第一篇：基金業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展帶給證券公司的機遇與挑戰(zhàn) 改

基金業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展帶給證券公司的機遇與挑戰(zhàn)

馬 凌

（華寶證券有限責任公司舟山解放西路證券營業(yè)部 浙江 舟山 316000）

摘 要：近年來我國大陸基金業(yè)發(fā)展日新月異，創(chuàng)新的基金產品與基金業(yè)務層出不窮。在這樣的發(fā)展過程中，基金業(yè)務對證券市場的依賴越來越強，很多業(yè)務離開證券市場就無法完成。在這樣的背景下，證券公司如能利用好這一發(fā)展機遇，重視基金業(yè)務，探索新路子、解決新困難，對自身的未來發(fā)展具有相當積極的作用。

關鍵詞：基金 創(chuàng)新 證券公司

引言

隨著國內基金市場的不斷發(fā)展，基金業(yè)務不斷創(chuàng)新，傳統(tǒng)的投資觀念與方法已經無法跟隨基金發(fā)展的腳步，也無法充分利用基金的新特點獲得更多收益。而隨著基金業(yè)的發(fā)展，基金業(yè)務與證券公司的聯(lián)系越來越緊密，傳統(tǒng)的基金銷售渠道如商業(yè)銀行已無法滿足投資者的需求。在這樣的環(huán)境下，證券公司也愈加重視自身基金業(yè)務的發(fā)展，能否抓住基金業(yè)務的發(fā)展機遇，影響著證券公司未來的發(fā)展。

一、我國證券投資基金市場的發(fā)展

一般來說，我們平時接觸并談論的基金，為證券投資基金。即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。

（一）我國基金業(yè)的最初發(fā)展

我國的基金業(yè)起步于20世紀80年代末，但是其發(fā)展初期也暴露出了很多問題，例如缺乏法律約束、監(jiān)管不力、運作不規(guī)范、投資方向模糊、資產質量不高、流動性差等，這些問題嚴重阻礙了我國基金行業(yè)的發(fā)展。直到1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺，標志著中國證券投資基金的發(fā)展進入了新的階段。

（二）1997年以來我國證券投資基金發(fā)展概況

1、封閉式基金發(fā)展階段 1998年3月27日，我國率先成立的南方基金管理公司和國泰基金管理公司分別發(fā)起的兩只封閉式基金得到了證監(jiān)會的批準正式設立，這兩只基金的發(fā)行規(guī)模均為20億元。我國證券投資基金試點的序幕由此拉開。隨后的幾年，我國封閉式基金迅速發(fā)展，到2002年8月，封閉式基金的數量增加到了54只。

2、開放式基金發(fā)展階段

隨著封閉式基金試點基本成功，2000年10月8日，證監(jiān)會頒布了《開放式證券投資基金試點辦法》，我國開放式基金的發(fā)展大幕正式拉開，我國的基金業(yè)從此進入了一個嶄新的階段。從2001年9月，華安基金管理公司發(fā)行了我國基金史上第一只開放式基金產品——華安創(chuàng)新開始，到2009年底，我國的開放式基金數量已經超過500只，總的管理規(guī)模超過2.6萬億元。無論是數量還是資產規(guī)模，開放式基金已經成為市場的絕對主流。

二、證券公司傳統(tǒng)基金業(yè)務發(fā)展狀況

（一）證券公司的傳統(tǒng)基金業(yè)務

證券公司的傳統(tǒng)基金業(yè)務主要包括兩個方面的內容，第一就是封閉式基金交易，第二就是一般開放式基金的申購、贖回等業(yè)務。目前在中國大陸的證券市場，基金主要有兩種交易方式，第一種，就是在國家規(guī)定的市場中通過認購、申購和贖回來取得或者轉手基金份額；第二種，就是某些特定種類的基金在發(fā)行后，通過申請在證券交易所上市，使得投資者可以以交易股票的方式進行基金交易。這類基金產品主要包括封閉式基金、創(chuàng)新型分級基金、交易所交易基金（ETF）和上市型開放式基金（LOF）。證券公司的傳統(tǒng)基金業(yè)務就是給投資者提供上述類型基金產品的交易通道，以及辦理基金轉換、基金份額轉托管和基金分紅等其他相關業(yè)務。

（二）證券公司在傳統(tǒng)基金業(yè)務方面的優(yōu)勢 1．專業(yè)的基金理財服務

基金是將資金投資于證券市場，從事股票、債券等直接金融工具投資的間接金融工具。也就是說，決定基金收益的最基本因素還是其在證券市場進行投資的收益能力。因此，證券公司憑借自己對證券市場的了解，能夠做到從深層次分析某一只基金產品是否優(yōu)秀、是否適合自己投資、該以怎樣的方式進行投資，而這些問題，正是投資者最為關心的問題。

2.交易通道的優(yōu)勢

證券公司特有的二級市場交易，為投資者提供了更加豐富的交易方式，也大大縮短了資金到賬時間，提高了資金的周轉速度。目前在國內，封閉式基金只能夠在二級市場進行交易，LOF基金可以通過交易所按照股票交易規(guī)則進行交易，ETF基金由于其申贖條件的限制，對于一般投資者來說，其實也只能通過交易所系統(tǒng)進行場內交易，而創(chuàng)新型基金分級后的份額也只能通過場內進行交易。另外，證券公司的基金的認購、申購、贖回、定投、基金轉換、分紅設置等各種業(yè)務，均可通過其網上交易軟件輕松完成，免去投資者在銀行排隊的煩惱。

三、證券公司創(chuàng)新型基金業(yè)務發(fā)展狀況

（一）創(chuàng)新型基金的最新發(fā)展

隨著我國基金業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新型的基金產品和基金業(yè)務層出不窮，基金行業(yè)已呈現出日新月異的發(fā)展態(tài)勢。創(chuàng)新型基金特指在基金投資標的、收益分配、治理結構、費率結構或管理模式等方面有創(chuàng)新的基金，而我國的創(chuàng)新型基金發(fā)展主要體現在以下幾個方面：

1.創(chuàng)新型基金種類增加

基金產品的創(chuàng)新早在開放式基金出現后不久便已展開。2004年南方基金推出了第一只LOF基金產品，所謂LOF基金，就是投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額,也可以在交易所買賣的基金產品。LOF基金是有深交所創(chuàng)新發(fā)展的，對活躍基金交易起到了重要作用。2007年7月，創(chuàng)新型封閉基金瑞福分級發(fā)行，我國停止了5年之久的封閉式基金發(fā)行在創(chuàng)新的背景下重新啟動，同時我國分級基金的發(fā)展也從此拉開序幕，2009年9月瑞和300發(fā)行，這是國內第一只分級指數型基金。

