第一篇：第二講基礎(chǔ)知識(shí)

第二章 學(xué)習(xí)、教育與發(fā)展

第一節(jié) 學(xué)習(xí)與人的發(fā)展

一、學(xué)習(xí)的概述

（一）學(xué)習(xí)的涵義與特征

學(xué)習(xí)是個(gè)體憑借經(jīng)驗(yàn)而產(chǎn)生的心理結(jié)構(gòu)及其外顯行為的相對(duì)持久的變化。

（二）學(xué)習(xí)的分類

加涅對(duì)個(gè)體的學(xué)習(xí)進(jìn)行了兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的分類，一是按學(xué)習(xí)層次分類，一是按學(xué)習(xí)結(jié)果分類。

1．按學(xué)習(xí)層次分類。加涅根據(jù)學(xué)習(xí)活動(dòng)的簡(jiǎn)單復(fù)雜程度和學(xué)習(xí)任務(wù)的難易順序，把學(xué)習(xí)分成八類，從低到高依次是：

信號(hào)學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者對(duì)某種信號(hào)刺激做出反應(yīng)的學(xué)習(xí)。

刺激—反應(yīng)學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者受到某種刺激后產(chǎn)生特定反應(yīng)行為，最終學(xué)會(huì)以特定反應(yīng)應(yīng)對(duì)這種刺激的學(xué)習(xí)。白鼠學(xué)習(xí)壓杠桿取食就是此類學(xué)習(xí)。

連鎖學(xué)習(xí)，是一系列刺激—反應(yīng)的聯(lián)合。馬戲團(tuán)中動(dòng)物作出一系列的復(fù)雜動(dòng)作即屬于連鎖學(xué)習(xí)。

言語(yǔ)聯(lián)結(jié)學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者使用語(yǔ)言對(duì)刺激做出反應(yīng)，并把這些語(yǔ)言聯(lián)結(jié)在一起，形成整體。如將單詞組合成合乎語(yǔ)法規(guī)則的句子。

辨別學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者接受多個(gè)相似的刺激，學(xué)會(huì)辨別這些刺激，并做出不同反應(yīng)的學(xué)習(xí)如對(duì)相似的、易混淆的單詞分別作出正確反應(yīng)。

概念學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者通過(guò)學(xué)習(xí)掌握了某類事物的本質(zhì)特征，從而對(duì)同類刺激能作出相同的反應(yīng)。如圓的概念的學(xué)習(xí)。

規(guī)則或原理學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者掌握了兩個(gè)或兩個(gè)以上概念之間的關(guān)系的學(xué)習(xí)。自然科學(xué)中各種定理、定律的學(xué)習(xí)就屬于這類學(xué)習(xí)。

解決問(wèn)題學(xué)習(xí)，屬于高級(jí)規(guī)則的學(xué)習(xí)。指學(xué)習(xí)者能夠在某種條件下，使用掌握的規(guī)則或原理解決問(wèn)題。

2．按學(xué)習(xí)結(jié)果分類。加涅劃分了五種學(xué)習(xí)結(jié)果，并進(jìn)一步把它們看作是五種學(xué)習(xí)類型。

言語(yǔ)信息的學(xué)習(xí)，指學(xué)習(xí)者能夠陳述用語(yǔ)言文字表達(dá)的知識(shí)。言語(yǔ)信息的學(xué)習(xí)幫助學(xué)生解決“是什么”的問(wèn)題。

智慧技能的學(xué)習(xí)，表現(xiàn)為學(xué)習(xí)者使用符號(hào)與環(huán)境的相互作用，是對(duì)外界的符號(hào)、信息處理加工的能力。智慧技能的學(xué)習(xí)要解決“怎么做”的問(wèn)題。

認(rèn)知策略的學(xué)習(xí)，是指學(xué)習(xí)者對(duì)內(nèi)的、控制與調(diào)節(jié)自己的認(rèn)知活動(dòng)的特殊認(rèn)知技能。即：學(xué)習(xí)者用來(lái)支配自己的注意、學(xué)習(xí)、記憶和思維的內(nèi)在組織的才能。認(rèn)知策略指向?qū)W習(xí)者內(nèi)部。態(tài)度的學(xué)習(xí)，指習(xí)得的、決定個(gè)人行為選擇的內(nèi)部狀態(tài)。態(tài)度是個(gè)體獲得的對(duì)事物的內(nèi)心準(zhǔn)備反應(yīng)狀態(tài)，這種狀態(tài)影響著個(gè)人對(duì)事物、人物及事件的選擇傾向，最終影響所采取的實(shí)際行動(dòng)。

運(yùn)動(dòng)技能的學(xué)習(xí)，運(yùn)動(dòng)技能又稱動(dòng)作技能，是個(gè)體通過(guò)練習(xí)獲得的精確、熟練、流暢的動(dòng)作操作能力，是個(gè)體能力的組成部分。

（三）學(xué)生學(xué)習(xí)的特點(diǎn) 1．主要掌握間接經(jīng)驗(yàn)。

2．具有計(jì)劃性、目的性和組織性。3．帶有一定程度的超前適應(yīng)性。

二、人的身心發(fā)展

（一）人身心發(fā)展的定義

人的身心發(fā)展指人的身體和心理兩個(gè)方面的發(fā)展，是指一個(gè)人從出生到成年期間在身心兩個(gè)方面所發(fā)生的積極變化。

（二）人身心發(fā)展的規(guī)律 1．人的身心發(fā)展具有順序性。

2．人的身心發(fā)展具有階段性。人的成長(zhǎng)是一個(gè)持續(xù)不斷的發(fā)展過(guò)程，在這個(gè)總的發(fā)展過(guò)程中，不同年齡階段表現(xiàn)出一些不同的特征。

根據(jù)生理年齡和心理發(fā)展特點(diǎn)，人的發(fā)展劃分以下階段：乳兒期（0至1歲）；嬰兒期（1歲至3歲）；幼兒期（3至6歲）；兒童期（6至11、12歲）；少年期（11、12至14、15歲）；青年初期（14、15至17、18歲）；青年后期（17、18至25歲）；成年期（25至65歲）；老年期（65歲以后）。

瑞士心理學(xué)家皮亞杰將兒童的認(rèn)知發(fā)展分為四個(gè)階段：

第一、感知運(yùn)動(dòng)階段（0-2歲）：此階段兒童的認(rèn)知發(fā)展主要是感覺(jué)和動(dòng)作的分化。

第二、前運(yùn)算階段（2-7歲）：此階段的主要特點(diǎn)有：相對(duì)具體性。兒童開(kāi)始依賴表象進(jìn)行思維，但還不能進(jìn)行運(yùn)算思維。不可逆性和自我中心性。又稱為自我中心思維階段。

第三、具體運(yùn)算階段（7-11歲）：相當(dāng)于小學(xué)階段。兒童開(kāi)始具有邏輯思維和真正運(yùn)算的能力，先后獲得各種守恒概念，但運(yùn)算的形式和內(nèi)容仍以具體事物為依據(jù)。即：此階段兒童的思維仍然需要具體事物的支持。

第四、形式運(yùn)算階段（11-16歲）：這一階段兒童不再靠具體事物來(lái)運(yùn)算，而能對(duì)抽象的和表征的材料進(jìn)行邏輯運(yùn)算。

埃里克森認(rèn)為，人格的發(fā)展貫穿個(gè)體的一生，整個(gè)發(fā)展過(guò)程可以劃分為八個(gè)階段。前五個(gè)階段是屬于兒童成長(zhǎng)和接受教育的時(shí)期。

第一階段，0－1.5歲，將遇到信任與不信任的矛盾沖突，解決不好會(huì)發(fā)生信任危機(jī)。

第二階段，2－3歲，將遇到自主與羞恥、懷疑的矛盾沖突。第三階段，4－5歲，將遇到主動(dòng)與內(nèi)疚的矛盾與沖突。第四階段，6－11歲，將遇到勤奮與自卑的矛盾與沖突。

第五階段，12－18歲，將遇到自我同一性和角色混亂之間的矛盾與沖突。3．人的身心發(fā)展具有不均衡性。

首先，在生理發(fā)展方面，在不同年齡階段生長(zhǎng)不均衡。

其次，在心理發(fā)展方面，兒童的發(fā)展存在關(guān)鍵期和最佳期，發(fā)展亦有不平衡的方面。所謂關(guān)鍵期是一個(gè)時(shí)期，在這個(gè)時(shí)期內(nèi)，個(gè)體對(duì)某種刺激特別敏感，過(guò)了這個(gè)時(shí)期，同樣的刺激對(duì)個(gè)體影響很小或沒(méi)有影響。

4．人的身心發(fā)展還具有個(gè)別差異性。

三、影響人身心發(fā)展的因素

影響人身心發(fā)展的主要因素，通常包括以下幾方面：一是遺傳，二是環(huán)境，三是教育。

（一）遺傳因素在人身心發(fā)展中的作用 1．遺傳素質(zhì)提供了身心發(fā)展的可能性。

2．遺傳素質(zhì)的成熟程度制約著身心發(fā)展的過(guò)程及其階段。3．遺傳素質(zhì)的差異，影響身心發(fā)展的個(gè)性差異。

遺傳對(duì)人的身心發(fā)展有一定的影響，但在人的身心發(fā)展中并不起決定作用。

（二）環(huán)境因素在人身心發(fā)展中的作用

1.自然環(huán)境。這是人賴以生存與發(fā)育的物資基礎(chǔ)，為人的生理及其機(jī)能的發(fā)育提供必須的能量。

2.社會(huì)環(huán)境。是指人類在自然環(huán)境基礎(chǔ)上創(chuàng)造和積累的物質(zhì)文化、精神文化和社會(huì)關(guān)系的總和。

雖然環(huán)境對(duì)人的發(fā)展有很大的影響作用。但是，人并不是被動(dòng)地、消極地接受環(huán)境的影響。人是有主觀能動(dòng)性的，那種認(rèn)為環(huán)境決定人身心發(fā)展的觀點(diǎn)是錯(cuò)誤的，片面夸大了環(huán)境的作用。

（三）教育因素在人身心發(fā)展中的作用

1.教育在人的發(fā)展中的起主導(dǎo)作用。主要表現(xiàn)為：

首先，教育是一種有目的的培養(yǎng)人的活動(dòng)，它規(guī)定著人的發(fā)展方向。其次，學(xué)校教育能對(duì)其它各種環(huán)境因素加以控制，選擇有利于青少年發(fā)展的因素，克服和排除那些有害于青少年發(fā)展的因素。

第三，教育是通過(guò)專門(mén)培訓(xùn)出來(lái)的教師所進(jìn)行的活動(dòng)，對(duì)學(xué)生的作用力比較強(qiáng)。

2.教育在人的身心發(fā)展中起主導(dǎo)作用不是絕對(duì)的，而是有條件的。學(xué)校教育主導(dǎo)作用的實(shí)現(xiàn)，必須通過(guò)學(xué)生自身的積極活動(dòng)。

四、學(xué)習(xí)、教育與身心發(fā)展

前蘇聯(lián)的維果斯基針對(duì)教育在兒童身心發(fā)展中的作用提出了“最近發(fā)展區(qū)”論。維果斯基認(rèn)為兒童有兩種發(fā)展水平：一是兒童的現(xiàn)有水平，即由已經(jīng)完成的發(fā)展系統(tǒng)形成的兒童心理機(jī)能的發(fā)展結(jié)果；二是即將達(dá)到的發(fā)展水平。兒童現(xiàn)有水平與即將可以達(dá)到的水平之間的差距，就是“最近發(fā)展區(qū)”。

根據(jù)“最近發(fā)展區(qū)”理論，為促進(jìn)學(xué)生的身心發(fā)展，教育者要做到以下幾點(diǎn)： 1．教育的目的性、方向性要明確。

2．教學(xué)內(nèi)容要適合學(xué)生的身心發(fā)展水平，并提出略高的要求，使大多數(shù)學(xué)生經(jīng)過(guò)努力能夠獲得學(xué)習(xí)效果。

3．要選擇適當(dāng)?shù)慕逃徒虒W(xué)方法，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)，使學(xué)生對(duì)所學(xué)的內(nèi)容能集中注意。

4．要考慮家庭和社會(huì)環(huán)境的作用，做到互相配合、協(xié)調(diào)一致。

5．教育的影響是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，對(duì)個(gè)體的培養(yǎng)不可能一蹴而就。遲效性和反復(fù)性是教育工作中的正?，F(xiàn)象，要在緩慢的發(fā)展和反復(fù)中看到學(xué)生的進(jìn)步。

第二節(jié) 學(xué)習(xí)的基本理論

一、行為主義學(xué)習(xí)理論

行為主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為，人類的思維是與外界環(huán)境相互作用的結(jié)果，即“刺激——反應(yīng)”

（一）試誤說(shuō)

1．基本觀點(diǎn)：桑代克認(rèn)為：學(xué)習(xí)是一種漸進(jìn)的、盲目的、嘗試錯(cuò)誤的過(guò)程。2．桑代克認(rèn)為試誤學(xué)習(xí)成功的條件，即試誤學(xué)習(xí)的基本規(guī)律有三個(gè)：練習(xí)律、準(zhǔn)備律、效果律。

（二）經(jīng)典性條件反射說(shuō) 該學(xué)說(shuō)的代表人物是巴甫洛夫。

1．基本觀點(diǎn)：巴甫洛夫認(rèn)為學(xué)習(xí)是大腦皮層暫時(shí)神經(jīng)聯(lián)系的形成、鞏固與恢復(fù)的過(guò)程。他認(rèn)為所有的學(xué)習(xí)都是聯(lián)系的形成。

由無(wú)條件刺激（食物）所引起的反應(yīng)（分泌唾液）是無(wú)條件反射。在無(wú)條件反射的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)中性刺激（鈴聲、燈光等）和無(wú)條件刺激的多次結(jié)合（相伴隨而呈現(xiàn)），即在給狗吃食物時(shí)亮燈光或響鈴聲，燈光或鈴聲刺激就會(huì)引起狗分泌唾液的反應(yīng)，這就是條件反射。

2．巴甫洛夫指出了引起條件學(xué)習(xí)的一些基本機(jī)制，即學(xué)習(xí)的規(guī)律，主要包括獲得與消退；泛化與分化。

（三）操作條件反射說(shuō)

操作條件反射是美國(guó)心理學(xué)家斯金納于1937年提出來(lái)的。1.斯金納認(rèn)為，人的一切行為幾乎都是操作性強(qiáng)化的結(jié)果，人們有可能通過(guò)強(qiáng)化作用的影響去改變別人的反應(yīng)。

2．斯金納的學(xué)習(xí)理論中的強(qiáng)化原理：強(qiáng)化是重要的影響行為的因素，行為之所以發(fā)生變化，是因?yàn)閺?qiáng)化的作用，控制強(qiáng)化就能對(duì)行為進(jìn)行控制。個(gè)體自發(fā)性的反應(yīng)行為如果能帶來(lái)有效的結(jié)果，那么該行為就會(huì)因受到強(qiáng)化而得以保留，個(gè)體也就獲得了經(jīng)驗(yàn)。因此，斯金納把學(xué)習(xí)的公式概括為：如果一個(gè)操作發(fā)生后，緊接著給一個(gè)強(qiáng)化刺激，那么其強(qiáng)度就增加。

二、認(rèn)知主義學(xué)習(xí)論

認(rèn)知主義學(xué)習(xí)理論認(rèn)為，學(xué)習(xí)就是面對(duì)當(dāng)前的問(wèn)題情境，在內(nèi)心經(jīng)過(guò)積極的組織，從而形成和發(fā)展認(rèn)知結(jié)構(gòu)的過(guò)程，強(qiáng)調(diào)刺激反應(yīng)之間的聯(lián)系是以意識(shí)為中介的，強(qiáng)調(diào)認(rèn)知過(guò)程的重要性。

（一）頓悟說(shuō)

頓悟說(shuō)是由格式塔心理學(xué)（也稱完形心理學(xué)）代表人物苛勒提出的一種學(xué)習(xí)理論?？晾諏?duì)黑猩猩的學(xué)習(xí)和解決問(wèn)題的現(xiàn)象進(jìn)行了多年研究，根據(jù)實(shí)驗(yàn)苛勒認(rèn)為，學(xué)習(xí)是通過(guò)頓悟過(guò)程實(shí)現(xiàn)的。

（二）信息加工學(xué)習(xí)理論

美國(guó)心理學(xué)家加涅在20世紀(jì)70年代以后建立起了信息加工的學(xué)習(xí)理論。1.基本觀點(diǎn)：加涅認(rèn)為，學(xué)習(xí)過(guò)程是學(xué)習(xí)者對(duì)信息的接受和使用的過(guò)程，學(xué)習(xí)是主體與環(huán)境相互作用的結(jié)果。

2.學(xué)習(xí)過(guò)程的八個(gè)階段：

加涅根據(jù)信息加工理論提出了學(xué)習(xí)過(guò)程的基本模式，把學(xué)習(xí)過(guò)程劃分為八個(gè)階段：

動(dòng)機(jī)階段：動(dòng)機(jī)分為誘因動(dòng)機(jī)、操作動(dòng)機(jī)和成就動(dòng)機(jī)。領(lǐng)會(huì)階段：主要包括學(xué)習(xí)者對(duì)刺激的注意和覺(jué)察。習(xí)得階段：把感知的東西在短時(shí)記憶中進(jìn)行編碼、儲(chǔ)存。保持階段：短時(shí)記憶中的知識(shí)再進(jìn)入長(zhǎng)時(shí)記憶儲(chǔ)存起來(lái)的過(guò)程。回憶階段：指搜集記憶庫(kù)，并使學(xué)習(xí)過(guò)的材料得到復(fù)現(xiàn)的過(guò)程。

概括階段：把學(xué)習(xí)的知識(shí)推廣到更大的范圍中，使其具有更廣泛的意義。操作階段：指學(xué)習(xí)者的反應(yīng)，使學(xué)習(xí)者對(duì)已習(xí)得的知識(shí)進(jìn)行操作。反饋階段：對(duì)以上階段的內(nèi)容進(jìn)行檢查、糾正的過(guò)程。

（三）認(rèn)知結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)論

美國(guó)教育心理學(xué)家布魯納在對(duì)人類學(xué)習(xí)進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上提出的認(rèn)知結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)理論。認(rèn)為學(xué)習(xí)是一個(gè)認(rèn)知過(guò)程，是學(xué)習(xí)者主動(dòng)地形成認(rèn)知結(jié)構(gòu)的過(guò)程。

其基本觀點(diǎn)主要表現(xiàn)在三個(gè)方面： 1．學(xué)習(xí)是主動(dòng)地形成認(rèn)知結(jié)構(gòu)的過(guò)程。2．強(qiáng)調(diào)對(duì)學(xué)科的基本結(jié)構(gòu)的學(xué)習(xí)。3．強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)。發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)具有以下特點(diǎn)：

·強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的過(guò)程，而不是最后的結(jié)果； ·強(qiáng)調(diào)直覺(jué)思維；

·強(qiáng)調(diào)內(nèi)部動(dòng)機(jī)，而不是外部的獎(jiǎng)懲； ·強(qiáng)調(diào)信息的組織、提取，而不只是存儲(chǔ)。

發(fā)現(xiàn)學(xué)習(xí)的作用有以下幾點(diǎn)： 提高智慧的潛力；

使外來(lái)動(dòng)因變成內(nèi)在動(dòng)機(jī)；

學(xué)會(huì)發(fā)現(xiàn)；有助于對(duì)所學(xué)材料保持記憶。

（四）認(rèn)知同化論

認(rèn)知同化學(xué)習(xí)理論是美國(guó)教育心理學(xué)家?jiàn)W蘇伯爾提出的。

1．有意義學(xué)習(xí)。奧蘇伯爾的學(xué)習(xí)理論將認(rèn)知方面的學(xué)習(xí)分為機(jī)械的學(xué)習(xí)與有意義的學(xué)習(xí)兩大類。

有意義學(xué)習(xí)的實(shí)質(zhì)是個(gè)體獲得有邏輯意義的文字符號(hào)的意義，是以符號(hào)為代表的新觀念與學(xué)生認(rèn)知結(jié)構(gòu)中原有的觀念建立實(shí)質(zhì)性的而非人為的聯(lián)系。

有意義學(xué)習(xí)必須具備以下條件： 學(xué)習(xí)材料必須具有邏輯意義。學(xué)習(xí)者要具備有意義學(xué)習(xí)的心向。

學(xué)習(xí)者認(rèn)知結(jié)構(gòu)中有與新知識(shí)有關(guān)的、相應(yīng)的適當(dāng)觀念。

學(xué)習(xí)者必須積極主動(dòng)地使具有潛在意義的新知識(shí)與有關(guān)的舊知識(shí)相互作用。2．接受學(xué)習(xí)。接受學(xué)習(xí)是教師直接呈現(xiàn)知識(shí)及其意義，學(xué)生通過(guò)新舊知識(shí)之間的相互作用來(lái)得新知識(shí)的學(xué)習(xí)過(guò)程。這種學(xué)習(xí)與“師講生聽(tīng)”的滿堂灌教學(xué)有質(zhì)的不同，它是通過(guò)教師的傳授來(lái)接受事物意義的過(guò)程，是一種有意義的接受學(xué)習(xí)。

接受學(xué)習(xí)的心理過(guò)程表現(xiàn)為：

首先在認(rèn)知結(jié)構(gòu)中找到能同化新知識(shí)的觀念；

然后找到新知識(shí)與認(rèn)知結(jié)構(gòu)中起固定點(diǎn)作用的觀念之間的相同點(diǎn)； 最后，找到新舊知識(shí)之間的不同點(diǎn)，使新舊知識(shí)之間形成明顯的、清晰的區(qū)別，使知識(shí)不斷分化和系統(tǒng)化中達(dá)到融會(huì)貫通。

（五）認(rèn)知目的論

該理論是由美國(guó)著名心理學(xué)家托爾曼提出的。托爾曼認(rèn)為學(xué)習(xí)的結(jié)果不是建立刺激與反應(yīng)的直接聯(lián)結(jié)，而是有機(jī)體的內(nèi)部變化要在刺激與反應(yīng)之間發(fā)生作用。

關(guān)于學(xué)習(xí)，托爾曼有以下的觀點(diǎn)。l．一切學(xué)習(xí)都是有目的的活動(dòng)。

2．為達(dá)到學(xué)習(xí)目的，必須對(duì)學(xué)習(xí)條件進(jìn)行認(rèn)知。

（六）社會(huì)學(xué)習(xí)論

美國(guó)心理學(xué)家班杜拉于上世紀(jì)60年代形成了頗具影響的社會(huì)學(xué)習(xí)理論。班杜拉認(rèn)為：人類的學(xué)習(xí)大多發(fā)生于社會(huì)情境中，只有站在社會(huì)學(xué)習(xí)的角度才能真正理解發(fā)展。所以班杜拉主張要在自然的社會(huì)情境中而不是在實(shí)驗(yàn)室里研究人的行為。

班杜拉學(xué)習(xí)理論主要觀點(diǎn)：

1．觀察學(xué)習(xí)。班杜拉認(rèn)為在社會(huì)情境下，人們通過(guò)觀察別人的行為就可迅速地進(jìn)行學(xué)習(xí)。

2．自我調(diào)控。班杜拉認(rèn)為自我調(diào)節(jié)是個(gè)人的內(nèi)在強(qiáng)化過(guò)程，是個(gè)體通過(guò)將自己對(duì)行為的計(jì)劃和預(yù)期與行為的現(xiàn)實(shí)成果加以對(duì)比和評(píng)價(jià)，來(lái)調(diào)節(jié)自己行為的過(guò)程。

