外關(guān)聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡(jiǎn)要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬(wàn)美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價(jià)日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠(yuǎn)期合約匯價(jià) ：6.2990

最終定價(jià) ：USD/CNY在定價(jià)日北京時(shí)間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價(jià)

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價(jià)＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬(wàn)美元X[6.2990/最終定價(jià)]-1]

如最終定價(jià)＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬(wàn)美元X[1-（6.2990/最終定價(jià)）]

如最終定價(jià)=6.2990，則無(wú)需交收

★舉例說(shuō)明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬(wàn)美元對(duì)外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結(jié)匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬(wàn)，利率？%，對(duì)外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務(wù)，交易匯率為7.2990

★方案優(yōu)點(diǎn)：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財(cái)務(wù)收益，降低付匯成本。按目前報(bào)價(jià)水平測(cè)算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對(duì)外付匯的情況。

★方案說(shuō)明：

人民幣定期存款質(zhì)押貸款購(gòu)匯：公司將擬購(gòu)匯或擬對(duì)外支付的現(xiàn)匯結(jié)匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質(zhì)押向我行申請(qǐng)外匯貸款對(duì)外支付，貸款到期后以該定期存款購(gòu)匯還貸。

境外NDF：公司境外關(guān)聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡(jiǎn)要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬(wàn)美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價(jià)日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠(yuǎn)期合約匯價(jià) ：6.2990

最終定價(jià) ：USD/CNY在定價(jià)日北京時(shí)間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價(jià)

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價(jià)＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬(wàn)美元X[6.2990/最終定價(jià)]-1]

如最終定價(jià)＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬(wàn)美元X[1-（6.2990/最終定價(jià)）]

如最終定價(jià)=6.2990，則無(wú)需交收

★舉例說(shuō)明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬(wàn)美元對(duì)外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結(jié)匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬(wàn)，利率？%，對(duì)外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務(wù)，交易匯率為7.2990 一年后....1）公司獲取人民幣本息78,629,627.00；

2）在國(guó)內(nèi)辦理購(gòu)匯：

ⅰ 到期中間匯率為7.4000，銀行售匯價(jià)為7.4150，則公司可購(gòu)美元10,604,130.41 即公司在我行美元一年期貸款利率不高于7.20%，就有套利機(jī)會(huì)。

ⅱ 到期中間匯率為7.2990，銀行售匯價(jià)為7.3140，則公司可購(gòu)美元10,750,564.26 NDF獲得0美元，合計(jì)：10,750,564.26 即公司美元一年期貸款利率不高于7.50%，就有套利機(jī)會(huì)。

ⅲ 到期中間匯率為7.1500，銀行售匯價(jià)為7.1650，則公司可購(gòu)美元10,974,127.98 NDF支付208,391.60美元，合計(jì)：10,765,736.38 即公司美元一年期貸款利率不高于7.65%，就有套利機(jī)會(huì)。

（本例僅為參考，不構(gòu)成實(shí)際成交依據(jù)）

目前我行美元貸款基準(zhǔn)利率為6.1%左右，如公司按上述方案操作，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利空間為1%以上。公司每付匯1億美元計(jì)，可獲利100萬(wàn)美元以上。

出口貿(mào)易匯率解決方案

公司出口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避人民幣匯率升值風(fēng)險(xiǎn)，鎖定乃至提高結(jié)匯價(jià)格。方案：境內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點(diǎn)：通過(guò)NDF市場(chǎng)與境內(nèi)DF市場(chǎng)價(jià)格的差異獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，間接達(dá)到提高結(jié)匯價(jià)格的目的。

★適用范圍：該方案主要適用于公司出口收匯的情況。

★方案說(shuō)明：

遠(yuǎn)期結(jié)匯：公司根據(jù)出口計(jì)劃及收匯時(shí)間表，與我行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議，約定好未來(lái)結(jié)匯時(shí)間、結(jié)匯金額，結(jié)匯價(jià)格。

NDF：簽訂好遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議后，境外關(guān)聯(lián)公司與我境外分行簽訂期限、金額相同，方向相反的NDF協(xié)議。

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬(wàn)美元

交易日 ：2007 年 6 月 12日

起息日 ：2007 年 6 月 14日

定價(jià)日 ：2008 年 6 月 12日

到期日 ：2008 年 6 月 14日

遠(yuǎn)期合約匯價(jià) ：7.2990

最終定價(jià) ：USD/CNY在定價(jià)日北京時(shí)間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價(jià)

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價(jià)＜7.2990，則公司支付美元差額

=1000萬(wàn)美元X[7.2990/最終定價(jià)]-1]

如最終定價(jià)＞7.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬(wàn)美元X[1-（7.2990/最終定價(jià)）]

如最終定價(jià)=7.2990，則無(wú)需交收

★舉例說(shuō)明：

如公司預(yù)計(jì)12個(gè)月后收到1000萬(wàn)美元貨款，與我行簽訂一年期遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議，一年期遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)格為7.3626；同時(shí)公司境外子公司與我香港分行簽訂一年期NDF協(xié)議，買入1000萬(wàn)美圓，價(jià)格為7.2990。

一年后?

