第一篇：公共資金閑置的原因和對策

公共資金閑置的原因和對策

公共資金閑置的原因和對策

今年的中央審計(jì)工作報(bào)告顯示,資金“睡大覺”頑癥仍待根治：在扶貧審計(jì)抽查的50.13億元扶貧資金中，8.43億元閑置超過1年，其中2.6億元閑置超過2年，最長逾15年；保障房審計(jì)也發(fā)現(xiàn)，有748個(gè)市縣結(jié)存結(jié)轉(zhuǎn)專項(xiàng)資金共計(jì)603.55億元，其中478.6億元閑置逾1年??

閑置折射出的是公共資金利用率低下，資金政策的運(yùn)轉(zhuǎn)不靈和執(zhí)行不力，相關(guān)部門的慢作為和不作為。眾所周知，資金只有流轉(zhuǎn)和使用，才能不斷創(chuàng)造價(jià)值，也才能保值增值和發(fā)揮效用。如果大量閑置，既增加了資金占用成本，也面臨著自然貶值的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也影響了國家宏觀政策措施的落實(shí)效果，損害了群眾利益。為什么會(huì)有如此大規(guī)模的資金閑置？就連扶貧資金、保障房資金這些“保命錢”、“救急錢”也會(huì)“趴窩”？其原因無非在四個(gè)方面：

一是決策失誤。一些地方、部門在專項(xiàng)資金項(xiàng)目立項(xiàng)上缺乏科學(xué)決策意識(shí)，一味地貪大求洋，不顧地方實(shí)際和群眾意愿，不進(jìn)行充分調(diào)查研究，拍腦袋決策，關(guān)門搞規(guī)劃，以領(lǐng)導(dǎo)意圖代替專家論證。結(jié)果事與愿違，爭取來的項(xiàng)目不是無法執(zhí)行，就是因配套資金無法落實(shí)或者資金超過項(xiàng)目執(zhí)行實(shí)際需要而大量閑置于財(cái)政、項(xiàng)目主管部門。在其他資金上,由于預(yù)算安排的不科學(xué)、不完整，對有些資金的用途不明確、不細(xì)化、不具體，也是造成資金閑置的重要原因。

二是執(zhí)行不力。有些資金和項(xiàng)目管理部門對項(xiàng)目的執(zhí)行力度不夠，重立項(xiàng)輕執(zhí)行，重分配輕管理，重上馬輕推進(jìn)，導(dǎo)致項(xiàng)目不能按計(jì)劃進(jìn)展，項(xiàng)目完工后未及時(shí)組織檢查驗(yàn)收，導(dǎo)致項(xiàng)目資金不能及時(shí)到項(xiàng)目而閑置.三是私欲作寵。不排除有些單位利用閑置資產(chǎn)、資金管理上的漏洞，化?？顬榻?jīng)費(fèi)，化公共資產(chǎn)為小團(tuán)體“蛋糕”，甚至化公為私，從中漁利的問題。還有的地方、部門在項(xiàng)目申報(bào)環(huán)節(jié)，就存在弄虛作假，故意多報(bào)、虛報(bào)、重報(bào)問題，意圖多爭取資金。但資金爭取后又因?yàn)闆]有具體項(xiàng)目而用不出去，只好趴在賬上。

四是機(jī)制欠缺。如何加強(qiáng)閑置資金的管理，如何對造成大量資金閑置的行為進(jìn)行問責(zé)等等，都還沒有比較成熟的辦法。以致有些地方?jīng)]有及時(shí)將資金結(jié)余納入下年度計(jì)劃和預(yù)算，造成資金長期沉淀。

解決資金閑置問題，必須對癥下藥：

一是把好立項(xiàng)和預(yù)算關(guān)。加強(qiáng)對項(xiàng)目的立項(xiàng)管理，實(shí)行部門協(xié)作、專家論證、民意篩選，增強(qiáng)立項(xiàng)決策的科學(xué)性，確保項(xiàng)目符合群眾需求，符合經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際。在項(xiàng)目資金上也應(yīng)按照全面考慮、事實(shí)求是，按照需要多少申報(bào)多少的原則進(jìn)行，并嚴(yán)格審核把關(guān)，避免多報(bào)、重報(bào)、虛報(bào)。同時(shí)，要加強(qiáng)預(yù)算管理，進(jìn)一步細(xì)化預(yù)算，明確各項(xiàng)資金的用途、執(zhí)行進(jìn)度。

二是把好執(zhí)行關(guān)。對已批復(fù)執(zhí)行的項(xiàng)目和預(yù)算，項(xiàng)目主管部門、財(cái)政、審計(jì)等相關(guān)部門要跟蹤監(jiān)督，督促項(xiàng)目按計(jì)劃按要求推進(jìn)，資金按進(jìn)度撥付。對于已完工項(xiàng)目應(yīng)及時(shí)組織檢查驗(yàn)收，對不合要求的項(xiàng)目及時(shí)督促整改到位，并辦理決算；財(cái)政部門對其他資金的預(yù)算執(zhí)行情況也應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)督，及時(shí)督辦提醒，提高預(yù)算執(zhí)行效率。

三是把好閑置資金處理關(guān)。要將資金結(jié)余納入下年度預(yù)算管理或由財(cái)政部門收回統(tǒng)籌安排、整合使用，禁止有關(guān)單位自行管理或利用閑置資金獲利。

四是改革和完善制度機(jī)制。要不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，進(jìn)一步從制度上預(yù)防和減少資金閑置問題。比如，實(shí)行項(xiàng)目執(zhí)行績效考評和預(yù)算執(zhí)行績效考評，對資金閑置過多的責(zé)任單位和責(zé)任人進(jìn)行問責(zé)制度等。強(qiáng)化相關(guān)部門和責(zé)任人的責(zé)任意識(shí)，主動(dòng)作為，提高資金使用效率。

第二篇：土地閑置的原因及對策的研究

土地閑置的原因及對策的研究

黃

蛟

摘要：近年來，隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，我國房地產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展的同時(shí)，出現(xiàn)了大量的閑置土地，造成耕地質(zhì)量下降、土地資產(chǎn)浪費(fèi)、國有土地收益的大量流失、人地矛盾嚴(yán)重等一系列問題。為此，文章將分析土地閑置的原因，并提出管理閑置土地的相關(guān)措施。

