第一篇：《信托公司證券投資信托操作指引》(銀監(jiān)發(fā)2009第11號)

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

銀監(jiān)發(fā)[2009]11號

中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《信托公司證券投資信托業(yè)

務(wù)操作指引》的通知

各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行，銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司：

現(xiàn)將《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各銀行業(yè)金融機構(gòu)。

二○○九年一月二十三日

信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引

第一條 為進一步規(guī)范信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障證券投資信托各方當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》和《信托公司管理辦法》等法律、法規(guī)和規(guī)章，制定本指引。

第二條 本指引所稱證券投資信托業(yè)務(wù)，是指信托公司將集合信托計劃或者單獨管理的信托產(chǎn)品項下資金投資于依法公開發(fā)行并在符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券的經(jīng)營行為。

第三條 信托公司從事證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當符合以下規(guī)定：

（一）依據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定建立了完善的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和風險管理機制，且有效執(zhí)行。

（二）為證券投資信托業(yè)務(wù)配備相適應(yīng)的專業(yè)人員，直接從事證券投資信托的人員5人以上，其中至少3名具備3年以上從事證券投資業(yè)務(wù)的經(jīng)歷。

（三）建立前、中、后臺分開的業(yè)務(wù)操作流程。

（四）具有滿足證券投資信托業(yè)務(wù)需要的IT系統(tǒng)。

（五）固有資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合監(jiān)管要求。

（六）最近一年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰。

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第四條 信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當有清晰的發(fā)展規(guī)劃，制定符合自身特點的證券投資信托業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)流程和風險管理制度，并經(jīng)董事會批準后執(zhí)行。風險管理制度包括但不限于投資管理、授權(quán)管理、營銷推介管理和委托人風險適應(yīng)性調(diào)查、證券交易經(jīng)紀商選擇、合規(guī)審查管理、市場風險管理、操作風險管理、IT系統(tǒng)和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內(nèi)容。

第五條 信托公司應(yīng)當選擇符合以下要求的中資商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行作為證券投資信托財產(chǎn)的保管人：

（一）具有獨立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門，配備熟悉證券投資信托業(yè)務(wù)的專業(yè)人員。

（二）有保管信托財產(chǎn)的條件。

（三）有安全高效的清算、交割和估值系統(tǒng)。

（四）有滿足保管業(yè)務(wù)需要的場所、配備獨立的監(jiān)控系統(tǒng)。

（五）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他要求。第六條 證券投資信托財產(chǎn)保管人應(yīng)履行以下職責：

（一）安全保管信托財產(chǎn)。

（二）監(jiān)督和核查信托財產(chǎn)管理運用是否符合法律法規(guī)規(guī)定和合同約定。

（三）復核信托公司核算的信托單位凈值和信托財產(chǎn)清算報告。

（四）監(jiān)督和核實信托公司報酬和費用的計提和支付。

（五）核實信托利益分配方案。

（六）對信托資金管理定期報告和信托資金運用及收益情況表出具意見。

（七）定期向信托公司出具保管報告，由信托公司提供給委托人。

（八）法律法規(guī)規(guī)定及當事人約定的其他職責。

第七條 信托公司應(yīng)當對證券投資信托委托人進行風險適合性調(diào)查，了解委托人的需求和風險偏好，向其推介適宜的證券投資信托產(chǎn)品，并保存相關(guān)記錄。前款所稱委托人，應(yīng)當符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。

第八條 信托公司擬推出的證券投資信托產(chǎn)品應(yīng)當具備明確的風險收益特征，并進行詳盡、易懂的描述，便于委托人甄別風險，同時聲明“信托公司、證券投資信托業(yè)務(wù)人員等相關(guān)機構(gòu)和人員的過往業(yè)績不代表該信托產(chǎn)品未來運作的實際效果”。

第九條 信托公司在推介證券投資信托產(chǎn)品時，應(yīng)當制作詳細的推介計劃書，制定統(tǒng)一的推介流程，并對推介人員進行上崗前培訓。信托公司應(yīng)當要求推介人員充分揭示證券投資產(chǎn)品風險，保留推介人員的相關(guān)推介記錄。

第十條 信托文件應(yīng)當明確約定信托資金投資方向、投資策略、投資比例限制等內(nèi)容，明確約定是否設(shè)置止損線和設(shè)置原則。信托文件約定設(shè)置止損線的，應(yīng)明確止損的具體條件、操作方式等事項。

第十一條 信托公司應(yīng)當在證券投資信托成立后10個工作日內(nèi)向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告，報告應(yīng)當包括但不限于產(chǎn)品可行性分析、信托文件、風險申明書、信托資金運用方向和投資策略、主要風險及風險管理措施說明、信托資金管理報告主要內(nèi)容及格式、推介方案及主要推介內(nèi)容、證券投資信托團隊簡介及人員簡歷等內(nèi)容。

第十二條 信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當與公司固有財產(chǎn)證券投資業(yè)務(wù)建立嚴格的“防火墻”制度，實施人員、操作和信息的獨立運作，嚴格禁止各種形式的利益輸送。

第十三條 信托公司應(yīng)當對信托經(jīng)理的投資權(quán)限進行書面授權(quán)，并監(jiān)督信托經(jīng)理嚴格按照信托合同約定的投資方向、投資策略和相應(yīng)的投資權(quán)限運作證券投資信托財產(chǎn)。

第十四條 信托公司應(yīng)當根據(jù)市場情況以及不同業(yè)務(wù)的特點，確定適當?shù)念A(yù)警線，并逐日盯市。信托公司管理信托文件約定設(shè)置止損線的信托產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)盯市結(jié)果和信托文件約定，及時采取相應(yīng)措施。

第十五條 信托公司辦理證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時、準確、完整地進行信息披露。

第十六條 信托公司辦理集合管理的證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當按以下要求披露信托單位凈值：

