第一篇：關(guān)于《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》的起草說明（最終版）

關(guān)于《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）

（征求意見稿）》的起草說明

為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道，促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，提升資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，保護投資者合法權(quán)益，防范金融風(fēng)險，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會）起草了《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）?，F(xiàn)就有關(guān)情況說明如下：

一、起草背景

根據(jù)國際證監(jiān)會組織對眾籌融資的定義，眾籌融資是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，從大量的個人或組織處獲得較少的資金來滿足項目、企業(yè)或個人資金需求的活動。眾籌融資對于拓寬中小微企業(yè)直接融資渠道、支持實體經(jīng)濟發(fā)展、完善多層次資本市場體系建設(shè)具有重要意義，受到社會各界的高度關(guān)注。但由于缺乏必要的管理規(guī)范，眾籌融資活動在快速發(fā)展過程中也積累了一些不容忽視的問題和風(fēng)險：一是法律地位不明確，參與各方的合法權(quán)益得不到有效保障；二是業(yè)務(wù)邊界模糊，容易演化為非法集資等違法犯罪活動；三是眾籌平臺良莠不齊，潛在的資金欺詐等風(fēng)險不容忽視。為滿足普通大眾的投資需求，發(fā)展普惠金融，鼓勵行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，落實李克強總理在近期國務(wù)院常務(wù)會議上有關(guān)部署進一步扶植小微企業(yè)，推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的指示精神，證券業(yè)協(xié)會按照“鼓勵創(chuàng)新，防范風(fēng)險”的基本要求起草了《私募

股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》，對股權(quán)眾籌融資進行自律管理，以促進我國股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展。

二、《管理辦法》的主要內(nèi)容

（一）關(guān)于股權(quán)眾籌融資的非公開發(fā)行性質(zhì)

現(xiàn)行《證券法》明確規(guī)定，公開發(fā)行證券必須依法報經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理部門或者國務(wù)院授權(quán)的部門核準，未經(jīng)核準，任何單位與個人不得公開發(fā)行證券。通常情況下，選擇股權(quán)眾籌進行融資的中小微企業(yè)或發(fā)起人不符合現(xiàn)行公開發(fā)行核準的條件，因此在現(xiàn)行法律法規(guī)框架下，股權(quán)眾籌融資只能采取非公開發(fā)行。鑒于此，《管理辦法》明確規(guī)定股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并通過一系列自律管理要求以滿足《證券法》第10條對非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必須為特定對象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺核實的符合《管理辦法》中規(guī)定條件的實名注冊用戶；二是投資者累計不得超過200人；三是股權(quán)眾籌平臺只能向?qū)嵜杂脩敉扑]項目信息，股權(quán)眾籌平臺和融資者均不得進行公開宣傳、推介或勸誘。

（二）關(guān)于股權(quán)眾籌平臺

《管理辦法》將股權(quán)眾籌平臺界定為“通過互聯(lián)網(wǎng)平臺（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機構(gòu)”。對于從事私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的股權(quán)眾籌融資平臺（以下簡稱股權(quán)眾籌平臺），主要定位服務(wù)于中小微企業(yè)，眾籌項目不限定投融資額

度，充分體現(xiàn)風(fēng)險自擔(dān)，平臺的準入條件較為寬松，實行事后備案管理。

在股權(quán)眾籌平臺的經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍方面，為避免風(fēng)險跨行業(yè)外溢，《管理辦法》規(guī)定股權(quán)眾籌平臺不得兼營個人網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。

（三）關(guān)于投資者

鑒于股權(quán)眾籌融資的非公開發(fā)行性質(zhì)，投資者應(yīng)當(dāng)為不超過200人的特定對象。《管理辦法》對合格投資者的具體標準設(shè)定主要參照了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)要求，同時投資者范圍增加了“金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人”，一方面避免大眾投資者承擔(dān)與其風(fēng)險承受能力不相匹配的投資風(fēng)險，另一方面通過引入合格投資者盡可能滿足中小微企業(yè)的合理融資需求。

（四）關(guān)于融資者

《管理辦法》僅要求融資者為中小微企業(yè)，不對融資額度作出限制?！豆芾磙k法》規(guī)定了融資者在股權(quán)眾籌融資活動中的職責(zé)，強調(diào)了適當(dāng)程度的信息披露義務(wù)。根據(jù)眾籌融資企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)的經(jīng)營特點，《管理辦法》未對財務(wù)信息提出很高的披露要求，但要求其發(fā)布真實的融資計劃書，并通過股權(quán)眾籌平臺向投資者如實披露企業(yè)的經(jīng)營管理、財務(wù)、資金使用情況等關(guān)鍵信息，及時披露影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息。

（五）關(guān)于投資者保護

大眾投資者投資經(jīng)驗少，抗風(fēng)險能力弱，通常不允許直接或間接參與高風(fēng)險投資。然而眾籌融資的本質(zhì)特征決定了大眾投資者也是此類投融資活動的重要募資對象，為此，《管理辦法》作了三個方面的制度安排：一是明確并非所有普通大眾都可以參與股權(quán)眾籌，要求涉眾型平臺必須充分了解，并有充分理由確定其具有必要的風(fēng)險認知能力和風(fēng)險承受能力；二是以平臺為自律管理抓手，要求其有能力判定投資者識別風(fēng)險和承擔(dān)風(fēng)險的能力，有能力承擔(dān)可能出現(xiàn)的涉眾風(fēng)險，實現(xiàn)投資者資金和平臺資金的有效隔離；三是要求融資者適當(dāng)程度的信息披露。