關(guān)鍵詞：土地閑置；原因；對策；

土地是一種珍貴而稀缺的資源，而我國又是一個(gè)人多地少的國家，土地后備資源不足是我國的基本國情，而我國卻有大量土地閑置。據(jù)國土資源部的統(tǒng)計(jì),截至2008年,供給給開發(fā)商的土地還有14.5萬畝閑置,約占當(dāng)年開發(fā)面積的近四成。根據(jù)國土資源部副部長贠小蘇在國新辦發(fā)布會(huì)上的數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，全國仍然約有一萬公頃閑置土地，其中企業(yè)自身原因造成閑置土地的占比46%，政府原因占比54%。最近（8月19日上午）國土資源部在房地產(chǎn)用地專項(xiàng)整治工作新聞通氣會(huì)上公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，全國共上報(bào)房地產(chǎn)違法違規(guī)用地宗數(shù)3070宗，面積約18.84萬畝。其中，閑置土地宗數(shù)2815宗，面積16.95萬畝，分別占上報(bào)總宗數(shù)和面積的91.69%和90%。這里統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)還沒包括農(nóng)村閑置的土地，如果一并算入一定是個(gè)驚人的數(shù)目。

我國現(xiàn)行的土地管理法律法規(guī)對閑置土地做了很多的規(guī)定，可是為什么閑置土地的數(shù)量還是居高不下呢？本文將闡述閑置土地的概念、相關(guān)的法律法規(guī)，并分析土地閑置的原因，提出自己對加強(qiáng)閑置土地管理的相關(guān)建議。一．閑置土地的定義及其相關(guān)法律法規(guī) 1.閑置土地的定義

閑置土地是指，空閑擱置而未及時(shí)利用的土地。根據(jù)我國1999年國土資源部出臺(tái)的《閑置土地處理辦法》(國土資源部令第5號)，第二條之規(guī)定：閑置土地，是指土地使用者依法取得士地使用權(quán)后，未經(jīng)原批準(zhǔn)用地的人民政府同意，超過規(guī)定的期限未動(dòng)工開發(fā)建設(shè)的建設(shè)用地。根據(jù)作者朱林興對閑置土地的看法認(rèn)為，閑置土地還應(yīng)分為農(nóng)村閑置土地和城市閑置土地。

2.處理閑置土地的相關(guān)法律法規(guī)

為了盤活閑置土地，加大閑置土地的管理，我國先后出臺(tái)很多相關(guān)法律法規(guī)，對閑置土地的處理做出了相關(guān)規(guī)定。如，“1994年，《城市房地產(chǎn)管理辦法》對房地產(chǎn)開發(fā)

[收稿日期]2010年3月3日 閑置土地做出規(guī)定：超過出讓合同約定的動(dòng)工開發(fā)日期滿1年未動(dòng)工開發(fā)的，可以征收相當(dāng)于土地使用權(quán)出讓金20％以下的土地閑置費(fèi)；滿2年未動(dòng)工開發(fā)的，可以無償?shù)厥栈赝恋厥褂脵?quán)。其中，由于不可抗力或者政府、政府有關(guān)部門的行為或動(dòng)工開發(fā)必需的前期工作造成動(dòng)工開發(fā)延遲的除外?！?/p>

“1998年《中華人民共和國土地管理法》第37條規(guī)定:禁止任何單位和個(gè)人閑置、荒蕪耕地。已經(jīng)辦理審批手續(xù)的非農(nóng)業(yè)建設(shè)占用耕地，1年內(nèi)不用而又可以耕種并收獲的，應(yīng)當(dāng)由原耕種該幅耕地的集體或者個(gè)人恢復(fù)耕種，也可以由用地單位組織耕種;1年以上未動(dòng)工建設(shè)的，應(yīng)當(dāng)按照省、自治區(qū)、直轄市的規(guī)定繳納閑置費(fèi);連續(xù)2年未使用的，經(jīng)原批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，由縣級以上人民政府無償收回土地使用者的土地使用權(quán);該幅土地原為農(nóng)民集體所有的，應(yīng)當(dāng)交由原農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織恢復(fù)耕種。在城市規(guī)劃區(qū)范圍內(nèi)，以出讓方式取得土地使用權(quán)進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)的閑置土地，依照《中華人民共和國城市房地產(chǎn)管理法》的有關(guān)規(guī)定辦理。”

“2006年國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了建設(shè)部等9部門《關(guān)于調(diào)整住房供應(yīng)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定住房價(jià)格的意見》(國辦發(fā)[2006]37號)，要求加大對閑置土地的處置力度。對超出合同約定動(dòng)工開發(fā)日期滿1年未動(dòng)工開發(fā)的，依法從高征收土地閑置費(fèi)，并責(zé)令限期開工、竣工；滿2年未動(dòng)工開發(fā)的，無償收回土地使用權(quán)。對雖按照合同約定動(dòng)工建設(shè)，但開發(fā)建設(shè)面積不足1／3或已投資額不足1／4，按閑置土地處置?！?/p>

“2008年，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)節(jié)約集約用地的通知》(國發(fā)[200813號)，要求嚴(yán)格執(zhí)行閑置處置政策，對閑置土地特別是閑置房地產(chǎn)用地要征繳增值地價(jià)?！钡鹊确煞ㄒ?guī)。

“2009年，新《土地管理法》第六十一條規(guī)定：禁止任何單位和個(gè)人閑置、荒蕪耕地。已經(jīng)辦理審批手續(xù)的非農(nóng)建設(shè)占用耕地，一年內(nèi)不用而又可以耕種并收獲的，應(yīng)當(dāng)由原耕種該幅耕地的集體或者個(gè)人恢復(fù)耕種，也可以由用地單位組織耕種。已經(jīng)恢復(fù)耕種的，如果需要繼續(xù)使用該土地進(jìn)行建設(shè)，應(yīng)當(dāng)依法給予青苗補(bǔ)償。”

從以上的法律法規(guī)的規(guī)定來看，國家似乎已經(jīng)認(rèn)識(shí)到閑置土地的嚴(yán)重性，對該行為的處理也作出許多的規(guī)定，為什么閑置土地的現(xiàn)象還是如此嚴(yán)重呢？接下來，筆者將分析閑置土地的原因。

二．閑置土地的原因分析

因?yàn)殚e置土地分為農(nóng)村閑置土地和城市閑置土地，本文將分別研究其土地閑置的原因。

㈠農(nóng)村土地閑置的原因

1.國內(nèi)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，特別是工業(yè)進(jìn)步較快，需要大量的勞動(dòng)力，農(nóng)民有了更多的就業(yè)渠道，大量的涌入城市，降低了農(nóng)民對土地的依賴。

過去，農(nóng)民的生活大多依賴于土地。自從中國實(shí)行改革開放以來，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，加快了中國城市化的進(jìn)程，大量的企業(yè)也向雨后春筍般增加。由于信息的流通、交通的便利、農(nóng)民意識(shí)的改變，他們不再向過去那樣死死守幾分薄田，特別是欠發(fā)達(dá)地區(qū)，他們認(rèn)為農(nóng)用土地經(jīng)濟(jì)效益低下，外出打工比在農(nóng)村干活的收入高，所以紛紛將耕地閑置，開始追求和向往新的生活方式，從而出現(xiàn)了許許多多農(nóng)民“棄農(nóng)向工”的現(xiàn)象。所以農(nóng)村大量土地閑置。

