第一篇：分析內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

分析內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

? 5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。9.香港銀行敘做信用證項下押匯，向香港企業(yè)放款，同時配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關資料申請融資性保函額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關資料申請保函融資額度。

3.向香港的銀行申請配套保函融資額度的NDF額度。

4.雙方額度均通過審批后，境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行申請單筆保函業(yè)務，提供單筆需要的申請資料，并存入全額人民幣保證金質押，定期一年。

5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。

6.香港公司用收到的美元貸款進行真實付匯。

7.一年到期后，購匯償還美元貸款，交割NDF,收益兌現(xiàn)。人民幣信用證具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關資料申請信用證開證額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關資料申請信用證貼現(xiàn)額度。

3.境內(nèi)企業(yè)提供開證資料以全額人民幣質押申請開立人民幣貿(mào)易信用證。

4.境內(nèi)銀行向香港銀行開出一年期信用證。

5.香港公司向香港銀行交單。

6.香港銀行在系統(tǒng)登記交單議付，并向境內(nèi)銀行寄單。

7.境內(nèi)銀行承兌信用證，承兌期限一年。

8.香港公司申請押匯。

9.香港銀行敘做信用證項下押匯，向香港企業(yè)放款，同時配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。NDF及套利操作案例

融資保函的定義：融資保函又稱“融資性保函”或“融資類保函”，是指擔保銀行應借款人的申請而向貸款人出具的，保證借款人履行借貸資金償還義務的書面文件。該保函主要包括：借款保函、透支保函、有價證券發(fā)行擔保、融資租賃擔保、延期付款擔保、銀行授信額度保函等。

NDF（Non-Deliverable Forward），意即“無本金交割遠期人民幣交易”。是企業(yè)與銀行約定遠期人民幣匯率及交易金額，并于未來指定日期，就先前約定匯率與即期市場匯率之差價結算差額，而無須交割本金。它是境外企業(yè)針對有我國的外匯管制，為規(guī)避人民幣匯率風險所衍生出來的金融工具，一般只能由境外銀行承做。

DF：國內(nèi)遠期結售匯（DF，Deliverable Forward)。

NDF與國內(nèi)遠期結售匯業(yè)務的區(qū)別在于：

1、沒有本金的交付，只要把到期日的市場匯率與合約議定價格的差價進行交割清算，不需要占用企業(yè)的資金；

2、敘做NDF業(yè)務，不需要真實的貿(mào)易背景；

三、交割貨幣為美元或其它流動性好的國際貨幣，如歐元、日元；

四、NDF在期限上更為靈活，最長可做15年，而遠期結售匯最長為1年。

目前海外NDF市場對人民幣升值的預期強于境內(nèi)市場，NDF貼水大于DF貼水，即NDF市場與DF市場的人民幣兌美元匯率存在價差，從而產(chǎn)生套利空間。

進口貿(mào)易匯率解決方案

公司進口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避匯率風險，鎖定乃至降低付匯成本。目前匯率風險主要體現(xiàn)在人民幣對美元的匯率風險以及美元對其他貨幣（如歐元、英鎊等）的匯率風險。

預計未來一年內(nèi)，人民幣對美元的匯率升值趨勢不變，且升值速度會逐步加快，波動幅度逐步加大。目前企業(yè)為降低付匯成本而通常使用的做法：現(xiàn)匯支付（不產(chǎn)生結售匯成本和匯率風險）、現(xiàn)匯結匯+遠期購匯（可以通過現(xiàn)匯結匯價和遠期購匯價之間的價差套利）等。方案：境內(nèi)人民幣定期存款質押貸款購匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財務收益，降低付匯成本。按目前報價水平測算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無風險收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對外付匯的情況。

★方案說明：

人民幣定期存款質押貸款購匯：公司將擬購匯或擬對外支付的現(xiàn)匯結匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質押向我行申請外匯貸款對外支付，貸款到期后以該定期存款購匯還貸。

境外NDF：公司境外關聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：6.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[6.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（6.2990/最終定價）]

如最終定價=6.2990，則無需交收

★舉例說明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬美元對外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬，利率？%，對外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務，交易匯率為7.2990

★方案優(yōu)點：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財務收益，降低付匯成本。按目前報價水平測算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無風險收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對外付匯的情況。

★方案說明：

人民幣定期存款質押貸款購匯：公司將擬購匯或擬對外支付的現(xiàn)匯結匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質押向我行申請外匯貸款對外支付，貸款到期后以該定期存款購匯還貸。

境外NDF：公司境外關聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：6.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[6.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（6.2990/最終定價）]

如最終定價=6.2990，則無需交收

★舉例說明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬美元對外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬，利率？%，對外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務，交易匯率為7.2990 一年后....1）公司獲取人民幣本息78,629,627.00；

2）在國內(nèi)辦理購匯：

ⅰ 到期中間匯率為7.4000，銀行售匯價為7.4150，則公司可購美元10,604,130.41 即公司在我行美元一年期貸款利率不高于7.20%，就有套利機會。

