第一篇：銀行開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)務(wù)要點(diǎn)

銀行開(kāi)展股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的實(shí)務(wù)要點(diǎn)

近年來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐步完善以及《物權(quán)法》的頒布實(shí)施以及金融產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷深化，股權(quán)質(zhì)押融資作為一種新興的權(quán)利質(zhì)押融資方式，越來(lái)越受到銀行和企業(yè)的重視。2012 年9 月，經(jīng)過(guò)充分論證，農(nóng)發(fā)行湖北黃石分行辦理了該行首筆股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)：由湖北某有限公司（以下簡(jiǎn)稱某公司）以其持有的某銀行股份作為質(zhì)物，再加價(jià)值1 億元的出讓土地作抵押，向黃石農(nóng)發(fā)行融資3 億元。這是在新的市場(chǎng)條件下該行對(duì)股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展的一次有益實(shí)踐和探索，對(duì)推動(dòng)該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我行的發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)客戶營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)管理模式的創(chuàng)新，具有積極的意義。

一、股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的基本流程和注意事項(xiàng)

（一）股權(quán)的選擇。

選準(zhǔn)優(yōu)良股權(quán)是做好這項(xiàng)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。為此，一是要調(diào)查質(zhì)押股權(quán)所在公司的質(zhì)量。要對(duì)該公司的管理水平、財(cái)務(wù)狀況、或有負(fù)債、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，查閱該企業(yè)在工商行政管理機(jī)構(gòu)備案的公司章程，核實(shí)出質(zhì)人的身份和金額，同時(shí)了解公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方面的戰(zhàn)略和當(dāng)前經(jīng)營(yíng)管理中面臨的困難和問(wèn)題，對(duì)于股權(quán)價(jià)值在債項(xiàng)存續(xù)期間的變動(dòng)情況進(jìn)行基本判斷。原則上，擬出質(zhì)股權(quán)必須具有即期交易價(jià)值，即公司管理層經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，運(yùn)作正常，有較好盈利預(yù)期。二是要核實(shí)質(zhì)押股權(quán)的合法有效性，即股權(quán)必須無(wú)瑕疵?？捎糜诔鲑|(zhì)的股權(quán)必須是法律法規(guī)未規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓或者不得出質(zhì)的股權(quán)；公司章程未規(guī)定不得轉(zhuǎn)讓或者不得出質(zhì)的股權(quán)；已實(shí)際繳付出資的股權(quán)；不屬于已納入司法程序，被司法機(jī)關(guān)依法裁定、判決凍結(jié)的股權(quán)；不屬于將出質(zhì)給本公司的股權(quán)；不屬于已辦理出質(zhì)登記的再出質(zhì)的股權(quán)，同時(shí)質(zhì)押之前必須是未設(shè)立質(zhì)押或有效質(zhì)押已解除。此外，對(duì)上市公司股票，還應(yīng)是未被實(shí)行特別處理、限制轉(zhuǎn)讓 或暫停上市。對(duì)于公司國(guó)有股權(quán)出質(zhì)，還應(yīng)報(bào)經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)。

（二）股權(quán)價(jià)值評(píng)估。

一般應(yīng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)出質(zhì)股權(quán)進(jìn)行評(píng)估，具體由注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日特定目的下企業(yè)整體價(jià)值、股東全部權(quán)益價(jià)值或部分權(quán)益價(jià)值進(jìn)行分析。在執(zhí)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評(píng)估對(duì)象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，采用收益法市場(chǎng)法和成本法三種資產(chǎn)評(píng)估中的一種或多種方法進(jìn)行評(píng)估。目前，總行和省分行對(duì)質(zhì)押股權(quán)價(jià)值的評(píng)估方法尚未做明確的規(guī)定。筆者認(rèn)為，對(duì)市場(chǎng)價(jià)值比較穩(wěn)定、可靠的股權(quán)，如金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，可以采取內(nèi)部評(píng)估的方式，具體可以按照成本法進(jìn)行評(píng)估。

（三）股權(quán)的出質(zhì)登記。

一是出質(zhì)人須出具本公司以及股權(quán)所在公司的董事會(huì)（股東會(huì)）同意出質(zhì)的決議。二是出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)依法簽訂書面股權(quán)出質(zhì)合同。三是上市公司股權(quán)質(zhì)押應(yīng)在證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記。四是非上市股份公司股權(quán)和有限責(zé)任公司股權(quán)的質(zhì)押，以在工商行政管理部門登記為生效條件。同時(shí)，登記機(jī)關(guān)對(duì)登記申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)場(chǎng)辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。根據(jù)《湖北省內(nèi)資公司股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》的規(guī)定：出質(zhì)股權(quán)所在公司應(yīng)出具的出質(zhì)人合法持有公司股權(quán)的股東名冊(cè)和同意其出質(zhì)的文件。出質(zhì)股權(quán)所在公司為股份有限公司的，應(yīng)出具武漢光谷聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所等具備條件的股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)的股權(quán)登記證明文件。以國(guó)有股權(quán)出質(zhì)的，還應(yīng)當(dāng)提交國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)文件；以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。

（四）質(zhì)押貸款的發(fā)放。

一是要合理確定貸款額度?？紤]到股權(quán)質(zhì)值的波動(dòng)性，一般情況下，貸款授信額度應(yīng)控制在質(zhì)押股權(quán)價(jià)值的50%以下。二是嚴(yán)格貸前審查。在貸款發(fā)放階段，需要對(duì)于股權(quán)質(zhì)押的手續(xù)完備性進(jìn)行審查，重點(diǎn)檢查工商行政管理機(jī)關(guān)出具的關(guān)于股權(quán)出質(zhì)登記的通知，以及股權(quán)登記托管機(jī)構(gòu)出具的出質(zhì)股權(quán)證明文件等。三是符合放款條件后，還要按照銀監(jiān)會(huì)的要求，按照合同約定通過(guò)受托支付或自主支付的方式對(duì)貸款資金的支付進(jìn)行管理與控制，監(jiān)督貸款資金按約定用途使用。

（五）質(zhì)押期間管理。

一是客戶經(jīng)理應(yīng)定期獲取質(zhì)押股份所在公司的財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)管理情況，在基本面上判斷企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的持續(xù)性，如果發(fā)現(xiàn)該企業(yè)存在任何風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，應(yīng)立刻委托專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)發(fā)起股權(quán)價(jià)值評(píng)估工作，采取相應(yīng)措施，避免債權(quán)落空；二是要定期對(duì)股權(quán)質(zhì)押的情況進(jìn)行查詢。在股權(quán)質(zhì)押存續(xù)期間，客戶經(jīng)理應(yīng)定期

到工商行政管理部門和股權(quán)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行查詢，確認(rèn)質(zhì)押股權(quán)的登記情況，保證股權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移和再次出質(zhì)。

二、股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)及管理建議

（一）主要風(fēng)險(xiǎn)。

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主要來(lái)源于股權(quán)價(jià)格的不穩(wěn)定性。對(duì)于上市公司，如果股市發(fā)生逆轉(zhuǎn)，股票價(jià)格大幅下跌，銀行的債權(quán)就有可能得不到充分的保證。對(duì)于非上市公司，由于其信息披露機(jī)制不健全，公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況及重大交易情況不用面向全社會(huì)公布，銀行難以全面掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，公司因經(jīng)營(yíng)不善導(dǎo)致股票價(jià)格下跌或股權(quán)貶值，銀行通過(guò)處置出質(zhì)股權(quán)可能難以完全收回本金。

2、道德風(fēng)險(xiǎn)。由于相關(guān)監(jiān)管的缺失導(dǎo)致一些非上市公司，特別是

民營(yíng)企業(yè)注冊(cè)資本可能存在虛假注資及抽逃資金現(xiàn)象，容易出現(xiàn)股權(quán)評(píng)估價(jià)值虛高的問(wèn)題。此外，在股權(quán)質(zhì)押后，公司的實(shí)際控制人可能繞過(guò)銀行以各種途徑變相處置公司資產(chǎn)，掏空公司使其股權(quán)貶值。

3、法律風(fēng)險(xiǎn)。主要是由于銀行所持股權(quán)的受償權(quán)后位于企業(yè)債權(quán)。

這就意味著同樣是貸款，在公司清盤時(shí)以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)作為抵質(zhì)押的貸款會(huì)優(yōu)先受償，而以股權(quán)質(zhì)押的貸款受償權(quán)則靠后，使其保障度降低。此外，質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)所牽涉的法律問(wèn)題繁多，比如：股東優(yōu)先購(gòu)買、政府部門審批結(jié)果等種種銀行不可控制的干擾都會(huì)影響到股權(quán)最終能否實(shí)現(xiàn)與最終實(shí)現(xiàn)的效果。