2.農(nóng)民用地結(jié)構(gòu)不合理，糧食作物占地多，而主要的農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)格下跌，經(jīng)營成本相對較高，農(nóng)業(yè)收益不甚理想，影響農(nóng)民生產(chǎn)積極性。

我國很多農(nóng)村的農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)與土地利用結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)程度低，耕地中糧食作物占地多、經(jīng)濟(jì)作物、飼料作物和綠肥占地比重小。加之，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國農(nóng)產(chǎn)品市場由賣方市場過渡到了買方市場，農(nóng)產(chǎn)品相對過剩，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌，農(nóng)民收入下降,有的時(shí)候甚至要依賴于國家政策的扶持，農(nóng)村流傳一句話叫“政策好、糧價(jià)高，人努力、天幫忙”。農(nóng)民種地的積極性受到嚴(yán)重打擊。

由于農(nóng)用生產(chǎn)資料價(jià)格的上漲，農(nóng)產(chǎn)品新品種、新技術(shù)的成本高、效益低，土地投資邊際成本的不斷上升，農(nóng)民稅費(fèi)負(fù)擔(dān)沉重等因素的影響，導(dǎo)致我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本連年上升，農(nóng)業(yè)經(jīng)營成本相對較高。面對“種糧越來越不劃算”的現(xiàn)實(shí)，農(nóng)民收入減緩，甚至負(fù)增長，農(nóng)民生活苦難，農(nóng)民的生產(chǎn)積極性低落，這是造成土地閑置的根本原因。①

㈡城市土地閑置的原因

1.城市土地閑置是房地產(chǎn)商囤積土地，投機(jī)取巧賺取高額利潤的結(jié)果。

土地資源是稀缺資源，它的有限性決定了其價(jià)值。它的可供應(yīng)量是相對固定的，而需求卻是不斷增加的。這導(dǎo)致土地成為一種資產(chǎn)，一種財(cái)富的象征，它可為開發(fā)商帶來巨大的利潤，開發(fā)商以購置土地來實(shí)現(xiàn)其財(cái)富的保值升值。開發(fā)商購買到土地后，開發(fā)房產(chǎn)的周期是3—5年，而炒賣土地經(jīng)常是瞬間的，因此許多開發(fā)商投機(jī)取巧，搶地卻不開發(fā)，以至于大量土地閑置。

2.土地管理的法律法規(guī)有缺陷，閑置土地處罰力度不夠，沒能給土地投機(jī)者以痛擊。根據(jù)《城市房地產(chǎn)管理辦法》的規(guī)定，超過出讓合同約定的動(dòng)工開發(fā)日期滿1年未動(dòng)工開發(fā)的，可以征收相當(dāng)于土地使用權(quán)出讓金20％以下的土地閑置費(fèi)。以一宗5000萬的土地為例，一年未動(dòng)工罰以20%的閑置費(fèi)，也就是1000萬處罰金。對于對于土地而言，由于它的珍貴和稀缺，是最具升值空間的資產(chǎn)，所以價(jià)格的上漲速度是驚人的，常常以每年20-30%的增長速度，有的土地地段好的話，甚至不止這個(gè)速度。如果按這樣來說的話，有些房產(chǎn)商寧愿鋌而走險(xiǎn)，愿意交罰金而閑置土地，因?yàn)殚e置土地給他們帶來的利潤比交罰金來的多。更何況，很多地方政府并未嚴(yán)格抓閑置土地的行為，大部分閑置土地都沒有進(jìn)行嚴(yán)格的查處，這更加助長了開發(fā)商囤積土地的行為。

3.有些政府謀求GDP增量縱容圈地，造成土地大范圍閑置。

有些地方政府的收入主要依靠賣土地，甚至有的地方財(cái)政收入70%來源于房地產(chǎn)。有

①鹿存禮，《農(nóng)村土地閑置原因淺析》，《齊齊哈爾大學(xué)學(xué)報(bào)》，（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版），2005年11月。時(shí)為了彌補(bǔ)財(cái)政和建設(shè)資金的不足，他們大量高價(jià)供應(yīng)土地，這些土地均采用了超常手段，直接導(dǎo)致房地價(jià)開發(fā)成本增加。經(jīng)濟(jì)業(yè)內(nèi)人士透露：當(dāng)?shù)卣\求通過房地產(chǎn)開發(fā)創(chuàng)造GDP增量，所以才有這種縱容行為的出現(xiàn)。如某省有關(guān)政策規(guī)定，稅務(wù)部門要對房地產(chǎn)開發(fā)土地每年按4元／平方米收取土地閑置稅，土地在開發(fā)商手里囤積的時(shí)間越長繳納的稅額則越多。但這項(xiàng)抑止土地閑置的重要手段，卻被許多地方政府作為吸引投資的“大禮”獻(xiàn)給開發(fā)商。①

4.政府對于出讓的土地前期工作沒到位，條件未成熟就進(jìn)入市場，開發(fā)商拿到地后無法及時(shí)開發(fā)，致使土地閑置。

對于要出讓的土地，政府及土地主管部門應(yīng)做好規(guī)劃設(shè)計(jì)、土地征用、土地拆遷、用地預(yù)審、三通等工作。而一些地方政府并未完全做這些工作就匆忙進(jìn)入市場出讓。有的政府土地出讓時(shí)還未向老百姓征用，出讓后才解決土地征用、百姓的土地補(bǔ)償?shù)仁虑?，開發(fā)商雖然拿到地卻不能及時(shí)開發(fā)。如上饒的一宗土地，土地面積為61905平方米(約９3畝)，與2006年就進(jìn)入市場拍賣，直到07年才被江西一公司以7640萬元競得。該公司拍賣前交給政府保證金800萬元，競拍到該地后發(fā)現(xiàn)該地政府還沒有完全向老百姓征收，該公司拒絕繳納其余保證金，并向法院提起訴訟維護(hù)自己的權(quán)利。該案件直到2009年下半年才判決，政府?dāng)≡V，退化該公司保證金。從這宗土地我們可以發(fā)現(xiàn)，政府并沒有完全做好出讓土地應(yīng)該做好的前期工作，向一部分老百姓征收了土地，其余的土地沒有和老百姓協(xié)調(diào)好就進(jìn)入拍賣的程序。國家征收的這部分土地沒有進(jìn)行建設(shè)，老百姓也沒有進(jìn)行農(nóng)業(yè)種植，完全可以說是閑置，這對于國家和百姓來說都是一大損失。三．閑置土地的管理措施

