第一篇：上海金融投資資源

上海交通大學(xué)海外教育學(xué)院

金融投資與財富管理總裁班，是個金融投資的圈子。在這里，你可以邊學(xué)習(xí)實戰(zhàn)經(jīng)驗，邊共享資源做生意，一舉兩得。

聯(lián)系人：路老師 聯(lián)系電話：021-52580316 招生咨詢QQ：2214835156 地 址：上海交通大學(xué)徐家匯校區(qū)（上海徐匯區(qū)華山路1954號浩然高科技大廈9樓）E-MAIL：luqinwen@sjtu-oec.com [ 核心價值 ] 1． 學(xué)習(xí)周期橫跨12個月，超越行業(yè)與地域的無界交流，知識與情感的雙重收獲；

2． 政企學(xué)專家強強聯(lián)手，帶來前沿投資理念實戰(zhàn)經(jīng)驗，重點關(guān)注金融投資在國內(nèi)外的應(yīng)用及發(fā)展趨勢，培養(yǎng)金融投資高級人才；

3． 中國最具凝聚力的校友平臺之一。校友會35000名高端校友資源，廣結(jié)人脈，合作共贏； 4． 終身免費參加豐富的互動活動、講座、論壇及沙龍，思想與智慧的碰撞。

[ 招生對象 ]

1、企業(yè)董事長、董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理財務(wù)及從事公司理財、投融資、風(fēng)險分析及資本運作等投資方面的高層主管。

2、金融機構(gòu)（銀行、保險、證券、基金管理、信托、期貨、資產(chǎn)管理等）專業(yè)人士。

3、個人投資者，對金融投資感興趣、希望資產(chǎn)保值增值等人士。

4、具有金融相關(guān)專業(yè)背景，希望進入金融領(lǐng)域或從事投融資工作的人士。

[課程設(shè)置] 宏觀戰(zhàn)略篇 模塊1：經(jīng)濟全球化

國際資本市場與中國經(jīng)濟戰(zhàn)略 中國經(jīng)濟發(fā)展與資本市場

投資環(huán)境分析（貨幣政策、地緣政治）當(dāng)前經(jīng)濟形勢下的投資熱點 模塊2：投資行為學(xué) 國際金融體系與貨幣政策 國際投資理念演變與趨勢 國際金融新戰(zhàn)略 國際投行思維 金融投資篇

模塊3：企業(yè)融資并購與資本運作 如何進行購并決策分析 如何實現(xiàn)企業(yè)購并 如何產(chǎn)生購并協(xié)同效應(yīng) 如何防范和降低購并風(fēng)險 如何采取合適的購并融資模式 模塊4：公司治理與股權(quán)激勵 企業(yè)治理結(jié)構(gòu)與公司機制建立與運作 激勵與約束機制建設(shè) 組織的效率與公平問題 上市前股權(quán)激勵

股權(quán)激勵的主要形式及作用 實施股權(quán)激勵的要素與來源 股權(quán)分置改革與股權(quán)激勵 模塊5：海外金融投資市場

國際金融市場的外部環(huán)境及國際金融市場概述 國際貨幣體系的演變 香港、美國及歐洲金融市場介紹 國際資本市場概覽

模塊6：私募股權(quán)與風(fēng)險投融資 私募股權(quán)投資基金的投資熱點 PE與WC混業(yè)動向

VC的運作過程（募集、設(shè)立、投資、管理與退出）企業(yè)上市后的退出策略 財富管理篇

模塊7：證券投資實戰(zhàn) 股票投資 基金投資 債券投資 期貨與期權(quán)投資

模塊8：房地產(chǎn)投資新發(fā)展

房地產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀、宏觀趨勢與發(fā)展規(guī)律 房地產(chǎn)行業(yè)贏利模式創(chuàng)新 商業(yè)地產(chǎn)資本運營與風(fēng)險控制 境內(nèi)外房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展經(jīng)驗 模塊9：外匯黃金投資運作 掌握外匯市場重要性及趨勢把握

人民幣匯率形成機制改革的背景以及未來趨勢 影響國家金價走勢變化的主要因素 主要貨幣金價走勢回顧及展望 模塊10：財富規(guī)劃與投資組合 投資收益與風(fēng)險評估 資產(chǎn)組合技術(shù) 財務(wù)杠桿的使用 衍生金融工具 人文修養(yǎng)篇

模塊11：投資心理學(xué) 心理學(xué)與金融

代表性思維與熟識性思維 社會性互動與投資 情緒與投資決策 自我控制與決策

模塊12：企業(yè)家商戰(zhàn)謀略 中國近代商幫啟示 企業(yè)家的商戰(zhàn)策略與戰(zhàn)術(shù) 領(lǐng)導(dǎo)韜略與領(lǐng)導(dǎo)決策 管理創(chuàng)新與領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù) 領(lǐng)導(dǎo)情商與影響力

[師資介紹] 交大海外學(xué)院部分授課及講座師資：

連平(講座名師）交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家，經(jīng)濟學(xué)博士，金融學(xué)教授，博士生導(dǎo)師。中國金融40人論壇成員和理事、中國銀行業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展研究委員會副主任、中國金融學(xué)會理事、中國國際金融學(xué)會理事、中國農(nóng)村金融學(xué)會常務(wù)理事、上海市人民政府決策咨詢特聘專家、上海社會科學(xué)院博士生導(dǎo)師。：

何 佳 美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院金融財務(wù)學(xué)博士?，F(xiàn)任香港中文大學(xué)教授，清華大學(xué)雙聘教授和教育部長江學(xué)者講座教授。國際注冊金融理財師協(xié)會會長。曾任上海交通大學(xué)金融系主任，中歐工商管理學(xué)院核心教授，中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)劃發(fā)展委員會委員。金巖石 著名金融專家、經(jīng)濟學(xué)博士、哈佛商學(xué)院訪問學(xué)者；上海交通大學(xué)海外教育學(xué)院行為金融研究所所長，原國金證券首席經(jīng)濟學(xué)家、國際戰(zhàn)略委員會主席、國際業(yè)務(wù)總監(jiān)。被海內(nèi)外媒體譽為“索羅斯的中國門徒”、“納斯達克市場的活字典”。

屈延凱 融資租賃知名專家，中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會常務(wù)副會長，人大財經(jīng)委“融資租賃法”起草顧問組顧問、外經(jīng)貿(mào)大學(xué)租賃研究中心副主任、國家開發(fā)銀行租賃專家、上海租賃協(xié)會常務(wù)副秘書長等職。

華 偉 華東師范大學(xué)商學(xué)院房地產(chǎn)系主任,建設(shè)部決策咨詢專家.央行上?？偛啃庞迷u級專家.原復(fù)旦大學(xué)房地產(chǎn)研究中心主任。

華 民 現(xiàn)為復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院系主任、教授、博士生導(dǎo)師，中國世界經(jīng)濟學(xué)會副會長，上海市人民政府決策咨詢委員會專家，上海市“十五”規(guī)劃顧問，上海市企業(yè)家資質(zhì)評審專家。

白杰先JesseParker 乾龍創(chuàng)投基金的創(chuàng)始人、合伙人。該基金總部是波士頓天使基金，主要投資大中華區(qū)種子期的技術(shù)公司。曾擔(dān)任軟銀國際風(fēng)險投資公司的國際商務(wù)拓展副總裁，在亞洲和歐洲建立全球性基金的私募網(wǎng)絡(luò)。

趙力群 博士生導(dǎo)師，上海統(tǒng)計學(xué)會常務(wù)理事、上海財務(wù)會計管理中心教授，在上海電視臺主講《財務(wù)管理》、《經(jīng)濟活動分析》等課程。

徐明棋 上海社會科學(xué)院世界經(jīng)濟研究所副所長，教授、博士生導(dǎo)師。兼任上海社會科學(xué)院歐洲研究中心主任，中國世界經(jīng)濟學(xué)會常務(wù)理事、副秘書長等；是國際組織“全球化委員會”委員。上海社科院世界經(jīng)濟專業(yè)博士，美國哈佛大學(xué)博士后。專業(yè)研究領(lǐng)域包括世界經(jīng)濟理論、國際金融體系和市場結(jié)構(gòu)、外匯理論、貨幣政策等。

陳 敏 全國著名注冊證券分析師，上海坤陽投資管理有限公司總經(jīng)理。擁有20年的證券、期貨經(jīng)驗。先后被央視二臺、第一財經(jīng)電視臺、鳳凰衛(wèi)視等多家主流媒體聘為特約評論員。2007、2008連續(xù)2年被評為第一財經(jīng)電視臺“最受歡迎證券分析師”前三甲。