（六）關(guān)于自律管理

證券業(yè)協(xié)會依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對股權(quán)眾籌融資行業(yè)進行自律管理。股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會備案登記，并申請成為證券業(yè)協(xié)會會員。證券業(yè)協(xié)會委托中證資本市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司對股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測進行日常管理?！豆芾磙k法》明確列出各參與主體的禁止行為，劃定業(yè)務(wù)“紅線”，防止風(fēng)險累積，鼓勵行業(yè)創(chuàng)新和自由競爭。為了保護眾籌融資參與各方的合法權(quán)益，《管理辦法》對違反法律法規(guī)及本辦法的行為規(guī)定了責(zé)令整改、警示、暫停執(zhí)業(yè)等自律管理措施和紀律處分。

（七）關(guān)于證券經(jīng)營機構(gòu)開展股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)

作為傳統(tǒng)直接融資中介，證券經(jīng)營機構(gòu)在企業(yè)融資服務(wù)方面具備一定經(jīng)驗和優(yōu)勢，因此，《管理辦法》規(guī)定證券經(jīng)營機構(gòu)可

以直接提供股權(quán)眾籌融資服務(wù)，在相關(guān)業(yè)務(wù)開展后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報備。

第二篇：《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見稿)》

《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）（征求意見稿）》

第一章 總則

第一條【宗旨】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，保護投資者合法權(quán)益，促進私募股權(quán)眾籌行業(yè)健康發(fā)展，防范金融風(fēng)險，根據(jù)《證券法》、《公司法》、《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本辦法。

第二條【適用范圍】本辦法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺（以下簡稱股權(quán)眾籌平臺）以非公開發(fā)行方式進行的股權(quán)融資活動。

第三條【基本原則】私募股權(quán)眾籌融資應(yīng)當(dāng)遵循誠實、守信、自愿、公平的原則，保護投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識產(chǎn)權(quán)，不得損害國家利益和社會公共利益。

第四條【管理機制安排】中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會）依照有關(guān)法律法規(guī)及本辦法對股權(quán)眾籌融資行業(yè)進行自律管理。證券業(yè)協(xié)會委托中證資本市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司（以下簡稱市場監(jiān)測中心）對股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測進行日常管理。

第二章 股權(quán)眾籌平臺

第五條【平臺定義】股權(quán)眾籌平臺是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機構(gòu)。第六條【備案登記】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會備案登記，并申請成為證券業(yè)協(xié)會會員。證券業(yè)協(xié)會為股權(quán)眾籌平臺辦理備案登記不構(gòu)成對股權(quán)眾籌平臺內(nèi)控水平、持續(xù)合規(guī)情況的認可，不作為對客戶資金安全的保證。

第七條【平臺準入】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；

（二）凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；

（三）有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員不少于2人；

（四）有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺及其他技術(shù)設(shè)施；

（五）有完善的業(yè)務(wù)管理制度；

（六）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。

第八條【平臺職責(zé)】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動、履行約定義務(wù)；

（二）對投融資雙方進行實名認證，對用戶信息的真實性進行必要審核；

（三）對融資項目的合法性進行必要審核；

（四）采取措施防范欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時公告并終止相關(guān)眾籌活動；

（五）對募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會另有規(guī)定的，從其規(guī)定；

（六）對投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進行妥善保管，保管期限不得少于10年；

（七）持續(xù)開展眾籌融資知識普及和風(fēng)險教育活動，并與投資者簽訂投資風(fēng)險揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險；

（八）按照證券業(yè)協(xié)會的要求報送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；

（九）保守商業(yè)秘密和客戶隱私，非因法定原因不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；

（十）配合相關(guān)部門開展反洗錢工作；

（十一）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他職責(zé)。

第九條【禁止行為】股權(quán)眾籌平臺不得有下列行為：

（一）通過本機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或關(guān)聯(lián)方融資；

（二）對眾籌項目提供對外擔(dān)?；蜻M行股權(quán)代持；

（三）提供股權(quán)或其他形式的有價證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)；

（四）利用平臺自身優(yōu)勢獲取投資機會或誤導(dǎo)投資者；

（五）向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目；

（六）從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機構(gòu)除外；

（七）兼營個體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；

（八）采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競爭手段；

（九）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會規(guī)定禁止的其他行為。

第三章 融資者與投資者

第十條【實名注冊】融資者和投資者應(yīng)當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺核實的實名注冊用戶。第十一條【融資者范圍及職責(zé)】融資者應(yīng)當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行下列職責(zé)：

（一）向股權(quán)眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息；

（二）保證融資項目真實、合法；

（三）發(fā)布真實、準確的融資信息；

（四）按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

（五）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十二條【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計不得超過200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第十三條【禁止行為】融資者不得有下列行為：

