第一篇：我國銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題概要

我國銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題 《深圳金融》2014年第3期

摘要:近年來,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)一直是商業(yè)銀行快速發(fā)展和創(chuàng)新活躍的重點領(lǐng)域,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)為市場提供優(yōu)金融勢服務(wù)的同時也伴隨著一些爭議而廣受關(guān)注,近期市場又在討論銀監(jiān)會預(yù)期的“同業(yè)融資管理辦法”新規(guī)范的出臺。本文立足市場實際,對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、問題進行分析,并提出發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞:銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、制度經(jīng)濟學(xué)

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

(一同業(yè)業(yè)務(wù)概念。狹義的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)指依據(jù)人行《同業(yè)拆借管理辦法》,金融機構(gòu)間的資金拆借業(yè)務(wù)。這是基于資金流動性缺口而拆借資金的傳統(tǒng)同業(yè)范疇。廣義的同業(yè)業(yè)務(wù)指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象,以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)。從主體上看主要是服務(wù)銀行自營和代客兩方面的交易需求。交易涉及的市場主要有銀行間貨幣市場、票據(jù)轉(zhuǎn)貼交易市場、信貸資產(chǎn)交易市場、信托資產(chǎn)交易市場、不良資產(chǎn)交易市場、外匯衍生及商品交易市場等。從產(chǎn)品功能看分為四類1, 1四類業(yè)務(wù)的主要品種有,一是資金類,如同業(yè)拆借、同業(yè)借款、人民幣質(zhì)押外幣質(zhì)押借款、貨幣互存、債券回購、票據(jù)回購、信貸資產(chǎn)回購,同業(yè)存放、債券代持、股票質(zhì)押融資等;二是投資類,如債券投資、票據(jù)轉(zhuǎn)貼、同業(yè)代付、投資信托計劃、理財計劃等;三是資產(chǎn)管理類,如銀行理財投資信托計劃、投資理財產(chǎn)品、信托貸款、私募股權(quán)、信貸資產(chǎn)買賣等;四是交易服務(wù)類,如代理外匯買賣、衍生產(chǎn)品交易、貴金屬商品市場交易、風(fēng)險資產(chǎn)或不良資產(chǎn)交易、信托通道業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)證

資金類、投資類、資產(chǎn)管理類、交易服務(wù)類,這四類產(chǎn)品在交易中往往通過組合交易和相關(guān)機構(gòu)的鏈條式參與,實現(xiàn)各方交易目的和盈利收益。近年來,在一些股份制商業(yè)銀行引領(lǐng)下,同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,新產(chǎn)品層出不窮,同業(yè)業(yè)務(wù)量、收入、利潤等在商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的占比和貢獻明顯提高。

(二銀行同業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場需求推動快速發(fā)展。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行資產(chǎn)負債管理和參與市場競爭的重要業(yè)務(wù)品種。是金融市場生態(tài)系統(tǒng)中,各個主體發(fā)揮資源優(yōu)勢,整合社會金融服務(wù)能力、降低成本,服務(wù)實體經(jīng)濟的重要載體。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的核心是同業(yè)交易,通過市場化的“交易”實現(xiàn)資源在金融機構(gòu)間的優(yōu)化配置,是市場發(fā)展的基本需求。

從銀行間市場發(fā)展看,至2013年7月銀行間債券市場余額26.7萬億元,信托市場融資余額1.3萬億,票據(jù)資產(chǎn)余額2.2萬億元,銀行作為主力投資者,通過配置和交易債券支持直接融資發(fā)展和支持實體經(jīng)濟融資需求。

從社會融資結(jié)構(gòu)來看,非信貸資產(chǎn)已占到社會融資總量的50%,其他信托貸款、委托貸款、票據(jù)融資、債券等渠道貢獻大幅上升,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展,適應(yīng)市場變化和需求,成為提供金融服務(wù)支持實體經(jīng)濟的新通道。

從銀行資金來源來看,2013年7月底,同業(yè)存款在銀行存款券化、券商-保險-資產(chǎn)管理公司各類通道業(yè)務(wù)等

中的占比四大行5%,中小股份制銀行28%,同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行流動性管理的重要工具。

2、同業(yè)業(yè)務(wù)帶動銀行增長模式轉(zhuǎn)型。近年來,在銀行自營資金營運和代客理財資金需求推動下,銀行同業(yè)業(yè)務(wù)以其低資本占用、低風(fēng)險、大額批發(fā)交易、創(chuàng)新靈活快捷、利潤收益可觀、協(xié)同帶動效果好的優(yōu)點,順應(yīng)銀行自營和代客理財經(jīng)營需求迅速發(fā)展壯大。實現(xiàn)了制度、跨市場、跨機構(gòu)、跨幣種上的交易套利和金融服務(wù)。同業(yè)業(yè)務(wù)使得各類金融機構(gòu)共同參與、發(fā)揮各自資源優(yōu)勢,向社會提供完善金融服務(wù),完善了金融生態(tài)運轉(zhuǎn)體系。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)板塊,是銀行從傳統(tǒng)存貸款固定利差盈利模式下轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,加快利率市場化條件下資金營運和金融服務(wù)的市場實踐和創(chuàng)新探索。由最初的解決資產(chǎn)負債管理中的流動性風(fēng)險、富余資金營運問題,逐步發(fā)展為銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)險、提高客戶金融服務(wù)能力和投資收益、創(chuàng)造收益的重要業(yè)務(wù)板塊。

3、在市場和監(jiān)管規(guī)范引導(dǎo)下創(chuàng)新發(fā)展。制度創(chuàng)新是銀行同業(yè)創(chuàng)新的政策環(huán)境。在混業(yè)經(jīng)營發(fā)展和利率市場化的背景下,結(jié)合特定宏觀經(jīng)濟政策和制度,如“加大信貸投放、信貸規(guī)模管制、流動性收緊、存款考核競爭等”這類政策約束條件和市場的實際需求的矛盾,為票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)代付、同業(yè)存款、銀行理財?shù)韧瑯I(yè)業(yè)務(wù)提供了政策套利和產(chǎn)品創(chuàng)新空間,市場需求的滿足帶來了交易的快速發(fā)展。從制度經(jīng)濟學(xué)來看,近年來的制度創(chuàng)新為銀行同業(yè)創(chuàng)新提供了政策環(huán)境。同業(yè)交易成為制度

均衡和市場均衡的重要推動力量,也為政策效力發(fā)揮起到市場信號傳導(dǎo)和平滑作用,同時避免的政策一刀切代理的資源浪費。推動了金融資產(chǎn)資源與實體經(jīng)濟的高效配置。比如理財業(yè)務(wù)的發(fā)展、同業(yè)存款業(yè)務(wù)的市場化競爭,為利率市場化的實現(xiàn)提供了良好的市場實踐經(jīng)驗。

二、同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展總是成為市場的熱點,從票據(jù)業(yè)務(wù)的空轉(zhuǎn)、銀行代付業(yè)務(wù)的規(guī)范、銀行理財非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范、債券市場的案件和整頓,今年二季度的銀行間市場“錢荒”,季末時點的存款大幅波動對M2的影響、對跨境貿(mào)易虛增的套利交易叫停等等。目前探討銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的問題有以下幾點:(一政策套利還是市場創(chuàng)新。筆者認為政策套利和市場套利本身都是一種市場行為,關(guān)鍵看是否支持了實體經(jīng)濟需求,同業(yè)業(yè)務(wù)基本上都源于實體經(jīng)濟需求,套利業(yè)務(wù)往往輿論影響大,但實際占比較小,在我們以往的經(jīng)驗中,不合理的套利行為很快就被會市場和政策力量糾正。反而應(yīng)該正視發(fā)揮市場交易的資源配置力度。通過同業(yè)的交易來推動制度均衡和市場均衡。應(yīng)該正視發(fā)展中的存在政策規(guī)避、流動性等問題,順應(yīng)市場同業(yè)創(chuàng)新需求,做好規(guī)范和引導(dǎo),而不是簡單的叫停。讓市場力量成為推動經(jīng)濟和制度變遷發(fā)展的中堅力量,發(fā)揮同業(yè)業(yè)務(wù)積極作用。

從深圳地區(qū)銀行來看,近年來同業(yè)存款余額在1萬億左右,同業(yè)存放拆放余額4000億元左右,債券余額約1500億元左右，票據(jù)余額1000億元左右,買入返售資產(chǎn)3000億元左右,銀行理財余額約2000億元,年代客外匯交易量700億美元左右。年同業(yè)交量在5萬億元左右,年盈利60-100億元,年人均利潤2000萬元左右,遠高于銀行行五六十萬的平均水平,成為深圳金融中心城市的重要特征。

(二支持實體經(jīng)濟還是空轉(zhuǎn)泡沫。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)從總體上是緣于實體經(jīng)濟需求的,其利潤也是緣于實體經(jīng)濟貢獻和市場交易利差。歷史上出現(xiàn)了得“交易空轉(zhuǎn)蓄增交易量、增加資金規(guī)?！钡痊F(xiàn)象不是同業(yè)業(yè)務(wù)的專屬,而是每個金融市場交易中的普遍現(xiàn)象。這些問題占比較小,往往是由于交易和投資衍生,不影響市場根植于實體經(jīng)濟的本質(zhì)。所以必須繼續(xù)加大對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持力度。正視發(fā)揮市場交易的資源配置力度。同時加強市場規(guī)范和對投資者的風(fēng)險管理和市場交易行為規(guī)范,完善市場約束機制。

