第一篇：中小企業(yè)破產(chǎn)兼并的財務(wù)問題研究

中小企業(yè)破產(chǎn)兼并的財務(wù)問題研究

摘要：本文通過對我國中小企業(yè)財務(wù)問題的研究，討論中小企業(yè)破產(chǎn)兼并應采取的形式。探討已瀕臨破產(chǎn)企業(yè)作為目標企業(yè)如何進行價值評估及會計處理。最后通過對兼并后企業(yè)管理和整合工作的詳細介紹，使兼并后企業(yè)通過兼并實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應、經(jīng)營和財務(wù)協(xié)同效應等。

本文認為在破產(chǎn)兼并實踐中，當被兼并企業(yè)在評估調(diào)賬后仍處于資不抵債、凈資產(chǎn)為負數(shù)的情況，會計上應將資不抵債的數(shù)額列為遞延支出核算，這種處理方法有利于鼓勵優(yōu)勢企業(yè)兼并資不抵債的企業(yè)，減少因破產(chǎn)而增加的社會壓力。

在我國,中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟生活中占有重要的地位,統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,在工業(yè)領(lǐng)域,2007年鄉(xiāng)及鄉(xiāng)以上企業(yè)的企業(yè)數(shù)和總產(chǎn)值中,中小企業(yè)分別占98.7%和65%,在第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中,中小企業(yè)也占有重要的地位。本課題從如何讓更多的瀕臨破產(chǎn)中小企業(yè)在激烈的競爭中繼續(xù)生存,以及以何種形式繼續(xù)在市場競爭中發(fā)揮自己的優(yōu)勢而避開劣勢這個角度來談破產(chǎn)兼并。中小企業(yè)破產(chǎn)兼并是市場經(jīng)濟體制下的一個永恒的話題。破產(chǎn)兼并作為長期存在的事項,其財務(wù)問題則是一個不可回避的問題。盡管破產(chǎn)兼并個案成功與失敗的原因錯綜復雜,但是其財務(wù)方面無疑是一個重要的因素。本文就中小企業(yè)破產(chǎn)兼并實踐中遇到的財務(wù)問題及改進設(shè)想做了相關(guān)思考。

關(guān)鍵字：破產(chǎn) 兼并 整合

近年來，破產(chǎn)兼并活動時有發(fā)生。但是，多數(shù)未完全體現(xiàn)破產(chǎn)兼并的優(yōu)勢效應?？v觀世界各國破產(chǎn)兼并失敗的案例，盡管造成失敗的原因非常復雜，但忽視破產(chǎn)兼并財務(wù)方面的工作是其中的重要原因之一。破產(chǎn)兼并中存在的財務(wù)問題主要有：破產(chǎn)界限的確立問題、目標企業(yè)價值評估方法及選擇問題、企業(yè)破產(chǎn)兼并的會計處理方法及對目標企業(yè)財務(wù)報表與財務(wù)問題分析。本文通過對我國中小企業(yè)財務(wù)問題的研究，討論中小企業(yè)破產(chǎn)兼并應采取的形式。

一、中小企業(yè)的概況及破產(chǎn)兼并財務(wù)現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)的含義企業(yè)從事生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動，為滿足社會需要并獲取盈利，進行自主經(jīng)營，實現(xiàn)獨立經(jīng)濟核算，具有法人資格的基本經(jīng)濟單位。社會主義國民經(jīng)濟就是由一個個企業(yè)所組成的統(tǒng)一整體，企業(yè)的數(shù)量和規(guī)模直接影響國民經(jīng)濟的發(fā)展速度。根據(jù)企業(yè)規(guī)模可劃分為大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)。

中小型企業(yè)是指生產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)，即勞動力、勞動手段和勞動對象集中程度較低的企業(yè)。它的主要特點：（1）基本建設(shè)投資少，建設(shè)周期短，可滿足國民經(jīng)濟的迫切需要；（2）技術(shù)要求較為簡單，有利于調(diào)動各方面創(chuàng)辦企業(yè)的積極性；（3）生產(chǎn)上比較靈活機動，適應性強，能更好地為大企業(yè)協(xié)調(diào)配套服務(wù)；（4）就地加工并銷售，有利于改善地區(qū)工業(yè)布局?？傊?，中小型企業(yè)雖然在技術(shù)上較為薄弱，一般在技術(shù)指標上不如同類大中型企業(yè)好，但它在國民經(jīng)濟發(fā)展中依然占有很重要的地位，它同大中型企業(yè)分工協(xié)作，長期并存。

關(guān)于企業(yè)規(guī)模的劃分問題，在不同的國家有不同的標準。我國劃分中小型企業(yè)的標志為：（1）用產(chǎn)品生產(chǎn)能力表示，如汽車制造商：年產(chǎn)0.5~5萬輛的為中型企業(yè)，0.5萬輛以下的為小型企業(yè)；（2）用裝機容量或設(shè)備數(shù)量表示，如發(fā)電廠：裝機容量在2.5~25千瓦之間的為中型企業(yè)，小于2.5千瓦的為小型企業(yè)：（3）用固定資產(chǎn)原值表示，如通用設(shè)備制造廠：在800~3000萬元之間的為中型企業(yè)，在800萬元以下的為小型企業(yè)。

2.研究意義在我國，中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟生活中占有重要的地位，統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，在工業(yè)領(lǐng)域，1997年鄉(xiāng)及鄉(xiāng)以上企業(yè)的企業(yè)數(shù)和總產(chǎn)值中，中小企業(yè)分別占98.7%和65%，在第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，中小企業(yè)也占有重要的地位。如在商品零售業(yè)中，中小企業(yè)占據(jù)了90%的就業(yè)份額。最近一個時期以來，中小企業(yè)創(chuàng)造著國民生產(chǎn)新增部分的大部分份額，提供著絕大部分的就業(yè)機會這一事實開始受到各方面關(guān)注。因此，如何促進中小企業(yè)健康發(fā)展成為研究的一個熱點問題。

本課題從如何讓更多的瀕臨破產(chǎn)中小企業(yè)在激烈的競爭中繼續(xù)生存，以及以何種形式繼續(xù)在市場競爭中發(fā)揮自己的優(yōu)勢而避開劣勢這個角度來談破產(chǎn)兼并。中小企業(yè)破產(chǎn)兼并是市場經(jīng)濟體制下的一個永恒的話題。破產(chǎn)兼并作為長期存在 的事項，其財務(wù)問題則是一個不可回避的問題。盡管破產(chǎn)兼并個案成功與失敗的原因錯綜復雜，但是其財務(wù)方面無疑是一個重要的因素。因此，從事“中小企業(yè)破產(chǎn)兼并財務(wù)問題”這一課題的研究，至少具有以下意義：

（1）在對中小企業(yè)破產(chǎn)兼并的現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢進行合乎實際判斷的基礎(chǔ)上，了解企業(yè)破產(chǎn)界限實務(wù)操作上的困境，力圖從財務(wù)角度，為企業(yè)的破產(chǎn)界限提供依據(jù)。

（2）研究中小企業(yè)破產(chǎn)兼并的財務(wù)問題，了解作為目標企業(yè)的中小企業(yè)真實財務(wù)狀況及財務(wù)缺陷，在對財務(wù)報告和財務(wù)問題分析的基礎(chǔ)上，提出此類企業(yè)的估價方法、會計處理方法以及建立兼并此類企業(yè)后進行整合工作的參考資料。

3.研究現(xiàn)狀我國隨著資本市場的建立，企業(yè)的破產(chǎn)兼并活動越來越多，成了國民經(jīng)濟發(fā)展中經(jīng)常發(fā)生的現(xiàn)象。為了規(guī)范這種經(jīng)濟行為，我國相繼制定了一些法規(guī)。

