第一篇：理財(cái)規(guī)劃師部分名詞解釋

理財(cái)規(guī)劃中的各類名詞解釋

1無權(quán)代理：在沒有代理權(quán)的情況下以他人名義實(shí)施的民事行為的現(xiàn)象。可見，無權(quán)代理并非代理的種類，而只是徒具代理的表象卻因其欠缺代理權(quán)而不產(chǎn)生代理效力的行為。廣義的包括表見代理和表見代理以外的代理。狹義的代理禁止表見代理以外的無權(quán)代理，在中國，一般指后者。{表見代理，指行為人雖無代理權(quán)，但由于本人的行為，造成了足以使善意第三人相信其有代理權(quán)的表象，而與善意第三人進(jìn)行的，由本人承擔(dān)法律后果的代理行為。} 2 A股：其正式名稱是人民幣普通股票，它是由我國境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人{(lán)不含港澳臺(tái)投資者}以人民幣認(rèn)購和交易的普通股票B股：也稱人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在上海和深圳兩個(gè)證券交易所上市交易的股票{外資股}H股：也稱國企股，是在內(nèi)地注冊，在香港上市的外資股。N股：指在內(nèi)地注冊，在紐約上市的外資股S股：指在內(nèi)地注冊，在新加坡上市的外資股藍(lán)籌股：投資者把那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占支配地位的、業(yè)績優(yōu)良的、成交活躍的、鼓勵(lì)優(yōu)厚的大公司股票績優(yōu)股：在我國，衡量績優(yōu)股的指標(biāo)是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上水平，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10% 的股票就是績優(yōu)股垃圾股：這類股票或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營管理不善，出現(xiàn)困難甚至虧損，其股價(jià)走低，交投不活躍。但是，垃圾股有很高的風(fēng)險(xiǎn)，也有可能帶來高額回報(bào)等額本息還款法：指在貸款期限內(nèi)每月以相等的金額平均償還貸款本金和利息的還款方法。適合人群，適用于收入處于穩(wěn)定狀態(tài)的家庭，如公務(wù)員、教師，zheyesh8i目前絕大多數(shù)客戶采用的還款方式等額本金還款法：是指在貸款期限內(nèi)按月償還貸款利息和本金，其中每月所還本金相等。適合人群，適用于目前收入較高但預(yù)計(jì)將來收入會(huì)減少的人群，如面臨退休的人，或還款初期還款能力較強(qiáng)，并希望在還款初期歸還較大款項(xiàng)來減少利息支出的借款人。等額遞增還款法：即把還款期限劃分為若干時(shí)間段，每個(gè)時(shí)間段內(nèi)月還款額相同，下一個(gè)時(shí)間段的還款額按一定固定金額遞增。適合人群：適合于目前收入一般、還款能力較弱，但未來收入預(yù)期會(huì)逐漸增加的人群，如畢業(yè)不久的學(xué)生等額遞減還款法：即把還款期限劃分為若干時(shí)間段，在每個(gè)時(shí)間段內(nèi)月還款額相同，下個(gè)時(shí)間段還款額按一定固定金額遞減。適用人群：適用于目前還款能力較強(qiáng)，但預(yù)期收入會(huì)減少，或者目前經(jīng)濟(jì)很寬裕的人，如中年人活未婚的白領(lǐng)人士等比遞增還款法：指在貸款期的后一時(shí)間段內(nèi)每期還款額相對(duì)于前一時(shí)間段內(nèi)每期還款額呈一固定比例遞增，同一時(shí)間段內(nèi)，每期還款額相等的還款方法。適用人群：前期還款壓力小，工作年限短，收入呈上升趨勢的年輕人等比遞減還款法：指在貸款期的后一時(shí)間段內(nèi)每期還款額相對(duì)于前一時(shí)間段內(nèi)每期還款額呈一固定比例遞減，同一時(shí)間段內(nèi)，每期還款額相等的還款方法。適用人群：適合收入較高，還款初期希望歸還交大款項(xiàng)來減少利息支出的借款人。

第二篇：理財(cái)規(guī)劃師理財(cái)部分

理財(cái)基礎(chǔ)部分

一、單選

2006年11月

28、從一般角度，理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)可以歸結(jié)為財(cái)務(wù)安全與財(cái)務(wù)自由兩個(gè)層次，()不屬于財(cái)務(wù)安全的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

(A)是否有充足、穩(wěn)定的收入

(C)是否制定了奢侈品消費(fèi)計(jì)劃

(B)是否有適當(dāng)?shù)淖》?/p>

(D)是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資

29、不同生命周期的客戶其理財(cái)規(guī)劃的側(cè)重點(diǎn)也各不相同?！霸鹿庾濉弊钚枰M(jìn)行的是

()。

(A)財(cái)產(chǎn)分配規(guī)劃

(B)現(xiàn)金規(guī)劃

(C)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃

(D)投資規(guī)劃

3l、理財(cái)規(guī)劃師在分析客戶需求時(shí)，了解客戶的財(cái)務(wù)狀況非常重要，()屬于客戶的財(cái)務(wù)信息。

(A)客戶的婚姻狀況

(B)客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理信息

(C)客戶的家庭成員

(D)進(jìn)行教育規(guī)劃時(shí)客戶對(duì)子女的期望

53、()不屬于理財(cái)目標(biāo)確定的原則。

(A)理財(cái)目標(biāo)必須切實(shí)可行

(B)理財(cái)目標(biāo)要能夠用貨幣衡量

(C)理財(cái)目標(biāo)必須明確具體

(D)理財(cái)目標(biāo)不必太多的考慮客戶的現(xiàn)金準(zhǔn)備

2007年5月

26、財(cái)務(wù)安全與財(cái)務(wù)自由是理財(cái)規(guī)劃所要達(dá)到的目標(biāo)。其中，家庭的財(cái)務(wù)自由主要體現(xiàn)在()。

