第一篇：融資企業(yè)對(duì)客戶財(cái)務(wù)報(bào)表分析全解

常用財(cái)務(wù)指標(biāo)及標(biāo)準(zhǔn)值

一、財(cái)務(wù)效益狀況

獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。獲利能力指標(biāo)主要包括營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率四項(xiàng)。

A基本指標(biāo)：

1、凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100% 意義：反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。

提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。在使用該指標(biāo)時(shí)還應(yīng)結(jié)合對(duì)應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、待攤費(fèi)用進(jìn)行分析。

2、資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）

公式：資產(chǎn)凈利率=利潤總額/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 意義：反映了企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，整個(gè)企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。

提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與資產(chǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。

B修正指標(biāo)：

1、銷售毛利率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15 公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

稅負(fù)率=毛利率×17%

意義：反映了主營業(yè)務(wù)的獲利能力,通常，這個(gè)指標(biāo)越高越好。

提示：是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

2、銷售凈利率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

意義：該指標(biāo)反映銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

提示：增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

3、成本費(fèi)用利潤率

公式：成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%

=凈利潤/（主營業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）意義：該指標(biāo)綜合反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。

分析：成本費(fèi)用利潤率越高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)越小，成本費(fèi)用控制得越好，盈利能力越強(qiáng)。

4、營業(yè)利潤率

公式：營業(yè)利潤滑率＝（營業(yè)利潤/營業(yè)收入）*100%

營業(yè)毛利率=((營業(yè)收入－營業(yè)成本)/營業(yè)成本)*100%

營業(yè)凈利率=(凈利潤/營業(yè)收入)*100%

意義：反映主營業(yè)務(wù)的收入帶來凈利潤的能力。營業(yè)利潤率越高，表明企業(yè)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱螅芰υ綇?qiáng)。分析：也經(jīng)常使用營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率等指標(biāo)來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的獲利水平。

5、非經(jīng)常性損益比率

公式：非經(jīng)常性損益比率=本年度非經(jīng)常性損益/利潤總額

意義：該項(xiàng)指標(biāo)揭露了企業(yè)運(yùn)用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、固定資產(chǎn)處置、投資收益等非經(jīng)常性交易獲得利潤的情況。該指標(biāo)通常不宜過高。

6、關(guān)聯(lián)交易比率

公式：關(guān)聯(lián)交易比率=關(guān)聯(lián)交易業(yè)務(wù)額/凈利潤總額

意義：反映關(guān)聯(lián)企業(yè)之間交易產(chǎn)生的利潤占整個(gè)利潤額的比重。該項(xiàng)指標(biāo)越高，表明公司競爭能力可能存在大的缺陷。

二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況

資產(chǎn)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱取決于資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、資產(chǎn)運(yùn)行狀況、資產(chǎn)管理水平等多種因素。

資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，通常用周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來表示。

A基本指標(biāo)：

1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] 意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2] 意義：反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)營效率。周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。這個(gè)指標(biāo)越大，企業(yè)的經(jīng)營越高效。

提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

B修正指標(biāo)：

1、存貨周轉(zhuǎn)率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

意義：存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高變現(xiàn)能力。

提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，影響企業(yè)的短期償債能力。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120 公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。

提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金速度越快。

2、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款

賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。不能反映實(shí)際情況(季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；大量使用分期收款結(jié)算方式；大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。)

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入

分析：這個(gè)指標(biāo)越短，則意味著企業(yè)的應(yīng)收帳款質(zhì)量越高，可以提高現(xiàn)金流量。

3、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

公式：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=(主營業(yè)務(wù)成本+期末存貨成本-期初存貨成本)/平均應(yīng)付賬款

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

分析：通常不應(yīng)該超過信用期，如果過長，則意味著企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況不佳從而無力清償貨款。如果過短，表明管理者沒有充分運(yùn)用這樣一筆流動(dòng)資金。

4、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值

平均固定固定資產(chǎn)＝（固定資產(chǎn)凈值所初數(shù)＋固定資產(chǎn)凈值年末數(shù)）÷2

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）＝（平均固定資產(chǎn)凈值×360）/營業(yè)收入

意義：反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，這一指標(biāo)通常是越大越好。

分析： 一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高越好。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。

5、營業(yè)周期

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200

公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入

意義：從存貨開始到銷售并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快。

提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

6、不良資產(chǎn)比率 公式：不良資產(chǎn)比率=（三年以上應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用+長期待攤費(fèi)用+待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失+待處理固定資產(chǎn)損失+遞延資產(chǎn)）/年末資產(chǎn)總額

分析：該指標(biāo)通常越小越好。

7、長期資產(chǎn)適合率

公式：長期資產(chǎn)適合率=（股東權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)凈值+長期投資凈值）

意義：該指標(biāo)反映公司長期的資金占用與長期的資金來源之間的配比關(guān)系。

分析：指標(biāo)值大于1，說明公司的長期資金來源充足，短期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小。指標(biāo)值小于1，說明其中一部分長期資產(chǎn)的資金由短期負(fù)債提供，存在難以償還短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)。

三、償債能力狀況

A基本指標(biāo)：

1、資產(chǎn)負(fù)債比率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7 公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%

資本負(fù)債率=（長期負(fù)債 / 有形凈資產(chǎn)）*100%

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為負(fù)債經(jīng)營比率。

提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，應(yīng)足夠的注意。

2、利息保障倍數(shù)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

定義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，也叫已獲利息倍數(shù)。

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/ 利息費(fèi)用

=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用

意義：用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

提示：該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小

B修正指標(biāo)：

1、流動(dòng)比率

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

分析：流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。但該比率不能過高,過高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多,會(huì)影響資金使用效率和企業(yè)獲利能力；還可能是存貨積壓,應(yīng)收賬款過多且收賬期延長,以及待攤費(fèi)用增加所致,而真正可用來償債的資金和存款卻嚴(yán)重短缺。

2、速動(dòng)比率

公式 ：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

保守速動(dòng)比率=0.8(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債

意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。

提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?/p>

3、現(xiàn)金比率

公式：現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債

意義：這是最保守的短期償債能力指標(biāo)，反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。

提示：現(xiàn)金比率一般認(rèn)為20%以，但是也不能過高，要結(jié)合速動(dòng)比和流動(dòng)比分析。

4、營運(yùn)資本

公式：營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

分析：指標(biāo)值小于0，說明公司有無法償還到期的短期負(fù)債的危險(xiǎn)。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。

5、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債

意義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。該指標(biāo)越大越好。

提示：能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

6、現(xiàn)金債務(wù)總額比率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

意義：一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

7、現(xiàn)金到期債務(wù)比率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5 公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)=應(yīng)付票據(jù)＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債

意義：可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

8、有形凈值債務(wù)率

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

意義：反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。提示：保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。

9、產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債權(quán)益比率）

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%

意義：反映所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度。也反映企業(yè)的長期償債能力

提示：產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)結(jié)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

10、有形資產(chǎn)債務(wù)率

公式：有形資產(chǎn)債務(wù)率=負(fù)債總額/（總資產(chǎn)-無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)-待攤費(fèi)用-待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失-待處理固定資產(chǎn)凈損失-固定資產(chǎn)清理）

意義：這是一個(gè)保守的衡量長期償債能力的指標(biāo)。

四、發(fā)展能力狀況

分析發(fā)展能力主要考察以下四項(xiàng)指標(biāo)營業(yè)收入增長率、資本保值增值率、總資產(chǎn)增長率和營業(yè)利潤增長率。

A基本指標(biāo)：

1、銷售（營業(yè)）增長率

定義：是指企業(yè)本年銷售增長額與上年銷售額之間的比率

公式：銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售額

=（本年銷售額-上年銷售額）/上年銷售額

意義： 反映企業(yè)營業(yè)收入的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標(biāo)，也是企業(yè)擴(kuò)張?jiān)隽抠Y本和存量資本的重要前提。

分析：該指標(biāo)越大，表明其增長速度越快，企業(yè)市場前景越好。如果主營業(yè)務(wù)收入增長率超過10%，說明公司產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭。如果收入增長率在5%～10%之間，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，不久將進(jìn)入衰退期。如果該比率低于5％，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期。

2、資本積累率

定義：即股東權(quán)益增長率，是指企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額同年初所有者權(quán)益的比率。

公式：資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%

本年所有者權(quán)益增長額=所有者權(quán)益年末數(shù)一所有者權(quán)益年初數(shù)。

意義：當(dāng)年所有者權(quán)益總的增長率，反映了所有者權(quán)益在當(dāng)年的變動(dòng)水平，表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)。

分析：資本積累率反映了投資者投入企業(yè)資本的保全性和增長性，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。

B修正指標(biāo)：

1、資產(chǎn)收益率

公式：資產(chǎn)收益率=凈利潤*100%/平均資產(chǎn)總額

平均資產(chǎn)總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2 意義：指標(biāo)越高說明資產(chǎn)利用效果越好，在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得效果。

2、資本保值增值率

定義：是企業(yè)扣除客觀因素后的本年未所有者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比率。公式 :資本保值增值率=期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益總額*100%

=(扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額)*100% 意義：反映企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下實(shí)際增減變動(dòng)的情況。分析：一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。資本保值增值率大于 100%, 為資本增值。

