第一篇：“金融租賃”與“融資租賃”相同之處與在中國的內(nèi)在差別

“金融租賃”與“融資租賃”相同之處與在中國的內(nèi)在差別

發(fā)布日期：2016年09月07 瀏覽次數(shù)：215次 編輯：共好

“金融租賃”和“融資租賃”均來自同一英文單詞“FinancialLease”的翻譯。只不過在中國，因金融監(jiān)管體系的特性，以及對租賃內(nèi)涵的認(rèn)識不同，才產(chǎn)生了差異。表面上看其差異不大，但實(shí)質(zhì)上看，不管是經(jīng)營管理，還是行業(yè)監(jiān)管，區(qū)別還是很大的。

1“金融租賃”和“融資租賃”的相同處

1、法律的定義是一樣的

不管是哪種租賃，在法律上是一樣的，同屬《合同法》第十四章融資租賃。出賣人和租賃物件標(biāo)的物，均由承租人選擇，從法理上沒有任何區(qū)別。

2、業(yè)務(wù)操作原理是一樣的

企業(yè)要依法經(jīng)營，在操作上不能離開融資租賃的法律標(biāo)準(zhǔn)，雖然在具體操作上有所不同，但在操作的基本原則上沒有什么不同。沒有離開兩個合同三方當(dāng)事人原則。

3、會計(jì)的定義是一樣的

會計(jì)注重的是實(shí)質(zhì)勝于形式，因此不管怎么變，叫什么名字，融資租賃的會計(jì)處理都要按準(zhǔn)則的標(biāo)準(zhǔn)來辦。因此也不會有區(qū)別。

4、稅務(wù)部門的定義是一樣的

國家要依法征稅，企業(yè)要依法納稅。稅法的依據(jù)來自法律，法律沒有不同，稅收的征收政策也沒有什么不同。不管是“金融”還是“融資”都曾被劃歸為“金融保險(xiǎn)業(yè)”。營改增以后，被劃定為現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中的特殊產(chǎn)業(yè)，單獨(dú)制定稅收政策。金融保險(xiǎn)業(yè)雖在現(xiàn)代服務(wù)業(yè)范疇，但沒有進(jìn)入這次營改增范圍。

2“金融租賃”和“融資租賃”的不同處

1、監(jiān)管部門不一樣

金融租賃公司由銀監(jiān)會審批和監(jiān)管，并規(guī)定只有他們審批設(shè)立的租賃公司才可冠以“金融”二字。租賃公司從金融市場拆借（短期）資金不涉及信貸規(guī)模問題，但涉及公眾存款的資金或信用，因此租賃交易額（為了防止短期資金長用帶來的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)）要納入信貸規(guī)模嚴(yán)格管理。從而把租賃公司作為放款部門監(jiān)管。

融資租賃公司由商務(wù)部審批和監(jiān)管，實(shí)際上只能做一個信用銷售公司來監(jiān)管。雖然有類似資本充足率的1：10借款比例的風(fēng)險(xiǎn)控制限制，但終究是對借款的限制。對于沒有進(jìn)入資金市場資格的租賃公司來說，一個借款單位，真正能借到的資金比例（瞬間除外）一定小于1：10。尤其是資信不足的租賃公司，這個比例更低，不會超過一般企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例限制。而這一切都是由放款單位根據(jù)借款單位的信用決定的。

由此可見：金融租賃公司是金融機(jī)構(gòu)、放款單位，融資租賃是非金融機(jī)構(gòu)，借款單位。這是兩者之間的本質(zhì)區(qū)別，由此產(chǎn)生的政策性和經(jīng)營性差異也就不足為怪了。只不過外界再也不要把次融資租賃等同于此金融租賃，不要以為報(bào)道融資租賃的消息等同于報(bào)道金融租賃的消息。也不要把金融租賃的資金銷售，等同于融資租賃的物件銷售。不要再奇怪租賃額以幾何爆炸方式增長那么快，而租賃的市場滲透率卻沒有太多長進(jìn)的原因。

2、財(cái)稅政策不一樣

金融租賃公司屬金融機(jī)構(gòu)，可以享受財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》的通知的政策待遇：“金融企業(yè)應(yīng)當(dāng)于每年年度終了根據(jù)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)余額的一定比例提取一般準(zhǔn)備。一般準(zhǔn)備的計(jì)提比例由金融企業(yè)綜合考慮其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況等因素確定，原則上一般準(zhǔn)備余額不低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1％?！?，一旦出險(xiǎn)“關(guān)注類計(jì)提比例為2％；次級類計(jì)提比例為25％；可疑類計(jì)提比例為50％；損失類計(jì)提比例為100％。其中，次級和可疑類資產(chǎn)的損失準(zhǔn)備，計(jì)提比例可以上下浮動20”。

融資租賃公司因?yàn)椴皇墙鹑跈C(jī)構(gòu)，不能享有上述待遇，“所有問題都自己扛”。要想獲得此待遇，還需單獨(dú)去稅務(wù)部門求批準(zhǔn)。

3、國家統(tǒng)計(jì)口徑不一樣

按照國家統(tǒng)計(jì)局關(guān)于印發(fā)《三次產(chǎn)業(yè)劃分規(guī)定》的通知，金融租賃被劃分為：第三產(chǎn)業(yè)—J門：金融業(yè)—7120大類：金融租賃。融資租賃被劃分為第三產(chǎn)業(yè)—L門：租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)—7310大類：機(jī)械設(shè)備租賃?？赡苡腥藢Υ速|(zhì)疑，但不放在這兩個門類又能劃歸到哪去？新增租賃固定資產(chǎn)肯定不會認(rèn)定為金融租賃信貸資產(chǎn)，反之亦然。

只有在國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)上才能找到這種分類的差異。

在國家統(tǒng)計(jì)局公布的“各行業(yè)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)情況”月度統(tǒng)計(jì)中，新增固定資產(chǎn)，金融租賃的數(shù)據(jù)在“金融業(yè)”的統(tǒng)計(jì)中，融資租賃的數(shù)據(jù)在“租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)”的統(tǒng)計(jì)中。兩者不能混搭。這個分類原則與監(jiān)管部門的劃分是統(tǒng)一的。不會產(chǎn)生混亂的。

要注意的是上述統(tǒng)計(jì)是累計(jì)新增固定資產(chǎn)的統(tǒng)計(jì)，不是租賃額的統(tǒng)計(jì)。不是新增固定資產(chǎn)的出售回租或租賃都不在這個統(tǒng)計(jì)范疇。盡管統(tǒng)計(jì)部門做的還不細(xì)致，不規(guī)范，許多數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)不上來。但要計(jì)算租賃的市場滲透率，應(yīng)從此處獲取數(shù)據(jù)才權(quán)威性和可比性。