2.基金收益方式增加

由于所有的創(chuàng)新型基金產品在發(fā)行后都會在交易所上市，因此投資者既可以以傳統(tǒng)的方式以申購-持有-分紅-贖回的方式獲得基金長期的收益，也可以通過交易所進行類似于股票等證券的交易方式，獲得短線投資的差價收益，更是可以利用交易所場內交易價格與場外基金凈值之間的偏差來獲得套利收益。可以說，對于能力較強的投資者，創(chuàng)新型基金的發(fā)展大大增加了他們獲得收益的方式和空間，甚至提供了進行無風險套利的機會。

3、交易方式多元化

最初的封閉式基金，只有在成立時可供投資者申購，而一旦基金產品成立，投資者只可通過證券市場進行賣賣交易，無法贖回；開放式基金雖然比封閉式基金多了申贖的自由，但是卻有交割過程復雜，資金回轉慢的缺陷。但是ETF基金和LOF基金則克服了這一缺點，它們既能進行一般的申贖交易，也可以通過證券公司進行場內的買賣交易。

（二）證券公司在創(chuàng)新型基金業(yè)務上的優(yōu)勢 1．單賬戶財務管理

在證券公司，投資者只要開立一個資金賬戶，即可進行開放式基金的認購、申購和贖回。如果同時也開立了滬深A股賬戶，那么還能通過此賬戶進行封閉式基金、LOF/ETF基金的場內交易，當然還能賣賣股票、債券、權證等證券。所有這些投資活動，投資者都只在同一個資金賬戶內完成，無需進行各種繁瑣的轉賬交易，賣掉股票的錢可以用來申購基金，贖回基金的錢也馬上可以用來進行股票、債券、權證的回轉交易。這樣大大提高了投資者的效率，無需再轉賬這些事情上浪費寶貴的投資機會，這一優(yōu)勢也為充分發(fā)揮創(chuàng)新型基金的特點創(chuàng)造了基本條件。

例如，投資者可以利用LOF基金跨市場轉托管業(yè)務，將沉睡在銀行里的LOF基金資產轉入自己的證券賬戶，然后利用LOF基金場內交易資金周轉快的優(yōu)勢，基金賣出成交后就可使用這筆資金進行股票的回轉交易，迅速抓住交易機會。這幾個環(huán)節(jié)缺一步，就無法完成如此迅速的資產周轉，而目前能提供這一通道的，只有證券公司。隨著國內金融市場的發(fā)展，越來越多的開放式基金以LOF基金的方式設立，證券公司在交易通道上的優(yōu)勢也將越來越明顯。

2． ETF基金套利

上面我們提到了有些基金產品可以在兩個市場同時交易，比如某只ETF產品，在一級市場，它的申購贖回價格是以基金凈值為標準，在二級市場則是以當時的交易價格成交，當這兩個市場價格不一致時，投資者可以在價格較低的市場買入，然后在價格較高的市場賣出，這就形成了一次套利機會。

具體來說，根據ETF的交易規(guī)則，當日買入的基金份額可以贖回，當日申購的基金份額可以賣出，所以當ETF的場內交易價格與其參考凈值出現較大的差額時，便可通過在兩個市場依次進行方向相反的交易來賺取其中的差價。當ETF的場內交易價格低于其凈值——即折價交易，投資者可以在場內買入ETF基金份額，然后再贖回ETF份額得到一攬子股票，隨后將股票賣出獲得收益。相反當ETF溢價交易時，投資者可以買入一攬子股票并以其申購ETF份額，之后在場內賣出ETF基金。這就是ETF基金套利的基本模式。

3． 分級基金套利

創(chuàng)新型分級基金，就是把基金份額按一定比例分成固定收益的份額和具有杠桿性收益的份額。當證券市場出現大幅波動的時候，其中的某個特定份額就會受到市場資金的炒作，使其交易價格遠大于實際價值。例如當指數在短時間內連續(xù)大幅攀升，那么具有杠桿性收益的份額就可能受到市場資金的炒作，投資者就有了套利機會；而當市場大幅下跌時，具有避險功能的固定收益份額，就會受到市場的青睞，其價格也有可能被推高。

我們以銀華深100基金7月份的走勢為例來看其套利機會。首先，根據該基金的交易規(guī)則：對于在銀行申購該基金的客戶可以轉托到證券公司的股票賬戶來，然后在證券公司的賬戶上進行拆分套利；而對于尚未申購該基金的股票客戶，可以通過證券公司交易平臺在交易時間申購該基金，T+2 日可以確認申購并申請拆分，T+3 日可以確認拆分并實現套利；而對于已經申購了該基金的客戶，可以通過證券公司平臺即日申請拆分，T+1 日可以確認拆分并實現套利。

舉例說明，在7月26日以凈值1.039申購該基金，7月28日基金到賬，隨即申請拆分，7月29日基金拆分為銀華銳進和銀華穩(wěn)進后，分別以1.248元和1.032元賣出，套利9.73%。

要實現套利，抓住交易機會很重要，這就要求套利過程越短越好，從交易規(guī)則可以看出，套利過程最快的就是已經在證券公司申購過該基金的投資者，整個交易過程只需2個交易日即可完成。

四、基金業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展給證券公司帶來的機遇與挑戰(zhàn)

隨著基金業(yè)的不斷發(fā)展與創(chuàng)新，現在的很多基金都離不開交易所的交易環(huán)境。前面已經論述過各種基金的創(chuàng)新交易方式，這些交易無一不是通過證券公司的交易通道才能完成。這一發(fā)展趨勢，是證券公司進一步推進基金業(yè)務的先天優(yōu)勢，同時也是對自身的服務能力和綜合素質的一種考驗。

（一）基金業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展帶來的機遇 1．新的收入來源

基金業(yè)務給證券公司帶來了新的收入。按照目前證券經紀業(yè)務的發(fā)展趨勢來看，很多券商賴以為生的傭金收入將不斷下降，在無法提供更多理財服務的情況下，券商只有將傭金降低至與運營成本持平，才能在行業(yè)競爭中不處于劣勢。尤其對小型經紀類券商來說，無其他業(yè)務收入來源的前提下，傭金收入過低，這些小券商將難以生存。

