第一篇：對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管體制的考察

對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管體制的考察

一、引言

十八大報(bào)告對(duì)國(guó)計(jì)民生的很多重大問(wèn)題進(jìn)行了全面闡述，其中闡述了金融監(jiān)管的發(fā)展方向：“完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，提高銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，維護(hù)金融穩(wěn)定”。目前我國(guó)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制，“一行三會(huì)”各自金融監(jiān)管的界限十分明確。但近幾年來(lái)，隨著金融改革與創(chuàng)新力度的不斷加大，金融行業(yè)的發(fā)展已逐漸跨越分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為金融機(jī)構(gòu)未來(lái)發(fā)展的一大方向。因此，金融監(jiān)管體制也要緊跟國(guó)家政策和法律法規(guī)的變化，隨著時(shí)代的進(jìn)步逐步加以完善。

二、我國(guó)分業(yè)監(jiān)管體制的發(fā)展歷程

1983年9月，國(guó)務(wù)院決定中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能以前，人民銀行集銀行、保險(xiǎn)于一身，既是金融經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，也是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這個(gè)歷史時(shí)期金融機(jī)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，也便于監(jiān)管。到上個(gè)世紀(jì)80年代末逐步興起證券公司、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，金融系統(tǒng)變得復(fù)雜，金融業(yè)務(wù)交叉較為混亂。為此，國(guó)務(wù)院相繼成立了證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，與人民銀行分別對(duì)證券、保險(xiǎn)、銀行進(jìn)行監(jiān)督管理，2003年，根據(jù)第十屆全國(guó)人大會(huì)議，成立了銀監(jiān)會(huì)，從此構(gòu)建了“一行三會(huì)”的中國(guó)分業(yè)金融監(jiān)管格局。

近十年，是中國(guó)金融監(jiān)管體制變化最快的時(shí)期。但其中也暴露出一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在監(jiān)管體制設(shè)計(jì)缺乏戰(zhàn)略性、監(jiān)管缺乏獨(dú)立性、協(xié)調(diào)性。之所以說(shuō)中國(guó)金融監(jiān)管體制設(shè)計(jì)缺乏戰(zhàn)略性，我們可以從近年監(jiān)管體制變遷過(guò)程中總結(jié)出來(lái)。在上個(gè)世紀(jì)80年代末90年代初，世界上還流行著分業(yè)監(jiān)管模式，中國(guó)證券市場(chǎng)建立之初，也建立了證監(jiān)會(huì)，采取分業(yè)監(jiān)管。應(yīng)該講，分業(yè)監(jiān)管形式是完全具備的，但實(shí)質(zhì)上卻出了問(wèn)題，銀行沒(méi)有管好銀行，大量銀行資金涌入證券市場(chǎng)，證券市場(chǎng)也沒(méi)管好證券市場(chǎng)，“圈錢(qián)”、投機(jī)、虛假信息等充斥市場(chǎng)，市場(chǎng)秩序極度混亂，形成了大量銀行不良資產(chǎn)，使得金融風(fēng)險(xiǎn)不斷升級(jí)。因此，1995年7月1日實(shí)施的《中華人民共

和國(guó)商業(yè)銀行法》明文規(guī)定“商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)”，1997年中國(guó)人民銀行下發(fā)了《關(guān)于禁止銀行資金違規(guī)流入股票市場(chǎng)的通知》和《關(guān)于各商業(yè)銀行停止在證券交易所證券回購(gòu)及現(xiàn)券交易的通知》，1999年《中華人民共和國(guó)證券法》第一百三十三條明確規(guī)定：“禁止銀行資金違規(guī)流入股市”。1983年，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司從人民銀行分離，保險(xiǎn)一直歸人民銀行管理，直到1998年保監(jiān)會(huì)成立，至此，中國(guó)已基本形成了人民銀行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三家分業(yè)監(jiān)管模式。為強(qiáng)化銀行業(yè)監(jiān)管力度，2003年，中國(guó)成立了銀監(jiān)會(huì)。

三、我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的發(fā)展新趨勢(shì)

針對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式存在的問(wèn)題，我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)陸續(xù)出臺(tái)了一系列政策、法規(guī)，對(duì)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整。1998年10月，央行批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司可以購(gòu)買(mǎi)中央企業(yè)債券，掃清了保險(xiǎn)業(yè)與證券業(yè)之間資金流動(dòng)的障礙；1999年8月，央行準(zhǔn)許合格的證券公司和基金管理公司進(jìn)入銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，開(kāi)展同業(yè)拆借和債券回購(gòu)業(yè)務(wù)，在一定程度上打通了銀行業(yè)與證券業(yè)之間的資金通道；1999年10月，保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合批準(zhǔn)保險(xiǎn)資金可以投資于股票市場(chǎng)。（期間的許多政策省略）2008年4月，中國(guó)人民銀行提出將在長(zhǎng)江三角洲率先進(jìn)行銀行、證券和保險(xiǎn)等金融行業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn)。得益于這些利好政策，我國(guó)銀行、證券和保險(xiǎn)三個(gè)金融行業(yè)已呈現(xiàn)出相互滲透、共同發(fā)展的趨勢(shì)，出現(xiàn)了商業(yè)銀行、投資銀行和保險(xiǎn)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的局面。

除了業(yè)務(wù)合作，境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)還通過(guò)簽訂全面合作協(xié)議等形式與境外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略合作。中國(guó)建設(shè)銀行早在1996年就通過(guò)與美國(guó)著名投資銀行摩根斯坦利合作，建立了中國(guó)國(guó)際金融有限公司；中國(guó)工商銀行收購(gòu)了香港的東亞證券，建立了工銀東亞；中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中信集團(tuán)、平安保險(xiǎn)公司和光大集團(tuán)等目前也已經(jīng)發(fā)展成為金融控股公司；另外，諸多大企業(yè)集團(tuán)也正積極地向金融領(lǐng)域進(jìn)軍，并嘗試組建自己的金融集團(tuán)。我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展已經(jīng)邁上了一個(gè)更高的臺(tái)階。

