第一篇：PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算公式匯總

項(xiàng)目（全）投資現(xiàn)金流量表

一、現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入=補(bǔ)貼收入+其他收入+銷項(xiàng)稅+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金

=（可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)-第三方收入）+（可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率+其他收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金

1、補(bǔ)貼收入 =財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“財(cái)政補(bǔ)貼總額”

=可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)-第三方收入（使用者付費(fèi)）

①可用性服務(wù)費(fèi)=年均建設(shè)成本×POWER（1+折現(xiàn)率，n）（現(xiàn)值P求終值F）×（1+合理利潤(rùn)率）

n項(xiàng)目全部建設(shè)成本?（1?折現(xiàn)率）?（1?合理利潤(rùn)率）=

財(cái)政運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼周期注：項(xiàng)目全部建設(shè)成本=資金籌措表中的“資金籌措”-“政府方占股”

POWER：返回?cái)?shù)字乘冪的計(jì)算結(jié)果。POWER（底數(shù)，指數(shù)）

②運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)=運(yùn)營(yíng)成本×（1+合理利潤(rùn)率）

=總成本費(fèi)用表中的“經(jīng)營(yíng)成本（不含稅）”×（1+增值稅稅率）×（1+合理利潤(rùn)率）

注：總成本費(fèi)用表中的“經(jīng)營(yíng)成本（不含稅）”=外購原材料+外購燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+養(yǎng)護(hù)費(fèi)+其他費(fèi)用

2、其他收入=其他收入估算表中的“其他收入”

3、銷項(xiàng)稅 =稅費(fèi)估算表中“銷項(xiàng)稅額”

=營(yíng)業(yè)收入-不含稅價(jià)格

=（財(cái)政補(bǔ)貼收入+第三方收入）-（財(cái)政補(bǔ)貼收入+第三方收入）÷（1+增值稅稅率）

=（可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)）-（可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)）÷（1+增值稅稅率）

=（可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率

財(cái)政補(bǔ)貼收入=財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“財(cái)政補(bǔ)貼總額”

=可用性服務(wù)費(fèi)+運(yùn)維績(jī)效服務(wù)費(fèi)-第三方收入

4、回收固定資產(chǎn)余值=固定資產(chǎn)折舊與無形資產(chǎn)攤銷估算表中計(jì)計(jì)算期最后一年“折舊凈值”

5、回收流動(dòng)資金=流動(dòng)資金估算表中計(jì)算期最后一年“流動(dòng)資金”

=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

=（應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款）-（應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款）

注：存貨=原材料+燃料及動(dòng)力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

二、現(xiàn)金流出

現(xiàn)金流出=建設(shè)投資+流動(dòng)資金+經(jīng)營(yíng)成本+應(yīng)納增值稅+進(jìn)項(xiàng)稅+附加稅+維持運(yùn)營(yíng)投資

1、建設(shè)投資=資金籌措表中的“建設(shè)投資”

2、流動(dòng)資金 =流動(dòng)資金估算表中的“流動(dòng)資金”

=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

=（應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款）-（應(yīng)付賬款+

預(yù)收賬款）

3、經(jīng)營(yíng)成本 =財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“運(yùn)營(yíng)成本”

=總成本費(fèi)用表中的“經(jīng)營(yíng)成本（不含稅）”×（1+增值稅率）

4、應(yīng)納增值稅 =稅費(fèi)估算表中的“應(yīng)納增值稅”

=當(dāng)年銷項(xiàng)稅額-當(dāng)年進(jìn)行稅額-上一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額

=（財(cái)政補(bǔ)貼收入+第三方收入）÷（1+增值稅稅率）×增值稅稅率-（總成本費(fèi)用表中的“外購原材料（不含稅）”×適用增值稅稅率+“外購燃料及動(dòng)力費(fèi)（不含稅）”×適用增值稅稅率+“養(yǎng)護(hù)費(fèi)用（不含稅）”×適用增值稅稅率）-上一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額

=IF（上一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額+當(dāng)年進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)年銷項(xiàng)稅額＞0,0,-（上一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額+當(dāng)年進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)年銷項(xiàng)稅額））

注：計(jì)算期第一年進(jìn)行稅額=計(jì)算期第一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額=總投資÷（1+增值稅率）×增值稅率×80% 以后各年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額=IF（上一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額+當(dāng)年進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)年銷項(xiàng)稅額＞0,上一年進(jìn)項(xiàng)稅額留抵額+當(dāng)年進(jìn)項(xiàng)稅額-當(dāng)年銷項(xiàng)稅額,0）

5、進(jìn)項(xiàng)稅 =稅費(fèi)估算表中的“進(jìn)項(xiàng)稅額”

=總成本費(fèi)用表中的“外購原材料（不含稅）”×適用增值稅稅率+“外購燃料及動(dòng)力費(fèi)（不含稅）”×適用增值稅稅率+“養(yǎng)護(hù)費(fèi)用（不含稅）”×適用增值稅稅率

6、附加稅 =稅費(fèi)估算表中的“附加稅”

=城建稅+教育附加稅+地方教育附加

=[應(yīng)納增值稅×（7%、5%、1%）]+（應(yīng)納增值稅×3%）+（應(yīng)納增值稅×2%）

7、維持運(yùn)營(yíng)投資指的是某些項(xiàng)目在運(yùn)營(yíng)期需要投入一定的固定資產(chǎn)投資才能得以維持正常運(yùn)營(yíng)；例如設(shè)備更新費(fèi)用、油田的開發(fā)費(fèi)用、礦山的井巷開拓延伸費(fèi)用等。不同類型和不同行業(yè)的項(xiàng)目其投資內(nèi)容可能不同，如發(fā)生維持運(yùn)營(yíng)投資應(yīng)將其列入現(xiàn)金流量表作為現(xiàn)金流出。

三、凈現(xiàn)金流量

1、所得稅前凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

2、所得稅后凈現(xiàn)金流量=所得稅前凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅 調(diào)整所得稅=損益表（利潤(rùn)表）中的“息稅前利潤(rùn)”×25% =（利潤(rùn)總額+利息）×25% =（營(yíng)業(yè)收入-附加稅-經(jīng)營(yíng)成本-折舊-攤銷-維持運(yùn)營(yíng)投資+補(bǔ)貼收入）×25% 累計(jì)所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量=上一年累計(jì)所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量+當(dāng)年所得稅前（后）凈現(xiàn)金流量

四、IRR、NPV、Pt的計(jì)算

IRR（凈現(xiàn)金流）NPV（折現(xiàn)率,凈現(xiàn)金流）

Pt=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1）+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì)值÷當(dāng)年凈現(xiàn)金流量

項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

一、現(xiàn)金流入

現(xiàn)金流入=補(bǔ)貼收入+其他收入+銷項(xiàng)稅+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動(dòng)資金

（各項(xiàng)公式及鏈接同“項(xiàng)目（全）投資現(xiàn)金流量表”）

二、現(xiàn)金流出

現(xiàn)金流出=社會(huì)資本方資本金+借款本金償還+借款利息支付+經(jīng)營(yíng)成本+應(yīng)納增值稅+進(jìn)項(xiàng)稅+附加稅+所得稅+維持運(yùn)營(yíng)投資

1、社會(huì)資本方資本金=資金籌措表中的“社會(huì)資本方占股”

2、借款本金償還 =借款還本付息估算表中的“借款本金償還”