3．自我效能。自我效能是指?jìng)€(gè)體對(duì)自己能否在一定水平上完成某一活動(dòng)所具有的能力判斷、信念預(yù)期，也就是個(gè)體在面臨某一任務(wù)活動(dòng)時(shí)的勝任感及其自信、自珍、自尊等方面的感受。自我效能也可稱作“自我效能感”、“自我信念”、“自我效能期待”等。

班杜拉對(duì)自我效能指出：自我效能的形成主要受五種因素的影響，包括行為的成敗經(jīng)驗(yàn)、替代性經(jīng)驗(yàn)、言語(yǔ)勸說(shuō)、情緒的喚起以及情境條件。

（七）建構(gòu)主義學(xué)習(xí)論

建構(gòu)主義學(xué)習(xí)論是學(xué)習(xí)論的進(jìn)一步發(fā)展。該理論的基本主張：世界是客觀存在的，但是對(duì)于世界的理解和賦予意義是每一個(gè)人自己決定的。個(gè)體是以自己的經(jīng)驗(yàn)建構(gòu)現(xiàn)實(shí)和解釋現(xiàn)實(shí)的，由于個(gè)體的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)經(jīng)驗(yàn)的信念不同，其對(duì)外部世界的理解也不同。建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)學(xué)習(xí)的主動(dòng)性、社會(huì)性和情境性，關(guān)注如何以原有的經(jīng)驗(yàn)、心理結(jié)構(gòu)建構(gòu)知識(shí)。

建構(gòu)主義學(xué)習(xí)論的基本觀點(diǎn)主要體現(xiàn)在知識(shí)觀、學(xué)習(xí)觀和學(xué)生觀三方面： 1．知識(shí)觀：建構(gòu)主義強(qiáng)調(diào)人類知識(shí)的主觀性。

2．學(xué)習(xí)觀：建構(gòu)主義認(rèn)為，學(xué)習(xí)過(guò)程是在師生共同的活動(dòng)中，教師提供幫助和支持，使學(xué)生從原有的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)中“生長(zhǎng)”出新的知識(shí)經(jīng)驗(yàn)。學(xué)生不是信息的被動(dòng)接受者，而是主動(dòng)地建構(gòu)自己知識(shí)經(jīng)驗(yàn)。因此建構(gòu)主義把教師看成是學(xué)生學(xué)習(xí)的幫助者、合作者。

3．學(xué)生觀：建構(gòu)主義認(rèn)為，學(xué)生是信息意義的主動(dòng)建構(gòu)者。

第二篇：期貨基礎(chǔ)知識(shí) 精講

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第1講課件講義

考試科目設(shè)置

期貨從業(yè)人員資格考試介紹

期貨從業(yè)人員資格考試是期貨從業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門(mén)考試，是全國(guó)性的執(zhí)業(yè)資格考試。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)組織從業(yè)資格考試。

一、考試科目設(shè)置

目前，期貨從業(yè)人員資格考試科目為兩科，分別是“期貨基礎(chǔ)知識(shí)”與“期貨法律法規(guī)”。

二、基礎(chǔ)知識(shí)考試的時(shí)間、題型、分值

基礎(chǔ)知識(shí)科目：共170道題目

單項(xiàng)選擇題：60道，每道0.5分，共30分；

多項(xiàng)選擇題：60道，每道0.5分，共30分；

判斷是非題：40道，每道0.5分，共20分；

分析計(jì)算題：10道，每道2分，共20分

（這10道題目為單選題，難度大于單項(xiàng)或多項(xiàng)選擇題中的計(jì)算題）

三、考試組織實(shí)施

報(bào)名方式：報(bào)名采取網(wǎng)上報(bào)名方式。根據(jù)考試公告公布的報(bào)名時(shí)間考生可登陸中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站報(bào)名。http://004km.cn/

具體可以參見(jiàn)公告：“中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)關(guān)于2009年期貨從業(yè)人員資格考試公告（2009年考試第1號(hào)）”http://004km.cn/news.php?id=40888

世界在發(fā)展中不斷變化，中國(guó)的期貨行業(yè)中新的條例和辦法也是不斷出臺(tái)，2007年的第五版很快就需要修訂了。每次修訂后，同學(xué)們?cè)趯W(xué)習(xí)正文的內(nèi)容的時(shí)候，作為一種應(yīng)試技巧，一定要注意新版本與舊版本不同的地方，如下：聽(tīng)到畫(huà)外音

1、從基本素質(zhì)要求為出發(fā)點(diǎn)，刪繁就簡(jiǎn)。太難理解的可以忽略。

2、基本概念和專業(yè)術(shù)語(yǔ)前后統(tǒng)一。會(huì)有概念題目，對(duì)重要概念要能理解而不用背誦。

3、加強(qiáng)了交易所有關(guān)規(guī)則和期貨公司業(yè)務(wù)實(shí)務(wù)的介紹。識(shí)記交易所規(guī)則和公司業(yè)務(wù)，4、全面介紹合約，更實(shí)用。注意合約細(xì)節(jié)

5、補(bǔ)充完善了一些案例。注意案例的分析，與分析題相關(guān)

注意：本書(shū)一共十章，100分，平均每章內(nèi)容考十分。

特別提示：理解為主，識(shí)記熟悉而不必須背誦。期貨交易的產(chǎn)生

第一章

期貨市場(chǎng)概述

第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展

第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能和作用

第三節(jié) 中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程

重點(diǎn)：期貨交易基本特征，期貨市場(chǎng)基本功能和作用，發(fā)展歷程

第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展

一、期貨交易的產(chǎn)生

（一）起源：

現(xiàn)代意義上的期貨19世紀(jì)中葉產(chǎn)生于美國(guó)，1848年芝加哥期貨交易所（CBOT），1851年引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同，1865年推出標(biāo)準(zhǔn)化合約，1882年對(duì)沖交易，1925年成立了結(jié)算公司。

標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對(duì)沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，這些制度創(chuàng)新標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的確立。

世界上主要期貨交易所：CBOT、芝加哥商業(yè)交易所CME（肉類畜類）

倫敦金屬交易所LME（最大的有色金屬交易中心）

閱讀資料：

CBOT的產(chǎn)生和發(fā)展背景：天然的地理位置使得芝加哥在19世紀(jì)三十年代成為糧食生產(chǎn)和消費(fèi)的集散地，除了天氣因素外，糧食的季節(jié)性、倉(cāng)儲(chǔ)能力、交通不便使得糧價(jià)大幅度波動(dòng)（風(fēng)險(xiǎn)）。糧商開(kāi)始摸索遠(yuǎn)期交易方式用以降低風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步標(biāo)準(zhǔn)化為期貨合約。各方面對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和規(guī)避。

（二）期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系

1、現(xiàn)貨交易與期貨交易

（1）現(xiàn)貨交易與期貨交易的聯(lián)系：現(xiàn)貨交易是期貨交易的基礎(chǔ)，期貨交易可以規(guī)避現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）現(xiàn)貨交易與期貨交易的區(qū)別

a交易對(duì)象不同：實(shí)物商品VS標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約

b交割時(shí)間不同：即時(shí)或者短時(shí)間內(nèi)成交VS時(shí)間差

c交易目的不同：獲取商品的所有權(quán)VS轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或者獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn) d交易場(chǎng)所不同

e結(jié)算方式不同：一次性結(jié)算或者分期付款VS每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度

2、期貨交易與遠(yuǎn)期交易

（1）遠(yuǎn)期交易與期貨交易的聯(lián)系（2）期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別： a.交易對(duì)象不同 b.交易目的不同 c.功能作用不同

d.履約方式不同：實(shí)物交割VS實(shí)物交割和對(duì)沖平倉(cāng) e.信用風(fēng)險(xiǎn)不同 f.保證金制度不同

(三)期貨交易的基本特征 1.合約標(biāo)準(zhǔn)化 2.杠桿機(jī)制

3.雙向交易和對(duì)沖機(jī)制 4.當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 5.交易集中化

期貨市場(chǎng)的發(fā)展

二、期貨市場(chǎng)的發(fā)展

商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品——金屬——能源）——金融期貨——期貨期權(quán)

（一）期貨品種的發(fā)展

1、商品期貨

（1）農(nóng)產(chǎn)品期貨-1848——農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、第一產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)、發(fā)展到一定程度后的產(chǎn)物（2）金屬期貨-1876——工業(yè)革命、工業(yè)經(jīng)濟(jì)、第二產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)（3）能源期貨-1970s——工業(yè)革命深化、石油等能源危機(jī)

2、金融期貨——后工業(yè)時(shí)代、金融服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)，布雷頓森林體系的解體 外匯期貨-1972 利率期貨-1975 股票期貨—1982

3、其他期貨品種

（1）天氣期貨：

（2）各種指數(shù)期貨（股指期貨除外）：紐約期貨交易所1986年推出的美國(guó)CRB期貨合約，CRB指數(shù)反映大宗商品的總體趨勢(shì)，也為宏觀經(jīng)濟(jì)景氣的變化提供有效的預(yù)警信號(hào)。2005年7月11日推出新的商品期貨指數(shù)合約。

（二）期貨到期權(quán)-1982——而美國(guó)長(zhǎng)期國(guó)債期貨期權(quán)合約在芝加哥期貨交易所上市。

（三）期貨市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)張和全球區(qū)域分布（簡(jiǎn)單看）

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第2講課件講義

期貨市場(chǎng)與其他衍生品市場(chǎng)

三、期貨市場(chǎng)與其他衍生品市場(chǎng)

（一）衍生品的概念：從基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易（商品、股票、債券、外匯、股指等）衍生而來(lái)的一種新的交易方式。場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易

分類：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換

遠(yuǎn)期合約：在未來(lái)某一時(shí)間以某一確定的價(jià)格買入或者賣出某商品的協(xié)議。

期貨合約：在將來(lái)某一確定時(shí)間按照確定的價(jià)格買入或者賣出某商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

期權(quán)：是一種權(quán)利，一種能在未來(lái)某個(gè)特定時(shí)間以特定的價(jià)格買入或者賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。

互換：一方與另一方進(jìn)行交易的協(xié)議，能依據(jù)參與者的特殊需要靈活商定合約條款。利率互換和外匯互換。

第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能與作用

一、期貨交易的功能

期貨交易的基本功能有兩個(gè)：規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（一）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

1、期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。

2、期貨市場(chǎng)套期保值的原理：

基于如下基本假定原理：同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致，期價(jià)和現(xiàn)價(jià)隨期貨合約到期日的來(lái)臨而趨同。

3、投機(jī)者和套利者的參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件，風(fēng)險(xiǎn)被轉(zhuǎn)移而不是消失。

（二）價(jià)格發(fā)現(xiàn)

1、價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指在市場(chǎng)條件下，買賣雙方通過(guò)交易活動(dòng)使某一時(shí)間和地點(diǎn)上某一特定質(zhì)量和數(shù)量的產(chǎn)品的交易價(jià)格接近其均衡價(jià)格的過(guò)程。價(jià)格發(fā)現(xiàn)并非期貨市場(chǎng)獨(dú)有，期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格更加有效率。（判斷題）

期貨交易透明度高，競(jìng)爭(zhēng)公開(kāi)化、公平化，有助于形成公正的價(jià)格；期貨價(jià)格反映了大多數(shù)人的預(yù)測(cè)，比較接近于反映供求變動(dòng)趨勢(shì)；期貨交易參與者眾多，大量的買家和賣家在一起競(jìng)爭(zhēng)，可以代表供求雙方的力量，有助于價(jià)格的形成2、期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)

1)預(yù)期性

2)連續(xù)性

3)公開(kāi)性

4)權(quán)威性

二、期貨市場(chǎng)的作用

(一)鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)

(二)利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

(三)提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)

(四)為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)

(五)有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善和發(fā)展

(六)有助于增強(qiáng)國(guó)際價(jià)格形成中的話語(yǔ)權(quán)

第三節(jié) 中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程

理論準(zhǔn)備與試辦（1987-1993），治理與整頓（1993-2000）規(guī)范發(fā)展（2000——）

1990年10月中國(guó)鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)開(kāi)業(yè)，我國(guó)第一商品期貨市場(chǎng)。

1992年9月第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬(wàn)通成立。

清理整頓過(guò)程：P25，表1-6

正在交易的期貨品種：P29表1-8

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第3講課件講義

性質(zhì)與職能

第二章

期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)

第一節(jié) 期貨交易所

第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

第三節(jié) 期貨中介機(jī)構(gòu)

第四節(jié) 期貨投資者

內(nèi)容：認(rèn)識(shí)期貨市場(chǎng)組織結(jié)構(gòu)，了解各個(gè)組成部分的功能，認(rèn)識(shí)期貨投資者類型和特點(diǎn)

重點(diǎn)：期貨交易所、結(jié)算機(jī)構(gòu)、期貨公司的職能和作用；會(huì)員制、公司制的具體內(nèi)容；期貨投資者特點(diǎn)。

期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)由四部分組成：

a)提供集中交易場(chǎng)所的期貨交易所

b)提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)

c)提供代理交易服務(wù)的期貨公司

d)進(jìn)行期貨交易的投資者

第一節(jié) 期貨交易所

一、性質(zhì)與職能

（一）性質(zhì)

期貨交易所是專門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約買賣的場(chǎng)所。

交易所不得直接或者間接參加期貨交易活動(dòng)、不參與期貨價(jià)格形成、也不擁有標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。

中國(guó)有四家交易所：上海、大連、鄭州和中國(guó)金融期貨交易所

（二）期貨交易所職能

1.提供交易場(chǎng)所、設(shè)施及相關(guān)服務(wù)；

2.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則；

3.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；

4.組織和監(jiān)督期貨交易；

5.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；

6.發(fā)布市場(chǎng)信息；

二、組織結(jié)構(gòu)

會(huì)員制和公司制

（一）會(huì)員制

會(huì)員制期貨交易所由全體會(huì)員共同出資組建，繳納一定的會(huì)員資格費(fèi)，作為注冊(cè)資本。繳納會(huì)員資格費(fèi)是取得會(huì)員資格的基本條件之一，這不是投資行為。權(quán)利機(jī)構(gòu)是會(huì)員大會(huì)，常設(shè)選舉產(chǎn)生的理事會(huì)。會(huì)員制期貨交易所是實(shí)行自律性管理的非營(yíng)利性的會(huì)員制法人。

1、會(huì)員構(gòu)成。各種分類方法

2、會(huì)員資格。多種方式。以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份，接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓，依據(jù)期貨交易所的規(guī)則，在市場(chǎng)上按市價(jià)購(gòu)買期貨交易所的會(huì)員資格。

3、會(huì)員的權(quán)利和義務(wù)。

4、機(jī)構(gòu)設(shè)置。會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專業(yè)委員會(huì)（會(huì)員資格審查委員會(huì)、交易規(guī)則委員會(huì)、交易行為管理委員會(huì)、合約規(guī)范委員會(huì)、新品質(zhì)委員會(huì)、業(yè)務(wù)委員會(huì)、仲裁委員會(huì)）。

5、管理架構(gòu)

（二）公司制

通常由若干股東共同出資組建，以營(yíng)利為目的，股份可以按照有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓，盈利來(lái)自從交易所進(jìn)行的期貨交易中收取的各種費(fèi)用。不參與合約標(biāo)的物的買賣。交易所在交易中完全中立。英國(guó)以及英聯(lián)邦國(guó)家的期貨交易所一般都是公司制交易所。

機(jī)構(gòu)設(shè)置

1.股東大會(huì)

2.董事會(huì)

3.經(jīng)理

4.監(jiān)事會(huì)

（三）會(huì)員制與公司制的區(qū)別

1、三權(quán)分配（所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和交易權(quán)）與營(yíng)利性是區(qū)分的根本標(biāo)志。

會(huì)員制：組織的所有權(quán)、控制權(quán)與使用權(quán)相聯(lián)系，為會(huì)員利益運(yùn)作，只有會(huì)員才能利用交易所交易系統(tǒng)交易，全部財(cái)產(chǎn)歸會(huì)員，自我監(jiān)管。不以營(yíng)利為目的。

公司制：以營(yíng)利為目的，追求利潤(rùn)最大化，全部財(cái)產(chǎn)屬于股東，與交易所會(huì)員繳納的資格費(fèi)分開(kāi)。會(huì)員可以是交易所股東，也可以不是交易所股東。自收自支，自負(fù)盈虧，照章納稅。

2、實(shí)際運(yùn)行比較。

1)設(shè)立目的不同

2)法律責(zé)任不同

3)適用法律不同

4)資金來(lái)源不同

（四）公司化是國(guó)際期貨交易所的發(fā)展趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)期貨交易所

三、國(guó)內(nèi)期貨交易所

中國(guó)有四家交易所：上海、大連、鄭州和中國(guó)金融期貨交易所

國(guó)內(nèi)期貨交易所有兩個(gè)特點(diǎn)：

（一）采用不同的組織結(jié)構(gòu)：

上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所是會(huì)員制

2006年9月8日成立的中國(guó)金融期貨交易所是公司制。

（二）交易所兼有結(jié)算職能

組織并監(jiān)督結(jié)算和交割

監(jiān)管會(huì)員的交易行為

監(jiān)管指定交割倉(cāng)庫(kù)

第二節(jié) 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)

一、性質(zhì)與職能

結(jié)算機(jī)構(gòu)作為結(jié)算保證金的收取管理機(jī)構(gòu)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任，履行計(jì)算期貨交易盈虧、擔(dān)保交易履行、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的職能。

結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能

1.計(jì)算期貨交易盈虧

2.擔(dān)保交易履約

3.控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

二、組織方式

三種形式

第一，作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。芝加哥商品交易所CME。我國(guó)交易所采用這種形式

第二，附屬于某一交易所的相對(duì)獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)。

第三，多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司，多家交易所共用。

三、結(jié)算體系

（一）國(guó)際結(jié)算體系

期貨市場(chǎng)的結(jié)算體系采用分級(jí)、分層的管理體系。結(jié)算機(jī)構(gòu)通常采用會(huì)員制。

期貨交易的結(jié)算分三個(gè)層次：

第一層，結(jié)算機(jī)構(gòu)對(duì)結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司或金融機(jī)構(gòu)

第二層，結(jié)算會(huì)員對(duì)非結(jié)算會(huì)員之間的結(jié)算。

第三層，非結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶的結(jié)算。

（二）國(guó)內(nèi)結(jié)算體系

一種是分級(jí)結(jié)算。一種是不作結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員的區(qū)分。

1、中國(guó)金融期貨交易所分級(jí)結(jié)算制度。交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員結(jié)算，結(jié)算會(huì)員對(duì)投資者和非結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算會(huì)員分為：交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員、特別結(jié)算會(huì)員。

結(jié)算會(huì)員通過(guò)繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

2、其他三家。沒(méi)有采取分級(jí)結(jié)算，交易所不做結(jié)算和非結(jié)算會(huì)員區(qū)分。

第三節(jié) 期貨中介機(jī)構(gòu)

一、性質(zhì)與職能

期貨中介機(jī)構(gòu)連接期貨投資者和期貨交易所及其結(jié)算組織機(jī)構(gòu)。五個(gè)職能。

二、美國(guó)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

期貨傭金商（FCM）——類似我國(guó)的期貨公司

介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）——國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人，一般為機(jī)構(gòu)。為FCM開(kāi)發(fā)客戶或接受指令，但不能接受客戶資金，必須通過(guò)FCM結(jié)算。獨(dú)立執(zhí)業(yè)的IIB和由期貨公司擔(dān)保的GIB。

場(chǎng)內(nèi)經(jīng)紀(jì)人（FB）——電子化交易的交易所內(nèi)沒(méi)有FB。

助理中介人（AP）——個(gè)人

期貨交易顧問(wèn)（CTA）——咨詢或預(yù)測(cè)的服務(wù)商。

國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

三、國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)

主要包括：期貨公司和介紹經(jīng)紀(jì)商

（一）期貨公司

1、性質(zhì)。期貨公司是指依法設(shè)立、接受客戶委托，按照客戶指令、以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易手續(xù)費(fèi)的中介組織，交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。

2、職能和作用

國(guó)際上，期貨經(jīng)紀(jì)公司一般職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約；辦理結(jié)算和交割手續(xù)；從事期貨交易自營(yíng)業(yè)務(wù)；對(duì)客戶帳戶進(jìn)行管理；控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問(wèn)等。目前我國(guó)期貨公司主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，自營(yíng)業(yè)務(wù)受限。

期貨公司一般設(shè)置以下組織機(jī)構(gòu)：財(cái)務(wù)、結(jié)算、信貸、交易、現(xiàn)貨交割、客服、研發(fā)

3、期貨居間人與期貨公司的關(guān)系?？蛻艚?jīng)理，居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人。憑借手中客戶資源以及信息渠道優(yōu)勢(shì)為期貨公司和投資者牽線搭橋。我國(guó)有些期貨公司的個(gè)別期貨居間人不僅居間介紹，甚至越權(quán)代理——投資咨詢和代理交易等。

（二）介紹經(jīng)紀(jì)商IB

我國(guó)已經(jīng)引入了券商IB制度。券商與期貨公司的合作。

證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：

1)協(xié)助辦理開(kāi)戶手續(xù)

2)提供期貨行情信息、交易設(shè)施

3)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)

證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書(shū)面委托協(xié)議。

券商申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)符合“凈資產(chǎn)不得低于12億元”的條件，同時(shí)申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)的券商必須全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制。

閱讀資料。注意具體數(shù)字。

第四節(jié) 期貨投資者

一、期貨市場(chǎng)投資這的特點(diǎn)與分類：套期保值者、投機(jī)者和套利者

（一）套期保值者

轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。商品期貨套期保值者、金融期貨的套期保值者。

（二）期貨投機(jī)者

預(yù)測(cè)商品價(jià)格的未來(lái)走勢(shì)，甘愿利用自己的資金去冒險(xiǎn)，買賣合約，從價(jià)格波動(dòng)中獲取收益的個(gè)人或者企業(yè)。

（三）期貨套利者

跨期套利，期現(xiàn)套利，跨品種套利和跨市場(chǎng)套利

二、套期保值者、投機(jī)者和套利者之間的關(guān)系

相互依存。套期保值者是期貨市場(chǎng)存在的前提和基礎(chǔ)。投機(jī)者和套利者是來(lái)承擔(dān)轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）投機(jī)者和套利者承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投機(jī)、套利交易促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性，促進(jìn)了期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)。

三、國(guó)際市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)與分類

（一）機(jī)構(gòu)投資者

（二）期貨市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者

1、根據(jù)資金來(lái)源劃分

1)生產(chǎn)貿(mào)易商

2)證券公司、商業(yè)銀行或者投資銀行類金融機(jī)構(gòu)

3)養(yǎng)老基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)等

2、根據(jù)資金投資領(lǐng)域劃分

1)對(duì)沖基金，避險(xiǎn)基金，最初是規(guī)避和化解轉(zhuǎn)移證券投資風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在是利用各種金融衍生品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益。一種集合投資。美國(guó)的對(duì)沖基金以有限合伙制為主。對(duì)沖基金按照交易手段可以分為低風(fēng)險(xiǎn)、混合型和高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖基金

2)共同基金，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

3)商品基金，一些投資者將資金集中起來(lái)，委托給專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)（CTA）進(jìn)行期貨和期權(quán)投資交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享受投資收益的一種集合投資方式。

