第一篇：信貸資金轉(zhuǎn)換成自有資金流入股市樓市

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信貸資金轉(zhuǎn)換成自有資金流入股市樓市

時間：2010-3-17 9:11:03 來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道

去年銀監(jiān)會接連公布三個辦法、一個指引，確保貸款進(jìn)入項目實體。在監(jiān)管部門和商業(yè)銀行的強力監(jiān)控下，信貸資金挪用到股市樓市的幾率已經(jīng)偏低。

但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，企業(yè)還是能通過將信貸資金轉(zhuǎn)換成“自有資金”、虛構(gòu)貿(mào)易獲取票據(jù)承兌金額、夸大貿(mào)易額套取信貸資金、通過向子公司注資等形式“挪用”銀行信貸資金，使之流向股市和樓市。

而銀行也正通過多道“防火墻”盡可能地監(jiān)控企業(yè)的流動性貸款資金用途，避免違規(guī)流入股市房市。

信貸資金“入市”路徑

企業(yè)將信貸資金挪至股市樓市主要有兩種方式。一是直接將信貸資金轉(zhuǎn)移到其證券賬戶，但隨著銀行嚴(yán)查信貸流向，“頂風(fēng)作案”幾率已降低；二是利用復(fù)雜的貿(mào)易，通過多次轉(zhuǎn)賬套取部分信貸資金，投資股市樓市。

通常，一家企業(yè)在經(jīng)營過程會產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款，原本應(yīng)收賬款可以用于支付應(yīng)付賬款，但在去年信貸政策相對寬松的環(huán)境下，有些企業(yè)通過申請一筆流動性貸款用于支付應(yīng)付賬款，應(yīng)收賬款就被“截留”直接投向股市樓市。“這部分流進(jìn)股市樓市的錢，算是信貸資金，還是自有資金？有些銀行認(rèn)為是后者。”建行信貸部一位資深客戶經(jīng)理指出。

申銀萬國宏觀分析師李慧勇曾指出，進(jìn)入股市的信貸資金，主要是通過票據(jù)貼現(xiàn)釋放的資金以及部分短期貸款。但類似將信貸資金替換為自有資金的模式，在去年信貸寬松的歲月里，的確被相當(dāng)多企業(yè)屢試不爽。甚至有些企業(yè)開始刻意制造虛假貿(mào)易獲取票據(jù)承兌金額，或夸大貿(mào)易轉(zhuǎn)賬金額，將信貸資金套取出來。他們抓住的，是個別銀行客戶經(jīng)理僅僅審查信貸資金第一筆轉(zhuǎn)賬資金的流向，利用多個賬戶調(diào)動信資資金，躲開銀行對信貸資金的審核。

“銀行的應(yīng)對辦法不多?！鄙鲜鼋ㄐ行刨J部客戶經(jīng)理透露。除了不允許客戶同戶名劃轉(zhuǎn)資金，銀行要求企業(yè)在申請流動性貸款時，必須填寫關(guān)聯(lián)交易企業(yè)的真實貿(mào)易往來狀況，作為資金轉(zhuǎn)賬是否具有真實貿(mào)易背景的依據(jù)。

“關(guān)鍵要看銀行信貸人員對貸款企業(yè)實際經(jīng)營狀況的熟悉度，有些企業(yè)知道信貸員對企業(yè)很了解，就不大敢虛構(gòu)貿(mào)易或夸大結(jié)算金額方式挪用信貸資金投資股市。”但他強調(diào)說，去年個別企業(yè)挪用信貸資金打新股，但考慮到維護客戶關(guān)系與打新股風(fēng)險偏低，有些信貸部客戶經(jīng)理也會睜一只眼閉一只眼。銀行的最后一道監(jiān)控底線，就是核查企業(yè)投資股市房市的實際資金是否超標(biāo)。如一家企業(yè)只有300萬現(xiàn)金存款或應(yīng)收賬款，但投向股市樓市的資金卻高達(dá)800萬元，其中500萬元肯定源于信貸資金。

“不過，現(xiàn)在靠項目貸款將信貸資金投向股市房市的情況已經(jīng)不多?！鄙鲜鋈耸空f。銀行一方面會根據(jù)項目建設(shè)進(jìn)度按期發(fā)放相應(yīng)貸款額度，一方面監(jiān)控資金使用方向，要將部分信貸資金從實體經(jīng)濟挪用出來流向股市樓市的幾率相對偏低。

但一年期流動性貸款與2-3年固定貸款抵押貸款仍是“高危區(qū)”，畢竟銀行對這類貸款的審批依據(jù)是，企業(yè)未來一兩年的主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流與貸款抵押物是否足以抵御呆壞賬風(fēng)險。

三道防火墻

3月初，深圳銀監(jiān)局對個貸業(yè)務(wù)專項檢查，發(fā)現(xiàn)20多筆總計1300多萬元的信貸資金直接或間接流入了股市，涉及的違規(guī)機構(gòu)包括7家銀行的21家分支機構(gòu)，讓眾多銀行成“驚弓之鳥”?！拔覀冾I(lǐng)導(dǎo)已要求信貸客戶經(jīng)理必須嚴(yán)格監(jiān)控企業(yè)的流動性貸款資金用途，避免違規(guī)流入股市房市?！币患夜煞葜沏y行信貸部人士透露。這已是一周以來他第三次聽到類似的督促。

“現(xiàn)在銀行開始嚴(yán)控企業(yè)通過貿(mào)易支付路徑套取信貸資金?！鼻笆鼋ㄐ匈Y深客戶經(jīng)理告訴記者。目前建行銀行系統(tǒng)已有“二道防火墻”嚴(yán)控企業(yè)信貸資金違規(guī)入市。信貸資金被審批發(fā)放到企業(yè)賬戶后的二周內(nèi)，銀行都要調(diào)查占據(jù)信貸額度60%-70%的幾筆貿(mào)易資金轉(zhuǎn)賬的流向情況；同樣的檢查，還將發(fā)生在貸款發(fā)放的每個季度；一旦銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)信貸資金或出現(xiàn)貸款用途申請以外的流向，或有流進(jìn)股市房市的痕跡，客戶經(jīng)理可以要求客戶提前還款。

類似的企業(yè)貸款流向監(jiān)控方式，已有多家銀行“效仿”，差別無非是貸款流向的檢查時間點不同。第三道防火墻來自為銀行提供財務(wù)審計的第三方會計機構(gòu)。他們通過一套賬戶資金轉(zhuǎn)賬的審查系統(tǒng)，通過抽樣核查企業(yè)是否將信貸資金避開銀行監(jiān)控，轉(zhuǎn)移到股市樓市。

