第一篇：中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題、原因及其對(duì)策

論文摘要

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，并承擔(dān)著緩解就業(yè)壓力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任。因此要對(duì)中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及其成因進(jìn)行剖析并制定相應(yīng)的措施。本文就中小企業(yè)融資問(wèn)題展開探討，提出要從中小企業(yè)自身抓起，切實(shí)提高企業(yè)總體素質(zhì)，同時(shí)加速建立多層次、全方位、完善的中小企業(yè)融資支持體系和健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境，才能保障中小企業(yè)健康快速的成長(zhǎng)，促進(jìn)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)，融資，商業(yè)銀行

目 錄

一、引 言.......................................................................................................................................4

（一）內(nèi)部融資.....................................................................................................................4

1、內(nèi)源性權(quán)益資本籌集..............................................................................4

2、內(nèi)源性債務(wù)資本籌集............................................................................5

（二）外源融資.......................................................................................................................5

1、間接融資渠道..........................................................................................5

2、直接融資渠道..........................................................................................5

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題.......................................................................................................6

（一）企業(yè)自有資金不足，自我積累有限...........................................................................6

（二）直接融資空間有限，渠道單一...................................................................................6

（三）間接融資存在政策性差異.........................................................................................7

三、中小企業(yè)融資困難的原因.....................................................................................................7

（一）擔(dān)保體系不健全，中介機(jī)構(gòu)不規(guī)范.............................................................................7

（二）銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資...................................................................7

（三）中小企業(yè)自身存在缺陷.................................................................................................8

四、對(duì)改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對(duì)策.........................................................................................10

（一）政府政策方面.............................................................................................................10

1、完善法律體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境........................................10

2、建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保體系..........................................................10

（二）金融機(jī)構(gòu)方面...............................................................................................................11

1、轉(zhuǎn)變國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的觀念......................................11

2、發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)..............................................................................12

（三）企業(yè)自身方面.............................................................................................................13

1、加大自身實(shí)力建設(shè)，提升誠(chéng)信水平..................................................13

2、加強(qiáng)資金管理，建立財(cái)務(wù)控制體系................................................13

五、總結(jié).........................................................................................................................................14 參考文獻(xiàn).........................................................................................................................................16

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中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題、原因及其對(duì)策

一、引 言

隨著社會(huì)的發(fā)展以及市場(chǎng)機(jī)制與政府推動(dòng)的雙重作用下，中小企業(yè)迅速成長(zhǎng)，數(shù)量增多，活力增強(qiáng)，素質(zhì)提高，已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動(dòng)創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。資金對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)非常重要，它是保證中小企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的血液。但是由于中小企業(yè)本身的特點(diǎn)，大部分中小企業(yè)一直面臨著融資困難的問(wèn)題。因?yàn)槿谫Y問(wèn)題，許多中小企業(yè)面臨著難以發(fā)展，甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。特別是在全球金融危機(jī)的背景下，中小企業(yè)融資變得更加困難。1融資難問(wèn)題逐漸凸顯出來(lái)，成為了企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。關(guān)注中小企業(yè)融資問(wèn)題不僅是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中占據(jù)著舉足輕重的地位，更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)為我國(guó)提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，無(wú)論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是從吸納就業(yè)角度考慮妥善解決中小企業(yè)融資問(wèn)題都意義重大。中小企業(yè)的生存與發(fā)展，融資是其關(guān)鍵因素之一，然而目前中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想。融資問(wèn)題已經(jīng)嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的發(fā)展，因此必須對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行研究，找出中小企業(yè)融資困難的原因，然后針對(duì)原因找到解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策。

目前中小企業(yè)的融資渠道主要有兩種：內(nèi)源融資和外源融資。所謂內(nèi)源融資是指企業(yè)依靠其內(nèi)部積累進(jìn)行的融資，外源融資是指企業(yè)通過(guò)一定方式從外部融入資金用于投資。內(nèi)源融資包括：內(nèi)源性權(quán)益資本籌集和內(nèi)源性債務(wù)資本籌集。外源融資主要有商業(yè)銀行間接融資、證券市場(chǎng)中股票和債券直接融資、政府政策支持、政策性金融機(jī)構(gòu)融資等[1]。

（一）內(nèi)部融資

1、內(nèi)源性權(quán)益資本籌集

中小企業(yè)獲取權(quán)益性資本的渠道主要有兩條：2一是通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)獲取得；二是通過(guò)企業(yè)內(nèi)源性融資來(lái)獲得，也就是把獲得的利潤(rùn)不以紅利形式分給股東，而是將其以股東權(quán)益的形式留存在企業(yè)內(nèi)部，用以支持企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。由于中小企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，其盈利空間小，盈利增長(zhǎng)慢。因此，以各種方式發(fā)行權(quán)益性金融證券是中小企業(yè)擴(kuò)張權(quán)益性資本的主要渠道。但我國(guó)相關(guān)體制還不健全，對(duì)中小企業(yè)限制較多，能夠通過(guò)發(fā)行權(quán)益性金融證券來(lái)解決資 12王莎,江輝.探析中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題[J].商業(yè)研究.2006(04)：45-46 王淼.我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策探究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì).2012(08)：150-152

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金問(wèn)題的企業(yè)比重較少。而由于傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念的影響，大部分企業(yè)股東將所得利潤(rùn)分光花完，很少存在投資意識(shí)，這也限制了內(nèi)源性融資手段的實(shí)施。

2、內(nèi)源性債務(wù)資本籌集

內(nèi)源性債務(wù)融資是指和企業(yè)有直接關(guān)系的企業(yè)主、股東、合伙人或業(yè)主的親友向企業(yè)提供債務(wù)性質(zhì)的借款。這種融資方式比較靈活可靠，利率水平靈活性大，借款人和企業(yè)之間幾乎沒(méi)有或較少有引起融資困難的信息不對(duì)稱問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由于外源性融資渠道不夠通暢或成本較高，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這種融資方式是個(gè)不錯(cuò)的選擇。事實(shí)上，這種融資方式常是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中難以逾越的階段。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，90%以上的初始資本主要由業(yè)主、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)及其家庭成員提供。另外，值得提出的是內(nèi)源性直接債務(wù)融資是在非正式

3金融安排下發(fā)生的，也即人們講的“民間融資”。這種融資方式被人們指責(zé)為“高利貸”、“非法集資”等，這就嚴(yán)重抑制了“民間融資”的發(fā)展。對(duì)于這種融資方式，我們應(yīng)該給予合理引導(dǎo)，并給以法律保護(hù)，它對(duì)中小企業(yè)的融資也起到了重要作用[2]。

（二）外源融資

1、間接融資渠道

間接融資是指企業(yè)通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接向資金供給者融通資金的方式。包括銀行借貸、非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃、典當(dāng)?shù)?。從間接融資方面來(lái)看，企業(yè)融資渠道有商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款。融資手續(xù)較直接融資的股票發(fā)行、債券發(fā)行簡(jiǎn)單、速度較快，融資成本低。但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，如舉借長(zhǎng)期借款，必須定期還本付息。數(shù)量有限，銀行一般不會(huì)借出巨額長(zhǎng)期借款。商業(yè)銀行貸款是中小企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性項(xiàng)目和國(guó)有大型企業(yè)，信用社貸款和非金融機(jī)構(gòu)貸款所提供的資金也只是杯水車薪。4然而商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供貸款的渠道也并不十分通暢，相對(duì)于大企業(yè)來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，管理繁瑣，運(yùn)作費(fèi)用高，因此，中小企業(yè)在間接融資方面也并不順暢。

2、直接融資渠道

直接融資是指企業(yè)不經(jīng)過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)的交易活動(dòng)，直接與資金供給者協(xié)商借款或發(fā)行股票、債券等來(lái)融資。另外，政府撥款、占用其它企業(yè)資金、民間借貸和內(nèi)部集資等都屬于直接融資范疇。從直接融資方面來(lái)看，中小企業(yè)要從資本市場(chǎng)籌集到資金是相當(dāng)困難的。企業(yè)直接融資渠道主要是發(fā)行債券和股票。由于 34邱鑫.我國(guó)中小企業(yè)銀行融資難的原因分析及對(duì)策研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2012(02)：78-79 宋建濤.我國(guó)中小企業(yè)融資難原因分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技.2011(07)：65-66

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國(guó)家對(duì)企業(yè)利用證券市場(chǎng)融資的約束十分嚴(yán)格，且只有那些大型重點(diǎn)企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，大部分的中小企業(yè)很難達(dá)到要求上市融資。就企業(yè)板市場(chǎng)而言，目前大部分中小企業(yè)不具備上市資格。

因此，中小企業(yè)融資渠道的選擇是中小企業(yè)融資的一個(gè)新的問(wèn)題。當(dāng)企業(yè)需求資金時(shí)，企業(yè)的所有者或經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的發(fā)展階段，資金需求時(shí)間，探索適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道。特別是中小企業(yè)，在探索適當(dāng)?shù)娜谫Y渠道時(shí)，應(yīng)該著重分析以下幾個(gè)方面：①各種渠道提供資本的成本。②各種渠道提供資本的使用期限。③各種渠道所使用的籌資方式。④各種渠道資本存量和流量的大小。⑤本企業(yè)可利用的渠道，以及已經(jīng)利用的渠道。⑥各種渠道適用于哪種經(jīng)濟(jì)類型的企業(yè)等等[3]。

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)自有資金不足，自我積累有限

世界范圍來(lái)看，中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)階段基本上是靠?jī)?nèi)源融資逐步發(fā)展壯大起來(lái)的。這是由于在創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模尚小，產(chǎn)品沿不成熟，且市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，因此外源融資作為籌資不僅難度大且融資成本高，于是中小企業(yè)不得不把內(nèi)源融資主要通過(guò)企業(yè)自籌和向關(guān)系人借貸兩種形式，自籌通常表現(xiàn)為在流動(dòng)資金不足的情況下，企業(yè)向職工集資；向關(guān)系人借貸。兩種方式的利率一般高于同期貸款利率。企業(yè)通過(guò)內(nèi)源融資方式在絕大部份中小企業(yè)中處于首位。然而，從總體上看，我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。在內(nèi)源融資方面，我國(guó)絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地，如不能轉(zhuǎn)向外源融資，別說(shuō)是進(jìn)行企業(yè)擴(kuò)張，連維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都成問(wèn)題。5

（二）直接融資空間有限，渠道單一

由于證券市場(chǎng)門檻高，中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開籌集資金。由于缺乏多層次資本市場(chǎng)體系，影響了風(fēng)險(xiǎn)投資，中小企業(yè)難以通過(guò)私募股權(quán)融資。雖然各地政府和金融監(jiān)管部門很努力，都期望緩解中小企業(yè)融資困難問(wèn)題。但現(xiàn)有金融體系只對(duì)中小企業(yè)開放了短期信貸業(yè)務(wù)，中長(zhǎng)期信貸和權(quán)益性資本供給嚴(yán)重不足。

目前我國(guó)金融體系特征是：間接融資比例高于直接融資，金融機(jī)構(gòu)以銀行占主導(dǎo)地位，銀行市場(chǎng)由大銀行壟斷，銀行貸款偏大企業(yè)貸款。因貸款交易和監(jiān)控成本高，銀行不愿對(duì)中小企業(yè)放貸。同時(shí)中小企業(yè)因資信等級(jí)低，缺乏抵押資產(chǎn)，難以得到銀行資金支持。這導(dǎo)致了中小企業(yè)直接融資渠道先天不足，在中小企業(yè)融資中，民間融資發(fā)揮了一定的補(bǔ)充作用，而資本市場(chǎng)基本尚未作貢獻(xiàn)[4]。

5李紅旭.我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題原因分析及對(duì)策[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào).2011(06)：98-100

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我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善，大部分企業(yè)尤其是中小企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道來(lái)獲得資金，從股權(quán)融資來(lái)看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般中小企業(yè)能問(wèn)津。按照《公司法》、《證券法》的要求，上市公司股本總額不少于5000萬(wàn)元，并要求開業(yè)時(shí)間在三年以上且連續(xù)贏利。因此，平均每戶注冊(cè)資本80多萬(wàn)元的廣大中小企業(yè)，根本沒(méi)有資格爭(zhēng)取到上市或發(fā)行企業(yè)債券的指標(biāo)[5]。從債券融資看，目前我國(guó)企業(yè)的債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)落后與股票市場(chǎng)的發(fā)展，大企業(yè)都難以通過(guò)發(fā)行債券的方式融資資金，規(guī)模小、信譽(yù)等級(jí)相對(duì)差的中小城市企業(yè)就更不用說(shuō)了?？抗蓹?quán)融資和債權(quán)融資來(lái)解決我國(guó)眾多中小企業(yè)，尤其是非國(guó)有中小企業(yè)融資問(wèn)題是不現(xiàn)實(shí)的。

（三）間接融資存在政策性差異

中小企業(yè)間接融資主要通過(guò)銀行貸款來(lái)實(shí)現(xiàn)一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃費(fèi)懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度，使得商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)不能一視同仁，現(xiàn)在盡管在正式的法律法規(guī)中并沒(méi)對(duì)民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)的歧視，但隨著各國(guó)商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，部分機(jī)構(gòu)存在重大輕小的傾向，個(gè)別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊(cè)資本金100萬(wàn)以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以急、頻、少、繁為主要特點(diǎn)的中小企業(yè)融資主渠道。

三、中小企業(yè)融資困難的原因

（一）擔(dān)保體系不健全，中介機(jī)構(gòu)不規(guī)范

信用擔(dān)保體系不完善,擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用有限。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系所出現(xiàn)的問(wèn)題可以分為擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的問(wèn)題，企業(yè)的問(wèn)題、銀行的問(wèn)題和政府的問(wèn)題。從擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)方面看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小資金來(lái)源單一，缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和高素質(zhì)人才，限制了其在中小企業(yè)融資中發(fā)揮作用。社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需要辦財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù)，涉及許多職能部門，并要提供多種相關(guān)資料，對(duì)于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)而言，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)很大的制約。而且抵押登記和評(píng)估費(fèi)用過(guò)高、隨意性大，銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小[6]。我國(guó)雖然設(shè)立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金和中小企業(yè)國(guó)際市場(chǎng)開拓基金，但由于數(shù)量少、服務(wù)范圍有限，仍然無(wú)法滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要。

（二）銀行信貸管理體制不利于中小企業(yè)融資

商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評(píng)估制度主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)而制定的，是信貸資金流向國(guó)有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化。近幾年銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”

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集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢(shì)。受投資價(jià)值取向影響，金融部門普遍存在“惜貸”。6中小企業(yè)主要集中于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品科技含量普遍不高，甚至有些產(chǎn)業(yè)屬于“兩高一低”，不符合銀行貸款政策要求，這就制約了銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度。與此同時(shí)，銀行為保持最佳盈利水平，基于綜合收益率和金融風(fēng)險(xiǎn)防范的雙重考慮，在金融資源配置的結(jié)構(gòu)性調(diào)整中往往傾向上市公司、大型企業(yè)、國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目，壓縮對(duì)那些經(jīng)營(yíng)成本高，效益低，風(fēng)險(xiǎn)大的中小企業(yè)的信貸投放規(guī)模，對(duì)中小企業(yè)形成了擠壓效應(yīng)。

受銀行信貸體制影響，中小企業(yè)普遍存在“難貸”。一是信貸程序較為復(fù)雜。目前，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行的是總行一級(jí)法人體制，總行對(duì)分行實(shí)行授權(quán)管理模式。地方分行發(fā)放較大額的貸款基本上須經(jīng)過(guò)省行或總行的審批，程序繁雜，擔(dān)保嚴(yán)格，貸款門檻高，相應(yīng)增加了中小企業(yè)貸款難度。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范、信息透明度低增加了中小企業(yè)貸款事前審查和事后監(jiān)督的難度，而且貸款頻率高、額度小、風(fēng)險(xiǎn)大的特征導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)發(fā)放單位貸款的經(jīng)營(yíng)成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平較高。在考慮風(fēng)險(xiǎn)和成本的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)必然要求較高的貸款利率作為補(bǔ)償。但國(guó)內(nèi)貸款利率卻一直受到政府嚴(yán)格管制，缺乏彈性，難以彌補(bǔ)銀行經(jīng)營(yíng)成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增大的損失；而且在國(guó)內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)觀念增加的條件下實(shí)施的貸款個(gè)人負(fù)責(zé)制，要求發(fā)放貸款的信貸員完全負(fù)責(zé)貸款回收并實(shí)行嚴(yán)厲的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究和懲罰制度，也抑制了銀行信貸人員收集中小企業(yè)信息并提供貸款的積極性。二是金融產(chǎn)品不盡合理。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，各商業(yè)銀行紛紛推出了一系列新型金融產(chǎn)品，但是遠(yuǎn)不能適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展需要，特別是票據(jù)市場(chǎng)、應(yīng)收賬款融資、保理以及融資租賃等融資工具落后，流程相對(duì)繁瑣，不能適應(yīng)中小企業(yè)資金需求小、時(shí)間急、使用頻繁的要求。三是“人情關(guān)”障礙不小。7雖然國(guó)家銀監(jiān)會(huì)以及金融機(jī)構(gòu)先后出臺(tái)了規(guī)范信貸人員行為的有關(guān)規(guī)定，但是，貸款“講人情、重關(guān)系”等不正之風(fēng)屢禁不止，一定程度上增加了中小企業(yè)融資成本[7]。

（三）中小企業(yè)自身存在缺陷

銀行貸款作為中小企業(yè)資金的主要來(lái)源道，許多中小企業(yè)翹首以待。而在過(guò)去，商業(yè)銀行出于自身生存與發(fā)展的需要，提高了貸款的條件，規(guī)范了貸款的程序，商業(yè)銀行不會(huì)為滿足中小企業(yè)的貸款需求而減低貸款標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)際上，中小企業(yè)能否取得貸款的關(guān)鍵，不是在于銀行，在于企業(yè)本身。中小企業(yè)進(jìn)入門檻低，從某種程度講，現(xiàn)在的中小企業(yè)大多是以農(nóng)村工業(yè)或鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為起點(diǎn)，以農(nóng)民個(gè)體和家庭為主體，以民間集資和內(nèi)部積累為特征的原生性民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體。在市場(chǎng)化和國(guó)際化進(jìn)程中，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生某些不利變化時(shí)，它們?cè)诮?jīng)營(yíng)管理上固有的先天不足就會(huì)暴露無(wú)遺。由于中小企業(yè)融資成本高，部分非國(guó)有中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)低下，經(jīng)營(yíng)規(guī)模一般較低，技術(shù)水平落后，難以適應(yīng)不斷更新的市場(chǎng)需求和 67姬會(huì)英.當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策探析[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì).2011(02)：105-106 姬棟梁.國(guó)中小企業(yè)融資難的原因及對(duì)策研究[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化.2011(02)：30-32

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日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。抵押資產(chǎn)少，自身的經(jīng)營(yíng)管理水平低，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)份額以及經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較薄弱的現(xiàn)實(shí)使得其難以與銀行或其他投資者發(fā)生融資關(guān)系，中小企業(yè)原有優(yōu)勢(shì)逐步喪失，導(dǎo)致虧損企業(yè)增加[8]。我國(guó)工業(yè)企業(yè)效益的改善，主要得益于國(guó)有大型企業(yè)，尤其是一些經(jīng)營(yíng)壟斷性資源的國(guó)有大型企業(yè)，廣大中小企業(yè)的經(jīng)常狀況并未見(jiàn)根本改善。

我國(guó)的中小企業(yè)信用等級(jí)普遍偏低。許多中小企業(yè)不能列入銀行信貸支持的行列。部分企業(yè)多開戶頭，多頭貸款，由于部分中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，信息的不對(duì)稱性加劇了銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的惜貸行為，由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理狀況比較低，銀行金融機(jī)構(gòu)很難通過(guò)企業(yè)的報(bào)表來(lái)審查企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)于其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況這些關(guān)鍵信息缺乏足夠的了解使得金融機(jī)構(gòu)很難做出向中小企業(yè)做出信貸的決定；中小企業(yè)自身的信用狀況不佳和擔(dān)保體系的不健全使得銀行向其貸款的風(fēng)險(xiǎn)增加，同時(shí)由于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的不規(guī)范等也增加了銀行對(duì)其提供信貸的擔(dān)憂。8銀行無(wú)法有效監(jiān)督中小企業(yè)的資金使用情況。一些中小企業(yè)通過(guò)制造虛假的交易合同、資產(chǎn)證明等套取銀行的信貸資金的行為常有發(fā)生，再以不規(guī)范的資產(chǎn)評(píng)估，資本運(yùn)作，破產(chǎn)，改制等手段逃避銀行債務(wù)，給銀行造成巨大損失。商業(yè)銀行投放給中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)損失嚴(yán)重，惡化了社會(huì)信用環(huán)境，危害金融完全，加大了中小企業(yè)的融資困難。

此外，政府扶持力度不夠是中小企業(yè)融資難的重要原因。目前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制尚不完善，地方政府的協(xié)調(diào)職能發(fā)揮尚不到位，從某種程度上束縛了中小企業(yè)融資能力。首先，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度不夠。國(guó)家對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，使其融資問(wèn)題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。9不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動(dòng)作了過(guò)分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。其次，缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)。由于中小企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展趨勢(shì)的要求，政府應(yīng)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展給予特別的扶持，其中最為迫切的一個(gè)環(huán)節(jié)就是建立一個(gè)統(tǒng)一的專門機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行管理[9]。實(shí)施政府的相關(guān)政策主張，這也是西方發(fā)達(dá)國(guó)家在支持中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中所取得的基本成功經(jīng)驗(yàn)。而在我國(guó)，現(xiàn)行的管理模式是按所有制及部門組成的“條塊分割”的管理模式，有關(guān)中小企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置重疊，職能重復(fù)。

89劉建勇.我國(guó)中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)研究綜述[J].生產(chǎn)力研究.2009(04)：55-56 吳曉曦,陽(yáng)淵源.降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)策略研究[J].江西金融職工大學(xué)學(xué)報(bào).2008(05)：35-36

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四、對(duì)改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的對(duì)策

（一）政府政策方面

1、完善法律體系，改善中小企業(yè)融資環(huán)境

在完善中小企業(yè)融資的各級(jí)法律、法規(guī)方面，我國(guó)應(yīng)該放寬眼界，積極借鑒國(guó)內(nèi)外，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)。由于中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最活躍的成份，因而世界各國(guó)政府對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展及融資問(wèn)題非常重視。美國(guó)也不例外，美國(guó)聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了法規(guī)，用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，包括：《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn) 法》、《小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等。10

健全的立法是中小企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的基本保障。2003年1月1日《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》開始實(shí)施，它為中小企業(yè)的廣泛建立和發(fā)展提供了一定的法律保障。我國(guó)在1999年 4月成立中小企業(yè)促進(jìn)法起草小組，直到2003年中小企業(yè)促進(jìn)法才開始實(shí)施，但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架，缺乏配套的法律，因此扶持中小企業(yè)的法、法規(guī)體系還極不成熟。另外，由于轉(zhuǎn)軌時(shí)期其它各項(xiàng)配套法律法規(guī)的不健全，導(dǎo)致了市場(chǎng)維護(hù)制度不力的現(xiàn)象。我國(guó)的中小企業(yè)立法還不完善，導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成分中中小企業(yè)的法律地位和權(quán)利不平等，有關(guān)中小企業(yè)內(nèi)部管理和市場(chǎng)行為的法律規(guī)范也很不健全。因此，當(dāng)務(wù)之急是明確界定中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，制定科學(xué)的中小企業(yè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系，并以此為基礎(chǔ)，制定更為完善和健全的法律法規(guī)，從法律上確立發(fā)展中小企業(yè)的基本方針、政策、發(fā)展方向和管理原則。

2、建立和完善中小企業(yè)擔(dān)保體系

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系能夠較為有效的解決中小企業(yè)缺少抵押物及自身信用缺失問(wèn)題。日本、美國(guó)、加拿大等國(guó)家經(jīng)過(guò)數(shù)十年實(shí)踐，已經(jīng)建立了一套較為完善的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，在中小企業(yè)發(fā)展中取得了較好的效果。建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，是解決我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中融資瓶頸問(wèn)題的一項(xiàng)有力措施，在建設(shè)和完善這一體系的過(guò)程中要把握七項(xiàng)核心原則，即預(yù)見(jiàn)性、能動(dòng)性、創(chuàng)造性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性[10]。針對(duì)我國(guó)當(dāng)前信用擔(dān)保業(yè)政策性資金補(bǔ)償機(jī)制存在問(wèn)題的現(xiàn)狀和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資方式及資金來(lái)源異化的現(xiàn)象，政府應(yīng)該做出努力，成立專門化的資金用于扶持信用擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)禁一些地方政府以土地等不易流轉(zhuǎn)的物資作為擔(dān)保資金的來(lái)源。考慮到信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在溝 10肖麗容.關(guān)于中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析[J].保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào).2008(05)：40-42

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通銀行和中小企業(yè)中間的特殊作用，應(yīng)該提高和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)的準(zhǔn)入門檻。不符合要求的機(jī)構(gòu)堅(jiān)決不準(zhǔn)進(jìn)入。

充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次，多結(jié)構(gòu)，多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。首先，要建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系。由各級(jí)政府財(cái)政出資，設(shè)立具有法人資格的獨(dú)立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行市場(chǎng)化公開運(yùn)作，不以盈利為主要目的。其次，成立商業(yè)性擔(dān)保公司。以法人、自然人為主出資，按公司法要求組建，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為主要目地。11

首先，調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行的信貸政策，強(qiáng)化和健全為中小企業(yè)服務(wù)的信貸機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行要打破以企業(yè)規(guī)模和所有制結(jié)構(gòu)作為貸款的標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)識(shí)誤區(qū)，除總行外，一級(jí)分行和作為基本核算的二級(jí)分行也應(yīng)盡快分離和設(shè)置專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。

（三）企業(yè)自身方面

1、加大自身實(shí)力建設(shè)，提升誠(chéng)信水平

中小企業(yè)要圍繞銷對(duì)路的產(chǎn)品，強(qiáng)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)的管理，展示企業(yè)的蓬勃生機(jī)和發(fā)展?jié)摿?。面向市?chǎng)，生產(chǎn)有市場(chǎng)、有競(jìng)爭(zhēng)能力的產(chǎn)品，提高企業(yè)自身技術(shù)含量，獲得較好的盈利能力和長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿?。中小企業(yè)只有迅速建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的管理模式，注重質(zhì)量?jī)?nèi)涵型發(fā)展，管理規(guī)范的企業(yè)。走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司改造，解決家庭制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。才能保持發(fā)展活力，才能贏得眾多中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信任，使自身的融資地位得到提高[12]。

中小企業(yè)要求得生存與發(fā)展，必須努力尋找企業(yè)在市場(chǎng)發(fā)展中的位置。要從根本上提高信用度，增強(qiáng)籌資能力，必須要盡快專門經(jīng)營(yíng)機(jī)制，通過(guò)企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)組織形式，以增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁。對(duì)于中小企業(yè)本身來(lái)說(shuō),應(yīng)積極推進(jìn)公司治理進(jìn)程，建立完善的法人經(jīng)營(yíng)理念，確界定產(chǎn)權(quán)，理順內(nèi)部關(guān)系，建立有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。14同時(shí)，要充分提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，建立健全內(nèi)部控制制度、財(cái)務(wù)管理制度、人事管理制度，加強(qiáng)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售管理，確保企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家法律、法規(guī)及規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，不斷完善財(cái)務(wù)制度，改善財(cái)務(wù)狀況，提供真實(shí)、合法的財(cái)務(wù)報(bào)告。保護(hù)企業(yè)資金的安全完整，保證其保值和增值，合法經(jīng)營(yíng)管理，減少舞弊和違法行為。增強(qiáng)信用意識(shí)，主動(dòng)還款，使中小企業(yè)管理規(guī)范、運(yùn)作高效，使金融機(jī)構(gòu)有充分理由相信其發(fā)展前途,有能夠償債的信用基礎(chǔ)，從而愿意為其融資。

2、加強(qiáng)資金管理，建立財(cái)務(wù)控制體系

金融部門和投資者在決定能否向一個(gè)企業(yè)貸款時(shí)，首先考慮的是企業(yè)的管理體系是否健全、運(yùn)轉(zhuǎn)是否高效、執(zhí)行是否有力。一個(gè)健全高效的財(cái)務(wù)管理體系，可以有效地保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)合理利用，促進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)保值和增值，也能促進(jìn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。因此，應(yīng)建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過(guò)制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為，杜絕假報(bào)表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財(cái)務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性和真實(shí)性。強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理者的信息披露意識(shí)，提高信息透明度，并注重與銀行建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過(guò)程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。

首先，企業(yè)的管理者要認(rèn)識(shí)到資金的控制不只是財(cái)務(wù)部的職責(zé)，而是關(guān)系到 14于之英.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì).2011(07)：256-257

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企業(yè)各部門、各個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的大事，所以要各個(gè)部門共同落實(shí)企業(yè)資金管理制度。其次，要提高資金的使用效率，使資金保值或增值。合理的進(jìn)行資金的分配，流動(dòng)資金和固定資金的占用要有效分配。最后，要加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款的管理，避免存貨和應(yīng)收賬款對(duì)資金過(guò)多占用。

此外充分利用民間資金，疏通民間資本的儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化的渠道，保護(hù)和規(guī)范民間資本市場(chǎng)也是解決融資問(wèn)題的渠道。有效利用民間資本對(duì)于解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題具有重要意義。首先，民間資本的數(shù)量是巨大的。這為發(fā)展民間借貸提供了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。其次，我們應(yīng)在觀念上改變對(duì)“民間資本”的偏見(jiàn)，在立法上給予其合理的合法地位。15最后，對(duì)于民間借貸體系尚未構(gòu)成之前，政府應(yīng)給與合理引導(dǎo)[13]。

目前在中國(guó)的金融體系中，除了官方的金融市場(chǎng)和金融渠道外，還存在一個(gè)非正式的股權(quán)融資或債務(wù)融資渠道。非正式金融是指民間借貸或股權(quán)籌集的融資活動(dòng)，因此也稱之為民間資本市場(chǎng)。一般而言它是零星的，分散的，是針對(duì)有組織的金融中介或有組織的發(fā)行與交易市場(chǎng)而言的，但它也是現(xiàn)實(shí)金融體系的重要組成部分。由于現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)金融生活中存在著金融需求的多樣性、復(fù)雜性與正式金融局限性的矛盾，客觀上為非正式金融的存在和發(fā)展留出了可觀的市場(chǎng)空間。在民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展初期，有組織的、正式的金融市場(chǎng)存在市場(chǎng)失效和規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題。因此，必須通過(guò)各種非正式的方式進(jìn)行金融創(chuàng)新，許多具有積極意義的非正式金融經(jīng)過(guò)一定時(shí)期的發(fā)展，日益成熟化和普遍化。我們應(yīng)該調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)一切積極的金融因素，以法律形式將正式金融與非正式金融進(jìn)行有機(jī)的銜接，有意識(shí)、有選擇地將具備一定條件的有希望、有前途的非正式金融進(jìn)行引導(dǎo)、培養(yǎng)，使具有積極意義的非正式金融整體性地壯大現(xiàn)實(shí)金融體系，為國(guó)家金融實(shí)力的壯大做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。

五、總結(jié) 通過(guò)以上分析，得出中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，融資問(wèn)題并不是單方面因素形成的，它牽扯到政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)，所以要解決這個(gè)問(wèn)題就需要這三方面的共同努力。政府要明確中小企業(yè)的分類，針對(duì)不同類別的企業(yè)，確定可能的支持力度，組織多種形式的財(cái)政專項(xiàng)基金。金融機(jī)構(gòu)要增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，根據(jù)企業(yè)的分類，制定標(biāo)準(zhǔn)的貸款審批程序，充分降低中小企業(yè)貸款的成本。中小企業(yè)自身也要充分降低融資成本，提高企業(yè)自身的素質(zhì)和信用度，建立穩(wěn)固的信用關(guān)系，同時(shí)要積極適應(yīng)市場(chǎng)的變化，爭(zhēng)取獲得比較好的融資條件。不過(guò)，要想徹底解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題，僅僅依靠一些建議并不夠，只有經(jīng)過(guò)多種手段，經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的努力才能解決大部分中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

15蘭玉琳,姚冬梅.我國(guó)中小企業(yè)籌資問(wèn)題的研究[J].濰坊教育學(xué)院學(xué)報(bào).2010(03)：156-157

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致謝

兩年半的學(xué)習(xí)生活在這個(gè)季節(jié)要話上句號(hào)了，本論文是在我的指導(dǎo)老師蔡曉妃老師的親切關(guān)懷和悉心指導(dǎo)下完成的。老師在本文的選題、構(gòu)思和撰寫等方面給以了我很好的指導(dǎo)、極大的幫助，也在我論文的修改上給予了許多好的建議，多次認(rèn)真的審閱和耐心的指導(dǎo)使我的論文得到了不斷的完善，乃至終于定稿。從論文選題到搜集資料，從寫稿到反復(fù)修改，期間經(jīng)歷了喜悅、聒噪、痛苦和彷徨，在寫作論文的過(guò)程中心情是如此復(fù)雜。如今，伴隨著這篇畢業(yè)論文的最終成稿，復(fù)雜的心情煙消云散，自己甚至還有一點(diǎn)成就感。

我也要感謝浙江大學(xué)遠(yuǎn)程教育學(xué)院的各位老師在我學(xué)習(xí)期間給予我的諄諄教誨。感謝我的父母，是他們默默無(wú)聞的支持和奉獻(xiàn)讓我能夠走到今天 最后，再次對(duì)關(guān)心、幫助我的老師和同學(xué)表示衷心地感謝！

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參考文獻(xiàn)

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第二篇：中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

中央廣播電視大學(xué)人才培養(yǎng)模式改革和開放教育試點(diǎn)本科 __________會(huì)計(jì)學(xué)______________專業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)

廣東廣播電視大學(xué)

畢業(yè)論文

題 目：淺談中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

姓

名： 王亞琪

學(xué) 號(hào)：

X X X X X X X X X X

專 業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué)

入 學(xué) 時(shí) 間：

2003年秋

指導(dǎo)教師及職稱：

王六 副教授

所 在 電 大：

佛山廣播電視大學(xué)

2006年 6 月 20 日 淺談中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

目錄

一、中小企業(yè)融資概述.....................................................................................................1

（一）中小企業(yè)的含義..............................................................................................1

（二）中小企業(yè)融資環(huán)境........................................................................................1

（三）中小企業(yè)的融資渠道......................................................................................2

二、中小企業(yè)融資面臨的問(wèn)題.........................................................................................3

（一）缺少有效的融資渠道......................................................................................3

（二）融資成本居高不下..........................................................................................4

（三）融資行為有待規(guī)范..........................................................................................5

三、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議.........................................................................5

（一）拓寬融資渠道..................................................................................................5

（二）降低融資成本..................................................................................................6

（三）規(guī)范融資行為..................................................................................................7 參考文獻(xiàn)：.........................................................................................................................8

內(nèi) 容 摘 要

中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的主體，在實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)和增加出口等方面都發(fā)揮了重要的作用，中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得的巨大成就，離不開中小企業(yè)的突出貢獻(xiàn)。本文從中小企業(yè)的含義、中小企業(yè)的融資環(huán)境和中小企業(yè)融資渠道入手，分析了中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的三大問(wèn)題：缺少有效的融資渠道、融資成本居高不下和融資行為有待規(guī)范，因此解決中小企業(yè)融資方面的問(wèn)題，必須拓寬融資渠道，降低融資成本、規(guī)范融資行為。當(dāng)然，中小企業(yè)融資問(wèn)題，是一個(gè)世界性難題，一直困擾著諸多中小企業(yè)，但是無(wú)論從哪個(gè)角度說(shuō)，解決這個(gè)問(wèn)題的關(guān)鍵，在于中小企業(yè)自身，政府或者非政府組織只能起到一定程度的推動(dòng)作用，在政府、非政府組織與中小企業(yè)的合力下，共同解決融資問(wèn)題。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 問(wèn)題 對(duì)策

淺談中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策

中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具活力的參與者，無(wú)論在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是在增加就業(yè)崗位，擴(kuò)大出口能力等方面，都發(fā)揮著非常重要的作用。在美國(guó)，許多中小企業(yè)以某項(xiàng)核心技術(shù)或嶄新的盈利模式，在風(fēng)險(xiǎn)投資基金的扶持下成長(zhǎng)為跨國(guó)公司；在歐洲，中小企業(yè)一直是技術(shù)創(chuàng)新與知名品牌的發(fā)祥地；在日本，中小企業(yè)憑借精湛的工藝水平，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的主要力量。

根據(jù)我國(guó)工信部的調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過(guò)99%，創(chuàng)造了6/10的GDP與進(jìn)出口，每年解決了1000萬(wàn)新增勞動(dòng)力的就業(yè)問(wèn)題，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了突出的貢獻(xiàn)。但是，無(wú)論西方發(fā)達(dá)國(guó)家還是中國(guó)，中小企業(yè)融資難、成本高等問(wèn)題，一直困擾著大多數(shù)中小企業(yè)的快速、健康發(fā)展。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，更加凸顯了資本的稀缺性，因此中國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題，一直是理論界關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。

一、中小企業(yè)融資概述

（一）中小企業(yè)的含義

關(guān)于中小企業(yè)的定義，眾說(shuō)紛紜。按照世界同行標(biāo)準(zhǔn)，一般從資產(chǎn)規(guī)?；蛘邌T工數(shù)量的角度定義中小企業(yè)，亦或?qū)烧呓Y(jié)合起來(lái)。美國(guó)作為發(fā)達(dá)的法治國(guó)家，法律明確規(guī)定雇員數(shù)量低于500人為中小企業(yè)。中國(guó)工信部、發(fā)改委、財(cái)政部、統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合印發(fā)的一份文件中，按照工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)等不同領(lǐng)域，結(jié)合雇員人數(shù)、營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)規(guī)模等多個(gè)方面的因素，對(duì)中小企業(yè)做出了界定。

一言以蔽之，中小企業(yè)就是在整個(gè)行業(yè)中缺乏話語(yǔ)權(quán)與影響力，在資產(chǎn)規(guī)模、主營(yíng)收入、凈利潤(rùn)、雇員數(shù)量、繳納稅收等方面，規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)。

（二）中小企業(yè)融資環(huán)境

經(jīng)濟(jì)全球化作正在給世界帶來(lái)一場(chǎng)廣泛而深遠(yuǎn)的變革，影響中小企業(yè)的融資的環(huán)境因素愈發(fā)復(fù)雜，除了企業(yè)自身?xiàng)l件之外，企業(yè)外部環(huán)境的變化更為劇烈。

1.外部融資環(huán)境

中國(guó)與其他國(guó)家一樣，都非常重視對(duì)中小企業(yè)的扶持，但是受制于經(jīng)濟(jì)政策、資本市場(chǎng)與法律規(guī)范等諸多方面的影響，我國(guó)中小企業(yè)在外部融資環(huán)境方面更復(fù)雜。

從經(jīng)濟(jì)政策的角度講，自2005年實(shí)行有管理的自由浮動(dòng)匯率政策之后，人民幣總體上處于上升通道。為了避免國(guó)際熱錢炒作人民幣升值，國(guó)家在調(diào)控通過(guò)膨脹的

時(shí)候，大多采用提高存款準(zhǔn)備金的手段而不是提高利率的方法，這對(duì)中小企業(yè)的融資和現(xiàn)金流，都產(chǎn)生了很大的負(fù)面作用。

從資本市場(chǎng)的角度講，由于我國(guó)資本市場(chǎng)尚未完全開放，而且國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)起步比較晚，為了保護(hù)中小投資者利益，證監(jiān)會(huì)對(duì)中小企業(yè)上市實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，因此中小企通的直接融資渠道基本堵死。在直接融資渠道不能解決融資問(wèn)題之際，大量的中小企業(yè)走向間接融資渠道，在間接融資渠道中，銀行貸款成為中小企業(yè)的主流選擇。在民間借貸尚未充分放開，利率受到管制的前提下，貸款方與借款方供需力量的不均衡，導(dǎo)致銀行業(yè)在貸款方面設(shè)置了諸多限制條件，許多中小企業(yè)很難獲得貸款機(jī)會(huì)，或者要付出更大的交易成本。

最后，從法律規(guī)范的角度看，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的注冊(cè)資本最低要求為3萬(wàn)元，而一人公司最低注冊(cè)資本為10萬(wàn)元，門檻相對(duì)較高；而《破產(chǎn)法》在破產(chǎn)程序方面規(guī)定的不夠詳細(xì)，擔(dān)保物權(quán)的制度尚未真正與國(guó)際接軌，導(dǎo)致中小企業(yè)信用體系建設(shè)滯后，阻礙其正常融資。

2.自身融資條件

由于我國(guó)缺乏完整的信用體系，導(dǎo)致許多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理等諸多方面違規(guī)操作，不能反映企業(yè)的真實(shí)信息，因此各個(gè)融資主體各自為政防范誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)提供中小企業(yè)融資成本與難度。

中小企業(yè)由于處在從規(guī)模相對(duì)較小到規(guī)模相對(duì)較大的成長(zhǎng)期，因?yàn)橘Y金流一直是困然中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的主要問(wèn)題，在這樣的背景下，許多中小企業(yè)堅(jiān)持將資金投放于產(chǎn)生更大的短期經(jīng)濟(jì)效益的領(lǐng)域，忽視企業(yè)的長(zhǎng)期建設(shè)與管理，中小企業(yè)的短視行為，不僅降低了抵御長(zhǎng)期金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且降低了自身的信用水平。

（三）中小企業(yè)的融資渠道

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的強(qiáng)勢(shì)地位與融資能力上的弱勢(shì)地位形成的鮮明反差，是中小企業(yè)在整個(gè)社會(huì)中的真實(shí)寫照。中小企業(yè)的融資能力，主要受制于融資渠道狹窄。雖然在理論上中小企業(yè)有三大融資渠道，但是每個(gè)融資渠道中，都有諸多的掣肘因素。

1.債務(wù)融資渠道

所謂債務(wù)融資渠道就是中小企業(yè)向銀行或者貸款公司貸款，或者通過(guò)融資租賃、發(fā)型債券等方式取得資金。由于中小企業(yè)的擔(dān)保能力和商業(yè)信譽(yù)的影響，大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度；因?yàn)橹袊?guó)缺乏完善的公司評(píng)級(jí)制度與歷史，中小企業(yè)發(fā)行債券成功融資的案例少之又少；融資租賃的專業(yè)性與復(fù)雜性，使許多中

小企業(yè)望而卻步；在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大量的中小企業(yè)在債務(wù)人融資渠道上選擇向小額貸款公司貸款。雖然小額貸款利率高，但是放款速度快，貸款條件寬松，因此滿足了諸多中小企業(yè)對(duì)資金的極度渴求。

2.權(quán)益融資渠道

所謂權(quán)益融資渠道是指通過(guò)出售、轉(zhuǎn)讓或者稀釋公司股權(quán)獲得融資。權(quán)益融資多見(jiàn)于中小企業(yè)成立之初，有風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行投資。在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資基金可以接受90%的失敗率，因?yàn)橐坏┯?0%的成功者，就完全能夠獲得預(yù)期的盈利水平。中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金更多的是在做私募基金的業(yè)務(wù)，他們只能接受20%的失敗率。因?yàn)樵谥袊?guó)，一旦風(fēng)險(xiǎn)投資成功，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不利，企業(yè)難以獲得高額的利潤(rùn)。與此同時(shí)，由于中國(guó)沒(méi)有真正實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，風(fēng)險(xiǎn)投資基金即使做私募基金的業(yè)務(wù)，仍然能夠獲得相當(dāng)可觀的利潤(rùn)會(huì)高。

雖然在2009年推出了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但是面對(duì)期末2千萬(wàn)資產(chǎn)總額，總股本3千萬(wàn)的硬性要求，大多中小企業(yè)難以在創(chuàng)業(yè)板上市獲得融資。截止今日，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)數(shù)量不足400家，與數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)異于九牛一毛。

3.政策融資渠道分

為了鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)的發(fā)展，許多國(guó)家都在稅收減免、加速折舊、補(bǔ)貼出口、安置就業(yè)、技術(shù)研發(fā)等方面制定了大量的優(yōu)惠政策。隨著中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起到越來(lái)越重要的地位，我國(guó)中小企業(yè)獲得政策融資的可能性越來(lái)越高。在北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)每年獲得了大量的政策性融資，成為推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的重要力量。

二、中小企業(yè)融資面臨的問(wèn)題

2012年以來(lái)，受銀根緊縮的貨幣政策以及人民幣匯率變動(dòng)等外部因素的影響，中小企業(yè)面臨的生存壓力迅速放大，分析和解決融資問(wèn)題成為理論界和企業(yè)家共同面臨的棘手課題。

（一）缺少有效的融資渠道

雖然上海證券交易所與深圳證券交易所設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但是通過(guò)股票融資的中小企業(yè)數(shù)量與全國(guó)的總量相比，仍然是極少數(shù)的一部分。因此從總體上看，中小企業(yè)資金來(lái)源的主要渠道主要集中于商業(yè)銀行的貸款。

民間借貸到小額貸款的飛躍，不僅是民間資本推動(dòng)法治進(jìn)步的里程碑，也在相當(dāng)大的程度上結(jié)局餓了中小企業(yè)融資問(wèn)題。小額貸款作為一條有效的融資渠道，在

為中小企業(yè)提供短期流動(dòng)性支持等方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。羅馬不是一天建成的，新生事物的進(jìn)步與發(fā)展，也需要一個(gè)歷史過(guò)程。為了保護(hù)國(guó)有商業(yè)銀行，國(guó)務(wù)院銀監(jiān)會(huì)規(guī)定小額貸款公司只能發(fā)放貸款，不能吸收存款。一紙規(guī)定，不僅抑制了小額貸款公司的造血功能，而且小額貸款公司于商業(yè)銀行之間存在的利差，必然產(chǎn)生權(quán)力尋租，從而增加中小企業(yè)融資的難度與成本。

政策性融資既包括財(cái)政部門直接管理的融資項(xiàng)目，也包括政策性銀行管理的融資項(xiàng)目，由于政策性融資不以營(yíng)利為目的，還款期限比較長(zhǎng)，而且兼具財(cái)政投資效果，因此世界銀行鼓勵(lì)發(fā)展正國(guó)家積極開展政策性融資。但是政策性融資金也存在著諸多弊端：政策性融資規(guī)模小，不能滿足中小企業(yè)對(duì)融資規(guī)模方面的要求；政策性融資緩解眾多、手續(xù)繁雜，不能滿足中小企業(yè)在融資方面的時(shí)間緊迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方監(jiān)管，政策性融資的整個(gè)操作過(guò)程所涉及到的損公肥私問(wèn)題飽受質(zhì)疑。

（二）融資成本居高不下

中小企業(yè)缺乏令人滿意的信用是上衣銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要原因。許多中小企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的會(huì)計(jì)核算，企業(yè)的諸多款項(xiàng)都在老板個(gè)人賬戶上，個(gè)人財(cái)產(chǎn)與公司財(cái)產(chǎn)混同，銀行部門難以對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行評(píng)估。在這樣的前提下，銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款，一般會(huì)要求更強(qiáng)的增信措施，傾向于土地使用權(quán)、廠房等固定資產(chǎn)做擔(dān)保，而許多中小企業(yè)的廠房和土地都是租賃物，于是銀行在發(fā)放貸款的時(shí)候，必然要走嚴(yán)格的審批程序與繁瑣的業(yè)務(wù)流程，從而增加了中小企業(yè)的融資成本。

從成本效益的角度說(shuō)，做任何事情都會(huì)有成本，而成本越大，則收益越大，因?yàn)橹挥惺找婺軌蚋采w成本，才會(huì)促使理性人從事該經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。貸款也有一個(gè)成本與效益的匹配問(wèn)題，商業(yè)銀行向大型企業(yè)貸款，動(dòng)輒幾百萬(wàn)、幾千萬(wàn)，營(yíng)銷成本和后期維護(hù)成本都相對(duì)較低；而中小企業(yè)的貸款多則幾十萬(wàn)，少則幾萬(wàn)塊。同樣金額的貸款，對(duì)于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)只需要一個(gè)銀行經(jīng)理做后期維護(hù)，而對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能需要幾十個(gè)經(jīng)理做后期維護(hù)，因此必然要增加中小企業(yè)貸款的費(fèi)用以分?jǐn)偝杀尽?/p>

簡(jiǎn)單的觀察銀行對(duì)規(guī)模不同企業(yè)的區(qū)別態(tài)度，許多人給銀行扣上了“嫌貧愛(ài)富”的道德帽子，實(shí)際上，銀行用于發(fā)放貸款的資金來(lái)源于廣大儲(chