第一篇：PE投資項目融資方案

PE投資項目融資方案

方案一：質(zhì)押式融資：

1、質(zhì)押品：融資方以上市公司股權(quán)為質(zhì)押品；質(zhì)押品價值計算以融資質(zhì)押協(xié)議簽署日前20個交易日交易所收盤均價為依據(jù)；質(zhì)押登記手續(xù)的登記和取消登記由雙方共同辦理。

2、質(zhì)押比例：質(zhì)押比為1.1：1，即質(zhì)押品價值1.1比融資額1；

3、融資額：融資額為萬元人民幣；

4、融資利率：融資利率為年%；

5、融資期限：融資期限為天；

6、融資資金的使用：為保證融資人的資金安全，融資方只提取融資額40%的資金由融資人自由支配，其余60%由出資人和融資人共同設(shè)立有限公司（法定出資比例為出資人10%，融資人90%）對該資金進行共同監(jiān)管，并由融資人尋找目標公司用于投資擬上市公司股權(quán)，不得作其他任何用途。

7、質(zhì)押品的追加及平倉：當質(zhì)押品市值低于融資額90%或融資期限屆滿融資人無法足額償付出資人本息時，融資人必須追加質(zhì)押品（上市公司股權(quán)）至滿足原質(zhì)押比例（1.1：1）為止，否則出資人有權(quán)對質(zhì)押品進行平倉處理，同時有權(quán)要求融資人將共同監(jiān)管的有限公司90%股權(quán)質(zhì)押給出資人。平倉金額作為融資人對出資人的本息還款或提前還款，提前還款時與該平倉金額對應(yīng)的未到期期間應(yīng)付利息，融資人將不再支付；如融資期限屆滿平倉金額又不足以償付出資人本息，出資人有權(quán)對共同監(jiān)管公司之名下資產(chǎn)進行處置，直至出資人收回本息為止。

8、額外獎勵：出資人除可獲取約定利息外，還可獲取共同監(jiān)管之有限公司股權(quán)投資凈收益10%的權(quán)利，此系融資人對出資人的額外獎勵。如共同設(shè)立并監(jiān)管之有限公司在三年內(nèi)無法盈利甚至虧損，則該虧損無需由出資人承擔，并且由融資人將出資人10%股權(quán)按照注冊時出資人的實際注冊出資額加出資期間的相應(yīng)利息（按融資質(zhì)押協(xié)議約定利率計算）作為收購價格向出資人收購。

方案二：共同出資式融資：

1、出資比例：由融資人和出資人共同以現(xiàn)金方式出資成立有限公司，出資比例為1：1，即出資人出資50%，融資人出資50%；上述出資比例既是注冊資本的出資比例也是實際運營資金的出資比例。

2、融資額：融資額為萬元人民幣；

3、融資利率：融資利率為年%；

4、融資期限：融資期限為天；

5、融資資金的使用：由融資人尋找目標公司用于投資擬上市公司股權(quán)，不得作其他任何用途。出資人和融資人對上述有限公司名下資金進行共同監(jiān)管。

6、資產(chǎn)的處置：當融資期限屆滿融資人無法足額償付出資人本息時，出資人有權(quán)對共同監(jiān)管公司之名下資產(chǎn)進行處置，直至出資人收回本息為止。本息清償后，由融資人將出資人50%股權(quán)按照注冊時出資人的實際注冊出資額加出資期間的相應(yīng)利息（按融資質(zhì)押協(xié)議約定利率計算）作為收購價格向出資人收購。

7、額外獎勵：出資人除可獲取約定利息外，還可獲取共同監(jiān)管之有限公司股權(quán)投資凈收益5%的權(quán)利（本息清償后依然有效），此系融資人對出資人的額外獎勵。

第二篇：PE項目投資建議書

篇一：pe項目投資流程 pe項目投資流程

項目投資過程主要包括有以下幾點：

1、收集投資項目的信息和資料，發(fā)現(xiàn)、挖掘投資機會；

2、投資經(jīng)理對項目企業(yè)進行考察，對相關(guān)行業(yè)進行了解；從行業(yè)前景、市場空間和潛力、管理團隊的品質(zhì)和能力、產(chǎn)品的技術(shù)地位等方面對項目企業(yè)進行初步分析選擇。

3、召開初審會對投資項目進行初審立項；

4、組織普通合伙人的投資經(jīng)理、律師及財務(wù)人員或聘請的相關(guān)中介機構(gòu)對項目企業(yè)進行審慎調(diào)查；

5、與被投資企業(yè)進行商務(wù)談判以及投資方案設(shè)計

6、對具有投資價值的項目形成《項目投資建議書》，并提交投資決策委員會評審；

7、投資決策委員會對項目進行最終評審決策。

8、辦理投資合同簽署、資金劃撥、法律手續(xù)變更等，按投資決策委員會的要求開始項目投資實施；

9、普通合伙人向項目企業(yè)派遣董事、監(jiān)事、股權(quán)代表

10、提出投資項目退出變現(xiàn)方案

11、投資決策委員會對投資項目退出變現(xiàn)方案進行決策

12、實施投資項目退出，收回應(yīng)得的全部收入資金，并完成相關(guān)的法律手續(xù)；

13、項目結(jié)束 投資項目管理流程 項目選擇和盡職調(diào)查

投資方案設(shè)計，達成一致后簽署法律文件

投資方案設(shè)計包括估值定價、董事會席位、否決權(quán)和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資決策委員會審批等步驟

根據(jù)公司提供的商業(yè)計劃書由項目負責人對該公司進行盡職調(diào)查 盡職調(diào)查內(nèi)容：

根據(jù)商業(yè)計劃書，盛商聯(lián)投派出了項目投資團隊對該企業(yè)進行盡職調(diào)查，分別考察了該企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、研發(fā)情況，同時與該企業(yè)的干部、員工進行訪談，走訪了其大的客戶及相關(guān)政府職能管理部門，并安排律師和會計師對該企業(yè)的法律背景及財務(wù)真實性進行調(diào)查和審核。這個時間大概要持續(xù)兩個多月的時間。項目負責人提交了相關(guān)報告。

該公司靠自身努力完成了企業(yè)積累，并形成了適度的規(guī)模，為客戶提供了具有較高性價比優(yōu)勢的產(chǎn)品，但隨著國內(nèi)泵行業(yè)整合趨勢的日益明顯，公司在橫向整合和縱向整合方面急需加大力度，以應(yīng)對激烈的市場競爭。

公司正在進行二期生產(chǎn)基地建設(shè)，預(yù)計將形成年產(chǎn)各類水泵5000臺的生產(chǎn)能力，年創(chuàng)產(chǎn)值9000萬元，完成銷售(含配套)巧270萬元。根據(jù)項目建設(shè)進度，項目建設(shè)的第二個即能達到設(shè)計能力的50%，完工后第一年實現(xiàn)設(shè)計能力，滿足公司不斷增長的市場需求。

公司未來幾年發(fā)展勢頭良好，目前各項上市準備工作正在進行中。但該公司現(xiàn)有資金只能滿足流動資金需求，固定資產(chǎn)建設(shè)資金不足成為了主要障礙。其負債率高達68%是同行業(yè)比較高的。

公司的客戶雖都是國家重點工程項目，但應(yīng)收帳款太多是制約發(fā)展的一個重大因素，公司己考慮在銷售合同中改變以往的181付款方式。

公司管理規(guī)范，管理團隊年輕，專業(yè)性強，已按上市公司要求完成股改及規(guī)范運營，公司財務(wù)真實，沒有法律訴訟。項目投資團隊建議對該企業(yè)投資，并提交了投資方案報告。投資決策委員會收到報告后，召開了專題會議，對該項目進行討論，認為項目有一定的投資價值，但該企業(yè)規(guī)模較小，有一定的投資風險，同時指出其作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，市場競爭較激烈，上市有一定的不確定性，而且價格偏高。經(jīng)過表決，同意投資，但要求財務(wù)稽核部重新洽談價格，同時簽定附條件的增資協(xié)議(對賭條款)，即該企業(yè)如不能上市，應(yīng)無條件退還盛商聯(lián)投出資款并支付相應(yīng)的利息。經(jīng)過溝通談判，雙方最終達成一致，盛商聯(lián)投同意出資認購長沙天鵝工業(yè)泵股份有限公司上市前定向募股900萬股，簽署了附對賭條件的戰(zhàn)略投資協(xié)議，項目總投資額3420萬元人民幣(3.8元/股x900萬股)，目前該公司己進入上市輔導期，預(yù)計2009年6月前上報上市申請材料。篇二：私募股權(quán)投資基金項目建議書.doc222 關(guān)于發(fā)起組建私募股權(quán)投資 基金管理公司的項目建議書