ⅱ 到期中間匯率為7.2990，銀行售匯價為7.3140，則公司可購美元10,750,564.26 NDF獲得0美元，合計：10,750,564.26 即公司美元一年期貸款利率不高于7.50%，就有套利機會。

ⅲ 到期中間匯率為7.1500，銀行售匯價為7.1650，則公司可購美元10,974,127.98 NDF支付208,391.60美元，合計：10,765,736.38 即公司美元一年期貸款利率不高于7.65%，就有套利機會。

（本例僅為參考，不構成實際成交依據(jù)）

目前我行美元貸款基準利率為6.1%左右，如公司按上述方案操作，無風險套利空間為1%以上。公司每付匯1億美元計，可獲利100萬美元以上。

出口貿(mào)易匯率解決方案

公司出口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避人民幣匯率升值風險，鎖定乃至提高結匯價格。方案：境內(nèi)遠期結匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點：通過NDF市場與境內(nèi)DF市場價格的差異獲取無風險套利，間接達到提高結匯價格的目的。

★適用范圍：該方案主要適用于公司出口收匯的情況。

★方案說明：

遠期結匯：公司根據(jù)出口計劃及收匯時間表，與我行簽訂遠期結匯協(xié)議，約定好未來結匯時間、結匯金額，結匯價格。

NDF：簽訂好遠期結匯協(xié)議后，境外關聯(lián)公司與我境外分行簽訂期限、金額相同，方向相反的NDF協(xié)議。

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2007 年 6 月 12日

起息日 ：2007 年 6 月 14日

定價日 ：2008 年 6 月 12日

到期日 ：2008 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：7.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜7.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[7.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞7.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（7.2990/最終定價）]

如最終定價=7.2990，則無需交收

★舉例說明：

如公司預計12個月后收到1000萬美元貨款，與我行簽訂一年期遠期結匯協(xié)議，一年期遠期結匯價格為7.3626；同時公司境外子公司與我香港分行簽訂一年期NDF協(xié)議，買入1000萬美圓，價格為7.2990。

一年后?

1）人民幣中間價7.4000，銀行即期結匯價格7.3850

則公司機會損失:

(7.3850-7.3626)Ｘ1000萬美元＝224,000人民幣

公司NDF收益：

(7.4000-7.2990)X1000萬美元/7.4=136,486.48美元

折人民幣：1,007,952.65

公司套利收益：1,007,952.65-224,000.00=783,952.65人民幣

2）人民幣中間價7.2460，即期結匯價格7.2310

公司機會收益:

(7.3626-7.2310)Ｘ1000萬美元＝1,316,000人民幣

公司NDF支付：

(7.2990-7.2460)X1000萬美元/7.2460=73,143.80美元

折人民幣：528,902.81

公司套利收益：1,316,000.00-528,902.81=787,097.19人民幣

（本例僅為參考，不構成成交依據(jù)）

過去幾年中，由于海外市場對人民幣匯率升值預期總是大于國內(nèi)預期，所以NDF市場與境內(nèi)DF市場人民幣兌美元價格存在差異，為企業(yè)提供了無風險套利的空間。在人民幣充分升值之前，這種空間始終存在。如公司出口收匯均采用上述方法，以1億美元計，可套利700萬元人民幣以上。

第二篇：內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。9.香港銀行敘做信用證項下押匯，向香港企業(yè)放款，同時配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

內(nèi)保外貸及信用證套利具體操作步驟

內(nèi)保外貸具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關資料申請融資性保函額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關資料申請保函融資額度。

3.向香港的銀行申請配套保函融資額度的NDF額度。

4.雙方額度均通過審批后，境內(nèi)公司向境內(nèi)銀行申請單筆保函業(yè)務，提供單筆需要的申請資料，并存入全額人民幣保證金質押，定期一年。

5.香港銀行收到融資性保函后，為香港公司發(fā)放美元貸款，同時鎖死一年期NDF，確定到期還貸成本。

6.香港公司用收到的美元貸款進行真實付匯。

7.一年到期后，購匯償還美元貸款，交割NDF,收益兌現(xiàn)。

人民幣信用證具體操作步驟：

1.聯(lián)系境內(nèi)銀行以境內(nèi)公司名義提供相關資料申請信用證開證額度。

2.聯(lián)系香港的銀行以香港公司名義提供相關資料申請信用證貼現(xiàn)額度。

3.境內(nèi)企業(yè)提供開證資料以全額人民幣質押申請開立人民幣貿(mào)易信用證。

4.境內(nèi)銀行向香港銀行開出一年期信用證。

5.香港公司向香港銀行交單。

6.香港銀行在系統(tǒng)登記交單議付，并向境內(nèi)銀行寄單。

7.境內(nèi)銀行承兌信用證，承兌期限一年。

8.香港公司申請押匯。

9.香港銀行敘做信用證項下押匯，向香港企業(yè)放款，同時配套NDF到期日，境內(nèi)銀行付人民幣到香港銀行，香港銀行購匯還貸，NDF交割，兌現(xiàn)收益。

NDF及套利操作案例

融資保函的定義：融資保函又稱“融資性保函”或“融資類保函”，是指擔保銀行應借款人的申請而向貸款人出具的，保證借款人履行借貸資金償還義務的書面文件。該保函主要包括：借款保函、透支保函、有價證券發(fā)行擔保、融資租賃擔保、延期付款擔保、銀行授信額度保函等。

