第一篇：利率市場化與金融創(chuàng)新等對商業(yè)銀行負債業(yè)務的影響及商業(yè)銀行的應對措施

利率市場化與金融創(chuàng)新等對商業(yè)銀行負債業(yè)務的影響及商業(yè)銀行的應對措施

利率市場化將利率的決定權交給貨幣市場，根據(jù)市場供求水平由市場主體共同決定利率。在完全競爭的市場，所有市場參與者都是利率的接受者。金融創(chuàng)新是變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，近年來的主要表現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。隨著同業(yè)競爭的加劇，非管制利率金融產(chǎn)品創(chuàng)新加快，客觀上加速了利率市場化的進程，并對銀行負債業(yè)務產(chǎn)生了極為深刻的影響。下面將分別就利率市場化和金融創(chuàng)新對商業(yè)銀行的負債業(yè)務的影響及對策做闡述。

一、利率市場化對負債業(yè)務的影響

（一）負債成本呈上升趨勢，利差空間縮小

利率市場化將導致短期內存款價格競爭加劇，價格策略在一定時期內將成為銀行爭奪各項存款的主要武器，從而推動銀行業(yè)整體負債成本的上升。各銀行陸續(xù)披露的年報顯示，絕大多數(shù)銀行存款成本均較以往有所上升。數(shù)據(jù)顯示，工行去年的存款平均付息率為2.04%，而上一年為1.98%；中行去年的存款平均利率為2.02%，較上一年增加了15個基點。實際上，負債成本上升的壓力已經(jīng)在信貸增速上有所體現(xiàn)。2014年銀行業(yè)貸款增速降至13.5%，比前五年平均增速下降6.5個百分點。金融機構存款的利率市場化較早，目前主要通過規(guī)模影響負債成本，即同業(yè)存款規(guī)模越大、占比越高的

銀行，其負債成本明顯較高。

（二）負債規(guī)模大幅波動，增大流動性管理難度

銀行體系與證券市場、貨幣市場的定價差異，也易導致跨市場資金的大幅波動，尤其在流動性緊張的關鍵時點，存款利率可能遠高于證券或貨幣市場收益率，致使資金抽離證券或貨幣市場，大規(guī)模涌入銀行體系。數(shù)據(jù)顯示，16家上市商業(yè)銀行2014年計息負債余額約為97.8萬億元。其中，負債主要組成部分存款、同業(yè)負債和應付債券余額分別達76.4萬億元、18.8萬億元和2.6萬億元，同比增速分別為8.5%、32%和40%，占比分別為78.17%、19.21%和2.63%。

（三）負債產(chǎn)品創(chuàng)新加快，負債競爭日趨多元化。銀行順應存款理財化趨勢，加快表外業(yè)務創(chuàng)新，主動發(fā)行理財產(chǎn)品，以滿足客戶對收益率的需求，將資金穩(wěn)定在銀行體系。截止2014年6月末，全國理財產(chǎn)品規(guī)模為12.65萬億，較2013年末增長23.54%，累計募集理財資金49.41萬億，加權平均年化收益率達5.2%，遠高于0.35%的活期存款利率和3%的1Y定期存款利率。二對策

（一）加強主動性負債，嚴格控制負債成本

一是積極拓展財政、住房公積金、軍隊、海關、醫(yī)療、教育等行政事業(yè)單位的成本較低、穩(wěn)定性較強的核心存款，盡量以核心存款增長支撐資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的良性循環(huán)。同時，可加快發(fā)展代發(fā)薪、代收付、借記卡、保障卡、國內結算等業(yè)務，通過現(xiàn)金管理、基金代銷、第三方存管等帶動個人存款。二是嚴控高成本負債，努力降低負債成本。綜合平衡社保存款、財務公司存款、同業(yè)存款等高成本負債的貢獻與成本，對高成本負債新增規(guī)模實行嚴格的比例管理。同時準確把握市場利率走勢，在整體利率處于較高水平情況下，盡量縮短高成本負債的期限結構，有效降低資金成本。

（二）轉變發(fā)展模式，實現(xiàn)資負平衡的可持續(xù)發(fā)展

一是健全和完善資負管理機制，合理安排資產(chǎn)和負債規(guī)模增長，優(yōu)化業(yè)務種類、期限和客戶占比等內部結構，提高資產(chǎn)負債管理的主動性、專業(yè)性和前瞻性。二是完善內部管理體制，適應利率市場化的需要。三是加快提升風險定價能力，建立單一客戶、信用和效益貢獻的統(tǒng)一數(shù)據(jù)信息庫，開發(fā)統(tǒng)一利率風險定價模型作為業(yè)務定價的測算基準。

（三）優(yōu)化客戶結構，打好業(yè)務轉型基礎 一是對公客戶結構方面，可通過外部合作平臺推進生態(tài)圈綜合金融服務模式，盡量提升客戶拓展的有效性。二是對私客戶結構方面，應繼續(xù)完善客戶分層體系，通過深度挖潛、以戶帶戶，不斷擴大客戶規(guī)模，并以產(chǎn)品配置、增值服務等增強客戶黏性。三互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行負債業(yè)務的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行負債規(guī)模的影響，流失存款。銀行系資金流向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的“螞蟻搬家”效應目前尚沒有權威的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，截止2013年12月，中國金融機構總資產(chǎn)為148.05萬億，總負債137.92萬億，總資產(chǎn)同比增速為12.8%，總負債同比增速為12.5%，總資產(chǎn)和總負債兩項指標增速逐月呈回落趨勢；W i nd統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，總負債項下居民人民幣存款2013年10月減少8967億元，2014年4月居民人民幣存款減少1.23萬億元，5月存款增量開始反彈。余額寶截止2014年5月26日規(guī)模達到5742億，貨幣基金達到1.59萬億，表明互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對銀行負債規(guī)模的影響。增加融資成本

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品分流的客戶存款和理財資金，雖然最終借助各種渠道回流到銀行體系內部，轉化為同業(yè)存款、大額存單、協(xié)議存款等，但這造成了銀行負債結構的變化和負債成本被動提高。銀行系為消彌互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的收益優(yōu)勢對客戶的爭奪，紛紛推出銀行寶類產(chǎn)品，銀行寶類產(chǎn)品的資金來源半數(shù)以上是銀行自有客戶存款或者理財客戶，這種不得已的左右互搏，也加速了負債結構變化，促使存款比重降低，非存款類資金來源逐步上升；存款中定期存款的比重上升，活期存款比重下降。

（二）負債結構變化。

截至2014年5月末，負債中存款比重降低，非存款類資金來源占比上升，理財產(chǎn)品規(guī)模增幅達68%。存款中定期存款占比為68.5%，比上年同期增長1個百分點，活期存款占比為26.8%，較上年同期降低1.05個百分點?；钇诖婵罱档椭饕怯囝~寶類產(chǎn)品及銀行寶類產(chǎn)品分流所至；理財產(chǎn)品規(guī)模的較大增幅，反映被互聯(lián)網(wǎng)金融喚醒的草根理財意識及三四線城市居民較低的風險偏好；活期存款占比降低及高收益理財產(chǎn)品規(guī) 模上升推高了整體負債成本，銀行凈利差溫和收窄。

實際上，利率市場化與金融創(chuàng)新并不是兩個獨立的方面，二者相互影響的。并且共同影響了商業(yè)銀行的負債業(yè)務未來，隨著利率市場化的推進，無風險套利空間縮