(A)家庭收入穩(wěn)定、充足

(B)已建立完備的家庭保障計(jì)劃

(C)投資收入完全覆蓋家庭發(fā)生的各項(xiàng)支出

(D)有穩(wěn)定、充足的收入

27、李先生為預(yù)防家庭成員發(fā)生重大疾病、意外事件，準(zhǔn)備了50,000元資金存入銀行，則李先生準(zhǔn)備的這50,000元屬于()。

(A)日常生活儲(chǔ)備

(B)意外現(xiàn)金儲(chǔ)備

(C)家族支援現(xiàn)金儲(chǔ)備

(D)追加投資儲(chǔ)備

28、我們可以將客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)歸結(jié)為財(cái)產(chǎn)的保值和增值。下列規(guī)劃中，()的目標(biāo)更傾向于實(shí)現(xiàn)客戶的財(cái)產(chǎn)增值。

(A)消費(fèi)支出規(guī)劃

(B)退休養(yǎng)老規(guī)劃

(C)投資規(guī)劃

(D)財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃

2007年11月

26、關(guān)于日常生活覆蓋儲(chǔ)備金的描述，()的說法是錯(cuò)誤的。

(A)可用來應(yīng)付因失業(yè)失能或收入中斷時(shí)的生活支出

(B)一般家庭應(yīng)當(dāng)以3~6個(gè)月的生活費(fèi)為基準(zhǔn)準(zhǔn)備

(C)該資金可以投資于股票或者房地產(chǎn)

(D)一般以銀行存款或貨幣市場基金的形式儲(chǔ)備

27、有關(guān)理財(cái)規(guī)劃的理解，以下敘述中()是正確的。

(A)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，就可以實(shí)現(xiàn)自己的夢想

(B)理財(cái)規(guī)劃是針對(duì)富裕人群設(shè)計(jì)的財(cái)富管理方案

(C)理財(cái)規(guī)劃是一生的規(guī)劃，涵蓋各個(gè)生命階段

(D)理財(cái)規(guī)劃是全方位的規(guī)劃，規(guī)劃一次，終身可用

28、合理的理財(cái)規(guī)劃流程應(yīng)該是()。

a與客戶訪談，確認(rèn)客戶理財(cái)目標(biāo) b定期檢視理財(cái)效果 c提出理財(cái)建議

d協(xié)助客戶執(zhí)行理財(cái)方案 e搜集財(cái)務(wù)資料尤根據(jù)變化調(diào)整理財(cái)方案

(A)aecfdb

(B)ecafbd

(C)aecdbf

(D)eacbdf34、小李大學(xué)剛剛畢業(yè)，正準(zhǔn)備為事業(yè)好好打拼，短期內(nèi)不考慮結(jié)婚。他的理財(cái)順序應(yīng)該是（）

(A)職業(yè)規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、投資規(guī)劃

(B)現(xiàn)金規(guī)劃、職業(yè)規(guī)劃、子女教育規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃

(C)投資規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃

(D)消費(fèi)支出規(guī)劃、職業(yè)規(guī)劃、現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃

35、對(duì)于大多數(shù)客戶來說，（）是其初始階段積累財(cái)富的最主要手段。

(A)儲(chǔ)蓄(B)融資(C)投資(D)貸款

36、以下關(guān)于理財(cái)合同的簽訂程序說法錯(cuò)誤的是()。

(A)簽訂合同之前，理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)準(zhǔn)備好合同文本

(B)將合同交給客戶，對(duì)客戶理解有誤或不理解的條款向客戶做出詳細(xì)解釋

(C)審查客戶身份，確認(rèn)客戶具有簽訂合同的行為能力

(D)如客戶對(duì)合同內(nèi)容無異議，同意簽署合同，則要求客戶當(dāng)面在相應(yīng)的位置簽字。如合同為多頁，則要求客戶在首頁上簽字

37、葛先生，28歲，屬于典型的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型投資者。在以下投資品中，適合他投資的是（）

(A)平衡型基金(B)未上市股票(C)科技類股票基金(D)紙黃金

38、客戶出現(xiàn)下列情況時(shí)，不需要對(duì)理財(cái)方案進(jìn)行調(diào)整的是()

(A)原理財(cái)方案中的宏觀經(jīng)濟(jì)重要參數(shù)發(fā)生變化

(B)市場中出現(xiàn)了適合客戶的新投資機(jī)會(huì)

(C)房貸利率上調(diào)0.09%，導(dǎo)致客戶的月供增加20元

(D)客戶家庭遭受火災(zāi)，損失慘重

46、小劉大學(xué)畢業(yè)，計(jì)劃兩年內(nèi)支付購房首付款50.000元。則小劉的該項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)屬于()

(A)短期理財(cái)目標(biāo)(B)中期理財(cái)目標(biāo)

(C)中長期理財(cái)目標(biāo)(D)長期目標(biāo)

2008年5月、人生的目標(biāo)多種多樣，就一般意義上理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)分為兩個(gè)層次，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃要實(shí)現(xiàn)的首要目標(biāo)是（）。

(A）財(cái)務(wù)獨(dú)立（B）財(cái)務(wù)安全

(C）財(cái)務(wù)自主（D）財(cái)務(wù)自由、小謝正在進(jìn)行國家理財(cái)規(guī)劃師課程的學(xué)習(xí)，他和朋友對(duì)于理財(cái)規(guī)劃步驟的順序產(chǎn)生了爭議，正確的順序是（）。

(A）建立客戶關(guān)系、收集客戶信息、分析客戶財(cái)務(wù)狀況、制定理財(cái)計(jì)劃、實(shí)施理財(cái)計(jì)劃、持續(xù)理財(cái)服務(wù)

(B）收集客戶信息、建立客戶關(guān)系、分析客戶財(cái)務(wù)狀況、制定理財(cái)計(jì)劃、實(shí)施理財(cái)計(jì)劃、持續(xù)理財(cái)服務(wù)

(C）建立客戶關(guān)系、收集客戶信息、制定理財(cái)計(jì)劃、分析客戶財(cái)務(wù)狀況、實(shí)施理財(cái)計(jì)劃、持續(xù)理財(cái)服務(wù)