土地閑置不僅浪費(fèi)寶貴的土地資源，也加劇了人地矛盾。同時(shí)，土地閑置會(huì)導(dǎo)致耕地質(zhì)量的下降、制約經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展、減少社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益、誘發(fā)投機(jī)炒作，所以我們應(yīng)該加強(qiáng)對閑置土地的管理，節(jié)約保護(hù)土地資源。以下是筆者提出的相關(guān)對策。

1.農(nóng)村閑置土地管理的措施

第一，完善和健全農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)體系建設(shè)，改善農(nóng)村企業(yè)投資環(huán)境，增強(qiáng)農(nóng)民種地的信心。建立比較健全的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)體系，提高農(nóng)民提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，從而提高農(nóng)民投資的經(jīng)濟(jì)效益，起到鼓勵(lì)農(nóng)民投資土地的積極性。從而吸引農(nóng)民種植耕地，減少土地閑置的面積。

第二，優(yōu)化農(nóng)業(yè)用地結(jié)構(gòu)，提高土地利用綜合效益。為了提高土地利用綜合效益，應(yīng)按照區(qū)域特征，調(diào)整農(nóng)業(yè)用地結(jié)構(gòu)，精選主導(dǎo)產(chǎn)品，調(diào)整農(nóng)作物和林業(yè)結(jié)構(gòu)，形成具有區(qū)域特征的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)基地，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化。

2.城市閑置土地管理的措施

第一，加強(qiáng)土地的管理，加大閑置土地的處罰力度。在土地管理的整個(gè)過程中，政

①陳刃心.剖析土地閑置的內(nèi)因及對策［J］.見：福建省土地學(xué)會(huì)2008年學(xué)術(shù)年會(huì).2008年學(xué)術(shù)論文集［C］，2008年府都應(yīng)該參與管理與監(jiān)督，防止“虎頭蛇尾”，不要只注重賣地而不管不顧買地者的地干什么了，注意跟蹤后期管理。對于閑置的土地，一定要重拳出擊，打在他們的痛處，否則就像“隔靴撓癢”，起不了作用。就像廣州今年對于土地閑置的做法那樣，嚴(yán)厲打擊土地閑置，并修訂新的《廣州市閑置土地處理辦法》。該《辦法》規(guī)定“土地閑置滿一 年的，按價(jià)款的20%征收閑置費(fèi)，閑置的土地增值的要調(diào)整土地價(jià)款繳納差價(jià)，逾期不繳納土地閑置費(fèi)的還要繳交滯納金”。開發(fā)商賺不了差價(jià)，無利可圖，閑置土地也就沒有意義了；國家懲罰大了，他們也就不敢了。

第二，要轉(zhuǎn)變建設(shè)用地需求配置方式，節(jié)約集約用地。必須轉(zhuǎn)變建設(shè)用地需求配置方式，即對建設(shè)用地需求配置應(yīng)立足于對閑置地的回收和利用上。改變過去粗放經(jīng)營，大手大腳，以征用農(nóng)地占用新地作為建設(shè)用地需求的配置方式這種配置方式。這種方式既有悖于人多地少耕地資源短缺的國情，且易滋長亂占濫用土地，以及易導(dǎo)致土地投機(jī)行為、耕地銳減、土地利用結(jié)構(gòu)不合理和產(chǎn)出率低，土地浪費(fèi)以及嚴(yán)重?fù)p害失地農(nóng)民利益成為影響社會(huì)安定制約社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重大障礙。

第三，要完善法律法規(guī)?？梢哉f，這么多年以來我國陸續(xù)出臺(tái)了一系列土地管理法律法規(guī)并逐漸趨向完善，但是當(dāng)前有些問題值得注意。一是法規(guī)不配套；以土地閑置為例，國家對閑置土地收回的規(guī)定雖然已提出多年并寫到中華人民共和國土地管理法中，但至今沒有一個(gè)實(shí)施細(xì)則，導(dǎo)致這一規(guī)定形同虛設(shè)。近幾年，中央出臺(tái)了一系列強(qiáng)化土地資源管理的法規(guī)政令，其數(shù)目之多對違法違規(guī)用地者言辭之重不謂不嚴(yán)厲仍以土地閑置問題為例盡管一再說地要嚴(yán)肅處理，但至今也沒有收回多少閑置土地。一些地方政至今無所顧忌頂風(fēng)作案，違法批地占地賣地成風(fēng)。因此，為解決以上兩個(gè)問題，當(dāng)務(wù)之急是應(yīng)努力完善法規(guī)，從立法上對閑置土地、囤積土地及其炒作等作科學(xué)的界定并制定頒布實(shí)施細(xì)則。

第四，規(guī)范政府行為,避免政府的任意行為。許多地方土地的閑置是由于政府原因所造成的，如拆遷不到位、土地征收補(bǔ)償沒協(xié)調(diào)好、規(guī)劃隨意調(diào)整、資金沒到位等等。因此，必須規(guī)范政府的行為，建立政府約束機(jī)制。對于由于政府因素造成的土地閑置，不僅僅是收回土地，而且應(yīng)追究相關(guān)政府部門的責(zé)任。

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第三篇：淺談公司閑置資產(chǎn)產(chǎn)生的原因及其對策

淺談盤活公司閑置資產(chǎn)工作

一、企業(yè)閑置資產(chǎn)及其產(chǎn)生的原因

企業(yè)閑置資產(chǎn)是指已停用一年以上，且不被需用的，或者是已被新購置具有同類用途資產(chǎn)替代的資產(chǎn)。對企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營來說，閑置資產(chǎn)是利用率很低的資產(chǎn)，但并不是“不良資產(chǎn)”，可能對另外一個(gè)企業(yè)來說是“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。公司閑置資產(chǎn)形成的原因有很多，主要分為以下幾個(gè)原因：

（一）設(shè)備的更新?lián)Q代

隨著生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步，大量新技術(shù)、新設(shè)備、新材料的運(yùn)用，使得很多傳統(tǒng)設(shè)備已經(jīng)不能適應(yīng)市場的需求，為了保持產(chǎn)品的先進(jìn)性和科技含量，公司會(huì)根據(jù)多經(jīng)公司下達(dá)的內(nèi)部投資指標(biāo)，適當(dāng)?shù)馁忂M(jìn)生產(chǎn)新設(shè)備，與此同時(shí)，伴隨的是公司原有資產(chǎn)設(shè)備的報(bào)廢與部分舊設(shè)備的閑置

（二）公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

公司面臨著自主盈虧，自由競爭的生存模式。公司本著優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、科技創(chuàng)新、可持續(xù)發(fā)展的原則，通過對技術(shù)水平低、污染自然環(huán)境的設(shè)備進(jìn)行了更換和停產(chǎn)整頓，加大了適應(yīng)市場需求的設(shè)備投入，造成了原有的設(shè)備閑置。