=借款總額÷運(yùn)營(yíng)期期限

3、借款利息支付 =借款還本付息估算表中的“借款本金償還”

=（期初貸款本息累計(jì)+本期貸款）×年貸款利率

建設(shè)期利息=（期初貸款本息累計(jì)+本期貸款÷2）×年貸款利率

4、所得稅 =損益表（利潤(rùn)表）中的“所得稅”

=應(yīng)納稅所得額×25%=（利潤(rùn)總額-彌補(bǔ)以前年度虧損）×25% =（營(yíng)業(yè)收入-總成本費(fèi)用-附加稅-彌補(bǔ)以前年度虧損）×25%（其它各項(xiàng)公式及鏈接同“項(xiàng)目（全）投資現(xiàn)金流量表”）

三、凈現(xiàn)金流量

凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

四、IRR、NPV的計(jì)算

IRR、NPV的計(jì)算同“項(xiàng)目（全）投資現(xiàn)金流量表”。

PSC值測(cè)算表

PSC值=初始PSC值+競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值+項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本

=（建設(shè)凈成本+運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本）+競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值+項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本

=[（建設(shè)成本-資本性收益）+（運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本-第三方收入+其他成本）]+競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值+（可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本+自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本）

1、建設(shè)成本=項(xiàng)目總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金

2、運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本 =運(yùn)營(yíng)成本+財(cái)務(wù)費(fèi)用

=總成本費(fèi)用表中的“經(jīng)營(yíng)成本”×（1+增值稅率）+財(cái)務(wù)費(fèi)用

=外購原材料+燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+管理費(fèi)用+銷售費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

3、競(jìng)爭(zhēng)性中立調(diào)整值主要是采用政府傳統(tǒng)投資方式比采用PPP模式實(shí)施項(xiàng)目少支出的費(fèi)用，通常包括少支出的土地費(fèi)用、行政審批費(fèi)用、有關(guān)稅費(fèi)（增值稅、附加稅、所得稅）等。

4、項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本 =項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本×10%=（建設(shè)成本+運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本）×10%

=可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本+自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本

可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本=項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本×80% 自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本=項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本×20%

PSC值NPV=PSC值×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）

PPP值測(cè)算表

PPP值=財(cái)政支出總額

=股權(quán)投資+運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼+風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)+配套投入

=PPP值測(cè)算表中的“政府建設(shè)運(yùn)營(yíng)維護(hù)凈成本”+“政府自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本”

=政府建設(shè)成本+運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本+項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)成本×20% =資金籌措表中“政府方占股”+（政府運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本+運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼金額）+（政府建設(shè)成本+運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本）×10%×20% =資金籌措表中“政府方占股”+（政府運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本+財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“財(cái)政補(bǔ)貼總額”）+[資金籌措表中“政府方占股”+（政府運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本+財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“財(cái)政補(bǔ)貼總額”）]×10%×20% PPP值NPV=PPP值×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）

財(cái)政支出責(zé)任測(cè)算表

財(cái)政支出責(zé)任=股權(quán)投資支出+運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出+風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出+配套投入指出

=財(cái)政支出測(cè)算表中的“政府建設(shè)成本”+“政府補(bǔ)貼支出”+“政府自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本”

=資金籌措表中“政府方占股”+財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“財(cái)政補(bǔ)貼總額”+財(cái)政補(bǔ)貼測(cè)算表中的“政府自留風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本”

財(cái)政支出責(zé)任現(xiàn)值=財(cái)政支出責(zé)任×POWER（1+折現(xiàn)率,-折現(xiàn)年數(shù)）（終值F求現(xiàn)值P）

第二篇：PPP項(xiàng)目財(cái)政支出測(cè)算陷阱解析

PPP項(xiàng)目財(cái)政支出測(cè)算陷阱解析

來源: 徐州財(cái)政局 發(fā)布時(shí)間：2016-08-04

謝娜 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授

學(xué)術(shù)界和業(yè)界對(duì)PPP有兩個(gè)層面的憂慮：一是政府在一二十年甚至更長(zhǎng)的特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)能否履約付費(fèi)；二是社會(huì)資本方是否會(huì)賺一票后扔下爛攤子給政府。

近期財(cái)政部出臺(tái)了《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政管理辦法》(征求意見稿)，特別提出“從財(cái)政中期預(yù)算管理角度，將PPP項(xiàng)目跨財(cái)政支出納入中期財(cái)政規(guī)劃，切實(shí)保障政府在項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的履約能力”。這是對(duì)“政府能否履約付費(fèi)”憂慮的有力回復(fù)。PPP項(xiàng)目是公共項(xiàng)目，涉及公眾利益，政府一般不應(yīng)也不會(huì)輕易嘗試率先違約的風(fēng)險(xiǎn)和后果。加之后續(xù)將全面推行PPP項(xiàng)目財(cái)政支出預(yù)算管理，政府履約付費(fèi)能力將大大提高。

事實(shí)上，筆者更擔(dān)心第二個(gè)問題，即社會(huì)資本的違約問題。從筆者評(píng)審數(shù)百個(gè)PPP項(xiàng)目的經(jīng)歷，發(fā)現(xiàn)政府付費(fèi)和可行性缺口補(bǔ)助這兩類PPP項(xiàng)目，在進(jìn)行財(cái)政支出測(cè)算時(shí)存在諸多陷阱，社會(huì)資本方通過看似合理的PPP實(shí)施方案，以政府補(bǔ)貼方式獲取了超額利潤(rùn)。

一、PPP項(xiàng)目財(cái)政支出測(cè)算陷阱

（1）陷阱一：混淆不同現(xiàn)金流量表，采用項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表調(diào)高財(cái)政支出，社會(huì)資本方謀取高額自有資金內(nèi)部收益率。

目前，不少業(yè)界人士、特別是社會(huì)資本方堅(jiān)稱PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率不能低于行業(yè)基準(zhǔn)收益率8%，以此作為政府財(cái)政支出測(cè)算和調(diào)整依據(jù)。事實(shí)上，這會(huì)導(dǎo)致政府財(cái)政支出加劇、社會(huì)資本方收益水平遠(yuǎn)高于8%。

常見的現(xiàn)金流量表有四種類型，一是項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，二是項(xiàng)目資本金（即自有資金）現(xiàn)金流量表，三是投資各方現(xiàn)金流量表，四是財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表。在測(cè)算PPP項(xiàng)目盈利能力和政府補(bǔ)貼額時(shí)，當(dāng)前咨詢機(jī)構(gòu)常用項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表、而不是項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表或投資各方現(xiàn)金流量表，這為社會(huì)資本方超額收益埋下了伏筆。

PPP項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表測(cè)算得到的項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR1）指標(biāo)，僅反映該項(xiàng)目整體收益情況（不論其資金來源及財(cái)務(wù)成本），而不能如實(shí)體現(xiàn)社會(huì)資本方的財(cái)務(wù)收益狀況。真正能反映社會(huì)資本方收益水平的是資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（IRR2）、以及社會(huì)資本方資本金凈利潤(rùn)率（ROE）等指標(biāo)。其中，IRR2指標(biāo)是基于PPP項(xiàng)目社會(huì)資本方的資本金現(xiàn)金流量表測(cè)算得到。