(D）建立客戶關(guān)系、分析客戶財(cái)務(wù)狀況、收集客戶信息、制定理財(cái)計(jì)劃、實(shí)施理財(cái)計(jì)劃、持續(xù)理財(cái)服務(wù)

二、多選 2006年11月

86、理財(cái)規(guī)劃師在為客戶做理財(cái)規(guī)劃時(shí)，首先要與客戶建立客戶關(guān)系，除此之外，還包括

()。

(A)制定理財(cái)方案(B)收集客戶信息

(C)分析客戶財(cái)務(wù)狀況(D)實(shí)施理財(cái)計(jì)劃

(E)持續(xù)理財(cái)服務(wù)

101、理財(cái)規(guī)劃師在行使代理權(quán)時(shí)，需注意的事項(xiàng)有()。

(A)必須取得客戶關(guān)于相關(guān)事務(wù)的書面代理授權(quán)

(B)可以委托別人代為行使代理權(quán)

(C)要忠實(shí)謹(jǐn)慎地對(duì)待代理權(quán)

(D)必須親自行使代理權(quán)

(E)要從客戶利益出發(fā)

102、理財(cái)規(guī)劃服務(wù)合同的主要條款一般包括()。

(A)當(dāng)事人條款(B)當(dāng)事人權(quán)利與義務(wù)條款

(C)委托事項(xiàng)條款、理財(cái)服務(wù)費(fèi)用條款(D)陳述與保證條款

(E)違約責(zé)任及爭議解決條款

2007年5月

86、理財(cái)規(guī)劃師要對(duì)客戶現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，其分析的主要內(nèi)容包括()。

(A)客戶家庭資產(chǎn)負(fù)債表分析(B)客戶家庭現(xiàn)金流量表分析

(C)客戶財(cái)務(wù)比率分析(D)客戶婚姻狀況分析

(E)對(duì)客戶子女的狀況進(jìn)行分析

87、理財(cái)規(guī)劃服務(wù)流程的最后一個(gè)步驟是提供持續(xù)理財(cái)服務(wù)，這一服務(wù)主要包括()。

(A)定期對(duì)理財(cái)方案進(jìn)行評(píng)估(B)定期到客戶單位作收入調(diào)查

(C)不定期的方案調(diào)整(D)不定期的信息服務(wù)

(E)不定期詢問客戶的家庭成員結(jié)構(gòu)變化情況

93、理財(cái)服務(wù)費(fèi)用條款通常包括()。

(A)理財(cái)服務(wù)費(fèi)用的金額(B)理財(cái)費(fèi)用支付方式

(c)理財(cái)費(fèi)用支付步驟(D)理財(cái)費(fèi)用接收單位

(E)服務(wù)機(jī)構(gòu)收取理財(cái)費(fèi)用應(yīng)繳納的相關(guān)稅費(fèi)

94、建立客戶關(guān)系的方式多種多樣，通常包括()。

(A)電話交談(B)互聯(lián)網(wǎng)溝通

(C)書面交流(D)面對(duì)面會(huì)談

(E)熟人介紹

104、一般來講，理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的過程中，應(yīng)當(dāng)遵循()原則。

(A)通觀全盤、整體規(guī)劃

(B)不同類型家庭應(yīng)制定不同理財(cái)規(guī)劃核心策略

(C)建立現(xiàn)金保障

(D)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于追求收益

(E)開源與節(jié)流并舉

2007年11月

86、理財(cái)規(guī)劃的流程主要包括（）

(A)建立客戶關(guān)系(B)收集客戶信息(C)分析財(cái)務(wù)狀況(D)制定理財(cái)方案

(E)執(zhí)行理財(cái)方案

87、以下屬于理財(cái)規(guī)劃組成部分的有（）

(A)現(xiàn)金規(guī)劃(B)投資規(guī)劃(C)風(fēng)險(xiǎn)管理保險(xiǎn)規(guī)劃(D)教育規(guī)劃(E)消費(fèi)支出規(guī)劃

88、關(guān)于理財(cái)規(guī)劃的具體目標(biāo)，以下說法中正確的有()。

(A)短期資金需求可用現(xiàn)金來滿足，預(yù)期的現(xiàn)金支出只能通過股票投資來滿足

(B)通過完備的風(fēng)險(xiǎn)保障可以便客戶免于意外事件

(C)合理的納稅安排可以減少或延緩稅負(fù)支出

(D)由于老年時(shí)收入能力下降，因此有必要在青壯年時(shí)期進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃

(E)通過消費(fèi)支出規(guī)劃，可以使消費(fèi)支出合理，家庭收支結(jié)構(gòu)大體平衡

92、客戶對(duì)理財(cái)方案的聲明包括（）

(A)己經(jīng)完整閱讀方案(B)信息真實(shí)準(zhǔn)確，沒有重大遺漏

(C)重要問題己經(jīng)解釋(D)對(duì)理財(cái)規(guī)劃師的致謝(E)接受該方案

2008年5月

86、保證財(cái)務(wù)安全是個(gè)人理財(cái)規(guī)劃要解決的首要問題，一般來說衡量一個(gè)人或家庭的財(cái)務(wù)安全包括以下內(nèi)容（）。

(A）是否有穩(wěn)定、充足的收入（B）個(gè)人是否有發(fā)展的潛力(C）是否有適當(dāng)、收益穩(wěn)定的投資（D）是否有額外的養(yǎng)老保障計(jì)劃(E）是否購買了適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)

103、理財(cái)規(guī)劃師在首次交付客戶理財(cái)規(guī)劃方案后還要為客戶提供持續(xù)理財(cái)服務(wù)，其中理財(cái)規(guī)劃師對(duì)客戶理財(cái)規(guī)劃方案評(píng)估的頻率主要取決于（）。

(A）客戶資本規(guī)模（B）客戶個(gè)人財(cái)務(wù)變化幅度(C）理財(cái)規(guī)劃師的性格和工作習(xí)慣（D）客戶的投資風(fēng)格

