第一篇：網(wǎng)上證券交易發(fā)展研究論文

內(nèi)容提要: 我國加入WTO后，證券業(yè)面對(duì)外來挑戰(zhàn)進(jìn)行全方位的業(yè)務(wù)創(chuàng)新勢(shì)在必行，網(wǎng)上證券作為證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新的代表已引起業(yè)界關(guān)注。國內(nèi)證券業(yè)能否以發(fā)展網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)為契機(jī)，從交易手段、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式到服務(wù)理念等各個(gè)層面，進(jìn)行全方位的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高我國證券行業(yè)未來的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力意義重大。《我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展現(xiàn)狀、問題與若干建議》一文作者在調(diào)查分析了我國互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與用戶特征、網(wǎng)上證券交易的發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)狀以及網(wǎng)上證券交易發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，概括提出了我國網(wǎng)上證券交易存在的主要問題。并且，對(duì)照國外特別是證券業(yè)發(fā)達(dá)的美國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展模式，進(jìn)而從政策法規(guī)、網(wǎng)上監(jiān)管、金融證券業(yè)與電信及IT業(yè)的技術(shù)與業(yè)務(wù)合作、保險(xiǎn)機(jī)制引入、券商經(jīng)營理念轉(zhuǎn)換、銀證合作以及適時(shí)拆除行業(yè)進(jìn)入壁壘和調(diào)整交易傭金制度等七個(gè)方面提出了推動(dòng)我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展的建議。本版特選刊此文以饗關(guān)注我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展的業(yè)界人士。

網(wǎng)上證券交易的發(fā)展趨勢(shì)

1.大規(guī)模網(wǎng)上交易的條件日漸成熟。首先是技術(shù)的進(jìn)步，從技術(shù)角度講，網(wǎng)上交易已可以使投資者在時(shí)間上領(lǐng)先一步。其次，我國的互聯(lián)網(wǎng)用戶群已呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)增長勢(shì)頭。三是我國證券市場(chǎng)正日趨成熟。

2.集中式網(wǎng)上交易成為一種發(fā)展趨勢(shì)。我國證券行業(yè)正在向集中交易、集中清算、集中管理以及規(guī)模化和集團(tuán)化的經(jīng)營方式轉(zhuǎn)換。網(wǎng)上交易采用這一經(jīng)營模式，更有利于整合券商的資源，實(shí)現(xiàn)資源共享，節(jié)約交易成本與管理費(fèi)用，增強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制能力?？梢?，集中式網(wǎng)上交易模式符合未來券商經(jīng)營模式的發(fā)展方向。

3.網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)與全方位服務(wù)融合。在固定傭金政策的大背景下，使得國內(nèi)券商提前從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入了服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)階段。通常情況下，這一競(jìng)爭(zhēng)階段應(yīng)該是在充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)之后到來。價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的直接結(jié)果是導(dǎo)致網(wǎng)上交易傭金費(fèi)率的降低，當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到一定程度后，僅靠減傭模式已不能維持下去時(shí)，全方位服務(wù)模式就會(huì)出現(xiàn)。這時(shí)候，券商的收入將由單一的經(jīng)紀(jì)傭金轉(zhuǎn)向綜合性的資產(chǎn)管理費(fèi)用。

4.速度問題將會(huì)得到解決。在今后幾年里，寬帶網(wǎng)會(huì)獲得突破性發(fā)展。基于有線電視的CableModem技術(shù)、基于普通電話線路的DSL技術(shù)以及基于衛(wèi)星通信的DirecpC技術(shù)等典型寬帶技術(shù)的發(fā)展，將使電信能提供逼近于零時(shí)延、零接入、零故障的服務(wù)。而基于Ip協(xié)議的交換技術(shù)的發(fā)展，又將使傳統(tǒng)電信業(yè)務(wù)和網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的綜合統(tǒng)一成為可能。由于互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議（TCp/Ip）是電信網(wǎng)、有線電視網(wǎng)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)可以共同接受的協(xié)議，因此，未來的寬帶網(wǎng)實(shí)質(zhì)上就是寬帶互聯(lián)網(wǎng)的代名詞。

5.網(wǎng)上證券交易正在進(jìn)入移動(dòng)交易時(shí)代。WAp（無線應(yīng)用協(xié)議）為互聯(lián)網(wǎng)和無線設(shè)備之間建立了全球統(tǒng)一的開放標(biāo)準(zhǔn)，是未來無線信息技術(shù)發(fā)展的主流。WAp技術(shù)可以使股票交易更方便，通過WAp可實(shí)現(xiàn)多種終端的服務(wù)共享和信息交流，包容目前廣泛使用的和新興的終端類型，如手機(jī)、呼機(jī)、pDA等設(shè)備。用戶通過手機(jī)對(duì)券商收發(fā)各種格式的數(shù)據(jù)報(bào)告來完成委托、撤單、轉(zhuǎn)帳等全部交易手續(xù)。由此可見，未來幾年基于互聯(lián)網(wǎng)的移動(dòng)證券交易市場(chǎng)將有巨大的發(fā)展空間。

6.網(wǎng)上證券交易實(shí)現(xiàn)方式趨向于多元化。據(jù)資料顯示，目前中國家庭擁有計(jì)算機(jī)的比例還很低，但電話、電視機(jī)，傳呼機(jī)和手機(jī)的擁有量卻很高，截止 2001年7月底，我國手機(jī)用戶已達(dá)到1.206億部，超過美國最新統(tǒng)計(jì)的1.201億戶，位居世界第一。因此，突破Web＋pC的網(wǎng)上交易模式，使投資者可以借助電腦、手機(jī)、雙向?qū)ず魴C(jī)、機(jī)頂盒、手提式電子設(shè)備等多種信息終端進(jìn)行網(wǎng)上證券交易，這是中國網(wǎng)上證券交易發(fā)展的必然方向。

7.網(wǎng)上證券交易將以更快的速度向農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)發(fā)展。目前我國大多數(shù)縣、縣級(jí)市都沒有證券營業(yè)部，投資者買賣股票需要到地級(jí)市，非常不方便。特別是在廣東、江浙一帶，許多縣、鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，比如在廣東南?？h，一個(gè)縣就有500臺(tái)ATM提款機(jī)，卻沒有一家證券營業(yè)部。網(wǎng)上交易的普及，交易網(wǎng)絡(luò)的無限延伸，將使占中國85％以上的小城市和農(nóng)村居民變成潛在的股民，使很多沒有條件進(jìn)行股票買賣的人加入到股民的隊(duì)伍中來。

8.中國網(wǎng)上證券交易即將面臨大突破。加入WTO后，中國證券市場(chǎng)將變成全球證券市場(chǎng)的一部分，中國的股市會(huì)完全國際化，國際上的一些大券商會(huì)想方設(shè)法進(jìn)入中國市場(chǎng)。他們不可能一家一家地開設(shè)營業(yè)廳，其策略一定是在網(wǎng)上，這必將促進(jìn)網(wǎng)上證券業(yè)的發(fā)展。另外，根據(jù)美國的經(jīng)驗(yàn)，網(wǎng)上證券交易量一旦超過 10％，就會(huì)有一個(gè)大的突破，中國1999年整個(gè)網(wǎng)上交易量不到1％，去年是3％～5％，今年預(yù)計(jì)會(huì)在5％～10％左右。也就是說，近幾年內(nèi)我國網(wǎng)上證券交易即將進(jìn)入最快的發(fā)展時(shí)期。

網(wǎng)上證券交易的發(fā)展進(jìn)程與現(xiàn)狀

我國券商最早開始嘗試開辦網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)是在1996年底，此后一年，網(wǎng)上交易一直停留在觀望、開發(fā)和試用階段，到1998年才真正開始發(fā)展起來。2000年4月，證監(jiān)會(huì)頒布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》，對(duì)網(wǎng)上交易的業(yè)務(wù)資格和運(yùn)作方式作出明確規(guī)定后，券商的積極性才調(diào)動(dòng)起來。進(jìn)入2001年以來，網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務(wù)加快了發(fā)展速度。截止2001年3月末，104家證券公司中，正式開通網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)的約有71家，占證券公司總數(shù)的 68.27％。目前通過證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)的已達(dá)到45家。各網(wǎng)上券商報(bào)中國證監(jiān)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，到2001年10月底時(shí)，我國網(wǎng)上證券委托交易量占滬深交易所的比例已上升到5.74％；網(wǎng)上開戶數(shù)319萬戶，占證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的比例已經(jīng)達(dá)到9.7％。

