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      對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理幾個問題的思考與探索

      時間:2019-05-15 11:57:36下載本文作者:會員上傳
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      第一篇:對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理幾個問題的思考與探索

      對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理幾個問題的思考與探索

      摘 要:現(xiàn)代企業(yè)制度是建立在企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定十分明晰基礎(chǔ)之上的。企業(yè)作為一個相對獨立經(jīng)營主體,具有自負盈虧、自主經(jīng)營、自我發(fā)展的內(nèi)在動力和機制。企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)組織生產(chǎn)和營銷活動,確保企業(yè)生存和發(fā)展的理財工作。隨著社會主義市場經(jīng)濟的建立,目前我國企業(yè)的財務(wù)管理存在著許多問題,本文提出建立以資金管理為中心的財務(wù)管理制度,推行責(zé)任會計,實行分權(quán)管理,建立科學(xué)的標準成本控制制度以實行財務(wù)總監(jiān)委派制等見解和建議。

      關(guān)鍵詞:資金管理責(zé)任會計;標準成本控制;財務(wù)總監(jiān)

      我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展與改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度,在現(xiàn)代企業(yè)制度下,要按照產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的要求對國有大中型企業(yè)實行規(guī)范的公司制改革,使企業(yè)成為適應(yīng)市場的法人實體和競爭主體。按照現(xiàn)代企業(yè)兩權(quán)分離,財務(wù)管理可以分為投資者財務(wù)管理和經(jīng)營者財務(wù)管理。對于任何一個企業(yè)來說,在建立其內(nèi)部財務(wù)管理機制的時候,必須充分考慮到各方利益關(guān)系。投資人、債權(quán)人、經(jīng)營者之間的權(quán)利和義務(wù)要相互平衡協(xié)調(diào)。

      在市場經(jīng)濟條件下,國有企業(yè)尤其是國有集團企業(yè)在財務(wù)管理方面還存在著嚴重的問題。

      1、財務(wù)管理觀念缺乏時代性。社會主義經(jīng)濟的逐步發(fā)展,企業(yè)面臨著全新的財務(wù)管理環(huán)境。但是,由于在制度和觀念上長期受計劃經(jīng)濟影響,約束了企業(yè)經(jīng)營者不能將閑散資金自由對外投資,因為無人甘冒風(fēng)險而承擔(dān)責(zé)任。

      2、財務(wù)管理缺乏一體性。目前,我國國有企業(yè)紛紛兼并聯(lián)合,形成新的大型企業(yè)集團。這些集團企業(yè)規(guī)模較大,分布較廣,內(nèi)部經(jīng)濟關(guān)系復(fù)雜,管理人員的素質(zhì)不高,管理手段落后。

      3、財務(wù)管理缺乏動態(tài)性。目前,我國國有企業(yè)的財務(wù)管理缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算。企業(yè)沒有事前預(yù)算,期中的經(jīng)營業(yè)績比較難以進行,事中控制無從談起,事后控制就沒有效果。

      4、財務(wù)管理缺乏監(jiān)控性。目前,我國企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控被忽視,財務(wù)監(jiān)控制度不完善,不系統(tǒng),財務(wù)監(jiān)控機制不健全,監(jiān)控人員思想素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)不高,監(jiān)控方法和手段落后,監(jiān)控效率低。

      企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理弱化,不但直接影響了企業(yè)經(jīng)濟效益的提高,同時也直接影響了政府宏觀調(diào)控的社會監(jiān)督效果,只有把企業(yè)的財務(wù)管理搞好,才能適應(yīng)國家宏觀調(diào)控的要求,才能有利于監(jiān)督機制的完善,才能促進企業(yè)的健康發(fā)展。因此強化國有企業(yè)的財務(wù)管理必須從強化企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理入手。

      一、建立以資金管理為中心的財務(wù)管理制度

      (一)我國國有企業(yè)資金緊缺問題仍是國有企業(yè)面臨的難點之一,其主要原因有以下幾個方面:

      1.效率低下,存在大量高投入、低產(chǎn)出行為。我國國有企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量低,缺乏市場競爭力,而一些不適當(dāng)?shù)募夹g(shù)改造,又造成資金浪費,投資難以回收;盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模,企業(yè)往往自身不夠條件時,依靠銀行貸款擴大再生產(chǎn),造成資金結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成果連本息都有無法定期支付,背上了沉重的債務(wù)包袱。

      2.為控制通貨膨脹,國家抑制總需求,引導(dǎo)物價水平下降,直接造成企業(yè)收入水平降低,但國企成本未降低,而且前期利息、稅收及其他社會負擔(dān)也未減輕。

      3.企業(yè)置身于一個秩序混亂的合同市場,合同履行率低,詐騙案件時有發(fā)生,國企被侵權(quán)現(xiàn)象嚴重。

      4.內(nèi)部缺乏制約機制,企業(yè)不管大小,都是一個人說了算。在資金嚴重短缺情況下,動用流動資金

      實施無效益的基本建設(shè);國有企業(yè)不顧市場需求,盲目生產(chǎn),造成產(chǎn)品積壓,銷不出去。不少國有企業(yè)的存貨和應(yīng)收賬款超過了銷售收入的50%,大大超過了正常的儲備量,流動資產(chǎn)失去了應(yīng)有的流動性。

      5.國企改革的成本負擔(dān)重。對國有企業(yè)而言,不僅存在國有資產(chǎn),而且存在國有負債,國有負債,即籌集和使用資金的成本,這也構(gòu)成了國企改革的成本。我國國企改革的成本包括:離退休、下崗人員安置;醫(yī)療、教育及其他福利費用;企業(yè)辦社會的成本;企業(yè)銀行債務(wù);其中銀行債務(wù)構(gòu)成了企業(yè)的顯性負債,其他為企業(yè)隱性負債,這部分企業(yè)要承擔(dān)隱性社會責(zé)任,即安置下崗、離退休人員、養(yǎng)老金、醫(yī)療、教育、失業(yè)保障等,福利費赤字越來越大,企業(yè)不堪重負。

      (二)加強資金管理的具體措施

      1.建立資金管理制度,控制財務(wù)風(fēng)險。一是建立投資論證制度,投資決策失誤是資金管理上最大失誤,要在企業(yè)內(nèi)建立投資論證程序,大的項目應(yīng)請專門的咨詢機構(gòu)參與論證;二是應(yīng)收賬款管理制度,落實資金回收責(zé)任制,加快資金回攏;三是建立存貨資金控制制度,按需生產(chǎn)、按需采購,把庫存量降低;四是財產(chǎn)物資清理制度,發(fā)現(xiàn)賬實不符或資產(chǎn)貶值要及時處理;五是建立保證制度,避免潛虧因素帶來資金沉淀。

      2.采用合理的融資方式。從各種融資方式來看,內(nèi)部融資,不需要實際對外支付利息或股息,不會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量,同時由于資金來源于企業(yè)內(nèi)部,不發(fā)生融資費用,使內(nèi)部融資成本遠低于外部融資。因此內(nèi)部融資是企業(yè)的首選融資方式,只有內(nèi)部融資仍不能滿足企業(yè)的資金需求時,企業(yè)才應(yīng)轉(zhuǎn)向外部融資。

      3.盤活存量資產(chǎn),增加資金來源。主要采用“調(diào)、并、轉(zhuǎn)”三種方法,調(diào),指結(jié)合產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。并,指靠資產(chǎn)重組,以市場為導(dǎo)向,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),把優(yōu)勢企業(yè)擴張和劣勢企業(yè)兼并結(jié)合起來,互利互補。轉(zhuǎn),指實行股份合作制,對部分中小企業(yè)的資產(chǎn)可以實行整體和部分拍賣,有償轉(zhuǎn)讓,用其收入償還銀行貸款。

      4.分離企業(yè)辦社會職能。將學(xué)校、醫(yī)院等單位讓給社會來辦,暫時不具備條件的,應(yīng)加強企業(yè)賬務(wù)管理。企業(yè)要推行醫(yī)療、保險制度、住房制度改革,解決這部分資金。

      5.多渠道籌集資金?;I集資金,是指企業(yè)通過籌資渠道和資金市場,運用各種籌資方式,經(jīng)濟有效地籌措和集中資金。傳統(tǒng)的籌資方式有吸收直接投資、銀行借款、發(fā)行股票、發(fā)行債主。企業(yè)還可以通過投資基金轉(zhuǎn)換、債轉(zhuǎn)股、發(fā)展融資租賃等開發(fā)新的籌資渠道。

      二、推行責(zé)任會計,實行分權(quán)管理

      責(zé)任會計是現(xiàn)代分權(quán)管理模式的產(chǎn)物,客觀存在是根據(jù)授予各基層單位權(quán)力和責(zé)任以及對其業(yè)績的計量評價方式,將企業(yè)劃分成各種不同形式責(zé)任中心,并建立起以各個責(zé)任中心為主體,以責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的機制為基礎(chǔ),通過信息的積累加工和反饋而形成的企業(yè)內(nèi)部嚴密的控制系統(tǒng),即責(zé)任會計制度。