（二）管理建議。

1、嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件。在開(kāi)展業(yè)務(wù)的時(shí)候，應(yīng)選擇現(xiàn)金流充

足、貸款期限較短、企業(yè)實(shí)力雄厚、信譽(yù)良好的企業(yè)。提供股權(quán)質(zhì)押的企業(yè)，對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債率、信用等級(jí)等財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)有硬性要求。如企業(yè)上年度資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)不超過(guò)60%，凈資產(chǎn)應(yīng)在1 億元以上；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量大于零；企業(yè)連續(xù)兩年信用等級(jí)在AA 級(jí)（含）以上；企業(yè)連續(xù)三年財(cái)務(wù)年報(bào)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)并出具無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告等等。

2、建立質(zhì)押股權(quán)價(jià)值補(bǔ)償機(jī)制。由于股權(quán)是一種非物化的權(quán)利，其價(jià)值的實(shí)現(xiàn)綁定在企業(yè)的存續(xù)和經(jīng)營(yíng)上，因此很容易受來(lái)自企業(yè)內(nèi)外各種變化的影響。為了有效控制風(fēng)險(xiǎn)和鎖定質(zhì)押物價(jià)值，建議在接受股權(quán)質(zhì)押時(shí)，除了要

設(shè)置警戒線和平倉(cāng)線等機(jī)制外，還要對(duì)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如土地、廠房等做到能抵盡抵，以其作為對(duì)股權(quán)價(jià)值波動(dòng)損失的補(bǔ)償和保障措施。

3、加強(qiáng)與股權(quán)托管機(jī)構(gòu)的合作。股權(quán)托管機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，在幫助銀行防范風(fēng)險(xiǎn)方面可以做大量工作，如認(rèn)證質(zhì)押股權(quán)的真實(shí)性，保障公司的公信力，使?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)顯性化，建立強(qiáng)制信息披露制度，建立融資雙方信息對(duì)稱機(jī)制，引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。此外，加強(qiáng)股權(quán)托管機(jī)構(gòu)的合作，還可以降低融資費(fèi)用。

4、依法主張質(zhì)權(quán)人合法權(quán)益。股權(quán)質(zhì)押合同生效并完成股權(quán)出質(zhì)

登記后，就產(chǎn)生法律拘束力，各方由此享有權(quán)利和承擔(dān)義務(wù)。作為質(zhì)權(quán)人可以限制質(zhì)物轉(zhuǎn)讓、收取孳息，行使物上代位權(quán)、質(zhì)權(quán)保全權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)等。一旦出現(xiàn)可能影響質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的情形，銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)依法主張權(quán)利，力爭(zhēng)把損失控制在最低限度。

第二篇：銀行(信用社)股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見(jiàn)

銀行(信用社)股權(quán)質(zhì)押貸款指導(dǎo)意見(jiàn)

第一條為規(guī)范股權(quán)質(zhì)押貸款，鼓勵(lì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬企業(yè)融資渠道，支持中小企業(yè)發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》、《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《貸款通則》、《省股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合本省實(shí)際，制定本指導(dǎo)意見(jiàn)。

第二條本指導(dǎo)意見(jiàn)所指的“股權(quán)”指在本省登記注冊(cè)的有限責(zé)任公司、股東人數(shù)在200人以下的非上市股份有限公司的股權(quán)。

第三條本指導(dǎo)意見(jiàn)所稱股權(quán)質(zhì)押貸款是指借款人以自有或第三人合法持有的股權(quán)作為債權(quán)的擔(dān)保，向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“貸款人”）申請(qǐng)獲得貸款的融資活動(dòng)。當(dāng)借款人逾期不履行債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，貸款人有權(quán)依法處分該股權(quán)，并由處分所得的價(jià)款優(yōu)先受償。提供股權(quán)作為擔(dān)保的單位或個(gè)人為出質(zhì)人，接受股權(quán)擔(dān)保的貸款人為質(zhì)權(quán)人。

第四條出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)訂立書面股權(quán)質(zhì)押合同，按規(guī)定到工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記。股權(quán)質(zhì)押合同格式文本，由辦理股權(quán)質(zhì)押貸款的貸款人負(fù)責(zé)按規(guī)定擬制、提供。

第五條借款人以股權(quán)出質(zhì)向貸款人申請(qǐng)貸款的，該股權(quán)須是出質(zhì)人合法持有，并已經(jīng)工商行政管理部門依法登記。

第六條借款人向貸款人申請(qǐng)辦理股權(quán)質(zhì)押貸款，應(yīng)如實(shí)填制并向貸款人提交書面申請(qǐng)。同時(shí)，提交擬出質(zhì)的股權(quán)憑證、出質(zhì)人主體資格證明以及貸款人要求的其他相關(guān)資料。開(kāi)辦股權(quán)質(zhì)押貸款的貸款人應(yīng)負(fù)責(zé)擬制并向借款人提供統(tǒng)一的股權(quán)質(zhì)押貸款格式化申請(qǐng)書。

第七條貸款人收到借款人提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書、股權(quán)憑證等資料，除審查借款人的資信狀況、借款用途、還款來(lái)源和還款能力外，應(yīng)重點(diǎn)審查以下內(nèi)容：出質(zhì)人資信、身份情況以及經(jīng)營(yíng)狀況；擬出質(zhì)股權(quán)份額，股權(quán)憑證是否有效，擬出質(zhì)股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)情況；實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性。必要時(shí)向工商行政管理部門查閱相關(guān)登記檔案。

第八條貸款人審查借款人提交的股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書、股權(quán)憑證等符合要求，擬準(zhǔn)備發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款的，應(yīng)了解、掌握該股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值，組織開(kāi)展對(duì)股權(quán)的價(jià)值評(píng)估，合理確定質(zhì)押貸款金額。

第九條貸款人對(duì)以下股權(quán)不得辦理質(zhì)押貸款：

（一）以被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)出質(zhì)的；

（二）已辦理出質(zhì)登記的股權(quán)再次出質(zhì)的；

（三）以有限責(zé)任公司未經(jīng)過(guò)公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)出質(zhì)的；

（四）以股權(quán)出質(zhì)給本公司的；

（五）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

第十條出質(zhì)人和貸款人在股權(quán)質(zhì)押合同簽訂后，應(yīng)根據(jù)《省股權(quán)出質(zhì)登記暫行辦法》規(guī)定，在約定的時(shí)限內(nèi)及時(shí)到工商行政管理部門辦理股權(quán)出質(zhì)登記，也可委托代理人代為辦理。

第十一條申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)登記，應(yīng)向工商行政管理部門提交以下材料：

（一）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書；

（二）出質(zhì)人持股證明；

（三）股權(quán)質(zhì)押合同；

（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明；

（五）其他應(yīng)當(dāng)提交的文件。

指定代表或者共同委托代理人辦理的，提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。

以外商投資公司的股權(quán)出質(zhì)的，按照外商投資的公司股權(quán)出質(zhì)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第十二條工商行政管理部門通過(guò)審核，對(duì)符合條件的，準(zhǔn)予登記的，出具《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》。

《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》載明出質(zhì)人名稱、質(zhì)權(quán)人名稱、出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱、出質(zhì)股權(quán)數(shù)額。

第十三條貸款人應(yīng)在辦妥股權(quán)出質(zhì)登記，取得工商行政管理部門出具的《股權(quán)出質(zhì)登記通知書》后，方可發(fā)放貸款。

第十四條借款人出質(zhì)股權(quán)向貸款人申請(qǐng)貸款，不得影響出質(zhì)股權(quán)所在公司的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

股權(quán)出質(zhì)期間，出質(zhì)人未經(jīng)質(zhì)權(quán)人書面同意，不得以任何形式處置被出質(zhì)的股權(quán)。

第十五條貸款人在發(fā)放股權(quán)質(zhì)押貸款后，應(yīng)關(guān)注質(zhì)押股權(quán)所在公司經(jīng)營(yíng)狀況，準(zhǔn)確把握影響質(zhì)押股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值因素，持續(xù)評(píng)估質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

第十六條出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的名稱（姓名）、出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱、出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向工商行政管理部門申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)變更登記。

第十七條借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，貸款人可以依法行使質(zhì)押權(quán)，拍賣或變賣股權(quán)，并從所得價(jià)款中優(yōu)先受償。

貸款人從拍賣或變賣所得價(jià)款中優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交出質(zhì)人。優(yōu)先受償后，不足以償還借款本息的，貸款人對(duì)不足部分金額有權(quán)向借款人追償。