但是基金業(yè)務卻給券商帶來的新的收入增長點?；鸾灰踪M用、分倉帶來的傭金收入、以及日漸活躍的創(chuàng)新型基金交易，都能給證券公司帶來收益，尤其是基金申購費用，其費率是一般股票交易傭金的幾倍至幾十倍。一旦券商的基金業(yè)務全面活躍，其帶來的收入將十分可觀。

2．開拓市場的利器 隨著經濟社會的發(fā)展，人民的投資理財觀念越來越強，具有較強理財能力的券商自然會受到投資者更多的青睞。一家能給投資者提供股票、基金、債券以及其他投資工具的全方位理財服務的券商，就擁有了開拓市場最有力的武器，在與同行的競爭中自然就占得了先機

3.抓住發(fā)展機會實現彎道超車

所謂“得客戶者得天下”，現在很多中小券商缺乏與大型綜合類券商相抗衡的資本?；饦I(yè)務的快速發(fā)展，為這些小券商提供了翻身的機會。現在很多大券商的收入來源相對更為豐富，除了傳統(tǒng)經紀業(yè)務以外，自營業(yè)務、投行業(yè)務和資產管理等業(yè)務都能帶來很客觀的利潤，因此他們往往會忽略基金業(yè)務帶來的利潤?？v觀國外的證券市場的發(fā)展，投資者機構化是個必然的趨勢，以后的證券市場就是基金為主導的市場，小券商在基金業(yè)務中如果占得了發(fā)展的先機，日后競爭力自然也就水漲船高了。

（二）基金業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展帶來的挑戰(zhàn) 1．對員工的服務水平提出了更高的要求

要在基金業(yè)務上達到超過同行的水平，對證券公司客服人員的素質提出了更高的要求。首先，客服人員必須掌握非常全面的基金交易規(guī)則，只有完全熟悉吃透規(guī)則，才能更好地利用規(guī)則，實現收益最大化；其次，客服人員必須具備過人的市場敏感度，基金產品的套利機會不可能頻繁出現長期存在，每當股市出現反轉或者反彈跡象時，創(chuàng)新型分級基金就可能受到炒作，ETF 產品的套利機會更可能是轉瞬即逝的。再次，客服人員必須對市場上的基金產品有全面的了解，知道何時投資什么基金，能夠及時給投資者出具專業(yè)的理財計劃。

2.交易系統(tǒng)交易軟件的功能必須更加完備

基金業(yè)務不斷創(chuàng)新，也給證券公司的交易系統(tǒng)提出了挑戰(zhàn)。以為在基金交易辦理過程中很可能會涉及到各種各樣的業(yè)務，如基金轉托管、基金轉換、基金份額的拆分與合并等。這些功能有些是體現在柜臺業(yè)務辦理方面，有些則是體現在交易終端軟件上，證券公司需要與時俱進，不斷完善自己交易軟件和柜臺系統(tǒng)的功能，這才是保證客戶交易能順利完成的基礎。

3.是否能提供具有特色的理財服務

基金服務如果趨于同質化，那么其最終也將會和證券經紀業(yè)務一樣，無法持續(xù)提供穩(wěn)定的收入。特色的服務包括如何簡化客戶交易或套利的流程，如何幫助客戶發(fā)現套利機會，以及為客戶的交易提供強有力的技術支持等等。如果證券公司提供了別人無法提供的特色服務，那么在競爭中又占得了先機。

結論 基金業(yè)務不斷創(chuàng)新的發(fā)展，使證券公司在基金理財方面的優(yōu)勢得到了充分的體現，在目前傳統(tǒng)經紀業(yè)務日趨惡劣的競爭環(huán)境中，基金業(yè)務有望成為證券公司利潤新的增長點。利用好這些優(yōu)勢，解決在發(fā)展中遇到的困難，將對證券公司未來的發(fā)展起到非常大的正面作用。

參考文獻：

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[3]辜勝祖，楊 威，武 兢．徹底走出危機急需擴大民間投資[N]．中國經濟時報，2009-10-14．

第二篇：經濟全球化帶給中國的機遇與挑戰(zhàn)

經濟全球化所面臨的挑戰(zhàn)與機遇

論文關鍵詞：經濟全球化；挑戰(zhàn)與機遇；全球金融危機

論文摘要：在全球金融危機的影響下，發(fā)達國家與發(fā)展中國家都面臨著抉擇，尤其是發(fā)展中國家更是面臨著巨大的挑戰(zhàn)。面對當前經濟全球化所表現出一種強烈的西方化和美國化的暗流趨勢，我們要有一種十分清醒的認識，從而抓住機遇，乘勢而上，使之立于不敗之地。

全球化進程中的主導和主體是經濟全球化。進入20世紀80年代，特別是冷戰(zhàn)結束以后，以信息技術為核心的新技術革命促進了世界生產力的發(fā)展，人們開始追求最有利的投資，組織最有效的生產、最快捷的流通，以求獲得最大的效益。全球化便成為世界生產力發(fā)展和運動的一種外在表象，其主要表現為一國的市場、生產過程和資本運動超越一國范圍而與世界其他國家的經濟日益緊密地聯(lián)系在一起。

縱觀世界經濟，全球化既是一個難以阻擋的世界性進程，也是一把“雙刃劍”，對接受者來說利與弊兼而有之。它為世界各國提供了難得的發(fā)展機遇，發(fā)展中國家可以充分利用“后發(fā)性優(yōu)勢”，廣泛吸引外資，引進先進技術和設備，學習先進的管理經驗，培養(yǎng)高素質的管理人才，發(fā)揮比較優(yōu)勢，開拓國際市場，促進國家經濟實力的增長。但全球化在帶來好處的同時，也帶來了不利因素和風險。由于經濟和科技水平的相對落后，發(fā)展中國家在全球化進程中總體上處于不利地位，不僅面臨著發(fā)達國家經濟和技術優(yōu)勢的巨大壓力，而且?guī)韲医洕踩娘L險，甚至影響到一個國家的穩(wěn)定。

一、制約發(fā)展中國家經濟發(fā)展的諸多不利因素

經濟全球化無疑是當今世界經濟發(fā)展的一個大背景，任何國家的經濟發(fā)展都無法擺脫它的影響，發(fā)展中國家也不例外。在這個過程中，發(fā)展中國家所面對的問題主要表現在：