方世圣 上海東證期貨有限公司副總經(jīng)理，中國大陸期貨公司中首位來自臺灣地區(qū)的高官。商品期貨和金融期貨專家。

李 駿 上海FX168首席外匯，黃金分析師﹑培訓(xùn)講師；上海第1財經(jīng)外匯，黃金市場評論員；上海黃金交易所專家顧問，講師團成員之一。

[授予證書] 1．上海交大海外學(xué)院頒發(fā)的《金融投資與財富管理總裁班》證書。2．可加入國際注冊金融理財師協(xié)會成為會員。

[學(xué)員感言] 衷心感謝學(xué)院為大家搭建了學(xué)習(xí)和交流的平臺，深感在學(xué)習(xí)過程中全面擴展了自己的知識、信息、人脈財富。通過為期一年的學(xué)習(xí)，使我在當(dāng)前經(jīng)濟的大環(huán)境下對金融投資有了更深入的認識，開拓視野并提高了投資效率，為財富增值?！虾：陝倢崢I(yè)有限公司馬先生

在繁忙的工作之余，能靜下心來回到校園充電學(xué)習(xí)最新的投資理念和方法，是提升自我的很好機會。在一年高質(zhì)量的學(xué)習(xí)中，不但能學(xué)到許多實用的金融知識，還能借助學(xué)院所搭建的廣闊人脈資源平臺，與各行業(yè)的企業(yè)家和金融工作者相互交流；共同探討；攜手進步，對企業(yè)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用?！ぬ┢髽I(yè)（集團）發(fā)展公司執(zhí)行總裁勞先生

除了課堂中學(xué)習(xí)到的實際應(yīng)用和理論知識之外，課程高質(zhì)量的平臺還提供了與國內(nèi)外頂尖大師交流互動的機會，令我在愉快的學(xué)習(xí)過程中同時獲取最新的信息，不斷地提高。————上海高力物業(yè)顧問有限公司董事朱先生

各位老師授課生動務(wù)實，分享了大量的投資經(jīng)驗、技巧與案例，很有借鑒性，這對我的幫助非常大。通過學(xué)習(xí)以及穿插于課程中的考察游學(xué)活動，同學(xué)們相處融洽，互相取長補短，獲益匪淺?！獜?fù)旦醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理陶先生。

[部分歷屆學(xué)員] 中國銀行/建設(shè)銀行/工商銀行/民生銀行/匯豐銀行/浦東發(fā)展銀行/光大銀行/澳洲國民銀行 香港英皇金融集團/上海綠地集團/紅杉資本投資基金/復(fù)星國際/上海金業(yè)集團 斯必克（中國）投資/長江證券/通用電氣/福特汽車（中國)上海證大房地產(chǎn)有限公司/復(fù)旦醫(yī)療產(chǎn)業(yè)投資有限公司/陶氏化學(xué)/北孚集團 21世紀經(jīng)濟報道/理財周刊/上海新華傳媒股份有限公司

上海百銀投資有限公司/東方證券/上海瑞虹房地產(chǎn)有限公司/上海黃浦建設(shè)發(fā)展有限公司 復(fù)星普適醫(yī)藥科技有限公司/中國鐵路物流控股/上海歐擎投資管理有限公司 上海市經(jīng)濟工作委員會/浦東新區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會

[游學(xué)項目] 國際游學(xué)項目OverseasStudyandTour(學(xué)員自選，費用自理)香港游學(xué)

參觀世界一流的金融機構(gòu)和理財機構(gòu) 參觀香港證券交易所 親身體驗國際化的金融投資理財模式 與國際頂尖的投資家面對面交流、學(xué)習(xí)英國游學(xué)

英國課程倫敦上市和國際并購 會見國際投資專家

參觀全球最大的證券交易所：倫敦證券交易所 參觀劍橋大學(xué)

[學(xué)制/課時] 全部課程在一年時間完成，每月集中2天（周六、周日）授課，滾動循環(huán)上課。上課地點：上海交通大學(xué)徐匯校區(qū)。

[研修費用] 學(xué)費每人：人民幣61500元（含學(xué)費、教材費、講義費、考務(wù)費、證書費、教學(xué)管理費等費用）。報名費：人民幣300元整。海外游學(xué)費由學(xué)員自理

聯(lián)系人：路老師 聯(lián)系電話：021-52580316 招生咨詢QQ：2214835156 地 址：上海交通大學(xué)徐家匯校區(qū)（上海徐匯區(qū)華山路1954號浩然高科技大廈9樓）E-MAIL：luqinwen@sjtu-oec.com

第二篇：2011上海第六屆投資理財金融博覽會

The Sixth Shanghai Investment Banking Finance Expo

2011上海第六屆投資理財金融博覽會

富拓外匯（FXTM）獨家冠名贊助

◆前言：

上海投資理財展將是2011秋季匯集投資理財項目集中展示的一次博覽盛會。是為投資理財機構(gòu)量身打造的展示企業(yè)形象、擴大品牌影響、推介理財產(chǎn)品、拓展市場份額的平臺。此次盛會將進一步全方位滿足廣大投資者的專業(yè)投資理財需求，將是投資理財機構(gòu)與投資者全面溝通，深層合作的橋梁和紐帶。上屆展會，各大主流媒體爭相報道，現(xiàn)場3萬投資者人潮涌動，投資洽談氣氛濃重，在東中國掀起了空前的投資理財熱潮。

◆展會一覽：

布展時間：2011年12月7-8日

展覽時間：2011年12月9-11日

展覽地點：上海光大會展中心(上海市漕寶路88號)

主辦單位：中國投資理財金融商會中創(chuàng)業(yè)加盟產(chǎn)業(yè)協(xié)會 大會官網(wǎng)：http://shlcz.dv37.com/(永不落幕的網(wǎng)上展廳）

承辦單位：上海企順展覽服務(wù)有限公司 上海地緯網(wǎng)絡(luò)信息有限公司（地緯商機網(wǎng)）

協(xié)辦單位：韓國佛昏商務(wù)株式會社 冠名贊助單位：富拓外匯（FXTM）特邀支持媒體

：戰(zhàn)略合作媒體：

◇ 展會優(yōu)勢：

1、會展時間地點最佳，展期活動精彩粉呈，為您呈上一場豐厚的投資理財盛宴。

2、多媒體全方位立體轟炸，體現(xiàn)最震撼宣傳效果，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)主流媒體強強聯(lián)手。

既有傳統(tǒng)媒體的鼎立支持，又有全新媒體的推波助瀾。

3、操作規(guī)范專業(yè)。舉辦單位豐富的展會操作經(jīng)驗，專業(yè)領(lǐng)先的招展、招商方法，4、嶄新的服務(wù)理念，將為參展商、投資者提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

5、展會定位：辦成華東及國內(nèi)最具規(guī)模及影響力的專業(yè)投資理財盛會。

◇ 參展內(nèi)容：

1、金融理財類：提供房屋貸款、汽車貸款、教育貸款、消費貸款、旅游貸款、抵押貸款、個人創(chuàng)業(yè)貸款、信用卡、外匯寶、黃金投資、個人理財服務(wù)、壽險、意外險、醫(yī)療險、分紅險、車險、家財險等理財產(chǎn)品的中外銀行、中外保險公司、證券公司、基金公司、信托投資公司、期貨公司等；

2、金融投資類：股票、基金、國債、企業(yè)債、期貨、信托投資產(chǎn)品、分紅險、外匯等；投資型公寓、商鋪、別墅、寫字樓、產(chǎn)權(quán)式酒店、特色商業(yè)街、專業(yè)市場、房產(chǎn)咨詢、藝術(shù)收藏品等；

3、服務(wù)財富類：理財軟件、金融設(shè)備及技術(shù)、投資理財咨詢服務(wù)機構(gòu)、理財培訓(xùn)、法律咨詢機構(gòu)、理財媒體以及理財工具等;

4、創(chuàng)業(yè)致富類：投資創(chuàng)業(yè)項目、連鎖加盟特許經(jīng)營、教育投資機構(gòu)、風(fēng)險投資機構(gòu)、工商稅務(wù)咨詢等；

5、綜合類： 家庭投資理財規(guī)劃、人生理財計劃、保險服務(wù)規(guī)劃、個人投資理財咨詢等；

富拓外匯（FXTM）冠名贊助2011（上海)第六屆投資理財金融博覽會

注：入 場 券三萬張起印（70mmx210mm）

◆贊助方案：

對成功的市場營銷計劃而言，贊助活動是不可或缺的部分。組織方特邀有實力的企業(yè)作為大會贊助商：分為金牌、銀牌贊助方式，享受大會提供的各種特殊待遇（詳細資料和待遇備索）；

◆為展商提供的服務(wù)：

1、論壇講座:展示現(xiàn)代金融中各種理財產(chǎn)品，同時提升市民投資意識，傳播科學(xué)的理財觀,滿足市民對理財產(chǎn)品和專業(yè)理財服務(wù)的需求，使企業(yè)與市民實現(xiàn)雙贏的投資理財盛會。

2、參展單位報名參展將可直接在主辦單位網(wǎng)站優(yōu)先推介其參展項目。

3、在對參展項目進行考察審核，投票評議的基礎(chǔ)上，主辦單位將評選出最受歡迎的項目，授予獎牌

和證書，同時在媒體上進行宣傳報道。

◆參展細則：

1.2.3.4.填寫參展申請表郵寄或傳真至組織單位； 展位順序分配原則：“先申請，先付款，先安排”,雙面開口展位加收20%費用； 參展商應(yīng)在申請展位后4日內(nèi)將參展費用電匯或交至組織單位，所定展位才可保留； 組織單位收到參展申請及展臺費用后，將于2011年１１月2０日前寄《參展手冊》給參展商；