（一）至少每周一次在公司網(wǎng)站公布信托單位凈值。

（二）至少每30日一次向委托人、受益人寄送信托單位凈值書面材料。

（三）隨時應(yīng)委托人、受益人要求披露上一個交易日信托單位凈值。

第十七條 證券投資信托有下列情形之一的，信托公司應(yīng)當在兩個工作日內(nèi)編制臨時報告向委托人、受益人披露，并向監(jiān)管機關(guān)報告。

(一)受益人大會的召開。(二)提前終止信托合同。

(三)更換第三方顧問、保管人、證券交易經(jīng)紀人。(四)信托公司的法定名稱、住所發(fā)生變更。

(五)信托公司的董事長、總經(jīng)理及信托經(jīng)理發(fā)生變動。(六)涉及信托公司管理職責、信托財產(chǎn)的訴訟。

(七)信托公司、第三方顧問受到中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)或其他監(jiān)管部門的調(diào)查。

(八)信托公司及其董事長、總經(jīng)理、信托經(jīng)理受到行政處罰。(九)關(guān)聯(lián)交易事項。(十)收益分配事項。

(十一)信托財產(chǎn)凈值計價錯誤達百分之零點五（含）以上。(十二)中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第十八條 信托公司管理證券投資信托，可收取管理費和業(yè)績報酬，除管理費和業(yè)績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業(yè)績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業(yè)績報酬僅在信托計劃終止且實現(xiàn)盈利時提取。

第十九條 信托公司應(yīng)當嚴格按照財政部印發(fā)的《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》處理證券投資信托的收入和支出，不得擴大費用列支范圍。

第二十條 信托公司應(yīng)建立與證券投資信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的員工約束與激勵機制。

第二十一條 證券投資信托設(shè)立后，信托公司應(yīng)當親自處理信托事務(wù)，自主決策，并親自履行向證券交易經(jīng)紀機構(gòu)下達交易指令的義務(wù)，不得將投資管理職責委托他人行使。信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為證券投資信托業(yè)務(wù)提供投資顧問服務(wù)，但投資顧問不得代為實施投資決策。聘請第三方顧問的費用由信托公司從收取的管理費和業(yè)績報酬中支付。

第二十二條 信托公司聘請的第三方顧問應(yīng)當符合以下條件：

（一）依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，且沒有重大違法違規(guī)記錄。

（二）實收資本金不低于人民幣1000萬元。

（三）有合格的證券投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過證券從業(yè)資格考試，從業(yè)經(jīng)驗不少于3年，且在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券投資管理業(yè)績證明。

（四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風險控制體系，有規(guī)范的后臺管理制度和業(yè)務(wù)流程。

（五）有固定的營業(yè)場所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施。

（六）與信托公司沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第二十三條 信托公司應(yīng)當就第三方顧問的管理團隊基本情況、從業(yè)記錄和過往業(yè)績等開展盡職調(diào)查，并在信托文件中載明有關(guān)內(nèi)容。信托公司應(yīng)當制定第三方顧問選聘規(guī)程，并向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告。

第二十四條 信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

（二）為證券投資信托產(chǎn)品設(shè)定預(yù)期收益率。

（三）不公平地對待其管理的不同證券投資信托。

（四）利用所管理的信托財產(chǎn)為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當利益或進行利益輸送。

（五）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他違法違規(guī)證券活動。

（六）法律法規(guī)和中國銀監(jiān)會禁止的其他行為。第二十五條本指引由中國銀監(jiān)會負責解釋。第二十六條本指引自印發(fā)之日起施行。

第二篇：信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引

《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》

第一條 為進一步規(guī)范信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障證券投資信托各方當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》和《信托公司管理辦法》等法律、法規(guī)和規(guī)章，制定本指引。

第二條 本指引所稱證券投資信托業(yè)務(wù)，是指信托公司將集合信托計劃或者單獨管理的信托產(chǎn)品項下資金投資于依法公開發(fā)行并在符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券的經(jīng)營行為。

第三條 信托公司從事證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當符合以下規(guī)定：

（一）依據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定建立了完善的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和風險管理機制，且有效執(zhí)行。

（二）為證券投資信托業(yè)務(wù)配備相適應(yīng)的專業(yè)人員，直接從事證券投資信托的人員5 人以上，其中至少3 名具備3 年以上從事證券投資業(yè)務(wù)的經(jīng)歷。

（三）建立前、中、后臺分開的業(yè)務(wù)操作流程。

（四）具有滿足證券投資信托業(yè)務(wù)需要的IT系統(tǒng)。

（五）固有資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合監(jiān)管要求。

（六）最近一年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰。

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第四條 信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當有清晰的發(fā)展規(guī)劃，制定符合自身特點的證券投資信托業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)流程和風險管理制度，并經(jīng)董事會批準后執(zhí)行。

風險管理制度包括但不限于投資管理、授權(quán)管理、營銷推介管理和委托人風險適應(yīng)性調(diào)查、證券交易經(jīng)紀商選擇、合規(guī)審查管理、市場風險管理、操作風險管理、IT系統(tǒng)和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內(nèi)容。

第五條 信托公司應(yīng)當選擇符合以下要求的中資商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行作為證券投資信托財產(chǎn)的保管人：

（一）具有獨立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門，配備熟悉證券投資信托業(yè)務(wù)的專業(yè)人員。