通過對破產(chǎn)兼并財務(wù)問題的研究與破產(chǎn)兼并有關(guān)的規(guī)范及實施情況的回顧，盡管我國中小企業(yè)破產(chǎn)兼并的歷史不長，但與破產(chǎn)兼并有關(guān)的理論研究，實務(wù)研究及規(guī)范都是緊扣破產(chǎn)兼并實踐的，在借鑒西方破產(chǎn)兼并財務(wù)理論和實務(wù)并將其運用到我國破產(chǎn)兼并的理論與實務(wù)方面也取得很大的成績。但是存在的問題概括起來有以下四點：

（1）中小企業(yè)破產(chǎn)兼并的財務(wù)問題研究遠遠落后于實踐對其提出的要求；

（2）有關(guān)破產(chǎn)界限等方面的規(guī)定存在一些問題，使得實務(wù)操作陷入困境：

（3）有關(guān)破產(chǎn)兼并的會計規(guī)范體系不健全，使企業(yè)有些破產(chǎn)兼并方式的會計處理出現(xiàn)無章可循的局面；

（4）由于種種原因，企業(yè)破產(chǎn)兼并后不重視兼并后的整合工作，進而無法發(fā)揮兼并效應，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置和核心競爭力的增強。

二、企業(yè)破產(chǎn)兼并概述

1.企業(yè)破產(chǎn)概述

1.1破產(chǎn)界限我國企業(yè)破產(chǎn)法所規(guī)定的破產(chǎn)界限為：“企業(yè)因經(jīng)營管理不善造成嚴重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，依照本法規(guī)定宣告破產(chǎn)?！?/p>

（1）經(jīng)營管理不善造成嚴重虧損①企業(yè)虧損必須是經(jīng)營管理不善原因造成的。其主要目的在于分清經(jīng)營者主觀因素與客觀因素的性質(zhì)，從而分清經(jīng)營責任。除此之外形成的虧損，無論多么嚴重，均不在破產(chǎn)之列，也不可能破產(chǎn)，如政策性虧損可以獲得國家政策性補貼。②企業(yè)虧損必須是嚴重虧損。這里“嚴重”是一個定性概念，一是虧損額較大，已達到相當嚴重的程度，而不是略有虧損；二是連續(xù)虧損，且虧損額有逐年上升趨勢，而不是一時性、偶然性的虧損。

（2）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)①資產(chǎn)界限?！安荒芮鍍敗边@里可能有兩種情況：一是資不抵債，即資產(chǎn)總額小于債務(wù)總額，資產(chǎn)負債率100%以上。在這種情況下，一般來說已失去償還債務(wù)的能力；二是資大于債，但償債資產(chǎn)小于應償債務(wù)，如速動比率在100以下。在這種情況下，若硬性償還債務(wù)，將不得不動用長期資產(chǎn)，這樣勢必影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，陷入更嚴重的“不能清償”，從而導致企業(yè)墜入破產(chǎn)界限。

②信用界限，指企業(yè)信用狀況惡化，甚至難以籌措新債還舊債的境地。

③時間界限。債務(wù)人不能清償?shù)谋仨毷堑狡趥鶆?wù)。

④空間界限。債務(wù)人不能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)必須是所有到期債務(wù)，即任何己到期的債務(wù)均無力支付，而不是個別債權(quán)人的到期債權(quán)無法償付。

1.2破產(chǎn)程序破產(chǎn)清算從狹義來看，僅指企業(yè)被宣告破產(chǎn)以后的清算；從廣義來看，還包括破產(chǎn)申請、和解整頓兩部分。我國企業(yè)破產(chǎn)法采用的是廣義的破產(chǎn)概念，為了保持與法律上的一致性，這里也采用廣義的概念。其程序包括三個步驟：

（1）破產(chǎn)申請破產(chǎn)申請的申請人可以是債權(quán)人，也可以是債務(wù)人。當債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，債權(quán)人可以向債務(wù)人所在地人民法院申請宣告?zhèn)鶆?wù)人破 產(chǎn)；債務(wù)人經(jīng)過上級主管部門同意可以向當?shù)胤ㄔ荷暾埰飘a(chǎn)（破產(chǎn)法第8條）債務(wù)人申請破產(chǎn)的理由是債務(wù)人無力清償?shù)狡趥鶆?wù)。債務(wù)人申請的主要理由，一是經(jīng)營管理不善而嚴重虧損：二是財務(wù)狀況形成惡性循環(huán)，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，或是二者兼而有之，即債務(wù)人達到了破產(chǎn)界限（《破產(chǎn)法案第3條》）。提出申請后，法院接到破產(chǎn)申請后便進行受理與否的審查、監(jiān)督。受理后，通知債權(quán)人在規(guī)定期限內(nèi)申報債權(quán)。

（2）和解整頓和解是通過“和平方式”（債權(quán)人與債務(wù)人達成和解協(xié)議），而非通告（宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)償債）解決債務(wù)人與債權(quán)人之間債務(wù)糾紛的一種債務(wù)結(jié)算辦法。整頓是針對企業(yè)虧損嚴重、無力償還到期債務(wù)的情況，在債務(wù)人與債權(quán)人雙方達成和解協(xié)議并通過人民法院認可的基礎(chǔ)，對債務(wù)人的生產(chǎn)、技術(shù)、管理等諸方面所進行的調(diào)整、改進和改善，以達到扭虧增盈、恢復正常償債能力的目的，由于破產(chǎn)申請的提出需得到上級主管部門的同意，故此只有債權(quán)人所提出的宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)的申請，才可能產(chǎn)生和解整頓問題。

（3）破產(chǎn)清算法院宣告破產(chǎn)，組建清算組，接管破產(chǎn)企業(yè)，然后清算組就進行破產(chǎn)企業(yè)財產(chǎn)保管、清算、估價、變賣、分配、決定是否履行未履行完畢的合同等。編制財產(chǎn)分配方案，償債等。

2.企業(yè)兼并概述根據(jù)《大不列顛百科全書》的解釋，企業(yè)兼并是指“兩家或更多獨立的公司、企業(yè)合并組成一家公司，通常由一家占優(yōu)勢的公司吸收一家或更多的公司”。從定義上看，兼并的特點是：（1）企業(yè)財產(chǎn)所有權(quán)和法人所有權(quán)同時有償轉(zhuǎn)讓，企業(yè)資產(chǎn)實物形態(tài)隨交易的確立而整體流動；（2）被兼并企業(yè)放棄法人資格并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，兼并企業(yè)接受產(chǎn)權(quán)、義務(wù)和責任，并保持企業(yè)原有名稱而成為存續(xù)企業(yè)；（3）企業(yè)兼并是有償?shù)?，通過有償轉(zhuǎn)讓，使一方所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給另一方；（4）從兼并企業(yè)看，兼并的動機主要是為了獲得協(xié)同價值，重組價值等：（5）兼并是與市場經(jīng)濟緊密相聯(lián)的，是市場經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果。

我國1989年頒布的《關(guān)于企業(yè)兼并的暫行規(guī)定》指出：“企業(yè)兼并是指一個企業(yè)購買其它企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，使其他企業(yè)失去法人資格或改變法人實體的一種行為?！?/p>

三、中小企業(yè)破產(chǎn)兼并中的財務(wù)問題

1.破產(chǎn)界限的確定問題破產(chǎn)界限是指法院據(jù)以宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)的法律標準，也稱破產(chǎn)原因。在立法方式上一般有兩種方式。一種是列舉主義，即在法律中列舉達到破產(chǎn)標準的具體破產(chǎn)行為，凡實施者既認為達到破產(chǎn)界限。另一種是概括主義，即對破產(chǎn)界限作抽象的概括規(guī)定。我國在破產(chǎn)法律中使用的是概括主義。