小，寶類產(chǎn)品對銀行負債的沖擊將越來越小，但互聯(lián)網(wǎng) 金融產(chǎn)品利用利率市場化進程中的若干非均衡性實際，以不同的視野和方式，持續(xù)尋找并攻擊市場其他參與者 的種種缺陷和短板，在創(chuàng)新中擴散、發(fā)展其生態(tài)鏈條，將是不可阻擋的趨勢。這種發(fā)展對未來商業(yè)銀行負債業(yè) 務的沖擊，會變得更加激烈和更難以把握，不同類別金 融機構追蹤信息技術進步，進行負債業(yè)務的轉型和調整 是必然趨勢。

對策：

1通過提升捆綁價值來增強吸儲能力。一方面，要在利益捆綁、渠道與價值共享、產(chǎn)品交叉滲透、綜合特色化服務提供、客戶資金遷移成本加大等環(huán)節(jié)上，增強存款非價格競爭力。

另一方面，發(fā)揮托管業(yè)務穩(wěn)存增存功能，以同業(yè)代理聯(lián)動、產(chǎn)品營銷互動增存，強化投行、渠道和理財產(chǎn)品營銷，加強與網(wǎng)購、物流、文化產(chǎn)業(yè)、PE/ V C 等新業(yè)態(tài)客戶合作，增強債務融資、I PO 及大小非解禁等新興存款市場競爭力。

2通過構建互聯(lián)網(wǎng)金融載體，創(chuàng)新渠道運營優(yōu)勢來增加吸儲能力。傳統(tǒng)金融業(yè)不能僅僅滿足于生產(chǎn)金融產(chǎn)品，必須探索走向金融前端，建立自有渠道，獲得海量客戶和數(shù)據(jù)。從實 踐領域看，平安集團控股陸金所的創(chuàng)新模式最為大膽，陸金所不僅演變?yōu)榻栀J平臺的組織者和信用風險的擔保人，而且成為整合銀行、證券、保險、信托等金融業(yè)務的資產(chǎn)管理組織者，這種模式值得借鑒和探索。

3通過主動開拓新的業(yè)務模式來增加吸儲能力。一方面可以通過日益發(fā)達的資本市場進一步吸收證券公司客戶交易結算資金、第三方存款、自有營運資金存款、登記公司自有資金、清算備付金、驗資資金存款等金融機構同業(yè)存款方式主動增加負債。另一方面，可以通過進一步創(chuàng)造符合客戶需要的高質量、高效率的理財品種吸引客戶的投資。

第二篇：利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率市場化對商業(yè)銀行的影響

近幾年，隨著我國利率市場化進程的加快，商業(yè)銀行面臨越來越頻繁的利率波動，給商業(yè)銀行的成本收益、資產(chǎn)流動性和安全性帶來風險。但利率市場化將有助于改善經(jīng)營管理，加快金融創(chuàng)新，提高經(jīng)營效益。

１、信貸經(jīng)營面臨資產(chǎn)重新定價的問題。信貸資金的定價方式可分為固定利率方式和浮動利率方式。采用固定利率的定價方式，借貸雙方可準確地計算成本和相應收益，簡便易行，然而在利率市場化之后，市場利率波動難以預測，中央銀行基準利率也將頻繁調整，如果銀行貸款利率固定不變，可能給債權人或債務人帶來經(jīng)濟損失；而浮動利率的定價方式，可隨市場利率變動定期調整，從而可以有效地避免市場利率變動給債權人或債務人帶來的風險。因此，西方國家商業(yè)銀行在利率市場化之后，在借貸活動中越來越多地采用浮動利率的定價方式，這就增強了商業(yè)銀行在貸款發(fā)放和管理中的主動權，使之可以視市場資金供求狀況及時調整貸款利率，合理調整不同期限貸款利差和存貸款利差，避免利息損失。

２、促使銀行加強資金頭寸管理和利率缺口管理。商業(yè)銀行以貨幣資金為主要經(jīng)營對象，改善效益的關鍵在于在一定的時間內最大程度地利用有限的資金頭寸，提高資金使用效率。利率市場化之后，商業(yè)銀行直接面臨著由于資產(chǎn)負債結構不匹配帶來的利率缺口風險，如果調度不當，很容易造成損失。市場利率變化時并不是直接影響所有的資產(chǎn)和負債，而是直接影響利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債。由于商業(yè)銀行在某一特定時點資產(chǎn)負債的數(shù)量、期限結構不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計劃部門就必須加強對市場利率走勢和國家利率政策的預測，及時調整資產(chǎn)負債結構，科學、準確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負債結構的同時，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場工具，大力加強資金的缺口管理和計劃調度。

第三篇：利率市場化對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務經(jīng)營的影響

利率市場化對商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務經(jīng)營的影響

利率市場化是指利率的決定權交給市場，由市場主體自行決定利率的過程。在利率市場化的條件下，如果市場競爭充分，則任何單一的市場主體都不能成為利率的單方面決定者。

利率市場化的主要意義在于促進金融創(chuàng)新，金融市場主體充分而賦有競爭意識，所有的經(jīng)濟主體都會得到創(chuàng)新帶來的好處。

從微觀講，利率市場化后，可以提高資金需求的利率彈性，使資金流動合理化、效益化，從總體上消除利率的所有制、部門、行業(yè)歧視，使利率充分反應資金的供求，使利率的水平與結構與信用風險緊密聯(lián)系。宏觀方面，市場化的利率在動員儲蓄和儲蓄轉化投資方面都有不可替代的作用。

利率市場化的過程，實質上是一個培育金融市場由低水平向高水平轉化的過程，最終形成完善的金融市場：融資工具品種齊全、結構合理；信息披露制度充分；賦有法律和經(jīng)濟手段監(jiān)管體制；同時，利率市場化將有利于中央銀行對金融市場間接調控機制的形成，對完善金融體制建設起到至關重要的作用。

一．利率市場化包括兩個內容：

（一）是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化；

（二）是中央銀行通過間接調控的方式影響市場利率。

1．商業(yè)銀行存貸款利率市場化。

在市場利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負債的期限結構、成本結構和風險結構的匹配情況等因素，靈活調整本行利率政策，達到降低成本，減少風險，爭取最大盈利的目的。

就存款利率的確定而言，商業(yè)銀行的存款利率應完全由銀行自主決定。實行盯住同業(yè)拆借利率上下浮動的辦法。商業(yè)銀行結合本行在當?shù)厥袌稣加械奈恢煤透偁巸?yōu)勢，根據(jù)每天本行的資產(chǎn)負債期限結構的匹配情況、成本結構和風險結構，分析本行的資金需求，確定在同業(yè)拆借利率基礎上的浮動幅度，調整制定本行存款各期限檔次的具體利率水平。一般大額、長期存款利率水平接近同業(yè)拆借利率水平或相同，特殊時期還高于拆借利率；小額、短期存款利率水平低于同業(yè)拆借利率水平。

從貸款利率的確定方面來看，商業(yè)銀行的各項貸款利率應在中央銀行規(guī)定的上下限內，圍繞基礎利率浮動。商業(yè)銀行確定浮動幅度，一般根據(jù)同業(yè)拆借利率的變化趨勢、貸款質量、期限、風險、所投行業(yè)的發(fā)展前景及與客戶的信用關系因素確定。