(三流動性風(fēng)險的元兇。合理運營的同業(yè)業(yè)務(wù)不會直接造成“錢荒”。關(guān)鍵是看投資者的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和投資組合的激進程度,又或者市場普遍的投資態(tài)度。期限錯配程度、投資組合久期、杠桿倍數(shù)是否合理,是否存在剛性風(fēng)險缺口等都會影響流動性問題。比如中小銀行和機構(gòu)往往依靠同業(yè)市場融資獲取的資金來投資獲取收益,通過短配長的資金安排,有的自主承擔(dān)短期利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險,甚至放大資金倍數(shù)博取高收益。這樣使得流動性風(fēng)險的長尾效應(yīng)擴大,就會出現(xiàn)錢荒?！板X荒”可以理解為銀行管理對交易逐利需求約束機制不足問

題，可以在發(fā)展中給予規(guī)范和完善。

（四）交易結(jié)構(gòu)化包裝與風(fēng)險漂移。銀行與信托、證券、保險、資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)的業(yè)務(wù)中復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)化設(shè)計，容易造成信用風(fēng)險積累、飄移和政策信號的失真。比如前些年 的票據(jù)融資空轉(zhuǎn)和今年的跨境貿(mào)易虛增等業(yè)務(wù)都在一定程度上 積累了信用風(fēng)險，造成相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)失真。另外在交易安全上，大量創(chuàng)新同業(yè)業(yè)務(wù)都是場外交易，交易定價的公允性、風(fēng)險收 益是否匹配，是否存在利益輸送、信息披露是否合理，是否存 在龐式騙局隱藏風(fēng)險等等，這些可能是金融市場的普遍性問題，同業(yè)業(yè)務(wù)市場也可能存在，可以通過加強市場規(guī)范和內(nèi)部控制 來杜絕。

（五）行業(yè)自律與內(nèi)控合規(guī)風(fēng)險。銀行是否在合理風(fēng)險邊 界內(nèi)開展業(yè)務(wù)，內(nèi)控機制是否完善，行業(yè)如何自律，是市場建 設(shè)和投資者規(guī)范的系統(tǒng)性問題，不是同業(yè)業(yè)務(wù)市場問題。比如 光大證券烏龍事件。投資專家和交易員的道德風(fēng)險，比如今年 債券市場的中信、易方達、宏信證券等案件，都實際取決于投 資者的風(fēng)險管理和內(nèi)控水平。綜上，我們認為銀行同業(yè)業(yè)務(wù)可能存在的問題，是市場快 速發(fā)展的結(jié)果，通過市場規(guī)范和制度完善就會發(fā)揮出其支持實 體經(jīng)濟的積極作用。

三、相關(guān)建議近期，市場關(guān)于監(jiān)管出臺新的同業(yè)融資監(jiān)管辦法的預(yù)期中 提出“加大資本計提、嚴格資產(chǎn)出表及會計核算、嚴禁隱性擔(dān)

保等”政策，從實際上反映了市場參與者和監(jiān)管者都找到了規(guī) 范市場發(fā)展的正確方向，而不是簡單“叫?！币蛞瓘U食。我們 的建議如下：

（一）政策制度上繼續(xù)支持和規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展 做好風(fēng)險防范和內(nèi)控管理規(guī)范。引導(dǎo)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)積極服 務(wù)銀行資產(chǎn)負債管理，適應(yīng)利率市場化條件下的商業(yè)經(jīng)營。大 型銀行加強市場做市場商功能，保持市場交易活躍和流動性平穩(wěn)。中小機構(gòu)發(fā)揮市場靈活性優(yōu)勢，增強市場金融服務(wù)能力。規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展，防范風(fēng)險的累積和長尾效應(yīng)。

（二）發(fā)揮市場交易的資源配置職能合理監(jiān)測業(yè)務(wù)風(fēng)險 銀行作為我國金融市場主要的資金和客戶集中機構(gòu)，擔(dān)負 著向社會提供金融服務(wù)的基本職能。通過銀行同業(yè)交易，更有 利于發(fā)揮市場的資源配置功能，實現(xiàn)資金和客戶需求的合理流 動和高效配置，有利于提高社會經(jīng)濟整體運行效率。同時市場 的發(fā)展需要規(guī)范，對于銀行同業(yè)的高杠桿、風(fēng)險環(huán)節(jié)復(fù)雜等交 易結(jié)構(gòu)和交易安全等問題要加強監(jiān)管，保證業(yè)務(wù)安全和風(fēng)險有 效分離。

（三）加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，做好跨市場監(jiān)管 銀行同業(yè)業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、保險等眾多機構(gòu)和市場產(chǎn) 品。要從整體上規(guī)范業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)控要求，同時又要對各 市場準入、交易、風(fēng)險管理、信息披露等作出規(guī)范，涉及銀監(jiān) 會、人行、證監(jiān)會、保監(jiān)會等眾多監(jiān)管機構(gòu)。要加強銀行同業(yè)

業(yè)務(wù)監(jiān)管協(xié)調(diào)，做好跨市場監(jiān)管，發(fā)揮合力，通過制度創(chuàng)新和 供給推動銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

第二篇：我國銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題

我國銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀和問題

《深圳金融》2014年第3期

摘要：近年來，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)一直是商業(yè)銀行快速發(fā)展和創(chuàng)新活躍的重點領(lǐng)域，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)為市場提供優(yōu)金融勢服務(wù)的同時也伴隨著一些爭議而廣受關(guān)注，近期市場又在討論銀監(jiān)會預(yù)期的“同業(yè)融資管理辦法”新規(guī)范的出臺。本文立足市場實際，對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀、問題進行分析，并提出發(fā)展建議。關(guān)鍵詞：銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、制度經(jīng)濟學(xué)

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

（一）同業(yè)業(yè)務(wù)概念。狹義的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)指依據(jù)人行《同業(yè)拆借管理辦法》，金融機構(gòu)間的資金拆借業(yè)務(wù)。這是基于資金流動性缺口而拆借資金的傳統(tǒng)同業(yè)范疇。廣義的同業(yè)業(yè)務(wù)指以金融同業(yè)客戶為服務(wù)與合作對象，以同業(yè)資金融通為核心的各項業(yè)務(wù)。從主體上看主要是服務(wù)銀行自營和代客兩方面的交易需求。交易涉及的市場主要有銀行間貨幣市場、票據(jù)轉(zhuǎn)貼交易市場、信貸資產(chǎn)交易市場、信托資產(chǎn)交易市場、不良資產(chǎn)交易市場、外匯衍生及商品交易市場等。從產(chǎn)品功能看分為四類，四類業(yè)務(wù)的主要品種有，一是資金類，如同業(yè)拆借、同業(yè)借款、人民幣質(zhì)押外幣質(zhì)押借款、貨幣互存、債券回購、票據(jù)回購、信貸資產(chǎn)回購，同業(yè)存放、債券代持、股票質(zhì)押融資等；二是投資類，如債券投資、票據(jù)轉(zhuǎn)貼、同業(yè)代付、投資信托計劃、理財計劃等；三是資產(chǎn)管理類，如銀行理財投資信托計劃、投資理財產(chǎn)品、信托貸款、私募股權(quán)、信貸資產(chǎn)買賣等；四是交易服務(wù)類，如代理外匯買賣、衍生產(chǎn)品交易、貴金屬商品市場交易、風(fēng)險資產(chǎn)或不良資產(chǎn)交易、信托通道業(yè)務(wù)、信貸資產(chǎn)證資金類、投資類、資產(chǎn)管理類、交易服務(wù)類，這四類產(chǎn)品在交易中往往通過組合交易和相關(guān)機構(gòu)的鏈條式參與，實現(xiàn)各方交易目的和盈利收益。近年來，在一些股份制商業(yè)銀行引領(lǐng)下，同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，新產(chǎn)品層出不窮，同業(yè)業(yè)務(wù)量、收入、利潤等在商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的占比和貢獻明顯提高。

（二）銀行同業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場需求推動快速發(fā)展。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行資產(chǎn)負債管理和參與市場競爭的重要業(yè)務(wù)品種。是金融市場生態(tài)系統(tǒng)中，各個主體發(fā)揮資源優(yōu)勢，整合社會金融服務(wù)能力、降低成本，服務(wù)實體經(jīng)濟的重要載體。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的核心是同業(yè)交易，通過市場化的“交易”實現(xiàn)資源在金融機構(gòu)間的優(yōu)化配置，是市場發(fā)展的基本需求。

從銀行間市場發(fā)展看，至2013年7月銀行間債券市場余額26.7萬億元，信托市場融資余額1.3萬億，票據(jù)資產(chǎn)余額2.2萬億元，銀行作為主力投資者，通過配置和交易債券支持直接融資發(fā)展和支持實體經(jīng)濟融資需求。

從社會融資結(jié)構(gòu)來看，非信貸資產(chǎn)已占到社會融資總量的50%，其他信托貸款、委托貸款、票據(jù)融資、債券等渠道貢獻大幅上升，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展,適應(yīng)市場變化和需求，成為提供金融服務(wù)支持實體經(jīng)濟的新通道。

從銀行資金來源來看，2013年7月底，同業(yè)存款在銀行存款 券化、券商-保險-資產(chǎn)管理公司各類通道業(yè)務(wù)等 中的占比四大行5%，中小股份制銀行28%，同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行流動性管理的重要工具。