在概括主義規(guī)定中一般也有兩種概念：既“資不抵債”和“不能清償”。“資不低債”又稱債務(wù)超過，指債務(wù)人負債數(shù)額超過實有資產(chǎn)；而“不能清償”是指債務(wù)人對請求償還的到期債務(wù)，因喪失清償能力而無法償還。這兩個概念既有聯(lián)系又有區(qū)別。一般來說如果企業(yè)不能清償時，往往其財務(wù)狀況己經(jīng)是資不抵債。但企業(yè)資不低債并不能說企業(yè)己喪失償還能力。因為“資不抵債”僅僅考察企業(yè)的資債比例關(guān)系，也就是說對于企業(yè)能否償還債務(wù)僅以企業(yè)實有資產(chǎn)為限，而對債務(wù)則考慮其全部債務(wù)，無論是否到期。而“不能清償”的重點在于企業(yè)的債務(wù)關(guān)系是否正常。企業(yè)由于資金展轉(zhuǎn)困難而短期不能按時支付債務(wù)不屬于“不能清償”的范疇。正如前面概念所說的我國的破產(chǎn)界限使用的是“不能清償”并且是符合破產(chǎn)概述“不能清償”的特征。

我國采用“不能清償”作為破產(chǎn)界限是比較符合我國的實際情況的。由于歷史的原因，我國企業(yè)負債經(jīng)營的情況是比較普遍的。雖然企業(yè)資不抵債，如果經(jīng)營的好就不會出現(xiàn)不能清償?shù)那闆r，而且有可能逐漸改變資不抵債的狀況。但我國的破產(chǎn)界限規(guī)定還存在一些問題，使我國企業(yè)的破產(chǎn)實務(wù)陷入困境。

雖然我國采用的是“不能清償”破產(chǎn)界限，但在法律中又加入了一個限定條件“企業(yè)因經(jīng)營管理不善造成嚴重虧損”，也就是說企業(yè)只有因為經(jīng)營嚴重虧損造成的不能清償才算達到了破產(chǎn)界限。這一規(guī)定作為法律用語是很不科學的。首先，企業(yè)虧損的原因往往是多方面的，很難分清企業(yè)的虧損是由于經(jīng)營管理還是由于其他原因造成的。而且由于中國的特殊情況，就使政府可以直接干預企業(yè)應否破產(chǎn)的問題，只要政府承認企業(yè)的虧損是政策性的或是由于政府的指揮所造成的就可以使原本應該破產(chǎn)的企業(yè)因不符合破產(chǎn)界限而不能破產(chǎn)。

第二，由于只有嚴重虧損的企業(yè)才能破產(chǎn)，這樣就使在中國破產(chǎn)的企業(yè)往往都是負債累累，其債務(wù)超過自有資產(chǎn)幾倍甚至幾十倍。事實上，債權(quán)人的利益已 6 無法保證。而破產(chǎn)制度的基本目的就是保護債權(quán)人的利益。在債權(quán)人的利益己喪失待盡的情況下再實施破產(chǎn)已沒有實際意義。

第三，法律沒有對“嚴重虧損”做出明確規(guī)定。究竟虧損到何種程度為嚴重虧損，在實踐上只能是見仁見智，沒有一定之規(guī)。

2.破產(chǎn)兼并中存在的價值評估方法及會計處理問題2.1目標企業(yè)價值評估方法及選擇問題企業(yè)的兼并行為實質(zhì)只是一種投資行為，它必須講究經(jīng)濟效益。一項成功的企業(yè)兼并活動，可以產(chǎn)生擴大生產(chǎn)規(guī)模、增加對市場的控制能力、進入新的行業(yè)或新的市場產(chǎn)生多種協(xié)同效應，在企業(yè)兼并談判中，雙方談判的焦點是目標企業(yè)兼并價格的確定，而企業(yè)兼并價格確定的基礎(chǔ)是兼并前兼并雙方對目標企業(yè)價值的認定。

企業(yè)進行兼并的目的和動因是多種多樣的。與兼并目的相適應，兼并企業(yè)對目標企業(yè)價值評估方法有所不同，目前實務(wù)上常見的對目標企業(yè)價值評估途徑有三條：收益途徑、資產(chǎn)途徑、市場途徑。與之對應主要方法有四種。其具體的目標價值評估方法體系可概括為下圖情形。

2.2破產(chǎn)兼并中的會計處理2.2.1被兼并方會計處理被兼并方在舊準則中存在利潤調(diào)節(jié)問題，即對財產(chǎn)清查過程中發(fā)現(xiàn)的資產(chǎn)盤盈、盤虧、毀損、報廢等，先作為待處理財產(chǎn)損溢處理并相應調(diào)整有關(guān)資產(chǎn)的賬面價值，佚杳明原因，辦理手續(xù)后再進行核銷和轉(zhuǎn)賬。在新準則己修改，不先計入待處理財產(chǎn)損溢科目，直接計入當期損益，不存在該問題。

盡管被兼并方會計處理較完善，但為破產(chǎn)兼并會計處理的完整性，故簡要介紹。經(jīng)批準被兼并的企業(yè)，應對固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)進行全面清查登記，編造財產(chǎn)清冊，同時對各項資產(chǎn)損失以及債權(quán)債務(wù)進行全面核對查實，對財產(chǎn)清查過程中發(fā)現(xiàn)的資產(chǎn)盤盈、盤虧、毀損、報廢等，計入當期損益。對尚未處理的潛虧、產(chǎn)成品清查損失和虧損掛賬，經(jīng)有關(guān)部門審批后，沖減盈余公積和資本公積，不足部分沖銷資本。借記“盈余公積”、“資本公積”、“實收資本”或“股本”科目，貸記“利潤分配—未分配利潤”科目。在此基礎(chǔ)上，被兼并企業(yè)應編制資產(chǎn)負債表、損益表和利潤分配表，連同財產(chǎn)清冊上報有關(guān)部門并為資產(chǎn)評估作準備。

破產(chǎn)兼并過程中被兼并方需要進行資產(chǎn)評估的應按評估的結(jié)果調(diào)整賬面價值。資產(chǎn)類如流動資產(chǎn)、長期資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)，應按評估確認的價值與賬面價值之間的差額，借記（或貸記）有關(guān)資產(chǎn)科目，貸記（或借記）“資本公積”科目。固定資產(chǎn)，應按評估確認的固定資產(chǎn)原值與原賬面原值之間的差額，借記（或貸記）“固定資產(chǎn)”科目，按評估確認的固定資產(chǎn)凈值與固定資產(chǎn)原賬面凈值之間的差額，貸記（或借記）“資本公積”科目，按照兩者之間的差額，貸記（或借記）“累計折舊”科目。

2.2.2兼并方會計處理

企業(yè)兼并作為一種市場化行為是一種產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓行為，這種產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓以被兼并方的資產(chǎn)具有可買性為基礎(chǔ)。但從我國企業(yè)兼并的實例看，存在著以下問題：①交易價格以評估價值為依據(jù)但并不完全等于評估價值。也就是說交易即可能等于評估價，也有可能高于或低于評估價；②我國目前存在著政府行為的兼并或政府導向型的兼并，這種兼并可能是有償?shù)?，也可能是無償?shù)模孩墼谡袨榛蛘畬蛐偷募娌⒅校敱患娌⑵髽I(yè)在評估調(diào)賬后仍處于資不抵債，凈資產(chǎn)為負數(shù)的情況下如何處理，這一點制度上未做規(guī)定，但它確實是破產(chǎn)兼并中較為普遍的現(xiàn)象。與此相應，兼并方會計處理的焦點在于回答上述三個問題。

（1）采取有償方式兼并。有償兼并中如果成交價與評估價同，則兼并所付出的代價恰好與所取得的凈資產(chǎn)相同，會計處理較簡單。如果成交價與評估價不一致，差額的處理有兩種方法可以選擇。一是調(diào)整兼并方的所有者權(quán)益，即成交價高于評估價的差額作為兼并方所有者權(quán)益的減少，而成交價低于評估價的差額作為兼并方所有者權(quán)益的增加：二是作為商譽入賬，即成交價高于評估價的差額作為商譽，而成交價低于評估價的差額作為負商譽。第一種方法在西方合伙企業(yè)是一種慣例做法，其理由是成交價高于評估價的差額是對原股東的額外補償，成交價低于評估價的差額是對持續(xù)經(jīng)營方股東的補償。合伙企業(yè)之所以采用此種做法，是由其承擔無限責任和非獨立納稅主體這一特征所決定的，對我國企業(yè)的兼并并不適用。我國《企業(yè)兼并有關(guān)會計處理問題暫行定》采用的是第二種方法，將成交價高于評估價的差額列入“無形資產(chǎn)一商譽”科目，但該規(guī)定并未提到負商譽問題，有學者認為，對于兼并中因交易價格低于評估而出現(xiàn)的負商譽，應列入“遞延收益”科目，然后攤銷轉(zhuǎn)入各期收益。