      (一)責(zé)任會計被推行的原因

      隨著經(jīng)營的日益復(fù)雜化和多樣化,企業(yè)規(guī)模不斷擴大。在一個規(guī)模很大的企業(yè)里,企業(yè)高層管理者既不可能了解企業(yè)組織的所有生產(chǎn)經(jīng)營情況,也不可能為基層經(jīng)理人員作出所有決策。因此,需要實行分權(quán)管理制度。也即決策權(quán)隨同相同相應(yīng)的責(zé)任下放給基層經(jīng)理人員,許多關(guān)鍵性的決策由接近這些問題的經(jīng)理人員作出。然而分權(quán)的結(jié)果,一方面使各分權(quán)單位之間具有某種程度的互相依存性,主要表現(xiàn)

      為各分權(quán)單位間產(chǎn)品或勞務(wù)互相提供;另一方面各分權(quán)單位為了其自身利益還會采取一些有損于其他分權(quán)單位經(jīng)營業(yè)績甚至有損于企業(yè)整體利益的行為。由此可見,在實行分權(quán)管理條件下,如何協(xié)調(diào)各分權(quán)單位的關(guān)系,使各分權(quán)單位之間以及企業(yè)與分權(quán)單位之間在工作和目標上達成一致,防止各個部門之間為了片面地追求局部利益,致使企業(yè)整體利益受到損害等行為的發(fā)生,就必須加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟責(zé)任制,而責(zé)任會計正是適應(yīng)這種管理要求而不斷發(fā)展和完善的一種行之有效的控制制度。

      (二)責(zé)任會計的主要內(nèi)容

      1.合理劃分責(zé)任中心,明確規(guī)定權(quán)責(zé)范圍。實施責(zé)任會計制度,首先要按照分工明確、責(zé)任易辨、成績考核的原則,合理劃分責(zé)任中心,只有確定責(zé)任中心,才能明確劃分職責(zé),做到分工協(xié)作、職責(zé)分明。其次必須依據(jù)各個責(zé)任中心生產(chǎn)經(jīng)營的具體特點,明確規(guī)定其權(quán)、責(zé)范圍,使其能在權(quán)限范圍內(nèi),獨立自主履行職責(zé)。

      2.編制責(zé)任預(yù)算,確定各責(zé)任中心業(yè)績考核標準。編制責(zé)任預(yù)算,使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營總體目標按責(zé)任中心進行分解、落實和具體化,作為它們開展日常經(jīng)營活動的準繩和評價其工作成果的基本標準。業(yè)績考核標準應(yīng)具有可控性、可計量性和協(xié)調(diào)性。

      3.建立健全嚴密的記錄、報告系統(tǒng)。建立一套完整的日常記錄,以便為計量和考核各責(zé)任中心和實際經(jīng)營業(yè)績提供可靠依據(jù),并能對責(zé)任中心的實際工作業(yè)績起反饋作用。一個良好的報告系統(tǒng),應(yīng)當(dāng)具有相關(guān)性、適當(dāng)性和準確性等特性。

      .制定合理而有效的獎懲制度。要制定一套完整、合理,又有效的獎懲制度,根據(jù)責(zé)任單位的實際工作成果的好壞進行獎懲。做到功過分明、獎懲有據(jù),該制度應(yīng)做到權(quán)責(zé)任利的統(tǒng)一。

      5.評價和考核實際工作業(yè)績。根據(jù)原定的業(yè)績考核標準對各責(zé)任中心的實際工作成績進行比較,據(jù)以找出差異,分析原因,判明責(zé)任,采取有效措施,鞏固成績,改正不足,及時通過信息反饋來保證生產(chǎn)經(jīng)營活動能沿著預(yù)定目標進行。

      (三)推選責(zé)任會計制度的方法

      一個企業(yè)采用什么樣的責(zé)任中心,建立什么樣的責(zé)任會計制度,必須與其組織結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。責(zé)任會計視組織為人群的集合,組織中的每一個人都應(yīng)為了組織的共同目標而努力。而組織結(jié)構(gòu)形式會直接影響到責(zé)任中心的劃分和責(zé)任會計的動作效果?,F(xiàn)代企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和橫向組織結(jié)構(gòu)。

      1.縱向組織下的責(zé)任會計制度。公司的最高管理層獨攬大權(quán),對企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營活動實施總體的調(diào)控,對成本、費用、收入、利潤和資金的運用承擔(dān)全面的責(zé)任??v向組織結(jié)構(gòu)下,建立責(zé)任會計制度,首先要按照責(zé)任中心的層次,從最高層的成本中心;然后定期由最基層把責(zé)任成本的實際數(shù)逐級向上匯總,直到最高層次的利潤中心和投資中心。

      2.橫向組織結(jié)構(gòu)下的責(zé)任會計制度。橫向組織結(jié)構(gòu)是根據(jù)分權(quán)管理原則建立起來的,在這種組織結(jié)構(gòu)下,企業(yè)最高管理層將經(jīng)營運作的大權(quán)適當(dāng)分散,使其下屬的單位、部門也有控制成本、費用、收入、利潤和資金的權(quán)力,也要為資源的合理使用負責(zé)。在橫向組織結(jié)構(gòu)下,建立責(zé)任會計制度,也要按責(zé)任中心的層次,先將全面預(yù)算層層分解,形成責(zé)任預(yù)算。然后建立責(zé)任預(yù)算的跟蹤系統(tǒng),記錄預(yù)算執(zhí)行的實際情況,以及銷售收入的實際數(shù),通過編制“業(yè)績報告”的形式逐級向上匯總,一直達到最高層的投資中心。

      三、建立標準成本制度,實現(xiàn)科學(xué)的成本控制

      (一)標準成本制度的內(nèi)容包括制定標準成本、計算和分析成本差異以及處理成本差異三個環(huán)節(jié)的完整系統(tǒng)。

      1.標準成本。標準成本是經(jīng)過仔細調(diào)查、分析和技術(shù)測定后制定的,是在正常生產(chǎn)條件下應(yīng)該實現(xiàn)的,因而可以作為控制開支、評價實際成本、衡量工作效率的依據(jù)和尺度的一種目標成本。

      2.成本差異及分析。成本差異分析是標準制度中最重要的環(huán)節(jié),只有通過成本差異分析,查明其具體原因才能為實現(xiàn)成本控制開辟道路。

      3.差異處理。差異處理是指在期末把標準成本和成本差異重新結(jié)合,最終確定產(chǎn)品的實際成本的過程。

      (二)標準成本制度的作用

      1.有利于進行成本的事前控制。預(yù)先制定所生產(chǎn)的各種產(chǎn)品應(yīng)該發(fā)生的各項成本即標準成本,作為員工努力工作的目標,以及用作衡量實際成本節(jié)約或超支的尺度。

      2.有利于加強成本的事中控制。在生產(chǎn)過程中將成本核算的實際消耗與標準消耗進行比較,及時揭示和分析脫離成本標準的差異,并迅速采取措施加以改進。

      3.有利于實現(xiàn)成本核算的事后控制。每月終了按實際產(chǎn)量乘各項目的成本標準,將求得的標準成本同計算出來的實際成本相比較,揭示成本差異,分析差異原因,查明責(zé)任歸屬,評估業(yè)績,從而制定有效措施,以避免不合理支出和損失的重新發(fā)生,為未來的成本管理工作和降低成本的途徑指出努力方向。

      四、實行財務(wù)總監(jiān)委派制,加強企業(yè)法人治理

      國有企業(yè)設(shè)置財務(wù)總監(jiān),是從加強法人治理結(jié)構(gòu)這一角度出發(fā),重點突出了董事會在企業(yè)財務(wù)方面的監(jiān)督、管理職能,目的在于健全和完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制。

      (一)財務(wù)總監(jiān)制度的優(yōu)點

      1.財務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督。為了對企業(yè)經(jīng)營者實行可靠的監(jiān)督,實施財務(wù)總監(jiān)制度是一種較好的選擇,在這種制度下,財務(wù)總監(jiān)對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督體現(xiàn)了董事會要求,既不干涉企業(yè)日常經(jīng)營活動,又保證所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離落實到實處。

      2.財務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了財務(wù)管理中心論思想。財務(wù)總監(jiān)是企業(yè)財務(wù)管理和會計工作的重要組織者,全面行使對企業(yè)財務(wù)工作的管理權(quán),對經(jīng)營者進行最直接、有效的監(jiān)督。財務(wù)總督參與企業(yè)經(jīng)營者計劃、指揮、協(xié)調(diào)、控制等重大管理職能,反映了財務(wù)管理中心論的思想。

      3.財務(wù)總監(jiān)制度完善了權(quán)力制衡機制,實行財務(wù)總監(jiān)制度,完善了董事會、企業(yè)經(jīng)營者、財務(wù)總監(jiān)三權(quán)分立,相互牽制的制衡機制,能夠最大限度地抑制經(jīng)營者權(quán)力的無限膨脹,較好地解決了對企業(yè)經(jīng)營者進行監(jiān)督的問題。

      (二)實施財務(wù)總監(jiān)制度需要解決好的主要問題

      1.建立嚴格的財務(wù)總監(jiān)作用和考核機制。實行財務(wù)總監(jiān)制度,對財務(wù)總監(jiān)的業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德水平的要求很高。對財務(wù)總監(jiān)的選撥和考核既嚴肅、客觀、以正,又富于針對性,同時又不干涉企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營自主權(quán)。

      2.防止出現(xiàn)新的社企不分現(xiàn)象。對財務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督方式和職責(zé)必須明確規(guī)定。除涉及重大經(jīng)濟事項的決策由財務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)理聯(lián)簽外,財務(wù)總監(jiān)不能干涉企業(yè)正常的經(jīng)營活動。

      3.做好對財務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)營者的再監(jiān)督。在財務(wù)總監(jiān)制度下,仍然存在企業(yè)經(jīng)營者與財務(wù)總監(jiān)作弊,侵吞國有資產(chǎn)的可能。因此,對二者的再監(jiān)督非常重要。最佳途徑是由董事會聘請注冊會計師對企業(yè)定期審計。

      參考文獻:

      [1]李貴軍。現(xiàn)代企業(yè)理財實務(wù)?;瘜W(xué)工業(yè)出版社,2002,1,165~166.[2]李海波,劉學(xué)華。新篇管理會計。上海立信會計出版社,2001,317~320,378~382.