3、凈資產(chǎn)收益率

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益

意義：是衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說明投資帶來的收益越高。

4、凈利潤增長率

公式：收入增長率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入)/上期主營業(yè)務(wù)收入*100%

意義：指標(biāo)反映企業(yè)獲利能力的增長情況。

5、資產(chǎn)負(fù)債收益率

公式：資產(chǎn)負(fù)債收益率=資產(chǎn)收益率/資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)收益率=稅后利潤/總資產(chǎn)*100％

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100% 意義：衡量企業(yè)舉債、償債及舉債獲利能力。

分析：資產(chǎn)負(fù)債收益率大于零，說明該經(jīng)營者能夠運(yùn)用負(fù)債形成的資產(chǎn)為企業(yè)帶來收益，資產(chǎn)負(fù)債收益率的數(shù)值越大應(yīng)說明經(jīng)營者舉債經(jīng)營能力越強(qiáng)。

6、應(yīng)收款項(xiàng)增長率

公式： 應(yīng)收款項(xiàng)增長率=（期末應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收票據(jù)-期初應(yīng)收賬款-期初應(yīng)收票據(jù)）/（期初應(yīng)收賬款+期初應(yīng)收票據(jù)）

意義：該指標(biāo)反映公司主營業(yè)務(wù)收入的質(zhì)量。該指標(biāo)值越小越好。

7、總資產(chǎn)增長率

公式：總資產(chǎn)增長率=(本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額)*l00%

本年總資產(chǎn)增長額＝資產(chǎn)總額年末數(shù)一資產(chǎn)總額年初數(shù)

意義：考核企業(yè)發(fā)展能力的重要指標(biāo)。反映了固定資產(chǎn)投資的擴(kuò)張程度。

分析：該指標(biāo)越高，表明一個(gè)經(jīng)營周期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但實(shí)際操作時(shí)，應(yīng)注意資產(chǎn)規(guī)模才張的質(zhì)與量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力。

8、三年利潤平均增長率

公式：三年利潤平均增長率＝((年未利潤總額/三年前年未利潤總額)1/31）*100%

意義：能夠反映資本保增值的歷史發(fā)展?fàn)顩r，以及穩(wěn)步發(fā)展的趨勢。

分析：指標(biāo)越高，表明所有者權(quán)益得到的保障程度越大，可以長期使用的資金越充足，抗風(fēng)險(xiǎn)和保持連續(xù)發(fā)展的能力越強(qiáng)。

五、綜合指標(biāo)分析

綜合指標(biāo)分析，就是運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系將運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標(biāo)等諸方面納入一個(gè)有機(jī)的整體之中，全面地對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解剖與分析。

A杜邦財(cái)務(wù)分析體系

簡稱杜邦體系是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。

該體系以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過分析各分解指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響來揭示企業(yè)獲利能力及其變動(dòng)原因。杜邦體系各主要指標(biāo)之間的關(guān)系如下：

凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)凈利率*利率權(quán)益乘數(shù)=營業(yè)凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)

營業(yè)凈利率=凈利潤/營業(yè)收入X100%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額X100%

權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額一所有者權(quán)益總額=1一（1一資產(chǎn)負(fù)債率）

B因素分析法

首先確定營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的基準(zhǔn)值，然后順次代人這三個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值，分別計(jì)算分析這三個(gè)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響方向和程度，還可以使用因素分析法進(jìn)一步分解各個(gè)指標(biāo)并分析其變動(dòng)的深層次原因，找出解決的方法。

每股資本公積金=資本公積金/總股本

凈資產(chǎn)比率=凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)/總資產(chǎn)*100%

現(xiàn)金比率 =(貨幣資金+短期投資)/流動(dòng)負(fù)債*100%

每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/總股本

主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金含量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流人量/主營業(yè)務(wù)收入*100%

經(jīng)營凈現(xiàn)金比率（短期債務(wù)）=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債*100%

總資產(chǎn)報(bào)酬率 =[（利潤總額 + 利息支出）÷平均資產(chǎn)總額 ] × 100%

不良資產(chǎn)比率 =（年末不良資產(chǎn)總額÷年末資產(chǎn)總額）× 100%

長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）/（固定資產(chǎn)+長期投資）

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額

成本費(fèi)用利潤率=利潤/成本費(fèi)用

１．總債務(wù)／Ebitda是指總債務(wù)相對(duì)于當(dāng)年的息、稅、折攤前收益大小。Ebitda是指企業(yè)的息稅折攤前收益，具體是指凈利潤和所得稅、固定資產(chǎn)折舊、攤銷、償付利息所支取的現(xiàn)金之和。

2.資本積累率=（期末所有者權(quán)益-期初所有者權(quán)益）/期初所有者權(quán)益*100% 3.總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額*100%

4.三年利潤平均增長率=[開立方（年末利潤總額-三年前年末利潤總額）-1]*100% 5.資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+償付利息所支付的現(xiàn)金）/平均資產(chǎn)總額*100%

6.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債（比率越大，企業(yè)的短期債能力越強(qiáng)）8.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%

9.速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債*100%

10.現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）/流動(dòng)負(fù)債（不低于20%）11.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%

12.債務(wù)股權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額*100%（一般以不超過100%為好，正常允許在150%-200%）

13.有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100% 14.權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

15.已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+利息支出）/利息支出（不能低于1）16.銷售毛利率=（主營業(yè)務(wù)收入-主營業(yè)務(wù)成本）/主營業(yè)務(wù)收入*100% 17.銷售凈利率=凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入*100%

18.成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額*100%（成本費(fèi)用總額=主營業(yè)務(wù)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）

19.資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100% 20.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%

21.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額 22.存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨凈額

23.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額

24.總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額*100% 25.銷售利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額*100% 26.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

27.資本保值增值率=年末所有權(quán)權(quán)益/年初所有者權(quán)益*100%（大于1）

28.銷售（營業(yè)）收入增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額

第二篇：淺論財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)的影響

淺談對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析

摘要：財(cái)務(wù)報(bào)表亦稱對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表，是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供的反映會(huì)計(jì)主體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營的會(huì)計(jì)報(bào)表。而對(duì)于企業(yè)來講，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)管理的一項(xiàng)十分重要的工作，在考察、評(píng)價(jià)、判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況優(yōu)劣、經(jīng)濟(jì)效益好壞等方面發(fā)揮了極為重要的作用。本文通過一定的財(cái)務(wù)分析方法，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，從而使企業(yè)管理者了解企業(yè)的贏利能力、償債能力及資產(chǎn)管理能力，做出正確的決策。從發(fā)展的趨勢來看，單純的財(cái)務(wù)賬務(wù)處理工作已經(jīng)落伍，只有與企業(yè)其他管理活動(dòng)相互融合才能真正發(fā)揮其作用。財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)性表述，可以概括出企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的財(cái)務(wù)后果。但由于種種因素的影響，財(cái)務(wù)報(bào)表分析及其分析方法。存在著一定的局限性。正確理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的存在，減少局限性的影響，在決策中揚(yáng)長避短。是一個(gè)在現(xiàn)實(shí)中不能忽視的問題。

關(guān)鍵字：財(cái)務(wù)報(bào)表分析 分析方法 分析方法的局限性

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)。采用專門方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)，目的是了解企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量企業(yè)目前財(cái)務(wù)狀況并且預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，幫助企業(yè)利益集團(tuán)改善決策。財(cái)務(wù)分析的最基本功能就是將大量的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、整理、比較、分析并轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，著重對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全、經(jīng)營成果是否優(yōu)良等進(jìn)行解釋和評(píng)價(jià)，減少?zèng)Q策的不確定性。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用和目的財(cái)務(wù)報(bào)表分析產(chǎn)生于20世紀(jì)初期。最初，財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是為銀行服務(wù)的信用分析，進(jìn)而為適應(yīng)投資者的需要，提供有關(guān)企業(yè)盈利能力和整體財(cái)務(wù)狀況的分析信息。今天，財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅要滿足企業(yè)外部和相關(guān)利益集團(tuán)的決策需要，而且還要滿足企業(yè)內(nèi)部管理決策的需要。

所謂財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是指運(yùn)用一定的方法和手段，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)和深入的分析研究，揭示有關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系及變化趨勢，以便對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做出評(píng)價(jià)和預(yù)測，從而為企業(yè)管理者進(jìn)行相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策提供直接、相關(guān)的信息，給予具體、有效的幫助，從而對(duì)管理者做出正確的財(cái)務(wù)政策和經(jīng)營決策起到重要作用。通過報(bào)表分析，使企業(yè)財(cái)務(wù)工作真正融合進(jìn)企業(yè)管理之中，而不僅僅局限于記賬核算。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要步驟

進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，根據(jù)分析任務(wù)的不同，一般要經(jīng)過以下步驟：確立分析標(biāo)準(zhǔn)，確定分析目標(biāo)，制定分析方案，收集數(shù)據(jù)信息，核實(shí)并整理信息資料，分析現(xiàn)狀，作出分析結(jié)論，反饋。

1、確立分析標(biāo)準(zhǔn)。

這一步驟要解決兩個(gè)問題：一是站在何種立場進(jìn)行分析，二是以何種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析比較。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者因?yàn)榱霾煌?，所以分析目的也各有差異。沒有比較，就不能稱其為分析，因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析注重比較。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較時(shí)，必須有一個(gè)客觀的標(biāo)準(zhǔn)，并以此為標(biāo)準(zhǔn)來衡量企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)資料，從而較為客觀地確定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