NDF（Non-Deliverable Forward），意即“無本金交割遠期人民幣交易”。是企業(yè)與銀行約定遠期人民幣匯率及交易金額，并于未來指定日期，就先前約定匯率與即期市場匯率之差價結算差額，而無須交割本金。它是境外企業(yè)針對有我國的外匯管制，為規(guī)避人民幣匯率風險所衍生出來的金融工具，一般只能由境外銀行承做。

DF：國內(nèi)遠期結售匯（DF，Deliverable Forward)。

NDF與國內(nèi)遠期結售匯業(yè)務的區(qū)別在于：

1、沒有本金的交付，只要把到期日的市場匯率與合約議定價格的差價進行交割清算，不需要占用企業(yè)的資金；

2、敘做NDF業(yè)務，不需要真實的貿(mào)易背景；

三、交割貨幣為美元或其它流動性好的國際貨幣，如歐元、日元；

四、NDF在期限上更為靈活，最長可做15年，而遠期結售匯最長為1年。

目前海外NDF市場對人民幣升值的預期強于境內(nèi)市場，NDF貼水大于DF貼水，即NDF市場與DF市場的人民幣兌美元匯率存在價差，從而產(chǎn)生套利空間。

進口貿(mào)易匯率解決方案

公司進口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避匯率風險，鎖定乃至降低付匯成本。目前匯率風險主要體現(xiàn)在人民幣對美元的匯率風險以及美元對其他貨幣（如歐元、英鎊等）的匯率風險。

預計未來一年內(nèi)，人民幣對美元的匯率升值趨勢不變，且升值速度會逐步加快，波動幅度逐步加大。目前企業(yè)為降低付匯成本而通常使用的做法：現(xiàn)匯支付（不產(chǎn)生結售匯成本和匯率風險）、現(xiàn)匯結匯+遠期購匯（可以通過現(xiàn)匯結匯價和遠期購匯價之間的價差套利）等。

方案：境內(nèi)人民幣定期存款質押貸款購匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點：更有效地使公司享受人民幣升值好處，增加企業(yè)財務收益，降低付匯成本。按目前報價水平測算，公司可以獲取付匯金額1%以上的無風險收益。

★適用范圍：該方案適用于公司所有對外付匯的情況。

★方案說明：

人民幣定期存款質押貸款購匯：公司將擬購匯或擬對外支付的現(xiàn)匯結匯后的人民幣資金以定期存款方式存入我行，以該定期存款質押向我行申請外匯貸款對外支付，貸款到期后以該定期存款購匯還貸。

境外NDF：公司境外關聯(lián)公司與我行簽訂NDF合約，簡要條款如下：

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2013 年 6 月 12日

起息日 ：2013 年 6 月 14日

定價日 ：2014 年 6 月 12日

到期日 ：2014 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：6.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜6.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[6.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞6.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（6.2990/最終定價）]

如最終定價=6.2990，則無需交收

★舉例說明：公司日前擬用現(xiàn)匯1000萬美元對外支付，按上述方案操作，1）即期將美元結匯（7.6295），折合人民幣76,295,000.00 2）辦理人民幣一年期定期存款，利率3.06%； 3）貸款美元1000萬，利率？%，對外支付；

4）境外子公司辦理一年期NDF業(yè)務，交易匯率為7.2990 一年后....1）公司獲取人民幣本息78,629,627.00；

2）在國內(nèi)辦理購匯：

ⅰ 到期中間匯率為7.4000，銀行售匯價為7.4150，則公司可購美元10,604,130.41 即公司在我行美元一年期貸款利率不高于7.20%，就有套利機會。ⅱ 到期中間匯率為7.2990，銀行售匯價為7.3140，則公司可購美元10,750,564.26 NDF獲得0美元，合計：10,750,564.26 即公司美元一年期貸款利率不高于7.50%，就有套利機會。ⅲ 到期中間匯率為7.1500，銀行售匯價為7.1650，則公司可購美元10,974,127.98 NDF支付208,391.60美元，合計：10,765,736.38 即公司美元一年期貸款利率不高于7.65%，就有套利機會。