四、混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)下我國(guó)現(xiàn)行監(jiān)管體制面臨的挑戰(zhàn)

分業(yè)監(jiān)管對(duì)規(guī)范金融秩序、防范風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定發(fā)揮了積極的作用，但在我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)不斷加強(qiáng)的背景下，原有的分業(yè)監(jiān)管體制必然面臨各種挑戰(zhàn)。

(一)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的監(jiān)管沖突難以協(xié)調(diào)，降低了監(jiān)管效率

從金融監(jiān)管的主體看，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)及各自的派出機(jī)構(gòu)都是平級(jí)的，沒(méi)有隸屬關(guān)系。由于在各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管指標(biāo)體系和監(jiān)管方法之間存在一定的差別，因此，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管結(jié)果可能差異很大。如果一家金融機(jī)構(gòu)既經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，又經(jīng)營(yíng)證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，當(dāng)其某項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，在確定該由哪家監(jiān)管機(jī)構(gòu)牽頭、哪家機(jī)構(gòu)做最后的決定時(shí)，必定會(huì)存在一定的現(xiàn)實(shí)困難。

此外，在分業(yè)監(jiān)管模式下，奉行“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的理念，采用業(yè)務(wù)審批的方式進(jìn)行管理。隨著金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)的不斷交叉，金融機(jī)構(gòu)要想推出一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，通常要在多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)長(zhǎng)時(shí)間的協(xié)調(diào)之后，才能獲得批準(zhǔn)。以南京商業(yè)銀行推出國(guó)內(nèi)首家貨幣市場(chǎng)基金為例，當(dāng)時(shí)人民銀行以該基金主要投資于由其管轄的貨幣市場(chǎng)為由，主張對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理權(quán)；而證監(jiān)會(huì)則以證券投資基金是該基金的投資主體為由，要求對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。結(jié)果雙方僵持不下，導(dǎo)致該基金延后一年才得以發(fā)行。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的不斷加強(qiáng)、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同性的日益增強(qiáng)以及業(yè)務(wù)界限的日益模糊，需要多個(gè)監(jiān)管部門(mén)之間的有效配合才能對(duì)金融業(yè)進(jìn)行有效監(jiān)管。而在分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，沒(méi)有隸屬關(guān)系的各個(gè)監(jiān)管部門(mén)都自成體系，尚未形成協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)的監(jiān)管機(jī)制，由于各監(jiān)管部門(mén)本身對(duì)跨行業(yè)、跨專(zhuān)業(yè)問(wèn)題認(rèn)識(shí)的有限性，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難以實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)、統(tǒng)一，對(duì)于一些未明確監(jiān)管責(zé)任的業(yè)務(wù)，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都不會(huì)主動(dòng)履行監(jiān)管義務(wù)，形成監(jiān)管的盲區(qū)，為金融風(fēng)險(xiǎn)的集中出現(xiàn)埋下了巨大隱患。

(二)現(xiàn)行監(jiān)管體制下不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)容易滋生監(jiān)管套利行為

在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，相同的金融產(chǎn)品經(jīng)常由不同的金融機(jī)構(gòu)來(lái)提供。然而在分業(yè)監(jiān)管模式下，這些相同的產(chǎn)品將由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管，受不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的約束，結(jié)果不同機(jī)構(gòu)在提供這種產(chǎn)品時(shí)服務(wù)成本會(huì)存在很大

差異，為某些金融機(jī)構(gòu)留下足夠的“監(jiān)管套利”空間。金融控股公司完全可以靈活地利用其業(yè)務(wù)多樣化、分散化的特點(diǎn)，將特定的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品交由服務(wù)成本低、受限制性監(jiān)管最少的子公司來(lái)提供，充分獲得不同監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下的“監(jiān)管套利”。近年來(lái)，我國(guó)出現(xiàn)的各式各樣的委托理財(cái)業(yè)務(wù)，就面臨著監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異的問(wèn)題。商業(yè)銀行在提供這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，向銀監(jiān)會(huì)備案即可； 而證券公司在提供這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)將面臨證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管?！氨O(jiān)管套利”行為的進(jìn)一步蔓延極易導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)構(gòu)為避免監(jiān)管對(duì)象的流失而降低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，放松管制的局面，弱化監(jiān)管效果，使大量金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。

（三）現(xiàn)行監(jiān)管體制對(duì)金融控股公司等新型混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)無(wú)法進(jìn)行有效監(jiān)管

目前我國(guó)金融控股公司的經(jīng)營(yíng)模式主要有兩種。一種是銀行控股公司，由一家商業(yè)銀行全資擁有或控股若干經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、金融服務(wù)和非金融業(yè)等業(yè)務(wù)的附屬機(jī)構(gòu)或子公司。例如中國(guó)工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行等采取的是銀行控股公司形式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。另一種是非銀行金融控股公司，即由一家非銀行金融機(jī)構(gòu)全資擁有或控股若干經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、金融服務(wù)和非金融業(yè)等業(yè)務(wù)的附屬機(jī)構(gòu)或子公司。例如我國(guó)的中信集團(tuán)、平安集團(tuán)和光大集團(tuán)就屬于這種金融控股公司。