首先，經濟全球化時代，制定全球化規(guī)則的世界貿易組織、國際貨幣基金組織等主要世界性組織大都為富國所控制，這就使當前的全球化規(guī)則側重于發(fā)達國家，成為發(fā)達國家維護其利益的工具。發(fā)展中國家雖然也能利用已有規(guī)則，但無論在自身經濟實力上，還是占世界經濟的比重上，都只能成為已有規(guī)則的遵守者，而非制定者。對此，發(fā)展中國家必須有清醒的認識。

其次，在經濟全球化下，發(fā)達國家最希望達到的目標是利用全球化自由開放的口號，利用已有的全球化規(guī)則，達到向發(fā)展中國家推銷過剩產品、打開發(fā)展中國家這片廣闊市場的目的。他們推銷的僅僅是他們的產品，附帶著他們的價值觀和文化，而不是生產這些產品的能力。因此，技術是排除在外的。不僅如此，發(fā)達國家還要千方百計地壟斷其先進技術，以達到其壟斷市場的目的。盡管全球化時代國際貿易獲得了迅猛發(fā)展，貿易的領域也不斷擴大，由—般商品貿易發(fā)展到勞務技術貿易，但貿易保護主義并沒有消亡。一旦發(fā)展中國家想獲得這些技術，即使是對發(fā)達國家而言早已不是先進的技術，也必須付出巨大的代價。這如同因特網和信息技術，盡管發(fā)展中國家也能對之利用或享受到其帶來的便利，但核心技術仍牢牢地控制在少數發(fā)達國家手中。相反，由于發(fā)達國家最先發(fā)展了這些技術，他們已從因特網和信息技術在世界范圍內的廣泛運用中獲取了巨大的利益

二、提升發(fā)展中國家應對經濟全球化的策略

當前發(fā)展中國家與發(fā)達國家的經濟競賽并非站在同一條起跑線上，這存在著歷史的原因，發(fā)展中國家只有正視這種差距的存在，才有發(fā)展的動力。發(fā)展中國家盡管落后于發(fā)達國家，但存在著借鑒發(fā)達國家發(fā)展經驗的可能性。經濟全球化加速了資金、人才、技術和信息的流動，這使得發(fā)展中國家比以往任何時期更容易學習和借鑒到發(fā)達國家的發(fā)展經驗，從而這種可能性轉變?yōu)楝F實性的幾率大大增加。從世界經濟發(fā)展的歷史來看，確有不少國家和地區(qū)利用后發(fā)優(yōu)勢實現了經濟發(fā)展。較典型的是日本，日本戰(zhàn)后能從一片廢墟中發(fā)展成世界第二經濟大國，獲益于大量引用發(fā)達國家的先進技術，從而創(chuàng)造了一個時代的經濟奇跡。所以，對落后的發(fā)展中國家或地區(qū)而言，在經濟全球化時代，發(fā)展中國家在經濟發(fā)展的對策主要有：

首先，重視新技術的運用，以信息化推動工業(yè)化。經濟全球化的飛速發(fā)展離不開以信息技術為核心的第四次科技革命的推動力。發(fā)展中國家在前三次科技革命中都落后了，面對第四次科技革命浪潮，只有奮起直追，才有可能后來居上。對傳統(tǒng)產業(yè)，如紡織業(yè)和鋼鐵業(yè)，通過引進和運用新技術給它們注入新的活力，如廣泛運用計算機和人工智能提高其競爭力；對新技術革命下誕生的新興產業(yè)，如互聯(lián)網和生物工程等領域，由于發(fā)達國家也剛剛起步，發(fā)展中國家可以通過引進吸收和聯(lián)合攻關，爭取在一兩個領域獲得突破，發(fā)展成適合本國國情的主導產業(yè)，并以主導產業(yè)的發(fā)展帶動其他產業(yè)的發(fā)展和升級。

其次，重視制度因素。制度因素在發(fā)展中國家經濟發(fā)展中的作用非同小可，它在一定程度上可能使后進國家的后發(fā)優(yōu)勢變?yōu)椤昂蟀l(fā)劣勢”。同樣，—個良好的制度，又可以成為發(fā)展

中國家實現經濟騰飛的“助推劑”。沒有一個良好的制度支撐，發(fā)展中國家想要實現長期的可持續(xù)發(fā)展是不可能的。怎樣為本國經濟發(fā)展創(chuàng)造一個良好的制度環(huán)境呢?由于各國的情況各異，因而并不存在—個放之四海而皆準的解決辦法，但各國可以根據經濟發(fā)展的不同階段，逐步推行政治經濟體制的改革，以適應經濟發(fā)展的要求，在改革中摸索適應本國發(fā)展的道路。同時，發(fā)展中國家應加強立法，加強對知識產權的保護，為技術的引進和開發(fā)保駕護航。

再次，重視適用技術的引進，通過引進而帶動國內的技術開發(fā)與創(chuàng)新，實現引進、吸收、開發(fā)的良性循環(huán)。發(fā)展中國家與發(fā)達國家的經濟差距主要體現在對世界知識和技術存量的開發(fā)利用上，發(fā)展中國家的后發(fā)優(yōu)勢就在于能夠利用前人的知識和技術存量，引進適用于本國發(fā)展的技術，實現趕超戰(zhàn)略。當然，引進的目的還在于最終能自主開發(fā)，正如“授人以魚不如授人以漁”所揭示的道理一樣，通過引進帶動國內的技術的模仿與創(chuàng)新，從而促進國內產業(yè)技術水平的整體提升。

最后，重視人才的作用，實現由引進技術到自主開發(fā)的轉變。隨著經濟全球化的推進，世界各國對人才的爭奪也將越來越激烈。在信息社會和知識經濟時代，人的要素對經濟發(fā)展的作用越來越大，國與國的競爭最終將體現于人與人的競爭。馬克思提出的生產力三要素中，人的因素始終是排在首位的。發(fā)展中國家的后發(fā)優(yōu)勢能否發(fā)揮出來，還在于能否有效地利用世界已有的知識和技術存量，而能否有效利用這些知識和技術，則取決于高素質的決策者、技術人才和勞動者。

總而言之，隨著當前全球金融危機的蔓延，全球經濟秩序和格局發(fā)生了微妙的變化，對原有的全球經濟體制也產生了一些質疑，但從根本上看，全球經濟一體化的格局是不會發(fā)生太大的變化，經濟全球化仍將是不可阻擋的世界潮流。而作為發(fā)展中國家就要認清形勢，順應形勢，保持清醒的頭腦，并采取相應的對策，在危機中抓住機遇，乘勢而上，加快本國的經濟發(fā)展，努力縮小與發(fā)達國家的差距，這就是目前發(fā)展中國家主要面對的首要問題。