“去年幾位信貸部客戶經(jīng)理就到審計機構(gòu)接受質(zhì)詢，聽說他們負(fù)責(zé)的企業(yè)有部分信貸資金流入股市房市的跡象，審計機構(gòu)在抽查他們賬戶資金流向時發(fā)現(xiàn)的?！鄙鲜龉煞葜沏y行信貸部人士表示。還有個別銀行將專戶管理模式引入流動性貸款監(jiān)管，以往專戶管理只是針對固定資產(chǎn)項目貸款。招行信貸部人士透露：“專戶管理能控制貸款的最終流向，基本杜絕企業(yè)貸款違規(guī)流進(jìn)股市房市?！?/p>

第二篇：信貸資金流入股市對貨幣政策的影響

信貸資金流入股市對貨幣政策的影響

99金融 992262余和成隨著股票市場的發(fā)展，資本市場對貨幣政策的傳導(dǎo)起著越來越重要的作用，資本市場上的貨幣需求已成為影響中央銀行貨幣政策制定與執(zhí)行效果的重要因素，產(chǎn)生于資本市場的“財富效應(yīng)”已成為貨幣信貸政策的主要傳導(dǎo)機制之一。從這個角度來分析，目前銀行信貸資金流入股市對中央銀行貨幣信貸政策具有正負(fù)兩個方面的雙重影響。

一、信貸資金流入股市的主要途徑

據(jù)調(diào)查，2000年底，信貸資金流入股市的總量占信貸資金總量的4．6％。大中型企業(yè)、上市公司等企業(yè)信貸資金進(jìn)入股市主要以直接的、合規(guī)的渠道為主，中小企業(yè)信貸資金進(jìn)入股市主要是以間接的、不合規(guī)的方式為主。從目前各家商業(yè)銀行開展的業(yè)務(wù)來分析，銀行信貸資金流人股市主要有以下途徑。

(一)銀行資金直接流入股市的途徑

從企業(yè)和銀行兩方面調(diào)查分析，銀行資金進(jìn)入股市的途徑主要包括：一是銀行對證券公司貸款、股票質(zhì)押貸款、債券抵押貸款為信貸資金流入股市提供了較大的活動空間。自2000年2月13日《證券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》出臺以來，銀行與券商合作較順利。此項業(yè)務(wù)既為證券公司提供了合法的融資渠道，也為銀行信貸資金進(jìn)入資本市場開辟了一條新的路徑。二是銀行資金流入股市最直接的途徑是證券公司從銀行拆借資金。相對于貸款而言，這種資金來得便當(dāng)，關(guān)鍵時能應(yīng)急，是比較理想的品種。三是三類企業(yè)(國有、國有控股和上市公司)按規(guī)定投資股市，授信額度貸款為信貸資金流入股市開綠燈，其方式是通過銀證轉(zhuǎn)賬和提現(xiàn)直接進(jìn)入股市。

(二)信貸資金間接流入股市的途徑

經(jīng)調(diào)查分析并綜合有關(guān)指標(biāo)推算，信貸資金間接流入股市占流入股市資金總額的40％左右，信貸資金違規(guī)流入股市是以非三類企業(yè)為主。

1．信貸資金轉(zhuǎn)移給“關(guān)聯(lián)企業(yè)”，隱蔽地進(jìn)入股市。企業(yè)A向銀行申請的貸款或有貸款企業(yè)的自有資金，劃轉(zhuǎn)到大股東、母公司或與其有業(yè)務(wù)往來關(guān)系的企業(yè)B，由企業(yè)B將資金劃入投資代理人或證券公司進(jìn)入股市。

2．信貸資金以“委托代理”形式流入股市。委托理財是很多信貸資金進(jìn)入股市的企業(yè)的首選方式。受托代理人或券商會把資金用于新股申購或二級市場投資，其收益體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表上就是“委托收益”。

3．以“過橋貸款”的形式進(jìn)入股市。由企業(yè)在證券公司存放一定的保證金，證券公司為企業(yè)提供擔(dān)保向銀行申請取得貸款，企業(yè)再將貸款劃入證券公司進(jìn)行股票投資。

4．通過購買上市交易的債券、參股證券公司等方式，部分資金轉(zhuǎn)入股市運作。但這類企業(yè)對進(jìn)入二級市場大多持謹(jǐn)慎態(tài)度。

5．用承兌匯票等方式輪回套取銀行資金后進(jìn)入股市。企業(yè)與子公司、大股東等“關(guān)聯(lián)企業(yè)”協(xié)定，開具無實物交易的承兌匯票，然后到商業(yè)銀行貼現(xiàn)，用背書的方式或票據(jù)再回購，取得銀行資金。將取得的資金部分留作下一次的保證金，每次貼現(xiàn)又派生資金，創(chuàng)造出虛假貸款，以代理等方式進(jìn)入股市，銀行資金成本遠(yuǎn)低于在股市的盈利率，因此企業(yè)可以坐收漁利。

6．非三類企業(yè)常用自有資金投資股市，而生產(chǎn)資金缺口留給銀行。流動資金貸款、擔(dān)保貸款由于監(jiān)管和信貸管理制度的缺陷，貸款被變相挪用是一件很容易做到的事情。

7．少數(shù)企業(yè)通過虛增盈利、貨款不入賬等方式，逃避信貸監(jiān)督，以個人名義開戶進(jìn)行股票投資。這部分資金流入股市通常有兩種渠道。一種是少數(shù)企業(yè)采取虛增盈利金額，提取所謂的經(jīng)營利潤作為長期投資而持有上市公司流通股票；另一種是違反財務(wù)制度，利用收貸款不入賬或私設(shè)小金庫截留企業(yè)資金以個人名義投資股票，帶有相當(dāng)?shù)碾[蔽性。

8．對自然人貸款的部分資金變相流入股市。對自然人而言，信貸資金主要是通過個人綜合消費信貸、個體私營經(jīng)濟貸款以及通過證券公司擔(dān)保將股票質(zhì)押或存單質(zhì)押等途徑獲得的貸款投入股市。

二、信貸資金臺規(guī)地流入股市對貨幣政策的積極影響

信貸資金合規(guī)地流入股市將成為央行投放基礎(chǔ)貨幣的新渠道。信貸資金通過正規(guī)的途徑流入股票市場將吸納一定的貨幣，股市對貨幣政策的反應(yīng)越來越敏感。因此，制定貨幣政策時要考慮到股票市場。由于證券公司可用自營股票作質(zhì)押向商業(yè)銀行融資，在規(guī)定的范圍內(nèi)，質(zhì)押率越高，從銀行獲得的貸款就越多，貸款成為股票后可再質(zhì)押再貸款，如此循環(huán)往復(fù)，可通過乘數(shù)效應(yīng)使證券市場的資金供應(yīng)量成倍增加。不僅如此，由于股票質(zhì)押貸款的施行，資本市場與貨幣市場的分割狀態(tài)被打破，股票質(zhì)押貸款將通過乘數(shù)效應(yīng)成為基礎(chǔ)貨幣投放的新渠道，商業(yè)銀行將重新具有再貸款的積極性?！蹲C券公司股票質(zhì)押貸款管理辦法》出臺后，股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)既為證券公司提供了合法的融資渠道，也為銀行信貸資金進(jìn)入資本市場開辟了一條新的路徑，使商業(yè)銀行增加了新的貸款對象，拓展了新的放款渠道。以2000年底滬、深兩市總市值16087．5億元為基數(shù)，平均股票質(zhì)押率達(dá)20％左右計算，此項業(yè)務(wù)的全面開展將為股市帶來3200多億元資金，至少推動股指上揚15％以上。這對改善銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，活躍股市，推動國企改革和支持經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展將起到顯著的積極作用。