（二）有保管信托財產(chǎn)的條件。

（三）有安全高效的清算、交割和估值系統(tǒng)。

（四）有滿足保管業(yè)務(wù)需要的場所、配備獨立的監(jiān)控系統(tǒng)。

（五）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

第六條 證券投資信托財產(chǎn)保管人應(yīng)履行以下職責：

（一）安全保管信托財產(chǎn)。

（二）監(jiān)督和核查信托財產(chǎn)管理運用是否符合法律法規(guī)和合同約定。

（三）復核信托公司核算的信托單位凈值和信托財產(chǎn)清算報告。

（四）監(jiān)督和核實信托公司報酬和費用的計提和支付。

（五）核實信托利益分配方案。

（六）對信托資金管理定期報告和信托資金運用及收益情況表出具意見。

（七）定期向信托公司出具保管報告，由信托公司提供給委托人。

（八）法律法規(guī)規(guī)定及當事人約定的其他職責。

第七條 信托公司應(yīng)當對證券投資信托委托人進行風險適合性調(diào)查，了解委托人的需求和風險偏好，向其推介適宜的證券投資信托產(chǎn)品，并保存相關(guān)記錄。

前款所稱委托人，應(yīng)當符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。

第八條 信托公司擬推出的證券投資信托產(chǎn)品應(yīng)當具備明確的風險收益特征，并進行詳盡、易懂的描述，便于委托人甄別風險，同時聲明“信托公司、證券投資信托業(yè)務(wù)人員等相關(guān)機構(gòu)和人員的過往業(yè)績不代表該信托產(chǎn)品未來運作的實際效果”。

第九條 信托公司在推介證券投資信托產(chǎn)品時，應(yīng)當制作詳細的推介計劃書，制定統(tǒng)一的推介流程，并對推介人員進行上崗前培訓。信托公司應(yīng)當要求推介人員充分揭示證券投資產(chǎn)品風險，保留推介人員的相關(guān)推介記錄。

第十條 信托文件應(yīng)當明確約定信托資金投資方向、投資策略、投資比例限制等內(nèi)容，明確約定是否設(shè)置止損線和設(shè)置原則。

信托文件約定設(shè)置止損線的，應(yīng)明確止損的具體條件、操作方式等事項。第十一條 信托公司應(yīng)當在證券投資信托成立后10 個工作日內(nèi)向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告，報告應(yīng)當包括但不限于產(chǎn)品可行性分析、信托文件、風險申明書、信托資金運用方向和投資策略、主要風險及風險管理措施說明、信托資金管理報告主要內(nèi)容及格式、推介方案及主要推介內(nèi)容、證券投資信托團隊簡介及人員簡歷等內(nèi)容。

第十二條 信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當與公司固有財產(chǎn)證券投資業(yè)務(wù)建立嚴格的“防火墻”制度，實施人員、操作和信息的獨立運作，嚴格禁止各種形式的利益輸送。

第十三條 信托公司應(yīng)當對信托經(jīng)理的投資權(quán)限進行書面授權(quán)，并監(jiān)督信托經(jīng)理嚴格按照信托合同約定的投資方向、投資策略和相應(yīng)的投資權(quán)限運作證券投資信托財產(chǎn)。

第十四條 信托公司應(yīng)當根據(jù)市場情況以及不同業(yè)務(wù)的特點，確定適當?shù)念A(yù)警線，并逐日盯市。

信托公司管理信托文件約定設(shè)置止損線的信托產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)盯市結(jié)果和信托文件約定，及時采取相應(yīng)措施。

第十五條 信托公司辦理證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時、準確、完整地進行信息披露。

第十六條 信托公司辦理集合管理的證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當按以下要求披露信托單位凈值：

（一）至少每周一次在公司網(wǎng)站公布信托單位凈值。

（二）至少每30 日一次向委托人、受益人寄送信托單位凈值書面材料。

（三）隨時應(yīng)委托人、受益人要求披露上一個交易日信托單位凈值。

第十七條 證券投資信托有下列情形之一的，信托公司應(yīng)當在兩個工作日內(nèi)編制臨時報告向委托人、受益人披露，并向監(jiān)管機關(guān)報告。

（一）受益人大會的召開。

（二）提前終止信托合同。

（三）更換第三方顧問、保管人、證券交易經(jīng)紀人。

（四）信托公司的法定名稱、住所發(fā)生變更。

（五）信托公司的董事長、總經(jīng)理及信托經(jīng)理發(fā)生變動。

（六）涉及信托公司管理職責、信托財產(chǎn)的訴訟。

（七）信托公司、第三方顧問受到中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)或其他監(jiān)管部門的調(diào)查。

（八）信托公司及其董事長、總經(jīng)理、信托經(jīng)理受到行政處罰。

（九）關(guān)聯(lián)交易事項。

（十）收益分配事項。

（十一）信托財產(chǎn)凈值計價錯誤達百分之零點五（含）以上。

（十二）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第十八條 信托公司管理證券投資信托，可收取管理費和業(yè)績報酬，除管理費和業(yè)績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業(yè)績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業(yè)績報酬僅在信托計劃終止且實現(xiàn)盈利時提取。

第十九條 信托公司應(yīng)當嚴格按照財政部印發(fā)的《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》處理證券投資信托的收入和支出，不得擴大費用列支范圍。

第二十條 信托公司應(yīng)建立與證券投資信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的員工約束和激勵機制。

第二十一條 證券投資信托設(shè)立后，信托公司應(yīng)當親自處理信托事務(wù)，自主決策，并親自履行向證券交易經(jīng)紀機構(gòu)下達交易指令的義務(wù)，不得將投資管理職責委托他人行使。

信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為證券投資信托業(yè)務(wù)提供投資顧問服務(wù)，但投資顧問不得代為實施投資決策。聘請第三方顧問的費用由信托公司從收取的管理費和業(yè)績報酬中支付。

第二十二條 信托公司聘請的第三方顧問應(yīng)當符合以下條件：

（一）依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，且沒有重大違法違規(guī)記錄。

（二）實收資本金不低于人民幣1000 萬元。

（三）有合格的證券投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過證券從業(yè)資格考試，從業(yè)經(jīng)驗不少于3 年，且在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券投資管理業(yè)績證明。