2、同業(yè)業(yè)務(wù)帶動銀行增長模式轉(zhuǎn)型。近年來，在銀行自營資金營運和代客理財資金需求推動下，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)以其低資本占用、低風(fēng)險、大額批發(fā)交易、創(chuàng)新靈活快捷、利潤收益可觀、協(xié)同帶動效果好的優(yōu)點，順應(yīng)銀行自營和代客理財經(jīng)營需求迅速發(fā)展壯大。實現(xiàn)了制度、跨市場、跨機構(gòu)、跨幣種上的交易套利和金融服務(wù)。同業(yè)業(yè)務(wù)使得各類金融機構(gòu)共同參與、發(fā)揮各自資源優(yōu)勢，向社會提供完善金融服務(wù)，完善了金融生態(tài)運轉(zhuǎn)體系。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的重要業(yè)務(wù)板塊，是銀行從傳統(tǒng)存貸款固定利差盈利模式下轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，加快利率市場化條件下資金營運和金融服務(wù)的市場實踐和創(chuàng)新探索。由最初的解決資產(chǎn)負債管理中的流動性風(fēng)險、富余資金營運問題，逐步發(fā)展為銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理風(fēng)險、提高客戶金融服務(wù)能力和投資收益、創(chuàng)造收益的重要業(yè)務(wù)板塊。

3、在市場和監(jiān)管規(guī)范引導(dǎo)下創(chuàng)新發(fā)展。制度創(chuàng)新是銀行同業(yè)創(chuàng)新的政策環(huán)境。在混業(yè)經(jīng)營發(fā)展和利率市場化的背景下，結(jié)合特定宏觀經(jīng)濟政策和制度，如“加大信貸投放、信貸規(guī)模管制、流動性收緊、存款考核競爭等”這類政策約束條件和市場的實際需求的矛盾，為票據(jù)業(yè)務(wù)、同業(yè)代付、同業(yè)存款、銀行理財?shù)韧瑯I(yè)業(yè)務(wù)提供了政策套利和產(chǎn)品創(chuàng)新空間，市場需求的滿足帶來了交易的快速發(fā)展。從制度經(jīng)濟學(xué)來看，近年來的制度創(chuàng)新為銀行同業(yè)創(chuàng)新提供了政策環(huán)境。同業(yè)交易成為制度均衡和市場均衡的重要推動力量，也為政策效力發(fā)揮起到市場信號傳導(dǎo)和平滑作用，同時避免的政策一刀切代理的資源浪費。推動了金融資產(chǎn)資源與實體經(jīng)濟的高效配置。比如理財業(yè)務(wù)的發(fā)展、同業(yè)存款業(yè)務(wù)的市場化競爭，為利率市場化的實現(xiàn)提供了良好的市場實踐經(jīng)驗。

二、同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問題

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展總是成為市場的熱點，從票據(jù)業(yè)務(wù)的空轉(zhuǎn)、銀行代付業(yè)務(wù)的規(guī)范、銀行理財非標(biāo)資產(chǎn)的規(guī)范、債券市場的案件和整頓，今年二季度的銀行間市場“錢荒”，季末時點的存款大幅波動對M2的影響、對跨境貿(mào)易虛增的套利交易叫停等等。目前探討銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的問題有以下幾點：

（一）政策套利還是市場創(chuàng)新。筆者認為政策套利和市場套利本身都是一種市場行為，關(guān)鍵看是否支持了實體經(jīng)濟需求，同業(yè)業(yè)務(wù)基本上都源于實體經(jīng)濟需求，套利業(yè)務(wù)往往輿論影響大，但實際占比較小，在我們以往的經(jīng)驗中，不合理的套利行為很快就被會市場和政策力量糾正。反而應(yīng)該正視發(fā)揮市場交易的資源配置力度。通過同業(yè)的交易來推動制度均衡和市場均衡。應(yīng)該正視發(fā)展中的存在政策規(guī)避、流動性等問題，順應(yīng)市場同業(yè)創(chuàng)新需求，做好規(guī)范和引導(dǎo)，而不是簡單的叫停。讓市場力量成為推動經(jīng)濟和制度變遷發(fā)展的中堅力量，發(fā)揮同業(yè)業(yè)務(wù)積極作用。

從深圳地區(qū)銀行來看，近年來同業(yè)存款余額在1萬億左右，同業(yè)存放拆放余額4000億元左右，債券余額約1500億元左右，票據(jù)余額1000億元左右，買入返售資產(chǎn)3000億元左右，銀行理財余額約2000億元，年代客外匯交易量700億美元左右。年同業(yè)交量在5萬億元左右，年盈利60-100億元，年人均利潤2000萬元左右，遠高于銀行行五六十萬的平均水平，成為深圳金融中心城市的重要特征。

（二）支持實體經(jīng)濟還是空轉(zhuǎn)泡沫。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)從總體上是緣于實體經(jīng)濟需求的，其利潤也是緣于實體經(jīng)濟貢獻和市場交易利差。歷史上出現(xiàn)了得“交易空轉(zhuǎn)蓄增交易量、增加資金規(guī)?！钡痊F(xiàn)象不是同業(yè)業(yè)務(wù)的專屬，而是每個金融市場交易中的普遍現(xiàn)象。這些問題占比較小，往往是由于交易和投資衍生，不影響市場根植于實體經(jīng)濟的本質(zhì)。所以必須繼續(xù)加大對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的支持力度。正視發(fā)揮市場交易的資源配置力度。同時加強市場規(guī)范和對投資者的風(fēng)險管理和市場交易行為規(guī)范，完善市場約束機制。

（三）流動性風(fēng)險的元兇。合理運營的同業(yè)業(yè)務(wù)不會直接造成“錢荒”。關(guān)鍵是看投資者的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和投資組合的激進程度，又或者市場普遍的投資態(tài)度。期限錯配程度、投資組合久期、杠桿倍數(shù)是否合理，是否存在剛性風(fēng)險缺口等都會影響流動性問題。比如中小銀行和機構(gòu)往往依靠同業(yè)市場融資獲取的資金來投資獲取收益，通過短配長的資金安排，有的自主承擔(dān)短期利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險，甚至放大資金倍數(shù)博取高收益。這樣使得流動性風(fēng)險的長尾效應(yīng)擴大，就會出現(xiàn)錢荒?！板X荒”可以理解為銀行管理對交易逐利需求約束機制不足問題，可以在發(fā)展中給予規(guī)范和完善。

（四）交易結(jié)構(gòu)化包裝與風(fēng)險漂移。銀行與信托、證券、保險、資產(chǎn)管理公司等機構(gòu)的業(yè)務(wù)中復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)化設(shè)計，容易造成信用風(fēng)險積累、飄移和政策信號的失真。比如前些年的票據(jù)融資空轉(zhuǎn)和今年的跨境貿(mào)易虛增等業(yè)務(wù)都在一定程度上積累了信用風(fēng)險，造成相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)失真。另外在交易安全上，大量創(chuàng)新同業(yè)業(yè)務(wù)都是場外交易，交易定價的公允性、風(fēng)險收益是否匹配，是否存在利益輸送、信息披露是否合理，是否存在龐式騙局隱藏風(fēng)險等等，這些可能是金融市場的普遍性問題，同業(yè)業(yè)務(wù)市場也可能存在，可以通過加強市場規(guī)范和內(nèi)部控制來杜絕。

（五）行業(yè)自律與內(nèi)控合規(guī)風(fēng)險。銀行是否在合理風(fēng)險邊界內(nèi)開展業(yè)務(wù)，內(nèi)控機制是否完善，行業(yè)如何自律，是市場建設(shè)和投資者規(guī)范的系統(tǒng)性問題，不是同業(yè)業(yè)務(wù)市場問題。比如光大證券烏龍事件。投資專家和交易員的道德風(fēng)險，比如今年債券市場的中信、易方達、宏信證券等案件，都實際取決于投資者的風(fēng)險管理和內(nèi)控水平。

綜上，我們認為銀行同業(yè)業(yè)務(wù)可能存在的問題，是市場快速發(fā)展的結(jié)果，通過市場規(guī)范和制度完善就會發(fā)揮出其支持實體經(jīng)濟的積極作用。

三、相關(guān)建議

近期，市場關(guān)于監(jiān)管出臺新的同業(yè)融資監(jiān)管辦法的預(yù)期中提出“加大資本計提、嚴格資產(chǎn)出表及會計核算、嚴禁隱性擔(dān)保等”政策，從實際上反映了市場參與者和監(jiān)管者都找到了規(guī)范市場發(fā)展的正確方向，而不是簡單“叫?！币蛞瓘U食。我們的建議如下：

（一）政策制度上繼續(xù)支持和規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展

做好風(fēng)險防范和內(nèi)控管理規(guī)范。引導(dǎo)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)積極服務(wù)銀行資產(chǎn)負債管理，適應(yīng)利率市場化條件下的商業(yè)經(jīng)營。大型銀行加強市場做市場商功能，保持市場交易活躍和流動性平穩(wěn)。中小機構(gòu)發(fā)揮市場靈活性優(yōu)勢，增強市場金融服務(wù)能力。規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展，防范風(fēng)險的累積和長尾效應(yīng)。