與共同基金在集合投資方面存在共同之處，明顯差異是商品基金專注于投資期貨和期權(quán)合約。

組織結(jié)構(gòu)：商品基金經(jīng)理、商品交易顧問(wèn)、交易經(jīng)理、期貨傭金商、托管人。關(guān)系見(jiàn)P53圖2—3。

商品基金和對(duì)沖基金的區(qū)分：

a.商品基金的投資領(lǐng)域小得多，投資對(duì)象主要在交易所的期貨和期權(quán)，不涉及股票債券和其他金融資產(chǎn)

b.組織形式上商品基金運(yùn)作比對(duì)沖基金規(guī)范、透明、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小

4)對(duì)沖基金的基金。將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。15—25個(gè)對(duì)沖基金管理人可以提供足夠的多元化服務(wù)。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第4講課件講義

期貨合約的概念

第三章

商品期貨品種與合約

第一節(jié) 期貨合約

第二節(jié) 期貨品種

第三節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)主要期貨合約

重點(diǎn)：期貨合約概念，以及主要條款，國(guó)內(nèi)各期貨品種及合約

第一節(jié) 期貨合約

一、期貨合約的概念

期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

根據(jù)合約標(biāo)的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約和金融期貨合約。

期貨合約是期貨交易的對(duì)象。

期貨合同與現(xiàn)貨、遠(yuǎn)期的區(qū)別是合同條款的標(biāo)準(zhǔn)化

二、期貨合約的主要條款和設(shè)計(jì)依據(jù)

（1）合約名稱，品種名稱和上市交易所名稱

（2）交易單位與合約價(jià)值 書(shū)上有筆誤——10噸/手。交易單位大小的決定因素（標(biāo)的物市場(chǎng)規(guī)模、交易者資金規(guī)模、標(biāo)的物現(xiàn)貨交易習(xí)慣等）

（3）報(bào)價(jià)單位

元/噸

（4）最小變動(dòng)價(jià)位——1元/噸，2元/噸，5元/噸

（5）每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 漲跌停板，超出價(jià)格范圍的報(bào)價(jià)無(wú)效。漲跌停板的確定主要取決于標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的頻繁程度和波幅大小。

（6）合約交割月份

（7）交易時(shí)間 固定的時(shí)間。

（8）最后交易日 在合約交割月份中進(jìn)行交易的最后一個(gè)交易日

（9）交割日期

（10）交割等級(jí) 有國(guó)內(nèi)或者國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，可以用替代物，但要用交易所統(tǒng)一規(guī)定和適時(shí)調(diào)整替代品和標(biāo)準(zhǔn)品的升貼水標(biāo)準(zhǔn)。

（11）交割地點(diǎn) 指定倉(cāng)庫(kù)，金融期貨無(wú)交割倉(cāng)庫(kù)，但交易所會(huì)指定交割銀行。

（12）交易手續(xù)費(fèi)

（13）交割方式 實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

（14）交易代碼：分子式或者英文縮寫(xiě)，陰極銅CU，鋁AL，小麥WT，豆粕M，天然橡膠RU，燃料油FU，黃金AU。

題型舉例：

1.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A: 期貨價(jià)格的超前性

B: 占用資金的不同

C: 收益的不同

D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

答案：D

2.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A: 中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B: 期貨交易所

C: 期貨行業(yè)協(xié)會(huì)

D: 期貨經(jīng)紀(jì)公司

答案：B

商品期貨

第二節(jié)

期貨品種

一、商品期貨

（一）農(nóng)產(chǎn)品期貨，芝加哥期貨交易所（CBOT）是全球最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨，CBOT和CME合并為CME集團(tuán)是世界最大的農(nóng)產(chǎn)品期貨交易中心。交易所，交易玉米、大豆、小麥、豆粕、豆油等多種農(nóng)產(chǎn)品期貨合約。芝加哥商業(yè)交易所的木材期貨、紐約期貨交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期貨也都十分活躍。

（二）畜產(chǎn)品期貨 晚于農(nóng)產(chǎn)品，人們以為期貨商品是可儲(chǔ)存性。CME，生豬、活牛、嫩雞

（三）金屬期貨 LME，發(fā)源地、中心

（四）能源期貨 石油等，美國(guó)紐約商業(yè)交易所、英國(guó)倫敦國(guó)際石油交易所

二、金融期貨

（一）外匯期貨

以匯率為標(biāo)的物，主要市場(chǎng)在美國(guó)，芝加哥商業(yè)交易所的外匯期貨期權(quán)品種最多，交易規(guī)模最大。1972年5月CME成立IMM國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部。

（二）利率期貨

以貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的各種利率工具為標(biāo)的物，回避利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。分為短期利率期貨合約（CME，3個(gè)月歐洲美元期貨等）、中長(zhǎng)期利率期貨合約（中長(zhǎng)期國(guó)債期貨）、利率指數(shù)期貨合約（國(guó)債指數(shù)期貨合約）。

（三）股票指數(shù)期貨

股票價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的物，規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。目前，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約是世界交易量最大的股指期貨合約之一。其它的如日經(jīng)指數(shù)、法國(guó)CAC40指數(shù)、紐約NYSE指數(shù)期貨合約的交易量也比較活躍。

（四）股票期貨

單只股票或窄基股票指數(shù)為標(biāo)的物，大部分為單只股票期貨。2001年1月29日英國(guó)倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所（LIFFE）首次推出以英國(guó)、歐洲大陸和美國(guó)的藍(lán)籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易，交易量增長(zhǎng)迅速。2002年11月，美國(guó)三家交易所反應(yīng)。

三、其他期貨新品種

(一)經(jīng)濟(jì)發(fā)展指標(biāo)期貨，商品期貨指數(shù)期貨和消費(fèi)者指數(shù)期貨。1986年紐約期貨交易所根據(jù)商品期貨研究局價(jià)格指數(shù)CRB開(kāi)發(fā)了CRB期貨合約。商品期貨指數(shù)合約為投資者回避商品市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)提供了有利的工具。

(二)信用指數(shù)期貨，1990年以來(lái)，信用風(fēng)險(xiǎn)互換是OTC衍生品市場(chǎng)發(fā)展最快的產(chǎn)品。信用指數(shù)期貨合約給投資者回避公司信用風(fēng)險(xiǎn)提供了有效工具。

(三)互換期貨，利率互換，CME1989年利率互換期貨，利率互換期貨為投資者的利率互換或者公司債務(wù)提供了最小基差風(fēng)險(xiǎn)的保值機(jī)會(huì)，亦可以增加或者減少利率互換的持續(xù)期間，還可以套利交易。

天氣期貨

根據(jù)氣溫變化設(shè)計(jì)，天氣期貨的杠桿機(jī)制以及現(xiàn)金結(jié)算方式提高了風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，成交量不斷擴(kuò)大。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第5講課件講義

第三節(jié) 我國(guó)期貨市場(chǎng)主要期貨合約

一、農(nóng)產(chǎn)品

重點(diǎn)把握各個(gè)合約的所在交易所、交易單位、漲跌幅度、和最后交易日

（一）小麥期貨——鄭州，1手=10噸

硬冬白小麥修訂為硬白小麥、優(yōu)質(zhì)強(qiáng)筋小麥

（二）棉花期貨——鄭州，1手=5噸

最小變動(dòng)單位5元/噸

（三）白糖期貨——鄭州，1手=10噸

（四）菜籽油期貨——1手=5噸

最小變動(dòng)單位2元/噸

（五）大豆期貨——大連，1手=10噸，黃大豆1號(hào)A（食用、活躍品種），黃大豆2號(hào)，B（榨油用，交易相對(duì)清淡）

（六）豆粕期貨——大連，1手=10噸

（七）豆油期貨——大連，1手=10噸，最小變動(dòng)單位2元/噸

（八）玉米期貨——大連，1手=10噸

（九）棕櫚油期貨——大連，1手=10噸，最小變動(dòng)單位2元/噸

（十）天然橡膠期貨——上海，1手=5噸，最小變動(dòng)單位5元/噸

二、工業(yè)品

（一）銅期貨——上海，1手=5噸，最小變動(dòng)單位10元/噸，交割1~12月

（二）鋁期貨——上海，1手=5噸，最小變動(dòng)單位5元/噸，交割1~12月

（三）鋅期貨——上海，1手=5噸，最小變動(dòng)單位5元/噸，交割1~12月

（四）黃金期貨——上海，1手=1000克，最小變動(dòng)單位0.01元/克，交割1~12月

三、能源化工

（一）燃料油期貨——上海，1手=10噸，交割1~12月春節(jié)月份除外

（二）線型低密度聚乙烯期貨合約（LLDPE）塑料期貨——1手=5噸，最小變動(dòng)單位5元/噸，交割1~12月

PTA期貨——鄭州，1手=5噸，最小變動(dòng)單位2元/噸，交割1~12月

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第6講課件講義

保證金制度

第四章

期貨交易制度與期貨交易流程

第一節(jié) 期貨交易制度.1

第二節(jié) 期貨交易流程——開(kāi)戶與下單.3

第三節(jié)

期貨交易流程——競(jìng)價(jià).3

第四節(jié)

期貨交易流程——結(jié)算.3

第五節(jié)

期貨交易流程——交割.4

期貨交易制度的主要內(nèi)容，指令類型，競(jìng)價(jià)成交方式，結(jié)算公式的實(shí)際運(yùn)用，實(shí)物交割的概念和作用

第一節(jié) 期貨交易制度

參與任何競(jìng)爭(zhēng)、游戲、賭博等的人，都必須先了解“游戲規(guī)則”。一個(gè)賭徒的故事，制度很重要。

期貨市場(chǎng)指定了一系列的交易制度主要是要對(duì)期貨市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制。

一、保證金制度

保證金制度是指在期貨交易中任何交易者必須按照其所買賣的期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%—10%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履行。

保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。

保證金制度：結(jié)算準(zhǔn)備金（未被合約占用）——交易保證金（被合約占用）

保證金的收取，交易所不直接收客戶保證金。

保證金分級(jí)收取：交易所向會(huì)員收取，作為會(huì)員的期貨公司向客戶收取的保證金。

不得低于標(biāo)準(zhǔn)，與自有資金分開(kāi)且專戶存放，嚴(yán)禁挪用。

期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立保證金管理制度，應(yīng)包括以下內(nèi)容：

1.向會(huì)員收取保證金的標(biāo)準(zhǔn)和形式

2.專用結(jié)算賬戶中會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金最低金額

3.當(dāng)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于期貨交易所規(guī)定最低金額時(shí)的處置方法。

期貨交易所接受有價(jià)證券充抵保證金：交易所認(rèn)定的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，可流通國(guó)債，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他有價(jià)證券。

有價(jià)證券充抵保證金的金額不得高于下面兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)中的較低值：有價(jià)證券基準(zhǔn)計(jì)算價(jià)值的80%，會(huì)員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶的實(shí)有貨幣資金的4倍。

交易所調(diào)整保證金標(biāo)準(zhǔn)的主要目的在于控制風(fēng)險(xiǎn)。臨近交割，持倉(cāng)增大，合約價(jià)格連續(xù)漲跌停板，累計(jì)漲跌幅過(guò)大，交易異常。

考題：

我國(guó)期貨交易的保證金分為（）和交易保證金。

A: 交易準(zhǔn)備金

B: 交割保證金

C: 交割準(zhǔn)備金

D: 結(jié)算準(zhǔn)備金

參考答案 [D]

二、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度——逐日盯市制度

每日交易結(jié)束后，交易所按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金、手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少會(huì)員的結(jié)算保證金。會(huì)員對(duì)客戶進(jìn)行結(jié)算。

保證金不足時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)。沒(méi)有按規(guī)定時(shí)間做的，可強(qiáng)行平倉(cāng)。

實(shí)際工作中，客戶不用全部平倉(cāng)，減倉(cāng)后釋放部分交易保證金，滿足持有倉(cāng)位的交易保證金即可。

三、漲跌停板制度

概念

能夠有效緩解、抑制一些突發(fā)性事件和過(guò)度投機(jī)行為對(duì)期貨價(jià)格的沖擊二造成的狂漲暴跌，減緩每一個(gè)交易日的價(jià)格波動(dòng)，各方損失也被控制在相對(duì)較小的范圍內(nèi)。收取的保證金數(shù)額只要大于漲跌幅度內(nèi)可能發(fā)生的虧損金額，保證不出現(xiàn)透支。

四、熔斷制度

在股票指數(shù)期貨交易中，當(dāng)價(jià)格波幅觸及所規(guī)定的點(diǎn)數(shù)時(shí)，交易隨之停止一段時(shí)間；或者交易可以繼續(xù)進(jìn)行，但價(jià)格波動(dòng)幅度不能超過(guò)規(guī)定點(diǎn)數(shù)之外的一種交易制度。減震器的作用

兩種：熔而斷，熔而不斷。

五、持倉(cāng)限額制度

1、概念，會(huì)員或者客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

目的：防范操縱市場(chǎng)價(jià)格的行為和防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于少數(shù)投資者。

2、具體規(guī)定

六、大戶報(bào)告制度

1、大戶報(bào)告制度的概念

2、具體規(guī)定，80%

七、強(qiáng)行平倉(cāng)制度

掌握強(qiáng)行平倉(cāng)的主要規(guī)定過(guò)程，控制風(fēng)險(xiǎn)的手段之一。

八、強(qiáng)制減倉(cāng)制度

目的是迅速有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約。

交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單，以當(dāng)日漲跌停板價(jià)與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶按持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。一般在某合約連續(xù)出現(xiàn)同方向單邊市時(shí)采用。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第7講課件講義

套期保值審批制度

九、套期保值審批制度

會(huì)員、客戶需要請(qǐng)?zhí)妆ｎ~度，必須具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格。套期保值交易持倉(cāng)量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉(cāng)量限制。

中金所，套保額度根據(jù)套保申請(qǐng)人的現(xiàn)貨市場(chǎng)交易情況、資信狀況和市場(chǎng)情況審批。

十、交割制度

實(shí)物交割、現(xiàn)金交割

十一、結(jié)算擔(dān)保金制度

結(jié)算會(huì)員繳存的、用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。

結(jié)算擔(dān)保金包括：基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金

十二、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度

手續(xù)費(fèi)的20%比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。作為確保交易所擔(dān)保履約的備付金。

母的是為了維護(hù)期貨市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供財(cái)務(wù)擔(dān)保和彌補(bǔ)因不可預(yù)見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

十三、風(fēng)險(xiǎn)警示制度

要求會(huì)員和客戶報(bào)告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示函——警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

十四、信息披露制度

不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測(cè)信息。涉及實(shí)物交割的，還應(yīng)該公布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量和可用庫(kù)容情況。期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存不少于20年。

第二節(jié) 期貨交易流程——開(kāi)戶與下單

開(kāi)戶、下單、競(jìng)價(jià)、結(jié)算。交割比重非常小。

一、開(kāi)戶

開(kāi)戶的基本程序

（一）風(fēng)險(xiǎn)提示，“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)”期貨公司網(wǎng)站上的客服頁(yè)一般都有。

（二）簽署合同

（三）繳納保證金

二、下單

指令的內(nèi)容

（一）常用指令：

市價(jià)指令

限價(jià)指令（相當(dāng)于市價(jià)指令的限價(jià)指令）

止損指令（大連，市價(jià)止損止盈指令）

停止限價(jià)指令（大連，限價(jià)止損止盈指令）

階梯價(jià)格指令

限時(shí)指令

雙向指令

套利指令（大連，同品種跨期套利指令、跨品種套利指令）

取消指令

（二）下單方式：書(shū)面、電話、網(wǎng)上、自助終端

第三節(jié)

期貨交易流程——競(jìng)價(jià)

一、競(jìng)價(jià)方式

（一）公開(kāi)喊價(jià)方式

連續(xù)競(jìng)價(jià)（歐美期貨市場(chǎng)）和一節(jié)一價(jià)（價(jià)格使得買賣交易數(shù)量相等為止，日本）

（二）計(jì)算機(jī)撮合成交方式

競(jìng)價(jià)的原則，價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。買價(jià)、賣價(jià)和前一成交價(jià)的居中價(jià)格為成交價(jià)

集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生價(jià)格的方法,開(kāi)盤(pán)價(jià)（最大成交量原則）

二、成交回報(bào)與確認(rèn)

應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前向期貨公司提出書(shū)面異議，客戶沒(méi)有對(duì)結(jié)算單確認(rèn)，也沒(méi)異議的，視為對(duì)交易結(jié)算單的確認(rèn)。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第8講課件講義

結(jié)算的概念與結(jié)算程序

第四節(jié)

期貨交易流程——結(jié)算

一、結(jié)算的概念與結(jié)算程序

根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對(duì)交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

鄭交所、大商所、上交所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司對(duì)客戶結(jié)算。中金所分級(jí)結(jié)算：交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員對(duì)客戶和交易會(huì)員，交易會(huì)員對(duì)客戶。

（一）交易所對(duì)會(huì)員的結(jié)算

1、每一交易日交易結(jié)束后，交易所對(duì)每一會(huì)員的盈虧、手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

2、會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，核對(duì)，保存，數(shù)據(jù)保存至少兩年，但有爭(zhēng)議的保存到爭(zhēng)議消除為止

3、會(huì)員有爭(zhēng)議的，第二天開(kāi)市前30分鐘以書(shū)面形式通知交易所。特殊情況下，第二天開(kāi)市后兩小時(shí)內(nèi)也可以。

4、交易所結(jié)算后，劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)給結(jié)算銀行。

5、劃轉(zhuǎn)會(huì)員資金。

6、結(jié)算后，會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，發(fā)出追加通知。

（二）期貨經(jīng)紀(jì)公司對(duì)客戶的結(jié)算

方法類似

二、結(jié)算公式與應(yīng)用（重點(diǎn)）

（一）有關(guān)概念

平倉(cāng)（交易方向相反，前提是必須已經(jīng)開(kāi)倉(cāng)）

當(dāng)日結(jié)算價(jià)。原來(lái)三家期貨交易所：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，當(dāng)日無(wú)成交為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)。中金所：最后一小時(shí)按成交量加權(quán)，沒(méi)有交易的向前推一個(gè)小時(shí)。

持倉(cāng)量

（二）結(jié)算公式

1.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式

當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)

2.當(dāng)日盈虧的結(jié)算

當(dāng)日盈虧=平倉(cāng)盈虧+持倉(cāng)盈虧

1.當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉(cāng)總量×交易保證金比例

交割的種類和作用

第五節(jié)

期貨交易流程——交割

一、交割的種類和作用

促使期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致，實(shí)物交割和現(xiàn)金交割

二、實(shí)物交割與交割結(jié)算價(jià)的確定

（一）實(shí)物交割方式

集中交割（上交所，大商所的棕櫚油和塑料）和滾動(dòng)交割（時(shí)間更靈活，鄭交所，大商所的黃豆玉米等）

（二）交割結(jié)算價(jià)

三、實(shí)物交割的流程

（一）交割配對(duì)

（二）保準(zhǔn)倉(cāng)單和貨款交換

（三）增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

四、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的生成、流轉(zhuǎn)和注銷

買賣雙方交收的不是實(shí)物商品，而是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的概念，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單持有憑證

五、交割違約的處理

六、現(xiàn)金交割 股指期貨結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的物最后2小時(shí)算術(shù)平均價(jià)

七、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易

（一）定義

（二）優(yōu)越性

（三）流程

（四）舉例

（五）注意事項(xiàng)

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第9講課件講義

第五章 前言

第五章 期貨行情分析

第一節(jié)、期貨行情解讀

第二節(jié)、行情分析方法

第三節(jié)、基本分析法

第四節(jié)、技術(shù)分析法

[學(xué)習(xí)目的與要求]通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握基本分析法和技術(shù)分析的基本理論和特點(diǎn)，并能運(yùn)用兩種分析法研判期貨行情。

[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]基本分析法與技術(shù)分析法的理論基礎(chǔ)和分析方法；期貨價(jià)格、交易量和持倉(cāng)量的關(guān)系。

第一節(jié)

期貨行情解讀

任何金融市場(chǎng)技術(shù)分析中都會(huì)遇到價(jià)格和成交量，但持倉(cāng)量的分析僅僅適用于期貨市場(chǎng)。

主要期貨價(jià)格

一、價(jià)格

（一）主要期貨價(jià)格

開(kāi)高低收，結(jié)算價(jià)。最新價(jià)，漲跌（最新價(jià)與前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)之差）。

（二）期貨價(jià)格的圖示法

1、閃電圖和分時(shí)圖。在日內(nèi)交易時(shí)使用。

閃電圖：把每一個(gè)成交價(jià)都在做表中標(biāo)出來(lái)

分時(shí)圖：把時(shí)間等分，將每段時(shí)間的價(jià)格標(biāo)出來(lái)

2、K線圖。蠟燭圖，每個(gè)“蠟燭”代表一定的時(shí)間段。時(shí)間段可以是1分鐘、5分鐘，也可以是一天、一周，甚至一年。開(kāi)高低收四個(gè)價(jià)確定一個(gè)蠟燭。

3、竹線圖。左開(kāi)右收。也可以不標(biāo)左開(kāi)，為條形圖。

交易量

二、交易量和持倉(cāng)量

（一）交易量

一段時(shí)間內(nèi)（5分鐘、15分鐘乃至一年）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)。只計(jì)一方即可。中金所只計(jì)算單邊，其他三家雙邊計(jì)算。

成交量可以反映市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)烈程度。

價(jià)升量升——價(jià)格上升時(shí)大量交易者跟市買入；價(jià)跌量縮——價(jià)格下降時(shí)賣出者很少。技術(shù)性強(qiáng)勢(shì)。

量?jī)r(jià)背離，技術(shù)性弱勢(shì)。

交易量經(jīng)常用于價(jià)格形態(tài)分析。

與股票不同，期貨交易量分析用單個(gè)合約的交易量還是所有合約交易量總額作為驗(yàn)證指標(biāo)現(xiàn)在有爭(zhēng)議。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第10講課件講義

持倉(cāng)量

（二）持倉(cāng)量

未平倉(cāng)合約數(shù)量。多空相等。

1、市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析。中國(guó)的各個(gè)交易所都有公布持倉(cāng)量排行和成交量排行。很多投資者在下午收盤(pán)后等待這個(gè)數(shù)據(jù)，與前一個(gè)交易日對(duì)比，用來(lái)判斷機(jī)構(gòu)的態(tài)度。

2、交易量與持倉(cāng)量的關(guān)系。P137，圖

三種關(guān)系：一，雙方都開(kāi)倉(cāng)，交易量增加，持倉(cāng)量增加

二，一方平倉(cāng)，交易量增加，持倉(cāng)量不變

三，雙方平倉(cāng)，交易量增加，持倉(cāng)量減少

持倉(cāng)量的變化可以確知資金是流入市場(chǎng)還是流出市場(chǎng)

三、交易量、持倉(cāng)量與價(jià)格的關(guān)系很復(fù)雜。有一般性推理。

有四種關(guān)系：

（1）

交易量、持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加。交易量和持倉(cāng)量增加，說(shuō)明了新入市交易者買賣的合約數(shù)超過(guò)了原交易者平倉(cāng)交易。市場(chǎng)價(jià)格上升又說(shuō)明市場(chǎng)上買氣壓倒賣氣，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市交易者正在入市做多。

（2）

交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌。這種情況表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中賣方力量壓倒買方，因此市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市，價(jià)格將進(jìn)一步下跌。

