第一篇：27092財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答

簡(jiǎn)答匯總

1.財(cái)務(wù)分析的作用？

① 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況，揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)

題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)決策提供重要依據(jù)。② 通過(guò)財(cái)務(wù)分析?？梢詾橥顿Y者債權(quán)人以及其他有關(guān)部門(mén)和人員提供系統(tǒng)完整的財(cái)務(wù)分析

資料，便于他們更深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，為他們做出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

③ 通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門(mén)和單位完成財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)情況，考核各部

門(mén)和單位工作業(yè)績(jī)，以便揭示管理中存在的問(wèn)題，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，提高管理水平。

2.財(cái)務(wù)分析的目的是什么？

①評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力②評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平③評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)

3.財(cái)務(wù)分析的主要程序是什么？

①確定財(cái)務(wù)分析的范圍，收集相關(guān)的財(cái)務(wù)資料

②選用適當(dāng)?shù)姆治龇椒ㄟM(jìn)行對(duì)比分析，做出評(píng)價(jià)

③對(duì)各因素進(jìn)行分析，抓住主要矛盾

④為經(jīng)濟(jì)決策提供有效建議

4企業(yè)籌集資金的要求

①認(rèn)真選擇投資項(xiàng)目②合理確定籌資額度③依法足額募集資本

④正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)⑤科學(xué)掌握投資方向

5.籌資的渠道和方式

渠道：國(guó)家資金、銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他法人單位資金、民間資金企業(yè)內(nèi)部形成的資金、境外資金

方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、銀行借款、發(fā)行債券、租賃

6.資金成本有哪些性質(zhì)？

①資金成本是按資分配的集中體現(xiàn)

②資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又不同于一般產(chǎn)品成本的某些特征

③資金成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系，又有區(qū)別，資金成本既包括資金的時(shí)間價(jià)值，又包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

7.資本金制度的概念及意義

企業(yè)資本金：是指企業(yè)設(shè)立時(shí)必須向企業(yè)所有者籌集的、并在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。資本金是所有者權(quán)益的主要來(lái)源和表現(xiàn)形式。

資本金制度：是國(guó)家對(duì)資本金籌集、管理和核算以及所有者責(zé)權(quán)等方面所作的法律規(guī)范 意義：①有利于保護(hù)企業(yè)所有者權(quán)益②有利于正確計(jì)算盈虧

④ 有利于健全企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制

8.采用吸收直接投資的籌資方式的好處與缺陷

好處：①其所籌資本屬于公司的權(quán)益資本，與借入資本相比較，它更能提高公司的資信和借款能力

②公司吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得其所需要的先進(jìn)設(shè)備與技術(shù)，這與僅籌集現(xiàn)金的投資方式相比較，更能盡快形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力

③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低

缺陷：①籌資成本較高

②由于沒(méi)有證券作為媒介，公司吸收了直接投資，往往其產(chǎn)權(quán)不夠明晰，不利于公司產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組

第二篇：財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答

1.簡(jiǎn)述企業(yè)價(jià)值最大化為什么是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的最佳表達(dá)方式？

答：企業(yè)價(jià)值最大化認(rèn)為企業(yè)價(jià)值并不等于賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是反映企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮了取得現(xiàn)金性收益的時(shí)間因素，并用貨幣時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量；能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；科學(xué)地考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，充分體現(xiàn)了對(duì)企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求。由上述幾個(gè)優(yōu)點(diǎn)可知，企業(yè)價(jià)值最大化是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

2.簡(jiǎn)述經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)中經(jīng)營(yíng)者的主要職責(zé)。答：經(jīng)營(yíng)者作為承擔(dān)企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的責(zé)任主體，其管理對(duì)象是全部法人財(cái)產(chǎn)，它要對(duì)企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)，包括出資人資本保值增值責(zé)任和債務(wù)人債務(wù)還本付息責(zé)任。因此，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的主要著眼點(diǎn)是財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)協(xié)調(diào)。從財(cái)務(wù)決策上看，這種決策主要是企業(yè)宏觀方面、戰(zhàn)略方面的；從協(xié)調(diào)上看，經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)主要側(cè)重了外部協(xié)調(diào)和內(nèi)部協(xié)調(diào)兩個(gè)方面。