（一）欺詐發(fā)行；

（二）向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；

（三）同一時間通過兩個或兩個以上的股權(quán)眾籌平臺就同一融資項目進行融資，在股權(quán)眾籌平臺以外的公開場所發(fā)布融資信息；

（四）法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會規(guī)定禁止的其他行為。

第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合下列條件之一的單位或個人：

（一）《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

（二）投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人；

（三）社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

（四）凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

（五）金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人。上述個人除能提供相關(guān)財產(chǎn)、收入證明外，還應(yīng)當(dāng)能辨識、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險； 本項所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

（六）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。

第十五條【投資者職責(zé)】投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）向股權(quán)眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產(chǎn)、收入證明等信息；

（二）保證投資資金來源合法；

（三）主動了解眾籌項目投資風(fēng)險，并確認其具有相應(yīng)的風(fēng)險認知和承受能力；

（四）自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失；

（五）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第四章 備案登記

第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會申請備案，并報送下列文件：

（一）股權(quán)眾籌平臺備案申請表；

（二）營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

（三）最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告或驗資報告；

（四）互聯(lián)網(wǎng)平臺的ICP備案證明復(fù)印件；

（五）股權(quán)眾籌平臺的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；

（六）股權(quán)眾籌平臺的業(yè)務(wù)管理制度；

（七）股權(quán)眾籌平臺關(guān)于投資者保護、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；

（八）證券業(yè)協(xié)會要求的其他材料。

第十七條【相關(guān)文件要求】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)保證申請備案所提供文件和信息的真實性、準確性和完整性。

第十八條【核查方式】證券業(yè)協(xié)會可以通過約談股權(quán)眾籌平臺高級管理人員、專家評審、現(xiàn)場檢查等方式對備案材料進行核查。

第十九條【備案受理】股權(quán)眾籌平臺提供的備案申請材料完備的，證券業(yè)協(xié)會收齊材料后受理。備案申請材料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券業(yè)協(xié)會的要求及時補正。

申請備案期間，備案事項發(fā)生重大變化的，股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)及時告知證券業(yè)協(xié)會并申請變更備案內(nèi)容。

第二十條【備案確認】對于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案申請，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會自受理之日起20個工作日內(nèi)予以備案確認。

第二十一條【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會注銷股權(quán)眾籌平臺備案。

第五章 信息報送

第二十二條【報送融資計劃書】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在眾籌項目自發(fā)布融資計劃書之日起5個工作日內(nèi)將融資計劃書報市場監(jiān)測中心備案。

第二十三條【年報備查】股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)于每年4月30日之前完成上一的報告及年報鑒證報告，原件留檔備查。

第二十四條【信息報送范圍】股權(quán)眾籌平臺發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報告：

（一）備案事項發(fā)生變更；

（二）股權(quán)眾籌平臺不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；

（三）股權(quán)眾籌平臺因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險；

（四）股權(quán)眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

（五）股權(quán)眾籌平臺因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；

（六）股權(quán)眾籌平臺因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為；

（七）股權(quán)眾籌平臺內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。

（八）證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。

第六章 自律管理

第二十五條【備案管理信息系統(tǒng)】市場監(jiān)測中心應(yīng)當(dāng)建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動的信息。備案管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)加入中國證監(jiān)會中央監(jiān)管信息平臺，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會共享。

第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會對股權(quán)眾籌平臺開展自律檢查，對違反自律規(guī)則的單位和個人實施懲戒措施，相關(guān)單位和個人應(yīng)當(dāng)予以配合。

第二十七條【自律管理措施與紀律處分】股權(quán)眾籌平臺及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)自律規(guī)則的，證券業(yè)協(xié)會視情節(jié)輕重對其采取談話提醒、警示、責(zé)令所在機構(gòu)給予處理、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責(zé)、暫停執(zhí)業(yè)、取消會員資格等紀律處分，同時將采取自律管理措施或紀律處分的相關(guān)信息抄報中國證監(jiān)會。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會移交中國證監(jiān)會及其他有權(quán)機構(gòu)依法查處。

第七章 附則

第二十八條【證券經(jīng)營機構(gòu)開展眾籌業(yè)務(wù)】證券經(jīng)營機構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報備。

第二十九條 本辦法自__年__月__日起實施，由證券業(yè)協(xié)會負責(zé)解釋和修訂。

第三篇：眾籌家解答《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》（精選）

眾籌家解答《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》

來源：眾籌家

經(jīng)眾籌家整理，將《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)》核心內(nèi)容整理成以下七個方面55個問題，供投資者學(xué)習(xí)借鑒，更多眾籌行業(yè)信息資訊請密切留意眾籌家官網(wǎng)。

一、總體

1.什么是私募股權(quán)眾籌融資

是指融資者通過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(以下簡稱股權(quán)眾籌平臺)以非公開發(fā)行方式進行的股權(quán)融資活動。

2.什么是股權(quán)眾籌平臺？

是指通過互聯(lián)網(wǎng)平臺為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機構(gòu)。

3.股權(quán)眾籌平臺必須是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務(wù)嗎？

是的，《管理辦法》中限定為通過互聯(lián)網(wǎng)平臺，即互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介。