2、確定分析目標(biāo)。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)，依分析類型的不同而不同：信用分析目標(biāo)，主要是分析企業(yè)的償債能力和支付能力；投資分析目標(biāo)，主要是分析投資的安全性和盈利性；經(jīng)營決策分析目標(biāo)，是為企業(yè)產(chǎn)品、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略方面的重大調(diào)整服務(wù)；稅務(wù)分析目標(biāo)，主要分析企業(yè)的收入和支出情況。

從分析形式來說，有：日常經(jīng)營分析，主要分析實(shí)際完成情況及其與企業(yè)目標(biāo)偏離的情況；總結(jié)分析，要對(duì)企業(yè)當(dāng)期的生產(chǎn)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面分析；預(yù)測分析，要弄清企業(yè)的發(fā)展前景；檢查分析，要進(jìn)行專題分析研究。

3、制定分析方案。

分析目標(biāo)確定之后，要根據(jù)分析量的大小和分析問題的難易程度制定出分析方案。例如是全面分析還是重點(diǎn)分析，是協(xié)作進(jìn)行還是分工負(fù)責(zé)。要列出分析項(xiàng)目，安排工作進(jìn)度，確定分析的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和時(shí)間。

4、收集數(shù)據(jù)信息。

分析方案確定后，根據(jù)分析任務(wù)，收集分析所需數(shù)據(jù)資料。企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都與內(nèi)外部環(huán)境的變化相關(guān)聯(lián)，會(huì)計(jì)信息只反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在某一時(shí)期的結(jié)果，并不反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生發(fā)展的全過程；財(cái)務(wù)報(bào)表能部分地反映產(chǎn)生當(dāng)前結(jié)果的原因，但不能全面揭示所分析的問題。因此，需要分析者收集相關(guān)資料信息。

信息收集內(nèi)容一般包括：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢信息；行業(yè)情況信息；企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)，如企業(yè)產(chǎn)品市場占有率、銷售政策、產(chǎn)品品種、有關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)等。

信息收集可通過查找資料、專題調(diào)研、座談會(huì)或相關(guān)會(huì)議等多種渠道。

5、核實(shí)并整理信息資料。

首先核對(duì)和明確財(cái)務(wù)報(bào)表是否反映了真實(shí)情況，是否與所收集到的資料有較大出入。作為企業(yè)內(nèi)部分析，如發(fā)現(xiàn)資料、數(shù)據(jù)不真實(shí)、不全面，可進(jìn)一步查對(duì)，尋求真實(shí)情況。但對(duì)企業(yè)外部分析者來說，就比較困難。

對(duì)于具體資料的整理，首先要將資料分類，例如可以分成經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)和個(gè)別公司企業(yè)等三大類，按時(shí)間先后順序排列。資料分類后，對(duì)于重復(fù)的、過時(shí)的、矛盾的資料予以剔除，從而減少不必要的負(fù)擔(dān)，在此基礎(chǔ)上，再進(jìn)行企業(yè)概況整理。因?yàn)榱?xí)慣上必須在分析報(bào)表的前言部分對(duì)所分析企業(yè)的概況作一個(gè)介紹，所以扼要整理諸如企業(yè)歷史、業(yè)務(wù)范圍、股東人數(shù)、職工人數(shù)、研究發(fā)展等資料，可以便于以后撰寫報(bào)告。

6、分析現(xiàn)狀。

分析現(xiàn)狀是指根據(jù)分析目標(biāo)和內(nèi)容，評(píng)價(jià)所收集的資料，尋找數(shù)據(jù)間的因果關(guān)系，聯(lián)系企業(yè)客觀環(huán)境情況，解釋形成現(xiàn)狀的原因，揭示經(jīng)營失誤，暴露存在的問題，提出分析意見，探討改進(jìn)的辦法和途徑。

7、作出分析結(jié)論。

由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的復(fù)雜性和企業(yè)外部環(huán)境的多變性，要求我們撰寫財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告時(shí)遵守一定的原則。這些原則一般都是實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。下面我們僅列出幾條，更多的分析原則應(yīng)該來自于讀者自身的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

（1）盡可能地收集所需資料，掌握真實(shí)情況。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的依據(jù)是所掌握的信息資料。由于各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析目標(biāo)之間具有相關(guān)性，所以我們在進(jìn)行分析前，既要掌握分析目標(biāo)所需指標(biāo)的資料，又要了解相關(guān)指標(biāo)的因果關(guān)系；既要收集企業(yè)內(nèi)部的報(bào)表資料，又要掌握企業(yè)環(huán)境的變化情況；既要有客觀數(shù)據(jù)資料，又要有文字意見材料。只有充分地占有信息資料，才能作出正確的分析結(jié)論。一個(gè)新情況、新信息的出現(xiàn)，有可能改變分析結(jié)論。

（2）指標(biāo)對(duì)比，綜合判斷。

企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是相互制約和相互促進(jìn)的，指標(biāo)數(shù)值也具有相對(duì)性。同一指標(biāo)數(shù)值，在不同的情況下反映不同的問題，要通過指標(biāo)對(duì)比、指標(biāo)綜合來分析問題、揭露矛盾。比如，企業(yè)擁有大量銀行存款，這可能是企業(yè)銷售量劇增的結(jié)果，也可能是企業(yè)無事可做，不善于利用資金的反映。要通過指標(biāo)聯(lián)系，綜合分析判斷，得出分析結(jié)論。

（3）點(diǎn)面結(jié)合，抓住重點(diǎn)。

在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，往往一兩個(gè)指標(biāo)不能說明問題，既要對(duì)指標(biāo)本身的數(shù)值作出分析解釋，又要對(duì)該指標(biāo)數(shù)值對(duì)其他方面所產(chǎn)生的影響作出解釋，要通過一個(gè)指標(biāo)的變化，追溯到其他指標(biāo)的變化。要既見樹木又見森林，不能就指標(biāo)論指標(biāo)。比如，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的惡化，要同企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤情況、企業(yè)資金增減情況結(jié)合分析，看是否會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，通過分析，抓住關(guān)鍵和本質(zhì)。

（4）定性分析和定量分析相結(jié)合。

任何事物都是質(zhì)和量的統(tǒng)一，財(cái)務(wù)報(bào)表分析也是定性和定量相結(jié)合。由于現(xiàn)代企業(yè)面臨復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，而這些外部環(huán)境有時(shí)很難定量，但環(huán)境的變化卻對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以及企業(yè)銷售情況產(chǎn)生重要影響。因此在定量分析的同時(shí)，要作出定性判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷。

（5）靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合。

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。我們所收集到的信息資料，一般是過去情況的反映。在新的形勢下，同樣的投入可能會(huì)有不同的產(chǎn)出。因此，要時(shí)刻注意數(shù)值的時(shí)間性，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析在當(dāng)前情況下的可能結(jié)果。要聯(lián)系企業(yè)和投資者、決策者的實(shí)際情況，靜態(tài)和動(dòng)態(tài)相結(jié)合，對(duì)指標(biāo)值的含義作出判斷，以便為決策服務(wù)。不結(jié)合實(shí)際情況，就不可能提出建設(shè)性的分析意見。

8、反饋。

反饋強(qiáng)調(diào)將新資料投入下一個(gè)資料處理系統(tǒng)，希望能改善產(chǎn)出，并且使分析結(jié)果及決策更為準(zhǔn)確。由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展充滿不確定性，隨著時(shí)間的推移，新的資料產(chǎn)生了，原來重要的資料可能已變得次要，原來次要的或受忽略的資料，卻變得非常重要。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)連續(xù)的過程，新資料的反饋工作不可忽視。例如，今年所做的財(cái)務(wù)分析，等到明年再分析時(shí)，應(yīng)補(bǔ)充今年增加的資料，并剔除不合時(shí)宜的舊的資料。

四、財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在局限性

1.財(cái)務(wù)報(bào)表所反映信息資源具有不完全性。

財(cái)務(wù)報(bào)表沒有披露公司的全部信息。列入企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的僅是可以利用的，能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)來源。而在現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)有許多經(jīng)濟(jì)資源，或者因?yàn)榭陀^條件制約，或者因會(huì)計(jì)慣例制約，并未在報(bào)表中體現(xiàn)。比如某些企業(yè)賬外大量資產(chǎn)不能在報(bào)表中反映。因而，報(bào)表僅僅反映了企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的一部分。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)未來決策價(jià)值的不適應(yīng)性。

由于會(huì)計(jì)報(bào)表是按照歷史成本原則編制，很多數(shù)據(jù)不代表其現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值。通貨膨脹時(shí)期，有些數(shù)據(jù)會(huì)受到物價(jià)變動(dòng)的影響，由于假設(shè)幣值不變，將不同時(shí)點(diǎn)的貨幣數(shù)據(jù)簡單相加，使其不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，有時(shí)難以對(duì)報(bào)表使用者的經(jīng)濟(jì)決策有實(shí)質(zhì)性的參考價(jià)值。

