第一篇：淺析用經(jīng)濟資本理念提升商業(yè)銀行價值

淺析用經(jīng)濟資本理念提升商業(yè)銀行價值

經(jīng)濟資本管理作為銀行業(yè)重要的風險管理工具和方法，在商業(yè)銀行預算計劃、資源配置、結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品定價、績效考核中發(fā)揮了重要作用，加強經(jīng)濟資本管理，對提升價值創(chuàng)造力顯得非常必要。本文分析了經(jīng)濟資本管理與業(yè)務發(fā)展的關(guān)系，指出經(jīng)濟資本管理中存在的主要問題，提出了商業(yè)銀行加強經(jīng)濟資本管理的對策。

Abstract: The economic capital management, as the important tools and methods of risk management of banking industry, plays an important role in budget planning, resource allocation, restructuring, product pricing, performance evaluation of commercial banks, so it is very necessary to strengthen the economic capital management for enhancing the value of creativity.This paper analyzes the relationships between economic capital management and business development, proposes the main problems in the management of economic capital and the solutions to strengthen economic capital management of commercial bank.關(guān)鍵詞：經(jīng)濟資本；風險控制

Key words: economic capital；risk control 經(jīng)濟資本及經(jīng)濟資本管理

經(jīng)濟資本是一個風險管理概念，而非財務會計的概念，是

對應于一定置信水平和期限內(nèi)（通常是一年）的非預期損失而應該擁有的資本。經(jīng)濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，因此又稱為風險資本。它是根據(jù)內(nèi)部風險管理需要，運用內(nèi)部模型和方法計算出來的用于應對非預期損失的“資本”，也是銀行自身根據(jù)其風險量化、風險管理能力確定的應該擁有的“資本額”。經(jīng)濟資本的概念既抽象又具體，是一種虛擬的、與銀行風險的非預期損失等額的資本。由于它是一種虛擬的資本，因此它是抽象的。又因為在經(jīng)濟資本管理下，經(jīng)營行業(yè)務的發(fā)展是嚴格受其資本限額、回報要求約束的，因此它又是具體的。經(jīng)濟資本并不等同于銀行所持有的賬面資本，也不等同于銀行的監(jiān)管資本，它的數(shù)量等同于銀行內(nèi)部計算的風險的非預期損失。商業(yè)銀行對外必須遵守銀監(jiān)會的監(jiān)管資本充足率要求，而對內(nèi)通過將經(jīng)濟資本管理應用到預算管理、績效考核和風險限額等內(nèi)部管理制度上對各級分支機構(gòu)形成實實在在的管理和考核。經(jīng)濟資本管理是銀行業(yè)新興的管理工具，在國際銀行業(yè)，經(jīng)濟資本已成為確定風險控制邊界、實現(xiàn)風險管理戰(zhàn)略和滿足投資者資本回報要求的重要工具，并在業(yè)務計劃、資源配置、績效考核、貸款定價、風險限額等各個方面得到廣泛運用。經(jīng)濟資本管理體系主要由三個部分構(gòu)成：一是經(jīng)濟資本的計量，二是經(jīng)濟資本的預算分配制度，三是以經(jīng)濟增加值（EVA）和經(jīng)風險因素調(diào)整的經(jīng)濟資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。

經(jīng)濟資本計量相關(guān)公式：利潤（撥備后利潤，風險調(diào)整后收益）＝收入-資金成本-經(jīng)營成本-預期損失

經(jīng)濟增加值（EVA，Economic Value Added）＝收入-資金成本-經(jīng)營成本-預期損失-資本成本

其中：預期損失＝減值準備，資本成本＝經(jīng)濟資本×資本成本率（11％/年，為各商業(yè)銀行總行設(shè)定）

經(jīng)濟資本回報率＝（收入-資金成本-經(jīng)營成本—預期損失）／經(jīng)濟資本

或：經(jīng)濟資本回報率＝（業(yè)務收益率－資金成本率-經(jīng)營成本率－預期損失率）／經(jīng)濟資本占用率

經(jīng)濟資本回報率也就是風險調(diào)整后的資本收益率（RAROC，Risk-Adjusted Return On Capital）。

經(jīng)濟資本管理與業(yè)務發(fā)展的關(guān)系

1.1 經(jīng)濟資本管理推動業(yè)務增長方式轉(zhuǎn)變 由于利潤（指撥備后利潤，即計提減值準備后的利潤）未考慮應對非預期損失的資本成本，因此反映的銀行經(jīng)營業(yè)績不完整、不真實。單純追求利潤最大化，或者單純追求業(yè)務規(guī)?？偭炕蚴袌龇蓊~最大化的理念都是不完整的。

通過引入經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率計量，把業(yè)務的收益與所承擔的風險直接掛鉤，將未來可預期的損失量化為當期成本（減值準備）直接對當期利潤進行調(diào)整，同時考慮到為緩釋非預期損失所占用的經(jīng)濟資本，在此基礎(chǔ)上綜合考慮資