3差異化的結(jié)果和對策

1、監(jiān)管不一樣，業(yè)務(wù)主導(dǎo)模式就不一樣

不同的監(jiān)管方式導(dǎo)致租賃公司的經(jīng)營定位有所不同。如：金融機(jī)構(gòu)租賃公司在信貸監(jiān)管體系下注重租賃規(guī)模，注重用信貸標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)營租賃，忽視對租賃標(biāo)的物的重視。融資租賃公司對物的關(guān)注遠(yuǎn)大于金融租賃公司，尤其是廠商租賃，更顯突出。

要求把放款單位的金融租賃公司做的像借款單位的租賃公司那樣，在信貸的監(jiān)管機(jī)制下，實(shí)在難以轉(zhuǎn)變。因此主要的客戶群還是在大型國企、央企和政府基本建設(shè)上。

借款單位的融資租賃公司把自己包裝成放款單位，也離不開融資成本高河融資規(guī)模被限制借款的現(xiàn)實(shí)。因此更多收益來自貿(mào)易、服務(wù)和資產(chǎn)管理環(huán)節(jié)。主要客戶群來自優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)。

2、真租賃與假租賃的區(qū)別

（1）假亦真來真亦假

因?yàn)槟壳按蟛糠肿赓U資產(chǎn)屬于信貸資產(chǎn)，大部分租賃交易結(jié)構(gòu)是出售回租，因此有“名為租賃實(shí)為貸款”的真假租賃的爭論。

融資租賃交易中，因其具備金融資產(chǎn)特性（含利息，資產(chǎn)隨利率和時間推移增長）出售回租確有信貸功能。只要嚴(yán)格按照《合同法》融資租賃合同的規(guī)定操作。沒有什么真租賃、假租賃之說。

租賃公司的資金來源、融資成本、客戶資源、風(fēng)險(xiǎn)控制、人才素質(zhì)和監(jiān)管限制等綜合因素，影響著租賃公司的經(jīng)營定位。只要收益有保障、風(fēng)險(xiǎn)可控，就算是非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司在資金成本高的情況下，也可以做高租息的出售回租業(yè)務(wù)，把租賃做成“高利貸”。

問題在于融資租賃的好處與信貸相比在于：租賃公司同時擁有債權(quán)和物權(quán)。通過對物權(quán)的處置，可以彌補(bǔ)債權(quán)方面的損失，從而降低了對承租人信用的過度要求。填補(bǔ)了信貸客戶被刷下來的優(yōu)質(zhì)客戶的市場空白。

租賃公司給出資人提供一個收益和安全都適中的放款平臺，租賃公司從中獲取做租賃項(xiàng)目的資金來源。融資租賃與信貸本是互補(bǔ)關(guān)系，若都把租賃當(dāng)信貸做，最大的問題就是與銀行競爭優(yōu)質(zhì)客戶。而一般的融資租賃公司遠(yuǎn)沒有銀行那么多分支機(jī)構(gòu)來采集長期跟蹤的優(yōu)質(zhì)客戶，加上銀行系金融租賃公司在過濾一遍。剩下給其他租賃公司的優(yōu)質(zhì)客戶就很少了。融資租賃公司的客戶群很難與金融租賃的客戶群定位相同。

（2）真實(shí)租賃原來是……

在國際上，有些國家把租賃分為真實(shí)租賃（TrueLease）和有條件銷售。真實(shí)租賃的標(biāo)準(zhǔn)為：（1）出租人對資產(chǎn)擁有所有權(quán)；（2）租期屆滿，承租人或以公平市價續(xù)租或留購，或?qū)⒃O(shè)備退還給出租人，承租人不能享受期末資產(chǎn)殘存價值；（3）租期開始時預(yù)計(jì)的期末資產(chǎn)公平市價，不能低于設(shè)備成本的15-20%；（4）租期屆滿，資產(chǎn)仍有兩年服務(wù)能力，或資產(chǎn)的有效壽命相當(dāng)于租賃資產(chǎn)原有效壽命的20%.（5）出租人的投資至少應(yīng)占設(shè)備購置成本的20%；（6）出租人從租金收入中可獲得相當(dāng)于其投資金額7-12%的合理報(bào)酬，租期不得超過30年。

符合真實(shí)租賃標(biāo)準(zhǔn)的，出租人有資格獲得加速折舊、投資優(yōu)惠等稅收優(yōu)惠，并以降低租金的方式向承租人轉(zhuǎn)讓部分稅收優(yōu)惠，承租人支付的租金可當(dāng)作費(fèi)用從應(yīng)納稅利潤中扣除。因此真是租賃又稱為節(jié)稅租賃（TaxOrientedLease）。

真實(shí)租賃和有條件銷售在筆者看來，實(shí)際上就是經(jīng)營租賃和融資租賃之分。這里的“經(jīng)營租賃”是非全額融資租賃（Operatinglease），而不是現(xiàn)在被人們誤解的《合同法》中定義的租賃（Rental）。

這種“真實(shí)租賃”因?yàn)閺谋O(jiān)管和稅收優(yōu)惠政策方面的缺失，在中國還沒有到這個發(fā)展階段，很少有人這樣操作，因此目前尚未有節(jié)稅租賃這種交易模式。

3、差異需要互補(bǔ)和融合

融資租賃因?yàn)橛媒鹑谑侄谓壎宋餀?quán)已經(jīng)衍生的服務(wù)和資產(chǎn)管理。因此融資租賃的收益不僅來自金融，還有貿(mào)易、服務(wù)、資產(chǎn)管理方面的收入。

融資租賃不僅要用自有資金、股東信用取得的資金賺取金融方面的收益。還要賺取貿(mào)易環(huán)節(jié)、附屬服務(wù)和資產(chǎn)管理方面的收益。更重要的是將租賃資產(chǎn)銷售出去，用別人的資產(chǎn)獲取自己的收益。使之真正成為收益性、安全性、流動性都具備的金融屬性的融資租賃。到那時，不管是“金融租賃”還是“融資租賃”都是在做金融業(yè)務(wù)。否則總給人感覺租賃公司（并沒做全部轉(zhuǎn)移了風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃）而是在做風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。

我們所說的互補(bǔ)和融合主要在于：

“金融租賃”公司除了在金融方面獲取收益外，還要爭取在貿(mào)易、服務(wù)和資產(chǎn)管理方面增加收益?！叭谫Y租賃”公司應(yīng)該做更多的優(yōu)質(zhì)租賃資產(chǎn)銷售給“金融租賃”公司。兩類租賃公司都應(yīng)該爭取將租賃資產(chǎn)銷售出去（所謂出表業(yè)務(wù)），做到增大租賃資產(chǎn)的同時不增加信貸規(guī)模。這說明租賃公司在專業(yè)技能方面成熟了。