3.財(cái)務(wù)報(bào)表缺少反映長期信息的數(shù)據(jù)。

由于財(cái)務(wù)報(bào)表按分期報(bào)告，只報(bào)告了短期信息，不能提供反映長期潛力的信息。

4.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)受到會(huì)計(jì)估計(jì)的影響。

會(huì)計(jì)報(bào)表中的某些數(shù)據(jù)并不是十分精確的，有些項(xiàng)目數(shù)據(jù)是會(huì)計(jì)人員根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和實(shí)際情況加以估計(jì)計(jì)量的。比如壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例，固定資產(chǎn)的凈殘值率等。

5.財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)受到管理層對(duì)各項(xiàng)會(huì)計(jì)政策選擇的影響。

會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)處理方法的多種選擇，使不同企業(yè)同類的報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法等，都可以有不同的選擇。即使是兩個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營完全相同，兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析的結(jié)論也可能有差異。

五、客觀因素對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響

1.財(cái)務(wù)報(bào)表可靠性對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響。

在很多情況下，企業(yè)出于各種目的，需要向外界展示良好的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。一旦實(shí)際經(jīng)營狀況難以達(dá)到目標(biāo)，企業(yè)會(huì)主動(dòng)選擇有利于提高利潤的會(huì)計(jì)核算方法，或者采取其他手段來粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表。比如有的企業(yè)為提高利潤水平，往往采用高估期末在產(chǎn)品成本，低估入庫產(chǎn)成品的成本的方法。人為操縱的結(jié)果，使信息使用者得到的報(bào)表信息與企業(yè)實(shí)際狀況相距甚遠(yuǎn)，從而誤導(dǎo)信息使用者，也使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析失去意義。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的業(yè)務(wù)素質(zhì)水平對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響。

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)通常是由報(bào)表分析者來完成的。然而，不同的財(cái)務(wù)分析人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的認(rèn)識(shí)度、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的解讀與判斷能力、以及掌握財(cái)務(wù)分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，往往理解財(cái)務(wù)分析計(jì)算指標(biāo)的結(jié)果就有所不同。如果分析人員沒有全面了解各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算過程和各項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系，僅僅看計(jì)算結(jié)果，是很難全面把握各項(xiàng)指標(biāo)所說明的經(jīng)濟(jì)涵義的。

六、財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在局限性

1.比率分析法的局限性。

比率指標(biāo)的計(jì)算一般都是建立在以歷史成本、歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表之上的，這使比率指標(biāo)提供的信息與決策之間的相關(guān)性大打折扣。弱化了其為企業(yè)決策提供有效服務(wù)的能力。而且，比率分析是針對(duì)單個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低。在某些情況下無法得出令人滿意的結(jié)論。

2.趨勢分析的局限性。

趨勢分析法是指與本企業(yè)不同時(shí)期指標(biāo)相比，給分析者提供企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢方面的信息，為財(cái)務(wù)預(yù)測、決策提供依據(jù)。但是趨勢分析法所依據(jù)的資M etallureical FinanciaZ Accountin料，主要是財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，具有一定的局限性；另外，由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會(huì)計(jì)換算方法的改變。使得不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表可能不具有可比性。

3.對(duì)比分析的局限性。

比較分析法是指通過經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的對(duì)比分析。確定指標(biāo)間差異與趨勢的方法。但由于不同地區(qū)的價(jià)格水平存在差異，各企業(yè)業(yè)務(wù)關(guān)系在區(qū)域上又不盡相同，其必然導(dǎo)致不同企業(yè)指標(biāo)水平的差異，從而使之缺乏可比性。

七、常用財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)的局限性

1.流動(dòng)比率。

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值，這一比率值越高，表明流動(dòng)資產(chǎn)超出流動(dòng)負(fù)債的程度越高，即企業(yè)短期負(fù)債的安全程度越高。但這種有效性是很有局限性的。首先。流動(dòng)資產(chǎn)中有相當(dāng)部分是不具有清償能力的，比如存貨的變現(xiàn)能力較弱。其次，流動(dòng)資產(chǎn)中還有一些項(xiàng)目是不能變現(xiàn)的，比如預(yù)付賬款、預(yù)付費(fèi)用，雖然從性質(zhì)上來說將其視作一種流動(dòng)資產(chǎn)，但事實(shí)上它并不具備變現(xiàn)支付的能力。再者，財(cái)務(wù)比率指標(biāo)自身結(jié)構(gòu)的局限性決定了它有效性的局限。例如，很高的流動(dòng)比率本身就意味著企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的利用率低，資產(chǎn)閑置，收益低下，管理松懈；同時(shí)也說明企業(yè)經(jīng)營觀念的保守。沒有充分利用企業(yè)目前的短期融資能力。

2.速動(dòng)比率。

速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比率，是流動(dòng)比率的輔助性指標(biāo)。影響速動(dòng)比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。當(dāng)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量的不良應(yīng)收賬款時(shí)。企業(yè)就必然無法準(zhǔn)確判斷其短期負(fù)債償還能力，許多企業(yè)正是抓住了此弱點(diǎn)進(jìn)行報(bào)表粉飾誤導(dǎo)信息使用者。

3.每股收益。

每股收益=本年凈利潤／年末普通股份總數(shù)，它表明普通股在本所獲的利潤，是衡量公司盈利能力的一個(gè)重要的比率指標(biāo)。在計(jì)算這個(gè)比率時(shí)，分子是本的凈利潤，分母是年末普通股份總數(shù)，一個(gè)是時(shí)期指標(biāo)，一個(gè)是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，那么分子、分母的計(jì)算口徑不完全一致。同時(shí)，在計(jì)算每股盈余時(shí)，普通股股數(shù)是一個(gè)“份額”概念，不同的公司股票每一股份在經(jīng)濟(jì)上不等量，它們所含有的凈資產(chǎn)和市價(jià)不同。即換取每股收益的投入量不相同，限制了每股收益不同公司之間的橫向比較。

4.每股凈資產(chǎn)。

每股凈資產(chǎn)=期末凈資產(chǎn)／期末普通股數(shù)，表示發(fā)行在外的普通股每一股份所代表的股東權(quán)益或賬面權(quán)益。在進(jìn)行投資分析時(shí)，只能有限地使用這個(gè)指標(biāo)，因其是用歷史成本計(jì)量的，既不反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。

5.凈資產(chǎn)收益率。

凈資產(chǎn)收益率是一種投資報(bào)酬率，理應(yīng)由企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)取得的凈收益與企業(yè)在該時(shí)期用于經(jīng)營的凈資產(chǎn)相對(duì)比。但企業(yè)在一定時(shí)期用于經(jīng)營的凈資產(chǎn)是不斷變化的，為了提高計(jì)算結(jié)果的準(zhǔn)確性，從簡化計(jì)算的角度考慮，分母用期初和期末凈資產(chǎn)的平均值，同分子的當(dāng)期凈利潤相比較似乎較為合理。另一方面，“期末凈資產(chǎn)”項(xiàng)目由于已經(jīng)剔除向股東派發(fā)的現(xiàn)金股利數(shù)額，導(dǎo)致采取不同股利政策的公司，其“凈資產(chǎn)收益率”的計(jì)算口徑將產(chǎn)生差異。

6.現(xiàn)金流量比率指標(biāo)。

真正能用于償還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。但比率太高，可能是因?yàn)槠髽I(yè)擁有過多的現(xiàn)金。未能很好地在經(jīng)營中運(yùn)用的緣故。更需要注意的是。這里對(duì)公司的償債能力的衡量指標(biāo)用的是“經(jīng)營現(xiàn)金凈流量”。但是公司的任何一種現(xiàn)金來源無論是經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)還是籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量都可以用于償還企業(yè)的債務(wù)。所以。若將分子所用的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量改為三項(xiàng)現(xiàn)金凈流量的總和。來計(jì)算現(xiàn)金流量比率會(huì)更好些。

八、改善財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的建議

1加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注信息的運(yùn)用。

財(cái)務(wù)報(bào)表附注是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表本身無法或難以充分表達(dá)的內(nèi)容和項(xiàng)目所作的補(bǔ)充說明與詳細(xì)解釋。在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行分析時(shí)。應(yīng)充分利用財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)表附注的信息，聯(lián)系其他相關(guān)信息。仔細(xì)深入地分析、研究，才能提高對(duì)企業(yè)整體情況的理解，更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

2.提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的綜合能力和素質(zhì)。

不管采用哪種財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法。分析人員的判斷力對(duì)得出正確的分析結(jié)論尤為重要。平時(shí)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析人員的培訓(xùn)，提高分析人員的綜合素質(zhì)，提高他們對(duì)報(bào)表指標(biāo)的解讀與判斷能力，并使他們同時(shí)具備會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、市場營銷、戰(zhàn)略管理和企業(yè)經(jīng)營等方面的知識(shí)。熟練掌握現(xiàn)代化的分析方法和分析工具，在實(shí)踐中樹立正確的分析理念，逐步培養(yǎng)和提高自己對(duì)所分析問題的判斷能力以及綜合數(shù)據(jù)的收集能力和掌握運(yùn)用能力，極大地為企業(yè)管理和決策提供真實(shí)可靠的依據(jù)。

3.定量分析與定性分析相結(jié)合。

現(xiàn)代企業(yè)面臨復(fù)雜多變的外部環(huán)境，這些外部環(huán)境有時(shí)很難定量，但會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表

狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響。因此，在定量分析的同時(shí)，需要做出定性的判斷，在定性判斷的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步進(jìn)行定量分析和判斷，充分發(fā)揮人的豐富經(jīng)驗(yàn)和量的精密計(jì)算兩方面的作用，使報(bào)表分析達(dá)到最優(yōu)化。

4.動(dòng)態(tài)分析和靜態(tài)分析相結(jié)合。

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的發(fā)展過程。因此要注意進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，在弄清過去情況的基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前情況的可能結(jié)果對(duì)恰當(dāng)預(yù)測企業(yè)未來有一定幫助。

九、小結(jié)

財(cái)務(wù)分析是報(bào)表使用者為獲取相關(guān)信息所必須進(jìn)行的工作，但如果就報(bào)表數(shù)據(jù)的分析而分析，其結(jié)果自然是不言自明的。財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)全方位的、系統(tǒng)的分析，必須考慮各種可能的影響因素，排除各因素對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表的影響，只有這樣才能達(dá)到財(cái)務(wù)分析的目的，滿足決策者和內(nèi)部管理的需求。

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Abstract: financial statement also called foreign accounting statements, is the reflection of accounting entity providing accounting entity financial conditions and operating accounting statements.For corporations, financial statement analysis is to strengthen enterprise economic management of a very important work, in the investigation, evaluation, judgment enterprise financial situation quality and economic benefit good or bad has played an extremely important role.In this paper, through a certain financial analysis method, the balance sheet, income statement, the cash flow statement analysis, so that the enterprise managers understand enterprise's profit ability, debt paying ability and asset management ability, make the right decision.From the development trend, pure financial accounting treatment work has been behind The Times, only and enterprise other management activities of mutual fusion can give full play to its function.Financial statements as a enterprise financial position, operating results and cash flow of the structural expression, can sum up the operational activities of the enterprise financial consequences.But due to various factors, financial statement analysis and its analysis method.There are some limitations.The correct understanding of financial statement analysis limitations exist, reduce the influence of the limitations, in decision-making foster strengths and circumvent weaknesses.Is a in the reality can not be neglected.Key word: financial statements analysis analysis methods to analyze the limitation of the method

第三篇：淺析如何對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

淺析如何對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析

摘要： 隨著我國經(jīng)濟(jì)管理體制由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變,財(cái)務(wù)管理也由過去企業(yè)輔助性管理轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)主導(dǎo)性管理,對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)起著綜合控制、綜上所述合平衡、綜合反映、綜合監(jiān)督的作用。財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)分析作為一項(xiàng)運(yùn)籌與謀劃全面效益的管理活動(dòng),必然受到人們的重視。

關(guān)鍵字：財(cái)務(wù)報(bào)表；分析；管理效率；償債能力；運(yùn)營狀況；

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指運(yùn)用一定的方法和手段，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)和深入的分析研究，揭示有關(guān)指標(biāo)之間的關(guān)系及變化趨勢，以便對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)做出評(píng)價(jià)和預(yù)測，從而為報(bào)表使用者進(jìn)行相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策提供直接、相關(guān)的信息，給予具體、有效的幫助。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性，因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析是連接財(cái)務(wù)報(bào)表和使用者的橋梁和紐帶，提高財(cái)務(wù)報(bào)表分析的有效性，實(shí)質(zhì)是提高決策的有用性。

企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告上，所以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告是企業(yè)經(jīng)營者、股東、債權(quán)人及潛在的投資者了解和掌握企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況和發(fā)展水平的主要信息來源。為了使財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者能夠理解和掌握企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告所揭示的真正的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵，我們就必須要運(yùn)用科學(xué)的方法對(duì)其進(jìn)行綜合的分析。企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告主要由會(huì)計(jì)報(bào)表、會(huì)計(jì)報(bào)表附注和財(cái)務(wù)情況說明書組成（不要編制和提供財(cái)務(wù)情況說明書的企業(yè)除外）。那么，如何對(duì)這些會(huì)計(jì)報(bào)表及附注進(jìn)行分析呢，我認(rèn)為應(yīng)從以下幾個(gè)方面來進(jìn)行：。

一、財(cái)務(wù)效益是企業(yè)效績評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容

評(píng)價(jià)企業(yè)效績包括評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和評(píng)估經(jīng)營者的業(yè)績。而經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營者業(yè)績主要體現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)效益狀況上，即企業(yè)的資產(chǎn)（資本）收益能力。所有者或投資者關(guān)心的是資本能否實(shí)現(xiàn)保值增值，所投資本能否帶來預(yù)期的回報(bào)（心理預(yù)期），或者是不低于銀行存款利率（也可用一年期國債利率來衡量）的現(xiàn)實(shí)回報(bào)（理論預(yù)期），債權(quán)人關(guān)心的是借出資本的安全，但債權(quán)安全也要以企業(yè)良好的經(jīng)營效益作為保障，沒有正常的利潤回報(bào)，企業(yè)將無力償還債權(quán)人的債務(wù)。對(duì)于反映企業(yè)經(jīng)營效績的其他方面，如企業(yè)的成長性等也必須以企業(yè)良好的財(cái)務(wù)效益為基礎(chǔ)。因此，應(yīng)將企業(yè)財(cái)務(wù)效益作為企業(yè)效績評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容。財(cái)務(wù)效益狀況主要反映企業(yè)的投資回報(bào)和盈利能力,主要通過凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)回報(bào)率反映。同時(shí)，采用資本保值增值率、主營業(yè)務(wù)利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和成本費(fèi)用利潤率指標(biāo)分析。

二、對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理效率的分析

對(duì)于企業(yè)來說，各項(xiàng)資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)能力的強(qiáng)弱，體現(xiàn)了管理者對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)的管理水平和使用效率。資產(chǎn)使用效率越高，周轉(zhuǎn)速度越快，反映了資產(chǎn)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)的資產(chǎn)得到了充分的利用。對(duì)資產(chǎn)管理效率的分析，主要是通過以下指標(biāo)來進(jìn)行，即應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資報(bào)酬率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

對(duì)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，通?？刹捎脦g分析法，重點(diǎn)分析應(yīng)收帳款的質(zhì)量狀況，評(píng)價(jià)壞帳損失核算方法的合理性，對(duì)于呆帳和壞帳，還要具體分析其產(chǎn)生的原因。對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的分析，主要是將這一指標(biāo)與同行業(yè)和企業(yè)以前同期進(jìn)行比較，同時(shí)還要對(duì)影響存貨周轉(zhuǎn)速度的個(gè)別因素進(jìn)行進(jìn)一步的分析，如原材料、半成品、產(chǎn)成品等存貨周轉(zhuǎn)情況，以找出影響存貨周轉(zhuǎn)率水平的根本原因。對(duì)投資報(bào)酬率的分析主要是看投資期限和投資回收期，從而可知企業(yè)的投資是否有效，投資風(fēng)險(xiǎn)的程度有多大。

對(duì)三大資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和總資產(chǎn)）周轉(zhuǎn)率的分析，主要是看企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的使用效率，是否有不良資產(chǎn)。

三、通過財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表是用來反映企業(yè)創(chuàng)造凈現(xiàn)金流量的能力。對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，有助于報(bào)表使用者了解企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流入、流出的信息及變動(dòng)的原因，預(yù)測未來期間的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和償還債務(wù)的能力，判斷企業(yè)適應(yīng)外部環(huán)境變化對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行調(diào)節(jié)的余地，揭示企業(yè)盈利水平與現(xiàn)金流量關(guān)系。由于現(xiàn)金流量的客觀性與其他指標(biāo)的相關(guān)性，對(duì)現(xiàn)金流量的分析，可以對(duì)其他指標(biāo)的分析起到很好的補(bǔ)充作用。

1.現(xiàn)金流量與銷售收入比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元銷售收入所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生現(xiàn)金流量的效果越好，支付能力越強(qiáng)。

2.現(xiàn)金流量與營業(yè)利潤比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元營業(yè)利潤所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，表明企業(yè)實(shí)現(xiàn)帳面中流入現(xiàn)金的利潤越多，企業(yè)的營業(yè)質(zhì)量越高。

3.現(xiàn)金凈流量與凈利潤比。該比率說明了每實(shí)現(xiàn)一元凈利潤中所獲得的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入的數(shù)量，反映企業(yè)凈利潤的收現(xiàn)水平及企業(yè)分紅派息的能力。

4.資產(chǎn)的現(xiàn)金凈流量回報(bào)率。該比率反映了每一元資產(chǎn)所獲得的現(xiàn)金流量。比率越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高。

5.負(fù)債現(xiàn)金流量比率，即經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與平均流動(dòng)負(fù)債的比率。由于有利潤的年份不一定有足夠的現(xiàn)金來償還債務(wù)，所以，利用收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)的負(fù)債現(xiàn)金流量指標(biāo)，能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入可以在多大程度上保證償還當(dāng)期流動(dòng)負(fù)債。

四、對(duì)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營狀況的評(píng)價(jià)