（三）資金周轉(zhuǎn)緩慢

就生產(chǎn)公司來說, 存在需求單位與生產(chǎn)單位之間、企業(yè)與企業(yè)之間相互拖欠貨款的現(xiàn)象。一些建設(shè)單位,既不按合同規(guī)定付款, 產(chǎn)品生產(chǎn)后又不按合同規(guī)定及時(shí)取走, 有的產(chǎn)品已交付使用多時(shí), 所欠貨款仍不能結(jié)清,令一方面，購買生產(chǎn)原材料的單位不允許拖欠材料款，公司要在沒有收到貨款的情況下先支付材料款。造成公司的資金緊張，生產(chǎn)鏈接不及時(shí)，這也成為閑置資產(chǎn)不斷增加的重要原因。

二、盤活公司閑置資產(chǎn)的對策

盤活閑置資產(chǎn)應(yīng)在集團(tuán)的宏觀調(diào)控下，解放思想,轉(zhuǎn)變觀念，以市場為導(dǎo)向，以資產(chǎn)效益最大化為目標(biāo)，結(jié)合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和可持續(xù)發(fā)展原則，打破暫時(shí)利益和單位之間的界限，先易后難，逐個(gè)解決，進(jìn)而達(dá)到整體盤活的目的。

（一）加大開灤集團(tuán)對鐵拓重機(jī)公司政策性的扶持力度

要想及時(shí)有效地盤活閑置資產(chǎn),僅依靠公司自身是不夠的,開灤集團(tuán)應(yīng)該制定扶持政策,給予大力支持和指導(dǎo),為企業(yè)轉(zhuǎn)讓閑置資產(chǎn)提供方便。

1、制定扶持政策,加強(qiáng)指導(dǎo)協(xié)調(diào)。集團(tuán)應(yīng)針對閑置資產(chǎn)制定一些扶持政策,并監(jiān)督政策的執(zhí)行。同時(shí), 并利用集團(tuán)公司對外聯(lián)系渠道廣、范圍寬的優(yōu)勢,為公司牽線搭橋,提供有需要的信息交流平臺(tái),對公司閑置資產(chǎn)盤活進(jìn)行必要的指導(dǎo)和協(xié)調(diào)。

2、加強(qiáng)對外投資，尋找合作伙伴。對于公司內(nèi)部不需用的、但整體完好的、不影響生產(chǎn)的閑置資產(chǎn)，引導(dǎo)其有序、規(guī)范、高效的流通,在物盡其用的基礎(chǔ)上滿足社會(huì)需要,可以采取對外投資，積極尋找合作伙伴，盡量把閑置資產(chǎn)利用起來，并取得相應(yīng)的投資收益。

（二）公司做好對固定資產(chǎn)的投資、管理

1、可持續(xù)戰(zhàn)略對待固定資產(chǎn)投資。由于固定資產(chǎn)一次投入的資金數(shù)額較大, 且投入的資金在短期內(nèi)難以收回, 因此, 公司在進(jìn)行固定資產(chǎn)投入前, 必須進(jìn)行可行性研究和收益分析報(bào)告會(huì)。例如，車間遞交一份新增生產(chǎn)設(shè)備的內(nèi)部投資申請，公司在決定是否需要購進(jìn)的時(shí)候，既要充分考慮到車間生產(chǎn)技術(shù)的實(shí)際需要，又要考慮到公司對資金運(yùn)用的承受能力和新增資產(chǎn)給企業(yè)帶來的長期收益情況。

2、做好固定資產(chǎn)在籍、維修維護(hù)工作。公司統(tǒng)一對設(shè)備進(jìn)行在籍登記管理，要根據(jù)生產(chǎn)任務(wù)的變化, 加強(qiáng)對系統(tǒng)內(nèi)設(shè)備的統(tǒng)一調(diào)度使用。加強(qiáng)維修保養(yǎng)工作, 提高其完好率和使用率, 充分發(fā)揮其使用效能。

（三）加大鐵拓重機(jī)公司自身的盤活力度

1、建立公司設(shè)備信息庫，優(yōu)化公司資產(chǎn)配置。對生產(chǎn)設(shè)備實(shí)行專門管理部門,采用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)輔助設(shè)備管理,建立信息庫,及時(shí)反映公司內(nèi)部設(shè)備資產(chǎn)的使用情況，可迅速提供閑置設(shè)備的清單（如表1）, 把各生產(chǎn)車間不適用、不需用的閑置資產(chǎn)在公司內(nèi)部進(jìn)行互相調(diào)劑，相互調(diào)撥，起到優(yōu)化資源配置的作用，充分利用公司閑置資產(chǎn)，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，從而提高公司整體的生產(chǎn)能力，達(dá)到公司內(nèi)部盤活閑置資產(chǎn)的目的。

表1 閑置資產(chǎn)明細(xì)表

2、利用資產(chǎn)租賃,盤活閑置資產(chǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營過程中,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一部分企業(yè)大批資產(chǎn)閑置,而另一部分企業(yè)因融資困難無法添置所需的同類設(shè)備。針對這種狀況,可以考慮將閑置資產(chǎn)對外出租,或分塊出租,或整體出租。對于出租方來說,既可以達(dá)到盤活閑置資產(chǎn)的目的,又可以收取一筆租金,增加企業(yè)的收入,收取的租金可以投入到新的項(xiàng)目中,使得企業(yè)能正常地運(yùn)轉(zhuǎn)。對于承租方也是有益的,可以解決無力添置設(shè)備的困難。

3、通過面向社會(huì)公開拍賣轉(zhuǎn)讓,深挖掘閑置資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)潛力。隨著市場體系的建立和完善,閑置資產(chǎn)可以通過借助交易平臺(tái)，面向社會(huì)拍賣轉(zhuǎn)讓的方式達(dá)到盤活的目的。這樣就能把閑置資產(chǎn)變廢為寶。對于一些整體效益較好,但存在大量閑置資產(chǎn)的車間,應(yīng)把閑置資產(chǎn)從車間中分離出來,然后采取拍賣轉(zhuǎn)讓的方式已達(dá)到閑置資產(chǎn)利益最大化。案例：鞍鋼集團(tuán)公司處置閑置資產(chǎn)的管理程序，在聘請中介機(jī)構(gòu)對標(biāo)的進(jìn)行評估并備案后，經(jīng)集團(tuán)公司資產(chǎn)處置工作領(lǐng)導(dǎo)小組批準(zhǔn)，選擇進(jìn)場網(wǎng)絡(luò)競價(jià)交易方式公開處置礦廠機(jī)器、廠房、房屋建筑物、構(gòu)筑物及其他資產(chǎn)。以中介機(jī)構(gòu)評估值1417.54萬元為起拍價(jià)，經(jīng)過299輪次競價(jià)，標(biāo)的最終以人民幣7526.81萬元高價(jià)成交，高于掛牌價(jià)5780萬元，增值率達(dá)到330.89%。成功的挖掘了企業(yè)閑置資產(chǎn)的潛在自己效益。