4.主管機構(gòu)是哪個？

中國證券業(yè)協(xié)會對股權(quán)眾籌融資行業(yè)進行自律管理。

5.需要審批還是備案？

需要備案。

6.應(yīng)向哪個單位備案？

股權(quán)眾籌平臺應(yīng)向證券業(yè)協(xié)會備案登記；股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)應(yīng)向中證資本市場監(jiān)測中心有限責(zé)任公司備案。

二、股權(quán)眾籌平臺

7.股權(quán)眾籌平臺需要成為證券業(yè)協(xié)會的會員嗎？

應(yīng)當(dāng)申請成為會員。

8.股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)是什么組織形式？

(1)公司；(2)合伙企業(yè)。

9.股權(quán)眾籌平臺能否是境外企業(yè)？

不可以，必須是境內(nèi)設(shè)立的企業(yè)。

10.對股權(quán)眾籌平臺資產(chǎn)有何要求？

要求凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣。

11.股權(quán)眾籌平臺人員有何要求？

(1)有與開展私募股權(quán)眾籌融資相適應(yīng)的專業(yè)人員；(2)具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷的高級管理人員不少于2人。

12.股權(quán)眾籌平臺設(shè)施上有何要求？

要有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺及其他技術(shù)設(shè)施。

13.股權(quán)眾籌平臺制度上有何要求？

要有完善的業(yè)務(wù)管理制度。

14.股權(quán)眾籌平臺是否需要對用戶信息進行審核？

應(yīng)當(dāng)對投融資雙方進行實名認證，對用戶信息的真實性進行必要審核。

15.股權(quán)眾籌平臺是否需要對項目進行審核？

應(yīng)當(dāng)對融資項目的合法性進行必要審核。

16.股權(quán)眾籌平臺如果發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，應(yīng)當(dāng)采取什么措施？

應(yīng)當(dāng)及時公告并終止相關(guān)眾籌活動。

17.股權(quán)眾籌平臺如何管理募集期資金？

應(yīng)當(dāng)對募集期資金設(shè)立專戶管理。

18.股權(quán)眾籌平臺需要對哪些信息、資料進行保管？期限多長？

應(yīng)當(dāng)保管的信息及資料：(1)投融資雙方的信息、(2)融資記錄、(3)投資者適當(dāng)性管理等信息；保管期限不得少于10年。

19.股權(quán)眾籌平臺進行投資者風(fēng)險教育應(yīng)做那些事？

應(yīng)當(dāng)持續(xù)開展眾籌融資知識普及和風(fēng)險教育活動，并與投資者簽訂投資風(fēng)險揭示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險。

20.股權(quán)眾籌平臺是否有義務(wù)保守融資者和投資者的商業(yè)秘密和信息？

應(yīng)當(dāng)保守。

21.股權(quán)眾籌平臺能否以保守客戶信息為由抗拒相關(guān)部門反洗錢工作？

不可以，應(yīng)當(dāng)配合相關(guān)部門開展反洗錢工作。

22.股權(quán)眾籌平臺能否通過本機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或關(guān)聯(lián)方融資？

不可以。

23.股權(quán)眾籌平臺能否對眾籌項目提供對外擔(dān)保？

不可以。

24.股權(quán)眾籌平臺能否對眾籌項目進行股權(quán)代持？

不可以。

25.股權(quán)眾籌平臺能否提供股權(quán)或其他形式的有價證券的轉(zhuǎn)讓服務(wù)？

不可以。

26.股權(quán)眾籌平臺能否利用平臺自身優(yōu)勢獲取投資機會？

不可以。

27.股權(quán)眾籌平臺能否向非實名注冊用戶宣傳或推介融資項目？

不可以。

28.股權(quán)眾籌平臺能否從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)？

不可以；但具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券經(jīng)營機構(gòu)除外。

29.股權(quán)眾籌平臺能否兼營個體網(wǎng)絡(luò)借貸(即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸)？

不可以。

30.股權(quán)眾籌平臺能否兼營網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)？

不可以。

三、融資者

31.融資者是否必須是股權(quán)眾籌平臺實名注冊用戶？

是的，而且應(yīng)當(dāng)經(jīng)過股權(quán)眾籌平臺核實。

32.投資者是否必須是股權(quán)眾籌平臺實名注冊用戶？

是的，而且應(yīng)當(dāng)經(jīng)過股權(quán)眾籌平臺核實。

33.融資者范圍是否有限制？

是的，融資者限于中小微企業(yè)或其發(fā)起人。

34.對融資者有什么職責(zé)要求？

融資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(1)向股權(quán)眾籌平臺提供真實、準確和完整的用戶信息；

(2)保證融資項目真實、合法；

(3)發(fā)布真實、準確的融資信息；

(4)按約定向投資者如實報告影響或可能影響投資者權(quán)益的重大信息；

(5)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

35.融資者能否采用公開或變相公開方式發(fā)行證券？

不可以。

36.融資者能否向不特定對象發(fā)行證券？

不可以。

37.融資后股東是否有人數(shù)限制？

融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計不得超過200人。

38.融資者能否向投資者承諾投資本金不受損失？

不可以。

39.融資者能否向投資者承諾最低收益？

不可以。

40.融資者能否同一時間通過兩個或兩個以上的股權(quán)眾籌平臺就同一融資項目進行融資？

不可以。

41.融資者能否同時在股權(quán)眾籌平臺以外的公開場所發(fā)布融資信息？

不可以。

四、投資者

42.單位、個人都可以成為股權(quán)眾籌平臺的投資者嗎？

是的。

43.投資者需要符合什么條件？

投資者應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一：

(1)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者；

(2)投資單個融資項目的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個人；

(3)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，以及依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