4、行業(yè)整體由信貸推動向資本推動轉(zhuǎn)變

融資租賃在國外是由資本推動的，在中國目前這個階段是由信貸推動的。資本推動的融資租賃，增加了固定資產(chǎn)的投資，帶動的生產(chǎn)消費(fèi)和生活消費(fèi)，增加了運(yùn)輸車輛和商業(yè)房產(chǎn)的需求，增加了稅收和就業(yè)。

信貸推動的租賃，因?yàn)橹饕蛻羧哼€是在大型國企、央企存量資產(chǎn)的租賃和地方政府融資的租賃，民營經(jīng)濟(jì)還是沒帶動起來。融資租賃在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資方面還是沒有完全發(fā)揮出應(yīng)有的重要作用。

融資租賃要健康發(fā)展，應(yīng)從信貸推動向資本推動轉(zhuǎn)變。租賃公司不是為了擴(kuò)大信貸規(guī)模無限制地?cái)U(kuò)大資本金，而是如何將存量的租賃資產(chǎn)在資本市場上銷售。租賃公司所從事的交易應(yīng)該與國家宏觀調(diào)控同步運(yùn)行，不應(yīng)為突破信貸規(guī)模而做租賃，為突破地方政府融資規(guī)模限制做租賃，成為反周期的工具。這樣做早晚要受到限制并為此付出代價，沒有可持續(xù)發(fā)展的活力。

中國遠(yuǎn)沒有完成工業(yè)化進(jìn)程，不要總是拿現(xiàn)在的（工業(yè)化進(jìn)程已進(jìn)入飽和狀態(tài)的）國際經(jīng)驗(yàn)來談租賃的創(chuàng)新與改革。應(yīng)大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高融資租賃的市場滲透率。在支持國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的同時，提高租賃公司的獲利能力。做到國家、企業(yè)、個人同時收益的正向發(fā)展。

（來源：融資租賃中國信息網(wǎng)）

第二篇：金融租賃與融資租賃12個差別

金融租賃與融資租賃12個差別

“Financial Lease”是外來語?？煞g成“金融租賃”，也可以翻譯成“融資租賃”。若從業(yè)務(wù)操作的角度看，金融租賃與融資租賃沒有任何差別。但要從產(chǎn)業(yè)劃分和監(jiān)管上看，金融租賃與融資租賃存在著巨大的差異。不比不知道，一比才知道差距如此之大。

一、行業(yè)劃分不同

按照行業(yè)劃分，金融租賃公司屬于金融業(yè)（J門7120大類）其他金融活動中的金融租賃。融資租賃公司尚未見到明確的產(chǎn)業(yè)歸屬，只有在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)（L門7310大類）中見到租賃業(yè)中的設(shè)備租賃。

二、產(chǎn)業(yè)差別

金融租賃公司是非銀行金融機(jī)構(gòu)。融資租賃公司是非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)。雖然融資租賃公司總想往金融方面靠，但國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》要求“融資租賃等非金融機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格界定業(yè)務(wù)范圍?！?/p>

資租賃公司要依托適宜的租賃物開展業(yè)務(wù)，不得轉(zhuǎn)借銀行貸款和相應(yīng)資產(chǎn)?！眹?yán)防租賃公司從事影子銀行業(yè)務(wù)。金融租賃公司不包括在影子銀行嫌疑之內(nèi)。金融租賃公司的資金來源雖然多來自同業(yè)短期資金市場。因其已納入信貸規(guī)模管理，不是影子銀行，充其量屬于類銀行的金融業(yè)務(wù)。

三、監(jiān)管部門不同

金融租賃公司由銀監(jiān)會前置審批和監(jiān)管，并出臺了《金融租賃公司管理辦法》。里面有審批和監(jiān)管事項(xiàng)。融資租賃公司由商務(wù)部進(jìn)行前置審批和監(jiān)管，因?yàn)榉墒跈?quán)問題，目前無法出臺《融資租賃公司管理辦法》，只能出臺《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》里面只有監(jiān)管，沒有審批事項(xiàng)。

四、存款業(yè)務(wù)

金融租賃公司除銀行系外，可以吸收股東存款。經(jīng)營正常后可進(jìn)入同業(yè)拆借市場。融資租賃公司中外資企業(yè)，只能從股東處借款，不能吸收股東存款。也不能進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場。

五、法律授權(quán)

銀監(jiān)會對金融租賃公司的審批和監(jiān)管是按《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》履行行政管理職責(zé)，目前尚未見到人大通過的法律文件允許商務(wù)部對融資租賃公司的前置審批和監(jiān)管進(jìn)行授權(quán)?！锻馍掏顿Y租賃業(yè)管理辦法》引用的《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國外資企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》均沒有授權(quán)過去的外經(jīng)貿(mào)部或現(xiàn)在的商務(wù)部對融資租賃業(yè)進(jìn)行監(jiān)管和審批的法律條文。

六、監(jiān)督管理方式不同

金融租賃公司監(jiān)管部門按照放款人監(jiān)管。租賃公司在監(jiān)管部門批準(zhǔn)的信貸規(guī)模范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。租賃資產(chǎn)發(fā)生變化時，每日都要上報(bào)。監(jiān)管部門對租賃公司的銀行賬戶有可靠的監(jiān)控。

融資租賃公司監(jiān)管部門按照不允許開辦金融業(yè)務(wù)的方式對租賃公司的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)管。要求租賃公司“不得從事吸收存款、發(fā)放貸款、受托發(fā)放貸款等金融業(yè)務(wù)。未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，融資租賃企業(yè)不得從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)。嚴(yán)禁融資租賃企業(yè)借融資租賃的名義開展非法集資活動。”監(jiān)管部門并不能及時準(zhǔn)確地掌握租賃公司的資

產(chǎn)實(shí)際狀況和資金流動情況。租賃公司在金融機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的授信范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動。

七、租賃標(biāo)的物范圍不同

金融租賃公司的租賃標(biāo)的物限定在“固定資產(chǎn)”。在實(shí)際監(jiān)管中還有窗口指導(dǎo)，調(diào)整固定資產(chǎn)的經(jīng)營范圍。融資租賃公司的標(biāo)的物限定在“權(quán)屬清晰、真實(shí)存在且能夠產(chǎn)生收益權(quán)的租賃物為載體”標(biāo)的物的靈活性與會計(jì)準(zhǔn)則和稅收政策不符，容易產(chǎn)生行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

八、風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)不同

金融租賃公司按照金融機(jī)構(gòu)的資本充足率進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的。依照《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不能低于8%。融資租賃公司按照“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍?！钡囊筮M(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。實(shí)際運(yùn)作中，這個指標(biāo)由出資人按照市場風(fēng)險(xiǎn)來考慮，與政府監(jiān)管無關(guān)。