◆參展辦法：

貴單位若報名參展，請?zhí)钔住秴⒄股暾埍砑昂霞s》，加蓋公章后郵寄或傳真至：

上海企順展覽服務(wù)有限公司

地址：上海市張楊路1591號八方大廈21樓（201108）郵 箱：***@139.com 電話：021-61169174QQ: 1191326917

傳真：021-61169174聯(lián)系人：夏問先生

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第三篇：金融投資

金融名片

簡單來說，金融就是資金的融通。金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟活動，甚至包括金銀的買賣，狹義的金融專指信用貨幣的融通。詳情金融投資Q前面1808后面9848基本解釋

[Banking，F(xiàn)inance] 指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟活動。金融的本質(zhì)是價值交換，可以是不同時間點、不同地區(qū)的價值在同一個市場中的交換。金融產(chǎn)品的種類有銀行、證劵、保險。

金融是一種交易活動，金融交易本身并未創(chuàng)造價值，那為什么在金融交易中就有賺錢的呢？按照陳志武先生的說法，金融交易是一種將未來收入變現(xiàn)的方式，也就是明天的錢今天來花。簡單地說金融交易的頻繁程度就是反映一個地區(qū)、區(qū)域、乃至國家經(jīng)濟繁榮能力的重要指標。

傳統(tǒng)金融的概念是研究貨幣資金的流通的學(xué)科。而現(xiàn)代的金融本質(zhì)就是經(jīng)營活動的資本化過程。

西方定義，《新帕爾·格雷夫經(jīng)濟學(xué)大字典》，指資本市場的運營，資產(chǎn)的供給與定價。其基本內(nèi)容包括有效率的市場，風(fēng)險與收益，替代與套利，期權(quán)定價和公司金融。

詳細解釋

指貨幣的發(fā)行、流通和回籠，貸款的發(fā)放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經(jīng)濟活動。

金，資金；融，融通；金融也可理解為資金的融會貫通。古今中外，黃金，因其不可毀滅性、高度可塑性、相對稀缺性、無限可分性、同質(zhì)性及色澤明亮等特性特點，成為經(jīng)濟價值最理想的代表、儲存物、穩(wěn)定器和交換媒介之一，并因此成為世人喜愛和追逐的對象。

黃金曾一度成為國際貿(mào)易中唯一的媒介。在易貨經(jīng)濟時代，商人只能進行對口的交易，以物易物，因此，人類的經(jīng)濟活動受到巨大制約。在金本位經(jīng)濟時代，價值與財富是以實物資產(chǎn)——黃金為依據(jù)和標準，這種客觀的物理方法非常有利于全球經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。然而，作為價值流通的載體，黃金不利的一面如搬運、攜帶、轉(zhuǎn)換等不便的物理條件限制，使它又讓位于更為靈活的紙幣（貨幣）。如今，貨幣經(jīng)濟不僅早已取代了原始的易貨經(jīng)濟，而且覆蓋了金本位經(jīng)濟。貨幣經(jīng)濟在給人類帶來空前經(jīng)濟自由的同時，也給人類帶來諸多麻煩和問題，如世界貿(mào)易不平衡、價值不統(tǒng)一、通貨膨脹、貨幣貶值、經(jīng)濟發(fā)展大起大落等等。引發(fā)席卷全球的金融危機的重要宏觀因素之一，就是全球貿(mào)易失衡。

脫離金本位的初衷是想實現(xiàn)經(jīng)濟自由和穩(wěn)定發(fā)展，然而，今天卻適得其反。在貨幣多樣化的今天，現(xiàn)代金融中的含“金”量越來越少，但其內(nèi)涵、作用及風(fēng)險卻越來越廣，越來越大，并已滲透到社會的每個角落和每個人的生活中。

如今，盡管金融中的含“金”量越來越少，但其作為價值的流動性卻越來越強。金融已經(jīng)成為整個經(jīng)濟的“血脈”，滲透到社會的方方面面。人體的活動會帶動血液的流動，同樣，所有經(jīng)濟活動都會帶動金融（資金和價值）的流動。離開了流通性，金融就變成“一潭死水”，價值就無法轉(zhuǎn)換；價值無法轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟就無法運轉(zhuǎn)；經(jīng)濟無法運轉(zhuǎn)，新的價值也無法產(chǎn)生；新的價值無法產(chǎn)生，人類社會就無法發(fā)展。反過來，金融危機發(fā)展到一定程度就會演變?yōu)榻?jīng)濟危機；經(jīng)濟危機發(fā)展到一定程度就會演變?yōu)樯鐣C。這是不以人類意識為轉(zhuǎn)移的客觀金融規(guī)律。

胡適《國際的中國》：“我們更想想這幾年國內(nèi)的資產(chǎn)階級，為了貪圖高利債的利益，拚命的借債給 中國 政府，不但茍延了惡政府的命運，并且破壞了全國的金融?！倍×帷兑痪湃鹉甏荷虾＃ㄖ唬罚骸霸S多大腹的商賈，和為算盤的辛苦而癟干了的吃血鬼們，都更振起了精神在不穩(wěn)定的金融風(fēng)潮之下去投機?！焙迫弧镀G陽天》第七章：“銀行的領(lǐng)導(dǎo)幫助他認識金融工作對恢復(fù)國民經(jīng)濟、建設(shè)社會主義的重要，他聽進去。授人以魚不如授人以漁。古人云：“授人以魚，只供一餐，授人以漁，可享一生?！?/p>

金融核心

金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時間、跨空間的價值交換為什么會出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展等等。

比如，“貨幣”就是如此。它的出現(xiàn)首先是為了把今天的價值儲存起來，等明天、后天或者未來任何時候，再把儲存其中的價值用來購買別的東西。但，貨幣同時也是跨地理位置的價值交換，今天你在張村把東西賣了，帶上錢，走到李村，你又可以用這錢去買想要的東西。因此，貨幣解決了價值跨時間的儲存、跨空間的移置問題，貨幣的出現(xiàn)對貿(mào)易、對商業(yè)化的發(fā)展是革命性的創(chuàng)新。

像明清時期發(fā)展起來的山西“票號”，則主要以異地價值交換為目的，讓本來需要跨地區(qū)運物、運銀子才能完成的貿(mào)易，只要送過去山西票號出具的“一張紙”即匯票就可以了！其好處是大大降低異地貨物貿(mào)易的交易成本，讓物資生產(chǎn)公司、商品企業(yè)把

注意力集中在他們的特長商品上，把異地支付的挑戰(zhàn)留給票號經(jīng)營商，體現(xiàn)各自的專業(yè)分工！在交易成本如此降低之后，跨地區(qū)貿(mào)易市場不快速發(fā)展也難！

相比之下，借貸交易是最純粹的跨時間價值交換，你今天從銀行或者從張三手里借到一萬元，先用上，即所謂的“透支未來”，明年或者5年后，你再把本錢加利息還給銀行、還給張三。對銀行和張三來說，則正好相反，他們把今天的錢借出去，轉(zhuǎn)移到明年或者5年后再花。

到了現(xiàn)代社會，金融交易已經(jīng)超出了上面這幾種簡單的人際交換安排，要更為復(fù)雜。比如，股票所實現(xiàn)的金融交易，表面看也是跨時間的價值配置，今天你買下三一重工股票，把今天的價值委托給了三一重工和市場，今后再得到投資回報；三一重工則先用上你投資的錢，今后再給你回報。你跟三一重工之間就這樣進行價值的跨時間互換。但是，這種跨時間的價值互換又跟未來的事件連在一起，也就是說，如果三一重工未來賺錢了，它可能給你分紅，但是，如果未來不賺錢，三一重工就不必給你分紅，你就有可能血本無歸。所以，股票這種金融交易也是涉及到既跨時間、又跨空間的價值交換，這里所講的“空間”指的是未來不同贏利/虧損狀態(tài)，未來不同的境況。

當(dāng)然，對金融的這種一般性定義可能過于抽象，這些例子又好像過于簡單。實際上，在這些一般性定義和具體金融品種之上，人類社會已經(jīng)推演、發(fā)展出了規(guī)模龐大的各類金融市場，包括建立在一般金融證券之上的各類衍生金融市場，所有這些已有的以及現(xiàn)在還沒有但未來要創(chuàng)新發(fā)展的金融交易品種，不外乎是為類似于上述簡單金融交易服務(wù)的。金融交易范圍從起初的以血緣關(guān)系體系為主，擴大到村鎮(zhèn)、到地區(qū)、到全省、到全國，再進一步擴大到全球。

金融的構(gòu)成要素

金融的構(gòu)成要素有5點：

1、金融對象：貨幣（資金）。由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通具有墊支性、周轉(zhuǎn)性和增值性。

