第一篇：金融投資與實(shí)物投資的關(guān)系大全

金融投資與實(shí)物投資的關(guān)系

要深入理解金融投資的概念，必須了解金融投資與實(shí)物投資的聯(lián)系與區(qū)別。

（一）區(qū)別

第一，投資主體不同。實(shí)物投資主體是直接投資者，也是資金需求者，他們通過(guò)運(yùn)用資金直接從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如投資辦廠、購(gòu)置設(shè)備或從事商業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。金融投資主體是間接投資者，也是資金供應(yīng)者，他們通過(guò)向信用機(jī)構(gòu)存款，進(jìn)而由信用機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款，或通過(guò)參與基金投資和購(gòu)買有價(jià)證券等向金融市場(chǎng)提供資金。

第二，投資客體或者說(shuō)對(duì)象不同。實(shí)物投資的對(duì)象是各種實(shí)物資產(chǎn)，即資金運(yùn)用于購(gòu)置機(jī)器設(shè)備、廠房、原材料等固定資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)；金融投資的對(duì)象則是各種金融資產(chǎn)，如存款或購(gòu)買有價(jià)證券等。

第三，投資目的不同。實(shí)物投資主體進(jìn)行實(shí)物資產(chǎn)投資，目的是從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，著眼于資產(chǎn)存量的增加和社會(huì)財(cái)富的增長(zhǎng)，直接形成社會(huì)物質(zhì)生產(chǎn)力，從投入和產(chǎn)出的關(guān)系看，實(shí)物投資是一種直接投資，可稱為“實(shí)業(yè)性投資”；金融投資主體進(jìn)行金融資產(chǎn)投資，目的在于金融資產(chǎn)的增值收益，如存款目的在于獲取存款利息，貸款目的在于取得貸款利息，購(gòu)買有價(jià)證券（如股票、債券等）在于獲取股息、債息收入等，它們并不直接增加社會(huì)資產(chǎn)存量和物質(zhì)財(cái)富，從投入和產(chǎn)出的關(guān)系看，金融投資是一種間接投資，可稱為“資本性投資”。

（二）聯(lián)系

第一，投資媒介物或者說(shuō)投資手段相同。實(shí)物投資與金融投資都是對(duì)貨幣資金的運(yùn)用，即以貨幣作為投資手段或媒介物，只是對(duì)象物及目的不同。因此，金融投資總量和實(shí)物投資總量同屬于全社會(huì)貨幣流通總量的范圍，二者均為社會(huì)貨幣流通總量的重要組成部分。

第二，金融投資為實(shí)物投資提供了資金來(lái)源，實(shí)物投資是金融投資的歸宿。一方面，盡管金融投資并不直接增加社會(huì)資產(chǎn)存量，但通過(guò)金融投資活動(dòng)，為實(shí)物投資籌集到了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金，從而間接地參與了社會(huì)資產(chǎn)存量的積累。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，假如沒(méi)有金融投資的存在和發(fā)展，實(shí)物投資的資金來(lái)源將大大受到限制，許多耗資巨大的建設(shè)項(xiàng)目都難以迅速興辦甚至根本無(wú)法興辦，為此，金融投資成為促進(jìn)資本積累、集中和擴(kuò)大生產(chǎn)能力的重要手段。另一方面，金融投資是把社會(huì)閑置的貨幣資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資金，而最終歸宿也是進(jìn)行實(shí)物投資，只不過(guò)它是通過(guò)一個(gè)間接的過(guò)程實(shí)現(xiàn)的。

此外，金融投資的收益也來(lái)源于實(shí)物投資在再生產(chǎn)過(guò)程中創(chuàng)造的物質(zhì)財(cái)富。

編輯本段金融投資的分類

金融投資就其方式、方法、時(shí)間、收入等而言，可以分為若干類型。

（一）按融資方式劃分 1．直接融資：

是資金供給者與資金需求者直接見(jiàn)面，根據(jù)協(xié)議的條件直接融通資金。直接融資是以債券、股票為主要工具的一種金融運(yùn)行機(jī)制，其特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)單位直接從社會(huì)上吸收、籌措資金。2．間接融資：

是資金的供給者和需求者不直接見(jiàn)面，而是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)為媒介體進(jìn)行的間接資金融通。如銀行存款，就是資金供給者把資金存入銀行，由銀行把資金集中起來(lái)貸放給資金需求者，銀行充當(dāng)資金供求的中介，這是現(xiàn)代信用制度下典型的間接融資方式。

（二）按投資時(shí)間長(zhǎng)短劃分

1．長(zhǎng)期投資：是投資期限在一年以上的投資活動(dòng)。如一年以上的定期存款等，其償還期較長(zhǎng)；又如股票投資，是一種永久性、無(wú)期限的投資，沒(méi)有償還期。

2．短期投資：是投資期在一年以下的投資活動(dòng)，其償還期較短。如活期存款，其資金可以隨時(shí)抽回；又如短期國(guó)庫(kù)券，時(shí)間一般為3、6、9個(gè)月。

投資時(shí)間的長(zhǎng)短與金融資產(chǎn)的性質(zhì)、收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等都有著緊密的關(guān)系。

（三）按收入性質(zhì)劃分

金融投資的主要目的是獲取收入，但證券種類很多，因其性質(zhì)、期限等因素各不相同，因而其收入的高低和支付方式也有所不同，歸結(jié)起來(lái)有兩類。

1．固定收入投資：是投資者購(gòu)買的某種金融資產(chǎn)應(yīng)得收入，事前即規(guī)定一個(gè)確定的收益率，定期支付或到期支付，并在金融投資的整個(gè)期限內(nèi)固定不變，如銀行存款、債券、優(yōu)先股投資等。這種投資一般風(fēng)險(xiǎn)性較小。

2．非固定收入投資：是投資者購(gòu)買的某種金融資產(chǎn)應(yīng)得收入，事前并不確定固定的收益率，也不一定會(huì)按期支付，而是因時(shí)而異，如普通股投資。這種投資一般風(fēng)險(xiǎn)較大，但獲利機(jī)會(huì)也較大，收益也較高。編輯本段企業(yè)金融投資的目的

企業(yè)金融性投資既可作為公司理財(cái)行為，又是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。其目的是多方面的：

(1)通過(guò)金融投資，為企業(yè)閑置資金尋找獲取收益的機(jī)會(huì)。

(2)通過(guò)金融投資，分散企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)通過(guò)金融投資，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，增強(qiáng)企業(yè)的償債能力。

(4)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融投資既可用作套期保值又可用作投機(jī)牟利。

(5)金融投資還是實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張的重要手段。一家企業(yè)或公司的經(jīng)營(yíng)是否成功，其標(biāo)志之一是看其是否在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中獲得了發(fā)展，而發(fā)展的具體體現(xiàn)包括了向外的擴(kuò)展，這就是兼并、收購(gòu)其他企業(yè)，并進(jìn)行公司重組。

兼并(Merger)通常是指一家企業(yè)購(gòu)買其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，實(shí)現(xiàn)對(duì)其經(jīng)營(yíng)權(quán)的全部控制(亦可稱吸收合并)，或是兩家或兩家以—上的企業(yè)合并成立一個(gè)新企業(yè)(亦可稱設(shè)立合并)的經(jīng)濟(jì)行為。收購(gòu)(Acquisition)是指一家企業(yè)購(gòu)買另一家企業(yè)的部分資產(chǎn)或是部分或全部股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)后者經(jīng)營(yíng)的控制權(quán)。

兼并與收購(gòu)的主要區(qū)別在于：被兼并的企業(yè)會(huì)失去法人資格，而被收購(gòu)方則通常不改變其法律地位。但兩者也有相同之處，其目的都是為了獲得對(duì)其他企業(yè)的控制權(quán)，實(shí)現(xiàn)本企業(yè)的擴(kuò)張發(fā)展。

兼并與收購(gòu)，簡(jiǎn)稱并購(gòu)，可分為四種方式：購(gòu)買式、承擔(dān)債務(wù)式)吸收股份式及控股式。我國(guó)公司并購(gòu)以吸收股份式和控股式為主。企業(yè)通過(guò)以獲得控股權(quán)益為目的的金融運(yùn)作，可實(shí)現(xiàn)其對(duì)其他企業(yè)的控制，在更大范圍和程度上實(shí)施自己的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。編輯本段金融投資產(chǎn)品

國(guó)內(nèi)國(guó)際上主要的金融投資產(chǎn)品有：基金，股票，債券，黃金，外匯，期貨，權(quán)證，理財(cái)產(chǎn)品。(一)基金：

基金的種類也不外乎幾種：股票型、混合型、債券型、貨幣型等等。

舉例：證券投資基金（簡(jiǎn)稱基金）是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?；鸬奶攸c(diǎn)