世博是世界博覽會（Universal Expo，Expo 是Exposition的縮寫;也稱World Fair或World's Fair）是一個富有特色的講壇，它鼓勵人類發(fā)揮創(chuàng)造性和主動參與性，它更鼓勵人類把科學性和情感結合起來，將種種有助于人類發(fā)展的新概念、新觀念、新技術展現在世人面前。因此，世博會被譽為世界經濟、科技、文化的“奧林匹克”盛會。

世博的意義：首先，上?？梢约涌旌芏噙M程，加快市政建設；

其二，上海會吸引很多的旅游者；

第三，很多在上海的企業(yè)也會加入申辦工作的運作之中，創(chuàng)造更多的公眾利益。

世博會還能使上海的知名度提升，并且通過同世界的更多接觸，能使上海人民的精神面貌、素質得到提高。

上海正在進行世博會場址規(guī)劃的深化和調整，世博園區(qū)面積從原來的240公頃增加到310公頃，加上60公頃的停車場和30公頃的世博村，總面積達400公頃。原計劃中的橢圓形運河及植物走廊得到保留，河岸以東新增一主要入口。將鼓勵并幫助參展者建造永久性展館，在世博會結束后作為各國歷史文化和經濟科技的展示館。中國館將被改建成世博會博物館。這里將成為真正意義上的國際交流中心，成為永不落幕的世博會。

說到上海世博會，總是會令人那么的激動。進入二十一世紀的第一個十年，兩個全人類共同參與的，全世界共同關注的節(jié)目都發(fā)生在了我們中國，一個是2008年的北京奧運會，還有一個就是2010年的上海世博會。兩年前，北京呈現給了世界一屆無與倫比的奧運會，今年輪到上海上場了。毫無疑問，2010上海世博會的成功舉辦，將會對中國文化、經濟、政治等方面都會產生巨大而深遠的影響，對提升中國在世界文化、經濟、政治方面的地位將會起到舉足輕重的作用。上海世博會對中國文化的影響是很大的，這種影響不一定是通常的文化，其實能和很多東西聯(lián)系起來。其實在向世人展示自己的科學技術的同時，更重要的是讓世界了解各自的文化?？梢哉f，上海世博會是文化創(chuàng)意友好比拼和表演的大舞臺。眾所周知，我國是一個有著5000年輝煌歷史的國度，各個時期都留下了燦爛的文明，影響著后世的一代代人。就算是發(fā)展飛快的今天，我們也永遠不會忘記先人留給我們的珍貴的東西。能夠和這么多國家的文化進行交流，中國是幸運的，世界也是不會失望的。

上海世博會充分演繹“城市，讓生活更美好”的主題，表達著現代人對新型城市、環(huán)保城市、更自然化城市，更人性化城市的追求和向往。世博會展示著經濟的輝煌，科技的進步，低碳的新理念，建筑設計的最新成果等等。

上海世博會中國國家館，以城市發(fā)展中的中華智慧為主題，表現出了“東方之冠，鼎盛中華，天下糧倉，富庶百姓”的中國文化精神與氣質。展館的展示以“尋覓”為主線，帶領參觀者行走在“東方足跡”、“尋覓之旅”、“低碳行動”三個展區(qū)，在“尋覓”中發(fā)現并感悟城市發(fā)展中的中華智慧。展館從當代切入，回顧中國三十多年來城市化的進程，凸顯三十多年來中國城市化的規(guī)模和成就，回溯、探尋中國城市的底蘊和傳統(tǒng)。隨后，一條綿延的“智慧之旅”引導參觀者走向未來，感悟立足于中華價值觀和發(fā)展觀的未來城市發(fā)展之路。

埃及與中國同為四大文明古國，有著悠久燦爛的歷史文化，埃及的金字塔與中國萬里長城的交相輝映，此次上海世博會期間，埃及在上海世博會展館展出8件國寶級文物，埃及國際展覽中心主席薩利姆將作為埃及代表團成員參加上海世博會的開幕式，埃及以非凡的展館向中國和全世界展示其古老輝煌文明成就。

還有很多的場館都顯示了它們豐富的文化內容。和鮮紅的中國館交相輝映。仿佛是一場文化的交流。就像以前的百家爭鳴一樣，世博會放在了中國舉行，對中國來說是一個很好的機會，一個學習各國先進技術的機會，一個融合世界多元文化的機會。

對于發(fā)展中的中國來說，這是一次很好的機會，吸收好的文化，融入到自己的深厚文化里面。民族的就是世界的，世界的也是民族的。我國將借世博會對我們文化的影響，更加健康穩(wěn)定的發(fā)展。

世博會的成功舉辦對中國經濟尤其是以上海為代表的珠三角的經濟形勢的積極影響也是顯而易見的。

上海成功申辦2010年世界博覽會，為上海的城市建設、環(huán)境保護、經濟和社會發(fā)展、提升城市品位和市民綜合素質帶來了巨大的機遇和挑戰(zhàn)。舉辦世博會能夠推動上海產業(yè)結構的調整、帶動基礎設施建設的升級、優(yōu)化城市環(huán)境、促進旅游業(yè)發(fā)展、增加就業(yè)機會等等。

上海世博會有超多200個國家和國際組織參與，而在這個世界最大舞臺上展示長三角地區(qū)各城市形象，促進區(qū)域經濟一體化發(fā)展，是千載難逢的良機。上海世博會的召開必將對長三角地區(qū)各主要城市形成很強的輻射作用和財富溢出效應。上海世博會籌備期間，世博經濟對上海周邊長三角地區(qū)投資的拉動約為30％以上。2010年世博會的召開對上海周邊長三角地區(qū)投資的拉動將超過50％。世博會的市場開發(fā)計劃將給長三角地區(qū)帶來眾多發(fā)展機遇，為長三角企業(yè)參與世博市場開發(fā)提供各種機會和平臺。目前，長三角地區(qū)各城市的經濟總量規(guī)模、發(fā)展水平、工業(yè)化程度等都存在明顯的區(qū)域內差異性，產業(yè)結構呈階梯狀特征，部分產業(yè)集聚程度低。幾年前，長三角16座城市已經簽署了《以承辦“世博會”為契機，加快長江三角洲城市聯(lián)動發(fā)展的意見》。而且，國家首個跨行政區(qū)域性規(guī)劃《長江三角洲地區(qū)區(qū)域規(guī)劃綱要》也已經出臺，蘇浙滬三省市政府間《長三角區(qū)域“大通關”建設協(xié)作備忘錄》、《長三角區(qū)域信息化“十一五”合作規(guī)劃》等各專業(yè)領域的規(guī)劃也紛紛面世，通過市場機制和政府行為的有機結合，使長三角地區(qū)實現資源整合、產業(yè)聯(lián)動、功能互補和利益共享，促使長三角經濟一體化協(xié)調發(fā)展，進而對中國整體經濟在未來實現全面復蘇提供巨大的推動力。