(4)凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；

(5)金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個人年均收入不低于50萬元人民幣的個人，其還應(yīng)當(dāng)能辨識、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險；

(6)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他投資者。

44.對于上述第(5)項要求，個人是否需要提供財產(chǎn)、收入證明？

需要提供。

45.對于上述第(5)項要求，金融資產(chǎn)包括哪些？

本項所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。

46.對融資者有什么職責(zé)要求？

投資者應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

(1)向股權(quán)眾籌平臺提供真實、準確和完整的身份信息、財產(chǎn)、收入證明等信息；

(2)保證投資資金來源合法；

(3)主動了解眾籌項目投資風(fēng)險，并確認其具有相應(yīng)的風(fēng)險認知和承受能力；

(4)自行承擔(dān)可能產(chǎn)生的投資損失；

(5)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定和融資協(xié)議約定的其他職責(zé)。

五、備案登記

47.股權(quán)眾籌平臺申請備案有何時間要求？

應(yīng)當(dāng)在設(shè)立后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會申請備案。證券經(jīng)營機構(gòu)開展私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在業(yè)務(wù)開展后5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報備。

48.申請備案，需要報送哪些文件？

需要報送下列文件：

(1)股權(quán)眾籌平臺備案申請表；

(2)營業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；

(3)最近一期經(jīng)審計的財務(wù)報告或驗資報告；

(4)互聯(lián)網(wǎng)平臺的ICP備案證明復(fù)印件；

(5)股權(quán)眾籌平臺的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；

(6)股權(quán)眾籌平臺的業(yè)務(wù)管理制度；

(7)股權(quán)眾籌平臺關(guān)于投資者保護、資金監(jiān)督、信息安全、防范欺詐和利益沖突、風(fēng)險管理及投資者糾紛處理等內(nèi)部控制制度；

(8)證券業(yè)協(xié)會要求的其他材料。

49.證券業(yè)協(xié)會通過哪些方式對備案材料進行核查？

可以通過(1)約談股權(quán)眾籌平臺高級管理人員、(2)專家評審、(3)現(xiàn)場檢查等方式進行核查。

50.證券業(yè)協(xié)會審查時限是多久？

經(jīng)審查符合規(guī)定的，自受理之日起20個工作日內(nèi)予以備案確認。

六、信息報送

51.眾籌項目申請備案有何時間要求？

股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)在眾籌項目自發(fā)布融資計劃書之日起5個工作日內(nèi)將融資計劃書報市場監(jiān)測中心備案。

52.對于年報有何要求？

股權(quán)眾籌平臺應(yīng)當(dāng)于每年4月30日之前完成上一的報告及年報鑒證報告，原件留檔備查。

53.股權(quán)眾籌平臺有何信息報送要求？

股權(quán)眾籌平臺發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)在5個工作日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會報告：

(1)備案事項發(fā)生變更；

(2)股權(quán)眾籌平臺不再提供私募股權(quán)眾籌融資服務(wù)；

(3)股權(quán)眾籌平臺因經(jīng)營不善等原因出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險；

(4)股權(quán)眾籌平臺或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

(5)股權(quán)眾籌平臺因違規(guī)經(jīng)營行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；

(6)股權(quán)眾籌平臺因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯誤保證、有誤的報告、偽造、欺詐、錯誤處置資金和證券等行為；

(7)股權(quán)眾籌平臺內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險、期貨、商品、財務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為。

(8)證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。

七、自律管理

54.哪個機構(gòu)對股權(quán)眾籌平臺進行自律管理？

證券業(yè)協(xié)會。

55.證券業(yè)協(xié)會有哪些處理方式？

主要包括自律管理措施和紀律處分兩類。自律管理措施包括談話(1)提醒、(2)警示、(3)責(zé)令所在機構(gòu)給予處理、(4)責(zé)令整改等；紀律處分包括(1)行業(yè)內(nèi)通報批評、(2)公開譴責(zé)、(3)暫停執(zhí)業(yè)、(4)取消會員資格等。

證券業(yè)協(xié)會同時將采取自律管理措施或紀律處分的相關(guān)信息抄報證監(jiān)會。涉嫌違法違規(guī)的，由證券業(yè)協(xié)會移交證監(jiān)會及其他有權(quán)機構(gòu)依法查處。

第四篇：會計人員管理辦法征求意見稿起草說明

《會計人員管理辦法（征求意見稿）》起草說明

為規(guī)范會計人員范圍及其應(yīng)具備的專業(yè)能力，加強會計人員管理，根據(jù)《中華人民共和國會計法》（以下簡稱《會計法》）及相關(guān)法律的規(guī)定，我們研究起草了《會計人員管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》）?，F(xiàn)對《管理辦法》作出如下說明：