一、私募股權(quán)投資基金概念

（一）私募股權(quán)投資基金介紹 私募股權(quán)投資基金(private equity,簡稱pe)翻譯過來是“私有產(chǎn)權(quán)”的意思,在中國通常稱為私募股權(quán)投資。通過私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進行權(quán)益性投資行為.在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。（以下簡稱pe）。pe特點、特征 特點;

1、向集合多個投資者的資金進行統(tǒng)一投資；

2、以入股創(chuàng)投公司或加入信托計劃的形式募集資金;私幕范疇,不得以廣告方式募集；

3、區(qū)別于二級市場投資,主要投資于未上市公司股權(quán),由專業(yè)投資機構(gòu)管理；

4、通過被投資企業(yè)上市(ipo)、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓(otc)等方式,實現(xiàn)增值退出贏利； 特征：

1、私募資金，但渠道廣闊

私募股權(quán)基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機構(gòu)或個人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金?？梢允莻€人投資者，也可以是機構(gòu)投資者。

2、股權(quán)投資，但方式靈活

除單純的股權(quán)投資外，出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式（如以可轉(zhuǎn)換債券或附認股權(quán)公司債等方式投資），和以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。這些方式是近年來私募股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進步。股權(quán)投資雖然是私幕股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導地位也并不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不可阻擋的潮流。

3、風險大，但回報豐厚

私募股權(quán)投資的風險，首先源于其相對較長的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個長期的過程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點也加大了私募股權(quán)投資的風險。此外，私募股權(quán)基金投資風險大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級市場上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時間也不一定很暢通。一般而言，pe成功退出一個被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個數(shù)字可能是20~30倍。高額的回報，誘使巨額資本源源不斷地涌入pe市場。

4、參與管理，但不控制企業(yè)一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專業(yè)的基金管理團隊，具有豐富的管理經(jīng)驗和市場運作經(jīng)驗，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對企業(yè)的經(jīng)營和管理進行改進。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。

（三）pe的運作模式

國內(nèi)pe公司運作主要為:合伙制、公司制、信托制三種模式其中合伙制是目前主要的私幕股權(quán)投資基金形式。合伙制：投資管理公司作為基金管理人，以普通合伙人身份對基金的債務(wù)承擔無限責任;而其他投資者作為有限合伙人承擔有限責任。其主要優(yōu)點：不需繳納企業(yè)所得稅;對普通合伙人獎懲激勵比較靈活。缺點是企業(yè)注冊時經(jīng)常遇到審查障礙；合伙人的誠信問題無法得以保障，一般合伙人侵害投資者利益的問題難以解決；稅收法規(guī)配套不全實施難度大。（2007年6月1日【最新合伙企業(yè)法】合伙企業(yè)法最新修訂，更加完善合理的退出機制，合伙人的利益得到保障）

信托制:由信托公司集合做個信托投資客戶的資金而形成的基金(信托計劃),直接或者委托其他機構(gòu)進行pe投資.其主要優(yōu)點:有效放大資金額度,迅速集中大量資金;信托產(chǎn)品是標準的金融產(chǎn)品,信托財產(chǎn)的安全性較高.缺點是有可能導致資金出現(xiàn)閑置現(xiàn)象.激勵機制較差.現(xiàn)實操作中,信托因非獨立法人主體的性質(zhì)以及出資人不具體而導致企業(yè)在上市時無法通過政監(jiān)會的審核.公司制：投資管理公司參與設(shè)立以投資為主營業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司,或不作為股東參與,僅直接或子公司方式承接管理委托.其主要優(yōu)點:模式清晰易懂,《公司法》立法早,最易接受;投資高新技術(shù)企業(yè)的投資額70%可以低稅.缺點是先推出項目的本金返還需按減資操作;雙重稅賦：在公司制下，企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，仍然要再次繳納個人所得稅和企業(yè)所得稅。

二、pe發(fā)展狀況與未來趨勢

1、pe的發(fā)展狀況 pe起源于美國。1976年，華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司kkr，專門從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。迄今，全球已有數(shù)百年家私募股權(quán)投資公司，kkr公司、凱雷投資集團和黑石集團都是其中的佼佼者。

國內(nèi)pe基金開始于20世紀90年代中后期,2006年后,pe基金才開始在市場上逐步活躍,市場化募集基金不斷擴大.國內(nèi)出現(xiàn)兩種主要資金為主的pe基金。

（1）國有金融資本為主導的pe基金:商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等；

（2）民間資本為主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等；

隨著pe近幾年在國內(nèi)資本市場快速發(fā)展.銀行、券商、保險、信托等機構(gòu)民營企業(yè)成為這一領(lǐng)域新的進入者.據(jù)不完全統(tǒng)計,我國pe從2000年初的20多億資金發(fā)展到現(xiàn)在規(guī)模上千億資金, 其中大多數(shù)pe基金都以股權(quán)投資為主.數(shù)據(jù)顯示，僅2010年1月至2011年4月，在美國、香港上市的135家中國企業(yè)中，有75家企業(yè)在上市前接受了pe投資。同期，在國內(nèi)a股上市的460家企業(yè)中，有204家在上市前從私募機構(gòu)融資。在企業(yè)并購重組領(lǐng)域，私募也大顯身手。我國私幕股權(quán)投資基金在我國尚屬新生事物,據(jù)不完全統(tǒng)計,我國私幕股權(quán)投資占gdp比例的0.5%左右.僅為歐美發(fā)達國家同類數(shù)據(jù)的1/10.但是,鑒于我國私幕股權(quán)基金有著極為廣闊的發(fā)展前景和意義。

2、未來趨勢

預(yù)計pe的發(fā)展將會繼續(xù)提速，同時預(yù)計私募證券投資基金也將逐步規(guī)范化發(fā)展。合伙制和信托制將成為私募基金的主要組織形式，pe在基金市場分額的比重逐步提高，pe將逐漸成為私募基金存在的重要方式，民營企業(yè)和中小企業(yè)將成為pe的重要投資對象，本土pe發(fā)展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清晰，對pe的監(jiān)管將逐步規(guī)范化。

三、pe項目可行性

1、國內(nèi)pe外部環(huán)境 我國私幕股權(quán)市場的發(fā)展初級,是以政府為主導推動的,尤其是創(chuàng)業(yè)投資,各級政府的科委和財政部門是創(chuàng)業(yè)投資的主要推動力量和出資者,主要是以服務(wù)于政府的高科技創(chuàng)新、科研成果轉(zhuǎn)化,產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為創(chuàng)業(yè)投資公司設(shè)立和運作的目標,而后出現(xiàn)了由政府牽頭,社會各方參與的混合新創(chuàng)業(yè)投資運作機制,近期才開始出現(xiàn)完全市場花運篇三：pe投資流程及項目之篩選評估2 pe投資流程之項目尋找與評估(2011-01-10 23:08:36)私募股權(quán)基金的投資活動總的來說可分為四個階段：項目尋找與項目評估、投資決策、投資管理和投資退出四個階段。

（一）項目尋找與評估

1、項目來源

私募股權(quán)基金要取得良好的投資回報，如何在眾多項目中以較低的成本和較快的速度獲得好的項目是關(guān)鍵。因此，通常，基金經(jīng)理在充分利用公司自有資源的同時也會積極從外部渠道獲取項目信息，整合內(nèi)外部資源，建立多元化的項目來源渠道。一般來說，投資項目的來源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具體如表2-2所示。

各種信息渠道來源提供的項目信息質(zhì)量存在差異，通常，通過個人網(wǎng)絡(luò)、股東、業(yè)務(wù)伙伴獲得的項目信息質(zhì)量比較高，因此，基金經(jīng)理在尋找項目過程中傾向于通過朋友、熟人、銀行、證券公司、政府部門或會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)的介紹。另外，一些重要的投資洽談會也是很好的收集項目信息的渠道，如我國舉辦的廈門9·8投洽會、天津洽融會等。表2-2：投資項目的主要來源渠道

2、項目初步篩選

項目初步篩選是基金經(jīng)理根據(jù)企業(yè)家提交的投資建議書或商業(yè)計劃書，初步評估項目是否符合私募股權(quán)基金初步篩選標準，是否具有良好發(fā)展前景和高速增長潛力，進而存在進一步投資的可能。對于少數(shù)通過初步評估的項目，私募股權(quán)基金將派專人對項目企業(yè)進行考察，最終確定是否進行深入接觸。（1）項目初評