我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展進(jìn)程如下：·1996年底個(gè)別證券營業(yè)部開始嘗試開辦網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)·1998年真正開始起步·2000年4月證監(jiān)會(huì)頒布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》·2001年以來網(wǎng)上證券委托交易業(yè)務(wù)加快發(fā)展速度·2001年3月末104家證券公司中，正式開通網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)的約有71家，占證券公司總數(shù)的68.27％·2001年6月末當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量為456.19億元，占滬深交易所6月份交易量的4.63％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)271萬戶，占證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的8.5％·2001年前6個(gè)月網(wǎng)上交易累計(jì)成交金額為2022.88億元，占前6個(gè)月證券市場(chǎng)的4.07％·2001年7月末網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)289萬戶，占證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的8.93％·2001年8月末通過證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)的已達(dá)到45家；當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量占滬深交易所的5.53％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)301萬戶，占證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的9.22％·2001年9月末當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量占滬深交易所的5.26％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)310萬戶，占證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的9.46％·2001年10月末當(dāng)月網(wǎng)上委托交易量占滬深交易所的5.74％；網(wǎng)上開戶數(shù)達(dá)319萬戶，占證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的9.7％可見，我國網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)已經(jīng)初步呈現(xiàn)出可喜的指數(shù)型發(fā)展態(tài)勢(shì)。券商對(duì)待網(wǎng)上交易的態(tài)度由三年前的投石問路，發(fā)展到今天的大刀闊斧。目前全國網(wǎng)上證券交易投資者戶數(shù)已經(jīng)接近證券市場(chǎng)總開戶數(shù)的10％，這是一個(gè)相當(dāng)可觀的數(shù)字，而且更重要的是，這個(gè)數(shù)字在近幾年將呈幾何級(jí)的速度增長。由證券之星聯(lián)合30多家券商網(wǎng)站對(duì)12231名網(wǎng)民開展的一次網(wǎng)上調(diào)查顯示，87.96％受訪者認(rèn)為網(wǎng)上交易在二至四年內(nèi)將占主導(dǎo)地位，四年后近八成股民會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券交易，電話委托、營業(yè)大廳自助委托以及柜臺(tái)委托的比例都將大幅度降低，股民獲取證券信息的渠道也將會(huì)從傳統(tǒng)媒體向網(wǎng)絡(luò)媒體演變。

2001年5月，賽迪資訊顧問公司互聯(lián)網(wǎng)與電子商務(wù)事業(yè)部開展了″網(wǎng)上證券交易調(diào)查″，共取得有效問卷556份。調(diào)查表明共有27.1％的被訪者現(xiàn)在已經(jīng)把互聯(lián)網(wǎng)作為證券委托交易的常用途徑之一。互聯(lián)網(wǎng)成為繼電話和證券公司營業(yè)部之后第三大委托方式（見圖1）。電話委托已經(jīng)取代傳統(tǒng)的營業(yè)部方式成為最普遍采用的委托方式，而在不遠(yuǎn)的將來，互聯(lián)網(wǎng)必將以更加先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)取代電話成為中國股民最普遍使用的證券交易委托方式。由此看來，在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)下，我國網(wǎng)上證券交易很有可能在短時(shí)間內(nèi)進(jìn)入高速發(fā)展階段。

網(wǎng)上證券交易存在的主要問題

到2001年10月底，我國網(wǎng)上證券交易的滲透率才僅僅5.74％。這一數(shù)據(jù)表明，網(wǎng)上交易在我國還只是原有委托方式的一種補(bǔ)充，其替代作用還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮出來。要加快我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展速度，我們認(rèn)為以下關(guān)鍵問題亟待解決：

1.交易費(fèi)用問題。網(wǎng)上交易投資者要承擔(dān)的全部費(fèi)用包括交易傭金、印花稅和通訊費(fèi)用三個(gè)部分。交易傭金居高不下是目前我國發(fā)展網(wǎng)上交易的最大障礙。長期以來，國內(nèi)券商都是根據(jù)有關(guān)法規(guī)，統(tǒng)一按照交易額的3.5‰收取固定比例的交易傭金，國家按4‰的稅率收取印花稅，因此尚不包括通訊費(fèi)用的實(shí)際交易費(fèi)率已高達(dá)交易金額的7.5‰。而在網(wǎng)上證券交易最活躍的美國，投資者通過互聯(lián)網(wǎng)買賣股票可獲得誘人的交易傭金折扣，網(wǎng)絡(luò)券商Ameritrade甚至推出免費(fèi)交易網(wǎng)站，不收取任何交易手續(xù)費(fèi)?？梢赃@樣說，低廉的交易手續(xù)費(fèi)促進(jìn)了美國網(wǎng)上證券交易的迅猛發(fā)展。我國證券交易實(shí)行固定傭金制度，投資者很難從網(wǎng)上交易中獲得直接利益，即使部分券商以傭金返還來吸引客戶，但畢竟不公開、不規(guī)范，并且返還比例還要視客戶的資金量、交易量而定，并不是所有客戶都能享受到。這樣就大大降低了客戶對(duì)網(wǎng)上交易的興趣，使得網(wǎng)上交易規(guī)模難以擴(kuò)大。

2.網(wǎng)速有待進(jìn)一步提高。網(wǎng)速太慢是CNNIC歷次調(diào)查中用戶認(rèn)為最不滿意的另外一個(gè)主要問題。由于目前上網(wǎng)大都采用撥號(hào)方式，線路擁擠帶來的不便甚多，網(wǎng)上證券交易難免不受影響。在交易量較大的情況下，無論電話委托或網(wǎng)上委托，都可能發(fā)生線路阻塞現(xiàn)象，網(wǎng)上行情與信息的發(fā)布速度甚至可能比實(shí)際行情慢幾分鐘以上，直接影響交易完成的質(zhì)量，客戶可能因?yàn)樾星樽枞蝻@示慢，下不了單或下單拿不到想要的價(jià)格。隨著網(wǎng)上業(yè)務(wù)的增長，用戶對(duì)因特網(wǎng)的傳輸速率提出了越來越高的要求。要改善目前上網(wǎng)慢的情況，除了增加骨干網(wǎng)的帶寬、路由器速度和服務(wù)器的處理能力外，更大的困難在于如何提高用戶接入網(wǎng)的傳輸速率。

3.網(wǎng)絡(luò)安全性與穩(wěn)定性問題?？陀^地說，網(wǎng)上交易的安全系數(shù)要高于一般傳統(tǒng)的委托方式如電話委托等。在傳統(tǒng)的交易方式中，客戶委托數(shù)據(jù)在到達(dá)券商交易服務(wù)器之前的傳輸過程中是透明可讀的，只要截獲這些數(shù)據(jù)，就能夠解讀并獲取客戶的密碼以及其他的交易數(shù)據(jù)等信息。而在網(wǎng)上交易中，客戶的私有信息以及交易數(shù)據(jù)都是經(jīng)過較長位數(shù)的加密，只有交易服務(wù)器才能正確識(shí)別這些數(shù)據(jù)，而且通過中國證監(jiān)會(huì)審核并獲得網(wǎng)上交易資格的券商，如海通證券、國泰君安、申銀萬國等券商均采用了安全認(rèn)證（CA）機(jī)制，能夠進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)交易各方的身份認(rèn)證，防止假冒和抵賴現(xiàn)象的發(fā)生。迄今為止，尚未出現(xiàn)由于網(wǎng)絡(luò)安全性而引起的網(wǎng)上交易糾紛。盡管如此，網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)面臨的最大威脅仍然是安全問題。

4.相關(guān)法律法規(guī)滯后。網(wǎng)上證券交易是一種新的交易方式，涉及到更復(fù)雜的利益關(guān)系，必須對(duì)參與各方的行為進(jìn)行規(guī)范，這就需要更新原有的法規(guī)體系，使其適應(yīng)證券市場(chǎng)新的發(fā)展需要。我國的證券法規(guī)本身就有待完善，在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代還必須解決好以下新問題：（1）無法可依問題。如網(wǎng)上證券交易需要諸如《數(shù)字簽名法》的法律，以保證用電子簽名代替書面簽名的合法性，而我國尚未制定這一法律。（2）管轄權(quán)和法律選擇問題。由于參與交易的投資者不受時(shí)空限制，交易者所在地點(diǎn)不再重要，這就對(duì)管轄權(quán)和法律選擇提出了挑戰(zhàn)。（3）相關(guān)法律的沖突問題。我國新制定的《合同法》已經(jīng)承認(rèn)電子合同的合法有效，且許多交易項(xiàng)目的結(jié)算也都是通過電子票據(jù)來完成的，而我國的《票據(jù)法》目前還不承認(rèn)非書面的電子票據(jù)，所以應(yīng)對(duì)兩法矛盾之處進(jìn)行修改。（4）網(wǎng)上信息披露問題。盡管我國《證券法》對(duì)有關(guān)信息披露作了相關(guān)的法律規(guī)定，但是對(duì)通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)送信息的合法性尚未加以嚴(yán)格確認(rèn)，對(duì)通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布謠言或其它擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為的制裁也缺少可操作的法律條文。（5）法規(guī)上的國際協(xié)調(diào)問題。網(wǎng)絡(luò)證券將在Intranet和作為全球交易平臺(tái)的Internet上進(jìn)行，這必然會(huì)使證券的跨國交易變得普遍，而各國的法律不同，發(fā)生糾紛時(shí)將存在著法律選擇的沖突。

5.網(wǎng)上開戶、網(wǎng)上資金劃轉(zhuǎn)問題。網(wǎng)上交易的一大優(yōu)勢(shì)便是打破了時(shí)空限制，這意味著辦理開戶手續(xù)以及資金存取都可以方便進(jìn)行，只需要到身邊的銀行即可辦理一切手續(xù)，這在國外一切都是順理成章的事。然而，在國內(nèi)卻沒有這么方便，投資者開戶必須是本人攜帶身份證到證券營業(yè)部去辦理。這就使廣大農(nóng)村居民以及所住地區(qū)證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少或根本就沒有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的城鎮(zhèn)居民，仍然難以通過網(wǎng)上交易所帶來的便利，加入到股民隊(duì)伍中來。