資產(chǎn)營運(yùn)狀況反企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營狀況的評(píng)價(jià)映企業(yè)資產(chǎn)管理水平和使用效率的一個(gè)重要內(nèi)容。企業(yè)加強(qiáng)資產(chǎn)營運(yùn)管理的主要目的就是加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，謀求等量資產(chǎn)創(chuàng)造更多的收益。資產(chǎn)利用率的提高在一定程度上等于資產(chǎn)的節(jié)約和資產(chǎn)的增加。比如1000萬元的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次帶來50萬元利潤，即資產(chǎn)利潤率為5%，如果一年周轉(zhuǎn)4次，那么1000萬元資產(chǎn)在一年就能創(chuàng)造200萬元利潤?？梢钥闯?，資產(chǎn)營運(yùn)狀況不但從一個(gè)方面反映了企業(yè)的盈利能力，而且也間接反映了基礎(chǔ)管理、經(jīng)營策略、市場營銷等諸多因素的影響，所以評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)營運(yùn)狀況十分必要，它可以促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)使用效率，增強(qiáng)盈利能力。評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)狀況，主要包括評(píng)價(jià)企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，同時(shí)對(duì)企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況及固定資產(chǎn)使用情況等影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的重要因素，也做了進(jìn)一步的深入分析。

五、對(duì)企業(yè)償債能力狀況的評(píng)價(jià)

企業(yè)償還短期債務(wù)和長期債務(wù)的能力強(qiáng)弱，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況的重要體現(xiàn)，也是衡量企業(yè)是否穩(wěn)健經(jīng)營、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要尺度。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，市場競爭日益激烈，國有企業(yè)不再是“擊不沉的鐵船”，每個(gè)企業(yè)都可能存在資不抵債或無力償還期債務(wù)而導(dǎo)致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須重視企業(yè)償債能力的評(píng)價(jià)。通過對(duì)企業(yè)償債能力的評(píng)價(jià)，可以反映企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿的水平，分析企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比例是否適度，促進(jìn)企業(yè)合理負(fù)債，保持適度的資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)。我國現(xiàn)行企業(yè)效績評(píng)價(jià)體系對(duì)企業(yè)償債能力的評(píng)價(jià)，采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是國際上較為通用的負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)、速動(dòng)比率等指標(biāo)。這些指標(biāo)可以從不同角度反映企業(yè)的償債能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和安全狀況。

最后，還要補(bǔ)充的一點(diǎn)是，對(duì)償債能力進(jìn)行分析，并不能全面地了解公司狀況。一個(gè)公司具備了良好的償債能力，只能保證公司當(dāng)前的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比較低；而如何發(fā)展并獲利則是擺在經(jīng)營者面前更重要的問題。對(duì)公司的分析不能局限于一個(gè)方面，而應(yīng)該對(duì)其有一個(gè)全面的了解，并把公司放到同行業(yè)中進(jìn)行比較，才能對(duì)公司的經(jīng)營狀況有一個(gè)總體上的把握。

六、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的分析

由于會(huì)計(jì)報(bào)表格式中所規(guī)定的項(xiàng)目內(nèi)容較為固定，只能提供有限數(shù)量的信息，同時(shí)，列入會(huì)計(jì)報(bào)表的各項(xiàng)信息都必須符合會(huì)計(jì)要素的定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因此，會(huì)計(jì)報(bào)表本身所能反映的財(cái)務(wù)信息受到一定限制。會(huì)計(jì)報(bào)表附注是對(duì)報(bào)表正文信息的補(bǔ)充說明，它提供與會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的信息相關(guān)的其他財(cái)務(wù)信息，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者通過閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表及其相關(guān)的附注，為其決策提供更充分的信息。通過會(huì)計(jì)報(bào)表附注，會(huì)計(jì)信息使用者可以了解企業(yè)的基本會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)等內(nèi)容。由于會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容較多，且相當(dāng)一部分內(nèi)容是定性的而不是定量的，因而相對(duì)來說，會(huì)計(jì)報(bào)表附注的分析容易被人忽視。

總之，現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析形成了以財(cái)務(wù)報(bào)表和其它資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，進(jìn)行系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)的體系。這能很好地幫助使用者了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測未來，進(jìn)行正確決策。但隨著社會(huì)籌資范圍擴(kuò)大，信息量的不斷增加，在進(jìn)行企業(yè)的償債能力、資產(chǎn)運(yùn)用能力、盈利能力、籌資能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析時(shí)，其局限性不斷顯現(xiàn)。為了適應(yīng)新形勢的變化，要不斷地進(jìn)行改進(jìn)，使該體系更加完善、合理，使使用者從中選擇自己需要的信息，從而做出科學(xué)的決策

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第四篇：異地分析全解

提筆寫下這篇文章，也是對(duì)這個(gè)行業(yè)和自己的一個(gè)徹底總結(jié)，讓自己，也讓有緣看到此文的朋友，明白在異地操作，一定需要什么樣的條件才可以成功，在下決定的時(shí)候多一份參考;一：入門

連鎖銷售發(fā)展到今天已經(jīng)很少見到3800元從事的人員，在南寧的團(tuán)隊(duì)，據(jù)我所知，全部都是69800，百分之七八十的團(tuán)隊(duì)，都是以家族為主體，那么要加入的朋友，您要考慮第一個(gè)問題，你有沒有七萬塊，當(dāng)然我說的意思是包括你可以賣房賣車賣掉你所有值錢的東西和問所有能借的親朋好友借錢之后，你有沒有七萬塊。如果你不缺錢或者有，那么恭喜你，行業(yè)了解完通過大總管的兩輪面試，你可以辦理申購了，第二個(gè)月，你將拿到返還的一萬九千塊錢。不過別高興地太早，千萬別以為真的拿到錢而得意忘形，那一萬多還有大用處，我們稍后再說。交流企鵝號(hào)811894154 二：學(xué)習(xí)

從事這個(gè)行業(yè)的人員五花八門，來自五湖四海，當(dāng)然文化水平參差不齊，既然是大家一起做，自然要接受相關(guān)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和熟悉，以前的學(xué)習(xí)，包括每日的晨會(huì)，晚會(huì)、例行的走工作、業(yè)務(wù)員主任會(huì)、自律分享會(huì)（經(jīng)營管理20條）發(fā)工資、新人加入、都是十幾人甚至幾十人共聚一堂。現(xiàn)在都是六人一組，不過會(huì)議依舊還是這些，會(huì)議內(nèi)容也依然和幾年前大同小異。那么您準(zhǔn)備好走路了嗎，因?yàn)樵谶@個(gè)行業(yè)里，你需要具備好的體力，每天最少兩班的走工作需要我們?nèi)サ狡渌聵I(yè)伙伴的家里和人家一起分享和探討，至于要走多遠(yuǎn)，那就不一定，不過通常都不會(huì)在自己家門口。至于要走多長時(shí)間那就要看你何時(shí)能夠上總了。不過無所謂啊，你已經(jīng)拿出幾萬塊錢來從事上千萬的生意，走走路怕什么，就算走個(gè)一年半載也當(dāng)是鍛煉身體了，再說，不出去認(rèn)識(shí)更多的業(yè)內(nèi)人士，以后新人來了，找誰給我們的人溝通啊是不。那好咱們接著往下聊。三：發(fā)展

在行業(yè)一段時(shí)間了，基本的知識(shí)和技巧也學(xué)會(huì)了，是該要派得上用場的時(shí)候了，那么你將會(huì)面臨這個(gè)行業(yè)第一個(gè)難關(guān)--------謊言邀約。（交流企鵝號(hào)811894154）和你自己當(dāng)初來的時(shí)候一樣，想必沒幾個(gè)人是聽了實(shí)話自己還跑來的，沒辦法，行業(yè)的性質(zhì)決定了，每個(gè)人邀約人的時(shí)候，都需要事先寫好電話稿，編織一個(gè)比較完美的謊言，哪怕那個(gè)人是你的爸爸媽媽、妻子兒女。中國人自古好面子，重視家庭觀念，親人之間是不允許有謊言存在的，朋友也是。你可能會(huì)說，我叫對(duì)方來是為對(duì)方好，是要給她（他）一個(gè)千載難逢的賺錢機(jī)會(huì)，對(duì)！行業(yè)沒有錯(cuò)，你也沒有錯(cuò)，但是實(shí)際上，又有幾個(gè)人面對(duì)親人說著謊話，心里心安理得到百分之百呢！哪怕確確實(shí)實(shí)真的是為對(duì)方好。道理上大家都可以接受，但是在感情上，你過得了自己這一關(guān)嗎？如果你過了這一關(guān)，其實(shí)你也必須要過這一關(guān)，沒有三個(gè)事業(yè)伙伴，一切發(fā)展都無從談起。但是畢竟，就算是出局的老總，提起這個(gè)美麗的謊言，也要一聲長嘆，行業(yè)性質(zhì)決定的，沒辦法??！四：發(fā)牌