項目初評是基金經(jīng)理在收到創(chuàng)業(yè)項目的基礎(chǔ)資料后，根據(jù)基金的投資風格和投資方向要求，對創(chuàng)業(yè)項目進行初步評價。私募股權(quán)基金通常都有一套自己的投資政策，包括投資規(guī)模、投資行業(yè)、投資階段選擇等，因此，在項目初評階段，基金經(jīng)理通常根據(jù)直覺或經(jīng)驗就能很快判斷。常見的項目初步篩選標準如表2-3所示： 表2-3：項目的初步篩選標準

（2）項目進一步考察

由于項目初評只對項目的一些表面信息進行篩選，因此，對于通過初步評估的項目，基金經(jīng)理需要進行進一步調(diào)查研究，對項目進行全面的技術(shù)、經(jīng)濟認證和評價，從而更全面地了解項目未來發(fā)展前景。項目評估要點如表2-4所示。表2-4：項目評估要點

根據(jù)項目企業(yè)提供的商業(yè)計劃書對創(chuàng)業(yè)項目進行綜合研究評價后，基金經(jīng)理通常會組織對創(chuàng)業(yè)者進行訪談，詢問有關(guān)問題，并讓創(chuàng)業(yè)者就一些關(guān)鍵問題做一次口頭介紹或講演?；鸾?jīng)理可通過這次會面獲取更多有關(guān)項目的信息，核實商業(yè)計劃書中所描述的創(chuàng)業(yè)項目的主要事項，了解私募股權(quán)基金能夠以何種程度參與企業(yè)管理和監(jiān)控，創(chuàng)業(yè)者愿意接受何種投資方式和退出途徑，考察創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)及其對創(chuàng)業(yè)項目成功的把握。

3、盡職調(diào)查 盡職調(diào)查(due diligence)又稱謹慎性調(diào)查，其內(nèi)容包括企業(yè)的背景與歷史、企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的營銷、制造方式、財務(wù)資料與財務(wù)制度、研究與發(fā)展計劃等各種相關(guān)的問題。盡職調(diào)查對于項目投資決策意義重大。首先，盡職調(diào)查能夠幫助私募股權(quán)基金了解項目企業(yè)情況，減少合作雙方信息不對稱的問題；其次，盡職調(diào)查結(jié)果也為合作雙方奠定了合理估值及深入合作的基礎(chǔ)；再者，盡職調(diào)查對有關(guān)的單據(jù)、文件進行調(diào)查，這本身就是一個保存和整理證據(jù)的過程，相關(guān)情況能以書面證據(jù)的方式保存下來，以備查詢或留作他用。因而，詳盡準確的盡職調(diào)查是私募股權(quán)基金客觀評價項目，做好投資決策的重要前提條件。

盡職調(diào)查的主要內(nèi)容覆蓋創(chuàng)業(yè)項目及項目企業(yè)的運營、規(guī)章制度及有關(guān)契約、財務(wù)等多個方面，其中財務(wù)會計情況、經(jīng)營情況和法律情況這三方面是調(diào)查重點。由于盡職調(diào)查涉及的內(nèi)容繁多，對實施盡職調(diào)查人員的素質(zhì)及專業(yè)性要求很高，因此，私募股權(quán)基金通常要聘請中介機構(gòu)，如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等協(xié)助調(diào)查，為其提供全面的專業(yè)性服務(wù)。盡職調(diào)查的目的：

l核實已收集的資料

l評估投資和經(jīng)營計劃的時間進度 l評估銷售和財務(wù)預(yù)測是否符合實際 l發(fā)現(xiàn)潛在的投資和經(jīng)營風險 盡職調(diào)查的原則：

l力求全面調(diào)查，不留死角

l力求深入調(diào)查，打破沙鍋問到底 l力求客觀調(diào)查，不徇私情

表2-5：盡職調(diào)查對象及主要內(nèi)容

第三篇：PE基金投資項目篩選流程

PE基金投資項目篩選流程（之一）：項目受理與初評

項目初步篩選

項目初步篩選是基金經(jīng)理或投資總監(jiān)根據(jù)創(chuàng)業(yè)者提交的投資申請書或商業(yè)計劃書，初步評估項目是否符合私募股權(quán)基金初步篩選標準，是否具有良好發(fā)展前景和高速增長潛力，進而存在進一步投資的可能。對于少數(shù)通過初步篩選的項目，私募股權(quán)基金將派專人對創(chuàng)業(yè)者及項目企業(yè)進行考察，最終確定是否進行深入接觸。

第1步：受理投資申請

在前面《創(chuàng)業(yè)者如何尋找到合適的VC》一文中，小編有提到VC項目信息來源的三類渠道：自由、中介、品牌。VC通過這些渠道接收到投資申請并受理。創(chuàng)業(yè)者由于是初次接觸該投資機構(gòu)，并不知道該機構(gòu)是否對其感興趣，為避免泄露過多地商業(yè)機密，一般只向基金提交簡單的投資申請書或商業(yè)計劃書摘要（Business Plan Executive Summary）。

第2步：項目初評——根據(jù)基金投資政策剔除掉明顯不符合的項目

受資源背景、投資經(jīng)驗所限，大部分VC/PE都有自己的一套投資政策。由于很多申請項目并不符合該投資機構(gòu)的投資政策，因此，需要盡快對所申請項目進行初步評估，剔除掉明顯不符合的項目意向，以減少后續(xù)進行項目審查的工作量，同時也避免創(chuàng)業(yè)者的不必要的誤解。

私募股權(quán)基金的投資政策一般包括以下方面：

（1)行業(yè)定位

私募股權(quán)基金一般會遵守國家有關(guān)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》（若為外資基金）、積極投資國家鼓勵性行業(yè)、慎重參與限制類（有很高回報除外），不涉足禁止類行業(yè)。某些全能型的私募股權(quán)投資基金對各個行業(yè)領(lǐng)域都感興趣，會在任何行業(yè)的任何領(lǐng)域進行投資。而大多數(shù)私募股權(quán)投資基金屬于專注型的，僅僅選擇他們熟悉的某個或幾個特定行業(yè)領(lǐng)域進行投資。如有的基金會專注于TMT行業(yè)，有的則重點投資于資源、渠道和終端消費等行業(yè)，還有一些專注于周期性弱、防范能力強、反彈速度快和成長性高的項目領(lǐng)域。投資圈主流的一條投資原則是：不熟不投。對于項目的投資申請，基金經(jīng)理首先會考慮以下因素：

（2）投資階段

一般來講，私募股權(quán)基金會根據(jù)企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長期及成熟期各階段的特點與自身優(yōu)劣勢進行匹配，側(cè)重于特定階段企業(yè)的投資：

私募股權(quán)投資基金還會對各種處于發(fā)展轉(zhuǎn)折期的企業(yè)進行投資，即投資那些受到資金困擾、力圖扭虧為盈的企業(yè)。另外，私募股權(quán)投資基金還從事MBO杠桿收購，即企業(yè)的管理層借貸大量資金或提供股份來共同購買他們所經(jīng)營管理的公司，這也是一種特殊形式的投資。

（3）投資規(guī)模

私募股權(quán)投資基金管理人需要決定其投資規(guī)模，即愿意用于私募股權(quán)投資的資金數(shù)額。投資規(guī)模將決定出資方式。如果私募股權(quán)投資基金管理人決定投資金額不得多于100萬或200萬美元，那么投資對象就僅僅局限一些小型的項目，而且很有可能是處于早期發(fā)展階段的項目。所以基金盡力會從兩個方面考慮項目所申請的融資規(guī)模：

（4）投資區(qū)域

私募股權(quán)投資基金管理人必須確定進行投資的地域范圍。如果投資者投資的是處于早期發(fā)展階段的項目，最好投資于私募股權(quán)投資基金管理人所在地附近小范圍內(nèi)的項目，這主要是因為投資處于早期發(fā)展階段的項目，將會消耗基金管理人大量的時間和精力。如果私募股權(quán)投資基金管理人準備投資于相當大型的、處于第三次融資階段的公司，并且不會過多地參與項目的日常運營和管理，相應(yīng)地，所需投入的時間和精力也會大大減少，那么私募股權(quán)投資基金管理人可以進行距離較遠地域的投資。

根據(jù)自身資源分布有的放矢地尋找突破方向，可以提高私募股權(quán)基金的工作效率和投資成功率。私募股權(quán)投資基金通常會優(yōu)先考慮以下區(qū)域因素：

（5）新設(shè)PE基金

依據(jù)基金的投資政策，對受理投資申請書或商業(yè)計劃書摘所反映的情況進行初評，基金經(jīng)理或投資總監(jiān)對該項目是否進入下一環(huán)節(jié)的考察基本能有一個直觀的判斷。