九、對外開放程度不同

金融租賃公司目前沒有外資企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)入股。融資租賃公司從引進(jìn)中國那天就允許外資設(shè)立非金融機(jī)構(gòu)的合資或獨(dú)資的融資租賃公司。

十、計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金不同

財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取管理辦法》的通知，對金融租賃公司形成的“金融資產(chǎn)”稅前提取呆壞賬準(zhǔn)備金。金融租賃公司是按照金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，允許金融機(jī)構(gòu)在沒有發(fā)生損失前也可以計(jì)提呆壞賬準(zhǔn)備金。非金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司的租賃資產(chǎn)不屬于“金融資產(chǎn)”，不能稅前提取呆壞賬準(zhǔn)備金。按照《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十二條的解釋：“企業(yè)所得稅法第八條所稱損失，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的固定資產(chǎn)和存貨的盤虧、毀損、報(bào)廢損失，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)損失，呆賬損失，壞賬損失，自然災(zāi)害等不可抗力因素造成的損失以及其他損失。”也就是說融資租賃公司的租賃物發(fā)生了損失才可以計(jì)提準(zhǔn)備金，沒有發(fā)生損失就不能計(jì)提準(zhǔn)備金。

十一、租賃資產(chǎn)登記

金融租賃公司被監(jiān)管部門要求將租賃資產(chǎn)在人行的《融資租賃登記公示系統(tǒng)》進(jìn)行登記。融資租賃公司被監(jiān)管部門要求將租賃資產(chǎn)每個季度向《全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)》傳入經(jīng)營數(shù)據(jù)，以此作為公示登記。

十二、海關(guān)監(jiān)管不同

《海關(guān)免關(guān)稅進(jìn)口申請程序》中規(guī)定：在辦理減免稅貨物貸款抵押申請手續(xù)時，特定減免稅貨物貸款抵押限于向中國境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)或境外金融機(jī)構(gòu)。而金融機(jī)構(gòu)僅限定在“非銀行金融機(jī)構(gòu)（包括信托投資公司、融資租賃公司和財(cái)務(wù)公司等）?！狈墙鹑跈C(jī)構(gòu)的融資租賃公司不在此范圍內(nèi)。

當(dāng)前似乎有一種趨勢，融資租賃公司都在強(qiáng)調(diào)自己的金融屬性，希望在政策上能和金融靠攏。金融租賃公司怕一些融資租賃公司的不規(guī)范經(jīng)營，影響到社會對自己的不正確看法，總想與融資租賃公司進(jìn)行切割。尤其是政策上的差異，讓兩類租賃公司不是越走越近，而是漸行漸遠(yuǎn)。

第三篇：融資租賃與傳統(tǒng)租賃的差別比較

融資租賃與傳統(tǒng)租賃的比較核心提示：融資租賃（Financial Leasing）又稱設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。融資租賃經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的單位和經(jīng)...融資租賃（Financial Leasing）又稱設(shè)備租賃（Equipment Leasing）或現(xiàn)代租賃（Modern Leasing），是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。

融資租賃經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的單位和經(jīng)對外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作主管部門批準(zhǔn)經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)、外國企業(yè)開展的融資租賃業(yè)務(wù)。

它的具體內(nèi)容是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。此外，融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債項(xiàng)目中，不影響企業(yè)的資信狀況。這對需要多渠道融資的中小企業(yè)而言是非常有利的。

融資租賃和傳統(tǒng)租賃一個本質(zhì)的區(qū)別就是：傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計(jì)算租金。是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段而產(chǎn)生的一種適應(yīng)性較強(qiáng)的融資方式，是20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國的一種新型交易方式，由于它適應(yīng)了現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，所以在20世紀(jì)60～70年代迅速在全世界發(fā)展起來，當(dāng)今已成為企業(yè)更新設(shè)備的主要融資手段之一，被譽(yù)為“朝陽產(chǎn)業(yè)”。我國20世紀(jì)80年代初引進(jìn)這種業(yè)務(wù)方式后，二十多年來也得到迅速發(fā)展，但比起發(fā)達(dá)國家來，租賃的優(yōu)勢還遠(yuǎn)未發(fā)揮出來，市場潛力很大。

融資租賃，又稱金融租賃或財(cái)務(wù)租賃，是指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃標(biāo)的物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃標(biāo)的物，然后租給承租人使用。

融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權(quán)只是出租人為了控制承租人償還租金的風(fēng)險(xiǎn)而采取的一種形式所有權(quán)，在合同結(jié)束時最終有可能轉(zhuǎn)移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養(yǎng)也由承租人負(fù)責(zé)，出租人只提供金融服務(wù)。租金計(jì)算原則是：出租人以租賃物件的購買價格為基礎(chǔ)，按承租人占用出租人資金的時間為計(jì)算依據(jù)，根據(jù)雙方商定的利率計(jì)算租金。它實(shí)質(zhì)是依附于傳統(tǒng)租賃上的金融交易，是一種特殊的金融工具。

第四篇：金融信托與租賃

金融信托與租賃

一、名詞解釋

1.養(yǎng)老金信托：也稱年金信托，是信托機(jī)構(gòu)接受委托人定期繳納的養(yǎng)老基金，負(fù)責(zé)基金財(cái)產(chǎn)的運(yùn)用管理，并在雇員退休后以年金形式向其支付退休金的一種信托業(yè)務(wù)

2.財(cái)產(chǎn)積累信托：是指把職工一定的財(cái)產(chǎn)積累儲蓄委托給信托機(jī)構(gòu)加以管理和運(yùn)用，以便將來能形成一項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的一種信托業(yè)務(wù)。3.投資信托：信托投資(TrustInvestment)，是金融信托投資機(jī)構(gòu)用自有資金及組織的資金進(jìn)行的投資。以投資者身份直接參與對企業(yè)的投資是目前中國信托投資公司的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)，這種信托投資與的委托投資業(yè)務(wù)不同。（信托投資基金也叫投資信托，即集合不特定的投資者，將資金集中起來，設(shè)立投資基金，并委托具有專門知識和經(jīng)驗(yàn)的投資專家經(jīng)營操作，使中小投資者都能在享受國際投資的豐厚報(bào)酬不同的減少投資風(fēng)險(xiǎn)。共同分享投資收益的一種信托形式，基金投資對象包括有價證券和實(shí)業(yè)。）

4.處理債務(wù)信托：是指債務(wù)人將其財(cái)產(chǎn)的全部或一部分移交給信托機(jī)構(gòu)，由信托機(jī)構(gòu)處理，再按信托契約將所得價款用于清償委托人各項(xiàng)債務(wù)的信托業(yè)務(wù)。

5.遺囑執(zhí)行信托：遺囑執(zhí)行信托是指由受托人作為遺囑的執(zhí)行人，按照遺囑處理有關(guān)事項(xiàng)并負(fù)責(zé)分配遺產(chǎn)的業(yè)務(wù)。