3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)中財(cái)務(wù)經(jīng)理的主要職責(zé)。

答：在公司制企業(yè)中，財(cái)務(wù)經(jīng)理?yè)?dān)負(fù)著重要的理財(cái)角色。財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)是經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)的操作性財(cái)務(wù)，注重日常財(cái)務(wù)管理，其主要的管理對(duì)象是短期資產(chǎn)的效率和短期債務(wù)的清償。財(cái)務(wù)經(jīng)理的職責(zé)可規(guī)定為如下幾項(xiàng)：①處理與銀行的關(guān)系；②現(xiàn)金管理；③籌資；④信用管理；⑤負(fù)責(zé)利潤(rùn)的具體分配；⑥負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作。

4.簡(jiǎn)述風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的財(cái)務(wù)管理觀念。

答：風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念是指風(fēng)險(xiǎn)和收益間存在一種均衡關(guān)系，即等量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)取得與所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)等的等量收益。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡概念是以市場(chǎng)有效為前提的。風(fēng)險(xiǎn)收益均衡觀念貫穿在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，它要求在財(cái)務(wù)活動(dòng)中必須考慮收益與風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值對(duì)稱(chēng)性，也就是依財(cái)務(wù)活動(dòng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)確定其必要報(bào)酬率。所以，要在風(fēng)險(xiǎn)與收益的相互協(xié)調(diào)中進(jìn)行利弊權(quán)衡，即在一定的風(fēng)險(xiǎn)下必須使收益達(dá)到較高的水平，在收益一定的情況下，風(fēng)險(xiǎn)必須維持較低的水平。

5.企業(yè)在籌資過(guò)程中應(yīng)考慮的因素和應(yīng)當(dāng)遵循的原則。

答：企業(yè)在籌資過(guò)程中應(yīng)考慮的因素有：籌資成本、籌資風(fēng)險(xiǎn)、籌資項(xiàng)目及其風(fēng)險(xiǎn)、資本結(jié)構(gòu)及其彈性等經(jīng)濟(jì)性因素，以及籌資的順利程度，資金使用的約束程度等非經(jīng)濟(jì)因素。

企業(yè)在籌資過(guò)程中，必須遵循一定的原則，只有這樣，才能提高籌資效率，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)與籌資成本。企業(yè)籌資時(shí)應(yīng)把握的原則主要有：(1)規(guī)模適度原則(2)結(jié)構(gòu)合理原則

(3)成本節(jié)約原則(4)時(shí)機(jī)得當(dāng)原則。

6.商業(yè)信用籌資的優(yōu)劣體現(xiàn)在哪些方面？ 答：利用商業(yè)信用籌資的優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：①籌資方便。商業(yè)信用的使用權(quán)由買(mǎi)方自行掌握，買(mǎi)方什么時(shí)候需要、需要多少等，在限定的額度內(nèi)由其自行決定。②限制條件少。商業(yè)信用比其他籌資方式條件寬松，無(wú)需擔(dān)保或抵押，選擇余地大。③成本低。大多數(shù)商業(yè)信用都是由賣(mài)方免費(fèi)提供的，因此與其他籌資方式相比，成本低。

但是，商業(yè)信用籌資也有其不足。主要表現(xiàn)在：①期限短。它屬于短期籌資方式，不能用于長(zhǎng)期資產(chǎn)占用。②風(fēng)險(xiǎn)較大。由于各種應(yīng)付款項(xiàng)目經(jīng)常發(fā)生、次數(shù)頻繁，因此需要企業(yè)隨時(shí)安排現(xiàn)金的調(diào)度。

7.簡(jiǎn)述資本成本的內(nèi)容、性質(zhì)和作用。

答：資本成本是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)籌集和使用資金而付出的代價(jià)。這里，資本特指由債權(quán)人和股東提供的長(zhǎng)期資金來(lái)源，包括長(zhǎng)期負(fù)債與股權(quán)資本。

資本成本的性質(zhì)體現(xiàn)在：一方面，從資本成本的價(jià)值屬性看，它屬于投資收益的再分配，屬于利潤(rùn)范疇；另一方面，從資本成本的計(jì)算與應(yīng)用價(jià)值看，它屬于預(yù)測(cè)成本。