但是對于新設(shè)立的私募股權(quán)基金初期投資的1~3個項目，其投資政策還要特別關(guān)注：

上篇回顧：

第1步：受理投資申請

第2步：項目初評——根據(jù)基金投資政策剔除掉明顯不符合的項目

第3步：商業(yè)計劃書深入審查

由于項目初評只對項目的一些表面信息進行篩選，因此，對于通過初步評估的項目，基金經(jīng)理需要根據(jù)商業(yè)計劃書進行進一步調(diào)查研究，對項目進行全面深入的了解，以便篩選出初步符合本基金要求的創(chuàng)業(yè)項目，為下一步約見會談創(chuàng)業(yè)者奠定基礎(chǔ)。商業(yè)計劃書的審查標志項目篩選程序已經(jīng)進入到實質(zhì)性審查階段，除了首先要審查商業(yè)計劃書是否完整，企業(yè)歷史沿革與現(xiàn)狀等基本情況外，應(yīng)當重點審查項目的市場、產(chǎn)品及人（團隊）這三大方面的內(nèi)容（見上圖)，然后再附帶審查項目的財務(wù)指標與風險因素。具體審查要點如下：

第四篇：PE項目投資建議書

pe項目投資流程

項目投資過程主要包括有以下幾點：

1、收集投資項目的信息和資料，發(fā)現(xiàn)、挖掘投資機會；

2、投資經(jīng)理對項目企業(yè)進行考察，對相關(guān)行業(yè)進行了解；從行業(yè)前景、市場空間和潛力、管理團隊的品質(zhì)和能力、產(chǎn)品的技術(shù)地位等方面對項目企業(yè)進行初步分析選擇。

3、召開初審會對投資項目進行初審立項；

4、組織普通合伙人的投資經(jīng)理、律師及財務(wù)人員或聘請的相關(guān)中介機構(gòu)對項目企業(yè)進行審慎調(diào)查；

5、與被投資企業(yè)進行商務(wù)談判以及投資方案設(shè)計

6、對具有投資價值的項目形成《項目投資建議書》，并提交投資決策委員會評審；

7、投資決策委員會對項目進行最終評審決策。

8、辦理投資合同簽署、資金劃撥、法律手續(xù)變更等，按投資決策委員會的要求開始項目投資實施；

9、普通合伙人向項目企業(yè)派遣董事、監(jiān)事、股權(quán)代表

10、提出投資項目退出變現(xiàn)方案

11、投資決策委員會對投資項目退出變現(xiàn)方案進行決策

12、實施投資項目退出，收回應(yīng)得的全部收入資金，并完成相關(guān)的法律手續(xù)；

13、項目結(jié)束

投資項目管理流程

項目選擇和盡職調(diào)查

投資方案設(shè)計，達成一致后簽署法律文件

投資方案設(shè)計包括估值定價、董事會席位、否決權(quán)和其他公司治理問題、退出策略、確定合同條款清單并提交投資決策委員會審批等步驟

根據(jù)公司提供的商業(yè)計劃書由項目負責人對該公司進行盡職調(diào)查

盡職調(diào)查內(nèi)容：

根據(jù)商業(yè)計劃書，盛商聯(lián)投派出了項目投資團隊對該企業(yè)進行盡職調(diào)查，分別考察了該企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、研發(fā)情況，同時與該企業(yè)的干部、員工進行訪談，走訪了其大的客戶及相關(guān)政府職能管理部門，并安排律師和會計師對該企業(yè)的法律背景及財務(wù)真實性進行調(diào)查和審核。這個時間大概要持續(xù)兩個多月的時間。

項目負責人提交了相關(guān)報告。

該公司靠自身努力完成了企業(yè)積累，并形成了適度的規(guī)模，為客戶提供了具有較高性價比優(yōu)勢的產(chǎn)品，但隨著國內(nèi)泵行業(yè)整合趨勢的日益明顯，公司在橫向整合和縱向整合方面急需加大力度，以應(yīng)對激烈的市場競爭。

公司正在進行二期生產(chǎn)基地建設(shè)，預(yù)計將形成年產(chǎn)各類水泵5000臺的生產(chǎn)能力，年創(chuàng)產(chǎn)值9000萬元，完成銷售(含配套)巧270萬元。根據(jù)項目建設(shè)進度，項目建設(shè)的第二個即能達到設(shè)計能力的50%，完工后第一年實現(xiàn)設(shè)計能力，滿足公司不斷增長的市場需求。公司未來幾年發(fā)展勢頭良好，目前各項上市準備工作正在進行中。但該公司現(xiàn)有資金只能滿足流動資金需求，固定資產(chǎn)建設(shè)資金不足成為了主要障礙。其負債率高達68%是同行業(yè)比較高的。

公司的客戶雖都是國家重點工程項目，但應(yīng)收帳款太多是制約發(fā)展的一個重大因素，公司己考慮在銷售合同中改變以往的181付款方式。

公司管理規(guī)范，管理團隊年輕，專業(yè)性強，已按上市公司要求完成股改及規(guī)范運營，公司財務(wù)真實，沒有法律訴訟。項目投資團隊建議對該企業(yè)投資，并提交了投資方案報告。

投資決策委員會收到報告后，召開了專題會議，對該項目進行討論，認為項目有一定的投資價值，但該企業(yè)規(guī)模較小，有一定的投資風險，同時指出其作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，市場競爭較激烈，上市有一定的不確定性，而且價格偏高。經(jīng)過表決，同意投資，但要求財務(wù)稽核部重新洽談價格，同時簽定附條件的增資協(xié)議(對賭條款)，即該企業(yè)如不能上市，應(yīng)無條件退還盛商聯(lián)投出資款并支付相應(yīng)的利息。經(jīng)過溝通談判，雙方最終達成一致，盛商聯(lián)投同意出資認購長沙天鵝工業(yè)泵股份有限公司上市前定向募股900萬股，簽署了附對賭條件的戰(zhàn)略投資協(xié)議，項目總投資額3420萬元人民幣(3.8元/股x900萬股)，目前該公司己進入上市輔導期，預(yù)計2009年6月前上報上市申請材料。篇二：pe項目可行性研究報告 pe項目可行性研究報告

核心提示：pe項目投資環(huán)境分析，pe項目背景和發(fā)展概況，pe項目建設(shè)的必要性，pe行業(yè)競爭格局分析，pe行業(yè)財務(wù)指標分析參考，pe行業(yè)市場分析與建設(shè)規(guī)模，pe項目建設(shè)條件與選址方案，pe項目不確定性及風險分析，pe行業(yè)發(fā)展趨勢分析

提供國家發(fā)改委甲級資質(zhì)

專業(yè)編寫： pe項目建議書 pe項目申請報告 pe項目環(huán)評報告 pe項目商業(yè)計劃書 pe項目資金申請報告 pe項目節(jié)能評估報告 pe項目規(guī)劃設(shè)計咨詢

pe項目可行性研究報告

【主要用途】發(fā)改委立項，政府批地，融資，貸款，申請國家補助資金等

【關(guān) 鍵 詞】pe項目可行性研究報告、申請報告

【交付方式】特快專遞、e-mail 【交付時間】2-3個工作日

【報告格式】word格式；pdf格式

【報告價格】此報告為委托項目報告，具體價格根據(jù)具體的要求協(xié)商，歡迎進入公司網(wǎng)站，了解詳情，工程師（高建先生）會給您滿意的答復。

【報告說明】

本報告是針對行業(yè)投資可行性研究咨詢服務(wù)的專項研究報告，此報告為個

性化定制服務(wù)報告，我們將根據(jù)不同類型及不同行業(yè)的項目提出的具體要求，修訂報告目錄，并在此目錄的基礎(chǔ)上重新完善行業(yè)數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容，為企業(yè)項目立項、上馬、融資提供全程指引服務(wù)。

可行性研究報告是在制定某一建設(shè)或科研項目之前，對該項目實施的可能

性、有效性、技術(shù)方案及技術(shù)政策進行具體、深入、細致的技術(shù)論證和經(jīng)濟評價，以求確定一個在技術(shù)上合理、經(jīng)濟上合算的最優(yōu)方案和最佳時機而寫的書面報

告?？尚行匝芯繄蟾嬷饕獌?nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟效益為核心，圍繞影響項目的各種因素，運用大量的數(shù)據(jù)資料論證擬建項目是否可行。對整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增強可行性報告的說服力。

可行性研究是確定建設(shè)項目前具有決定性意義的工作，是在投資決策之前，對擬建項目進行全面技術(shù)經(jīng)濟分析論證的科學方法，在投資管理中，可行性研究是指對擬建項目有關(guān)的自然、社會、經(jīng)濟、技術(shù)等進行調(diào)研、分析比較以及預(yù)測建成后的社會經(jīng)濟效益。在此基礎(chǔ)上，綜合論證項目建設(shè)的必要性，財務(wù)的盈利性，經(jīng)濟上的合理性，技術(shù)上的先進性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學依據(jù)。