      第二篇:對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理問題的思考

      3對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理問題的思考

      【摘 要】 企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)組織生產(chǎn)和經(jīng)營活動,確立,財務(wù)管理工作日益被企業(yè)所重視。目前,我國企業(yè)的財務(wù)管理為中·心的財務(wù)管理制度,推行責(zé)任會計,實行分權(quán)管理;建立以資金管理為中心的財務(wù)管理制度

      【關(guān)鍵詞】 資金管理 ;責(zé)任會計;標準成本控制;財務(wù)總監(jiān)

      目前,我國大多企業(yè)的財務(wù)管理,其對象僅限于“企 業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動”,其內(nèi)容充其量也只是成 本費用的控制而已,而對如何按公司制度的要求籌集資金、用好資金,如何建立責(zé)任會計制度和標準成本控制制度等,則研究不夠。以下幾個方面對如何提高企業(yè)的 財務(wù)管理水平加以分析和研究。

      一、建立以資金管理為中心的財務(wù)管理制度

      f一)國有企業(yè)資金緊缺的原因

      我國國有企業(yè)資金緊缺問題仍是國有企業(yè)面臨的難點之一,其主要原因有以下幾個方面:一是效率低下,存在大量高投入、低產(chǎn)出行為。我國國有企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)含量低,缺乏市場競爭力,而一些不適當(dāng)?shù)募夹g(shù)改造,又造成資金浪費,投資難以回收;盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模,依靠銀行貸款擴大再生產(chǎn),造成資金結(jié)構(gòu)不合理。二是為控制通貨膨脹,國家抑制總需求,引導(dǎo)物價水平下降,直接造成企業(yè)收入水平降低,但國企成本未降低,而且前期利息、稅收及其他社會負擔(dān)也未減輕。三是企業(yè)置身于一個秩序混亂的合同市場,合同履行率低,詐騙案件時有發(fā)生,國企被侵權(quán)現(xiàn)象嚴重。四是內(nèi)部缺乏制約機制,決策失誤嚴重。在資金嚴重短缺情況下,動用流動資金實施無效益的基本建設(shè);不顧市場需求,盲目生產(chǎn),造

      成產(chǎn)品積壓,流動資產(chǎn)失去了應(yīng)有的流動性。五是國企改革的成本負擔(dān)重,我國國企改革的成本包括:離退休、下崗人員安置;醫(yī)療、教育及其他福利費用;企業(yè)銀行債務(wù)。這些費用嚴重的制約企業(yè)發(fā)展,造成企業(yè)不堪重負。

      (二)資金管理的具體措施建立資金管理制度,控制財務(wù)風(fēng)險。一是建立投資論證制度,避免投資決策失誤,要在企業(yè)內(nèi)建立投資論 證程序,大的項 目應(yīng)請專門的咨詢機構(gòu)參與論證;二是 應(yīng)收賬款管理制度,落實資金回收責(zé)任制,加快資金回籠;三是建立存貨資金控制制度,按需生產(chǎn)、按需采購,把庫存量降低;四是財產(chǎn)物資清理制度,發(fā)現(xiàn)賬實不符或資產(chǎn)貶值要及時處理;五是建立保證制度,避免潛虧因素帶來資金沉淀。

      對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理問題的思考

      2、采用合理的融資方式。內(nèi)部融資不需要實際對外支付利息或股息,不會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量,不會發(fā)

      生融資費用,使成本遠低于外部融資。因此,內(nèi)部融資是企業(yè)的首選融資方式。只有內(nèi)部融資仍不能滿足企業(yè)的資金需求時,企業(yè)才應(yīng)轉(zhuǎn)向外部融資。

      3、盤活存量資產(chǎn),增加資金來源。主要采用“調(diào)、并、轉(zhuǎn)”三種方法。調(diào)是指結(jié)合產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。并是指靠資產(chǎn)重組,以市場為導(dǎo)向,調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),把優(yōu)勢企業(yè)擴張和劣勢企業(yè)兼并結(jié)合起來,互利互補。轉(zhuǎn)是指實行股份合作制,對部分中小企業(yè)的資產(chǎn)可以實行整體和部分拍賣,用其收入償還銀行貸款。

      4、多渠道籌集資金。在傳統(tǒng)的吸收直接投資、銀行借款、發(fā)行股票、發(fā)行債主等籌資方式的基礎(chǔ)上,企業(yè)還可以通過投資基金轉(zhuǎn)換、發(fā)行倆主等籌資方式的基礎(chǔ)上,企業(yè)還可以通過投資基金轉(zhuǎn)換、債轉(zhuǎn)股、發(fā)展融資租賃等開發(fā)新的籌資渠道。

      二、推行責(zé)任會計,實行分權(quán)管理

      責(zé)任會計是現(xiàn)代分權(quán)管理模式的產(chǎn)物,是根據(jù)授予各基層權(quán)力和責(zé)任以及對其業(yè)績的計量評價方式,將企業(yè)劃分成各種不同形式的責(zé)任中心,并建立起以各個責(zé)任中心為主體,以責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的機制為基礎(chǔ),通過信息的積累加工和反饋而形成的企業(yè)內(nèi)部嚴密的控制系統(tǒng)。

      (一)推行責(zé)任會計的原因

      在規(guī)模很大的企業(yè)里,大都實行分權(quán)管理制度。然而分權(quán)的結(jié)果,一方面有利于權(quán)責(zé)明確,避免重大決策的失誤,另一方面各分權(quán)單位為了其自身利益還會采取一些有損于其他分權(quán)單位經(jīng)營業(yè)績甚至有損于企業(yè)整體利益的行為。因此,在實行分權(quán)管理條件下,如何協(xié)調(diào)各分權(quán)單位的關(guān)系,使各分權(quán)單位之間以及企業(yè)與分權(quán)單位之間在工作和目標達成一致,防止各個部門之間為了片面地追求局部利益,致使企業(yè)整體利益受到損害等行為的發(fā)生,必須加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟責(zé)任制,而責(zé)任會計正是適應(yīng)這種管理要求而不斷發(fā)展和完善的一種行之有效的控制制度。

      (二)責(zé)任會計的主要內(nèi)容

      1、合理劃分責(zé)任中心,明確規(guī)定權(quán)責(zé)范圍。首先,要按照分工明確、責(zé)任易辨的原則,合理劃分責(zé)任中心;其次,必須依據(jù)各個中心生產(chǎn)經(jīng)營的具體特點,明確規(guī)定其權(quán)責(zé)范圍,使其能在權(quán)限范圍內(nèi)獨立自主履行職責(zé)。

      2、編制責(zé)任預(yù)算,確定各責(zé)任中心業(yè)績考核標準。使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營總體目標按責(zé)任中心進行分解、落實和具體化,作為它們開展日常經(jīng)營活動的準蠅和評價其工作成果的基本標準。

      3、建立健全嚴密的記錄、報告系統(tǒng)。建立一套完整的日常記錄,以便 為計量和考核各責(zé)任中心和實際經(jīng)營業(yè)績提供可靠依據(jù),并能對責(zé)任中心的實際工作業(yè)績起反饋作用。

      4、制定合理而有效的獎懲制度。要制定一套完整、合理、又有效的獎懲制度,根據(jù)責(zé)任單位的實際工作成果的好壞進行獎懲。

      5、評價和考核實際工作業(yè)績。根據(jù)原定的業(yè)績考核標準對各責(zé)任中心的實際工作成績進行比較,據(jù)以找出差異,分析原因,判明責(zé)任,及時通過信息反饋來保證生產(chǎn)經(jīng)營活動能沿著預(yù)定目標進行。

      三、建立標準成本制度,實現(xiàn)科學(xué)的成本控制

      標準成本制度,是指事前制定標準成本,將標準成本與實際成本相比以揭示成本差異,對成本差異進行因素分析,并據(jù)以加強成本控制的一種會計信息系統(tǒng)的成本控制系統(tǒng)。

      1、標準成本。是經(jīng)過仔細調(diào)查、分析和技術(shù)測定后制定的,是在正常生產(chǎn)條件下應(yīng)該實現(xiàn)的,因而可以作為控制開支、評價實際成本、衡量工作效率的依據(jù)和尺度的一種目標成本。