2、金融方式：以借貸為主的信用方式為代表。金融市場上交易的對象，一般是信用關(guān)系的書面證明、債權(quán)債務(wù)的契約文書等。

包括直接融資：無中介機構(gòu)介入； 間接融資：通過中介結(jié)構(gòu)的媒介作用來實現(xiàn)的金融。

3、金融機構(gòu)：通常區(qū)分為銀行和非銀行金融機構(gòu)。

4、金融場所，即金融市場，包括資本市場、貨幣市場、外匯市場、保險市場、衍生性金融工具市場等等。

5、制度和調(diào)控機制：對金融活動進行監(jiān)督和調(diào)控等。

各要素間關(guān)系：金融活動一般以信用工具為載體，并通過信用工具的交易，在金融市場中發(fā)揮作用來實現(xiàn)貨幣資金使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，金融制度和調(diào)控機制在其中發(fā)揮監(jiān)督和調(diào)控作用。

金融危機

2008年，美國發(fā)生了一次危及全球的金融危機，從華爾街的雷曼兄弟破產(chǎn)開始，美國的經(jīng)濟形勢一度惡轉(zhuǎn)，直至蔓延到德國、英國等歐洲國家，各國紛紛采取宏觀調(diào)控措施以鼓勵投資者，力圖恢復(fù)經(jīng)濟形勢。美國的經(jīng)濟危機，究其原因就是委托-代理關(guān)系太長并且在經(jīng)營過程中出現(xiàn)扭曲，交易人已經(jīng)忽視了交易的最終價值能否收回，較長的代理關(guān)系也使得道德風(fēng)險和不負責(zé)任的程度上升，最終導(dǎo)致銀行流動資金回籠不足而破產(chǎn)。而那些貸款買房的投資者也面臨無人購買的困局，投資者信心驟然下跌。

《聰明投機客》一書對金融危機提出了新的認識，認為危機一般由某一領(lǐng)域的泡沫破裂產(chǎn)生。在危機面前，政府應(yīng)有序引導(dǎo)泡沫領(lǐng)域，消減泡沫程度，而不是試圖維持泡沫。為了減小泡沫破裂對整體經(jīng)濟的沖擊，政府應(yīng)該通過大力扶持其它非泡沫領(lǐng)域、促進其它領(lǐng)域發(fā)展，從而保證經(jīng)濟適度增長

金融人才戰(zhàn)略

中國作為發(fā)展中經(jīng)濟體，金融業(yè)發(fā)展的歷史還比較短，金融人才還比較缺乏。改革開放20多年來，中國高度重視金融人才的培養(yǎng)和隊伍建設(shè)，為適應(yīng)中國經(jīng)濟金融快速發(fā)展的需要，實施了金融人才戰(zhàn)略。

一是大力發(fā)展金融教育事業(yè)，初步建立多層次的金融教育體系，加快培養(yǎng)金融專業(yè)人才。

二是加強金融從業(yè)人員的培訓(xùn)，根據(jù)世界經(jīng)濟、金融發(fā)展新趨勢和我國實際需要，建立培訓(xùn)體系，豐富培訓(xùn)內(nèi)容。

三是積極引進境外金融人才，從歸國留學(xué)生和境外金融機構(gòu)中聘請經(jīng)驗豐富、熟悉國際金融市場運作的人才，充實到金融監(jiān)管部門和金融企業(yè)。

四是加強金融領(lǐng)域國際合作，聘請國外金融專家來華講學(xué)或者舉辦研討會，選派中高級金融管理和技術(shù)人員到境外學(xué)習(xí)和工作。

五是改革金融人力資源管理制度，努力創(chuàng)造有利于發(fā)現(xiàn)和培養(yǎng)人才、有利于人才成長和發(fā)展的良好環(huán)境。中國政府將持續(xù)推進金融人才戰(zhàn)略，加強金融人才資源開發(fā)和能力建設(shè)，以適應(yīng)國際經(jīng)濟金融發(fā)展和中國現(xiàn)代化建設(shè)的要求。

金融投資

金融投資概括的范圍很廣，下面用黃金投資作為示例。黃金投資有以下優(yōu)勢：

1.對抗通貨膨脹最好的避險工具，并能永久保值。

近年來，通貨膨脹愈演愈烈導(dǎo)致各國傾向大量縮水，給以存款為主要方式的投資者的個人財產(chǎn)帶來了巨大的損失。相反，黃金本身作為一種貨幣，具有保值價值。黃金已成為人們財產(chǎn)最好的避險工具。

2.雙邊買賣，買漲買跌均能賺錢。

只要配合一定的技術(shù)面跟基本面，獲利機率遠遠高于50%。無論是牛市熊市，買張買跌均能獲利，增加更多投資機會與回報。

3.T+0交易，24小時交易

可以買進賣出，適合各類人群。操作手法多樣化，相對有利于降低風(fēng)險，增加盈利的機會。

4.公開透明，市場無莊家，交易更為公平公正。

與股票和期貨市場相比，黃金交易市場更加穩(wěn)定，更加安全，另外，股票市場都容易被人為操縱，但黃金和外匯市場絕不會出現(xiàn)這種情況，金市（匯市）是全球性的投資市場，日交易量是中國股市的600倍！全球一樣的投資對象，一致的價格，現(xiàn)實中還沒有哪一個財團具有可以操縱金市的實力，黃金投資者也就獲得了很大的投資保障。

5.品種唯一，操作簡單，易學(xué)易懂，不論牛市、熊市都能獲利。

股票市場是一個單向買方市場，只能買漲，只要跌了就只能虧錢；而黃金（外匯）市場無論是牛市熊市，買漲買跌均能獲利，增加更多投資機會與回報。而且黃金品種單一，操作簡單，而股票每天都要在上千只股票中選股，費時又費力。

6.交易成本低，無稅收負擔(dān)。

相對國內(nèi)股票相對較高的印花稅和傭金，國際黃金無需任何稅費。極大地降低了您負擔(dān)的交易成本。真正為你省錢賺錢。

7.保證金交易，杠桿比率，以小博大。

個人交納一定的保證金后，進行交易的金額可根據(jù)杠桿原理放大若干倍來進行交易。黃金市場的波動性比股票和期貨市場要低很多，投資者可以透過運用杠桿比率來量身訂造可接收的風(fēng)險程度，杠桿的作用是允許投資者用借貸的資金參與交易，大部分經(jīng)紀商都提供l：100或以上的杠桿比率給投資者，讓小額投資者也都可以參與，也就是我們常說的以小博大功能。

8、黃金外匯市場前景廣闊，永遠不會過時。

自從中國加入WTO以來，中國的金融市場正在加速實現(xiàn)全球化和逐步的放寬，外資銀行將能夠經(jīng)營人民幣個人業(yè)務(wù)，中國的金融將直接面對國際投資者的沖擊，如何規(guī)避黃金風(fēng)險將成為政府和投資者最為關(guān)心的問題。在人民幣完全流通之前，準備好迎接挑戰(zhàn)，而且黃金交易在中國還是一個年輕的行業(yè)，學(xué)習(xí)更多的黃金知識為自己資產(chǎn)保值增值打好基礎(chǔ)。隨著全球金融一體化的發(fā)展，中國將越來越融入到全球經(jīng)濟當(dāng)中，資本市場的完全開放指日可待，現(xiàn)貨黃金必將成為民眾不可或缺的投資工具，我們相信:今日繁榮的證券市場就是現(xiàn)貨黃金市場的明天！

第四篇：星投資現(xiàn)身2014上海投資理財金融博覽會

星投資現(xiàn)身2014上海投資理財金融博覽會

日前，備受矚目的2014上海第十一屆金融博覽會在上海光大會展中心圓滿落幕。作為上海優(yōu)秀P2B互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的代表，星投資應(yīng)邀出席了本次展 會，與各位新老客戶直接面對面交流，給新客戶提供一個身臨其境了解星投資、了解P2B理財?shù)臋C會。展會期間，星投資在場館內(nèi)配備多名理財師，為有資金需求 及理財需求的眾多客戶答疑解惑，排憂解難，得到了熱烈的反響。

作為一家總部位于上海、業(yè)務(wù)輻射整個華東地區(qū)的P2B理財平臺，星投資自 然不會放過這個在“家門口”與投資者見面溝通的機會。展會期間，星投資不僅配備多名資深理財師為大家指點迷津，還特地推出了新注冊/推薦注冊送獎勵基金、投資最高送5000元等優(yōu)惠活動，以實際行動回饋新老用戶。與此同時，考慮到炎炎夏日逛展不易，星投資還為大家準備了充足的可樂、橙汁等飲料，用戶掃一掃 微信就能享受繽紛暢飲，其展臺前排隊的長龍成為展會一道亮麗又感人的風(fēng)景線。