投資可行性報告咨詢服務(wù)分為政府審批核準用可行性研究報告和融資用可

行性研究報告。審批核準用的可行性研究報告?zhèn)戎仃P(guān)注項目的社會經(jīng)濟效益和影響；融資用報告?zhèn)戎仃P(guān)注項目在經(jīng)濟上是否可行。具體概括為：政府立項審批，產(chǎn)業(yè)扶持，銀行貸款，融資投資、投資建設(shè)、境外投資、上市融資、中外合作，股份合作、組建公司、征用土地、申請高新技術(shù)企業(yè)等各類可行性報告。

報告通過對項目的市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究調(diào)查，在行業(yè)專家研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上對項目經(jīng)濟效益及社會效益進行科學預(yù)測，從而為客戶提供全面的、客觀的、可靠的項目投資價值評估及項目建設(shè)進程等咨詢意見。

可行性研究報告大綱（具體可根據(jù)客戶要求進行調(diào)整）為客戶提供國家發(fā)委甲級資質(zhì)

第一章 pe項目總論

第一節(jié) pe項目背景

一、pe項目名稱

二、pe項目承辦單位

三、pe項目主管部門

四、pe項目擬建地區(qū)、地點

五、承擔可行性研究工作的單位和法人代表

六、pe項目可行性研究報告編制依據(jù)

七、pe項目提出的理由與過程

第二節(jié) 可行性研究結(jié)論

一、市場預(yù)測和項目規(guī)模

二、原材料、燃料和動力供應(yīng)

三、選址

四、pe項目工程技術(shù)方案

五、環(huán)境保護

六、工廠組織及勞動定員

七、pe項目建設(shè)進度

八、投資估算和資金籌措

九、pe項目財務(wù)和經(jīng)濟評論

十、pe項目綜合評價結(jié)論

第三節(jié) 主要技術(shù)經(jīng)濟指標表

第四節(jié) 存在問題及建議

第二章 pe項目投資環(huán)境分析

第一節(jié) 社會宏觀環(huán)境分析

第二節(jié) pe項目相關(guān)政策分析

一、國家政策

二、pe行業(yè)準入政策

三、pe行業(yè)技術(shù)政策

第三節(jié) 地方政策

第三章 pe項目背景和發(fā)展概況

第一節(jié) pe項目提出的背景

一、國家及pe 行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

二、pe項目發(fā)起人和發(fā)起緣由

第二節(jié) pe項目發(fā)展概況

一、已進行的調(diào)查研究pe項目及其成果

二、試驗試制工作情況

三、廠址初勘和初步測量工作情況

四、pe項目建議書的編制、提出及審批過程

第三節(jié) pe項目建設(shè)的必要性

一、現(xiàn)狀與差距

二、發(fā)展趨勢

三、pe項目建設(shè)的必要性

四、pe項目建設(shè)的可行性

第四節(jié) 投資的必要性 第四章 市場預(yù)測

第一節(jié) pe產(chǎn)品市場供應(yīng)預(yù)測

一、國內(nèi)外pe市場供應(yīng)現(xiàn)狀

二、國內(nèi)外pe市場供應(yīng)預(yù)測

第二節(jié) 產(chǎn)品市場需求預(yù)測

一、國內(nèi)外pe市場需求現(xiàn)狀

二、國內(nèi)外pe市場需求預(yù)測

第三節(jié) 產(chǎn)品目標市場分析

一、pe產(chǎn)品目標市場界定

二、市場占有份額分析

第四節(jié) 價格現(xiàn)狀與預(yù)測

一、pe產(chǎn)品國內(nèi)市場銷售價格

二、pe產(chǎn)品國際市場銷售價格

第五節(jié) 市場競爭力分析

一、主要競爭對手情況

二、產(chǎn)品市場競爭力優(yōu)勢、劣勢

三、營銷策略

第六節(jié) 市場風險

第五章 pe行業(yè)競爭格局分析

第一節(jié) 國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)狀

一、重點企業(yè)信息

二、企業(yè)地理分布

三、企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)

四、企業(yè)從業(yè)人數(shù)

第二節(jié) 重點區(qū)域企業(yè)特點分析

一、華北區(qū)域

二、東北區(qū)域

三、西北區(qū)域

四、華東區(qū)域

五、華南區(qū)域

六、西南區(qū)域

七、華中區(qū)域 第三節(jié) 企業(yè)競爭策略分析

一、產(chǎn)品競爭策略

二、價格競爭策略

三、渠道競爭策略

四、銷售競爭策略

五、服務(wù)競爭策略

六、品牌競爭策略

第六章 pe行業(yè)財務(wù)指標分析參考

第一節(jié) pe行業(yè)產(chǎn)銷狀況分析

第二節(jié) pe行業(yè)資產(chǎn)負債狀況分析

第三節(jié) pe行業(yè)資產(chǎn)運營狀況分析

第四節(jié) pe行業(yè)獲利能力分析

第五節(jié) pe行業(yè)成本費用分析

第七章 pe行業(yè)市場分析與建設(shè)規(guī)模

第一節(jié) 市場調(diào)查

一、擬建pe項目產(chǎn)出物用途調(diào)查

二、產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)能力調(diào)查

三、產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查

四、替代產(chǎn)品調(diào)查

五、產(chǎn)品價格調(diào)查

六、國外市場調(diào)查

第二節(jié) pe行業(yè)市場預(yù)測

一、國內(nèi)市場需求預(yù)測

二、產(chǎn)品出口或進口替代分析

三、價格預(yù)測

第三節(jié) pe行業(yè)市場推銷戰(zhàn)略

一、推銷方式

二、推銷措施

三、促銷價格制度

四、產(chǎn)品銷售費用預(yù)測

第四節(jié) pe項目產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模

一、產(chǎn)品方案

二、建設(shè)規(guī)模

第五節(jié) pe項目產(chǎn)品銷售收入預(yù)測

第八章 pe項目建設(shè)條件與選址方案

第一節(jié) 資源和原材料篇三：私募股權(quán)投資基金項目建議書.doc222 關(guān)于發(fā)起組建私募股權(quán)投資

基金管理公司的項目建議書

一、私募股權(quán)投資基金概念

（一）私募股權(quán)投資基金介紹

私募股權(quán)投資基金(private equity,簡稱pe)翻譯過來是“私有產(chǎn)權(quán)”的意思,在中國通常稱為私募股權(quán)投資。通過私募形式對私有企業(yè),即非上市企業(yè)進行權(quán)益性投資行為.在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。（以下簡稱pe）。pe特點、特征

特點;

1、向集合多個投資者的資金進行統(tǒng)一投資；

2、以入股創(chuàng)投公司或加入信托計劃的形式募集資金;私幕范疇,不得以廣告方式募集；

3、區(qū)別于二級市場投資,主要投資于未上市公司股權(quán),由專業(yè)投資機構(gòu)管理；

4、通過被投資企業(yè)上市(ipo)、并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓(otc)等方式,實現(xiàn)增值退出贏利；

特征：

1、私募資金，但渠道廣闊

私募股權(quán)基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對

象都是資金實力雄厚、資本構(gòu)成質(zhì)量較高的機構(gòu)或個人，這使得其募集的資金在質(zhì)量和數(shù)量上不一定亞于公募基金?？梢允莻€人投資者，也可以是機構(gòu)投資者。

2、股權(quán)投資，但方式靈活

除單純的股權(quán)投資外，出現(xiàn)了變相的股權(quán)投資方式（如以可轉(zhuǎn)換債券或附認股權(quán)公司債等方式投資），和以股權(quán)投資為主、債權(quán)投資為輔的組合型投資方式。這些方式是近年來私募股權(quán)在投資工具、投資方式上的一大進步。股權(quán)投資雖然是私幕股權(quán)投資基金的主要投資方式，其主導地位也并不會輕易動搖，但是多種投資方式的興起，多種投資工具的組合運用，也已形成不可阻擋的潮流。

3、風險大，但回報豐厚

私募股權(quán)投資的風險，首先源于其相對較長的投資周期。因此，私募股權(quán)基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業(yè)的融資需求，還要為企業(yè)帶來利益，這注定是個長期的過程。再者，私募股權(quán)投資成本較高，這一點也加大了私募股權(quán)投資的風險。此外，私募股權(quán)基金投資風險大，還與股權(quán)投資的流通性較差有關(guān)。股權(quán)投資不像證券投資可以直接在二級市場上買賣，其退出渠道有限，而有限的幾種退出渠道在特定地域或特定時間也不一定很暢通。一般而言，pe成功退出一個被投資公司后，其獲利可能是3~5倍，而在我國，這個數(shù)字可能是20~30倍。高額的回報，誘使巨額資本源源不斷地涌入pe市場。