（本例僅為參考，不構成實際成交依據(jù)）

目前我行美元貸款基準利率為6.1%左右，如公司按上述方案操作，無風險套利空間為1%以上。公司每付匯1億美元計，可獲利100萬美元以上。

出口貿(mào)易匯率解決方案

公司出口貿(mào)易中主要需求是如何有效規(guī)避人民幣匯率升值風險，鎖定乃至提高結匯價格。

方案：境內(nèi)遠期結匯+境外NDF方案

★方案優(yōu)點：通過NDF市場與境內(nèi)DF市場價格的差異獲取無風險套利，間接達到提高結匯價格的目的。

★適用范圍：該方案主要適用于公司出口收匯的情況。

★方案說明：

遠期結匯：公司根據(jù)出口計劃及收匯時間表，與我行簽訂遠期結匯協(xié)議，約定好未來結匯時間、結匯金額，結匯價格。

NDF：簽訂好遠期結匯協(xié)議后，境外關聯(lián)公司與我境外分行簽訂期限、金額相同，方向相反的NDF協(xié)議。

NDF合約-公司買美元賣人民幣

本金額 ：1000萬美元

交易日 ：2007 年 6 月 12日

起息日 ：2007 年 6 月 14日

定價日 ：2008 年 6 月 12日

到期日 ：2008 年 6 月 14日

遠期合約匯價 ：7.2990

最終定價 ：USD/CNY在定價日北京時間上午約9：15路透信息終端顯示的美元兌人民幣匯價

美元買家 ：公司

美元賣家 ：銀行

到期收取/支付 ：如最終定價＜7.2990，則公司支付美元差額

=1000萬美元X[7.2990/最終定價]-1]

如最終定價＞7.2990，則外貿(mào)公司收取美元差額

=1000萬美元X[1-（7.2990/最終定價）]

如最終定價=7.2990，則無需交收

★舉例說明：

如公司預計12個月后收到1000萬美元貨款，與我行簽訂一年期遠期結匯協(xié)議，一年期遠期結匯價格為7.3626；同時公司境外子公司與我香港分行簽訂一年期NDF協(xié)議，買入1000萬美圓，價格為7.2990。

一年后?

1）人民幣中間價7.4000，銀行即期結匯價格7.3850

則公司機會損失:

(7.3850-7.3626)Ｘ1000萬美元＝224,000人民幣

公司NDF收益：

(7.4000-7.2990)X1000萬美元/7.4=136,486.48美元

折人民幣：1,007,952.65

公司套利收益：1,007,952.65-224,000.00=783,952.65人民幣

2）人民幣中間價7.2460，即期結匯價格7.2310

公司機會收益:

(7.3626-7.2310)Ｘ1000萬美元＝1,316,000人民幣

公司NDF支付：

(7.2990-7.2460)X1000萬美元/7.2460=73,143.80美元

折人民幣：528,902.81

公司套利收益：1,316,000.00-528,902.81=787,097.19人民幣

（本例僅為參考，不構成成交依據(jù)）

過去幾年中，由于海外市場對人民幣匯率升值預期總是大于國內(nèi)預期，所以NDF市場與境內(nèi)DF市場人民幣兌美元價格存在差異，為企業(yè)提供了無風險套利的空間。在人民幣充分升值之前，這種空間始終存在。如公司出口收匯均采用上述方法，以1億美元計，可套利700萬元人民幣以上.

第三篇：內(nèi)保外貸套利業(yè)務簡介和操作方法探討

內(nèi)保外貸套利業(yè)務簡介和操作方法探討

一、內(nèi)保外貸業(yè)務簡介

內(nèi)保外貸業(yè)務是境內(nèi)銀行為境外投資企業(yè)提供融資性對外擔保業(yè)務的簡稱，是指在境內(nèi)企業(yè)向境內(nèi)銀行出具無條件、不可撤銷反擔保（目前都是用百分百存單質押）的前提下，境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊的全資附屬企業(yè)或參股企業(yè)在融資時提供的對外擔保，用于境外投資企業(yè)向銀行境外分行或境外代理行申請貸款融資。其中境外貸款企業(yè)的股東要求至少有一個境內(nèi)的法人。

內(nèi)保外貸業(yè)務是銀行融資性對外擔保業(yè)務的一個品種，長期以來是外管、銀行從嚴控制的一項業(yè)務，同時對于銀行和企業(yè)來說更是一項“共贏”業(yè)務：

1、申請人（境內(nèi)母公司）及借款人（境外子公司）共贏點：（1）有效解決境外投資企業(yè)融資難的問題

（2）境外企業(yè)在取得授信困難時，可以利用境內(nèi)申請人（母公司）的授信額度

（3）借款人可以較快的在海外開展業(yè)務（4）利用境外融資成本低的外幣資金

2、擔保人（境內(nèi)分行）共贏點：（1）加強銀企合作，避免客戶流失（2）增加中間業(yè)務及中間業(yè)務收入（3）增加人民幣保證金存款

3、受益人（境外分行或代理行）共贏點：（1）增加融資業(yè)務

（2）增加中間業(yè)務（關聯(lián)的開證、結算業(yè)務）（3）增強境內(nèi)外分行聯(lián)動和代理行關系維護

二、市場需求

1、從區(qū)域之間的存貸利差中套利

用例子來說明，大陸某公司將1000萬元存入大陸境內(nèi)銀行作為百分百存單質押擔保，按三年期可獲得存款利息為5.0%；該公司在香港投資企業(yè)向境內(nèi)銀行香港營業(yè)機構獲取貸款，貸款利率為三年期約年3.0%（根據(jù)不同銀行和幣種確定）；該筆資金通過規(guī)避監(jiān)管的方式回流境內(nèi)，相關手續(xù)費約0.5%，由此產(chǎn)生存貸差約為：5.0%－3.0%－0.5%＝1.5%。該回流一次可以獲得毛利約為15萬。在額度范圍內(nèi)可以反復循環(huán)，使得利潤最大化，并且退出時無資金沉淀。