2．中央銀行間接調控利率。

在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實行間接調控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。但是為了防止比較大的商業(yè)銀行利用壟斷地位而破壞市場利率有序、均衡地運行，中央銀行應保留對存款利率上限、基礎貸款利率或最優(yōu)惠貸款利率的窗口指導權。同時，中央銀行通過再貸款、再貼現(xiàn)、公開市場操作等業(yè)務間接調控貨幣市場資金供求的方式，調控同業(yè)拆借利率，并由此影響商業(yè)銀行的存貸款利率。

中央銀行應經(jīng)常分析同業(yè)拆借利率的變動情況及其變化的原因，同時分析其他客觀經(jīng)濟、金融形勢的發(fā)展趨勢、預測市場利率變化趨勢和貨幣供應情況的變化，檢查其是否滿足貨幣政策的需要。對可能出現(xiàn)不符合貨幣政策目標的發(fā)展趨勢，央行要提前、及時地制定利率調控策略。由于利率政策具有信號作用和遲滯效應，同時是一個間接調控的杠桿，因此，中央銀行應小幅多次調整基準利率，引導社會資金流向，調控同業(yè)拆借利率，由此影響全社會的各種利率水平。

在市場利率制度下，利率運行機制具有以下特征：

1．利率隨市場資金供求狀況而變化。

利率市場化后，政府解除對利率的管制，使利率能充分地反映資金供求，并通過價格機制以達到資金的最佳配置和有效利用。縱觀世界各國利率體制的改革趨勢，均是由管制利率向市場利率轉換，其特點是逐步放松乃至取消存貸款利率的最高限額，促使利率按市場資金供求狀況而變化，即利率的高低主要由資金供求關系確定，當市場上資金供大于求時，利率下跌；當市場上資金求大于供時，利率上漲。

2．利率由中央銀行間接進行調控。

間接調控一般為實行市場經(jīng)濟體制的國家所普遍采用，其運行的基礎是具有較強內部制約機制的自由企業(yè)制度，市場價格體系和市場利率形成機制。在市場利率下，利率由資金供求關系決定，商業(yè)銀行可以自主決定所有利率水平，中央銀行通過間接調控的方式影響全社會各種利率水平。中央銀行利用基準利率來調控全社會各種利率，并由此來決定社會基礎貨幣量。

二．中國利率市場化改革進程

1996 年，放開銀行間同業(yè)拆借市場利率，拆借雙方自主定價

1997 年，啟動銀行間債券市場，放開債券市場債券回購和現(xiàn)券交易利率

1998 年，改革再貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)利率的生成機制，放開了貼現(xiàn)和轉貼現(xiàn)利率，嘗試政策性銀行金融債券發(fā)行利率市場化定價

1999 年，國債發(fā)行開始采用市場招標形式，連續(xù)三次擴大金融機構 貸款利率浮動幅度，批準中資商業(yè)銀行法人和中資保險公司法人就大額定期存款協(xié)商確定利率

2000 年，放開外幣貸款利率和300萬美元（含300萬）以上的大額外幣存款利率2002 年，擴大農(nóng)村信用社利率浮動幅度，統(tǒng)一中外資外幣利率管理制度，擴大金融機構貸款利率浮動權，簡化貸款利率種類，取消大部分優(yōu)惠貸款利率，完善個人住房貸款利率體系

2003 年，十六大報告提出：穩(wěn)步推薦利率市場化改革，優(yōu)化金融資源配置，放開人民幣各項貸款的計息、結算方式，由借貸雙方?jīng)Q協(xié)商定，放開英鎊，瑞士法郎和加拿大元的外幣小額存款利率管理，同時，對美元，日元，港幣，歐元小額存款利率實行上限管理

2004 年，擴大金融機構貸款利率浮動區(qū)間，商業(yè)銀行、城市信用社上限為基準利率1.7倍，農(nóng)村信用社可達2倍，下限為0.9倍;進一步完全開放金融機構人民幣貸款利率上限（除城鄉(xiāng)信用社）；放開小額外幣存款2年期的存款利率放開下限，保留上限。

2005 年，放開金融機構同業(yè)存款利率，債券遠期交易正式登錄全國銀行間債券市場

2006 年，決定建立報價制的中國貨幣市場基準利率 shibor，明確開 展人民幣利率互換交易試點的有關事項，人民幣互換交易利率在中國 金融市場正式開始

2007 年，中國貨幣市場基準利率 shibor 開始正式投入運行。

我國利率市場化改革的總體思路：“先外幣、后本幣；先貸款，后存款；先長期、大額，后短期、小額”，顯示了央行加大利率市場化改革力度的決心。

我國利率市場化改革的目標是，建立由市場供求關系決定金融機構存、貸款水平的利率形成機制，中央銀行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導作用。

三．利率市場化為我國商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

(1)市場化改革導致利率風險使利率管理的難度加大

利率風險是市場化為商業(yè)銀行帶來的最直接的問題，它是指在一定時期內由于利率的變化和資產(chǎn)負債期限的不匹配給商業(yè)銀行帶來凈利息收益損失的可能性。目前商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的利率風險主要有以下表現(xiàn)：利率敏感性缺口風險、利率結構風險和客戶選擇利率風險。

利率敏感性缺口風險即成熟期不匹配風險，它是指在某一時期內銀行需要重新調整利率的資產(chǎn)與需要重新調整的負債數(shù)量不相等，兩者存在一定缺口時銀行再吸收存款或再貸款時所蒙受的利率風險，從我國目前的現(xiàn)狀來看，商業(yè)銀行的存貸款期限是嚴重失衡的存款中定期存款和儲蓄占了相當?shù)谋戎?，而貸款中短期貸款則占了絕大多數(shù)，這表明我國銀行業(yè)的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債利率風險的暴露部位偏大，在市場化的環(huán)境下易受到利率敏感性缺口風險的影響。

利率結構風險這種風險有兩種表現(xiàn)形式：①指在存貸款利率波動幅度不一致的情況下存貸利差縮小導致銀行凈利息收益減少的風險；②在短期存款利差波動與長期存款利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負債結構不相協(xié)調而導致凈利息收入減少的風險。1996年以來央行連續(xù)八次降低人民幣存貸款利率，但是每次調整時各種期限檔次間利率變化的幅度不同總體上存款平均利率的降幅大于貸款利率的降幅，中長期貸款（尤其是個人消費貸款）利率的降幅大于短期貸款利率的降幅，如最短期的6個月貸款利率由1996年初的10.08%降到2006年4月前的5.04%，降低了50個百分點；最長期的5年期貸款利率從1996年初的15.12%降到2006年4月前的5.76%，降低了62個百分點。不同期限存貸款利率波動的差異帶來了商業(yè)銀行經(jīng)營上利率的結構性風險。

客戶選擇利率風險，這種風險是指隨著利率的波動，銀行將由于客戶行使存款或貸款期限的選擇權而承受的利率風險。當利率趨于下降時，客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款；當利率上升時，他們會提前支取定期存款再以較高的利率存入新的定期存款。盡管商業(yè)銀行可以對提前還款或提前取款設定一定的限制條款，但由于市場競爭激烈各商業(yè)銀行為了穩(wěn)定自己的存款大客戶和優(yōu)質客戶很難采取相應的政策阻止客戶提前還款或取款。

根據(jù)先前國外經(jīng)驗，利率市場化后利率極有可能上升那么商業(yè)銀行必定會遭受利率上升帶來的資產(chǎn)收益的損失，這便向商行的風險管理能力提出了挑戰(zhàn)。