以1億投資規(guī)模、政府付費(fèi)類型PPP項(xiàng)目為例，假設(shè)社會(huì)資本方出資2000萬自有資金成立項(xiàng)目公司，其余建設(shè)資金貸款，特許經(jīng)營(yíng)期為12年（含2年建設(shè)期），年運(yùn)營(yíng)成本為1000萬元，貸款利率4.9%，折現(xiàn)率5%，預(yù)期合理利潤(rùn)率8%，全額繳納增值稅和所得稅。1）采用財(cái)金[2015]21號(hào)文政府付費(fèi)計(jì)算公式，測(cè)算可得：本項(xiàng)目稅前IRR1=6.93%，稅后IRR1=5.55%；運(yùn)營(yíng)期平均每年政府付費(fèi)2506萬。對(duì)此，社會(huì)資本方會(huì)提出抗議，認(rèn)為項(xiàng)目稅后IRR1僅為5.55%，遠(yuǎn)低于8%，要求提高政府補(bǔ)貼。2）地方政府不懂財(cái)務(wù)專業(yè)知識(shí)、咨詢機(jī)構(gòu)為盡快實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目落地，會(huì)調(diào)整PPP項(xiàng)目財(cái)政補(bǔ)貼。當(dāng)平均每年政府付費(fèi)提高到2720萬元（多增加8.5%財(cái)政支出），項(xiàng)目稅后IRR1=8%，能被社會(huì)資本方接受。然而，此時(shí)社會(huì)資本方的稅前IRR2=22.18%，稅后IRR2=17.11%，獲取了不為政府所知的高額財(cái)務(wù)收益。這就是不同現(xiàn)金流量表中不同財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的游戲陷阱。

上述案例投資額較小，在PPP項(xiàng)目投資額更大的情況下，若有選擇性地忽視社會(huì)資本方的自有資金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，而以項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表及其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)來調(diào)整政府付費(fèi)或補(bǔ)貼，將導(dǎo)致財(cái)政支出增加過快，社會(huì)資本方也將從中獲取更為豐盛的暴利饕餮。

（2）陷阱二：要求政府以出資入股形式投入大量建設(shè)資金，社會(huì)資本方坐享財(cái)務(wù)杠桿紅利。

政府與社會(huì)資本方共同成立PPP項(xiàng)目公司，有助于提高項(xiàng)目公司信用，降低融資成本。但從政府財(cái)政支出最優(yōu)化角度，并非政府出資占股比例越高越好。若陷阱一未能有效識(shí)別和破除，同一PPP項(xiàng)目分別采用有/無政府股權(quán)支出兩個(gè)方案，在兩方案項(xiàng)目總投資回報(bào)率、績(jī)效考核一樣的前提下，與無政府股權(quán)支出方案相比，有政府股權(quán)支出方案中：社會(huì)資本方的資本金凈利潤(rùn)更高，特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)政府財(cái)政支出更多。因此，強(qiáng)勢(shì)的社會(huì)資本方會(huì)要求政府高額出資入股，項(xiàng)目公司中政府股本金占比越高，對(duì)社會(huì)資本方越有利。

同樣以上文陷阱一的1億投資規(guī)模、政府付費(fèi)類型PPP項(xiàng)目為例，設(shè)定其他財(cái)務(wù)測(cè)算參數(shù)不變、項(xiàng)目稅后IRR1=8%。1）無政府股權(quán)支出方案：社會(huì)資本方以自有資金2000萬獨(dú)資成立項(xiàng)目公司；政府平均每年財(cái)政補(bǔ)貼為2720萬元，總財(cái)政支出為2.72億；社會(huì)資本方的稅前IRR2=22.18%、稅后IRR2=17.11%、ROE=16.42%。2）有政府股權(quán)支出方案：假設(shè)為政府股權(quán)支出極限狀況（占股49%），即政府出資980萬和社會(huì)資本方出資1020萬成立項(xiàng)目公司；項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間政府平均每年財(cái)政補(bǔ)貼與方案一同，總財(cái)政支出為0.098+2.72=2.818億；社會(huì)資本方的稅前IRR2=43.99%、稅后IRR2=37.30%、ROE=32.20%，社會(huì)資本方暴利程度可見一斑。

由上述計(jì)算結(jié)果可知，在陷阱一和陷阱二交互作用下，政府在建設(shè)期間以出資入股方式投入大量財(cái)政資金，不但無法降低后期政府運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，反而會(huì)增加總財(cái)政支出，讓社會(huì)資本方在無形中坐收財(cái)務(wù)杠桿超額紅利。

在大規(guī)模投資PPP項(xiàng)目中，設(shè)計(jì)較短特許經(jīng)營(yíng)期，社會(huì)資本方變相騙取由折舊攤銷帶來的高額隱性收益，政府為此支付超額財(cái)政補(bǔ)貼。

PPP項(xiàng)目投資建設(shè)形成固定資產(chǎn)，當(dāng)政府擁有資產(chǎn)所有權(quán)、項(xiàng)目公司擁有資產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)（例如BOT模式）時(shí)，項(xiàng)目公司以無形資產(chǎn)攤銷形式計(jì)提資產(chǎn)損耗成本；當(dāng)資產(chǎn)所有權(quán)歸屬項(xiàng)目公司(例如BOOT模式)時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算以固定資產(chǎn)折舊形式計(jì)提有形損耗成本。PPP項(xiàng)目無論是折舊還是攤銷，本質(zhì)上都以投資建設(shè)形成的資產(chǎn)原值（包括建設(shè)期利息）為基數(shù)進(jìn)行逐年分?jǐn)?，都?huì)計(jì)入項(xiàng)目總成本費(fèi)用。

國(guó)家相關(guān)部門對(duì)固定資產(chǎn)折舊的最短年限做出規(guī)定，例如，房屋、建筑物為20年。然而，筆者見過大量12-15年特許經(jīng)營(yíng)期的PPP項(xiàng)目實(shí)施方案。以5億投資規(guī)模、12年特許經(jīng)營(yíng)期（包括2年建設(shè)期）PPP項(xiàng)目為例，項(xiàng)目年均折舊/攤銷額高達(dá)5000萬（不考慮建設(shè)期利息）。項(xiàng)目投資額越大、特許經(jīng)營(yíng)期越短，項(xiàng)目年均折舊/攤銷額越高。

有些咨詢機(jī)構(gòu)與社會(huì)資本方勾結(jié)，在政府財(cái)政支出測(cè)算時(shí)，將高額折舊/攤銷額計(jì)入項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本，騙取政府超額財(cái)政補(bǔ)貼。盡管這是拙劣的財(cái)務(wù)測(cè)算伎倆，但當(dāng)項(xiàng)目投資額大、運(yùn)營(yíng)成本較高、政府無專業(yè)財(cái)務(wù)人員審核PPP項(xiàng)目實(shí)施方案時(shí)，很容易蒙混過關(guān)。

（3）陷阱三：在大規(guī)模投資PPP項(xiàng)目中，設(shè)計(jì)較短特許經(jīng)營(yíng)期，社會(huì)資本方變相騙取由折舊攤銷帶來的高額隱性收益，政府為此支付超額財(cái)政補(bǔ)貼。

PPP項(xiàng)目投資建設(shè)形成固定資產(chǎn)，當(dāng)政府擁有資產(chǎn)所有權(quán)、項(xiàng)目公司擁有資產(chǎn)使用權(quán)和收益權(quán)（例如BOT模式）時(shí)，項(xiàng)目公司以無形資產(chǎn)攤銷形式計(jì)提資產(chǎn)損耗成本；當(dāng)資產(chǎn)所有權(quán)歸屬項(xiàng)目公司(例如BOOT模式)時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算以固定資產(chǎn)折舊形式計(jì)提有形損耗成本。PPP項(xiàng)目無論是折舊還是攤銷，本質(zhì)上都以投資建設(shè)形成的資產(chǎn)原值（包括建設(shè)期利息）為基數(shù)進(jìn)行逐年分?jǐn)?，都?huì)計(jì)入項(xiàng)目總成本費(fèi)用。