      2、成本差異及分析。是標準制度中最重要的環(huán)節(jié),只有通過成本差異分析、查明其具體原因才能實現(xiàn)成本控制。

      3、差異處理。差異處理是指在期末把標準成本和成本差異重新結(jié)合,最終確定產(chǎn)品的實際成本的過程。

      (二)標準成本制度的作用

      1、有利于進行成本的事前控制。預(yù)先制定所生產(chǎn)的各種產(chǎn)品應(yīng)該發(fā)生的各項成本即標準成本,可以用作衡量實際成本節(jié)約或超支的尺度。

      2、有利于加強成本的事中控制。在生產(chǎn)過程中將成本核算的實際消耗與標準消耗進行比較,及時揭示和分析脫離成本標準的差異,并迅速采取措施加以改進。

      3、有利于實現(xiàn)成本核算的事后控制。每月終了按實際產(chǎn)量乘各項目的成本標準,將求得的標準成本同計算出來的實際成本相比較,揭示成本差異,分析差異原因,查明責(zé)任歸屬,評估業(yè)績,從而制定有效措施,以避免不合理支出和損失的重新發(fā)生。

      四、實行賬務(wù)總監(jiān)委派制,加強企業(yè)法人治理

      國有企業(yè)設(shè)置財務(wù)總監(jiān),是從加強法人治理結(jié)構(gòu)這一角度出發(fā),重點突出了董事會在企業(yè)財務(wù)方面的監(jiān)督、管理職能,目的在于健全和完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)控機制。

      (一)財務(wù)總監(jiān)制度的優(yōu)點

      1、財務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了所有者對經(jīng)營者的監(jiān)督。在這種制度下,財務(wù)總監(jiān)對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督體現(xiàn)了董事會要求,既不干涉企業(yè)日常經(jīng)營活動,又保證所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離落實到實處。

      2、財務(wù)總監(jiān)制度體現(xiàn)了財務(wù)管理中心論思想。財務(wù)總監(jiān)是企業(yè)財務(wù)管理和會計工作的重要組織者,參與企業(yè)經(jīng)營者計劃、指揮、協(xié)調(diào)、控制等重大管理職能,反映了財務(wù)管理中心論的思想。

      3、財務(wù)總監(jiān)制度完善了權(quán)力制衡機制。實行財務(wù)總監(jiān)制度,完善了董事會、企業(yè)經(jīng)營者、財務(wù)總監(jiān)三權(quán)分立、相互牽制的制衡機制,能夠最大限度地抑制經(jīng)營者權(quán)力的無限膨脹。

      (二)實施財務(wù)總監(jiān)制度需要解決的主要問題

      1、建立嚴格的財務(wù)總監(jiān)考核機制。要嚴格對財務(wù)總監(jiān)的選拔和考核,做到既權(quán)力的無限膨脹。

      (二)實施財務(wù)總監(jiān)制度需要解決的主要問題

      1.建立嚴格的財務(wù)總監(jiān)考核機制。要嚴格對財務(wù)總 監(jiān)的選撥和考核,做到既嚴肅、客觀、公正,又富于針對 性,同時又不干涉企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營自主權(quán)。.

      2.防止出現(xiàn)新的社企不分現(xiàn)象。對財務(wù)總監(jiān)的監(jiān)督方式和職責(zé)必須明確規(guī)定,除涉及重大經(jīng)濟事項的決策 由財務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng)理聯(lián)簽外,財務(wù)總監(jiān)不能干涉企業(yè)

      正常的經(jīng)營活動。

      3.做好對財務(wù)總監(jiān)和企業(yè)經(jīng) 營者的再監(jiān)督。在財務(wù) 總監(jiān)制度下,仍然存在企業(yè)經(jīng)營者與財務(wù)總監(jiān)作弊,侵 吞國有資產(chǎn)的可能。因此,對二者的再監(jiān)督非常重要。我國社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展與改革的方向是建立 現(xiàn)代企業(yè)制度,現(xiàn)代企業(yè)制度的特征是產(chǎn)權(quán)明晰,權(quán)責(zé) 明確、政企分開、管理科學(xué)?,F(xiàn)代企業(yè)的上述特點,對我 國企業(yè)現(xiàn)行的財務(wù)管理模式提出了新的要求。要建立起既與國際慣例接軌,又體現(xiàn)中國社會主義市場經(jīng)濟特色 的財務(wù)管理模式,是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要在建立現(xiàn)代企業(yè)制度的同時,不斷在理論上和實踐中進一步探 索和完善。

      【參 考 文 獻】

      [1]李貴軍.現(xiàn)代企業(yè)理財實務(wù)[M].北京:化學(xué)工業(yè)出版社.

      [2]李海波,劉學(xué)華.新篇管理會計[M】.上海 :上海立信會計

      出版社.

      【責(zé)任編輯:董潤萍】

      第三篇:對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理與風(fēng)險控制的幾點思考

      對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理與風(fēng)險控制的幾點思考 摘 要:財務(wù)工作僅限于記賬收付款等簡單操作,是目前我國絕大多數(shù)企業(yè)的通病。現(xiàn)代財務(wù)管理的缺乏,不僅嚴重制約著企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營、規(guī)模擴張、管理目標的實現(xiàn)和經(jīng)濟效益的改善提高,而且已成為企業(yè)創(chuàng)新道路上的一個沉重的桎梏,嚴重阻礙著企業(yè)改革的深化?,F(xiàn)代企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮財務(wù)職能,切實加強財務(wù)管理與風(fēng)險控制,讓財務(wù)工作參與生產(chǎn)經(jīng)營決策,由服務(wù)監(jiān)督型向著有效管理型轉(zhuǎn)變。

      關(guān)鍵詞:財務(wù)管理;風(fēng)險;控制

      在我國企業(yè)邁著堅定的步伐,向著建立現(xiàn)代企業(yè)模式挺進時,自身卻面臨著一個嚴重的挑戰(zhàn),那就是企業(yè)財務(wù)管理嚴重滯后,我國大多數(shù)企業(yè)仍然以會計核算代替財務(wù)管理,有些企業(yè)決策者甚至對財務(wù)的基本概念諸如時間價值、風(fēng)險價值、資金成本、財務(wù)杠桿等都不了解,與現(xiàn)代企業(yè)管理的基本要求不相符合。事實上,財務(wù)管理與控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié),只有充分認識其對于現(xiàn)代企業(yè)管理的重要意義,采取切實可行的措施,建立起完善的內(nèi)部控制機制,形成以法人治理結(jié)構(gòu)為依托的全員、全過程、全方位的管理與控制網(wǎng)絡(luò),搞好資金流、物資流、信息流的控制和管理,防范和減少財務(wù)風(fēng)險,才能真正使企業(yè)的經(jīng)濟增長方式發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。

      一、樹立現(xiàn)代財務(wù)管理意識,構(gòu)建與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的財務(wù)管理體系

      1、理順財務(wù)組織結(jié)構(gòu)。企業(yè)對各項經(jīng)濟活動控制得好壞,關(guān)鍵取決于其組織是否有效。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)既是發(fā)展變化的,又是相對穩(wěn)定的,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營規(guī)模、內(nèi)部條件和財務(wù)戰(zhàn)略,決定其適宜的組織體制,從而提高財務(wù)管理效率,充分利用企業(yè)資源,減少內(nèi)部摩擦和降低組織成本,實現(xiàn)經(jīng)濟效益和企業(yè)價值最大化。企業(yè)要結(jié)合自身的法人治理結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營特點和區(qū)域分布狀況,確定統(tǒng)一集中控制還是適度分散管理,建立立體化的組織結(jié)構(gòu)還是扁平化的組織結(jié)構(gòu),按管理控制成本與效率相適應(yīng)的原則確定合理的組織結(jié)構(gòu),進行科學(xué)的職務(wù)分工、嚴格的職位設(shè)置和嚴密的授權(quán)管理,建立明確的責(zé)任制度,做到“集權(quán)有道、分權(quán)有序、授權(quán)有章、用權(quán)有度”①,確保內(nèi)部財務(wù)管理與控制的有效運行。

      2、強化全面預(yù)算的硬約束機制。好的企業(yè)預(yù)算制度,是完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn);通過全面預(yù)算管理機制產(chǎn)生的管理效益,是檢驗現(xiàn)代企業(yè)管理科學(xué)化、規(guī)范化的重要標志之

      一。預(yù)算管理不只是財務(wù)部門的事情,而是企業(yè)綜合的、全面的管理。從國際慣例看,預(yù)算指標在現(xiàn)代企業(yè)中被視為強有力的硬約束指標。西方先進企業(yè)衡量分析各項財務(wù)指標的完成程度時,不是與“去年同期”相比,而是與“預(yù)算指標”相比增加或減少了多少幅度,因為預(yù)算指標經(jīng)過了自上而下、自下而上相結(jié)合的測算、論證、匯集,是企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標,是實施管理和控制、考評和獎懲的科學(xué)的依據(jù)。鑒于全面預(yù)算編制的科學(xué)性、執(zhí)行的強制約束性以及與之配套的獎懲激勵機制,其實施后,可以大大提升企業(yè)的管理層次,增強競爭優(yōu)勢,促進企業(yè)的發(fā)展和效益的提高②。