2、以大陸境內(nèi)企業(yè)的信用做擔保促成其境外子公司更容易獲得境外貸款。

3、以境外企業(yè)的信用做擔保來促成其境內(nèi)子公司更容易獲得境內(nèi)貸款。

三、公司盈利模式

1、在協(xié)助企業(yè)套利過程中獲得套利金額20%-30%的傭金；

2、協(xié)助企業(yè)辦理境外子公司并協(xié)助貸款和資金回流收取手續(xù)費；

3、通過集合資本提高存入內(nèi)地銀行的數(shù)額增強外貸額度等相關支持、通過境外出殼提高貸款數(shù)額獲取更低貸款利息和手續(xù)費、通過遠期合約等方式提高利差收益等措施進一步提高收益。

四、業(yè)務主要環(huán)節(jié)

（一）、尋找目標客戶，簽訂相關協(xié)議。

1、向各銀行咨詢其對內(nèi)保外貸業(yè)務的相關要求以及對內(nèi)保外貸客戶的偏好。

2、通過商會、當?shù)赝饨?jīng)局或外管局取得境外投資企業(yè)的信息資料，達成合作意向后推薦給相應的銀行。

3、根據(jù)銀行要求和境外企業(yè)之間的要求，對有不符合相關條件的企業(yè)協(xié)助

完善相關條件，比如協(xié)助在境外注冊子公司、向銀行提交相關資料和建設資金回流渠道等。

（二）、內(nèi)?！赓J（以交通銀行為例，具體以各銀行實際要求為準）

1、申請人(境內(nèi)母公司)應符合的條件

（1）可以是國有企業(yè)、民營企業(yè)或外商投資企業(yè)，資信狀況良好，具有充足的反擔保能力；

（2）符合融資類保函申請人的基本條件；

（3）愿意為借款人融資向銀行提供無條件且不可撤銷的反擔保；（4）不得是虧損企業(yè)（政策性業(yè)務除外--匯復（2000）239號）（5）銀行要求的其它條件

2、借款人(境外子公司)應符合的條件：

（1）符合國家關于境內(nèi)機構對外擔保的有關規(guī)定;（2）如為境外貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于10%；如為境外非貿(mào)易型企業(yè)，凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)比例不得低于15%；（3）已在境外依法注冊；

（4）已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)；（5）有健全的組織機構和財務管理制度；（6）不得是虧損企業(yè)(虧損指連續(xù)三年虧損)；（7）擔保人和貸款人要求的其他條件。（8）銀行要求的其它條件。

3、借款人的融資業(yè)務應符合的條件：

（1）有真實、合法的項目建設、貿(mào)易背景或其他融資背景；

（2）貸款用途符合我國及借款人所在地的法律法規(guī)及有關政策規(guī)定；（3）擔保人和貸款人要求的其他條件。

4、期限、費率、幣種及匯率

（1）內(nèi)保外貸業(yè)務中的融資期限最長一般不超過5年（能提供擔保風險系

數(shù)為零的反擔保的除外），擔保期限不超過融資協(xié)議履行期滿后的6個月，反擔保期限須在擔保到期日后6個月以上。

（2）內(nèi)保外貸業(yè)務的擔保費率執(zhí)行銀行融資類保函費率標準。

（3）單筆內(nèi)保外貸業(yè)務的反擔保、擔保和融資協(xié)議的計價幣種原則上都保持一致。當遇到幣種不一致的情況，都按照國家外匯管理局每月公布的內(nèi)部折算率，進行不同幣種間的折算，折算后的反擔保金額必須覆蓋擔保人的對外擔保金額。

5、業(yè)務申請、審批與辦理

（1）申請人（國內(nèi)母公司）須向銀行提供的資料： A、經(jīng)過審計的上一和近期財務報表； B、已對外提供擔保的情況； C、反擔保意向函；

D、國家外匯管理部門出具的關于借款人成立的相關批準文件及登記憑證； E、銀行要求的其他材料。

（2）借款人（境外子公司）須向銀行提供的資料： A、借款人在境外注冊成立的營業(yè)執(zhí)照或相關證明文件； B、貸款人上一和近期財務報表；

C、境外投資項目或貿(mào)易背景的相關證明文件，包括招投標文件、商務合同及有關管理部門文件等； D、境外融資的相關資料； E、借款及擔保申請書； F、銀行要求的其他材料。

上述（1）和（2）涉及的資料可由借款人委托申請人向擔保人提供。

（3）審批辦理程序

A、擔保人（境內(nèi)分行）向總行國際業(yè)務部征詢內(nèi)保外貸可用額度后，對上述資料進行審查與審批，擔保人（境內(nèi)分行）在出具書面審查意見后，報總行信用審批部履行審查審批程序，同時抄報總行國際業(yè)務部和法律事務部。

B、法律事務部、國際業(yè)務部完成審核后，由擔保人（境內(nèi)分行）為借款人（境外子公司）正式出具以貸款人為受益人的保函，并抄送總行國際業(yè)務部。C、擔保人（境內(nèi)分行）須在對外出具保函后，向所在地外匯管理部門辦理登記。