（四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風險控制體系，有規(guī)范的后臺管理制度和業(yè)務(wù)流程。

（五）有固定的營業(yè)場所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施。

（六）與信托公司沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件?！?/p>

第二十三條 信托公司應(yīng)當就第三方顧問的管理團隊基本情況、從業(yè)記錄和過往業(yè)績等開展盡職調(diào)查，并在信托文件中載明有關(guān)內(nèi)容。

信托公司應(yīng)當制定第三方顧問選聘規(guī)程，并向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告。

第二十四條 信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)不得有以下行為:

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

（二）為證券投資信托產(chǎn)品設(shè)定預(yù)期收益率。

（三）不公平地對待其管理的不同證券投資信托。

（四）利用所管理的信托財產(chǎn)為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當利益或進行利益輸送。

（五）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他違法違規(guī)證券活動。

（六）法律法規(guī)和中國銀監(jiān)會禁止的其他行為。

第二十五條 本指引由中國銀監(jiān)會負責解釋。

第二十六條 本指引自印發(fā)之日起施行。

第三篇：豫銀監(jiān)通(2009)8號信托公司證券投資業(yè)務(wù)操作指引

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會河南監(jiān)管局文件

豫銀監(jiān)通[2009] 8號

河南銀監(jiān)局關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)

<信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引>的通知》的通知

各銀監(jiān)分局，各國有商業(yè)銀行河南省分行、股份制商業(yè)銀行鄭州分行，中國郵政儲蓄銀行河南省分行，中原、百瑞信托公司：

現(xiàn)將《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)<信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引>的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009] 11號）轉(zhuǎn)發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會河南監(jiān)管局

二○○九年二月五日

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會文件

銀監(jiān)發(fā)[2009] 11號

中國銀臨會關(guān)于印發(fā)《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》的通知

各銀監(jiān)局，各國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行，銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司：

現(xiàn)將《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各銀行業(yè)金融機構(gòu)。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

二○○九年一月十三日

信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引

第一條

為進一步規(guī)范信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障證券投資信托各方面當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國信托法》和《信托公司管理辦法》等法律、法規(guī)和規(guī)章，制定本指引。

第二條

本指引所稱證券投資信托業(yè)務(wù)，是指信托公司將集合信托計劃或者單獨管理的信托產(chǎn)品項下資金投資于依法公開發(fā)行并在符合法律規(guī)定的交易場所公開交易的證券的經(jīng)營行為。

第三條

信托公司從事證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當符合以下規(guī)定：

（一）依據(jù)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定建立了完善的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和風險管理機制，且有效執(zhí)行。

（二）為證券投資信托業(yè)務(wù)配備相適應(yīng)的專業(yè)人員，直接從事證券投資信托的人員5人以上，其中至少3名具備3年以上從事證券投資業(yè)務(wù)的經(jīng)歷。

（三）建立前、中、后臺分開的業(yè)務(wù)操作流程

（四）具有滿足證券投資信托業(yè)務(wù)需要的IT系統(tǒng)。

（五）固有資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合監(jiān)管要求。

（六）最近一年沒有違法違規(guī)行為受到行政處罰。

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第四條

信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當有清晰的發(fā)展規(guī)劃，制定符合自身特點的證券投資信托業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，業(yè)務(wù)流程和風險管理制度，并經(jīng)董事會批準后執(zhí)行。

風險管理制度包括但不限于投資管理、授權(quán)管理、營銷推介管理和委托人風險適應(yīng)性調(diào)查、證券交易經(jīng)紀商選擇、合規(guī)審查管理、市場風險管理、操作風險管理、IT系統(tǒng)和信息安全、估值與核算、信息披露管理等內(nèi)容。

第五條

信托公司應(yīng)當選擇符合以下要求的中資商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行作為證券投資信托財產(chǎn)的保管人：

（一）具有獨立的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)部門，配備熟悉證券投資信托業(yè)務(wù)的專業(yè)人員。

（二）有保管信托財產(chǎn)的條件。

（三）有安全高效的清算、交割和估值系統(tǒng)。

（四）有滿足保管業(yè)務(wù)需要的場所、配備獨立的監(jiān)控系統(tǒng)。

（五）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

第六條

證券投資信托財產(chǎn)保管人應(yīng)履行以下職責：

（一）安全保管信托財產(chǎn)。

（二）監(jiān)督和核查信托財產(chǎn)管理運用是否符合法律法規(guī)規(guī)定和合同約定。

（三）復核信托公司核算的信托單位凈值和信托財產(chǎn)清算報告。

（四）監(jiān)督和核實信托公司報酬和費用的計提和支付。

（五）核實信托利益分配方案。

（六）對信托資金管理定期報告和信托資金運用及收益情況表出具意見。

（七）定期向信托公司出具保管報告，由信托公司提供給委托人。

（八）法律法規(guī)規(guī)定及當事人約定的其他職責。

第七條

信托公司應(yīng)當對證券投資信托委托人進行風險適合性調(diào)查，了解委托人的需求和風險偏好，向其推介適宜的證券投資信托產(chǎn)品，并保存相關(guān)記錄。

前款所稱委托人，應(yīng)當符合《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。第八條

信托公司擬推出的證券投資信托產(chǎn)品應(yīng)當具備明確的風險收益特征，并進行詳盡、易懂的描述，便與委托人甄別風險，同時聲明“信托公司、證券投資信托業(yè)務(wù)人員等相關(guān)機構(gòu)和人員的過往業(yè)績不代表該信托產(chǎn)品未來運作的實際效果”。第九條

信托公司在推介證券投資信托產(chǎn)品時，應(yīng)當制作詳細的推介計劃書，制定統(tǒng)一的推介流程，并對推介人員進行上崗前培訓。信托公司應(yīng)當要求推介人員充分揭示證券投資產(chǎn)品風險，保留推介人員的相關(guān)推介記錄。