(2)利率市場化導致利差減小主營業(yè)務收入縮水生存壓力增大

我國商業(yè)銀行目前主營業(yè)務是吸收存款、發(fā)放貸款存貸款利差是其營業(yè)利潤的主要來源，平均占主營業(yè)務收入60%以上。中間業(yè)務品種少檔次低科技含量不高，據(jù)統(tǒng)計，2010年國有四大商業(yè)銀行中間業(yè)務平均占比僅為20%，利率市場化后面臨激烈的市場競爭。各家銀行為增加存款存款利率會有一定程度的上漲，同時為搶奪優(yōu)質大客戶貸款利率卻不會有什么顯著提高甚至還可能出現(xiàn)下降，這將大大影響商業(yè)銀行現(xiàn)有的資金平衡關系和利率配比關系利差空間也隨之減小。在我國商業(yè)銀行利差收入占利潤構成的絕大部分情況下，成本增加息差縮小勢必影響經(jīng)營效益，不僅如此，利率的市場化必將帶動金融市場的發(fā)展與完善，一部分原有儲蓄者將不再看重含有低風險價值的儲蓄利率風，看重含有高風險價值的貨幣或資本市場的收益。傳統(tǒng)的存貸款與多樣化的金融產(chǎn)品相比不再具有競爭力，這些都將是商業(yè)銀行現(xiàn)有的主營業(yè)務受到巨大沖擊，生存壓力日益增大原有的盈利模式必須調整。

(3)利率市場化加大“逆向選擇”風險的產(chǎn)生

利率自由化進程中，利率水平的上升使對貸款合約違約的可能性也大大增加，從而產(chǎn)生借款人的“逆向選擇”，這是因為在信貸活動中不同借款人違約拖欠的可能性是不同的，但銀行無法知道誰的違約可能性更高，隨著實際利率的升高更高比例的喜歡冒險(收益很高)的借款人將更愿意向銀行借款，而風險較小的安全借款人則可能退出申請者的隊伍，這也就是所謂的借款人的逆向選擇。經(jīng)驗表明隨著對任何一類借款人所收取的實際利率的增加對貸款合同違約的可能性也增大有兩點原因：①更多的喜歡冒風險的借款人可能出來接受貸款人的出價而那些不喜歡違約、較安全的借款人則可能退出申請人的隊伍；②任何借款人都傾向于改變自己項目的性質（因為銀行不可能全面地對借款人的行為進行監(jiān)控）使之更具風險，這就是所謂“逆向風險選擇”，由于存在這樣的“逆向風險選擇”銀行的實際預期收益率就可能低于其實際貸款利率，尤其是那些預算約束軟化的國有企業(yè)，當它們在資金的成本和收益性上作權衡時首先考慮的是收益而不是成本的大小，如果這種企業(yè)在市場占主導地位利率市場化會給商業(yè)銀行帶來更多麻煩。

（4）金融腐敗的風險

在利率管制的情況下，商業(yè)銀行只有貸與不貸的權力，但在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行有貸與不貸

權和貸款價格制定權兩大權力，這時往往會出現(xiàn)不嚴格根據(jù)風險加成的原則對貸款利率實行合理定價，而出現(xiàn)“人情利率”、“關系利率”等現(xiàn)象，這其中就蘊含著金融腐敗的風險。

（5）道德風險

銀行的日常經(jīng)營活動中，銀行與其管理者和股東以及存款保險機構之間都存在復雜的委托代理關系和利益沖突，以及普遍的信息不對稱問題,這些本身就隱藏著道德風險問題。當利率市場化改革賦予銀行價格制定和信貸分配自主權時，銀行就更容易發(fā)生道德風險行為。并且由于利率市場化帶來的激烈競爭還會導致銀行的利差縮小，利潤下降；利率限制和進入壁壘的解除將導致銀行特許權價值的下降，而特許權價值的下降使得當銀行無力清償從而失去營業(yè)執(zhí)照的成本也在下降，這意味著股東約束銀行冒險行為的內在動力不斷消失，將產(chǎn)生激勵效應，誘使銀行進行高風險貸款。新凱恩斯主義經(jīng)濟學者喬治·阿克洛夫(GeorgeAkerof)和戴維·羅默(David Romer)通過實證分析也發(fā)現(xiàn)，當銀行經(jīng)營陷入困境時，如果銀行自有資本較低，經(jīng)理人員可能不惜以社會利益為代價，設法破產(chǎn)求利；更有甚者暗中將銀行“瓜分”，然后讓銀行破產(chǎn)。

四．商業(yè)銀行規(guī)避經(jīng)營管理風險的對策

（一）建立完善的利率風險內控機制

1.成立專門的利率管理部門。長期的利率管制政策使得我國商業(yè)銀行利率風險意識淡薄。在西方商業(yè)銀行中，一般有專門的組織來管理利率風險，即所謂的資產(chǎn)負債管理委員會，我國也應盡快建立類似的部門，尤其是能結合中國國情，對利率的期限結構、風險結構做出較為準確的預測，只有這樣，風險缺口管理才有基礎。

2.建立利率風險管理的科學流程。鑒于我國利率市場化改革較晚，需要借鑒西方國家的成功經(jīng)驗。國際上通行的基本流程一般包括識別、計量、構建、處理和評價五個階段，故我國也可借鑒上述系統(tǒng)的分析工具與模型，使銀行能盡可能地將風險限制在可控的范圍之內。

3.提高利率風險的管理能力。隨著利率市場化進程的深入，利率波動的頻率和幅度將會提高，并使利率的期限結構變得更加復雜，從而影響商業(yè)銀行的整體收益和風險管理能力。根據(jù)IS-LM（供給—需求）理論可知，利率市場化后，利率的決定不僅僅取決于儲蓄和貸款，同時決定于貨幣的供給與需求。因此，對商業(yè)銀行而言，必須從只關注流動性風險和信用風險轉移到既關注流動性風險與信用風險同時又關注利率風險的軌道上來，特別是強化信息系統(tǒng)建設，滿足金融產(chǎn)品、服務定價、市場風險管理和數(shù)據(jù)挖掘統(tǒng)計的需要，實現(xiàn)全面風險管理戰(zhàn)略。

（二）加大不良資產(chǎn)的處置，強化資產(chǎn)負債比例管理

近年來，商業(yè)銀行雖然加大不良資產(chǎn)的處置步伐，資產(chǎn)質量也有了明顯的好轉，但

由于歷史積欠太多以及政策、操作手段等原因的制約，這塊資產(chǎn)占比例還很大。巨額不良資產(chǎn)已成為商業(yè)銀行改革發(fā)展的桎梏。利率的市場化對商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的清理提出了更高的要求，對此，商業(yè)銀行應將不良資產(chǎn)和健康資產(chǎn)分賬管理，分離出來的不良資產(chǎn)通過法律手段進行清收，對確實無法收回的，可運用市場化的手段如拍賣資產(chǎn)、債轉股、另組公司進行運營、或者剝離給專業(yè)金融資產(chǎn)管理公司等方法予以化解和處理。

另一方面，隨著利率市場化，利率的變動可通過增加負債成本，減少資產(chǎn)收益等方式給商業(yè)銀行帶來風險。因此，商業(yè)銀行要對負債成本、資產(chǎn)盈利和市場利率的變動進行經(jīng)常性的綜合分析。如發(fā)現(xiàn)利率風險過大時，要及時采取措施，調整資產(chǎn)負債比，盡可能使可調整資產(chǎn)和負債相匹配，也就是使利率敏感缺口為零。這樣一來，利率變動帶來的負債成本變動和資產(chǎn)盈利變動相抵，從而規(guī)避缺口風險。