（二）發(fā)揮市場交易的資源配置職能合理監(jiān)測業(yè)務(wù)風(fēng)險

銀行作為我國金融市場主要的資金和客戶集中機構(gòu)，擔(dān)負著向社會提供金融服務(wù)的基本職能。通過銀行同業(yè)交易，更有利于發(fā)揮市場的資源配置功能，實現(xiàn)資金和客戶需求的合理流動和高效配置，有利于提高社會經(jīng)濟整體運行效率。同時市場的發(fā)展需要規(guī)范，對于銀行同業(yè)的高杠桿、風(fēng)險環(huán)節(jié)復(fù)雜等交易結(jié)構(gòu)和交易安全等問題要加強監(jiān)管，保證業(yè)務(wù)安全和風(fēng)險有效分離。

（三）加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，做好跨市場監(jiān)管

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)涉及銀行、證券、保險等眾多機構(gòu)和市場產(chǎn)品。要從整體上規(guī)范業(yè)務(wù)風(fēng)險管理和內(nèi)控要求，同時又要對各市場準入、交易、風(fēng)險管理、信息披露等作出規(guī)范，涉及銀監(jiān)會、人行、證監(jiān)會、保監(jiān)會等眾多監(jiān)管機構(gòu)。要加強銀行同業(yè)業(yè)務(wù)監(jiān)管協(xié)調(diào)，做好跨市場監(jiān)管，發(fā)揮合力，通過制度創(chuàng)新和供給推動銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展。

第三篇：銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)：面向利率市場化的金融創(chuàng)新

近十年來,中國銀行業(yè)改革最重大的成功就是把商業(yè)銀行真正商業(yè)化。商業(yè)銀行成為了真正的商業(yè)化主體，經(jīng)營目標(biāo)明確，預(yù)算軟約束逐步硬化，然而盈利性與穩(wěn)定性沖突的經(jīng)典問題也隨之而來。

利率市場化的根本動力來源于金融機構(gòu)本身提高資本回報的需求。根據(jù)杜邦公式，資本回報率等于息差、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、杠桿率三者的乘積。當(dāng)息差受到擠壓、表內(nèi)杠桿又受到資本監(jiān)管的約束時，只有靠提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來提高資本回報。如果提供給銀行標(biāo)準的資產(chǎn)證券化工具，建設(shè)資產(chǎn)證券化市場，則銀行可以在利率市場化浪潮下繼續(xù)穩(wěn)健盈利，美國的資產(chǎn)證券化市場就是經(jīng)歷三十年發(fā)展而成長起來的。但如果缺失這樣的工具和市場，銀行只能加大資產(chǎn)負債錯配以提高息差或者在降低風(fēng)險資產(chǎn)占用上作文章，于是就出現(xiàn)了同業(yè)業(yè)務(wù)模式大發(fā)展。

宏觀上看，同業(yè)業(yè)務(wù)模式使得負債比較富裕的大型商業(yè)銀行與負債比較緊缺的中小商業(yè)銀行形成了良好的互補，中小商業(yè)銀行通過同業(yè)負債的快速擴張，顯著提升了資產(chǎn)規(guī)模，大型商業(yè)銀行則起到了存款批發(fā)商的角色。具體而言，股份制和城商行加大信托受益權(quán)和買入返售項下票據(jù)的配置力度：2012年，股份制銀行持有的信托受益權(quán)、票據(jù)占比分別提高了3.7%和2.5%，而城商行信托受益權(quán)、票據(jù)占比分別提高了5.4%和5.5%。另一方面，股份制和城商行均在全面收縮傳統(tǒng)信貸、債券投資、資金業(yè)務(wù)。股份制銀行貸款收縮較大，而城商行債券和資金業(yè)務(wù)收縮較大。五大行主要資產(chǎn)配置仍集中于傳統(tǒng)貸款和存放同業(yè)，它們的比重分別提高了0.3%和1%。信托受益權(quán)發(fā)展較為謹慎，比重基本沒有增長，但買入返售項下票據(jù)卻在加大，且比重提高了0.5%。債券投資受到擠壓較大。

商業(yè)銀行發(fā)展的同業(yè)業(yè)務(wù)的確是在滿足實體經(jīng)濟融資需求，但這個業(yè)務(wù)存在兩個問題，第一個問題是這一業(yè)務(wù)加劇了金融脆弱性，系統(tǒng)性風(fēng)險上升，貸存比監(jiān)管失效；第二個問題是這一業(yè)務(wù)在現(xiàn)有的流動性管理框架下會造成銀行間流動性緊張。

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)因六月份資金市場異常波動而備受關(guān)注，這次“波動”在很大程度上源于銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)引發(fā)了多輪震蕩沖擊，以同業(yè)負債支撐的負債快速擴張在關(guān)鍵時點的波動性很大，而同業(yè)資產(chǎn)又與同業(yè)負債出現(xiàn)了顯著的期限錯配，加上買入返售項目下的信托收益權(quán)流動性很差，這就使得資金的騰挪相當(dāng)困難，快速增長的同業(yè)業(yè)務(wù)造成了靠穩(wěn)定性差的短期限負債支持流動性差的長期限資產(chǎn)的狀況，在這樣的資產(chǎn)負債錯位的結(jié)構(gòu)下，輕微的流動性沖擊會造成很大的流動性波瀾。

從監(jiān)管的角度看，金融脆弱性確實因同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展而明顯加劇，但這樣的業(yè)務(wù)快速發(fā)展是有客觀環(huán)境支持的?；A(chǔ)貨幣和廣義貨幣的矛盾是流動性大幅波動的根源，作為央行負債的基礎(chǔ)貨幣與作為商業(yè)銀行負債的廣義貨幣在2009年后的變化可以說是分道揚鑣。其根本原因在于中國的國際收支盈余大幅下降，這意味著實體經(jīng)濟從外部獲得的收入下降、央行被動發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣的投放下降，而經(jīng)濟增速并未像國際收支盈余一樣大幅下滑，實體經(jīng)濟的貨幣需求依然維持在較高水平，這就需要金融體系提供更多的融資，于是我們看到社會融資規(guī)模以超過20%的增速超比例增長，而基礎(chǔ)貨幣增速下降至5%以下，銀行間貨幣市場是靠商業(yè)銀行開在央行的賬戶清算的，可以說是以基礎(chǔ)貨幣結(jié)算的，而實體經(jīng)濟的支付是靠經(jīng)濟實體在商業(yè)銀行開的賬戶結(jié)算的，可以說是以廣義貨幣結(jié)算的，于是出現(xiàn)了兩個層次流動性的分歧，銀行間流動性處于偏緊狀態(tài)，而實體經(jīng)濟流動性處于偏松的狀態(tài)。2010-2011年，原來央行靠央票等工具凍結(jié)的銀行間市場流動性大規(guī)模解凍，這緩解了銀行間流動性的緊張，但2012年3季度，商業(yè)銀行對央行的凈債權(quán)已經(jīng)降至零附近，也就是說，已經(jīng)沒有儲備的余糧了，于是央行開啟了逆回購工具，而今年上半年由于大量套利資金流入使得基礎(chǔ)貨幣投放有所回升，銀行間市場出現(xiàn)了流動性持續(xù)寬松的幻象，5月份套利反向，銀行間流動性的沖擊就發(fā)生了。而同業(yè)業(yè)務(wù)的模式恰恰是派生存款增加了實體經(jīng)濟的流動性，而耗用了備付金，降低了銀行間市場的流動性，于是就出現(xiàn)了央行希望商業(yè)銀行整體壓縮資產(chǎn)，而作為獨立個體的商業(yè)銀行總希望爭奪更多的負債支撐資產(chǎn)，爭奪負債的結(jié)果就是市場利率大幅飆升。

由于同業(yè)業(yè)務(wù)的定價早已市場化，不受存貸款基準利率的鉗制，因此，同業(yè)業(yè)務(wù)推動了商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的市場化，從而推動了整個利率市場化進程。

如果我們比較一下中美的銀行業(yè)，我們從同業(yè)業(yè)務(wù)上能看到一些外國銀行業(yè)演化的影子，中國商業(yè)銀行在利率市場化進程中在表內(nèi)的體現(xiàn)就是負債同業(yè)化，而美國商業(yè)銀行則是負債市場化，對企業(yè)和居民的一般存款負債占比都出現(xiàn)了持續(xù)的下降。在資產(chǎn)端，中國商業(yè)銀行通過資產(chǎn)同業(yè)化和表外化降低了資本占用，提高了資本回報，而美國商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，從而提高資本回報。

同業(yè)業(yè)務(wù)中經(jīng)常出現(xiàn)的甲乙丙三方模式其實質(zhì)就是把資金和信用分開交易，有資本緩釋功能，正是類似于國外信用違約互換的初級功能，在國內(nèi)的資本監(jiān)管中，缺少對現(xiàn)存信用風(fēng)險緩釋合約（憑證）資本緩釋功能的認可，于是銀行就開發(fā)出略顯灰色的同業(yè)三方模式替代。更進一步講，近兩年來中國商業(yè)銀行的投行化非常明顯，這和美國銀行體系十年前的情況并無本質(zhì)區(qū)別，但由于中國當(dāng)前市場和監(jiān)管的限制，中國商業(yè)銀行并未完全復(fù)制美國模式，而是開發(fā)出投行與同業(yè)業(yè)務(wù)共同推動的商業(yè)模式投行化的演進路徑。