2004年“德隆事件”爆發(fā)后，政府開(kāi)始高度重視對(duì)金融控股公司的監(jiān)管，2004年國(guó)務(wù)院頒布了《三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工合作備忘錄》，明確提出了金融控股公司“主監(jiān)管人”的概念，但是由于缺乏對(duì)金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估動(dòng)力和評(píng)估手段，“主監(jiān)管人”無(wú)法有效評(píng)估和整體判斷金融控股公司的綜合風(fēng)險(xiǎn)。如果金融控股公司面臨雙重的目標(biāo)選擇，卻由一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)主監(jiān)管時(shí)，“主監(jiān)管人”無(wú)法也不會(huì)去承擔(dān)其他監(jiān)管者的職責(zé)。例如，以證券業(yè)務(wù)為主的金融控股公司的保險(xiǎn)子公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，并極易導(dǎo)致整個(gè)金融控股公司倒閉時(shí)，各個(gè)監(jiān)管者可能會(huì)相互推諉，不愿意承擔(dān)責(zé)任。因此，嚴(yán)格分業(yè)的監(jiān)管體制無(wú)法對(duì)金融控股公司及其子公司進(jìn)行有效監(jiān)管。(四)現(xiàn)有監(jiān)管體制不利于金融創(chuàng)新

分業(yè)監(jiān)管模式下，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)為控制監(jiān)管范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所有金融創(chuàng)新產(chǎn)品都要進(jìn)行合規(guī)性審查。目前我國(guó)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品主要是在融

合不同金融產(chǎn)品特點(diǎn)的基礎(chǔ)上研發(fā)出來(lái)的，由于各監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅對(duì)自己負(fù)責(zé)的范圍比較了解，導(dǎo)致其對(duì)原本不屬于自己監(jiān)管范圍內(nèi)的產(chǎn)品往往采取抵制的態(tài)度。即便監(jiān)管機(jī)構(gòu)勉強(qiáng)批準(zhǔn)這項(xiàng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品也需要經(jīng)過(guò)各監(jiān)管部門(mén)間的多次協(xié)商才能做出決定。在金融創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)成本居高不下的情況下，金融機(jī)構(gòu)還要額外背負(fù)沉重的創(chuàng)新產(chǎn)品審查成本，抑制了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的動(dòng)力。例如，在分業(yè)監(jiān)管模式下，由于嚴(yán)格限制銀行參與證券業(yè)務(wù)，一些能夠轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和套期保值的金融產(chǎn)品和工具無(wú)法立足于國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)，嚴(yán)重影響到了我國(guó)證券機(jī)構(gòu)的良性運(yùn)作，使證券市場(chǎng)表現(xiàn)出極強(qiáng)的投機(jī)性和不穩(wěn)定性。在國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，這種低效率的監(jiān)管將會(huì)逐漸顯露其與國(guó)際金融發(fā)展之間的不協(xié)調(diào)。

五、對(duì)于我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制改革的建議

(一)建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息共享機(jī)制

從銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)中抽調(diào)精干力量，成立一家具有統(tǒng)一監(jiān)管職能的監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融監(jiān)管局。金融監(jiān)管局要定期召開(kāi)“三會(huì)”高峰會(huì)議，有效發(fā)揮“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”的功能，避免監(jiān)管真空；“三會(huì)”要定期將監(jiān)管情況匯總上報(bào)金融監(jiān)管局，建立有效的信息反饋機(jī)制，降低重復(fù)監(jiān)管的成本，同時(shí)，要在“三會(huì)”之間引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，避免相互推諉責(zé)任。此外，中國(guó)人民銀行與金融監(jiān)管局之間也要建立信息共享機(jī)制，便于央行通過(guò)信息共享機(jī)制了解銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展動(dòng)向和趨勢(shì)，為制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策和宏觀調(diào)控提供微觀依據(jù)。同時(shí)，金融監(jiān)管局利用信息共享機(jī)制也能及時(shí)了解宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，預(yù)測(cè)金融活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融業(yè)的有效監(jiān)管。

(二)加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他政府機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)

金融監(jiān)管除與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有關(guān)之外，還要受到其他相關(guān)部委(如財(cái)政部、發(fā)展改革委員會(huì)等)的政策和規(guī)定的影響。金融機(jī)構(gòu)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表 是以財(cái)政部制定的《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》為依據(jù)的，因此，監(jiān)管部門(mén)需要與財(cái)政部密切合作。同時(shí)，國(guó)有商業(yè)銀行、政策性銀行和四個(gè)金融資產(chǎn)管理公司的資金主要由財(cái)政部劃撥，人民銀行作為貨幣政策的制定者和實(shí)施

者，有必要與財(cái)政部就一些關(guān)系到金融體系穩(wěn)定的重大問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商，并取得一致。此外，金融業(yè)的健康發(fā)展，也離不開(kāi)良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，因此，發(fā)改委也理應(yīng)成為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的一個(gè)重要組成部分。可見(jiàn)，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他國(guó)家行政部門(mén)之間的協(xié)調(diào)對(duì)金融業(yè)的健康發(fā)展意義重大。因此，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他政府機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新具有重要作用。

（三）加強(qiáng)金融監(jiān)管立法建設(shè)和完善

為了確保金融監(jiān)管的有效性實(shí)現(xiàn)，必須對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行完善。不斷加大金融立法的力度和執(zhí)行強(qiáng)度，確保各種金融立法被準(zhǔn)確執(zhí)行和落實(shí)。可以制定一部統(tǒng)一的《金融監(jiān)管法》，建立以金融監(jiān)管局為主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的新型金融監(jiān)管格局。界定金融監(jiān)管局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)各自的法律地位、職責(zé)和相互之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，確保新構(gòu)建的監(jiān)管格局從構(gòu)建之初就建立在堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)上。另外，可以制訂《金融控股公司法》，在被監(jiān)管對(duì)象之間建立風(fēng)險(xiǎn)隔離墻。金融控股公司在發(fā)展過(guò)程中已經(jīng)暴露出諸多迫切需要法律規(guī)范的問(wèn)題，當(dāng)務(wù)之急是要制訂一部比較完備的、專(zhuān)門(mén)用于規(guī)范金融控股公司建立與運(yùn)營(yíng)的法律體系，以明確金融控股公司的法律地位，規(guī)范金融控股公司的運(yùn)營(yíng)。(四)加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出監(jiān)管