第十條

信托文件應(yīng)當明確約定信托資金投資方向、投資策略、投資比例限制等內(nèi)容，明確約定是否設(shè)置止損線和設(shè)置原則。

信托文件約定設(shè)置止損線的，應(yīng)明確止損的具體條件、操作方式等事項。

第十一條

信托公司應(yīng)當在證券投資信托成立后10個工作日內(nèi)向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告，報告應(yīng)當包括但不限于產(chǎn)品可行性分析、信托文件、風險申明書、信托資金運用方向和投資策略、主要風險及風險管理措施說明、信托資金管理報告主要內(nèi)容及格式、推介方案及主要推介內(nèi)容、證券投資信托團隊簡介及人員簡歷等內(nèi)容。

第十二條

信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當與公司固有財產(chǎn)證券投資業(yè)務(wù)建立嚴格的“防火墻”制度，實施人員、操作和信息的獨立運作，嚴格禁止各種形式的利益輸送。

第十三條

信托公司應(yīng)當對信托經(jīng)理的投資權(quán)限進行書面授權(quán)，并監(jiān)督信托經(jīng)理嚴格按照信托合同約定的投資方向、投資策略和相應(yīng)的投資權(quán)限運作證券投資信托財產(chǎn)。

第十四條

信托公司應(yīng)當根據(jù)市場情況以及不同業(yè)務(wù)的特點，確定適當?shù)念A(yù)警線，并逐日盯市。

信托公司管理信托文件約定設(shè)置止損線的信托產(chǎn)品，應(yīng)根據(jù)盯市結(jié)果和信托文件約定，及時采取相應(yīng)措施。

第十五條

信托公司辦理證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時、準確、完整地進行信息披露。

第十六條

信托公司辦理集合管理的證券投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當按以下要求披露信托單位凈值：

（一）至少每周一次在公司網(wǎng)站公布信托單位凈值。

（二）至少每30日一次向委托人、受益人寄送信托單位凈值書面材料。

（三）隨時應(yīng)委托人、受益人要求披露上一個交易日信托單位凈值。

第十七條

證券投資信托有下列情形之一的，信托公司應(yīng)當在兩個工作日內(nèi)編制臨時報告向委托人、受益人披露，并向監(jiān)管機關(guān)報告。

（一）受益人大會的召開。

（二）提前終止信托合同。

（三）更換第三方顧問、保管人、證券交易經(jīng)紀人。

（四）信托公司的法定名稱、住所發(fā)生變更。

（五）信托公司的董事長、總經(jīng)理及信托經(jīng)理發(fā)生變動。

（六）涉及信托公司管理職責、信托財產(chǎn)的訴訟。

（七）信托公司、第三方顧問受到中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)或其他監(jiān)管部門的調(diào)查。

（八）信托公司及其董事長、總經(jīng)理、信托經(jīng)理受到行政處罰。

（九）關(guān)聯(lián)交易事項。

（十）收益分配事項。

（十一）信托財產(chǎn)凈值計價錯誤達百分之零點五（含）以上。

（十二）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他事項。

第十八條

信托公司管理證券投資信托，可收取管理費和業(yè)績報酬，除管理費和業(yè)績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業(yè)績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業(yè)績報酬僅在信托計劃終止且實現(xiàn)盈利時提取。

第十九條

信托公司應(yīng)當嚴格按照財政部印發(fā)的《信托業(yè)務(wù)會計核算辦法》處理證券投資信托的收入和支出，不得擴大費用列支范圍。

第二十條

信托公司應(yīng)建立與證券投資信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的員工約束與激勵機制。

第二十一條

證券投資信托設(shè)立后，信托公司應(yīng)當親自處理信托事務(wù)，自主決策，并親自履行向證券交易經(jīng)紀機構(gòu)下達交易指令的義務(wù)，不得將投資管理職責委托他人行使。

信托文件事先另有約定的，信托公司可以聘請第三方為證券投資信托業(yè)務(wù)提供投資顧問服務(wù)，但投資顧問不得代為實施投資決策。聘請第三方顧問的費用由信托公司從收取的管理費和業(yè)績報酬中支忖。

第二十二條

信托公司聘請的第三方顧問應(yīng)當符合以下條件：

（一）依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，且沒有重大違法違規(guī)記錄。

（二）實收資本金不低于人民幣l000萬元。

（三）有合格的證券投資管理和研究團隊，團隊主要成員通過證券從業(yè)資格考試，從業(yè)經(jīng)驗不少于3年，且在業(yè)內(nèi)具有良好的聲譽，無不良從業(yè)記錄，并有可追溯的證券投資管理業(yè)績證明。

（四）有健全的業(yè)務(wù)管理制度、風險控制體系，有規(guī)范的后臺管理制度和業(yè)務(wù)流程。

（五）有固定的營業(yè)場所和與所從事業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施。

（六）與信托公司沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第二十三條

信托公司應(yīng)當就第三方顧問的管理團隊基本情況、從業(yè)記錄和過往業(yè)績等開展盡職調(diào)查，并在信托文件中載明有關(guān)內(nèi)容。

信托公司應(yīng)當制定第三方顧問選聘規(guī)程，并向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告。

第二十四條

信托公司開展證券投資信托業(yè)務(wù)不得有以下行為：

（一）以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益。

（二）為證券投資信托產(chǎn)品設(shè)定預(yù)期收益率。

（三）不公平地對待其管理的不同證券投資信托。

（四）利用所管理的信托財產(chǎn)為信托公司，或者為委托人、受益人之外的第三方謀取不正當利益或進行利益輸送。

（五）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他違法違規(guī)證券活動。

（六）法律法規(guī)和中國銀監(jiān)會禁止的其他行為。第二十五條

本指引由中國銀監(jiān)會負責解釋。第二十六條

本指引自印發(fā)之日起施行。

主題詞：金融監(jiān)管

信托公司

通知

內(nèi)部發(fā)送：辦公廳、非銀部、法規(guī)部、銀行一部、銀行二部、銀行三部、銀行四部、合作部、創(chuàng)新監(jiān)管部。

（共印115份）聯(lián)系人：栗博

聯(lián)系電話：66279143

校對：栗博 中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳

二○○九年二月三日印發(fā)