(E）理財(cái)規(guī)劃服務(wù)機(jī)構(gòu)的制度

104、個(gè)人客戶體現(xiàn)在理財(cái)規(guī)劃建議書中的理財(cái)目標(biāo)主要包括（）。

(A）個(gè)人財(cái)富的增加，生活期望的滿足〔 B）退休和身后財(cái)產(chǎn)的積累(C）個(gè)人財(cái)務(wù)的安全〔 D）消費(fèi)支出的合理

(E）為社會(huì)做貢獻(xiàn)

三、判斷

2006年11月

118.“委托事項(xiàng)條款”是理財(cái)規(guī)劃合同的核心內(nèi)容。()

2007年5月

122、理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)隨時(shí)向客戶披露存在或可能產(chǎn)生的利益沖突。()

124、理財(cái)規(guī)劃師所在機(jī)構(gòu)的主要權(quán)利是收取理財(cái)服務(wù)費(fèi)用。()

2007年11月

116、資產(chǎn)的流動(dòng)性與收益性成反比，為了獲得較高收益，應(yīng)把盡量多的資產(chǎn)投入到股票、基金上。

118、取得客戶授權(quán)是理財(cái)規(guī)劃師實(shí)施理財(cái)方案的第一步。

2008年5月

116、對(duì)于投資回報(bào)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，如果可以基本確定，理財(cái)規(guī)劃師可以給出確定的承諾。()

117、在個(gè)人及家庭的財(cái)務(wù)管理中，我們傾向于處理現(xiàn)金而不是將來會(huì)有的收入。（）

第三篇：理財(cái)規(guī)劃師

理財(cái)規(guī)劃(Financial Planning)是指運(yùn)用科學(xué)的方法和特定的程序?yàn)榭蛻糁贫ㄇ泻蠈?shí)際的、具有可操作性 的某方面或綜合性的財(cái)務(wù)方案，它主要包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費(fèi)支出規(guī)劃、教育規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃、稅收籌劃、投資規(guī)劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃。

理財(cái)規(guī)劃的目的在于能夠使客戶不斷提高生活品質(zhì)，即使到年老體弱或收入銳減的時(shí)候，也能保持自己所設(shè)定的生活水平。理財(cái)規(guī)劃的目標(biāo)有兩個(gè)層次：財(cái)務(wù)安全和財(cái)務(wù)自由。理財(cái)規(guī)劃是一個(gè)評(píng)估個(gè)人或家庭各方面財(cái)務(wù)需求的綜合過程，它是由專業(yè)理財(cái)人員通過明確客戶理財(cái)目標(biāo)，分析客戶的生活、財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，從而幫助客戶制定出可行的理財(cái)方案的一種綜合性金融服務(wù)。

理財(cái)規(guī)劃師(Financial Planner)是為客戶提供全面理財(cái)規(guī)劃的專業(yè)人士。按照中華人民共和國人力資源和社會(huì)保障部（原勞動(dòng)和社會(huì)保障部）制定的《理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》，理財(cái)規(guī)劃師是指運(yùn)用理財(cái)規(guī)劃的原理、技術(shù)和方法，針對(duì)個(gè)人、家庭以及中小企業(yè)、機(jī)構(gòu)的理財(cái)目標(biāo)，提供綜合性理財(cái)咨詢服務(wù)的人員。理財(cái)規(guī)劃要求提供全方位的服務(wù)，因此要求理財(cái)規(guī)劃師要全面掌握各種金融工具及相關(guān)法律法規(guī)，為客戶提供量身訂制的、切實(shí)可行的理財(cái)方案，同時(shí)在對(duì)方案的不斷修正中，滿足客戶長期的、不斷變化的財(cái)務(wù)需求。

2007年12月31日，國務(wù)院辦公廳頒布了《關(guān)于清理規(guī)范各類職業(yè)資格相關(guān)活動(dòng)的通知》（國辦發(fā)〔2007〕73號(hào)），通知指出，“凡經(jīng)國務(wù)院人事、勞動(dòng)保障部門會(huì)同有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)置的非行政許可類職業(yè)資格，要在清理規(guī)范的基礎(chǔ)上確定保留的項(xiàng)目并向社會(huì)公布。其他各類非行政許可類職業(yè)資格都要分類進(jìn)行清理：國務(wù)院其他部門、各直屬機(jī)構(gòu)、各直屬事業(yè)單位及下屬單位自行設(shè)置的要及時(shí)清理，確有必要的，經(jīng)國務(wù)院人事、勞動(dòng)保障部門會(huì)同有關(guān)部門審批后納入國家統(tǒng)一管理，并向社會(huì)公布，其他的一律停止?！?/p>

理財(cái)規(guī)劃師國家職業(yè)資格認(rèn)證（ChFP）是由中華人民共和國人力資源和社會(huì)保障部頒發(fā)的職業(yè)資格證書，是唯一一個(gè)由政府權(quán)威機(jī)構(gòu)頒發(fā)的理財(cái)規(guī)劃師證書。證書采用全國統(tǒng)一編號(hào)，可登錄國家和地方人力資源和社會(huì)保障部官方網(wǎng)站查詢真?zhèn)巍?/p>

第四篇：理財(cái)規(guī)劃師復(fù)習(xí)

考前必看：2011年國家理財(cái)規(guī)劃師考試復(fù)習(xí)方法

2011年理財(cái)規(guī)劃師考試已進(jìn)入備考階段。備考前考生朋友們都很關(guān)注該怎么復(fù)習(xí),怎么選課的問題,根據(jù)考生個(gè)人經(jīng)驗(yàn)，特再次總結(jié)了幾點(diǎn)復(fù)習(xí)方法如下:

考試時(shí)間

理論部分1個(gè)半小時(shí)

實(shí)操部分2個(gè)小時(shí)(可使用理財(cái)專業(yè)計(jì)算器)

綜合考試1個(gè)半小時(shí)(理財(cái)二級(jí)考試科目)