6.開放式基金：是指基金設(shè)立后基金規(guī)模不是固定不變的，投資者可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。8.抵押公司債信托：是信托機(jī)構(gòu)為協(xié)助企業(yè)發(fā)行債券提供發(fā)行便利和擔(dān)保事務(wù)而設(shè)立的一種信托業(yè)務(wù)。企業(yè)委托信托機(jī)構(gòu)作為其發(fā)行債券的受托人，代債券持有者行使抵押權(quán)或其他權(quán)利，以保障債權(quán)人的權(quán)益，從而能順利完成資金的募集，取得穩(wěn)定而長期的營運(yùn)資金 9.契約型投資基金：也稱為信托型投資基金，是根據(jù)一定的信托契約而組建起來的代理投資行為，是由基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的投資基金。

10.杠桿租賃：是一種融資性節(jié)稅租賃。在杠桿租賃交易中，出租人一般只需提供全部設(shè)備金額的20％～40％的投資，就可獲得設(shè)備的所有權(quán)，享受百分之百的設(shè)備投資的稅收優(yōu)惠，設(shè)備成本中的大部分資金則以出租的設(shè)備為抵押，從銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款取得，貸款人提供貸款時對出租人無追索權(quán)，其還款保證在于設(shè)備本身和租賃費(fèi)，同時需要出租人以設(shè)備第一抵押權(quán)，租賃合同及收取租金的受讓權(quán)作為該貸款的擔(dān)保。杠桿租賃主要用于資本密集型設(shè)備的長期租賃業(yè)務(wù)，例如飛機(jī)、輸油管道、石油鉆井平臺、衛(wèi)星系統(tǒng)等的租賃。（自己刪減）

11.委托貸款業(yè)務(wù)：指委托單位將貸款基金預(yù)先交存信托投資公司，并委托信托投資公司按其指定的對象和用途發(fā)放的貸款。

12.封閉式基金：是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在設(shè)立時就已經(jīng)限定，在發(fā)行期滿后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。

二、簡答 1.簡述信托與銀行信貸區(qū)別

（1）所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。信托是按照“受人之托，代人理財(cái)”的基本特征融通資金管理財(cái)產(chǎn)，涉及受托人、委托人和受益人三個當(dāng)事人，其信托行為體現(xiàn)的是多邊的信用關(guān)系。而銀行信貸則是一種“信用中介”籌集和調(diào)節(jié)資金供求，是銀行與存款人和貸款人之間發(fā)生的雙邊的信用關(guān)系。

（2）基本職能不同。信托的基本職能是財(cái)務(wù)管理職能，而銀行的基本職能是融通資金。

（3）業(yè)務(wù)范圍不同。銀行信貸吸收存款和發(fā)放貸款為主要內(nèi)容，而信托業(yè)務(wù)集“融資”與“融物”于一體。2.試比較封閉式基金與開放式基金（1）基金的存續(xù)期限不同；（2）基金規(guī)模的可變性不同

（3）基金單位交易價格的決定方式不同（4）基金單位的交易方式不同（5）基金的投資策略不同（6）披露要求不同

3.是比較契約型基金與公司型基金

（1）立法基礎(chǔ)不同（2）法人資格不同（3）投資者的地位不同（4）資本結(jié)構(gòu)不同

（5）融資渠道不同（6）投資顧問設(shè)置不同 4.我國法人信托業(yè)務(wù)的種類有哪些（1）針對證券發(fā)行的信托，如公司債信托、市政收益?zhèn)磐校?）關(guān)于公司創(chuàng)設(shè)、改組、合并、撤銷和清算的信托（3）關(guān)于有形財(cái)產(chǎn)的信托，如各種動產(chǎn)、不動產(chǎn)信托

（4）關(guān)于權(quán)利的信托，如商務(wù)管理信托，發(fā)明專利、著作權(quán)、商標(biāo)權(quán)信托。

（5）關(guān)于職工福利的信托，如養(yǎng)老金信托和其他雇員受益信托。5.簡述信托約定的方式

（1）信托合同（2）個人遺囑（3）信托宣言（4）法院命令（5）協(xié)議章程

6.公益信托的特點(diǎn)和主要有哪些種類

公益信托的特點(diǎn)：（1）目的是為了社會公眾利益而設(shè)立的（2）受益人是不完全確立的（3）必須取得有關(guān)主管部門的批準(zhǔn)（4）要接受社會公眾和國家有關(guān)機(jī)關(guān)的監(jiān)督（5）不得在中途解除合同

公益信托的種類：（1）公共基金信托（①.社會公眾信托②專項(xiàng)基金信托）（2）公共機(jī)構(gòu)信托（4）公共機(jī)構(gòu)代理（3）慈善剩余信托 7.抵押公司債信托業(yè)務(wù)的基本程序有哪些（1）發(fā)行人提出申請

（2）信托機(jī)構(gòu)審查核實(shí)發(fā)行人的相關(guān)情況（主要內(nèi)容：公司的經(jīng)營及資信狀況；審核債券發(fā)行情況；核實(shí)抵押財(cái)產(chǎn)）

（3）簽訂抵押公司債信托契約（主要內(nèi)容：一般性條款；抵押物品條款；債券證實(shí)條款；其他條款）

（4）轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)（5）發(fā)行債券（6）發(fā)行公司償還利息并到期支付本金

8.信托機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營的原則（1）忠誠于受益人的原則（2）分別管理的原則（3）妥善管理的原則（4）親自執(zhí)行的原則（5）防范利益沖突的原則（6）信托管理的延續(xù)性原則（7）保密原則（8）賠償原則

9.簡述融資租賃及其特點(diǎn)

融資租賃：是一項(xiàng)融貿(mào)易、金融為一體的綜合性金融服務(wù)，借助租賃標(biāo)的這一載體，對金融與貿(mào)易創(chuàng)新。

特點(diǎn)：（1）三方當(dāng)事人相互關(guān)聯(lián)，當(dāng)事人有時可以交叉重疊，如轉(zhuǎn)租、回租。

（2）兩個及以上合同相互制約，即租賃合同，購買合同和和貸款合同，其中購貨合同確定投資成本，融資租賃合同確定投資收益。（3）租賃物以及供應(yīng)商由承租人自行選定，設(shè)備缺陷、技術(shù)落后等風(fēng)險(xiǎn)，以及設(shè)備維護(hù)均由承租人負(fù)責(zé)。

