第一篇：資本金B(yǎng)T合作模式

XX項(xiàng)目實(shí)施方案

一、資本金B(yǎng)T合作模式的基本情況介紹

中建八局與地方政府投資平臺公司共同出資（資本金）成立XX公路投資建設(shè)運(yùn)營公司（以下簡稱“合資公司”），以該合資公司為籌資、建設(shè)管理、運(yùn)營平臺，中建八局負(fù)責(zé)施工圖設(shè)計(jì)（可聯(lián)合設(shè)計(jì)院實(shí)施）及項(xiàng)目施工總承包，項(xiàng)目建成后地方政府平臺公司受讓中建八局在合資公司中持有的股權(quán)，然后在雙方約定的期限內(nèi)（一般5年內(nèi)），分期支付中建八局持有股份本金及投資收益。此即資本金B(yǎng)T的一般含義。

該模式的優(yōu)勢在于：

1、政府綜合成本低

相對全投資BT，該模式下除資本金外的最高比例75%的銀行貸款的成本在基準(zhǔn)利率或略高于基準(zhǔn)利率，這樣對本項(xiàng)目整體的融資成本將大大降低；

另外通過此模式可以用部分資本金撬動銀行貸款，無需全額籌措項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)征拆等前期費(fèi)用。

2、政府還款壓力小

該模式下，除資本金外的銀行貸款可以獲得最高15年的還款期，這樣政府方的還款壓力將大減。

3、公益性與非政府平臺兼顧

政府方股份的介入保留了本項(xiàng)目政府主導(dǎo)、公益性的特

征，使得財(cái)政投資補(bǔ)貼、運(yùn)營補(bǔ)貼的通道暢通；中建八局股權(quán)的介入可以避免合資公司政府融資平臺的嫌疑，使得合資公司融資主體更合規(guī)，更容易獲得項(xiàng)目融資。

二、合資建設(shè)XX項(xiàng)目的一般要求

1、通過項(xiàng)目招投標(biāo)，中建八局“施工圖設(shè)計(jì)+施工總承包”資格的獲取

地方政府授權(quán)投資平臺公司進(jìn)行“投資+施工圖設(shè)計(jì)+施工總承包”或“投資+工程總承包”一體化招標(biāo)，中建八局參與投標(biāo)并中標(biāo)，招標(biāo)文件規(guī)定投標(biāo)人需要具有相應(yīng)的資質(zhì)和業(yè)績，中標(biāo)后需與地方政府平臺公司合資成立XXXX合資公司，政府批復(fù)合資公司為XX項(xiàng)目投資、建設(shè)、運(yùn)營公司，中建八局負(fù)責(zé)施工圖設(shè)計(jì)+施工總承包，《工程總承包合同》由合資公司與中建八局簽署。

2、組建合資公司

項(xiàng)目中標(biāo)后，中建八局通過單一股權(quán)信托或有限合伙企業(yè)（由中建八局牽頭組建）與地方政府平臺公司共同出資組建合資公司。

3、雙方出資比例、公司管理

按照本項(xiàng)目國家發(fā)改委正式批復(fù)的工可，資本金比例為總投資的25%---30%（最終資本金比例將根據(jù)貸款銀行的最低要求確定），中建八局與地方政府平臺公司出資比例為4:6，具體條件可談判過程中雙方再明確。合資公司日常管理將以地方政府平臺公司為主，中建八局派人參與合資公司的日常經(jīng)營管理，同時(shí)在建設(shè)環(huán)節(jié)，中建八局將根據(jù)要求委

派各類專業(yè)人員充實(shí)到合資公司，以充實(shí)政府方項(xiàng)目建設(shè)管理人才。

4、公路建設(shè)貸款及貸款擔(dān)保

由合資公司向銀團(tuán)（如國開行牽頭組建的銀團(tuán)）申請長期貸款，貸款期限最長一般不超過15年。

考慮到后續(xù)中建八局股權(quán)退出，由地方政府平臺公司向貸款行提供貸款擔(dān)保資源（如本項(xiàng)目在建工程、建成后全部資產(chǎn)等資產(chǎn)抵押、廣告收益權(quán)質(zhì)押、運(yùn)營收費(fèi)權(quán)質(zhì)押、財(cái)政差額補(bǔ)貼承諾、公路建設(shè)專項(xiàng)基金等）。

合資公司通過建成后的經(jīng)營收益，包括財(cái)政差額補(bǔ)貼資金等逐年償還銀行貸款。

5、財(cái)政差額補(bǔ)足協(xié)議

地方政府與合資公司簽署運(yùn)營補(bǔ)貼、差額補(bǔ)足等相關(guān)協(xié)議，確保合資公司資金可以滿足正常運(yùn)營并償還銀行貸款。

6、中建八局（由信托或有限合伙企業(yè)代持）投資的退出

建設(shè)期內(nèi)地方政府平臺公司按照約定支付資本金的投資收益。中建八局的股權(quán)在項(xiàng)目完工后一次性或分次退出，由地方政府平臺公司或其投指定的其他公司受讓中建八局所持合資公司之股份。政府平臺公司負(fù)責(zé)提供土地抵押或政府所屬其他公司保證為股權(quán)回購提供擔(dān)保。

7、主要商務(wù)條款

（1）、工程承包范圍：包括項(xiàng)目全線路基、路面、橋梁、涵洞、隧道、站房及附屬工程的實(shí)施及缺陷責(zé)任修復(fù)。

（2）、工程承包的價(jià)格：以經(jīng)過相關(guān)部門批準(zhǔn)的施工圖為基數(shù)，經(jīng)雙方認(rèn)可的造價(jià)咨詢機(jī)構(gòu)認(rèn)證的合理價(jià)格。