1、集合理財(cái)、專業(yè)管理。

基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)，通過(guò)匯集眾多投資者的資金，積少成多，有利于發(fā)揮資金的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，降低投資成本。基金由基金管理人進(jìn)行投資管理和運(yùn)作?；鸸芾砣艘话銚碛写罅康膶I(yè)投資研究人員和強(qiáng)大的信息網(wǎng)絡(luò)，能夠更好地對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行全方位的動(dòng)態(tài)跟蹤與分析。將資金交給基金管理人管理，使中小投資者也能享受到專業(yè)化的投資管理服務(wù)。

2、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)。

為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)《證券投資基金法》規(guī)定，基金必須以組合投資的方式進(jìn)行基金的投資運(yùn)作，從而使“組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”成為基金的一大特色?！敖M合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)”的科學(xué)性已為現(xiàn)代投資學(xué)所證明。中小投資者由于資金量小，一般無(wú)法通過(guò)購(gòu)買不同的股票分散投資風(fēng)險(xiǎn)?；鹜ǔ?huì)購(gòu)買幾十種甚至上百種股票，投資者購(gòu)買基金就相當(dāng)于用很少的資金購(gòu)買了一攬子股票，某些股票下跌造成的損失可以用其他股票上漲的盈利來(lái)彌補(bǔ)。因此可以充分享受到組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的好處。

3、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。

基金投資者是基金的所有者，基金投資人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益?；鹜顿Y收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各投資者所持有的基金份額比例進(jìn)行分配。為基金提供服務(wù)的基金托管人、基金管理人只能按規(guī)定收取一定的托管費(fèi)、管理費(fèi)，并不參與基金收益的分配。

4、嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。

為切實(shí)保護(hù)投資者的利益，增強(qiáng)投資者對(duì)基金投資的信心，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金業(yè)實(shí)行比較嚴(yán)格的監(jiān)管，對(duì)各種有損投資者利益的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的打擊，并強(qiáng)制基金進(jìn)行較為充分的信息披露。在這種情況下，嚴(yán)格監(jiān)管與信息透明也就成為基金的一個(gè)顯著特點(diǎn)。

5、獨(dú)立托管、保障安全。

基金管理人負(fù)責(zé)基金的投資操作，本身并不經(jīng)手基金財(cái)產(chǎn)的保管。基金財(cái)產(chǎn)的保管由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人負(fù)責(zé)。這種相互制約、相互監(jiān)督的制衡機(jī)制對(duì)投資者的利益提供了重要的保護(hù)。

（二）股票：

我國(guó)上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點(diǎn)和所面對(duì)的投資者而定。

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票，1990年，我國(guó)A股股票一共僅有10只至1997年年底，A股股票增加到 720只，A股總股本為1646億股，總市值17529億元人民幣，與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比率為22．7%。1997年A股年成交量為4471億股，年成交金額為30 295億元人民幣，我國(guó)A股股票市場(chǎng)經(jīng)過(guò)幾年快速發(fā)展，已經(jīng)初具規(guī)模。

B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國(guó)的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國(guó)外的中國(guó)公民。中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段日股的投資人，主要是上述幾類中的機(jī)構(gòu)投資者。B股公司的注冊(cè)地和上市地都在境內(nèi)。只不過(guò)投資者在境外或在中國(guó)香港，澳門及臺(tái)灣。

H股，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個(gè)英文字母是N，新加坡的第一個(gè)英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和S股。

自1993年在港發(fā)行青島啤酒H股以來(lái)，我網(wǎng)先后挑選了4批共77家境外上市預(yù)選企業(yè)，這些企業(yè)部處于各行業(yè)領(lǐng)先地位在一定程度上體現(xiàn)廠中國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平和增長(zhǎng)潛力。到1997年底。已經(jīng)有42家境外上市預(yù)選企業(yè)經(jīng)過(guò)改制在境外上市，包括上海石化、鎮(zhèn)?；ぁc鈴汽車、北京大唐電力、南方航空等。其中有31家在香港上市，6家在香港和紐約同時(shí)上市，2家在香港和倫敦同時(shí)上中，2家單獨(dú)在紐約k市（N股），1家單獨(dú)在新加坡上市s股）。42家境外上市企業(yè)累計(jì)籌集外資95．6億美元。

（三）債券：

債券的種類

根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)，可對(duì)債券進(jìn)行不同的分類：

（1）按發(fā)行主體的不同，債券可分為國(guó)家債券、金融債券、公司債券等幾大類。

（2）按償還期限的長(zhǎng)短，債券可分為短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券和永久債券。

（3）按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。

（4）按債券的發(fā)行方式即是否公開(kāi)發(fā)行來(lái)分類，可分為公募債券和私募債券。

（5）按有無(wú)抵押擔(dān)保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔(dān)保債券等。

公司債券

所謂公司債券指的是由股份公司發(fā)行并承諾在一定時(shí)期內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證。公司債券的基本特點(diǎn)。公司債券除具有債券的一般性質(zhì)外，與其它債券如國(guó)家債券、金融債券相比，有其自身的特點(diǎn)：

（1）收益較高。

（2）風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較大。

（3）與公司股票相比，持有人權(quán)利內(nèi)容不同。公司債券持有人只是公司的債權(quán)人，而不是股東，因而無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理決策。但在收益分配順序上優(yōu)先于股東。

公司債券的分類

（1）按是否記名，分為記名公司債券和不記名公司債券。我國(guó)目前發(fā)行的債券大多屬于不記名式的。

（2）按債券持有人的受益程度和方式不同，分為參加公司債和非參加公司債。

（3）按有無(wú)抵押擔(dān)保，分為有抵押擔(dān)保公司債券和無(wú)抵押擔(dān)保公司債券。有抵押擔(dān)保公司債券又分為不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券、動(dòng)產(chǎn)抵押公司債券和信托抵押公司債券。

（4）按償還期限不同，分為短期公司債券、中期公司債券和長(zhǎng)期公司債券。

（5）按可否轉(zhuǎn)換股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。

可轉(zhuǎn)換債券

企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券是指發(fā)行債券的股份有限公司許諾，在一定條件下，債券的持有者可以將其轉(zhuǎn)換成公司的股票。

可轉(zhuǎn)換債券一般是在企業(yè)初創(chuàng)階段，需要大量中長(zhǎng)期發(fā)展資金而獲得較少，但預(yù)計(jì)今后效益看好的情況下發(fā)行的。發(fā)行這一債券的目的是讓公眾在一段時(shí)間內(nèi)只得到較低的利息，但債券一旦轉(zhuǎn)換成了股票，那么，就能得到較為豐厚的收益。在此利益驅(qū)動(dòng)下，投資者就會(huì)踴躍購(gòu)買債券，這樣，企業(yè)就能以較少的代價(jià)獲得所需要的資金。

企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券是一種潛在的股票，在發(fā)行時(shí)要明確轉(zhuǎn)換的時(shí)間、轉(zhuǎn)換的比例、轉(zhuǎn)換時(shí)是按面值還是按市價(jià)等事項(xiàng)，以防轉(zhuǎn)換時(shí)發(fā)生糾紛。當(dāng)然，購(gòu)買這種企業(yè)可轉(zhuǎn)換債券還是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，如果企業(yè)發(fā)展情況不好，那么，換成股票后，其收益就很小。

債券與股票的區(qū)別

（1）性質(zhì)不同：債券是一種表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，債券持有者是證券發(fā)行單位的債權(quán)人，與發(fā)行單位是一種借貸關(guān)系。而股票則是股權(quán)證書(shū)，股票持有者是股份公司的股東，股票所表示的是對(duì)公司的所有權(quán)。

2）發(fā)行主體不同：債券的發(fā)行主體可以是股份公司，也可以是非股份公司、銀行和政府。而股票發(fā)行主體必須是股份公司和以股份制形式創(chuàng)辦的銀行。

（3）發(fā)行期限不同：債券有固定的期限，到期還本付息；而股票是無(wú)期限的，不存在到期還本的問(wèn)題。

（4）本金收回的方法不同：債券持有者可以在約定日期收回本金并取得利息；股票不能退股，但持有者可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓售出股票收回資金。

（5）取得收益的穩(wěn)定性不同：債券持有者獲得固定利息，取得的收益相對(duì)穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)較小。但當(dāng)公司盈利很大時(shí)，債權(quán)人的利益卻不能隨之增加；而股票持有者的收益不固定，收益多少因公司的經(jīng)營(yíng)情況和利潤(rùn)而定，具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性。

（6）責(zé)任和權(quán)利不同：債券的購(gòu)買者無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況亦不付任何責(zé)任；而股票的持有者有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)管理和決策，并享有監(jiān)督權(quán)，但也必須承擔(dān)公司經(jīng)營(yíng)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。

（7）交易場(chǎng)地不同：債券的交易大部分是通過(guò)場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，而股票大都在證券交易所內(nèi)進(jìn)行。