終于要盼來了自己的第一個(gè)、第二個(gè)乃至第三個(gè)業(yè)務(wù)員（行業(yè)叫發(fā)牌），但是有個(gè)問題，在這個(gè)行業(yè)里有個(gè)很奇怪的現(xiàn)象，平常熟悉再熟悉不過的親人朋友，再來了的三天之內(nèi)，尤其是第一天，那種性格、想法和做法的反差，和平時(shí)有著天壤之別。平時(shí)很活潑的，突然沉默不語，一言不發(fā)、平時(shí)溫順的，突然之間變成李逵一樣、平時(shí)樂觀的，忽然難過得要死。平時(shí)就喜歡新鮮獵奇的、指著鼻子告訴你這個(gè)事情萬萬干不得，本來不報(bào)一點(diǎn)希望的人，反而三四天就要吵著加入??這樣的例子，實(shí)在是太多太多。畢竟因?yàn)閲液暧^調(diào)控的原因，使得很多人對(duì)行業(yè)第一印象就是傳銷。行業(yè)有個(gè)笑話，那些黑社會(huì)老大們說，我敢販槍販毒，就是不敢搞傳銷??呵呵！想必從事過異地的朋友，也都是見怪不怪。所以這種奇怪，反而變成一種正常了。

幸運(yùn)的話，您來的朋友在行業(yè)里呆了七八天，那么會(huì)把所有心頭的疑問和顧慮都解決掉。如果運(yùn)氣不好，對(duì)方只了解了皮毛，帶著滿腔的疑問甚至怒火立馬就回去了，那么你要面對(duì)的第一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)也就來了。無論對(duì)方是你的什么人，她或他的圈子里畢竟還有你認(rèn)識(shí)的人，假如因?yàn)楦鞣矫娴脑?，您沒能留住對(duì)方七八天，徹徹底底的把行業(yè)了解清楚，那么對(duì)方回去，你能保證他不會(huì)把這里的事告訴其他人嗎，如果真的這么做了，我看你就該失眠了，因?yàn)閷?duì)方所在的區(qū)域市場，就這一下，全都被破壞了。搞得不好，您還得背著一陣子不太好聽的名聲，繼續(xù)開始你忍辱負(fù)重的創(chuàng)業(yè)之路??實(shí)際操作過程中，能否留下人，除了看對(duì)方的性格觀念，行業(yè)內(nèi)和接待來人這個(gè)家庭，走工作的經(jīng)理總管們，打配合的事業(yè)伙伴之間，時(shí)間、工作安排，氣氛、機(jī)會(huì)、默契、全部都要配合安排的妥妥當(dāng)當(dāng)，有時(shí)候就是因?yàn)橐恍↑c(diǎn)的不注意，引起新人高度敏感而走掉的。所以在這個(gè)方面，誰都不能保證誰一定會(huì)做或者不做。連鎖揭秘騰訊號(hào)811894154 親朋好友留下與否，也許只能盡人事聽天命，但是既然來了，吃喝拉撒睡您是一定要照顧周到的，在南寧的話，一般是第一天幾個(gè)人一起去坐著游覽車沿途觀賞城市的建設(shè)和風(fēng)光，然后請你在外面吃飯或者K歌，現(xiàn)在的接待條件好太多了，我以前剛?cè)サ牡谝惶欤缘牡谝活D是茄子炒肉絲，涼拌黃瓜，一個(gè)西紅柿湯。當(dāng)時(shí)簡直把我驚呆了，心里一直在想，我的媽呀，幾千里路他們讓我來做生意，剛下車就用這個(gè)招待我，真是沒見過這么吝嗇的人，還真這么想啊，回想起來蠻可笑的??現(xiàn)在條件好了的一個(gè)關(guān)鍵原因，是因?yàn)闉閭€(gè)人都是投資幾萬塊，發(fā)展好的話，提成和業(yè)績都會(huì)增加，不像3800那個(gè)年代??不省錢不行?？墒钱吘惯€是要花錢，兩三天也好，七八天也罷，對(duì)方所有的費(fèi)用開支，你都要支付。具體需要多少你該心中有數(shù)，不同的人花費(fèi)也有不同。這個(gè)時(shí)候，你當(dāng)初返還的一萬多塊，就用的上了。留人率高的話，你的錢還夠你運(yùn)作一陣子，要是市場被破壞或者留人率低，那么你也別急著發(fā)展了，趕緊找點(diǎn)錢放著，沒有運(yùn)作資金的那天，行業(yè)再好，你也要提前出局。經(jīng)營管理規(guī)定行業(yè)不允許有私人借貸關(guān)系，對(duì)不起，沒多少人會(huì)借錢給你。這個(gè)時(shí)候，你就知道當(dāng)初砸鍋賣鐵的七萬塊，原來只是買了一張門票，船要開到對(duì)岸，你還需要買糧買水??在南寧恒大新城小區(qū)，一年前的房租是八百元左右，三室兩廳，現(xiàn)在拿著兩千五百塊，你還未必就找得到合適的空房。所以運(yùn)作這個(gè)行業(yè)，沒有十幾萬，你還是別玩這個(gè)游戲了，不是游戲不好，而是沒錢真的玩不起??請三思!執(zhí)念811894154 與您真誠溝通

經(jīng)過一段時(shí)間的運(yùn)作，您已經(jīng)上到經(jīng)理級(jí)別了，下面也有了三四個(gè)人或者七八個(gè)人，但是在這之前我需要給想進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的朋友介紹一下，上經(jīng)理以后，你主要的工作是什么？沒人的時(shí)候，自己整天除了參加會(huì)議就是學(xué)習(xí)，要不就走工作，現(xiàn)在自己有人了，之前行業(yè)內(nèi)認(rèn)識(shí)的朋友們，就派得上用場了，大家都需要經(jīng)過比較漫長的付出階段，怎么付出呢，其實(shí)很簡單，就是每天去不同的房間，為行業(yè)內(nèi)剛來的新人，第一天的，第三天的，第七天的，或者已經(jīng)加入的伙伴溝通。每天最少四班，如果你很出色，那么恭喜你，你的工作量會(huì)加大一點(diǎn)。

走工作是行業(yè)內(nèi)的慣例，無論是新人還是老人員，這些工作每天安排的人員地點(diǎn)和時(shí)間，就靠上了經(jīng)理這些老業(yè)務(wù)員完成，人人如此，沒有列外。安排的人員無論新老，都需要在規(guī)定的時(shí)間之內(nèi)趕到，遲到了需要請假。違例會(huì)被處罰。所以是一項(xiàng)相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ?，每天早上六到七點(diǎn)鐘，就是你在自己房間里拿著筆記本，一個(gè)又一個(gè)的打著電話，請行業(yè)里的朋友和咱們的誰誰誰，幾點(diǎn)幾點(diǎn)，在哪里聊一下，每天如此??打電話遲了的話，有些優(yōu)秀的同行，就會(huì)被別人“搶走了”。那你要幾點(diǎn)起床呢，自己思量吧，早起的鳥兒有蟲吃啊!很多人做的時(shí)候是每天五點(diǎn)半起床，風(fēng)雨不改?，F(xiàn)在都是高起點(diǎn)，工作量可能沒那么大，不過也很辛苦。您要介入，先做好心理準(zhǔn)備。除了定工作，自己體系下的各種會(huì)議，你都需要安排的井井有條，一旦出錯(cuò)，麻煩很大。尤其是新人溝通，萬一與別人撞車，對(duì)新人造成的后果，有時(shí)非常嚴(yán)重，每天必須打起十二萬分的精神，慎之又慎。平時(shí)上級(jí)安排的經(jīng)理會(huì)，申購、面試、見老總、自律會(huì)、和其他會(huì)議、也都需要你自己來安排。在這個(gè)行業(yè)每個(gè)人都會(huì)鍛煉一副好腦子，說不定還會(huì)練出一手好書法啊！等你快上總的那個(gè)階段，也就是當(dāng)大總管的時(shí)候，需要你管錢或者監(jiān)督自律，那個(gè)責(zé)任心就更大，反正你也離上總快了，怨言也被希望埋掉了。假如你發(fā)展不平衡，缺一條經(jīng)理線，你還需要花錢來補(bǔ)線，當(dāng)然這只是個(gè)別例子。不過在發(fā)展過程中從頭到尾，你的壓力一直都會(huì)很大，既希望下級(jí)發(fā)展快，自己趕快上總，有擔(dān)心下面發(fā)展太快超過自己，五級(jí)三階制（可不是鬧著玩的，平級(jí)之間都沒錢拿，何況超越。五 復(fù)制

在異地操作，有個(gè)不成文的死規(guī)定，就是一級(jí)不知道一級(jí)的事情，不是不知道，而是你根本就沒資格知道，你是業(yè)務(wù)員，你沒資格知道經(jīng)理的事情，你是經(jīng)理你不可能知道老總在干什么，甚至住在哪里。就算是老總，也有大小之分.在行業(yè)里母親是經(jīng)理，兒女是老總，同樣不可以知道上面的事，這要是放在平時(shí)，真是匪夷所思。這么做究竟有何好處暫且不說，但是這么做帶來的負(fù)面后果，可謂觸目驚心?? 六：分流