1）人民幣中間價(jià)7.4000，銀行即期結(jié)匯價(jià)格7.3850

則公司機(jī)會(huì)損失:

(7.3850-7.3626)Ｘ1000萬(wàn)美元＝224,000人民幣

公司NDF收益：

(7.4000-7.2990)X1000萬(wàn)美元/7.4=136,486.48美元

折人民幣：1,007,952.65

公司套利收益：1,007,952.65-224,000.00=783,952.65人民幣

2）人民幣中間價(jià)7.2460，即期結(jié)匯價(jià)格7.2310

公司機(jī)會(huì)收益:

(7.3626-7.2310)Ｘ1000萬(wàn)美元＝1,316,000人民幣

公司NDF支付：

(7.2990-7.2460)X1000萬(wàn)美元/7.2460=73,143.80美元

折人民幣：528,902.81

公司套利收益：1,316,000.00-528,902.81=787,097.19人民幣

（本例僅為參考，不構(gòu)成成交依據(jù)）

過(guò)去幾年中，由于海外市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率升值預(yù)期總是大于國(guó)內(nèi)預(yù)期，所以NDF市場(chǎng)與境內(nèi)DF市場(chǎng)人民幣兌美元價(jià)格存在差異，為企業(yè)提供了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的空間。在人民幣充分升值之前，這種空間始終存在。如公司出口收匯均采用上述方法，以1億美元計(jì)，可套利700萬(wàn)元人民幣以上。

第二篇：內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時(shí)鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。9.香港銀行敘做信用證項(xiàng)下押匯，向香港企業(yè)放款，同時(shí)配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購(gòu)匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)融資性保函額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)保函融資額度。

3.向香港的銀行申請(qǐng)配套保函融資額度的NDF額度。

4.雙方額度均通過(guò)審批后，境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行申請(qǐng)單筆保函業(yè)務(wù)，提供單筆需要的申請(qǐng)資料，并存入全額人民幣保證金質(zhì)押，定期一年。

5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時(shí)鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。

6.香港公司用收到的美元貸款進(jìn)行真實(shí)付匯。

7.一年到期后，購(gòu)匯償還美元貸款，交割NDF,收益兌現(xiàn)。

人民幣信用證具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)信用證開(kāi)證額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關(guān)資料申請(qǐng)信用證貼現(xiàn)額度。

3.境內(nèi)企業(yè)提供開(kāi)證資料以全額人民幣質(zhì)押申請(qǐng)開(kāi)立人民幣貿(mào)易信用證。

4.境內(nèi)銀行向香港銀行開(kāi)出一年期信用證。

5.香港公司向香港銀行交單。

6.香港銀行在系統(tǒng)登記交單議付，并向境內(nèi)銀行寄單。

7.境內(nèi)銀行承兌信用證，承兌期限一年。

8.香港公司申請(qǐng)押匯。

9.香港銀行敘做信用證項(xiàng)下押匯，向香港企業(yè)放款，同時(shí)配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購(gòu)匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

NDF及套利操作案例

融資保函的定義：融資保函又稱“融資性保函”或“融資類保函”，是指擔(dān)保銀行應(yīng)借款人的申請(qǐng)而向貸款人出具的，保證借款人履行借貸資金償還義務(wù)的書(shū)面文件。該保函主要包括：借款保函、透支保函、有價(jià)證券發(fā)行擔(dān)保、融資租賃擔(dān)保、延期付款擔(dān)保、銀行授信額度保函等。

NDF（Non-Deliverable Forward），意即“無(wú)本金交割遠(yuǎn)期人民幣交易”。是企業(yè)與銀行約定遠(yuǎn)期人民幣匯率及交易金額，并于未來(lái)指定日期，就先前約定匯率與即期市場(chǎng)匯率之差價(jià)結(jié)算差額，而無(wú)須交割本金。它是境外企業(yè)針對(duì)有我國(guó)的外匯管制，為規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)所衍生出來(lái)的金融工具，一般只能由境外銀行承做。

DF：國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)售匯（DF，Deliverable Forward)。

NDF與國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)的區(qū)別在于：

1、沒(méi)有本金的交付，只要把到期日的市場(chǎng)匯率與合約議定價(jià)格的差價(jià)進(jìn)行交割清算，不需要占用企業(yè)的資金；

2、敘做NDF業(yè)務(wù)，不需要真實(shí)的貿(mào)易背景；

三、交割貨幣為美元或其它流動(dòng)性好的國(guó)際貨幣，如歐元、日元；

四、NDF在期限上更為靈活，最長(zhǎng)可做15年，而遠(yuǎn)期結(jié)售匯最長(zhǎng)為1年。

目前海外NDF市場(chǎng)對(duì)人民幣升值的預(yù)期強(qiáng)于境內(nèi)市場(chǎng)，NDF貼水大于DF貼水，即NDF市場(chǎng)與DF市場(chǎng)的人民幣兌美元匯率存在價(jià)差，從而產(chǎn)生套利空間。

進(jìn)口貿(mào)易匯率解決方案

公司進(jìn)口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定乃至降低付匯成本。目前匯率風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在人民幣對(duì)美元的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及美元對(duì)其他貨幣（如歐元、英鎊等）的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

預(yù)計(jì)未來(lái)一年內(nèi)，人民幣對(duì)美元的匯率升值趨勢(shì)不變，且升值速度會(huì)逐步加快，波動(dòng)幅度逐步加大。目前企業(yè)為降低付匯成本而通常使用的做法：現(xiàn)匯支付（不產(chǎn)生結(jié)售匯成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)）、現(xiàn)匯結(jié)匯+遠(yuǎn)期購(gòu)匯（可以通過(guò)現(xiàn)匯結(jié)匯價(jià)和遠(yuǎn)期購(gòu)匯價(jià)之間的價(jià)差套利）等。

方案：境內(nèi)人民幣定期存款質(zhì)押貸款購(gòu)匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點(diǎn)：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財(cái)務(wù)收益，降低付匯成本。按目前報(bào)價(jià)水平測(cè)算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對(duì)外付匯的情況。