主題詞：信托公司監(jiān)管

指引

轉(zhuǎn)發(fā)

通知

內(nèi)部發(fā)送：支德勤局長、陳益民副局長，辦公室、非銀行處、法規(guī)處、非現(xiàn)場一處、現(xiàn)場一處、股份處。

聯(lián)系人：宋菁菁

聯(lián)系電話：0371-69332715

（共印28份）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會河南監(jiān)管局辦公室

2009年2月5日印發(fā)

第四篇：信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引

信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引（征求意見稿）發(fā)布時間：2008-5-13 第一條（依據(jù)）為進一步規(guī)范信托公司股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障股權(quán)投資信托各方當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等法規(guī)，制定本指引。

第二條（定義）本指引所稱私人股權(quán)投資信托，是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會規(guī)定可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)活動。

第三條（被投資企業(yè)資質(zhì)）前條所稱未上市企業(yè)，應(yīng)當符合但不限于下列條件：

（一）依法設(shè)立；

（二）發(fā)展戰(zhàn)略符合產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策；

（三）擁有核心技術(shù)或者創(chuàng)新型經(jīng)營模式，具有高成長性；

（四）高級管理人員有良好的誠信記錄，沒有違法、違紀行為，沒有受到相關(guān)監(jiān)管部門的處罰；

（五）與信托公司及其關(guān)聯(lián)人不存在直接或間接的關(guān)聯(lián)關(guān)系，但按照中國銀監(jiān)會的規(guī)定進行事前報告并按規(guī)定進行信息披露的除外。

第四條（業(yè)務(wù)資格準入）信托公司從事股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)，必須滿足以下條件：

（一）具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；

（二）具有完善的內(nèi)部控制制度和風險管理制度；

（三）設(shè)立專門的股權(quán)投資信托管理部門，并配備信托經(jīng)理及其相關(guān)的工作人員，負責股權(quán)信托投資專職人員達到5人以上；

（四）具有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與股權(quán)投資管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；

（五）固有業(yè)務(wù)資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合監(jiān)管要求；

（六）最近3年沒有重大違法違規(guī)行為；

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第五條（受托職責）信托公司開展股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵循以下規(guī)定：

（一）遵守法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定；

（二）信托目的不違反法律、行政法規(guī)或者損害社會公共利益；

（三）按照股權(quán)投資信托文件的約定處理信托事務(wù)；

（四）信托期限與股權(quán)退出安排相匹配；

（五）以固有資金參與本公司設(shè)立的股權(quán)投資信托計劃的，必須遵守信托公司凈資本管理的有關(guān)規(guī)定，且在信托存續(xù)期間不轉(zhuǎn)讓受益權(quán)。

第六條（投向限制）信托公司管理股權(quán)投資信托，應(yīng)按照信托文件約定將信托資金運用于股權(quán)投資，未進行股權(quán)投資的資金只能投資于債券、貨幣型基金等低風險高流動性金融產(chǎn)品。經(jīng)中國銀監(jiān)會及相關(guān)監(jiān)管部門批準，信托公司可以將信托資金投資于境外企業(yè)股權(quán)。

第七條（可行性分析）信托公司開展股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)前，應(yīng)對投資理念及策略、項目選取標準、行業(yè)價值和風險因素分析方法等制作報告書，并經(jīng)公司

董事會通過。第八條（盡職調(diào)查）信托公司以股權(quán)投資信托計劃項下資金進行股權(quán)投資時，應(yīng)對擬投資對象的發(fā)展前景、公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團隊、資產(chǎn)情況、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、法律風險等開展盡職調(diào)查。

第九條（投資決策）信托公司應(yīng)當制定股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)決策流程，經(jīng)公司信托委員會和董事會批準后執(zhí)行。

信托公司應(yīng)按照勤勉盡職的原則形成投資決策報告，按照決策流程通過后，方可正式實施。第十條（投資管理）股權(quán)投資信托計劃設(shè)立后，信托公司應(yīng)親自處理信托事務(wù)，獨立自主進行投資決策和風險控制。

信托文件有事先約定的，信托公司可以聘請第三方提供投資顧問服務(wù)，但投資顧問不得代為實施投資決策。信托公司應(yīng)在信托文件中載明該投資顧問的名稱、過往業(yè)績和管理團隊狀況等信息。

第十一條（投資顧問資格）前條所稱投資顧問，應(yīng)滿足以下條件：

（一）持有不低于該信托計劃1％的信托單位；

（二）實收資本不低于3000萬元人民幣；

（三）有固定的營業(yè)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施；

（四）有健全的內(nèi)部管理制度和投資立項、盡職調(diào)查及決策流程；

（五）主要團隊成員從業(yè)經(jīng)驗不少于3年，業(yè)績記錄良好；

（六）無不良從業(yè)記錄；

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第十二條（股東權(quán)利行使）信托公司應(yīng)當以自己的名義，親自行使信托計劃項下被投資企業(yè)的相關(guān)股東權(quán)利，不受委托人、受益人干預(yù)。

第十三條（幫助被投資企業(yè)發(fā)展）信托公司應(yīng)當通過股東權(quán)利的有效行使，推進信托計劃項下被投資企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，幫助其成長發(fā)展。

第十四條（風險控制）信托公司應(yīng)當建立完善的股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)風險管理制度，包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）目標企業(yè)的投資立項；