適量的信貸資金流入股市對貨幣政策的傳導(dǎo)機制有積極影響，這體現(xiàn)在以下三方面：第一，信貸資金流入股市促使貨幣和銀行的流動性提高。隨著2000年信貸資金流入股市量的快速增加，貨幣流動性(M1／M2)自2000年初以來呈現(xiàn)出逐月增強的趨勢，12月末，貨幣流動性為39．5％，比上年末高1．3個百分點。此外，信貸資金流入股市還會引起銀行資產(chǎn)價格變動，進(jìn)而改變銀行的流動性，迫使銀行調(diào)整其信貸政策，并通過信用供給量的變化，影響實際經(jīng)濟活動。第二，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。信貸資金流入股市使貨幣政策的傳導(dǎo)會在貨幣市場和資本市場上同時進(jìn)行，這樣會影響商業(yè)銀行增加放款與投資，從購買證券和增加投資兩個方面增加對實體經(jīng)濟的影響。貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整也改變其資金融通條件，引致金融證券資產(chǎn)和實物資本價格上升，導(dǎo)致消費和投資支出增加，產(chǎn)量提高，直到價格上漲將多余的貨幣量完全吸收掉為止。第三，適量的信貸資金進(jìn)入股市有利于擴大投資和消費，從而有利于貨幣市場與資本市場供求平衡。信貸資金流入股市對貨幣政策的影響，不僅體現(xiàn)在影響人們持有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，也影響人們擁有財富價值，并進(jìn)而影響人們的消費支出。適量的信貸資金進(jìn)入股票市場，必將影響該市場股票的供求狀況，使股票價格上升，股指被推升。從而在兩個方面產(chǎn)生積極影響：一是在財富效應(yīng)作用下，居民以股票形式擁有的財富增長，必然促進(jìn)其消費的增加和投資的擴大；二是有利于上市公司在一個較高的價位配售股票，增加其募集資金的數(shù)量，有利于其進(jìn)一步擴大投資和生產(chǎn)規(guī)模。合理的銀行信貸資金與股票的相互結(jié)合相互轉(zhuǎn)化，從而在一定程度上增強了貨幣政策的效果。一是從貨幣理論上看，諸如允許開辦個人消費信貸、證券公司進(jìn)入貨幣市場融資以及股票質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)，皆屬于金融制度創(chuàng)新措施，這些措施使證券市場對貨幣政策的反應(yīng)更為積極，也將推動貨幣政策的中介目標(biāo)由貨幣供應(yīng)量逐步改變?yōu)槔?。二是在信貸供給過程中，企業(yè)大規(guī)模從股市直接融資，銀行信貸供應(yīng)資金的機制趨弱，中介機構(gòu)可以提高儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，因而會對整個經(jīng)濟活動產(chǎn)生重大影響，從而貨幣政策調(diào)控力度加大，也能有效地增強貨幣政策的效果。

三、信貸資金違規(guī)流入段市對貨幣政策的負(fù)面影響

證券市場的資金供給從資金來源看，可以分為居民可投入證券市場的增量資金與機構(gòu)可投入證券市場的增量資金兩部分。通過近兩年的政策調(diào)整，目前我國各類市場主體都獲得了不同程度的證券市場準(zhǔn)入權(quán)。各類市場主體的信貸資金違規(guī)流入股市給貨幣信貸政策帶來的負(fù)面影響主要體現(xiàn)在以下幾方面：

1．信貸資金違規(guī)流入股市影響了中央銀行貨幣信貸政策的順利傳導(dǎo)。在實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟增長過程中，收益率的差異會導(dǎo)致資金流向的變化。據(jù)推測，200O年股票一級市場平均收益率可以達(dá)到20％左右，一級市場集聚的資金量隨著新股發(fā)行的日趨集中，最高時突破了7000億元。隨著股價連創(chuàng)新高，二級市場上的收益率也有大幅度的提高。資金自然會由實際經(jīng)濟領(lǐng)域大量涌向“泡沫”滋生的股票市場，但由于本應(yīng)投向?qū)嶓w經(jīng)濟的信貸資金流入了股票市場，前兩年，面對國內(nèi)需求疲軟、經(jīng)濟增長乏力的情況，我國出臺的一系列貨幣政策的有效性被削弱。貨幣政策失靈的主要原因在于缺乏有效的政策傳導(dǎo)機制，其關(guān)鍵問題是商業(yè)銀行在擴大貨幣投放上沒有起到應(yīng)有的作用，結(jié)果是商業(yè)銀行大量的信貸資金從各種途徑流入股市，2000年底一級市場上滯留資金7000億元，二級市場股票流通市值l6087億元，其中股票市場上新增資金的來源大量是2000年信貸資金增加額，造成銀行對實體經(jīng)濟部門的投資和生產(chǎn)的資金供應(yīng)不足，大大影響了貨幣政策的順利傳導(dǎo)和實施效果。

2．信貸資金違規(guī)流入股市使得中央銀行對經(jīng)濟發(fā)展所需貨幣供應(yīng)量的監(jiān)測和調(diào)控更加困難。信貸資金違規(guī)流入股市使得實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟兩個方面的貨幣需求發(fā)生混亂，這一方面表現(xiàn)為銀行業(yè)資金平衡難度增加，資金供求矛盾愈益突出，部分金融機構(gòu)已開始依賴于同業(yè)存放來尋求資金平衡，銀行抵御風(fēng)險能力減弱；另一方面，使銀行信貸需求管理難度增加，企業(yè)信貸需求由生產(chǎn)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向非生產(chǎn)領(lǐng)域，從實物資產(chǎn)轉(zhuǎn)向虛擬資產(chǎn)，影響了中央銀行從實體經(jīng)濟部門獲得的貨幣政策參考信息的真實性，增加了中央銀行制定實施貨幣信貸政策的難度。