（3）交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少。交易量和持倉(cāng)量減少說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買賣的合約超過(guò)新交易者買賣的合約。價(jià)格下跌又說(shuō)明市場(chǎng)上原買入者在賣出平倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原賣出者買入補(bǔ)倉(cāng)的力量，即多頭平倉(cāng)了結(jié)離場(chǎng)意愿更強(qiáng)，而不是市場(chǎng)主動(dòng)性的增加空頭。因此未平倉(cāng)量和價(jià)格下跌表明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉(cāng)了結(jié)。

（4）交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升。交易量和持倉(cāng)量下降說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者正在對(duì)沖了結(jié)其合約，價(jià)格上升又表明市場(chǎng)上原賣出者在買入補(bǔ)倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原買入者賣出平倉(cāng)的力量。因此這種情況說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市，主要體現(xiàn)在空頭補(bǔ)，而不是主動(dòng)性做多買盤(pán)。

行情分析方法

第二節(jié)

行情分析方法

基本分析法（優(yōu)勢(shì)在于長(zhǎng)期走勢(shì)的把握）和技術(shù)分析法（優(yōu)勢(shì)在中短期趨勢(shì)）。

需求

時(shí)間長(zhǎng)度

一、基本分析法的概念和特點(diǎn)

分析價(jià)格變動(dòng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)，價(jià)格變動(dòng)的根本原因，分析影響供求的主要因素

二、技術(shù)分析法的概念和特點(diǎn)

用已有技術(shù)資料(成交價(jià)格及波動(dòng)幅度，成交量和持倉(cāng)量)，對(duì)未來(lái)期價(jià)走勢(shì)進(jìn)行判斷 三項(xiàng)假設(shè)：市場(chǎng)行為反映一切，價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，歷史會(huì)重演。特點(diǎn)：量化指標(biāo)特性，趨勢(shì)追逐特性，直觀現(xiàn)實(shí)。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第11講課件講義

第三節(jié) 基本分析

供求原理?；驹恚汗┣鬀Q定價(jià)格

一、需求

需求：在一定時(shí)期內(nèi)，在各種可能的價(jià)格下，消費(fèi)者愿意并能夠購(gòu)買的某種商品的數(shù)量。

（一）影響需求的因素

影響需求的因素：1.價(jià)格2.收入3.偏好4.相關(guān)商品價(jià)格的變化5.預(yù)期 需求法則：價(jià)高量??；價(jià)低量大。

（二）需求彈性

需求彈性=需求量變動(dòng)%/價(jià)格變動(dòng)1% 影響需求彈性的因素：1.是否有替代品；2.在消費(fèi)者收入中的比重；3.消費(fèi)者適應(yīng)性新價(jià)格的（三）需求量的構(gòu)成 1.國(guó)內(nèi)消費(fèi)量 2.出口量

3.期末結(jié)存量 供給

二、供給 供給的概念

（一）供給法則

影響供給的因素：1.價(jià)格2.技術(shù)水平3.其他商品價(jià)格水平的變化；4.生產(chǎn)成本的變化5.預(yù)期

（二）供給彈性

價(jià)格變化引起供給量變化的敏感程度。

（三）商品市場(chǎng)的供給量構(gòu)成 1.前期庫(kù)存量 2.當(dāng)期生產(chǎn)量

3.當(dāng)期進(jìn)口量

三、影響價(jià)格變動(dòng)的其他因素

（一）經(jīng)濟(jì)周期因素的影響

經(jīng)濟(jì)周期四個(gè)因素：危機(jī)、蕭條、復(fù)蘇、高漲

（二）金融貨幣因素

1.利率

2.匯率

（三）政治因素

（四）政策因素

（五）自然因素

（六）投機(jī)和心理因素

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第12講課件講義

技術(shù)分析的主要理論

第四節(jié) 技術(shù)分析

一、技術(shù)分析的主要理論

（一）道氏理論

1.道瓊斯指數(shù)的創(chuàng)立者查爾斯.道的理論

2.主要原理

1)市場(chǎng)指數(shù)可以反映大部分行為

2)市場(chǎng)波動(dòng)有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。這是波浪理論的基礎(chǔ)

3)交易量在確定趨勢(shì)中的作用

4)收盤(pán)價(jià)最重要

3.道氏理論應(yīng)用的問(wèn)題

①道氏理論對(duì)大趨勢(shì)的判斷有幫助，對(duì)小波動(dòng)無(wú)能為力

②可操作性比較差

（二）艾略特波浪理論

掌握兩點(diǎn)：一個(gè)完整的周期由上升5浪和下降的3浪構(gòu)成 波浪理論考慮的因素是：形態(tài)、比例和時(shí)間

一是價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài)；

二是價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置；

三是完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，價(jià)格形態(tài)是最重要的。

波浪理論最大的不足是對(duì)浪的級(jí)別難以判斷。

（三）江恩理論

（四）循環(huán)周期理論

（五）相反理論

技術(shù)分析的趨勢(shì)和形態(tài)---趨勢(shì)分析

二、技術(shù)分析的趨勢(shì)和形態(tài)

（一）趨勢(shì)分析

1、支撐線和阻力線。水平的。

2、趨勢(shì)線

股價(jià)變動(dòng)主要有兩種趨勢(shì)：上升和下降

上升趨勢(shì)線：把兩個(gè)低點(diǎn)連成一條線

下降趨勢(shì)線：把兩個(gè)高點(diǎn)連成一條線

劃趨勢(shì)線應(yīng)該注意的問(wèn)題：一是趨勢(shì)確實(shí)存在，二是需要第三點(diǎn)驗(yàn)證，三是直線延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)越是具有效性。

趨勢(shì)線的作用

①趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)具有支撐或壓力的作用：上升趨勢(shì)線有支撐作用，下降趨勢(shì)線有壓力作用

②趨勢(shì)被突破說(shuō)破走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，趨勢(shì)線的角色也將轉(zhuǎn)換（壓力線變成了支撐線，支撐線變成了壓力線）

3、黃金分割和百分比線

黃金比率，0.618、1.618、4.236

在上升趨勢(shì)中會(huì)有回調(diào)，下降趨勢(shì)中會(huì)有反彈，回調(diào)和反彈的力度有1/

2、1/3和2/3兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第13講課件講義

形態(tài)---反轉(zhuǎn)形態(tài)

（二）形態(tài)

形態(tài)有兩種：反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)能力形態(tài)

1、反轉(zhuǎn)形態(tài)

（1）.雙重頂和雙重底

雙重頂又稱為M頂，雙重底又稱為W底

雙重頂可以理解為莊家在出貨，由于一次沒(méi)有出完，價(jià)格回調(diào)以后再拉升進(jìn)行二次出貨

雙重底可以理解為莊家在吸貨，由于一次沒(méi)有建倉(cāng)完成，價(jià)格反彈以后再打回來(lái)進(jìn)行二次吸貨

雙重頂由兩個(gè)高度相同的頂和一個(gè)頸線構(gòu)成。

價(jià)格上升到一定程度以后，開(kāi)始回調(diào)，會(huì)跳到了頸線，受到了頸線的支撐，反彈到了原來(lái)的高點(diǎn)，又開(kāi)始下跌，如果跌破頸線，那么雙重頂就形成了。

頸線在這里起到支撐線的作用

雙重頂下跌的高度是頸線到頂部的高度，也就是從突破點(diǎn)算起，下跌相同的高度

（2）.頭肩頂和頭肩底

三重頂和三重底（頭肩形態(tài)的變形）

圓弧頂和圓弧底

注意他們的成交量是是兩頭多，中間少

V型翻轉(zhuǎn)

形態(tài)---持續(xù)整理形態(tài)

2、持續(xù)整理形態(tài)

（1）.三角形

分為正三角形、上升三角形和下降三角形

正三角形由一條向下的壓力顯赫一條向上的支撐線相交，構(gòu)成一個(gè)三角形。

正三角形一般是原來(lái)形態(tài)的修正，突破以后會(huì)沿著原來(lái)的方向運(yùn)動(dòng)

突破點(diǎn)一般在橫向?qū)挾鹊?/2到3/4

上升三角形和下降三角形是正三角形的變形，上升三角形的上邊壓力線是水平的，下邊支撐線是向上的，因此有上升的趨勢(shì)；下降三角形的下邊支撐線是水平的，二上邊的壓力線是向下傾斜的，因此有下降的趨勢(shì)。

（2）矩形

又稱箱形，股價(jià)在兩條水平直線之間波動(dòng)。

箱體整理也是意味著原來(lái)趨勢(shì)的暫時(shí)休整，突破后會(huì)沿著原來(lái)的趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

（3）旗形和楔形

①旗形是一個(gè)向上或者向下的平行四邊形，表示原來(lái)趨勢(shì)的休整，突破以后會(huì)沿著原來(lái)去是運(yùn)動(dòng)

旗形必須主意三點(diǎn)：一是必須由一個(gè)旗桿，是由價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成；二是持續(xù)時(shí)間不能太長(zhǎng)，一般不超過(guò)3周；三是旗形形成前和突破后，成交量放大，在整理過(guò)程中，成交逐漸減少

②將旗形中上傾或者下傾的平行四邊形變成上傾或者下傾的三角形，就得到了楔形，楔形與三角形不同的上下兩邊都是朝著用以方向傾斜。

3、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)當(dāng)注意的問(wèn)題。

不同解釋

等形態(tài)完成時(shí)可能會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)

成交量被用來(lái)驗(yàn)證。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第14講課件講義

技術(shù)分析法的主要指標(biāo)---趨勢(shì)類

三、技術(shù)分析法的主要指標(biāo)

（一）趨勢(shì)類

1.移動(dòng)平均線

（1）特點(diǎn)

①跟蹤趨勢(shì)

②滯后性

③穩(wěn)定性

④助漲助跌性

⑤支撐線和壓力線的作用

（2）葛蘭威爾法則

買入信號(hào)：平均線從下降轉(zhuǎn)向平滑，價(jià)格從下上穿均線

價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但是在平均線附近再次上升

價(jià)格跌破均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離均線

賣出信號(hào)：

均從上升開(kāi)始走平，價(jià)格向下穿均線

連續(xù)下降，遠(yuǎn)離均線，突然上升，上升到均線附近再次下跌

價(jià)格上穿均線，連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離均線

2.平滑異同移動(dòng)平均線MACD

Macd由正負(fù)差DIF和異同平均數(shù)DEA構(gòu)成 DIF是快速平滑移動(dòng)均線與慢速移動(dòng)均線的差

DEA是DIF移動(dòng)平均。

應(yīng)用原則：

第一利用DIF和DEA的關(guān)系

DIF和DEA都是正值，屬于多頭市場(chǎng)，DIF上穿 DEA，是買入；下穿賣出

DIF和DEA都是負(fù)值，屬于空頭市場(chǎng)，DIF上穿 DEA，是買入；下穿賣出

第二，利用DIF的曲線形態(tài)分析

當(dāng)DIF和股價(jià)變動(dòng)方向出現(xiàn)背離的時(shí)候采取行動(dòng)

技術(shù)分析法的主要指標(biāo)---擺動(dòng)類指標(biāo)

（二）擺動(dòng)類指標(biāo)

1.威廉指標(biāo)

是考察市場(chǎng)超買超賣的指標(biāo)

其含義表示當(dāng)天的收盤(pán)價(jià)在過(guò)去一段日子的全部?jī)r(jià)格范圍內(nèi)所處的位置。威廉指標(biāo)較小，說(shuō)明當(dāng)天價(jià)位比較高，處于超買狀態(tài)，提防價(jià)格回落，一般而言威廉指標(biāo)小于20，即處于超買狀態(tài)；威廉指標(biāo)比較高，說(shuō)明價(jià)格處于比較低的位置，處于超賣狀態(tài)，一般高于80就表示處于超買了，可以買入。

2.KDJ指標(biāo)

就是隨機(jī)指標(biāo)，由威廉指標(biāo)發(fā)展而來(lái)

KDJ的應(yīng)用方法

1.取值：超過(guò)80是超買，應(yīng)該賣出；低于20是超賣，應(yīng)該買入

2.KD曲線的形態(tài)出現(xiàn)雙重頂或者雙重底

3.死亡交叉或黃金交叉，K線上穿D是金叉；K線下穿D是死叉

4.指標(biāo)背離：股價(jià)與指標(biāo)背離

如果出現(xiàn)頂背離是賣出的信號(hào)，底背離是買入的信號(hào)

5.J指標(biāo)超過(guò)100是超買，低于0是超賣

3.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI

RSI表示在n天之內(nèi)向上波動(dòng)的幅度的占總的波動(dòng)的百分比

使用方法有三種：

1.取值法，超過(guò)80是極強(qiáng)的表現(xiàn)，應(yīng)該賣出

2.線形的形態(tài)，形成頭肩頂或者頭肩底

3.背離

六、其他技術(shù)分析方法

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第15講課件講義

套期保值概念

第六章 套期保值

第一節(jié)套期保值概述..................1

第二節(jié) 基差.......................1

第三節(jié) 套期保值種類及應(yīng)用.............2

第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展.....2

[學(xué)習(xí)目的和要求]通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，掌握套期保值原理，熟悉套期保值的操作和應(yīng)用，了解正向市場(chǎng)、反向市場(chǎng)、持倉(cāng)費(fèi)和基差概念；通過(guò)基差變化判斷套期保值效果、了解基差交易。

要點(diǎn)

買入套期保值，賣出套期保值，基差變化與套期保值效果。

第一節(jié)套期保值概述

一、套期保值概念

套期保值是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同，數(shù)量相當(dāng)，但方向相反的期貨商品（期貨合約），以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，達(dá)到規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的，以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。

轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

套期保值者的特點(diǎn)：

1.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨較大價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

2.避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)烈

3.生產(chǎn)規(guī)模大

4.持有期貨合約買賣方向穩(wěn)定且保留時(shí)間長(zhǎng)。

套期保值者的作用：

二、套期保值的原理

（一）期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致

（二）到期日期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致

三、套期保值的操作原則

（一）種類相同或相關(guān)原則：期貨品種和套保者的現(xiàn)貨商品在種類上相同或有較強(qiáng)的相關(guān)性。

（二）數(shù)量相等：期貨合約和現(xiàn)貨買賣商品或資產(chǎn)規(guī)模相等或者相當(dāng)。

（三）月份相近：不能完全對(duì)應(yīng)，應(yīng)當(dāng)選擇稍遠(yuǎn)的期貨合約

（四）方向相反：

基差概念

第二節(jié) 基差

一、基差概念

基差是某一特定地點(diǎn)某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與同種商品的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差?；?現(xiàn)貨價(jià)格—期貨價(jià)格

二、正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)

基差為負(fù)——正向市場(chǎng)，期價(jià)高于現(xiàn)價(jià)。與持倉(cāng)費(fèi)大小有關(guān)。持倉(cāng)費(fèi)高低與持有商品的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)，距離交割時(shí)間越近持有商品的成本就越低。期價(jià)高于現(xiàn)價(jià)的部分越少。

基差為正——反向市場(chǎng)，現(xiàn)價(jià)高于期價(jià)。兩個(gè)原因：近期需求非常迫切，預(yù)計(jì)將來(lái)供給會(huì)大幅度增加。

近期合約，遠(yuǎn)期合約

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第16講課件講義

基差的變化：強(qiáng)、弱

三、基差的變化：強(qiáng)、弱

基差數(shù)值變大——走強(qiáng)，反之，走弱。

基差的作用

（一）是套期保值成功與否的基礎(chǔ)

（二）是價(jià)格發(fā)現(xiàn)的標(biāo)尺

（三）對(duì)期、現(xiàn)套利交易很重要

第三節(jié) 套期保值種類及應(yīng)用

一、買入套期保值

買入期貨——買入現(xiàn)貨同時(shí)平倉(cāng)期貨合約

買入套保的適用對(duì)象和范圍：

買入套期保值應(yīng)用：基差不變，基差變化（套期保值的風(fēng)險(xiǎn)是基差風(fēng)險(xiǎn)，買入套?；钭邚?qiáng)出現(xiàn)凈損失，反之反是。）

二、賣出套期保值

賣出期貨

P186 表格

基差交易

第四節(jié) 基差交易和套期保值交易的發(fā)展

一、基差交易

基差交易是指以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，以期貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來(lái)確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。

買方叫價(jià)交易，賣方叫價(jià)交易，確定交易時(shí)間的權(quán)利屬于哪方。

二、套期保值交易的發(fā)展

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第17講課件講義

期貨投機(jī)概念

第七章 期貨投機(jī)與套利交易

本章重點(diǎn)：

期貨投機(jī)的作用和交易技巧，套期圖利的種類和運(yùn)用方法

第一節(jié)

期貨投機(jī)概述.......1

第二節(jié) 期貨套利概述........7

第三節(jié)

期現(xiàn)套利...........7

第四節(jié) 價(jià)差套利...........8

主動(dòng)承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，利用期價(jià)波動(dòng)或者相關(guān)期價(jià)之間的波動(dòng)、期價(jià)現(xiàn)價(jià)之間的波動(dòng)賺取風(fēng)險(xiǎn)收益。

第一節(jié)

期貨投機(jī)概述

一、期貨投機(jī)概念

期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為。

題型舉例：

在期貨市場(chǎng)上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱為()。

A．套利交易 ．B．期貨投機(jī)C．期權(quán)交易 D．過(guò)度投機(jī)

答案：B

期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別：

從起源上看，期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的原因主要在于滿足套期保值者轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入的需要，這也是期貨市場(chǎng)主要經(jīng)濟(jì)功能之一。但是，如果期貨市場(chǎng)中只有套期保值者，而沒(méi)有投機(jī)者，而套期保值者所希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)就沒(méi)有承擔(dān)者，套期保值也不可能實(shí)現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，投機(jī)的出現(xiàn)是套期保值業(yè)務(wù)存在的必要條件，也是套期保址業(yè)務(wù)發(fā)展的必然結(jié)果。

投機(jī)者提供套期保值者所需要的風(fēng)險(xiǎn)資金。投機(jī)者用其資金參與期貨交易，承擔(dān)了套期保值者所希望轉(zhuǎn)嫁的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

投機(jī)者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)流動(dòng)性，便于套期保值者對(duì)沖其合約，自由進(jìn)出市場(chǎng)。

投機(jī)者的參與，使相關(guān)市場(chǎng)或商品的價(jià)格變化步調(diào)趨于一致，從而形成有利于套期保值者的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)。

所以，期貨投機(jī)和套期保值是期貨市場(chǎng)的兩個(gè)基本因素，共同維持期貨市場(chǎng)的存在和發(fā)展，二者相輔相成，缺一不可。

期貨投機(jī)與股票投機(jī)的區(qū)別：

期貨投機(jī)作用？

作用：

（1）承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

（2）促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)

（3）減緩價(jià)格波動(dòng)

（4）提高市場(chǎng)流動(dòng)性

題型舉例：

1.適度的投機(jī)能——價(jià)格波動(dòng)

A.避免 B.加劇 C.減緩 D.回避

答案：c

2.期貨投機(jī)行為的存在有一定的合理性，這是因?yàn)椤?/p>

A.套期投機(jī)者的預(yù)期總比套期保值者要準(zhǔn)確

B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的需求

C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達(dá)到轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的目的D.期貨投機(jī)者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險(xiǎn)消滅了

E.投機(jī)者可以抵消多頭期貨保值者和空頭期貨保值者之間的不平衡

答案：bce

投機(jī)者類型

（1）從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

（2）從交易量大小區(qū)分，可分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商。

（3）從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派。

（4）從持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。

期貨投機(jī)的原則

二、期貨投機(jī)的原則

（1）充分了解期貨合約

（2）制定交易計(jì)劃

（3）確定獲利和虧損限度

（4）確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

題型舉例：

投機(jī)的原則——

A.充分了解期貨合約 B.制定交易計(jì)劃 C.確定獲利和虧損限度 D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本

參考答案[ABCD]

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第18講課件講義

期貨投機(jī)方法---平倉(cāng)階段

（二）平倉(cāng)階段

1、掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則。止損止盈

2、靈活運(yùn)用止損指令。

（三）做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理

行情判斷錯(cuò)誤了不要緊，只要資金風(fēng)險(xiǎn)管理好一樣營(yíng)利。

（1）一般性的的管理要領(lǐng)

1-1投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。1/3—1/2最好。

1-2在任何單個(gè)市場(chǎng)上所投入的總資本必須限制在總資本的10%-20%以內(nèi)。

1-3在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。

1-4在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-30%以內(nèi)。

（2）決定頭寸的大小

（3）分散投資與集中投資

期貨投機(jī)方法---建倉(cāng)階段

三、期貨投機(jī)方法

（一）建倉(cāng)階段

1、選擇入市時(shí)機(jī)

基本面分析——技術(shù)分析——權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利——決定具體時(shí)間。

2、平均買低法和平均賣高法

平均買低法：

在買入合約后，如果價(jià)格下降則進(jìn)一步買入合約，以求降低平均買入價(jià)，一旦價(jià)格反彈可在較低價(jià)格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

平均賣高法：

在賣出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣出合約，以提高平均賣出價(jià)格，一旦價(jià)格回落可以在較高價(jià)格上買入止虧盈利，這就是平均賣高。

投機(jī)者在采取平均買低和或平均賣高的策略時(shí)，必須以對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的看法不變?yōu)榍疤帷Ｔ陬A(yù)計(jì)價(jià)格上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì)上升。在預(yù)測(cè)價(jià)格下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則這種做法只會(huì)增加損失。正因?yàn)槿绱?，有的投資專家主張，為了保險(xiǎn)只有在頭筆交易已經(jīng)獲利的情況下才能增加持倉(cāng)。

3、金字塔買入和金字塔賣出法

金字塔買入

如果建倉(cāng)后市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉(cāng)。增倉(cāng)應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：（1）只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉(cāng)。（2）持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減。

買入合約后，如果價(jià)格按預(yù)測(cè)上升，則依次遞減增加持倉(cāng)量。采取金字塔式買入合約時(shí)持倉(cāng)的平均價(jià)雖然有所上升，但升幅遠(yuǎn)小于合約市場(chǎng)價(jià)格的升幅。市場(chǎng)價(jià)格回落時(shí)，持倉(cāng)不至于受到嚴(yán)重威脅，投機(jī)者可以有充足的時(shí)間賣出合約并取得相當(dāng)?shù)睦麧?rùn)。

金字塔賣出法原理同上。

4、合約交割月份的選擇

正向市場(chǎng)：多頭近期，空頭遠(yuǎn)期。

反向市場(chǎng)：多頭遠(yuǎn)期，空頭近期。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第19講課件講義

套利概念和分類

第二節(jié) 期貨套利概述

一、套利概念和分類

套利也就價(jià)差交易。套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。

一般操作為：在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉(cāng)。

期現(xiàn)套利——期價(jià)與現(xiàn)價(jià)的價(jià)差

價(jià)差交易、套期圖利（跨期、跨商品和跨市）——不同合約之間的價(jià)差

二、套利與期貨投機(jī)的區(qū)別

1.期貨投機(jī)只是利用單一期貨合約的上下波動(dòng)賺取利潤(rùn)，而套利是從不同的兩個(gè)期貨合約彼此之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤(rùn)。

2.期貨投機(jī)在一段時(shí)間內(nèi)只作買或賣，而套利則是在同一時(shí)間買入并賣出期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

3.套利賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，價(jià)差變化小，風(fēng)險(xiǎn)小。期貨投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)較大。

4.套利成本低于期貨投機(jī)交易。

三、套利的作用

套利行為的存在對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常重要的作用，它有助于使扭曲的期貨市場(chǎng)價(jià)格重新恢復(fù)到正常水平。

（1）套利行為有助于期價(jià)和現(xiàn)價(jià)、不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的有效發(fā)揮。