第十八條主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因，導(dǎo)致質(zhì)權(quán)消滅的，股權(quán)質(zhì)押合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)到工商行政管理部門申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)注銷登記。

第十九條貸款人要根據(jù)本指導(dǎo)意見(jiàn)制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，規(guī)范股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。

第二十條貸款人應(yīng)規(guī)范辦理股權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下適當(dāng)簡(jiǎn)化程序、提高效率、下放信貸審批權(quán)限，不斷改進(jìn)和加強(qiáng)金融服務(wù)。

第二十一條工商行政管理部門要加強(qiáng)對(duì)股權(quán)質(zhì)押登記的規(guī)范化管理，加快推進(jìn)股權(quán)質(zhì)押登記的規(guī)范化進(jìn)程。

第二十二條本意見(jiàn)由省工商行政管理局、中國(guó)人民銀行杭州中心支行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管局負(fù)責(zé)解釋。

第二十三條本意見(jiàn)自印發(fā)之日起實(shí)施。

第三篇：股權(quán)質(zhì)押貸款流程圖

一、股權(quán)質(zhì)押貸款流程

股 權(quán) 質(zhì) 押 貸 款 融 資 流 程 銀行、客戶

《貸款合同》 銀行、客戶、中心

《股權(quán)質(zhì)押合同》 《委托服務(wù)協(xié)議》 客戶提出貸款需求，初定貸款方案

未登記企業(yè)在 股登中心登記托管 客戶提交相關(guān)材料、托管中心受理

是

中心發(fā)布信息、向會(huì)員單位推薦

中心審查通過(guò)

客戶、托管中心 客戶、托管中心

客戶、托管中心

托管中心

托管中心

銀行

托管中心、客戶、銀行

銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)

銀行

銀行

參 與 方

《銀行貸款批準(zhǔn)文件》 《銀行盡職調(diào)查報(bào)告》 《服務(wù)意向表》 《信息發(fā)布申請(qǐng)書》 《初始登記申請(qǐng)表》《托管協(xié)議》

《客戶信息登記表》 工 作 成 果 中心協(xié)調(diào)約談、確定意向貸款方

貸款方案設(shè)計(jì) 股權(quán)價(jià)值評(píng)估

銀行盡職調(diào)查 銀行審批通過(guò)

簽署合同、辦理質(zhì)押手續(xù) 發(fā)放貸款 否 是

銀行受理

否 步 驟 是 否

《股權(quán)價(jià)值評(píng)估報(bào)告》

注：融資客戶提交給中心的材料： 股權(quán)出質(zhì)證明申請(qǐng)書

出質(zhì)人

質(zhì)權(quán)人

第三方擔(dān)保

二、融資服務(wù)重點(diǎn)產(chǎn)品

n 產(chǎn)品名稱：股權(quán)質(zhì)押貸款

n 內(nèi)容描述: 指銀行對(duì)借款人提供的以上市公司、非上市公司的股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān)保的貸款。

n 服務(wù)對(duì)象： 該產(chǎn)品主要服務(wù)于具備以下幾類特點(diǎn)的企業(yè)： 1.適用于成長(zhǎng)期及成熟期企業(yè)； 2.有規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。

n 服務(wù)提供商：

包括擔(dān)保公司、信托、銀行、股權(quán)登記托管中心等。

三、股權(quán)質(zhì)押貸款融資具體辦理材料

一、股權(quán)質(zhì)押融資需要提供的資料： 股權(quán)質(zhì)押的前提是注冊(cè)資本金到位，所質(zhì)押的股權(quán)未做任何第三方質(zhì)押。申請(qǐng)出質(zhì)的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。

一.出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人企業(yè)提供初審所需材料.1.企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本 2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證 3.公司章程 4.企業(yè)股東名冊(cè)

5.公司法定代表人及股東身份證 6.股東出資證明書

7.由中國(guó)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)具的驗(yàn)資報(bào)告 8.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表 9.企業(yè)對(duì)外欠款及對(duì)外擔(dān)保情況說(shuō)明

10.企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議 11.股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書

12證明款項(xiàng)用途及還款來(lái)源的材料（供銷合同）.根據(jù)初審業(yè)務(wù)的真實(shí)性，簽訂臨時(shí)合作備忘錄，出具初審報(bào)告.二.第三方擔(dān)保公司資料及出質(zhì)人與第三方擔(dān)保公司簽定的保證合同.1.企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本 2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證 3.公司章程 4.企業(yè)股東名冊(cè)

5.公司法定代表人及股東身份證

6.由中國(guó)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)具的驗(yàn)資報(bào)告 …..擔(dān)保意向書、擔(dān)保函。三.質(zhì)權(quán)評(píng)估.根據(jù)出質(zhì)人提供抵押股權(quán)進(jìn)行估價(jià)，確定出質(zhì)人融資額度，以及股權(quán)抵押期限。（派專項(xiàng)人員嚴(yán)格審查材料，必要時(shí)進(jìn)行實(shí)地考察評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告）四.審核通過(guò)，確定擔(dān)保費(fèi)及保證金，利息后簽定合同.協(xié)議。五.質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人共同進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押工商部門質(zhì)押登記。所須材料清單：

1.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記申請(qǐng)書原件.2.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記聲明書.3.出質(zhì)人企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議（公司章程規(guī)定董事會(huì)親筆簽名）原件 4.股權(quán)質(zhì)押合同及公證書.5.出質(zhì)方的出質(zhì)證明書.6.雙方法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復(fù)印件.8.雙方法人.代表人授權(quán)委托書.9.雙方經(jīng)辦人身份證復(fù)印件.10.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表 11.由中國(guó)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)具的驗(yàn)資報(bào)告 12.出質(zhì)方股權(quán)登記托管卡原件.國(guó)家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人證明.質(zhì)押雙方持上述文件到托管處，辦理質(zhì)押凍結(jié)，出具股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)證明書.注：已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份有限公司股權(quán)除外.外商投資公司的股權(quán)出質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記.股權(quán)質(zhì)押的前提是注冊(cè)資本金到位，所質(zhì)押的股權(quán)未做任何第三方質(zhì)押。申請(qǐng)出質(zhì)的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。

一.出質(zhì)人向質(zhì)權(quán)人企業(yè)提供初審所需材料.1.企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本 2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證 3.公司章程 4.企業(yè)股東名冊(cè)

5.公司法定代表人及股東身份證 6.股東出資證明書

7.由中國(guó)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)具的驗(yàn)資報(bào)告 8.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表 9.企業(yè)對(duì)外欠款及對(duì)外擔(dān)保情況說(shuō)明

10.企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議 11.股權(quán)質(zhì)押貸款申請(qǐng)書

12證明款項(xiàng)用途及還款來(lái)源的材料（供銷合同）.根據(jù)初審業(yè)務(wù)的真實(shí)性，簽訂臨時(shí)合作備忘錄，出具初審報(bào)告.二.第三方擔(dān)保公司資料及出質(zhì)人與第三方擔(dān)保公司簽定的保證合同.1.企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本 2.企業(yè)組織機(jī)構(gòu)代碼證 3.公司章程 4.企業(yè)股東名冊(cè)

5.公司法定代表人及股東身份證

6.由中國(guó)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)具的驗(yàn)資報(bào)告 …..擔(dān)保意向書、擔(dān)保函。三.質(zhì)權(quán)評(píng)估.根據(jù)出質(zhì)人提供抵押股權(quán)進(jìn)行估價(jià)，確定出質(zhì)人融資額度，以及股權(quán)抵押期限。（派專項(xiàng)人員嚴(yán)格審查材料，必要時(shí)進(jìn)行實(shí)地考察評(píng)估，出具評(píng)估報(bào)告）四.審核通過(guò)，確定擔(dān)保費(fèi)及保證金，利息后簽定合同.協(xié)議。五.質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人共同進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押工商部門質(zhì)押登記。所須材料清單：

1.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記申請(qǐng)書原件.2.質(zhì)押雙方出具質(zhì)押登記聲明書.3.出質(zhì)人企業(yè)董事會(huì)或股東會(huì)同意股權(quán)質(zhì)押的決議（公司章程規(guī)定董事會(huì)親筆簽名）原件 4.股權(quán)質(zhì)押合同及公證書.5.出質(zhì)方的出質(zhì)證明書.6.雙方法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件.7.雙方法人.代表人身份證明及身份證復(fù)印件.8.雙方法人.代表人授權(quán)委托書.9.雙方經(jīng)辦人身份證復(fù)印件.10.最近期的資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表，現(xiàn)金流量表及股東權(quán)益變動(dòng)表 11.由中國(guó)注冊(cè)的會(huì)計(jì)師及其所在事務(wù)所為企業(yè)開(kāi)具的驗(yàn)資報(bào)告 12.出質(zhì)方股權(quán)登記托管卡原件.國(guó)家工商行政管理總局要求提交的其它材料.指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人證明.質(zhì)押雙方持上述文件到托管處，辦理質(zhì)押凍結(jié)，出具股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)證明書.