3．大量的信貸資金流入股市對貨幣信貸政策最大的影響將是誤導(dǎo)資金流向，削弱信貸政策支持實體經(jīng)濟發(fā)展后勁。從銀行本身經(jīng)營來看，追求利潤最大化是商業(yè)銀行的目標(biāo)，而大量的信貸資金流入股市不僅不能給銀行帶來效益，反而使銀行對這部分資金無法進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，必將影響銀行對整個資金投向的決策，在很大程度上使銀行信貸資金形成新的風(fēng)險。由于流入股市的信貸資金占用了銀行的資金規(guī)模，銀行對其他方面的投入必定減少，一些有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)、項目得不到銀行信貸資金的及時支持，從而影響整個經(jīng)濟的快速發(fā)展。銀行的發(fā)展與實體經(jīng)濟的發(fā)展是相輔相成的，實體經(jīng)濟發(fā)展的滯后又將影響銀行自身的健康發(fā)展，從而形成惡性循環(huán)，使國家宏觀的貨幣信貸政策無法得到順利實施。

4．國有獨資商業(yè)銀行作為我國貨幣政策傳導(dǎo)機制中的主要載體，其實體經(jīng)濟貸款不暢將嚴(yán)重阻礙貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)。信貸資金沒有進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域，大量流入股市，會形成股市投資一片繁榮和活躍、實際投資卻增長乏力的局面，進(jìn)而形成整個社會資金供給充裕、但實業(yè)領(lǐng)域資金供應(yīng)相對不足的局面。這會削弱銀行進(jìn)一步貫徹落實貨幣信貸政策的能力，削弱金融對經(jīng)濟發(fā)展的支撐作用，也勢必造成銀行貨幣供應(yīng)的放空和資金需求的大起大落，對尚待完善的銀行體系和金融市場會構(gòu)成較大的沖擊，也使貨幣政策對經(jīng)濟的調(diào)控作用在一定程度上受到影響，政策效果削弱。

5．信貸資金違規(guī)流入股市使莊家操縱股市，影響貨幣市場和股票市場秩序。我國證券法明確規(guī)定，坐莊屬違法行為。如果券商直接或變相地進(jìn)行循環(huán)質(zhì)押，則證券市場上的信用總量會大幅度擴張(質(zhì)押率為l／3，入市資金總量將達(dá)到最初抵押股票價值的l／2，超出計劃資金流入量的50％)。目前在股市上坐莊實際上是在操縱市場，銀行作為資金的主要供給

者之一，常常被莊家綁進(jìn)了利益團伙，從而間接成為股市的操縱者——通過各方的違規(guī)和鉆空子操作，沆瀣一氣地做局和投機，很容易造成整個證券市場的股價體系嚴(yán)重紊亂，資源配置功能受到嚴(yán)重阻礙，最終給證券市場及銀行自身埋下重大隱患，進(jìn)而影響貨幣市場和股票市場秩序，給貨幣政策調(diào)控帶來負(fù)面影響。

四、對信貸資金違規(guī)流入段市監(jiān)管的措施

為防止信貸資金違規(guī)流入股市，我們必須采取以疏為主、疏堵結(jié)合的措施?！笆琛本褪且_辟和疏通投資渠道，依法讓合規(guī)的銀行資金順暢地進(jìn)入資本市場；“堵”就是要堵住信貸資金違規(guī)流入股市。中央銀行與證監(jiān)會、商業(yè)銀行必須進(jìn)行協(xié)調(diào)配合，采取有效的措施，加強對信貸資金違規(guī)流入股市的監(jiān)管。

1．對貸款投向進(jìn)行實時監(jiān)控，提高監(jiān)管質(zhì)量。一是充分利用銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)及其他信息工具，建立統(tǒng)一的銀行信息系統(tǒng)，監(jiān)控借款人的所有借貸行為，防止出現(xiàn)借款人利用銀行間信息傳遞不暢的缺陷，通過多方借款實現(xiàn)循環(huán)質(zhì)押和循環(huán)貸款。對商業(yè)銀行的信貸投向進(jìn)行有目的的跟蹤，發(fā)現(xiàn)有轉(zhuǎn)移資金用途投入股市的企業(yè)，就立即進(jìn)行通報并采取必要的收貸措施，由央行牽頭，以同業(yè)協(xié)會的名義，對其執(zhí)行停止一年或幾年貸款、授信、貼現(xiàn)權(quán)利的處罰。二是利用高科技實現(xiàn)交易賬戶的實名系統(tǒng)，容納不同的交易機制，實現(xiàn)對信貸資金流入股市、風(fēng)險的實時控制，以及對交易記錄的實時控制，并做到信息共享、監(jiān)管一體，共同對信貸資金違規(guī)流入股市現(xiàn)象進(jìn)行查處。

2．加強人民銀行、證監(jiān)會和商業(yè)銀行之間的協(xié)調(diào)與配合，形成對信貸資金流入股市進(jìn)行監(jiān)管的合力。(1)對流向證券公司的大筆資金實行申報制度，從而減少違規(guī)流入股市的信貸資金。在當(dāng)前實行分業(yè)監(jiān)管的前提下，必須加強證券部門與中央銀行、商業(yè)銀行之間的聯(lián)系和協(xié)調(diào)配合，實行聯(lián)合監(jiān)管，使監(jiān)管力度進(jìn)一步加強，消除監(jiān)管“盲區(qū)”，減少監(jiān)管“誤區(qū)”，防止在結(jié)合部位銀行信貸資金的違規(guī)流入。(2)建立健全監(jiān)管當(dāng)局之間的交流與合作制度。就信貸資金進(jìn)入股市而言，一是加強人民銀行、證監(jiān)會高層定期溝通制度，還應(yīng)進(jìn)一步加強和完善區(qū)域性監(jiān)管機構(gòu)的合作與交流制度。二是建立監(jiān)管機構(gòu)之間的信息交流和共享機制，實施聯(lián)合監(jiān)管，充分共享監(jiān)管資源，最大限度地發(fā)揮監(jiān)管的職能作用，從整體上防范信貸資金違規(guī)流入股市。

3.依法對信貸資金違規(guī)流入股市進(jìn)行有效監(jiān)管。一是盡快制定加強對企業(yè)單位買賣股票的監(jiān)管控制辦法及其實施細(xì)則。明確哪些信貸資金流入股市屬違規(guī)行為及如何處置，如企業(yè)用信貸資金進(jìn)行生產(chǎn)銷售之后的資金來買賣股票是否違規(guī)，對已經(jīng)發(fā)放的被確認(rèn)為違規(guī)的信貸資金是否收回。二是依據(jù)《商業(yè)銀行法》第四十條、第四十六條，《證券法》第一百三十三條，中國人民銀行《關(guān)于禁止銀行資金違規(guī)流入股票市場的通知》的規(guī)定，“禁止銀行資金違規(guī)流入股市”，嚴(yán)肅查處各種違規(guī)行為。