4、參與管理，但不控制企業(yè) 一般而言，私募股權(quán)基金中有一支專業(yè)的基金管理團隊，具有豐富的管理經(jīng)驗和市場運作經(jīng)驗，能夠幫助企業(yè)制定適應(yīng)市場需求的發(fā)展戰(zhàn)略，對企業(yè)的經(jīng)營和管理進行改進。但是，私募股權(quán)投資者僅僅以參與企業(yè)管理，而不以控制企業(yè)為目的。

（三）pe的運作模式

國內(nèi)pe公司運作主要為:合伙制、公司制、信托制三種模式其中合伙制是目前主要的私幕股權(quán)投資基金形式。

合伙制：投資管理公司作為基金管理人，以普通合伙人身份對基金的債務(wù)承擔無限責任;而其他投資者作為有限合伙人承擔有限責任。其主要優(yōu)點：不需繳納企業(yè)所得稅;對普通合伙人獎懲激勵比較靈活。缺點是企業(yè)注冊時經(jīng)常遇到審查障礙；合伙人的誠信問題無法得以保障，一般合伙人侵害投資者利益的問題難以解決；稅收法規(guī)配套不全實施難度大。（2007年6月1日【最新合伙企業(yè)法】合伙企業(yè)法最新修訂，更加完善合理的退出機制，合伙人的利益得到保障）

信托制:由信托公司集合做個信托投資客戶的資金而形成的基金(信托計劃),直接或者委托其他機構(gòu)進行pe投資.其主要優(yōu)點:有效放大資金額度,迅速集中大量資金;信托產(chǎn)品是標準的金融產(chǎn)品,信托財產(chǎn)的安全性較高.缺點是有可能導致資金出現(xiàn)閑置現(xiàn)象.激勵機制較差.現(xiàn)實操作中,信托因非獨立法人主體的性質(zhì)以及出資人不具體而導致企業(yè)在上市時無法通過政監(jiān)會的審核.公司制：投資管理公司參與設(shè)立以投資為主營業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司,或不作為股東參與,僅直接或子公司方式承接管理

委托.其主要優(yōu)點:模式清晰易懂,《公司法》立法早,最易接受;投資高新技術(shù)企業(yè)的投資額70%可以低稅.缺點是先推出項目的本金返還需按減資操作;雙重稅賦：在公司制下，企業(yè)繳納企業(yè)所得稅后，仍然要再次繳納個人所得稅和企業(yè)所得稅。

二、pe發(fā)展狀況與未來趨勢

1、pe的發(fā)展狀況 pe起源于美國。1976年，華爾街著名投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司kkr，專門從事并購業(yè)務(wù)，這是最早的私募股權(quán)投資公司。迄今，全球已有數(shù)百年家私募股權(quán)投資公司，kkr公司、凱雷投資集團和黑石集團都是其中的佼佼者。

國內(nèi)pe基金開始于20世紀90年代中后期,2006年后,pe基金才開始在市場上逐步活躍,市場化募集基金不斷擴大.國內(nèi)出現(xiàn)兩種主要資金為主的pe基金。

（1）國有金融資本為主導的pe基金:商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等；

（2）民間資本為主的pe基金:九鼎、硅谷天堂、深圳南海成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等；

隨著pe近幾年在國內(nèi)資本市場快速發(fā)展.銀行、券商、保險、信托等機構(gòu)民營企業(yè)成為這一領(lǐng)域新的進入者.據(jù)不完全統(tǒng)計,我國pe從2000年初的20多億資金發(fā)展到現(xiàn)在規(guī)模上千億資金, 其中大多數(shù)pe基金都以股權(quán)投資為主.數(shù)據(jù)顯示，僅2010年1月至2011年4月，在美國、香港上市的135家中國企業(yè)中，有75家企業(yè)在上市前接受了pe投資。同期，在國內(nèi)a股上市的460家企業(yè)中，有204家在上市前從私募機構(gòu)融資。在企業(yè)并購重組領(lǐng)域，私募也大顯身手。我國私幕股權(quán)投資基金在我國尚屬新生事物,據(jù)不完全統(tǒng)計,我國私幕股權(quán)投資占gdp比例的0.5%左右.僅為歐美發(fā)達國家同類數(shù)據(jù)的1/10.但是,鑒于我國私幕股權(quán)基金有著極為廣闊的發(fā)展前景和意義。

2、未來趨勢

預(yù)計pe的發(fā)展將會繼續(xù)提速，同時預(yù)計私募證券投資基金也將逐步規(guī)范化發(fā)展。合伙制和信托制將成為私募基金的主要組織形式，pe在基金市場分額的比重逐步提高，pe將逐漸成為私募基金存在的重要方式，民營企業(yè)和中小企業(yè)將成為pe的重要投資對象，本土pe發(fā)展將逐步提速，政府資本和民間資本的功能定位更加清晰，對pe的監(jiān)管將逐步規(guī)范化。

三、pe項目可行性

1、國內(nèi)pe外部環(huán)境

我國私幕股權(quán)市場的發(fā)展初級,是以政府為主導推動的,尤其是創(chuàng)業(yè)投資,各級政府的科委和財政部門是創(chuàng)業(yè)投資的主要推動力量和出資者,主要是以服務(wù)于政府的高科技創(chuàng)新、科研成果轉(zhuǎn)化,產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為創(chuàng)業(yè)投資公司設(shè)立和運作的目標,而后出現(xiàn)了由政府牽頭,社會各方參與的混合新創(chuàng)業(yè)投資運作機制,近期才開始出現(xiàn)完全市場花運篇四：聚乙烯(pe)項目可行性研究報告

聚乙烯（pe）項目可行性研究報告

核心提示：聚乙烯（pe）項目投資環(huán)境分析，聚乙烯（pe）項目背景和發(fā)展概況，聚乙烯（pe）項目建設(shè)的必要性，聚乙烯（pe）行業(yè)競爭格局分析，聚乙烯（pe）行業(yè)財務(wù)指標分析參考，聚乙烯（pe）行業(yè)市場分析與建設(shè)規(guī)模，聚乙烯（pe）項目建設(shè)條件與選址方案，聚乙烯（pe）項目不確定性及風險分析，聚乙烯（pe）行業(yè)發(fā)展趨勢分析

提供國家發(fā)改委甲級資質(zhì)

專業(yè)編寫：

聚乙烯（pe）項目建議書

聚乙烯（pe）項目申請報告

聚乙烯（pe）項目環(huán)評報告 聚乙烯（pe）項目商業(yè)計劃書

聚乙烯（pe）項目資金申請報告

聚乙烯（pe）項目節(jié)能評估報告

聚乙烯（pe）項目規(guī)劃設(shè)計咨詢

聚乙烯（pe）項目可行性研究報告

【主要用途】發(fā)改委立項，政府批地，融資，貸款，申請國家補助資金等

【關(guān) 鍵 詞】聚乙烯（pe）項目可行性研究報告、申請報告

【交付方式】特快專遞、e-mail 【交付時間】2-3個工作日

【報告格式】word格式；pdf格式

【報告價格】此報告為委托項目報告，具體價格根據(jù)具體的要求協(xié)商，歡迎進入公司網(wǎng)站，了解詳情，工程師（高建先生）會給您滿意的答復。

【報告說明】

本報告是針對行業(yè)投資可行性研究咨詢服務(wù)的專項研究報告，此報告為個

性化定制服務(wù)報告，我們將根據(jù)不同類型及不同行業(yè)的項目提出的具體要求，修訂報告目錄，并在此目錄的基礎(chǔ)上重新完善行業(yè)數(shù)據(jù)及分析內(nèi)容，為企業(yè)項目立項、上馬、融資提供全程指引服務(wù)。

可行性研究報告是在制定某一建設(shè)或科研項目之前，對該項目實施的可能

性、有效性、技術(shù)方案及技術(shù)政策進行具體、深入、細致的技術(shù)論證和經(jīng)濟評價，以求確定一個在技術(shù)上合理、經(jīng)濟上合算的最優(yōu)方案和最佳時機而寫的書面報 告?？尚行匝芯繄蟾嬷饕獌?nèi)容是要求以全面、系統(tǒng)的分析為主要方法，經(jīng)濟效益為核心，圍繞影響項目的各種因素，運用大量的數(shù)據(jù)資料論證擬建項目是否可行。對整個可行性研究提出綜合分析評價，指出優(yōu)缺點和建議。為了結(jié)論的需要，往往還需要加上一些附件，如試驗數(shù)據(jù)、論證材料、計算圖表、附圖等，以增強可行性報告的說服力。

可行性研究是確定建設(shè)項目前具有決定性意義的工作，是在投資決策之前，對擬建項目進行全面技術(shù)經(jīng)濟分析論證的科學方法，在投資管理中，可行性研究是指對擬建項目有關(guān)的自然、社會、經(jīng)濟、技術(shù)等進行調(diào)研、分析比較以及預(yù)測建成后的社會經(jīng)濟效益。在此基礎(chǔ)上，綜合論證項目建設(shè)的必要性，財務(wù)的盈利性，經(jīng)濟上的合理性，技術(shù)上的先進性和適應(yīng)性以及建設(shè)條件的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學依據(jù)。

投資可行性報告咨詢服務(wù)分為政府審批核準用可行性研究報告和融資用可

行性研究報告。審批核準用的可行性研究報告?zhèn)戎仃P(guān)注項目的社會經(jīng)濟效益和影響；融資用報告?zhèn)戎仃P(guān)注項目在經(jīng)濟上是否可行。具體概括為：政府立項審批，產(chǎn)業(yè)扶持，銀行貸款，融資投資、投資建設(shè)、境外投資、上市融資、中外合作，股份合作、組建公司、征用土地、申請高新技術(shù)企業(yè)等各類可行性報告。

報告通過對項目的市場需求、資源供應(yīng)、建設(shè)規(guī)模、工藝路線、設(shè)備選型、環(huán)境影響、資金籌措、盈利能力等方面的研究調(diào)查，在行業(yè)專家研究經(jīng)驗的基礎(chǔ)上對項目經(jīng)濟效益及社會效益進行科學預(yù)測，從而為客戶提供全面的、客觀的、可靠的項目投資價值評估及項目建設(shè)進程等咨詢意見。

可行性研究報告大綱（具體可根據(jù)客戶要求進行調(diào)整）

為客戶提供國家發(fā)委甲級資質(zhì)

第一章 聚乙烯（pe）項目總論

第一節(jié) 聚乙烯（pe）項目背景

一、聚乙烯（pe）項目名稱

二、聚乙烯（pe）項目承辦單位

三、聚乙烯（pe）項目主管部門

四、聚乙烯（pe）項目擬建地區(qū)、地點

五、承擔可行性研究工作的單位和法人代表

六、聚乙烯（pe）項目可行性研究報告編制依據(jù)

七、聚乙烯（pe）項目提出的理由與過程

第二節(jié) 可行性研究結(jié)論

一、市場預(yù)測和項目規(guī)模

二、原材料、燃料和動力供應(yīng)

三、選址

四、聚乙烯（pe）項目工程技術(shù)方案

五、環(huán)境保護

六、工廠組織及勞動定員

七、聚乙烯（pe）項目建設(shè)進度

八、投資估算和資金籌措

九、聚乙烯（pe）項目財務(wù)和經(jīng)濟評論

十、聚乙烯（pe）項目綜合評價結(jié)論

第三節(jié) 主要技術(shù)經(jīng)濟指標表

第四節(jié) 存在問題及建議

第二章 聚乙烯（pe）項目投資環(huán)境分析

第一節(jié) 社會宏觀環(huán)境分析

第二節(jié) 聚乙烯（pe）項目相關(guān)政策分析

一、國家政策

二、聚乙烯（pe）行業(yè)準入政策

三、聚乙烯（pe）行業(yè)技術(shù)政策

第三節(jié) 地方政策

第三章 聚乙烯（pe）項目背景和發(fā)展概況

第一節(jié) 聚乙烯（pe）項目提出的背景

一、國家及聚乙烯（pe）行業(yè)發(fā)展規(guī)劃

二、聚乙烯（pe）項目發(fā)起人和發(fā)起緣由

第二節(jié) 聚乙烯（pe）項目發(fā)展概況

一、已進行的調(diào)查研究聚乙烯（pe）項目及其成果

二、試驗試制工作情況

三、廠址初勘和初步測量工作情況

四、聚乙烯（pe）項目建議書的編制、提出及審批過程

第三節(jié) 聚乙烯（pe）項目建設(shè)的必要性

一、現(xiàn)狀與差距

二、發(fā)展趨勢

三、聚乙烯（pe）項目建設(shè)的必要性

四、聚乙烯（pe）項目建設(shè)的可行性

第四節(jié) 投資的必要性

第四章 市場預(yù)測

第一節(jié) 聚乙烯（pe）產(chǎn)品市場供應(yīng)預(yù)測

一、國內(nèi)外聚乙烯（pe）市場供應(yīng)現(xiàn)狀

二、國內(nèi)外聚乙烯（pe）市場供應(yīng)預(yù)測 第二節(jié) 產(chǎn)品市場需求預(yù)測

一、國內(nèi)外聚乙烯（pe）市場需求現(xiàn)狀

二、國內(nèi)外聚乙烯（pe）市場需求預(yù)測

第三節(jié) 產(chǎn)品目標市場分析

一、聚乙烯（pe）產(chǎn)品目標市場界定

二、市場占有份額分析

第四節(jié) 價格現(xiàn)狀與預(yù)測

一、聚乙烯（pe）產(chǎn)品國內(nèi)市場銷售價格

二、聚乙烯（pe）產(chǎn)品國際市場銷售價格

第五節(jié) 市場競爭力分析

一、主要競爭對手情況

二、產(chǎn)品市場競爭力優(yōu)勢、劣勢

三、營銷策略

第六節(jié) 市場風險

第五章 聚乙烯（pe）行業(yè)競爭格局分析

第一節(jié) 國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)狀

一、重點企業(yè)信息

二、企業(yè)地理分布

三、企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)

四、企業(yè)從業(yè)人數(shù)

第二節(jié) 重點區(qū)域企業(yè)特點分析

一、華北區(qū)域

二、東北區(qū)域

三、西北區(qū)域

四、華東區(qū)域

五、華南區(qū)域

六、西南區(qū)域

七、華中區(qū)域

第三節(jié) 企業(yè)競爭策略分析

一、產(chǎn)品競爭策略

二、價格競爭策略

三、渠道競爭策略

四、銷售競爭策略

五、服務(wù)競爭策略

六、品牌競爭策略

第六章 聚乙烯（pe）行業(yè)財務(wù)指標分析參考

第一節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)產(chǎn)銷狀況分析

第二節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)資產(chǎn)負債狀況分析

第三節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)資產(chǎn)運營狀況分析

第四節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)獲利能力分析

第五節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)成本費用分析

第七章 聚乙烯（pe）行業(yè)市場分析與建設(shè)規(guī)模

第一節(jié) 市場調(diào)查

一、擬建聚乙烯（pe）項目產(chǎn)出物用途調(diào)查

二、產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)能力調(diào)查

三、產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查

四、替代產(chǎn)品調(diào)查

五、產(chǎn)品價格調(diào)查

六、國外市場調(diào)查

第二節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)市場預(yù)測

一、國內(nèi)市場需求預(yù)測

二、產(chǎn)品出口或進口替代分析

三、價格預(yù)測

第三節(jié) 聚乙烯（pe）行業(yè)市場推銷戰(zhàn)略

一、推銷方式

二、推銷措施

三、促銷價格制度

四、產(chǎn)品銷售費用預(yù)測

第四節(jié) 聚乙烯（pe）項目產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模

一、產(chǎn)品方案

二、建設(shè)規(guī)模

第五節(jié) 聚乙烯（pe）項目產(chǎn)品銷售收入預(yù)測

第八章 聚乙烯（pe）項目建設(shè)條件與選址方案篇五：pe投資流程及項目之篩選評估 pe投資流程之項目尋找與評估

私募股權(quán)基金的投資活動總的來說可分為四個階段：項目尋找與項目評估、投資決策、投資管理和投資退出四個階段。

（一）項目尋找與評估

1、項目來源

私募股權(quán)基金要取得良好的投資回報，如何在眾多項目中以較低的成本和較快的速度獲得好的項目是關(guān)鍵。因此，通常，基金經(jīng)理在充分利用公司自有資源的同時也會積極從外部渠道獲取項目信息，整合內(nèi)外部資源，建立多元化的項目來源渠道。一般來說，投資項目的來源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具體如表2-2所示。

各種信息渠道來源提供的項目信息質(zhì)量存在差異，通常，通過個人網(wǎng)絡(luò)、股東、業(yè)務(wù)伙伴獲得的項目信息質(zhì)量比較高，因此，基金經(jīng)理在尋找項目過程中傾向于通過朋友、熟人、銀行、證券公司、政府部門或會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)的介紹。另外，一些重要的投資洽談會也是很好的收集項目信息的渠道。