第四篇：股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法

**銀行股份有限公司

銀行類金融機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法

第一章 總 則

第一條 為適應(yīng)**銀行（以下簡(jiǎn)稱“本行”）業(yè)務(wù)發(fā)展和滿足客戶需要，更好地拓寬企業(yè)融資渠道，支持中小企業(yè)發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》、《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》等法律法規(guī)及本行有關(guān)信貸管理制度，特制定本管理辦法。

第二條 本辦法所稱銀行類金融機(jī)構(gòu)股權(quán)（以下簡(jiǎn)稱“銀行股權(quán)”），是指本行認(rèn)可的銀行類金融機(jī)構(gòu)非上市流通股權(quán)。銀行類金融機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押貸款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行認(rèn)可的銀行股權(quán)為質(zhì)押的貸款。

第三條 本辦法所稱借款人是指經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的企（事）業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織及自然人。

第二章 貸款條件

第四條 本行接受的銀行股權(quán)包括：全國(guó)性大型商業(yè)銀行，全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，城商行及農(nóng)商行及農(nóng)信系統(tǒng)，各地村鎮(zhèn)銀行。

第五條 用于提供擔(dān)保的銀行股權(quán)應(yīng)滿足以下基本條件：

（一）依法發(fā)行，出質(zhì)人依法取得并持有，并符合本辦法的第四條規(guī)定；

（二）發(fā)行人（行）章程等內(nèi)部規(guī)章、法律文件未對(duì)股權(quán)的質(zhì)押、擔(dān)保、轉(zhuǎn)讓做出限制或禁止性規(guī)定；

（三）出質(zhì)人應(yīng)對(duì)其股權(quán)擁有完全的所有權(quán)與處分權(quán)。用于提供擔(dān)保的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是未設(shè)立質(zhì)押、質(zhì)押已解除或未向他人提供擔(dān)保。

第六條 借款人除具備《**銀行信貸管理辦法》規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)該具備以下條件：

（一）企（事）業(yè)法人或其他經(jīng)濟(jì)組織需依法經(jīng)工商行政管理機(jī)關(guān)或主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記；

（二）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合法、合規(guī)、正常，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，資產(chǎn)具有充足的流動(dòng)性，且具備還本付息能力；

（三）借款用途合法、合規(guī)，嚴(yán)禁用于股本權(quán)益性投資。借款人承諾配合本行的貸款支付管理、能夠提供真實(shí)的貸款支付和流轉(zhuǎn)情況；

（四）本行要求的其他條件。

第三章 貸款的期限、利率和額度

第七條 銀行股權(quán)質(zhì)押貸款期限應(yīng)根據(jù)借款人的貸款用途、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期、還款能力等因素綜合確定，原則上貸款期限最長(zhǎng)不得超過(guò)一年。

第八條 銀行股權(quán)質(zhì)押貸款利率按照月息6.6‰、結(jié)息方式按月結(jié)息，到期一次性或不定期歸還。第九條 貸款額度。貸款額度根據(jù)借款申請(qǐng)人合理的資金需求、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債狀況、收入情況、自有資金投入情況、所質(zhì)押股權(quán)價(jià)值等因素綜合確定，最高不超過(guò)所提供質(zhì)押股權(quán)股本金額的100%（或按照每股凈資產(chǎn)計(jì)算的股權(quán)價(jià)值的100%）。待定??！

第四章 質(zhì)押物的調(diào)查

第十條 借款人申請(qǐng)質(zhì)押貸款的，除提供本行規(guī)定的基本資料外，還應(yīng)提供以下資料：

（一）質(zhì)押股權(quán)的權(quán)利證明文件；

（二）出質(zhì)人有權(quán)機(jī)構(gòu)出具的同意質(zhì)押的相關(guān)材料；

（三）股權(quán)發(fā)行人（行）對(duì)擬出質(zhì)股權(quán)的意見(jiàn)；

（四）經(jīng)本行認(rèn)可的評(píng)估公司出具的質(zhì)押物價(jià)值的評(píng)估報(bào)告；

（五）質(zhì)押股權(quán)為國(guó)有股東持有的，出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)取得相應(yīng)國(guó)有資產(chǎn)管理部門出具同意質(zhì)押的相關(guān)材料；

（六）質(zhì)押物清單；

（七）本行認(rèn)為需要提供的其他材料。

第十一條 質(zhì)押物調(diào)查由經(jīng)辦分支機(jī)構(gòu)具體辦理，并對(duì)調(diào)查的事實(shí)、結(jié)果的真實(shí)性負(fù)責(zé)。

第十二條 客戶經(jīng)理從以下方面對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行調(diào)查和核實(shí)。

（一）對(duì)客戶提供的質(zhì)押物資料進(jìn)行逐項(xiàng)核實(shí)，確保相 關(guān)資料的真實(shí)、合法、有效；

（二）質(zhì)押物必須是本暫行辦法規(guī)定的可接受質(zhì)押物；

（三）質(zhì)押物是否為借款人（即出質(zhì)人）所有或享有依法處分權(quán)，權(quán)屬真實(shí)有效；

（四）質(zhì)押物的價(jià)值評(píng)估報(bào)告是否由我行認(rèn)可的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具；

（五）質(zhì)押率是否符合本暫行辦法的規(guī)定。

第十三條 客戶經(jīng)理調(diào)查完畢后，對(duì)調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題予以真實(shí)反映，初步計(jì)算質(zhì)押率，提出明確調(diào)查意見(jiàn)。

第五章 股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的辦理

第十四條 質(zhì)押手續(xù)的辦理

經(jīng)審批同意的質(zhì)押授信業(yè)務(wù)，經(jīng)辦部門應(yīng)切實(shí)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控要求，及時(shí)辦理有關(guān)質(zhì)押登記手續(xù)。

要求出質(zhì)人在質(zhì)押合同中與我行約定：

（一）若質(zhì)押股權(quán)價(jià)值下降導(dǎo)致質(zhì)押率不足時(shí)，應(yīng)立即通知借款人和出質(zhì)人，要求其追加質(zhì)物、保證金或其他風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，及時(shí)補(bǔ)足因股權(quán)價(jià)值下降造成的質(zhì)押價(jià)值缺口，否則，在本行向借款人發(fā)出通知的第七個(gè)工作日，本行可強(qiáng)行終止借款合同，處置質(zhì)押物，所得款項(xiàng)用于還本付息及其他相關(guān)費(fèi)用，余款清退給借款人，不足部分由借款人清償；

（二）質(zhì)物在質(zhì)押期間所產(chǎn)生的孳息（包括送股、分紅、派息等）隨質(zhì)物一起質(zhì)押。質(zhì)物在質(zhì)押期間發(fā)生配股時(shí)，出 質(zhì)人須購(gòu)買并隨質(zhì)物一起質(zhì)押；

（三）明確出質(zhì)人下列事項(xiàng)的及時(shí)通知義務(wù)： 1.減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)； 2.股權(quán)變更； 3.其他重大事項(xiàng)。第十五條 質(zhì)押物登記

（一）質(zhì)押登記前，須對(duì)借款合同、質(zhì)押合同辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證，辦理質(zhì)押登記手續(xù)須本行兩名經(jīng)辦人員與出質(zhì)人一同到當(dāng)?shù)毓ど滩块T辦理。嚴(yán)禁委托中介機(jī)構(gòu)、出質(zhì)人獨(dú)自辦理質(zhì)押物登記手續(xù)；

（二）質(zhì)押合同簽訂后，經(jīng)辦分支機(jī)構(gòu)應(yīng)將質(zhì)押原始憑證提交相關(guān)管理部門進(jìn)行放款審核；

（三）辦理股票質(zhì)押業(yè)務(wù)中所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用由借款人承擔(dān)。

第六章 質(zhì)押物的管理和處置

第十六條 質(zhì)押物的憑證及貸后管理

（一）質(zhì)押合同生效后，質(zhì)押物權(quán)利憑證視同有價(jià)單證管理，質(zhì)押物權(quán)利憑證原件原則上不得外借；

（二）經(jīng)辦分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)質(zhì)押物的監(jiān)控和檢查，對(duì)質(zhì)押物價(jià)值進(jìn)行跟蹤，了解公司經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況以及發(fā)生的重要事項(xiàng)，每半需對(duì)質(zhì)押物價(jià)值重新估值，評(píng)價(jià)質(zhì)押股權(quán)的價(jià)值是否依然充足，擔(dān)保手續(xù)是否依然有效；