（3）、工程總承包價(jià)格的調(diào)整：在建設(shè)期內(nèi)，定額的人工、機(jī)械、材料應(yīng)根據(jù)省、市造價(jià)管理部門發(fā)布的政策性調(diào)價(jià)文件規(guī)定適時(shí)調(diào)整。其中材料須根據(jù)當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)工程造價(jià)管理站發(fā)布的當(dāng)期市場價(jià)格預(yù)算取定價(jià)調(diào)整，當(dāng)價(jià)格浮動超過信息價(jià)時(shí)，對工程用材料價(jià)格予以調(diào)整。

（4）、資本金利率：中建八局投入本項(xiàng)目資本金回報(bào)率按照中國人民銀行公布的5年以上期貸款基準(zhǔn)利率加是根據(jù)雙方能接受的個(gè)百分點(diǎn)執(zhí)行。

具體詳細(xì)的有關(guān)資料及條規(guī)等雙方有意向后再來商談有關(guān)細(xì)節(jié)有條款。初步思路，供探討。

中國建筑第八工程局有限公司

二O一三年十一月

第二篇：什么是BT模式

什么是BT模式 BT模式的概念

BT是英文Build(建設(shè))和Transfer(移交)縮寫形式，意即“建設(shè)—移交”，是政府利用非政府資金來進(jìn)行基礎(chǔ)非經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種融資模式。是BOT模式的一種變換形式，指一個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)作通過項(xiàng)目公司總承包，融資、建設(shè)驗(yàn)收合格后移交給業(yè)主，業(yè)主向投資方支付項(xiàng)目總投資加上合理回報(bào)的過程。目前，采用BT模式籌集建設(shè)資金成了項(xiàng)目融資的一種新模式。

BT模式產(chǎn)生的背景

1.隨著我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高速發(fā)展及國家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，基礎(chǔ)設(shè)施投資的銀根壓縮受到前所未有的沖擊，如何籌集建設(shè)資金成了制約基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的關(guān)鍵。而原有的投資融資格局存在重大的缺陷，金融資本、產(chǎn)業(yè)資本、建設(shè)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)市場在很大程度上被人為阻隔，資金缺乏有效的封閉管理，風(fēng)險(xiǎn)和收益分擔(dān)不對稱，金融機(jī)構(gòu)、開發(fā)商、建設(shè)企業(yè)不能形成以項(xiàng)目為核心的有機(jī)循環(huán)閉合體，優(yōu)勢不能相補(bǔ)，資源沒有得到合理流動與運(yùn)用。實(shí)施BT模式的依據(jù)

依據(jù)一：《中華人民共和國政府采購法》第二條“政府采購是指各級國家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和團(tuán)體組織，使用財(cái)政性資金采購依法制定的集中采購目錄以內(nèi)的或者采購限額標(biāo)準(zhǔn)以上的貨物、工程和服務(wù)的行為?！?/p>

依據(jù)二：中華人民共和國建設(shè)部[2003]30號《關(guān)于培育發(fā)展工程總承包和工程項(xiàng)目管理企業(yè)的指導(dǎo)意見》第四章第七條“鼓勵(lì)有投融資能力的工程總承包企業(yè)，對具備條件的工程項(xiàng)目，根據(jù)業(yè)主的要求按照建設(shè)-轉(zhuǎn)讓(BT)、建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓(BOT)、建設(shè)-擁有-經(jīng)營(BOO)、建設(shè)-擁有-經(jīng)營-轉(zhuǎn)讓(BOOT)等方式組織實(shí)施?！?/p>

BT模式的運(yùn)作過程

項(xiàng)目的確定階段：政府對項(xiàng)目立項(xiàng)，完成項(xiàng)目建設(shè)書、可行性研究、籌劃報(bào)批等工作；項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備階段：政府確定融資模式、貸款金額的時(shí)間及數(shù)量上的要求、償還資金的計(jì)劃安排等工作；項(xiàng)目的合同確定階段：政府確定投資方，談判商定雙方的權(quán)利與義務(wù)等工作；項(xiàng)目的建設(shè)階段：參與各方按BT合同要求，行使權(quán)利，履行義務(wù)；項(xiàng)目的移交階段：竣工驗(yàn)收合格、合同期滿，投資方有償移交給政府，政府按約定總價(jià)，按比例分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。

BT模式的特點(diǎn)

BT模式僅適用于政府基礎(chǔ)設(shè)施非經(jīng)營性項(xiàng)目建設(shè)；政府利用的資金是非政府資金，是通過投資方融資的資金，融資的資金可以是銀行的，也可以是其他金融機(jī)構(gòu)或私有的，可以是外資的也可以是國內(nèi)的；BT模式僅是一種新的投資融資模式，BT模式的重點(diǎn)是B階段；投資方在移交時(shí)不存在投資方在建成后進(jìn)行經(jīng)營，獲取經(jīng)營收入；政府按比例分期向投資方支付合同的約定總價(jià)。

第三篇：BT工程項(xiàng)目合作協(xié)議

BT工程項(xiàng)目合作協(xié)議

甲方：

乙方：（身份證：）

鑒于甲方作為鄭和艦隊(duì)成員單位(尊子單位)、華佗論箭顧問尊子單位和太平洋建設(shè)集團(tuán)董事局副主席單位，乙方在廣西等區(qū)域擁有相應(yīng)的地方資源和信息優(yōu)勢，本著互惠互利，和合共贏的原則，甲乙雙方就進(jìn)行BT工程項(xiàng)目市場開拓及建設(shè)合作相關(guān)事宜，達(dá)成如下協(xié)議條款：

一、乙方自愿加盟，甲方同意吸納乙方為巨東BT工程項(xiàng)目顧問理事單位，甲方與乙方進(jìn)行BT工程項(xiàng)目市場開拓及建設(shè)合作。加盟合作時(shí)間為四年，即從2011年12月13日到2015年12月12日止。

二、乙方應(yīng)按照甲方的經(jīng)營管理規(guī)則，履行以下職責(zé)：

1、組織相關(guān)人員，在甲方指定區(qū)域進(jìn)行市場前期調(diào)研和論證。

2、根據(jù)甲方意見，針對具體的BT系列項(xiàng)目，與建設(shè)單位進(jìn)行溝通和洽談，為實(shí)現(xiàn)甲方（或甲方BT工程項(xiàng)目簽約人鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)和太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司）與建設(shè)單位就地方政府系列BT工程項(xiàng)目的落實(shí)和簽約奠定基礎(chǔ)。

3、接受甲方的委托，參與相關(guān)事務(wù)的協(xié)調(diào)。

4、原則上，甲方的其他成員單位或鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)和太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司的其他成員單位正在進(jìn)行洽談的項(xiàng)目，乙方不再洽談此項(xiàng)目，除甲方授權(quán)安排之外。甲方成員單位洽談的項(xiàng)目，由甲方適時(shí)在成員單位之間通報(bào)。

5、完成甲方交辦的其他事項(xiàng)。

6、乙方應(yīng)積極主動、把握機(jī)遇，親自或安排所屬人員迅速進(jìn)行上述工作，以便及時(shí)使BT工程項(xiàng)目得以落實(shí)和簽約。

7、特別提醒：

（1）甲方同時(shí)最多只能向鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)或太平洋建設(shè)集團(tuán)申報(bào)三個(gè)備案項(xiàng)目。當(dāng)申報(bào)滿三個(gè)項(xiàng)目后，必須待其中有項(xiàng)目達(dá)成合作框架協(xié)議（或正式簽訂承包合同），或當(dāng)申報(bào)滿三個(gè)月，申報(bào)BT工程項(xiàng)目合作協(xié)議（顧問理事單位）1 / 4

未通過被撤銷項(xiàng)目后，方能再補(bǔ)申報(bào)滿三個(gè)項(xiàng)目。項(xiàng)目申請備案后，備案項(xiàng)目必須在三個(gè)月內(nèi)完成簽訂框架協(xié)議（或正式簽訂承包合同），否則其他成員單位可以申報(bào)此項(xiàng)目。

（2）由于鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)或太平洋建設(shè)集團(tuán)管理規(guī)定，對于各成員單位在某地區(qū)與政府（市、縣）簽訂了整個(gè)地區(qū)（市、縣）所有BT項(xiàng)目合作框架協(xié)議，其他成員單位則不再在該地區(qū)開拓相應(yīng)業(yè)務(wù)(除特別授權(quán)外)。甲方鼓勵(lì)乙方與當(dāng)?shù)卣⒌炗喌貐^(qū)性（市、縣）所有BT項(xiàng)目合作框架協(xié)議。

甲方將及時(shí)把成員單位申報(bào)項(xiàng)目、簽訂框架協(xié)議及鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)或太平洋建設(shè)集團(tuán)審批情況通報(bào)各成員單位。

三、乙方待遇：

1、由于乙方努力，經(jīng)乙方與當(dāng)?shù)卣跋嚓P(guān)部門的前期洽談，如甲方（或甲方BT工程項(xiàng)目簽約人鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)和太平洋建設(shè)集團(tuán)有限公司）與建設(shè)單位就地方政府系列BT工程項(xiàng)目建設(shè)達(dá)成合作框架協(xié)議，甲方承諾按如下約定提成獎(jiǎng)勵(lì)給乙方：其中每一個(gè)工程項(xiàng)目正式簽訂承包合同，進(jìn)入施工，并在工程進(jìn)度款按比例到甲方賬戶后的15個(gè)工作日內(nèi)，由甲方按比例按該項(xiàng)工程進(jìn)度款的1%獎(jiǎng)勵(lì)給乙方(其中工民建工程項(xiàng)目的獎(jiǎng)勵(lì)按0.5%執(zhí)行)【最終，該項(xiàng)工程總價(jià)款全部到甲方賬后，由甲方獎(jiǎng)勵(lì)給乙方的合計(jì)數(shù)是，按該項(xiàng)工程總價(jià)款（一般是以決算價(jià)為準(zhǔn)）的1%(其中：工民建工程項(xiàng)目的獎(jiǎng)勵(lì)按0.5%執(zhí)行)】。除此之外，甲方不再負(fù)責(zé)乙方其他任何工資福利待遇,乙方拓展市場所發(fā)生的費(fèi)用均由乙方承擔(dān)。

2、根據(jù)鄭和艦隊(duì)項(xiàng)目合作流程規(guī)定，顧問理事單位（乙方）、顧問會員單位沒有資格參與項(xiàng)目主體施工和配套工程施工（乙方洽談項(xiàng)目的所得利益已體現(xiàn)在本條第一點(diǎn)的獎(jiǎng)勵(lì)中）。為使乙方利益最大化，在乙方自愿接受甲方（以及鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)和太平洋建設(shè)集團(tuán)）的項(xiàng)目對接規(guī)范、項(xiàng)目合作規(guī)范、投融資規(guī)范、及其它相關(guān)經(jīng)營管理規(guī)則，并經(jīng)甲方考核同意的前提下，乙方可優(yōu)先入股廣西巨東基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司和廣西巨東太平洋建設(shè)有限公司（或其它甲方相關(guān)的BT項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公司），參與BT項(xiàng)目的施工建設(shè)投資。

根據(jù)鄭和艦隊(duì)項(xiàng)目合作流程及甲方規(guī)定，甲方相關(guān)的BT項(xiàng)目基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)公司施工建設(shè)BT項(xiàng)目的，必須對提供施工建設(shè)項(xiàng)目平臺的甲方以及鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)或太平洋建設(shè)集團(tuán)，按該施工建設(shè)

項(xiàng)目工程總價(jià)款共提成6.5%獎(jiǎng)勵(lì)給作為顧問尊子單位的甲方以及鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)或太平洋建設(shè)集團(tuán)(屆時(shí)，甲方與乙方及其他合作投資方另行簽訂BT工程項(xiàng)目施工建設(shè)合作投資協(xié)議)。

四、乙方須向甲方支付加盟費(fèi)用共555萬元人民幣。

五、加盟費(fèi)用支付方式：

在簽訂本協(xié)議后的3個(gè)工作日內(nèi)，乙方須向甲方足額支付加盟定金155萬元人民幣（包含在555萬元加盟費(fèi)用之內(nèi)）（經(jīng)甲方允許，可以延遲至從乙方與甲方一起促成簽訂的BT工程項(xiàng)目乙方所得獎(jiǎng)金中由甲方扣抵）。

其余加盟費(fèi)用，從乙方與甲方一起促成簽訂的BT工程項(xiàng)目乙方所得獎(jiǎng)金中由甲方扣抵，直到扣抵付清555萬元加盟費(fèi)用為止，每次扣減比例不超過乙方每次所得獎(jiǎng)金的80%。

六、根據(jù)鄭和艦隊(duì)項(xiàng)目合作流程規(guī)定，顧問理事單位、顧問會員單位沒有資格參與項(xiàng)目主體施工和配套工程施工，為使乙方利益最大化，乙方參與投資的甲方相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施BT項(xiàng)目的公司享有的權(quán)利：

甲方作為鄭和艦隊(duì)成員單位(尊子單位)，享有下述的權(quán)利（如果鄭和艦隊(duì)對此“享有的權(quán)利”有新的規(guī)定，則以新的規(guī)定為準(zhǔn)），乙方參與投資的甲方相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施BT項(xiàng)目的公司可以借甲方的名義共同享有這些權(quán)利：

1、可參與合作鄭和艦隊(duì)作為BT（或BOOT）總投資人所投資的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，根據(jù)項(xiàng)目需要，成員單位可作為合作方參與項(xiàng)目對接、投資、建設(shè)。

2、根據(jù)成員單位投資需求，為其選擇合適項(xiàng)目；根據(jù)成員單位融資需求，為其引薦投資方，協(xié)助合作。

3、成員單位可依托鄭和艦隊(duì)、太平洋建設(shè)的品牌優(yōu)勢，合理利用其所擁有的地方資源和渠道，就基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（BT、BOOT）和鄭和艦隊(duì)進(jìn)行洽淡合作。

4、成員單位在與鄭和艦隊(duì)合作的項(xiàng)目中遇到資金缺口，鄭和艦隊(duì)將針對該項(xiàng)目資金的實(shí)際應(yīng)用給予融資支持，并有對該項(xiàng)目的審核權(quán)及資金運(yùn)用的監(jiān)管權(quán)。

七、特別約定：

1、乙方在履職中，需就法律意義上的權(quán)利和義務(wù)向相對人作出

要約或承諾的，必須事先取得甲方書面特別授權(quán)書。否則，乙方無權(quán)以任何方式向相對人作出上述要約或承諾。如因乙方的行為，已構(gòu)成或可能構(gòu)成對甲方（以及鄭和艦隊(duì)資本國際集團(tuán)和太平洋建設(shè)集團(tuán)）的名譽(yù)或利益的損害，甲方有權(quán)解除本協(xié)議及終止其顧問理事單位成員資格并不再退還加盟費(fèi)用，且保留追究其法律責(zé)任的權(quán)利。

2、本協(xié)議為甲方商業(yè)秘密，乙方不得外泄，若發(fā)現(xiàn)外泄行為，甲方有權(quán)終止其顧問理事單位成員資格并不再退還加盟費(fèi)用。

3、鑒于項(xiàng)目申請備案后，備案項(xiàng)目必須在3個(gè)月內(nèi)完成簽訂框架協(xié)議（或正式簽訂項(xiàng)目建設(shè)承包合同），否則鄭和艦隊(duì)其他成員單位可以申報(bào)此項(xiàng)目。因而，乙方更應(yīng)積極主動、把握機(jī)遇，親自或安排所屬人員迅速開展工作，及時(shí)使BT工程項(xiàng)目得以落實(shí)和簽約。對于乙方已申請備案的項(xiàng)目，如果乙方工作拖拉，不積極，或其他原因，致使項(xiàng)目簽約進(jìn)展緩慢，甲方認(rèn)為乙方在備案期限內(nèi)難以正式對項(xiàng)目簽約的，在離3個(gè)月備案期滿不足20天后，甲方可以另外委派其他成員單位參與洽談此項(xiàng)目。由于其他成員單位與乙方共同努力使項(xiàng)目得以簽訂框架協(xié)議（或正式簽訂項(xiàng)目建設(shè)承包合同），則視該項(xiàng)目為合作洽談項(xiàng)目，因該項(xiàng)目的簽約，甲方而支付該項(xiàng)目的獎(jiǎng)金，由乙方與其他參與合談的成員單位共同分成，分成比例為40％至60％，具體分成多少，由乙方與其他參與合談的成員單位協(xié)商確定，協(xié)商不能確定則由甲方裁定。

八、甲乙雙方合作中，如有未盡事宜，由雙方共同協(xié)商簽訂補(bǔ)充協(xié)議，補(bǔ)充協(xié)議與本協(xié)議具有同等法律效力。

九、本協(xié)議經(jīng)雙方簽字蓋章、并且據(jù)本協(xié)議第五條乙方向甲方足額支付加盟定金后生效（在本協(xié)議加盟合作期滿且本協(xié)議第三條合作期內(nèi)所簽的BT工程項(xiàng)目合同全部完工后，本協(xié)議自動失效）。

十、本協(xié)議一式兩份，甲乙雙方各執(zhí)一份。

甲方：集團(tuán)有限公司乙方：

法定代表人：法定代表人：

簽訂時(shí)間:簽訂時(shí)間:

第四篇：BT投融資模式及實(shí)例

BT投融資模式及實(shí)例

BT投融模式在我國是一種新興起的投融資模式，“ＢＴ” 是英文“BUILD”和“TRANSFER”的縮寫，中文的狹義解釋是建設(shè)、移交，廣義解釋代表一個(gè)完整的投資過程，即項(xiàng)目的融資、建設(shè)、移交全過程。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，BT模式是從BOT模式轉(zhuǎn)化發(fā)展起來的新型投資模式。采用“ＢＴ”模式建設(shè)的項(xiàng)目，所有權(quán)是政府或政府下屬的公司；政府將項(xiàng)目的融資和建設(shè)特許權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方；投資方是依法注冊的國有建筑企業(yè)或私人企業(yè)；銀行或其他金融機(jī)構(gòu)根據(jù)項(xiàng)目的未來收益情況為項(xiàng)目提供融資貸款。政府（或項(xiàng)目籌備辦）根據(jù)當(dāng)?shù)厣鐣徒?jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，對項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)，進(jìn)行項(xiàng)目建議書、可行性研究、籌劃報(bào)批等前期準(zhǔn)備工作，委托下屬公司或咨詢中介公司對項(xiàng)目進(jìn)行BT招標(biāo)；與中標(biāo)人（投資方）簽訂BT投資合同（或投資協(xié)議）；中標(biāo)人（投資方）組建BT項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司在項(xiàng)目建設(shè)期行使業(yè)主職能，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投融資、建設(shè)管理，并承擔(dān)建設(shè)期間的風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目建成竣工后，按照BT合同（或協(xié)議），投資方將完工的項(xiàng)目移交給政府（政府下屬的公司）。政府（或政府下屬的公司）按約定總價(jià)（或完工后評估總價(jià)）分期償還投資方的融資和建設(shè)費(fèi)用。政府及管理部門在BT投資全過程中行使監(jiān)管、指導(dǎo)職能，保證BT投資項(xiàng)目的順利融資、建成、移交。

下面以我國第一條采用BT模式正處于建設(shè)中的山西陽侯高速公路為案例詳細(xì)介紹BT投資模式。

一、項(xiàng)目簡況

為加快交通公路建設(shè)，促進(jìn)山西省經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，近年來山西省政府加大公路建設(shè)資力度，目前已經(jīng)貸款１６００多億元投資高速公路，今后幾年還將繼續(xù)增加投資１６００多億元，進(jìn)一步投入高速公路建設(shè)，徹底改變山西省公路交通落后的現(xiàn)狀。

山西陽侯高速公路是山西晉侯高速公路的主要部分，位于山西晉南地區(qū)，西起侯馬市，東至陽城市，經(jīng)過陽城、沁水、翼城等縣，是山西省公路發(fā)展規(guī)劃“三縱八橫”主骨架第八橫的重要組成部分，全長130.578公里，項(xiàng)目總投資54億元人民幣，其中建安投資43.4億元。在開發(fā)中西部的大好形勢下，山西省交通廳轉(zhuǎn)變投資理念，改變長期由政府負(fù)債，向銀行貸款修建高速公路的單一模式，運(yùn)用ＢＯＴ模式融資建設(shè)山西陽侯高速公路，經(jīng)營期限30年。山西省交通廳又批準(zhǔn)山西中昌集團(tuán)有限公司采用ＢＴ模式，投融資、建設(shè)、移交山西陽侯高速公路。山西中昌集團(tuán)有限公司報(bào)山西省交通廳批準(zhǔn)，依法注冊成立BOT項(xiàng)目公司——山西陽侯高速公路有限公司，作為山西陽侯高速公路項(xiàng)目的業(yè)主。山西陽侯高速公路有限公司成立后，投入資金進(jìn)行勘測設(shè)計(jì)、征地拆遷等建設(shè)前期準(zhǔn)備工作，同時(shí)經(jīng)山西省政府批準(zhǔn)，通過BT方式對本項(xiàng)目進(jìn)行國內(nèi)競爭性公開招標(biāo)，選擇山西陽侯高速公路一期工程關(guān)門至侯馬段的合格的投融資、建設(shè)主體。通過競爭性投標(biāo)，中國港灣建設(shè)（集團(tuán)）總公司中標(biāo)，以15.55億元人民幣獲得陽侯高速公路一期工程關(guān)門至侯馬段的BT投融資、建設(shè)主體，建設(shè)工期2年。

二、融資、回購與提供保函

經(jīng)山西省交通廳審核、批復(fù)，業(yè)主對山西陽侯高速公路項(xiàng)目資金來源要求BT模式的投融資、建設(shè)主體(以下簡稱“BT投資主體”)具有不低于35%的自有資金，其余65%的建設(shè)資金通過融資方式解決；從項(xiàng)目建成移交驗(yàn)收后次日起，業(yè)主分3年等額回購。建設(shè)期和回購期的全部資金（包括資本金和貸款）均按中國人民銀行總行同期貸款利率計(jì)息（即不上浮也不下?。?，計(jì)入回購款中?；刭徖⒌挠?jì)息方式為發(fā)生一筆，計(jì)息一筆，余額計(jì)息。

山西陽侯高速公路有限公司為BT中標(biāo)人提供回購承諾函和國有商業(yè)銀行或股份商業(yè)銀行的省級分行以上級別的銀行出具的包括建設(shè)期和回購期在內(nèi)的為期6年的全額回購履約保函。

三、BT投資主體的合格條件

BT投資主體在項(xiàng)目建設(shè)期間行使項(xiàng)目的業(yè)主職能，投入資本金和融資貸款都由其成立的項(xiàng)目公司作為法人來完成，因此BT投資主體需要具有與項(xiàng)目規(guī)模相適應(yīng)的實(shí)力，這是BT項(xiàng)目能否順利完成和按時(shí)移交的關(guān)鍵。

山西省第一次采用BT模式融資建設(shè)高速公路項(xiàng)目，為了保證項(xiàng)目順利進(jìn)行，交通廳及山西陽侯高速公路有限公司對BT投資主體的企業(yè)實(shí)力要求較高，要求BT投融資、建設(shè)主體同時(shí)具有施工總承包特級和公路工程施工總承包一級及以上資質(zhì)；要求營業(yè)執(zhí)照上注冊資金不得少于3億元人民幣；要求具有不小于本項(xiàng)目建設(shè)總投資35%（含）以上的銀行存款，需提供中華人民共和國境內(nèi)的國有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的省級分行及以上級別的銀行（開戶行）出具銀行存款證明；要求融資能力必須具有得到項(xiàng)目總投資65%以上授信額度的能力，并需提供中華人民共和國境內(nèi)的國有商業(yè)銀行或股份制商業(yè)銀行的省級分行及以上級別的銀行對本項(xiàng)目的貸款承諾書；對BT投資主體的資信能力，要求具有金融機(jī)構(gòu)出具的AA或以上級別資信證書；要求具有類似工程施工經(jīng)驗(yàn)，且五年內(nèi)至少完成過一個(gè)合同額不少于一億元人民幣的高速公路項(xiàng)目的施工；對BT投資主體的人員和設(shè)備的要求是投入本項(xiàng)目的關(guān)鍵人員和主要施工機(jī)械設(shè)備能滿足工程需要；要求BT投資主體近五年內(nèi)沒有不良業(yè)績和重大訴訟。

由于以上對BT投資主體的準(zhǔn)入條件設(shè)置較高，因此BT投資主體可以以聯(lián)合體的方式參加BT投標(biāo)。業(yè)主對聯(lián)合體成員的要求是必須具有獨(dú)立法人資格，并具備與擬承擔(dān)工程相適應(yīng)的資質(zhì)條件；相同專業(yè)的施工企業(yè)組成的聯(lián)合體，按照資質(zhì)等級低的施工企業(yè)的業(yè)務(wù)許可范圍承擔(dān)本項(xiàng)目的工程。聯(lián)合體成員必須共同簽定聯(lián)合體協(xié)議書，明確聯(lián)合體主辦人和聯(lián)合體成員，且應(yīng)提交業(yè)主一份授權(quán)書，證明主辦人的資格；聯(lián)合體主辦人應(yīng)被授權(quán)代表任何或全部聯(lián)合體成員在投融資、建設(shè)、簽約及履行合同中承擔(dān)義務(wù)和法律責(zé)任，并接受業(yè)主的指令；整個(gè)合同的實(shí)施應(yīng)全部由聯(lián)合體主辦人負(fù)責(zé)，聯(lián)合體主辦人應(yīng)承擔(dān)不少于合同總價(jià)50%的工作量。通過聯(lián)合體及其成員的嚴(yán)格要求，可以保證對聯(lián)合體各方在以后的投標(biāo)活動和履行合同中都具有約束力。

四、效益分析

下面從BT投資主體的角度對山西陽侯高速公路項(xiàng)目的收益情況進(jìn)行分析。

（一）項(xiàng)目收入分析

該項(xiàng)目的收入從BT投資主體的角度來說主要有三部分組成：

1.工程款結(jié)余收入：在投標(biāo)不降低工程造價(jià)的情況下，BT投資主體的工程結(jié)余收入。

2.利息差收入：業(yè)主按中國人民銀行同期貸款利率計(jì)息，由于存在項(xiàng)目結(jié)余收入和質(zhì)保金（按計(jì)價(jià)的95%給施工單位撥款，預(yù)留5%的質(zhì)保金），BT投資主體實(shí)際支付的利息將小于業(yè)主計(jì)算支付的利息，因此形成利息差收入。

3.優(yōu)惠貸款利息差收入：在當(dāng)前金融形勢下，BT投資主體通過努力爭取，可以得到最多比中國人民銀行公布的貸款利率低10%的優(yōu)惠貸款利率，業(yè)主按中國人民銀行同期貸款利率計(jì)算利息，BT投資主體可以得到優(yōu)惠貸款利息差收入。

4.資本金存貸款利息差收入：企業(yè)利用自有資金作為資本金投入項(xiàng)目中，業(yè)主對資本金按貸款利率支付資本金利息，因此BT投資主體可以得到資本金的存款與貸款的利息差收入。

（二）項(xiàng)目支出

對BT投資主體來說，BT項(xiàng)目的支出即項(xiàng)目的工程成本支出和融資貸款利息支出。

（三）項(xiàng)目收益

項(xiàng)目收入減去項(xiàng)目支出，形成項(xiàng)目的總的收益。項(xiàng)目的總的收益除以投入項(xiàng)目的資本金總額就是項(xiàng)目的投資回報(bào)率（或稱內(nèi)含報(bào)酬率、資本金收益率）。

五、風(fēng)險(xiǎn)分析

該項(xiàng)目的主要風(fēng)險(xiǎn)可分為以下三個(gè)部分：

（一）收回回購款的風(fēng)險(xiǎn)

該項(xiàng)目由于有銀行出具保函，BT投資主體在收回回購款方面風(fēng)險(xiǎn)較小。假如山西陽侯高速公路有限公司不能按時(shí)支付BT投資主體的回購款，回購款將由出具保函的銀行代為支付。對于銀行來說也不存在大的風(fēng)險(xiǎn)，由于業(yè)主將項(xiàng)目抵押給了銀行，如果發(fā)生銀行代業(yè)主支付回購款的情況，銀行將把項(xiàng)目收回，等于銀行用低于項(xiàng)目造價(jià)的價(jià)格得到了優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，這是由于存在勘察設(shè)計(jì)、征地拆遷等業(yè)主支付的費(fèi)用，因此回購款將小于項(xiàng)目的造價(jià)。

（二）BT投資主體收入風(fēng)險(xiǎn)

BT投資主體的收入存在較大風(fēng)險(xiǎn)，首先BT投資主體要加強(qiáng)項(xiàng)目的建設(shè)管理，合理降低工程造價(jià)，降低工程成本，才能實(shí)現(xiàn)工程結(jié)余收入；其次融資方案要采用金融工程方法多方比較，降低融資成本，才能形成利息差收入。BT投資主體的收入風(fēng)險(xiǎn)雖然較高，但是由于BT項(xiàng)目都能得到當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，在稅收和收費(fèi)方面得到優(yōu)惠，因此BT投資主體的高風(fēng)險(xiǎn)也會帶來高收益。只要BT投資項(xiàng)目是一個(gè)具有良好未來收益的項(xiàng)目，BT投資主體的收入風(fēng)險(xiǎn)是可以得到控制和避免的。

（三）BT項(xiàng)目操作和管理風(fēng)險(xiǎn)

山西陽侯高速公路總的來說的施工技術(shù)難度不大，操作較為簡單，只要不出現(xiàn)重大失誤，不會對該項(xiàng)目的效益造成重大影響。

六、結(jié)論

綜合以上分析，可以認(rèn)為BT融資模式，具有許多優(yōu)勢，主要有：

（一）BT模式風(fēng)險(xiǎn)小

對于公共項(xiàng)目來說，采用BT方式運(yùn)作，由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)出具保函，能夠保證項(xiàng)目投入資金的安全，只要項(xiàng)目未來收益有保證，融資貸款協(xié)議簽署后，在建設(shè)期項(xiàng)目基本上沒有資金風(fēng)險(xiǎn)。

（二）BT模式收益高

BT模式的收益高體現(xiàn)在三個(gè)方面：首先，BT投資主體通過BT投資為剩余資本找到了投資途徑，獲得可觀的投資收益；其次，金融機(jī)

構(gòu)通過為BT項(xiàng)目融資貸款，分享了項(xiàng)目收益，能夠獲得穩(wěn)定的融資貸款利息；最后，BT項(xiàng)目順利建成移交給當(dāng)?shù)卣ɑ蛘聦俟荆?，可為?dāng)?shù)卣腿嗣駧磔^高的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

（三）BT模式能夠發(fā)揮大型建筑企業(yè)在融資和施工管理方面的優(yōu)勢

采用BT模式建設(shè)大型項(xiàng)目，工程量集中、投資大，能夠充分發(fā)揮大型建筑企業(yè)資信好、信譽(yù)高、易融資及善于組織大型工程施工的優(yōu)勢。大型建筑企業(yè)通過BT模式融資建設(shè)項(xiàng)目，可以增加在BT融資和施工方面的業(yè)績，為其提高企業(yè)資質(zhì)和今后打入國際融資建筑市場積累經(jīng)驗(yàn)。

（四）BT模式可以促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展

基本建設(shè)項(xiàng)目特點(diǎn)之一是資金占用大，建設(shè)期和資金回收過程長，銀行貸款回收慢，投資商的投資積極性和商業(yè)銀行的貸款積極性不高。而采用BT模式進(jìn)行融資建設(shè)未來具有固定收益的項(xiàng)目，可以發(fā)揮投資商的投資積極性和項(xiàng)目融資的主動性，縮短項(xiàng)目的建設(shè)期，保證項(xiàng)目盡快建成、移交，能夠盡快見到效益，解決項(xiàng)目所在地就業(yè)問題，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。

在我國采用BT模式融資建設(shè)公共項(xiàng)目剛剛興起，這種新興起的融資、建設(shè)、移交模式還處于摸石過河、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、不斷完善之中，也許在運(yùn)作中會逐漸發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和不足之處，但是從目前運(yùn)作情況看，已經(jīng)采用BT模式建設(shè)的項(xiàng)目普遍運(yùn)作良好，解決了項(xiàng)目建設(shè)資金緊缺問題，推動了項(xiàng)目所在地經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

第五篇：代建制與BT 模式比較

代建制與BT 模式比較

一、相同點(diǎn)

1、都屬于政府投資項(xiàng)目；

2、都要通過招投標(biāo)法定程序；

3、都要對項(xiàng)目實(shí)施組織、管理與協(xié)調(diào)。

二、不同點(diǎn)

1、適用范圍不同

代建制適用于政府投資的財(cái)政性資金項(xiàng)目；BT 模式只適用于政府的基礎(chǔ)設(shè)施非經(jīng)營性項(xiàng)目和非財(cái)政性資金。

2、所使用的項(xiàng)目的融資渠道來源和資金的使用管理方式不一定相同；

3、法律關(guān)系不同

BT 模式雙方發(fā)生的爭議和經(jīng)濟(jì)糾紛是商事關(guān)系，一般通過當(dāng)?shù)厝嗣穹ㄔ号袥Q，還可以通過二審判決；而代建制雙方發(fā)生的爭議和經(jīng)濟(jì)糾紛是民事關(guān)系，一般通過仲裁委員會仲裁并一裁終結(jié)。

4、運(yùn)用形式不同（1）代建制

在政府投資主管部門下面，設(shè)立具有法人資格的建設(shè)工程“ 項(xiàng)目法人”，或者指定一個(gè)部門作為“ 項(xiàng)目業(yè)主”，由“ 項(xiàng)目法人”（或“ 項(xiàng)目業(yè)主”）采用招標(biāo)投標(biāo)方式選定一個(gè)工程管理公司作為“ 代建單位”，再由“ 項(xiàng)目法人”（或“ 項(xiàng)目業(yè)主”）作為委托方，與“ 代建單位”（受托方）簽訂“ 代建合同”。

政府投資主管部門采用招標(biāo)投標(biāo)方式選定一個(gè)項(xiàng)目管理公司作為代建單位，由作為“ 代理人” 的該代建單位，與作為“ 被代理人” 的使用單位簽訂“ 代建合同”。

政府投資管理部門與代建單位、使用單位簽訂" 三方代建合同。（2）BT 模式

政府直接與BT 融資單位簽訂Build-Transfer（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓）合同； 政府授權(quán)主體與BT 融資單位簽訂Build-Transfer（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓）合同； 政府直接與BT 融資單位成立的項(xiàng)目公司簽訂Build-Transfer（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓）合同； 政府制空權(quán)的主體與BT 融資單位成立的項(xiàng)目公司簽訂Build-Transfer（建設(shè)－轉(zhuǎn)讓）合同。

5、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不同（1）代建制

在“代建制”項(xiàng)目中，“政府投資項(xiàng)目代建資格審查組”與項(xiàng)目使用單位、代建單位三方簽訂項(xiàng)目委托代建合同，通過合同關(guān)系明確代建項(xiàng)目的范圍、形式以及三方的權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)等法律關(guān)系。通過合同約定，建設(shè)資金由財(cái)政部門直接安排給代建單位掌握使用，并由代建單位承擔(dān)項(xiàng)目組織實(shí)施的全部責(zé)任，項(xiàng)目使用單位進(jìn)行全面監(jiān)督。

（2）BT 模式

但BT 模式下，由于其系從BOT 演變而來，而BOT 的性質(zhì)比較清晰：Build-Own-Transfer（建設(shè)－擁有－轉(zhuǎn)讓）和Build-Operate-Transfer（建設(shè)－經(jīng)營－轉(zhuǎn)讓），不管是Own “經(jīng)營”還是Operate “擁有”，但最終要進(jìn)行Transfer “轉(zhuǎn)讓”，而所謂“轉(zhuǎn)讓”其實(shí)質(zhì)是一種所有權(quán)的讓渡。因此其建設(shè)過程中所出現(xiàn)的經(jīng)營自然應(yīng)當(dāng)由非政府方承擔(dān)。

6、準(zhǔn)入門檻（1）代建制

《北京市政府投資建設(shè)項(xiàng)目代建制管理辦法（試行）》第八條 政府投資代建項(xiàng)目的前期工作代理單位和建設(shè)實(shí)施代建單位必須是具有相應(yīng)資質(zhì)、并能夠獨(dú)立承擔(dān)履約責(zé)任的法人。

《江蘇省省級政府投資項(xiàng)目代建制暫行規(guī)定》第十條 項(xiàng)目代建單位應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

①具有獨(dú)立的事業(yè)或企業(yè)法人資格；

②具有與從事項(xiàng)目建設(shè)管理相匹配的組織機(jī)構(gòu)、管理能力、專業(yè)技術(shù)人員和管理人員；

③具有與代建項(xiàng)目規(guī)模相應(yīng)的設(shè)計(jì)、監(jiān)理、工程咨詢、施工總承包、房地產(chǎn)開發(fā)一項(xiàng)或多項(xiàng)資質(zhì)。

《浙江省政府投資項(xiàng)目建制管理辦法》（修改二稿）規(guī)定了與江蘇省大致相同的條件。（2）BT 模式

對于BT 模式下的融資企業(yè)，沒有現(xiàn)行的規(guī)定。但在該模式下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備相當(dāng)?shù)慕ㄔO(shè)經(jīng)驗(yàn)和融資能力也是必須的。

重慶市人民政府《關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范政府投資項(xiàng)目BT 融資建設(shè)管理的通知》：“項(xiàng)目業(yè)主要對融資人的融資能力、建設(shè)管理能力和履約信譽(yù)提出嚴(yán)格要求。融資人投入項(xiàng)目的自有資金不低于BT 合同總價(jià)的35%，其余建設(shè)資金要提供省級以上金融機(jī)構(gòu)出具的中長期貸款承諾函。分別具有融資優(yōu)勢和管理優(yōu)勢的不同獨(dú)立法人，可以組成聯(lián)合體承擔(dān)項(xiàng)目融資建設(shè)，但須簽訂聯(lián)合體協(xié)議，明確雙方各自承擔(dān)的工作內(nèi)容和權(quán)利義務(wù)?！?/p>

7、盈利模式（1）代建制

主要是代建管理費(fèi)。工程資金按照進(jìn)度撥付。

按照《財(cái)政部關(guān)于切實(shí)加強(qiáng)政府投資項(xiàng)目代建制財(cái)政財(cái)務(wù)管理有關(guān)問題的指導(dǎo)意見》(財(cái)建[2004]300號)中規(guī)定：建設(shè)單位自行確定項(xiàng)目代建單位和政府設(shè)立(或授權(quán))產(chǎn)生的代建單位，其代建管理費(fèi)按不高于基建財(cái)務(wù)制度規(guī)定的項(xiàng)目建設(shè)單位管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格核定；政府招標(biāo)產(chǎn)生的項(xiàng)目代建單位，其代建管理費(fèi)標(biāo)底由同級財(cái)政部門比照基建財(cái)務(wù)制度規(guī)定的建設(shè)單位管理

費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)編制。很多地方建設(shè)單位管理費(fèi)還要在建設(shè)單位和代建單位之間分配，按現(xiàn)在建設(shè)單位管理費(fèi)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行(相當(dāng)于總投資的0.8～1.8%)計(jì)算，代建單位取得的代建費(fèi)用在總投資的1%左右與監(jiān)理取費(fèi)相當(dāng)。（2）BT 模式

主要是固定回報(bào)利潤和資金占用利息?；刭徺Y金自工程移交起逐筆支付。BT 建設(shè)方式的合同價(jià)款不僅包括工程建設(shè)費(fèi)用，還計(jì)算了資金占用利息及回報(bào)。BT 建設(shè)方式存在著兩個(gè)層次的支付環(huán)節(jié)。從時(shí)間順序上說，第一個(gè)支付環(huán)節(jié)是BT 融資方向施工企業(yè)支付預(yù)付款及計(jì)量款；第二個(gè)環(huán)節(jié)是BT 建設(shè)方向BT 融資方支付合同本金及利息回報(bào)，并且在BT 合同里明確規(guī)定了分期支付的時(shí)間及金額。

8、稅負(fù)不同 二種模式下，各地操作方式不盡相同，但處置不當(dāng)，將產(chǎn)生巨大分別。代建單位：一般情況下，項(xiàng)目的工程營業(yè)稅及附加等稅費(fèi)全額納入征收范圍?？梢韵硎芙ㄖ髽I(yè)的計(jì)稅方式。

BT 模式：若把工程的移交定義為回購，而回購又是一種商業(yè)行為，針對商業(yè)行為的回購就要征收營業(yè)稅及附加稅?？梢酝ㄈ诘耐緩绞?，由雙方向市政府申請減免，若不能減免，則據(jù)實(shí)計(jì)入總合同價(jià)。