本的使用效益，體現(xiàn)了利潤最大化與風險最小化的互相統(tǒng)一。它的優(yōu)越性在于使銀行風險管理和業(yè)務發(fā)展的成果體現(xiàn)為一個簡單的數(shù)值，使銀行可以通過衡量經(jīng)濟增加值和控制經(jīng)濟資本回報率水平來建立一個高效的、自動運轉(zhuǎn)的風險控制機制。經(jīng)濟資本是衡量經(jīng)濟增加值的必要組成部分，是平衡收益和風險的連接點，將經(jīng)濟資本理念引入到績效評價中，有助于引導經(jīng)營理念從追求利潤最大化向追求價值最大化轉(zhuǎn)變、經(jīng)營模式由粗放向集約轉(zhuǎn)變，對促使商業(yè)銀行按照風險收益匹配原則合理規(guī)劃自身風險資產(chǎn)的增長速度和規(guī)模，幫助其構(gòu)建起價值最大化理念有著不可替代的作用。加強經(jīng)濟資本管理，是貫徹落實科學發(fā)展觀，支持戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高全行風險收益的平衡能力的積極有效措施。

1.2 經(jīng)濟資本管理決定業(yè)務發(fā)展的規(guī)模 根據(jù)經(jīng)濟資本管理的要求，一項業(yè)務發(fā)展規(guī)模的大小主要由配置到該項業(yè)務的經(jīng)濟資本額決定。由于每項業(yè)務的非預期損失主要由其風險程度決定，因此相同的經(jīng)濟資本額能夠支持相對規(guī)模較大的低風險業(yè)務或者相對規(guī)模較小的高風險業(yè)務。在經(jīng)濟資本總額約束下，銀行要制定合理的風險組合，從而達到控制風險總額的目標。由此，銀行經(jīng)濟資本管理的核心是建立資本制約機制，以資本約束風險資產(chǎn)的增長，從而控制經(jīng)濟資本的增長，有效控制銀行總體風險，使經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本保持協(xié)調(diào)平衡，確保資本充足率水平達到監(jiān)管要求。有效經(jīng)濟

資本管理將大大增強商業(yè)銀行駕馭風險的能力。

1.3 經(jīng)濟資本優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資本回報率 業(yè)務發(fā)展的目的是為了獲取效益。引入經(jīng)濟增加值和經(jīng)濟資本回報率評價后，效益就是獲得正的經(jīng)濟增加值，或者說獲得正的經(jīng)濟資本回報率。風險成本也是總經(jīng)濟成本的必要組成部分。收益要能夠覆蓋風險才能產(chǎn)生效益。銀行要發(fā)展，資產(chǎn)就要擴張，經(jīng)濟資本就要增長。但是商業(yè)銀行在開展業(yè)務時既不能一味地追逐利潤，也不能一味地規(guī)避風險，而是將利潤指標同風險指標統(tǒng)一起來，設(shè)法追求二者之間的某種平衡，以實現(xiàn)風險調(diào)整后的利潤最大化。銀行的經(jīng)營管理人員必須在抓好業(yè)務快速發(fā)展的同時，通過強化經(jīng)濟資本管理，引導業(yè)務決策，實現(xiàn)在完成信貸業(yè)務增長規(guī)模目標的同時，把經(jīng)濟資本占用率控制在合理水平，提高經(jīng)濟資本回報率，謀求經(jīng)濟增加值創(chuàng)造的最大化，提高價值創(chuàng)造力。

商業(yè)銀行經(jīng)濟資本管理中存在的主要問題

3.1 管理方法上，由于對經(jīng)濟資本的理解深度不夠，操作不規(guī)范，存在一些不足之處。如更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，管理幅度不能涵蓋銀行全部風險；與財務和資產(chǎn)風險的管理銜接性不夠；注重對風險資產(chǎn)經(jīng)濟資本的事后定量計量，不具備資源配置和預算管理的功能，沒有形成對風險資產(chǎn)和資本回報的有效約束機制等。

3.2 分配方式上，額度確定主要依據(jù)年初確定的利潤計劃和

新年度的經(jīng)濟資本目標收益率，未充分考慮一定時點上銀行下級機構(gòu)實際實現(xiàn)的利潤差別，可能會造成下級機構(gòu)經(jīng)濟資本額度松緊不一，在額度調(diào)整尺度上較難把握，難以平衡協(xié)調(diào)，進而造成管理效率低下，不利于經(jīng)濟資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。

3.3 考核方式上，目前多家銀行通過建立以經(jīng)濟增加值為核心的綜合考評體系，強化經(jīng)濟資本約束機制，對業(yè)務發(fā)展模式由資源投入型向資本約束型的轉(zhuǎn)變起到了一定的積極作用。但以經(jīng)濟增加值為核心的事后考核機制仍然不是剛性的資本約束，粗放型規(guī)模擴張的沖動依然存在，銀行面臨資本補充壓力仍然較大。

商業(yè)銀行加強經(jīng)濟資本管理、提升價值創(chuàng)造力的對策

4.1 以經(jīng)濟資本管理引導科學決策 經(jīng)濟資本管理作為重要的風險管理工具和方法，在預算計劃、資源配置、結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品定價、績效考核中發(fā)揮了重要作用，體現(xiàn)了經(jīng)濟資本促進風險與收益平衡的本質(zhì)。要高度重視經(jīng)濟資本計量管理工作，加強對經(jīng)濟資本計量相關(guān)理論和經(jīng)營管理理念的學習培訓推廣，認真開展經(jīng)濟資本管理的分析研究，認真執(zhí)行上級行關(guān)于加強經(jīng)濟資本管理的文件要求，提升風險管理精細化水平。各級經(jīng)營管理人員必須積極轉(zhuǎn)變業(yè)務發(fā)展和風險管理理念，在抓好業(yè)務快速發(fā)展的同時，通過強化經(jīng)濟資本管理，引導業(yè)務決策，實現(xiàn)在完成信貸業(yè)務增長規(guī)模目標的

同時，降低經(jīng)濟資本占用率，提高經(jīng)濟資本回報率，謀求經(jīng)濟增加值創(chuàng)造的最大化，提高價值創(chuàng)造力，促進我分行各項業(yè)務的科學發(fā)展。

4.2 提高風險管理精細化水平，減少無效不實經(jīng)濟資本占用

客戶信用評級是經(jīng)濟資本計量的基礎(chǔ)工作，評級結(jié)果直接關(guān)系到客戶的違約概率，進而影響到經(jīng)濟資本的計量結(jié)果。一是對客戶信用評級進行全面重檢，著力優(yōu)化存量大額貸款客戶的信用評級。積極引導存量大額授信客戶增強信用意識，改善財務狀況和信用記錄，對財務狀況和信用記錄改善的要重新發(fā)起客戶評級、爭取提高信用等級，使其享受到與較高評級相應的較低的經(jīng)濟資本占用率，減少經(jīng)濟資本的低效占用。二是加強評級有效期的監(jiān)控和跟蹤提示，確?？蛻粜庞迷u級百分百覆蓋和保持客戶評級連續(xù)性，杜絕人為主觀原因造成評級過期失效，避免出現(xiàn)應評級更新不及時影響經(jīng)濟資本計量準確性、造成不實的經(jīng)濟資本占用。

4.3 主動實施客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，提升高信用等級客戶貸款占比

把好客戶準入關(guān)，把有限的貸款資源集中投向高信用等級的客戶，提高優(yōu)質(zhì)貸款客戶占比。

4.4 加強到期貸款回收，防止人為的違約貸款 按銀監(jiān)會《貸款風險分類指引》及《信貸資產(chǎn)風險十二級分類管理辦

法》的有關(guān)規(guī)定，“借新還舊，或者通過其他融資方式償還”至少歸為關(guān)注類。由此可見借新還舊將影響客戶的風險分類，對債項的違約損失率產(chǎn)生影響，進而影響貸款減值準備計提及經(jīng)濟資本計量，增加資本成本。商業(yè)銀行應加強到期貸款回收管理，做好與客戶溝通協(xié)調(diào)，對到期貸款要提前兩個月做好相關(guān)回收、授信工作，防止人為產(chǎn)生新的違約貸款，應控制辦理借新還舊貸款。

4.5 加大不良貸款處置力度 大部分公司類不良貸款因長期逾期已進入非應計狀態(tài)，利息掛入表外，不產(chǎn)生利息收入，其經(jīng)濟資本占用屬于資本低效使用。因此，要提高經(jīng)濟增加值的創(chuàng)造水平，就必須大力壓縮不良貸款，提高經(jīng)濟資本使用效率。對不良貸款要加快處置，同時提高現(xiàn)金回收額和超值現(xiàn)金回收額，努力降低不良資產(chǎn)損失。

4.6 推動個人類貸款業(yè)務發(fā)展，降低個貸不良率。個人類貸款經(jīng)濟資本占用率比公司類低。要大力推動經(jīng)濟資本占用率較低的個人類貸款業(yè)務快速發(fā)展，同時大力壓縮不良貸款，進一步降低個人類貸款經(jīng)濟資本占用率。

4.7 加強信貸信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量管理。信貸信息系統(tǒng)是商業(yè)銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)的數(shù)據(jù)源系統(tǒng)，應增強數(shù)據(jù)錄入人員的責任意識，確保信貸信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)質(zhì)量，特別是評級信息、擔保方式和抵質(zhì)押品價值信息的準確性、完整性和更新的及時性，避免出現(xiàn)數(shù)據(jù)源系統(tǒng)信息不準確、更新不及時影響內(nèi)

部評級系統(tǒng)債項違約損失率等指標的準確性、造成不實的經(jīng)濟資本占用，而且要加強對數(shù)據(jù)質(zhì)量的檢查和跟蹤整改。

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[1]宋健.EVA測評體系的局限性及其改進[J].學術(shù)研究，2005,（7）.趙奇?zhèn)?金融發(fā)展、外商直接投資與資本配置效率[J].財經(jīng)問題研究，2010,（9）.

第二篇：創(chuàng)新型經(jīng)濟提升城市價值

從2011年底開始，“支持浙商創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新”就成為了浙江省政府的重點工程，一系列招商引資工作也已經(jīng)開展得如火如荼。就目前來看，我們發(fā)現(xiàn)，浙商回歸項目大多集中在旅游休閑、金融服務、文化創(chuàng)意、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源等現(xiàn)代服務業(yè)十大產(chǎn)業(yè)。這也傳達給廣大企業(yè)家一個新的信號：創(chuàng)新型經(jīng)濟是未來提升城市價值的發(fā)力點，而這對于企業(yè)家來說，也是再創(chuàng)業(yè)的絕好契機。

看到過一個簡單的例子，中國企業(yè)出口一支圓珠筆價格是1元以下，美國市場可賣到1美元以上，而中國企業(yè)的收入不足1元，支出進口筆珠、筆芯、墨水、相應技術(shù)裝備及工人工資，最終利潤只有0.02-0.05元。美國市場上從1元人民幣到1美元的增值，主要源于產(chǎn)品設(shè)計、采購、物流和商業(yè)服務，其利潤增值大多被外國公司占有，足見創(chuàng)新型經(jīng)濟的魅力；因為創(chuàng)新不止，非“科班出身”的蘋果，成了手機業(yè)的大哥大；因為缺少創(chuàng)新，曾經(jīng)的行業(yè)老大諾基亞，開始逐漸淡出人們的視線??可以說，創(chuàng)新，關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，對于一個商人群體來說，亦是如此。

通過在外多年的發(fā)展，廣大浙商已完成了資本積累，正在尋找資本新的出路。不少浙商都提到過，回歸，不是單純地把企業(yè)搬回浙江，這樣的回歸肯定會水土不服，無法生存。而且大多數(shù)浙商從事的是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，目前面臨著資源、環(huán)境、市場的瓶頸，“依樣畫葫蘆”只會把自己往死胡同里送。他們迫切需要產(chǎn)品創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、實施品牌戰(zhàn)略，來提升企業(yè)的競爭力，唯一的出路就是創(chuàng)新發(fā)展，轉(zhuǎn)型升級。實際上，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新不僅僅是指企業(yè)大方向的轉(zhuǎn)型，還包括生產(chǎn)模式、管理制度、人員結(jié)構(gòu)等方面的“微轉(zhuǎn)型”，可以說，含義非常寬泛。這也為企業(yè)家提供了很好的再創(chuàng)業(yè)契機。

而對于杭州來說，不僅具有發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟得天獨厚的優(yōu)勢，比如自然生態(tài)環(huán)境優(yōu)越、歷史文化底蘊深厚、高端人才集聚，等等，而且還具有良好的創(chuàng)新基礎(chǔ)，2011年杭州全社會研發(fā)投入占比達2.85%，地方財政（市本級）支出科技經(jīng)費占比達7.57%，專利授權(quán)量已連續(xù)五年穩(wěn)居省會城市第一、副省級城市第二?？梢哉f，杭州十分適合發(fā)展創(chuàng)新型經(jīng)濟，創(chuàng)新型經(jīng)濟也將大大提升杭州的城市價值。

來源：每日商報作者：周樂樂編輯：趙恬寧

第三篇：商業(yè)銀行價值最大化文檔

論商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的價值最大化管理思想

近年來，隨著股份制改革的推進，國有商業(yè)銀行實行了一系列同完善現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)和股份制改造密切相關(guān)的經(jīng)營管理創(chuàng)新，“價值最大化”正取代“利潤最大化”成為新的經(jīng)營理念，有關(guān)配套績效考核激勵機制也正在不斷探索和完善中。基層商業(yè)銀行如何貫徹這一管理思想，實現(xiàn)價值最大化經(jīng)營目標，是一個值得研究的問題。

一、價值最大化是企業(yè)管理理念的創(chuàng)新

價值最大化理念及其系統(tǒng)管理方法始于上世紀80年代的美國，隨后在可口可樂、AT&T等知名企業(yè)獲得成功運用。可口可樂公司于1987年引入價值最大化管理，以資本成本為標準，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，從當年開始，該公司經(jīng)濟附加值連續(xù)6年以平均每年27%的速度增長，公司股票價格也在同期上升了300%，遠遠高于同期標準普爾指數(shù)55%的漲幅。這一管理思想在有關(guān)大企業(yè)的成功實踐，使其日益受到企業(yè)管理界重視，并逐步成為普遍認同的管理戰(zhàn)略。

所謂“價值最大化”，是指經(jīng)營管理以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為根本目標。從經(jīng)濟學的角度看，企業(yè)價值是企業(yè)未來收入的流量的現(xiàn)值，是以資本期望回報率為折現(xiàn)率的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值。其中，資本期望回報率是無風險收益率與風險溢價之和，實際上反映的是資本成本，這是價值最大化管理思想?yún)^(qū)別于以往“利潤最大化”管理思想的關(guān)鍵所在。

按照價值最大化管理思想，資本成本是由兩部分構(gòu)成，一是債務資本成本，主要表現(xiàn)為負債利息和相關(guān)費用支出；二是股本資本成本，表現(xiàn)為資本的機會成本，即資本市場投資特定的項目所要求的收益。而在傳統(tǒng)的利潤最大化管理思想和相應的會計方法體系下，對資本成本的認識和計量都存在局限性，只考慮了債務成本，而未考慮股本使用的成本。但實際上，作為稀缺的市場資源，無論是債務資本還是股本資本的占用，企業(yè)都必須付出相應成本。由于利潤最大化管理思想在資本成本計量上不完整，同時僅關(guān)注當期利潤，對企業(yè)未來收益和企業(yè)所具有的實際價值把握不足，未考慮資金的時間價值，沒有考慮預期利潤的風險因素和投入產(chǎn)出的關(guān)系。而且，在利潤最大化財務目標下，管理層能通過調(diào)整會計政策使報告期的利潤提高，易使財務決策帶有短期化行為。［1］因此，價值最大化正在取代利潤最大化成為國際通行的新的企業(yè)管理理念。

當前，國有商業(yè)銀行改革重點，已由轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、實行集約經(jīng)營、追求利潤最大化，轉(zhuǎn)向企業(yè)制度改革層面，正在加緊實施股份制改造，完善公司治理結(jié)構(gòu)。在這種背景下，引入價值最大化管理思想和相關(guān)機制，對于保障資本增值、提高市場信心、推動股改上市具有重要意義。同時，引入這一管理思想，也有助于建立經(jīng)濟資本約束機制、防范和化解銀行風險。

二、以EVA為核心的管理機制是實現(xiàn)價值最大化的關(guān)鍵

如前所述，企業(yè)價值是把未來凈收益按照一定折現(xiàn)率折算的，屬存量指標。但是在企業(yè)經(jīng)營管理實踐中，必須有相應的具體指標來實現(xiàn)計劃、控制、考評、激勵等管理職能。在管理實踐中，這是借助以經(jīng)濟增加值（EVA）為核心的管理機制實現(xiàn)的。經(jīng)濟增加值是美國思騰公司創(chuàng)造的現(xiàn)代管理概念，是指稅后凈營業(yè)利潤扣除資本成本后的經(jīng)濟利潤，其基本計算公式為：

EVA＝稅后凈營業(yè)利潤－資本成本

或： 經(jīng)濟增加值＝資本效率×資本。

其中，資本效率＝單位資本收益－單位資本成本。以EVA為考核指標的優(yōu)點在于：（1）EVA為流量指標，是在每一個期間內(nèi)判斷企業(yè)價值的依據(jù)，也是價值管理方式中建立考核激勵機制的依據(jù)。（2）EVA屬絕對值指標，是扣除了全部生產(chǎn)要素成本后的凈收益，能夠直接衡量財富增值程度，能夠作為核心指標比較準確地考核和評價各考核單元的價值創(chuàng)造。

對于商業(yè)銀行而言，EVA的計算中，資本成本的計量是一個核心問題。從理論上講，資本成本＝資本×資本期望回報率。但在實踐中，對于總分行制的商業(yè)銀行來說，各級分、支行占用的資本與實物形態(tài)無

法一一對應，而不同地區(qū)間的資本期望回報率在客觀上也有所差異。為了解決這兩個問題，必須對資本在各個考核單元間進行核算上的分配，同時根據(jù)市場差異合理確定不同地區(qū)分支機構(gòu)的資本期望回報率水平。其思路一是依據(jù)各分支行風險資產(chǎn)總量，將資本總額在核算上分解為各分支行占用的經(jīng)濟資本，二是根據(jù)歷史經(jīng)驗，確定不同地區(qū)的不同資本回報調(diào)節(jié)系數(shù)。計算公式為：

資本成本＝經(jīng)濟資本×平均資本期望回報率

×資本回報調(diào)節(jié)系數(shù)；

經(jīng)濟資本＝Σ風險資產(chǎn)×經(jīng)濟資本分配系數(shù)

其中風險資產(chǎn)包括各項貸款、應收貸款利息、投資、保函、承兌匯票、信用證、貸款承諾、存放同業(yè)、拆放同業(yè)、其他應收款、待攤費用、庫存物資、待處理資產(chǎn)、資本性占用等。論商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的價值最大化管理思想十堰職業(yè)技術(shù)學院學報 2006年第5期 第19卷第5期

通過上述方法，商業(yè)銀行可以計量、考核不同分支行、不同部門、不同金融產(chǎn)品所創(chuàng)造出的經(jīng)濟增加值，據(jù)此進行分支機構(gòu)和部門薪酬分配、產(chǎn)品戰(zhàn)略決策、風險控制等經(jīng)營管理操作，調(diào)動全行創(chuàng)造價值、實現(xiàn)價值最大化目標的積極性。

三、價值最大化管理思想在基層商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的應用

（一）堅持以價值最大化為經(jīng)營目標，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路

1.牢固樹立資本成本觀念，在機構(gòu)布局、產(chǎn)品營銷、市場開發(fā)、客戶關(guān)系管理等經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，都要充分考慮和測算資本占用和資本成本因素，做好全面的投入產(chǎn)出分析，進行正確的經(jīng)營決策。

2.充分認識風險控制與價值創(chuàng)造目標的一致性，實現(xiàn)防范風險和提高效益的統(tǒng)一。在利潤最大化理念下，創(chuàng)造利潤和控制風險往往并不一致，經(jīng)營管理中也客觀存在著追求高風險下高回報的偏差，利潤目標和風險控制目標存在一定程度的脫節(jié)。在價值最大化理念下，價值創(chuàng)造同經(jīng)濟資本息息相關(guān)，高風險項目盡管可能帶來高收入，但同時經(jīng)濟資本占用水平高，資本成本高，扣除資本成本后經(jīng)濟增加值可能為負數(shù)，與價值創(chuàng)造目標相悖。因此，應正確認識風險同價值創(chuàng)造的關(guān)系，自覺增強風險防范意識，調(diào)整產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)穩(wěn)健的價值增值。

3.全面把握價值創(chuàng)造要素，對收入、成本、風險進行全面管理，以經(jīng)濟增加值為核心，調(diào)整結(jié)構(gòu)，整合資源，實現(xiàn)價值最大化。

（二）把握價值創(chuàng)造導向，建立和完善以EVA為核心的考核激勵機制

基層行在對下屬單位進行考核評價時，應改變以存、貸款業(yè)務規(guī)模和賬面利潤為主要掛鉤指標的考評辦法，建立以EVA為核心的考核評價激勵體系，將費用、薪酬安排、基層機構(gòu)負責人年薪同EVA掛鉤，輔之以導向性的單項指標考核。

1.合理劃分考核單元，實行支行（分理處）考核、部門考核和金融產(chǎn)品考核相結(jié)合，縱向與橫向考核相結(jié)合，全面衡量和評估各分支機構(gòu)、各部門、各金融產(chǎn)品的價值創(chuàng)造能力，充分調(diào)動各方面積極性，并據(jù)以進行相關(guān)決策。為了實現(xiàn)這一目標，應加大管理會計推廣應用力度，準確核算包括資本成本在內(nèi)的各項收支。

2.建立和完善績效掛鉤分配機制，改變按人頭核定工資、費用的做法，按照各考核單元創(chuàng)造經(jīng)濟增加值的多少分配工資、費用?？蓪⒐べY、費用等財務資源分為基本部分和績效掛鉤部分，將財務資源分配與經(jīng)營成果掛鉤，鼓勵各考核單元多創(chuàng)經(jīng)濟增加值。同時為平衡考核單位之間績效考評差異，可建立獎金池制度，實行“以豐補歉”，體現(xiàn)長期激勵。

3.建立和完善單項指標考核辦法，根據(jù)階段性市場營銷重點和價值創(chuàng)造要素，對于那些對EVA有重要影響的單項指標（如中間業(yè)務收入），進行專門考核，引導各考核單位把握業(yè)務發(fā)展重點。

（三）以EVA為標準，切實加強金融產(chǎn)品定價管理，提高收入水平

金融產(chǎn)品定價是影響商業(yè)銀行收入水平的重要因素。近年來，傳統(tǒng)的產(chǎn)品定價中，成本計量不完整，往往只考慮了利差、費用等成本因素，未核算資本成本，造成有的業(yè)務雖有毛利，但并未創(chuàng)造經(jīng)濟增加值。因此，以EVA為標準加強定價管理十分必要。

1.測算目標利潤率、業(yè)務量和資本成本，進行合理定價。產(chǎn)品定價既要考慮市場競爭需要，又要把握

效益原則。既不能片面追求節(jié)約成本或高收益率而導致市場丟失、業(yè)務萎縮，也不能不考慮效益，損害價值創(chuàng)造目標?？偟脑瓌t是：當在法規(guī)范圍內(nèi)的價格浮動可能帶來業(yè)務量增加，同時增加的業(yè)務量能夠使得邊際成本率下降、能夠增加經(jīng)濟增加值時，可以運用價格杠桿開拓市場、贏得客戶，并非一味追求相對高的收益率和較低的費用成本、資本性占用。這種動態(tài)平衡需要對收支要素進行全面測算，做到科學、合理定價。

2.產(chǎn)品定價注重差別化原則，對不同客戶可采取不同的定價策略。對優(yōu)質(zhì)客戶定價，有可能利差空間不大，但可以通過業(yè)務量彌補，通過其他產(chǎn)品彌補。

（四）高度重視和大力發(fā)展中間業(yè)務，提高中間收入所占比例和價值創(chuàng)造貢獻度

從價值創(chuàng)造的角度看，中間業(yè)務風險小，不占用銀行資本，在實務中，中間業(yè)務凈收入一般可直接視為經(jīng)濟增加值，對于實現(xiàn)價值目標具有非常重要的意義。當前，基層行中間業(yè)務收入在總收入中的占比偏低，一些中間業(yè)務品種還屬于無償服務。要改變這種狀況，必須從戰(zhàn)略的高度重視中間業(yè)務發(fā)展，加大中間業(yè)務發(fā)展力度和收入管理力度，一方面大力發(fā)展代理保險、代理證券、代理發(fā)售基金等收益較高的中間業(yè)務品種，另一方面應當對現(xiàn)有中間業(yè)務進行梳理，對法規(guī)明確規(guī)定的收費服務，要由無償服務向收費服務轉(zhuǎn)化，對耗費大量人力物力、可能對優(yōu)質(zhì)客戶產(chǎn)生“擠出效應”的中間業(yè)務品種，應進行合理定價，將無效業(yè)務轉(zhuǎn)化為有效業(yè)務，對無法轉(zhuǎn)化的可逐步實施市場退出。

（五）大力壓縮不合理資本性占用，降低資本成本

資本金是寶貴的稀缺資源，從國有商業(yè)銀行實際情況看，一方面，受歷史和政策因素影響，資本金總量不足，按國際標準口徑計算的資本充足率水平不高；另一方面，資本性占用比例過高，大量資本金資源固化為辦公樓、車輛、設(shè)備等固定資產(chǎn)占用，大大超過國際通行的資本性占用不超過資本金30％的標準。按照價值管理思想，不合理資本性占用存在較大財務風險。在價值管理模式下，不合理資本性占用的經(jīng)濟資本分配系數(shù)較高（甚至可高達100％，即全部視為經(jīng)濟資本），造成大量資本成本耗用，直接影響經(jīng)濟增加值?；鶎有袘訌妰?nèi)部挖潛，大力處置閑置辦公樓、設(shè)備等閑置資產(chǎn)，降低資本成本，增加績效。

（六）積極調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)濟資本占用，實現(xiàn)風險控制和價值創(chuàng)造的統(tǒng)一

經(jīng)濟資本的核算，是以不同的風險資產(chǎn)按照不同的分配系數(shù)測算出來的。各項貸款、投資、保函、承兌匯票、信用證、貸款承諾等不同的業(yè)務品種，由于其風險度不同，因此經(jīng)濟資本分配系數(shù)也存在差異。風險度高的業(yè)務品種，其占用的經(jīng)濟資本多，資本成本高。基層行應根據(jù)經(jīng)濟資本分配系數(shù)，合理調(diào)整自身業(yè)務結(jié)構(gòu)，降低單位資本成本，盡可能把資產(chǎn)配置到低風險業(yè)務上來，這既是防范金融風險的需要，同時也是創(chuàng)造經(jīng)濟增加值的需要。從另一個角度看，在一定經(jīng)濟資本總量內(nèi)，低風險業(yè)務由于其占用經(jīng)濟資本低，可以實現(xiàn)更大的業(yè)務量，從而創(chuàng)造更大的價值。這就要求基層行在業(yè)務發(fā)展中樹立“資本約束”觀念，根據(jù)經(jīng)濟資本確定業(yè)務規(guī)模，調(diào)整業(yè)務結(jié)構(gòu)，在防范風險中實現(xiàn)價值最大化目標。

第四篇：提升價值

提升價值

財務科 / 張亞熔

公司每周星期四會利用下班之后的一段時間學習營銷企劃大師，中旭商學院高級講師艾莫老師的《做企業(yè)最有用的員工》講座。艾莫老師以生動的案例、詼諧的語言，在輕松愉快的氛圍中讓我們找到正確的人生定位。讓我對自己的職業(yè)生涯有了更深的認識，目標更加明確，每次聽完他的講座都受益匪淺。

要成為一個真正意義上的對企業(yè)有用的員工，首先要明確自己的定位，在實際工作與自身的能力是否相匹配，能否完成自己所需要完成的工作。在工作中不斷自我提升，努力充實自己，相信自己可以成為成功的人并為之奮斗。

成功有大小之分，艾莫老師說：要想成功首先一定要擁有自己的夢想和目標，也就是自己最終想要成為什么樣的人？或者說作為一名員工，在企業(yè)究竟想得到什么？僅僅是工資還是榮譽或成為企業(yè)的MVP。然后成功不可或缺的最重要因素那就是堅定的信念。

我們來到企業(yè)要完成自己夢想的同時更多的是為企業(yè)創(chuàng)造價值，不要以打工者的心態(tài)來對待自己的工作，公司留下你，說明你有能力勝任工作，可以實現(xiàn)自己的價值，把工作當作你的事業(yè)，熱愛你的工作。然后要學會堅持。

第五篇：淺談用企業(yè)文化和學習型組織理念提升員工素質(zhì)

● 趙光亮

理想、信念、道德和能力,是人生成長成才的四個重要基點。這四個方面相互聯(lián)系，相互配合，缺一不可。按照企業(yè)文化和學習型組織理念加強理想、信念、道德和能力的培養(yǎng)，是提高員工素質(zhì)的重要途經(jīng)。

一、正確認識四點之間的辯證關(guān)系

首先，人都是有理想的。理想與自己的家庭出身、社會閱歷、文化教養(yǎng)密不可分。有的盼望將來日子過得富裕一些；有的盼望當科學家、將軍、演員或歌唱家，也有的盼望當個處長、局長、市長什么的等等?？傊?，盼望一生平安、幸福、輝煌，是人生的共同追求。這種追求就叫理想。所謂理想，簡單地說就是理論的想象。這種理論想象，主要是從前人、他人成功成才的范例中得來的，是對美好生活的一種向望。尤其年輕人，經(jīng)常是理論想象的成向過多，而切身體會方面的感受較少。因為在他們的成長過程中，從課本上、報紙刊物上和電視電影上，讀到、看到的大都是歷代名人，以及經(jīng)過藝術(shù)加工而成的英雄人物形象。這些人在短短的一生中，創(chuàng)造了超乎常人難以想象的財富和業(yè)績，成為青史留名的典范。因此，備受人們的尊敬和推崇。由此可見，理想的作用是非常巨大的。然而，理想的正確與否，直接關(guān)系到人一生的成敗與榮辱。因此說，做人要首先樹立正確的理想和奮斗目標。因此，堅持用企業(yè)文化和學習型組織理念來提高員工素質(zhì)，目的是為了使廣大員工樹立崇高理想和遠大志向。

但應當看到，理想的實現(xiàn)是一個曲折而復雜的過程。正如孟子所講的那樣：“天將降大任于斯人也，必先勞其筋骨，餓其體膚，空乏其身”。勞其筋骨，并且能夠挺得過來，就必須靠信念來支撐。所謂信念，就是不管遇到任何困難和挫折，為了實現(xiàn)自己的遠大理想，都要經(jīng)得起摔打、忍得住屈辱、耐得住寂寞，咬緊牙關(guān)，不屈不撓的精神。這是確保遠大理想得以實現(xiàn)的重要保證。因此說，信念是理想的力量支撐，理想是信念的終極追求。二者相互依賴，缺一不可。企業(yè)職工為了完成上級賦予的任務和體現(xiàn)自己的人生價值，要以孫悟空西天取經(jīng)般的不屈精神，戰(zhàn)勝各種艱難險阻，確保把真經(jīng)取回來的堅強意志，這種堅強意志就是信念。我們每個人要想實現(xiàn)自己的遠大理想，就必須努力培養(yǎng)這種信念，鍛煉這種意志，并以此向理想的彼岸靠攏，努力使理想得以實現(xiàn)。

理想、信念是人的精神支撐。但是要想實現(xiàn)自己的遠大理想，除了必須培養(yǎng)堅定的信念外，還要有高尚的道德作基礎(chǔ)，以較強的能力作保證。從理論上講，道德是區(qū)別于法律的一個政治概念。法律是由國家制定，并強制人們遵守和執(zhí)行的一種制度規(guī)定性，是不依人的意志而改變的。而道德則是通過～的力量，依靠內(nèi)心感悟和對是非曲直的判斷，促使人們自覺遵循的一種軟約束力。古人認為“厚德載物”，強調(diào)從善如登，從惡如崩。堅持以德化人，以德施政。孔子、孟子則強調(diào)“己欲立而立人，己欲達而達人”，“己所不欲，毋施于人”和“富貴不能淫，威武不能屈，貧賤不能移”，都是告訴人們，要講道德，守紀律，自覺做到“壁立千仞，無欲則剛”，方能以德立身，以智成事。特別是在市場經(jīng)濟條件下，在利益吸引和美色誘惑更加強烈的環(huán)境中，黨員干部和廣大員工，能不能經(jīng)得起改革開放和市場經(jīng)濟的考驗，自覺堅守住道德底線，正確處理單位利益和國家利益、個人利益和集體利益、眼前利益和長遠利益之間的關(guān)系，直接關(guān)系到個人的興衰成敗。因此，一定要高度重視加強個人的思想道德建設(shè)，時時處處嚴格要求自己，努力做到當我們回首往事的時候，不會因為自己的過錯而悔恨，不會因為自己的碌碌無為而苦惱，永遠對得起自己的良心，永遠堅定“做一個高尚的人，一個純粹的人，一個脫離了低級趣味的人，一個有益于人民的人”的堅定信念。

強調(diào)道德，不是貶低能力的重要性。能力是人的體力、智力、才氣、技能的綜合反映和表現(xiàn)，是實現(xiàn)理想目標的基本條件和重要手段。《資治通鑒》一書開宗明義地指出：“德，才之帥也；才，德之技也?！笔钦f，德與才相比，德是靈魂，是主導。而才是肢體，是手段。無論什么時候，才永遠受德的支配。沒有良好的思想道德作指導，才氣越高，對社會造成的危害就可能越大。所以，德為先，才在后，是永遠不能顛倒的正確排列順序。但是，只有德而沒有才，人就可能想干事而不會干事或者干不成事。干不成事社會就不能發(fā)展，人類就難以進步。從這個角度上講，才又是一個非常重要的因素和方面。由此可見，理想是信念的引擎，信念是理想的保證，德才是實現(xiàn)理想的基本條件和有力支撐。四者相互聯(lián)系，相互支持，缺一不可。

二、堅持用企業(yè)文化和學習型組織理念提高員工素質(zhì)

用企業(yè)文化和學習型組織理念提升員工素質(zhì)，必須著力抓好以下幾個環(huán)節(jié)：

一是大力開展理念滲透、環(huán)境刷新，用先進科學的管理理念規(guī)范員工的思想和行為。理念是意識和潛意識的一種內(nèi)在規(guī)定性，是指導人們思想和行動的啟蒙老師。大力開展企業(yè)精神和企業(yè)理念滲透，教育和引導員工按照企業(yè)的價值觀、發(fā)展目標和發(fā)展戰(zhàn)略，緊密結(jié)合自己的工作實際創(chuàng)造性地開展工作，是實現(xiàn)企業(yè)總目標的群眾基礎(chǔ)。環(huán)境是人們生存和工作的場所與舞臺，對員工思想和精神有著很大影響。所以為了增強企業(yè)精神和企業(yè)理念的滲透效果，還要開展企業(yè)文化造勢，即環(huán)境刷新工作，堅持靠人來改造環(huán)境，同時用環(huán)境來熏陶和影響人，努力實現(xiàn)人與自然的有機結(jié)合。

二是以崗位創(chuàng)建為突破口,穩(wěn)步推進精細化管理。企業(yè)文化的本質(zhì)是管理，企業(yè)文化也只有與企業(yè)的管理相結(jié)合，才能發(fā)揮真正的作用。而企業(yè)文化和管理相結(jié)合，必須從崗位入手，崗位是企業(yè)文化進入管理的大門，是企業(yè)文化和管理相結(jié)合的最佳結(jié)合點。所以，以崗位創(chuàng)建為突破口，穩(wěn)步推進精細化管理，努力提高企業(yè)的管理水平，促進經(jīng)濟效益的提高，是加強企業(yè)文化建設(shè)的根本目的。因此，制定科學合理的崗位標準，突出每個崗位的工作特色，通過嚴格管理和加強考核，落實標準要求，是保證企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營任務高質(zhì)量完成的有效手段。

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sp;三是自我超越，改善心智模式，建立共同愿景，發(fā)揚團隊精神和進行系統(tǒng)思考等。上述三個方面是學習型組織理論的主要觀點和精髓。按照學習組織理論的這些觀點和要求去做，員工的思想觀念、行為方式、處事哲學和進取精神等，就會產(chǎn)生一個巨大的飛躍。這對實現(xiàn)他們的遠大理想是很有好處的。

總之，企業(yè)文化和學習型組織理論，是當代經(jīng)濟發(fā)展最前沿的理論體系，是推動企業(yè)發(fā)展和個人進步的強大思想武器。按照企業(yè)文化和學習型組織理論的要求，大力提升員工素質(zhì)，對推進企業(yè)快速、穩(wěn)定、健康發(fā)展，全面建設(shè)小康社會，有著非常重大的理論意義和實踐意義。因此，每名員工都要高度重視企業(yè)文化和學習型企業(yè)創(chuàng)建工作，堅持用企業(yè)文化和學習型組織理念不斷充實完善和提高自己，為企業(yè)發(fā)展和社會進步做出應有的貢獻。

（作者系山東肥城礦業(yè)集團公司電力公司黨委副書記）