（8）付息辦法不同：債券利息的分配是累積性的而且是稅前開(kāi)支。而股票則是按股權(quán)分配的股息在稅后利潤(rùn)中支付。

債券的發(fā)行

（1）債券的發(fā)行條件：債券的投資價(jià)值是由面值、利率、償還期限和發(fā)行價(jià)格這四方面決定的，這四個(gè)要素也稱為債券的發(fā)行條件。面值、利率、償還期限是債券發(fā)行的基本因素，這三個(gè)要素決定債券的基本投資價(jià)值，所以通常決定債券的面值、年限和利率。但由于市場(chǎng)利率水平經(jīng)常變動(dòng)，為使發(fā)行條件的決定具有一定的彈性，保留發(fā)行價(jià)格這一要素，可以根據(jù)發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率水平進(jìn)行微調(diào)，通過(guò)市場(chǎng)決定債券的發(fā)行價(jià)格。若發(fā)行價(jià)格為面值時(shí)，稱為平價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格在面值以下的稱作折價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格在面值以上的稱作溢價(jià)發(fā)行。

（2）債券的發(fā)行方式：債券的發(fā)行方式分為直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行就是發(fā)行主體自身完成發(fā)行手續(xù)，進(jìn)行募集的方式。間接發(fā)行是發(fā)行主體通過(guò)中介人進(jìn)行債券的發(fā)行事務(wù)。現(xiàn)代債券的發(fā)行大部分采用間接發(fā)行的方式。發(fā)行方式又包括集團(tuán)認(rèn)購(gòu)、招標(biāo)發(fā)行和私募等

（四）黃金：

國(guó)內(nèi)黃金投資分為6大類：

實(shí)物黃金，包括金條，投資金幣，各大銀行推出的紙黃金

上海期貨交易所推出的黃金期貨

上海黃金交易所推出的黃金延期，及AU(T+D)

天津貴金屬交易所推出的：天通金t+0

工行推出的黃金定投

紙黃金：是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金，個(gè)人通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開(kāi)立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。

（五）外匯：

主流的貨幣對(duì)包括：EUR/USD

USD/CAD

GBP/USD

USD/JPY

AUD/JPY

USD/CAD

GBP/USD。

市場(chǎng)上除了；外匯保證金交易外，還有外匯期貨；期權(quán)。不過(guò)在我國(guó)目前發(fā)展最快的是外匯保證金交易。

（六）期貨：

上海期貨交易所：銅 鋅 鋁 橡膠 燃料油 螺紋鋼 線材 黃金 鉛；

大連商品交易所：大豆 豆粕 豆油 棕櫚油 玉米 線型低密度聚乙烯 聚氯乙烯(PVC)；

鄭州商品交易所：白糖 棉花 精對(duì)苯二甲酸（PTA）菜籽油 小麥 早秈稻；

中國(guó)金融期貨交易所：滬深300股指期貨

其他的都是現(xiàn)貨交易，也可以使用保證金，但是沒(méi)有期貨市場(chǎng)發(fā)展的好。

（七）權(quán)證：

權(quán)證與期貨的區(qū)別: 權(quán)證持有人所獲得的不是一種責(zé)任，而是一種權(quán)利；期貨持有人必須執(zhí)行雙方在合約上的規(guī)定，即以一個(gè)指定的價(jià)格,在指定的時(shí)間交易指定的相關(guān)資產(chǎn)，不管市價(jià)高于還是低于指定的價(jià)格。而權(quán)證持有人有權(quán)利決定是否執(zhí)行合約。如果把寶鋼股票當(dāng)現(xiàn)貨，一年后寶鋼股票當(dāng)期貨，寶鋼權(quán)證象一紙約定一年后按行權(quán)價(jià)四塊五買寶鋼股票的期貨合約。但是，期貨合約到期是必須履行的。權(quán)證持有者卻可以把權(quán)證當(dāng)一張廢紙不予履行。權(quán)證是一種權(quán)利，權(quán)利可以不予履行，權(quán)證這一特點(diǎn)類似期權(quán)，但是權(quán)證同期權(quán)一樣具有以小搏大的杠桿效應(yīng)，其風(fēng)險(xiǎn)性和投機(jī)性明顯大于股票。權(quán)證與期貨的區(qū)別: 權(quán)證持有人所獲得的不是一種責(zé)任，而是一種權(quán)利；期貨持有人必須執(zhí)行雙方在合約上的規(guī)定，即以一個(gè)指定的價(jià)格,在指定的時(shí)間交易指定的相關(guān)資產(chǎn)，不管市價(jià)高于還是低于指定的價(jià)格。而權(quán)證持有人有權(quán)利決定是否執(zhí)行合約。編輯本段金融投資在職研究生課程 簡(jiǎn)介

課程名稱：金融投資與證券實(shí)務(wù)

開(kāi)設(shè)院校：對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)

所屬院校：金融學(xué)院金融學(xué)專業(yè) 課程設(shè)置

1、學(xué)位課程：

（1）微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（2）宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)（3）社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)理論

（4）貨幣銀行學(xué)（5）國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)（6）財(cái)政學(xué)

2、必修課程：

（1）金融投資分析與實(shí)務(wù)（2）投資組合與基金管理

（3）投資銀行經(jīng)營(yíng)與業(yè)務(wù)（4）金融市場(chǎng)衍生產(chǎn)品投資實(shí)務(wù)（5）公司理財(cái)（6）項(xiàng)目融資與可行性分析

（7）固定收益證券產(chǎn)品分析（8）財(cái)務(wù)報(bào)表分析（9）收購(gòu)與兼并（10）個(gè)人理財(cái)（11）風(fēng)險(xiǎn)投資與私募股權(quán)投資

第二篇：金融與投資

《金融與投資》課程簡(jiǎn)介

一、課程中文名稱：金融與投資

課程英文名稱： FinanceAndInvestment

二、學(xué)時(shí)學(xué)分： 32學(xué)時(shí)1學(xué)分

三、課程類別：經(jīng)濟(jì)管理類（類別編號(hào)：748）

四、內(nèi)容簡(jiǎn)介：

本課程涉及的主要內(nèi)容有金融體系、貨幣制度、微觀金融運(yùn)行（投資、融資、機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)）、宏觀金融運(yùn)行（貨幣供求、貨幣政策、通貨膨脹、通貨緊縮、金融危機(jī)及防范、金融監(jiān)管）;證券投資要素、市場(chǎng)的運(yùn)行及管理、證券交易程序及方式、投資收益及風(fēng)險(xiǎn)、證券投資基本分析、技術(shù)分析、證券投資管理等微觀金融主體的投融資決策方法和行為、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)等；宏觀金融運(yùn)行、調(diào)控與監(jiān)管等方面。

五、課程教材：陳學(xué)彬編，《金融學(xué)》，高等教育出版社，出版時(shí)間 2007.2

六、參考書(shū)：霍雯雯編，《證券投資學(xué)》，高等教育出版社，出版時(shí)間 2008.4

七、考核方式：考查

第三篇：實(shí)物對(duì)外投資操作實(shí)務(wù)

實(shí)物對(duì)外投資操作實(shí)務(wù)

目前，企業(yè)進(jìn)行的對(duì)外投資中以實(shí)物進(jìn)行出資已經(jīng)司空見(jiàn)慣了。我國(guó)現(xiàn)行的公司法也明確規(guī)定：股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。那么一個(gè)企業(yè)以實(shí)物對(duì)外投資，在會(huì)計(jì)處理、稅務(wù)處理、法律層面應(yīng)當(dāng)注意哪些問(wèn)題，本文做一個(gè)簡(jiǎn)要的分析。

可以用來(lái)投資的“實(shí)物”種類很多，比如包括企業(yè)自用的房地產(chǎn)、商標(biāo)、專利技術(shù)、存貨、自產(chǎn)或者委托加工的貨物等。本文選取兩類最具有代表性的進(jìn)行分析：一是房地產(chǎn)（投資企業(yè)自用）、專利技術(shù)；二是企業(yè)自產(chǎn)或者委托加工的貨物（投資企業(yè)準(zhǔn)備出售的產(chǎn)成品）。

一、實(shí)物出資的法律界定

（一）實(shí)物出資的法律規(guī)定

對(duì)于實(shí)物出資問(wèn)題，在新《公司法》第27條中規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外，對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定?！笨梢钥闯?，實(shí)物出資是非貨幣出資的一種形式，它即可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓，同時(shí)需要進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)。

（二）實(shí)物出資具備的條件

《公司法》第27條規(guī)定，股東可以用實(shí)物出資。一般來(lái)講，可以用于出資的實(shí)物應(yīng)具備以下條件和特征：

1、該實(shí)物可以通過(guò)估價(jià)對(duì)其價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和計(jì)算