一、制定背景

一是貫徹落實《會計法》有關(guān)精神，需要研究制定《管理辦法》，加強會計人員管理工作。黨中央、國務(wù)院高度重視會計人員管理工作。2017年11月4日，第十二屆全國人大常委會第三十次會議修改后的《會計法》第七條規(guī)定，“國務(wù)院財政部門主管全國的會計工作?？h級以上地方各級人民政府財政部門管理本行政區(qū)域內(nèi)的會計工作。”第三十八條規(guī)定，“會計人員應(yīng)當(dāng)具備從事會計工作所需要的專業(yè)能力。擔(dān)任單位會計機構(gòu)負責(zé)人（會計主管人員）的，應(yīng)當(dāng)具備會計師以上專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格或者從事會計工作三年以上經(jīng)歷。本法所稱會計人員的范圍由國務(wù)院財政部門規(guī)定。”因此，貫徹落實《會計法》有關(guān)精神，有必要研究制定《管理辦法》，明確會計人員的范圍及其應(yīng)當(dāng)具備的專業(yè)能力等內(nèi)容。

二是貫徹落實“放管服”改革要求，需要研究制定《管理辦法》，加強會計人員管理工作。貫徹落實“放管服”改革要求，財政部在2017年12月11日印發(fā)《財政部關(guān)于廢止部分規(guī)章和規(guī)范性文件的決定》（財政部令第92號），廢止了《會計從業(yè)資格管理辦法》及其相關(guān)配套文件。這一新情況，對加強會計人員管理提出了新要求，迫切需要會計監(jiān)管工作轉(zhuǎn)型升級，從原有的以會計從業(yè)資格準入管理為主，向事中事后管理服務(wù)為主進行轉(zhuǎn)變。因此，貫徹落實“放管服”改革要求，有必要研究制定《管理辦法》，對會計人員管理工作進行統(tǒng)籌部署和謀劃。

三是提高會計信息質(zhì)量，需要研究制定《管理辦法》，加強會計人員管理工作。會計是市場經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)，會計工作的政策性和專業(yè)性都很強，會計信息是實現(xiàn)財政財務(wù)管理科學(xué)化、規(guī)范化、信息化的基礎(chǔ)性信息。會計信息是由會計人員提供的，會計人員素質(zhì)的高低，直接影響會計工作和會計信息質(zhì)量，進而影響市場經(jīng)濟秩序和資源配置效率。因此，提高會計信息質(zhì)量、發(fā)揮會計工作有效作用，有必要研究制定《管理辦法》，明確會計人員應(yīng)當(dāng)具備的專業(yè)能力，保障會計信息質(zhì)量。

二、主要內(nèi)容

（一）明確會計人員范圍及其從事的會計工作。《管理辦法》規(guī)定，會計人員是指根據(jù)《會計法》的規(guī)定，從事會計核算、實行會計監(jiān)督等會計工作的人員。會計人員主要包括從事下列會計工作的人員：（1）出納；（2）稽核；（3）資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）的核算；（4）收入、費用（支出）的核算；（5）財務(wù)成果（政府預(yù)算執(zhí)行結(jié)果）的核算；（6）財務(wù)會計報告（決算報告）編制；（7）會計信息分析應(yīng)用；（8）會計監(jiān)督；（9）會計檔案保管；（10）其他會計核算和會計監(jiān)督工作。

（二）明確會計人員應(yīng)當(dāng)具備的專業(yè)能力。

《管理辦法》規(guī)定，會計人員從事會計工作，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（1）遵守《會計法》等法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會計制度；（2）具備良好的職業(yè)道德；（3）具備從事會計工作所需要的專業(yè)能力。持有會計專業(yè)技術(shù)資格等相關(guān)專業(yè)資格資質(zhì)證書，或持有會計類專業(yè)學(xué)歷（學(xué)位）或相關(guān)專業(yè)學(xué)歷（學(xué)位）證書，且持續(xù)參加繼續(xù)教育的，表明具備從事會計工作所需要的專業(yè)能力。

（三）明確單位任用（聘用）會計人員的要求。《管理辦法》規(guī)定，單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)會計工作需要，自主任用（聘用）會計人員，并對任用（聘用）的會計人員及其從業(yè)行業(yè)負責(zé)。同時，《管理辦法》根據(jù)《會計法》的規(guī)定，明確了禁止任用（聘用）會計人員的情形。

（四）明確對會計人員的管理要求。

《管理辦法》規(guī)定，縣級以上地方人民政府財政部門、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團財政局、中央軍委后勤保障部、中共中央直屬機關(guān)事務(wù)管理局、國家機關(guān)事務(wù)管理局依法對單位任用（聘用）會計人員及其從業(yè)情況進行監(jiān)督檢查。會計行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和章程規(guī)定，指導(dǎo)督促會員依法從事會計工作，對違反法律法規(guī)和會計職業(yè)道德的會員進行懲戒。