在當(dāng)前我國(guó)金融市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)、法制不健全的背景下，要提高混業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，只允許那些符合我國(guó)金融發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)要求、達(dá)到一定業(yè)務(wù)規(guī)模和效益標(biāo)準(zhǔn)、內(nèi)部控制機(jī)制完善、法人治理結(jié)構(gòu)合理的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入。同時(shí)為防范金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出過(guò)程及之后的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散，避免類(lèi)似海南發(fā)展銀行案、廣東國(guó)際信托投資公司破產(chǎn)案等案件的發(fā)生，要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)合并、接管、倒閉以及退出等的監(jiān)管，減少金融機(jī)構(gòu)退出的社會(huì)成本，維護(hù)金融體系的安全、保障存款人的利益。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要在金融控股公司或其分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)、面臨倒閉前，做好制度安排，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定。

六、結(jié)語(yǔ)

目前我國(guó)實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的金融監(jiān)管體制，但隨著我國(guó)金融業(yè)改革開(kāi)放進(jìn)程的不斷推進(jìn)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為了我國(guó)金融發(fā)展模式的必然選擇。然而，在從分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變過(guò)程中，原有的金融監(jiān)管體制暴露出不少弊端，監(jiān)管效率低下、監(jiān)管套利、金融創(chuàng)新不足的現(xiàn)象比比皆是，因此本文在闡述這些弊端的同時(shí)也提出了一些行之有效的對(duì)策，希望以此來(lái)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，保障金融體系的安全。

參考文獻(xiàn)：

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第二篇：分析中國(guó)金融監(jiān)管體制

分析中國(guó)金融監(jiān)管體制

一、中國(guó)金融監(jiān)管體制的概述

金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)利分配的方式和組織制度,其要解決的是由誰(shuí)來(lái)對(duì)金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管、按照何種方式進(jìn)行監(jiān)管以及由誰(shuí)來(lái)對(duì)監(jiān)管效果負(fù)責(zé)和如何負(fù)責(zé)的問(wèn)題。由于歷史發(fā)展、政治經(jīng)濟(jì)體制、法律與民族文化等各方面的差異,各國(guó)在金融監(jiān)管體制上也存在著一定的差別。

二、中國(guó)金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀

金融監(jiān)管是指一國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局以法律法規(guī)為依據(jù),對(duì)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督管理的行為。目前,世界各國(guó)及地區(qū)的金融監(jiān)管體制并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的模式。為適應(yīng)金融業(yè)的發(fā)展,我國(guó)政府一直在摸索符合國(guó)情的金融監(jiān)管模式。目前,我國(guó)實(shí)行的是以中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)(即所謂的“一行三會(huì)”)為主的金融業(yè)分立監(jiān)管體制,并建立了銀、證、保三方的“監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制”。國(guó)務(wù)院是金融監(jiān)管的主體,它和三大金融監(jiān)管部門(mén)實(shí)際上是一種委托代理關(guān)系,金融監(jiān)管部門(mén)在國(guó)務(wù)院的授權(quán)下發(fā)揮監(jiān)管的職能,發(fā)揮著核心作用。2003年10月,經(jīng)修訂的《中國(guó)人民銀行法》保留了中國(guó)人民銀行為履行其央行職責(zé)所必要的金融監(jiān)管權(quán)力。至此,形成了我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制。目前,我國(guó)實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制,并依據(jù)人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險(xiǎn)法和銀行業(yè)監(jiān)管法的規(guī)定實(shí)施具體的金融監(jiān)管。從體制上看,我國(guó)的金融監(jiān)管體制應(yīng)屬于“一元多頭”,即金融監(jiān)管權(quán)力集中于中央政府,由中央政府設(shè)立的金融主管機(jī)關(guān)和相關(guān)機(jī)關(guān)分別履行金融監(jiān)管職能,即銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分別監(jiān)管銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及市場(chǎng),中國(guó)人民銀行、審計(jì)機(jī)關(guān)、稅務(wù)機(jī)關(guān)等分別履行部分國(guó)家職能。在這種分業(yè)監(jiān)管體制中,中國(guó)人民銀行處于核心地位,是全國(guó)金融業(yè)的最高主管機(jī)關(guān),它不僅負(fù)責(zé)銀行業(yè)和信托業(yè)的監(jiān)管,還要從宏觀上對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管予以指導(dǎo),以保證整個(gè)金融業(yè)的健康發(fā)展;銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管,證監(jiān)會(huì)作為國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理;保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管。同時(shí),我國(guó)法律還規(guī)定有有金融業(yè)的自律監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管作為輔助監(jiān)管。自律監(jiān)管包括金融機(jī)構(gòu)自我監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管,社會(huì)監(jiān)管主要是指中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

三、現(xiàn)在監(jiān)管制度存在的問(wèn)題

(一)監(jiān)管的協(xié)調(diào)性不夠

監(jiān)管協(xié)調(diào)性差是分業(yè)監(jiān)管體制的固有弊端,加之我國(guó)特有的行政體制和行政文化,導(dǎo)致三家監(jiān)管部門(mén)之間以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央銀行等宏觀調(diào)控部門(mén)之間的協(xié)調(diào)難度大,效果差。這些部門(mén)均為獨(dú)立的正部級(jí)單位,自成系統(tǒng),各司其職,條塊分割,易形成部門(mén)利益,造成監(jiān)管真空和磨擦,給跨業(yè)違規(guī)以可乘之機(jī)。此外,當(dāng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí),由誰(shuí)牽頭,由誰(shuí)做出最終決定等,都有一定難度。隨著金融創(chuàng)新和綜合經(jīng)營(yíng)的進(jìn)一步發(fā)展,這些問(wèn)題將更為突出,并嚴(yán)重影響監(jiān)管效率的提高。