用于現(xiàn)物出資的標(biāo)的物必須能以某種公平的方法評(píng)估折價(jià)，換算為現(xiàn)金，這是因?yàn)楝F(xiàn)物出資的對(duì)價(jià)為股份或出資額，如不能換算為現(xiàn)金，則無(wú)法給付股份或確定其在資本總額中的比例。

2、該實(shí)物是可以依法轉(zhuǎn)讓的

股東取得股權(quán)是以犧牲其對(duì)出資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)，將其持有的財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司為代價(jià)的，因此，股東向公司出資的財(cái)產(chǎn)必須具備產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性，使其出資的財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)歸屬于公司，由公司對(duì)該出資財(cái)產(chǎn)獨(dú)立享有所有權(quán)。

3、該實(shí)物對(duì)被投資公司應(yīng)具有有益性

有益性指該出資的實(shí)物能夠滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，能夠?yàn)楣編?lái)實(shí)際利用價(jià)值，與公司營(yíng)業(yè)無(wú)關(guān)緊要之物一般不宜用來(lái)出資。

4、該實(shí)物上未設(shè)擔(dān)保

由于《公司法》第36條規(guī)定，公司成立后，股東不得抽逃出資。即實(shí)物作價(jià)入股后，依照《公司法》規(guī)定具有不可抽回的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)由公司支配。因此，設(shè)立擔(dān)保的實(shí)物不能作為出資。

（三）實(shí)物出資需履行的流程

1、評(píng)估作價(jià)

《公司法》第27條規(guī)定，對(duì)作為出資的實(shí)物應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)。所以，股東以實(shí)物出資時(shí)首先應(yīng)當(dāng)對(duì)實(shí)物進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，既要核實(shí)實(shí)物產(chǎn)權(quán)，也要對(duì)其價(jià)值進(jìn)行真實(shí)的評(píng)估。對(duì)于法律法規(guī)對(duì)實(shí)物出資評(píng)估作價(jià)有專門規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該專門規(guī)定進(jìn)行辦理，這里的法律法規(guī)關(guān)于實(shí)物出資評(píng)估作價(jià)的專門規(guī)定，主要適用于以國(guó)有資產(chǎn)出資的情形。

2、轉(zhuǎn)移產(chǎn)品

《公司法》第28條規(guī)定，以實(shí)物出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。即股東應(yīng)當(dāng)在約定的出資日期將實(shí)物的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給公司。如果實(shí)物的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移需要辦理產(chǎn)權(quán)變更登記的，則股東應(yīng)對(duì)該出資的實(shí)物在法定登記部門辦理產(chǎn)權(quán)變更登記手續(xù)，且自變更登記之日起，該股東的實(shí)物出資義務(wù)完成。如以廠房等不動(dòng)產(chǎn)出資的，則需要在房管部門進(jìn)行廠房產(chǎn)權(quán)的變更登記。

二、企業(yè)以自用的房地產(chǎn)、專利技術(shù)對(duì)外進(jìn)行投資

1、會(huì)計(jì)處理

企業(yè)自用的房地產(chǎn)在會(huì)計(jì)上一般計(jì)入“固定資產(chǎn)”科目；專利技術(shù)一般計(jì)入“無(wú)形資產(chǎn)”科目。如果企業(yè)以該資產(chǎn)對(duì)外投資，投資方需要確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資，并結(jié)轉(zhuǎn)該資產(chǎn)的處置損益，計(jì)入“營(yíng)業(yè)外收入”或者“營(yíng)業(yè)外支出”科目；被投資方一般按照評(píng)估值作為該資產(chǎn)的初始入賬價(jià)值，同時(shí)確認(rèn)實(shí)收資本（股本），將差額計(jì)入資本公積。投資方會(huì)計(jì)分錄如下： 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資

固定資產(chǎn)--累計(jì)折舊（或者：無(wú)形資產(chǎn)--累計(jì)攤銷）營(yíng)業(yè)外支出

貸：固定資產(chǎn)（或者：無(wú)形資產(chǎn)）營(yíng)業(yè)外收入

注：營(yíng)業(yè)外收入還是營(yíng)業(yè)外支出取決于處置損益。被投資方會(huì)計(jì)分錄如下：

借：固定資產(chǎn)（或者：無(wú)形資產(chǎn)）貸：實(shí)收資本（或者：股本）

資本公積

注：有限責(zé)任公司貸記“實(shí)收資本”、股份有限公司貸記“股本”。再者，一般實(shí)務(wù)中都是溢價(jià)投資，因此資本公積一般都在貸方，當(dāng)然個(gè)別時(shí)候也可能出現(xiàn)在借方。

2、稅務(wù)處理

（1）增值稅、企業(yè)所得稅

因處置該資產(chǎn)，如果產(chǎn)生溢價(jià)，投資方需要對(duì)該收益繳納企業(yè)所得稅；被投資方不涉及企業(yè)所得稅。

因處置不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)屬于營(yíng)業(yè)稅的范圍，不繳納增值稅。（2）土地增值稅

《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改制重組有關(guān)土地增值稅政策的通知》（財(cái)稅【2015】5號(hào)）第四條規(guī)定：?jiǎn)挝弧€(gè)人在改制重組時(shí)以國(guó)有土地、房屋進(jìn)行投資，對(duì)其將國(guó)有土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移、變更到被投資的企業(yè)，暫不征土地增值稅。第五條：上述改制重組有關(guān)土地增值稅政策不適用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)。

因此，投資方（除房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)）暫不想要繳納土地增值稅；被投資方不涉及土地增值稅。（3）契稅

《中華人民共和國(guó)契稅暫行條例》規(guī)定：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬，承受的單位和個(gè)人為契稅的納稅人，應(yīng)當(dāng)依照本條例的規(guī)定繳納契稅。

因此，被投資企業(yè)作為土地的受讓方，應(yīng)該繳納契稅。

3、法律處理

（1）該房地產(chǎn)、專利技術(shù)需要進(jìn)行評(píng)估?！豆痉ā返?7條規(guī)定：“股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定?！?/p>

（2）要確認(rèn)該房地產(chǎn)、專利技術(shù)的所有權(quán)人（或國(guó)有土地使用權(quán)人）是否屬于投資方。

（3）被投資方需要注意，該房地產(chǎn)、專利技術(shù)是否已經(jīng)設(shè)立了他項(xiàng)權(quán)利，如抵押權(quán)、專利授權(quán)、專利許可等，這些會(huì)影響資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)而會(huì)影響被投資方的權(quán)益。

（4）需要及時(shí)辦理權(quán)利人的變更手續(xù)，投資完成后，應(yīng)當(dāng)及時(shí)將國(guó)有土地使用權(quán)人、房屋所有權(quán)人、專利權(quán)人變更至被投資方名下。各方簽署的投資協(xié)議需要對(duì)此做出詳細(xì)約定。

三、企業(yè)以資產(chǎn)或委托加工的貨物對(duì)外進(jìn)行投資

1、會(huì)計(jì)處理 企業(yè)以自產(chǎn)或委托加工的貨物對(duì)外進(jìn)行投資，投資方會(huì)計(jì)上要確認(rèn)收入，并及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)成本。被投資方根據(jù)用途可以作為存貨、庫(kù)存商品等，按照評(píng)估值作為入賬價(jià)值，同時(shí)確認(rèn)實(shí)收資本（股本），將差額計(jì)入資本公積。投資方會(huì)計(jì)分錄如下： 借：長(zhǎng)期股權(quán)投資 貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

應(yīng)交稅費(fèi)---應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）借：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 貸：庫(kù)存商品

被投資方會(huì)計(jì)分錄如下： 借：存貨（或庫(kù)存商品）

應(yīng)交稅費(fèi)---應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）貸：實(shí)收資本（股本）

資本公積

注：有限責(zé)任公司貸記“實(shí)收資本”、股份有限公司貸記“股本”。再者，一般實(shí)務(wù)中都是溢價(jià)投資，因此資本公積在貸方，當(dāng)然也可能出現(xiàn)在借方。

2、稅務(wù)處理

在稅務(wù)上，以自產(chǎn)或委托加工的貨物對(duì)外進(jìn)行投資，要視同對(duì)外銷售，投資方繳納增值稅，企業(yè)所得稅。

《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第四條：?jiǎn)挝换蛘邆€(gè)體工商戶的下列行為，視同銷售貨物：

（六）將自產(chǎn)、委托加工或者購(gòu)進(jìn)的貨物作為投資，提供給其他單位或者個(gè)體工商戶。

3、法律處理

（1）以自產(chǎn)或者委托加工的貨物對(duì)外投資需要進(jìn)行評(píng)估。《公司法》第27條規(guī)定：股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。法律、行政法規(guī)對(duì)評(píng)估作價(jià)有規(guī)定的，從其規(guī)定。