（2）采取無償劃轉(zhuǎn)方式兼并。采取無償劃轉(zhuǎn)方式兼并不存在成交價的問題，更不存在成交價與評估價的差額問題，會計處理中按各項資產(chǎn)、負債評估確認的價值，借記所有資產(chǎn)科目，貸記所有負債科目，兩者之間差額，貸記“實收資本”或“股東”科日。

（3）凈資產(chǎn)為負數(shù)。被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)為負數(shù)在我國目前并非個別現(xiàn)象，但在會計處理中都沒有可供參考的準則和法則。凈資產(chǎn)為負數(shù)的情況卜不存在商譽的問題，會計上不能將資不抵債的數(shù)額列作無形資產(chǎn)，可供選擇的會計方法是作為遞延支出或者抵減兼并方的資本公積。相比之下，前一種方法較好，因為作為遞延支出從理論上講必須以未來取得超額收益為基礎(chǔ)，而接受資不抵債的企業(yè)通常不存在未來超額收益的基礎(chǔ)，但從實踐中看，確認遞延支出并在一定期限內(nèi)計入損益，實際上是用兼并企業(yè)以后的稅前利潤彌補了以往被兼并方的虧損。無論是政府行為或政府導向型兼并，還是市場行為的兼并，這種處理方法有利于鼓勵績優(yōu)企業(yè)兼并資不抵債的企業(yè)，減少因破產(chǎn)而增加的社會壓力，而抵消資本公積則意味著完全由兼并方的股東承擔這一差額。

3.企業(yè)兼并后的財務(wù)整合3.1資產(chǎn)整合資產(chǎn)整合是指以兼并企業(yè)為主體，對兼并雙方（主要是被兼并企業(yè)）的資產(chǎn)進行分析、整合和內(nèi)部優(yōu)化的重組活動。它是兼并后企業(yè)整合的核心。

3.1.1資產(chǎn)的整合兼并企業(yè)應結(jié)合自身的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標，分析各類資產(chǎn)的適用性和效率性，并考慮各類資產(chǎn)相互之間的配合關(guān)系，進行吸收整合或剝離出售。其中，吸收被兼并企業(yè)的固定資產(chǎn)時應考慮以卜因素：①生產(chǎn)經(jīng)營體系的完整性，即要使兼并后企業(yè)具有一系列相互配套的完整的固定資產(chǎn)，它應能滿足以主營業(yè)務(wù)為核心的采購、生產(chǎn)、銷售、科研等環(huán)節(jié)的需要。①企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，即整合后的固定資產(chǎn)應適應企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營計劃和長遠的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。③效益，即在短期內(nèi)能產(chǎn)生預期的兼并效益，減輕兼并后企業(yè)的財務(wù)壓力。

對固定資產(chǎn)的整合還可以采取剝離出售的方式。公司通過剝離不適于企業(yè)長期戰(zhàn)略，沒有成長潛力或影響公司業(yè)務(wù)發(fā)展的生產(chǎn)線、固定資產(chǎn)等，可使資源集中于經(jīng)營重點，從而更具有競爭力。兼并后企業(yè)剝離出售的資產(chǎn)主要是指長期無效益的、與總體發(fā)展戰(zhàn)略不相適應的，以及難以被兼并后企業(yè)吸收的固定資產(chǎn)。

3.1.2流動資產(chǎn)的整合通過流動資產(chǎn)的整合應達到流動資產(chǎn)質(zhì)量得以控制、流動資產(chǎn)質(zhì)量得以提高、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得以改善以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)不斷加快的目的。

（1）流動資產(chǎn)的存量控制。兼并后企業(yè)流動資產(chǎn)總量加人后，能降低企業(yè)償債風險，但可能會導致總資產(chǎn)收益率下降，因此企業(yè)要分析和核定與生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模及與固定資產(chǎn)總量相匹配的流動資產(chǎn)存量，消除多余和不適用的流動資產(chǎn)，合理選擇資產(chǎn)組合策略。依照流動資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的不同比例關(guān)系，以及流動資產(chǎn)的存量及保險存量的大小，資產(chǎn)組合策略有保守型、正常型、冒險型三種，不同的資產(chǎn)組合策略會帶來不同的償債風險和資產(chǎn)收益率。兼并后企業(yè)在資產(chǎn)整合階段，一切工作尚未完全走上正常軌道，各種不確定性因素也較多。因此，此時企業(yè)宜采用保守型或正常型資產(chǎn)組合策略，而不適合采用冒險型策略。如果采用正常型的策略，在流動資產(chǎn)的存量構(gòu)成中，除了為保證日常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的最低流動資產(chǎn)數(shù)量外，還需要一部分流動資產(chǎn)的保險儲備量，如果采用保守型的策略，還必須再額外增加一部分保險存量。因此，兼并后企業(yè)在對流動資產(chǎn)存量進行整合時，應根據(jù)當前選用的資產(chǎn)組合策略，通過風險與收益的均衡，來科學確定流動資產(chǎn)存量標準，多余的存量可以出售、置換或投資。

（2）提高流動資產(chǎn)質(zhì)量。通過資產(chǎn)整合應有利于資產(chǎn)質(zhì)量的提高。當前我國企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量普遍不高，這是事實。對破產(chǎn)兼并交易來說，經(jīng)常是優(yōu)勢企業(yè)去兼并劣勢企業(yè)，兼并后企業(yè)可能并入了被兼并企業(yè)的不良資產(chǎn)甚至劣質(zhì)資產(chǎn)，如何處置這些資產(chǎn)，改善企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量結(jié)構(gòu)，這在兼并后企業(yè)的資產(chǎn)整合必須加以解決。從流動資產(chǎn)來看，主要的不良資產(chǎn)多集中在應收賬款和存貨上，應收賬款表現(xiàn)為賬齡長，壞賬可能性大，對此可采用讓售變現(xiàn)，加大催收力度、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等方式進行處理，存貨中陳舊、過時、變質(zhì)的部分，應將其剔除出來，通過拍賣變現(xiàn)，將“死物”變成“活錢”，既改善了存貨質(zhì)量，又節(jié)省了存貨倉儲費和資金占用費，降低了存貨資金占用量。

3.2負債整合兼并后企業(yè)由于接管了被兼并企業(yè)的債務(wù)，并為籌集兼并資金采用了借款和發(fā)行債券等負債形式，可能會使得兼并后企業(yè)的債務(wù)負擔加重，財務(wù)狀況惡化，資本結(jié)構(gòu)嚴重不合理。對此，企業(yè)有必要進行兼并后的負債整合，以改善財務(wù)狀況，優(yōu)化資產(chǎn)負債率。所謂負債整合是將兼并后企業(yè)的負債通過償 10 債義務(wù)的轉(zhuǎn)移和負債轉(zhuǎn)為股權(quán)等調(diào)整工作的總稱。通過負債整合，企業(yè)原有的應該在一定時期償還的債務(wù)就變成企業(yè)的股權(quán)，或者轉(zhuǎn)移到了其他的法人實體，企業(yè)對債務(wù)的償還責任被免除。因此，負債整合從企業(yè)內(nèi)部來看是一種資產(chǎn)與負債的轉(zhuǎn)移，從企業(yè)外部來看是一種權(quán)益的變動，負債整合工作應實現(xiàn)債務(wù)人和債權(quán)人“雙贏”的目的，也就是說，即有利于增強債權(quán)人權(quán)益的保護程度，又能使兼并后企業(yè)債務(wù)人穩(wěn)定健康發(fā)展，不至于被高額債務(wù)拖垮。負債整合主要采用“負債隨資產(chǎn)”和“負債轉(zhuǎn)股權(quán)”兩種形式，在這兩種不同的形式下有著具體的整合途徑。