第五篇：《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見稿)》起草說明

《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》

起草說明

一、起草背景

新修訂的《證券投資基金法》（以下簡稱新基金法）將非公開募集基金（以下簡稱私募基金）納入了調(diào)整范圍，該法第10章對私募基金合格投資者、管理人登記、基金托管、募集方式、基金合同、基金備案、信息提供、私募基金管理人轉(zhuǎn)為公募基金管理人的條件等作了原則規(guī)定。該法第32條還規(guī)定：“對非公開募集基金的基金管理人進行規(guī)范的具體辦法，由國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)依照本章的原則制定?！备鶕?jù)法律的授權(quán)以及當(dāng)前資產(chǎn)管理行業(yè)的格局，我會應(yīng)當(dāng)對私募基金業(yè)務(wù)活動進行監(jiān)管，制定相應(yīng)的管理辦法，細化相關(guān)制度安排，具體落實法律規(guī)定。為此，我會起草了《私募證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下稱《暫行辦法》），以規(guī)范私募基金業(yè)務(wù)活動，保護投資者合法權(quán)益，促進私募基金行業(yè)健康發(fā)展。

二、指導(dǎo)思想

考慮到私募基金運作形式靈活、投資者具有一定的風(fēng)險識別及風(fēng)險承受能力，且不面向公眾發(fā)行，外部風(fēng)險相對較小等特點，對其進行監(jiān)管應(yīng)當(dāng)明顯區(qū)別于對公募基金的監(jiān)管。因此，《暫行辦法》始終貫穿了充分發(fā)揮行業(yè)自律管理的作用、實施適度行政監(jiān)管的指導(dǎo)思想，主要對私募基金管理人的登記條件、合格投資者標準、基金宣傳推介、基金備案、從業(yè)人員管理等法律明確要求的事項進行了規(guī)定和細化。此外，對基金份額持有人利益優(yōu)先、防范內(nèi)幕交易和利益輸送、嚴禁侵占、挪用基金財產(chǎn)、欺詐客戶以及“老鼠倉”行為等基金管理人及其從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守的底線作了規(guī)定。對于私募基金管理人的日常管理、私募基金的投資運作等不作限制性要求，不設(shè)準入門檻，由基金管理人根據(jù)自身情況、基金合同約定自主安排。目前階段，立法的目的是將大部分現(xiàn)有的私募基金管理人納入監(jiān)管，明確其法律地位，掌握其基本情況，同時以不改變現(xiàn)有私募基金行業(yè)運營現(xiàn)狀、不增加其監(jiān)管成本為原則，主要通過行業(yè)自律以及事后檢查、處罰等手段進行監(jiān)管。

三、主要內(nèi)容

《暫行辦法》共7章，38條，分為總則、基金管理人登記、合格投資者、業(yè)務(wù)規(guī)范、監(jiān)督管理、法律責(zé)任、附則等部分。

（一）調(diào)整范圍

根據(jù)新基金法的立法精神，各類私募基金均納入了調(diào)整范圍，但對各類私募基金管理人的要求則按現(xiàn)行金融監(jiān)管體制規(guī)范。因此，按照新基金法第95條第2款規(guī)定，《暫行辦法》將目前尚未納入監(jiān)管的、投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及我會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的私募基金納入了調(diào)整范圍。此外，按照新基金法第154條的規(guī)定，《暫行辦法》將社會上非公開募集資金，以進行證券投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的“類基金”也納入了調(diào)整范圍。但《暫行辦法》不調(diào)整商業(yè)銀行、保險機構(gòu)、信托公司等受其他金融監(jiān)管部門監(jiān)管的機構(gòu)從事的私募基金業(yè)務(wù)活動。此外，因證券公司、基金管理公司、期貨公司等從事的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已有相應(yīng)法規(guī)規(guī)范，因此也暫不適用《暫行辦法》的規(guī)定。上述機構(gòu)從事私募基金業(yè)務(wù)的規(guī)范，包括200人的人數(shù)限制、募集方式等可由各相關(guān)金融監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定另行制定。

（二）基金管理人登記

經(jīng)與中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）溝通，為將大部分私募基金管理人納入自律管理的范圍，在管理規(guī)模方面《暫行辦法》設(shè)定了較低的門檻，即要求證券資產(chǎn)管理規(guī)模超過1億元的機構(gòu)應(yīng)當(dāng)?shù)交饦I(yè)協(xié)會進行登記。這些機構(gòu)不僅包括目前的“陽光私募”管理機構(gòu)，還包括PE、VC等機構(gòu)，只要其管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計在1億元人民幣以上，即應(yīng)當(dāng)進行登記。此外，為防止個別不良機構(gòu)通過登記進行增信，從事?lián)p害投資人利益的活動，初期階段擬在實繳資本、不良記錄等方面提出要求，即只允許實繳資本在1000萬以上、最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄的機構(gòu)進行登記。因私募機構(gòu)的管理能力和規(guī)范運作水平很大程度取決于其核心人員的素質(zhì)，《暫行辦法》還要求申請登記的機構(gòu)有兩名持牌負責(zé)人和一名合/

2規(guī)風(fēng)控負責(zé)人。基金業(yè)協(xié)會根據(jù)其制定的規(guī)則具體辦理登記手續(xù)，經(jīng)登記的基金管理人可以向證券登記結(jié)算機構(gòu)、相關(guān)交易所申請開立基金相關(guān)賬戶。