6、發(fā)放貸款

貸款人（銀行境外機構）在收到保函后，按照低風險信貸業(yè)務的審批流程自行審批，與借款人（境外子公司）簽訂融資協(xié)議并發(fā)放貸款；同時將融資協(xié)議（副本）在簽署后3個工作日內(nèi)，抄送擔保人（境內(nèi)分行）并報總行國際業(yè)務部備案。

（三）、資金回流途徑

1、進出口貿(mào)易

2、投資、增資擴股

五、內(nèi)保外貸業(yè)務流程說明

1、申請人向商務部申請在境外設立子公司或參股公司并向外管局辦理境外投資外匯登記手續(xù)； 申請人要取得的相關資料：

（1）境外投資企業(yè)在境外的注冊證書、商務登記證（2）商務部的境外投資批準證書

（3）外管局關于xx公司境外投資外匯來源審查意見的批復和境外投資外匯登記證》

2、借款人在銀行境外分行處開立帳戶； 境外借款人需要向貸款人提供的資料：（1）商業(yè)登記證（2）注冊證書（3）公司章程

（4）境內(nèi)申請人即母公司的營業(yè)執(zhí)照、驗資報告、其股東身份證明文件等)

3、申請人向境內(nèi)分行申請開立融資性保函或備用信用證： 申請人需要向擔保人提供的資料：

（1）開立對外保函／備用信用證申請書／申請人承諾書（2）開立對外保函／備用信用證協(xié)議

（3）保證金入帳憑條或不同擔保方式下抵押、擔保合同（4）經(jīng)審計的境內(nèi)企業(yè)與境外投資企業(yè)的資產(chǎn)負債表損益表（5）境外投資企業(yè)在境外的注冊證書、商務登記證（6）商務部的境外投資批準證書

（7）外管局關于xx境外投資外匯來源審查意見批復和境外投資外匯登記證（8）與受益人簽定的貸款(融資)合同意向書

4、境內(nèi)分行為申請人向其總行申請內(nèi)保外貸額度；

需要提交的資料：《關于為XXX(境外投資企業(yè))開立XXX(擔保方式)融資性對外擔保的請示》

5、總行批復同意占用對外擔保余額指標；

總行批復文件：《關于XX分行為XX公司開立融資性保函占用融資性對外擔保額度的批復》

6、擔保人在完成單筆保函／備用證內(nèi)部審批流程后向境外分行開立融資性保函／備用證；

7、在借款人向境外機構行中請貸款后，由境外機構向其提供貸款或其它融資；

8、境內(nèi)分行向外管局辦理對外擔保登記手續(xù)。（1）總行批準占用對外擔保余額指標后的備案手續(xù)： A、向外管局報備的備案報告

B、《關于XX為境外投資企業(yè)提供融資性對外擔保余額指標的批復》 C、《關于XX分行為XXX公司開立融資性保函占用融資性對外擔保額度的批

復》

D、商務部的境外投資批準證書外管局《境外投資外匯登記證》 E、外管局《關于XXX公司投資設立xx公司外匯資金來源審查的批復》 F、境外投資企業(yè)在境外的注冊證書、商業(yè)登記證》

（2）擔保人到所在地外管局辦理對外擔保定期登記手續(xù)

（3）擔保人為境外投資企業(yè)(借款人)提供融資性對外擔保后的登記手續(xù)：保函或備用信用證原稿副本及中文翻譯件。

第四篇：中國銀行內(nèi)保外貸

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品名稱

內(nèi)保外貸

產(chǎn)品說明

中國“走出去”企業(yè)在德國設立的子公司因生產(chǎn)、經(jīng)營等方面資金需求，需要獲得銀行授信支持，可在中國銀行在中國的境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開立的以中國銀行法蘭克福分行為受益人的備用信用證或保函提供擔保的前提下，由中國銀行法蘭克福分行向“走出去”企業(yè)境外子公司進行融資。

產(chǎn)品特點

1.解決“走出去”企業(yè)在德國設立的子公司的融資需要：實力較強的境內(nèi)企業(yè)客戶，其德國子公司的實力可能較弱或不具備獨立在中國銀行法蘭克福分行直接取得融資授信的條件，可通過 “內(nèi)保外貸”方式，解決德國子公司的融資需要；

2.簡便快捷：通過擔保方式來支持的融資申請，貸款額度審批快捷，操作簡便。

利率

按照中國銀行貸款利率管理規(guī)定執(zhí)行。

相關費用

各項收費均通過合同約定。

適用客戶

適用于中德兩地母子公司或關聯(lián)公司從事商貿(mào)等活動需取得中國銀行法蘭克福分行融資的企業(yè)客戶。

辦理條件

1.借款人應是依法核準登記的企業(yè)法人及其他經(jīng)濟組織等，擁有合法有效的營業(yè)執(zhí)照；

2.取得合格的備用信用證或擔保保函；

3.借款人在中國銀行開有賬戶；

4.符合中國銀行有關貸款政策的其他要求。

提交材料

1.借款申請書；

2.企業(yè)法人代表證明書或授權委托書，董事會決議及公司章程；

3.有效的企業(yè)（法人）營業(yè)執(zhí)照（復印件）；

4.借款人近三年經(jīng)審計的財務報表及近期財務報表；

5.中國銀行要求提供的其它文件、證明等。

辦理流程

1.申請人與中國銀行法蘭克福分行公司業(yè)務部門聯(lián)系，提出貸款申請并提供上述材料；

2.中國銀行法蘭克福分行對借款人的申請材料進行審核；

3.中國銀行法蘭克福分行與相關中國銀行的中國境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行聯(lián)系，出具貸款意向書；