題型

職業(yè)道德理論知識(shí)題型分為：單選、多選和判斷題

實(shí)際操作題型分為： 單選和多選題

綜合考試時(shí)間 : 案例分析題

復(fù)習(xí)指南★

隨著本項(xiàng)考試熱度的逐年提高，考試難度也在逐漸加大，因此需要考生們做更多的復(fù)習(xí)準(zhǔn)備：

1、多看書。

因?yàn)榛A(chǔ)知識(shí)試卷的選擇題量特別大，而且知識(shí)點(diǎn)很分散，需要考生對(duì)教材特別熟悉。在復(fù)習(xí)的最初階段，可以先將教材泛讀一遍，并將各章節(jié)要點(diǎn)整理一下，形成自己的邏輯脈絡(luò)，然后再根據(jù)自己的復(fù)習(xí)情況逐一熟悉和更新;最好堅(jiān)持在每天的新知識(shí)學(xué)習(xí)結(jié)束后將當(dāng)日內(nèi)容復(fù)習(xí)一遍，加深記憶;考試前，總結(jié)歷年考試題及《理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)》、《理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)知識(shí)》，系統(tǒng)的將教材熟悉一遍。

2、多做題：類似的全國統(tǒng)考認(rèn)證，沒有太多技巧可言，更多的是需要強(qiáng)制記憶。多做題，以求熟能生巧，在每章內(nèi)容學(xué)習(xí)結(jié)束后，作為小結(jié)，復(fù)習(xí)一遍該章的內(nèi)容，并將《理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)》、《理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)知識(shí)》上該章的復(fù)習(xí)題做一遍;在結(jié)束了基礎(chǔ)和提高階段的學(xué)習(xí)后，可以開始做歷年考試試題(注意：該部分的習(xí)題至少要做兩遍以上);考試前一周，將《理財(cái)規(guī)劃師基礎(chǔ)知識(shí)》、《理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)知識(shí)》的模擬題做一遍。

3、結(jié)合案例，增加對(duì)理財(cái)規(guī)劃師相關(guān)理財(cái)知識(shí)的理解和把握。

大家論壇理財(cái)規(guī)劃師考試專區(qū)內(nèi)有很多理財(cái)方面的實(shí)際應(yīng)用案例和相關(guān)解析，您可以結(jié)合案例來增加對(duì)各章節(jié)的理解，同時(shí)，如果有問題的話，可以在論壇和其他考友相互交流，在加深了對(duì)知識(shí)點(diǎn)理解的同時(shí)也增添了備考的樂趣，同時(shí)也有助于我們實(shí)際應(yīng)用能力的提高。

第五篇：理財(cái)規(guī)劃師論文

關(guān)于某某某人力資源管理師專業(yè)技術(shù)工作總結(jié) 如下；

現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論吸收心理學(xué)、行為科學(xué)、決策科學(xué)等相關(guān)成果，注重對(duì)財(cái)務(wù)主體決策過程的探索，逐步發(fā)展成了一門新的學(xué)科———行為財(cái)務(wù)學(xué)。行為財(cái)務(wù)的理論研究和實(shí)踐給轉(zhuǎn)軌過程中的我國公司理財(cái)活動(dòng)提供了理論指引，我國公司的理財(cái)活動(dòng)也為行為金融理論的研究提供了豐富的素材。本文主要針對(duì)我國公司理財(cái)實(shí)踐中最典型的“異象”，借助已有的行為金融理論和心理實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，解釋公司行為的“非理性”必然，尋找公司理財(cái)決策行為的合理性基點(diǎn)———制度基礎(chǔ)和市場依據(jù)。

「關(guān)鍵詞」行為財(cái)務(wù)學(xué)；公司理財(cái)；行為偏好 緒論：

近年來央行為貫徹穩(wěn)健的貨幣政策，連續(xù)8次降低利率，存貸利差水平也在同步縮小，這導(dǎo)致我國商業(yè)銀行依賴傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)作為收益來源的路子越來越窄。一方面，由于國內(nèi)資本市場發(fā)展迅速，許多大型企業(yè)集團(tuán)紛紛通過上市、發(fā)行企業(yè)債券等方式在資本市場籌集資金，逐步降低了對(duì)商業(yè)銀行信貸資金的依賴。另一方面，我國加入WTO后，外資銀行的經(jīng)營范圍與地域限制將逐步取消，外資銀行將與國內(nèi)銀行展開全面業(yè)務(wù)競爭，我國商業(yè)銀行深刻感受到所面臨的困境和競爭壓力。面對(duì)這種情況，商業(yè)銀行迫切需要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)，尋求新的利潤增長點(diǎn)。對(duì)客戶的理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行目前亟待拓展的新興業(yè)務(wù)之一。公司理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行運(yùn)用和發(fā)揮自身的功能和優(yōu)勢，針對(duì)不同的企業(yè)客戶的條件和需求，站在市場和客戶的角度，對(duì)客戶的資金運(yùn)動(dòng)及其產(chǎn)生的貨幣關(guān)系進(jìn)行設(shè)計(jì)、組合、包裝和優(yōu)化，提出具體的方案、建議和意見，供客戶選擇使用并收取一定手續(xù)費(fèi)的服務(wù)。它融合了銀行、公司、財(cái)務(wù)、市場和法律等各方面的知識(shí)，是對(duì)公司客戶除傳統(tǒng)的存、貸款業(yè)務(wù)、資金結(jié)算服務(wù)的延伸，是一種高技術(shù)含量的銀行服務(wù)

一、行為理財(cái)學(xué)研究的意義和要點(diǎn)