4．處理好規(guī)范與發(fā)展的關(guān)系，逐步完善市場運作機制。一是完善市場運作規(guī)則，改善市場環(huán)境，健全市場監(jiān)管制度。二是根據(jù)證券市場發(fā)展的不同時期和運行的不同階段來制定市場運行規(guī)則。三是不斷加強金融工具的創(chuàng)新，以適應(yīng)發(fā)展的需要。

第三篇：關(guān)于銀行信貸資金流入股市的界定

關(guān)于銀行信貸資金流入股市的界定、風(fēng)險評價及其建議

2002年03月19日14:21 作者：安薇

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去年，人民銀行、中國證監(jiān)會為加強金融監(jiān)管，防止銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市等有關(guān)問題，先后查處了一些銀行和證券機構(gòu)。就此問題，結(jié)合實際情況，談?wù)動嘘P(guān)銀行信貸資金流入股市的界定、風(fēng)險評價及其建議。

一、關(guān)于銀行信貸資金進(jìn)入股市的界定

目前，我國我銀行信貸資金流入股市的主要渠道：(1)企業(yè)假借發(fā)展生產(chǎn)和商品交易名義到銀行辦理貼現(xiàn)，套取銀行信貸資金進(jìn)入股市；(2)企業(yè)通過正常手段取得銀行信貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營，而將一部分銷貨款和其它資金用于證券投資，實質(zhì)上是擠占挪用銀行信貸資金直接或間接進(jìn)入股市；(3)企業(yè)占用銀行信貸資金發(fā)展生產(chǎn)，將一部分自有資金委托券商投資理財，獲取高額利差；(4)銀行信貸資金貸給證券公司所屬經(jīng)濟實體，然后再劃轉(zhuǎn)給證券公

司，間接近入股市；(5)證券公司直接向銀行拆借資金；(6)證券公司向銀行辦理股票質(zhì)押融

資；(7)一部分個人消費信貸和小額質(zhì)押等無明確用途的信貸資金。但是，在實際查處過程

中很不容易操作，不僅缺乏法規(guī)依據(jù)，而且如何界定存在很大分歧。中國人民銀行(含中國

證監(jiān)會)出臺的有關(guān)禁止銀行信貸資金違規(guī)流入股市方面的政策法規(guī)，除了有關(guān)《基金管理

公司和證券公司進(jìn)入銀行間同業(yè)市場管理規(guī)定》以及《商業(yè)銀行法》、《證券法》的個別條

款涉及外，專門為此制定的，只有《關(guān)于嚴(yán)禁國有企業(yè)和上市公司炒作股票的規(guī)定》(國務(wù)

院證券委、中國人民銀行，國家經(jīng)貿(mào)委99年5月21日聯(lián)發(fā))和中國人民銀行(銀發(fā)［1997］245

號)《關(guān)于禁止銀行資金違規(guī)流入股票市場的通知》兩個文件?！兑?guī)定》中第一條：“國有

企業(yè)不得炒作股票，不得提共資金給其他機構(gòu)炒作股票，也不得動用國家銀行信貸資金買賣

股票”。“本規(guī)定所稱炒作股票是指在國務(wù)院主管部門規(guī)定的期限內(nèi)買入股票又賣出，或者

賣出又買入的行為”。第四條：“國有企業(yè)和上市公司只能在交易所開設(shè)一個股票賬號(A股)，必須用本企業(yè)(法人)名稱。嚴(yán)禁國有企業(yè)和上市公司以個人名義開設(shè)股票賬戶或者為個

人買賣股票提供資金”?！锻ㄖ分械诹鶙l“銀行不得貸款給企業(yè)買賣股票，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)占

用貸款買賣股票(包括認(rèn)購新股)，銀行要立即收回貸款，并在一定期銀內(nèi)對違規(guī)企業(yè)停止貸

款，由企業(yè)的行政主管部門追究企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的責(zé)任”。除此之外，沒有其他實施細(xì)則和具體

解釋。這就給實際檢查過程中，如何界定銀行信貸資金流入股市或銀行信貸資金違規(guī)流入股

市帶來若干問題：

(1)企業(yè)從銀行辦理貼現(xiàn)取得貸款后，借給證券公司，證券公司沒有炒作股票或認(rèn)購新股，而是用于清償債務(wù)，能否界定流入股市?能否界定為違規(guī)?

(2)企業(yè)占用銀行多少貸款或企業(yè)自有資金與貸款占多大比例應(yīng)該界定為違規(guī)或擠占挪用”

關(guān)于第一個問題有三種意見：

(1)銀行信貸資金流入證券公司，但沒有從事證券交易不應(yīng)界定為流入股市。

(2)信貸資金進(jìn)入證券會公司賬戶，哪一筆用于證券自營買賣、新股發(fā)行申購，哪一筆用于證券回購、歷史遺留問題，很難區(qū)分。但是有一點是明確的，回購和歷史遺留問題，多數(shù)資金被證券公司占用，應(yīng)從每年證券公司盈利中或減持手中持有的股票及其他戰(zhàn)款來逐步償還。證券公司從企業(yè)拆來資金，用于償還回購和歷史遺留問題，實際上等于證券公司自營證券買賣和新股發(fā)行認(rèn)購所需資金繼續(xù)占用或增加。因此，只要證券公司從有貸款的企業(yè)融資，進(jìn)入證券公司賬戶就應(yīng)認(rèn)定為進(jìn)入股市。

(3)無論證券公司是否炒股或還債，國家沒有規(guī)定禁止證券機構(gòu)向企業(yè)借款的融資行為，企業(yè)擠占挪用銀行信貸資金，其責(zé)任在企業(yè)一方。

關(guān)于第二個問題一般則認(rèn)為：

(1)企業(yè)占用銀行信貸資金的額度大于炒股資金的額度應(yīng)界定為銀行信貸資金違規(guī)進(jìn)入股市。

(2)企業(yè)占用銀行信貸資金的額度等于或小于炒股資金的額度，一般則用“所有者權(quán)益-固定資產(chǎn)凈值-長期投資-遞延資產(chǎn)-應(yīng)收預(yù)付凈額”來估算，所有者權(quán)益出現(xiàn)負(fù)數(shù)或為零，則界定企業(yè)擠占挪用銀行信貸資金。