監(jiān)管的責(zé)任是讓信息透明化，疏勝于堵。經(jīng)過六月份市場波動的教育，如果監(jiān)管部門再強制要求同業(yè)買入返售信托受益權(quán)提足撥備，并視同信貸資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)，則同業(yè)業(yè)務(wù)的資本回報率會下降，同時資產(chǎn)負債錯配也需要逆轉(zhuǎn)，同業(yè)業(yè)務(wù)模式再次面臨轉(zhuǎn)型。關(guān)上一道門的同時，需要打開一扇窗，資產(chǎn)證券化和大額可轉(zhuǎn)讓存單，同業(yè)存單這些標(biāo)準化的工具應(yīng)該提供給市場，讓金融機構(gòu)可以在陽光下應(yīng)對利率市場化浪潮。

第四篇：銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

銀行同業(yè)業(yè)務(wù)

(2014-05-21 19:51:47)轉(zhuǎn)載▼ 標(biāo)簽： 分類： 專題研究

財經(jīng)

華寶證券研究報告等

我國銀行同業(yè)資產(chǎn)包括存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)，同業(yè)負債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)。按13%的比例估算，中國銀行業(yè)整體的同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，接近20萬億元。

一、銀行同業(yè)業(yè)務(wù)驅(qū)動因素

縱觀我國同業(yè)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的背景，其驅(qū)動因素主要是規(guī)避政策和尋求套利空間，而隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)存在的資金融通需求客觀上也極大促進了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來，銀行買入返售資產(chǎn)規(guī)模激增，主要包括買入返售信托受益權(quán)和買入返售票據(jù)業(yè)務(wù)。

（一）規(guī)避政策

央行為防止銀行過度擴張，目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%，同時我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定，“對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十”，但商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)皆不受此類規(guī)定的約束。同時商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)無需繳納存款準備金，沒有撥備覆蓋率指標(biāo)，并且商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重僅為25%，遠低于商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權(quán)100%的風(fēng)險權(quán)重。為此銀行通過開展同業(yè)業(yè)務(wù)，讓資產(chǎn)產(chǎn)生了更多的收益。

注釋1：“買入返售業(yè)務(wù)”是指分行按照返售協(xié)議約定先買入再按固定價格返售信托資產(chǎn)受益權(quán)而融出資金的業(yè)務(wù)，其中回購方應(yīng)提供明確的、無條件的書面回購承諾或與我行簽署相關(guān)協(xié)議，承諾不因標(biāo)的物瑕疵、市場價格等環(huán)境的變化而提出抗辯，且資產(chǎn)返售日應(yīng)不晚于資產(chǎn)到期日前。

而信貸調(diào)控政策對相關(guān)行業(yè)貸款的限制及對融資主體的要求，使得商業(yè)銀行往往無法為授信客戶發(fā)放貸款，而為留住此類客戶，銀行借道同業(yè)，通過買入返售等同業(yè)手段來滿足客戶的融資需求。

（二）尋求套利空間

我國商業(yè)銀行存款、貨款利率受到管制，但我國金融市場利率、金融工具的利率均已實現(xiàn)了市場定價。存款市場利率管制與金融市場利率的同時并行，則可能創(chuàng)造了套利空間。據(jù)統(tǒng)計，相同期限的上海銀行間拆借利率基本高于存款利率，如2012年1月至2013年6月，3月期SHIBOR利率較3月期定期存款利率平均高1.48%，一年期SHIBOR利率較一年期定期存款利率平均高1.5% 由于銀行買入返售等同業(yè)業(yè)務(wù)的收益率普遍高于拆借利率，使得中小股份行從資金充裕的大行拆得資金，利用期限錯配進行短債長投，以獲得高利差，而這一舉措容易導(dǎo)致同業(yè)資金被“鎖住”，引發(fā)銀行資金流動性問題，6月銀行間拆借利率的一路飆升，使部分銀行陷入流動性危機則是最好的例證。

二、同業(yè)業(yè)務(wù)的種類

（一）同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債

我國銀行同業(yè)資產(chǎn)包括存放同業(yè)、拆出資金和買入返售金融資產(chǎn)，同業(yè)負債包括同業(yè)存放、拆入資金和賣出回購金融資產(chǎn)。

1、同業(yè)資產(chǎn)

存放同業(yè)：商業(yè)銀行放在其他銀行和非銀行金融機構(gòu)的存款。滿足客戶與本銀行之間各類業(yè)務(wù)往來的資金清算需求及部分盈利性需求。

拆出資金：金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行之間）為了調(diào)劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質(zhì)押物。拆出資金在同業(yè)市場融通，獲得盈利。

買入返售：先買入某金融資產(chǎn)，再按約定價格進行回售從而融出資金。債券、票據(jù)、股票、信托受益權(quán)等金融資產(chǎn)的返售。

2、同業(yè)負責(zé)

同業(yè)存放：其它銀行或非銀行金融機構(gòu)存放在商業(yè)銀行的存款。以第三方存管資金為主。

拆入資金：金融機構(gòu)（主要是商業(yè)銀行之間）為了調(diào)劑資金余缺而短期借出資金的行為，無抵質(zhì)押物。向同業(yè)市場拆入資金，滿足投資需求和流動性需要

賣出回購：根據(jù)回購協(xié)議按約債券、票據(jù)、股票、定價格賣出金融資產(chǎn)從而融入資金。信托受益權(quán)等金融資產(chǎn)的回購。

（二）買入返售信托受益權(quán)

信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，轉(zhuǎn)讓人不再享有受益權(quán)，受讓人享有該受益權(quán)并成為新的信托受益人?！缎磐蟹ā返?8條規(guī)定，受益人的信托受益權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓和繼承。

1、模式一：銀信合作——抽屜協(xié)議

信托受益權(quán)買入返售最基本的模式就是銀信合作下授信銀行“出?！薄Ｈ鐖D所示，B銀行為融資客戶甲的授信銀行，礙于信貸規(guī)?；蛘呦拗?，B銀行無法直接貸款給甲，因此通過信托公司發(fā)行單一信托計劃，讓合作銀行A銀行認購該信托計劃的受益權(quán)為融資客戶提供資金。在此種模式下，B銀行并非直接受讓A銀行的信托受益權(quán)，而是為該信托計劃提供增信支持，與A銀行簽訂《遠期信托受益權(quán)回購協(xié)議》，承諾在融資客戶無法償還信托借款時，自己出資回購，也即為信托計劃兜底。這也是業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣為流傳的銀行“明保”、“暗保”等出保函行為，而“暗?！币脖环Q為抽屜協(xié)議。

在上述參與者的基礎(chǔ)上，B銀行可能同時拉入2-3個銀行共同運作，因此可能產(chǎn)生了第四方、乃至第五方的多邊合作模式。信托的包裝形式則可能出現(xiàn)TOT模式，即用另一新成立的信托買入前一實際融資的信托；在銀行參與后，又形成了新的買入返售業(yè)務(wù)。

2、模式二：雙邊合作——信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓與回購

在此模式中，融資客戶甲的授信銀B銀行找來A銀行，讓A銀行以理財資金購買上述信托受益權(quán)為客戶甲融通資金，同時以自有資金受讓A銀行的信托收益權(quán)。A銀行將此業(yè)務(wù)計入買入返售金融資產(chǎn)項、可供出售金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款類投資下，從而實現(xiàn)間接為客戶融資。

3、模式三：三方買入返售業(yè)務(wù)

三方買入返售業(yè)務(wù)中，A銀行作為資金過橋方，以理財資金設(shè)立信托，形成信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給B銀行，B銀行作為信托資金的實質(zhì)提供方，以自有資金或理財資金以受讓A銀行的信托受益。C銀行為信托計劃的兜底方，是為融資客戶甲提供授信的銀行，在不提供資金、不占用貸款規(guī)模前提下為授信客戶融資提供擔(dān)保，承諾在信托計劃到期前無條件購買B銀行從A銀行受讓的信托受益權(quán)。

4、相互反向操作

2013年3月份，銀行理財8號文出臺，矛頭直指銀行理財非標(biāo)準化債權(quán)資產(chǎn)，為達到“理財資金投資非標(biāo)準化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35％與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產(chǎn)的4 ％之間孰低者為上限”的硬性要求，非標(biāo)資產(chǎn)超標(biāo)的銀行使出渾身解數(shù)來降非標(biāo)，而買入返售業(yè)務(wù)成為其降非標(biāo)的不二選擇，商業(yè)銀行通過互買對方銀行的非標(biāo)理財產(chǎn)品，不僅達到降非標(biāo)目的，而且互相購買彼此銀行兜底的非標(biāo)債權(quán)，能夠讓風(fēng)險資本的占用降低至20%，可謂一舉兩得。

新規(guī)：理財資金投資非標(biāo)準化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的 35%與商業(yè)銀行上一審計報告披露總資產(chǎn)的 4%之間孰低者為上限。

（三）買入返售票據(jù)

票據(jù)在貼現(xiàn)前體現(xiàn)在銀行的表外業(yè)務(wù)，貼現(xiàn)后則被納入表內(nèi)貸款項下的票據(jù)融資科目。

轉(zhuǎn)貼現(xiàn)分為賣斷式貼現(xiàn)與回購式貼現(xiàn)。賣斷式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣斷給銀行乙，銀行甲的貸款下降，銀行乙的貸款增加，回購式貼現(xiàn)是指銀行甲將票據(jù)賣給銀行乙從而獲得資金，但承諾到期回購票據(jù)資產(chǎn)。轉(zhuǎn)貼現(xiàn)后銀行甲的買入返售資產(chǎn)減少，銀行乙的賣出回購資產(chǎn)增加。再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)指中央銀行通過買進商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，從而向商業(yè)銀行融出資金的行為。