（4）承租人的目的是中長期融資，租期接近設(shè)備有效使用年限，往往“一租到底”。

（5）租金支付的全額清償性或完全支付性，出租人通過一次租賃交易即可收回全部投資并獲利。

（6）合同具有不可解約性，無法繼續(xù)履約時，承租人要付清全部租金并取得標(biāo)的所有權(quán)。

（7）租賃期滿時，租賃標(biāo)的可按“留購、續(xù)租、退還”三種方式。10.我國投資基金的運(yùn)作程序

（1）基金的募集（2）基金的交易、申購與贖回（3）基金的投資（4）基金的信息披露

（5）基金的終止（6）投資基金的財(cái)務(wù)管理 11.設(shè)立商務(wù)管理信托的目的以及設(shè)立的程序 目的：

（1）改善公司組織管理

（2）保證公司經(jīng)營方針、作風(fēng)的連貫性（3）防止其他企業(yè)對本企業(yè)的控制（4）協(xié)助企業(yè)重整（5）保障投資者的權(quán)益 程序：

（1）締結(jié)信托契約

（2）股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人（3）簽發(fā)商務(wù)管理信托證書（4）受托人代為行使表決權(quán)（5）到期時的處理

13目前我國信托代理業(yè)務(wù)包括哪些內(nèi)容

種類：信托機(jī)構(gòu)承辦的代理業(yè)務(wù)種類多樣，主要有代理保管、代理收付款、代理有價證券業(yè)務(wù)、代理不動產(chǎn)管理等。

（1）代理保管：也稱代理資財(cái)保管，是信托機(jī)構(gòu)設(shè)置保管庫，代理保管各種財(cái)務(wù)和有價證券的業(yè)務(wù)。（2）代理收付款項(xiàng)

是指信托公司接受單位和個人的委托，代理辦理指定款項(xiàng)的收付事宜，包括代收款項(xiàng)和代付款項(xiàng)兩大類。（3）代理有價證券業(yè)務(wù)

指信托公司接受客戶的委托，代為辦理有價證券的買賣、過戶、登記、保管以及整合代理等。（4）代理不動產(chǎn)管理 ①代理不動產(chǎn)中間保管 ②代理發(fā)行不動產(chǎn)分割證 ③不動產(chǎn)的中介代理業(yè)務(wù) ④不動產(chǎn)簽證代理業(yè)務(wù)（5）其他代理業(yè)務(wù)

①代理催收款項(xiàng) ②代理會計(jì)事務(wù) ③代理保險(xiǎn) 15.談?wù)劙l(fā)達(dá)國家信托業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢

（1）在強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)管理作為信托業(yè)務(wù)的基本職能的同時，其他職能越來越受重視。（2）金融信托機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限越來越模糊（3）金融信托業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新（4）金融信托業(yè)務(wù)逐漸走向國際化

三、論述

1.結(jié)合我國信托業(yè)目前發(fā)展中存在的主要問題，談?wù)勅绾未龠M(jìn)信托業(yè)發(fā)展

我國信托事業(yè)發(fā)展中存在的問題

（1）歷史原因。第一，在否定商品經(jīng)濟(jì)、建立高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下，社會財(cái)產(chǎn)的所有者歸于一體，經(jīng)濟(jì)形式趨向單一，信托關(guān)系無法存在，信托業(yè)自然失去了存在的基礎(chǔ)和前提。

第二，我國商品經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力薄弱，大部分實(shí)物貨幣由國家計(jì)劃調(diào)撥，可用作信托財(cái)產(chǎn)的數(shù)量微乎其微，信托業(yè)缺乏客觀需求。第三，一切信用集中在國家手里，金融形式簡單歸于單一的國家信貸體系，信托不復(fù)存在。所以，改革開放以前我國根本就不具備信托業(yè)務(wù)存在和發(fā)展的客觀條件。（2）目前困境

主營業(yè)務(wù)匱乏，盈利空間狹窄 競爭環(huán)境惡劣，夾縫里求生存 信譽(yù)信任危機(jī)，客戶基礎(chǔ)薄弱 法規(guī)相對滯后，監(jiān)管過分嚴(yán)厲 可結(jié)合（2）找出對應(yīng)策略展開

2選擇你感興趣的一種信托業(yè)務(wù)，詳談你對他的認(rèn)識和體會以及如何促進(jìn)其在我國的發(fā)展（按上課時自己講的答就好，答案不唯一）3.談?wù)勎覈谫Y信托業(yè)中存在的問題以及未來發(fā)展趨勢 中國融資租賃業(yè)存在的主要問題（1）租賃的社會認(rèn)知度較低（2）租賃業(yè)務(wù)動機(jī)定位不準(zhǔn)（3）租賃項(xiàng)目審查不合理（4）金融租賃公司經(jīng)營管理水平低（5）一些租賃公司的股東惡意控制（6）租賃業(yè)的法律環(huán)境仍不完善 我國融資租賃業(yè)的發(fā)展前景

雖然我國融資租賃業(yè)在發(fā)展中遇到了許多問題，但是融資租賃在我國仍然有廣闊的發(fā)展前景。

生產(chǎn)領(lǐng)域，運(yùn)用融資租賃可以擴(kuò)大實(shí)質(zhì)性投資帶動就業(yè)增長，加速企業(yè)的技術(shù)改造和設(shè)備的更新?lián)Q代，推動高新技術(shù)和設(shè)備的使用； 流通領(lǐng)域，運(yùn)用融資租賃可以改變原來的生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷售等部門相互分割的傳統(tǒng)流通方式，建立產(chǎn)供銷一條龍的生產(chǎn)營銷體系，促進(jìn)國產(chǎn)設(shè)備的銷售，擴(kuò)大國產(chǎn)設(shè)備的市場占有率； 金融領(lǐng)域，運(yùn)用融資租賃可以改變單一的貸款融資方式，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大中小企業(yè)融資規(guī)模；

財(cái)政領(lǐng)域，融資租賃與財(cái)政政策相互配合，可以改變原有的財(cái)政及投入方式，充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用；

國有資產(chǎn)管理領(lǐng)域，運(yùn)用融資租賃可以減少固定資產(chǎn)占有，提高資金流動性，盤活國有資產(chǎn)。

四、填空 填空

1.2.遺囑信托主要有執(zhí)行遺囑和管理遺產(chǎn)兩種業(yè)務(wù)

（3）根據(jù)委托人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好，證券投資信托分為股票投資信托、債券投資信托、和

（4）不動產(chǎn)信托業(yè)務(wù)按是否提供融資服務(wù)可劃分為融資性不動產(chǎn)信托和服務(wù)性不動產(chǎn)信托。目前我國信托投資公司辦理的擔(dān)保業(yè)務(wù)可分為、和其他類擔(dān)保業(yè)務(wù)。（沒找到）