4.收到中國銀行中國境內(nèi)分行或其他商業(yè)銀行開具的合格的備用信用證或擔保保函；

5.審核通過后，雙方簽署《貸款協(xié)議》；

6.借款人在中國銀行開立貸款賬戶，提取貸款。

圖示內(nèi)保外貸

保函概述

保函又稱“擔保”，是中國銀行應申請人的要求向受益人開出的、保證申請人或被擔保人履行與受益人簽定的合同項下義務的書面承諾。

保函的種類很多，用途十分廣泛，可適用于商品、勞務、技術貿(mào)易，工程項目承包、承建，物資進出口報關，向金融機構融資，大型成套設備租賃，訴訟保全，各種合同義務的履行等領域。

中國銀行的保函業(yè)務優(yōu)勢

保函是中國銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品，中國銀行能夠為企業(yè)全球發(fā)展提供多語種、多幣別的保函業(yè)務服務。我們的優(yōu)勢體現(xiàn)在：

1.卓越的國際信譽

2.發(fā)達的國內(nèi)外分支機構和代理行網(wǎng)絡

3.優(yōu)秀的保函業(yè)務團隊

4.豐富的保函業(yè)務經(jīng)驗

5.多樣化的保函業(yè)務產(chǎn)品

開立保函的一般流程

1.保函審核及開出

（1）銀行對客戶資格、基礎交易、相關材料進行審查。

（2）銀行對客戶的保證金或授信額度等進行落實。

（3）銀行審核保函的書面申請及保函格式。

（4）保函開出。

2.保函收費

保函開出后根據(jù)總行有關規(guī)定確定收費原則和費率對保函進行收費。

3.保函修改

根據(jù)被擔保人和受益人的需要修改保函條款，如延長保函效期等。

4.保函付款/賠付

在保函效期內(nèi)一旦發(fā)生受益人索賠的情況，及時通知申請人，經(jīng)擔保行審核索賠單據(jù)并確認與保函索賠條款的要求相符后即履行付款責任。

5.保函后期管理

（1）根據(jù)客戶的重大情況變化，對客戶檔案進行動態(tài)維護。

（2）對保函業(yè)務檔案進行集中保管、及時清查，確保業(yè)務檔案真實反映業(yè)務處理的全過程。

（3）在確保我行擔保責任全部解除后對保函進行撤銷，并可恢復保函申請人相應的授信額度或退還相應保證金。

第五篇：內(nèi)保外貸詳細介紹材料[模版]

內(nèi)保外貸

這里的保函是指融資性保函。

內(nèi)保外貸是指由企業(yè)內(nèi)部的總公司給銀行擔保，銀行在外部給企業(yè)解決貸款問題。擔保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出保函或備用信用證為境內(nèi)企業(yè)的境外公司提供融資擔保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔保相比，大大縮短了業(yè)務流程。

內(nèi)保外貸分兩部分：一是“內(nèi)?！?，二是“外貸”?！皟?nèi)?！本途硟?nèi)企業(yè)是向境內(nèi)分行申請開立擔保函，由境內(nèi)分行出具融資性擔保函給離岸中心；“外貸”即由離岸中心憑收到的保函向境外企業(yè)發(fā)放貸款。

假設國內(nèi)的公司，A公司在海外一個子公司是B公司，因為自身經(jīng)營，比如參與國際間的貿(mào)易競爭需要貿(mào)易融資額度或者企業(yè)周轉需要流動資金貸款，急需要銀行的授信支持，但是因為B公司在海外成立時間較短，或者海外銀行對B公司有“規(guī)?！钡囊?，在短時間內(nèi)得到海外授信的難度比較大。而A公司跟某銀行境內(nèi)分行合作情況良好，且有授信的支持。在這樣背景下，通過某銀行的“內(nèi)保外貸”業(yè)務就可以解決。

由境內(nèi)企業(yè)向某銀行境內(nèi)分行申請開立融資性擔保函，然后由某境內(nèi)分行出具該擔保函給離岸中心，由離岸中心提供授信給海外公司，解決了客戶的需求。

這里面有四個當事人，擔保人指某銀行境內(nèi)分行，被擔保人是境外企業(yè)，受益人就是指提供授信的機構，即離岸中心，反擔保人就是擔保人的國內(nèi)母公司，或者具有其他擔保資質的企業(yè)或者機構。