（1）負債隨資產(chǎn)。即被兼并企業(yè)的債務(wù)全部由兼并企業(yè)承擔。承債式兼并中，按照“負債隨資產(chǎn)”的原則，兼并企業(yè)在承擔債務(wù)的同時，也控制了被兼并企業(yè)的資產(chǎn)。所以整合過程必須按照“資產(chǎn)組合與負債結(jié)構(gòu)應保持對稱性和匹配”的要求進行，資產(chǎn)被剝離出售的變現(xiàn)款可用來支付近期計劃應償還的債務(wù)。負債整合力求與資產(chǎn)整合同步進行，以利于隨時評估資產(chǎn)與負債的對稱關(guān)系的合理性，并有效地控制資產(chǎn)經(jīng)營風險和負債籌資風險。

（2）負債轉(zhuǎn)股權(quán)。它是指為了減輕兼并企業(yè)的債務(wù)負擔，將被兼并企業(yè)的負債轉(zhuǎn)化為股權(quán)的形式。如果由兼并企業(yè)承擔被兼并企業(yè)的全部債務(wù)，將會造成兼并企業(yè)未來償債壓力太大，在這種情況下，可以將一部分債務(wù)轉(zhuǎn)為股權(quán)，將債權(quán)人轉(zhuǎn)移為企業(yè)的股東，從而使企業(yè)負債率降低，保持合理的資本結(jié)構(gòu)。3.3財務(wù)管理與制度的整合

一些企業(yè)從成立開始時，就由于組織機構(gòu)設(shè)置不當，管理制度尚未建立或不健全，抑或形同虛設(shè)，執(zhí)行不力等原因，使一個原本各方面條件都比較好的企業(yè)，走向衰退，導致控制權(quán)的易手。兼并企業(yè)兼并目標企業(yè)后，必須對兼并后企業(yè)的財務(wù)管理組織機構(gòu)和財務(wù)管理制度進行重新調(diào)整和匹配，并通過輸入先進的財務(wù)管理理念和財務(wù)管理機制，使兼并后企業(yè)財務(wù)管理工作走上高效、規(guī)范的軌道。兼并后財務(wù)管理工作的整合，關(guān)鍵是財務(wù)管理的組織機構(gòu)和制度這兩個方面，整合時要站在企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略目標的高度，從財務(wù)組織機構(gòu)和管理制度一體化角度考慮，以避免局部調(diào)整與原體系的不協(xié)調(diào)。

第二篇：企業(yè)破產(chǎn)的財務(wù)問題

企業(yè)破產(chǎn)若干的財務(wù)問題

摘要：從如何讓更多的瀕臨破產(chǎn)企業(yè)在激烈的競爭中繼續(xù)生存,以及以何種形式繼續(xù)在市場競爭中發(fā)揮自己的優(yōu)勢而避開劣勢這個角度來談破產(chǎn)清算。企業(yè)破產(chǎn)清算是市場經(jīng)濟體制下的一個永恒的話題。破產(chǎn)清算作為長期存在的事項,其財務(wù)問題則是一個不可回避的問題。本文通過對我國中小企業(yè)、合伙企業(yè)的財務(wù)問題的研究，討論企業(yè)破產(chǎn)清算應采取的形式,并借鑒國外相關(guān)經(jīng)驗及法律法規(guī)，使清算后企業(yè)通過清算實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效應、經(jīng)營和財務(wù)協(xié)同效應等。本文認為在破產(chǎn)清算實踐中，當被清算企業(yè)在評估調(diào)賬后仍處于資不抵債、凈資產(chǎn)為負數(shù)的情況，會計上應將資不抵債的數(shù)額列為遞延支出核算，這種處理方法有利于鼓勵優(yōu)勢企業(yè)清算資不抵債的企業(yè)，減少因破產(chǎn)而增加的社會壓力。

關(guān)鍵詞：破產(chǎn);清算;企業(yè)

一、引言

企業(yè)在我國的經(jīng)濟生活中占有重要的地位，統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，在工業(yè)領(lǐng)域鄉(xiāng)以上企業(yè)的企業(yè)數(shù)和總產(chǎn)值中，企業(yè)分別占98.7%和65%，在第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中，企業(yè)也占有重要的地位。如在商品零售業(yè)中，企業(yè)占據(jù)了90%的就業(yè)份額。在我省各個行業(yè)中，中小企業(yè)占有較大的比重。然而，部分企業(yè)因為經(jīng)營不善，造成嚴重的財務(wù)問題，同時，面臨各種實際問題時，這些企業(yè)缺乏有效的財務(wù)處理程序，從而導致不公平不合理事件的發(fā)生，造成不必要的損失或浪費。本文結(jié)合實際情況，談一下對合伙企業(yè)破產(chǎn)的財務(wù)問題和改進思想。

二、企業(yè)破產(chǎn)概述

我國企業(yè)破產(chǎn)法所規(guī)定的破產(chǎn)界限為：“企業(yè)因經(jīng)營管理不善造成嚴重虧損，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，依照本法規(guī)定宣告破產(chǎn)?！?/p>

(一).經(jīng)營管理不善造成嚴重虧損

1.企業(yè)虧損必須是經(jīng)營管理不善原因造成的。其主要目的在于分清經(jīng)營者主觀因素與客觀因素的性質(zhì)，從而分清經(jīng)營責任。除此之外形成的虧損，無論多么嚴重，均不在破產(chǎn)之列，也不可能破產(chǎn)，如政策性虧損可以獲得國家政策性補貼。

2.企業(yè)虧損必須是嚴重虧損。這里“嚴重”是一個定性概念，一是虧損額較大，已達到相當嚴重的程度，而不是略有虧損；二是連續(xù)虧損，且虧損額有逐年上升趨勢，而不是一時性、偶然性的虧損。

（二）不能清償?shù)狡趥鶆?wù)

1.資產(chǎn)界限?！安荒芮鍍敗边@里可能有兩種情況：一是資不抵債，即資產(chǎn)總額小于債務(wù)總額，資產(chǎn)負債率100%以上。在這種情況下，一般來說已失去償還債務(wù)的能力；二是資大于債，但償債資產(chǎn)小于應償債務(wù)，如速動比率在100以下。在這種情況下，若硬性償還債務(wù)，將不得不動用長期資產(chǎn)，這樣勢必影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，陷入更嚴重的“不能清償”，從而導致企業(yè)墜入破產(chǎn)界限。

2.信用界限。指企業(yè)信用狀況惡化，甚至難以籌措新債還舊債的境地。

3.時間界限。債務(wù)人不能清償?shù)谋仨毷堑狡趥鶆?wù)。

4.空間界限。債務(wù)人不能清償?shù)牡狡趥鶆?wù)必須是所有到期債務(wù)，即任何己到期的債務(wù)均無力支付，而不是個別債權(quán)人的到期債權(quán)無法償付。

三、中小企業(yè)破產(chǎn)的財務(wù)問題研究

（一）中小企業(yè)在經(jīng)濟活動中的定義

中小企業(yè)的含義企業(yè)從事生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動，為滿足社會需要并獲取盈利，進行自主經(jīng)營，實現(xiàn)獨立經(jīng)濟核算，具有法人資格的基本經(jīng)濟單位。中

2小型企業(yè)是指生產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)，即勞動力、勞動手段和勞動對象集中程度較低的企業(yè)。它的主要特點：

1.基本建設(shè)投資少，建設(shè)周期短，可滿足國民經(jīng)濟的迫切需要；

2.技術(shù)要求較為簡單，有利于調(diào)動各方面創(chuàng)辦企業(yè)的積極性；

3.生產(chǎn)上比較靈活機動，適應性強，能更好地為大企業(yè)協(xié)調(diào)配套服務(wù)；

4.就地加工并銷售，有利于改善地區(qū)工業(yè)布局。

總之，中小型企業(yè)雖然在技術(shù)上較為薄弱，一般在技術(shù)指標上不如同類大中型企業(yè)好，但它在國民經(jīng)濟發(fā)展中依然占有很重要的地位，它同大中型企業(yè)分工協(xié)作，長期并存。