（三）貸后檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，應(yīng)依據(jù)質(zhì)押合同以及有關(guān) 法律、法規(guī)，及時(shí)進(jìn)行處理。對(duì)于借款人或出質(zhì)人違約的，要追究其違約責(zé)任；對(duì)于借款人不按本行要求辦理業(yè)務(wù)的，可進(jìn)一步采取停止授信、終止授信合同等措施；

（四）出質(zhì)人以其他方式處分質(zhì)押物危及我行權(quán)利的，應(yīng)要求借款人立即清償質(zhì)押項(xiàng)下授信；

（五）經(jīng)辦單位應(yīng)按季撰寫質(zhì)押物監(jiān)控報(bào)告，內(nèi)容包括質(zhì)押物現(xiàn)狀、質(zhì)押物價(jià)值、發(fā)現(xiàn)的主要問(wèn)題及處理情況、今后擬采取的措施與工作建議。如遇重大問(wèn)題，應(yīng)于當(dāng)日以專題報(bào)告的形式報(bào)上級(jí)管理部門。

第十七條 擔(dān)保的追加是指在質(zhì)押股權(quán)價(jià)值下降導(dǎo)致質(zhì)押率不符合本行要求時(shí)，借款人追加質(zhì)物、保證金或其他風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，以補(bǔ)足因股權(quán)價(jià)值下將造成的質(zhì)押價(jià)值缺口。

第十八條 質(zhì)押權(quán)的變更和解除

（一）質(zhì)押權(quán)的變更是指質(zhì)押合同履行期間，借款人因各種原因要求變更換質(zhì)押標(biāo)的物以及改變擔(dān)保方式的行為。

借款人根據(jù)不同的變更類型提出質(zhì)押變更申請(qǐng)，并提供相應(yīng)材料，報(bào)經(jīng)本行審批同意后方可實(shí)施。

1、借款人申請(qǐng)更換質(zhì)押物標(biāo)的，應(yīng)對(duì)新的質(zhì)押物按本辦法或相關(guān)規(guī)定進(jìn)行審查。

2、借款人申請(qǐng)改變擔(dān)保方式的，應(yīng)根據(jù)新的擔(dān)保方式按本行相關(guān)規(guī)定進(jìn)行審查。

（二）借款人按借款合同的規(guī)定償還全部貸款本息后，質(zhì)押權(quán)消滅，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)和出質(zhì)人持相關(guān)還款憑證按相關(guān)規(guī)定辦理質(zhì)押物及相關(guān)憑證的出庫(kù)手續(xù)，并到相關(guān)登記機(jī)關(guān)解除 質(zhì)押登記。

追加擔(dān)保方式按本辦法或本行其他相關(guān)規(guī)定進(jìn)行審查。第十九條 質(zhì)押物的處置

(一）質(zhì)押期間，發(fā)生下列情形之一的，應(yīng)及時(shí)處置質(zhì)押物：

1、質(zhì)押股權(quán)價(jià)值下降導(dǎo)致質(zhì)押率不符合本行要求時(shí)，借款人未按要求追加質(zhì)物、保證金或其他風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施，及時(shí)補(bǔ)足因股權(quán)價(jià)值下降造成的質(zhì)押價(jià)值缺口時(shí)；

2、出質(zhì)人被宣告破產(chǎn)、關(guān)閉、解散及其他危及本行債權(quán)的情況；

3、借款人不按期足額償還本行貸款本息。

（二）質(zhì)押物的處置方式：

1、公開(kāi)市場(chǎng)出售。按合同約定，委托第三方交易公司直接出售質(zhì)押股票；

2、轉(zhuǎn)讓。通過(guò)公告或質(zhì)押雙方主動(dòng)尋找買方，將質(zhì)押物轉(zhuǎn)讓給第三方；

3、法律允許的其他方式。

（三）處分質(zhì)押物變現(xiàn)的價(jià)款超過(guò)所擔(dān)保的主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、質(zhì)押物保管費(fèi)以及質(zhì)押權(quán)實(shí)現(xiàn)等相關(guān)費(fèi)用，超過(guò)部分退還借款人；價(jià)款低于所擔(dān)保的債權(quán)及其有關(guān)費(fèi)用和處分費(fèi)用的，不足部分由借款人清償。

第七章 附則

第二十條 本辦法（試行）由**銀行負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起執(zhí)行。

第五篇：信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

信托公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)

1.股權(quán)含義

股權(quán)就是投資人由于向公民合伙和向企業(yè)法人投資而享有的權(quán)利,向合伙組織投資，股東承擔(dān)的是無(wú)限責(zé)任,向法人投資，股東承擔(dān)的是有限責(zé)任。所以二者雖然都是股權(quán)，但兩者之間仍有區(qū)別。股權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買的其他企業(yè)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位。長(zhǎng)期股權(quán)投資的最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過(guò)其他方式取得，如被投資單位生產(chǎn)的產(chǎn)品為投資企業(yè)生產(chǎn)所需的原材料，在市場(chǎng)上這種原材料的價(jià)格波動(dòng)較大，且不能保證供應(yīng)。在這種情況下，投資企業(yè)通過(guò)所持股份，達(dá)到控制或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，使其生產(chǎn)所需的原材料能夠直接從被投資單位取得，而且價(jià)格比較穩(wěn)定，保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。但是，如果被投資單位經(jīng)營(yíng)狀況不佳，或者進(jìn)行破產(chǎn)清算時(shí)，投資企業(yè)作為股東，也需要承擔(dān)相應(yīng)的投資損失。

與長(zhǎng)期股權(quán)投資不同，債權(quán)投資也叫債券投資，長(zhǎng)期債權(quán)投資是企業(yè)購(gòu)買的各種一年期以上的債券，包括其他企業(yè)的債券、金融債券和國(guó)債等。債權(quán)投資不是為了獲取被投資單位的所有者權(quán)益，債權(quán)投資只能獲取投資單位的債權(quán)，債權(quán)投資自投資之日起即成為債務(wù)單位的債權(quán)人，并按約定的利率收取利息，到期收回本金。

我們?cè)陂喿x資產(chǎn)負(fù)責(zé)表時(shí)應(yīng)當(dāng)明確：長(zhǎng)期股權(quán)投資的目的是為長(zhǎng)期持有被投資單位的股份，成為被投資單位的股東，依所持股份額享有股東的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，一般情況下不能隨意抽回投資。長(zhǎng)期期權(quán)投資相對(duì)于長(zhǎng)期債權(quán)投資而言，投資風(fēng)險(xiǎn)較大。2質(zhì)押和抵押關(guān)系 2.1質(zhì)押含義

質(zhì)押是債務(wù)人或第三人將其動(dòng)產(chǎn)或者權(quán)利移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法就該動(dòng)產(chǎn)賣得價(jià)金優(yōu)先受償。具有一切擔(dān)保物權(quán)具有的共同特征。質(zhì)權(quán)的標(biāo)的是動(dòng)產(chǎn)和可轉(zhuǎn)讓的權(quán)利，不動(dòng)產(chǎn)不能設(shè)定質(zhì)權(quán)。質(zhì)權(quán)因此分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和權(quán)利質(zhì)權(quán)。金錢經(jīng)特定化后也可以出質(zhì)：債務(wù)人或者第三人將其金錢以特戶、封金、保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以以該金錢優(yōu)先受償。2.2抵押含義 抵押是債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移某些財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者以拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償，抵押是建立在某些特定的物之上的，是一種債的擔(dān)保形式，保障債權(quán)人在債務(wù)中不履行債務(wù)時(shí)有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，而這一優(yōu)先受償權(quán)是以設(shè)置抵押的實(shí)物形態(tài)變成值來(lái)實(shí)現(xiàn)的，所以抵押是以抵押人所有的實(shí)物形態(tài)為抵押主體，以不轉(zhuǎn)移所有權(quán)和使用權(quán)為方式作為債務(wù)擔(dān)保的一種法律保障行為。2.3質(zhì)押與抵押關(guān)系

質(zhì)押屬于擔(dān)保物權(quán)中的一種。抵押與質(zhì)押最大的區(qū)別就是抵押不轉(zhuǎn)移抵押物，而質(zhì)押必須轉(zhuǎn)移占有質(zhì)押物，否則就不是質(zhì)押而是抵押。第二個(gè)大區(qū)別就是，質(zhì)押無(wú)法質(zhì)押不動(dòng)產(chǎn)(如房產(chǎn))，因?yàn)椴粍?dòng)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移不是占有，而是登記。