★方案說(shuō)明：

人民幣定期存款質(zhì)押貸款購(gòu)匯：公司將擬購(gòu)匯或擬對(duì)外支付的現(xiàn)匯結(jié)匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質(zhì)押向我行申請(qǐng)外匯貸款對(duì)外支付，貸款到期后以該定期存款購(gòu)匯還貸。

境外NDF：公司境外關(guān)聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡(jiǎn)要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬(wàn)美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價(jià)日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠(yuǎn)期合約匯價(jià) ：6.2990

最終定價(jià) ：USD/CNY在定價(jià)日北京時(shí)間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價(jià)

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價(jià)＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬(wàn)美元X[6.2990/最終定價(jià)]-1]

如最終定價(jià)＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬(wàn)美元X[1-（6.2990/最終定價(jià)）]

如最終定價(jià)=6.2990，則無(wú)需交收

★舉例說(shuō)明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬(wàn)美元對(duì)外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結(jié)匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬(wàn)，利率？%，對(duì)外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務(wù)，交易匯率為7.2990 一年后....1）公司獲取人民幣本息78,629,627.00；

2）在國(guó)內(nèi)辦理購(gòu)匯：

ⅰ 到期中間匯率為7.4000，銀行售匯價(jià)為7.4150，則公司可購(gòu)美元10,604,130.41 即公司在我行美元一年期貸款利率不高于7.20%，就有套利機(jī)會(huì)。ⅱ 到期中間匯率為7.2990，銀行售匯價(jià)為7.3140，則公司可購(gòu)美元10,750,564.26 NDF獲得0美元，合計(jì)：10,750,564.26 即公司美元一年期貸款利率不高于7.50%，就有套利機(jī)會(huì)。ⅲ 到期中間匯率為7.1500，銀行售匯價(jià)為7.1650，則公司可購(gòu)美元10,974,127.98 NDF支付208,391.60美元，合計(jì)：10,765,736.38 即公司美元一年期貸款利率不高于7.65%，就有套利機(jī)會(huì)。

（本例僅為參考，不構(gòu)成實(shí)際成交依據(jù)）

目前我行美元貸款基準(zhǔn)利率為6.1%左右，如公司按上述方案操作，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利空間為1%以上。公司每付匯1億美元計(jì)，可獲利100萬(wàn)美元以上。

出口貿(mào)易匯率解決方案

公司出口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避人民幣匯率升值風(fēng)險(xiǎn)，鎖定乃至提高結(jié)匯價(jià)格。

方案：境內(nèi)遠(yuǎn)期結(jié)匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點(diǎn)：通過(guò)NDF市場(chǎng)與境內(nèi)DF市場(chǎng)價(jià)格的差異獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，間接達(dá)到提高結(jié)匯價(jià)格的目的。

★適用范圍：該方案主要適用于公司出口收匯的情況。

★方案說(shuō)明：

遠(yuǎn)期結(jié)匯：公司根據(jù)出口計(jì)劃及收匯時(shí)間表，與我行簽訂遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議，約定好未來(lái)結(jié)匯時(shí)間、結(jié)匯金額，結(jié)匯價(jià)格。

NDF：簽訂好遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議后，境外關(guān)聯(lián)公司與我境外分行簽訂期限、金額相同，方向相反的NDF協(xié)議。

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬(wàn)美元

交易日 ：2007 年 6 月 12日

起息日 ：2007 年 6 月 14日

定價(jià)日 ：2008 年 6 月 12日

到期日 ：2008 年 6 月 14日

遠(yuǎn)期合約匯價(jià) ：7.2990

最終定價(jià) ：USD/CNY在定價(jià)日北京時(shí)間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價(jià)

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價(jià)＜7.2990，則公司支付美元差額

=1000萬(wàn)美元X[7.2990/最終定價(jià)]-1]

如最終定價(jià)＞7.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬(wàn)美元X[1-（7.2990/最終定價(jià)）]

如最終定價(jià)=7.2990，則無(wú)需交收

★舉例說(shuō)明：

如公司預(yù)計(jì)12個(gè)月后收到1000萬(wàn)美元貨款，與我行簽訂一年期遠(yuǎn)期結(jié)匯協(xié)議，一年期遠(yuǎn)期結(jié)匯價(jià)格為7.3626；同時(shí)公司境外子公司與我香港分行簽訂一年期NDF協(xié)議，買入1000萬(wàn)美圓，價(jià)格為7.2990。

一年后?

1）人民幣中間價(jià)7.4000，銀行即期結(jié)匯價(jià)格7.3850

則公司機(jī)會(huì)損失:

(7.3850-7.3626)Ｘ1000萬(wàn)美元＝224,000人民幣

公司NDF收益：

(7.4000-7.2990)X1000萬(wàn)美元/7.4=136,486.48美元

折人民幣：1,007,952.65

公司套利收益：1,007,952.65-224,000.00=783,952.65人民幣

2）人民幣中間價(jià)7.2460，即期結(jié)匯價(jià)格7.2310

公司機(jī)會(huì)收益:

(7.3626-7.2310)Ｘ1000萬(wàn)美元＝1,316,000人民幣

公司NDF支付：

(7.2990-7.2460)X1000萬(wàn)美元/7.2460=73,143.80美元

折人民幣：528,902.81

公司套利收益：1,316,000.00-528,902.81=787,097.19人民幣

（本例僅為參考，不構(gòu)成成交依據(jù)）

過(guò)去幾年中，由于海外市場(chǎng)對(duì)人民幣匯率升值預(yù)期總是大于國(guó)內(nèi)預(yù)期，所以NDF市場(chǎng)與境內(nèi)DF市場(chǎng)人民幣兌美元價(jià)格存在差異，為企業(yè)提供了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的空間。在人民幣充分升值之前，這種空間始終存在。如公司出口收匯均采用上述方法，以1億美元計(jì)，可套利700萬(wàn)元人民幣以上.