（2）被投資方需要注意，該資產(chǎn)是否已經(jīng)設(shè)立了他項(xiàng)權(quán)利，如抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)等，這些會(huì)影響資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)而影響被投資方的權(quán)益。還應(yīng)當(dāng)注意該資產(chǎn)的質(zhì)量、成新度等。

（3）需要及時(shí)將該資產(chǎn)交付給被投資方。

四、個(gè)人以實(shí)物出資是否繳納增值稅

目前，以自然人名義投資設(shè)立的有限責(zé)任公司越來(lái)越多，其中許多出資涉及到實(shí)物出資，以房產(chǎn)、土地出資的有關(guān)誰(shuí)收政策比較明確，但是以增值稅應(yīng)稅貨物類實(shí)物出資是否繳納增值稅目前存在較多的爭(zhēng)議。有的稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第四條第五款“單位或個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的下列行為，視同銷售貨物，（五）將自產(chǎn)、委托加工或購(gòu)買的貨物作為投資，提供給其他單位或個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”之規(guī)定，該款的個(gè)體經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該包括個(gè)人即自然人，所以自然人的實(shí)物投資應(yīng)當(dāng)繳納增值稅，并據(jù)此要求自然人股東就其實(shí)物投資部分申報(bào)繳納增值稅及其附加稅費(fèi)。其實(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)的該種解釋是存在偏差的。

根據(jù)《增值稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第四條關(guān)于“單位或個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”，以及第八條“條例第一條所稱個(gè)人，是指?jìng)€(gè)體經(jīng)營(yíng)者及其他個(gè)人”之規(guī)定，個(gè)人與個(gè)體經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系，應(yīng)當(dāng)是個(gè)人涵蓋個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，而非個(gè)體經(jīng)營(yíng)者包括個(gè)人。

但是，關(guān)于個(gè)人以實(shí)物對(duì)外投資是否視同銷售的關(guān)鍵不在于“個(gè)人”與“個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”的區(qū)別，而是“個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”的內(nèi)涵及外延的界定問(wèn)題。現(xiàn)行法律關(guān)于“個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”的內(nèi)涵與外延并沒(méi)有非常清楚的界定，這可能是造成相關(guān)部門對(duì)此解釋不一致的根本原因所在。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、工商行政管理總局于1980年12月17日發(fā)布的《關(guān)于統(tǒng)計(jì)上劃分經(jīng)濟(jì)類型的暫行規(guī)定》第九條“個(gè)體經(jīng)營(yíng)：指?jìng)€(gè)人參加生產(chǎn)勞動(dòng)，生產(chǎn)資料和產(chǎn)品或收入歸個(gè)人所有的一種經(jīng)濟(jì)形式。包括城鎮(zhèn)閑散勞動(dòng)力、待業(yè)青年等自籌資金開(kāi)業(yè)興辦，經(jīng)工商行政管理部門批準(zhǔn)并領(lǐng)取‘營(yíng)業(yè)執(zhí)照’的工業(yè)、手工業(yè)、客貨運(yùn)輸、商業(yè)、飲食、服務(wù)（包括修理）和房屋修繕等個(gè)體經(jīng)營(yíng)者。還包括農(nóng)村的個(gè)體農(nóng)戶以及在農(nóng)村的非農(nóng)業(yè)個(gè)體經(jīng)營(yíng)”之規(guī)定，個(gè)體經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)是一種經(jīng)濟(jì)形式，而個(gè)體經(jīng)營(yíng)者則應(yīng)當(dāng)是領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的自然人；而且根據(jù)工商管理方面法律規(guī)定，個(gè)人從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均應(yīng)當(dāng)經(jīng)工商管理部門登記核準(zhǔn)，如果個(gè)人從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但未經(jīng)工商部門登記核準(zhǔn)，則屬非法經(jīng)營(yíng)，其所取得的經(jīng)營(yíng)所得將被視為違法所得而予沒(méi)收。并予以相應(yīng)處罰。

但就稅務(wù)機(jī)關(guān)而言，根據(jù)《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》第37條“對(duì)未按照規(guī)定辦理稅務(wù)登記的從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)的納稅人以及臨時(shí)從事經(jīng)營(yíng)的納稅人，由稅務(wù)機(jī)關(guān)核定其應(yīng)納稅額，責(zé)令繳納”之規(guī)定，個(gè)人雖未辦理工商登記及（或）稅務(wù)登記，卻實(shí)際從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，按其實(shí)質(zhì)認(rèn)定為“個(gè)體經(jīng)營(yíng)者”而非“其他個(gè)人”并據(jù)以征收相關(guān)稅款。

第四篇：金融投資

金融名片

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，金融就是資金的融通。金融是貨幣流通和信用活動(dòng)以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總稱，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，甚至包括金銀的買賣，狹義的金融專指信用貨幣的融通。詳情金融投資Q前面1808后面9848基本解釋

[Banking，F(xiàn)inance] 指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來(lái)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。金融的本質(zhì)是價(jià)值交換，可以是不同時(shí)間點(diǎn)、不同地區(qū)的價(jià)值在同一個(gè)市場(chǎng)中的交換。金融產(chǎn)品的種類有銀行、證劵、保險(xiǎn)。

金融是一種交易活動(dòng)，金融交易本身并未創(chuàng)造價(jià)值，那為什么在金融交易中就有賺錢的呢？按照陳志武先生的說(shuō)法，金融交易是一種將未來(lái)收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢今天來(lái)花。簡(jiǎn)單地說(shuō)金融交易的頻繁程度就是反映一個(gè)地區(qū)、區(qū)域、乃至國(guó)家經(jīng)濟(jì)繁榮能力的重要指標(biāo)。

傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學(xué)科。而現(xiàn)代的金融本質(zhì)就是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資本化過(guò)程。

西方定義，《新帕爾·格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大字典》，指資本市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)，資產(chǎn)的供給與定價(jià)。其基本內(nèi)容包括有效率的市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)與收益，替代與套利，期權(quán)定價(jià)和公司金融。

詳細(xì)解釋

指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來(lái)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

金，資金；融，融通；金融也可理解為資金的融會(huì)貫通。古今中外，黃金，因其不可毀滅性、高度可塑性、相對(duì)稀缺性、無(wú)限可分性、同質(zhì)性及色澤明亮等特性特點(diǎn)，成為經(jīng)濟(jì)價(jià)值最理想的代表、儲(chǔ)存物、穩(wěn)定器和交換媒介之一，并因此成為世人喜愛(ài)和追逐的對(duì)象。

黃金曾一度成為國(guó)際貿(mào)易中唯一的媒介。在易貨經(jīng)濟(jì)時(shí)代，商人只能進(jìn)行對(duì)口的交易，以物易物，因此，人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受到巨大制約。在金本位經(jīng)濟(jì)時(shí)代，價(jià)值與財(cái)富是以實(shí)物資產(chǎn)——黃金為依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，這種客觀的物理方法非常有利于全球經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展。然而，作為價(jià)值流通的載體，黃金不利的一面如搬運(yùn)、攜帶、轉(zhuǎn)換等不便的物理?xiàng)l件限制，使它又讓位于更為靈活的紙幣（貨幣）。如今，貨幣經(jīng)濟(jì)不僅早已取代了原始的易貨經(jīng)濟(jì)，而且覆蓋了金本位經(jīng)濟(jì)。貨幣經(jīng)濟(jì)在給人類帶來(lái)空前經(jīng)濟(jì)自由的同時(shí)，也給人類帶來(lái)諸多麻煩和問(wèn)題，如世界貿(mào)易不平衡、價(jià)值不統(tǒng)一、通貨膨脹、貨幣貶值、經(jīng)濟(jì)發(fā)展大起大落等等。引發(fā)席卷全球的金融危機(jī)的重要宏觀因素之一，就是全球貿(mào)易失衡。

脫離金本位的初衷是想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)自由和穩(wěn)定發(fā)展，然而，今天卻適得其反。在貨幣多樣化的今天，現(xiàn)代金融中的含“金”量越來(lái)越少，但其內(nèi)涵、作用及風(fēng)險(xiǎn)卻越來(lái)越廣，越來(lái)越大，并已滲透到社會(huì)的每個(gè)角落和每個(gè)人的生活中。

如今，盡管金融中的含“金”量越來(lái)越少，但其作為價(jià)值的流動(dòng)性卻越來(lái)越強(qiáng)。金融已經(jīng)成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)的“血脈”，滲透到社會(huì)的方方面面。人體的活動(dòng)會(huì)帶動(dòng)血液的流動(dòng)，同樣，所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)帶動(dòng)金融（資金和價(jià)值）的流動(dòng)。離開(kāi)了流通性，金融就變成“一潭死水”，價(jià)值就無(wú)法轉(zhuǎn)換；價(jià)值無(wú)法轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟(jì)就無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)；經(jīng)濟(jì)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)，新的價(jià)值也無(wú)法產(chǎn)生；新的價(jià)值無(wú)法產(chǎn)生，人類社會(huì)就無(wú)法發(fā)展。反過(guò)來(lái)，金融危機(jī)發(fā)展到一定程度就會(huì)演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)；經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)展到一定程度就會(huì)演變?yōu)樯鐣?huì)危機(jī)。這是不以人類意識(shí)為轉(zhuǎn)移的客觀金融規(guī)律。