（三）合格投資者

新基金法規(guī)定的合格投資者既要達到規(guī)定的資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、具有風(fēng)險識別和承擔(dān)能力，又要認購一定限額以上的基金份額。合格投資者的具體標準需要由我會規(guī)定。香港、臺灣、新加坡和美國的法規(guī)均對私募基金的合格投資者在資產(chǎn)和收入水平等方面有所界定，《暫行辦法》參考了以上國家和地區(qū)的立法并根據(jù)目前業(yè)界的實際情況確定了合格投資者標準：合格投資者應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和承擔(dān)所投資私募基金風(fēng)險能力，自然人需符合個人或者家庭金融資產(chǎn)合計不低于200萬元人民幣、最近3年個人年均收入不低于20萬元人民幣、最近3年家庭年均收入不低于30萬元人民幣三項條件中的任一條件；公司、企業(yè)等機構(gòu)需滿足凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的條件。此外，考慮到其他金融產(chǎn)品投資私募基金的需要，《暫行辦法》將受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的金融機構(gòu)依法設(shè)立并管理的投資產(chǎn)品視為合格投資者。對于私募產(chǎn)品的最低認購限額，考慮到業(yè)內(nèi)現(xiàn)狀，《暫行辦法》規(guī)定合格投資者投資于單只私募基金的金額不得低于100萬元人民幣。

（四）私募基金的募集方式和宣傳推介

關(guān)于私募基金的募集方式，《暫行辦法》根據(jù)新基金法的規(guī)定，要求基金管理人、基金銷售機構(gòu)不得使用報刊、電臺、電視臺、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體形式或者講座、報告會、分析會等方式向不特定對象宣傳推介基金。

在銷售推介環(huán)節(jié)，《暫行辦法》要求基金管理人、基金銷售機構(gòu)采取適當(dāng)措施確保投資者符合本辦法的規(guī)定，向投資者充分揭示投資風(fēng)險，不得以虛假、片面、誤導(dǎo)、夸大等方式宣傳推介基金。

（五）基金合同、基金托管和信息提供

新基金法對私募基金合同必備條款進行了詳細列舉，對托管和信息提供僅要求根據(jù)基金合同約定執(zhí)行?！稌盒修k法》重申了新基金法的規(guī)定，沒有強制要求私募基金進行托管，但如果基金財產(chǎn)進行托管，應(yīng)當(dāng)選擇符合新基金法規(guī)定的基金托管人進行托管。在信息提供方面，《暫行辦法》要求管理人和托管人提供基金凈值、收益分配、投資團隊等對投資者利益有重大影響的信息，并不得隱瞞和提供虛假信息。

（六）對從業(yè)人員的要求

新基金法對基金從業(yè)人員沒有區(qū)分公募和私募，均要求具備基金從業(yè)資格，下一步擬由基金業(yè)協(xié)會對該從業(yè)資格進行具體認定?？紤]到法律已放開對公募基金從業(yè)人員投資證券的限制，要求基金管理公司建立從業(yè)人員證券投資的申報、登記、審查等管理制度，并報監(jiān)管機構(gòu)備案。為防范利益沖突、避免監(jiān)管套利，《暫行辦法》也要求私募管理人建立相關(guān)制度，要求私募基金從業(yè)人員不得從事與履行職責(zé)有利益沖突的活動。

（七）監(jiān)督管理

《暫行辦法》對私募基金管理人及從業(yè)人員不得從事的禁止性行為進行了規(guī)范，原則性要求管理人應(yīng)當(dāng)制定科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險管理制度，健全內(nèi)部控制機制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，有效控制經(jīng)營風(fēng)險等。為便于了解掌握私募基金的基本情況，《暫行辦法》要求私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按期向基金業(yè)協(xié)會報送基金管理人、從業(yè)人員、基金產(chǎn)品等有關(guān)信息。中國證監(jiān)會有權(quán)自行或者授權(quán)派出機構(gòu)、基金業(yè)協(xié)會依法對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)等開展私募基金業(yè)務(wù)情況進行非現(xiàn)場檢查和現(xiàn)場檢查。針對私募基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員的違法違規(guī)行為，《暫行辦法》規(guī)定了責(zé)令改正、暫停辦理業(yè)務(wù)、監(jiān)管談話、出具警示函等行政監(jiān)管措施，并記入誠信檔案。

（八）與基金業(yè)協(xié)會的信息共享

根據(jù)新基金法的規(guī)定，《暫行辦法》要求，對單只規(guī)模超過1億元人民幣或者基金份額持有人人數(shù)超過50人的私募基金，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告。基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)定期匯總分析私募基金的有關(guān)情況，建立與中國證監(jiān)會的信息共享機制，及時向中國證監(jiān)會提供私募基金相關(guān)信息。

（九）法律責(zé)任

《暫行辦法》僅針對違反本辦法的行為規(guī)定了相應(yīng)的處罰措施，對于新基金法中已明確規(guī)定的法律責(zé)任不再重復(fù)規(guī)定，對于存在本辦法規(guī)定以外的其他違法違規(guī)行為，依據(jù)新基金法及其他相關(guān)法律法規(guī)進行處罰。/ 2