資本成本的作用。首先，資本成本是比較籌資方式、選擇追加籌資方案的依據(jù)。其次，資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目，比較投資方案和追加投資決策的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。再次，資本成本還可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。8.如何規(guī)避與管理籌資風(fēng)險(xiǎn)？ 答：針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)主要從兩方面著手：(1)對(duì)于現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)注重資產(chǎn)占用與資金來(lái)源間的合理的期限搭配，搞好現(xiàn)金流量安排。為避免企業(yè)因債務(wù)籌資而產(chǎn)生的到期不能支付的償債風(fēng)險(xiǎn)并提高凈資產(chǎn)收益率，理論上認(rèn)為，如果借款期限與借款周期能與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期相匹配，則企業(yè)總能利用借款來(lái)滿(mǎn)足其資金需要。(2)對(duì)于收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做好：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，從總體上減少收支風(fēng)險(xiǎn)；加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，扭虧增盈，提高效益，以降低收支風(fēng)險(xiǎn)；實(shí)施債務(wù)重整，降低收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)。9.簡(jiǎn)述收支預(yù)算法的內(nèi)容。答：收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項(xiàng)目分類(lèi)列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異，采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括四部分內(nèi)容：①現(xiàn)金收入，包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預(yù)算期內(nèi)可動(dòng)用的現(xiàn)金總額；②現(xiàn)金支出，包括預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出；③現(xiàn)金余絀，即現(xiàn)金收支相抵后的現(xiàn)金余裕或不足；④現(xiàn)金融通，包括余裕的處置與短缺的彌補(bǔ)。10.杜邦分析體系原理與內(nèi)容。答：杜邦分析體系是由美國(guó)杜邦化學(xué)公司首創(chuàng)的一種財(cái)務(wù)分析方法。它的特點(diǎn)是以?xún)糍Y產(chǎn)收益率為中心，層層進(jìn)行指標(biāo)分解，從而形成一個(gè)指標(biāo)分析體系，把這些財(cái)務(wù)指標(biāo)與管理人員控制的條件聯(lián)系起來(lái)，最終找出影響凈資產(chǎn)收益率的原因所在。內(nèi)容：(1)分析企業(yè)資產(chǎn)利用能力和資本結(jié)構(gòu)(2)分析企業(yè)盈利能力(3)分析固定資產(chǎn)使用效率(4)分析流動(dòng)資產(chǎn)使用效益)(5)分析流動(dòng)資產(chǎn)各個(gè)項(xiàng)目的使用情況。

第三篇：跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理 簡(jiǎn)答

【1】跨國(guó)公司財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

1）波動(dòng)不定且難于預(yù)測(cè)的匯率變動(dòng)帶來(lái)更大的外匯風(fēng)險(xiǎn)；

2）市場(chǎng)的不完全性給公司帶來(lái)更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)①?lài)?guó)際金融市場(chǎng)的快速發(fā)展和金融工具的不斷創(chuàng)新給跨國(guó)公司帶來(lái)了更多的機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)；②跨國(guó)公司的全球化經(jīng)營(yíng)使跨國(guó)公司擁有國(guó)際資本市場(chǎng)、東道國(guó)金融市場(chǎng)、母公司所在國(guó)資金市場(chǎng)以及跨國(guó)公司內(nèi)部的資金調(diào)度等多元融資渠道和方式，從而使其資金融通具有渠道多，籌資方式靈活，融資選擇大而廣等特征，但各國(guó)政府各種各樣的行政干預(yù)以及社會(huì)，經(jīng)濟(jì)，技術(shù)等方面的原因使得國(guó)際資本市場(chǎng)不斷細(xì)分；③跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)特征是國(guó)際化，多樣化，內(nèi)部化和全球化；

3）多層次委托代理關(guān)系使跨國(guó)界財(cái)務(wù)控制成為關(guān)鍵

【2】歐洲債券的主要特點(diǎn)