這里需要重點強調(diào)的是，內(nèi)保外貸業(yè)務中的境外借款主體-境外企業(yè)必須要有中資法人背景，舉一個例子，假設我個人在國內(nèi)有一個公司，同時我在香港也注冊了一個公司，如果說香港公司是以我個人直接投資的，算不算中資法人背景？不算。但是如果說香港公司是由國內(nèi)公司直接投資成立的，這樣就具備了中資法人背景。如果說我在新加坡注冊成立一家公司，新加坡公司又在香港投資成立香港公司，那這樣香港公司是不是具有中資法人背景？答案是沒有。就是說借款的主體的股東方至少有一方是中國企業(yè)，這樣的政策是為了鼓勵國內(nèi)企業(yè)走出海外，而對于自然人走出海外，目前政策尚未明朗，關于“內(nèi)保外貸”業(yè)務，需要特別提醒大家注意的這一點

內(nèi)保外貸業(yè)務對客戶會帶來什么好處呢？首先企業(yè)不需要前往外管局的審批，借助境內(nèi)公司實力支持境外公司的發(fā)展，有效為海外企業(yè)提供支持，同時我們離岸中心也可以采取多種方式，同一銀行來操作，審批比較快，手續(xù)比較方便，便于我們海外企業(yè)參與國際間的競爭。介紹完“內(nèi)保外貸”業(yè)務之后，再跟大家分享一下“外保內(nèi)貸”業(yè)務，假如香港公司A在國內(nèi)子公司B，B公司因項目建設急需要人民幣的貸款，但是這個公司在香港有大量外幣存款，“有錢卻進不來”，怎么辦？假設英屬維京群島另外一個公司A，在海外有大量存款，但是到國內(nèi)投資的審批需要一定時間，而國內(nèi)子公司B公司的資金需求很緊迫，又怎么辦？在這樣一個背景下，通過“外保內(nèi)貸”這樣的業(yè)務可為企業(yè)解決困難。就是由境外企業(yè)通過境外資金作為擔保向交行離岸中心申請開立擔保函，由交行離岸中心出具融資擔保函給交行境內(nèi)分行，而交行境內(nèi)分行在收到此擔保函后，就可以為境內(nèi)企業(yè)提供人民幣授信。通過這樣的業(yè)務，可以帶來如下的優(yōu)勢：可以借助境外公司的實力支持境內(nèi)公司的發(fā)展，境外公司的資金在享有較高收益的情況下，作為境內(nèi)授信的擔保條件。境外資金無須匯入到國內(nèi)，免除資金退出時面臨的不確定因素。所有相關業(yè)務均在交通銀行一家銀行之內(nèi)操作，手續(xù)簡便。

那么大家會問是不是所有的客戶只要海外有資金均都可以作為“外保內(nèi)貸”業(yè)務？外保內(nèi)貸業(yè)務目前僅限于外商投資企業(yè)，外商投資比例需要超過25%；如果需要履約，境內(nèi)企業(yè)需要滿足“投注差”的條件。

通過離岸業(yè)務，企業(yè)可以發(fā)展跨國業(yè)務，提升企業(yè)形象，擴展海外反投資，實現(xiàn)境內(nèi)外業(yè)務聯(lián)動，提高資金清算效率，降低財務成本。同時方便國際貿(mào)易，避免貿(mào)易壁壘，提高企業(yè)的贏利能力，提升管理水平，享受高品質的服務及全球化便捷融資，有效獲得國家政策的支持，主動參與國際競爭。

三種模式

“內(nèi)保外貸”在具體操作時有3種模式。

第一種，境內(nèi)母公司為銀行提供反擔保。即境外子公司（借款公司）的境內(nèi)母公司通過給銀行提供反擔保，向銀行申請保函額度，從而最終擔保子公司在境外取得貸款授信。

在這種操作模式中，母公司申請保函額度的方式可以為現(xiàn)金質押、財產(chǎn)抵押、權利質押及信用授信。母公司限于擔保子公司融資性活動，同時母公司的反擔保需符合銀行的其他規(guī)定（一般銀行有詳細說明）。

第二種，銀行為境外公司向境外合作銀行的借款提供擔保。

在這種模式中，銀行提供對外擔?？梢詾楸：?、備用信用證等形式。而且，銀行與境外合作銀行需就保函及備用信用證的具體條款達成一致。

第三種，境外合作銀行對境外公司提供授信。

這種模式中，境外合作銀行根據(jù)境內(nèi)銀行的資信狀況和境內(nèi)母公司對境外公司的參股比例來確定對境外公司的授信額度。境外合作銀行與境外公司確定貸款利率報價，同時境外公司需在境外合作銀行處開立賬戶。

企業(yè)應具備三種條件

在辦理“內(nèi)保外貸”業(yè)務時，境外企業(yè)應具備三種條件。

其一，境外企業(yè)已在境外依法注冊，包括境內(nèi)機構在境外注冊的全資附屬企業(yè)和參股企業(yè)。

其二，境外企業(yè)已向外匯局辦理境外投資外匯登記手續(xù)。

其三，被擔保人為境外貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例一般不得低于10%；被擔保人為境外非貿(mào)易型企業(yè)的，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不得低于15%。

需要重點強調(diào)的是，在“內(nèi)保外貸”業(yè)務中，境外借款主體——境外企業(yè)必須要有中資法人背景。