在實(shí)際財(cái)務(wù)決策中，人們常常發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)決策者的種種行為“異象：公司的管理決策者往往在他們負(fù)有責(zé)任的失敗項(xiàng)目上投入比成功項(xiàng)目更多的錢（L.May，1988）；大多數(shù)公司決策是在群體環(huán)境下作出的，群體行為經(jīng)常擴(kuò)大個(gè)體錯(cuò)誤（E.Russo，和P.Schoemaker，1989）；過度自信的財(cái)務(wù)主管可能會(huì)選擇一個(gè)負(fù)債比率過高而導(dǎo)致公司陷入財(cái)務(wù)困境的資本結(jié)構(gòu)；過度悲觀的決策者，則會(huì)選擇一個(gè)過于保守的資本結(jié)構(gòu)而喪失可能的發(fā)展機(jī)會(huì)；利潤操縱，包括粉飾報(bào)表、選擇披露和盈利的短期偏好等都是公司理財(cái)實(shí)踐中常見的行為表現(xiàn)。

根據(jù)現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論模擬出的公司價(jià)值行為總是與現(xiàn)實(shí)財(cái)務(wù)實(shí)踐發(fā)生偏差，人們究其所以，發(fā)現(xiàn)在理財(cái)決策過程中把人抽象掉了。這里引用著名行為金融學(xué)家RichardThaler的一段話：“在金融學(xué)術(shù)研究和午夜新聞的報(bào)導(dǎo)中存在著有趣的對(duì)比。只要金融市場出現(xiàn)在新聞中，那么新聞報(bào)導(dǎo)中就充斥著人們進(jìn)行各種瘋狂活動(dòng)的畫面：……。與此相反，當(dāng)我們閱讀標(biāo)準(zhǔn)的金融教科書時(shí)，比如說Brealey和Myers著名的《公司財(cái)務(wù)原理》，我們就會(huì)留下這樣的印象：金融市場幾乎沒有人類活動(dòng)存在。如果公司部門和金融部門被機(jī)器人取代，那么我們在金融教科書中看到的幾乎不會(huì)有什么變化”。

行為理財(cái)學(xué)研究就是要把現(xiàn)實(shí)中有差異的人拉回到現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論的研究框架中，行為財(cái)務(wù)已成為我們研究公司財(cái)務(wù)理論和實(shí)踐的一個(gè)新范式。行為理財(cái)?shù)难芯恐攸c(diǎn)集中到以下幾個(gè)方面：（1）公司價(jià)值估計(jì)。行為財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，部分投資者因非理性或非標(biāo)準(zhǔn)偏好的驅(qū)使會(huì)做出非理性的行為，而且具有標(biāo)準(zhǔn)偏好的理性投資者無法全部抵消非理性投資者的資產(chǎn)需求?；诖?，HershShefrin和MeirStatman（1994）提出了行為資本資產(chǎn)定價(jià)理論（BCAPT），對(duì)傳統(tǒng)的CAPM進(jìn)行調(diào)整。（2）公司融資決策與資本結(jié)構(gòu)的決定。根據(jù)MM理論及其修正模型確定的公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是在抽象掉公司行業(yè)特點(diǎn)和公司市場地位等諸多因素基礎(chǔ)上確立的，現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)決策結(jié)果就必然與理論測算結(jié)果存在偏差。公司資本結(jié)構(gòu)理論的研究已被納入行為金融研究的框架之中。通過分析公司股票的市場價(jià)值表現(xiàn)，決策融資方式，選擇公司股票發(fā)行時(shí)機(jī)；通過研究財(cái)務(wù)決策中的個(gè)體行為和群體行為模式，構(gòu)建公司融資決策的理論模型成為行為金融學(xué)致力解決的問題。（3）投融資者個(gè)體行為研究。行為金融學(xué)從心理學(xué)和行為認(rèn)知學(xué)角度對(duì)投資者產(chǎn)生理性偏差的原因作了研究。行為金融學(xué)借助這些行為研究成果對(duì)證券市場中出現(xiàn)的種種“異像”進(jìn)行系統(tǒng)性的解釋。（4）公司理財(cái)中的投資策略。利用行為金融理論中所揭示的非“理性”心理因素系統(tǒng)性地戰(zhàn)勝市場，實(shí)現(xiàn)對(duì)資產(chǎn)的有效管理。在中國進(jìn)行行為理財(cái)研究具有獨(dú)特的土壤和現(xiàn)實(shí)意義。第一，財(cái)務(wù)學(xué)是一門研究財(cái)務(wù)主體選擇的科學(xué)。社會(huì)經(jīng)濟(jì)、文化和個(gè)性的差異已被證實(shí)是影響財(cái)務(wù)主體決策的因素，在財(cái)務(wù)國際化的大趨勢下，對(duì)決策者行為的本土化研究就成了一個(gè)很重要的課題。在我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)形態(tài)下，政府的影響力滲透到經(jīng)濟(jì)的各個(gè)層面；政府決策滲透下的企業(yè)理財(cái)決策、個(gè)人行為選擇必然遵循獨(dú)特的行為軌跡。中國當(dāng)代行為財(cái)務(wù)必須注重從政府行為、資本市場條件和投資者心理特征等方面來分析財(cái)務(wù)問題，以更好地解釋和預(yù)測財(cái)務(wù)主體的實(shí)際行為。第二，中國的市場參與者的行為具有廣泛的、典型的“非理性”表現(xiàn)。這一低效率市場可以為行為財(cái)務(wù)的理論研究提供豐富的研究素材。相對(duì)于成熟市場，在中國的新興市場出現(xiàn)的“異像”及其表現(xiàn)有它的獨(dú)特性，基于新興市場的行為財(cái)務(wù)研究必將豐富和促進(jìn)行為金融的發(fā)展。第三，在中國進(jìn)行行為財(cái)務(wù)理論的研究具有很大的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。行為財(cái)務(wù)的實(shí)踐意義在于它提供了一種針對(duì)決策者非完全理性和非完全市場的投資操作策略。研究行為理財(cái)策略對(duì)中國廣大企業(yè)，特別是上市公司和證券市場中廣大投資者無疑具有重大價(jià)值。