(二)監(jiān)管目標(biāo)不夠明確

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家,金融監(jiān)管目標(biāo)與中央銀行貨幣政策目標(biāo)是不同的。貨幣政策目標(biāo)是宏觀目標(biāo),借助貨幣政策工具調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量,以保持幣值穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標(biāo)較為具體,突出強(qiáng)調(diào)保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融體系的安全與穩(wěn)定。從《中華人民共和國(guó)銀行管理暫行條例》(1986)、《金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》(1994)和《商業(yè)銀行法》(1995)的內(nèi)容看,我國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)具有多重性和綜合性。金融監(jiān)管既要保障國(guó)家貨幣政策和宏觀調(diào)控措施的有效實(shí)施,又要防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)存款人利益,保障平等競(jìng)爭(zhēng)和金融機(jī)構(gòu)合法權(quán)益,維護(hù)金融體系的安全。

(三)沒(méi)有形成統(tǒng)一規(guī)范、連續(xù)和系統(tǒng)性的監(jiān)管

目前我國(guó)的金融監(jiān)管體系主要是行政監(jiān)管,并且在具體的運(yùn)作中大多數(shù)是一次性的、分散的和孤立的,沒(méi)有形成一個(gè)有效的全方位的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)警和防范金融監(jiān)管體系,缺乏早期預(yù)警和早期控制,往往是忙于事后救火。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查的結(jié)合效率不高。信息的不對(duì)稱(chēng),沒(méi)有建立集中統(tǒng)一的監(jiān)管信息庫(kù)和信息網(wǎng)絡(luò),缺乏金融監(jiān)管體系數(shù)據(jù)的收集、整理、加工、分析系統(tǒng),社會(huì)中介機(jī)構(gòu)會(huì)計(jì)審計(jì)等社會(huì)監(jiān)督作用沒(méi)有充分發(fā)揮。信息披露制度不完善,市場(chǎng)約束力薄弱,金融監(jiān)管信息沒(méi)有得到充分的利用。

(四)金融業(yè)開(kāi)放缺乏整體戰(zhàn)略,單純的分業(yè)監(jiān)管無(wú)法對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)實(shí)施有效監(jiān)管

首先,我國(guó)實(shí)行“一行三會(huì)”模式下的分業(yè)監(jiān)管體制,在該體制下,以證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)為主,與其他一些監(jiān)管部門(mén)如主要管理國(guó)債市場(chǎng)的財(cái)政部、管理企業(yè)債券市場(chǎng)的國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)、管理外匯的國(guó)家外匯管理局等一起.在分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上,共同實(shí)現(xiàn)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管。在當(dāng)前我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制尚未完全有效建立,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同配合仍需加強(qiáng)的情況下,行業(yè)監(jiān)管區(qū)隔和多頭監(jiān)管的并存,往往導(dǎo)致金融監(jiān)管真空和監(jiān)管重復(fù)的難以避免,在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中尤其如此。其次,在金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)監(jiān)護(hù)人功能缺失的情況下,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的自律監(jiān)管作用相對(duì)薄弱,自我約束、自我發(fā)展、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)控機(jī)制難以形成,金融監(jiān)管當(dāng)局的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求未能轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理需求,從而使金融監(jiān)管部門(mén)承擔(dān)了過(guò)多的責(zé)任,提高了金融監(jiān)管成本,降低了金融監(jiān)管效率。

第三篇：中國(guó)金融監(jiān)管體制概況

中國(guó)金融監(jiān)管體制概況

金融監(jiān)管是一國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融目標(biāo)，依據(jù)法律法規(guī)對(duì)全國(guó)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及其金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理的總稱(chēng)。它作為政府提供的一種糾正市場(chǎng)失靈現(xiàn)象的金融制度安排，目的是最大限度地提高金融體系的效率和穩(wěn)定性。

我國(guó)金融監(jiān)管體制的建設(shè)大體分為兩個(gè)階段：

第一階段是1998年以前由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管。

第二階段是從1998年開(kāi)始，對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管從中國(guó)人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管中分離出來(lái)，分別由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)，形成了由中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三家分業(yè)監(jiān)管的格局。

2003年中國(guó)銀行監(jiān)督管理委員會(huì)正式組建，接管了中國(guó)人民銀行的銀行監(jiān)管職能，由此我國(guó)正式確立了分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管、三會(huì)分工的金融監(jiān)管體制。

我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。按照金融監(jiān)管的分工，銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)商業(yè)銀行、政策性銀行、外資銀行、農(nóng)村合作銀行（信用社）、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司、金融資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管。而證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)則分別負(fù)責(zé)證券、期貨、基金和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。銀監(jiān)會(huì)成立后，中國(guó)人民銀行著重加強(qiáng)制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，負(fù)責(zé)金融體系的支付安全，發(fā)揮中央銀行在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)中的作用。

我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制不僅統(tǒng)一了監(jiān)管框架，加強(qiáng)了監(jiān)管專(zhuān)業(yè)化，提高了監(jiān)管效率，而且還有利于中央銀行更加有效的制定與執(zhí)行貨幣政策。從其實(shí)際運(yùn)行以來(lái)所取得的成效來(lái)看，在總體上是值得肯定的。但是，近幾年隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展迅猛，金融業(yè)開(kāi)放加快，金融監(jiān)管環(huán)境發(fā)生重大變化，分業(yè)監(jiān)管體制已顯現(xiàn)出明顯的不適應(yīng)，其本身所固有的問(wèn)題也逐漸顯露出來(lái)。

１、混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)

“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”，指在一個(gè)法人主體下，同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等不同業(yè)務(wù)。隨著我國(guó)金融體制的不斷深化，我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)開(kāi)始顯露，已經(jīng)出現(xiàn)了各種形式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融控股公司；同時(shí)以市場(chǎng)、產(chǎn)品、服務(wù)等為方式的銀證合作、銀保合作和證保合作都在廣泛開(kāi)展。然而，我國(guó)現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在分業(yè)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上的，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)格局下仍然實(shí)行分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)，就會(huì)出現(xiàn)制度落后于市場(chǎng)的弊病，導(dǎo)致監(jiān)管失靈和低效。２、外資金融機(jī)構(gòu)的涌入對(duì)我國(guó)現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的挑戰(zhàn)