4、通過公益性捐贈(zèng)，獲取減免稅收的權(quán)益。所謂的公益、救濟(jì)性的捐贈(zèng)是指納稅人通過中國境內(nèi)非營利的社會(huì)團(tuán)體、國家機(jī)關(guān)、民政等向公益事業(yè)和遭受

自然災(zāi)害的地區(qū)、貧困地區(qū)的捐贈(zèng)。一些對公司作用不大的閑置資產(chǎn),公司可以考慮公益、救濟(jì)性的捐贈(zèng)。這樣既可以用低成本作了一個(gè)宣傳公司的廣告,又可以抵扣一部分應(yīng)納稅所得額。

5、通過鼓勵(lì)員工技術(shù)創(chuàng)新,改造閑置資產(chǎn)。很多閑置資產(chǎn)是由于技術(shù)水平落后，不能滿足產(chǎn)品的生產(chǎn)需求被閑置的，公司應(yīng)該加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)和資金的投入，培養(yǎng)、鼓勵(lì)員工技術(shù)創(chuàng)新，把閑置資產(chǎn)通過技術(shù)手段改進(jìn)，以成滿足生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的要求。誰擁有了先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，就能降低公司生產(chǎn)成本，增加公司資產(chǎn)利用率，從而達(dá)到盤活閑置資產(chǎn)，提高公司市場競爭能力的目的。

隨著公司發(fā)展腳步的加快，公司參與市場競爭已越來越激烈。解決好公司閑置資產(chǎn)中存在的問題, 對企業(yè)來說, 意義重大。公司應(yīng)依靠集團(tuán)的相關(guān)政策和自身采取必要措施，把盤活閑置資產(chǎn)管理工作當(dāng)作一件大事來抓, 真正管好、利用好各項(xiàng)閑置資產(chǎn), 促進(jìn)公司經(jīng)濟(jì)效益的提高和閑置資產(chǎn)的保值增值，為公司發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境，幫助公司抓住機(jī)遇、克服困難、迎接挑戰(zhàn)。

第四篇：關(guān)于閑置土地存在的原因和建議

關(guān)于閑置土地存在的原因和建議

當(dāng)前，在我國土地資源稀缺、供需矛盾突出，特別是在全國耕地面積越來越逼近18億畝“紅線”的嚴(yán)峻形勢下，中央加大了對土地的宏觀調(diào)控，土地征用實(shí)行了嚴(yán)而又嚴(yán)的審批制度，征用土地也成了一些地方制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要“瓶頸”。然而，在有些地方，部分土地征而未用，土地荒蕪、土地閑置的現(xiàn)象卻仍然大量存在，造成了資源和資產(chǎn)的浪費(fèi)，阻礙了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，整治清理閑置土地勢在必行。

據(jù)國土資源部資料表明，在房地產(chǎn)用地專項(xiàng)整治過程中，發(fā)現(xiàn)違法用地面積近19萬畝，其中閑置用地占九成以上。那么，造成有如此大數(shù)量的閑置土地的原因是什么呢？又如何清理和盤活這些閑置土地，使之科學(xué)利用與管理，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)建設(shè)呢？就此談幾點(diǎn)初淺的看法。

一、閑置土地存在的原因分析

（一）由于原國有企業(yè)改制造成土地閑置。

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步深化，許多國有企業(yè)被兼并、重組或關(guān)閉，有的停產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)或破產(chǎn)，從而造成大量土地閑置。企業(yè)原有部分劃撥土地長期處于閑置或低效利用狀態(tài)。大部分企業(yè)原來使用國有土地的方式是無償劃撥，后來又轉(zhuǎn)移到個(gè)人名下，土地成本低廉，而政府又難以將這部分閑置土地收回重新處理。這些企業(yè)因資金和規(guī)劃等原因，暫時(shí)不會(huì)新上項(xiàng)目，所占大量國有土地仍將繼續(xù)閑置，繼續(xù)影響土地管理的正常秩序。

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（二）尚未形成完善的閑置土地查處機(jī)制。

每一宗閑置土地的出現(xiàn)，都涉及相應(yīng)的人、財(cái)、物，牽涉錯(cuò)綜復(fù)雜的社會(huì)關(guān)系。僅僅單一的依靠國土資源管理部門來認(rèn)定、處置，很難達(dá)到目的，必須依靠當(dāng)?shù)氐恼?、法院、公安、?cái)政、建設(shè)、規(guī)劃、審計(jì)等多個(gè)管理部門。對于閑置土地的處置問題，因涉及地方政府前期的拆遷、人員安置、土地補(bǔ)償、基礎(chǔ)設(shè)施配套、規(guī)劃審批等多種問題，閑置土地的查處難的問題顯而易見。此外，由于政策調(diào)整和規(guī)劃變更等原因致使個(gè)別項(xiàng)目的審批程序上存在瑕疵，項(xiàng)目被擱置也在所難免，從而造成土地閑置。

（三）部分開發(fā)商存在囤地現(xiàn)象。

土地作為一種稀缺資產(chǎn)，具有保值和增值作用，從長遠(yuǎn)來看是有很好的增長預(yù)期，囤積和炒賣土地比正常的開發(fā)房地產(chǎn)要周期短、利潤高，因此，一些開發(fā)商意識(shí)到地價(jià)的翻番是比建房、賣房更大、更快的暴利獲取方式后，他們看中的便不再是土地的產(chǎn)出效應(yīng)，而是土地的升值效應(yīng)。取得一塊土地后，對其投入盡可能少的資金，然后拿這塊土地抵押后繼續(xù)購入新的土地，采取推遲開發(fā)來獲得更多的利潤導(dǎo)致了土地的閑置。另外，部分企業(yè)由于自身資金周轉(zhuǎn)或經(jīng)濟(jì)實(shí)力發(fā)生變化，大部分資金用于繳納土地出讓金，無法消化前期土地儲(chǔ)備，或者隨行就市放緩開發(fā)節(jié)奏，也導(dǎo)致了囤地現(xiàn)象的出現(xiàn)。有的項(xiàng)目土地開發(fā)手續(xù)早已完善，但開發(fā)企業(yè)之間相互轉(zhuǎn)讓，造成開發(fā)時(shí)間延誤，從而造成土地閑置。

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（四）相關(guān)法律法規(guī)的不完善導(dǎo)致閑置土地處置難度大。