以上界定辦法只是一種主觀意斷行為，是否界定為銀行信貸資金進(jìn)入股市或違規(guī)，至今尚未有法規(guī)性文件，有待進(jìn)一步研究確立。

二、對銀行信貸資金流入股市潛在風(fēng)險的評估

(一)中國股市潛在巨大金囊恢直硐中問健Ｋ舊砦藜壑等茨芄桓鐘姓嘰礎(chǔ)笆Ｓ嗉壑怠被虺啤霸鮒怠保⒕哂兇隕磯懶⒌募壑翟鮒翟碩媛傘９善弊魑恢秩謐使ぞ擼謐時凈酃討蟹⒒恿司藪笞饔謾７裨潁タ孔時鏡幕郟時局饕宸⒋錒也豢贍茉詼蘭蛻習(xí)胍毒筒餃胂執(zhí)ひ禱緇帷５牽鐘兇帕硪幻媯賜痘?。投华ブo諧【梅ㄔ蛑惺遣豢殺苊獾模槍韌痘突岵菽Ｔ諦檳庾時局信菽煞植歡霞又兀突岬賈屢菽謾＞」芘菽彌兩襠形拮既范ㄒ澹撬緇峋梅⒋吹奈：κ僑慫彩兜摹Ｔ繚詼蘭投耆耍攔桃狄腥戎雜謚と蹲剩罅啃糯式鶩兜礁叻縵盞墓善筆諧∩希鈧盞賈律賢蚣乙械貢眨⒘巳甏瀾縲躍夢；＞攀甏釁冢土忠杏捎諞幻嘸噸霸憊韌痘甘諢醵撇攀甏氈鏡謔笊桃狄小焙５勞刂騁泄乇眨涎墻鶉諼；鵲齲鬩災(zāi)檔夢頤墻杓Ｖ泄墑蟹⒄怪兩褚延惺甓啵淇繚絞椒⒄棺咄炅宋鞣焦倚梟習(xí)倌曄奔淶睦方蹋災(zāi)泄甑木梅⒄蠱鸕攪聳種匾耐貧饔謾５牽泄墑幸燦釁渥隕淼奶氐愫痛噯跣?。其中＊要ヘ甸槳ク埻是中躬勑脫]寫蠊婺５耐庾式槿搿Ｕ庖彩俏頤敲揮惺艿蕉涎墻鶉諼；秩諾鬧饕蛑?。霜メu噯跣裕侵鋼泄墑寫鈾ド哪翹炱穡痛信ê竦募蘋煤托姓稍ど剩芄液旯劬謎哂跋焱笥謐隕矸⒄乖碩媛傻淖饔茫痘鄖浚娣緞圓睿痹詵縵沾?。九藫闲“?xí)癃ア”转オヱ炒躬オフ燉＊ベZ灤磯嚶脛喙氐慕鶉諢剮緯紗罅坎渙甲什Ｐ以說氖塹筆閉τ詮醫(yī)羲跽喲罅Χ紉種仆ɑ跖蛘偷拇蟊塵爸攏揮幸⒋竺婊慕鶉詵縵鍘＞帕晟蝦９芍敢歡褥?1200點，人民日報發(fā)表特約評論員文章，此后股指一直徘徊在900點上下。在此后兩三年里，上海股指震蕩上行，2000年沖向2100點，2001年五月份，再次挑戰(zhàn)歷史新高，達(dá)到2200多點?？陀^上講，股指震蕩上行與整個國民經(jīng)濟走出低谷和擴大內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟增長第一系列國家方針政策的導(dǎo)向是一致的。股市是國民經(jīng)濟的晴雨表。但是，過度投機的股市是不能真實、客觀地反映實質(zhì)經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢。主要依據(jù)：(1)近十年來，國民經(jīng)濟年均增長8%左右，而滬深兩市股票市值卻平均增長37.5%。其中，2000年滬深兩市總值已超過4.6萬億元，占GDP的

比重達(dá)到50%，兩市綜合指數(shù)分別比年初上漲52%和58%。(2)從上市公司業(yè)績看，滬深兩市上

市公司的利潤平均不到6%，平均凈資產(chǎn)收益率由93年的14.72%下降到2000年的7.93%左右，跌幅達(dá)50%，平均每股收益由93年的0.35元下降到2000年的0.21元，跌幅超過43%。2000年上

市公司整體業(yè)績雖然好于上年，但虧損家數(shù)和虧損額增大。2000年滬深兩市共有96家上市公

司虧損，比上年增加19家，虧損額39.49億元，也比上年有所擴大，而且隨著監(jiān)管力度不斷

加大和年報審核制度的日趨完善，這種虧損勢頭將蔓延下去，尤其是一些早期上市的公司，多為歷史遺留問題，潛在虧損將陸續(xù)暴露出來。(3)從個股行情看，2000年受美國納斯達(dá)克

指數(shù)影響，所謂“火爆行情”已經(jīng)達(dá)到登峰造極的境地?！皟|安科技”和“中科創(chuàng)”兩種股

票一度被莊家從十幾元抬到126元和84元左右，被中國證監(jiān)會調(diào)查消息披露后，連續(xù)下跌十

多個跌停板，這是古今中外極為少見的，給廣大中小投資和一些跟莊機構(gòu)帶來很大損失。另

外，2000年爆炒ST、PT股票，市盈率大到2000多倍，每股收益最高凈虧損3.25元，其股票股

價仍達(dá)十幾元乃至二十幾元。這種越虧越炒的現(xiàn)象極不正常。(4)從投資收益上看，2000年

股票投資收益70%來自于一級市場的新股申購，且集中于少數(shù)機構(gòu)投資者和大戶。中小投資

者在二級市場上獲得的收益不足30%。確切地說，真正來自由上市公司回報收益的不足印花

稅和傭金等交易成本的10%。也就是說，這種來自于上市公司的投資回報收益不足銀行存款

利息的一半。

(二)銀行信貸資金違規(guī)流入股市是最大的金融風(fēng)險

如前所述，由于中國股市的不規(guī)范性、投機性、和脆弱性，決定它的風(fēng)險來自于多方面：制度性風(fēng)險、上市公司經(jīng)營風(fēng)險、監(jiān)管體制風(fēng)險、股本結(jié)構(gòu)不合理，信息披露不規(guī)范等等。但是，最大的風(fēng)險來自于銀行。銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，以“效益、安全、流動”為原則。我國銀行業(yè)目前擁有10萬億元的信貸資產(chǎn)。其中，不良資產(chǎn)占20%多，大大超過國際公認(rèn)的正常標(biāo)準(zhǔn)；對城鄉(xiāng)居民負(fù)債6.4萬億元，占負(fù)債總額的48.2%。比西方發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行高出近一倍多，占我國GDP的71.6%。6.4萬億元的高債，實際上是城鄉(xiāng)居民潛在的社會購買力，在低通漲時期，保持相對穩(wěn)定。只要不出現(xiàn)通貨膨脹，這種潛在購買力暫時對社會的穩(wěn)定不會構(gòu)成威脅。巨額不良資產(chǎn)導(dǎo)致我國金融業(yè)成為高風(fēng)險行業(yè)，占我國銀行貸款60%的國有

獨資商業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)達(dá)1.8萬億元，占貸款的30%以上，巨額信貸資產(chǎn)已經(jīng)使銀行經(jīng)營