國(guó)家相關(guān)部門對(duì)固定資產(chǎn)折舊的最短年限做出規(guī)定，例如，房屋、建筑物為20年。然而，筆者見過大量12-15年特許經(jīng)營(yíng)期的PPP項(xiàng)目實(shí)施方案。以5億投資規(guī)模、12年特許經(jīng)營(yíng)期（包括2年建設(shè)期）PPP項(xiàng)目為例，項(xiàng)目年均折舊/攤銷額高達(dá)5000萬（不考慮建設(shè)期利息）。項(xiàng)目投資額越大、特許經(jīng)營(yíng)期越短，項(xiàng)目年均折舊/攤銷額越高。

有些咨詢機(jī)構(gòu)與社會(huì)資本方“暗箱操作”，在政府財(cái)政支出測(cè)算時(shí)，將高額折舊/攤銷額計(jì)入項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本，騙取政府超額財(cái)政補(bǔ)貼。盡管這是拙劣的財(cái)務(wù)測(cè)算伎倆，但當(dāng)項(xiàng)目投資額大、運(yùn)營(yíng)成本較高、政府無專業(yè)財(cái)務(wù)人員審核PPP項(xiàng)目實(shí)施方案時(shí)，很容易蒙混過關(guān)。

（4）陷阱四：現(xiàn)行可用性付費(fèi)+運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)測(cè)算方式，并未真正體現(xiàn)PPP績(jī)效考核付費(fèi)，無法有效規(guī)避社會(huì)資本方運(yùn)營(yíng)不力風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前，業(yè)界形成了一個(gè)不成文的政府財(cái)政支出測(cè)算方式，將支付給社會(huì)資本方的政府付費(fèi)分為可用性付費(fèi)（又稱可用性服務(wù)費(fèi)）和運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)（又稱運(yùn)營(yíng)績(jī)效服務(wù)費(fèi)）?？捎眯愿顿M(fèi)，一般指政府向項(xiàng)目公司購買PPP項(xiàng)目可用性而支付的費(fèi)用；運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)，是政府根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)績(jī)效考核，支付給社會(huì)資本方的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用及基本利潤(rùn)。

現(xiàn)行可用性付費(fèi)+運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)模式，乍一看，體現(xiàn)了PPP項(xiàng)目績(jī)效付費(fèi)理念，實(shí)則并不盡然。可用性付費(fèi)中，包括了全部建設(shè)成本、合理利潤(rùn)和運(yùn)營(yíng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，這是PPP項(xiàng)目的主要投入（即社會(huì)資本方的主要收益來源），而運(yùn)營(yíng)期間的運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)僅是小部分收益。對(duì)于以施工見長(zhǎng)的中標(biāo)社會(huì)資本方，只要在特許經(jīng)營(yíng)期間如期收到可用性付費(fèi)，便已賺取足夠利潤(rùn)；至于是否認(rèn)真運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，并不嚴(yán)重影響其收益。由于PPP項(xiàng)目建設(shè)投資額相對(duì)大、運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)小的特點(diǎn)，導(dǎo)致社會(huì)資本方重可用性付費(fèi)而輕運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)，進(jìn)而催生加大項(xiàng)目建設(shè)投資規(guī)模、不認(rèn)真進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)的動(dòng)機(jī)。

綜上，現(xiàn)行的可用性付費(fèi)+運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)方式，存在將項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量與運(yùn)營(yíng)質(zhì)量分開考核的缺陷，并未真正實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)全生命周期關(guān)聯(lián)性績(jī)效考核。在以賺取可用性付費(fèi)為主要收益來源的利益導(dǎo)向下，很難激勵(lì)社會(huì)資本方降低建設(shè)成本、提高建設(shè)質(zhì)量。

（5）陷阱五：社會(huì)資本方發(fā)起PPP項(xiàng)目，并由其提供可行性研究報(bào)告，存在可研數(shù)據(jù)失真，導(dǎo)致政府財(cái)政支出大幅增加。

一般而言，由社會(huì)資本方發(fā)起的PPP項(xiàng)目，政府出于減少前期可研咨詢費(fèi)用、或不懂專業(yè)知識(shí)甩包袱的考慮，會(huì)要求社會(huì)資本方自行聘請(qǐng)咨詢機(jī)構(gòu)編寫項(xiàng)目可研報(bào)告。這給社會(huì)資本方提供了謀取PPP項(xiàng)目暴利的契機(jī)。

PPP項(xiàng)目實(shí)施方案涉及投資建設(shè)額、運(yùn)營(yíng)成本等數(shù)據(jù)，主要來源于項(xiàng)目可研報(bào)告和盡職調(diào)查。由社會(huì)資本方牽頭編制的項(xiàng)目可研報(bào)告，難免存在擴(kuò)大項(xiàng)目投資建設(shè)規(guī)模、增加運(yùn)營(yíng)成本等問題。

筆者在評(píng)審某環(huán)保類PPP項(xiàng)目時(shí)，發(fā)現(xiàn)PPP實(shí)施方案投資建設(shè)額包括了運(yùn)營(yíng)期間的設(shè)備重置大修費(fèi)9000余萬，追根溯源，是社會(huì)資本方提供的可研報(bào)告中，用春秋筆法將設(shè)備重置大修費(fèi)包裝到了項(xiàng)目總投資估算中。這意味著，在可用性付費(fèi)和運(yùn)營(yíng)績(jī)效付費(fèi)中重復(fù)計(jì)算了設(shè)備重置大修費(fèi)，在短短12年特許經(jīng)營(yíng)期，政府將多支出9000余萬財(cái)政補(bǔ)貼。

（6）陷阱六：打包類型的復(fù)雜PPP項(xiàng)目中，存在經(jīng)營(yíng)性、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性子項(xiàng)目眾多、邊界不清等問題，容易導(dǎo)致政府財(cái)政支出擴(kuò)大化。

政府鼓勵(lì)將經(jīng)營(yíng)性子項(xiàng)目與非經(jīng)營(yíng)性子項(xiàng)目“肥瘦搭配”形成PPP項(xiàng)目，以此減少政府財(cái)政補(bǔ)貼。然而，在打包類型的復(fù)雜PPP中，容易存在項(xiàng)目邊界不清、財(cái)務(wù)測(cè)算不統(tǒng)一等問題，進(jìn)而導(dǎo)致財(cái)政補(bǔ)貼擴(kuò)大化。

筆者曾評(píng)審某復(fù)雜PPP項(xiàng)目，該項(xiàng)目包括了旅游購物設(shè)施、文化娛樂設(shè)施、游客接待中心、餐飲設(shè)施、住宿設(shè)施、道路交通配套、給排水配套、電力電信配套、燃?xì)鉄崃ε涮?、環(huán)衛(wèi)設(shè)施配套、標(biāo)識(shí)配套等十余個(gè)子項(xiàng)目；在財(cái)務(wù)測(cè)算時(shí)，未將經(jīng)營(yíng)性、準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性、非經(jīng)營(yíng)性子項(xiàng)目全部納入一個(gè)現(xiàn)金流量表，而是分別對(duì)不同類型子項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性和政府補(bǔ)貼測(cè)算。由此導(dǎo)致的直接后果是，經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目收益未能彌補(bǔ)到可行性缺口補(bǔ)貼中，政府未能從經(jīng)營(yíng)性子項(xiàng)目中獲益，卻為準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性和非經(jīng)營(yíng)性子項(xiàng)目支付了大量財(cái)政補(bǔ)貼。