（一）股利相關(guān)和公司股利政策中的股票股利偏好

目前我國上市公司分紅主要采用的是派現(xiàn)和送股這兩種形式。這兩種方式對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響是不同的：派現(xiàn)使公司的資產(chǎn)和所有者權(quán)益同時(shí)減少，股東手中的現(xiàn)金增加；送股使流通在外的股份數(shù)增加，每股賬面價(jià)值和每股收益同比例下降，同時(shí)公司賬面上的未分配

利潤減少，股本增加。根據(jù)經(jīng)典金融理論，投資者對(duì)紅利和資本利得無偏好差異。在不考慮稅收與交易費(fèi)用的情況下，公司保留盈余增加，意味著公司有較大的擴(kuò)張潛力，公司股價(jià)上升，投資者隨時(shí)可以通過賣出股票自制“紅利”。

事實(shí)上，投資者偏愛現(xiàn)金紅利。行為金融學(xué)的分析認(rèn)為，在行為人進(jìn)行決策的時(shí)候，是無意識(shí)地把一項(xiàng)決策放入不同的心理賬戶分別管理：一部分是風(fēng)險(xiǎn)低的投資，用來規(guī)避貧窮；另一部分是風(fēng)險(xiǎn)較高的投資，用來一朝致富。投資者在進(jìn)行決策時(shí)，往往一次只考慮一個(gè)心理賬戶，實(shí)施“分離決策”。心理學(xué)研究結(jié)果顯示，人們對(duì)不同行為選擇下的行為結(jié)果會(huì)產(chǎn)生不同的感受，這就是遺憾理論（也稱后悔理論）。后悔總是和責(zé)任相連的，而責(zé)任來源于選擇。買賣股票是一種重大的抉擇，自然可能導(dǎo)致重大的遺憾。而等待分紅是一種不必選擇的選擇，自然遺憾較少。投資者偏愛現(xiàn)金紅利由行為金融理論給予了很好的解釋。與此同時(shí)，在信息不對(duì)稱的情況下，股利政策有信號(hào)揭示的作用?，F(xiàn)金紅利在某種程度上可以被看作是企業(yè)即期和未來經(jīng)營狀況的指示器。盈利能力是公司選擇現(xiàn)金股利的前提，投資者的“理性”告訴他們，現(xiàn)金紅利是真正的現(xiàn)金流出，沒有一定盈利能力和足夠現(xiàn)金的公司是不可能發(fā)放的。其他的分紅方式不需要企業(yè)資金的流出，上市公司可以通過更改會(huì)計(jì)政策等手段，在公司實(shí)際經(jīng)營情況沒有改變的情況下虛增企業(yè)利潤，然后通過賬面上的處理，向股東“分紅”，所以其他分紅方式所能反映的信息不如現(xiàn)金紅利那么可靠。有研究人員對(duì)滬市上市公司1998、1999以及2000中期的分配政策與公司經(jīng)營業(yè)績之間的關(guān)系進(jìn)行的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，1998年采取派現(xiàn)分配政策的公司在當(dāng)年及此后幾年的凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長率都顯著高于不派現(xiàn)的公司（傅繼波等，2002）。米勒認(rèn)為與其說投資者重視分紅，莫如說投資者更為關(guān)注分紅政策信息里所包含的內(nèi)涵和信號(hào)。清楚內(nèi)情的公司經(jīng)理人制訂的分紅政策反映了他們對(duì)公司未來的預(yù)期和信心；對(duì)不知內(nèi)情的股東來說，披露的分紅方案則是一種可以解讀的信號(hào)。

我國的上市公司在確定股息政策時(shí)，更加偏愛紅股派送。為什么選擇送紅股呢？有以下幾種可能：首先，送紅股固然不會(huì)增加股票的內(nèi)在價(jià)值，但是對(duì)股東來說將收益作為本金留存公司是一種再投資行為。只要公司經(jīng)營長線看好，股票紅利就很誘人。其次，從市場評(píng)價(jià)來看，送股題材相當(dāng)吸引人。大劑量送股后每股收益被稀釋，為了填補(bǔ)每股盈利的缺口，給公司經(jīng)營提出了更高的要求。根據(jù)信息理論，大劑量送股給市場這樣一個(gè)信號(hào)：公司對(duì)盈利增長有信心。再次，公司紅股決策最直接的動(dòng)因還是為了更多地圈錢。比如承銷商會(huì)建議某些小盤股，先送紅股將盤子做大，然后配股，這樣配股價(jià)不致太高，還可以多圈錢。最后，送股還有避稅、沒有交易成本等優(yōu)點(diǎn)。

（二）融資決策中的權(quán)益融資偏好

現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論主張，相同資產(chǎn)類型、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和稅負(fù)的公司應(yīng)有大致相同的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。20世紀(jì)60年代，許多學(xué)者從公司融資行為的實(shí)際考察發(fā)現(xiàn)，企業(yè)一般遵從先內(nèi)后外，先股后債的融資順序。但是，在信息不對(duì)稱的情況下，經(jīng)理人占有更多的關(guān)于企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的信息，當(dāng)公司未來發(fā)展前景十分看好時(shí)，公司發(fā)行普通股后市場股價(jià)上漲，新股東坐享其成，老股東被挖走一大塊既得利益。當(dāng)公司舉債融資時(shí)，老股東獨(dú)享企業(yè)價(jià)值增值的全部利益。所以當(dāng)公司發(fā)展前景看好時(shí)，公司管理層將傾向于更多的負(fù)債而盡量避免發(fā)行新股；

當(dāng)公司經(jīng)營境況和前景不好時(shí)，企業(yè)更傾向于股權(quán)融資，使新老股東分?jǐn)偪赡艿膿p失。投資者在獲知公司將發(fā)行新股時(shí)，會(huì)把這個(gè)信息看成是壞消息而拋售股票，引起股價(jià)下跌，公司融資成本增大。