      3、增強財務(wù)風(fēng)險的防范意識。經(jīng)營中的風(fēng)險無處不在,大批企業(yè)的衰退都是緣于財務(wù)風(fēng)險的控制不當(dāng)。因此,要建立一套完整的財務(wù)風(fēng)險控制機制,通過對資金籌措、重大投資、營運資金、債務(wù)清償、資產(chǎn)損失和稅收支出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制制度,加強風(fēng)險預(yù)警和識別,及時評估、預(yù)防、控制和分散財務(wù)風(fēng)險,在實現(xiàn)經(jīng)營目標的同時力求化解財務(wù)風(fēng)險或?qū)崿F(xiàn)損失最小化。

      4、建立健全評價和獎懲機制。企業(yè)應(yīng)在全面經(jīng)濟核算的基礎(chǔ)上建立完善的評價考核指標體系,并在科學(xué)合理的效績評價的基礎(chǔ)上,建立全面的獎懲機制。對企業(yè)董事長、經(jīng)理層人員,可通過實行經(jīng)營風(fēng)險抵押金制度、年薪制或股票期權(quán)制度等建立獎懲機制;對企業(yè)中級管理人員,可通過調(diào)整薪金和職務(wù)的方式建立獎懲機制;對普通員工,可通過建立薪金獎勵和全員持股制度完善獎懲機制。為保證企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)管理與控制制度的貫徹實施,要設(shè)立專門機構(gòu)或指定專門人員具體負責(zé)內(nèi)部控制執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查,建立動態(tài)監(jiān)控機制,將業(yè)績考核評價情況及時反饋給獎懲決策的執(zhí)行部門,作為企業(yè)內(nèi)部人力資源管理的重要依據(jù)。

      5、實現(xiàn)內(nèi)部財務(wù)控制和管理信息化。隨著內(nèi)部控制理論的發(fā)展和信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用,賦予了傳統(tǒng)的內(nèi)部控制制度以新的內(nèi)涵。國際上,跨國大公司的財務(wù)管理都是高度集中的,借助現(xiàn)代信息技術(shù)手段尤其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù),母公司可以隨時掌握、監(jiān)控遍布全球的子公司的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流動,這種管理、控制能力實際上也應(yīng)當(dāng)是公司大型化、集團化和跨國經(jīng)營的一個基本前提。我們的大公司和企業(yè)集團應(yīng)當(dāng)緊緊跟上信息時代的步伐,借鑒跨國公司財務(wù)管理信息化的先進經(jīng)驗,使內(nèi)部財務(wù)管理與控制全面實現(xiàn)信息化,尤其應(yīng)該注重和培養(yǎng)高級管理人員的信息觀念,深入理解企業(yè)信息化建設(shè)和管理改革、內(nèi)部控制創(chuàng)新之間的關(guān)系,廣泛引進國內(nèi)、國際先進的管理軟件系統(tǒng)和會計信息電算化系統(tǒng),大力推動計算機、網(wǎng)絡(luò)等信 息技術(shù)在內(nèi)部財務(wù)管理與控制中的充分應(yīng)用。

      二、改進財務(wù)管理的分析方法,運用現(xiàn)代的分析技術(shù),建立數(shù)學(xué)模型,對過去財務(wù)的狀況及其未來的變化趨勢作出科學(xué)的分析和評價,為實現(xiàn)有效的風(fēng)險控制提供依據(jù)。

      1、短期預(yù)測和決策方法。主要運用了變動成本法、邊際貢獻法、本量利分析等等方法。這些方法科學(xué)地解決了許多短期經(jīng)營決策問題,比如:保本和保利問題,虧損產(chǎn)品應(yīng)繼續(xù)生產(chǎn)還是停產(chǎn),半成品是直接出售還是深加工,特殊價格的訂貨是否接受,零部件是自制還是外購等等。

      2、長期預(yù)測和決策方法。在充分考慮貨幣時間價值、風(fēng)險價值、現(xiàn)金流量等因素的基礎(chǔ)上,主要運用凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、現(xiàn)值指數(shù)法、內(nèi)含報酬率法、資本資產(chǎn)定價模型等方法.這些方法科學(xué)地解決了許多長期投資決策問題,比如:固定資產(chǎn)投資、工業(yè)項目投資、更新改造投資、有價證券投資等所有投資方案的評價和抉擇。

      3、籌資分析法,主要運用了加權(quán)平均資本成本法、邊際資本成本法、每股利潤無差別點法等方法。這些方法都有利于在不同的可行性籌資方案中選擇最佳方案,從而優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和降低資本成本,提高企業(yè)價值。

      4、風(fēng)險分析方法。主要運用杠桿原理,通過經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)的計算,分別分析經(jīng)營風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險和企業(yè)風(fēng)險,為企業(yè)加強風(fēng)險的預(yù)警和防范,強化風(fēng)險管理提供了保證。

      5、財務(wù)分析方法。一方面,運用主要財務(wù)指標分析體系,針對企業(yè)償債能力、營運能力、獲利能力、成長能力進行分析,另一方面,運用杜邦財務(wù)分析體系和沃爾評分法進行企業(yè)綜合財務(wù)分析。這就使整個企業(yè)財務(wù)狀況及其變化趨勢置于企業(yè)管理層的嚴密監(jiān)控之下,以便及時糾正偏差,為財務(wù)目標的實現(xiàn)提供保證。

      6、重組與并購分析方法。主要運用資產(chǎn)價值基礎(chǔ)法、市盈率模型、拉巴波特模型、風(fēng)險分析等方法,進行重組與并購的可行性分析,以避免盲目擴張或重組失?、邸?/p>

      三、企業(yè)財富積累的過程從根本上講,是一個戰(zhàn)略決策與風(fēng)險控制的過程。防范與化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,成為企業(yè)能否持續(xù)、健康發(fā)展的關(guān)鍵,也是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。

      1、建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險識辨系統(tǒng)

      要對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進行防范,首先必須準確、及時地識辨企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。一般來講,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的識辨可采用以下幾種方法。第一,運用“阿爾曼”模型建立預(yù)警系統(tǒng)。這種方法是由美國愛德華。阿爾曼在20世紀 60年代提出來的基于多元判別模型的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。他利用逐步多元鑒別分析逐步提取五種最具共同預(yù)測能力的財務(wù)比率,建立起了一個類似回歸方程的Z計分法模型,綜合評價企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險的可能性。第二,利用單個財務(wù)風(fēng)險指標趨勢的惡化來進行預(yù)測和監(jiān)控。通常,按照財務(wù)比率指標的性質(zhì)及綜合反映企業(yè)財務(wù)狀況能力的大小,預(yù)警企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的比率主要有:其一,現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以負債總額。這個比率越高,企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越 強。其二,流動比率。它是流動資產(chǎn)與流動負債比。一般認為流動比率應(yīng)該在2以上,但最 低不低于1.影響流動比率的主要因素有營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度。其三,資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤除以資產(chǎn)總額。它是把企業(yè)一定期間的凈利與企業(yè)的資產(chǎn)相比較,表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標越高,表明資產(chǎn)的利用效率越好,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。否則相反。同時,資產(chǎn)凈利率又是一個綜合指標。企業(yè)的資產(chǎn)是由投資人投入或舉債形成的,凈利的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和經(jīng)營管理水平有密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的因素主要有:產(chǎn)品的價格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量和資金占用量的大小等。其四,資產(chǎn)負債率。它是負債總額與資產(chǎn)總額之比。它主要用來衡量企業(yè)利用負債進行經(jīng)營活動的能力,并反映企業(yè)對債權(quán)人投入資本的保障程度。通常該比率應(yīng)以低為好,但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營前景較為樂觀時,可適當(dāng)提高資產(chǎn)負債率,以獲取負債經(jīng)營帶來的收益;若企業(yè)前景不佳,則應(yīng)減小資產(chǎn)負債率,從而降低財務(wù)風(fēng)險。其五,資產(chǎn)安全率。它是資產(chǎn)變現(xiàn)率與資產(chǎn)負債率之差,其中,資產(chǎn)變現(xiàn)率是預(yù)計資產(chǎn)變現(xiàn)金額與資產(chǎn)賬面價值之比。它主要用來衡量企業(yè)總資產(chǎn)變現(xiàn)償還債務(wù)后剩余系數(shù)的大小。系數(shù)越大,資產(chǎn)越安全,財務(wù)風(fēng)險越??;否則反之。企業(yè)可以應(yīng)用比較、比率分析法來考察其自身歷年以來財務(wù)比率指標的變化趨勢,并借鑒行業(yè)指標的平均值與先進企業(yè)的指標值來判斷本身財務(wù)狀況的好壞,從而有效地規(guī)避風(fēng)險、控制風(fēng)險、延緩危機甚至杜絕危機。第三,編制現(xiàn)金流量預(yù)算。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)。由于企業(yè)理財?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動,就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。準確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號,使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)將各具體目標加以匯總,并

      將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等以數(shù)量化形式加以表達,建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況可以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。當(dāng)然,一個財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該具有良好的內(nèi)部控制制度以及稽核制度,否則即使最先進的預(yù)警系統(tǒng)也得不到正常的運轉(zhuǎn)。由于各企業(yè)的組織形式、企業(yè)規(guī)模等存在差異,企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況來設(shè)計符合其自身要求和特點的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。