（二）中小企業(yè)在破產(chǎn)清算過程中遇到的實際財務(wù)問題1.日常經(jīng)營資金不足：

首先表現(xiàn)在合伙企業(yè)的日常現(xiàn)金總額難以達到支付要求，日積月累，合伙企業(yè)的支付風險增加，日常經(jīng)營業(yè)務(wù)和流動資產(chǎn)運營難以正常進行，嚴重者，會使企業(yè)融資能力下降，企業(yè)信用問題激增，給企業(yè)的日常生產(chǎn)工作造成極大的影響，引發(fā)財務(wù)危機。所以，在兼并過程中，要充分考慮到被兼并企業(yè)的債務(wù)償付問題，以及是否有利于將來的結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2.資產(chǎn)總額虛高：

這種問題幾乎是每個合伙企業(yè)淪為破產(chǎn)或者被兼并結(jié)果的重要原因。具體表現(xiàn)為賬面資產(chǎn)總額居高，但是應收賬款占有較大的資金、低效或者無效資產(chǎn)占有較大資源、各種資產(chǎn)在結(jié)構(gòu)上分布嚴重不均等問題凸顯，使得合伙人在表面資產(chǎn)的虛高的光環(huán)下，很難認識到潛在的資金緊張危機。在破產(chǎn)兼并過程中，就要求采取有效措施，比如出售、盤活、置換等方法，解決原合伙企業(yè)的遺留問題。如要兼并，必須是整合收益大于投資成本，這樣的兼并方式才是值得的。

3.費用居高不下：

產(chǎn)品或服務(wù)生命周期（導入期、成長期、成熟期、衰退期）的不同，會有不同等級的費用支出。若產(chǎn)品或者服務(wù)處于衰退期，則如要兼并，各種費用居高不下，必定導致低盈利或者無盈利，甚至是賠本的買賣。所以，處于衰退期的企業(yè)，兼并則是不明智的，就要進行破產(chǎn)來適應市場規(guī)則。如果產(chǎn)品正處于前三個時期，破產(chǎn)則會給人以將利潤拱手讓人的感覺，此時，應優(yōu)先考慮兼并。對于企業(yè)處于

3成熟期向衰退期過渡階段時，可以從兩方面來考慮：對原合伙企業(yè)進行轉(zhuǎn)型，如果有價值，則進行兼并、企業(yè)已無利用價值則將原合伙企業(yè)進行破產(chǎn)清算。

（三）、合伙企業(yè)破產(chǎn)兼并財務(wù)問題解決步驟：

1、確定破產(chǎn)或者被兼并企業(yè)的價值：

一般比較合理的測算方式則是估算此合伙企業(yè)的市場價值，更進一步說是對實際成本的估計?？梢圆捎矛F(xiàn)金流量法或收益率法進行。但是，在現(xiàn)實情況中，由于內(nèi)外許多不確定的因素，諸如國家的政策法規(guī)、合伙企業(yè)的社會聲譽、產(chǎn)品所處的生命周期、企業(yè)的品牌價值、社會影響力等因素是正值還是負值，都會對企業(yè)的價值評估產(chǎn)生很大的影響。因此，在對企業(yè)進行價值評估時，必須充分考慮多方的因素，綜合評價。

2.當前，對破產(chǎn)兼并的合伙企業(yè)的交易方式，主要有三種情況：

（1）現(xiàn)金交易方式——當合伙企業(yè)的價值已經(jīng)合理估算，并且兼并方有雄厚的資金實力，進行現(xiàn)金交易，是最高效的的方式了。

（2）股權(quán)交易方式——這種方式與勞動力市場上的要素勞動力有些類似，當合伙企業(yè)無法償還債務(wù)時，兼并方通過先進的管理方式和有效地生產(chǎn)營銷方法，可以實現(xiàn)為此合伙企業(yè)償還部分債務(wù)，股權(quán)交易則是一明智之舉。

（3）債務(wù)易主方式——當雙方的企業(yè)性質(zhì)不同，兼并方如果有雄厚的資金可以承擔被兼并方的債務(wù)，或者兼并方的資金不足，但是可以與被兼并方合作、并且具有很大的利潤提升潛力時，一般采用債務(wù)易主方式為宜。在2008年的金融危機時，美國的萊特兄弟銀行，以破世界紀錄的最低收購價賣出，伴隨著也是債務(wù)的轉(zhuǎn)移。

四、國外企業(yè)對于處理破產(chǎn)程序中財務(wù)問題的分析、借鑒

（一）管理人

在英國破產(chǎn)法（1986）相關(guān)規(guī)定中，企業(yè)在瀕臨破產(chǎn)時可由法庭或股東指認管理人。兩種任命方式有所區(qū)別。而在具體實踐過程中，大量案例表面合格的管

4理人可以在一定程度上為公司股東和債權(quán)人彌補損失。管理人有權(quán)

1.否決法庭、股東大會解散公司的決議

2.接收、變現(xiàn)公司資產(chǎn)，清償公司債務(wù)3.管理人在得到法庭同意后，可售公司各項資產(chǎn)，并用以償還債務(wù)。

4.管理員可裁員。

5.管理人有權(quán)召開債權(quán)人大會并匯報債權(quán)清償情況6.管理人可優(yōu)先支付優(yōu)先債權(quán)人的債務(wù)，有權(quán)清償無擔保債權(quán)人的債務(wù)。

由此可見，英國法律對于管理人權(quán)限的設(shè)定有益于股東和債權(quán)人。對于股東而言，接管期間股權(quán)得到保護，在接管有效的情況下，股東的權(quán)益得到保護。對于債權(quán)人而言，首先有權(quán)任命管理人接管并保護擁有固定抵押的資產(chǎn)，在得到法庭同意后可出售以償還債務(wù)。

（二）無效抵押權(quán)

英國破產(chǎn)法中對于無效抵押權(quán)的界定十分細致。

1.獲得抵押權(quán)后21日內(nèi)未到相關(guān)機構(gòu)登記注冊，抵押權(quán)無效。

2.低價交易所獲得的抵押權(quán)無效

3.在清算過程中可能從中獲利的抵押權(quán)無效

4.公司關(guān)聯(lián)方在兩年內(nèi)得到的抵押權(quán)無效

5.非公司管理方在6個月內(nèi)獲得的抵押權(quán)無效

英國破產(chǎn)法中對于抵押權(quán)無效的規(guī)定，保證了公司在破產(chǎn)、清算中清償債務(wù)的優(yōu)先順序，有效杜絕了清償混亂、從中獲利的現(xiàn)象。一定程度上保護公司財務(wù)的透明、公正。

參考文獻[1]唐騰翔、唐向.論國際稅收籌劃，載2010年第5期《稅務(wù)》；

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[13]侯振宇《納稅籌劃的目標辨析》，載2011年第10期《財會月刊（綜合版）》；

第三篇：中小企業(yè)內(nèi)部控制問題研究

本科生畢業(yè)設(shè)計（論文）封面

（2017 屆）

論文（設(shè)計）題目 作 者 學 院、專 業(yè) 班 級 指導教師（職稱）論 文 字 數(shù) 論文完成時間

大學教務(wù)處制

會計原創(chuàng)畢業(yè)論文參考選題

一、論文說明

本寫作團隊致力于會計畢業(yè)論文寫作與輔導服務(wù)，精通前沿理論研究、仿真編程、數(shù)據(jù)圖表制作，專業(yè)會計本科論文3000起，具體可以找扣扣 八 0 五 九九 零 七4 9，下列所寫題目均可寫作。部分題目已經(jīng)寫好原創(chuàng)。

二、原創(chuàng)論文參考題目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 新形勢下我國房地產(chǎn)上市公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究 我國上市公司并購績效評價體系的探討 國有企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督機制的研究 某公司的營運能力分析體系 小微企業(yè)籌資問題的研究