第三篇：內(nèi)保外貸套利業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介和操作方法探討

內(nèi)保外貸套利業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介和操作方法探討

一、內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)是境內(nèi)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)的簡(jiǎn)稱，是指在境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行出具無(wú)條件、不可撤銷反擔(dān)保（目前都是用百分百存單質(zhì)押）的前提下，境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊(cè)的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)在融資時(shí)提供的對(duì)外擔(dān)保，用于境外投資企業(yè)向銀行境外分行或境外代理行申請(qǐng)貸款融資。其中境外貸款企業(yè)的股東要求至少有一個(gè)境內(nèi)的法人。

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)是銀行融資性對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)的一個(gè)品種，長(zhǎng)期以來(lái)是外管、銀行從嚴(yán)控制的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，同時(shí)對(duì)于銀行和企業(yè)來(lái)說(shuō)更是一項(xiàng)“共贏”業(yè)務(wù)：

1、申請(qǐng)人（境內(nèi)母公司）及借款人（境外子公司）共贏點(diǎn)：（1）有效解決境外投資企業(yè)融資難的問(wèn)題

（2）境外企業(yè)在取得授信困難時(shí)，可以利用境內(nèi)申請(qǐng)人（母公司）的授信額度

（3）借款人可以較快的在海外開(kāi)展業(yè)務(wù)（4）利用境外融資成本低的外幣資金

2、擔(dān)保人（境內(nèi)分行）共贏點(diǎn)：（1）加強(qiáng)銀企合作，避免客戶流失（2）增加中間業(yè)務(wù)及中間業(yè)務(wù)收入（3）增加人民幣保證金存款

3、受益人（境外分行或代理行）共贏點(diǎn)：（1）增加融資業(yè)務(wù)

（2）增加中間業(yè)務(wù)（關(guān)聯(lián)的開(kāi)證、結(jié)算業(yè)務(wù)）（3）增強(qiáng)境內(nèi)外分行聯(lián)動(dòng)和代理行關(guān)系維護(hù)

二、市場(chǎng)需求

1、從區(qū)域之間的存貸利差中套利

用例子來(lái)說(shuō)明，大陸某公司將1000萬(wàn)元存入大陸境內(nèi)銀行作為百分百存單質(zhì)押擔(dān)保，按三年期可獲得存款利息為5.0%；該公司在香港投資企業(yè)向境內(nèi)銀行香港營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)獲取貸款，貸款利率為三年期約年3.0%（根據(jù)不同銀行和幣種確定）；該筆資金通過(guò)規(guī)避監(jiān)管的方式回流境內(nèi)，相關(guān)手續(xù)費(fèi)約0.5%，由此產(chǎn)生存貸差約為：5.0%－3.0%－0.5%＝1.5%。該回流一次可以獲得毛利約為15萬(wàn)。在額度范圍內(nèi)可以反復(fù)循環(huán)，使得利潤(rùn)最大化，并且退出時(shí)無(wú)資金沉淀。

2、以大陸境內(nèi)企業(yè)的信用做擔(dān)保促成其境外子公司更容易獲得境外貸款。

3、以境外企業(yè)的信用做擔(dān)保來(lái)促成其境內(nèi)子公司更容易獲得境內(nèi)貸款。

三、公司盈利模式

1、在協(xié)助企業(yè)套利過(guò)程中獲得套利金額20%-30%的傭金；

2、協(xié)助企業(yè)辦理境外子公司并協(xié)助貸款和資金回流收取手續(xù)費(fèi)；

3、通過(guò)集合資本提高存入內(nèi)地銀行的數(shù)額增強(qiáng)外貸額度等相關(guān)支持、通過(guò)境外出殼提高貸款數(shù)額獲取更低貸款利息和手續(xù)費(fèi)、通過(guò)遠(yuǎn)期合約等方式提高利差收益等措施進(jìn)一步提高收益。

四、業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)

（一）、尋找目標(biāo)客戶，簽訂相關(guān)協(xié)議。

1、向各銀行咨詢其對(duì)內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的相關(guān)要求以及對(duì)內(nèi)保外貸客戶的偏好。

2、通過(guò)商會(huì)、當(dāng)?shù)赝饨?jīng)局或外管局取得境外投資企業(yè)的信息資料，達(dá)成合作意向后推薦給相應(yīng)的銀行。

3、根據(jù)銀行要求和境外企業(yè)之間的要求，對(duì)有不符合相關(guān)條件的企業(yè)協(xié)助

完善相關(guān)條件，比如協(xié)助在境外注冊(cè)子公司、向銀行提交相關(guān)資料和建設(shè)資金回流渠道等。

（二）、內(nèi)?！赓J（以交通銀行為例，具體以各銀行實(shí)際要求為準(zhǔn)）

1、申請(qǐng)人(境內(nèi)母公司)應(yīng)符合的條件

（1）可以是國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)或外商投資企業(yè)，資信狀況良好，具有充足的反擔(dān)保能力；

（2）符合融資類保函申請(qǐng)人的基本條件；

（3）愿意為借款人融資向銀行提供無(wú)條件且不可撤銷的反擔(dān)保；（4）不得是虧損企業(yè)（政策性業(yè)務(wù)除外--匯復(fù)（2000）239號(hào)）（5）銀行要求的其它條件

2、借款人(境外子公司)應(yīng)符合的條件：

（1）符合國(guó)家關(guān)于境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外擔(dān)保的有關(guān)規(guī)定;（2）如為境外貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于10%；如為境外非貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于15%；（3）已在境外依法注冊(cè)；