      2、建立有效的風(fēng)險處理機制,增強抗險能力。為了有效防范可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)必須從長遠利益著眼,建立和健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防御機制。第一,可以通過某種手段(比如參加社會保險)將部分或全部財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法,建立健全企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。第二,可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,建立健全企業(yè)風(fēng)險分散機制。第三,可以在選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險,在保證財務(wù)管理目標實 現(xiàn)的前提下,建立健全風(fēng)險回避機制。第四,可以建立健全企業(yè)的風(fēng)險基金和積累分配機制,及時足額的增補企業(yè)的自有資金,壯大企業(yè)的經(jīng)濟實力,提高企業(yè)抗擊財務(wù)風(fēng)險的能力④。

      3、加強與企業(yè)經(jīng)營管理相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險制度文化建設(shè)

      企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的高效管理,得益于企業(yè)上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強企業(yè)員工的財務(wù)風(fēng)險意識,打破傳統(tǒng)的風(fēng)險自我無關(guān)和自我分割管理的思想,建立起全面整體的風(fēng)險觀,在工作中處處時時評估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險,自發(fā)的協(xié)調(diào)和實現(xiàn)團隊化風(fēng)險控制,把風(fēng)險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時,管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃本企業(yè)的風(fēng)險制度文化建設(shè),制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下,努力提升企業(yè)的風(fēng)險管理水平。要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員應(yīng)加 強科學(xué)決策、集體決策,擯棄經(jīng)驗決策、“拍腦門”決策等主觀決策習(xí)好,降低財務(wù)決策風(fēng)險⑤。

      4、完善風(fēng)險管理機構(gòu),健全內(nèi)部控制制度

      企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的復(fù)雜性和多樣性要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機構(gòu)對風(fēng)險實施及時有效的管理,只有把企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)組織化運作,才能實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理得 到足夠的重視和真正的規(guī)模運行。企業(yè)可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控,以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險,建立健全風(fēng)險控制機制。另外,治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn),因此,首先要完善公司治理結(jié)構(gòu),提高風(fēng)險控制能力,實現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理,形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監(jiān)督控制機制,特別要加強授權(quán)批準、會計監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計。再次是財務(wù)和會計應(yīng)該分設(shè),單位分管領(lǐng)導(dǎo)分開,分別設(shè)置管理中心,各行其責(zé)。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計機構(gòu)和人員的作用,搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險估計。

      5、理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系,做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一

      為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)還須理順內(nèi)部的各種財務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的相應(yīng)權(quán)力,做到權(quán)責(zé)分明,各負其責(zé)。另外,在利益分配

      方面,企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益,以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性,從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。

      注 釋:

      ①李心合。關(guān)于財務(wù)理論若干問題的研究》[J]。財經(jīng)研究,2001,(1)。②宋獻之。財務(wù)理論與機制[M]。東北財經(jīng)大學(xué)出版社,1999.③曹崗。財務(wù)報表分析[M]。中央廣播大學(xué)出版社,2002.④張延波。高級財務(wù)管理[M]。中央廣播大學(xué)出版社,2002.⑤趙義悅。加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的探討[J]。當(dāng)代經(jīng)濟,2007,(7)。

      第四篇:金融市場與現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理

      金融市場與現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理

      ——金融市場對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理影響性研究

      姓名:黃海山班級:注會一班學(xué)號:10025158

      [摘要]金融市場是現(xiàn)代企業(yè)賴以生存和發(fā)展的外部經(jīng)濟環(huán)境之一,與以籌資、投資為基本框架的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理有密切的聯(lián)系。隨著金融全球化進程的加劇,我國公司所面臨的金融市場環(huán)境日益復(fù)雜,如何在瞬息萬變的金融市場中把握機遇、防范風(fēng)險是目前我國公司急待思考的問題。本文主要在闡述了目前我國公司所面臨的金融市場環(huán)境的基礎(chǔ)上,分析了我國公司應(yīng)該如何在新的金融形勢下樹立新的財務(wù)管理理念,同時更好地進行財務(wù)管理,進而保證公司的可持續(xù)發(fā)展,不斷提升公司價值。

      [關(guān)鍵詞]金融市場;財務(wù)管理;投資;籌資;資金

      一、企業(yè)財務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

      目前,隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步形成,企業(yè)的經(jīng)營方式也發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變,資本經(jīng)營已成為現(xiàn)代企業(yè)理財?shù)幕纠砟?資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營、產(chǎn)品經(jīng)營理念已經(jīng)不能適應(yīng)市場經(jīng)濟和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。資本經(jīng)營的基本特點是圍繞資本保值增值進行經(jīng)營管理,把資本收益作為管理的核心,通過優(yōu)化配置來提高資本營運效益,經(jīng)營活動涉及資本流通、收購、重組、參股和控股等能實現(xiàn)資本增值的領(lǐng)域。企業(yè)財務(wù)部門主要的職責(zé)就是籌措資金、投放資金和

      場,并需要充分利用金融市場的功能。企業(yè)所面對的外部環(huán)境更多的是面對金融機構(gòu)、中介顧問和大眾傳媒等。中外財務(wù)管理的發(fā)展歷程表明,財務(wù)管理在企業(yè)中主導(dǎo)地位的確立是經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求,財務(wù)管理已經(jīng)進入了以資本經(jīng)營為特征、以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理為目標的新階段。面對新的情況企業(yè)必須有新的財務(wù)機制有效發(fā)揮其作用。尤其對已經(jīng)加入WTO的我國各類企業(yè),隨著經(jīng)濟全球化的到來,市場經(jīng)濟和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善,構(gòu)建與市場接軌的企業(yè)現(xiàn)代財務(wù)管理機制,使其財務(wù)管理水平與世界接軌尤為重要。

      二、金融市場對財務(wù)管理的影響

      (一)金融市場對籌資活動的影響

      金融市場是為了高效運用資金,資金供應(yīng)者和需求者通過市場方式進行資金融通和有價證券買賣的有形或無形場所。金融市場是特殊的商品市場,交易的是貨幣商品,資金的供求對象、信用工具和信用中介構(gòu)成金融市場的三大要素。金融市場作為資金融通的場所和聯(lián)結(jié)資金供求雙方的紐帶,使企業(yè)財務(wù)活動融匯于金融市場體系中。其對企業(yè)融資的影響主要體現(xiàn)為:由于市場經(jīng)濟中社會的信息傳遞系統(tǒng)主要是橫向的,資金的提供者(儲蓄者)和資金的需求者可以借助于金融市場的媒介作用,找到各自的交易對象,使資金從提供者轉(zhuǎn)移到需求者手中,實現(xiàn)企業(yè)自主融資的目的。通過金融市場自主融資,降低企業(yè)的籌資成本。金融市場作為資金供求媒介,企業(yè)可利用其自身的信用、信息和簡便易行的操作手段,迅速有序地將資金轉(zhuǎn)移到需求者手中,減少交易費用,降低籌資者的資本成本。企業(yè)可根據(jù)金融市場的變化趨勢,調(diào)整自身的資本結(jié)構(gòu),確定適宜的負債比率。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期資本中債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的組合及相互關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整是在長期資本總額不變的情況下,調(diào)整普通股、優(yōu)先股和長期負債之間的比例關(guān)系,以確定恰當(dāng)?shù)呢搨嚷?。由于負債融資資本成本低,負債利息計入當(dāng)期損益有免稅效應(yīng),提高負債比率,會降低企業(yè)的綜合資本成本,而且當(dāng)投資收益率大于資本成本率時,提高負債比率,會帶來更高的財務(wù)收益。但隨著負債比率的提高,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也相應(yīng)增加,債權(quán)投資者的投資收益率亦能逐漸提高,當(dāng)負債資本成本率大于企業(yè)投資收益率時,過高的負債比率會加大企業(yè)還本付息的壓力,產(chǎn)生財務(wù)杠桿負效應(yīng)。為防止財務(wù)杠桿負效應(yīng),企業(yè)可通過金融市場調(diào)整負債與權(quán)益資金之間的比例。如金融市場利率下降,企業(yè)應(yīng)把握時機舉借新債償還舊債。主要是利用債券的可收兌條款,在債券到期以前,舉借利率較低的債務(wù),并歸還舊債本息。這種調(diào)整雖未降低負債比率,但減少了利息支出,對降低財務(wù)風(fēng)險有積極作用。又如利用短期負債與長期負債進行期限搭配、利率搭配,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),降低發(fā)生償債危機的可能性,或在減少負債的同時發(fā)行普通股,降低負債比率,提高企業(yè)承受風(fēng)險的能力。在必要時,企業(yè)可以把可轉(zhuǎn)換證券(如可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股)按一定的比例轉(zhuǎn)換為普通股,減少固定利息或股息的支付,增強企業(yè)的資本實力與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的安全性。