（三）增強產(chǎn)品銷售意識，樹立以市場為導向，客戶為中心的發(fā)展戰(zhàn)略

利率市場化使資金的價格放開，商業(yè)銀行的競爭不僅僅是“產(chǎn)品和服務”的競爭，更是資金價格和綜合實力的競爭。為獲得低成本的資金來源，商業(yè)銀行在對傳統(tǒng)業(yè)務產(chǎn)品調整的同時，還必須以市場為導向，在金融產(chǎn)品和營銷策略上施展其所能，同時銀行員工也要盡快轉變觀念，增強競爭意識，要由過去坐等上門轉變到主動營銷，通過熟練運用營銷銀行金融產(chǎn)品的技巧，為客戶量體裁衣，推銷金融產(chǎn)品。同時，商業(yè)銀行在經(jīng)營管理的過程中要堅守以客戶為中心的理念，持續(xù)改進和提升服務，爭取在客戶擁有數(shù)量和質量上掌握主動，努力挖掘顧客的貢獻度，不斷加深顧客的忠誠度，在激烈的金融競爭中爭取更大的生存及發(fā)展空間。

（四）建立科學高效的金融定價原則

1.建立以效益為中心、各方面協(xié)調的金融產(chǎn)品定價原則。商業(yè)銀行要加快建立以效益為中心，各方面協(xié)調的金融產(chǎn)品定價體系。一是產(chǎn)品定價必須盡力保持在盈虧平衡點之上，因為商業(yè)銀行競爭的目的最終是獲取更多的利潤，因此這是商業(yè)銀行確定利率水平的基本指導思想。二是在進行產(chǎn)品定價時，要綜合考慮客戶、產(chǎn)品給銀行帶來的綜合收益和分攤成本。除了要考慮派生業(yè)務外，還要考慮客戶的信用風險、產(chǎn)品的利率風險以及資金籌集成本、運營成本、人力成本等因素。三是必須加強金融新產(chǎn)品的研發(fā)協(xié)調，搞好金融新產(chǎn)品的定價。產(chǎn)品的定價要綜合考慮產(chǎn)品成本、產(chǎn)品風險及定價策略等。

2.制定科學合理的內部資金定價機制。利率市場化后，市場利率波動更為頻繁，商業(yè)銀行對市場資金如貨幣市場、票據(jù)市場資金的依賴程度更大，對資金調度的靈活性、及時性要求更高，因此內部資金的利率制定方式也必然要隨之改革。如果部門間資金的成本核算準確，銀行就可根據(jù)各種資金的成本來確定合理的存貸款價格，有效地引導商業(yè)銀行資金的流量和流向，引導處于不同經(jīng)營環(huán)境、不同經(jīng)營能力的分支機構合理地處理存貸的關系。這就要求建立合理的內部資金轉移定價系統(tǒng)，使內部資金利率確定機制更加靈活，對市場的反應更為靈敏，同時兼顧總分行間，資金來源和運用部門之間的利益，以確保商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略意圖的實現(xiàn)。

（五）加快業(yè)務創(chuàng)新，實現(xiàn)經(jīng)營收益多元化

1.大力發(fā)展中間業(yè)務。要從服務功能、服務質量和服務范圍的廣度和深度上下功夫，重點發(fā)展投資理財、財務顧問、資產(chǎn)管理、國內外結算、擔保、保函、代理保險等高附加值、科技含量高的業(yè)務品種，使經(jīng)營收益從以賺取利差收入為主逐步向賺取服務費為主轉移。

2.創(chuàng)新金融工具。國際上通用的防范風險的金融工具如：遠期利率合約、利率期貨、利率期權和利率互換等，這些金融工具和產(chǎn)品，既是一種有效且便利的風險管理工具，又是一種可實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的金融產(chǎn)品。隨著利率的市場化，這些新型金融工具的推廣及使用，將會使商業(yè)銀行更有效地防范風險，獲取利益。

利率市場化是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然結果，但它也是一把雙刃劍，既可能為我國市場經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，也同樣可能加大我國的金融體系進而整個市場體系的風險。因此，我們在推進利率市場化改革的過程中，不僅要看到它積極作用的一面，更要密切注意其所可能帶來的種種風險?？b密籌劃，循序漸進，加強防范，重視配套，共同推動我國利率市場化改革預期目標的穩(wěn)步實現(xiàn)。

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行負債業(yè)務及中間業(yè)務的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行負債業(yè)務及中間業(yè)務的影響

[摘要]互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融領域的實踐和探索以及其金融業(yè)務的不斷發(fā)展，對金融行業(yè)帶來了巨大的影響，特別是對銀行帶來了巨大的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行如何有效應對這一新興行業(yè)，必將會影響到整個金融行業(yè)的走向。

[關鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 負債業(yè)務 中間業(yè)務

一、互聯(lián)網(wǎng)金融對中國工商銀行負債業(yè)務的影響

在商業(yè)銀行眾多業(yè)務中，負債無疑是最重要的業(yè)務，而存款作為商業(yè)銀行首要的資金來源，是最主要的負債業(yè)務。以前憑借網(wǎng)點和客戶優(yōu)勢，在存款業(yè)務中中國工商銀行具有明顯的資金來源優(yōu)勢。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，人們對投資和理財產(chǎn)品的關注度日益增高，逐漸認識到銀行活期賬戶所帶來的收益遠遠低于低風險高收益的金融產(chǎn)品。

以余額寶為例，其收益率也遠高于中國工商銀行五年定期利率。顯而易見的這將會對客戶持有的以投資目的為主的定期存款造成潛在威脅。

從表1中可知，從總量上看，個人存款和公司存款每年呈增長趨勢，其他存款有較明顯的浮動，但從所占比例上看，公司存款2013年至2016年都呈增長態(tài)勢，而個人存款在所觀察的年份中有下滑的情況，2016年波動幅度最大，這很大可能來源于互聯(lián)金融的興起對個人業(yè)務造成的沖擊所產(chǎn)生的現(xiàn)象。

從表1中分析得出，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對存款中個人存款影響較大，為了更加準確的說明互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行業(yè)務的影響，從表2剩余期限的角度觀測，結果顯示出，客戶存款變動浮動較大的為活期或者時間較短的存款類型，這也說明了互聯(lián)金融表現(xiàn)出的優(yōu)勢和特點對吸引這部分的資金有明顯的作用。

綜上所述，能夠看出互聯(lián)網(wǎng)金融不論從存款方面還是存款結構上都對中國工商銀行的傳統(tǒng)業(yè)務有較明顯的沖擊，影響較大的是相對靈活的資金，雖然中國工商銀行電子支付或電子用戶每年都在遞增，但是相比較互聯(lián)網(wǎng)用戶來講增長的速度還是過慢，原因也是來自于支付的復雜性和消費觀念的改變，所以接下來本節(jié)主要從支付模式、融資模式、理財模式進行具體的分析。