（4）已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)；（5）有健全的組織機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理制度；（6）不得是虧損企業(yè)(虧損指連續(xù)三年虧損)；（7）擔(dān)保人和貸款人要求的其他條件。（8）銀行要求的其它條件。

3、借款人的融資業(yè)務(wù)應(yīng)符合的條件：

（1）有真實(shí)、合法的項(xiàng)目建設(shè)、貿(mào)易背景或其他融資背景；

（2）貸款用途符合我國(guó)及借款人所在地的法律法規(guī)及有關(guān)政策規(guī)定；（3）擔(dān)保人和貸款人要求的其他條件。

4、期限、費(fèi)率、幣種及匯率

（1）內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)中的融資期限最長(zhǎng)一般不超過(guò)5年（能提供擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)系

數(shù)為零的反擔(dān)保的除外），擔(dān)保期限不超過(guò)融資協(xié)議履行期滿后的6個(gè)月，反擔(dān)保期限須在擔(dān)保到期日后6個(gè)月以上。

（2）內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的擔(dān)保費(fèi)率執(zhí)行銀行融資類保函費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。

（3）單筆內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的反擔(dān)保、擔(dān)保和融資協(xié)議的計(jì)價(jià)幣種原則上都保持一致。當(dāng)遇到幣種不一致的情況，都按照國(guó)家外匯管理局每月公布的內(nèi)部折算率，進(jìn)行不同幣種間的折算，折算后的反擔(dān)保金額必須覆蓋擔(dān)保人的對(duì)外擔(dān)保金額。

5、業(yè)務(wù)申請(qǐng)、審批與辦理

（1）申請(qǐng)人（國(guó)內(nèi)母公司）須向銀行提供的資料： A、經(jīng)過(guò)審計(jì)的上一和近期財(cái)務(wù)報(bào)表； B、已對(duì)外提供擔(dān)保的情況； C、反擔(dān)保意向函；

D、國(guó)家外匯管理部門出具的關(guān)于借款人成立的相關(guān)批準(zhǔn)文件及登記憑證； E、銀行要求的其他材料。

（2）借款人（境外子公司）須向銀行提供的資料： A、借款人在境外注冊(cè)成立的營(yíng)業(yè)執(zhí)照或相關(guān)證明文件； B、貸款人上一和近期財(cái)務(wù)報(bào)表；

C、境外投資項(xiàng)目或貿(mào)易背景的相關(guān)證明文件，包括招投標(biāo)文件、商務(wù)合同及有關(guān)管理部門文件等； D、境外融資的相關(guān)資料； E、借款及擔(dān)保申請(qǐng)書(shū)； F、銀行要求的其他材料。

上述（1）和（2）涉及的資料可由借款人委托申請(qǐng)人向擔(dān)保人提供。

（3）審批辦理程序

A、擔(dān)保人（境內(nèi)分行）向總行國(guó)際業(yè)務(wù)部征詢內(nèi)保外貸可用額度后，對(duì)上述資料進(jìn)行審查與審批，擔(dān)保人（境內(nèi)分行）在出具書(shū)面審查意見(jiàn)后，報(bào)總行信用審批部履行審查審批程序，同時(shí)抄報(bào)總行國(guó)際業(yè)務(wù)部和法律事務(wù)部。

B、法律事務(wù)部、國(guó)際業(yè)務(wù)部完成審核后，由擔(dān)保人（境內(nèi)分行）為借款人（境外子公司）正式出具以貸款人為受益人的保函，并抄送總行國(guó)際業(yè)務(wù)部。C、擔(dān)保人（境內(nèi)分行）須在對(duì)外出具保函后，向所在地外匯管理部門辦理登記。

6、發(fā)放貸款

貸款人（銀行境外機(jī)構(gòu)）在收到保函后，按照低風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)的審批流程自行審批，與借款人（境外子公司）簽訂融資協(xié)議并發(fā)放貸款；同時(shí)將融資協(xié)議（副本）在簽署后3個(gè)工作日內(nèi)，抄送擔(dān)保人（境內(nèi)分行）并報(bào)總行國(guó)際業(yè)務(wù)部備案。

（三）、資金回流途徑

1、進(jìn)出口貿(mào)易

2、投資、增資擴(kuò)股

五、內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)流程說(shuō)明

1、申請(qǐng)人向商務(wù)部申請(qǐng)?jiān)诰惩庠O(shè)立子公司或參股公司并向外管局辦理境外投資外匯登記手續(xù)； 申請(qǐng)人要取得的相關(guān)資料：

（1）境外投資企業(yè)在境外的注冊(cè)證書(shū)、商務(wù)登記證（2）商務(wù)部的境外投資批準(zhǔn)證書(shū)

（3）外管局關(guān)于xx公司境外投資外匯來(lái)源審查意見(jiàn)的批復(fù)和境外投資外匯登記證》

2、借款人在銀行境外分行處開(kāi)立帳戶； 境外借款人需要向貸款人提供的資料：（1）商業(yè)登記證（2）注冊(cè)證書(shū)（3）公司章程

（4）境內(nèi)申請(qǐng)人即母公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、其股東身份證明文件等)

3、申請(qǐng)人向境內(nèi)分行申請(qǐng)開(kāi)立融資性保函或備用信用證： 申請(qǐng)人需要向擔(dān)保人提供的資料：

（1）開(kāi)立對(duì)外保函／備用信用證申請(qǐng)書(shū)／申請(qǐng)人承諾書(shū)（2）開(kāi)立對(duì)外保函／備用信用證協(xié)議