隨著金融業(yè)的日益開(kāi)放，越來(lái)越多的跨國(guó)金融集團(tuán)開(kāi)始進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，它們中的大部分，是兼營(yíng)銀行、證券、保險(xiǎn)等多種金融業(yè)務(wù)的金融控股公司。我國(guó)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)與外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的多業(yè)經(jīng)營(yíng)之間的競(jìng)爭(zhēng)，孰優(yōu)孰劣一目了然。另外，國(guó)際金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展，新型金融衍生工具不斷出現(xiàn)，既增大了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，又會(huì)使傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度、監(jiān)管手段失效。顯然，對(duì)于在傳統(tǒng)金融監(jiān)管方面尚缺乏經(jīng)驗(yàn)的我國(guó)來(lái)說(shuō)，對(duì)用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)武裝起來(lái)的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管將會(huì)是力不從心。

第四篇：中國(guó)金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀及改革建議論文

摘要：

美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)，不僅考驗(yàn)著美國(guó)的監(jiān)管智慧，而且考驗(yàn)著全球的監(jiān)管智慧，其后許多國(guó)家都在反思現(xiàn)有金融監(jiān)管的有效性，并且提出了很多改革措施來(lái)遏制危機(jī)的進(jìn)一步蔓延和深化。中國(guó)雖然保持著高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融無(wú)疑也受到了重創(chuàng)，反思中國(guó)的金融監(jiān)管體制，我們發(fā)現(xiàn)有很多不足與值得改進(jìn)的地方。

關(guān)鍵詞：機(jī)構(gòu)監(jiān)管；功能監(jiān)管；中央銀行；行業(yè)自律

一、我國(guó)金融體制現(xiàn)狀及問(wèn)題。

金融發(fā)展日新月異，金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)之間的界限也越來(lái)越模糊，在中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下，也孕育出了一些大型的金融控股公司，如中信，光大等金融控股公司。而隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放，外資金融機(jī)構(gòu)也對(duì)本國(guó)的金融機(jī)構(gòu)形成了強(qiáng)大的沖擊，但中國(guó)的分業(yè)模式對(duì)于提高中國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力還有著很大的制約，對(duì)于金融控股公司以及伴隨著金融改革的深化和利率市場(chǎng)化等未來(lái)金融發(fā)展的監(jiān)管，將會(huì)使中國(guó)金融監(jiān)管體制面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。我國(guó)目前還是傳統(tǒng)的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，在“一行三會(huì)”的分工模式下，以金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型如銀行，保險(xiǎn)，證券等作為劃分監(jiān)管權(quán)限的依據(jù)，隨著金融的不斷發(fā)展，機(jī)構(gòu)監(jiān)管暴露了很多的問(wèn)題：

（一）金融機(jī)構(gòu)往往提供功能相似的金融產(chǎn)品，而這些業(yè)務(wù)卻受到不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管，形成不合理的監(jiān)管差別，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件出現(xiàn)差別，不利于金融機(jī)構(gòu)間的公平競(jìng)爭(zhēng)和金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）機(jī)構(gòu)監(jiān)管還容易造成監(jiān)管重疊，不僅浪費(fèi)人力物力，而且容易引起矛盾糾紛；同時(shí)還可能導(dǎo)致監(jiān)管真空，因?yàn)橄嚓P(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能對(duì)于監(jiān)管對(duì)象新興的金融業(yè)務(wù)了解不夠，監(jiān)管力度不夠，而這些監(jiān)管真空往往蘊(yùn)藏著很大的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）分業(yè)監(jiān)管模式也極大限制了金融的發(fā)展，使得機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)比較緩慢，在嘗試金融創(chuàng)新的路上不敢大施拳腳，與國(guó)外的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)相比，競(jìng)爭(zhēng)力很弱，而機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)不一致也不利于金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。

二、功能監(jiān)管對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管體制的借鑒意義。

功能監(jiān)管以金融業(yè)務(wù)作為劃分監(jiān)管權(quán)限的標(biāo)準(zhǔn)，在功能監(jiān)管模式下，從事同一類(lèi)業(yè)務(wù)的不同金融機(jī)構(gòu)會(huì)受到統(tǒng)一的監(jiān)管，功能監(jiān)管對(duì)于我國(guó)金融體制改革的重要意義在于：

（一）功能監(jiān)管是金融創(chuàng)新發(fā)展的客觀需要。

金融創(chuàng)新化和自由化是不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，而中國(guó)金融市場(chǎng)也已經(jīng)體現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的態(tài)勢(shì)，機(jī)構(gòu)監(jiān)管暴露出來(lái)的監(jiān)管真空和監(jiān)管重疊的問(wèn)題使得其有效性在如今的金融環(huán)境下大大降低，而功能監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)將會(huì)得到體現(xiàn)。

（二）功能監(jiān)管有更強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，針對(duì)性和預(yù)見(jiàn)性。

功能監(jiān)管以金融業(yè)務(wù)為監(jiān)管對(duì)象，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠針對(duì)所監(jiān)管的業(yè)務(wù)進(jìn)行更深入的研究，積累更豐富的經(jīng)驗(yàn)，從而能達(dá)到更強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，使得監(jiān)管真空和監(jiān)管漏洞的問(wèn)題能得到很大程度的解決。同時(shí)，功能監(jiān)管帶來(lái)的專(zhuān)業(yè)性和經(jīng)驗(yàn)累積也使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有預(yù)見(jiàn)性，能更好采取有前瞻性的監(jiān)管措施，促使創(chuàng)新與監(jiān)管相協(xié)調(diào)，從而更好地促進(jìn)金融的發(fā)展。

（三）功能監(jiān)管能更好地促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)和金融市場(chǎng)的發(fā)展。