以上是針對(duì)政府付費(fèi)和可行性缺口補(bǔ)助類型的PPP項(xiàng)目中六類典型財(cái)政支出測(cè)算陷阱進(jìn)行解析。事實(shí)上，PPP財(cái)務(wù)測(cè)算陷阱眾多，例如未將政府出資股本金從可用性付費(fèi)中剔除、導(dǎo)致政府重復(fù)付費(fèi)等現(xiàn)象不一而足，需要用專業(yè)眼光一一識(shí)別。

二、誰為PPP項(xiàng)目財(cái)政支出陷阱負(fù)責(zé)

如何解決PPP項(xiàng)目財(cái)政支出陷阱問題，需要群策群力。有些需要學(xué)術(shù)界和業(yè)界共同努力解決，例如，設(shè)計(jì)一套更為科學(xué)的PPP績(jī)效付費(fèi)模式；有些需要咨詢機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變觀念，例如，厘清傳統(tǒng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)可行性與PPP項(xiàng)目社會(huì)資本方財(cái)務(wù)效益之間的差異，認(rèn)識(shí)到傳統(tǒng)政府投資方式的項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表已不太適用于PPP項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算；而更多的陷阱問題，則需要咨詢機(jī)構(gòu)拋除私心雜念加以克服。

公開透明，是解決PPP咨詢怪現(xiàn)狀的最佳途徑。筆者建議：

1）適時(shí)對(duì)公眾公布PPP項(xiàng)目實(shí)施方案（可刪除商業(yè)機(jī)密及國(guó)家安全相關(guān)內(nèi)容）、財(cái)政承受能力論證與物有所值評(píng)價(jià)報(bào)告。咨詢機(jī)構(gòu)受政府委托編制PPP方案及兩論，政府花了納稅人的錢，且PPP項(xiàng)目涉及公眾利益，于情于理都應(yīng)該讓公眾有知情權(quán)。這一其他發(fā)達(dá)國(guó)家能做到的標(biāo)準(zhǔn)化行為，國(guó)內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)沒理由找托詞。只有放在陽光下接受公眾檢閱，才能真正識(shí)別優(yōu)質(zhì)PPP項(xiàng)目和優(yōu)質(zhì)咨詢機(jī)構(gòu)，不會(huì)出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣的怪誕現(xiàn)象。

2）建立PPP咨詢機(jī)構(gòu)黑名單制度。盡管該制度較難實(shí)施，有些得等到項(xiàng)目出事后才能追責(zé)且很難評(píng)判，有些是地方政府圖快貪便宜、授權(quán)咨詢機(jī)構(gòu)出低質(zhì)量PPP方案走過場(chǎng)。但是，PPP立法應(yīng)體現(xiàn)有責(zé)必究精神。特別是對(duì)于剽竊盜用PPP方案的咨詢機(jī)構(gòu)，一旦經(jīng)舉報(bào)核實(shí)，應(yīng)予以黑名單處罰。

第三篇：PPP項(xiàng)目相關(guān)財(cái)務(wù)及稅務(wù)梳理

PPP項(xiàng)目相關(guān)財(cái)務(wù)及稅務(wù)梳理

涉及到的主體有：

（1）項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)：代表政府方

（2）社會(huì)資本：代表非政府企業(yè)，一般是規(guī)模較大，管理規(guī)范，且有與標(biāo)的項(xiàng)目相關(guān)資質(zhì)的法人企業(yè)，由政府機(jī)構(gòu)按照招標(biāo)等政府工作程序，從多家候選企業(yè)中擇優(yōu)選擇；

（3）項(xiàng)目公司：由政府方和中標(biāo)社會(huì)資本企業(yè)，針對(duì)特定項(xiàng)目共同設(shè)立，具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)等各項(xiàng)工作；

（4）施工主體：負(fù)責(zé)承建標(biāo)的項(xiàng)目的施工方，可以是項(xiàng)目公司自行設(shè)立，也可以是獨(dú)立的第三方施工企業(yè)；

（5）金融機(jī)構(gòu)：為項(xiàng)目公司提供貸款的銀行等機(jī)構(gòu)；（6）保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：項(xiàng)目公司購買防風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司；

（7）其他服務(wù)機(jī)構(gòu)：提供運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、法律服務(wù)的各類機(jī)構(gòu)，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等

下面從社會(huì)資本、項(xiàng)目公司、施工主體展開，梳理與PPP業(yè)務(wù)相關(guān)的財(cái)務(wù)處理、稅務(wù)規(guī)定

一、社會(huì)資本方：與政府方共同出資設(shè)立項(xiàng)目公司，通常直接以資金出資；

1、根據(jù)其所占股權(quán)比例，及與政府機(jī)構(gòu)合作協(xié)議具體規(guī)定，分如下三種情況

（1）持股比例50%以上，且能控制項(xiàng)目公司，按長(zhǎng)期股權(quán)投資處理，采用成本法核算，并將項(xiàng)目公司納入合并報(bào)表范圍；

（2）持股比例達(dá)到50%以上，但不能控制公司，或持股比例未達(dá)到50%，但具有共同控制、重大影響，按長(zhǎng)期股權(quán)投資處理，采用權(quán)益法核算，不納入合并范圍，應(yīng)將關(guān)聯(lián)交易涉及損益按持股比例抵消；

（3）持股比例較低，不具有共同控制且重大影響，按可供出售金融資產(chǎn)處理；

2、相關(guān)稅務(wù)規(guī)定

（1）如果采用部分非貨幣性資產(chǎn)出資，按視同銷售繳納相關(guān)稅金（增值稅），企業(yè)所得稅可適用5年分期繳納的優(yōu)惠政策；（財(cái)稅〔2014〕116號(hào)關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問題的通知）

（2）如取得分紅，可適用居民企業(yè)稅收優(yōu)惠，免征企業(yè)所得稅。（《企業(yè)所得稅法》第二十六條第二項(xiàng)規(guī)定）

（3）退出項(xiàng)目公司，轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，按轉(zhuǎn)讓股權(quán)公允價(jià)值與長(zhǎng)期股權(quán)投資（或可供出售金融資產(chǎn)）賬面價(jià)值的差額，計(jì)入應(yīng)納稅所得額，繳納企業(yè)所得稅；

二、項(xiàng)目公司：由政府方和中標(biāo)社會(huì)資本企業(yè)，針對(duì)特定項(xiàng)目共同設(shè)立，具體負(fù)責(zé)PPP項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等各項(xiàng)工作；PPP項(xiàng)目獲取回報(bào)的實(shí)現(xiàn)方式，通常不是由政府直接回購，而是在項(xiàng)目建成后，給予一定期限的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，以項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)相關(guān)收益，回收投資，償還貸款及利息，并獲取合理回報(bào)；在考慮實(shí)際投資額、貸款成本、各項(xiàng)稅費(fèi)等前提下，考慮合理比例的回報(bào)，結(jié)合項(xiàng)目預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn)方式，政府方與社會(huì)資本方雙方談判確定；