（2）套利行為有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高

第三節(jié)

期現(xiàn)套利

期現(xiàn)套利是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間出現(xiàn)不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

低買高賣

第四節(jié) 價(jià)差套利

一、價(jià)差套利的相關(guān)概念

（一）價(jià)差交易是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利交易。

相關(guān)合約的價(jià)格之差

同時(shí)建立一個(gè)多頭部位和一個(gè)空頭部位，這是套利交易的基本原則。套利的腿、邊、方面。

大部分套利有兩條腿，但在三個(gè)期貨合約之間進(jìn)行的也可能有三條腿。

計(jì)算價(jià)差應(yīng)用建倉(cāng)時(shí)，用價(jià)格高的一邊減去價(jià)格較低的一邊。平倉(cāng)的時(shí)候保持計(jì)算的一貫性。

（二）價(jià)差的擴(kuò)大與縮小

（三）套利交易指令：標(biāo)明價(jià)差進(jìn)行交易，不用標(biāo)明每個(gè)合約價(jià)格。

1.市場(chǎng)指令

2.限價(jià)指令

（四）盈虧的計(jì)算方法

分別計(jì)算每條腿的盈虧，然后加總

（五）買進(jìn)套利和賣出套利

買進(jìn)套利是買入高價(jià)期貨合約賣出低價(jià)合約，期待價(jià)差擴(kuò)大。

賣出套利是賣出高價(jià)期貨合約

跨期套利

二、跨期套利

牛市套利、熊市套利和蝶式套利

跨期套利是指在同一市場(chǎng)（即同一交易所）同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩個(gè)交割月份不同的合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。

牛市套利、熊市套利和蝶式套利

如果供給不足，需求相對(duì)旺盛，則會(huì)導(dǎo)致近期月份合約價(jià)格的上升幅度大于遠(yuǎn)期月份合約，或者近期月份合約價(jià)格的下降幅度小于遠(yuǎn)期合約，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，交易者可以通過(guò)買入近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約而進(jìn)行牛市套利。

熊市套利在做法上恰好與牛市套利相反。如果近期供給量增加，需求減少，則會(huì)導(dǎo)致近期合約的跌幅大于遠(yuǎn)期合約，或者近期合約價(jià)格的漲幅小于遠(yuǎn)期合約，交易者可以通過(guò)賣出近期合約的同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約而進(jìn)行熊市套利。

蝶式套利是跨期套利另一常用的形式，它也是利用不同交割月份的價(jià)差進(jìn)行套期獲利，由兩個(gè)方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。套利的套利

三、跨商品套利操作

跨商品套利是指利用兩種不同的、但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即買入某一交割月份某種商品的期貨合約，同時(shí)賣出另一相同交割月份、相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這兩種合約對(duì)沖平倉(cāng)獲利。

（一）相關(guān)商品的套利

（二）原料與成品之間的套利

1.大豆提油套利：購(gòu)買大豆合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約

2.反大豆提油套利：賣出大豆合約，同時(shí)買入豆油和豆粕的期貨合約

四、跨市套利，在進(jìn)行跨市套利時(shí)應(yīng)注意的因素

跨市套利是指在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所對(duì)沖在手的合約獲利。

特別注意以下幾個(gè)問(wèn)題：

（1）運(yùn)輸費(fèi)用

（2）交割品級(jí)的差異

（3）交易單位與報(bào)價(jià)體系

（4）匯率波動(dòng)

（5）保證金和傭金成本

套利的分析方法

五、套利的分析方法

圖標(biāo)分析

季節(jié)性分析

相同期間供求分析法

題型舉例(2005年)：

1.和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有以下特點(diǎn)——

A.風(fēng)險(xiǎn)較小 B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn) C.保證金比例較高 D.成本較高

答案：a

2.套利者關(guān)心和研究的只是——

A.單一合約的漲跌 B.不同合約之間的價(jià)差 C.不同合約的絕對(duì)價(jià)格 D.單一合約的價(jià)格

答案：b

3.在正向市場(chǎng)上，進(jìn)行牛市套利，應(yīng)該——

A.買入遠(yuǎn)期月份合約的同時(shí)賣出近期月份合約 B.買入近期月份合約的同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份合約

C.買入近期合約 D.買入遠(yuǎn)期合約

答案：b

4.、在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差——

A.擴(kuò)大 B.縮小 C.不變 D.無(wú)規(guī)律

答案：a

5、大豆提油套利的做法是——

A.購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約的同時(shí)賣出大豆期貨合約

C.只購(gòu)買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購(gòu)買大豆期貨合約

答案：a

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第20講課件講義

金融期貨的產(chǎn)生與發(fā)展

第八章 金融期貨

[學(xué)習(xí)目的與要求]通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，了解金融期貨的產(chǎn)生、發(fā)展以及現(xiàn)狀；掌握金融期貨與商品期貨的差別；掌握外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨的概念特點(diǎn)、主要種類、交易方式、影響因素與主要市場(chǎng)的分布等。

[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]股指期貨的交易特點(diǎn)、套期保值與套利交易方式。

第一節(jié) 金融期貨概述

所謂金融期貨是指以金融工具或金融產(chǎn)品作為標(biāo)的物的期貨交易方式。

一、金融期貨的產(chǎn)生與發(fā)展

產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，發(fā)展很快。最早是外匯期貨——利率期貨——股指期貨

（1）外匯期貨

二次大戰(zhàn)將結(jié)束的1944年，西方主要工業(yè)國(guó)家首腦在美國(guó)布雷頓森林召開(kāi)了會(huì)議，創(chuàng)建了國(guó)際貨幣基金組織。1973年布雷頓森林系崩潰，浮動(dòng)匯率制從此取代了固定匯率制。芝加哥商業(yè)交易所（CME）隨即著手組建了國(guó)際貨幣市場(chǎng)分部（IMM），并于1972年5

月16日正式推出英鎊、加元、德國(guó)馬克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索及意大利里拉七種外匯期貨合約交易。最早的金融期貨品種。

（2）利率期貨

1975年10月，CBOT推出了有史以來(lái)第一張利率期貨合約-----------政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證期貨合約（GNMA）。

（3）股指期貨

堪薩斯市交易所（KCBT），1982年2月24號(hào)KCBT就推出了價(jià)值線指數(shù)期貨合約的交易。

（4）股票期貨

股票期貨是近年來(lái)發(fā)展較快的一個(gè)期貨品種，盡管從絕對(duì)量來(lái)說(shuō)并不是很大，但增加的幅度極其可觀。

二、金融期貨的特點(diǎn)

1.交割具有極大便利性

2.交割價(jià)格盲區(qū)大大縮小

3.期現(xiàn)套利更容易

4.逼倉(cāng)行情難以發(fā)生

外匯與外匯風(fēng)險(xiǎn)

第二節(jié)

外匯期貨

一、外匯與外匯風(fēng)險(xiǎn)

（一）外匯的概念

（二）匯率及其標(biāo)價(jià)方法

（三）外匯風(fēng)險(xiǎn)

1.交易風(fēng)險(xiǎn)

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

3.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)

二、外匯期貨現(xiàn)狀

概念：以匯率為標(biāo)的物

1972年美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生第一個(gè)外匯期貨。因歐元產(chǎn)生和流通而外匯期貨成為金融期貨中交易量最少的品種。另一個(gè)原因：外匯市場(chǎng)比較完善和發(fā)達(dá)。主要集中在美國(guó)，集中在芝加哥商業(yè)交易所。

三、外匯期貨合約

主要品種：歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元

2006年8月27日，芝加哥商業(yè)交易所推出人民幣兌美元的期貨以及期權(quán)交易。

影響匯率的因素

（1）財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況

（2）國(guó)際收支狀況

（3）利率水平

（4）貨幣政策

（5）政治因素

四、外匯期貨套期保值交易

（一）空頭套期保值

空頭套期保值是指在即期外匯市場(chǎng)上處于多頭地位的人，即持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣的匯價(jià)將來(lái)下跌，而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的空頭交易。

舉例說(shuō)明：

（二）多頭套期保值

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第21講課件講義

利率期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀

第三節(jié) 利率期貨

一、利率期貨市場(chǎng)的現(xiàn)狀

以利率工具為標(biāo)的物。

二、與利率期貨相關(guān)的利率工具

1.歐洲美元存單：

歐洲美元是存放于美國(guó)境外的美元存款。

歐洲美元存單是有固定期限的大額美元存單，一般3-6個(gè)月

2.歐洲銀行間歐元利率

3.短期和中長(zhǎng)期國(guó)債

三、利率期貨的報(bào)價(jià)方式及交割方式

（1）短期國(guó)債期貨的報(bào)價(jià)方式

短期國(guó)債通常是按照貼現(xiàn)方式發(fā)行的。采用的方式是以100減去不帶百分號(hào)的年貼現(xiàn)率方式報(bào)價(jià)。此方式稱為指數(shù)報(bào)價(jià)?，F(xiàn)金交割

（2）3個(gè)月歐洲美元期貨報(bào)價(jià)方式

指數(shù)報(bào)價(jià)，現(xiàn)金交割

（3）中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)方式

價(jià)格報(bào)價(jià)法，實(shí)物交割

四、利率期貨套期保值交易

（一）多頭套期保值：承擔(dān)按固定利率計(jì)息債務(wù)的交易者。

借款人擔(dān)心利率上升，買入期貨

是指在期貨市場(chǎng)買入利率期貨合約，以防止將來(lái)債券價(jià)格上升而使以后的買入成本升高。面這種上升的原因是因?yàn)槭袌?chǎng)利率下降所引致的。因此，多頭套期保值的目的是規(guī)避因利率下降而出現(xiàn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）空頭套期保值

存款者擔(dān)心利率上漲，賣出利率期貨

股指期貨的現(xiàn)狀

第四節(jié) 股票指期貨

一、股指期貨的現(xiàn)狀

產(chǎn)生最晚，目前交易量最大

二、股票指數(shù)與世界主要股價(jià)指數(shù)

1.道·瓊斯平均估計(jì)指數(shù)

2.標(biāo)準(zhǔn)·普爾500指數(shù)

3.英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)

4.香港恒生指數(shù)

5.滬深300指數(shù)

三、股指期貨合約

合約規(guī)格(價(jià)值)，最小變動(dòng)點(diǎn)，每日價(jià)格波動(dòng)限制，持倉(cāng)限制，結(jié)算方法和最后結(jié)算價(jià)。

四、股票期貨

個(gè)股期貨，優(yōu)點(diǎn)：交易費(fèi)用低廉，賣空股票期貨要比在股市賣空對(duì)應(yīng)股票要便捷，杠桿效應(yīng)，快速簡(jiǎn)便對(duì)沖單一股票風(fēng)險(xiǎn)，可以對(duì)單一股票套利。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第22講課件講義

股指期貨套期保值

第五節(jié) 股指期貨套期保值和期限套利交易

一、股指期貨套期保值

股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與股指期貨：

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)整個(gè)市場(chǎng)產(chǎn)生影響

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)：只對(duì)某些個(gè)股或者某些行業(yè)產(chǎn)生影響

股指期貨是為了規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的。

股指期貨套期保值與β系數(shù)的關(guān)系。

（一）單個(gè)股票β，β=1,β≥1,β≤1

（二）股票組合的β

β表示股票的漲跌幅度是指數(shù)漲跌幅度的多少倍，揭示了股票與指數(shù)的相關(guān)程度。β大于1說(shuō)明，股票波動(dòng)幅度大于指數(shù)波動(dòng)，比如說(shuō)β=3，那么指數(shù)上漲1%，該股票上漲3%；β小于1，說(shuō)明股票波動(dòng)小于指數(shù)波動(dòng)。

套期保值公式：

（三）空頭套期保值

（四）多頭套期保值

很重要。看教材254頁(yè)

二、股指期貨的期現(xiàn)套利交易

股指期貨合約交易在交割時(shí)采用現(xiàn)貨指數(shù)，股指期貨指數(shù)和現(xiàn)貨指數(shù)之間會(huì)維持一定的動(dòng)態(tài)聯(lián)系。

（一）股指期貨合約的理論價(jià)格。

持有成本（時(shí)間價(jià)值），假定由兩部分組成：資金成本和儲(chǔ)存成本

股指期貨——資金占用成本和持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利

理論價(jià)格公式

（二）股指期貨期現(xiàn)套利操作

期價(jià)高估和正向套利——賣出股指期貨，買入相應(yīng)現(xiàn)貨股票套利，靠譜點(diǎn)

期價(jià)低估和反向套利——買入股指期貨，賣出借來(lái)的股票，在中國(guó)不能賣空股票。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)

（三）交易成本和無(wú)套利區(qū)間

（四）套利交易的模擬誤差

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第23講課件講義

期權(quán)概念

第九章 期權(quán)與期權(quán)交易

[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]期權(quán)各種類型的基本概念，期權(quán)價(jià)格構(gòu)成，期權(quán)合約有關(guān)要素的基本概念，期權(quán)交易類型和策略的損益情況和應(yīng)用情形。

第一節(jié) 期權(quán)與期權(quán)合約

一、期權(quán)概念

期權(quán)是一種選擇權(quán)。是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。這種權(quán)利是買進(jìn)者擁有的一種權(quán)利，并非一種義務(wù)。

特點(diǎn)：

1.買方獲得權(quán)利必須支付費(fèi)用

2.權(quán)利是未來(lái)的

3.買方買賣的標(biāo)的物是特定的 4.買賣的價(jià)格是事先規(guī)定的

5.買方獲得只是權(quán)利，不包括義務(wù)

6.買方支付權(quán)利費(fèi)，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，獲得潛在收益是無(wú)限的 期權(quán)買方既可以是買入標(biāo)的物，也可以使賣出

二、期權(quán)的類型

1.按照標(biāo)的物不同分為：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

2.按照權(quán)利內(nèi)容不同分為：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)？

看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標(biāo)的物，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。

看跌期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的標(biāo)的物，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。

3.按照行權(quán)日期分為： 美式期權(quán)與歐式期權(quán)

歐式期權(quán)

期權(quán)合約的買方在合約到期日才能按執(zhí)行價(jià)格決定其是否執(zhí)行權(quán)利的一種期權(quán)。

美式期權(quán)

指期權(quán)合約的買方在期權(quán)合約的有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日均可按執(zhí)行價(jià)格決定是否執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。

期貨期權(quán)合約

三、期貨期權(quán)合約

（一）合約的主要內(nèi)容

掌握期權(quán)合約三要素：1.權(quán)利金2.執(zhí)行價(jià)格。3.合約到期日

（二）期貨期權(quán)與期貨的異同

掌握期貨交易與期權(quán)交易的不同

1.合約標(biāo)的物不同：期貨是實(shí)物，期權(quán)是期貨合約

2.雙方權(quán)利義務(wù)不同：期貨的權(quán)利義務(wù)是對(duì)稱的，期權(quán);不對(duì)稱

3.保證金規(guī)定不同：期權(quán)一方交納保證金，期貨是雙方

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不同：期貨雙方的盈虧都是無(wú)限的，期權(quán)買方盈利無(wú)限，損失有限，賣方則相反.獲利機(jī)會(huì)不同：期權(quán)的獲利機(jī)會(huì)更大

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第24講課件講義

期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成

第二節(jié) 期貨期權(quán)價(jià)格

一、期權(quán)價(jià)格的構(gòu)成（一）內(nèi)含價(jià)格

立即履行合約所能夠獲得的收益。

分為實(shí)值期權(quán)、虛值期權(quán)和兩平期權(quán)

實(shí)值期權(quán)

（1）當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

（2）當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

虛值期權(quán)

（1）當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。

（2）當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為虛值期權(quán)。

兩平期權(quán)

執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)期貨合約價(jià)格是兩平期權(quán)

（二）時(shí)間價(jià)值

權(quán)利金超過(guò)內(nèi)涵價(jià)值的部分是時(shí)間價(jià)值

剩余有效期越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大。到期以后時(shí)間價(jià)值為零。

二、影響期權(quán)價(jià)格的主要因素

（一）標(biāo)的物的價(jià)格

（二）執(zhí)行價(jià)格

（三）標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率

（四）剩余有效期

（五）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

第三節(jié)

期貨期權(quán)交易

本節(jié)不做重點(diǎn)把握

一、交易指令的下達(dá)

二、撮合與成交

三、期權(quán)交易的了結(jié)方式

1.對(duì)沖平倉(cāng)

2.行權(quán)了結(jié)

3.放棄權(quán)利了結(jié)

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第25講課件講義

買進(jìn)看漲期權(quán)

第四節(jié)

期權(quán)交易的基本策略

一、買進(jìn)看漲期權(quán)

如果標(biāo)的物價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金，會(huì)帶來(lái)盈利

最大損失是權(quán)利金

買進(jìn)看漲期權(quán)的運(yùn)用

1.獲取價(jià)差

2.為產(chǎn)生杠桿作用

3.為限制風(fēng)險(xiǎn)

4.為了保護(hù)空頭部位

5.為了維持心理平衡

二、賣出看漲期權(quán)

損益分析

賣出看漲期權(quán)的運(yùn)用

三、買進(jìn)看跌期權(quán)

損益分析

買進(jìn)看跌期權(quán)的運(yùn)用

四、賣出看跌期權(quán)

損益分析

賣出看跌期權(quán)的運(yùn)用

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

第十章 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

26講課件講義

[學(xué)習(xí)目的與要求]

通過(guò)對(duì)本章的學(xué)習(xí)，深入了解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征、類型、成因與對(duì)策，對(duì)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)整體、全面的了解，從而充分認(rèn)識(shí)到期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性與重要性，在實(shí)踐當(dāng)中自覺(jué)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與防范。

[學(xué)習(xí)重點(diǎn)]

掌握和理解期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征、類型、成因，重點(diǎn)掌握風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系與監(jiān)管制度。

第一節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別（重點(diǎn)）

期貨交易自身運(yùn)行過(guò)程中蘊(yùn)含了很大的風(fēng)險(xiǎn)

一、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)特征與風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

健全風(fēng)險(xiǎn)。

（一）期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征 1.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性 2.風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性 3.風(fēng)險(xiǎn)的可防范性

期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性

二、期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型 風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分：

（1）從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源劃分可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。（2）從風(fēng)險(xiǎn)是否可控的角度劃分可以為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn)（3）從期貨交易環(huán)節(jié)劃分分為代理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、交割風(fēng)險(xiǎn)

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第27講課件講義

期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型

（4）從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主體劃分分為期貨期貨交易所、期貨經(jīng)紀(jì)公司、客戶、政府

（5）按期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成因劃分價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、杠桿效應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、非理性投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)機(jī)制不第二節(jié)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度與機(jī)構(gòu)

一、期貨市場(chǎng)相關(guān)法律法規(guī)與自律規(guī)則：

（一）法律與行政法規(guī)

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)章與規(guī)范性文件

（三）自律規(guī)則

二、期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì) 地方排除機(jī)構(gòu)

中國(guó)期貨保險(xiǎn)金監(jiān)控中心

三、自律機(jī)構(gòu)

第三節(jié) 期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

一、從交易所角度來(lái)講，如何對(duì)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理？

（一）交易所的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：監(jiān)控執(zhí)行力度問(wèn)題和異常價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

（二）交易所的內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制

（1）正確建立和嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度（2）建立對(duì)交易全過(guò)程進(jìn)行運(yùn)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第28講課件講義

建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金

（3）建立和嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)基金

二、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理

期貨公司是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)

主要風(fēng)險(xiǎn)類型

期貨公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制：

（1）控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

（2）嚴(yán)格執(zhí)行保證金和追加保證金制度

（3）嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理

（4）加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力

三、投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理

投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范監(jiān)控

（1）充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)

（2）慎重選擇經(jīng)濟(jì)公司

（3）制定正確投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)降至可以承受的程度

（4）規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受力

機(jī)構(gòu)投資者的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第30講課件講義

模擬試卷一

單選題

3.題干: 1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個(gè)推出利率期貨合約的交易所。

A: 政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)抵押憑證

B: 標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約

C: 政府債券期貨合約

D: 價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約——堪薩斯

參考答案[A]

4.題干: 國(guó)際上最早的金屬期貨交易所是（）。

A: 倫敦國(guó)際金融交易所（LIFFE）

B: 倫敦金屬交易所（LME）

C: 紐約商品交易所（COMEX）

D: 東京工業(yè)品交易所（TOCOM）

參考答案[B]

5.題干: 1992年成立的我國(guó)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A: 廣東萬(wàn)通期貨公司

B: 中國(guó)國(guó)際期貨公司

C: 銀建期貨

D: 金鵬期貨

參考答案[B]

7.題干: 期貨交易中套期保值的作用是（）。

A: 消除風(fēng)險(xiǎn)

B: 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C: 發(fā)現(xiàn)價(jià)格

D: 交割實(shí)物

參考答案[B]

8.題干: 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。

A: 實(shí)物交割

B: 現(xiàn)金結(jié)算交割

C: 對(duì)沖平倉(cāng)

D: 套利投機(jī)

參考答案[C]

14.題干: 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。

A: 利率期貨

B: 股指期貨

C: 國(guó)債期貨

D: 外匯期貨

參考答案[D]

15.題干: 目前我國(guó)大連商品交易所大豆期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。

A: 1元/噸

B: 2元/噸

C: 5元/噸

D: 10元/噸

參考答案[A]

16.題干: 當(dāng)會(huì)員或是客戶某持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量的（）時(shí)，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。

A: 60％

B: 70％

C: 80％

D: 90％

參考答案[C]

21.題干:

某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價(jià)格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價(jià)格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，該合約漲停板價(jià)格為（）元/噸。

A: 16500

B: 15600

C: 15750

D: 15650

參考答案[B]

24.題干:

上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣出價(jià)格為15500元/噸，買入價(jià)格為15510元/噸，前一成交價(jià)為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元/噸。

A: 15505

B: 15490

C: 15500

D: 15510

參考答案[C]

多選題

61.題干: 目前國(guó)內(nèi)期貨交易所有（）。

A: 深圳商品交易所

B: 大連商品交易所

C: 鄭州商品交易所

D: 上海期貨交易所

參考答案[BCD]

62.題干: 期貨交易與現(xiàn)貨交易在（）方面是不同的。

A: 交割時(shí)間

B: 交易對(duì)象

C: 交易目的D: 結(jié)算方式

參考答案[ABCD]

63.題干:現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的確立標(biāo)志是（）。

A: 標(biāo)準(zhǔn)化合約

B: 保證金制度

C: 對(duì)沖機(jī)制

D: 統(tǒng)一結(jié)算

參考答案[ABCD]

64.題干: 以下說(shuō)法中描述正確的是（）。

A: 證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)

B: 期貨市場(chǎng)的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價(jià)格

C: 證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤(rùn)

D: 證券市場(chǎng)發(fā)行市場(chǎng)是一級(jí)市場(chǎng)，流通市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)；期貨市場(chǎng)中，會(huì)員是一級(jí)市場(chǎng)，客戶是二級(jí)市場(chǎng)

參考答案[AB]

65.題干: 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（）。

A: 股票期貨

B: 股票指數(shù)期貨

C: 股票期權(quán)

D: 股票指數(shù)期權(quán)

參考答案[ABCD]

模擬試題二

模擬試卷二

一、單選：（60題，每題0.5分）

1.()的交易對(duì)象主要是標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。

A．期貨交易

B．現(xiàn)貨交易

C．遠(yuǎn)期交易

D．期權(quán)交易

參考答案：A

2.2007年（）和CME合并為芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)。

A．芝加哥期貨交易所

B．芝加哥谷物協(xié)會(huì)