抵押與質(zhì)押是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中兩種常見(jiàn)的擔(dān)保方式。但實(shí)踐中常常有人將二者混同，例如本是質(zhì)押，卻在合同中寫成抵押。要知道，抵押與質(zhì)押是兩種不同的擔(dān)保方式，其法律后果是不同。

抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人不轉(zhuǎn)移對(duì)其特定財(cái)產(chǎn)的占有，將該財(cái)產(chǎn)作為對(duì)債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法就該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣、變賣的價(jià)金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。抵押權(quán)有法定和約定兩種，法定的無(wú)論是否約定必須依照規(guī)定；法律允許當(dāng)事人約定的，可以協(xié)商解決。

抵押物必須是可以轉(zhuǎn)讓的抵押人所有的財(cái)產(chǎn)，凡是法律規(guī)定禁止流通的或當(dāng)事人不享有的不得作為抵押物。抵押擔(dān)保應(yīng)當(dāng)簽訂書面合同，合同內(nèi)容還包括被擔(dān)保的主債務(wù)種類、數(shù)額，債務(wù)人履行債務(wù)的期限，抵押物的名稱、數(shù)量、所在地、權(quán)屬、抵押范圍等內(nèi)容。按照法律規(guī)定，抵押擔(dān)保應(yīng)當(dāng)辦理抵押登記，抵押合同自登記之日起生效，抵押登記受理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)是該財(cái)產(chǎn)的管理機(jī)關(guān)，如土地使用權(quán)的抵押登記為土地管理機(jī)關(guān)、船舶、車輛的抵押登記機(jī)關(guān)為運(yùn)輸工具的登記部門等。質(zhì)押是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將其特定財(cái)產(chǎn)移交給債權(quán)人占有、作為債權(quán)的擔(dān)保，在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依法以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或拍賣、變賣該財(cái)產(chǎn)的價(jià)金優(yōu)先受償?shù)奈餀?quán)。

3.股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)流程 3.1股權(quán)質(zhì)押對(duì)象

股權(quán)質(zhì)押的對(duì)象有著特殊的要求，現(xiàn)階段中對(duì)上市公司的股權(quán)質(zhì)押中的股票本金質(zhì)押率要求不高于50%，中小版，股票本金質(zhì)押率不高于40%，創(chuàng)業(yè)版股票本金質(zhì)押率不高于30%，超過(guò)這個(gè)范圍的股票質(zhì)押都是本公司業(yè)務(wù)所不能夠承擔(dān)的。結(jié)合公司發(fā)展的實(shí)際要求，在股權(quán)質(zhì)押中對(duì)上市公司的流通股、上市公司的限售股以及金融公司非上市股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，這樣能夠在實(shí)際發(fā)展中不斷提升公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展需求的同時(shí)，為本公司的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

3.2股權(quán)質(zhì)押要求

股權(quán)質(zhì)押是將其擁有的公司股權(quán)為自己或他人的債務(wù)提供擔(dān)保的行為。簡(jiǎn)單而言，是指出質(zhì)人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種，因設(shè)立股權(quán)質(zhì)押而使債權(quán)人取得對(duì)質(zhì)押股權(quán)的擔(dān)保物權(quán)，為股權(quán)質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)投資者作為企業(yè)投資者的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)投資者企業(yè)其他投資者同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán);未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定，如向本公司股東以外的人設(shè)定質(zhì)權(quán)，必須經(jīng)全體股東的過(guò)半數(shù)同意;有限責(zé)任公司的股東以其股份出質(zhì)的，應(yīng)向質(zhì)權(quán)人轉(zhuǎn)移股東出資證明書的占有。質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

對(duì)于有限公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)質(zhì)押既不屬于公司登記事項(xiàng)，也不屬于備案事項(xiàng)的范圍，因此無(wú)需辦理備案登記。質(zhì)押合同并非要式合同，工商登記不是質(zhì)押合同生效的要件，質(zhì)押合同自簽訂之日起生效，工商部門不需要出具生效證明文件。

以股份有限公司的股份出質(zhì)的，首先要適用公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，公司法中有關(guān)不得轉(zhuǎn)讓股份的規(guī)定也同樣適用于質(zhì)押。質(zhì)押合同生效時(shí)間區(qū)分上市公司和非上市公司做了不同規(guī)定：以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效;以非上市股份有限公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效。

從質(zhì)押的程序來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東授權(quán)代表單位以國(guó)有股進(jìn)行質(zhì)押，必須事先進(jìn)行充分的可行性論證，明確資金用途，制訂還款計(jì)劃，并經(jīng)董事會(huì)(不設(shè)董事會(huì)的由總經(jīng)理辦公會(huì))審議決定;其次，以國(guó)有股質(zhì)押的，國(guó)有股東授權(quán)代表單位在質(zhì)押協(xié)議簽訂后，按照財(cái)務(wù)隸屬關(guān)系報(bào)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案;最后，根據(jù)省級(jí)以上主管財(cái)政機(jī)關(guān)出具的《上市公司國(guó)有股質(zhì)押備案表》，按照規(guī)定到證券登記結(jié)算公司辦理國(guó)有股質(zhì)押登記手續(xù)。從質(zhì)押的目的來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東授權(quán)代表單位持有的國(guó)有股只限于為本單位及其全資或控股子公司提供質(zhì)押。從質(zhì)押股份的數(shù)量上來(lái)說(shuō)，國(guó)有股東授權(quán)代表單位用于質(zhì)押的國(guó)有股數(shù)量不得超過(guò)其所持該上市公司國(guó)有股總額的50%。3.3股權(quán)質(zhì)押操作流程

在實(shí)際操作過(guò)程中，要對(duì)相關(guān)的流程進(jìn)行梳理，這樣可以有效的開(kāi)展各種類型的質(zhì)押業(yè)務(wù)，首先要了解出質(zhì)人及擬質(zhì)押股權(quán)的有關(guān)情況，仔細(xì)審查有限責(zé)任公司章程中是否有對(duì)股東禁止股權(quán)質(zhì)押和時(shí)間上的特殊規(guī)定。在公司章程中核實(shí)出質(zhì)人的身份名稱、出資方式、金額等相關(guān)信息以及出質(zhì)人應(yīng)出具對(duì)擬質(zhì)押的股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明。出質(zhì)人應(yīng)提供有會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)其股權(quán)出資而出具的驗(yàn)資報(bào)告。出質(zhì)人的出資證明書。

在完成上述工作之后，出質(zhì)人的股權(quán)須有該公司股東過(guò)半數(shù)以上同意出質(zhì)的決議，出質(zhì)人簽訂股權(quán)質(zhì)押合同，并將出資證明書交給質(zhì)押權(quán)人，將該股權(quán)已經(jīng)質(zhì)押，不能再轉(zhuǎn)讓和重復(fù)質(zhì)押股權(quán)，注明在公司章程和記載于股東名冊(cè)中，并到工商行政管理部門辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

在具體的質(zhì)押過(guò)程中，要提供相關(guān)的資料作為作為實(shí)際依據(jù)，在實(shí)際中需提供的文件和材料有；申請(qǐng)人簽署的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書》、記載有出質(zhì)人姓名及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件、質(zhì)權(quán)合同、出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件、申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)注銷登記，應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)注銷登記申請(qǐng)書》、指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。4.信托方案及風(fēng)險(xiǎn)控制 4.1信托方案 4.1.1營(yíng)銷策劃

（1）營(yíng)銷思路。任何一款產(chǎn)品的營(yíng)銷過(guò)程都是很復(fù)雜的。我們不能僅僅為了營(yíng)銷而營(yíng)銷，而是應(yīng)該將信托產(chǎn)品的營(yíng)銷看成是一個(gè)大營(yíng)銷的概念。應(yīng)該實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和營(yíng)銷戰(zhàn)略的協(xié)同、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品和其他傳統(tǒng)產(chǎn)品的滾動(dòng)推進(jìn)、應(yīng)該實(shí)現(xiàn)短期營(yíng)銷行為和長(zhǎng)期營(yíng)銷戰(zhàn)略的相互匹配。

信托產(chǎn)品的營(yíng)銷要在全行整體營(yíng)銷戰(zhàn)略的管控之下進(jìn)行，必須服務(wù)于全行整體的發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。在整體營(yíng)銷戰(zhàn)略的協(xié)調(diào)下，才能夠有效的協(xié)調(diào)資源、配備力量。信托產(chǎn)品的營(yíng)銷目的就是幫助實(shí)現(xiàn)整個(gè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。因此，信托產(chǎn)品項(xiàng)目的營(yíng)銷行為不能夠沖擊、影響銀行其他項(xiàng)目的正常運(yùn)營(yíng)，特別是年末的存款新增。