      (二)金融市場對現(xiàn)代企業(yè)投資活動的影響

      現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的特征,是企業(yè)財務(wù)管理不再只限于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程,隨著金融市場的發(fā)展,企業(yè)可以運用償債基金、退休基金進行金融資產(chǎn)投資,以獲得財務(wù)利潤(或稱金融利潤)。金融市場的高度發(fā)達,金融資產(chǎn)的投資可以不受時間的限制,投資者可隨時根據(jù)自身的意愿通過金融市場購入或出售多種證券,形成有效地投資組合。對此,金融市場理論中的投資組合理論對企業(yè)的金融資產(chǎn)投資具有指導(dǎo)作用。證券等風(fēng)險資產(chǎn)的收益率受多種因素的影響,有兩類因素是根本的,利息率、通貨膨脹、匯率等對收益率產(chǎn)生影響的宏觀經(jīng)濟因素;企業(yè)本身的內(nèi)在因素變化的影響,如開發(fā)新產(chǎn)品、削減資本投資等都會影響預(yù)期收益率。這兩種因素構(gòu)成了市場變動的原因,亦即風(fēng)險。為了減少金融資產(chǎn)投資的風(fēng)險性,可同時投資多種金融證券,形成有效投資組合,可在不影響預(yù)期報酬率的前提下,降低收益的風(fēng)險性,實現(xiàn)收益的穩(wěn)定。投資組合理論同樣適用于實物性資產(chǎn)投資,即企業(yè)在進行實物性資產(chǎn)投資時同樣可以實行多元化的投資組合,以減少投資風(fēng)險。多元化投資可以采取以下幾種類型:復(fù)合型多元化組合投資。即企業(yè)以經(jīng)營某一產(chǎn)業(yè)為主,同時投資經(jīng)營其它產(chǎn)業(yè),后者和前者在生產(chǎn)圈和市場圈中都不直接相關(guān)。該類型適用于資金雄厚的集團公司;同類型多元組合投資。即企業(yè)以經(jīng)營現(xiàn)有某一產(chǎn)品為主,利用現(xiàn)有產(chǎn)品在技術(shù)、市場上的優(yōu)勢,不斷開發(fā)同類型多種新產(chǎn)品,后者和前者在生產(chǎn)圈和市場圈大體相同,該類型適用于資金實力弱、技術(shù)單一的企業(yè);水平型多元化組合投資。即企業(yè)在與現(xiàn)有產(chǎn)品的市場圈相關(guān)的領(lǐng)域里,投資開發(fā)和現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)不同的新產(chǎn)品,后者和前者生產(chǎn)圈不同,但市場圈相同或相關(guān),如原來生產(chǎn)農(nóng)用機械的企業(yè),可利用在農(nóng)用市場的信譽和優(yōu)勢,根據(jù)農(nóng)業(yè)市場需求,投資開發(fā)農(nóng)用地膜、化肥的生產(chǎn)。在進行上述多元化組合投資時,要依據(jù)市場需求情況進行可行性論證,切忌盲目組合。金融市場是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動、重組的有效途徑。企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離是現(xiàn)代企業(yè)特征。企業(yè)的注冊資本分為若干等額股份,誰持有股份誰就是企業(yè)的所有者。股份可相互轉(zhuǎn)讓,如企業(yè)經(jīng)營不善,股票市價達不到投資者預(yù)期目標,持有公司股份的股東就可“用腳投票”,即轉(zhuǎn)讓股份而離去,市場上的“襲擊者”就會以較低的價格收購到足以控制該公司的股份,實現(xiàn)企業(yè)間的兼并。收購或兼并,使資金資源流向重信譽、財務(wù)狀況良好的企業(yè),使已經(jīng)非優(yōu)化的資源配置得到重新組合。公司為了防止遭受兼并,會設(shè)法改善經(jīng)營管理,約束自身行為,降低代理人成本。金融市場的存在,有利于企業(yè)監(jiān)督機制的形成,有效防止經(jīng)營管理者的短期行為和道德風(fēng)險問題。市場是信息的傳遞中心,資金供求雙方都通過市場發(fā)出自己的信息,并接受對方的信息,企業(yè)的價值易于衡量。市場上反映的是所有的市場參與者對企業(yè)價值的集體評價和反映,市場上的價值是客觀公正的。公正的價值既可反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,又可評價投資決策好壞。企業(yè)創(chuàng)造性地利用金融市場進行籌資配置和投資組合,將會促使“企業(yè)價值最大化”的理財目標有效達成。隨著我國金融市場、資本市場的發(fā)展,金融市場與現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)問題也將日益得到重視和研究。

      三、目前我國的金融市場環(huán)境

      (一)金融市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

      近年來,我國公司在債券市場中發(fā)行信用類債券的發(fā)行量有了大幅度的增加,有效地改善了我國長期以來融資結(jié)構(gòu)單一化的問題,豐富了公司的融資渠道,緩解了銀行貸款融資渠道對公司發(fā)展的制約,有利于增加公司的融資機會。除此之外,我國在2009年正式開始運行創(chuàng)業(yè)板,不但增加了資本市場的層次性,更重要的是,為許多中小企業(yè),尤其是創(chuàng)新型企業(yè)擴寬了融資渠道,有助于這些創(chuàng)新型企業(yè)更容易獲得資金以尋求發(fā)展。

      (二)金融創(chuàng)新穩(wěn)步推進

      盡管金融創(chuàng)新在金融危機中受到了一些負面的評價,但是對于金融創(chuàng)新的積極作用我們應(yīng)該予以肯定,尤其是在我國金融改革還在逐步開展的進程中,仍應(yīng)在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的同時科學(xué)合理地推進金融創(chuàng)新。從我國金融創(chuàng)新現(xiàn)有的情況看,已經(jīng)取得了一些成績,主要包括對金融市場、金融產(chǎn)品、金融工具、金融服務(wù)和手段等的創(chuàng)新。例如推出創(chuàng)業(yè)板,拓展了資本市場的深度與廣度;融資融券業(yè)務(wù)的開展,增加了市場交易量,增強了證券市場的流動性,為公司進行融資和投資提供了更多的資金和證券,同時也為投資者提供了新的交易方式,有利于改善我國證券市場長期存在的“單邊市”現(xiàn)狀,增加了投資者規(guī)避市場風(fēng)險的工具。

      (三)金融抑制問題仍然存在我國目前還處于發(fā)展中國家階段,具有與其他發(fā)展中國家共同的一些特點。雖然近年來我國金融體制進行了一系列的改革,金融市場的資源配置作用得到不

      斷加強,金融抑制有了一定程度的放松,但在某些方面金融抑制現(xiàn)象依舊存在。例如,利率是資金的價格,應(yīng)該由市場來決定,而我國對商業(yè)銀行的貸款利率實行下限管理,對存款利率市實行上限管理,使得利率失去了對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。這就造成了民間放貸者更愿意將資金以高利貸的形式對外進行發(fā)放,同時由于政府具有金融資源配置的控制權(quán),會優(yōu)先確保金融資金流向體制內(nèi)的國有企業(yè),進而造成了我國中小企業(yè)受到金融歧視、貸款難的現(xiàn)象。

      四、對我國財務(wù)管理提出的建議

      (一)樹立新的財務(wù)管理理念

      面對金融市場環(huán)境的深刻變化,我國公司應(yīng)該樹立新的財務(wù)管理理念。第一應(yīng)該樹立具有國際視野的財務(wù)管理理念。近年來,我國金融市場加大了對外開放的力度,為我國公司提供了一個廣闊的財務(wù)管理平臺,在大量國際資本流入我國資本市場的背景下,我國公司應(yīng)該將自身融入到國際大金融環(huán)境中,從國際化的戰(zhàn)略高度來進行財務(wù)管理。第二是要強化金融風(fēng)險理念。盡管金融市場的改革和創(chuàng)新為公司財務(wù)管理帶來了很多的機會,但是同時也帶來了一定的風(fēng)險,金融市場同時也是風(fēng)險市場,因此公司在財務(wù)管理的同時應(yīng)該強化風(fēng)險防范和風(fēng)險管理意識。

      (二)拓展新的財務(wù)管理內(nèi)容

      經(jīng)濟發(fā)展所帶來的新金融環(huán)境要求公司的財務(wù)管理內(nèi)容也應(yīng)隨之而改變,拓寬財務(wù)管理的內(nèi)容,除了一般意義上的資金的管理外,還應(yīng)包括金融風(fēng)險管理、保險管理等,尤其是金融風(fēng)險的管理。然而,金融一體化就是一把雙刃劍,公司可以利用金融一體化所帶的更多投融資機會,擁有更多的自由選擇權(quán),但同時也不能忽視由此所帶來的潛在風(fēng)險。金融市場的對外開放使得我國難以避免金融危機的波及,公司受到來自國際金融市場匯率、利率、通脹等因素變動所帶來風(fēng)險的概率大大增加,風(fēng)險系數(shù)日益上升。因此,公司財務(wù)管理應(yīng)注重識別所面臨的金融風(fēng)險,通過現(xiàn)代的風(fēng)險管理技術(shù)及時地防范和規(guī)避風(fēng)險,確報公司財務(wù)的安全運行。

      (三)改進公司財務(wù)管理方法

      金融市場環(huán)境的各種創(chuàng)新為公司進行財務(wù)管理提供了更多可供選擇的方法。公司可以將現(xiàn)代的金融知識和風(fēng)險管理技術(shù)適當(dāng)?shù)貞?yīng)用于企業(yè)的財務(wù)管理中,進