C．芝加哥商品市場(chǎng)

D．芝加哥畜產(chǎn)品交易中心

參考答案：A

3.期貨交易之所以具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，是因?yàn)樗?)。

A．合約標(biāo)準(zhǔn)化

B．交易集中化

C．雙向交易和對(duì)沖機(jī)制

D．杠桿機(jī)制

參考答案：D

解題思路：期貨交易的杠桿機(jī)制使期貨交易具有高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

4.下列商品中，不屬于大連商品交易所上市品種的是()。

A．大豆

B．鋁

C．豆粕

D．玉米

參考答案：B

解題思路：此外，大連商品交易所的上市品種還有豆油、棕櫚油和聚乙烯。鋁是上海期貨交易所的上市品種。

5.()，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立。

A．2006年9月8日

B．2006年12月8日

C．2007年3月20日

D．2007年5月18日

參考答案：A

解題思路：該交易所是由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的。

6.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。

A: 期貨價(jià)格的超前性

B: 占用資金的不同

C: 收益的不同

D: 期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化

參考答案[D]

解題思路：現(xiàn)貨合同和遠(yuǎn)期合約條款是可以約定的，而期貨合約的條款是標(biāo)準(zhǔn)化的。

7.1992年成立的我國(guó)第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司是（）。

A: 廣東萬(wàn)通期貨公司

B: 中國(guó)國(guó)際期貨公司

C: 銀建期貨

D: 金鵬期貨

參考答案[B]

二、多選：（60題，每題0.5分）

61.關(guān)于期貨交易和遠(yuǎn)期交易的作用，下列說(shuō)法正確的有()。

A．期貨市場(chǎng)的主要功能是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和配置資源

B．遠(yuǎn)期交易在一定程度上也能起到調(diào)節(jié)供求關(guān)系，減少價(jià)格波動(dòng)的作用

C．遠(yuǎn)期合同缺乏流動(dòng)性，所以其價(jià)格的權(quán)威性和分散風(fēng)險(xiǎn)作用大打折扣

D．遠(yuǎn)期市場(chǎng)價(jià)格可以替代期貨市場(chǎng)價(jià)格

參考答案：BC

解題思路：證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)；期貨市場(chǎng)的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

62.期貨交易的目的是()。

A．獲得利息、股息等收入

B．資本利得

C．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

D．獲取投機(jī)利潤(rùn)

參考答案：CD

解題思路：證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。

63.目前紐約商業(yè)交易所是世界上最具影響力的能源產(chǎn)品交易所，上市的品種有()。

A．原油

B．汽油

C．丙烷

D．取暖油

參考答案：ABCD

解題思路：紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。

65.2000年中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立的意義表現(xiàn)在()。

A．中國(guó)期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結(jié)束

B．期貨市場(chǎng)的基本功能開(kāi)始逐步發(fā)揮

C．我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系開(kāi)始形成 D．期貨市場(chǎng)開(kāi)始向規(guī)范運(yùn)作方向轉(zhuǎn)變

參考答案：AC

解題思路：2000年12月29日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)多年醞釀終于宣告成立，它標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結(jié)束，我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系開(kāi)始形成。

66.早期的期貨市場(chǎng)對(duì)于供求雙方來(lái)講，均起到了()的作用。

A．穩(wěn)定貨源

B．避免價(jià)格波動(dòng)

C．穩(wěn)定產(chǎn)銷

D．鎖住經(jīng)營(yíng)成本

參考答案：BC

解題思路：對(duì)于供給方來(lái)講，是通過(guò)簽定合約提前賣掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價(jià)格季節(jié)性、臨時(shí)陛波動(dòng)的影響；對(duì)于需求方來(lái)講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過(guò)簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

88.下列有關(guān)基差的敘述，正確的是()。

A．屬于相對(duì)價(jià)格變動(dòng)

B．存在隨到期而收斂的現(xiàn)象

C．基差風(fēng)險(xiǎn)通常低于現(xiàn)貨(或期貨)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D．基差之強(qiáng)弱與市場(chǎng)走勢(shì)有絕對(duì)相關(guān)

參考答案：ABC

解題思路：基差的強(qiáng)弱與市場(chǎng)走勢(shì)有一定的關(guān)系，但不是絕對(duì)相關(guān)，還與供求因素，人們的心理等有關(guān)。

89.在下列情況中，出現(xiàn)()情況將使賣出套期保值者出現(xiàn)虧損。

A．正向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

B．正向市場(chǎng)中，基差走弱

C．反向市場(chǎng)中，基差走強(qiáng)

D．反向市場(chǎng)中，基差走弱

參考答案：BD

解題思路：賣出套期保值者在基差走弱時(shí)，無(wú)論價(jià)格怎樣變化，將會(huì)出現(xiàn)虧損。

90.在套期保值操作中控制基差風(fēng)險(xiǎn)的主要方法有()。

A．適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)

B．適當(dāng)選擇交割月份

C．充分利用基差套利

D．選擇流動(dòng)性較弱的期貨合約

參考答案：AB

解題思路：套期保值者應(yīng)注意從三方面控制風(fēng)險(xiǎn)：①適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)；②適當(dāng)選擇交割月份；③盡量選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的期貨合約。

93.制定交易計(jì)劃的好處有()。

A．使交易者被迫考慮可能被遺漏的問(wèn)題

B．使交易者明確將要何時(shí)改變交易計(jì)劃，以應(yīng)付多變的市場(chǎng)環(huán)境

C．使交易者明確自己正處于何種市場(chǎng)環(huán)境

D．使交易者選取適合自身特點(diǎn)的交易方法

參考答案：ABCD

解題思路：制定交易計(jì)劃是投機(jī)的原則之一，它具有題中的四個(gè)好處。

四、計(jì)算：（10題，每題2分）

161.2008年9月20日，某投資者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)又以150點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費(fèi)用)是（）點(diǎn)。

A．160

B．170

C．180

D．190

參考答案：B

答題思路：該投資者進(jìn)行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，其最大收益=(高執(zhí)行價(jià)格-低執(zhí)行價(jià)格)-凈權(quán)利金=(10200-10000)-(150-120)=170(點(diǎn))。

期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)精講班第31講課件講義

附件1：期貨基礎(chǔ)計(jì)算題出題章節(jié)和考點(diǎn)分析

（一）第三章

考察重點(diǎn)：

1、教材介紹的13

個(gè)主要期貨合約的交易單位、漲跌幅及保證金比率。這兩項(xiàng)在計(jì)算題中經(jīng)常涉及到，試題中很可能不直接告知這些內(nèi)容，因此必須記住。

2、漲跌幅的計(jì)算。

請(qǐng)記住以下表格內(nèi)容：

品種 報(bào)價(jià)單位 漲跌幅 保證金比例

大連所：

黃大豆1號(hào) 10噸/手 4% 5%

黃大豆2號(hào) 10噸/手 4% 5%

豆粕 10噸/手 4% 5%

玉米 10噸/手 4% 5%

白糖 10噸/手 4% 6%

鄭州所：

小麥 10噸/手 3% 5%

棉花 5噸/手 4% 5%

豆油 10噸/手 4% 5%

PTA 5噸/手 4% 6%

上海所：

銅 5 噸/手 4% 5%

鋁 5噸/手 4% 5%

天然橡膠 5 噸/手 4% 5%

燃料油 10噸/手 5% 8%

鋅 5噸/手 4% 5%

（二）第四章

考察重點(diǎn)：

1、當(dāng)日盈虧、平倉(cāng)盈虧、持倉(cāng)盈虧。

2.交易保證金。

3、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。

（三）第六章

考察重點(diǎn)：套期保值是考試重點(diǎn)的重點(diǎn)，這是大家必須完全掌握的內(nèi)容。在第九章金融期貨中也有大量的習(xí)題涉及套期保值，因此掌握套期保值的計(jì)算方法，是能過(guò)考試的關(guān)鍵之所在。

套期保值的計(jì)算：

1、掌握教材圖，知道什么是基差走強(qiáng)，什么樣是走弱。記住：凡是向上的箭頭表明基差是走強(qiáng)，向下的箭頭表明基差是走弱。

2、根據(jù)教材表，明白套期保值的效果和基差變化的關(guān)系：基差不變→完全保護(hù)，不賠不賺；強(qiáng)賣贏利（即在基差走強(qiáng)、賣出套期保值的情形下，會(huì)有贏利；其他情形以此為標(biāo)準(zhǔn)類推）；弱買贏利。記住：教材中基差變化與套期保值的關(guān)系表。

（四）第七章

考察重點(diǎn)：

1、價(jià)差的擴(kuò)大與縮小。

2、套利交易的盈虧計(jì)算。

3、損益平衡點(diǎn)計(jì)算。

（五）第五章

1、MACD 的計(jì)算。

2、WMS 的計(jì)算。

（六）第八章

考察重點(diǎn)：

1、貝塔值的計(jì)算；利率計(jì)算。

2、金融期貨的套期保值、投機(jī)、套利交易。

（七）第九章

考察重點(diǎn)：

1、內(nèi)涵價(jià)值與時(shí)間價(jià)值計(jì)算。

2、權(quán)利金的計(jì)算。

附件2：期貨基礎(chǔ)重點(diǎn)考試內(nèi)容考友回憶

1、一共300 萬(wàn)，三個(gè)股票每只100 萬(wàn)，股指1500 點(diǎn)，每點(diǎn)100

元，三只股票系數(shù)分別為3.4，2.2，1.6，問(wèn)要買多少?gòu)埡图s？答案：48。

2、根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，基差交易可分為（AB）

A、買方叫價(jià)交易

B、賣方叫價(jià)交易

C、看多叫價(jià)交易

D、看空叫價(jià)交易

3、供給是生產(chǎn)者或賣方在一定價(jià)格一定時(shí)間內(nèi)愿意提供的商品的數(shù)量（錯(cuò)）（注：一定要是愿意并且能夠提供）4、2007 年3 月26 日，（A）期貨在上海期貨交易所上市。

A、鋅

B、銅

C、鋁

D、黃金

5、在期貨市場(chǎng)競(jìng)價(jià)交易中，公開(kāi)喊價(jià)方式分為（BC）。

A、打手勢(shì)報(bào)價(jià)

B、連續(xù)競(jìng)價(jià)制

C、一節(jié)一價(jià)制

D、計(jì)算機(jī)撮合成交

6、某人買入大豆一批，然后說(shuō)做套期保值，具體數(shù)值忘了，一開(kāi)始基差可以算出來(lái)是-30，然后說(shuō)基差后來(lái)變成了-50，問(wèn)保值效果如何（A）。

A、-2000

B、-1000

C、1000

D、2000

7、美式期權(quán)的權(quán)力金要比歐式期權(quán)的權(quán)力金大。（錯(cuò)）

8、一人賣出一份執(zhí)行價(jià)格為19500 的看漲期權(quán)，權(quán)力金為300，又賣出一份執(zhí)行價(jià)格為19500

的看跌期權(quán)，權(quán)力金為200，問(wèn)執(zhí)行價(jià)格為多少時(shí)獲利200（C）。

A、19700

B、19500

C、19200

D、18800

9、當(dāng)一國(guó)為直接標(biāo)價(jià)法時(shí)，匯價(jià)上升，該國(guó)貨幣（）。

A、貶值

B、升值

C、不變

D、忘了

10、效率市場(chǎng)分為（BCD）幾種形式

A半弱式有效市場(chǎng)

B、弱式有效市場(chǎng)

C、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

D、強(qiáng)式有效市場(chǎng)

11、世界上第一張股指期貨合約是由堪薩斯市交易所開(kāi)發(fā)的（C）。

A、道瓊斯指數(shù)期貨

B、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨

C、價(jià)值線指數(shù)期貨

D、主要市場(chǎng)指數(shù)期貨

12、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是由30 家美國(guó)著名大工商公司股票組成。（對(duì)）

13、2006 年9 月8 日，中國(guó)金融期貨交易所在上海掛牌成立。（對(duì)）

14、MACD 由正負(fù)差DIF和異同平均數(shù)DEA兩部分組成。（對(duì)）

15、（A）發(fā)明了波浪理論

A、艾略特

B、索洛斯

C、??

D、??

16、標(biāo)準(zhǔn)普爾500 每點(diǎn)（250 美元）

17、20 世紀(jì)60 年代，（）首先推出了生豬和活牛等活牲畜的期貨合約。

A、紐約期貨交易所

B、芝加哥期貨交易所

C、芝加哥商業(yè)交易所

D.。。。。。

18、商品市場(chǎng)需求量構(gòu)成（ACD）。

A、商品結(jié)存量

B、進(jìn)口量

C、國(guó)內(nèi)消費(fèi)量

D、出口量

19、賣出利率期貨主要是預(yù)期（BC）。

A、市場(chǎng)利率會(huì)下跌

B、債券價(jià)格會(huì)下跌

C、市場(chǎng)利率會(huì)上升

D、債券價(jià)格會(huì)上升

20、CPO 和CTA 都是基金經(jīng)理，職能是差不多的。（錯(cuò)）

21、金融投資基金創(chuàng)始于（A）

A、英國(guó)

B、法國(guó)

C、美國(guó)

D、??

22、套期保值的功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)。（錯(cuò)）

23、從持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分投資者的類型（ABCD）。

A、長(zhǎng)線交易者

B、短線交易者

C、當(dāng)日交易者

D、搶帽子者

24、實(shí)物交割方式分為（AB）。

A、集中交割

B、滾動(dòng)交割

C、??.D、??.25、在鄭州商品交易所上市的商品有（ABCD）。

A、棉花

B、白砂糖

C、PTA

D、小麥

26、在期貨市場(chǎng)上,A 以1200 元/噸的價(jià)格買入小麥期貨，B 以1400

元/噸的價(jià)格賣出小麥期貨.小麥搬運(yùn)、儲(chǔ)存、利息等交割成本為60 元/噸.兩人商定在期貨市場(chǎng)的平倉(cāng)價(jià)為1340

元/噸，在現(xiàn)貨市場(chǎng)的交收價(jià)是1300 元/噸，請(qǐng)問(wèn)：以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A、A 實(shí)際購(gòu)入小麥價(jià)格為1160 元/噸

B、B 實(shí)際賣出價(jià)格為1360 元/噸

C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)節(jié)約費(fèi)用60 元/噸

D、B期轉(zhuǎn)現(xiàn)節(jié)約了40 元/噸

27、某投資組合有A、B、C 三支股票,β系數(shù)分別是1.4，0.9，1，三支股票的股價(jià)分別為20元，25元和50元，數(shù)量分別為25

萬(wàn)股、8 萬(wàn)股和6 萬(wàn)股，則此組合的β系數(shù)是（）。

A、1.18

B、1.21

C、1.2

D、1.3

28、某投資者在交易所同時(shí)以3010 元/噸價(jià)格賣出5 手5 月份大豆合約,以3020 元/噸的價(jià)格買入10手7

月份大豆合約,以3030 元/噸賣出5 手9 月份大豆合約（每手10噸），分別以3010 元/噸,3020 元/噸和3030

元/噸的價(jià)位平倉(cāng).則該投資者的盈利情況是（）。

A、150 元

B、500 元

C、5000 元

D、1500 元

29、某投資者以10 點(diǎn)的權(quán)利金買入一份7 月份到期,執(zhí)行價(jià)格為285 點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500

股票指數(shù)看跌期權(quán)合約，同時(shí)以14點(diǎn)的權(quán)利金賣出一份7 月份到期，執(zhí)行價(jià)格為295 點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500

股票指數(shù)看跌期權(quán)合約.則該投資者的損益平衡點(diǎn)是（）。

A、281

B、291

C、289

D、299

30、某投資者賣出3 手股票期貨合約，價(jià)格為x 點(diǎn),合約乘數(shù)為y，每手交易費(fèi)用為z,則該投資者的盈虧平衡點(diǎn)數(shù)為（）。

A、x-2z/y

B、x-z/y

C、x+2z/y

D、x+z/y

31、期貨合約到了最后交易日，客戶手中的合約還沒(méi)平倉(cāng)，應(yīng)該（）。

A、強(qiáng)行平倉(cāng)

B、交割

C、..?

D、.....32、期轉(zhuǎn)現(xiàn)的問(wèn)題。書(shū)上第五章的最后一道例題，就是把甲乙的合約價(jià)格同時(shí)增加了100

塊吧，問(wèn)題是期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，共節(jié)約成本多少，甲乙分別又是多少？（）

A、60 40 20

B、50 20 30

C、20-20 20

D、40-30 50

友情提醒：以上題型可能與實(shí)際考試非常接近或完全一致，部分題目可能會(huì)有雷同，請(qǐng)考友認(rèn)真研習(xí)，舉一反三，不要因?yàn)樵囶}接近而麻痹，一定要仔細(xì)審題、計(jì)算。

第三篇：第八講 信息化基礎(chǔ)知識(shí)

第九講 信息化基礎(chǔ)知識(shí)

信息的定義與特征

企業(yè)信息化：企業(yè)資源管理、企業(yè)應(yīng)用集成、商業(yè)智能

電子政務(wù)

電子商務(wù)

信息的定義與特征：

信息論、控制論和系統(tǒng)論并稱現(xiàn)代科學(xué)的“三論”。

信息是系統(tǒng)有序程度的度量，表現(xiàn)為負(fù)熵。H(x)???P(Xi)log

量的單位是bit。

烏家培把信息的定義分為3個(gè)層次：

語(yǔ)法或結(jié)構(gòu)形式層次，反映信息的確定度；是對(duì)信息的量的研究，構(gòu)成經(jīng)典信息論。語(yǔ)義或邏輯內(nèi)容層次，反映信息的真實(shí)度，語(yǔ)用或?qū)嵱脙r(jià)值層次，反映信息的效用度；是對(duì)信息的質(zhì)的研究，構(gòu)成現(xiàn)代信息論。

信息的特征：客觀性（客觀事物的反映）；普遍性（無(wú)所不在）；無(wú)限性；動(dòng)態(tài)性（隨時(shí)間變化）；依附性（需有物質(zhì)的承擔(dān)者）；變換性（經(jīng)處理可以變換）；傳遞性（時(shí)間上是存儲(chǔ)、空間上是轉(zhuǎn)移或擴(kuò)散）；層次性；系統(tǒng)性；轉(zhuǎn)化性（信息與物質(zhì)、能量間的轉(zhuǎn)化）。

企業(yè)信息化是指企業(yè)以業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化和重構(gòu)為基礎(chǔ)，在一定的深度和廣度上利用計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，控制和集成化管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的各種信息，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部信息的共享和有效利用，以提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

企業(yè)資源計(jì)劃（ERP）：基本概念，基本思想，如何實(shí)施ERP，ERP實(shí)施的關(guān)鍵和難點(diǎn)、注意事項(xiàng)，ERP的發(fā)展趨勢(shì)。

企業(yè)資源包括三大流，物流、資金流和信息流。

ERP是建立在信息技術(shù)基礎(chǔ)上，利用現(xiàn)代企業(yè)的先進(jìn)管理思想，全面繼承企業(yè)所有資源信息，并為企業(yè)提供決策、計(jì)劃、控制和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的全方位、系統(tǒng)化的管理平臺(tái)；ERP是一種管理理論和管理思想；ERP利用企業(yè)的所有資源，包括企業(yè)內(nèi)部資源和外部市場(chǎng)資源，為企業(yè)制造產(chǎn)品或提供服務(wù)創(chuàng)造最優(yōu)的解決方案，最終達(dá)到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。ERP理論和系統(tǒng)都是從MRPII（制造資源計(jì)劃）發(fā)展而來(lái)的。

ERP將管理重心移到財(cái)務(wù)上，在企業(yè)運(yùn)營(yíng)中貫穿了財(cái)務(wù)成本控制的概念，以財(cái)務(wù)成本為中心。

ERP的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)應(yīng)把握住一個(gè)中心：以財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)庫(kù)為中心，兩類業(yè)務(wù)：計(jì)劃與執(zhí)行，三條干線：供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)管理，的整體思路。

ERP設(shè)計(jì)時(shí)常用工具：業(yè)務(wù)分析、數(shù)據(jù)流程圖、實(shí)體關(guān)系圖以及功能模塊圖。

ERP軟件實(shí)施方法論的核心是實(shí)現(xiàn)管理思想革命和管理信息化技術(shù)的提升；整個(gè)ERP實(shí)施可以分三期：前期是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)準(zhǔn)備和標(biāo)準(zhǔn)化；中期是進(jìn)行交接面界定和業(yè)務(wù)鏈的重組；后期是實(shí)施適應(yīng)期，手工和計(jì)算機(jī)并行作業(yè)或新舊系統(tǒng)同時(shí)運(yùn)行，逐步解決不適應(yīng)性。

ERP軟件項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程包括項(xiàng)目啟動(dòng)、組建團(tuán)隊(duì)、設(shè)計(jì)、編碼、測(cè)試、數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、軟件安裝、軟件調(diào)試、項(xiàng)目試運(yùn)行、項(xiàng)目正式運(yùn)行等多個(gè)環(huán)節(jié)；做好12個(gè)方面的工作： 明確觀點(diǎn)，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，建設(shè)實(shí)施團(tuán)隊(duì)；

明確目標(biāo)，制定實(shí)施計(jì)劃； 2P(Xi)，Xi代表n個(gè)狀態(tài)中的第i個(gè)狀態(tài)；P(Xi)代表出現(xiàn)第i個(gè)狀態(tài)的概率；H(x)是以bit為單位的負(fù)熵。信息

根據(jù)企業(yè)人員知識(shí)結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平組織培訓(xùn)；

根據(jù)企業(yè)現(xiàn)狀進(jìn)行業(yè)務(wù)需求分析；

根據(jù)需求分析結(jié)果建模，進(jìn)行原型分析；

根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)流程和具體情況，進(jìn)行系統(tǒng)功能和參數(shù)配置，系統(tǒng)實(shí)施；

根據(jù)業(yè)務(wù)原型進(jìn)行試運(yùn)行試驗(yàn)；

制定技術(shù)解決方案；

測(cè)試環(huán)境、培訓(xùn)、測(cè)試；

上線準(zhǔn)備，數(shù)據(jù)準(zhǔn)備（ERP囊括了企業(yè)所有資源的數(shù)據(jù)庫(kù)，需要進(jìn)行數(shù)據(jù)庫(kù)整合和統(tǒng)一）； 系統(tǒng)上線，投入運(yùn)行；

系統(tǒng)優(yōu)化（隨著系統(tǒng)中數(shù)據(jù)量的擴(kuò)充，系統(tǒng)需要定期進(jìn)行優(yōu)化），周期性系統(tǒng)運(yùn)行審查。ERP的主要發(fā)展趨勢(shì)：

系統(tǒng)更加人性化，更靈活地適應(yīng)企業(yè)變化的需求；

應(yīng)用范圍廣泛化，滲透到了各行各業(yè)；

功能深度化；

對(duì)供應(yīng)鏈管理提供了更好的支持；

朝Internet技術(shù)靠攏；

構(gòu)件技術(shù)應(yīng)用更加深入；

安全保密性更高；

成本更低，易用性更好；

系統(tǒng)自助化。

客戶關(guān)系管理（CRM）是一種旨在改善企業(yè)與客戶之間關(guān)系的新型管理機(jī)制，集成了信息系統(tǒng)和辦公系統(tǒng)等一整套應(yīng)用系統(tǒng)，確保了客戶滿意度的提高，并通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)流程的全面管理來(lái)降低企業(yè)的成本。