我國企業(yè)具有極端強(qiáng)烈的股權(quán)融資偏好。這種融資行為選擇有較強(qiáng)的制度性依據(jù)和市場發(fā)展階段的必然。第一，債券市場與股票市場的發(fā)展失衡，相對(duì)于債券融資，股票融資有較少的制度約束。有資料表明，我國上市公司的內(nèi)源融資比例非常低，那些“未分配利潤為負(fù)”的上市公司幾乎完全依賴外源融資。在外源融資中，股權(quán)融資所占比重平均超過了50%.2000年企業(yè)債券發(fā)行額只相當(dāng)于A股籌資額的8.48%.債權(quán)市場的流動(dòng)性差，截至2001年8月，我國境內(nèi)上市公司家數(shù)已達(dá)1151家，流通股份為1273.36億股，而在交易所債券市場上掛牌交易的企業(yè)債券僅有12個(gè)，發(fā)債主體6家，日成交金額平均不足5000萬元（國信證券有限責(zé)任公司課題組，2002）。企業(yè)在資本市場上的融資結(jié)構(gòu)失衡，直接加大了企業(yè)融資的成本和難度。因無法進(jìn)行債權(quán)融資，股權(quán)融資就成為大多數(shù)企業(yè)直接融資的“獨(dú)木橋”。事實(shí)上，無論是各級(jí)政府，還是上市公司，都把上市作為一種籌集低成本資金的來源來使用，這是我國長期以來外延數(shù)量型經(jīng)濟(jì)和國有企業(yè)“賴賬機(jī)制”所帶來的必然的公司融資選擇。所以，經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變和產(chǎn)權(quán)制度的體制深化是規(guī)范上市公司融資行為的必然選擇。第二，制度設(shè)計(jì)缺陷。我國上市公司中三分之二非流通的國有股和法人股股東擁有決定權(quán)、表決權(quán)、資金支配權(quán)，但國有股不能流通，其價(jià)值一般以凈資產(chǎn)多少來衡量。一般地，增發(fā)價(jià)高于凈資產(chǎn)價(jià)，增發(fā)新股后將顯著提高上市公司的每股凈資產(chǎn)，處于控股地位的非流通股大股東是最大的受益者。增發(fā)后，非流通的國有股和法人股股東的股權(quán)迅速增值，可支配資金數(shù)額大增，二級(jí)市場的價(jià)格波動(dòng)對(duì)非流通股東的利益也不產(chǎn)生影響。這樣的制度機(jī)制激勵(lì)上市公司追求股本擴(kuò)張，而忽視擴(kuò)容資金的收益率。第三，管理制度缺陷。我國上市公司盈利能力問題是人們長期關(guān)注的問題，在留存利潤較少的情況下，企業(yè)競相爭取配股資格。由于會(huì)計(jì)制度本身的缺陷，使得上市公司有可能為了獲得配股資格而粉飾利潤。更有甚者，一些上市公司通過編造虛假財(cái)務(wù)指標(biāo)、作假賬、編制假報(bào)表來蒙騙股東和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。目前我國證券市場信息披露制度還不完善，廣大中小股東無法了解公司經(jīng)營的真實(shí)狀況，也就不可能對(duì)配股資金的使用效率做出合理的判斷。債券市場和股票市場的協(xié)調(diào)發(fā)展是企業(yè)多渠道、低成本籌集資金的市場基礎(chǔ)，也是平衡債權(quán)約束和股權(quán)約束、形成有效企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的必要條件。

（三）上市公司的報(bào)表管理

趙宇龍（1998）、陳曉等（1999）對(duì)上市公司所作的研究發(fā)現(xiàn)，盈余數(shù)字具有很強(qiáng)的信息含量。趙宇龍和王志臺(tái)（2000）研究發(fā)現(xiàn)中國股票市場具有“鎖定效應(yīng)”。這說明投資者將上市公司會(huì)計(jì)信息作為投資決策的依據(jù)，但是，投資者并不能“看透”財(cái)務(wù)報(bào)表。在實(shí)際工作中，投資者通常根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的利潤對(duì)股票進(jìn)行心理定價(jià)，根據(jù)其盈余水平和未來變動(dòng)趨勢判斷當(dāng)前及未來企業(yè)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值并據(jù)以做出投資判斷；債權(quán)人根據(jù)企業(yè)的獲利能力和資產(chǎn)規(guī)模確定對(duì)企業(yè)的信用規(guī)模，判斷信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)程度；政府部門則根據(jù)企業(yè)的利潤產(chǎn)生情況制定不同的財(cái)稅政策，扶植企業(yè)發(fā)展。

既然會(huì)計(jì)盈利可以成為衡量企業(yè)價(jià)值的計(jì)量指數(shù)，并對(duì)公司股價(jià)形成產(chǎn)生影響，那么公司管理當(dāng)局選擇盈利管理或稱“披露管理”就會(huì)成為必然的選擇。公司的盈利管理并不增加企

業(yè)的實(shí)際盈利，但會(huì)改變企業(yè)實(shí)際盈利在不同的會(huì)計(jì)期間的反映和分布。會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用、會(huì)計(jì)估值的變動(dòng)、會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用時(shí)點(diǎn)、交易事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)點(diǎn)控制等都是典型的盈利管理手段。

綜上所述，中國現(xiàn)階段資本市場為行為金融素材的采集和研究提供了機(jī)會(huì)，將豐富行為金融的理論研究；中國上市公司在融資方式選擇、股息政策確定和信息披露等方面所表現(xiàn)出來的、有悖于現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)理論的行為模式，根源于與轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)密切關(guān)聯(lián)的制度設(shè)計(jì)缺陷、市場初級(jí)階段的管理約束和弱勢有效市場的管理者行為選擇“規(guī)律”所決定。在現(xiàn)代理財(cái)理論基礎(chǔ)上考察公司理財(cái)中管理者的行為傾向和選擇，有助于投資者更好地把握認(rèn)識(shí)現(xiàn)實(shí)市場，根本地，價(jià)值回歸應(yīng)該成為未來中國資本市場發(fā)展的主線；對(duì)于政府管理當(dāng)局，把握上市公司決策行為，有針對(duì)性地調(diào)整體制偏差、完善法規(guī)、實(shí)現(xiàn)資本市場的有效運(yùn)行。

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