（一）支付模式對中國工商銀行負債業(yè)務的影響

在互聯(lián)網(wǎng)金融支付的帶動下，出現(xiàn)了第三方支付平臺，大量的第三方支付平臺的出現(xiàn)會對中國工商銀行的負責業(yè)務產(chǎn)生一定的影響，影響最大的是活期存款業(yè)務?！吨Ц稒C構客戶備付金存管辦法》（以下簡單《存管辦法》中對此有明確的界定，指出第三方支付平臺目前要與商業(yè)銀行進行合作，選擇其中的一家來做為自己備付金的存儲銀行，同時指出，這些備付金只能在合作的銀行里開設專用賬戶。備付金具體是指第三方支付平臺以中介的身份出現(xiàn)在交易中時所收取到的暫未付給收款方的資金，所產(chǎn)生的資金沉淀是因為收和付之間的時間差。從該辦法的相關規(guī)定中不難發(fā)現(xiàn)，第三方支付對于商業(yè)銀行已經(jīng)帶來了一定的沖擊，尤其是活期存款方面，實現(xiàn)了活期存款的轉移。根據(jù)《存管辦法》的相關規(guī)定，資金將由活期存款轉入到其指定銀行專項賬戶，如支付寶的合作銀行為A銀行，那么，支付寶作為買賣雙方中介所收取的資金將會從其活期存款轉到A銀行，也就是其備付金銀行，雖然對整個銀行系統(tǒng)來講，資金并未真正流走，只是實現(xiàn)了重新分配，但是若如中國工商銀行不是備付金銀行，活期存款的轉移就確實給中國工商銀行的業(yè)務造成影響，且隨著第三方支付不斷發(fā)展之下，交易額逐年遞增，對中國工商銀行的活期存款會帶來更大的沖擊。

另一方面，縱使中國工商銀行是備付金銀行，也會使得活期存款流失。據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2013年上半年間，第三方支付的交易總量已經(jīng)超過了7萬億，半年的增長速度已經(jīng)超過了2012年的2/3，可見增長速度之快。依據(jù)《存管辦法》的規(guī)定，第三方支付機構在其專項賬戶中的資金屬于活期存款，因此，這批資金的存款時間為一年以內。由于支付持續(xù)增長，第三方支付機構的備付金相對穩(wěn)定，因此會將部分資金以中國工商銀行的一年定期存款為最終的流入方向，從而進行理財。這樣的結果直接導致了銀行的活期存款會流入到定期存款中。銀行的定期存款業(yè)務的成本要高于活期存款。因此，會對中國工商銀行的業(yè)務成本帶來不利影響，將進一步對中國工商銀行的盈利發(fā)生影響。

（二）融資模式對中國工商銀行負債業(yè)務的影響

中國工商銀行的負債業(yè)務遭受到互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大沖擊，主要是沖擊其存款業(yè)務和理財產(chǎn)品。從性質上，在互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務中，如P2P網(wǎng)絡信貸業(yè)務給資金提供方的年收益率一般在8%到20%之間。而中國工商銀行的最近幾年存款的收益一般在1%-3%左右，收益較低，且存款利率定價要受到管制。由于具有定價機制和資金價格具有明顯優(yōu)勢，使得中國工商銀行會喪失大量的存款客戶群體。甚至會加大中國工商銀行吸儲的成本。所以互?網(wǎng)金融融資模式會對中國工商銀行負債業(yè)務造成很大影響。

（三）理財模式對中國工商銀行負債業(yè)務的影響

以余額寶為例，目前余額寶是中國規(guī)模最大的貨幣基金。例如美國，在上世紀的六十到九十年代，美國銀行的活期存款因為貨幣基金的分流作用，占比從60%一直下降到10%，因此，中國工商銀行應該對貨幣基金的長期作用給予重視。余額寶的年化收益率相比中國工商銀行的活期和一年期定期存款的收益率都要高，雖然在2015年，中國工商銀行存款利率上浮至央行基準利率的1.2倍，但是跟余額寶比較，競爭力仍然不強，且余額寶的使用用戶一般都集中在年輕客戶群體，這些人都是風險偏好型，沒有太多的閑散資金，對余額寶類產(chǎn)品都比較喜愛，而且把它作為時尚的一部分，因此比較難把這些客戶重新請回銀行。并且，隨著這些客戶的成長以及資金的積累，在未來會對中國工商銀行的存款業(yè)務產(chǎn)生很大的影響。

總而言之，余額寶類理財產(chǎn)品已經(jīng)大大的影響到中國工商銀行，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融體系日漸完善，中國工商銀行還是要對此類產(chǎn)品引起重視。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中國工商銀行中間業(yè)務的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融會降低中國工商銀行支付結算收益。自從銀行卡以及信用卡等出現(xiàn)之后，人們習慣的消費結算方式由現(xiàn)金結算漸漸變成刷卡結算。電子商務的快速發(fā)展之下，人們的購買習慣不斷變化，第三方支付平臺的出現(xiàn)更是推動了這一現(xiàn)象的不斷發(fā)展，第三方支付平臺在支付結算市場也開始嶄露頭角，并有逐步取代銀行中間業(yè)務的趨勢。比如人們通過支付寶可以實現(xiàn)生活繳費、理財以及購物等多種服務，同時在第三方擔保之下，交易的安全系數(shù)較高。因此，無論是大額還是小額的支付結算，支付寶都可以滿足客戶的支付服務需求。在最近兩年里，我國的第三方支付行業(yè)發(fā)展迅速，對中國工商銀行等商業(yè)銀行構成的業(yè)務危險也日益增加。工行開發(fā)的電子銀行、e支付顯然不具有以電子商務平臺為基礎的互聯(lián)網(wǎng)支付平臺。

（二）以余額寶類產(chǎn)品為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品還會影響中國工商銀行理財產(chǎn)品的銷售。余額寶產(chǎn)品比中國工商銀行產(chǎn)品收益較高、流動性強還可以T+O日贖回，具有理財和消費的雙重功能。從天弘基金公司的數(shù)據(jù)顯示，天弘增利寶貨幣基金的年化收益率保持在4%以上，在2014年甚至達到6%以上，就算后來有所降低，也保持在2%以上。從流動性來說，余額寶內的資金能夠隨時隨地支付、轉賬，相比中國工商銀行理財產(chǎn)品的流動性要高。這些優(yōu)勢會對中國工商銀行的理財產(chǎn)品產(chǎn)生沖擊，特別是對短期理財產(chǎn)品的客戶產(chǎn)生很強的吸引力。

（三）由于支付的存在也影響了商業(yè)銀行在途資金這一收益。龐大的支付交易量證明，目前第三方支付機構的發(fā)展已經(jīng)可以實現(xiàn)自己的獨立性，不再過分地依賴于銀行結算，銀行在網(wǎng)絡交易中的中介功能不斷被弱化。另外，第三方支付市場的快速發(fā)展之下，早期的第三方支付公司因此得益，及時推出跨行賬戶轉賬功能，這一功能的出現(xiàn)，對商業(yè)銀行的在途資金收益再次帶來沖擊。當用戶的資金從其銀行賬戶支出并流入到第三方支付賬戶中之后，再由第三方支付賬戶進而流入到了其它的銀行賬戶，在這個過程中，第三方支付公司作為中間方，成為資金周轉的短期停頓場所，為公司業(yè)務開展提供了資金源。因此，銀行業(yè)所面臨的已經(jīng)不再單單是其在網(wǎng)絡交易過程中中介功能的弱化，還有其業(yè)務的流失。鑒于此，中國工商銀行勢必要加快自己資產(chǎn)業(yè)務的轉變，全面構建創(chuàng)新渠道，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及商業(yè)銀行的應對措施