展會期間，星投資副總經(jīng)理李勇華接受了《第一財經(jīng)》的采訪，就投資者們最關(guān)心的如何保障資金安全和投資收益等熱點話題一一做了解答。“我們始終把投資者的資金安全放在第一位?！睋?jù)李勇華介紹，星投資P2B互聯(lián)網(wǎng)金融信 息平臺是為融資方、擔(dān)保方和投資人提供直接投資優(yōu)質(zhì)項目的線上和線下交易平臺，不僅擁有自己的風(fēng)控團隊，在保障投資項目的安全方面，還擁有極其嚴格的三級 分控流程。第一個流程是投資經(jīng)理對融資企業(yè)進行初選，形成報告遞交給公司；之后，公司的風(fēng)險管理部會帶著律師和投資經(jīng)理一起到企業(yè)考察，并給出風(fēng)險評估意 見和法律意見；經(jīng)過兩次篩選還能通過的項目，將由投資部主管、風(fēng)管部負責(zé)人、律師等6人組成的投資決策委員會進行表決?！俺酥?，借貸企業(yè)還必須有擔(dān)保 公司和抵押物，以此構(gòu)成對投資資金的多重保障?！?李勇華說，“業(yè)內(nèi)很難會有如此高的安全系數(shù)，而我們?yōu)橥顿Y者創(chuàng)造的收益卻并不比其他貸款平臺少。投資方的年化收益一般是12%到15%，是目前銀行活期存款利率的40倍，定期存款利率的4到5倍，余 額 寶收益率的3倍?！?/p>

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興理財模式的興起與成熟，相比一般的P2P借貸更具優(yōu)勢的P2B理財平臺越來越受到人們的青睞，涌現(xiàn)出了紅嶺創(chuàng)投、星投資等優(yōu)秀平臺。P2B是指個人 對企業(yè)(Person-to-Business)的一種投融資模式，它有效的豐富了中小企業(yè)融資的渠道，為流動性要求不高的長期儲蓄客戶提供了一個高效的 投資途徑。星投資等優(yōu)秀P2B平臺依托強大的團隊，利用互聯(lián)網(wǎng)簡化繁瑣的投資流程，在頂級融資性擔(dān)保公司的擔(dān)保下，不僅為有好項目募集不到資金的企業(yè)解決 了融資難題，更為有閑散資金找不到好投資門路的投資者提供了安全、高收益的投資理財平臺。

2013中國互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)投資盤點報告

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融在爭議中成長，一些不良平臺 的“跑路”不僅讓投資者遭受損失，身心俱傷，更讓整個行業(yè)蒙羞。對此李勇華告誡廣大投資者，一定要

對平臺“再三考量”，好的平臺不僅活躍在網(wǎng)上，更敢于走 到線下與大家面對面交流，實實在在為投資人著想，幫助他們解決最關(guān)切的問題。雖然正式上線時間不長，但在本次參展之前，星投資已舉辦了多次投資人面對面的 線下活動，包括項目說明會、投資人酒會等。本月22日，星投資將在上海浦東麗絲卡爾頓酒店舉辦盛大酒會，屆時來自上海市金融辦、上海證券交易所、UBS、浦發(fā)銀行總行、民生銀行總行、上海銀行總行、中金公司、平安證券等機構(gòu)高管和資深專家將蒞臨與投資者交流，感興趣的投資者可登錄星投資網(wǎng)站或直接撥打客服熱線400-823-9800預(yù)約。

關(guān)于星投資

星投資在線投融資平臺隸屬于上海星湖金融信息服務(wù)有限公司(簡稱星湖金融)。星湖金融成立于2013年，注冊資本金2000萬人民幣，股東包括上海星湖投資管理有限公司及從業(yè)于金融、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)多年的精英團隊。星湖金融旨在將星湖投資在地產(chǎn)基金、財富管理、互聯(lián)網(wǎng)金融方面的豐富經(jīng)驗與方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，將服務(wù)對象從百萬級以上的客戶向十萬級客戶延伸，將投資項目由億元人民幣級別向百萬級人民幣規(guī)模延伸，以應(yīng)對更高級別的投資管理和風(fēng)險管理要求，并為更多的融資方和投資方提供更全面的金融服務(wù)。

第五篇：金融衍生品投資

金融衍生品投資復(fù)習(xí)資料

一、填空：

1.將期貨合約用于不可交割商品的套期

保值屬于（交叉套期保值）

2.不屬于金融衍生工具市場的參與者的是（交易者）

3.雙方約定在將來某一時間按約定的匯

率買賣一定金額的某種外匯合約是（遠

期外匯合約）

4.遠期利率協(xié)議的買方相當(dāng)于（名義借

款人）

5.掉期交易的形式中不包括（即期對次

日）

6.人們利用暫時存在的不合理的價格關(guān)

系，通過買進和賣出相同或相關(guān)的商品

或期貨合約，以賺取其中的價差收益的交易行為屬于（套利）

7.在套利交易中最為常見的套利方式是

（跨期套利）

8.指在將來某一特定日期按特定價格交

付一定數(shù)量單只股票或一攬子股票的協(xié)

議是（遠期股票合約）

9.掉期交易最常見的形式是（即期對遠

期）

10.金融衍生工具市場的交易方式不包

括（自由競價）

11.期貨交易所同期貨買賣者簽訂的，約

定在將來某個特定的時期，買賣者向交

易所結(jié)算公司收付等于股價指數(shù)若干倍

金額的合約是指（股票指數(shù)期貨）

12.按交易場所劃分，期權(quán)可分為（交易

所期權(quán)和柜臺式期權(quán)）

13.買賣雙方之間簽訂的在將來一個確

定時間按確定的價格購買或出售某項資

產(chǎn)的協(xié)議是（期貨合約）

14.期權(quán)的購買者只有在期權(quán)到期日才

能執(zhí)行期權(quán)，既不能提前也不能推遲是

（歐式期權(quán)）

15.在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保

證金的是（期權(quán)空頭方）

16.所有期貨交易中最復(fù)雜和技巧性最

強的交易形式是（股票指數(shù)期貨）

17.金融互換的兩種基本形式為（貨

幣互換和利率互換）

18.金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（比較

優(yōu)勢理論）

19.利率互換的最普遍，最基本的形式是

（固定利率對浮動利率互換）

20.金融衍生產(chǎn)品的交易多采用（保證金

交易）

21維持保證金通常為初始保證金的（75%）

22.遠期利率是指（將來時刻的將來一定

期限的利率）

23估計套期保值比率最常用的方法是

（最小方差法）

24衍生品交易的組織者和市場管理者是

（交易所）

25．不屬于風(fēng)險管理的目標的是（效率

性）

26．流動性風(fēng)險包括（市場流動性風(fēng)