（3）保證金入帳憑條或不同擔(dān)保方式下抵押、擔(dān)保合同（4）經(jīng)審計(jì)的境內(nèi)企業(yè)與境外投資企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表（5）境外投資企業(yè)在境外的注冊(cè)證書(shū)、商務(wù)登記證（6）商務(wù)部的境外投資批準(zhǔn)證書(shū)

（7）外管局關(guān)于xx境外投資外匯來(lái)源審查意見(jiàn)批復(fù)和境外投資外匯登記證（8）與受益人簽定的貸款(融資)合同意向書(shū)

4、境內(nèi)分行為申請(qǐng)人向其總行申請(qǐng)內(nèi)保外貸額度；

需要提交的資料：《關(guān)于為XXX(境外投資企業(yè))開(kāi)立XXX(擔(dān)保方式)融資性對(duì)外擔(dān)保的請(qǐng)示》

5、總行批復(fù)同意占用對(duì)外擔(dān)保余額指標(biāo)；

總行批復(fù)文件：《關(guān)于XX分行為XX公司開(kāi)立融資性保函占用融資性對(duì)外擔(dān)保額度的批復(fù)》

6、擔(dān)保人在完成單筆保函／備用證內(nèi)部審批流程后向境外分行開(kāi)立融資性保函／備用證；

7、在借款人向境外機(jī)構(gòu)行中請(qǐng)貸款后，由境外機(jī)構(gòu)向其提供貸款或其它融資；

8、境內(nèi)分行向外管局辦理對(duì)外擔(dān)保登記手續(xù)。（1）總行批準(zhǔn)占用對(duì)外擔(dān)保余額指標(biāo)后的備案手續(xù)： A、向外管局報(bào)備的備案報(bào)告

B、《關(guān)于XX為境外投資企業(yè)提供融資性對(duì)外擔(dān)保余額指標(biāo)的批復(fù)》 C、《關(guān)于XX分行為XXX公司開(kāi)立融資性保函占用融資性對(duì)外擔(dān)保額度的批

復(fù)》

D、商務(wù)部的境外投資批準(zhǔn)證書(shū)外管局《境外投資外匯登記證》 E、外管局《關(guān)于XXX公司投資設(shè)立xx公司外匯資金來(lái)源審查的批復(fù)》 F、境外投資企業(yè)在境外的注冊(cè)證書(shū)、商業(yè)登記證》

（2）擔(dān)保人到所在地外管局辦理對(duì)外擔(dān)保定期登記手續(xù)

（3）擔(dān)保人為境外投資企業(yè)(借款人)提供融資性對(duì)外擔(dān)保后的登記手續(xù)：保函或備用信用證原稿副本及中文翻譯件。

第四篇：中國(guó)銀行內(nèi)保外貸

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品名稱

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品說(shuō)明

中國(guó)“走出去”企業(yè)在德國(guó)設(shè)立的子公司因生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等方面資金需求，需要獲得銀行授信支持，可在中國(guó)銀行在中國(guó)的境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開(kāi)立的以中國(guó)銀行法蘭克福分行為受益人的備用信用證或保函提供擔(dān)保的前提下，由中國(guó)銀行法蘭克福分行向“走出去”企業(yè)境外子公司進(jìn)行融資。

產(chǎn)品特點(diǎn)

1.解決“走出去”企業(yè)在德國(guó)設(shè)立的子公司的融資需要：實(shí)力較強(qiáng)的境內(nèi)企業(yè)客戶，其德國(guó)子公司的實(shí)力可能較弱或不具備獨(dú)立在中國(guó)銀行法蘭克福分行直接取得融資授信的條件，可通過(guò) “內(nèi)保外貸”方式，解決德國(guó)子公司的融資需要；

2.簡(jiǎn)便快捷：通過(guò)擔(dān)保方式來(lái)支持的融資申請(qǐng)，貸款額度審批快捷，操作簡(jiǎn)便。

利率

按照中國(guó)銀行貸款利率管理規(guī)定執(zhí)行。

相關(guān)費(fèi)用

各項(xiàng)收費(fèi)均通過(guò)合同約定。

適用客戶

適用于中德兩地母子公司或關(guān)聯(lián)公司從事商貿(mào)等活動(dòng)需取得中國(guó)銀行法蘭克福分行融資的企業(yè)客戶。

辦理?xiàng)l件

1.借款人應(yīng)是依法核準(zhǔn)登記的企業(yè)法人及其他經(jīng)濟(jì)組織等，擁有合法有效的營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

2.取得合格的備用信用證或擔(dān)保保函；

3.借款人在中國(guó)銀行開(kāi)有賬戶；

4.符合中國(guó)銀行有關(guān)貸款政策的其他要求。

提交材料

1.借款申請(qǐng)書(shū)；

2.企業(yè)法人代表證明書(shū)或授權(quán)委托書(shū)，董事會(huì)決議及公司章程；

3.有效的企業(yè)（法人）營(yíng)業(yè)執(zhí)照（復(fù)印件）；

4.借款人近三年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表及近期財(cái)務(wù)報(bào)表；

5.中國(guó)銀行要求提供的其它文件、證明等。

辦理流程

1.申請(qǐng)人與中國(guó)銀行法蘭克福分行公司業(yè)務(wù)部門聯(lián)系，提出貸款申請(qǐng)并提供上述材料；

2.中國(guó)銀行法蘭克福分行對(duì)借款人的申請(qǐng)材料進(jìn)行審核；

3.中國(guó)銀行法蘭克福分行與相關(guān)中國(guó)銀行的中國(guó)境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行聯(lián)系，出具貸款意向書(shū)；

4.收到中國(guó)銀行中國(guó)境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開(kāi)具的合格的備用信用證或擔(dān)保保函；