上海世博會不僅有經濟、科技、文化的交流，也有政治的交流。各國領導人在此相聚，有利于深化戰(zhàn)略合作關系，確保周邊環(huán)境安全。世博會是國際級的盛會，它的成功舉辦對提升舉辦國在國際社會各方面的地位都會產生積極而深遠的影響。

上海世博會有超多200個國家和國際組織參與，它的成功舉辦再次向世界彰顯了中國綜合國力的進一步提升，中國的國際地位進一步提高，國際影響力進一步增強。世博會成功舉辦，外媒體好評如潮：這是因為我們集中力量辦大事、政府號召力強，而這歸根結底，體現的是社會主義制度的優(yōu)越性。

在國際金融危機慢慢復蘇的的大背景下，這一盛會讓世界看到了中國經濟的活力，給國民以信心，同時也給世界以信心。我們對外展示五千年的文化風采，使得世界更了解中國，更能理解中國在某些國際政治問題上的立場，有利于減小外交阻力。世博會矯正了部分外國人對中國認識的偏差：現在的中國已經不再積貧積弱，有些方面我們已經達到了世界先進水平。

上海世博會向世界展示了社會主義的優(yōu)越性，為解決城市問題提供了思路。它展現了中國文化，同時增強了世界應對經濟危機的信心，提高了中國的國際威望。上海世博會是我國“走出去”戰(zhàn)略進一步深化的良好契機，向世界強有力地表明，開放將是中國的長期國策，融入世界，與世界共生共榮，是中國堅定不移的發(fā)展道路。中國政府將進一步凝聚國內人心，將開放作為執(zhí)政的核心理念之一，長期

堅持下去，盡快與國際接軌，在全球化時代加快中國的發(fā)展，提升中國的地位，彰顯中國的形象。

世博會不僅僅是這184天，這只是一個開始，還有更長的道路要走。其對中國文化經濟政治等各方面的深遠影響將會滲透于中國的未來發(fā)展進程中。我們有信心也有能力以此為契機，不斷地加快中國特色社會主義現代化事業(yè)的的前進步伐，不斷地提升自己的綜合實力與綜合競爭力，最終迎來中華民族偉大復興的時刻。

第三篇：“翻轉課堂”帶給教師的機遇與挑戰(zhàn)

“翻轉課堂”帶給教師的機遇與挑戰(zhàn)

——華師附屬航天龍城小學 魏志雄

一、“翻轉課堂”的源起

2007年,美國科羅拉多州的林地公園高中的化學教師喬納森·伯爾曼和亞倫·薩姆斯為那些缺勤的學生錄制了教學過程并將其上傳到網上，供其學習以跟上教學進度。令人驚訝的是，很多沒缺勤的學生也不肯錯過那些教學視頻，他們同樣用網上的材料來復習和做功課。伯爾曼和薩姆斯重新思考了該如何利用上課的時間。他們嘗試把課堂“翻轉”過來，讓學生在上課前在家里看教學視頻，并做一些針對性的練習，而課堂上則讓學生做功課。結果這種“翻轉課堂”的方式大受學生歡迎，認為它改變了教師的教學實踐，增加了師生的互動，改變了教師和家長之間的溝通和對話，最終提高了學生的學習興趣和成績。

二、“翻轉課堂”的基本含義和教學模式

“翻轉課堂”是從英語“FlippedClassModel”翻譯過來的術語,一般被稱為“反轉課堂式教學模式”。課前學生在家觀看教師創(chuàng)建的教學視頻和資料，然后再在課堂上做他們的“作業(yè)”，老師則在旁提供協(xié)助的做法，課堂變成一個解決問題、加深概念、合作學習的地方。英特爾全球教育總監(jiān)BrianGonzalez在2011英特爾一對一數字化學習年會則提出：翻轉課堂是指教育者賦予學生更多的自由，把知識傳授的過程放在教室外，讓學生選擇最適合自己的方式接受新知識，而把知識內化的過程放在教室內，以便同學之間、學生和教師之間有更多的溝通和交流。傳統(tǒng)的教學模式是老師在課堂上講課，布置家庭作業(yè)，讓學生回家練習。與傳統(tǒng)的課堂教學模式不同，在“翻轉課堂式教學模式”下，學生在家完成知識的學習，而課堂變成了老師學生之間和學生與學生之間互動的場所，包括答疑解惑、知識的運用等，從而達到更好的教育效果。

三、“翻轉課堂”的優(yōu)勢

1、學生可以根據自身的問題以及自己掌握知識的狀況的需要，隨意地用自己喜歡的方式、節(jié)奏來觀看、思考、研讀、解題，甚或穿插其他的一切可以利用的手段和方式。這是一種不受任何外在干擾的學習，是一種真正意義上的自主學習。

2、學生的課下學習變得生動和可愛起來。在“翻轉課堂”中，無限的反復和可逆對于學生的學習是極大的便利，而幾乎零成本的網絡系統(tǒng)支持，更是讓所有學生享受到了幾乎是絕對平等的學習機會和空間。

3、幾乎可以達至無限的選擇，讓因材施教真正能夠落到實處。在網絡公共的學習的平臺上，無限量的跨國界的課程學習資源，可以讓學生按照自己的需求任意選擇。

4、通過真正的“先學”，每一個學生都能攜帶問題而進入課堂，使得學生在課上變成了學習的主體。從而調動了學生學習的主動性、積極性乃至創(chuàng)造性，改變了我國傳統(tǒng)課堂教學學生總是處于被動接受和被動灌輸的局面。

5、“翻轉課堂”彌補了傳統(tǒng)課前、課中、課后互動教學和個別化教學的不足，是緊緊圍繞著課堂教學和網絡教學相結合的“混合式”教學模式來探索信息技術的有效利用。同時，“翻轉”讓教師與家長的交流更深入，讓學校教育和家庭教育攜起手來。

四、“翻轉課堂”面臨的挑戰(zhàn)