      而提高公司的財務(wù)管理水平。公司可以通過一些金融衍生工具來進行更有效的投資和風(fēng)險規(guī)避。例如發(fā)行認股權(quán)證,不但可以達到實現(xiàn)兩次融資(發(fā)行權(quán)證時和認股時)的目的,為公司籌集到進一步發(fā)展的資金,同時發(fā)行認股權(quán)證所獲得資金是公司的自有資金,避免了債務(wù)籌資到期無法償付的風(fēng)險。除此之外,公司還可以利用金融期貨或者期權(quán)來進行套期保值,對沖公司在現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險。例如通過購買外匯期貨、期權(quán)或者簽訂有關(guān)的遠期外匯協(xié)議,進而有效地規(guī)避我國公司進出口業(yè)務(wù)所面臨的外匯風(fēng)險。

      參考文獻

      1.巴曙松,嚴敏.如何通過金融創(chuàng)新化解我國金融市場風(fēng)險.南方金融,2010

      2.毛志忠.金融環(huán)境變化與企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新.特區(qū)經(jīng)濟,2006,11

      3.尹希果,許巖.中國金融抑制問題的政治經(jīng)濟學(xué).當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué),2011

      4.于秉群 企業(yè)現(xiàn)代財務(wù)管理體系的構(gòu)建[J] 山東工商學(xué)院學(xué)報,2004(4)

      5.許汝科等 如何完善集團企業(yè)財務(wù)管理體系的探討[J]. 2004

      6.十七大報告輔導(dǎo)讀本[M].北京:人民出版社,2007,(10).7.經(jīng)海霞.企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境探析[J].現(xiàn)代商業(yè),2008,(12).

      第五篇:十七、現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理

      現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理

      作者:時代碩博

      總分類帳簡稱為總帳,是包括全部帳戶,分類登記經(jīng)濟業(yè)務(wù)總括情況的帳簿,通常是根據(jù)統(tǒng)一規(guī)定的一級會計科目設(shè)置帳戶的。明細分類帳簡稱為明細帳,是分戶登記某一類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的明細情況的帳簿,通常是根據(jù)二級或明細科目來設(shè)置帳戶的??値γ骷殠て鹬C合反映

      隨著現(xiàn)代企業(yè)制度構(gòu)建的展開,企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)涵、外延、功能及其地位發(fā)生了深刻的變化,強化企業(yè)的財務(wù)管理已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)在激烈的市場競爭中得到以生存和發(fā)展、現(xiàn)代企業(yè)制度得以保證和實施的重要環(huán)節(jié)。

      現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分,它是按照財務(wù)管理的原則,組織企業(yè)財務(wù)活動,處理財務(wù)關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作。它是評價企業(yè)理財活動是否合理的基本標準,是財務(wù)決策的出發(fā)點和歸宿。現(xiàn)代企業(yè)必須對作為財務(wù)管理驅(qū)動力的財務(wù)管理目標進行科學(xué)定位,才能形成與之相適應(yīng)的財務(wù)管理和運行機制,優(yōu)化企業(yè)的理財行為。

      破解財務(wù)密碼的7把鑰匙

      1個目標;2個關(guān)鍵字;3張報表;4本帳;5個財務(wù)分析維度;6個基本會計詞匯;7類稅。

      本人酷愛音樂,但凡會唱的歌都能用1234567翻譯出來,也擅長用1234567寫歌,覺得這簡簡單單的7個數(shù)字太神奇了,通過排列組合就可以創(chuàng)作出無窮無盡的曲子!有一天我突發(fā)奇想,能不能把枯燥無味的財務(wù)知識用1234567串連起來,這樣子學(xué)起來就像唱歌一樣有趣!我把身邊幾本財務(wù)書翻了一遍,經(jīng)過歸納總結(jié),終于找到了破譯財務(wù)密碼的7把鑰匙,特意跟大家分享一下:

      1個目標:

      財務(wù)管理的目標就是在資金層面上確保企業(yè)的戰(zhàn)略能夠順利實施,最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

      2個關(guān)鍵字:包括“借”和“貸”。借和貸是復(fù)式記帳法的兩個專門術(shù)語,財務(wù)做帳有句入門口訣,叫“有借必有貸,借貸必相等”。借和貸好比是陰陽兩極,充分體現(xiàn)出資金運動的來龍去脈這一對立統(tǒng)一關(guān)系。“借”和“貸”作為記賬符號,都具有增加和減少的雙重含義?!敖琛焙?“貸”何時為增加、何時為減少,必須結(jié)合賬戶的具體性質(zhì)才能準確說明。資產(chǎn)類、費用類是“借”增“貸”減,負債類、所有者權(quán)益類、收入類是“借”減“貸” 增。

      3張報表:

      包括資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表。

      1)資產(chǎn)負債表可以反映公司在某一時點上擁有多少資產(chǎn),又欠別人多少錢,即有多少負債,以及所有資產(chǎn)減去負債后股東擁有多少凈資產(chǎn)。

      2)損益表可以告訴投資者一家公司在特定時間內(nèi)產(chǎn)生了多少銷售收入,為實現(xiàn)這些銷售收入,又投入了多少成本和費用,以及在減去所有賬單和稅單后,最終賺了多少錢,即利潤情況。

      3)現(xiàn)金流量表表明會計主體獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力,它包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

      4本帳:

      包括總分類帳、明細分類帳、現(xiàn)金日記帳和銀行存款日記帳。

      總分類帳簡稱為總帳,是包括全部帳戶,分類登記經(jīng)濟業(yè)務(wù)總括情況的帳簿,通常是根據(jù)統(tǒng)一規(guī)定的一級會計科目設(shè)置帳戶的。明細分類帳簡稱為明細帳,是分戶登記某一類經(jīng)濟業(yè)務(wù)的明細情況的帳簿,通常是根據(jù)二級或明細科目來設(shè)置帳戶的。總帳對明細帳起著綜合反映、統(tǒng)馭控制作用,明細帳對總帳起著補充說明、分項監(jiān)督作用,二者必須平行登記,金額相等。

      現(xiàn)金日記帳和銀行存款日記帳都由出納登記,要求日清月結(jié)?,F(xiàn)金日記帳余額應(yīng)與出納保管的現(xiàn)金相符,否則就是長款或短款;銀行存款日記帳余額應(yīng)與銀行對帳單相符,月初要編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表進行核對。

      5個財務(wù)分析維度:

      包括償債能力,營運能力,盈利能力、發(fā)展能力、現(xiàn)金流獲取能力分析。

      1)償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面。短期償債能力主要表現(xiàn)在公司到期債務(wù)與可支配流動資產(chǎn)之間的關(guān)系,主要的衡量指標有流動比率和速動比率。長期償債能力是指企業(yè)償還1年以上債務(wù)的能力,可通過資產(chǎn)負債率、長期負債與營運資金的比率及利息保障倍數(shù)等指標來分析。

      2)營運能力分析是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率,它表(續(xù)致信網(wǎng)上一頁內(nèi)容)明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運用資金的能力。營運能力分析包括流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

      3)盈利能力分析是指通過對企業(yè)的投入產(chǎn)出比進行分析,反映出企業(yè)獲取利潤能力的一種分析手段。企業(yè)盈利能力分析可從企業(yè)盈利能力一般分析和股份公司稅后利潤分析兩方面來研究。包括的基本指標有:凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率、收入利潤率、成本利潤率、每股收益、普通股權(quán)益報酬率和股利發(fā)放率等。

      4)發(fā)展能力分析主要是通過對企業(yè)連續(xù)幾期的財務(wù)指標、財務(wù)比率和財務(wù)報告的比較,來了解企業(yè)財務(wù)狀況的變動趨勢,包括變動的方向、數(shù)額和幅度,從而據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)活動的發(fā)展前景。

      5)現(xiàn)金流獲取能力分析包括結(jié)構(gòu)分析和盈利質(zhì)量分析?,F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比例分析;盈利質(zhì)量分析通過營業(yè)現(xiàn)金凈流量和相關(guān)比值來表示,如果凈利潤有充足的現(xiàn)金流入則盈利質(zhì)量高,否則則盈利質(zhì)量低,它能對企業(yè)盈利能力指標進行進一步修正和檢驗。

      6個基本會計詞匯:

      包括資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入、成本、利潤這六個基本詞匯。資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益這三個詞出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表上,收入、成本和利潤這三個詞出現(xiàn)在損益表上,它們的關(guān)系通過以下兩個公式連接起來:

      資產(chǎn)-負債=所有者權(quán)益

      收入-成本=利潤

      7類稅:

      現(xiàn)行稅法體系由24個稅種構(gòu)成,按其性質(zhì)和作用大致分為7類。

      1)流轉(zhuǎn)稅類:包括增值稅、消費稅和營業(yè)稅。

      2)資源稅類:包括資源稅、城鎮(zhèn)土地使用稅。

      3)所得稅類:包括企業(yè)所得稅、外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅、個人所得稅。

      4)特定目的稅類:包括筵席稅、城市維護建設(shè)稅、土地增值稅、車輛購置稅、耕地占用稅。

      5)財產(chǎn)和行為稅類。包括房產(chǎn)稅、城市房地產(chǎn)稅、車船使用稅、車船使用牌照稅、印花稅、屠宰稅、契稅。

      6)農(nóng)業(yè)稅類。包括農(nóng)業(yè)稅、牧業(yè)稅。

      7)關(guān)稅類。包括關(guān)稅、船舶噸稅。

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