1、會(huì)計(jì)處理（以BOT方式，即建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交為例）

（1）收到投資款，作為實(shí)收資本處理；收到融資款，作為企業(yè)貸款，確認(rèn)長(zhǎng)期借款，借款費(fèi)用應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》的規(guī)定處理，相應(yīng)的利息支出，符合資本化條件的，計(jì)入相應(yīng)資產(chǎn)；不符合資本化條件的，直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用；

（2）發(fā)生相關(guān)支出時(shí)，如可行性研究、設(shè)計(jì)費(fèi)、建設(shè)方工程款等，根據(jù)與政府前期談判預(yù)期收益實(shí)現(xiàn)方式，分別確定金融資產(chǎn)（長(zhǎng)期應(yīng)收款）或無形資產(chǎn)；

① 預(yù)期能收回確定金額，如政府直接付款，或可行性缺口由政府直接付款，確認(rèn)長(zhǎng)期應(yīng)收款，發(fā)生支出時(shí) 借：長(zhǎng)期應(yīng)收款

貸：相關(guān)科目（銀行存款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬等等）未實(shí)現(xiàn)融資收益（考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）

② 預(yù)期收回金額不確定，如由使用者付款，確認(rèn)為無形資產(chǎn)，發(fā)生相關(guān)支出時(shí)

借：無形資產(chǎn) 貸：相關(guān)科目

③ 混合模式：預(yù)收能收回部分確定金額+不確定金額，總體思路是

借：長(zhǎng)期應(yīng)收款（確定金額）

無形資產(chǎn)（差額）貸：相關(guān)科目

未實(shí)現(xiàn)融資收益（考慮貨幣時(shí)間價(jià)值）

（3）運(yùn)營(yíng)階段：

① 分期收回確定金額時(shí)，沖減長(zhǎng)期應(yīng)收款，同時(shí)確認(rèn)相應(yīng)的融資收益

借:銀行存款

貸：長(zhǎng)期應(yīng)收款 借：未實(shí)現(xiàn)融資收益

貸：財(cái)務(wù)費(fèi)用（利息收入）

根據(jù)是否開票，確認(rèn)是否按照適用稅率，計(jì)提相應(yīng)的增值稅銷項(xiàng)稅額； ② 收到不確定金額時(shí)（使用者付費(fèi)），確認(rèn)收入，無形資產(chǎn)攤銷入成本

借：銀行存款/現(xiàn)金

貸;主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

貸：累計(jì)攤銷 ③ 發(fā)生運(yùn)營(yíng)成本，借：管理費(fèi)用

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）

貸：相關(guān)科目（銀行存款、原材料、應(yīng)付賬款等等）

（4）移交階段：

① 收回固定金額，已回收完畢的，移交階段直接移交即可，不再做賬務(wù)處理 ② 收回不確定金額，無形資產(chǎn)攤銷完畢，賬務(wù)處理如下

借：累計(jì)攤銷 貸：無形資產(chǎn)

2、稅務(wù)規(guī)定：

（1）基礎(chǔ)設(shè)施、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目：自取得第一筆經(jīng)營(yíng)收入起，企業(yè)所得稅三免三減半；（《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于實(shí)施國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠問題的通知》（國(guó)稅發(fā)〔2009〕80號(hào)）、《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和環(huán)境保護(hù)節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策問題的通知》（財(cái)稅〔2012〕10號(hào)））

（2）購置用于環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水、安全生產(chǎn)等專用設(shè)備的，按投資額10%抵減應(yīng)納稅所得額，一次抵減不完的，可以五年內(nèi)抵免；（《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于環(huán)境保護(hù)節(jié)能節(jié)水安全生產(chǎn)等專用設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅有關(guān)問題的通知》（國(guó)稅函〔2010〕256號(hào)））

（3）專項(xiàng)撥款：如貸款利息補(bǔ)貼、其他符合規(guī)定的專用款項(xiàng)，符合條件的，按不征稅收入處理；對(duì)應(yīng)的支出也不得稅前抵扣；（《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于專項(xiàng)用途財(cái)政性資金企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財(cái)稅〔2011〕70號(hào)）、《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》（中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院令第512號(hào)）第二十八條）

政府往往會(huì)通過政府補(bǔ)貼的方式給予項(xiàng)目公司一定的補(bǔ)助。企業(yè)取得的政府補(bǔ)貼從稅收角度看可以分為兩種情形：應(yīng)稅收入及不征稅收入。根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于專項(xiàng)用途財(cái)政性資金企業(yè)所得稅處理問題的通知》（財(cái)稅〔2011〕70號(hào)）的規(guī)定，企業(yè)從縣級(jí)以上各級(jí)人民政府財(cái)政部門及其他部門取得的應(yīng)計(jì)入收入總額的財(cái)政性資金，若企業(yè)能夠提供規(guī)定資金專項(xiàng)用途的資金撥付文件、單獨(dú)核算支出，且撥付資金部門對(duì)該資金有專門的資金管理辦法或具體管理要求，則該部分政府補(bǔ)貼屬于不征稅收入，項(xiàng)目公司無須就此繳納所得稅。除此之外，項(xiàng)目公司取得的其他政府補(bǔ)貼屬于應(yīng)稅收入，仍須履行所得稅納稅義務(wù)。對(duì)于不征稅收入，《企業(yè)所得稅實(shí)施條例》第二十八條規(guī)定，不征稅收入用于支出所形成的費(fèi)用，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除；用于支出所形成的資產(chǎn)，其計(jì)算的折舊、攤銷不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。

（4）運(yùn)營(yíng)階段：按所提供服務(wù)適用稅率繳納增值稅，按規(guī)定繳納企業(yè)所得稅及其他稅種；

① 高速公路收費(fèi)權(quán)：根據(jù)全面推開營(yíng)改增新規(guī)定，高速公路通行費(fèi)屬道路通行服務(wù)，按照不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)租賃服務(wù)繳納增值稅，稅率為11%。試點(diǎn)前開工的高速公路的車輛通行費(fèi)，可以選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，減按3%的征收率計(jì)算應(yīng)納稅額。根據(jù)以上規(guī)定，下游企業(yè)可以憑取得增值稅專用發(fā)票進(jìn)行抵扣，將進(jìn)一步降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)；（全國(guó)營(yíng)改增解答匯編）② 公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)中的一般納稅人收取試點(diǎn)前開工的高速公路的車輛通行費(fèi)，可以選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，減按3%的征收率計(jì)算應(yīng)納稅額。

試點(diǎn)前開工的高速公路，是指相關(guān)施工許可證明上注明的合同開工日期在2016年4月30日前的高速公路。（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）

③ 其他運(yùn)營(yíng)服務(wù)：按所提供服務(wù)適用的增值稅率（如現(xiàn)代服務(wù)一般適用6%稅率），計(jì)提相應(yīng)的銷項(xiàng)稅額；如收取管理費(fèi)、運(yùn)營(yíng)費(fèi)等；

（5）移交階段：

參考有關(guān)BOT項(xiàng)目如何計(jì)算繳納增值稅的問題，有一種思路如下：

① 以投融資人（社會(huì)資本方）的名義立項(xiàng)建設(shè)，工程完工后經(jīng)營(yíng)一段時(shí)間，再轉(zhuǎn)讓業(yè)主的，在項(xiàng)目的各個(gè)階段，按以下方法計(jì)稅：