（2）營(yíng)銷目標(biāo)。本次營(yíng)銷方案最基本的目標(biāo)就是擴(kuò)大本行的影響面，吸引大量行外客戶，為今年的存款新增任務(wù)做好準(zhǔn)備。作為銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以通過(guò)各種層面影響客戶。我們通過(guò)營(yíng)銷行為，即使不能達(dá)到成功銷售產(chǎn)品，但也讓客戶群、潛在客戶群對(duì)本行的經(jīng)營(yíng)理念和產(chǎn)品理念獲得認(rèn)知和認(rèn)同，這也達(dá)到了本次營(yíng)銷過(guò)程的最低目標(biāo)。

4.1.2營(yíng)銷策略分析

（1）客戶拓展?？蛻敉卣狗矫?，要根據(jù)客戶群體進(jìn)行細(xì)分、科學(xué)管理。依托現(xiàn)有柜面存取業(yè)務(wù)進(jìn)行宣傳、發(fā)現(xiàn)客戶，做大客戶規(guī)模、做實(shí)客戶質(zhì)量。尤其是要通過(guò)拓展新客戶、擴(kuò)大本行的影響力。同時(shí)，各網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人、客戶經(jīng)理應(yīng)當(dāng)積極走出網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展?fàn)I銷活動(dòng)。通過(guò)走訪網(wǎng)點(diǎn)附近企事業(yè)單位和大客戶，做好前期營(yíng)銷活動(dòng)的宣傳工作。在日常柜面存取業(yè)務(wù)中要主動(dòng)發(fā)現(xiàn)客戶，積極向客戶介紹理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)客戶經(jīng)理和個(gè)人業(yè)務(wù)顧問(wèn)與潛在客戶群體近距離溝通，使客戶進(jìn)一步了解信托產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，激發(fā)客戶的購(gòu)買欲，積極走出網(wǎng)點(diǎn)，深入走訪網(wǎng)點(diǎn)附近或者有合作關(guān)系的企事業(yè)單位，通過(guò)介紹信托產(chǎn)品，加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)的宣傳，突出信托產(chǎn)品的收益高和風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，營(yíng)造一種銷售火爆的氣氛。

通過(guò)贈(zèng)送一些禮品或者給予一定現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)讓客戶幫助你尋找新的客戶，干銀行營(yíng)銷這一行，需要?jiǎng)e人的幫助。每個(gè)客戶都有大量的自己的關(guān)系資源，如果能夠有效發(fā)動(dòng)現(xiàn)有的客戶幫助介紹一些新客戶，將會(huì)大大縮短營(yíng)銷的時(shí)間，極大提升營(yíng)銷的效率?，F(xiàn)有客戶的關(guān)系介紹，或者協(xié)助營(yíng)銷，將可以大大縮短新客戶接受你的考察時(shí)間，可以直接步入主題，促進(jìn)信托產(chǎn)品銷售。

（2）員工激勵(lì)。為有效促進(jìn)個(gè)人存款穩(wěn)存增存工作的開(kāi)展，將理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效收入與存款掛鉤，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售額排名前六名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照3‰考核，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售額排名從第七名至第二十一名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照2‰考核，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售額排名后六名的網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)績(jī)效獎(jiǎng)勵(lì)按照1.5‰考核，同時(shí)對(duì)完成全年存款任務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品考核上浮20%，未完成全年存款任務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)，產(chǎn)品考核下調(diào)20%。4.2風(fēng)險(xiǎn)控制

為了有效應(yīng)對(duì)各種類型的信托風(fēng)險(xiǎn)，在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中從公司發(fā)展的實(shí)際需求出發(fā)，不斷完善相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，這樣可以有效應(yīng)對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。

1.實(shí)物抵押。在信托管理中，為了確保各項(xiàng)工作的順利開(kāi)展，需要一定的實(shí)物作為抵押，這樣能夠有效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展管理風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升企業(yè)應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。來(lái)保障信托產(chǎn)品的安全。抵押物的都是通過(guò)專門的評(píng)估機(jī)構(gòu)來(lái)定價(jià)，一般都不是全額抵押，都是打了折扣，一般4折左右的折扣率，10億的實(shí)物給4億元的信托做抵押擔(dān)保。

2.股票質(zhì)押。為了保障信托的安全，很多融資方也會(huì)做股票質(zhì)押，一般股票都是上市的股票，以流通股為最佳，有些是限售股，有些是未解禁的股票，也有一些是未上市的原始股權(quán)來(lái)做質(zhì)押。上市的流通股可以很快的變賣，直接變現(xiàn)，是所有信托風(fēng)險(xiǎn)管控措施里面變現(xiàn)最快，最直觀的，也是很多最喜歡的風(fēng)險(xiǎn)管控措施。

股票會(huì)隨著市場(chǎng)而波動(dòng)，很多人擔(dān)心到時(shí)候股價(jià)會(huì)跌到較低的位置，從而影響信托的安全。所以信托產(chǎn)品在設(shè)計(jì)的時(shí)候，一般都會(huì)有一個(gè)警戒線，比如說(shuō)補(bǔ)倉(cāng)預(yù)警線、強(qiáng)行平倉(cāng)線。所以股票質(zhì)押的安全性相對(duì)較高，資金變現(xiàn)能力最強(qiáng)，是很多最喜歡的風(fēng)險(xiǎn)管控方式。大家在買信托的時(shí)候，注意股票的折扣率和警戒線，就可以知道該信托的安全性如何了。

3.股權(quán)質(zhì)押。有些融資方會(huì)把股權(quán)100%質(zhì)押給信托，這樣信托就可以100%控股融資方，一般都會(huì)派專人監(jiān)管融資方的財(cái)務(wù)章，公章及銀行賬戶，所有的資金的使用都得經(jīng)過(guò)其同意，這樣就可以很大程度上面避免融資方的信用風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)挪用資金，到期后不按時(shí)給付等。本身很多融資方的股權(quán)也可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓等方式來(lái)處理，也可以通過(guò)這樣的方式來(lái)保障的本金和收益的安全。

4.第三方擔(dān)保。擔(dān)保擔(dān)保和個(gè)人連帶責(zé)任擔(dān)保，第三方擔(dān)保有2種情況：一種是擔(dān)保，一種是個(gè)人擔(dān)保。擔(dān)保里又分為2種：第三方擔(dān)保和擔(dān)保擔(dān)保。相對(duì)來(lái)說(shuō)，擔(dān)保擔(dān)保是風(fēng)險(xiǎn)最低的，因?yàn)閾?dān)保本身就是給個(gè)人、企業(yè)貸款等業(yè)務(wù)做擔(dān)保的，而且的財(cái)務(wù)狀況相對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)比較透明，在一些銀行都有一定的授信額度。擔(dān)保以AA級(jí)的擔(dān)保和國(guó)有控股的擔(dān)保為最佳。第三方擔(dān)保的話，主要得看該的實(shí)力如何，一般來(lái)說(shuō)，上市比較好，因?yàn)樯鲜械膶?shí)力相對(duì)一般來(lái)說(shuō)要好，本身賬務(wù)狀況也比較透明，可以知道實(shí)力如何。個(gè)人擔(dān)保很多都覺(jué)得有了和沒(méi)有一個(gè)樣，其實(shí)不然。個(gè)人要給一個(gè)項(xiàng)目擔(dān)保，其凈資產(chǎn)肯定是要大于該信托的募集資金的。以一個(gè)募集5億元的信托為例，個(gè)人要做無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，其凈資產(chǎn)一般都是要大于8億以上的，這才能夠降低信托的風(fēng)險(xiǎn)。

5.銷售回款。很多信托給付給的本金及收益都是靠產(chǎn)品最后的銷售回款，比如說(shuō)房地產(chǎn)信托，給的本金和收益很多都是靠銷售樓盤的回款;以藝術(shù)品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品最后也是要靠銷售這些產(chǎn)品的回款來(lái)給本金和收益。但是這些標(biāo)的物最后的受市場(chǎng)因素的影響，使得銷售回款存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。投資以藝術(shù)品、茶、酒為掛鉤物的信托產(chǎn)品，一定要選好信托，好的信托有專門的投資團(tuán)隊(duì)，對(duì)于市場(chǎng)的前景，真品的辨別均考驗(yàn)著投資團(tuán)隊(duì)的能力，所以選好信托很重要。如果對(duì)于這些還不太了解的話，就不建議投資這一領(lǐng)域的產(chǎn)品。5.標(biāo)的股票分析