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響及商業(yè)銀行的應

對措施

學號 姓名：申麗靜

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義和特征

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

目前，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，學術界并沒有一個統(tǒng)一的明確的定義。市場上人們把由互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)從事的金融行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而把金融機構將自己的業(yè)務拓展到網(wǎng)上稱為金融互聯(lián)網(wǎng)，二者的從事主體明顯不同。在此，我們采取這種定義模式，即所謂互聯(lián)網(wǎng)金融就是指互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)為了更好地服務電子商務依靠現(xiàn)代信息技術而向廣大網(wǎng)民及網(wǎng)絡商店提供的資金融通服務。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1、成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡平臺自行完成信息甄別、匹配、定價和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機構可以避免開設營業(yè)網(wǎng)點的資金投入和運營成本；另一方面，消費者可以在開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對稱程度，更省時省力。

2、效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要由計算機處理，操作流程完全標準化，客戶不需要排隊等候，業(yè)務處理速度更快，用戶體驗更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風險分析和資信調查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。

3、覆蓋廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務更直接，客戶基礎更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。

4、發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計用戶數(shù)達到250多萬，累計轉入資金達到66億元。據(jù)報道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。

5、管理弱。一是風控弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機制，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，容易發(fā)生各類風險問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)或停止服務。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風險。

6、風險大。一是信用風險大。目前我國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風險問題。特別是P2P網(wǎng)貸平臺由于準入門檻低和缺乏監(jiān)管，成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床。去年以來，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件。二是網(wǎng)絡安全風險大。我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作會受到影響，危及消費者的資金安全和個人信息安全。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的幾種模式

金融服務因為互聯(lián)網(wǎng)的介入，發(fā)生了重大變革，現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向主要有四種，即網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡理財、移動金融和網(wǎng)絡融資。下面針對這四個發(fā)展方向展開分析。

（一）、網(wǎng)絡支付

隨著淘寶、支付寶進入人們的生活，成為人們網(wǎng)上購物、理財?shù)闹匾绞?，掀起第三方支付平臺迅猛發(fā)展的浪潮，人們通過網(wǎng)絡支付進行繳費、購物等其他交易活動。據(jù)調查統(tǒng)計，2012年已有將近230家第三方支付平臺獲得了支付牌照，交易額比2011年增長了近80%，達到了3.8萬億元。使用網(wǎng)絡支付平臺，人們能夠方便的進行跨行存取款，獲得很好的交易體驗，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行產(chǎn)生挑戰(zhàn)和沖擊的體現(xiàn)。

（二）、網(wǎng)絡理財

上面所述的余額寶是網(wǎng)絡理財?shù)牡湫屠?，而淘寶也為網(wǎng)絡理財建立了專門的淘寶理財頻道，由于網(wǎng)絡理財是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的，所以具有操作便捷、無地點時間限制以及收益率較高等特點，各個網(wǎng)站也都為網(wǎng)絡理財提供了全面的“一站式服務”，各大第三方支付平臺為銀行提供理財服務代售業(yè)務。相對于第三方支付平臺，網(wǎng)絡銀行理財更具安全性，所以，網(wǎng)絡理財仍然是發(fā)展的主要方向。

（三）、移動金融

智能手機的普及讓移動金融成為現(xiàn)實，移動金融主要是將金融業(yè)務和移動終端結合起來，而且這也成為了一種新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，移動運營商和第三方支付平臺都將移動金融作為發(fā)展重點，商業(yè)銀行也推出了NFC支付和手機客戶端等移動服務，目前移動金融主要有兩種形式，即手機銀行和移動支付。智能手機的發(fā)展也給移動金融帶來了巨大的發(fā)展空間，綜合運營商、第三方支付平臺、商業(yè)銀行，建立產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，是移動金融發(fā)展的趨勢。

（四）、網(wǎng)絡融資

網(wǎng)絡融資是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的融資方式，有P2P、網(wǎng)絡信貸等多種融資方法。網(wǎng)絡融資主要是依靠網(wǎng)絡巨大的數(shù)據(jù)庫，通過計算機自動計算，對借貸人的信用進行綜合評價，如果符合要求，系統(tǒng)自動發(fā)放貸款。相對于傳統(tǒng)貸款方式，網(wǎng)絡貸款具有成本低、風險分散和效率較高的特點，從目前的趨勢看來，網(wǎng)絡貸款和網(wǎng)絡融資將會逐漸取代傳統(tǒng)貸款和傳統(tǒng)融資。

三 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響

（一）、互聯(lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)為中小銀行提供了與大銀行競爭的契機

客戶是商業(yè)銀行等金融機構各項業(yè)務的基礎，互聯(lián)網(wǎng)金融模式有助于拓展銀行業(yè)務的客戶和渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，銀行傳統(tǒng)目標客戶群可能發(fā)生改變，傳統(tǒng)物理網(wǎng)點優(yōu)勢弱化，追求多樣化個性化服務的中小企業(yè)及個人客戶更傾向于通過互聯(lián)網(wǎng)參與各種金融交易。商業(yè)銀行傳統(tǒng)價值創(chuàng)造和實現(xiàn)方式將發(fā)生改變，能夠提供快捷、低成本服務的金融機構會得到市場青睞。

（二）、提升資源配置效率，有效解決小微企業(yè)融資難題

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助大數(shù)據(jù)、云計算和微貸技術，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)全面了解小企業(yè)和個人客戶的經(jīng)營行為和信用等級，建立數(shù)據(jù)庫和網(wǎng)絡信用體系。在信貸審核時，投資者將網(wǎng)絡交易和信用記錄作為參考和分析指標，可以有效降低投資者風險，在服務中小企業(yè)融資及個人貸款具有獨特優(yōu)勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以超越傳統(tǒng)融資方式的資源配置效率，大幅減少交易成本，有力支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

（三）、價格發(fā)現(xiàn)功能，推動利率市場化

互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠客觀反映市場供求雙方的價格偏好，是商業(yè)銀行等金融機構應對利率市場化的有效方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為交易平臺，資金借方報價，貸方依據(jù)對流動性、風險等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價成交，交易完全市場化。隨著利率市場化推進，金融機構不能完全依賴央行的基準利率指導，應主動在市場上尋找利率基準?；ヂ?lián)網(wǎng)模式下，金融機構可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融市場利率走勢，判斷特定客戶群的利率水平。如果還能夠深入研究挖掘

數(shù)據(jù)，甚至可以形成完全由市場決定的“利率指數(shù)”，從而完善貸款定價基礎。

（四）、加速金融脫媒

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為資金供需雙方提供金融搜索平臺，充當資金信息中介的角色。從融資角度看，資金供需雙方利用搜索平臺尋找交易對象，之后的融資交易過程由雙方自己完成。從支付角度看，第三方支付平臺已能為客戶提供收付款、自動分賬以及轉賬匯款等結算和支付服務，與傳統(tǒng)銀行支付業(yè)務形成替代?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將加速金融脫媒，使商業(yè)銀行的資金中介功能邊緣化。

四 商業(yè)銀行的應對策略

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，覆蓋了傳統(tǒng)銀行的一些忙去，在一定程度上說，是商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的補充。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，必定將逐漸向商業(yè)銀行的核心業(yè)務發(fā)起沖擊。面對目前的挑戰(zhàn)，銀行要不斷的加大創(chuàng)新和變革的力度，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，讓銀行變得更加健康，更現(xiàn)代化，從而更好地為不同的客戶提供服務，讓這個金融體系盡快的健全起來，最后體現(xiàn)在民生上。打架都能享受到合法、便捷、完整、全面的金融服務，銀行也一定能夠在未來互聯(lián)網(wǎng)應用的發(fā)展過程當中成為主力軍。