胡適《國(guó)際的中國(guó)》：“我們更想想這幾年國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)階級(jí)，為了貪圖高利債的利益，拚命的借債給 中國(guó) 政府，不但茍延了惡政府的命運(yùn)，并且破壞了全國(guó)的金融?！倍×帷兑痪湃鹉甏荷虾＃ㄖ唬罚骸霸S多大腹的商賈，和為算盤的辛苦而癟干了的吃血鬼們，都更振起了精神在不穩(wěn)定的金融風(fēng)潮之下去投機(jī)。”浩然《艷陽(yáng)天》第七章：“銀行的領(lǐng)導(dǎo)幫助他認(rèn)識(shí)金融工作對(duì)恢復(fù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、建設(shè)社會(huì)主義的重要，他聽(tīng)進(jìn)去。授人以魚(yú)不如授人以漁。古人云：“授人以魚(yú)，只供一餐，授人以漁，可享一生?！?/p>

金融核心

金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及到價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換為什么會(huì)出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展等等。

比如，“貨幣”就是如此。它的出現(xiàn)首先是為了把今天的價(jià)值儲(chǔ)存起來(lái)，等明天、后天或者未來(lái)任何時(shí)候，再把儲(chǔ)存其中的價(jià)值用來(lái)購(gòu)買別的東西。但，貨幣同時(shí)也是跨地理位置的價(jià)值交換，今天你在張村把東西賣了，帶上錢，走到李村，你又可以用這錢去買想要的東西。因此，貨幣解決了價(jià)值跨時(shí)間的儲(chǔ)存、跨空間的移置問(wèn)題，貨幣的出現(xiàn)對(duì)貿(mào)易、對(duì)商業(yè)化的發(fā)展是革命性的創(chuàng)新。

像明清時(shí)期發(fā)展起來(lái)的山西“票號(hào)”，則主要以異地價(jià)值交換為目的，讓本來(lái)需要跨地區(qū)運(yùn)物、運(yùn)銀子才能完成的貿(mào)易，只要送過(guò)去山西票號(hào)出具的“一張紙”即匯票就可以了！其好處是大大降低異地貨物貿(mào)易的交易成本，讓物資生產(chǎn)公司、商品企業(yè)把

注意力集中在他們的特長(zhǎng)商品上，把異地支付的挑戰(zhàn)留給票號(hào)經(jīng)營(yíng)商，體現(xiàn)各自的專業(yè)分工！在交易成本如此降低之后，跨地區(qū)貿(mào)易市場(chǎng)不快速發(fā)展也難！

相比之下，借貸交易是最純粹的跨時(shí)間價(jià)值交換，你今天從銀行或者從張三手里借到一萬(wàn)元，先用上，即所謂的“透支未來(lái)”，明年或者5年后，你再把本錢加利息還給銀行、還給張三。對(duì)銀行和張三來(lái)說(shuō)，則正好相反，他們把今天的錢借出去，轉(zhuǎn)移到明年或者5年后再花。

到了現(xiàn)代社會(huì)，金融交易已經(jīng)超出了上面這幾種簡(jiǎn)單的人際交換安排，要更為復(fù)雜。比如，股票所實(shí)現(xiàn)的金融交易，表面看也是跨時(shí)間的價(jià)值配置，今天你買下三一重工股票，把今天的價(jià)值委托給了三一重工和市場(chǎng)，今后再得到投資回報(bào)；三一重工則先用上你投資的錢，今后再給你回報(bào)。你跟三一重工之間就這樣進(jìn)行價(jià)值的跨時(shí)間互換。但是，這種跨時(shí)間的價(jià)值互換又跟未來(lái)的事件連在一起，也就是說(shuō)，如果三一重工未來(lái)賺錢了，它可能給你分紅，但是，如果未來(lái)不賺錢，三一重工就不必給你分紅，你就有可能血本無(wú)歸。所以，股票這種金融交易也是涉及到既跨時(shí)間、又跨空間的價(jià)值交換，這里所講的“空間”指的是未來(lái)不同贏利/虧損狀態(tài)，未來(lái)不同的境況。

當(dāng)然，對(duì)金融的這種一般性定義可能過(guò)于抽象，這些例子又好像過(guò)于簡(jiǎn)單。實(shí)際上，在這些一般性定義和具體金融品種之上，人類社會(huì)已經(jīng)推演、發(fā)展出了規(guī)模龐大的各類金融市場(chǎng)，包括建立在一般金融證券之上的各類衍生金融市場(chǎng)，所有這些已有的以及現(xiàn)在還沒(méi)有但未來(lái)要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展的金融交易品種，不外乎是為類似于上述簡(jiǎn)單金融交易服務(wù)的。金融交易范圍從起初的以血緣關(guān)系體系為主，擴(kuò)大到村鎮(zhèn)、到地區(qū)、到全省、到全國(guó)，再進(jìn)一步擴(kuò)大到全球。

金融的構(gòu)成要素

金融的構(gòu)成要素有5點(diǎn)：

1、金融對(duì)象：貨幣（資金）。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通具有墊支性、周轉(zhuǎn)性和增值性。

2、金融方式：以借貸為主的信用方式為代表。金融市場(chǎng)上交易的對(duì)象，一般是信用關(guān)系的書(shū)面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書(shū)等。

包括直接融資：無(wú)中介機(jī)構(gòu)介入； 間接融資：通過(guò)中介結(jié)構(gòu)的媒介作用來(lái)實(shí)現(xiàn)的金融。

3、金融機(jī)構(gòu)：通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

4、金融場(chǎng)所，即金融市場(chǎng)，包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生性金融工具市場(chǎng)等等。

5、制度和調(diào)控機(jī)制：對(duì)金融活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)控等。

各要素間關(guān)系：金融活動(dòng)一般以信用工具為載體，并通過(guò)信用工具的交易，在金融市場(chǎng)中發(fā)揮作用來(lái)實(shí)現(xiàn)貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，金融制度和調(diào)控機(jī)制在其中發(fā)揮監(jiān)督和調(diào)控作用。

金融危機(jī)

2008年，美國(guó)發(fā)生了一次危及全球的金融危機(jī)，從華爾街的雷曼兄弟破產(chǎn)開(kāi)始，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一度惡轉(zhuǎn)，直至蔓延到德國(guó)、英國(guó)等歐洲國(guó)家，各國(guó)紛紛采取宏觀調(diào)控措施以鼓勵(lì)投資者，力圖恢復(fù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，究其原因就是委托-代理關(guān)系太長(zhǎng)并且在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)扭曲，交易人已經(jīng)忽視了交易的最終價(jià)值能否收回，較長(zhǎng)的代理關(guān)系也使得道德風(fēng)險(xiǎn)和不負(fù)責(zé)任的程度上升，最終導(dǎo)致銀行流動(dòng)資金回籠不足而破產(chǎn)。而那些貸款買房的投資者也面臨無(wú)人購(gòu)買的困局，投資者信心驟然下跌。

《聰明投機(jī)客》一書(shū)對(duì)金融危機(jī)提出了新的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為危機(jī)一般由某一領(lǐng)域的泡沫破裂產(chǎn)生。在危機(jī)面前，政府應(yīng)有序引導(dǎo)泡沫領(lǐng)域，消減泡沫程度，而不是試圖維持泡沫。為了減小泡沫破裂對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的沖擊，政府應(yīng)該通過(guò)大力扶持其它非泡沫領(lǐng)域、促進(jìn)其它領(lǐng)域發(fā)展，從而保證經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)

金融人才戰(zhàn)略

中國(guó)作為發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，金融業(yè)發(fā)展的歷史還比較短，金融人才還比較缺乏。改革開(kāi)放20多年來(lái)，中國(guó)高度重視金融人才的培養(yǎng)和隊(duì)伍建設(shè)，為適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融快速發(fā)展的需要，實(shí)施了金融人才戰(zhàn)略。

一是大力發(fā)展金融教育事業(yè)，初步建立多層次的金融教育體系，加快培養(yǎng)金融專業(yè)人才。

二是加強(qiáng)金融從業(yè)人員的培訓(xùn)，根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展新趨勢(shì)和我國(guó)實(shí)際需要，建立培訓(xùn)體系，豐富培訓(xùn)內(nèi)容。

三是積極引進(jìn)境外金融人才，從歸國(guó)留學(xué)生和境外金融機(jī)構(gòu)中聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富、熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)作的人才，充實(shí)到金融監(jiān)管部門和金融企業(yè)。