CRM在堅(jiān)持以客戶為中心的理念基礎(chǔ)上，重構(gòu)了包括市場(chǎng)營(yíng)銷和客戶服務(wù)在內(nèi)的各業(yè)務(wù)流程。CRM的目標(biāo)不僅要使業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化，而且要確保前臺(tái)應(yīng)用系統(tǒng)能夠改進(jìn)客戶滿意度、增加客戶忠誠(chéng)度，以達(dá)到使企業(yè)獲利的最終目標(biāo)；需要以客戶為中心的應(yīng)用與能提供客戶經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)部后臺(tái)系統(tǒng)的集成。

CRM是一個(gè)概念、理念、企業(yè)參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新型管理模式，是以客戶為中心的業(yè)務(wù)模型，由集成了前臺(tái)和后臺(tái)業(yè)務(wù)流程的一系列應(yīng)用程序來(lái)支撐。

CRM的根本要求是與客戶建立起一種相互學(xué)習(xí)的關(guān)系。

CRM解決方案的核心思想是通過(guò)與客戶的接觸，收集客戶的意見(jiàn)、建議和要求，并通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，提供完善的個(gè)性化服務(wù)。

CRM由兩部分構(gòu)成，即觸發(fā)中心（客戶和CRM通過(guò)多種方式觸發(fā)進(jìn)行溝通）和挖掘中心（CRM記錄交流溝通的信息和進(jìn)行智能分析）。

一個(gè)有效的CRM解決方案應(yīng)具有三個(gè)要素：暢通有效的客戶交流渠道（觸發(fā)中心）；對(duì)所獲信息進(jìn)行有效分析（挖掘中心）；CRM必須與ERP很好地集成。

CRM的實(shí)現(xiàn)過(guò)程包含三方面的工作：客戶服務(wù)與支持（通過(guò)控制服務(wù)品質(zhì)以贏得客戶的忠誠(chéng)度）、客戶群維系（通過(guò)與顧客的交流發(fā)展客戶）和商機(jī)管理（利用數(shù)據(jù)庫(kù)拓展客戶）。

企業(yè)門(mén)戶

按實(shí)際應(yīng)用領(lǐng)域，分為信息門(mén)戶、知識(shí)門(mén)戶和應(yīng)用門(mén)戶。

信息門(mén)戶（EIP）的基本作用是為人們提供企業(yè)信息，強(qiáng)調(diào)對(duì)結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的收集、訪問(wèn)、管理和無(wú)縫集成，提供數(shù)據(jù)查詢、分析、報(bào)告等基本功能；對(duì)訪問(wèn)者來(lái)說(shuō)，通過(guò)信息

門(mén)戶這個(gè)單一的訪問(wèn)入口獲得個(gè)性化信息和服務(wù)，了解企業(yè)的相關(guān)信息；對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，信息門(mén)戶是展示企業(yè)的窗口，可以無(wú)縫地集成企業(yè)的信息。

知識(shí)門(mén)戶（EKP）是企業(yè)員工日常工作所涉及相關(guān)主題內(nèi)容的總店，使用對(duì)象是企業(yè)員工，可以大大提高企業(yè)范圍內(nèi)的知識(shí)共享，提高企業(yè)員工的工作效率；還應(yīng)具有收集、整理、提煉的功能，可以對(duì)已有的知識(shí)進(jìn)行分類，建立企業(yè)知識(shí)庫(kù)并隨時(shí)更新知識(shí)庫(kù)的內(nèi)容。

應(yīng)用門(mén)戶（EAP）是對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)流程的集成；以商業(yè)流程和企業(yè)應(yīng)用為核心，把商業(yè)流程中功能不同的應(yīng)用模塊通過(guò)門(mén)戶技術(shù)集成在一起。

通用型的企業(yè)門(mén)戶將以上三類門(mén)戶有機(jī)整合在一起，隨訪問(wèn)者角色的不同，允許其訪問(wèn)企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)上的相應(yīng)應(yīng)用和信息資源。

企業(yè)應(yīng)用集成（EAI）技術(shù)是將進(jìn)程、軟件、標(biāo)準(zhǔn)和硬件結(jié)合起來(lái)，在兩個(gè)或更多的企業(yè)信息系統(tǒng)之間實(shí)現(xiàn)無(wú)縫集成，使它們就像一個(gè)整體一樣工作。

EAI是企業(yè)信息化發(fā)展到較高階段的標(biāo)志；原因是企業(yè)需要新舊系統(tǒng)的無(wú)縫集成，需要盡量減少數(shù)據(jù)冗余，并保持?jǐn)?shù)據(jù)同步更新，需要調(diào)整業(yè)務(wù)流程。

EAI主要包括兩方面：企業(yè)內(nèi)部應(yīng)用集成和企業(yè)間應(yīng)用集成。

企業(yè)內(nèi)的應(yīng)用集成，要確定企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)流程和數(shù)據(jù)流量，包括業(yè)務(wù)流程是否進(jìn)行自動(dòng)流轉(zhuǎn)，或怎樣流轉(zhuǎn)，以及業(yè)務(wù)過(guò)程的重要性；企業(yè)應(yīng)用集成就是要維持?jǐn)?shù)據(jù)正確和自動(dòng)地流轉(zhuǎn)。從應(yīng)用和技術(shù)上綜合考慮，EAI分為五個(gè)層次，界面集成（把用戶界面作為公共的集成點(diǎn)）、平臺(tái)集成（實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)基礎(chǔ)的集成，使底層的結(jié)構(gòu)、軟件、硬件以及異構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的特殊需求都必須得到集成）、數(shù)據(jù)集成（首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)識(shí)并編成目錄，確定元數(shù)據(jù)模型，保證數(shù)據(jù)在數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)中的分布和共享；是應(yīng)用集成和過(guò)程集成的基礎(chǔ)）、應(yīng)用集成（為兩個(gè)應(yīng)用中的數(shù)據(jù)和函數(shù)提供接近實(shí)時(shí)的集成）和過(guò)程集成（必須對(duì)各種業(yè)務(wù)信息的交換進(jìn)行定義、授權(quán)和管理，包括業(yè)務(wù)管理、進(jìn)程模擬等）。

企業(yè)間的應(yīng)用集成，使應(yīng)用集成架構(gòu)中的客戶和業(yè)務(wù)伙伴，都可以通過(guò)集成供應(yīng)鏈內(nèi)的所有應(yīng)用和數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)現(xiàn)信息共享。

集成模式有三種，面向信息的集成技術(shù)、面向過(guò)程的集成技術(shù)和面向服務(wù)的集成技術(shù)。在數(shù)據(jù)集成的層面上，信息集成技術(shù)是必選的方法。信息集成采用的重要數(shù)據(jù)處理技術(shù)有數(shù)據(jù)復(fù)制、數(shù)據(jù)聚合和接口集成等。其中，接口集成是一種主流技術(shù)，它為應(yīng)用系統(tǒng)創(chuàng)建適配器作為自己的代理，適配器通過(guò)其開(kāi)放或私有接口將信息從應(yīng)用系統(tǒng)中提取出來(lái)，并通過(guò)開(kāi)發(fā)接口與外界系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)信息交互；極大地簡(jiǎn)化集成的復(fù)雜度，并有助于標(biāo)準(zhǔn)化。

面向過(guò)程的集成技術(shù)是一種過(guò)程流集成的思想，只處理系統(tǒng)之間的過(guò)程邏輯，和核心業(yè)務(wù)邏輯相分離。面向過(guò)程的集成方法在面向接口的集成方案之上，定義了另外的過(guò)程邏輯層，在該結(jié)構(gòu)的底層，應(yīng)用服務(wù)器、消息中間件提供了支持?jǐn)?shù)據(jù)傳輸和跨過(guò)程協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)服務(wù)?；赟OA（面向服務(wù)架構(gòu)）和Web服務(wù)技術(shù)的應(yīng)用集成是新一代的應(yīng)用集成技術(shù)，集成的對(duì)象是一個(gè)個(gè)的Web服務(wù)或者是封裝成Web服務(wù)的業(yè)務(wù)處理。Web服務(wù)技術(shù)是新一代的面向服務(wù)的應(yīng)用系統(tǒng)構(gòu)建和應(yīng)用系統(tǒng)集成的基礎(chǔ)設(shè)施；基于開(kāi)放的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，支持服務(wù)接口描述和服務(wù)處理的分離、服務(wù)描述的集中化存儲(chǔ)和發(fā)布、服務(wù)的自動(dòng)查找和動(dòng)態(tài)綁定以及服務(wù)的組合。

供應(yīng)鏈管理（SCM）的核心是供應(yīng)鏈。

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵敢粋€(gè)整體的網(wǎng)絡(luò)用來(lái)傳送產(chǎn)品和服務(wù)，從原材料開(kāi)始一直到最終用戶，它憑借一個(gè)設(shè)計(jì)好的信息流、物流和現(xiàn)金流來(lái)完成。有兩層含義，任何一個(gè)企業(yè)內(nèi)部都有一條或幾條供應(yīng)鏈，包括從生產(chǎn)到發(fā)貨的各個(gè)環(huán)節(jié)；一個(gè)企業(yè)必定處于市場(chǎng)更大的供應(yīng)鏈之中，包括從源頭供應(yīng)商道最終消費(fèi)者的每一個(gè)環(huán)節(jié)；供應(yīng)鏈?zhǔn)瞧髽I(yè)賴以生存的商業(yè)循環(huán)系統(tǒng)。

供應(yīng)鏈管理至少包括六大應(yīng)用功能：需求管理（預(yù)測(cè)和協(xié)作工具）、供應(yīng)鏈計(jì)劃（多工廠計(jì)劃）、生產(chǎn)計(jì)劃、生產(chǎn)調(diào)度、配送計(jì)劃和運(yùn)輸計(jì)劃。

供應(yīng)鏈中的信息流覆蓋了從供應(yīng)商、制造商到分銷商，再到零售商等供應(yīng)鏈中的所有環(huán)節(jié)。其信息流分為需求信息流和供應(yīng)信息流，是兩個(gè)不同流向的信息流。

對(duì)供應(yīng)鏈中的企業(yè)進(jìn)行流程再造，建立網(wǎng)絡(luò)化的企業(yè)運(yùn)作模式是建立企業(yè)間的供應(yīng)鏈信息共享系統(tǒng)的基石。

統(tǒng)一的信息系統(tǒng)架構(gòu)是決定信息能否共享的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)，包括為系統(tǒng)功能和結(jié)構(gòu)建立統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和建立統(tǒng)一信息交流規(guī)范體系等。

信息技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈的支撐可分為兩個(gè)層面：

第一個(gè)層面是由標(biāo)識(shí)代碼技術(shù)、自動(dòng)識(shí)別與數(shù)據(jù)采集技術(shù)、電子數(shù)據(jù)交換技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等基礎(chǔ)信息技術(shù)構(gòu)成；

第二個(gè)層面是基于信息技術(shù)而開(kāi)發(fā)的支持企業(yè)生產(chǎn)的信息系統(tǒng)。

商業(yè)智能（BI）是企業(yè)對(duì)商業(yè)數(shù)據(jù)的搜集、管理和分析的系統(tǒng)過(guò)程，目的是使企業(yè)的各級(jí)決策者獲得知識(shí)和洞察力，幫助他們做出對(duì)企業(yè)更有利的決策。

商業(yè)智能技術(shù)是數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、聯(lián)機(jī)分析處理（OLAP）和數(shù)據(jù)挖掘等相關(guān)技術(shù)走向商業(yè)應(yīng)用后形成的一種應(yīng)用技術(shù)。

商業(yè)智能系統(tǒng)主要實(shí)現(xiàn)將原始業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為企業(yè)決策信息的過(guò)程，在處理海量數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)分析和信息展現(xiàn)等方面具有突出性能；主要包括數(shù)據(jù)預(yù)處理、建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、數(shù)據(jù)分析及數(shù)據(jù)展現(xiàn)四個(gè)主要階段；數(shù)據(jù)預(yù)處理包括數(shù)據(jù)的抽取、轉(zhuǎn)換和裝載三個(gè)過(guò)程；建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)是處理海量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)；數(shù)據(jù)分析是體現(xiàn)系統(tǒng)智能的關(guān)鍵，采用聯(lián)機(jī)分析處理和數(shù)據(jù)挖掘兩大技術(shù)；數(shù)據(jù)展現(xiàn)主要保障系統(tǒng)分析結(jié)果的可視化。

商業(yè)智能的三大組成部分：數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)、OLAP和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)。

電子政務(wù)：形式、本質(zhì)、和傳統(tǒng)政務(wù)的區(qū)別、四種類型及相關(guān)系統(tǒng)

電子政務(wù)是指國(guó)家機(jī)關(guān)在政務(wù)活動(dòng)中，全面應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)進(jìn)行管理和辦公，并向社會(huì)公眾提供服務(wù)；是一項(xiàng)重要的政府創(chuàng)新行為，是政務(wù)活動(dòng)新的表現(xiàn)形式，導(dǎo)致政府結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)流程重組，實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)化配置；是對(duì)現(xiàn)有的、工業(yè)時(shí)代形成的政府形態(tài)的一種改造，利用信息技術(shù)和其他相關(guān)技術(shù)，來(lái)構(gòu)造更適合信息時(shí)代的政府組織結(jié)構(gòu)和運(yùn)行方式。

政府以兩種身份參與信息化建設(shè)，既是公眾信息平臺(tái)的使用者，也是建設(shè)的組織者，兩者相輔相成，相互促進(jìn)。

電子政務(wù)四種模式：

政府與政府（G2G）：政府與政府之間致力于政府辦公自動(dòng)化建設(shè)，促進(jìn)信息互動(dòng)、信息共享以及資源整合，提供行政辦事效率。包括電子法規(guī)政策系統(tǒng)、電子公文系統(tǒng)、電子司法檔案系統(tǒng)、電子財(cái)政管理系統(tǒng)、電子辦公系統(tǒng)、電子培訓(xùn)系統(tǒng)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)等。

政府與企業(yè)（G2B）：政府與企業(yè)之間致力于電子商務(wù)的實(shí)踐，營(yíng)造一個(gè)安全的、有序的、合理的電子商務(wù)環(huán)境，引導(dǎo)和促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展。包括電子采購(gòu)與招標(biāo)、電子稅務(wù)、電子證照辦理、信息咨詢服務(wù)和中小企業(yè)服務(wù)等。

政府與公眾（G2C）：政府與公眾之間致力于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、信息渠道以及在線服務(wù)的建設(shè)，為民眾提供獲得信息的便捷性、高質(zhì)量、多元化服務(wù)。包括教育培訓(xùn)服務(wù)、就業(yè)服務(wù)、電子醫(yī)療服務(wù)、社會(huì)保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、公民信息服務(wù)、交通管理服務(wù)、公民電子稅務(wù)和電子證件服務(wù)等。

政府與公務(wù)員（G2E）：政府部門(mén)對(duì)內(nèi)部工作人員的電子政務(wù)，包括電子辦公系統(tǒng)、電子培訓(xùn)系統(tǒng)和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)。

電子商務(wù)

廣義的是以計(jì)算機(jī)和電子通信為基礎(chǔ)的商務(wù)活動(dòng)；狹義的是指利用Web提供的通信手段在網(wǎng)上買賣產(chǎn)品或提供服務(wù)。

參與電子商務(wù)的實(shí)體有四類：顧客、商戶、銀行及認(rèn)證中心。

網(wǎng)上銀行、在線電子支付等條件和數(shù)據(jù)加密、電子簽名等技術(shù)在電子商務(wù)中發(fā)揮著重要的、不可或缺的作用。

電子商務(wù)按從事商務(wù)活動(dòng)的主體不同，分為四種類型：

企業(yè)內(nèi)部電子商務(wù)：企業(yè)內(nèi)部之間，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)的方式處理與交換商貿(mào)信息；以增加商務(wù)活動(dòng)處理的便捷性，對(duì)市場(chǎng)狀況能更快地做出反應(yīng)，更好地為客戶提供服務(wù)；

企業(yè)間的電子商務(wù)（B2B）：企業(yè)與企業(yè)之間，通過(guò)因特網(wǎng)或?qū)Ｓ镁W(wǎng)方式進(jìn)行的電子商務(wù)活動(dòng)；

企業(yè)與消費(fèi)者之間的電子商務(wù)（B2C）：企業(yè)通過(guò)因特網(wǎng)為消費(fèi)者提供一個(gè)新型的購(gòu)物環(huán)境-網(wǎng)上商店，節(jié)省了客戶和企業(yè)雙方的時(shí)間和空間，大大提高了交易效率，節(jié)省了開(kāi)支； 消費(fèi)者之間的電子商務(wù)：主要體現(xiàn)在個(gè)人開(kāi)辦的網(wǎng)上商城和二手交易上。

電子商務(wù)按提供的商品和服務(wù)類型分為兩種：間接電子商務(wù)（有形貨物的電子訂貨）和直接電子商務(wù)（無(wú)形貨物和服務(wù)）。

第四篇：第二講三國(guó)演義

第二講《三國(guó)演義》

以漢末三國(guó)時(shí)代的歷史故事為題材的長(zhǎng)篇?dú)v史小說(shuō)《三國(guó)演義》，是中國(guó)文學(xué)史上第一部章回體小說(shuō)。它在小說(shuō)史上，具有無(wú)可置疑的開(kāi)創(chuàng)性和典范性的重要價(jià)值。

一 《三國(guó)演義》的成書(shū)過(guò)程和作者

陳壽的《三國(guó)志》，是記載三國(guó)歷史的正史。南北朝時(shí)的裴松之，引用當(dāng)時(shí)他能見(jiàn)到的二百余種有關(guān)三國(guó)的史料，為《三國(guó)志》作注，又極大的豐富了這部正史的內(nèi)容?！度龂?guó)志》及裴松之的注，就是創(chuàng)作《三國(guó)演義》的最主要的歷史依據(jù)。

漢末三國(guó)時(shí)代，政治軍事斗爭(zhēng)異常復(fù)雜，人才輩出。所以三國(guó)故事及人物，兩晉以來(lái)就在民間廣泛流傳。隋煬帝觀看的水上雜戲表演中，已有民間傳說(shuō)的諸如劉備馬跳檀溪等三國(guó)故事。唐人李商隱《嬌兒詩(shī)》中有“或謔張飛胡，或笑鄧艾吃”兩句，描繪出兒童以三國(guó)人物相戲謔的情景，正說(shuō)明三國(guó)故事在社會(huì)上流傳之廣。在宋代，隨著“說(shuō)話”伎藝的發(fā)展，“講史”門(mén)類中已有專門(mén)“說(shuō)三分”的科目和藝人，從《東坡志林》中的一段記載可以看出，聽(tīng)說(shuō)三國(guó)故事，已是民間極普遍的事情，而且所說(shuō)故事已有了明顯的擁劉反曹的傾向： 王彭嘗云：“涂巷中小兒薄劣，其家所厭苦，輒與錢，令聚坐聽(tīng)說(shuō)古話。至說(shuō)三國(guó)事，聞劉玄德敗，頻蹙有出涕者；聞曹操敗，即喜唱快”。

在宋代初具規(guī)模的戲劇舞臺(tái)上，已有敷衍三國(guó)故事的劇目，甚至有觀眾在看完演出后，頭頂木桶，模仿劉先主形象，幾乎“以叛逆蔽罪。”（見(jiàn)《宋史·范純禮傳》）在元代，以三國(guó)故事為題材的雜劇，多達(dá)數(shù)十種，還產(chǎn)生了像關(guān)漢卿《單刀會(huì)》這樣的優(yōu)秀作品。而至治年間刊印的平話五種之一《全相三國(guó)志平話》，則是一部三國(guó)故事的寫(xiě)定本，它的內(nèi)容與后來(lái)的《三國(guó)演義》雖有很多不同，但它從“桃園結(jié)義”開(kāi)始，寫(xiě)到諸葛亮病歿結(jié)束，則基本確定了三國(guó)故事的格局，在《三國(guó)演義》成書(shū)過(guò)程中有重要的意義。

元末明初的羅貫中，正是在正史記載和民間傳說(shuō)（包括戲曲、平話）的基礎(chǔ)上，創(chuàng)作了這部偉大的歷史小說(shuō)《三國(guó)志通俗演義》。明人高儒在《百川書(shū)志》中說(shuō)，《三國(guó)志通俗演義》“據(jù)正史，采小說(shuō)，征文辭，通好尚，”這實(shí)際上正概括了這部小說(shuō)的成書(shū)過(guò)程。

《三國(guó)志通俗演義》的作者是元末明初的大作家羅貫中。據(jù)《錄鬼簿續(xù)編》記載：

羅貫中，太原人，號(hào)湖海散人。與人寡合。樂(lè)府、隱語(yǔ)、極為清新。與余為忘年交，遭時(shí)多故，各天一方。至正

甲辰復(fù)會(huì)，別來(lái)又六十余年，竟不知其所終。

一般認(rèn)為，《錄鬼簿續(xù)編》為明人賈仲明作。至正甲辰，為公元1364年，仲名時(shí)年 22。作為與賈仲名為“忘年交”的羅貫中，是時(shí)年當(dāng)五旬，由此可推測(cè)羅貫中生年當(dāng)在1315年左右。倘以享年70計(jì)，則卒年當(dāng)在1385年以后。他是一位偉大的小說(shuō)戲曲作家，現(xiàn)存作品，小說(shuō)除《三國(guó)志通俗演義》外，還有《隋唐志傳》、《殘?zhí)莆宕费萘x》、《平妖傳》，戲曲有《宋太祖龍虎鳳云會(huì)》。

現(xiàn)在能見(jiàn)到的《三國(guó)志通俗演義》最早刊本是明嘉靖壬午年（1522）刻本，即所謂嘉靖本。全書(shū)24卷，240則，題“晉平陽(yáng)侯陳壽史傳，后學(xué)羅貫中編次”，前有庸愚子（蔣大器）弘治甲寅的《序》和修髯子（張尚德）嘉靖壬午的《引》。

嘉靖本之后，出現(xiàn)了大量新刊本。清康熙年間，毛宗崗對(duì)嘉原書(shū)進(jìn)行了加工修改，定為120回，每一回加上對(duì)仗工整的兩句回目（原為較粗糙的一句），在卷首有長(zhǎng)篇的《讀三國(guó)志法》。毛宗崗的修改本，成為《三國(guó)演義》流傳最廣泛的通行本。

二 《三國(guó)演義》的思想傾向

《三國(guó)演義》“陳敘百年，該括萬(wàn)事”（高儒《百川書(shū)志》），所敘故事起于184年黃巾起義，終于280年晉武帝滅吳，“三分歸一統(tǒng)”。描寫(xiě)了漢末三國(guó)時(shí)期近百年間各個(gè)社會(huì)集團(tuán)之間政治、軍事、外交斗爭(zhēng)的生動(dòng)畫(huà)面，表現(xiàn)了極其豐富復(fù)雜的思想。

（一）《三國(guó)演義》真實(shí)地再現(xiàn)了公元3世紀(jì)中國(guó)的社會(huì)面貌。東漢末年，政治黑暗，暴發(fā)了張角領(lǐng)導(dǎo)的黃巾起義。在鎮(zhèn)壓黃巾起義的過(guò)程中，無(wú)數(shù)封建政治集團(tuán)，發(fā)展了自己的力量，彼此征戰(zhàn)，形成了軍閥混戰(zhàn)的局面，給人民帶來(lái)了深重的災(zāi)難。作品十分明顯地流露出對(duì)軍閥罪惡的痛恨，對(duì)人民苦難的同情。修髯子在《三國(guó)志通俗演義·引》中所說(shuō)的“欲知三國(guó)蒼生苦，請(qǐng)聽(tīng)通俗演義篇，”就道出了全書(shū)的這一傾向。