（一）、全面提升科技研發(fā)與應用水品

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，研發(fā)科技系統(tǒng)的能力的強弱將是決定未來商業(yè)銀行是否能激流勇進的關鍵因素，信息技術職稱者商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)處理、產(chǎn)品設計、業(yè)務操作以及管理決策等各個關鍵環(huán)節(jié)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)擁有明顯的科技優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)的普及使他們的渠道更加便捷和快速，在這種情況下，商業(yè)銀行唯有加大科技投入，將先進的信息技術運用到自己的經(jīng)營管理中，積極地推進數(shù)據(jù)整合，將客戶管理建立的更加人性化，建立市場細分系統(tǒng)，在數(shù)據(jù)集中的基礎上實現(xiàn)深層次數(shù)據(jù)挖掘，將數(shù)據(jù)集中帶來的技術優(yōu)勢轉化成為商業(yè)銀行的競爭優(yōu)勢。與此同時，為了將系統(tǒng)技術風險降到最低限度，保障金融業(yè)務的穩(wěn)定持續(xù)運行，要更加重視和加強對信息安全的保障措施，完善信息應急處理機制和金融信息保密機制，提升金融信息系統(tǒng)監(jiān)測、預警、應急處理和自我恢復能力。

（二）、調整業(yè)務結構

商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務結構基于網(wǎng)點的建設，網(wǎng)店越多越方便，為了適應快速的生活節(jié)奏應該發(fā)展各種便捷的支付方式。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融解決移動支付問題，手機，無線網(wǎng)絡的普及，是互聯(lián)網(wǎng)對生活無孔不入，過去一定要到現(xiàn)場，簽字。移動支付解決的這個問題，點擊一下就完成了。過去銀行很多業(yè)務從管理的角度劃分開來，儲蓄就專門設一個吸收儲蓄的平臺，貸款找貸款部門，信用評估、理財找理財部門，今后商業(yè)銀行應該簡化程序，一個網(wǎng)打通所有環(huán)節(jié)。

為了讓大家更多的使用網(wǎng)銀、app、手機銀行，部分銀行在其理財產(chǎn)品上動足了腦筋，推出高回報的理財產(chǎn)品，只能通過網(wǎng)銀app及微信銀行來購買，一般購買時間也是規(guī)定在晚上銀行下班后或半夜時間，而且不接受柜臺購買，如果柜面受理的預期年回報在4.6%左右，那通過新型支付手段，買的理財產(chǎn)品回報可以在5&，甚至更高。此外，在國有大行中業(yè)務通過電子渠道的分流率達65%-75%，網(wǎng)上銀行交易金額的增長，也是在30%-50%之間，這些數(shù)據(jù)都預示著，商業(yè)銀行未來的戰(zhàn)場，將聚焦互聯(lián)網(wǎng)，尤其是股份制銀行，他們已經(jīng)開始布局。

（三）、改變客戶基礎

為了在未來復雜的小微金融生態(tài)中贏得一定的市場份額，結合自身實際重新進行客戶定位和業(yè)務定位，是當前各家銀行必須思考的課題。小微業(yè)務需求多，市場廣，商業(yè)銀行具有較大的定位空間；與阿里金融平均每筆貸款6萬元的額度相比，商業(yè)銀行面臨的是更多樣化的客戶層級；與純粹提供融資服務，如小貸公司，達到效率與完美體驗的機制不同，商業(yè)銀行更擅長提供綜合金融服務。

小微業(yè)務由于兼具對公與零售業(yè)務的雙重特征，除了融資需求，更多需求在于結算、咨詢等非融資領域。傳統(tǒng)銀行有著更為豐富的資源基礎和經(jīng)驗積累，在結算、咨詢等非金融領域，勢必會比互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更得心應手。因此在定位上，銀行相對更適合在綜合金融服務領域有所側重。

（四）、改善服務水平

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開放式的金融平臺，交互式的營銷手段，個性化的金融產(chǎn)品服務以及方便快捷的操作流程，吸引了越來越多的客戶，使得商業(yè)銀行面臨客戶資源的流失的威脅。商業(yè)銀行要想在互聯(lián)網(wǎng)金融領域競爭中占據(jù)主動，必須高度重視客戶體驗，從客戶角度出發(fā)涉及金融產(chǎn)品改善金融服務開展網(wǎng)絡營銷優(yōu)化業(yè)務流程。一要打破商業(yè)銀行傳統(tǒng)部門局限充分整合客戶存款、貸款、匯款、支付銀行卡理財?shù)雀黝愋畔ⅲㄟ^數(shù)據(jù)分析客戶的消費習慣和投資偏好，為客戶量身定做優(yōu)質金融產(chǎn)品與服務。二要簡化業(yè)務操作流程，減少銀行卡申請、貸款申請等審批環(huán)節(jié)，為客戶提供快速便捷的服務。三要充分運用門戶網(wǎng)站、社交網(wǎng)絡等互聯(lián)網(wǎng)平臺開展營銷，實現(xiàn)客戶之間的開放是交互接觸，及時高效的滿足客戶需求。

（五）、建立和引入新的信息管理系統(tǒng)

金融企業(yè)的服務空間，首先是服務對象的問題，傳統(tǒng)的金融業(yè)存在二八法則問題，我們的金融企業(yè)，其80%的資源服務了20%的高端客戶，給其他行業(yè)的人的音響師金融行業(yè)有點店大欺客。其次就是能夠提供更多的產(chǎn)品。以前不是商業(yè)銀行不能提供產(chǎn)品，而是商業(yè)銀行不知道提供什么產(chǎn)品，不知道大家的交易習慣。對此，商業(yè)銀行應建立和引入新的信息管理系統(tǒng)，使得客戶的交易記錄、信用記錄能被準確的采集，進而及構建起互聯(lián)網(wǎng)信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫，所謂我們現(xiàn)在大數(shù)據(jù)里面叫非結構性的數(shù)據(jù)，借此銀行就能像因為你提供你所需要的配套產(chǎn)品，就是所謂的精準營銷。所以從這兩點來說，互聯(lián)網(wǎng)金融給金融企業(yè)，尤其是傳統(tǒng)金融企業(yè)帶來了極大的改變。從相對多的樣本中歸納出這個風險損失率，然后指定費率，in后在大數(shù)據(jù)時代，要把全樣本的資料拿來分析，信息不廣高速銀行可能是什么，而且直接告訴銀行就該是怎么樣的，在這個基礎上核定費率是多少，今后的差異化理財產(chǎn)品的種類會更多。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)主要是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融服務的一種有益補充，還不能對商業(yè)銀行產(chǎn)生根本的動搖。不過隨著其迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)搶占了傳統(tǒng)商業(yè)銀行大量的客戶資源和支付份額，嚴重影響了商業(yè)銀行的融資功能。商業(yè)銀行必須要引起足夠的重視和警覺，要不斷提高自己的服務水平，洗去互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)點，穿心運營模式，注重爭奪小微客戶、提升信息管理核心小米能力。只有這樣，商業(yè)銀行才能在穩(wěn)固的原有優(yōu)勢的基礎上提高自己的競爭優(yōu)勢，面對未來的金融變革中保持在金融領域的主體地位。