險和資金流動性風(fēng)險）

27.期權(quán)多頭方支付一定費用給期權(quán)空

頭方作為擁有這份權(quán)利的報酬，這筆費

用為（期權(quán)費）

28.目前全球市場上最重要的場外交易

互換衍生工具是（利率互換）

29．賦予期權(quán)的購買者在預(yù)先規(guī)定的時

間以執(zhí)行價格從期權(quán)出售者手中買入一

定量的金融工具的權(quán)利的合約是指（看

漲期權(quán)）

30.既是金融衍生工具最主要功能，也是

金融衍生工具一切功能得以存在的基礎(chǔ)的是（轉(zhuǎn)化）.31.期貨市場的組織構(gòu)成不包括（監(jiān)督機

構(gòu)）

32.在現(xiàn)貨市場處于多頭的情況下在期貨市場做一筆相應(yīng)的空頭交易，以避免60．某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某88．銀行或者金融機構(gòu)通過向交易對手現(xiàn)貨價格變動的風(fēng)險屬于（賣出套期一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大每年支付一定的費用，將銀行的信貸資保值）于期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時點該期權(quán)產(chǎn)和所持債券等一些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照33.資產(chǎn)價格依賴于利率水平的期貨合是一份（實值期權(quán)）信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險剝離，同時轉(zhuǎn)移這約是指（利率期貨）61．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨些資產(chǎn)因信用時間而產(chǎn)生的潛在損失的34.按期權(quán)買者執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，期價格和現(xiàn)貨價格的關(guān)系是（兩者大致信用衍生產(chǎn)品稱為（信用違約互換）權(quán)可分為（歐式期權(quán)和美式期權(quán)）相等）89． 允許期權(quán)的購買者在期權(quán)到期前的35.某投資者買如一份看漲期權(quán)，在某一62．當(dāng)投資者預(yù)期某種標的資產(chǎn)的市場任何時間執(zhí)行的期權(quán)是（美式期權(quán)）時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)市場價格大于價格將上升時，可以買進該標的資產(chǎn)的90．隨著期貨合約到期日的臨近，期貨期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時點該期權(quán)是（看漲期權(quán)）價格和現(xiàn)貨價格的關(guān)系是（兩者大致相一份（實值期權(quán)）63．某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某等）36.期權(quán)多頭方支付一定費用給期權(quán)空一時點，該期權(quán)的標的資產(chǎn)價格大于這91．遠期合約中規(guī)定的未來買賣標的物頭方作為擁有這份權(quán)利的報酬，則這筆筆期權(quán)的執(zhí)行價格，則在此時點該期權(quán)的價格稱為(交割價格)費用稱為（期權(quán)費）是一份（實值期權(quán)）92．遠期利率的協(xié)議的買方，相當(dāng)于（名37.目前全球市場上重要的場外交易互64． 基差變化的不確定性，稱為（基差義借款人）換衍生工具是（利率互換）風(fēng)險）93．在期貨和現(xiàn)貨市場間套利的是（期38．利率互換的最普遍，最基本的形式65．交易雙方約定在未來某一確定的時限套利）是（固定利率對浮動利率互換）間，按照事先商定的價格，以預(yù)先確定94．通過同時在兩個或者兩個以上的市39.互換交易合約的期限一般為（中長的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的場上進行交易，而獲得沒有任何風(fēng)險的期）合約稱為（金融遠期合約）利潤的參與者是（套利者）40．流動性風(fēng)險包括（市場流動性風(fēng)66．期貨交易的功能不包括（穩(wěn)定市場95．如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有正的險和資金流動性風(fēng)險）功能）現(xiàn)金流的期權(quán)是（實值期權(quán)）41．套期保值的分類不包括（期貨保67．如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方具有負的96．金融衍生工具最主要也是一切功能值）現(xiàn)金流的期權(quán)是（虛值期權(quán)）得以存在的基礎(chǔ)功能是（轉(zhuǎn)化功能）42．合約中規(guī)定的未來買賣標的物的價68．在現(xiàn)貨市場某一筆交易的基礎(chǔ)上，97．在同一交易所同時買進和賣出同一格稱為（交割價格）在期貨市場上做一筆價值相當(dāng)、期限相品種的不同交割月份的期貨合約，以便43.交易雙方在未來的某一確定時間，按同但方向相反以期保值的交易是（套期在未來兩合約價差變動于己有利時再對照事先商定的價格，以預(yù)先確定的方式保值交易）沖獲利的交易是(跨期套利)買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約是69．遠期合約是（非標準化合約）98． 兩個母公司分別在國內(nèi)向?qū)Ψ焦荆ㄟh期外匯合約）70． 在外匯期權(quán)合約中，規(guī)定的交易雙在本國境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋?4.合約中規(guī)定的未來買賣標的物的價方未來行使期權(quán)買賣外匯交割匯價是幣貸款，并承諾在指定的到期日，各自格稱為（遠期價格）（協(xié)定價格）歸還所借貨幣稱為（平行貸款）45.遠期利率協(xié)議是（場外交易）72． 利率互換最基本最普遍的形式是99．金融衍生交易合約的內(nèi)容在法律上46.期貨交易最基本的經(jīng)濟功能是（風(fēng)險（固定利率對浮動利率互換）有缺陷或者不完善而無法履約帶來的風(fēng)轉(zhuǎn)移功能）73． 金融衍生產(chǎn)品的交易多采用（保險稱為（法律風(fēng)險）47.以下四個選項中不屬于金融期貨的證金交易）100． 期權(quán)的購買者只能在期權(quán)的到期是（黃金期貨）74．金融衍生工具合約交易的對手違約日才能執(zhí)行的期權(quán)是（歐式期權(quán)）48.期貨市場中的參與者不包括（經(jīng)紀或者無力履行合約義務(wù)而帶來的風(fēng)險稱101．交易雙方約定在未來某一確定的時人）為（信用風(fēng)險）間，按照事先商定的價格，以預(yù)先確定49.套期保值的分類不包括（期貨保75．銀行或者金融機構(gòu)通過向交易對手的方式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的值）每年支付一定的費用，將銀行的信貸資合約稱為（金融遠期合約）50.買賣雙方同意在未來一定時間（清算產(chǎn)和所持債券等一些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照102．期貨交易的主要功能是（穩(wěn)定市日），以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，信用資產(chǎn)的信用風(fēng)險剝離，同時轉(zhuǎn)移這場功能）由一方將協(xié)定利率與參照利率之間的差些資產(chǎn)因信用時間而產(chǎn)生的潛在損失的103．期貨市場的組織結(jié)構(gòu)不包括（期貨額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議是（遠信用衍生產(chǎn)品稱為（信用違約互經(jīng)紀人）期利率協(xié)議）換）104．遠期利率合約和遠期外匯合約都是51.在現(xiàn)貨市場處于空頭的情況下在期76．下列不屬于金融遠期合約的是（利（非標準化合約）貨市場做一筆相應(yīng)的多頭交易，以避免率期貨合約）105．期貨交易所同期貨買賣者簽訂的在現(xiàn)貨價格變動的風(fēng)險屬于（買進套期保77． 金融期權(quán)價格主要由兩部分構(gòu)成，未來某個特定的時期，買賣者想交易所值）他們是內(nèi)在價值與（時間價值）結(jié)算公司收付等于股價指數(shù)若干倍金額52.以下四個選項中，不屬于金融互換交78．在期貨市場中，現(xiàn)貨價格—期貨價的合約是（股票指數(shù)期貨）易參加者的是（代理機構(gòu)）格 =（基差）。106．將一種貨幣的本金和固定利息與另53.人們根據(jù)自己對金融期貨市場的價79．期權(quán)按照交易所不同可以分為交易一種貨幣的本金和固定利息進行交換的格變動趨勢的預(yù)測，通過看漲時買進，所交易期權(quán)和（柜臺式期權(quán)）交易是（貨幣互換）看跌時賣出而獲利的交易行為屬于（投80．金融衍生產(chǎn)品的基礎(chǔ)工具價格，如107．在金融遠期交易合約中規(guī)定的將來機）利率，匯率證券價格波動發(fā)生逆向變動買入標的物的一方稱為（多方）54.交易雙方約定在未來特定的時期進而帶來的損失風(fēng)險稱為（市場風(fēng)險

二、填空： 行外匯交割，并限定了標準幣種，81．以下不屬于貨幣互換一般步驟的是1．期貨市場中的參與者包括（保值者交割月份及交割地點的標準化合約是指（匯率的互換）投機者套利者期貨交易顧問期貨（外匯期貨）82．雙方約定在未來某一特定日期按照基金經(jīng)理）55．期權(quán)購買者擁有一種權(quán)利，在預(yù)先特定價格交付一定數(shù)量單只股票或一攬2．商品期貨可以分為的層次是（農(nóng)產(chǎn)品規(guī)定的時間以協(xié)定價格向期權(quán)出售者賣子股票的協(xié)議是（遠期股票合約）期貨黃金期貨金屬與能源期貨）出規(guī)定的金融工具是指（看跌期權(quán)）83．如果期權(quán)立即執(zhí)行，買方的現(xiàn)金流3．下列屬于短期利率期貨的有（定期存56由于金融衍生工具合約交易的對手違為零的期權(quán)是（平值期權(quán)）單期貨商業(yè)票據(jù)期貨短期國庫券期約或無力履行合約義務(wù)帶來的風(fēng)險稱作84．交易雙方在集中性的市場以公開競貨歐洲美元定期存款期貨港元利率（信用風(fēng)險）價的方式進行的期貨合約的交易稱為期貨）57.期權(quán)實際上就是一種權(quán)利的有償使（期貨交易）4．按協(xié)定價格與標的物的市場價格關(guān)系用，下列關(guān)于期權(quán)的多頭方和空頭方權(quán)85． 在進行期權(quán)交易的時候需要支付保不同，期權(quán)可分（實值期權(quán)虛值期權(quán) 利與義務(wù)的表述，正確的是（期權(quán)多證金的是（期權(quán)的空頭方）平值期權(quán)）頭方只有權(quán)利沒有義務(wù)，期權(quán)空頭方只86． 以各種利率相關(guān)產(chǎn)品或利率期貨合5．按期權(quán)買者的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為有義務(wù)沒有權(quán)利）約，作為標的物的期權(quán)交易方式是（利（看漲期權(quán)看跌期權(quán)雙向期權(quán)）58.合約中規(guī)定的交易雙方未來行使期率期權(quán)）6．金融衍生工具風(fēng)險產(chǎn)生的宏觀條件權(quán)買賣外匯的交割匯價叫做（協(xié)定價87． 兩個或兩個以上當(dāng)事人按商定的條（金融自由化、銀行業(yè)務(wù)表外化、金融格）件，在約定的時間內(nèi)，交換不同金融工技術(shù)現(xiàn)代化、金融市場全球化）59.金融互換的兩種基本形式為（貨幣互具的一系列支付款項或收入款項的合約7．根據(jù)外匯交易和外匯期權(quán)交易的特換和利率互換）稱為（金融互換）點，可以把外匯期權(quán)交易分為（現(xiàn)匯期 1

權(quán)交易、外匯期貨期權(quán)交易、合同式期等于股價指數(shù)若干倍金額的合約。相關(guān)品種的成本，穩(wěn)定產(chǎn)值和利潤4減

23、金融衍生工具內(nèi)在風(fēng)險表現(xiàn)方面1權(quán)交易）12.平行貸款是兩個母公司分別在國內(nèi)少資金占用5能夠提前安排運輸和倉價值本身的不穩(wěn)定性，2 具有財務(wù)杠杠