（二）目標企業(yè)的實地盡職調(diào)查；

（三）投資決策流程及限額管理；

（四）目標企業(yè)的投資實施；

（五）目標企業(yè)的管理。第十五條（內(nèi)部管理）信托公司以固有資金參與本公司設(shè)立的股權(quán)投資信托,應(yīng)當在信托文件中明確其所投入的資金數(shù)額和承擔的責任等內(nèi)容。

第十六條（信息披露）信托公司應(yīng)當依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時、準確、完整地披露股權(quán)投資信托計劃信息。

信托公司披露的信息，應(yīng)當符合中國銀監(jiān)會及其他監(jiān)管部門有關(guān)信息披露內(nèi)容與格式準則的規(guī)定。

第十七條（信息披露）被投資對象的股權(quán)或債權(quán)在證券市場、債券市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等活躍市場上報價或交易的，信托公司的信息披露應(yīng)當遵守活躍市場監(jiān)管機構(gòu)的法律法規(guī)，依法向

受益人及監(jiān)管機構(gòu)披露股權(quán)投資信托的相關(guān)信息。

前款所稱活躍市場，參照財政部頒布的《企業(yè)會計準則》及《企業(yè)會計準則：應(yīng)用指南》中的概念和應(yīng)用范圍。

第十八條（投資退出方式）信托公司在管理股權(quán)投資信托計劃時，可以通過股權(quán)上市、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購等方式，實現(xiàn)投資退出。

通過股權(quán)上市方式退出的，應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。

第十九條（退出估價）股權(quán)投資信托計劃項下的投資不通過公開市場實施股權(quán)退出時，股份價格應(yīng)當公允，為受益人謀取最大利益。

第二十條（信托公司報酬）信托公司管理股權(quán)投資信托，可收取管理費和業(yè)績報酬。管理費率應(yīng)不低于信托財產(chǎn)總額1%，業(yè)績報酬僅在信托計劃實現(xiàn)盈利時提取，方式和比例須在信托文件中事先約定。

第二十一條（約束激勵）信托公司應(yīng)建立與股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的員工約束與激勵機制。

第二十二條（監(jiān)督管理）中國銀監(jiān)會依法對信托公司股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)實施現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管，并可要求信托公司提供股權(quán)投資信托的相關(guān)材料。

第二十三條（違規(guī)處罰）信托公司開展股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)存在違法違規(guī)行為的，中國銀監(jiān)會可以根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)的規(guī)定，采取相應(yīng)的處罰措施。第二十四條（法規(guī)解釋）本辦法由中國銀監(jiān)會負責解釋。第二十五條（實施日期）本指引自2008年 月 日起施行

第五篇：信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引

中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》的通知

銀監(jiān)發(fā)(2008)45號

各銀監(jiān)局、銀監(jiān)會直接監(jiān)管的信托公司：

現(xiàn)將《信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

請各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)給轄內(nèi)信托公司。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

二〇〇八年六月二十五日

信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)操作指引

第一條 為進一步規(guī)范信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)的經(jīng)營行為，保障私人股權(quán)投資信托各方當事人的合法權(quán)益，根據(jù)《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》等監(jiān)管規(guī)章，制定本指引。

第二條 本指引所稱私人股權(quán)投資信托，是指信托公司將信托計劃項下資金投資于未上市企業(yè)股權(quán)、上市公司限售流通股或中國銀監(jiān)會批準可以投資的其他股權(quán)的信托業(yè)務(wù)。

信托公司以信托資金投資于境外未上市企業(yè)股權(quán)的，應(yīng)經(jīng)中國銀監(jiān)會及相關(guān)監(jiān)管部門批準；私人股權(quán)投資信托投資于金融機構(gòu)和擬上市公司股權(quán)的，應(yīng)遵守相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。

第三條 信托公司從事私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當符合以下規(guī)定：

（一）具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)；

（二）具有完善的內(nèi)部控制制度和風險管理制度；

（三）為股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)配備與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信托經(jīng)理及相關(guān)工作人員，負責股權(quán)投資信托的人員達到5人以上，其中至少名具備2年以上股權(quán)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗；

（四）固有資產(chǎn)狀況和流動性良好，符合監(jiān)管要求；

（五）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第四條 信托公司應(yīng)當制定私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)流程和風險管理制度，經(jīng)公司董事會批準后執(zhí)行。

第五條 私人股權(quán)投資信托風險管理制度包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）目標企業(yè)的投資立項；

（二）目標企業(yè)的實地盡職調(diào)查；

（三）投資決策流程及限額管理；

（四）目標企業(yè)的投資實施；

（五）目標企業(yè)的管理；

（六）目標企業(yè)股權(quán)的退出機制。004km.cn

第六條 信托公司應(yīng)建立與私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的員工約束與激勵機制。

第七條 信托公司開展私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵循以下規(guī)定：

（一）遵守有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，且信托目的不得損害社會公共利益；

（二）按照私人股權(quán)投資信托文件的約定處理信托事務(wù)；

（三）信托期限與股權(quán)退出安排相匹配，持股期限相對穩(wěn)定，并在信托文件中明確股權(quán)退出安排；

（四）以固有資金參與私人股權(quán)投資信托計劃的，應(yīng)當遵守信托公司凈資本管理的有關(guān)規(guī)定，且在信托存續(xù)期間不轉(zhuǎn)讓受益權(quán)，也不得直接或間接以該受益權(quán)為標的進行融資。

第八條 信托公司開展私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)時，應(yīng)對該信托計劃投資理念及策略、項目選取標準、行業(yè)價值、備選企業(yè)和風險因素分析方法等制作報告書，并經(jīng)公司信托委員會通過。

第九條 信托公司運用私人股權(quán)投資信托計劃項下資金進行股權(quán)投資時，應(yīng)對擬投資對象的發(fā)展前景、公司治理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理團隊、資產(chǎn)情況、經(jīng)營情況、財務(wù)狀況、法律風險等開展盡職調(diào)查。