在建設(shè)階段，投融資人建設(shè)期間發(fā)生的支出為取得該項(xiàng)目（一般為不動(dòng)產(chǎn)）所有權(quán)的成本，所取得的進(jìn)項(xiàng)稅額可以抵扣。投融資人將建筑工程承包給其他施工企業(yè)的，該施工企業(yè)為建筑業(yè)增值稅納稅人，按“建筑業(yè)”稅目征收增值稅，其銷售額為工程承包總額。

在經(jīng)營(yíng)階段，投融資人對(duì)所取得的收入按照其銷售的貨物、服務(wù)適用的稅率計(jì)稅。

在轉(zhuǎn)讓階段，就所取得收入按照“銷售不動(dòng)產(chǎn)”稅目征收增值稅，其銷售額為實(shí)際取得的全部回購價(jià)款（包括工程建設(shè)費(fèi)用、融資費(fèi)用、管理費(fèi)用和合理回報(bào)等收入）。

②以項(xiàng)目業(yè)主的名義立項(xiàng)建設(shè)（B），工程完工后經(jīng)營(yíng)（O）一段時(shí)間，再交付業(yè)主（T）的，在項(xiàng)目的各個(gè)階段，按以下方法計(jì)稅：

在建設(shè)階段，投融資人建設(shè)期間發(fā)生的支出為取得該項(xiàng)目（一般為不動(dòng)產(chǎn)）經(jīng)營(yíng)權(quán)的成本，作為“其他權(quán)益性無形資產(chǎn)?—基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)”核算，所取得的進(jìn)項(xiàng)稅額可以抵扣。投融資人將建筑工程承包給其他施工企業(yè)的，該施工企業(yè)為建筑業(yè)增值稅納稅人，按“建筑業(yè)”稅目征收增值稅，其銷售額為工程承包總額。

在經(jīng)營(yíng)階段，投融資人對(duì)所取得的收入按照其銷售的貨物、服務(wù)適用的稅率計(jì)稅。

在交付階段，就所取得收入按照“銷售無形資產(chǎn)”稅目征收增值稅，其銷售額為實(shí)際取得的全部回購價(jià)款。

注釋（出自全國(guó)營(yíng)改增解答匯編）

十六、PPP項(xiàng)目（政府與社會(huì)資本合作）先期由市政工程集團(tuán)建設(shè)后由政府回購如何繳稅？

答：PPP項(xiàng)目的納稅問題在原先營(yíng)業(yè)稅時(shí)期就比較復(fù)雜，同時(shí)由于項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)與交接方式存在多樣性，目前難以籠統(tǒng)概述其營(yíng)改增后的納稅問題，需根據(jù)各個(gè)項(xiàng)目的具體情況確定。

三、施工主體：具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目施工；對(duì)于所提供的建造服務(wù)應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第15號(hào)——建造合同》確認(rèn)相關(guān)的收入和費(fèi)用。

1、財(cái)務(wù)處理

（1）發(fā)生工程成本支出：

借：工程施工——成本

貸：有關(guān)科目（銀行存款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、原材料、工程物資等）

（2）登記已結(jié)算合同價(jià)款，確認(rèn)應(yīng)收款項(xiàng)

借：應(yīng)收賬款 貸：工程結(jié)算

收到款項(xiàng)時(shí) 借：銀行存款 貸：應(yīng)收賬款

（3）按完工百分比法確認(rèn)建造收入及成本

借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本

工程施工——毛利 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

應(yīng)交稅費(fèi)-應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）

（4）項(xiàng)目建設(shè)完工：

借：工程結(jié)算

貸：工程施工-合同成本 工程施工-合同毛利

2、稅務(wù)相關(guān)

（1）一般納稅人清包工或甲供材方式下提供的建筑服務(wù)，可以選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅：施工方可以選擇按簡(jiǎn)易辦法適用3%增值稅征收率，不抵扣進(jìn)項(xiàng)；也可以選擇按一般計(jì)稅方法，適用11%增值稅率，可以抵扣按規(guī)定取得的進(jìn)項(xiàng)稅額；具體選用哪種方式，需測(cè)算能夠取得的可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的貨物或服務(wù)價(jià)值占總合同金額的比例；

注釋：財(cái)稅〔2016〕36號(hào)文有關(guān)建筑服務(wù)的規(guī)定

①一般納稅人以清包工方式提供的建筑服務(wù)，可以選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅。

以清包工方式提供建筑服務(wù)，是指施工方不采購建筑工程所需的材料或只采購輔助材料，并收取人工費(fèi)、管理費(fèi)或者其他費(fèi)用的建筑服務(wù)。②一般納稅人為甲供工程提供的建筑服務(wù)，可以選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅。甲供工程，是指全部或部分設(shè)備、材料、動(dòng)力由工程發(fā)包方自行采購的建筑工程。③一般納稅人為建筑工程老項(xiàng)目提供的建筑服務(wù)，可以選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法計(jì)稅。建筑工程老項(xiàng)目，是指：

a、《建筑工程施工許可證》注明的合同開工日期在2016年4月30日前的建筑工程項(xiàng)目；

b、未取得《建筑工程施工許可證》的，建筑工程承包合同注明的開工日期在2016年4月30日前的建筑工程項(xiàng)目。

（2）一般納稅人以總承包方式提供建筑服務(wù)：適用11%增值稅率；不能選擇適用簡(jiǎn)易計(jì)稅辦法；發(fā)生的支出成本，盡可能取得增值稅專用發(fā)票；當(dāng)適用不同增值稅率，價(jià)格有差異的情況下，以如下思路確定哪種情況更合適；

如：從一般納稅人處采購，能獲取17%進(jìn)項(xiàng)稅專用發(fā)票，含稅采購價(jià)為100元；對(duì)比如下 ① 從適用11%一般納稅人處采購，含稅價(jià)格低于94.18元時(shí)可行；否則采購17%更有利； ② 從小規(guī)模納稅人處采購（代開3%的發(fā)票），含稅價(jià)格低于86.55元時(shí)，采購可行； ③ 取得普通發(fā)票，含稅價(jià)格低于83.73元時(shí)，采購可行；

④ 無法取得發(fā)票，價(jià)格低于62.80元時(shí)，采購可行，否則，仍然從17%一般納稅人處采購；

其他情況，參照表格中測(cè)算的平衡臨界點(diǎn)；

第四篇：服裝銷售數(shù)據(jù)測(cè)算公式

服裝銷售數(shù)據(jù)測(cè)算公式 1.售罄率=(一個(gè)周期內(nèi))銷售件數(shù)/進(jìn)貨件數(shù) :

暢銷的產(chǎn)品是不需促銷的，只有滯銷的產(chǎn)品才需要促銷。滯銷產(chǎn)品可通過售罄率來確定。一般而言，服裝的銷售生命周期為3個(gè)月，鞋子為5個(gè)月。如果在三個(gè)月內(nèi)，不是因?yàn)榧竟?jié)、天氣等原因，衣服的售罄率低于60％，則大致可判斷此產(chǎn)品的銷售是有問題的，當(dāng)然也不必等到三個(gè)月后才可以確定，一般而言，三個(gè)月內(nèi)，第一個(gè)月尺碼、配色齊全，售罄率會(huì)為40～50％，第二個(gè)月約為20～25％，第三個(gè)月因?yàn)閿啻a等原因，售罄率只會(huì)有5～10％。當(dāng)?shù)谝粋€(gè)月的售罄率大大低于 40％時(shí)，且無其他原因時(shí)，就有必要特別關(guān)注，加強(qiáng)陳列或進(jìn)行推廣了。