8．金融互換交易參加者包括向?qū)Ψ焦驹诒緡硟?nèi)的子公司提供金儲，降低儲運成本6提供購買和銷售時作用 3信息不對稱 4內(nèi)在脆弱性 5產(chǎn)互換經(jīng)紀商、互換交易商）額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定的到機的更大選擇權(quán)和靈活性7能夠提高企品設(shè)計頗具靈活。

9．期貨合約標準化主要體現(xiàn)在以下幾個期日各自歸還所借貨幣。業(yè)的借貸能力

24、期權(quán)價格的影響因素1 標的資產(chǎn)的方面（商品品質(zhì)的標準化、商品計量的13．外匯期貨：是指交易雙方約定在未7.股票指數(shù)期貨的特點1 現(xiàn)金結(jié)算而非市場價格與期權(quán)的協(xié)議價格 2 期權(quán)的標準化、交割月份的標準化、交割地點來特定的時期進行外匯交割，并限定了實物交割2高杠桿作用3交易成本較低 有效期 3標度資產(chǎn)的價格波動率 4無的標準化）標準幣種，數(shù)量，交割月份，及交割地4 市場的流動性較高 風(fēng)險利率 5標的資產(chǎn)的收益

10．從套利活動的操作方式來看，套利點的標準化合約。8.信用衍生產(chǎn)品的種類1信用違約互換

五、論述題：每小題10分，共20分。14．基差：2總收益互換 3 信用期權(quán) 4 信用聯(lián)結(jié)一.論述影響外匯期貨價格的因素跨品種套利）它是指在某一時間、同一地點、同一品票據(jù) 一國的國際貿(mào)易和資本余額。從長期來

11．金融風(fēng)險可分為（信用風(fēng)險、利率種的現(xiàn)貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格-9.期貨市場的基本特征1期貨市場具有看，決定一國貨幣匯率的最重要的因素風(fēng)險、流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險）期貨價格。專門的交易場所。2期貨市場的交易對是這個國家的貿(mào)易余額，它反映著該國

12．按照金融衍生工具自身交易方法的15．利率互換：指雙方同意在未來的一象是標準化的期貨合約。3適宜于進行進出口商品的相對價值。一個國家的官不同，金融衍生工具可分為定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的同樣的名義期貨交易的期貨商品具有特殊性。4期方儲備也影響這該國貨幣的匯率變化。金融期貨、金融期權(quán)、金融互換）本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式一個國家的資本余額也影響著該國貨幣

13． 金融衍生工具市場的參與者有（保據(jù)浮動利率計算，而另一方的現(xiàn)金流根進行的。5期貨市場實行保證金制度。6匯率的變化。

值者、投機者、套利者、經(jīng)紀人）據(jù)固定利率計算。期貨市場是一種高風(fēng)險，國內(nèi)經(jīng)濟因素。一國國內(nèi)生產(chǎn)總值的實

14．跨期套利的三種最主要交易形式有

16、金融遠期合約：金融遠期合約是指7期貨交易是一種不以實物商品的交割際增長率。穩(wěn)定的增長率表明一國經(jīng)濟（買近賣遠賣近買遠蝶式）交易雙方約定在未來某一確定的時點，為目的的交易。健康發(fā)展。貨幣供應(yīng)增長率和利息率水

15． 下列屬于短期利率期貨的有（短期按照事先商定的價格，以預(yù)先確定的方10.簡述投機策略的特點1以獲利為目平。通貨膨脹率一國的物價水平影響著國庫券期貨、式買賣一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合的 2不需要實物交割，只做買空賣空3 該國的進出口

商業(yè)票據(jù)期貨）約。承擔(dān)價格風(fēng)險，結(jié)果有贏有虧4 利用對3政府政策和國內(nèi)政局。政府可以通過

16． 按協(xié)定價格與標的物市場價格的關(guān)

17、股票指數(shù)期貨：是指期貨交易所同沖技術(shù)，加快交易頻率5 交易量較大，采取促進或者妨礙該國的國際貿(mào)易政策系不同劃分，期權(quán)可以分為期貨買賣者簽訂的在未來某個特定的時交易較頻繁 影響該國貨幣的匯率，如進口稅政策。平值期權(quán)、虛值期權(quán)）期，買賣者想交易所結(jié)算公司收付等于11.信用衍生產(chǎn)品的特性 1表外性 2債國內(nèi)政局是否穩(wěn)定也會影響該國的匯

17．對金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險管理的目標主股價指數(shù)若干倍金額的合約。務(wù)不變性 3 可交易性 4 保密性 5 低率。

要有（安全性、公平性、公開性）

18、期權(quán)：又稱選擇權(quán)，實質(zhì)上是一種成本性 6 可塑性7 杠桿性 4 對價格變動的預(yù)期。對價格變動的預(yù)

31．金融衍生工具按照基礎(chǔ)工具種類不權(quán)利的有償使用，當(dāng)期權(quán)購買者支付給12.期權(quán)價格的影響因素1 標的資產(chǎn)的期本身也會影響一國的外匯市場。同可以分為（股權(quán)式衍生工具、貨幣衍期權(quán)出售者一定的期權(quán)費后，購買者就市場價格與齊全的協(xié)議價格2 期權(quán)的有二.金融衍生工具的風(fēng)險管理

生工具、利率衍生工具）擁有在規(guī)定的期限內(nèi)按雙方約定的價格效期3 標的資產(chǎn)價格的波動率4 無風(fēng)答：要叢多方面入手，分層次的來管理

33．金融遠期合約的種類有（遠期外匯購買或者出售一定的數(shù)量某種金融資產(chǎn)險利率5標的資產(chǎn)的收益 控制這些風(fēng)險。

合約、遠期利率協(xié)議、遠期股票合約的權(quán)利的合約。13．金融衍生工具的特點1金融衍生工1金融機構(gòu)內(nèi)部自我監(jiān)督管理。金融機

35．期貨主要包括(商品期貨、金融

19、金融互換是指兩個或者兩個以上的具構(gòu)造具有復(fù)雜性，2金融衍生工具的構(gòu)是進行金融衍生產(chǎn)品交易的投資主期貨)當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時間交易成本低，3金融衍生工具的設(shè)計具體。要加強內(nèi)部控制，嚴格控制交易程

三、名詞解釋：每小題3分，共15分。內(nèi)，交換不同金融工具的一系列支付款有靈活性，4金融衍生工具的虛擬性。序。修改銀行資本充足標準率，提高銀

1.金融衍生工具是指給予交易對手的項或者收入款項的合約。14．期權(quán)交易的合約要素1行抗風(fēng)險能力。

一方，在未來的某個時間點，對某種基20、信用違約互換：指銀行或者金融機2期權(quán)的賣方，3協(xié)定價格 4期權(quán)費 52交易所系統(tǒng)內(nèi)部監(jiān)管。要完善交易制礎(chǔ)資產(chǎn)擁有一定債權(quán)和相應(yīng)義務(wù)的合構(gòu)通過向交易對手每年支付一定的費通知日 6到期日度，合理制定并及時調(diào)整保證金比例。約。也可以理解為一種雙邊合約或付款用，將銀行的信貸資產(chǎn)和所持債券等一15．金融互換的功能1 降低籌資成本，建立合理而嚴格的清算制度。加強財務(wù)交換協(xié)議，其價值取自于或派生于相關(guān)些基礎(chǔ)資產(chǎn)或者參照信用資產(chǎn)的信用風(fēng)提高資產(chǎn)收益。2 優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，監(jiān)督和信息披露制度

基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格及其變化。險剝離，同時轉(zhuǎn)移這些資產(chǎn)因信用時間轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險和外匯風(fēng)險。3 空3中央銀行的宏觀調(diào)控與監(jiān)管。完善金

2.投機是人們根據(jù)自己對金融期貨市而產(chǎn)生的潛在損失。間填充功能。融法規(guī)，加強金融法制建設(shè)。加強對從場的價格變動趨勢的預(yù)測，通過看漲時

21、遠期利率：當(dāng)前即期利率隱含的將16．主要信用衍生產(chǎn)品種類1信用違約事金融衍生產(chǎn)品交易的金融機構(gòu)的監(jiān)買進，看跌時賣出而獲利的交易行為。來時刻的一定期限的利率?；Q 2 總收益互換 3信用期權(quán) 4信用管。規(guī)范金融機構(gòu)的經(jīng)營行為

3.貨幣互換是將一種貨幣的本金和固

四、簡答題：每小題5分，共25分。聯(lián)結(jié)票據(jù) 4國際監(jiān)管和國際合作 定利息與另一貨幣的等價本金和固定利1.金融衍生工具的風(fēng)險類型1信用風(fēng)險

17、金融衍生工具的功能1轉(zhuǎn)化功能 2 三.論述期權(quán)和期貨的比較

息進行交換。2流動性風(fēng)險（市場流動性風(fēng)險，資金定價功能 3規(guī)避風(fēng)險功能 4盈利功能 1聯(lián)系：它們都是有組織的場所——期