票據(jù)買入返售也即回購式轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，銀行按買入返售協(xié)議買入票據(jù)再按固定價格回售從而融出資金。部分銀行與農(nóng)村信用社采用票據(jù)“雙買斷”手法以此達到逃匿信貸規(guī)模的目的。按照規(guī)范的會計處理方法，商業(yè)銀行或者農(nóng)信社在收進票據(jù)后，需要將該筆業(yè)務(wù)記在資產(chǎn)負債表內(nèi)“票據(jù)融資”科目下，占用信貸規(guī)模，也稱“進表”。當(dāng)銀行將該筆業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣斷后，該筆票據(jù)可以從“票據(jù)融資”科目中扣除，做到“出表”。但如果銀行是以回購的方式將該筆票據(jù)轉(zhuǎn)出去，則仍要留在“票據(jù)融資”科目下，不能“出表”。

然而一些地區(qū)的農(nóng)信社仍在沿用老的會計處理模式，不區(qū)分“票據(jù)賣斷”和“票據(jù)回購”會計處理，即農(nóng)信社無論是將票據(jù)賣斷還是回購，都可以在“票據(jù)融資”科目下扣除。由于監(jiān)管規(guī)定，銀行間票據(jù)業(yè)務(wù)，一方“出表”，另一方必須“進表”，對于這種雙方都“出表”屬于“雙買斷”行為是明令禁止的。因此銀行利用這些監(jiān)管不規(guī)范的農(nóng)信社作為交易對手，先將票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)賣給農(nóng)信社，做到“出表”，再從農(nóng)信社逆回購買入票據(jù)，并計入“買入返售”科目下，成為一項表外業(yè)務(wù)，從而騰出信貸規(guī)模。

（四）買入返售的會計處理

1、浦發(fā)銀行

買入返售交易為買入資產(chǎn)時已協(xié)議于約定日以協(xié)定價格出售相同之資產(chǎn)，買入的資產(chǎn)不予以確認，對交易對手的債權(quán)在“買入返售金融資產(chǎn)”中列示。賣出回購交易為賣出資產(chǎn)時已協(xié)議于約定日回購相同之資產(chǎn)，賣出的資產(chǎn)不予以終止確認，對交易對手的債務(wù)在“賣出回購金融資產(chǎn)款”中列示。買入返售協(xié)議中所賺取之利息收入及賣出回購協(xié)議須支付之利息支出在協(xié)議期間按實際利率法確認為利息收入及利息支出。

2、興業(yè)銀行

3、華夏銀行

按回購合約出售的有價證券、票據(jù)及發(fā)放貸款和墊款等資產(chǎn)仍按照出售前的金融資產(chǎn)項目分類列報，向交易對手收取的款項作為賣出回購金融資產(chǎn)款列示。為按返售合約買入有價證券、票據(jù)及貸款等資產(chǎn)所支付的對價在買入返售金融資產(chǎn)中列示。買入返售或賣出回購業(yè)務(wù)的買賣價差，在交易期間內(nèi)采用實際利率法攤銷，產(chǎn)生的利得或損失計入當(dāng)期損益。

三、同業(yè)業(yè)務(wù)影響

（一）帶來活期存款分流，存款增長壓力顯著加大

存款增速的同比下滑，銀行感覺到來自存款端的壓力。分析銀行存款結(jié)構(gòu)，不難發(fā)現(xiàn)從2007年至2013年5月，活期存款與儲蓄存款占貨幣與準貨幣（M2）比例在逐年下降，其中活期存款比例下降更為明顯。兩者比例的下滑，一方面與經(jīng)濟增長速度放緩有關(guān)，而另一方面則與銀行表外業(yè)務(wù)的興起密切相關(guān)。隨著存款利率的低迷和居民理財意識的提高，銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品成為活期存款和儲蓄存款的普遍替代方式，顯著分流了部分活期存款和儲蓄存款，使之轉(zhuǎn)移至表外。這部分資金一方面通過買入返售等業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移計入同業(yè)存放負債，直接導(dǎo)致同業(yè)存放資金的增加，另一方面由于表外業(yè)務(wù)急劇增加引起銀行資金的流動性缺口，而這部分缺口銀行又通過同業(yè)拆入來彌補，直接導(dǎo)致同業(yè)負債規(guī)模的大幅增加。

（二）低資本占用收入顯著增加，銀行資產(chǎn)負債表規(guī)模明顯擴大 2012年6月《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》第六十一條規(guī)定“商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為25%，其中原始期限三個月以內(nèi)（含）債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為20%；以風(fēng)險權(quán)重為0%的金融資產(chǎn)作為質(zhì)押的債權(quán)，其覆蓋部

分的風(fēng)險權(quán)重為0%；商業(yè)銀行對我國其它商業(yè)銀行的次級債權(quán)（未扣除部分）的風(fēng)險權(quán)重為100%”，而第六十二條和六十三條分別規(guī)定“商業(yè)銀行對我國其它金融機構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為100%”、“商業(yè)銀行對一般企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重為100%”。因此，各商業(yè)銀行傾向于通過配臵同業(yè)資產(chǎn)來降低風(fēng)險系數(shù)，同時提高資產(chǎn)收益水平。

2012年上市銀行同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達到10.5萬億元，較2006年的1.4萬億增長了6.5倍，成為銀行資產(chǎn)大規(guī)模擴張的重要貢獻因素。由于銀行信貸規(guī)模受到嚴格調(diào)控，而近幾年銀行間流動資金較為寬裕，同業(yè)拆借利率也處于較低的水平，因此通過拆入資金及同業(yè)存放擴大總資產(chǎn)規(guī)模成為各商業(yè)銀行上乘的選擇。而買入返售等業(yè)務(wù)與同業(yè)資金拆借存在的天然信用利差也極大推動了同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

（三）資產(chǎn)端與負債端期限錯配，易引發(fā)流動性風(fēng)險

同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)端包括“存放同業(yè)”、“拆入資金”及“買入返售”，期限普遍偏長，以興業(yè)銀行為例，其買入返售票據(jù)余期一般在3個月左右，買入返售信托受益權(quán)余期一般在9個月。而同業(yè)資產(chǎn)對應(yīng)的同業(yè)負債期限則短很多，以民生銀行為例，其2011年末，同業(yè)負債端（同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、拆入資金、向其他金融機構(gòu)借款）剩余期限在一個月內(nèi)的短期資金占比42.8%，2012年末已接近50%。

然而，一些激進型的商業(yè)銀行為追求高收益，通過擴大期限錯配，拆短投長，將同業(yè)存放資金、拆入資金投資于期限較長的票據(jù)類資產(chǎn)及買入返售資產(chǎn)。在銀行間整體流動性寬松，銀行間拆借利率較低時，此舉能帶來較高的收益，同時各家銀行也能“相安無事”。然而，在貨幣政策一收緊時，則易引發(fā)流動性風(fēng)險。

隨著存貸息差越來越收窄，而金融機構(gòu)利率的市場化帶來的信用利差，而使得股份制銀行同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大，同業(yè)業(yè)務(wù)收入也節(jié)節(jié)攀升。買入返售業(yè)務(wù)將資金投向房地產(chǎn)信托、政信合作類信托，資金流入房地產(chǎn)企業(yè)、政府平臺公司，不僅與央行調(diào)控政策背道而馳，而且資金流入“影子銀行”體系，難于監(jiān)控，也易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險，而制造類企業(yè)特別是民營制造類企業(yè)卻由于得不到銀行資金 的支持而陷入疲弱的窘境。企業(yè)工業(yè)增加值同比出現(xiàn)下降，私營企業(yè)下降幅度尤為明顯。銀行信貸體系發(fā)展的停滯不前，伴隨而來的是影子銀行的繁榮，近幾年影子銀行的迅猛發(fā)展，正是以傳統(tǒng)銀行業(yè)信貸規(guī)模的萎縮為前提的，其背景，則是中國長期利率管制和短期貨幣緊縮政策的雙重效應(yīng)疊加，而銀行追逐同業(yè)業(yè)務(wù)的高收益則加劇了信貸規(guī)模的萎縮。