四是加強(qiáng)金融領(lǐng)域國(guó)際合作，聘請(qǐng)國(guó)外金融專家來(lái)華講學(xué)或者舉辦研討會(huì)，選派中高級(jí)金融管理和技術(shù)人員到境外學(xué)習(xí)和工作。

五是改革金融人力資源管理制度，努力創(chuàng)造有利于發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才、有利于人才成長(zhǎng)和發(fā)展的良好環(huán)境。中國(guó)政府將持續(xù)推進(jìn)金融人才戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融人才資源開(kāi)發(fā)和能力建設(shè)，以適應(yīng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展和中國(guó)現(xiàn)代化建設(shè)的要求。

金融投資

金融投資概括的范圍很廣，下面用黃金投資作為示例。黃金投資有以下優(yōu)勢(shì)：

1.對(duì)抗通貨膨脹最好的避險(xiǎn)工具，并能永久保值。

近年來(lái)，通貨膨脹愈演愈烈導(dǎo)致各國(guó)傾向大量縮水，給以存款為主要方式的投資者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)帶來(lái)了巨大的損失。相反，黃金本身作為一種貨幣，具有保值價(jià)值。黃金已成為人們財(cái)產(chǎn)最好的避險(xiǎn)工具。

2.雙邊買賣，買漲買跌均能賺錢。

只要配合一定的技術(shù)面跟基本面，獲利機(jī)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于50%。無(wú)論是牛市熊市，買張買跌均能獲利，增加更多投資機(jī)會(huì)與回報(bào)。

3.T+0交易，24小時(shí)交易

可以買進(jìn)賣出，適合各類人群。操作手法多樣化，相對(duì)有利于降低風(fēng)險(xiǎn)，增加盈利的機(jī)會(huì)。

4.公開(kāi)透明，市場(chǎng)無(wú)莊家，交易更為公平公正。

與股票和期貨市場(chǎng)相比，黃金交易市場(chǎng)更加穩(wěn)定，更加安全，另外，股票市場(chǎng)都容易被人為操縱，但黃金和外匯市場(chǎng)絕不會(huì)出現(xiàn)這種情況，金市（匯市）是全球性的投資市場(chǎng)，日交易量是中國(guó)股市的600倍！全球一樣的投資對(duì)象，一致的價(jià)格，現(xiàn)實(shí)中還沒(méi)有哪一個(gè)財(cái)團(tuán)具有可以操縱金市的實(shí)力，黃金投資者也就獲得了很大的投資保障。

5.品種唯一，操作簡(jiǎn)單，易學(xué)易懂，不論牛市、熊市都能獲利。

股票市場(chǎng)是一個(gè)單向買方市場(chǎng)，只能買漲，只要跌了就只能虧錢；而黃金（外匯）市場(chǎng)無(wú)論是牛市熊市，買漲買跌均能獲利，增加更多投資機(jī)會(huì)與回報(bào)。而且黃金品種單一，操作簡(jiǎn)單，而股票每天都要在上千只股票中選股，費(fèi)時(shí)又費(fèi)力。

6.交易成本低，無(wú)稅收負(fù)擔(dān)。

相對(duì)國(guó)內(nèi)股票相對(duì)較高的印花稅和傭金，國(guó)際黃金無(wú)需任何稅費(fèi)。極大地降低了您負(fù)擔(dān)的交易成本。真正為你省錢賺錢。

7.保證金交易，杠桿比率，以小博大。

個(gè)人交納一定的保證金后，進(jìn)行交易的金額可根據(jù)杠桿原理放大若干倍來(lái)進(jìn)行交易。黃金市場(chǎng)的波動(dòng)性比股票和期貨市場(chǎng)要低很多，投資者可以透過(guò)運(yùn)用杠桿比率來(lái)量身訂造可接收的風(fēng)險(xiǎn)程度，杠桿的作用是允許投資者用借貸的資金參與交易，大部分經(jīng)紀(jì)商都提供l：100或以上的杠桿比率給投資者，讓小額投資者也都可以參與，也就是我們常說(shuō)的以小博大功能。

8、黃金外匯市場(chǎng)前景廣闊，永遠(yuǎn)不會(huì)過(guò)時(shí)。

自從中國(guó)加入WTO以來(lái)，中國(guó)的金融市場(chǎng)正在加速實(shí)現(xiàn)全球化和逐步的放寬，外資銀行將能夠經(jīng)營(yíng)人民幣個(gè)人業(yè)務(wù)，中國(guó)的金融將直接面對(duì)國(guó)際投資者的沖擊，如何規(guī)避黃金風(fēng)險(xiǎn)將成為政府和投資者最為關(guān)心的問(wèn)題。在人民幣完全流通之前，準(zhǔn)備好迎接挑戰(zhàn)，而且黃金交易在中國(guó)還是一個(gè)年輕的行業(yè)，學(xué)習(xí)更多的黃金知識(shí)為自己資產(chǎn)保值增值打好基礎(chǔ)。隨著全球金融一體化的發(fā)展，中國(guó)將越來(lái)越融入到全球經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，資本市場(chǎng)的完全開(kāi)放指日可待，現(xiàn)貨黃金必將成為民眾不可或缺的投資工具，我們相信:今日繁榮的證券市場(chǎng)就是現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)的明天！

第五篇：《金融與投資》課程感想

《金融與投資》課程總結(jié)與感想

短短九周的課程就這樣結(jié)束了，捫心自問(wèn)，這段時(shí)間我究竟學(xué)到了什么？這篇總結(jié)感想就是我的答案。大學(xué)本就不是一個(gè)只學(xué)科學(xué)知識(shí)的平臺(tái)，這門課給我?guī)?lái)的自然也不只是金融與投資的專業(yè)知識(shí)，還有講課、合作、交際能力的提高。

一、學(xué)習(xí)篇

記得第一節(jié)課的時(shí)候老師問(wèn)了幾個(gè)問(wèn)題，主要是問(wèn)我們對(duì)金融、投資的理解。其實(shí)那時(shí)的我對(duì)金融沒(méi)什么概念，只是聽(tīng)說(shuō)過(guò)這個(gè)詞而已。雖然我想讀金融方向的研究生、以后從事金融方面的工作，但是很慚愧的是對(duì)金融了解得很少，只是在理財(cái)方面做了一些嘗試，現(xiàn)在每天記賬、買余額寶和活期寶、在易方達(dá)基金網(wǎng)站上做基金定投，而這些都是很簡(jiǎn)單的操作而已。學(xué)了這門課之后，我雖不能說(shuō)是熟練掌握了金融知識(shí)，但至少讓我進(jìn)入了金融的大門。

第一節(jié)課老師給我們提了幾點(diǎn)學(xué)好金融的建議：一是基礎(chǔ)，包括西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、英語(yǔ)和高數(shù)。作為數(shù)學(xué)專業(yè)的學(xué)生，我對(duì)自己的數(shù)學(xué)能力還是挺自信的，但是經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論知識(shí)需要加強(qiáng)，英語(yǔ)也需要多加重視，雖然過(guò)了英語(yǔ)四六級(jí)，但是從自身的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，我的這點(diǎn)英語(yǔ)能力還是很不夠的，所以仍需努力呀！二是自學(xué)書(shū)籍，包括曼昆的《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》、米什金的《貨幣金融學(xué)》、博迪的《投資學(xué)》、羅斯的《公司理財(cái)》等。書(shū)籍作為良師益友，還是很重要的，很感謝老師提供了這么一些好書(shū)，有了以后學(xué)習(xí)的方向。三是關(guān)注現(xiàn)實(shí)及相關(guān)的理論前沿。每次我上網(wǎng)的時(shí)候都會(huì)有騰訊新聞、搜狐新聞等跳出來(lái)，以前我看到財(cái)經(jīng)新聞就跳過(guò)去，主要是因?yàn)榭床欢?，但是現(xiàn)在我會(huì)有意識(shí)地去關(guān)注這方面的信息，雖然同樣很多內(nèi)容看不懂，但是我在慢慢地入門、會(huì)慢慢地理解。第一節(jié)課又講了幾個(gè)金融風(fēng)云人物：股神巴菲特、金融大鱷索羅斯、中國(guó)股神林、中國(guó)私募教父趙丹陽(yáng)、中國(guó)第一股民楊懷定，尤其對(duì)巴菲特的故事講得很詳細(xì)，我們也了解了他極具傳奇色彩的人生。