6.個(gè)性化程度低，網(wǎng)上服務(wù)未能及時(shí)跟上。許多券商只是在自己或是他人的網(wǎng)站上建立了一個(gè)交易平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息服務(wù)功能并未發(fā)揮出來。雖然大部分券商網(wǎng)站在構(gòu)建時(shí)也都設(shè)置了實(shí)時(shí)新聞、網(wǎng)上交易、專家在線、CALLCENTER、模擬炒股、虛擬社區(qū)、個(gè)人定制等一整套非常有吸引力的欄目，但實(shí)際運(yùn)作中，網(wǎng)站提供的服務(wù)內(nèi)容非常有限，原創(chuàng)信息很少，信息重復(fù)率高，個(gè)性化程度低，對(duì)客戶的交易決策并未起到多大的作用。因此，大部分券商網(wǎng)站實(shí)際上只是為其網(wǎng)上證券委托提供了一個(gè)技術(shù)平臺(tái)，距離真正意義上的證券電子商務(wù)有很大差距。此外，網(wǎng)絡(luò)時(shí)代是信息爆炸的時(shí)代，各種信息充斥網(wǎng)絡(luò)，如何幫助投資者有針對(duì)性的選擇使用網(wǎng)絡(luò)信息而不浪費(fèi)時(shí)間，這也是一個(gè)有待解決的問題。

7.規(guī)范和監(jiān)管問題。首先，我們還沒有建立起一個(gè)適應(yīng)網(wǎng)上證券交易特點(diǎn)的監(jiān)管體系。在這一監(jiān)管架構(gòu)中，不僅組織結(jié)構(gòu)、參與部門可能會(huì)有別于傳統(tǒng)的證券監(jiān)管體系，而且監(jiān)管工具和手段也會(huì)明顯不同。其次是監(jiān)管依據(jù)尚不足。從目前我國的情況看，雖然證監(jiān)會(huì)和相關(guān)部門對(duì)網(wǎng)上交易的準(zhǔn)入和安全問題出臺(tái)了一些規(guī)則，但法規(guī)制度建設(shè)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不適應(yīng)監(jiān)管的需要。有關(guān)網(wǎng)上交易的資格審查、網(wǎng)上交易的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)體制、網(wǎng)上交易的信息資源管理、網(wǎng)上交易的市場(chǎng)監(jiān)管都還缺乏明確、公開、統(tǒng)一且可操作性強(qiáng)的具體標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)上安全設(shè)施也還只是由各個(gè)券商自行設(shè)定。再者，對(duì)網(wǎng)上交易的開放性認(rèn)識(shí)不足，尚沒有形成全球化的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制。

推動(dòng)我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展的若干建議

1.應(yīng)盡快出臺(tái)與《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》相配套的法律、法規(guī)。為加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上證券交易的管理，規(guī)范市場(chǎng)參與者行為，保護(hù)投資者利益，我國證監(jiān)會(huì)已制定了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》和《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》，但從其內(nèi)容來看，還只是框架性的，尚未解決網(wǎng)上交易所涉及的眾多復(fù)雜問題，因此應(yīng)盡快出臺(tái)操作性更強(qiáng)、更具體的法規(guī)條文，完善各項(xiàng)技術(shù)和制度規(guī)范，保證網(wǎng)上交易安全可靠，為發(fā)展我國網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

在網(wǎng)上交易的法規(guī)制度建設(shè)方面，美國的經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。20世紀(jì)90年代中期以來，美國國會(huì)陸續(xù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)的一些具體問題制定了法案。這些法案主要包括：1.網(wǎng)絡(luò)免稅法案（InternetTaxFreedomAct）；2.網(wǎng)絡(luò)公平法案（NetFairActof1998）；3.電子隱私權(quán)法案（ElectronicprivacyBillofRightActof1998）；4.兒童網(wǎng)上隱私保護(hù)法案（Children＇sOnLineprivacyprotectionActof1998）；5.納稅人互聯(lián)網(wǎng)幫助法案（TaxpayersInternetAssistanceActof1998）；6.電子信箱保護(hù)法案（ElectronicMail-boxprotectionActof1997）；7.電子信箱使用者保護(hù)法案（E－mailUserprotectionActof1998）；8.互聯(lián)網(wǎng)上禁賭法案（InternetGamblingprohibitionActof1998），等等。9.數(shù)字簽名和電子印鑒法（DigitalSignatureandElectronicAu-thenticationLawof1998），本法案旨在許可金融機(jī)構(gòu)使用電子印鑒技術(shù)，并相應(yīng)地對(duì)1968年銀行法的相關(guān)內(nèi)容做修正。上述法律和法案是確保網(wǎng)上交易規(guī)范、有序發(fā)展的重要條件，我國應(yīng)加快網(wǎng)上交易的法制建設(shè)步伐。

2.加強(qiáng)監(jiān)管，建立符合網(wǎng)上交易特點(diǎn)的監(jiān)管體系。網(wǎng)上證券交易在許多方面有別于傳統(tǒng)證券交易方式，出現(xiàn)了許多新特點(diǎn)，引發(fā)了許多新問題，對(duì)原來基于傳統(tǒng)證券交易方式而建立的監(jiān)管體系提出了新的挑戰(zhàn)。因此，在網(wǎng)上交易的監(jiān)管上，一是要加強(qiáng)調(diào)研，盡快全面了解新的監(jiān)管對(duì)象；二是要根據(jù)新的需要，分步驟修訂或補(bǔ)充原來的監(jiān)管體系，例如統(tǒng)一對(duì)網(wǎng)上交易系統(tǒng)認(rèn)證的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)IT公司介入證券類服務(wù)的責(zé)權(quán)進(jìn)行清晰的界定；三是將券商網(wǎng)上交易委托系統(tǒng)的運(yùn)行情況納入對(duì)券商的現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管范圍之內(nèi)，定期進(jìn)行檢查；四是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，要求券商及時(shí)提高網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的安全性；五是教育和引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識(shí)網(wǎng)上證券委托可能存在的風(fēng)險(xiǎn)；六是堅(jiān)快打擊利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券犯罪的活動(dòng)。此外，鑒于網(wǎng)上證券交易在地域上的無限制性，應(yīng)該充分考慮到對(duì)跨國境證券交易可能帶來的潛在問題進(jìn)行監(jiān)管和處置的復(fù)雜性，及早對(duì)相關(guān)問題進(jìn)行研究，并積極參與在該問題上的國際合作，找到妥善解決問題的方案。

3.國家應(yīng)從戰(zhàn)略高度，促成金融證券業(yè)與電信、IT業(yè)的技術(shù)與業(yè)務(wù)合作，統(tǒng)一規(guī)劃，分工協(xié)作，提高網(wǎng)上交易的時(shí)效性、安全性和穩(wěn)定性，并大幅度降低總體交易成本。電信行業(yè)的發(fā)展與合作，對(duì)網(wǎng)上交易的推動(dòng)具有重要意義。從網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)傳輸方面看，急需電信部門擴(kuò)展信道帶寬，提高線路傳輸速率。

網(wǎng)絡(luò)安全是必須引起各方面高度關(guān)注的另一個(gè)重要問題。盡管目前尚未出現(xiàn)安全方面的大問題，不過一旦網(wǎng)絡(luò)安全失控，不僅會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)帶來毀滅性的打擊，甚至對(duì)社會(huì)秩序也將產(chǎn)生連鎖的負(fù)面影響，因此其嚴(yán)重性不可低估。目前幾乎所有券商的網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)使用的都是他國產(chǎn)品，因此加強(qiáng)國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的研制與開發(fā)意義十分重大。就目前來看，國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品發(fā)展很快，但券商的網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)優(yōu)待進(jìn)一步提高。在系統(tǒng)建設(shè)的安全措施方面，筆者認(rèn)為管理層應(yīng)在兩個(gè)方面從嚴(yán)把關(guān)：一是根據(jù)技術(shù)進(jìn)步和黑客手段的變化，及時(shí)修訂或提高信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)；二是協(xié)調(diào)全國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品的研究與開發(fā)，并強(qiáng)制性規(guī)定使用符合安全要求的國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)和產(chǎn)品，不能各行其是。

交易成本問題是另外一個(gè)阻礙我國網(wǎng)上交易快速發(fā)展的致命因素。這也是一個(gè)跨部門問題，需要合作解決。只有大幅度降低電信行業(yè)的各項(xiàng)收費(fèi)，才有利于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)網(wǎng)上交易的發(fā)展。要推動(dòng)我國網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，必須大幅度降低包括投資者上網(wǎng)開戶接入費(fèi)、網(wǎng)絡(luò)接入費(fèi)與使用費(fèi)、上網(wǎng)計(jì)時(shí)或包月費(fèi)用等在內(nèi)的各項(xiàng)通訊費(fèi)用，并在券商經(jīng)營成本不斷下降的同時(shí)，要有步驟地降低網(wǎng)上交易手續(xù)費(fèi)。