步履維艱，風(fēng)險加大。但是，目前最大的風(fēng)險還不是來自于爭業(yè)對城鄉(xiāng)居民的高負(fù)債和巨額

不良資產(chǎn)。據(jù)某網(wǎng)上資料，(1)2000年違規(guī)流入股市的銀行信貸資金起碼有1000億元，占兩

市年股票流通市值的6.25%；(2)另據(jù)不完全統(tǒng)計，經(jīng)由中國人民銀行批準(zhǔn)的券商去年僅上半

年從銀行同業(yè)拆借市場拆入資金累計217筆，975.85億元，拆出僅一筆6.4億元，凈拆入969.45億元；(3)23家大券商獲準(zhǔn)辦理股票質(zhì)押業(yè)務(wù)并于銀行簽署股票質(zhì)押貸款協(xié)議，加上銀行

為券商的投資銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，保守估計100億元。上述三項流入股市的銀行信貸資金合

計近2100億元，約占2000年底股票市值的13%，這里面還沒包括23家券商下半年拆借資金的

數(shù)量，實際所占比重還要高。這比我們典型調(diào)查計算出來的10.1%的比例至少高出3個百分點

。其中，違規(guī)信貸資金所占比重比我們典型調(diào)查計算出來的比例4.3高出1.95個百分點。遼

寧省券商沒有一家獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場和開辦股票質(zhì)押貸業(yè)務(wù)，全國性大商駐遼寧省

分支機構(gòu)，按規(guī)定也不得進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場和開辦股票質(zhì)押貸業(yè)務(wù)。所以，我們典型調(diào)

查計算出來的10.1%的比例，不包含券商拆入資金和股票質(zhì)押兩種，低于全國的13%的比例是

正常的。其中，我們典型調(diào)查出來違規(guī)信貸資金流入股市的比例也低于全國6.25%的比例，主要是因為界定的標(biāo)準(zhǔn)存在分歧所致。因此說，就全國而言，銀行信貸資金流入股市約2100

億元，占滬深兩市股票總市值的13%以上，是比較符合實際的。銀行業(yè)涉足證券市場潛在巨

大風(fēng)險，但是風(fēng)險程度有多大，國際上至今還沒有統(tǒng)一計算方法和衡量標(biāo)準(zhǔn)。從三十年代世

界性經(jīng)濟危機，上萬家銀行倒閉到巴林銀行破產(chǎn)、八十年代日本泡沫經(jīng)濟的產(chǎn)生以及97年東

南亞金融危機的爆發(fā)，有一個共同點，就是大量銀行信貸資金介入股市，推動股市(包括其

他金融衍生產(chǎn)品)大幅度上揚，使虛擬資本價格大大背離實質(zhì)經(jīng)濟的增長，形成大量泡沫。

一旦泡沫破滅，股指狂跌，一些受“泡沫”牽連的企業(yè)，銀行，證券公司等紛紛破產(chǎn)，形成

金融機構(gòu)大量的呆壞賬。近幾年，國際上銀行正向“全能銀行”過渡，以美國為代表的西方

國家大多實行金融混業(yè)經(jīng)營制度。但至今金融分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的政策爭論十分激烈，尤

其是美國。其中，爭論焦點之一，是銀行涉足證券業(yè)的風(fēng)險問題。多數(shù)人認(rèn)為，只要銀行信

貸資金流入股市(含其他金融衍生產(chǎn)品)不超過總值的10%，一般來說風(fēng)險不大。如果按照這

一標(biāo)準(zhǔn)來衡量，我國目前銀行流入股市的信貸資金已大大超過這一比例，風(fēng)險程度不言而喻

。當(dāng)然，如果扣除違規(guī)進(jìn)入股市1000億元信貸資金，則不超過10%，應(yīng)視為比較正常。

三、政策與建議

(一)保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性

我國股市之所以波動大，投機性強，很大程度上是由于我國的宏觀政策“忽冷忽熱”所至。不能因為股市低迷，跌破發(fā)行價、配股價，企業(yè)上市籌資困難等問題，推動市場擴容，而刻意去啟動股價，放棄或忽略對違規(guī)行為的監(jiān)管；在股市狂漲時，則加大查處力度，甚至動用行政命令手段干預(yù)，刻意打壓股市。中國證監(jiān)會顧問梁定邦先生說得好，“監(jiān)管不能搞運動”。加強市場監(jiān)管，查處違規(guī)法行為，是一個長年累月的日常工作。作為“游戲規(guī)則”的制定者和裁判者，不能時松時緊。否則，對股市穩(wěn)定發(fā)展不利。監(jiān)管應(yīng)貫徹證券市場發(fā)展的全過程。

(二)盡快建立健全相關(guān)法規(guī)或?qū)嵤┘?xì)則

目前，證券公司拆入資金和股票質(zhì)押融資是否違規(guī)已有明確規(guī)定和界定標(biāo)準(zhǔn)，但是，調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)，大量流入股市的銀行信貸資金是通過企業(yè)作為中介發(fā)生的。證券公司避開銀行，直接向企業(yè)融資，盡管有些融資行為明顯與貸款銀行有內(nèi)在關(guān)系，但在法律程序上，很難認(rèn)定。尤其是企業(yè)，占用銀行多少貸款，算擠占挪用。一筆貸款進(jìn)入企業(yè)，與企業(yè)自有資金混用，哪一筆用于生產(chǎn)，哪一筆用于炒股，一但界定企業(yè)擠占挪用信貸資金炒股，貸款銀行負(fù)有什么責(zé)任等等，給監(jiān)管和查處帶來諸多不利，應(yīng)盡快出臺相應(yīng)的操作辦法或?qū)嵤┘?xì)則。

(三)加強貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)的審核與監(jiān)督

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，許多企業(yè)通過辦理貼現(xiàn)辦理套取銀行信貸資金，然后拆借給證券公司或直接用于炒股、申購。辦理貼現(xiàn)銀行為了擴大貼現(xiàn)規(guī)模，獲取貼現(xiàn)利息，對企業(yè)貼現(xiàn)資金改變用途視而不見，甚至出現(xiàn)在同一開戶行辦理貼現(xiàn)的企業(yè)，貼現(xiàn)當(dāng)日就把資金劃回出票人的現(xiàn)象。有些貼現(xiàn)資金最終來源人民銀行的再貼現(xiàn)。

(四)各有關(guān)主管部門應(yīng)分工合作，協(xié)調(diào)一致。

銀行信貸資金流入股市涉及銀行、企業(yè)，證券等各個部門。而這些部門主管單位，在現(xiàn)行分業(yè)監(jiān)管的體制下，各司其政，給監(jiān)管和查處造成許多漏洞，同時也帶來許多不便。在查處銀行信貸資金流入股市問題上，人民銀行和證監(jiān)會必須聯(lián)合執(zhí)法，統(tǒng)一行動，才能達(dá)到有效監(jiān)管的目