以業(yè)務(wù)為監(jiān)管對(duì)象的功能監(jiān)管，能保證同一類(lèi)業(yè)務(wù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管措施的統(tǒng)一性，能避免監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一帶來(lái)的矛盾糾紛和不公平競(jìng)爭(zhēng)，體現(xiàn)市場(chǎng)公平的內(nèi)在要求，同時(shí)能極大地促進(jìn)相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展，提升我國(guó)相關(guān)金融業(yè)務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

三、功能監(jiān)管也不是完美無(wú)缺的，功能監(jiān)管的缺點(diǎn)有。

（一）功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在協(xié)調(diào)問(wèn)題。

金融市場(chǎng)的發(fā)展是一個(gè)全面發(fā)展的過(guò)程，需要銀行，證券，保險(xiǎn)等共同協(xié)調(diào)發(fā)展，而金融業(yè)務(wù)之間又是有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏足夠的合作，會(huì)使得全面協(xié)調(diào)發(fā)展這個(gè)目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。

（二）金融業(yè)務(wù)之間界限模糊，也有可能導(dǎo)致監(jiān)管真空。

雖然功能監(jiān)管以業(yè)務(wù)為監(jiān)管對(duì)象，但隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，金融業(yè)務(wù)互相滲透，可能使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間可能相互推諉，出現(xiàn)監(jiān)管真空，或是不能達(dá)成監(jiān)管共識(shí)，從而帶來(lái)矛盾糾紛。

（三）增加了金融機(jī)構(gòu)的成本，降低了金融機(jī)構(gòu)的效率。

在機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式下，金融機(jī)構(gòu)基本只用面臨一種監(jiān)管機(jī)構(gòu)，而在功能監(jiān)管下，從事了不同業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)會(huì)面臨多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，將會(huì)更加頻繁地應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管，極大地增加了其成本，在多重壓力下，金融機(jī)構(gòu)也可能放緩本應(yīng)正常進(jìn)行的金融創(chuàng)新，這也不利于整個(gè)金融的發(fā)展。

四、建立協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，加大行業(yè)自律監(jiān)管。

協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)可以由人民銀行牽頭設(shè)立，無(wú)論在任何監(jiān)管模式下，中央銀行的監(jiān)管者角色總是不可或缺的。同時(shí)在其監(jiān)管過(guò)程中，可以積累豐富的經(jīng)驗(yàn)，為更好地執(zhí)行貨幣政策打下良好的基礎(chǔ)，能更有利于其職責(zé)的實(shí)現(xiàn)。在人民幣國(guó)際化，加快資本金融賬戶(hù)開(kāi)放的過(guò)程中，國(guó)際資金利用金融衍生品對(duì)金融經(jīng)濟(jì)的沖擊更加強(qiáng)烈，監(jiān)管部門(mén)要加大對(duì)金融衍生品的監(jiān)管，做到監(jiān)管與創(chuàng)新并重。

同時(shí)行業(yè)自律組織也應(yīng)該扮演更為積極的角色，這是符合全球范圍內(nèi)金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢(shì)的，在政府監(jiān)管的剛性約束下，行業(yè)自律能發(fā)揮更為靈活的作用，并且能更敏銳地察覺(jué)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的最新動(dòng)向，能起到更為及時(shí)和前瞻的監(jiān)管。同時(shí)，監(jiān)管過(guò)程中積累的經(jīng)驗(yàn)對(duì)于政府標(biāo)準(zhǔn)的制定和監(jiān)管措施的采取有著巨大的借鑒作用。所以，要充分發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管的作用，這樣形成相互協(xié)調(diào)配合的多層次的監(jiān)管能更為有效地達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)，促進(jìn)金融發(fā)展和金融穩(wěn)定。

希望在后金融危機(jī)時(shí)代，金融監(jiān)管體制能切實(shí)得到革新和完善，使其監(jiān)管有效性能得到更充分的發(fā)揮，以便更好地促進(jìn)金融市場(chǎng)的平穩(wěn)有效發(fā)展，這樣，中國(guó)的金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)才能對(duì)于金融的進(jìn)一步改革開(kāi)放和利率市場(chǎng)化等一系列舉措做好準(zhǔn)備。

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第五篇：我國(guó)金融監(jiān)管體制的選擇

商業(yè)文化·財(cái)金視點(diǎn) 2007 年 6 月

我國(guó)金融監(jiān)管體制的選擇

羅 琳 彭維琴

（四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，成都，610064）

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.91

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式的大討論，源于現(xiàn)行的 金融監(jiān)管模式面臨巨大挑戰(zhàn)：一是由于國(guó)際金融業(yè)混業(yè)經(jīng) 營(yíng)大趨勢(shì)下，國(guó)際金融監(jiān)管模式的大變革；二是我國(guó)入世 后的金融市場(chǎng)開(kāi)放力度的加大，外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)境內(nèi) 從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)給當(dāng)前金融監(jiān)管帶來(lái)的難題；三是國(guó)內(nèi)金融 業(yè)合作的日益加強(qiáng)和金融集團(tuán)的出現(xiàn)，我國(guó)金融業(yè)出現(xiàn)了 混業(yè)的趨勢(shì)。因此，針對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管模式的選擇，我認(rèn) 為要經(jīng)歷三個(gè)階段：