“翻轉課堂”要在中國的教育熱土上開花結果，要促進我國的課程教學改革向縱深的方向發(fā)展，需要做好以下幾方面的準備。

第一，要樹立堅定的教育變革信念。觀念決定行為。有什么樣的教育觀念，就會有什么樣的教育行為。很多教師在“分數至上”的教育環(huán)境中，已經錘煉出了一整套的看家本領，形成了一種固定的教學模式和習慣。實施“翻轉課堂”，必然要打破多年辛苦構建的這種平衡，讓自己處于一個新的、自己內心沒有確切把握的動蕩狀態(tài)之中。如果沒有堅定的改革信念作為支撐，教師通常是不愿意“革”自己的命的。

第二，要有較高的教育信息化素養(yǎng)?！胺D課堂”中教師成了學生便捷地獲取資源、利用資源、處理資源、應用知識到真正的現實情境中。但是在目前開放的計算機網絡使信息產生多變化和多源性，我們置身在信息大爆炸的時代中，這就要求教師控制和管理已有的信息。這是信息社會帶給教師的隱性危機，即教師如何才能給哪些毫無結構的信息賦予結構與意義，如何為學生更好的建構知識，從而保證學生擁有查找、獲取、接受、批判并和別人交流以獲取他們所擁有的信息的能力。此外，“翻轉課堂”中設計多種信息技術的使用，如多媒體技術、網絡技術、虛擬現實技術等具有復雜性和技巧性，這對教師來說是難以掌握的，但是這也是未來教學模式需要教師必備的基本技能，這又給教師帶來了新的危機。還有，我們的教師面對的是多一倍的學生數量，和相對薄弱的信息技術素養(yǎng)，大多數的教師平時使用電腦就是上上網、編寫一些文本和數據表格、制作PPT等，其他的軟件和技術很少涉獵。雖然視頻平臺可以聘請人來進行制作，但如果教師不具備與教學視頻編制相關的系列技能的話，要推動“翻轉課堂”改革是很困難的。

第三，要抓住“翻轉課堂”的關鍵點?！胺D課堂’的實施，關鍵在于學生自主，學生能否自主選擇,是否愿意自主選擇，這是翻轉課堂的基礎，剩下的關鍵才在于這種教學模式是否能夠給自主選擇帶來學習的愉悅。這樣的課程除了技術信息的支持之外，背后還有與之相適應的給于學生自主地評價機制和教育體制，沒有這樣的自由發(fā)展，微課再多，課堂再翻轉，只能讓師生疲憊混亂。為了實施“翻轉課堂”，很多教師將主要的精力都放在了視頻的制作上,而忽略了學生的個體差異性和主觀能動性，這其實是一個誤區(qū)。視頻自然重要，而教學處理，像課前該給學生什么樣的視頻和文字材料才合適，如何支配好課堂上多出來的那些時間，如何讓課堂的對話和討論深入每一個孩子的內心，需要教師做出精心的準備和細致的觀察，只有心里裝著每一個學生，真正以人為本了，才能做到因材施教，也才能讓“翻轉課堂”帶給每一名學生最大的“實惠”，讓他們在學習中獲得滿足感和成就感。

第四，做好角色轉換?！胺D課堂”的教學模式不僅把信息技術融入教育中，而且還帶來了新的教育理念。在新的理念下，對傳統(tǒng)教學模式的種種沖擊與改變都對教師角色自身帶來了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的以教師為中心的教學模式，教師是課堂的主宰、知識的源泉、學生的灌輸者。而“翻轉課堂”教學模式重在以學生為中心，學生是知識的主動研究者，這意味著教師不再是知識交互和應用的中心，但是他們仍然是學生進行學習的主要推動者。在學生需要指導的時候，教師便會向他們提供必要的支持，以此發(fā)揮學生的主動性、積極性、創(chuàng)造性，使學生真正成為信息加工的主體和知識意義的建構者，教師成為課堂教學的組織者、指導者、學生建構意義的幫助者、促進者。這不僅要求教師角色的轉變,而且對教師教學能力、組織能力、交際能力等都有了心的挑戰(zhàn)，這就給深陷傳統(tǒng)教學模式的教師帶來了危機。在我國基礎教育和高等教育信息化建設不斷完善的情況下，技術支持、資源積累和基礎建設均已逐步完善，教學管理配套機制也日益改進，“翻轉課堂”作為一種“破壞性創(chuàng)新”的教學方式，改變了教師角色、學生角色、教學與學習時間分配以及知識載體，給傳統(tǒng)課堂帶來了巨大的沖擊和“翻轉”，這種全新的教學模式，帶給每位想在教育潮頭上擊水飛舟的“弄潮兒”是一次新的機遇與挑戰(zhàn)。而我們所要做的，則是從現在就開始轉變，迎著時代改革的浪潮，瀟灑走一回！

第四篇：“家庭醫(yī)生”發(fā)展 機遇與挑戰(zhàn)并存

“家庭醫(yī)生”發(fā)展 機遇與挑戰(zhàn)并存

在醫(yī)學行業(yè)中，有一種醫(yī)生非常特殊，他們很少坐堂門診，而是穿梭于各個社區(qū)之間，在家里為患者診斷。這樣的醫(yī)生，在美國被稱為“家庭醫(yī)生”，在英國則叫“全科醫(yī)生”，兩者本質上都是直接為所在社區(qū)的居民服務，是社區(qū)居民健康的守護者。但是在中國，“家庭醫(yī)生”要想普及，還需漫漫長路要走。

日前，為了大力深化醫(yī)改，緩解“看病難看病貴”的問題，全國各地都開始施行各種措施，力求合理地分配醫(yī)療資源。其中對于家庭醫(yī)生的支持就是一個方法。家庭醫(yī)生是家庭醫(yī)生式服務的簽約主體，在城市以社區(qū)衛(wèi)生服務機構的全科醫(yī)生為主體，在農村以村衛(wèi)生站的鄉(xiāng)村醫(yī)生為主體，其服務方式包括預約服務、隨訪服務、雙向轉診、健康咨詢等。

但是目前的問題在于，我國的家庭醫(yī)生制度才剛剛起步。大部分患者都不知道或者不信任家庭醫(yī)生的服務質量。很多人認為，只有做不了專科的醫(yī)生才會去做家庭醫(yī)生。但事實上不是這樣，國外對家庭醫(yī)生的專業(yè)性要求相當高，全科醫(yī)生是一份讓人羨慕的職業(yè)，資歷深、收入高，是在金字塔的塔尖兒上。因此，要想改變國內的家庭醫(yī)生的狀態(tài)，還需要政府和醫(yī)院以及醫(yī)學教育系統(tǒng)的共同努力。