第四篇：XX信用社開展信貸資金流入股市自查工作報告

XX信用社開展信貸資金流入股市自查工作的報告

接到《河南省銀監(jiān)局辦公室關(guān)于開展信貸資金流入股市、信用卡風(fēng)險自查和抽查工作的通知》（豫銀監(jiān)辦通2010年27號）后，XX信用社高度重視，精心組織，開展詳細(xì)的自查，現(xiàn)將有關(guān)情況報告如下：

XX信用社高度重視，精心組織，制定了切實可行的自查辦法，挑選業(yè)務(wù)熟練，政治素質(zhì)過硬的同志開展自查。主要對有關(guān)貸款管理制度的落實情況進(jìn)行了檢查，查看借款借據(jù)和合同檔案辦理的合規(guī)性，對去年以來的新增大額貸款進(jìn)行了貸后跟蹤回訪，通過多種形式使風(fēng)險充分暴露，確保不留死角。

在此次自查工作中，XX信用社加強了貸前調(diào)查和貸時審查工作，重點對借款人的資金需求情況、借款用途及計劃使用情況、還款來源情況等進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查與審查，無法提供合理用途及還款來源的企業(yè)和個人，不得發(fā)放貸款；加強貸款管理工作，對貸款流向和貸款使用情況進(jìn)行有效跟蹤及嚴(yán)格監(jiān)管，重點對公司類流動資金貸款的用途進(jìn)行監(jiān)控；對今后新增流動資金貸款進(jìn)行嚴(yán)格管理，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)信貸資金流入股市的情況，應(yīng)采取有效控制措施立即收回貸款，并對相關(guān)責(zé)任人給予處罰。

通過此次自查，XX信用社沒有發(fā)現(xiàn)有信貸資金流入股市的現(xiàn)象。XX信用社將以此次檢查為契機，今后進(jìn)一步加強信貸管理，確保信

貸資金的流向可控和安全。

XX信用社

2009年3月14日

第五篇：劉明康：禁止信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場

劉明康：禁止信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場.txt跌倒了，爬起來再哭~~~低調(diào)！才是最牛B的炫耀！不吃飽哪有力氣減肥??？真不好意思，讓您賤笑了。我能抵抗一切，除了誘惑??老子不但有車，還是自行的??劉明康：禁止信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場

來源 新華網(wǎng)

公告日期 2011-07-27

作者--

新華網(wǎng)北京7月27日電(記者蘇雪燕劉詩平)中國銀監(jiān)會主席劉明康近日在銀監(jiān)會年中工作會議上表示，今年下半年要深入推進(jìn)平臺貸款風(fēng)險防控，禁止用信貸資金支持不符合要求的新平臺和新項目；緊抓房地產(chǎn)貸款風(fēng)險，落實房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)“名單式”管理。

今年5月，銀監(jiān)會出臺了十條措施以提高銀行業(yè)服務(wù)小企業(yè)的動力。截至6月末，小企業(yè)貸款余額同比增長25.9%，增幅高于人民幣各項貸款9個百分點。在涉農(nóng)服務(wù)方面，截至6月末，全國已組建新型農(nóng)村金融機構(gòu)615家，其中369家設(shè)在中西部省份，占比60%。劉明康要求，下半年要深入推進(jìn)平臺貸款風(fēng)險防控。對“新拆遷條例”帶來的土地抵押落實難、工程建設(shè)成本增加和周期延長等問題，要積極通過財政預(yù)算或市場化的合法合規(guī)方式解決。完善原有平臺續(xù)建項目的規(guī)范工作，禁止用信貸資金支持不符合要求的新平臺和新項目；對于到期的貸款本息，不得展期和貸新還舊。

緊抓房地產(chǎn)貸款風(fēng)險。嚴(yán)格落實房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)“名單式”管理；要求銀行業(yè)金融機構(gòu)一定以在建工程為抵押，并及時調(diào)整抵押物估值；加強對商業(yè)物業(yè)抵押貸款、個人消費等非住房類貸款的監(jiān)測，杜絕各類信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。繼續(xù)對商業(yè)地產(chǎn)和二、三線城市房地產(chǎn)風(fēng)險保持關(guān)注和警覺。

對中央明令禁止以及明文要求暫停并進(jìn)行檢查的項目，不得繼續(xù)投入信貸資金；不得貸款和還款期限超長，中長期貸款合同不得采用固定利率。

全面防控其他重點風(fēng)險。影子銀行風(fēng)險方面，繼續(xù)推動做好銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表和信托異地展業(yè)監(jiān)管，禁止商業(yè)銀行繞過信托公司與第三方開展信托受益權(quán)轉(zhuǎn)受讓業(yè)務(wù)，嚴(yán)肅查處違規(guī)開展票據(jù)業(yè)務(wù)合作繞規(guī)模等問題。禁止銀行通過相互購買理財產(chǎn)品或發(fā)行理財產(chǎn)品投資另一款理財產(chǎn)品變相調(diào)節(jié)監(jiān)管指標(biāo)，禁止通過向大眾化客戶發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化的理財產(chǎn)品募集資金發(fā)放所謂的“委托貸款”，禁止通過理財產(chǎn)品或其他任何方式變相高息攬儲和違規(guī)攬儲。此外，警惕“擔(dān)保亂象”向融資性擔(dān)保行業(yè)蔓延，對融資性擔(dān)保公司從事非法吸存、非法集資和高利貸等違法違規(guī)問題，應(yīng)聯(lián)合地方政府和有關(guān)部門盡快整治。對近期網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險，要建好防火墻。

積極支持實體經(jīng)濟的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。支持小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新，力爭今年小企業(yè)貸款不低于全部貸款平均增速。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)在商業(yè)可持續(xù)前提下，加大涉農(nóng)信貸投放力度實現(xiàn)全年涉農(nóng)貸款增速高于貸款平均增速的目標(biāo)。

抓緊修訂和出臺《商業(yè)銀行公司治理指引》等法規(guī)制度，推進(jìn)巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ和巴塞爾新資本協(xié)議Ⅲ實施。

中國銀監(jiān)會27日發(fā)布數(shù)據(jù)稱，截至2011年5月末，全國共組建村鎮(zhèn)銀行536家，其中開業(yè)440家、籌建96家。銀監(jiān)會稱，目前，已開業(yè)村鎮(zhèn)銀行總體運營健康平穩(wěn)，風(fēng)險處于可控范圍內(nèi)。

銀監(jiān)會當(dāng)天還發(fā)布消息稱，銀監(jiān)會于近日發(fā)文調(diào)整組建村鎮(zhèn)銀行的核準(zhǔn)方式，由現(xiàn)行銀監(jiān)會負(fù)責(zé)指標(biāo)管理、銀監(jiān)局確定主發(fā)起行和地點并具體實施準(zhǔn)入的方式，調(diào)整為由銀監(jiān)會確定主發(fā)起行及設(shè)立數(shù)量和地點，由銀監(jiān)局具體實施準(zhǔn)入的方式。