（一）適合我國(guó)現(xiàn)階段的金融監(jiān)管模式——分業(yè)監(jiān)管 我認(rèn)為分業(yè)監(jiān)管是適合我國(guó)當(dāng)前金融環(huán)境的。首先，采用這種監(jiān)管體制的最大好處是有利于提高監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)化 水平并及時(shí)達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)，有利于提高“機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的效 率。另外，在我國(guó)，金融各業(yè)的合作基本上是委托代理類(lèi) 業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品的重合度、交叉度不大，而金融集團(tuán)的混 業(yè)經(jīng)營(yíng)基本上是業(yè)務(wù)層次的，基本上不影響分業(yè)監(jiān)管主體 的監(jiān)管。再者，我國(guó)還不具備實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必須具備三個(gè) 條件：一是具有控制風(fēng)險(xiǎn)的能力；二是金融機(jī)構(gòu)的信息處 理能力；三是具有完善的法律制度。這些正是國(guó)內(nèi)金融所 欠缺的。從中國(guó)商業(yè)銀行的角度來(lái)看，無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀 行還是其他商業(yè)銀行，都沒(méi)有完全建立起符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要 求的有效風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。在這種情況下，如果不分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)就有可能在高收益驅(qū)動(dòng)下，利用現(xiàn)有的資訊和資金 優(yōu)勢(shì)把手中掌握的數(shù)額龐大的信貸資金投入投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng) 險(xiǎn)高的股市或債券市場(chǎng)，造成證券市場(chǎng)的不公平競(jìng)爭(zhēng)和劇 烈波動(dòng)。同時(shí)，也加大了銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，從金 融監(jiān)管的角度來(lái)看，中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制能力尚待 加強(qiáng)。

所以，考慮到金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)金融業(yè)在今后 一段時(shí)期內(nèi)還有必要繼 續(xù)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，以后隨著金融機(jī) 構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理能力和監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管水平的提高，在規(guī)范經(jīng)營(yíng) 和有效控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，再逐步放寬對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制。

漸進(jìn)式過(guò)渡性質(zhì)的金融監(jiān)管模式——混業(yè)監(jiān)管

（二）和分業(yè)監(jiān)管相結(jié)合的監(jiān)管模式

在面對(duì) 21 世紀(jì)國(guó)際金融業(yè)的挑戰(zhàn)及超級(jí)航空母艦型的 “金融巨無(wú)霸”的威脅，特別是在我國(guó)自身金融業(yè)混業(yè)經(jīng) 營(yíng)逐步擴(kuò)大的情況下，我們應(yīng)逐步建立綜合混業(yè)和分業(yè)監(jiān) 管相結(jié)合的監(jiān)管模式。這種模式實(shí)際上只是起一個(gè)過(guò)渡性 的作用?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)作為當(dāng)今世界金融經(jīng)營(yíng)體制的主流也是 我國(guó)金融業(yè)今后的必然選擇。

在這樣的背景下，嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管體制發(fā) 展到現(xiàn)階段開(kāi)始出現(xiàn)了一系列的問(wèn)題。三大子行業(yè)互相分 割，不利于實(shí)現(xiàn)貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的對(duì)接和 協(xié)調(diào)發(fā)展，降低了金融資源的配置效率。例如，商業(yè)銀行 的傳統(tǒng)融資媒介作用由于直接融資的發(fā)展而影響同時(shí)，金

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006—4117（2007）04—0025—01

融控股公司的出現(xiàn)（如中信、平安保險(xiǎn)）及其所帶來(lái)的法 律問(wèn)題，我國(guó)法律尚無(wú)規(guī)制。金融監(jiān)管各部門(mén)之間監(jiān)管如 何協(xié)調(diào)和分配也不夠明確。特別是我國(guó)加入世貿(mào)組織，WTO 下的《金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》對(duì)我國(guó)金融服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)開(kāi)放 及其立法提出了新的法律要求，中國(guó)金融將進(jìn)一步嵌入國(guó) 際金融體系。2005 年 1 月 1 日起，外資金融機(jī)構(gòu)便在服務(wù) 地域和服務(wù)對(duì)象上開(kāi)始與中資銀行平起平坐展開(kāi)激烈地競(jìng) 爭(zhēng)。而進(jìn)入的外資金融機(jī)構(gòu)無(wú)論從資金、技術(shù)、管理上都 是有很大的優(yōu)勢(shì)，由于其本身經(jīng)營(yíng)多元帶來(lái)的高抗風(fēng)險(xiǎn)能 力，以及跨國(guó)公司內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制帶來(lái)的靈活策略給我國(guó)金 融業(yè)造成了極大的威脅。

因此在這一階段，我國(guó)應(yīng)專(zhuān)門(mén)成立“國(guó)家金融監(jiān)管局” 對(duì)金融集團(tuán)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管,成為金融監(jiān)管的總牽頭人，他有 權(quán)對(duì)各專(zhuān)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)權(quán)限和爭(zhēng)議進(jìn)行界定和裁 決，以有效解決我國(guó)在向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變過(guò)程中分業(yè)與混業(yè) 經(jīng)營(yíng)并存引發(fā)的監(jiān)管難題。而銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分 別對(duì)各類(lèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融機(jī)構(gòu)包括金融集團(tuán)公司名下的子公 司仍然實(shí)施專(zhuān)業(yè)化監(jiān)管。

（三）最終的金融監(jiān)管模式——混業(yè)（統(tǒng)一或綜合）金融監(jiān)管模式

我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制一旦形成，金融監(jiān)管模式將 變革為混業(yè)金融監(jiān)管模式。丁俊(1999)、劉佳(2002)等 認(rèn)為，隨著金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的到來(lái)，對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)的監(jiān)管集中由一家綜合性的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。成立獨(dú)立 的國(guó)家金融監(jiān)管局，金融監(jiān)管局內(nèi)部根據(jù)需要設(shè)立綜合監(jiān) 管部、銀行監(jiān)管部、證券監(jiān)管部、保險(xiǎn)監(jiān)管部等部門(mén)，按 “金融服務(wù)功能”的種類(lèi)而不是按“金融機(jī)構(gòu)的分類(lèi)”實(shí) 施監(jiān)管。對(duì)金融集團(tuán)控股公司等綜合性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由 綜合監(jiān)管部負(fù)責(zé)，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)則根據(jù)其主營(yíng)業(yè)務(wù)確定 主監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行監(jiān)管。參考文獻(xiàn)：

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