2.存貨周轉(zhuǎn)率=(一個(gè)周期內(nèi))銷售貨品成本/存貨成本

庫存天數(shù)=365天÷商品周轉(zhuǎn)率

側(cè)重于反映企業(yè)存貨銷售的速度，它對(duì)于研判特定企業(yè)流動(dòng)資金的運(yùn)用及流轉(zhuǎn)狀況很有幫助。其經(jīng)濟(jì)含義是反映企業(yè)存貨在一年之內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。從理論上說，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越高，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理水平及產(chǎn)品銷售情況也就越好。

3.庫銷比=(一個(gè)周期內(nèi))本期進(jìn)貨量/期末庫存

是一個(gè)檢測(cè)庫存量是否合理的指標(biāo),如月庫銷比,年平均庫銷比等,計(jì)算方法:月庫銷比,月平均庫存量/月銷售額年平均庫銷比, 年平均庫存量/年銷售額,比率高說明庫存量過大,銷售不暢,過低則可能是生產(chǎn)跟不上.4.存銷比=(一個(gè)周期內(nèi))庫存/周期內(nèi)日均銷量

存銷比的設(shè)置是否科學(xué)合理，一是決定了訂單供貨是否能夠真正實(shí)現(xiàn)向訂單生產(chǎn)延伸；二是企業(yè)是否能夠真正做到適應(yīng)市場(chǎng)、尊重市場(chǎng)，響應(yīng)訂單；三是在管理時(shí)庫存企業(yè)能否真正做到滿足市場(chǎng)、不積壓、不斷檔。

5.銷售增長(zhǎng)率=(一周期內(nèi))銷售金額或數(shù)量／(上一周期)銷售金額或數(shù)量－1 類似:環(huán)比增長(zhǎng)率=（報(bào)告期－基期）/基期×100％

6.動(dòng)銷率=動(dòng)銷品項(xiàng)數(shù)/庫存品項(xiàng)數(shù)*100%

動(dòng)銷品項(xiàng)：為本月實(shí)現(xiàn)銷售的所有商品（去除不計(jì)毛利商品）數(shù)量

庫存金額：為月度每天總庫有庫存的所有商品銷售金額的平均值（吊牌零售額）

7.銷售毛利率=實(shí)現(xiàn)毛利額/實(shí)現(xiàn)銷售額*100%。

8.老顧客貢獻(xiàn)率=

如果公司一年有100萬毛利，假設(shè)只有兩個(gè)客戶A和B.A客戶創(chuàng)造80萬，B客戶創(chuàng)造20萬, A公司的客戶貢獻(xiàn)率為80%，B公司的客戶貢獻(xiàn)率為20%。

9.品類支持率=某品類銷售數(shù)或金額÷全品類銷售數(shù)或金額×100%

10.客單價(jià)=總銷售金額÷總銷售件數(shù)

11.坪效=銷售額÷經(jīng)營(yíng)面積

12.交叉比率=毛利率×周轉(zhuǎn)率

交叉比率通常以每季為計(jì)算周期，交叉比率低的優(yōu)先淘汰商品。交叉比率數(shù)值愈大愈好，因它同時(shí)兼顧商品的毛利率及周轉(zhuǎn)率，其數(shù)值愈大，表示毛利率高且周轉(zhuǎn)又快

第五篇：水站財(cái)務(wù)測(cè)算報(bào)告

北京市大德通商貿(mào)有限公司 桶裝水項(xiàng)目財(cái)務(wù)測(cè)算報(bào)告

2010年08月24日

目錄一、二、1.2.3.4.1)

2)

3)

4)

5)

6)

7)

8)項(xiàng)目概況......................2 測(cè)算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)........................2 項(xiàng)目規(guī)模和計(jì)算期....................2 總投資..........................2 資金籌措......................2 總成本費(fèi)用.........................2 電費(fèi)..........................3 水費(fèi)..........................3 供暖供熱費(fèi).....................3 燃料費(fèi)......................3 工資..........................3 修理費(fèi)......................3 折舊費(fèi)及攤銷費(fèi)....................3 管理費(fèi)用.........................4 9)進(jìn)貨成本.........................410）房租…………………………………………………………………………………………………4 7.三、營(yíng)業(yè)收入......................4 附表.......................4北京市大德通商貿(mào)有限公司桶裝水項(xiàng)目

財(cái)務(wù)測(cè)算報(bào)告

一、項(xiàng)目概況

北京市大德通商貿(mào)有限公司桶裝水項(xiàng)目位于朝陽區(qū)CBD，預(yù)計(jì)規(guī)模日銷量300桶，收購一至兩家水站，月銷量在3000桶左右，并有庫房，總投資10萬元。

二、測(cè)算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)

1.項(xiàng)目規(guī)模和計(jì)算期

本項(xiàng)目設(shè)計(jì)銷售能力為300桶/日。

本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期為10年，即項(xiàng)目的計(jì)算期計(jì)10年。

2.總投資

投資人投入20萬元計(jì)算。

3.資金籌措

公司合伙人共同出資

4.總成本費(fèi)用

總成本費(fèi)用包括：電費(fèi)、水費(fèi)、供熱費(fèi)、工資、修理費(fèi)、管理費(fèi)用及進(jìn)貨費(fèi)用等。

1)電費(fèi)

用電費(fèi)為生活用電。

收購水站面積約為80平方米，電價(jià)0.4883元/Kw.h計(jì)算，年生活用電耗費(fèi)為2000元。

項(xiàng)目年電費(fèi)合計(jì)為2000元。

2)水費(fèi)

目前項(xiàng)目用水單價(jià)3.7元/噸。

據(jù)此計(jì)算的年用水費(fèi)用為1000元。

3)供暖供熱費(fèi)

根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，供暖供熱費(fèi)用合計(jì)為1萬元。

4)燃料費(fèi)

燃料費(fèi)

年汽油費(fèi)用為1.68萬元。

5)工資

根據(jù)水站規(guī)模和崗位要求，人員編制定員按7人考慮；工資標(biāo)準(zhǔn)按水工12000元/人共3人，送水提成：每桶0.5元，總共18000元，銷售人員4人24000元/人，年工資支出共計(jì)13.2萬元。

6)修理費(fèi)

年送水修理費(fèi)用為2000元。

汽車修理費(fèi)為2000元，保險(xiǎn)費(fèi)1000元。

合計(jì)：5000元/年

7)折舊費(fèi)及攤銷費(fèi)

投資人投入5萬元固定資產(chǎn)進(jìn)行折舊，折舊期10年，每年5000

元。攤銷費(fèi)，購買對(duì)方客戶業(yè)績(jī)做無形資產(chǎn)攤銷，每桶10元，30000元，按10年攤銷，每年3000元。

8)管理費(fèi)用

年管理費(fèi)用共計(jì)2000元。

9）進(jìn)貨成本

平均每桶進(jìn)貨7元，全年361200元。

10）房租

平均每月3000元，全年36000元

5.營(yíng)業(yè)收入

本項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入主要為桶裝水銷售收入，以月3000桶計(jì)算。每桶毛利潤(rùn)5元計(jì)算。每月增長(zhǎng)200桶計(jì)算。第一年共計(jì)：51600桶。營(yíng)業(yè)收入以每桶平均12元計(jì)算，全年?duì)I業(yè)收入619200元。

三、附表