①歐洲債券是國(guó)際借款者同時(shí)在幾個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)上所發(fā)行的債券，其計(jì)價(jià)貨幣必須是非發(fā)行當(dāng)?shù)氐呢泿泞诓挥浢麄蹅⒁话阋荒曛Ц兑淮微懿皇苋魏喂俜焦苤?，發(fā)行速度快⑤常由許多大型國(guó)際銀行組成一個(gè)銀團(tuán)，并由成員各自分?jǐn)傄徊糠咒N(xiāo)售金額。

【3】存托憑證的優(yōu)點(diǎn)

①籌集巨額的企業(yè)發(fā)展資金②擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，提高長(zhǎng)期集資能力③減少交易費(fèi)用，避免貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)④上市手續(xù)簡(jiǎn)單，低成本進(jìn)入美國(guó)資本市場(chǎng)。⑤提高公司知名度，拓展海外市場(chǎng)。⑥通過(guò)轉(zhuǎn)換ADR的一定比例，制定合乎美國(guó)投資者習(xí)慣的價(jià)格。

【4】跨國(guó)公司面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)

第一層次（1）宏觀政治風(fēng)險(xiǎn)，又稱(chēng)為特定國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)，即對(duì)一個(gè)國(guó)家中的所有外國(guó)公司，不論其組織形式如何，都將產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險(xiǎn)（2）微觀政治風(fēng)險(xiǎn)，即只對(duì)某一行業(yè)、企業(yè)或項(xiàng)目產(chǎn)生影響的政治風(fēng)險(xiǎn)；第二層次（1）資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)型政治風(fēng)險(xiǎn)，是指只影響資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的政治事件所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)（2）企業(yè)經(jīng)營(yíng)型政治風(fēng)險(xiǎn)，指只影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)，甚至企業(yè)現(xiàn)金流量和投資收益的時(shí)間所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

【5】跨國(guó)公司與東道國(guó)政府非經(jīng)濟(jì)政策間的目標(biāo)沖突

①經(jīng)濟(jì)侵略 殖民地國(guó)家普遍認(rèn)為跨國(guó)公司是一種新的經(jīng)濟(jì)侵略形式②國(guó)家安全和對(duì)外開(kāi)放政策 有時(shí)，東道主國(guó)會(huì)警覺(jué)的認(rèn)識(shí)到，一個(gè)國(guó)家的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)掌握在外國(guó)人手中將影響國(guó)家安全和對(duì)外政策的獨(dú)立性③社會(huì)轉(zhuǎn)型 在東道國(guó)的社會(huì)轉(zhuǎn)型期 外國(guó)投資者與東道主國(guó)政府目標(biāo)沖突往往最為激烈④宗教和文化傳統(tǒng) 東道國(guó)的宗教和文化傳統(tǒng)與跨國(guó)公司的母國(guó)不同，也會(huì)引起雙方在目標(biāo)上的沖突。

【6】稅收管轄權(quán)

1基本分類(lèi) 稅收管轄權(quán)是一國(guó)政府在征稅方面所擁有的管理權(quán)力它是國(guó)家主權(quán)在稅收領(lǐng)域中的體現(xiàn)。一個(gè)國(guó)家的稅收管轄權(quán)可以按屬人和屬地兩種不同的原則來(lái)確立。

1)按屬人原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬人原則，一國(guó)政府可以對(duì)本國(guó)所有居（公）民行

使管轄權(quán)，稱(chēng)為居（公）民管轄權(quán)。

2)按屬地原則確立的稅收管轄權(quán)，根據(jù)屬地原則，一國(guó)政府可以在其所屬領(lǐng)域疆域的全部

空間內(nèi)行使管轄權(quán)。

2.實(shí)施規(guī)則

1）居（公）民管轄權(quán)的實(shí)施規(guī)則

（1）登記注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)（2）實(shí)際管理控制中心所在地標(biāo)準(zhǔn)（3）總機(jī)構(gòu)所在地標(biāo)準(zhǔn)

2）地域管轄權(quán)的實(shí)施規(guī)則

（1）營(yíng)業(yè)所得來(lái)源地的確定（2）投資所得來(lái)源地的確定

第四篇：現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理簡(jiǎn)答

簡(jiǎn)答：

1、企業(yè)主要財(cái)務(wù)活動(dòng)和企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系

財(cái)務(wù)活動(dòng)：資金湊集、資金投放和使用、資金收入和分配、財(cái)務(wù)關(guān)系：（1）企業(yè)與投資者和受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