第五篇：我國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀和問題

一、我國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀和問題

（一）我國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

從1998年中國第一筆網(wǎng)上支付在中國銀行成交,網(wǎng)絡(luò)銀行在我國漲勢迅猛?隨著銀行業(yè)務(wù)的全面開放,網(wǎng)絡(luò)銀行快速發(fā)展的各項條件日趨成熟?網(wǎng)絡(luò)銀行成為我國商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略的重中之重。招商銀行、中國銀行網(wǎng)絡(luò)銀行一網(wǎng)通，向客戶提供包括公司銀行業(yè)務(wù)和個人銀行業(yè)務(wù)在內(nèi)的各種網(wǎng)上金融服務(wù)，辦理信息查詢、銀企對帳、代發(fā)工資、定向轉(zhuǎn)帳、網(wǎng)上購物等業(yè)務(wù)，繼儲蓄通存通兌、消費終端全國聯(lián)網(wǎng)之后，又推出支付業(yè)務(wù)全國聯(lián)網(wǎng)。中國銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行與其1000萬張長城卡相結(jié)合，推出“支付網(wǎng)上行”，形成了非常明顯的集成效益。中國建設(shè)銀行則在其總行成立網(wǎng)絡(luò)銀行部，統(tǒng)籌經(jīng)營，逐步實現(xiàn)可以日均處理業(yè)務(wù)130萬筆，同時允許5萬個客戶訪問和交易的網(wǎng)絡(luò)銀行，投入巨大。目前，招商銀行一網(wǎng)通日處理業(yè)務(wù)400筆，中國銀行“支付網(wǎng)上行”日均處理500筆，中國建設(shè)銀行日均處理700筆。由此產(chǎn)生的各家銀行收入甚至不足以支付其廣告費，入不敷出。然而，各家銀行仍然花大力氣推廣，看中的是它的發(fā)展前景，目前加大宣傳和開展力度，目前在于搶占這個前沿市場。應(yīng)該說，隨著我國經(jīng)濟體制改革的深入以及我國社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)在近幾年有了明顯的發(fā)展和進步，但總體上來說與發(fā)達國家相比仍然有較大的差距，真正意義上的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)也才是剛剛起步。

從多年的發(fā)展來看，我國網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展形成了如下特點 ：

(1)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)持續(xù)增長?有關(guān)報告表明:在2007年調(diào)查的我國10個經(jīng)濟發(fā)達的城市中,有37.8%的個人正在使用網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù),較2006年增加了4.2個百分點;有31.7%的企業(yè)正在使用網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù),較2006年增加了1.7個百分點?2007年,各收入人群的網(wǎng)絡(luò)銀行成長指數(shù)均上漲?其中,月收入500元以下和2000-2999元的人群增長幅度最多,分別為14.45%和10.36%?個人收入在7000-9999元/月的群體網(wǎng)絡(luò)銀行成長指數(shù)最高,為68.91;個人收入在500-999元/月的群體成長指數(shù)最低,為54.96?除安全指數(shù)外,其余一級指標(biāo)基本呈現(xiàn)出收入越高?指數(shù)越高的趨勢?可以看出,個人網(wǎng)絡(luò)銀行成長指數(shù)隨著收入增加而上升?

(2)外資銀行開始進入網(wǎng)絡(luò)銀行領(lǐng)域?目前,獲準在中國內(nèi)地開辦網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的外資銀行包括匯豐銀行?東亞銀行?渣打銀行?恒生銀行?花旗銀行等?另外,還有幾家外資銀行的申請正在審核之中?

(3)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展空間廣闊?有關(guān)報告表明:2007年中國個人網(wǎng)絡(luò)銀行成長指數(shù)為62.07,比2006年增長6.4%?企業(yè)網(wǎng)絡(luò)銀行成長指數(shù)為58.84,比2006年增長0.2%?目前,不論是企業(yè)還是個人,需求指數(shù)在所有指數(shù)中都是發(fā)展最好的,而通過個人與企業(yè)指數(shù)比較,個人網(wǎng)銀的認知指數(shù)得分排名第一,企業(yè)網(wǎng)銀的需求指數(shù)得分排名第一,說明在現(xiàn)階段的環(huán)境下,企業(yè)比個人更加需要網(wǎng)絡(luò)銀行?

(4)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)種類?服務(wù)品種迅速增多?2000年以前,我國銀行網(wǎng)上服務(wù)單一,一些銀行僅提供信息類服務(wù)?但目前各大銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)覆蓋面進一步擴大,交易類業(yè)務(wù)已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)的主要內(nèi)容,除了覆蓋傳統(tǒng)銀行柜面業(yè)務(wù)外,還包括除現(xiàn)金業(yè)務(wù)外的全部對私業(yè)務(wù)和對公業(yè)務(wù),其中包括存貸款利率查詢?外匯牌價查詢?投資理財咨詢?賬戶查詢?賬戶資料更新?掛失?轉(zhuǎn)賬?匯款?銀證轉(zhuǎn)賬?網(wǎng)上支付(B2B?B2C)?代客外匯買賣等,部分銀行還開辦網(wǎng)上小額質(zhì)押貸款?住房按揭貸款等授信業(yè)務(wù)?同時,銀行日益重視網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營中的品牌戰(zhàn)略,出現(xiàn)了一些名牌網(wǎng)站和名牌產(chǎn)品?但目前我國尚未出現(xiàn)完全依賴或主要依賴信息網(wǎng)絡(luò)開展業(yè)務(wù)的純虛擬銀行?

（二）、我國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展存在的問題

大多數(shù)商業(yè)銀行發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的主要動力在很大程度上是為了爭取傳統(tǒng)客戶,而將網(wǎng)絡(luò) 1

銀行作為一種宣傳工具和穩(wěn)定客戶的手段?網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展缺乏科學(xué)的規(guī)劃,投入高,效益差,管理水平有待提高?具體而言，我國商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)存在一下問題： 1.安全問題。安全問題是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展過程中的核心問題。事實上，安全問題能否很好的解決，是網(wǎng)絡(luò)銀行能否快速健康發(fā)展的關(guān)鍵。據(jù)《中國計算機用戶》所做的調(diào)查中，47％的受調(diào)查者沒有用過網(wǎng)絡(luò)銀行，其中68％是因為感覺網(wǎng)絡(luò)銀行不安全。2.法律問題。由于網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行之間存在著很大差異，新的針對網(wǎng)絡(luò)銀行交易規(guī)則的法律制度及相關(guān)標(biāo)準尚須制定。比如，進行交易需要簽名，而在網(wǎng)上數(shù)字簽名在我國還不具有法律效力，使網(wǎng)上支付受到很大阻礙，對這種簽名的效力應(yīng)該做出法律上的規(guī)范。3.監(jiān)管問題，我國網(wǎng)絡(luò)銀行要發(fā)展，相關(guān)的監(jiān)管問題無法回避。網(wǎng)絡(luò)銀行的監(jiān)管不是網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管和銀行監(jiān)管的簡單疊加，而有其自身新的內(nèi)容，如對網(wǎng)絡(luò)銀行推出的虛擬金融服務(wù)品種、價格的監(jiān)管等問題。這類監(jiān)管有行業(yè)級與企業(yè)級兩個層次。行業(yè)級監(jiān)管主要解決網(wǎng)絡(luò)銀行對國家金融安全的影響問題，企業(yè)級監(jiān)管主要解決商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的行為規(guī)范問題。更復(fù)雜和又艱巨的任務(wù)還在于對跨國、跨境的金融數(shù)據(jù)流的監(jiān)管問題。4.社會信用環(huán)境問題，近幾年，雖然我國市場經(jīng)濟得到了快速發(fā)展，但社會信用體系發(fā)育相對滯后，經(jīng)濟活動中失信現(xiàn)象比較嚴重。在個人信用體系的建設(shè)方面我國目前還基本屬于空白，這也是絕大多數(shù)客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行采取觀望態(tài)度的原因之所在。5.規(guī)劃問題，缺乏整體規(guī)劃，缺乏具有承載性、擴展性、不間斷性、低管理性和高性能的平臺，是我國網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的一道坎。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展需要依靠銀行業(yè)、軟件開發(fā)商、硬件供應(yīng)商、系統(tǒng)集成企業(yè)的相互配合，因此需有統(tǒng)一的標(biāo)準以保證各方兼容。我國網(wǎng)絡(luò)銀行剛建立時雖有查詢、轉(zhuǎn)賬等基木功能，但未考慮未來銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)整合后可能出現(xiàn)的業(yè)務(wù)量增加、品種增多的新形勢。6.業(yè)務(wù)品種單一，客戶對網(wǎng)絡(luò)銀行缺少依賴性的問題。目前，國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)銀行基本都是定位于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的一個營銷渠道，因而提供的服務(wù)也都是傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，只不過是在網(wǎng)上實現(xiàn)罷了。在這樣的情況下，客戶能在網(wǎng)絡(luò)銀行完成的業(yè)務(wù)，一定可以通過柜臺、電話、ATM來完成，對網(wǎng)絡(luò)銀行沒有依賴性。

二．我國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行問題產(chǎn)生的原因

（一）銀行自身的原因

銀行運用現(xiàn)代通信、電子、軟件技術(shù)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，在很大程度上依賴于網(wǎng)絡(luò)的穩(wěn)定性。另外，我國銀行運用網(wǎng)絡(luò)開展金融業(yè)務(wù)，還缺乏經(jīng)驗，操作不當(dāng)會引起客戶對銀行的網(wǎng)上服務(wù)不滿。作為網(wǎng)絡(luò)銀行識別用戶身份的一個重要手段，數(shù)字證書的作用、正確的使用方法首先應(yīng)該清楚地向用戶說明。在實際使用過程中，大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)銀行已經(jīng)提供了數(shù)字證書的使用，但事實上大多數(shù)用戶很難了解具有相當(dāng)技術(shù)含量的數(shù)字證書的完整含義。在大多數(shù)使用數(shù)字證書的網(wǎng)絡(luò)銀行網(wǎng)站上，只有在類似“熱點問題解答”的網(wǎng)頁中才有客戶證書的介紹，而對其重要性、法律效力等卻未充分說明。這樣，一旦銀行與用戶之間因為安全問題發(fā)生糾紛，網(wǎng)絡(luò)銀行將會因為沒有明確告知用戶數(shù)字證書的重要意義而處于十分不利的境地。而那些沒有使用數(shù)字證書的網(wǎng)絡(luò)銀行，并沒有充分提醒用戶單一密碼認證的安全性問題，這種不負責(zé)任的態(tài)度，也值得各家銀行反思。各家網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)當(dāng)從為用戶服務(wù)的角度出發(fā)，切實保障用戶資金轉(zhuǎn)移的安全性。比如，今年8月份發(fā)生的國內(nèi)知名電子商務(wù)網(wǎng)站——淘寶網(wǎng)兩大詐騙案，對網(wǎng)上交易支付安全提出了嚴重警告，為此，我國某大銀行悄悄關(guān)閉了其在淘寶網(wǎng)上的支付功能，這種治標(biāo)不治本的作法，嚴重損害了銀行自身的形象。