4.引入保險(xiǎn)機(jī)制，保障投資者切身利益。盡管券商的網(wǎng)上交易系統(tǒng)采用了多項(xiàng)安全措施，但投資者對(duì)網(wǎng)上交易仍然存有諸多擔(dān)心。為此，我們應(yīng)在依靠技術(shù)進(jìn)步，不斷強(qiáng)化安全保密手段，打擊利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行證券犯罪的同時(shí)，與保險(xiǎn)公司合作，開發(fā)對(duì)應(yīng)的險(xiǎn)種，為投資者投保，通過保險(xiǎn)機(jī)制的配套工程來消除投資者的疑慮，樹立投資者對(duì)網(wǎng)絡(luò)安全的信心，建立保障投資者的切實(shí)可行的運(yùn)行機(jī)制。據(jù)筆者所知，目前國內(nèi)還沒有一家保險(xiǎn)公司備案登記開展網(wǎng)絡(luò)信息安全方面的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。而國外保險(xiǎn)公司早就意識(shí)到開拓網(wǎng)絡(luò)安全保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要性，在一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，包括互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在內(nèi)的高科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)正成倍增長。英國和美國的一些保險(xiǎn)公司已經(jīng)推出了″黑客保險(xiǎn)″業(yè)務(wù)，著名的網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)商ETrade為每個(gè)交易帳戶免費(fèi)提供高達(dá)1億美元的保險(xiǎn)，這項(xiàng)措施極大地增加了投資者通過 ETrade網(wǎng)站進(jìn)行網(wǎng)上交易的信心。

5.券商應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營理念，以客戶需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)的出現(xiàn)使證券服務(wù)的方式和服務(wù)內(nèi)容發(fā)生了重大變化。以高層次、智能化、個(gè)性化服務(wù)為特征的信息咨詢服務(wù)巳成為券商之間競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵。目前我國網(wǎng)上交易的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)缺乏必要的制度環(huán)境，不能公開以降低手續(xù)費(fèi)來吸引客戶。因此，跨越價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)階段，提前進(jìn)入網(wǎng)上服務(wù)和差別信息競(jìng)爭(zhēng)，以客戶需要為中心，提供個(gè)性化的市場(chǎng)信息服務(wù)是必然的選擇。以目前互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，券商不僅在信息咨詢上可以向客戶提供一對(duì)一的個(gè)性化服務(wù)，還可以在理財(cái)服務(wù)上為客戶定做產(chǎn)品。如建立客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM），積極拓展與客戶的關(guān)系，強(qiáng)化全方位的理財(cái)服務(wù)。通過客戶關(guān)系管理建立客戶關(guān)系檔案，只要客戶一上網(wǎng)，經(jīng)紀(jì)人就可以根據(jù)其家庭背景、投資歷史品種、財(cái)力和投資偏好，為其度身定制一套投資計(jì)劃或組合；依據(jù)網(wǎng)上交易特點(diǎn)對(duì)原有業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，如開拓客戶應(yīng)答中心、24小時(shí)全天候服務(wù)、實(shí)時(shí)大勢(shì)分析；根據(jù)客戶的不同層次，設(shè)計(jì)多元化的產(chǎn)品，提供個(gè)性化服務(wù)，滿足不同客戶的需要。

6.積極推動(dòng)網(wǎng)上業(yè)務(wù)的銀證合作。在網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，銀證合作是大勢(shì)所趨。在目前我國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的金融制度下，可以按照銀行保管資金，券商保管股份的思路開展銀證合作。券商如果能以商業(yè)銀行為依托，利用商業(yè)銀行遍布全國的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，辦理客戶登記注冊(cè)以及資金的劃轉(zhuǎn)和結(jié)算業(yè)務(wù)，就相當(dāng)于把自己的營業(yè)部柜臺(tái)延伸到了銀行所有網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)上，同時(shí)又保持了自己的業(yè)務(wù)獨(dú)立性，而銀行則因此吸引和沉淀大量的證券保證金。加強(qiáng)銀證合作，既可最大程度地保證客戶資金安全，又可杜絕券商挪用客戶保證金的可能性。銀證雙方在證券交易過程中優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，各得其所，實(shí)現(xiàn)雙贏。

7.適時(shí)拆除行業(yè)進(jìn)入壁壘，調(diào)整交易傭金制度，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。從新加坡、日本等國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展?fàn)顩r來看，信息技術(shù)并不比美國、韓國和瑞典等國有太大的差距，但其網(wǎng)上證券交易的發(fā)展程度卻落后很多。由此可以認(rèn)為，技術(shù)不是最主要的因素，影響網(wǎng)上證券交易的最主要因素還是證券市場(chǎng)本身的成熟程度和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。我國應(yīng)在網(wǎng)上交易的市場(chǎng)準(zhǔn)入和傭金制度改革方面有所突破，引進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。從技術(shù)角度看，IT背景的證券網(wǎng)站擁有先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)設(shè)施，卻不能獲得證券經(jīng)紀(jì)資格；券商巳獲得證券經(jīng)紀(jì)資格并擁有雄厚的證券研究、咨詢力量，但在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)方面明顯落后于IT背景的網(wǎng)站。因此，在現(xiàn)階段應(yīng)加強(qiáng)證券公司、網(wǎng)絡(luò)公司、銀行在投資咨詢、網(wǎng)絡(luò)、開戶網(wǎng)點(diǎn)等方面的合作，爭(zhēng)取優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)展。但從長遠(yuǎn)來看，則應(yīng)在條件成熟的時(shí)候，逐步降低網(wǎng)上券商的行業(yè)進(jìn)入壁壘，允許達(dá)到資格要求的IT公司開展網(wǎng)上證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，加大競(jìng)爭(zhēng)程度，最后過渡到實(shí)行網(wǎng)上券商注冊(cè)制，并改革現(xiàn)行的固定傭金制度，讓自由競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制取代政府保護(hù)政策，促進(jìn)我國網(wǎng)上證券交易的快速發(fā)展。

第二篇：網(wǎng)上證券交易協(xié)議書

甲方：_________

乙方：_________

甲乙雙方根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所交易規(guī)則以及雙方簽署的《_________》，經(jīng)友好協(xié)商，就網(wǎng)上委托的有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成如下協(xié)議：

第一章　網(wǎng)上委托風(fēng)險(xiǎn)揭示書

第一條　甲方已詳細(xì)閱讀本章，認(rèn)識(shí)到由于互聯(lián)網(wǎng)是開放性的公眾網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)上委托除具有其他委托方式所有的風(fēng)險(xiǎn)外，還充分了解和認(rèn)識(shí)到其具有以下風(fēng)險(xiǎn)：

1．由于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸?shù)仍?，交易指令可能?huì)出現(xiàn)中斷、停頓、延遲、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況；

2．投資者密碼泄露或投資者身份可能被仿冒；

3．由于互聯(lián)網(wǎng)上存在黑客惡意攻擊的可能性，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器可能會(huì)出現(xiàn)故障及其他不可預(yù)測(cè)的因素，行情信息及其他證券信息可能會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤或延遲；

4．投資者的電腦設(shè)備及軟件系統(tǒng)與所提供的網(wǎng)上交易系統(tǒng)不相匹配，無法下達(dá)委托或委托失?。?/p>

5．投資者在申請(qǐng)開通網(wǎng)上交易過程中，應(yīng)充分了解網(wǎng)上交易的具體細(xì)節(jié)，包括幾個(gè)過程，如客戶的計(jì)算機(jī)配置問題，電信線路問題，以及服務(wù)器的響應(yīng)問題等，對(duì)網(wǎng)上交易的交易過程做到心中有底，以免造成交易損失；

6．如投資者不具備一定網(wǎng)上交易經(jīng)驗(yàn)，可能因操作不當(dāng)造成委托失敗或委托失誤；

7．由于網(wǎng)絡(luò)故障，導(dǎo)致投資者的交易指令不能正確送達(dá)或完成的風(fēng)險(xiǎn)。通過網(wǎng)上證券交易系統(tǒng)進(jìn)行證券交易時(shí)，投資者電腦界面已顯示委托成功，而券商服務(wù)器未接到其委托指令，從而存在投資者的利益不能增大或損失不能停止的風(fēng)險(xiǎn)；或投資者電腦界面對(duì)其委托未顯示成功，于是投資者再次發(fā)出委托指令，而券商服務(wù)器已收到投資者兩次委托指令，并按其指令進(jìn)行了交易，使投資者由此而產(chǎn)生重復(fù)買賣的風(fēng)險(xiǎn)；

8．由于行情信息及其他證券信息有可能出現(xiàn)錯(cuò)誤，從而給投資者帶來錯(cuò)誤信息的風(fēng)險(xiǎn)；

9．由于不可抗力因素，使投資者不能及時(shí)進(jìn)行交易的風(fēng)險(xiǎn)；

10．投資者對(duì)開通網(wǎng)上交易后所涉及的責(zé)、權(quán)、利應(yīng)有充分的認(rèn)識(shí)，尤其對(duì)一些不可抗力因素造成的損失，應(yīng)及時(shí)進(jìn)行彌補(bǔ)，以免造成更大的損失。

上述風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致投資者（甲方）發(fā)生損失。當(dāng)出現(xiàn)上述情況，客戶可以隨時(shí)與開戶營業(yè)部或我公司聯(lián)系，并改用其他委托方式，避免或盡量減少交易損失。

第二章　網(wǎng)上委托

第二條　本協(xié)議所表述的“網(wǎng)上委托”是指乙方通過互聯(lián)網(wǎng)，向甲方提供用于下達(dá)證券交易指令、獲取成交結(jié)果的一種服務(wù)方式。

第三條　甲方為在證券交易合法場(chǎng)所開戶的投資者，乙方為經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)開展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的證券公司之所屬營業(yè)部。