（2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人、往來(lái)客戶(hù)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

（3）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系

（4）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

（5）企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

2、利潤(rùn)最大財(cái)務(wù)管理目標(biāo)優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：企業(yè)利潤(rùn)越大，表明企業(yè)所創(chuàng)造的財(cái)富越多，整

個(gè)社會(huì)財(cái)富亦會(huì)因此而增大。缺點(diǎn)：

1、沒(méi)有考慮利潤(rùn)的取得時(shí)間

2、沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)和

投入資本額的關(guān)系

3、沒(méi)有考慮獲取利潤(rùn)和所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

3、資金時(shí)間價(jià)值和4種年金形式：資金的時(shí)間價(jià)值是資金在使用過(guò)程中隨著時(shí)間的推移

而發(fā)生的全部增值額扣除全部奉獻(xiàn)報(bào)酬后的平均收益。它的計(jì)算通常按照一定的折現(xiàn)率，將

不同十點(diǎn)的現(xiàn)金六零折合成同樣時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量。年金按發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同,可分為普通年金,預(yù)付年金,遞延年金和永續(xù)年金

4、企業(yè)籌資渠道和籌資方式：渠道：

1、國(guó)家財(cái)政資本

2、銀行信貸資本

3、非銀行金融機(jī)

構(gòu)資本

4、其他法人資本

5、民間資本

6、企業(yè)內(nèi)部資本

7、國(guó)外和我國(guó)港澳臺(tái)資本

方式：

1、吸收直接投資

2、發(fā)行股票籌資

3、發(fā)行債券籌資

4、銀行借款籌資

5、商業(yè)信用籌資

6、融資租賃籌資

5、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)及采用成本分析模式確定持有量時(shí)涉及的三種成本

動(dòng)機(jī)：

1、交易性動(dòng)機(jī)

2、預(yù)防性動(dòng)機(jī)

3、投機(jī)性動(dòng)機(jī)

4、財(cái)務(wù)性動(dòng)機(jī)（1、獲取現(xiàn)金折扣

2、獲取較高的信用等級(jí)）持有成本、管理成本、短缺成本

6、企業(yè)利潤(rùn)分配原則

1、依法分配原則

2、分配與積累并重原則

3、投資與收益對(duì)等原則

4、保護(hù)企業(yè)著所有者權(quán)益的原則

5、兼顧職工經(jīng)濟(jì)利益的原則

6、履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任的原則

計(jì)算

單利和復(fù)利的計(jì)算：?jiǎn)卫剑?FVn?PV?n?PV?r?PV?(1?n?r)

FVn:第n期本利和PV：本金r：利率

復(fù)利公式：FVn?PV?(1?r)

例、某人在前幾年每年年初存入銀行500元，已知銀行年利率為10%，分別按單利和復(fù)利

計(jì)算第5年末能從銀行取多少錢(qián)？單利=500?(1?5?10%)?750 n

（1?10%）=805.255復(fù)利=500?

計(jì)算個(gè)別資本成本：（1）長(zhǎng)期借款成本計(jì)算公式：K1?I1(1-T)/L(1-F1)

5I1--長(zhǎng)期借款年利息 T--所得稅稅率 L--長(zhǎng)期借款湊字額 F1--長(zhǎng)期借款籌資費(fèi)用率

（2）債券成本：Kb?I(1?T)/B0(1?f)

I--債券每年支付的利息 T--所得稅稅率B0--債券面值f--債券籌資費(fèi)率

（3）優(yōu)先股成本K?D/P(1-F)

D--優(yōu)先股每股股利 P--優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格F--優(yōu)先股籌資費(fèi)用率

（4）普通股成本 K?D?G P(1-F)

D--預(yù)計(jì)第一年發(fā)放的每股股利P--普通股每股市價(jià) F-普通股籌資費(fèi)用率G--股票收益的年增長(zhǎng)率

例、某企業(yè)向銀行借款500萬(wàn)元，年利率10%，3年到期，每年末支付利息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率為0.5%，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求根據(jù)以上資料計(jì)算企業(yè)借款的資本成本。p202教材