（二）《三國(guó)演義》明確地表現(xiàn)了作者的政治理想和人民大眾的愿望。書(shū)中雖然存在著“分久必合，合久必分”的歷史循環(huán)論思想（毛本尤為突出），然而，反對(duì)分裂，擁護(hù)統(tǒng)一的傾向，則是顯而易見(jiàn)的。而究竟應(yīng)該由什么樣的人或政治集團(tuán)來(lái)統(tǒng)一天下，這卻是全書(shū)思想內(nèi)容的關(guān)鍵。歷史上的曹操，為統(tǒng)一國(guó)家起過(guò)積極的作用；但《三國(guó)演義》賦予曹操的卻是奸詐、殘忍、驕橫、多疑的品格，不僅寫(xiě)他“托名漢相，實(shí)為漢賊”的政治品格，而且還通過(guò)殘殺呂伯奢一家等情節(jié)寫(xiě)出了他的道德品格，從而塑造了一個(gè)典型的以“寧使我負(fù)天下人”，“休使天下人負(fù)我”為信條的奸雄形象，使他集中了封建統(tǒng)治者種種惡劣的品格。與曹操相對(duì)立的另一個(gè)軍閥劉備，在作者筆下，則具備了一切美好的品格，成為一個(gè)“寧死不為負(fù)義之事”的賢明君主，正與曹操形成鮮明的對(duì)比。這樣，就形成全書(shū)自始至終的“擁劉反曹”的傾向性。作品中的劉備，愛(ài)民如子，忠厚仁義，禮賢下士，終生為復(fù)興漢室而奮斗，整個(gè)蜀漢集團(tuán)中，君臣如同手足，將領(lǐng)皆為忠義之士。故在軍事、經(jīng)濟(jì)各方面的實(shí)力皆不及孫、曹的形勢(shì)下，而終于能占有西蜀，與孫曹鼎足而立。對(duì)這一切，作品中充滿了贊謄。很明顯，劉備及整個(gè)蜀漢集團(tuán)，實(shí)際上正寄托著作者及人民大眾的政治理想，希望能有像劉備那樣的明君，像孔明那樣的賢相，并由他們統(tǒng)一天下。這也正是“擁劉反曹”傾向的實(shí)質(zhì)。當(dāng)然，這樣的理想和愿望并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，劉備、諸葛亮都沒(méi)有完成統(tǒng)一大業(yè)，因此，全書(shū)又具有某種悲劇性色彩。作者生當(dāng)元明易代之際，表達(dá)這樣的理想和愿望，也是一種深沉的寄托。

（三）《三國(guó)演義》熱情歌頌了忠義、勇敢和智慧。作品成功地塑造了一批活躍在政治軍事舞臺(tái)上的杰出人物。關(guān)羽，作為蜀漢名將，除了勇武，更重要的是他的忠義。他身陷曹營(yíng)，不為金錢美色所動(dòng)。為尋找劉備，他千里走單騎，過(guò)五關(guān)斬六將，這是對(duì)劉備的忠義。為了表現(xiàn)關(guān)羽的義，作品甚至寫(xiě)他華容道義釋曹操，為義而不分?jǐn)澄?。諸葛亮，為輔佐劉備成就大業(yè)，一片忠誠(chéng)，鞠躬盡瘁，死而后已。同時(shí)，他又是智慧的化身，在復(fù)雜紛繁的斗爭(zhēng)中，表現(xiàn)了超人的預(yù)見(jiàn)性。對(duì)于這些，作品無(wú)不給予熱情的歌頌。

（四）《三國(guó)演義》也存在著明顯的封建糟粕。例如在毛本中得到強(qiáng)化的歷史循環(huán)論、正統(tǒng)觀念等等，都是落后的封建主義歷史觀。此外，作品中多處出現(xiàn)的封建迷信的描寫(xiě)，當(dāng)然也是應(yīng)予否定的。

三 《三國(guó)演義》的藝術(shù)成就

在歷史小說(shuō)的創(chuàng)作中，首先需要解決的問(wèn)題，就是“虛”與“實(shí)”的構(gòu)思安排?！度龂?guó)演義》在依據(jù)正史，博采傳說(shuō)的基礎(chǔ)上加以創(chuàng)造，虛實(shí)結(jié)合，巧妙構(gòu)思，取得了極大的成功。清人章學(xué)誠(chéng)說(shuō)《三國(guó)演義》“七實(shí)三虛”，并對(duì)此加以指責(zé)；但如果不作機(jī)械的數(shù)量的理解，那么，或許正說(shuō)明其全書(shū)主干、框架是史實(shí)，而具體的情節(jié)與人物性格是虛構(gòu)：這倒正是《三國(guó)演義》的成功之處。例如三顧茅廬，正史上確有“先主遂詣亮，凡三往，乃見(jiàn)”。（《三國(guó)志·諸葛亮傳》）的記載，這是史實(shí)，但“三顧”的具體情節(jié)，則完全是根據(jù)史料和傳說(shuō)虛構(gòu)而成。

《三國(guó)演義》創(chuàng)造了一大批栩栩如生的人物形象。特別是一些主要人物，無(wú)不個(gè)性突出，形象鮮明，有血有肉。曹操、關(guān)羽、諸葛亮，之所以被稱之為“三絕”，從藝術(shù)上來(lái)說(shuō)，也主要是因?yàn)樗麄兊膫€(gè)性特征是非常突出的。通過(guò)才智相當(dāng)?shù)娜宋镏g的較量來(lái)表現(xiàn)人物的個(gè)性，是《三國(guó)演義》重要的藝術(shù)手法。例如在赤壁之戰(zhàn)中，諸葛亮的對(duì)手，既有老謀深算的曹操，又有才華四溢的周瑜，而諸葛亮的智慧、才干特別是預(yù)見(jiàn)性，恰恰是在戰(zhàn)勝這樣的強(qiáng)大對(duì)手的過(guò)程中得到了充分的表現(xiàn)。在空城計(jì)的情節(jié)中，諸葛亮的對(duì)手司馬懿也是一個(gè)才智高超的強(qiáng)者，諸葛亮的智慧又一次在與強(qiáng)者的較量中得到展示。這正是毛宗岡在《讀三國(guó)志法》中所說(shuō)的“觀才與不才敵，不奇；觀才與才敵，則奇”的道理。

《三國(guó)演義》以大量的篇幅描寫(xiě)了無(wú)數(shù)的大大小小的戰(zhàn)爭(zhēng)，成為寫(xiě)古代戰(zhàn)例的典范作品。特別精彩的是對(duì)戰(zhàn)前準(zhǔn)備的描寫(xiě)：敵對(duì)雙方如何確定戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)，如何調(diào)兵遣將，如何刺探虛實(shí)，如何利用對(duì)方的弱點(diǎn)，都寫(xiě)得十分生動(dòng)逼真。作品所追求的藝術(shù)效果，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是描寫(xiě)戰(zhàn)場(chǎng)的“熱鬧文字”，而是表現(xiàn)戰(zhàn)爭(zhēng)中將帥的智慧和思想，因此，《三國(guó)演義》也往往被視為一部?jī)?yōu)秀的古代軍事文學(xué)作品。作品中所描寫(xiě)的赤壁之戰(zhàn)等著名戰(zhàn)例，不僅成為后世很多戲曲的題材，而且也是研究中國(guó)古代軍事思想的重要參考材料。

《三國(guó)演義》的語(yǔ)言、文風(fēng)也很有特點(diǎn)。庸愚子（蔣大器）《序》文中說(shuō)：“文不甚深，言不甚俗，事記其實(shí)，亦庶幾乎史。蓋欲讀誦者人人得而知之，若《詩(shī)》所謂里巷歌謠之義也。”高儒《百川書(shū)志》說(shuō)：“非俗非虛，易觀易入，非史氏蒼古之文，去瞽傳詼諧之氣……，”“文不甚深”，“非俗非虛”，正是《三國(guó)演義》相當(dāng)突出的語(yǔ)言特點(diǎn)。

當(dāng)然，《三國(guó)演義》在藝術(shù)方面也有明顯的敗筆。這主要是在人物塑造中為突出某一性格特點(diǎn)而寫(xiě)得太“過(guò)”，——過(guò)猶不及。正如魯迅先生所說(shuō)：“至于寫(xiě)人，亦頗有失，以致欲顯劉備之長(zhǎng)厚而似偽，狀諸葛之多智而近妖?！保ā吨袊?guó)小說(shuō)史略》）另外，一些宣揚(yáng)宗教迷信方面的情節(jié)，顯然也是藝術(shù)上的重大缺憾。

第五篇：第二講作文

第二講

作文

材料一： 祖國(guó)頌

我的祖國(guó)

長(zhǎng)江、黃河橫越的山川 神洲處處呈現(xiàn)出燦爛 輝煌的征程 如金色的燈盞

光芒照亮了遠(yuǎn)航的船帆 我的祖國(guó)

您用睿智的靈魂 帶領(lǐng)普天大眾

開(kāi)拓了廣闊的道路 使祖國(guó)鮮花般嬌艷 描繪出東方的璀璨 我的祖國(guó)

鮮花般美麗的祖國(guó) 從你的精神里 從你的藍(lán)圖中

讀懂了燃燒的靈魂 開(kāi)拓輝煌明天的艱辛 我的祖國(guó)

從邊疆到海岸 有你的嬌嬈美麗 我懷揣質(zhì)樸的情感 將滿腔的深情遙寄 愿祖國(guó)更加繁榮璀璨 我的祖國(guó)

黃河、長(zhǎng)江、長(zhǎng)城 鑄就了亙古的河山 改革、開(kāi)放、發(fā)展 點(diǎn)亮世界的眼光

我自豪于祖國(guó)的輝煌 我的祖國(guó)

黎明般的太陽(yáng)

懷抱著堅(jiān)定的信念 將澎湃的斗志 化作永恒的執(zhí)著

創(chuàng)造更加美好的明天 齊：偉大的祖國(guó) 東方文明的搖籃 猶如奔馳的列車 迎著世紀(jì)的曙光 擎起燃燒的信念

奔向更加輝煌的未來(lái)

材料二：

贊頌祖國(guó)的詩(shī)歌一★:

習(xí)習(xí)的秋風(fēng)??！吹著，吹著！我要贊美我祖國(guó)的花

我要贊美我如花的祖國(guó)！請(qǐng)將我的字吹成一簇鮮花，金底黃，玉底白，春釀底綠，秋山底紫，……然后又統(tǒng)統(tǒng)吹散，吹得落英繽紛，彌漫了高天，鋪遍了大地！

★贊頌祖國(guó)的詩(shī)歌二★:

《祖國(guó)啊，我親愛(ài)的祖國(guó)》 我／是你簇新的理想，剛從神話的蛛網(wǎng)里／掙脫；

我／是你雪被下／古蓮的胚芽； 我／是你掛著眼淚的／笑渦；

我／是新刷出的／雪白的起跑線； 是／緋紅的黎明 正在／噴??； ——祖國(guó)啊！

我／是你十億分之一，是你九百六十萬(wàn)平方的/總和； 你/以傷痕累累的乳房 喂養(yǎng)了

迷惘的我、深思的我、沸騰的我； 那就/從我的血肉之軀上 去取得

你的富饒、你的榮光、你的自由； ——祖國(guó)啊，我親愛(ài)的/祖國(guó)！

★贊頌祖國(guó)的詩(shī)歌三★:

我的祖國(guó)

長(zhǎng)江、黃河橫越的山川 神洲處處呈現(xiàn)出燦爛 輝煌的征程 如金色的燈盞

光芒照亮了遠(yuǎn)航的船帆 我的祖國(guó)

您用睿智的靈魂 帶領(lǐng)普天大眾

開(kāi)拓了廣闊的道路 使祖國(guó)鮮花般嬌艷 描繪出東方的璀璨 我的祖國(guó)

鮮花般美麗的祖國(guó) 從你的精神里 從你的藍(lán)圖中

讀懂了燃燒的靈魂 開(kāi)拓輝煌明天的艱辛 我的祖國(guó)

從邊疆到海岸 有你的嬌嬈美麗 我懷揣質(zhì)樸的情感 將滿腔的深情遙寄 愿祖國(guó)更加繁榮璀璨 我的祖國(guó)

黃河、長(zhǎng)江、長(zhǎng)城 鑄就了亙古的河山 改革、開(kāi)放、發(fā)展 點(diǎn)亮世界的眼光

我自豪于祖國(guó)的輝煌 我的祖國(guó)

黎明般的太陽(yáng)

懷抱著堅(jiān)定的信念 將澎湃的斗志 化作永恒的執(zhí)著

創(chuàng)造更加美好的明天 偉大的祖國(guó)

東方文明的搖籃 猶如奔馳的列車 迎著世紀(jì)的曙光 擎起燃燒的信念

奔向更加輝煌的未來(lái)

★贊頌祖國(guó)的詩(shī)歌四★:

祖國(guó)頌歌

——————— ———————

歲月承載著歷史的腳步 大地積淀了文明的精華 走在世紀(jì)之初的我 想到祖國(guó)，滿懷激情

祖國(guó)—— 在這里

我為您放歌

祖國(guó)啊，祖國(guó)—— 您是千年歷史的積淀 文明源泉的匯合

您是黃河壺口的飛瀑 鋪滿天山的白雪

您凝重而深邃 寬廣而博大

滔滔江河是您的鼻息 沸騰海洋是您的血液 您是世界的主題 是我生命的一切

祖國(guó)啊，祖國(guó)——

您是天安門(mén)城樓的一聲吶喊 社會(huì)主義熊熊燃燒的火焰 您是人民革命的一聲號(hào)角 乘風(fēng)破浪的一張風(fēng)帆

您堅(jiān)強(qiáng)而自信 進(jìn)步而前衛(wèi)

社會(huì)主義的宏偉藍(lán)圖活躍著您的智慧 東方蒸騰的旭日噴薄著您的活力 您是世界的創(chuàng)作者 社會(huì)主義的實(shí)踐家

祖國(guó)啊，祖國(guó)——

您是南海之濱的一縷春風(fēng) 羅湖小村的一抹朝陽(yáng)

您是青藏高原的一道鐵軌 塔里木油田的一組井架

您遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí) 藝高膽大

小漁村的翻天巨變證明了您的膽識(shí) 人民滿臉的微笑寫(xiě)的是你的偉大

祖國(guó)——

您創(chuàng)造了生活 改造著世界

祖國(guó)啊，祖國(guó)——

您是世界和平飄揚(yáng)的旗幟 人類文明進(jìn)步的使者 您是捍衛(wèi)真理的勇士 哺育子女的媽媽 您正直而博愛(ài) 堅(jiān)強(qiáng)而慈祥

世界人民嘆服您的胸懷 華夏兒女感激您的母愛(ài)

祖國(guó)——

您撫慰了戰(zhàn)火中人類的傷痛 送來(lái)了和平的黎明

祖國(guó)啊，祖國(guó)——

您走過(guò)千年歷史，跨越了世界文明

您明晰千古，堅(jiān)定為英特納雄耐爾生生不息 您仁慈博愛(ài)，捍衛(wèi)著綠色與和平我們?yōu)槭悄膬号院?我們?yōu)橛羞@樣的祖國(guó)而驕傲

祖國(guó)——

我們與您同心 我們擁您前進(jìn)

您的兒女們堅(jiān)信 祖國(guó)的明天更美好 世界的明天更美好 人類的明天更美好

★贊頌祖國(guó)的詩(shī)歌五★:

祖國(guó)?。∵@詩(shī)意的名字

彌漫著您的每一個(gè)季節(jié)

那是羽白色的鴿子 在藍(lán)天下

喚醒了十月的第一個(gè)早晨

??！祖國(guó) 我愛(ài)您愛(ài)得太深太久……

十月?。∥业淖鎳?guó)

請(qǐng)賜給我一束火炬吧

我追隨你的腳步

讓每個(gè)夢(mèng)境都滴著甜蜜

讓所有的歌喉都沾滿金色的音符

臨摩你的日子——

請(qǐng)為我鋪開(kāi)滿天的彩霞

我要為你的葳葳蕤蕤注入永恒的活力

最初的十月 總是如熱淚落花沾滿回聲

共和國(guó)的跫音走過(guò)你的心田

延伸到最激昂澎湃的旋律

在我的心中 您不僅僅是一座憩息的綠島

你是一朵可供我踏著節(jié)拍上升的紅云

無(wú)論山川、維谷、田疇、小徑、蒼海

無(wú)數(shù)次失敗和成功使十月更加飽滿

??！祖國(guó)……

十月的王冠為誰(shuí)而戴？

十月的第一個(gè)早晨 在天安門(mén)前

我感受到丹桂的余韻 和豐收鼓樂(lè)的震響

我追憶漢白玉雕上那些歷史的聲音

思緒已變幻

飛舞的云彩

萬(wàn)里的江山

怎能不熏陶我美好的品格和操守？！

上升的十月 已千帆競(jìng)發(fā)

還有我的歌唱 我的祖國(guó)

幻化成一群高翔的白鴿

振翮不已 振翮不已……

材料三：演講示例

祖**親，我們祝福你 同學(xué)們：

祖國(guó)，我們偉大的母親，今年是她50歲的生日，在這里，我衷心的祝福她—生日快樂(lè)！

祖國(guó)，在過(guò)去漫長(zhǎng)的歲月中，你曾經(jīng)創(chuàng)造了輝煌。從秦始皇統(tǒng)一中國(guó)到康熙帝拓展邊疆，從萬(wàn)里長(zhǎng)城到四大發(fā)明，屈原、李白、岳飛、曹雪芹??無(wú)數(shù)的優(yōu)秀兒女為您贏得了榮光！然而，在近百年的風(fēng)雨歲月里，您卻飽經(jīng)了風(fēng)霜。從虎門(mén)海灘的硝煙到圓明園中的火光，從甲午海戰(zhàn)的風(fēng)云到盧溝橋頭的槍聲??列強(qiáng)的欺凌，連年的戰(zhàn)亂，使您貧困交加，變體傷痕。展讀您千年的歷史，我為您的文明與富強(qiáng)而驕傲，亦為您的屈辱與落后而嘆息！

50年前那個(gè)金色的秋天，數(shù)千年來(lái)歷盡滄桑的您終于獲得了新生。國(guó)家獨(dú)立了，人民自由了，您也以嶄新的姿態(tài)屹立于世界民族之林。在改革開(kāi)放的今天，您愈加煥發(fā)出了蓬勃的生機(jī)。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，大國(guó)的優(yōu)雅風(fēng)范，全世界的目光被您所吸引。就拿我的家鄉(xiāng)長(zhǎng)安鎮(zhèn)來(lái)說(shuō)吧，改革開(kāi)放以來(lái)，她從一個(gè)貧困落后的小山村一躍成為珠三角一顆耀眼的明珠，一躍成為全國(guó)的先進(jìn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)之星。來(lái)到這里，你會(huì)看到水泥馬路縱橫交錯(cuò)，高樓大廈鱗次櫛比，家家戶戶住上了花園洋房，人民的生活蒸蒸日上??與十幾年前那荒涼、窮苦的小山村相比，這樣的變化用“翻天覆地”來(lái)形容一點(diǎn)兒也不夸張。祖**親，我們長(zhǎng)安鎮(zhèn)的變化，不正是您發(fā)展變化的一個(gè)縮影嗎？

更令您欣慰的是，您的兒女雖然富裕了，但是大家誰(shuí)也沒(méi)有忘記您，誰(shuí)也沒(méi)有忘記同胞的親情。1997年云南和河北先后發(fā)生強(qiáng)烈地震，1998年長(zhǎng)江和松花江同時(shí)發(fā)生特大洪災(zāi)。一時(shí)間，許多同胞琉璃失所、饑寒交迫。面對(duì)無(wú)情的災(zāi)害，您的兒女紛紛伸出熱情的雙手，為災(zāi)區(qū)捐款捐物?！耙环接须y，八方支援”，這種無(wú)私的愛(ài)心，這種同舟共濟(jì)的精神，這份血濃于水的親情，這種強(qiáng)大的民族凝聚力，世界上有哪一個(gè)國(guó)家能與之相比呢？

我的祖國(guó)啊,您雖然已有5000多年的歷史了，但是，新中國(guó)才剛剛50歲！您是古老而又年輕、美麗而又偉大的母親！您必將更加美麗，更加富強(qiáng)！

母親,我深深地祝福您！

我們的祖國(guó)走向輝煌

同學(xué)們：

受過(guò)媽媽乳汁哺育的兒女，都不會(huì)忘記母親的深恩；在新中國(guó)紅旗下長(zhǎng)大的孩子，都牢記著祖國(guó)的培養(yǎng)。媽媽—祖國(guó)，同樣神圣，同樣偉大，媽媽就是祖國(guó)，祖國(guó)就是媽媽！

10月1日，一個(gè)燦爛的日子，一個(gè)充滿陽(yáng)光的日子，我們又迎來(lái)了祖國(guó)媽媽50歲生日。12億人口的家園開(kāi)遍鮮花，960萬(wàn)平方公里大地上，同胞們舉杯同慶，共同祝愿祖國(guó)媽媽生日好，祝愿祖國(guó)媽媽步步走向輝煌?？窗桑镆袄镂骞蓉S登，是農(nóng)民獻(xiàn)出的赤誠(chéng)；城市里產(chǎn)業(yè)發(fā)展，是工人付出的心血；校園中人才輩出，是教師嘔心瀝血的成果；科技的蓬勃發(fā)展是我們時(shí)代的最強(qiáng)音。祖國(guó)—媽媽，她正以嶄新的容貌迎接新世紀(jì)的曙光！當(dāng)我們伴著時(shí)代脈搏，伴隨著祖**親矯健的步伐走向輝煌的時(shí)刻，哪一位兒女又會(huì)忘記母親曾遭受的恥辱。海盜船和鴉片煙洶涌而來(lái)，玷污了母親潔白的胸膛；滿口正義公理的“紳士”，在巴黎和會(huì)上瓜分著母親的軀體；那“華人與狗不得入內(nèi)”的界牌還在母親的記憶作痛，那時(shí)，中國(guó)淪為了半殖民地與半封建的國(guó)家。長(zhǎng)夜漫漫，風(fēng)雨如磬，中國(guó)人民飽嘗了被侵略的苦難?！皼](méi)有共產(chǎn)黨，就沒(méi)有新中國(guó)?！笔畮孜幌闰?qū)在嘉興南湖喚醒了千百萬(wàn)沉睡的同胞，井岡山的星星之火，點(diǎn)燃了960萬(wàn)平方公里的大地。從此，在中國(guó)共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，仁人志士帶領(lǐng)億萬(wàn)民眾進(jìn)行了艱苦卓絕、不屈不撓的斗爭(zhēng)，終于推翻了三座大山。天安門(mén)廣場(chǎng)的28響禮炮，迎來(lái)了祖國(guó)媽媽?shí)湫碌娜蓊仯?/p>

十一屆三中全會(huì)的精神，使農(nóng)村舊貌換新顏；十五大的理論旗幟，指明了中國(guó)深化改革的方向。中國(guó)，世界東方的巨龍，正以嶄新的步伐奔向新世界。

回首昨天，國(guó)恥難忘，請(qǐng)汲取歷史的教訓(xùn)吧！牢記今天，幸福來(lái)之不易，讓我們立志振興中華！展望明天，未來(lái)輝煌燦爛，讓我們新一代少年為祖國(guó)媽媽明天貢獻(xiàn)自己的力量吧！