其實，家庭醫(yī)生的未來市場前景還是非常廣闊的。從調查可見，很多人都希望可以在家庭或者社區(qū)中就享受三甲醫(yī)院的專家待遇。不過，家庭醫(yī)生類人才普遍缺乏，全科醫(yī)學教育的相對落后等現實問題，使得家庭醫(yī)生要走進社區(qū)，還有很長的一段路要走。家庭醫(yī)生首先應該是一個全科醫(yī)生，而現在全科醫(yī)生不多，因為待遇等方面的原因，全科醫(yī)生也沒有多大的吸引力，不能吸引更多人加入這個行列。

如何發(fā)展全科醫(yī)生，是讓全科醫(yī)生擔當起家庭醫(yī)生的責任，做社區(qū)居民的健康守門人，這必然是一個趨勢，也將真正緩解“看病難，看病貴”的問題，惠及百姓。然而，只有解決全科醫(yī)生的待遇、居民的信任等問題，家庭醫(yī)生這樣的好制度才不會流于空談。

(環(huán)球醫(yī)學編輯：余睿智)

第五篇：證券公司分類管理與業(yè)務模式創(chuàng)新

證券公司分類管理與業(yè)務

模式創(chuàng)新

隨著市場的發(fā)展以及券商業(yè)務經營觸角的不斷延伸粗線條式的泛泛規(guī)定在監(jiān)管層加大監(jiān)管力度、券商積極推進業(yè)務創(chuàng)新的背景下顯得極為不適應

建議增加補充相關內容

1、明確規(guī)定分類標準國外劃分券商類別的標準有以下兩類一是市場選擇標準以規(guī)模、信譽、市場排名、業(yè)務種類等指標來劃分券商類別；二是政策選擇標準主要以券商注冊資本金、內部管理以及有無違規(guī)等政策標準來劃分券商類別限定券商所從事業(yè)務的種類鑒于我國證券市場“新興加轉軌”的特征因此制定有關我國券商分類管理的制度應充分考慮防范市場風險、鼓勵市場競爭這兩方面的有機統(tǒng)一

2、建立“優(yōu)勝劣汰”的動態(tài)考評機制除保持原來按規(guī)模劃分券商類型的做法外可以考慮規(guī)定“綜合類證券公司內部管理不健全、市場份額嚴重下滑、市場聲譽不佳的可以被降級為經紀類證券公司”

證券公司業(yè)務模式創(chuàng)新與法規(guī)完善的幾點建議

1、建立證券經紀人制度

從長期來看推行證券經紀人制度應當是順應市場發(fā)展潮流的必然選擇可以考慮借鑒《保險法》及相關法規(guī)關于保險經紀人的規(guī)定建立一整套的證券經紀人資格認證、業(yè)務管理制度明確它與券商的關系有些不宜直接規(guī)定在證券法中的可以另行規(guī)定在證監(jiān)會的規(guī)范性文件中

2、建立并完善保薦人制度

目前核準制下實行的是通道周轉制度存在許多弊端應增加保薦人制度的原則規(guī)定更細化的規(guī)則可以由證監(jiān)會的規(guī)范性文件做出在制定規(guī)則時應當對保薦人的盡職調查和盡職督導標準進行細化規(guī)定從而增強可操作性并可有針對性地解決我國上市公司的質量問題

3、明確券商可以從事并購財務顧問業(yè)務

我國經濟正面臨著大規(guī)模的結構性調整新一輪的并購重組浪潮為券商財務顧問業(yè)務的開展提供了有利的契機和廣闊的空間但我國目前券商從事財務顧問的業(yè)績非常單薄這

與券商固守“通道”業(yè)務有關在國內券商財務顧問業(yè)務的重要性日漸顯露的時候僅僅依靠證監(jiān)會要求的“財務顧問”通道業(yè)務生存將使國內券商在與國外投行、國內專業(yè)財務顧問中介的競爭中處于十分不利的地位

這次修改《證券法》及相關的法律法規(guī)應當考慮在突破財務顧問業(yè)務的“通道”方面做出調整把“并購財務顧問”明確為綜合類券商的業(yè)務范圍

4、拓寬綜合性券商的融資渠道

長期以來融資渠道狹窄且不夠暢通的問題一直困擾著證券公司的發(fā)展壯大而在海外成熟證券市場上除了上市籌資外海外券商的融資渠道還包括發(fā)行中長期金融債券、重購協(xié)議、商業(yè)票據融資、有價證券借出、短期銀行信貸（包括無抵押信貸額、證券抵押的短期銀行借款）、申請?zhí)胤N信用貸

款、抵押債券和設立證券金融公司等

目前券商發(fā)債問題已經進入了監(jiān)管層的視野但發(fā)債的規(guī)模還受到《公司法》關于發(fā)債累計總額不得超過公司凈資產40%的限制建議修改有關條款為證券公司融資渠道的拓寬創(chuàng)造制度空間

5、清除資產證券化的制度障礙

資產證券化使得難以變現的資產獲得了較高的流動性使發(fā)行資產證券的金融機構更快地獲得現金在我國目前無論是《證券法》、《公司法》、《企業(yè)債券管理條例》、《企業(yè)債券發(fā)行與轉讓辦法》等法律和行政法規(guī)都找不到資產證券化的任何法律依據建議修改有關法規(guī)為資產證券化提供發(fā)展空間

6、拓展證券公司集團化運作的制度空間

加入WTO后外資的進入為我國的證券業(yè)發(fā)展帶來了機會同時也會國內券商帶來了極大的競爭壓力在這種情況下允許證券公司采取集團化運作有利于擴大券商規(guī)模、增強市場競爭力而且由于子公司是獨立的法人子公司在人員、財務、機構上獨立運作獨立承擔責任還能夠有效地分散和規(guī)避金融風險因此應在《證券法》的框架中明確規(guī)定證券公司集團化運作的有關制度性條款

7、明確券商業(yè)務創(chuàng)新的指導部門

中國證券業(yè)協(xié)會秘書長 聶慶平觀點

在成熟市場上證券公司都按專業(yè)化分工進行分類這有利于業(yè)務的專業(yè)化管理能夠提供一個比較好的公司治理結構同時也是加入WTO的要求此外修法時要盡量對承銷商勤勉盡責、盡職調查這兩個方面的要求量化