根據(jù)現(xiàn)金流量計(jì)算項(xiàng)目的凈現(xiàn)值

計(jì)算公式：NPV?NCFNVF1NVF2n?????C 12n(1?R)(1?R)(1?R)

NCFt：第t年的凈現(xiàn)金流量R:貼現(xiàn)率（資金成本獲企業(yè)要求的報(bào)酬率）

n:項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限C：初始投資額

NPV>0可行，NPV?0不可行

例、某廠平均投資項(xiàng)目第1年初有現(xiàn)金流出100萬(wàn)元，之后連續(xù)4年每年年末有現(xiàn)金流入40萬(wàn)元，已知市場(chǎng)利率為10%，試計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并對(duì)其經(jīng)濟(jì)可行性進(jìn)行判斷。存貨管理計(jì)算

訂貨成本：D?K訂貨次數(shù)等于存貨年需求量D與每次訂貨量Q的比 Q

K每次訂貨的變動(dòng)成本 購(gòu)置成本：TCa?F1?D?K?D?P Q

F1:訂貨的固定成本P：?jiǎn)蝺r(jià) TCc?F2?儲(chǔ)存成本：Q?Kc K:單位變動(dòng)成本F:倉(cāng)存折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定工資 C2

2例、某公司每年耗用A種材料7200千克，（該種材料單位成本50元），年單位儲(chǔ)存成本 2元，一次訂貨成本為200元，計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量，每年最佳訂貨次數(shù)和最小相關(guān)總成本。p327教材

第五篇：財(cái)務(wù)管理案例分析簡(jiǎn)答

財(cái)務(wù)管理案例分析簡(jiǎn)答

普通股融資

優(yōu)點(diǎn)：（1）發(fā)行普通股籌措資本具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還。

（2）發(fā)行普通股籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)，籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。

（3）發(fā)行普通股籌資的資本是公司最基本的資金來(lái)源，它反映了公司的實(shí)力。

（4）由于普通股的預(yù)期收益較高并可在一定程度上抵消通貨膨脹的影響，因此普通股籌資容易吸收資金

缺點(diǎn)：普通股的資本成本較高；以普通股籌資會(huì)增加新股東，可能分散公司的控制權(quán)，削弱原有股東對(duì)公司的控制。

可轉(zhuǎn)換債券籌資

優(yōu)點(diǎn)：籌資成本較低；便于籌集資金；有利于穩(wěn)定股票價(jià)格和減少對(duì)每股收益的稀釋?zhuān)粶p少籌資中的利益沖突。

缺點(diǎn)：股價(jià)上揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；喪失低息優(yōu)勢(shì)。

可轉(zhuǎn)換債券:指可以轉(zhuǎn)換為普通股股票的證券，主要包括可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股。第七篇

影響股利政策的因素

（一）法律因素1.資本保全約束2.企業(yè)積累約束3.企業(yè)利潤(rùn)的約束4.超額累計(jì)利潤(rùn)約束

（二）股東因素1.追求穩(wěn)定的收入，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和所得稅2.控制權(quán)考慮

（三)公司因素就公司的經(jīng)營(yíng)需要來(lái)講，也存在一些影響股利分配的因素：1.公司的舉債能力2.未來(lái)投資機(jī)會(huì)3.盈余的穩(wěn)定情況4.資產(chǎn)的流動(dòng)狀況5.資本成本6.債務(wù)需要 1股利的種類(lèi)：現(xiàn)金股利、財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、股票股利

2.股利支付程序

股利宣告日、股權(quán)登記日、股利支付日

股票回購(gòu)的動(dòng)因（1鞏固既定股權(quán)或轉(zhuǎn)移公司控股權(quán)（2提高每股收益3穩(wěn)定或提高公司股

（4）改善資本結(jié)構(gòu)（5）反收購(gòu)策略

股份回購(gòu)對(duì)公司的影響

1.有利于提高公司估值的水平2）股份回購(gòu)?fù)A(yù)示著管理層認(rèn)為公司股價(jià)被嚴(yán)重低估 允許股份公司在下面4中情況下回購(gòu)公司股份：（1）減少公司注冊(cè)資本；（2）與持有本公司股份的其他公司合并；（3）將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；（4）股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。