第十條 信托公司應(yīng)按照勤勉盡職的原則形成投資決策報告，按照決策流程通過后，方可正式實施。

第十一條 信托公司應(yīng)當以自己的名義，按照信托文件約定親自行使信托計劃項下被投資企業(yè)的相關(guān)股東權(quán)利，不受委托人、受益人干預(yù)。

第十二條 信托公司應(yīng)當通過有效行使股東權(quán)利，推進信托計劃項下被投資企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善，提高業(yè)務(wù)體系、企業(yè)管理能力，提升企業(yè)價值。

第十三條 信托公司應(yīng)當依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定和信托文件約定，及時、準確、完整地披露私人股權(quán)投資信托計劃信息。信托公司披露的信息，應(yīng)當符合中國銀監(jiān)會及其他監(jiān)管部門有關(guān)信息披露內(nèi)容與格式準則的規(guī)定。第十四條被投資對象的股權(quán)或所發(fā)行的債券在證券市場、產(chǎn)權(quán)交易市場等活躍市場上報價或交易的，信托公司的信息披露應(yīng)當遵守活躍市場監(jiān)管機構(gòu)的法律法規(guī)，依法向受益人及監(jiān)管機構(gòu)披露私人股權(quán)投資信托的相關(guān)信息。前款所稱活躍市場，參照財政部頒布的《企業(yè)會計準則》及《企業(yè)會計準則一應(yīng)用指南》中的概念和應(yīng)用范圍。

第十五條 信托公司在管理私人股權(quán)投資信托計劃時，可以通過股權(quán)上市、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、被投資企業(yè)回購、股權(quán)分配等方式，實現(xiàn)投資退出。

通過股權(quán)上市方式退出的，應(yīng)符合相關(guān)監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。

第十六條 私人股權(quán)投資信托計劃項下的投資不通過公開市場實施股權(quán)退出時，股權(quán)價格應(yīng)當公允，為受益人謀取最大利益。

第十七條 信托公司以固有資金參與設(shè)立私人股權(quán)投資信托的，所占份額不得超過該信托計劃財產(chǎn)的20%；用于設(shè)立私人股權(quán)投資信托的固有資金不得超過信托公司凈資產(chǎn)的20%。

信托公司以固有資金參與設(shè)立私人股權(quán)投資信托的，應(yīng)當在信托文件中明確其所出資金數(shù)額和承擔的責任等內(nèi)容。

第十八條 信托公司設(shè)立私人股權(quán)投資信托，應(yīng)當在信托計劃成立后10個工作日內(nèi)向中國銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告，報告應(yīng)當包括但不限于可行性分析報告、信托文件、風險申明書、信托財產(chǎn)運用范圍和方案、信托計劃面臨主要風險及風險管理說明、信托資金管理報告主要內(nèi)容及格式、推介方案及主要推介內(nèi)容、股權(quán)投資信托團隊簡介及人員簡歷等內(nèi)容。

第十九條 信托公司管理私人股權(quán)投資信托，應(yīng)按照信托文件約定將信托資金運用于股權(quán)投資，未進行股權(quán)投資的資金只能投資于債券、貨幣型基金和央行票據(jù)等低風險高流動性金融產(chǎn)品。

第二十條 信托公司管理私人股權(quán)投資信托，可收取管理費和業(yè)績報酬，除管理費和業(yè)績報酬外，信托公司不得收取任何其他費用；信托公司收取管理費和業(yè)績報酬的方式和比例，須在信托文件中事先約定，但業(yè)績報酬僅在信托計劃終止且實現(xiàn)盈利時提取。

第二十一條 私人股權(quán)投資信托計劃設(shè)立后，信托公司應(yīng)親自處理信托事務(wù)，獨立自主進行投資決策和風險控制。

信托文件事先有約定的，信托公司可以聘請第三方提供投資顧問服務(wù)，但投資顧問不得代為實施投資決策。信托公司應(yīng)對投資顧問的管理團隊基本情況和過往業(yè)績等開展盡職調(diào)查，并在信托文件中載明。

第二十二條 前條所稱投資顧問，應(yīng)滿足以下條件：

（一）持有不低于該信托計劃10%的信托單位；

（二）實收資本不低于2000萬元人民幣；

（三）有固定的營業(yè)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施；

（四）有健全的內(nèi)部管理制度和投資立項、盡職調(diào)查及決策流程；

（五）投資顧問團隊主要成員股權(quán)投資業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)驗不少于3年，業(yè)績記錄良好；

（六）無不良從業(yè)記錄;

（七）中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

第二十三條 本辦法所稱未上市企業(yè)，應(yīng)當符合但不限于下列條件：

（一）依法設(shè)立；

（二）主營業(yè)務(wù)和發(fā)展戰(zhàn)略符合產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策；

（三）擁有核心技術(shù)或者創(chuàng)新型經(jīng)營模式，具有高成長性；

（四）實際控制人、股東、董事及高級管理人員有良好的誠信記錄，沒有受到相關(guān)監(jiān)管部門的處罰和處理；

（五）管理團隊其有與履行職責相適應(yīng)的知識、行業(yè)經(jīng)驗和管理能力；

（六）與信托公司及其關(guān)聯(lián)人不存在直接或間接的關(guān)聯(lián)關(guān)系，但按照中國銀監(jiān)會的規(guī)定進行事前報告并按規(guī)定進行信息披露的除外。

第二十四條 中國銀監(jiān)會依法對信托公司私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)實施現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管，并可要求信托公司提供私人股權(quán)投資信托的相關(guān)材料。

第二十五條 本指引由中國銀監(jiān)會負責解釋。004km.cn

第二十六條 本指引自印發(fā)之日起施行。