第五篇：信托與融資租賃的金融組合創(chuàng)新

信托與融資租賃的金融組合創(chuàng)新

信托業(yè)和融資租賃業(yè)在我國都經(jīng)歷了曲折的發(fā)展道路。目前，信托業(yè)與融資租賃業(yè)的業(yè)務(wù)環(huán)境正在不斷完善中。從國外經(jīng)驗(yàn)來看，不論是在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營還是分業(yè)經(jīng)營的體制下，信托業(yè)和融資租賃業(yè)一樣都是金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)之間建立傳導(dǎo)機(jī)制的橋梁，是在不同金融產(chǎn)品之間進(jìn)行合理創(chuàng)新組合的工具。它們可以成為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和拉動社會投資的新投融資渠道。

一、融資租賃的內(nèi)涵與外延

融資租賃也稱金融租賃，是承租人向出租人提交租入設(shè)備或技術(shù)的申請，由租賃公司通過金融機(jī)構(gòu)籌集資金或用自籌資金向承租人指定的供貨廠商直接購進(jìn)設(shè)備或技術(shù)，并將其出租給承租人使用并支付租金，具有融資融物雙重職能的租賃交易。

其業(yè)務(wù)特征表現(xiàn)為：(1)業(yè)務(wù)運(yùn)作中涉及的當(dāng)事人有出租人、承租人和供貨商；(2)租賃標(biāo)的物和供貨廠商由承租人選定；(3)需簽訂相關(guān)的兩個或兩個以上的合同；(4)出租人可在一次租期內(nèi)完全收回投資并獲取一定盈利；(5)租期內(nèi)租賃標(biāo)的物的維修保養(yǎng)和保險(xiǎn)責(zé)任由承租人負(fù)擔(dān)；(6)租期屆滿時承租人一般對設(shè)備有留購、續(xù)租和退租三種選擇；(7)租期一般為3至5年，有的長達(dá)10年以上。

融資租賃的主要形式有：直接租賃、經(jīng)營性租賃、出售回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃、杠桿租賃公司、結(jié)構(gòu)共享租賃和分成租賃等。在我國從融資租賃業(yè)務(wù)的政策環(huán)境變遷來分析，融資租賃首先是從政府采購行為中孵化出來的。

融資租賃具有以下優(yōu)點(diǎn)：(1)在資金短缺的情況下，仍能使用先進(jìn)設(shè)備；(2)手續(xù)簡便、方法靈活；(3)租金固定，可避免通貨膨脹的影響；(4)承租企業(yè)獲得稅收優(yōu)惠；(5)可防止企業(yè)設(shè)備陳舊老化，增強(qiáng)市場競爭能力；(6)租賃還款方式靈活。

二、信托業(yè)與融資租賃業(yè)有內(nèi)在的緊密聯(lián)系，產(chǎn)品組合創(chuàng)新有廣闊空間

融資租賃業(yè)和信托業(yè)是保證經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的一種不可或缺的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行鏈條。在不同經(jīng)營主體中進(jìn)行經(jīng)營鏈條延伸，或通過戰(zhàn)略合作實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)時，融資租賃業(yè)和信托業(yè)可以在一定程度上促進(jìn)當(dāng)事人和合作方的生產(chǎn)經(jīng)營成本、利潤、資金、設(shè)備和稅收資源上的合理配置。

我國信托業(yè)與融資租賃業(yè)在業(yè)務(wù)性質(zhì)上存在共性，都有很強(qiáng)的金融服務(wù)的中介功能。融資租賃業(yè)具有向銀行借款和負(fù)債經(jīng)營的優(yōu)勢，但資金來源有限，除資本金以外，主要依賴于向銀行借款或接受投資人的委托融資租賃資金。信托業(yè)有較寬的資產(chǎn)來源，但不能從事向銀行借款等負(fù)債業(yè)務(wù)。在租賃資產(chǎn)的管理和處置方面，融資租賃公司具有較強(qiáng)的租賃專業(yè)市場定位、租賃專業(yè)技能以及專門人才。

信托公司在租賃的專業(yè)技能和專業(yè)化的市場定位方面不如融資租賃公司。但信托公司比融資租賃公司更具有廣泛的管理途徑和靈活的處置方式。信托業(yè)務(wù)中，資金信托計(jì)劃可以成為融資租賃公司的融資渠道和融資租賃資產(chǎn)的退出渠道。信托公司可以成為投資人和融資租賃公司的租賃項(xiàng)目紐帶；同樣，投資人也可以采用租賃方式融資，委托信托公司進(jìn)行信托投資，租賃公司又可以成為投資人和信托公司的連接紐帶。

從《合同法》中有關(guān)租賃合同的分類來看，明確區(qū)分為租賃合同和融資租賃合同。由此可見，出租或租賃合同和融資租賃是兩個不同的概念。而且融資租賃業(yè)務(wù)在我國又有專門的法規(guī)加以規(guī)范，作為特殊的金融產(chǎn)品來對待，所以從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)，如果信托公司直接操作融資租賃具有一定的法律主體瑕疵或缺陷障礙，可能會引發(fā)信托合同的有效性等問題。因此，在我國沒有明確司法解釋的情況下，信托公司依托信托制度優(yōu)勢與融資租賃公司進(jìn)行合作，充分利用各自的平臺資源優(yōu)勢，將是最佳的雙贏途徑。

對投資者而言，個人和機(jī)構(gòu)可以通過信托投資租賃業(yè)，設(shè)備租賃和信托投資組合可以使投資人獲得的收益比一般銀行存款和債權(quán)投資收益要高，風(fēng)險(xiǎn)比股票投資要小。而這正是信托業(yè)與融資租賃業(yè)合作后，成為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和拉動社會投資的、拉動固定資產(chǎn)投資的、新的有效投融資渠道的原因所在。

三、信托產(chǎn)品與租賃產(chǎn)品組合的模式

(一)以租賃資產(chǎn)為載體，信托公司發(fā)行融資租賃集合信托計(jì)劃。自2002年起，融資租賃與信托之間的創(chuàng)新產(chǎn)品--融資租賃信托計(jì)劃出現(xiàn)，其中外經(jīng)貿(mào)信托公司推出了9期醫(yī)療設(shè)備融資租賃計(jì)劃；北京國際信托投資公司推出了建筑設(shè)備融資租賃信托計(jì)劃。融資租賃信托計(jì)劃為信托公司構(gòu)創(chuàng)了一種新的盈利模式。顯然，融資租賃信托計(jì)劃對信托公司而言，從設(shè)計(jì)到運(yùn)作都具備可行性，這個業(yè)務(wù)可以成為一個重要的新利潤來源。而且隨著近幾年社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展對于設(shè)備使用密集的公用事業(yè)、市政設(shè)施等項(xiàng)目，融資租賃會在未來帶來巨大的融資機(jī)會。如上海的世博會建設(shè)，它會在建設(shè)中對費(fèi)用較大的設(shè)備采用融資租賃方法，用未來收益降低目前的資金壓力。