4.信用風(fēng)險是由于金融衍生工具合約交流動性風(fēng)險）3運作風(fēng)險4法律風(fēng)險 5資源配置功能 貨交易所和期權(quán)交易所內(nèi)進行。場內(nèi)交易的對手違約或無力履行合約義務(wù)而帶2.金融互換的功能。1互換交易降低籌資

18、金融遠期合約的特征。1 金融遠期易都是采用標準化合約的形式。都由同來的風(fēng)險。成本，提高資產(chǎn)收益。2互換交易優(yōu)化合約是通過現(xiàn)代化通訊方式在場外進行一的清算機構(gòu)負責(zé)清算。都具有杠桿的5.遠期利率協(xié)議是買賣雙方同意在未來資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)移和防范利率風(fēng)險和的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行作用。

一定時間（清算日），以商定的名義本金外匯風(fēng)險3互換交易具有空間填充功與銀行之間，銀行與客戶之間進行。2 金2區(qū)別：權(quán)利和義務(wù)。期貨合約的雙方和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參能。融遠期交易雙方互相認識，而且每一筆都被賦予相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù)。而期權(quán)合照利率之間的差額的貼現(xiàn)額度付給另一3.金融期權(quán)與金融遠期比較。1期權(quán)交易交易都是雙方直接見面，交易意味著接約只賦予買方權(quán)利，賣方則無任何權(quán)利，方的協(xié)議。和遠期合同交易的標的物不同。2期權(quán)受參加者的對應(yīng)風(fēng)險。3 金融遠期合約只有在對方履約時進行對應(yīng)買賣標的物

6.掉期交易又稱時間套匯，是指同時買交易和遠期合同交易的履約責(zé)任在交易交易不需要保證金，雙方通過變化的遠的義務(wù)。標準化。期貨合約是標準化的，進和賣出相同金額的某種外匯但買與賣雙方中的分擔(dān)有差距。3期權(quán)交易合約期價格差異來承擔(dān)風(fēng)險。金融遠期合約而期權(quán)合約則不一定。盈虧風(fēng)險。期貨的交割期限不同的一種外匯交易。條件的具體條款與遠期合同交易條款有大部分都導(dǎo)致交割。4金融遠期合約的交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險都是無限

7.背對背貸款是為了解決平行貸款中的極為明顯的區(qū)別。4期權(quán)交易和遠期合到期日和金額都是靈活的，有時只對合的，而期權(quán)交易賣方贏利風(fēng)險有限，虧信用風(fēng)險問題而產(chǎn)生的。它指兩個國家同交易的風(fēng)險責(zé)任和利益收益極為不約金額最小額度做出規(guī)定，到期日經(jīng)常損風(fēng)險可能無限，可能有限。保證金。的公司相互直接貸款，貸款幣種不同但同。超過期貨的到期日。期貨交易的買賣雙方都須交納保證金。幣值相等，貸款到期日相同，各自支付4.商品期貨和金融期貨的區(qū)別。1金融期

19、金融互換與掉期的區(qū)別1性質(zhì)不同 期權(quán)的買者無須交納保證金。買賣匹配。利息，到期各自償還原借款貨幣。貨沒有實際的標的資產(chǎn)，而商品期貨是2 市場不同 3期限不同 4形式不同 5期貨和約的買方到期必須買入標的資

8.看跌期權(quán)是期權(quán)購買者擁有一種權(quán)具有實物形態(tài)的商品。2金融期貨交割匯率不同 6交易目的不同7發(fā)揮的作用產(chǎn)，而期權(quán)合約的買方在到期日或到期利，在預(yù)先規(guī)定的時間以協(xié)定價格向期具有極大便利性，而商品期貨交割復(fù)雜不同。前則有買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)標權(quán)出售者賣出規(guī)定的金融工具。3金融期貨適用的到期日比商品期貨長20、股票指數(shù)期貨的特點1現(xiàn)金結(jié)算而的資產(chǎn)的權(quán)利。套期保值。期貨進行套

9.期貨交易是雙方在集中性的市場以公4持有成本不同。各種商品需要存放的非實物交割 2 高杠桿作用 3 交易成本期保值，把不利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去同時，也開競價的方式所進行的期貨合約的交儲存費用，而金融期貨并不許要儲存費較低 4 市場的流動性較高 把有利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去，而期權(quán)進行套期易。用，而且若放在金融機構(gòu)還有利息。

521、期貨合約的基本內(nèi)容1期貨品種2 保值時，只把不利風(fēng)險轉(zhuǎn)移出去而把有

10.遠期外匯合約是指雙方約定在將來金融起火的交割價格盲區(qū)大大縮小6金交易單位 3 質(zhì)量標準 4最小變動價 5利風(fēng)險留給自己。

某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生。每日波動限價 6 合約份數(shù) 7 交易時間 四.金融衍生工具的風(fēng)險成因

額的某種外匯的合約。5．期貨交易的功能1風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能2價8最后交易日 9交割條款 1金融衍生工具的潛在風(fēng)險。價格受制

11.股票指數(shù)期貨是指期貨交易所同期格發(fā)現(xiàn)功能3投機功能

22、信用衍生產(chǎn)品的特性1表外性 2債于基礎(chǔ)商品的價格變動，具有財務(wù)杠桿貨買賣者簽訂的，約定在將來某個特定6.套期保值的作用1規(guī)避現(xiàn)貨價格波動務(wù)不變性 3可交易性 4 保密性5低成作用，產(chǎn)品特性復(fù)雜，產(chǎn)品設(shè)計頗具靈的時期，買賣者向交易所結(jié)算公司收付帶來的風(fēng)險2期貨市場價格發(fā)現(xiàn)3鎖定本性 6可塑性 7杠桿性 活性

2金融衍生工具風(fēng)險產(chǎn)生的宏觀條件。金融自由化，銀行業(yè)務(wù)的表外化，金融技術(shù)的現(xiàn)代化

3金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險產(chǎn)生的微觀機制。管理層的認識不足，內(nèi)部控制薄弱，激勵機制的過度使用，越權(quán)交易

五、論述金融衍生工具產(chǎn)生的背景和對金融業(yè)影響。

一、背景：全球經(jīng)濟環(huán)境的變化；新技術(shù)的推動；金融機構(gòu)的積極推動；金融理論的推動

二、影響：促進了基礎(chǔ)金融市場的發(fā)展；推進了金融市場證券化的發(fā)展；為貨幣政策的制定提供參考；對金融業(yè)的不利影響 1 加大了整個國際金融體系的系統(tǒng)風(fēng)險2加大金融業(yè)的風(fēng)險 3加大金融監(jiān)管的難度

六、影響外匯期貨價格的因素

（一）一個國家的國際貿(mào)易和資本余額。

1、從長期看，決定一國貨幣匯率最重要的因素是這個國家的貿(mào)易余額，它反應(yīng)該國進出口商品的相對價值。

2、一個國家的官方儲備也影響該國的匯率變化

3、一個國家的資本余額也影響該國貨幣匯率的變化。

（二）國內(nèi)經(jīng)濟因素。

1、一國國內(nèi)生產(chǎn)總值的實際增長率。

2、貨幣供應(yīng)增長率和利息率水平3 通貨膨脹 4 一國的貨幣水平影響著該國的進出口。

（三）政府政策和國內(nèi)政局。政府可以通過采取促進或者妨礙該國的國際貿(mào)易政策影響該國的貨幣的匯率。國內(nèi)政局是否穩(wěn)定也會影響該國貨幣的匯率。

（四）對價格變動的預(yù)期。

對價格變動的預(yù)期也會影響該國的貨幣市場

七、金融衍生工具的風(fēng)險成因。

一、金融衍生工具的內(nèi)在風(fēng)險1價值本身的不穩(wěn)定性2具有財務(wù)杠杠作用3信息不對稱4內(nèi)在脆弱性5產(chǎn)品設(shè)計頗具靈活性

二、金融衍生工具風(fēng)險產(chǎn)生的宏觀條件1金融自由化2銀行業(yè)務(wù)的表外化3金融技術(shù)的現(xiàn)代化4金融市場的全球化

三、金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的微觀原因1管理層的認識不足2內(nèi)部控制薄弱3激勵機制的過度使用4越權(quán)交易

八、期貨市場的基本特征

答：

一、期貨市場具有專門的交易場所

二、期貨市場的交易對象是標準化的期貨合約。

三、適宜于進行期貨交易的期貨商品具有特殊性 1商品可以被保存相當(dāng)長時間不易變質(zhì)損壞，以保持現(xiàn)貨市場和期貨市場之間的流動性2商品的品質(zhì)等級可以進行明確的劃分和平價，以保證期貨合約的標準化3商品的生產(chǎn)量，交易量和消費量足夠大，以保證單個或少數(shù)參與者無法操縱市場4商品價格波動較為頻繁，以保證套期保值和投機目的的實現(xiàn)5商品未來市場供求關(guān)系和動向不意估計，以保證存在交易對手

四、期貨交易是通過買賣雙方公開競價的方式進行的。

五、期貨市場試行保證金制度，六、期貨市場是一種高風(fēng)險高回報的市場。

七、期貨交易是一種不以實物商品的交割為目的的交易。