第二次上課的時(shí)候正好是9月6日，那天我國(guó)的國(guó)債期貨正式上市。記得假期的時(shí)候在學(xué)校參加數(shù)學(xué)建模競(jìng)賽培訓(xùn)，其中有一次模擬題就是跟股指期貨有關(guān)，當(dāng)時(shí)看了三天都沒(méi)看懂股指期貨是怎么交易的，要是早學(xué)了這門課就好了，老師在好幾次課的過(guò)程中都提到了期貨交易，現(xiàn)在我也差不多理解了。通過(guò)巴菲特的故事，老師教導(dǎo)我們“興趣是最好的老師”。我喜歡金融，所以我堅(jiān)信我會(huì)學(xué)好的！這節(jié)課呢，我也終于知道了金融的定義：金融就是資金的融通，即資金從多余方流向短缺方，由資金融通的工具、機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和制度構(gòu)成的有機(jī)系統(tǒng)，是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的重要組成部分。而投資則分為實(shí)物投資和金融投資。

后來(lái)則重點(diǎn)介紹了貨幣、金融資產(chǎn)（其中包括各種原生工具和衍生工具等）的一些理論知識(shí)。我個(gè)人還是比較喜歡金融資產(chǎn)這一部分內(nèi)容。金融資產(chǎn)是對(duì)未來(lái)收益的一種索取權(quán)。傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)種類主要包括貨幣資產(chǎn)、信用資產(chǎn)、權(quán)益資產(chǎn)三種基本類型。貨幣資產(chǎn)是最基本和最重要的金融資產(chǎn)，也是我們每個(gè)人都擁有的資產(chǎn)。信用資產(chǎn)則是由借貸行為產(chǎn)生而形成的對(duì)債務(wù)人在未來(lái)某個(gè)時(shí)間收回本金和獲取利息權(quán)益的索取權(quán)，主要包括商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、銀行貸款和債券，債券的風(fēng)險(xiǎn)從低到高依次是國(guó)債、金融債、公司債，收益從低到高則是相同的順序，還是很符合常理的。權(quán)益資產(chǎn)通常以股票的形式表示。小時(shí)候就聽(tīng)說(shuō)“炒股”，可是一直不知道股票究竟是何方神圣，上了課才有點(diǎn)懵懂的感覺(jué)。股票是由股份有限公司發(fā)行的，表示其股東按其持有的股份享受收益和承擔(dān)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)憑證，是股份公司融資的重要工具。我覺(jué)得對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，最看重的就是股票的風(fēng)險(xiǎn)和收益了，所以最后幾次課就是同學(xué)“配合”老師講各種技術(shù)方法了。外匯資產(chǎn)對(duì)于我們生活還是很重要的，畢竟現(xiàn)在全球化已是勢(shì)不可擋的國(guó)際形勢(shì)，匯率也成了我們的關(guān)注之一，但計(jì)算公式是很簡(jiǎn)單的。

金融衍生資產(chǎn)部分則重點(diǎn)講了期貨、期權(quán)、基金。期貨是規(guī)定交易雙方按約定的未來(lái)某時(shí)間、約定的價(jià)格買賣某種金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。交貨時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)化是指在交割月的某一天進(jìn)行交割，交貨地點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)化是指在期貨交易所進(jìn)行交易，價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)化是指每天有最大漲或最大跌。與期貨類似又有很大區(qū)別的是期權(quán)：權(quán)利人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)按約定價(jià)格買、賣某種標(biāo)的物的權(quán)利。權(quán)利人可以選擇行使期權(quán)，也可不行使或轉(zhuǎn)讓給其他投資者。根據(jù)期權(quán)買方權(quán)利的差異可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?；鹗怯赡骋粚I(yè)性的機(jī)構(gòu)，匯集眾多分散投資者的基金，然后進(jìn)行統(tǒng)一投資，統(tǒng)一分配收益、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種投資工具。我一般買的是貨幣基金，雖收益不高，但一直很穩(wěn)定。

證券在金融市場(chǎng)中也有舉足輕重的地位，證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行者、證券投資者和中介機(jī)構(gòu)組成。上市公司發(fā)行新股，包括配股、送股等。最后介紹了金融機(jī)構(gòu)，包括中央銀行、證監(jiān)會(huì)等管理性金融機(jī)構(gòu)，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性金融機(jī)構(gòu)，工行、農(nóng)行、中行等商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，WB、IMF等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。

最后幾節(jié)課則是主攻股票技術(shù)，包括K線圖、切線理論、形態(tài)理論、波浪理論、指標(biāo)分析方法等。K線圖作為最簡(jiǎn)單基礎(chǔ)的方法，確實(shí)很好理解，在上這門課之前我一直以為K線圖很高深，沒(méi)想到只要看開(kāi)盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)就可以理解了。切線理論核心是從波峰、波谷找支撐線和壓力線來(lái)判斷股票趨勢(shì)。形態(tài)理論是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)橫向運(yùn)動(dòng)時(shí)形成的各種價(jià)格形態(tài)進(jìn)行分析，配合成交量的變化推斷出市場(chǎng)現(xiàn)存的趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)或者反轉(zhuǎn)，分為反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。波浪理論認(rèn)為市場(chǎng)走勢(shì)不斷重復(fù)，每一周期分為5個(gè)上升浪和3個(gè)下跌浪，黃金分割數(shù)是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。指標(biāo)分析法則分為很多種重要的指標(biāo)，我們組則重點(diǎn)講了RSI、OBV、BOLL等指標(biāo)，不同的指標(biāo)各有其優(yōu)缺點(diǎn)。因此，炒股需要多法綜合應(yīng)用，才能多賺少賠。

由于金融知識(shí)太博大精深，我在這短短的文章中也寫(xiě)不全，只能盡量把自己覺(jué)得是重點(diǎn)的地方總結(jié)出來(lái)，而且短短九周我們也不能成為金融專家，需要長(zhǎng)期的知識(shí)積累及實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，才能真正地了解金融。很感謝老師，讓我真正初步接觸了金融知識(shí)，帶我邁進(jìn)金融的大門，我相信我也會(huì)繼續(xù)努力、學(xué)到更多的金融知識(shí)！

二、能力篇

上臺(tái)講PPT、做presentation對(duì)我來(lái)說(shuō)已是家常便飯，可是一般都是面對(duì)很熟悉的同學(xué)，這次在幾乎全是陌生人的場(chǎng)合下講也還是一個(gè)挑戰(zhàn)。通過(guò)這次機(jī)會(huì)，我可以更加鍛煉自己的心理素質(zhì)、表達(dá)能力，而這些素質(zhì)對(duì)于日后的工作則是不可或缺的。學(xué)生需要這樣的機(jī)會(huì)鍛煉自己，也希望老師多給學(xué)生這種機(jī)會(huì)。

這種小組講課方式還有一個(gè)優(yōu)點(diǎn)就是可以鍛煉學(xué)生的團(tuán)隊(duì)協(xié)作能力。每個(gè)小組雖然都是只有一兩個(gè)同學(xué)上去講，但是完整的PPT呈現(xiàn)出來(lái)必定是經(jīng)過(guò)大家商量的，在這個(gè)過(guò)程中，我們會(huì)收獲許多，比如怎么跟他人交流、怎么提出自己的想法、怎么讓別人接受自己的觀點(diǎn)。而據(jù)我的親身經(jīng)歷，我覺(jué)得當(dāng)今大學(xué)生很缺乏這樣的能力，也包括我。一個(gè)團(tuán)隊(duì)需要為了一個(gè)共同的目標(biāo)奮斗，在此過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生很多摩擦，關(guān)鍵看我們能否解決，能否把摩擦轉(zhuǎn)化為團(tuán)隊(duì)整體前進(jìn)的策略。我第一次發(fā)現(xiàn)自己缺乏團(tuán)隊(duì)合作能力是在暑假參加數(shù)學(xué)建模競(jìng)賽的時(shí)候，三個(gè)人組成一隊(duì)，三天的時(shí)間通力合作完成一篇論文，而在此過(guò)程中，每個(gè)人都有自己的想法，便會(huì)為自己的觀點(diǎn)爭(zhēng)論，有時(shí)會(huì)變?yōu)闋?zhēng)吵，如何處理這種情況是令我很頭痛的問(wèn)題，直到現(xiàn)在我也不能判定自己能很妥善地處理每一個(gè)團(tuán)隊(duì)關(guān)系。但是，增加團(tuán)隊(duì)合作的經(jīng)歷與經(jīng)驗(yàn)，我相信團(tuán)隊(duì)意識(shí)和團(tuán)隊(duì)合作能力必會(huì)提高。而這一點(diǎn)，也是對(duì)我們未來(lái)的發(fā)展起著重要的作用。

自學(xué)能力

現(xiàn)在已是凌晨，在這幾個(gè)小時(shí)里把我這九周的知識(shí)小總結(jié)及感想完整呈現(xiàn)于此，算是給自己這門課一個(gè)交代，也鞭策自己以后更加努力學(xué)習(xí)金融知識(shí)、提高其他各方面的能力。最后，感謝老師，上課的時(shí)候我能體會(huì)到老師很用心的講課，每個(gè)知識(shí)點(diǎn)都給我們講得很清楚，所謂“良師”也不過(guò)如此了。