融資租賃信托計(jì)劃集合了兩類非銀行金融企業(yè)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。具體地說，信托業(yè)有寬泛的資金來源，在集合資金的渠道上有一定專業(yè)優(yōu)勢，融資租賃信托計(jì)劃對信托公司來說是多了一種融資標(biāo)的，也多了一種盈利模式。而融資租賃公司在租賃資產(chǎn)的管理和處置方面具有較強(qiáng)的專業(yè)性及專門人才。對信托公司來講，融資租賃業(yè)務(wù)由于擁有出租設(shè)備的所有權(quán)，通過租金回收投資，這種方式較普通的股權(quán)投資或債權(quán)投資更安全。

(二)所有權(quán)與收益權(quán)分離，信托公司發(fā)行設(shè)備融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)信托計(jì)劃。融資租賃業(yè)務(wù)的開展必須依靠雄厚的資金作后盾，融資租賃公司不可能完全依靠自有資金來開展融資租賃業(yè)務(wù)，向外融資成為必然。但是負(fù)債經(jīng)營會增加風(fēng)險(xiǎn)，作為金融機(jī)構(gòu)的融資租賃公司，風(fēng)險(xiǎn)控制方面的要求會比一般的企業(yè)更高。所以法律上往往對融資租賃公司資產(chǎn)負(fù)債比例加以明確限制，這使得其外部融資規(guī)模受到嚴(yán)格的控制。融資租賃公司可以借助財(cái)產(chǎn)信托的方式達(dá)到表外融資的目的。其具體的做法就是：由融資租賃公司將其某個或多個融資租賃項(xiàng)目的租金收入形成融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)，信托公司發(fā)起信托計(jì)劃受讓該融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)，并以設(shè)備融資租賃資產(chǎn)未回收租金的賬面余值的折現(xiàn)值作為該次受讓融資租賃資產(chǎn)收益權(quán)的標(biāo)的。然后信托公司向信托投資者出售，信托投資者在信托期間享有融資租賃資產(chǎn)的受益權(quán)。信托公司將投資者的購買資金交付給融資租賃公司，融資租賃公司以此消除其資產(chǎn)負(fù)債表上相應(yīng)項(xiàng)目的融資負(fù)債。至此，達(dá)到表外融資的目的。在整個環(huán)節(jié)中，第三方為承租人擔(dān)保，設(shè)備供應(yīng)商作出設(shè)備回購承諾，融資租賃公司以設(shè)備所有權(quán)作抵押為承租人進(jìn)行擔(dān)保。承租人、擔(dān)保方、設(shè)備供應(yīng)商和融資租賃公司共同承擔(dān)租賃風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)充分分散在有關(guān)各方之間。對融資租賃公司而言，信托公司被引入融資租賃公司的表外業(yè)務(wù)，具有明顯的優(yōu)點(diǎn)：

(1)利用從信托公司獲得投資者購買租金收益權(quán)的資金來還貸，無疑利于增加公司的信用度，加速其銀行貸款的周期，相當(dāng)于增加了授信額度。(2)由于通過將租金收取權(quán)信托給信托公司，從投資者處提前獲得投資本金和收益，相當(dāng)于加速了融資租賃公司的資金流動，減少了負(fù)債限額，從而使融資租賃公司進(jìn)行新的融資租賃業(yè)務(wù)，并且可以不限量地開拓新業(yè)務(wù)。

總之，上述表外融資的作用加速了融資租賃公司的資金流動，在效果上等于擴(kuò)大了融資租賃公司的租賃業(yè)務(wù)規(guī)模，解決了融資租賃公司發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)的根本困惑，為開拓新業(yè)務(wù)提供了無限發(fā)展的新機(jī)遇。同時信托公司也找到了與融資租賃公司合作的新載體，一方面有利于提高信托公司的租賃專業(yè)管理技能。另一方面融資租賃不涉及股權(quán)投資或債權(quán)投資，更容易被市場接受，而且在整個環(huán)節(jié)中，有第三方為承租人擔(dān)保，有設(shè)備供應(yīng)商作出設(shè)備回購承諾，融資租賃公司也以設(shè)備所有權(quán)作抵押為承租人進(jìn)行擔(dān)保。承租人、擔(dān)保方、設(shè)備供應(yīng)商和融資租賃公司共同承擔(dān)租賃風(fēng)險(xiǎn)，多重風(fēng)險(xiǎn)控制措施使風(fēng)險(xiǎn)充分在有關(guān)各方之間分散，這使信托投資方式比較安全。

(三)、信托聯(lián)手租賃，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收賬款的信托化管理。任何生產(chǎn)企業(yè)都離不開對設(shè)備的投資需求，傳統(tǒng)的由分期付款銷售形成的債權(quán)，設(shè)備銷售廠商可以將應(yīng)收債權(quán)委托信托公司管理，而信托公司如果得到出租人的支持，可以采取把設(shè)備銷售的應(yīng)收債權(quán)貼現(xiàn)或折讓的策略，把對設(shè)備廠商的債務(wù)轉(zhuǎn)為對租賃公司的租賃債務(wù)。這樣一來設(shè)備廠商可以減少應(yīng)收賬款，及時收回資金。債務(wù)人可以在不增加債務(wù)負(fù)擔(dān)的情況下獲得延長還貸期、均衡稅負(fù)等多種好處。而信托公司則聯(lián)手租賃公司通過提供應(yīng)收賬款的信托化管理服務(wù)和受讓價差獲取收益。

在此模式下，信托公司主要體現(xiàn)的是利用租賃的平臺實(shí)現(xiàn)信托的資產(chǎn)管理功能。在西方，企業(yè)的應(yīng)收賬款的信托化管理是企業(yè)外包賬務(wù)的常見形式，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展的有效途徑。

上述三種模式是信托從不同角度和不同切入點(diǎn)引入融資租賃功能。作為一個思路點(diǎn)來詮釋信托與租賃的合作模式?，F(xiàn)實(shí)中，隨著信托業(yè)和融資租賃業(yè)在我國的發(fā)展以及金融業(yè)監(jiān)管模式的不斷更新，融資租賃與信托的合作組合在實(shí)際中還會有很多模式創(chuàng)新出現(xiàn)。

作為信托業(yè)的一員，我們應(yīng)很好掌握信托和融資租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)在規(guī)律，充分發(fā)揮信托制度的優(yōu)勢，根據(jù)不同業(yè)務(wù)、不同客戶、不同租賃標(biāo)的，不同時期的不同需求設(shè)計(jì)出不同的業(yè)務(wù)組合，在符合自己的經(jīng)營范圍、符合相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)的大前題下做到在各當(dāng)事人之間的資源合理配置，最大限度的實(shí)現(xiàn)各當(dāng)事人的經(jīng)營優(yōu)勢互補(bǔ)，依托信托制度優(yōu)勢，進(jìn)行金融產(chǎn)品上的組合創(chuàng)新，為客戶提供更好的信托服務(wù)。