我國驗資制度與虛假驗資問題的探討 企業(yè)合并會計方法的比較與選擇 低碳經(jīng)濟下xx公司成本管理的分析 中國民營上市公司股利分配政策研究 淺談我國企業(yè)會計信息失真的原因和對策 11 會計誠信缺失的分析與對策 淺談我國上市公司無形資產(chǎn)的信息披露問題 13 對國有企業(yè)會計監(jiān)督弱化問題的分析探討 14 新會計準則下我國保險會計的研究 基于平衡計分卡的G銀行績效評價體系研究 16 淺談行政事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理 17 某公司模式研究 某公司現(xiàn)金流量管理存在問題及對策研究 19 會計誠信問題的研究 中小建筑施工企業(yè)成本管理探討 21 淺論我國中小企業(yè)應收賬款的管理 22 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 23 房地產(chǎn)調(diào)控下的某建設(shè)公司財務(wù)分析 經(jīng)濟增加值（EVA）及其在企業(yè)中的應用探討 25 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 上市公司現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析——以某集團為例 27 我國高?；I資渠道分析 某智能系統(tǒng)公司個人所得稅納稅籌劃研究 29 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 財務(wù)會計報告信息披露的局限性及改進措施 31 審計委員會在公司治理中的作用

制藥行業(yè)公司治理問題的研究——以某制藥為例 33 房地產(chǎn)上市公司利益分配實證分析 34 提高企業(yè)核心競爭能力的財務(wù)策略

中小企業(yè)融資方式的選擇存在的問題與選擇途徑

企業(yè)獲利能力分析的指標體系的改進及其運用――以xx公司為例 37 缺陷產(chǎn)品召回及其會計處理探析 38 我國上市公司股利政策的探討

某紡織公司財務(wù)風險控制體系有效性研究 40 某集團資產(chǎn)減值現(xiàn)狀及存在問題的研究 41 某公司綠色廠房投資項目研究 42 重新審視我國商業(yè)銀行的存差擴大現(xiàn)象 43 淺談基于價值鏈的成本管理

淺談我國民營企業(yè)會計信息違法性失真 45 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 46 民營中小企業(yè)成本管理研究

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 48 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 49 企業(yè)增值稅會計處理探討

新企業(yè)所得稅法對我國企業(yè)的影響——基于企業(yè)投資行為的分析 51 某冶金制造公司的預算管理問題研究 52 某科技公司信用政策設(shè)計 53 完善內(nèi)部控制預防舞弊行為

汽車行業(yè)預算管理的初探－－－－上海大眾公司成本預算的案例分析 55 關(guān)于環(huán)境管理會計應用的探討 56 淺談如何提高餐飲企業(yè)營業(yè)收入

宏觀調(diào)控政策下的房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風險分析 58 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 59 探討在中小型企業(yè)的運用與完善 60 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

我國集團型企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略分析——以海爾集團為例 62 某公司成本控制問題研究 63 增值稅的相關(guān)會計問題研究

中國建設(shè)銀行開展私人銀行業(yè)務(wù)的問題及對策 65 金融行業(yè)審計風險及其防范 66 某公司負債經(jīng)營與風險控制研究

淺談我國上市公司社會責任會計信息的披露 68 反傾銷會計的相關(guān)問題研究

淺議中小企業(yè)應收賬款的“變現(xiàn)”——應收賬款質(zhì)押融資 70 商業(yè)銀行引入民間資本問題的研究 71 云南綠大地會計舞弊案分析 72 某公司籌資的創(chuàng)新設(shè)計

合并會計報表與母公司會計報表的有用性探究 74 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

基于財務(wù)報表分析的企業(yè)投資價值的研究 76 企業(yè)所得稅法與會計準則的差異研究 77 上市公司內(nèi)部控制評價體系研究 78 論我國個人收入差距與稅收調(diào)控 79 企業(yè)預算管理體系建設(shè)研究 80 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 81 國有銀行A+H模式上市及其結(jié)果研究 82 上市公司IPO抑價影響因素分析研究

上市公司環(huán)境信息披露分析—以滬市A股鋼鐵類上市公司為例

民營房地產(chǎn)企業(yè)境外買殼上市研究—以金地集團為例 85 論應收賬款風險防范與控制

企業(yè)應收賬款管理案例分析—以長虹公司為例 87 EVA在國有企業(yè)績效管理中的應用研究

中小企業(yè)內(nèi)部控制中存在的問題及完善對策——以某食品公司為例 89 上市公司固定資產(chǎn)減值的問題研究 90 某再生資源公司內(nèi)部成本控制研究 91 關(guān)于新借款費用準則執(zhí)行的探討 92 浙江東方光學有限公司財務(wù)分析報告 93 企業(yè)資產(chǎn)減值準則實施問題研究 94 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 95 上市公司審計費用影響因素的研究

我國中小企業(yè)成本控制研究——以xx公司為例 97 我國銀行內(nèi)部審計與風險管理研究 98 某科技公司應收賬款管理研究 99 關(guān)于合并商譽的會計思考 100 新存貨準則的特點研究

第四篇：中小企業(yè)財務(wù)治理問題研究

中小企業(yè)財務(wù)治理問題研究

作者簡介：趙惠（1990-），女，漢族，山東濟寧人，在讀研究生，天津財經(jīng)大學研究生院。

摘要：在經(jīng)濟高速發(fā)展的現(xiàn)代化社會，中小企業(yè)的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)不合理、財務(wù)治理效率低下等企業(yè)財務(wù)治理問題日益凸顯。本文從中小企業(yè)的財務(wù)治理的研究意義入手，針對中小企業(yè)財務(wù)治理存在的問題結(jié)合內(nèi)部和外部兩方面，提出了完善企業(yè)財務(wù)治理的措施。

關(guān)鍵詞：財務(wù)治理；財務(wù)治理結(jié)構(gòu)；財務(wù)治理效率

一、財務(wù)治理研究的意義

不論是在我國還是其他國家，中小企業(yè)都發(fā)揮著極其重要的作用。中小企業(yè)可以短期內(nèi)轉(zhuǎn)型且前期投入成本不高，而且將措施應用于企業(yè)中，實行起來是方便的，并且不會對企業(yè)有很大的影響。目前在我國，中小企業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展和機遇，如果建立有效的財務(wù)治理機制，有利于增加企業(yè)的核心競爭力，更有利于推動所有中小企業(yè)的發(fā)展。因此，我們對中小企業(yè)財務(wù)治理探究具有一定可行性，并且對國家經(jīng)濟的發(fā)展是有很大推動作用的。

二、中小企業(yè)財務(wù)治理存在的問題

中小企業(yè)管理思想落后，照搬其他公司的模式，致使企業(yè)在財務(wù)治理方面存在很多問題。由于受宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強財務(wù)治理方面也遇到了阻礙。公司財務(wù)治理效率低下，財務(wù)治理結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)的管理混亂并且資金的籌資投資過程不完善。

1.財務(wù)治理結(jié)構(gòu)不合理

中小企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)一般就是層次很簡單的一條線管理，總經(jīng)理，副經(jīng)理，下設(shè)的就是各部門，在財務(wù)這方面，互相之間的牽制不是很強，公司遵循的就是股東至上，而且公司的股東都是直接參與管理的。很難保證治理過程的嚴謹性和科學性。

2.財務(wù)治理效率低下

財務(wù)治理效率是企業(yè)財務(wù)治理的關(guān)鍵部分，企業(yè)的治理效率低下具體表現(xiàn)如下：企業(yè)的財務(wù)治理的制度建設(shè)不完善，資產(chǎn)管理混亂：①存貨控制環(huán)節(jié)薄弱，資金的收支的時效性差。②對現(xiàn)金沒有足夠的重視。中小企業(yè)公司的現(xiàn)金收入比例不高，經(jīng)常會出現(xiàn)支付一些必須需要現(xiàn)金的項目時，感覺現(xiàn)金不夠用。往往要去貼現(xiàn)，由于公司收到的銀行承兌匯票，到期日基本上是接近6個月，所以貼現(xiàn)息的損失是比較高的；中小企業(yè)對銷售商的信用管理水平低，不使用信用政策。中小企業(yè)對應收賬款更是缺少有力的催收措施，產(chǎn)生較多的呆壞賬，從而使得資金的流動性是比較差的。