雖然《土地管理法》規(guī)定了滿一年未動(dòng)工開發(fā)的土地應(yīng)收取閑置費(fèi)，連續(xù)兩年未使用的土地?zé)o償收回，但同時(shí)又規(guī)定了因不可抗力或者政府、政府有關(guān)部門的行為或者動(dòng)工開發(fā)必需的前期工作造成的動(dòng)工開發(fā)延遲除外。這個(gè)規(guī)定彈性很大，許多用地項(xiàng)目的土地閑置在土地管理部門查處時(shí)都能找到規(guī)避處置的種種借口。而且法律法規(guī)對收回土地使用權(quán)和收取土地閑置費(fèi)都沒有明確可申請法院強(qiáng)制執(zhí)行的條款，這就造成了閑置土地調(diào)查容易，執(zhí)行難的現(xiàn)象。

（五）供地不及時(shí)造成部分閑置土地。

在征地過程中，不少農(nóng)民對土地價(jià)格、補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)、利益分配等問題存有異議，影響和干擾征地工作，導(dǎo)致政府無法如期供地，造成不少建設(shè)用地閑置。還有一些項(xiàng)目由于缺少建設(shè)用地指標(biāo)，無法向用地單位供地，以致一些建設(shè)項(xiàng)目擱置，有些農(nóng)用地在進(jìn)行了前期開發(fā)后難以有效利用。

二、處理閑置土地的對策及建議

（一）進(jìn)一步加大宣傳力度。

特別是加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的土地政策宣傳，如對房地產(chǎn)項(xiàng)目超過土地出讓合同約定的動(dòng)工開發(fā)日期滿一年，完成土地開發(fā)面積不足1/3或投資總額不足1/4的企業(yè)，應(yīng)審慎貸款和核準(zhǔn)融資，對違法用地項(xiàng)目不得提供貸款和上市融資。此外，政府部門應(yīng)定期公布所有土地閑置、開發(fā)情況及閑置土地被依法處置的情況，將每一幅用地都置于公眾監(jiān)督之下，以借助社會(huì)和輿論的壓力來監(jiān)督和打擊開發(fā)商的囤地行為。

（二）建立健全閑置土地共同查處機(jī)制。

由政府統(tǒng)一協(xié)調(diào)，組織專門班子，建立由發(fā)改、城建、規(guī)劃、國土以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府等多部門分工協(xié)作的共同查處機(jī)制，形成合力共同做好此項(xiàng)工作。對批而未供土地和閑置土地，請市政府向區(qū)政府下達(dá)限期整改處置通知書，督促按照國土資源管理規(guī)定和國家、省有關(guān)要求，依法限期對批而未供土地進(jìn)行供應(yīng)，對閑置土地處置到位，同時(shí)對新增建設(shè)用地供應(yīng)和供地后跟蹤管理情況建立聯(lián)動(dòng)管理制度，形成日常工作機(jī)制，加強(qiáng)日常巡查管理，保證土地及時(shí)供應(yīng)和有效利用。

（三）通過金融手段減少企業(yè)囤地行為。

對于開發(fā)商自身原因造成的閑置，除了收回閑置土地，取消有嚴(yán)重閑置土地行為的發(fā)展商在土地一級市場上投標(biāo)的資格外，還可以通過限制貸款和融資、收取稅費(fèi)等措施提高閑置土地的財(cái)務(wù)成本，從而加大開發(fā)商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等。國土部門與銀行部門聯(lián)手清查閑置土地，通過銀行對房地產(chǎn)企業(yè)貸款加以控制，努力改善土地存量市場，督促開發(fā)商早日動(dòng)工，減少囤地行為。

（四）加大執(zhí)法力度，依法收回閑置土地。

市政府要加大土地執(zhí)法力度，依法對土地閑置超過的用地單位征收土地閑置費(fèi)；對開發(fā)面積不足三分之一或者已投資總投資額不足25%，除征收土地閑置費(fèi)外，對建設(shè)單位的經(jīng)濟(jì)能力、土地實(shí)際需求量進(jìn)行重新評估；對確因無力全面開發(fā)，切實(shí)做好協(xié)調(diào)工作，采取補(bǔ)償?shù)姆绞接枰允栈亍Ｒ剿鹘⑹栈亻e置土地的有效機(jī)制，對閑置超過的建設(shè)用地，應(yīng)無償收回。收回的國有土地要納入儲(chǔ)備，作為存量建設(shè)用地進(jìn)行管理使用。

代寫論文

（五）積極解決困難，及時(shí)做好供地工作。

加大對征地有關(guān)法律法規(guī)的宣傳力度，努力營造良好的法制和社會(huì)氛圍。深入基層，廣泛聽取村兩委和被征地農(nóng)民的意見，對征地工作中人民群眾反映強(qiáng)烈的問題，認(rèn)真研究解決，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，破解難題。同時(shí)，切實(shí)做好失地農(nóng)民保障工作，合力制定征地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，解決失地農(nóng)民的后顧之憂。確保如期供地，加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第五篇：大額閑置資金管理新途徑

大額閑置資金管理新途徑： 大額閑置資金管理新途徑：玩轉(zhuǎn)國債逆 回購
國債逆回購是近來頗受歡迎的一種大額閑置資金管理方式，通過證券交易賬 戶即可進(jìn)行交易，收益率上也頗有亮點(diǎn)。在“打新族”中流行起一種新的閑置資金投資方式——國債逆回購。與通知 存款、銀行的無固定期限理財(cái)產(chǎn)品相比，國債逆回購的收益率更為可觀；操作上 國債逆回購也更為便捷，無需將資金轉(zhuǎn)出到銀行賬戶，直接在證券賬戶中就可進(jìn) 行交易操作。從歷史收益率的情況來看，每逢月末、季末，國債逆回購的收益率 往往高位運(yùn)行，即使比起銀行的“高息攬儲(chǔ)”也有過之而無不及。

大額閑置資金管理新途徑 王先生是一位經(jīng)驗(yàn)老道的股民，有一筆百萬元的資金主要用于打新股獲得一 級市場的收益。不過，前段時(shí)間新股連續(xù)破發(fā)讓一直穩(wěn)健運(yùn)行的新股申購也蒙上 了陰影，王先生也決定暫時(shí)退出這個(gè)市場，打新股的資金轉(zhuǎn)道國債逆回購市場。簡單地解釋，國債逆回購的本質(zhì)就是一種短期貸款，也就是說，個(gè)人通過國 債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是貸款 人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。與國債逆回購相反的操作是國債回購，也就是使用自己的國債作為抵押，向 資金供應(yīng)方借得資金。但是，按照我國證券市場的規(guī)定，只有機(jī)構(gòu)賬戶才可進(jìn)行 國債回購的操作，普通的個(gè)人投資者只能進(jìn)行國債逆回購，也就是說把自己的錢 借給市場上的機(jī)構(gòu)以獲得一定的利息收益。那么，國債逆回購的收益率，也就是借出的利率是如何確定的呢？在上交所 的交易系統(tǒng)中，目前提供 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91 天和 182 天九個(gè)國債回購品種，如 1 天國債回購 GC001，其交易代碼為 204001；7 天 國債回購 GC007，交易代碼為 204007；14 天國債回購 GC014 交易代碼為 204014； 其他依次類推。天、天、天國債回購產(chǎn)品也是市場上最為活躍的三個(gè)品種。1 7 14 我們以 1 天國債回購 GC001（204001）為例，它的實(shí)時(shí)交易價(jià)格也就是這一產(chǎn)品 的即時(shí)利率。如在 2011 年 2 月 16 日，GC001 的開盤價(jià)格為 1.700，這就意味著 當(dāng)天開盤時(shí)回購利率為 1.700%。對于個(gè)人投資者來說，進(jìn)行逆回購的操作就是 “賣出”GC001，GC001 的交易單位為 100 手（每手為 1000 元），假設(shè)投資者賣 出 100 手 GC001，交易價(jià)格為 1.7%，那么這筆拆借可以獲得的收益就為 100000×1.7%/360=4.6575 元。當(dāng)然，像一些交易活躍的品種，交易價(jià)格也就是利率的變動(dòng)非常顯著。不僅 各個(gè)交易日的交易價(jià)格有很大波動(dòng)，單個(gè)交易日內(nèi)價(jià)格也會(huì)出現(xiàn)較大波幅。以 1

月 31

日 GC001 的交易行情為例，開盤價(jià)格為 10.00，最高達(dá)到 11.00，盤中大部 分時(shí)間價(jià)格保持在 4.8 的水平，而在收盤時(shí)價(jià)格直接跌落至 1.9 的水平。事實(shí)上，國債回購利率與資金市場的供求有著密不可分的關(guān)系。我們可以看 到，在每個(gè)月末、季末前夕，國債回購利率明顯地跳高。通常這也是銀行不惜高 息攬儲(chǔ)的時(shí)間，市場上的資金需求量較大。如 2009 年 9 月 29 日，GC001 的回購 利率觸高至 16.79%；2009 年 12 月 30 日 GC001 最高達(dá)到 16%的收益率；今年 1 月下旬 GC001 的交易價(jià)格也有明顯的攀升。對于投資者來說，掌握這些規(guī)律，將 獲得比資金臨時(shí)搬家到銀行更高的收益。實(shí)用交易指南玩轉(zhuǎn)逆回購 那么如何參與到國債回購這個(gè)市場？交易中有何特殊的要求？一般來說，現(xiàn) 在大部分的券商都可以為個(gè)人投資者提供國債逆回購的服務(wù)，但是需要投資者在 券商處開通國債回購這一交易功能。一些券商的規(guī)定是，投資者需要親自攜帶相 關(guān)的證件、資料到營業(yè)部柜臺(tái)開通這一功能，滬、深兩市都有債券回購的交易品 種，但交易活躍的主力交易品種都集中在滬市。也有一部分券商的規(guī)定是，通過 客戶服務(wù)電話或是網(wǎng)上操作就可開通國債逆回購的交易功能。在開通這一業(yè)務(wù)后，投資者就可在證券交易系統(tǒng)中進(jìn)行操作。與普通股票交 易所不同的是，個(gè)人投資者使用的操作為“賣出”某一交易品種，如 GC001、GC007 等，按照回購品種的期限，投資者的資金將拆借給國債的回購方。待到期 限滿，資金和利息將自動(dòng)返還到投資者的賬戶。國債逆回購中，交易的單位為 100 手，1 手的面額為 1000 元，也就是說最 低的交易單位是 10 萬元。在實(shí)際的操作中，每 10 萬元方可參與交易，舉個(gè)例子 來說，投資者擁有的資金為 55 萬元，但實(shí)際可以參與交易的資金將為 50 萬元。此外，投資者需要考慮的另外一個(gè)因素是交易的手續(xù)費(fèi)率。在進(jìn)行國債逆回 購的交易時(shí)，券商標(biāo)準(zhǔn)手續(xù)費(fèi)率的規(guī)定如表所示。如 GC001 的標(biāo)準(zhǔn)手續(xù)費(fèi)率為 0.001%，10 萬元交易手續(xù)費(fèi)為 1 元。每 結(jié)合上文，假設(shè)成交時(shí)回購利率為 1.7%，那么 10 萬元資金獲得的收益為 4.6575 元，扣除 1 元的手續(xù)費(fèi)后，投資者的凈收 益僅為 3.6575 元。因此，進(jìn)行國債逆回購時(shí)手續(xù)費(fèi)率對于實(shí)際收益的影響非常 大，尤其是當(dāng)利率水平較低時(shí)，投資者的收益可能還比不上券商收取的傭金。不 過，不少券商對于開通這一交易的客戶都會(huì)給予一定的手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠，客戶按照自 己的交易等級、資金量等可以獲得一定的折扣，以降低投資的成本。據(jù)了解，一 些券商可以為國債回購業(yè)務(wù)提供免交易傭金的優(yōu)惠。建議投資者在開通這一業(yè)務(wù)

時(shí)，向自己的券商詳細(xì)地了解傭金的水平。表：國債逆回購標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率 回購品種 GC001 GC002 萬元交易手續(xù)費(fèi)（交易費(fèi)率 每 10 萬元交易手續(xù)費(fèi)（元）0.001% 1 0.002% 2

GC003 GC004 GC007 GC014 GC028 28 天以上品種

0.003% 0.004% 0.005% 0.01% 0.02% 0.03%

3 4 5 10 20 30

另外一個(gè)比較實(shí)際的問題就是國債逆回購交易的流動(dòng)性。按照回購交易的規(guī) 定，投資者賣出一個(gè)交易品種后，資金和傭金即被扣取，待到拆借到期，這筆資 金和利息將到達(dá)投資者的股票賬戶。但是，不同的券商對于到賬后資金的結(jié)算速 度并不相同。還是以 GC001 一天回購產(chǎn)品為例，交易的第二天也就是 T+1 日，大 部分券商對于這筆資金的規(guī)定是：可用不可取，也就是說這筆資金可以進(jìn)行股票 交易或是再次進(jìn)行逆回購操作，但無法轉(zhuǎn)出到銀行賬戶；只有到晚間結(jié)算后才可 取出，事實(shí)上投資者只有在 T+2 日才可進(jìn)行提取。但是也有一小部分券商的規(guī)定 是：次日不可用，既無法提取也不可進(jìn)行其他的交易操作，這往往會(huì)影響到逆回 購交易的資金流動(dòng)性，包括新股申購時(shí)間銜接、再次交易，都會(huì)因此受到影響。