關(guān)于股權(quán)的內(nèi)容，傳統(tǒng)公司理論一般將股權(quán)區(qū)分為共益權(quán)和自益權(quán)。自益權(quán)均為財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，如分紅權(quán)、新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)、股份(出資)轉(zhuǎn)讓權(quán)；共益權(quán)不外乎公司事務(wù)參與權(quán)，如表決權(quán)、召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、對(duì)公司文件的查閱權(quán)等。而在一人公司中，共益權(quán)已無(wú)存身之地，股東權(quán)利均變成一體的自益權(quán)。

股權(quán)從其本質(zhì)來(lái)講，是股東轉(zhuǎn)讓出資財(cái)產(chǎn)所有權(quán)于公司，即股東的投資行為，而獲取的對(duì)價(jià)的民事權(quán)利不論股東投資的直接動(dòng)機(jī)如何，其最后的目的在于謀求最大的經(jīng)濟(jì)利益，換言之，股東獲取股權(quán)以謀得最大的經(jīng)濟(jì)利益為終極關(guān)懷。既然股東因其出資所有權(quán)的轉(zhuǎn)移而不能行使所有權(quán)的方式直接實(shí)現(xiàn)其在公司中的經(jīng)濟(jì)利益，那么就必須在公司團(tuán)體內(nèi)設(shè)置一些作為保障其實(shí)現(xiàn)終極目的的手段的權(quán)利，股東財(cái)產(chǎn)性權(quán)利與公司事務(wù)參與權(quán)遂應(yīng)運(yùn)而生，即兩者分別擔(dān)當(dāng)目的權(quán)利和手段權(quán)利的角色。

而且，兩種權(quán)利終極目的的相同性決定了兩者能夠必然融合成一種內(nèi)在統(tǒng)一的權(quán)利，目的權(quán)益就成為缺乏有效保障的權(quán)利，目的權(quán)利與手段權(quán)利有機(jī)結(jié)合而形成股權(quán)?？梢哉f(shuō)，股權(quán)中的自益權(quán)與共益權(quán)或財(cái)產(chǎn)性權(quán)利與公司事務(wù)參與權(quán)或目的權(quán)與手段權(quán)利，只是對(duì)股權(quán)具體內(nèi)容的表述。實(shí)質(zhì)上這些權(quán)利均非指獨(dú)立的權(quán)利，而屬于股權(quán)的具體權(quán)能，正如所有權(quán)之對(duì)占有、使用、收益和處分諸權(quán)能一樣。正是由于這些所謂的權(quán)利和權(quán)能性，方使股權(quán)成為一種單一的權(quán)利而非權(quán)利的集合或總和。

作為質(zhì)權(quán)標(biāo)的的股權(quán)，決不可強(qiáng)行分割而只承認(rèn)一部分是質(zhì)權(quán)的標(biāo)的，而無(wú)端剔除另一部分。其次，股權(quán)作為質(zhì)權(quán)的標(biāo)的，是以其全部權(quán)能做為債權(quán)的擔(dān)保。在債權(quán)屆期不能受到清償時(shí)，按照法律的規(guī)定，得處分作為質(zhì)押物的股權(quán)以使債權(quán)人優(yōu)先受償。對(duì)股權(quán)的處分，自然是對(duì)股權(quán)的全部權(quán)能的一體處分，其結(jié)果是發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。如果認(rèn)為股權(quán)質(zhì)押的標(biāo)的物僅為股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而股權(quán)質(zhì)押權(quán)的實(shí)現(xiàn)也僅能處分股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而不可能處分未作為質(zhì)押標(biāo)的物的公司事務(wù)參與權(quán)。這顯然是極其荒謬的。

股權(quán)是股東以其向公司出資而對(duì)價(jià)取得的權(quán)利。在有限責(zé)任公司中，股東擁有股權(quán)是以其對(duì)公司的出資為表現(xiàn)，出資比例的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在股份有限公司中，股東擁有股權(quán)是以其擁有的股份為表現(xiàn)，股份額的多寡決定并且反映股權(quán)范圍的大小。在有限責(zé)任公司中，股東的出資證明書是其擁有股權(quán)和股權(quán)大小的證明，但出資證明與股票不同，它不是流通證券。在股份有限公司中，股權(quán)的證明是股票，股東持有的股票所載明的份額數(shù)證明股東擁有的股權(quán)的大小。

股票是股權(quán)的載體，即股票本身不過(guò)是一張紙，只是由于這張紙上附載了股權(quán)方成為有價(jià)證券，具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值，股權(quán)才是股票的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。股票是流通證券，股票的轉(zhuǎn)讓引起股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。所以，對(duì)有限責(zé)任公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓又常常用出資轉(zhuǎn)讓或出資份額轉(zhuǎn)讓的稱謂來(lái)代替，而對(duì)股份有限公司，股權(quán)轉(zhuǎn)讓則多以股份轉(zhuǎn)讓或股票轉(zhuǎn)讓的稱謂來(lái)代替。因此，股權(quán)質(zhì)押，對(duì)有限責(zé)任公司，又常被稱為出資質(zhì)押或出資份額質(zhì)押，對(duì)股份有限責(zé)任公司則稱股份質(zhì)押或股份質(zhì)押。

6.結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

信托運(yùn)作管理過(guò)程中存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成了一定的不利影響，在實(shí)際中發(fā)現(xiàn)，公司在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在著以下幾種風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估可以有效降低企業(yè)在發(fā)展中的成本支出，不斷提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益。

（1）政策風(fēng)險(xiǎn)。政策因素是企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中的政治性因素，主要是財(cái)政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)生變化而給信托業(yè)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)政政策、貨幣政策對(duì)資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)影響顯著，產(chǎn)業(yè)政策則對(duì)實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域有明顯作用。在我國(guó)，市場(chǎng)化程度還并不充分，政策因素很多時(shí)候?qū)δ骋恍袠I(yè)或市場(chǎng)的發(fā)展具有決定性的影響。這種政策因素可能直接作用于信托投資公司，也可以通過(guò)信托業(yè)務(wù)涉及的其他當(dāng)事人間接作用于信托投資公司。

（2）法律風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，其法律風(fēng)險(xiǎn)主要是指信托法律及其配套制度的不完善或修訂而對(duì)信托業(yè)務(wù)的合法性、信托財(cái)產(chǎn)的安全性等產(chǎn)生的不確定性。我國(guó)現(xiàn)行的法律體系同以衡平法為基礎(chǔ)的信托法之間存在一定的沖突，且信托登記制度、信托稅收制度、信息披露制度等大量信托配套法規(guī)尚不健全，在這種情況下，信托業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)就更為明顯。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信托投資公司而言，主要指信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)作當(dāng)事人的信用風(fēng)險(xiǎn)。信托財(cái)產(chǎn)在管理運(yùn)用過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生信托財(cái)產(chǎn)的運(yùn)作當(dāng)事人，形成新的委托代理關(guān)系，從而也會(huì)產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下幾個(gè)方面：一是在業(yè)務(wù)運(yùn)作前，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方（融資方）向信托投資公司提供虛假的融資方案與資信證明材料、提供虛假擔(dān)保等，騙取信托財(cái)產(chǎn)，最終造成信托財(cái)產(chǎn)損失；二是在運(yùn)作過(guò)程中，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方為了自身的利益的最大化，未嚴(yán)格按合同約定使用信托資金，或?qū)⑿磐匈Y金投向其它風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，造成信托財(cái)產(chǎn)損失； 三是在信托業(yè)務(wù)項(xiàng)目結(jié)束后，信托財(cái)產(chǎn)的實(shí)際使用方或控制方不按照合同約定，向信托投資公司及時(shí)、足額返還信托財(cái)產(chǎn)及收益，或擔(dān)保方不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任等，造成信托財(cái)產(chǎn)損失。

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。這里的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或以信托財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)的具體信托產(chǎn)品的流動(dòng)性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性要求信托財(cái)產(chǎn)、信托受益權(quán)或信托業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以隨時(shí)得到償付，能以合理的價(jià)格在市場(chǎng)上變現(xiàn)出售，或能以合理的利率較方便地融資的能力。目前，信托投資公司主要將募集的資金以貸款的方式投入到資金需求方，信托財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性主要由資金的需求方控制，信托投資公司不能對(duì)其流動(dòng)性進(jìn)行主動(dòng)設(shè)計(jì)，加之現(xiàn)行政策法規(guī)中對(duì)信托產(chǎn)品的流動(dòng)性制度安排本來(lái)就存在缺陷，結(jié)果造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前的信托業(yè)務(wù)中普遍存在。