目前，中小企業(yè)發(fā)展所用的資金非常大一部分是企業(yè)銷售和自己投入流入的。中小企業(yè)的投資能力差，也缺乏相關(guān)的優(yōu)秀的管理人才，先進的財務(wù)管理技術(shù)和方法的不當運用，籌資渠道窄、資金不足一直是我國中小企業(yè)發(fā)展的嚴重阻礙。中小企業(yè)在成本管理這塊包括材料，人工成本，間接成本，可以說企業(yè)的成本管理這塊幾乎是空白，相關(guān)的會計人員只是有意識的明白必須要節(jié)省開支，大部分是對管理費用的控制，尤其是報銷這一塊，但是生產(chǎn)過程的控制是很差的，并沒有相關(guān)的成本分析和成本管理方法。而且會計內(nèi)部一些互相牽制也是有限的，缺乏必要的財務(wù)監(jiān)督機制。

三、完善中小企業(yè)財務(wù)治理的措施

上文我們已經(jīng)探究了中小企業(yè)所存在的問題，我們當前最重要的就是要找到解決問題的措施，這也是我們研究的主要目的。下面我們就針對中小企業(yè)的財務(wù)治理問題，具體介紹完善中小企業(yè)財務(wù)治理的措施。

1.完善中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)

針對中小企業(yè)的現(xiàn)狀完善治理結(jié)構(gòu)需要首先有正確的財務(wù)治理目標，應該引進先進的管理層。要讓企業(yè)的領(lǐng)導們意識到：①管理層應該有財務(wù)風險意識。對于企業(yè)的負債，要意識到企業(yè)是否能夠到期償還，借來的資金所創(chuàng)作的價值是不是高于成本即收益是不是大于資本成本率。②要讓領(lǐng)導層充分意識到現(xiàn)金流是一個企業(yè)經(jīng)營的關(guān)鍵。中小企業(yè)要摒棄“家族式”管理理念，應該勇于任用有才的外部人員，加強企業(yè)管理人員的素質(zhì)，從而可以改善公司的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)。

2.加強資產(chǎn)管理

中小企業(yè)應增大財產(chǎn)管理和財產(chǎn)記錄方面的透明度，企業(yè)應及時調(diào)研評定賒銷客戶的信用，定期核對應收賬款數(shù)額，嚴格控制賬齡。對于不同過期的收款方式不同，對于過期較短的，不宜過多打擾，對于過期稍長的客戶，因?qū)懶糯呃U，對于過期很長的客戶，則要頻繁催款，且措辭嚴厲。中小企業(yè)公司對于長期有客戶往來的公司，可以設(shè)置專門的人員負責收款。

3.改善中小企業(yè)的籌資投資

中小企業(yè)也應該提高自己的信用和籌資能力，并意識到自身的問題。首先在籌資方面企業(yè)應在以下方面有所改善：①為了爭取外部的融資，可以加強建設(shè)企業(yè)的擔保體系。②在遭遇資金比較緊缺的情況時，不應該只把目光定在銀行，可以鼓勵企業(yè)自己的內(nèi)部員工入股投資，這在一定程度上可以激勵員工的工作激情，還可以提高企業(yè)的治理效率，使企業(yè)獲得大的收益。

4.建立合理的機制體系，嚴格財務(wù)控制，規(guī)范會計工作

針對中小企業(yè)財務(wù)控制薄弱的問題，我們可以從以下幾方面進行改善。中小企業(yè)應該制定相關(guān)的內(nèi)部政策，最重要的是要結(jié)合企業(yè)的實際情況，找出企業(yè)財務(wù)治理上的薄弱環(huán)節(jié)，才好對癥下藥，制定相應的計劃，同時對企業(yè)員工的素質(zhì)設(shè)定一個客觀的考核標準。對于會計部門，公司的首要任務(wù)是提高會計工作人員的素質(zhì)，同時對于高層的會計主管人員要選擇有經(jīng)驗，有一定專業(yè)水平的人員進行聘用。其次，在財務(wù)治理相關(guān)崗位，尤其是公司的財務(wù)部門，應該注意要應聘外界的相關(guān)人員。

目前，只靠中小企業(yè)自身約束來規(guī)范會計工作是不現(xiàn)實的，應該更多地借助于外部監(jiān)管。在國家監(jiān)督方面，相關(guān)部門應該根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)對企業(yè)加強監(jiān)督管理；在社會監(jiān)督中，當會計師在執(zhí)業(yè)時發(fā)現(xiàn)不合理的情形要及時報告給相關(guān)單位，并對公司進行嚴肅處理。

5.政府和相關(guān)機構(gòu)推動中小企業(yè)發(fā)展

在對中小企業(yè)的扶持過程中，相應的政策制定或完善必將有利于中小企業(yè)發(fā)展。具體措施如下：①政府和相關(guān)的部門可以為小企業(yè)提供一定的擔保。②加強中小企業(yè)信貸擔保體系的建設(shè)。這需要工商部門，財政部門等機構(gòu)一起融入社會綜合的評定體系。③保證金融機構(gòu)對中小企業(yè)發(fā)展的支持。銀行不應該局限于企業(yè)有限的資產(chǎn)，可以考慮企業(yè)的無形資產(chǎn)。對于中小企業(yè)可以放寬他們貸款的門檻，可以對他們進行的信用評級，比如信譽較好的企業(yè)，可以減少補償余額，減低企業(yè)的貸款利息，增加企業(yè)的授信額度。鼓勵企業(yè)進行票據(jù)支付，在為企業(yè)辦理相關(guān)票據(jù)業(yè)務(wù)時，可以降低企業(yè)的辦理的受限條件等措施。④財政援助和稅收優(yōu)惠。政府的介入及相關(guān)的有利扶持措施的引入，必定為中小企業(yè)的發(fā)展有一定的積極作用。（作者單位：天津財經(jīng)大學）

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第五篇：中小企業(yè)財務(wù)風險問題的研究

中小企業(yè)財務(wù)風險問題的研究

論文大綱:

1.中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中具有重要地位和作用,但面臨著嚴重的財務(wù)的風險,對企

業(yè)的發(fā)展影具有重大影響.2.從兩方面說明企業(yè)財務(wù)風險:

(1)經(jīng)營中面臨的財務(wù)風險

a.購買材料過程中,由于信息不對稱,價格相對較高,使成本增加

b.生產(chǎn)過程中,不具備生產(chǎn)規(guī)模效益,影響收入,資源不合理利用使成本增加,生產(chǎn)效率不高

c.銷售過程,不能壟斷價格,價格競爭激烈,同時有很重的稅負影響稅后利潤

d.分配不均衡,影響企業(yè)資金鏈

(2)融資中的財務(wù)風險:

a.融資渠道狹窄,向銀行貸款要求高,向民間貸款利息高,成本高

b.加強對企業(yè)現(xiàn)金流的管理,形成良好的資金鏈

3.針對以上中小企業(yè)中存在的問題,采取相應的措施

(1)經(jīng)營中:

a.關(guān)注信息,提高對信息的管理,注重財務(wù)杠桿效應

b.調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模,合理利用企業(yè)資源,制定合理的制度

c.關(guān)注價格動向,有效地進行稅務(wù)籌劃

d.合理分配,調(diào)整企業(yè)留存收益,使企業(yè)資金能正常運作

(2)融資中:

a.增加企業(yè)融資渠道,根據(jù)自己的情況公司上市,調(diào)整債券與股權(quán)的結(jié)構(gòu)比例,增加融資手段,同時注重融資中的風險.b.關(guān)注金融市場,適當運用期貨,期權(quán),利率互換,套期保值方法,減少財務(wù)風險

4.總結(jié),說明此次研究中小企業(yè)財務(wù)風險的方法,及加強財務(wù)風險的重要性