第四條　甲方可以通過網(wǎng)上委托獲得乙方提供的其他委托方式所能夠獲得的相應(yīng)服務(wù)。

第五條　甲方為進(jìn)行網(wǎng)上委托所使用的軟件必須是乙方提供的或乙方指定站點(diǎn)下載的。甲方使用其他途徑獲得的軟件，由此產(chǎn)生的后果由甲方自行承擔(dān)。

第六條　甲方應(yīng)持本人身份證、股東帳戶卡原件及其復(fù)印件以書面方式向乙方提出開通網(wǎng)上委托的申請(qǐng)，乙方應(yīng)于受理當(dāng)日或次日為甲方開通網(wǎng)上委托。

第七條　甲方開戶以及互聯(lián)網(wǎng)交易功能確認(rèn)后，乙方為其發(fā)放網(wǎng)上交易證書。

第八條　凡使用甲方的網(wǎng)上交易證書、資金帳號(hào)、交易密碼進(jìn)行的網(wǎng)上委托均視為甲方親自辦理，由此所產(chǎn)生的一切后果由甲方承擔(dān)。

第九條　乙方建議甲方辦理網(wǎng)上委托前，開通柜臺(tái)委托、電話委托、自助委托等其他委托方式，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)時(shí)，甲方可采用上述委托手段下達(dá)委托。

第十條　乙方不向甲方提供直接通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的資金轉(zhuǎn)帳服務(wù)，也不向甲方提供網(wǎng)上證券轉(zhuǎn)托管服務(wù)。

第十一條　甲方通過網(wǎng)上委托的單筆委托及單個(gè)交易日最大成交金額按證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十二條　甲方確認(rèn)在使用網(wǎng)上委托系統(tǒng)時(shí)，如果連續(xù)五次輸錯(cuò)密碼，乙方有權(quán)暫時(shí)凍結(jié)甲方的網(wǎng)上委托交易方式。連續(xù)輸錯(cuò)密碼的次數(shù)以乙方的電腦記錄為準(zhǔn)。甲方的網(wǎng)上委托被凍結(jié)后，甲方應(yīng)以書面方式向乙方申請(qǐng)解凍。

第十三條　甲方不得擴(kuò)散通過乙方網(wǎng)上委托系統(tǒng)獲得的乙方提供的相關(guān)證券信息參考資料。

第十四條　甲方應(yīng)單獨(dú)使用網(wǎng)上委托系統(tǒng)，不得與他人共享。甲方不得利用該網(wǎng)上委托系統(tǒng)從事證券代理買賣業(yè)務(wù)，并從中收取任何費(fèi)用。

第十五條　當(dāng)甲方有違反本協(xié)議第十三、十四條約定的情形時(shí)，乙方有權(quán)采取適當(dāng)?shù)男问阶肪考追降姆韶?zé)任。

第十六條　當(dāng)本協(xié)議第一條列舉的網(wǎng)上委托系統(tǒng)所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)所指的事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，由此導(dǎo)致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何賠償責(zé)任。

第十七條　本協(xié)議自甲乙雙方簽署之日起生效。發(fā)生下列情形之一，本協(xié)議終止：

1．甲乙雙方的證券交易委托代理關(guān)系終止；

2．一方違反本協(xié)議，另一方要求終止；

3．甲乙雙方協(xié)商同意終止。

第十八條　本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份。

甲方（蓋章）：_________乙方（蓋章）：_________

代表（簽字）：_________代表（簽字）：_________

_________年____月____日_________年____月____日

第三篇：網(wǎng)上證券交易存在的問題及對(duì)策(學(xué)年論文)

網(wǎng)上證券交易存在的問題及對(duì)策

經(jīng)歷的二十多年的飛躍式的發(fā)展，我國證券市場(chǎng)取得了舉世矚目的成績，特別是隨著互聯(lián)網(wǎng)的興起，網(wǎng)上證券交易逐漸普及，使得證券交易在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益顯著，成為了我國經(jīng)濟(jì)體系中的重要組成部分。網(wǎng)上證券交易不僅給證券投資者帶來了便利，同時(shí)也催生了大量的新型行業(yè)，提供了大量的就業(yè)崗位。近些年來，我國網(wǎng)上證券交易逐漸成熟，但與歐美等發(fā)達(dá)國家相比，依舊存在很大的差異。下面，我們通過了解我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展意義及現(xiàn)狀，進(jìn)一步分析其存在的問題，并借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)再結(jié)合我國的實(shí)際情況提出相應(yīng)的發(fā)展策略。我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展，任重而道遠(yuǎn)。

1.網(wǎng)上證券交易概念及發(fā)展意義

網(wǎng)上證券交易的概念有廣義和狹義之分。廣義上的網(wǎng)上證券交易是指投資者通過互聯(lián)網(wǎng)來得到證券的即時(shí)報(bào)價(jià)，分析市場(chǎng)行情，并通過互聯(lián)網(wǎng)下單到實(shí)物證券交易所或網(wǎng)上虛擬交易所，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交易的網(wǎng)絡(luò)過程。狹義的網(wǎng)上證券交易是指投資者利用互聯(lián)網(wǎng)通過證券交易商網(wǎng)上交易系統(tǒng)進(jìn)入實(shí)物交易所進(jìn)行交易。

科技信息及電子化的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的迅速普及，經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，人們的生活方式和生活節(jié)奏隨之發(fā)生改變?！皶r(shí)間就是金錢”在當(dāng)今時(shí)代更是體現(xiàn)得淋漓盡致。傳統(tǒng)的證券交易交易不僅成本高，而且效率也低，現(xiàn)已根本無法滿足人們的需要，人們?cè)絹碓絻A向于網(wǎng)上證券交易，因此大力加速我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展成為了時(shí)代的必然選擇。

1.1網(wǎng)上交易有利于大規(guī)模的節(jié)約證券交易的成本。

證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，越來越多的人進(jìn)入股市，證券營業(yè)部變得異常擁擠；而房價(jià)地價(jià)更是一路飆升。因而，通過網(wǎng)上交易成了必然。證券公司和券商通過網(wǎng)上交易，不必再去擴(kuò)增營業(yè)部的面積，僅需添增些網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，從而大大的降低了經(jīng)營成本，同時(shí)也使得股民減少交易成本的支出，進(jìn)而吸引大量的潛在股民進(jìn)入到股市，增強(qiáng)了券商自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

1.2有利于降低競(jìng)爭(zhēng)門檻，增強(qiáng)證券市場(chǎng)的活力。

在證券市場(chǎng)中，證券公司不能歷史業(yè)績、地緣壟斷、客戶資源優(yōu)勢(shì)等方面的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)來干擾正常的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。法人機(jī)構(gòu)只要有一定的資本和資格，經(jīng)過證監(jiān)

會(huì)的審核，都可以設(shè)立證券公司。這樣以來，證券市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)就會(huì)激烈，市場(chǎng)效率自然也會(huì)得到提高。從而更好的保護(hù)了投資者，特別是中小投資者的利益，推進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

1.3網(wǎng)上證券交易有利于提高證券市場(chǎng)信息的流通速度。

股民最關(guān)心的問題就是如何利用有效的工具獲得證券市場(chǎng)的行情，從而更好更準(zhǔn)確的獲取最大的收益。網(wǎng)上證券交易改變以往證券市場(chǎng)上信息不對(duì)稱的狀態(tài)，保證證券市場(chǎng)的相對(duì)公平。網(wǎng)絡(luò)信息注重及時(shí)性和動(dòng)態(tài)性，對(duì)于網(wǎng)上交易的投資者來說，網(wǎng)上交易給他們提供了公平地去了解證券交易信息的平臺(tái)，他們可以通過對(duì)信息的理解，進(jìn)而做出各自最佳的交易決策，達(dá)到盈利的目的。

1.4網(wǎng)上證券交易有利于與國際接軌，加速經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程。

網(wǎng)上證券打破了時(shí)空的限制，使得每一個(gè)股民成為潛在的客戶。從全球來看，證券市場(chǎng)可以說是晝夜不停歇。根據(jù)自身的作息時(shí)間，個(gè)人愛好等實(shí)際情況，投資者通過網(wǎng)上交易購買各個(gè)國家的股票，甚至可以說是沒有時(shí)間地點(diǎn)的限制。在網(wǎng)上交易的過程中，券商和投資者都會(huì)加深對(duì)世界各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)等方面的了解，明白自身存在的差距，揚(yáng)長避短，不斷完善自身，與國際接軌，進(jìn)而也推進(jìn)經(jīng)濟(jì)的全球化。

2.我國網(wǎng)上證券交易發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

我國券商最先嘗試進(jìn)行網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)是在1996年底,中國華融信托投資公司湛江營業(yè)部是最早開展網(wǎng)上交易的營業(yè)部，其在1997年3月推出的視聆通多媒體公眾信息網(wǎng)網(wǎng)上交易系統(tǒng)，標(biāo)志的我國證券網(wǎng)上交易的開始。在這之后，網(wǎng)上交易并未得到很好的發(fā)展，僅僅停留在觀望、開發(fā)和試用階段。直到本世紀(jì)初，也就是2000年4月,證監(jiān)會(huì)頒布《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》,對(duì)網(wǎng)上交易的業(yè)務(wù)資格和運(yùn)作方式做出明確規(guī)定后,券商的積極性才調(diào)動(dòng)起來。

截止到2008年,現(xiàn)有的100多家證券公司中,已有超過半數(shù)建立自己的網(wǎng)站,多數(shù)已經(jīng)開展網(wǎng)上證券交易,其中規(guī)模較大的有國泰君安、華泰證券、大鵬證券等。隨著券商在網(wǎng)上業(yè)務(wù)方面大量投放資金,切呈逐年增長的趨勢(shì)，證券等發(fā)面的從業(yè)人員也越來越多，對(duì)從業(yè)人員的要求也大大提高。證券公司網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)的技術(shù)、信息支持,相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)創(chuàng)新也更趨活躍。證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示,2005年網(wǎng)上交易新增開戶數(shù)15.37萬戶;2006年網(wǎng)上委托的客戶開戶數(shù)達(dá)615.28萬戶,占滬、深交易所開戶總數(shù)4691.43萬戶的20.67%。

盡管近些年來我國網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)取得相當(dāng)大的成就，但不容忽視的是，與發(fā)達(dá)國家相比依舊存在很大的差距。究其原因，網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)在我國存在的時(shí)間還不夠長，我國網(wǎng)上證券交易還不夠完善，很多問題需要克服。

2.1 我國網(wǎng)上證券交易安全問題

由于絕大多數(shù)網(wǎng)民缺乏基本的安全防護(hù)意識(shí)和措施，使得網(wǎng)上交易比在傳統(tǒng)的營業(yè)部交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)更大，而證券的網(wǎng)上交易往往涉及巨額資金，一旦遇到技術(shù)故障和外部攻擊造成網(wǎng)上交易系統(tǒng)中斷，或者網(wǎng)絡(luò)犯罪如黑客入侵使得重要信息泄露，都將會(huì)造成重大損失。據(jù)了解，近些年來針對(duì)銀行用戶的木馬病毒大幅度增長，曾在2006年就有多家國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)和證券機(jī)構(gòu)遭到黑客的侵入。網(wǎng)絡(luò)入侵者可以將非法獲得的證券賬號(hào)進(jìn)行高買低賣，給投資者帶來無法估量的損失。由此可見，網(wǎng)上證券交易業(yè)務(wù)安全問題得不到解決，投資者的利益將會(huì)存在隱患。

2.2 中國信息化程度不高，技術(shù)水平有限，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足。

曾在2000年，國家統(tǒng)計(jì)局國際信息統(tǒng)計(jì)中心的研究人員對(duì)世界主要28個(gè)國家和地區(qū)的信息能力進(jìn)行了比較和測(cè)試。結(jié)果表明，美國信息能力總水平為71.76，是世界上信息能力最強(qiáng)的國家，而中國僅為6.17分，不到美國的10%。我國產(chǎn)業(yè)信息結(jié)構(gòu)的不盡合理，信息資源開發(fā)和利用以及信息人才和技術(shù)的不足，政府企業(yè)及公眾對(duì)信息化的重要性的認(rèn)識(shí)不夠等，都成為造成我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展與其他國家差距的原因。實(shí)際上，我國大部分券商網(wǎng)站只是為網(wǎng)上證券交易提供了一個(gè)交易通道，距離真正意義上的證券電子商務(wù)還有很長的一段路要走。由于技術(shù)水平有限，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足，投資者無法完全體會(huì)到網(wǎng)上服務(wù)帶來的好處與真正意義上的便捷，這導(dǎo)致投資者還不能把網(wǎng)上證券交易當(dāng)作一種必要的選擇。

2.3 上市公司內(nèi)部管理不規(guī)范

上市公司作為證券市場(chǎng)的重要主體，其發(fā)行股票的根本目的就在于籌集資金、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。而投資者購買股票可以支持企業(yè)發(fā)展，并從企業(yè)獲利，以分享企業(yè)的發(fā)展成果。因此，上市公司應(yīng)當(dāng)以對(duì)投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，切實(shí)規(guī)范資金運(yùn)作。

但是從現(xiàn)實(shí)情況看，中國上市公司的運(yùn)作水平還不夠規(guī)范，法人治理結(jié)構(gòu)尚不健全；市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)誠信觀念、法制意識(shí)還有待加強(qiáng)；弄虛作假、內(nèi)幕交易等違法行為時(shí)有發(fā)生；投資者結(jié)構(gòu)不盡合理；保護(hù)投資者合法權(quán)益的機(jī)制還不完善；

企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等直接融資比重過低，市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、功能、品種以及服務(wù)等方面還存在缺陷和不足等。

2.4相關(guān)政策和法律不健全

為了更好地控制技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)廣大投資者的切身利益,促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康快速發(fā)展,2000年3月30日中國證監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》,它基本上反映了社會(huì)公眾目前對(duì)網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)及其監(jiān)管規(guī)則的一致看法,但《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》只是規(guī)定了從事網(wǎng)上經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的資格問題,對(duì)于網(wǎng)上交易者的資格審查、網(wǎng)上交易的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)以及網(wǎng)上交易的市場(chǎng)監(jiān)管等,還沒有一個(gè)明確的規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn)。另外,該《辦法》規(guī)定專業(yè)的網(wǎng)絡(luò)公司不能從事網(wǎng)上證券業(yè)務(wù),也在一定程度上影響、限制了網(wǎng)上證券的發(fā)展。

3.我國網(wǎng)上證券交易的發(fā)展策略

即使從從世界范圍來看，網(wǎng)上證券交易還是一門新型行業(yè)，目前來看，還處于成長階段，它對(duì)制度、技術(shù)等的依賴較深。當(dāng)然，每一樣新事物的產(chǎn)生和發(fā)展都不可能一蹴而就，盡善盡美，總會(huì)磕磕碰碰。但我們不可能等所有的一切都完善了再來開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，而應(yīng)該在前行中不斷摸索，不斷地發(fā)現(xiàn)問題，解決問題。3.1 提高我國網(wǎng)上證券交易的安全性

安全問題是我國網(wǎng)上證券交易首要解決的問題。就目前來看，國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品發(fā)展很快，但券商和投資者的網(wǎng)絡(luò)安全意識(shí)有待進(jìn)一步提高。在系統(tǒng)建設(shè)的安全措施方面，可以從以下方面考慮：

:

一、網(wǎng)上證券交易的技術(shù)系統(tǒng)必須達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn),比如要有實(shí)時(shí)監(jiān)控和安全審計(jì)功能,要與其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)在技術(shù)上隔離,要有完善的數(shù)據(jù)備份和故障恢復(fù)手段,數(shù)據(jù)加密、身份認(rèn)證等關(guān)鍵技術(shù)要經(jīng)過權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證。

二、采用防火墻在互聯(lián)網(wǎng)與內(nèi)部網(wǎng)之間建立安全網(wǎng)關(guān)時(shí),與技術(shù)力量雄厚的軟件公司合作開發(fā)技術(shù)含量高、性能穩(wěn)定、反應(yīng)迅速的應(yīng)用軟件,利用網(wǎng)關(guān)服務(wù)器對(duì)來自外部的所有信息進(jìn)行檢查甄別,過濾掉那些惡意的訪問信息,從而減少甚至完全阻擋來自外界的攻擊。

三、在防止數(shù)據(jù)在傳輸中被竊密、篡改、偽造方面,除采用加密性能比較好的安全套接層協(xié)議外,同時(shí)使用安全認(rèn)證機(jī)制,能夠進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)交易各方的身份識(shí)別,防止假冒和抵賴現(xiàn)象的發(fā)生。

3.2 大力加快我國的信息化進(jìn)程

加速我國信息化進(jìn)程，首先必先提高我國信息化人員的專業(yè)素養(yǎng)及技術(shù)水平，同時(shí)要加強(qiáng)政府、企業(yè)及社會(huì)公眾對(duì)信息重要性的認(rèn)識(shí)。從實(shí)際運(yùn)作的情況看，在信息化工程這個(gè)需要高度綜合和廣泛涉及國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活各個(gè)領(lǐng)域的大事上，社會(huì)信息化管理的體制必須真正理順。面對(duì)洶涌澎湃的信息化浪潮，決策層應(yīng)該真正作好思想上和理論上的準(zhǔn)備，善于取舍，加大政府宏觀調(diào)控力度，建立健全的、配套的政策和法律法規(guī)，并大力落實(shí)并實(shí)施。

3.3 優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，加大懲罰力度。

加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管,規(guī)范政府行為,充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。無論是地方政府、企業(yè)主管部門，還是證券的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都要明確并履行各自的職能。地方政府要拋棄地方保護(hù)主義的狹隘觀念，不能對(duì)上市公司的有損公眾利益的行為睜一只眼閉一只眼，而應(yīng)該依據(jù)相關(guān)法律對(duì)其進(jìn)行嚴(yán)懲；現(xiàn)有的監(jiān)管機(jī)制滿足于對(duì)上市公司信息披露進(jìn)行靜態(tài)監(jiān)管,而對(duì)上市公司就同一事件先后發(fā)布的前后不一致的具有誤導(dǎo)、欺詐、惡意影響股價(jià)行情的信息沒有采取有效的跟蹤和隨機(jī)監(jiān)管措施。建議在信息披露方面建立動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管機(jī)制,對(duì)信息披露進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控,對(duì)違反信息披露制度的行為進(jìn)行嚴(yán)懲。

3.4制定法律法規(guī)，加快我國證券網(wǎng)上交易的法制化建設(shè)

我國證監(jiān)會(huì)已制定了，《證券發(fā)》、《網(wǎng)上證券委托暫行管理辦法》和《證券公司網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)核準(zhǔn)程序》，但從其內(nèi)容來看，還只是框架性的，尚未解決網(wǎng)上交易所涉及的眾多問題，因此應(yīng)該盡早出臺(tái)更明確、更嚴(yán)格、操作性更強(qiáng)的法規(guī)條文，完善各項(xiàng)技術(shù)和制度規(guī)范，保證網(wǎng)上交易的安全可靠，為發(fā)展我國網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)營造良好的環(huán)境。隨著互聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)的普及，證券網(wǎng)上交易的前景一片大好。伴隨著網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，盡快建立網(wǎng)上交易的法律法規(guī)，依法保護(hù)券商投資者的利益，使其健康規(guī)范有序地發(fā)展，同時(shí),對(duì)市場(chǎng)不適應(yīng)新的交易品種和交易方式的有關(guān)法規(guī)要及時(shí)完善和補(bǔ)充。在執(zhí)法過程中有關(guān)部門應(yīng)秉公執(zhí)法,執(zhí)法必嚴(yán)違法必糾。

4．小結(jié)

網(wǎng)上交易從無到有,從以前的懷疑、爭(zhēng)論到今天的眾望所歸,中國網(wǎng)上證券交易在探索中不斷成長，不斷完善，同時(shí)它的發(fā)展不僅得益于證券業(yè)外部競(jìng)爭(zhēng)壓力的增加和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的改變,也得益于政策的支持、投資者的支持。中國網(wǎng)上證券的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)期。

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第四篇：網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書

甲方：_________

姓名：_________

身份證號(hào)碼：_________

證券帳號(hào)：_________

資金帳號(hào)：_________

股票帳號(hào)：_________

電子信箱：_________

聯(lián)系電話：_________

郵編：_________

地址：_________

乙方：_________

甲乙雙方根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所交易規(guī)則以及雙方簽署的《證券交易委托代理協(xié)議書》，經(jīng)友好協(xié)商，就網(wǎng)上委托的有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成如下協(xié)議：

第一章　網(wǎng)上委托風(fēng)險(xiǎn)揭示書

第一條　甲方已詳細(xì)閱讀本章，認(rèn)識(shí)到由于互聯(lián)網(wǎng)是開放性的公眾網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)上委托除具有其他委托方式所有的風(fēng)險(xiǎn)外，還充分了解和認(rèn)識(shí)到其具有以下風(fēng)險(xiǎn)：

1．由于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸?shù)仍?，交易指令可能?huì)出現(xiàn)中斷、停頓、延遲、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況；

2．投資者密碼泄露或投資者身份可能被仿冒；

3．由于互聯(lián)網(wǎng)上存在黑客惡意攻擊的可能性，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器可能會(huì)出現(xiàn)故障及其他不可預(yù)測(cè)的因素，行情信息及其他證券信息可能會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤或延遲；

4．投資者的電腦設(shè)備及軟件系統(tǒng)與所提供的網(wǎng)上交易系統(tǒng)不相匹配，無法下達(dá)委托或委托失??；

5．如投資者不具備一定網(wǎng)上交易經(jīng)驗(yàn)，可能因操作不當(dāng)造成委托失敗或委托失誤；

上述風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致投資者（甲方）發(fā)生損失。

第二章　網(wǎng)上委托

第二條　本協(xié)議所表述的“網(wǎng)上委托”是指乙方通過互聯(lián)網(wǎng)，向甲方提供用于下達(dá)證券交易指令、獲取成交結(jié)果的一種服務(wù)方式。

第三條　甲方為在證券交易合法場(chǎng)所開戶的投資者，乙方為經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)開展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的證券公司之所屬營業(yè)部。

第四條　甲方可以通過網(wǎng)上委托獲得乙方提供的其他委托方式所能夠獲得的相應(yīng)服務(wù)。

第五條　甲方為進(jìn)行網(wǎng)上委托所使用的軟件必須是乙方指定站點(diǎn)下載的。甲方使用其他途徑獲得的軟件，由此產(chǎn)生的后果由甲方自行承擔(dān)。

第六條　甲方應(yīng)持本人身份證、股東帳戶卡原件及其復(fù)印件以書面方式向乙方提出開通網(wǎng)上委托的申請(qǐng)，乙方應(yīng)于受理當(dāng)日或次日為甲方開通網(wǎng)上委托。

第七條　甲方開戶以及互聯(lián)網(wǎng)交易功能確認(rèn)后，乙方為其發(fā)放網(wǎng)上交易證書。

第八條　凡使用甲方的網(wǎng)上交易證書、資金帳號(hào)、交易密碼進(jìn)行的網(wǎng)上委托均視為甲方親自辦理，由此所產(chǎn)生的一切后果由甲方承擔(dān)。

第九條　乙方建議甲方辦理網(wǎng)上委托前，開通柜臺(tái)委托、電話委托、自助委托等其他委托方式，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)時(shí)，甲方可采用上述委托手段下達(dá)委托。

第十條　乙方不向甲方提供直接通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的資金轉(zhuǎn)帳服務(wù)，也不向甲方提供網(wǎng)上證券轉(zhuǎn)托管服務(wù)。

第十一條　甲方通過網(wǎng)上委托的單筆委托及單個(gè)交易日最大成交金額按證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十二條　甲方確認(rèn)在使用網(wǎng)上委托系統(tǒng)時(shí)，如果連續(xù)五次輸錯(cuò)密碼，乙方凍結(jié)甲方的網(wǎng)上委托交易方式。連續(xù)輸錯(cuò)密碼的次數(shù)以乙方的電腦記錄為準(zhǔn)。甲方的網(wǎng)上委托被凍結(jié)后，甲方應(yīng)以書面方式向乙方申請(qǐng)解凍。

第十三條　甲方不得擴(kuò)散通過乙方網(wǎng)上委托系統(tǒng)獲得的乙方提供的相關(guān)證券信息參考資料。

第十四條　甲方應(yīng)單獨(dú)使用網(wǎng)上委托系統(tǒng)，不得與他人共享。甲方不得利用該網(wǎng)上委托系統(tǒng)從事證券代理買賣業(yè)務(wù)，并從中收取任何費(fèi)用。

第十五條　當(dāng)甲方有違反本協(xié)議第十三、十四條約定的情形時(shí)，乙方有權(quán)采取適當(dāng)?shù)男问阶肪考追降姆韶?zé)任。

第十六條　當(dāng)本協(xié)議第一條列舉的網(wǎng)上委托系統(tǒng)所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)所指的事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，由此導(dǎo)致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何賠償責(zé)任。

第十七條　本協(xié)議自甲乙雙方簽署之日起生效。發(fā)生下列情形之一，本協(xié)議終止：

1．甲乙雙方的證券交易委托代理關(guān)系終止；

2．一方違反本協(xié)議，另一方要求終止；

3．甲乙雙方協(xié)商同意終止。

第十八條　本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份。

甲方（簽章）：_________乙方（蓋章）：_________

法定代表人（簽字）：_________

_________年____月____日_________年____月____日

簽訂地點(diǎn)：_________ 簽訂地點(diǎn)：_________

第五篇：網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書

精選范文:網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書(共2篇)甲方：_________ 姓名：_________ 身份證號(hào)碼：_________ 證券帳號(hào)：_________ 資金帳號(hào)：_________ 股票帳號(hào)：_________ 電子信箱：_________ 聯(lián)系電話：_________ 郵編：_________ 地址：_________ 乙方：_________ 甲乙雙方根據(jù)國家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所交易規(guī)則以及雙方簽署的《證券交易委托代理協(xié)議書》，經(jīng)友好協(xié)商，就網(wǎng)上委托的有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成如下協(xié)議：

第一章 網(wǎng)上委托風(fēng)險(xiǎn)揭示書

第一條 甲方已詳細(xì)閱讀本章，認(rèn)識(shí)到由于互聯(lián)網(wǎng)是開放性的公眾網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)上委托除具有其他委托方式所有的風(fēng)險(xiǎn)外，還充分了解和認(rèn)識(shí)到其具有以下風(fēng)險(xiǎn)：

1．由于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸?shù)仍?，交易指令可能?huì)出現(xiàn)中斷、停頓、延遲、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況；

2．投資者密碼泄露或投資者身份可能被仿冒；

3．由于互聯(lián)網(wǎng)上存在黑客惡意攻擊的可能性，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)器可能會(huì)出現(xiàn)故障及其他不可預(yù)測(cè)的因素，行情信息及其他證券信息可能會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤或延遲；

4．投資者的電腦設(shè)備及軟件系統(tǒng)與所提供的網(wǎng)上交易系統(tǒng)不相匹配，無法下達(dá)委托或委托失??；

5．如投資者不具備一定網(wǎng)上交易經(jīng)驗(yàn)，可能因操作不當(dāng)造成委托失敗或委托失誤；

上述風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致投資者（甲方）發(fā)生損失。

第二章 網(wǎng)上委托

第二條 本協(xié)議所表述的“網(wǎng)上委托”是指乙方通過互聯(lián)網(wǎng)，向甲方提供用于下達(dá)證券交易指令、獲取成交結(jié)果的一種服務(wù)方式。

第三條 甲方為在證券交易合法場(chǎng)所開戶的投資者，乙方為經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)開展網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的證券公司之所屬營業(yè)部。

第四條 甲方可以通過網(wǎng)上委托獲得乙方提供的其他委托方式所能夠獲得的相應(yīng)服務(wù)。

第五條 甲方為進(jìn)行網(wǎng)上委托所使用的軟件必須是乙方指定站點(diǎn)下載的。甲方使用其他途徑獲得的軟件，由此產(chǎn)生的后果由甲方自行承擔(dān)。

第六條 甲方應(yīng)持本人身份證、股東帳戶卡原件及其復(fù)印件以書面方式向乙方提出開通網(wǎng)上委托的申請(qǐng)，乙方應(yīng)于受理當(dāng)日或次日為甲方開通網(wǎng)上委托。

第七條 甲方開戶以及互聯(lián)網(wǎng)交易功能確認(rèn)后，乙方為其發(fā)放網(wǎng)上交易證書。

第八條 凡使用甲方的網(wǎng)上交易證書、資金帳號(hào)、交易密碼進(jìn)行的網(wǎng)上委托均視為甲方親自辦理，由此所產(chǎn)生的一切后果由甲方承擔(dān)。

第九條 乙方建議甲方辦理網(wǎng)上委托前，開通柜臺(tái)委托、電話委托、自助委托等其他委托方式，當(dāng)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)時(shí)，甲方可采用上述委托手段下達(dá)委托。

第十條 乙方不向甲方提供直接通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的資金轉(zhuǎn)帳服務(wù)，也不向甲方提供網(wǎng)上證券轉(zhuǎn)托管服務(wù)。

第十一條 甲方通過網(wǎng)上委托的單筆委托及單個(gè)交易日最大成交金額按證券監(jiān)督管理機(jī)關(guān)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十二條 甲方確認(rèn)在使用網(wǎng)上委托系統(tǒng)時(shí)，如果連續(xù)五次輸錯(cuò)密碼，乙方凍結(jié)甲方的網(wǎng)上委托交易方式。連續(xù)輸錯(cuò)密碼的次數(shù)以乙方的電腦記錄為準(zhǔn)。甲方的網(wǎng)上委托被凍結(jié)后，甲方應(yīng)以書面方式向乙方申請(qǐng)解凍。

第十三條 甲方不得擴(kuò)散通過乙方網(wǎng)上委托系統(tǒng)獲得的乙方提供的相關(guān)證券信息參考資料。

第十四條 甲方應(yīng)單獨(dú)使用網(wǎng)上委托系統(tǒng)，不得與他人共享。甲方不得利用該網(wǎng)上委托系統(tǒng)從事證券代理買賣業(yè)務(wù)，并從中收取任何費(fèi)用。

第十五條 當(dāng)甲方有違反本協(xié)議第十三、十四條約定的情形時(shí)，乙方有權(quán)采取適當(dāng)?shù)男问阶肪考追降姆韶?zé)任。

第十六條 當(dāng)本協(xié)議第一條列舉的網(wǎng)上委托系統(tǒng)所蘊(yùn)涵的風(fēng)險(xiǎn)所指的事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，由此導(dǎo)致的甲方損失，乙方不承擔(dān)任何賠償責(zé)任。

第十七條 本協(xié)議自甲乙雙方簽署之日起生效。發(fā)生下列情形之一，本協(xié)議終止：

1．甲乙雙方的證券交易委托代理關(guān)系終止；

2．一方違反本協(xié)議，另一方要求終止；

3．甲乙雙方協(xié)商同意終止。

第十八條 本協(xié)議一式兩份，雙方各執(zhí)一份。

甲方（簽章）：_________乙方（蓋章）：_________

法定代表人（簽字）：_________ _________年____月____日_________年____月____日

簽訂地點(diǎn)：_________ 簽訂地點(diǎn)：_________ [網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書(共2篇)]篇一：網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議

網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議 甲、乙雙方經(jīng)友好協(xié)商，就甲方委托乙方代理有價(jià)證券網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)簽署如下協(xié)議。

一、甲方在簽署此協(xié)議書時(shí)，須認(rèn)真閱讀下列證券交易可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)1．因《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中所提原因，使投資者面臨可能得不到投資決策時(shí)所預(yù)期的收益，甚至虧損的風(fēng)險(xiǎn)。2．因投資者對(duì)交易操作不熟練或?qū)ψC券交易有關(guān)規(guī)則不甚了解、甚至誤解而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。3．因投資者個(gè)人操作密碼泄密、有效證件遺失，被他人非法使用并導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。4．投資者須承擔(dān)因不可抗力或非因乙方所致停電、通訊線路故障、電腦故障、衛(wèi)星傳輸中斷等意外事件導(dǎo)致投資者委托交易指令無法執(zhí)行，以致可能造成的經(jīng)濟(jì)損失。

二、甲方委托乙方進(jìn)行網(wǎng)上證券交易，雙方就委托、代理事項(xiàng)達(dá)成以下條款1．甲方的所有證券交易活動(dòng)必須遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、證券管理部門及乙方有關(guān)規(guī)定。網(wǎng)上委托的證券為上海證券交易所、深圳證券交易所掛牌的證券。2．甲方在乙方申請(qǐng)開立網(wǎng)上委托時(shí)，須當(dāng)面提出申請(qǐng)，并提供其本人身份證、證券帳戶、安全數(shù)字證書及資金帳戶，不得委托他人代理辦理。甲方愿對(duì)其向乙方所提供證件的合法性、真實(shí)性、同一性，承擔(dān)全部法律、經(jīng)濟(jì)責(zé)任。3．甲方在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，乙方為其開通電話委托，做為替代的交易方式。4．甲方開戶時(shí)自行設(shè)置和掌握操作密碼，并負(fù)有保密責(zé)任，承擔(dān)使用密碼進(jìn)行交易所產(chǎn)生的一切后果。凡使用密碼進(jìn)行的一切交易均視為甲方親自辦理的有效委托，乙方對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。5．乙方通過internet向甲方提供證券市場(chǎng)行情信息，提供與交易有關(guān)的信息資料，并注明信息來源的發(fā)布時(shí)間，甲方通過電話等其他方式對(duì)行情信其他信息進(jìn)行查證、核實(shí)。6．甲方證券交易集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)的委托須在交易所規(guī)定的時(shí)間和證券漲跌幅限額內(nèi)進(jìn)行，否則視為無效委托。參加集合競(jìng)價(jià)未能成交的委托將自動(dòng)轉(zhuǎn)入當(dāng)日的連續(xù)競(jìng)價(jià)。7．成交確認(rèn)以交易所收市后的最終回報(bào)數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，在此之前的成交即時(shí)回報(bào)僅作參考之用。乙方每周定期向甲方提供書面的對(duì)帳單。甲方如有異議，可電話或當(dāng)面到乙方查證。8．甲方買入委托須有足額交易結(jié)算資金；賣出委托須有足額證券，否則，乙方不予受理。9．甲方憑其身份證及證券帳戶和資金帳戶卡，到乙方資金柜臺(tái)辦理甲方資金帳戶的存取，同取款有效證件遺失造成甲方帳戶資金損失，乙方不承擔(dān)任何責(zé)任。10．乙方不提供網(wǎng)上或電話形式的資金轉(zhuǎn)帳服

務(wù)，也不得提供網(wǎng)上證券轉(zhuǎn)托管服務(wù)。11．甲方在進(jìn)行網(wǎng)上委托時(shí)。單筆委托金額不得超過_________元，單日委托金額不得超過_________元。12．除經(jīng)甲方同意；或應(yīng)司法機(jī)關(guān)要求，乙方不得透露甲方的委托事項(xiàng)及開戶資料。

[網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書(共2篇)] 13．對(duì)在證券交易中因不可抗力或非因乙方所致通訊、供電等因素造成的甲方損失，由甲方自負(fù)。14．在委托代理期間，如遇有關(guān)證券法規(guī)、管理辦法及交易所交易規(guī)則等發(fā)生變化，甲乙雙方應(yīng)當(dāng)遵守更改后的有關(guān)規(guī)定。

三、乙方對(duì)本協(xié)議各條款及各項(xiàng)委托系統(tǒng)使用說明擁有解釋權(quán)，如有爭(zhēng)議雙方應(yīng)協(xié)商解決。本協(xié)議由乙方授權(quán)營業(yè)部所在地人民法院管轄。

四、本協(xié)議一式二份，甲乙雙方各執(zhí)一份，雙方簽署后即生效。甲方（蓋章）：_________乙方（蓋章）：_________代表人（簽字）：_________代表人（簽字）：

__________________年____月____日_________年____月____日

篇二：網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書

網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書

甲[網(wǎng)上證券交易委托協(xié)議書(共2篇)]方：_________ 姓名：_________ 身份證號(hào)碼：_________ 證券帳號(hào)：_________ 資金帳號(hào)：_________ 股票帳號(hào)：_________ 電子信箱：_________ _________

有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、證券交易所交易規(guī)則以及雙方簽署 理協(xié)議書》，經(jīng)友好協(xié)商，就網(wǎng)上委托的有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成如

會(huì)導(dǎo)致投資者（甲方）發(fā)生損失。

委托系統(tǒng)從事證券代理買賣業(yè)務(wù)，并從中收取任何費(fèi)用。

聯(lián)系電話：郵編：_________ 地址：_________ 乙方：_________ 甲乙雙方根據(jù)國家的《證券交易委托代下協(xié)議： 上述風(fēng)險(xiǎn)可能得利用該網(wǎng)上