表2-2：投資項目的主要來源渠道

2、項目初步篩選 項目初步篩選是基金經(jīng)理根據(jù)企業(yè)家提交的投資建議書或商業(yè)計劃書，初步評估項目是否符合私募股權(quán)基金初步篩選標準，是否具有良好發(fā)展前景和高速增長潛力，進而存在進一步投資的可能。對于少數(shù)通過初步評估的項目，私募股權(quán)基金將派專人對項目企業(yè)進行考察，最終確定是否進行深入接觸。

（1）項目初評

項目初評是基金經(jīng)理在收到創(chuàng)業(yè)項目的基礎(chǔ)資料后，根據(jù)基金的投資風格和投資方向要求，對創(chuàng)業(yè)項目進行初步評價。私募股權(quán)基金通常都有一套自己的投資政策，包括投資規(guī)模、投資行業(yè)、投資階段選擇等，因此，在項目初評階段，基金經(jīng)理通常根據(jù)直覺或經(jīng)驗就能很快判斷。常見的項目初步篩選標準如表2-3所示：

表2-3：項目的初步篩選標準（2）項目進一步考察

由于項目初評只對項目的一些表面信息進行篩選，因此，對于通過初步評估的項目，基金經(jīng)理需要進行進一步調(diào)查研究，對項目進行全面的技術(shù)、經(jīng)濟認證和評價，從而更全面地了解項目未來發(fā)展前景。項目評估要點如表2-4所示。表2-4：項目評估要點

根據(jù)項目企業(yè)提供的商業(yè)計劃書對創(chuàng)業(yè)項目進行綜合研究評價后，基金經(jīng)理通常會組織對創(chuàng)業(yè)者進行訪談，詢問有關(guān)問題，并讓創(chuàng)業(yè)者就一些關(guān)鍵問題做一次口頭介紹或講演?；鸾?jīng)理可通過這次會面獲取更多有關(guān)項目的信息，核實商業(yè)計劃書中所描述的創(chuàng)業(yè)項目的主要事項，了解私募股權(quán)基金能夠以何種程度參與企業(yè)管理和監(jiān)控，創(chuàng)業(yè)者愿意接受何種投資方式和退出途徑，考察創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)及其對創(chuàng)業(yè)項目成功的把握。

3、盡職調(diào)查

盡職調(diào)查(due diligence)又稱謹慎性調(diào)查，其內(nèi)容包括企業(yè)的背景與歷史、企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的營銷、制造方式、財務(wù)資料與財務(wù)制度、研究與發(fā)展計劃等各種相關(guān)的問題。盡職調(diào)查對于項目投資決策意義重大。首先，盡職調(diào)查能夠幫助私募股權(quán)基金了解項目企業(yè)情況，減少合作雙方信息不對稱的問題；其次，盡職調(diào)查結(jié)果也為合作雙方奠定了合理估值及深入合作的基礎(chǔ)；再者，盡職調(diào)查對有關(guān)的單據(jù)、文件進行調(diào)查，這本身就是一個保存和整理證據(jù)的過程，相關(guān)情況能以書面證據(jù)的方式保存下來，以備查詢或留作他用。因而，詳盡準確的盡職調(diào)查是私募股權(quán)基金客觀評價項目，做好投資決策的重要前提條件。盡職調(diào)查的主要內(nèi)容覆蓋創(chuàng)業(yè)項目及項目企業(yè)的運營、規(guī)章制度及有關(guān)契約、財務(wù)等多個方面，其中財務(wù)會計情況、經(jīng)營情況和法律情況這三方面是調(diào)查重點。由于盡職調(diào)查涉及的內(nèi)

容繁多，對實施盡職調(diào)查人員的素質(zhì)及專業(yè)性要求很高，因此，私募股權(quán)基金通常要聘請中介機構(gòu)，如會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等協(xié)助調(diào)查，為其提供全面的專業(yè)性服務(wù)。

第五篇：PE融資

中國的民營企業(yè)家對私募股權(quán)融資的過程和所需時間有很多誤解。其實，私募股權(quán)融資是一個非常復雜的過程，時間長短不一，大概需要一個月到六個月的時間。對于大多數(shù)中小企業(yè)，私募股權(quán)融資的時候是第一次接觸到盡職調(diào)查。通常私募股權(quán)基金（PE）的盡職調(diào)查要比商業(yè)銀行做的詳細得多，因為私募股權(quán)投資是相對流動性差的投資，只能通過兼并收購時的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和IPO時才能退出。

第一階段包括八個步驟

1．首先，企業(yè)方和投資銀行（或者融資顧問）簽署服務(wù)協(xié)議。這份協(xié)議包含投資銀行為企業(yè)獲得私募股權(quán)融資提供的整體服務(wù)。

2．投資銀行立刻開始和融資企業(yè)組建專職團隊，準備專業(yè)的私募股權(quán)融資材料。

3．私募股權(quán)融資材料包括：a.私募股權(quán)融資備忘錄—關(guān)于公司的簡介、結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、市場分析、競爭者分析等等（這份備忘錄以幻燈片形式出現(xiàn)，共20-30頁）；b.歷史財務(wù)數(shù)據(jù)—企業(yè)過去三年的審計過的財務(wù)報告；c.財務(wù)預(yù)測—在融資資金到位后，企業(yè)未來三年銷售收入和凈利潤的增長（PE通常依賴這個預(yù)測去進行企業(yè)估值，所以這項工作是非常關(guān)鍵的）。

4．投資銀行與企業(yè)共同為企業(yè)設(shè)立一個目標估值，即老板愿意出讓多少股份來獲得多少資金。筆者通常建議，企業(yè)出讓不超過25%的股份，盡量減少股權(quán)稀釋，以保證老板對企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)。

5．準備私募股權(quán)融資材料。投資銀行開始和相關(guān)PE的合伙人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。

6．投資銀行會把融資材料同時發(fā)給多家PE，并與他們就該項目的融資事宜展開討論。這個階段的目標是使最優(yōu)秀的PE合伙人能夠?qū)井a(chǎn)生興趣。

7．通常，投資銀行會代替企業(yè)回答PE的第一輪問題，并且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關(guān)行業(yè)投資經(jīng)驗，能夠幫助公司成功上市。

8．過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業(yè)所在行業(yè)非常了解，對公司非?？春?，會給出最好的價錢。

第二階段包括六個步驟

1．安排PE的合伙人和公司老板面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給老板介紹PE的背景，幫助老板優(yōu)化回答問題的方式，并且總結(jié)和PE的所有會議。

2．實地考察—PE會去實地調(diào)查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，老板不一定要參加，可以派相關(guān)人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。

3．投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書（TermSheet）。投資意向書是PE向企業(yè)發(fā)出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款（包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等）。

4．最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當于拍賣形式的競價，以期為企業(yè)獲得最好的價格。

5．投行會和老板共同與私募股權(quán)投資基金談判，幫助老板獲得最好的價格和條款。

6．由老板決定接受哪個私募股權(quán)投資基金的投資，并簽訂投資意向書。

第三階段包括六個步驟

1．盡職調(diào)查開始。投資銀行將協(xié)調(diào)組織這整個過程，并且保證公司的律師、審計師和PE的律師、審計師等相關(guān)人員緊密順利的合作。

2．盡職調(diào)查包含三個方面：a.財務(wù)方面—由PE聘請并支付費用的會計師事務(wù)所完成。他們對企業(yè)的歷史財務(wù)數(shù)據(jù)進行分析。b.法律方面—由PE聘請并支付費用的律師事務(wù)所完成。他們對企業(yè)的法律文件，注冊文件，許可證及營業(yè)執(zhí)照進行核實。c.經(jīng)營方面—由PE方的人員完成。他們對企業(yè)的經(jīng)營，戰(zhàn)略和未來商業(yè)計劃進行分析。

3．在向PE以及他們聘請的法律和財務(wù)顧問發(fā)出這些盡職調(diào)查資料前，需要認真檢查，以確認上述資料的準確性及充分反映企業(yè)的積極信息。

4．PE對企業(yè)的盡職調(diào)查過程中，投資銀行通常會進行日常監(jiān)督和管理，以確保盡職調(diào)查的順利進行和來自PE及企業(yè)老板的所有疑問都被解答。

5．最終合同—盡職調(diào)查結(jié)束后，PE將會發(fā)給我們最終投資合同。這份合同超過200頁，非常詳細。投資銀行會和企業(yè)老板一起與PE談判并簽署協(xié)議。這是一個強度非常高的談判過程。

6．簽署最終合同，資金在15個工作日到公司帳戶上。在投資后，私募股權(quán)投資基金會向企業(yè)要求至少一個董事的席位。但是，老板在董事會會有過半數(shù)的董事席位。通常，董事會會議一年四次。在投資后，私募股權(quán)投資基金會要經(jīng)過審計的企業(yè)財務(wù)報告。