（二）客戶方面的原因

網(wǎng)絡(luò)銀行具有傳統(tǒng)銀行經(jīng)營過程中存在的信用風(fēng)險，而信用風(fēng)險源于社會信用體系不夠健全。因此，應(yīng)盡快建立我國的社會信用體系，以促進網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展。根據(jù)《電子簽名法》第二十七條規(guī)定，電子簽名的持有人應(yīng)當(dāng)妥善保管電子簽名的數(shù)據(jù)。這就意味著傳統(tǒng)意義上

以ＩＥ瀏覽器作為介質(zhì)存放數(shù)字證書的做法已經(jīng)不能適應(yīng)相關(guān)法規(guī)的要求。網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)盡量減少數(shù)字證書的下載而采用較為安全的以ＩＣ卡或ＵＳＢ－Ｋｅｙ為介質(zhì)的數(shù)字證書的存儲方式。目前很多家網(wǎng)絡(luò)銀行提供以ＩＣ卡和ＵＳＢ－Ｋｅｙ為介質(zhì)存儲數(shù)字證書，由于要收取一定的費用，再加上很多客戶對數(shù)字證書的安全性認識不足，廣大的個人客戶極少采用。

（三）網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)方面的原因

從技術(shù)角度來分析，如何通過網(wǎng)絡(luò)真實表達交易雙方的意愿，即如何確保數(shù)據(jù)的真實性、保密性和可*性是網(wǎng)絡(luò)金融面臨的主要問題。而網(wǎng)絡(luò)本身的脆弱行和隱秘性又使得銀行在處理網(wǎng)上安全問題時更加棘手。

（四）法律方面的原因

網(wǎng)絡(luò)銀行在現(xiàn)在來說還是一個新事物，它的發(fā)展還需要國家的新商業(yè)法律法規(guī)的保護。它先進的信息技術(shù)也要一系列的法規(guī)相配套。但是我國的金融立法工作相對滯后，網(wǎng)絡(luò)金融立法還處于醞釀和發(fā)展中。目前，網(wǎng)絡(luò)銀行采用的規(guī)則都是協(xié)議，出現(xiàn)爭端時責(zé)任的認定、承擔(dān)、仲裁結(jié)果執(zhí)行等復(fù)雜的法律關(guān)系問題是現(xiàn)有條件下難以解決的。隨著網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，各銀行、高科技企業(yè)勢必為爭奪市場和客戶展開激烈競爭。針對目前網(wǎng)絡(luò)金融活動中出現(xiàn)的問題，借鑒先進國家的經(jīng)驗，建立相關(guān)的法律，以規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融參與者的行為。電子商務(wù)立法首先要解決電子交易的合法性、如怎樣取用交易的電子證據(jù)，法律是否認可這樣的證據(jù)，以及電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)銀行的行為規(guī)范，跨國銀行的法律問題。其次，對網(wǎng)絡(luò)銀行的安全保密也必須有法律保障，對計算機犯罪、計算機泄密、竊取商業(yè)和金融機密等也都要有相應(yīng)的法律制裁，以逐步形成有法律許可、法律保障和法律約束的電子商務(wù)環(huán)境。因此，及時出臺相應(yīng)的法律是非常必要的。加快電子商務(wù)和網(wǎng)絡(luò)銀行的立法進程。

三、我國商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展問題的解決措施

（一）商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行內(nèi)部解決措施

1.加強網(wǎng)上支付安全

為了解決網(wǎng)上交易和支付中的安全問題，商業(yè)銀行應(yīng)組建切實有效的建立了中國金融認證中心此外，商業(yè)銀行通過與在線支付公司以及國際信用卡組織合作，為各種行業(yè)的網(wǎng)絡(luò)商戶提供安全而快捷的網(wǎng)上支付解決方案，通過采用數(shù)字簽名（DS）、全球互通付款的安全技術(shù)、安全電子交易協(xié)議（SET）、國際通用數(shù)據(jù)安全傳輸認證SSL128位加密保護等國際先進安全措施確保網(wǎng)上支付安全，從而提供了快速、簡單的安全驗證服務(wù)。

2.規(guī)劃發(fā)展策略，提高軟硬技術(shù)水平、管理水平, 加快培養(yǎng)技術(shù)人才

我國銀行應(yīng)加速引進和開發(fā)先進的網(wǎng)絡(luò)核心技術(shù)。在硬件方面, 要大力研發(fā)功能強大的服務(wù)器等先進設(shè)備；在軟件方面, 要大力研發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)、電子轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)等眾多軟件系統(tǒng)集成；同時需要嚴格的規(guī)范操作和管理，積極培養(yǎng)適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展需要的高素質(zhì)人才。

3.加大網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的營銷力度和創(chuàng)新力度

由于網(wǎng)絡(luò)銀行客戶對銀行產(chǎn)品和服務(wù)的個性化需求和期望比較強烈，這就迫使商業(yè)銀行必須打破傳統(tǒng)的批量化和標(biāo)準化經(jīng)營理念，從客戶需求出發(fā)，確立以質(zhì)勝出和客戶驅(qū)動的經(jīng)營理念，為客戶提供量身定做的個性化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)、以爭取達到同客戶保持長期穩(wěn)定合作的目的。

4.進行網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新, 發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)

建立聯(lián)網(wǎng)通用的網(wǎng)上支付系統(tǒng)是我國加入WTO后銀行業(yè)最有效的競爭策略之一。網(wǎng)上支付系統(tǒng)的建立, 將提高外資銀行進入中國市場的門檻, 在預(yù)見到另建系統(tǒng)將會付出高昂成本的情況下, 外資銀行將會傾向于依賴這個系統(tǒng)代理支付、結(jié)算和與國內(nèi)銀行建立合作關(guān)系, 這樣不僅可以向所有利用該系統(tǒng)支付和結(jié)算的外資銀行收費而獲得收益，更重要的是,通過對核心環(huán)節(jié)的控制, 中國銀行業(yè)就能夠在與外資銀行的競爭中取得主動權(quán)。

（二）商業(yè)銀行外部解決措施

1.強化網(wǎng)絡(luò)銀行的立法和監(jiān)管

一是應(yīng)盡快建立全國統(tǒng)一的認證中心作為安全認證機關(guān), 并確定網(wǎng)上支付、數(shù)字簽名的法律依據(jù)，二是借鑒美國及其他國際組織的有關(guān)法律，建立我國的電子資金劃撥法或電子支付法, 以明確電子資金劃撥或使用電子貨幣實現(xiàn)在線支付的風(fēng)險責(zé)任負擔(dān)；三是加強金融、司法、業(yè)務(wù)等部門的聯(lián)系合作, 制定共同打擊網(wǎng)絡(luò)金融犯罪和調(diào)控網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)風(fēng)險責(zé)任承擔(dān)的國際條約；四是要加強網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管和風(fēng)險防范

2.加強社會信用體系建設(shè)

銀行要協(xié)調(diào)工商、稅務(wù)、公安、保險等部門關(guān)系，實現(xiàn)信用資源共享，培育專業(yè)的信用服務(wù)機構(gòu)，采用同一種規(guī)劃平臺、同一種標(biāo)準手段、同一種技術(shù)流程，建立統(tǒng)一、高效、客觀、公正的社會信用體系，以提高人們對網(wǎng)絡(luò)銀行支付方式的信任程度。

3.加強與外資金融服務(wù)公司的合作

管理理念的更新需要技術(shù)實力的支持。商業(yè)銀行無論是在網(wǎng)站設(shè)計理念和技術(shù)上，還是在網(wǎng)上產(chǎn)品研究開發(fā)和市場推廣上，或者在后臺整體管理技術(shù)及流程再造計劃等領(lǐng)域中都與外資網(wǎng)絡(luò)銀行存在明顯差距。如果只依靠自身更新觀念、銳意創(chuàng)新來縮小差距，在客觀上存在不少困難，并且從行業(yè)競爭角度分析這是非專業(yè)化、非理性化的策略。外資金融服務(wù)公司在構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)銀行系統(tǒng)的技術(shù)上已具備豐富的管理經(jīng)驗。通過引進國際化的金融管理服務(wù)來提高競爭力，是商業(yè)銀行實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)銀行管理水平和技術(shù)水平跨越式發(fā)展的重要手段。

網(wǎng)絡(luò)銀行作為金融服務(wù)信息化最集中?最突出的表現(xiàn)形式,代表著銀行業(yè)發(fā)展的未來,是大勢之所趨?無論國際還是國內(nèi),網(wǎng)絡(luò)銀行都面臨著不少亟待解決的問題?網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的關(guān)鍵就在于如何打破安全這個最大的瓶頸,在這個方面,顯然還有很多工作要做?