連鎖銷售起源于兩廣地帶，據(jù)說最早在新疆試運(yùn)行，后來水土不服搬過去的，是不是事實(shí)，我也無從查證。但是現(xiàn)在全國其他省份的團(tuán)隊(duì)，大都是從廣西分流出去的，其中也包括有個(gè)人行為操作的團(tuán)隊(duì)和發(fā)展良好的正規(guī)團(tuán)隊(duì)。凡事時(shí)無好壞之分，做事的人才是決定性的因素，行業(yè)多少年來框架都沒變過，但是團(tuán)隊(duì)之間的差別就千差萬別，什么造成的呢，一個(gè)是上面說的一級(jí)不知道一級(jí)的事，二是分流。在一個(gè)地方人數(shù)眾多，必然房源緊張，勢必要分流。但是分流是個(gè)技術(shù)活，分的好發(fā)展更好，分不好最終就是全軍覆沒。里面有很多貓膩。關(guān)于分流有一點(diǎn)非常肯定，無論正規(guī)不正規(guī)的團(tuán)隊(duì)，一個(gè)體系分流出去的時(shí)候，其他體系的人員是不可能知道這些人員的行蹤去處，當(dāng)晚全體撤走，第二天手機(jī)全部號(hào)碼停用，你在想找昔日聊天的伙伴，對(duì)不起，你的機(jī)會(huì)不大!七：利益沖突

無論哪一個(gè)團(tuán)隊(duì)，自己來的新人都不可能自己去溝通，勢必要和旁系支系的經(jīng)理們打交道，這個(gè)交道怎么打，底下的人是不曉得的。不但要和經(jīng)理們打交道，有時(shí)候分流的話還得和當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門的頭頭們打好關(guān)系，在一個(gè)商業(yè)性質(zhì)的團(tuán)隊(duì)，用什么打交道呢，整天掛在嘴邊的無條件的付出和感情在這種時(shí)候就稱不出幾分錢了，一個(gè)字曰：‘錢’有錢好辦事。沒有錢，是個(gè)能賺錢的機(jī)會(huì)也行。官員們這么想，經(jīng)理們也這么想。正規(guī)的團(tuán)隊(duì)咱們就不說了，分流出去的這些老總經(jīng)理們自己占山頭分財(cái)產(chǎn)的，又有何其多也！人都是自私的，有大錢不賺都是腦子壞掉的，自己說了算的那天，大部分財(cái)產(chǎn)掌握在一小部分人的手里的時(shí)候，換了你，你會(huì)不受誘惑嗎？說到這里有些朋友會(huì)想，我加入的話一定要找個(gè)正規(guī)的團(tuán)隊(duì)，有良心的老總隊(duì)伍??拜托你醒醒，在你沒到經(jīng)理老總的時(shí)候，你知道什么時(shí)候分流，你又分得清那個(gè)團(tuán)隊(duì)才是正規(guī)的嗎？所有個(gè)人行為的團(tuán)隊(duì)，全都是從正規(guī)隊(duì)伍里面走出去的??既然一個(gè)人都是百萬千萬的生意，那么在一個(gè)發(fā)展好的團(tuán)隊(duì)里面，資金流是個(gè)天文數(shù)字，利字當(dāng)先的話，衙門老爺們和經(jīng)理們之間有時(shí)候也就面和心不合了??會(huì)發(fā)生什么故事呢？去百度搜一下相關(guān)新聞就能猜得到了。為什么國家要宏觀調(diào)控，不調(diào)控不行??不調(diào)控又會(huì)回到就是年代初那個(gè)傳X年代去了，所以在正規(guī)的體系，所有人都很感謝國家和執(zhí)政黨。

在異地操作，拋開投資不說，不可控制的人為因素太多了，成功不是不可以，答案是完全可以。但是你需要一個(gè)好身體，一個(gè)好心態(tài)、十分的努力和執(zhí)著、再加上一份好運(yùn)氣，可以找到一個(gè)發(fā)展良好的團(tuán)隊(duì)，可以在你上總之前都不用分流，可以安安穩(wěn)穩(wěn)的賺到你該賺的錢。當(dāng)然還需要足夠的運(yùn)作資金和同樣有足夠錢的朋友??

毋庸置疑，行業(yè)一定是個(gè)好行業(yè)，如果看到此文的朋友認(rèn)可它，有意去異地操作，看看以上這些最起碼得條件你自己具備嗎？具備的話，希望你早日上總完成夢想。如果不具備希望你三思而后行??

執(zhí)念 811894154 與您真誠溝通異地內(nèi)幕

第五篇：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)大全

一、變現(xiàn)能力比率

1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）÷流動(dòng)負(fù)債

3、營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債

二、資產(chǎn)管理比率

1、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

2、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款

3、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

三、負(fù)債比率

1、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷股東權(quán)益

2、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用=EBIT/I

四、盈利能力比率

1、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)

五、杜邦財(cái)務(wù)分析體系所用指標(biāo)

1、權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

2、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額=1+（負(fù)債總額/股東權(quán)益總額）=1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

六、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析所用指標(biāo)

1、每股收益（EPS）=（EBIT－I）（1－T）/普通股總股數(shù)=每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率（當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動(dòng)時(shí)，后者也適用）

2、市盈率=普通股每股市價(jià)/普通股每股收益

3、每股股利=股利總額/年末普通股股份總數(shù)

4、股利支付率=股利總額/凈利潤總額=市盈率×股票獲利率（當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動(dòng)時(shí)，后者也適用）

5、股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價(jià)

（又叫：當(dāng)期收益率、本期收益率）

6、股利保障倍數(shù)=每股收益/每股股利

7、每股凈資產(chǎn)=末股東權(quán)益/末普通股數(shù)

8、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

9、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/年末凈資產(chǎn)

七、現(xiàn)金流量分析指標(biāo)

（一）現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

1、經(jīng)營活動(dòng)流量=經(jīng)營活動(dòng)流入－經(jīng)營活動(dòng)流出

（二）流動(dòng)性分析（反映償債能力）

1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/本期到期債務(wù)

2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比（重點(diǎn)）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/流動(dòng)負(fù)債（反映短期償債能力）

3、現(xiàn)金債務(wù)總額比（重點(diǎn)）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額

（三）獲取現(xiàn)金能力分析

1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/銷售額

2、每股營業(yè)現(xiàn)金流量（重點(diǎn)）=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)

3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/全部資產(chǎn)×100%

（四）財(cái)務(wù)彈性分析

1、現(xiàn)金滿足投資比率

2、現(xiàn)金股利保險(xiǎn)倍數(shù)（重點(diǎn)）=每股經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額/每股現(xiàn)金股利

（五）收益質(zhì)量分析

2、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金的凈流量/經(jīng)營現(xiàn)金毛流量 幾個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)系（1月9日劉正兵課堂小記）

四個(gè)常用比率的關(guān)系：

資產(chǎn)負(fù)債率 = 資產(chǎn) / 負(fù)債

…… ① = 1－② = 1－1/④ 資產(chǎn)權(quán)益率 = 所有者權(quán)益 / 資產(chǎn)

…… ② = 1－① = 1/④

產(chǎn)權(quán)比率 = 負(fù)債 / 所有者權(quán)益 …… ③ = ④ － 1= ①×④

權(quán)益乘數(shù) = 資產(chǎn) / 所有者權(quán)益 …… ④ = 1/② =1+③ =1/（1－①）三個(gè)指標(biāo)

1、息稅前利潤 = EBIT

2、息前稅后利潤 = EBIT（1－T）

3、息稅后利潤 = 凈利潤

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)詳解

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。

（1）流動(dòng)比率

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

（2）速動(dòng)比率

公式 ：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?/p>

變現(xiàn)能力分析總提示：

（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2、資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率

公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。

分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

3、負(fù)債比率

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數(shù)

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用

=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5

意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1

意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）

公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08

意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。

5、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

流動(dòng)性分析

流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比

公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意義：以經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5

意義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25

意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

獲取現(xiàn)金的能力

（1）銷售現(xiàn)金比率

公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2

意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量

公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)

普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06

意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

財(cái)務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率

公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；

資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。

分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運(yùn)指數(shù)

公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9

意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

一、財(cái)務(wù)效益狀況分析

1、凈資產(chǎn)收益率, 計(jì)算公式: 凈利潤/平均凈資產(chǎn)

2、總資產(chǎn)報(bào)酬率, 計(jì)算公式: 利潤總額+利息支出/平均資產(chǎn)總額

3、資本保值增值率, 計(jì)算公式: 扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益

4、營業(yè)利潤率, 計(jì)算公式: 營業(yè)利潤/營業(yè)收入凈額

5、成本費(fèi)用利潤率, 計(jì)算公式: 利潤總額/成本費(fèi)用總額

二、資產(chǎn)營運(yùn)狀況分析

1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率, 計(jì)算公式: 營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

2、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式：營業(yè)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

3、存貨周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式：銷售成本/平均存貨

4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，計(jì)算公式： 營業(yè)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額

三、償債能力狀況分析

1、流動(dòng)比率，計(jì)算公式：流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

2、速動(dòng)比率，計(jì)算公式：流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債

3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率，計(jì)算公式： 本期現(xiàn)金凈流入/流動(dòng)負(fù)債

4、資產(chǎn)負(fù)債率，計(jì)算公式：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

5、長期資產(chǎn)適合率，計(jì)算公式：所有者權(quán)益+長期負(fù)債/固定資產(chǎn)+長期投資

四、發(fā)展能力狀況分析

1、營業(yè)增長率，計(jì)算公式：本期營業(yè)增長額/上年同期營業(yè)收入總額

2、資本積累率，計(jì)算公式：本期所有者權(quán)益增長額/年初所有都權(quán)益

3、總資產(chǎn)增長率，計(jì)算公式：本期總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額

4、固定資產(chǎn)成新率，計(jì)算公式：平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值