5.審核通過(guò)后，雙方簽署《貸款協(xié)議》；

6.借款人在中國(guó)銀行開(kāi)立貸款賬戶，提取貸款。

圖示內(nèi)保外貸

保函概述

保函又稱“擔(dān)?！?，是中國(guó)銀行應(yīng)申請(qǐng)人的要求向受益人開(kāi)出的、保證申請(qǐng)人或被擔(dān)保人履行與受益人簽定的合同項(xiàng)下義務(wù)的書(shū)面承諾。

保函的種類很多，用途十分廣泛，可適用于商品、勞務(wù)、技術(shù)貿(mào)易，工程項(xiàng)目承包、承建，物資進(jìn)出口報(bào)關(guān)，向金融機(jī)構(gòu)融資，大型成套設(shè)備租賃，訴訟保全，各種合同義務(wù)的履行等領(lǐng)域。

中國(guó)銀行的保函業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)

保函是中國(guó)銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，中國(guó)銀行能夠?yàn)槠髽I(yè)全球發(fā)展提供多語(yǔ)種、多幣別的保函業(yè)務(wù)服務(wù)。我們的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：

1.卓越的國(guó)際信譽(yù)

2.發(fā)達(dá)的國(guó)內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)和代理行網(wǎng)絡(luò)

3.優(yōu)秀的保函業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)

4.豐富的保函業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)

5.多樣化的保函業(yè)務(wù)產(chǎn)品

開(kāi)立保函的一般流程

1.保函審核及開(kāi)出

（1）銀行對(duì)客戶資格、基礎(chǔ)交易、相關(guān)材料進(jìn)行審查。

（2）銀行對(duì)客戶的保證金或授信額度等進(jìn)行落實(shí)。

（3）銀行審核保函的書(shū)面申請(qǐng)及保函格式。

（4）保函開(kāi)出。

2.保函收費(fèi)

保函開(kāi)出后根據(jù)總行有關(guān)規(guī)定確定收費(fèi)原則和費(fèi)率對(duì)保函進(jìn)行收費(fèi)。

3.保函修改

根據(jù)被擔(dān)保人和受益人的需要修改保函條款，如延長(zhǎng)保函效期等。

4.保函付款/賠付

在保函效期內(nèi)一旦發(fā)生受益人索賠的情況，及時(shí)通知申請(qǐng)人，經(jīng)擔(dān)保行審核索賠單據(jù)并確認(rèn)與保函索賠條款的要求相符后即履行付款責(zé)任。

5.保函后期管理

（1）根據(jù)客戶的重大情況變化，對(duì)客戶檔案進(jìn)行動(dòng)態(tài)維護(hù)。

（2）對(duì)保函業(yè)務(wù)檔案進(jìn)行集中保管、及時(shí)清查，確保業(yè)務(wù)檔案真實(shí)反映業(yè)務(wù)處理的全過(guò)程。

（3）在確保我行擔(dān)保責(zé)任全部解除后對(duì)保函進(jìn)行撤銷，并可恢復(fù)保函申請(qǐng)人相應(yīng)的授信額度或退還相應(yīng)保證金。

第五篇：內(nèi)保外貸詳細(xì)介紹材料[模版]

內(nèi)保外貸

這里的保函是指融資性保函。

內(nèi)保外貸是指由企業(yè)內(nèi)部的總公司給銀行擔(dān)保，銀行在外部給企業(yè)解決貸款問(wèn)題。擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開(kāi)出保函或備用信用證為境內(nèi)企業(yè)的境外公司提供融資擔(dān)保，無(wú)須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。

內(nèi)保外貸分兩部分：一是“內(nèi)?！保恰巴赓J”?！皟?nèi)保”就境內(nèi)企業(yè)是向境內(nèi)分行申請(qǐng)開(kāi)立擔(dān)保函，由境內(nèi)分行出具融資性擔(dān)保函給離岸中心；“外貸”即由離岸中心憑收到的保函向境外企業(yè)發(fā)放貸款。

假設(shè)國(guó)內(nèi)的公司，A公司在海外一個(gè)子公司是B公司，因?yàn)樽陨斫?jīng)營(yíng)，比如參與國(guó)際間的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)需要貿(mào)易融資額度或者企業(yè)周轉(zhuǎn)需要流動(dòng)資金貸款，急需要銀行的授信支持，但是因?yàn)锽公司在海外成立時(shí)間較短，或者海外銀行對(duì)B公司有“規(guī)模”的要求，在短時(shí)間內(nèi)得到海外授信的難度比較大。而A公司跟某銀行境內(nèi)分行合作情況良好，且有授信的支持。在這樣背景下，通過(guò)某銀行的“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)就可以解決。

由境內(nèi)企業(yè)向某銀行境內(nèi)分行申請(qǐng)開(kāi)立融資性擔(dān)保函，然后由某境內(nèi)分行出具該擔(dān)保函給離岸中心，由離岸中心提供授信給海外公司，解決了客戶的需求。

這里面有四個(gè)當(dāng)事人，擔(dān)保人指某銀行境內(nèi)分行，被擔(dān)保人是境外企業(yè)，受益人就是指提供授信的機(jī)構(gòu)，即離岸中心，反擔(dān)保人就是擔(dān)保人的國(guó)內(nèi)母公司，或者具有其他擔(dān)保資質(zhì)的企業(yè)或者機(jī)構(gòu)。

這里需要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)中的境外借款主體-境外企業(yè)必須要有中資法人背景，舉一個(gè)例子，假設(shè)我個(gè)人在國(guó)內(nèi)有一個(gè)公司，同時(shí)我在香港也注冊(cè)了一個(gè)公司，如果說(shuō)香港公司是以我個(gè)人直接投資的，算不算中資法人背景？不算。但是如果說(shuō)香港公司是由國(guó)內(nèi)公司直接投資成立的，這樣就具備了中資法人背景。如果說(shuō)我在新加坡注冊(cè)成立一家公司，新加坡公司又在香港投資成立香港公司，那這樣香港公司是不是具有中資法人背景？答案是沒(méi)有。就是說(shuō)借款的主體的股東方至少有一方是中國(guó)企業(yè)，這樣的政策是為了鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)走出海外，而對(duì)于自然人走出海外，目前政策尚未明朗，關(guān)于“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)，需要特別提醒大家注意的這一點(diǎn)

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)對(duì)客戶會(huì)帶來(lái)什么好處呢？首先企業(yè)不需要前往外管局的審批，借助境內(nèi)公司實(shí)力支持境外公司的發(fā)展，有效為海外企業(yè)提供支持，同時(shí)我們離岸中心也可以采取多種方式，同一銀行來(lái)操作，審批比較快，手續(xù)比較方便，便于我們海外企業(yè)參與國(guó)際間的競(jìng)爭(zhēng)。介紹完“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)之后，再跟大家分享一下“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)，假如香港公司A在國(guó)內(nèi)子公司B，B公司因項(xiàng)目建設(shè)急需要人民幣的貸款，但是這個(gè)公司在香港有大量外幣存款，“有錢卻進(jìn)不來(lái)”，怎么辦？假設(shè)英屬維京群島另外一個(gè)公司A，在海外有大量存款，但是到國(guó)內(nèi)投資的審批需要一定時(shí)間，而國(guó)內(nèi)子公司B公司的資金需求很緊迫，又怎么辦？在這樣一個(gè)背景下，通過(guò)“外保內(nèi)貸”這樣的業(yè)務(wù)可為企業(yè)解決困難。就是由境外企業(yè)通過(guò)境外資金作為擔(dān)保向交行離岸中心申請(qǐng)開(kāi)立擔(dān)保函，由交行離岸中心出具融資擔(dān)保函給交行境內(nèi)分行，而交行境內(nèi)分行在收到此擔(dān)保函后，就可以為境內(nèi)企業(yè)提供人民幣授信。通過(guò)這樣的業(yè)務(wù)，可以帶來(lái)如下的優(yōu)勢(shì)：可以借助境外公司的實(shí)力支持境內(nèi)公司的發(fā)展，境外公司的資金在享有較高收益的情況下，作為境內(nèi)授信的擔(dān)保條件。境外資金無(wú)須匯入到國(guó)內(nèi)，免除資金退出時(shí)面臨的不確定因素。所有相關(guān)業(yè)務(wù)均在交通銀行一家銀行之內(nèi)操作，手續(xù)簡(jiǎn)便。

那么大家會(huì)問(wèn)是不是所有的客戶只要海外有資金均都可以作為“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)？外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)目前僅限于外商投資企業(yè)，外商投資比例需要超過(guò)25%；如果需要履約，境內(nèi)企業(yè)需要滿足“投注差”的條件。

通過(guò)離岸業(yè)務(wù)，企業(yè)可以發(fā)展跨國(guó)業(yè)務(wù)，提升企業(yè)形象，擴(kuò)展海外反投資，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，提高資金清算效率，降低財(cái)務(wù)成本。同時(shí)方便國(guó)際貿(mào)易，避免貿(mào)易壁壘，提高企業(yè)的贏利能力，提升管理水平，享受高品質(zhì)的服務(wù)及全球化便捷融資，有效獲得國(guó)家政策的支持，主動(dòng)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

三種模式

“內(nèi)保外貸”在具體操作時(shí)有3種模式。

第一種，境內(nèi)母公司為銀行提供反擔(dān)保。即境外子公司（借款公司）的境內(nèi)母公司通過(guò)給銀行提供反擔(dān)保，向銀行申請(qǐng)保函額度，從而最終擔(dān)保子公司在境外取得貸款授信。

在這種操作模式中，母公司申請(qǐng)保函額度的方式可以為現(xiàn)金質(zhì)押、財(cái)產(chǎn)抵押、權(quán)利質(zhì)押及信用授信。母公司限于擔(dān)保子公司融資性活動(dòng)，同時(shí)母公司的反擔(dān)保需符合銀行的其他規(guī)定（一般銀行有詳細(xì)說(shuō)明）。

第二種，銀行為境外公司向境外合作銀行的借款提供擔(dān)保。

在這種模式中，銀行提供對(duì)外擔(dān)?？梢詾楸：?、備用信用證等形式。而且，銀行與境外合作銀行需就保函及備用信用證的具體條款達(dá)成一致。

第三種，境外合作銀行對(duì)境外公司提供授信。

這種模式中，境外合作銀行根據(jù)境內(nèi)銀行的資信狀況和境內(nèi)母公司對(duì)境外公司的參股比例來(lái)確定對(duì)境外公司的授信額度。境外合作銀行與境外公司確定貸款利率報(bào)價(jià)，同時(shí)境外公司需在境外合作銀行處開(kāi)立賬戶。

企業(yè)應(yīng)具備三種條件

在辦理“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)時(shí)，境外企業(yè)應(yīng)具備三種條件。

其一，境外企業(yè)已在境外依法注冊(cè)，包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)在境外注冊(cè)的全資附屬企業(yè)和參股企業(yè)。

其二，境外企業(yè)已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

其三，被擔(dān)保人為境外貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例一般不得低于10%；被擔(dān)保人為境外非貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不得低于15%。

需要重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的是，在“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)中，境外借款主體——境外企業(yè)必須要有中資法人背景。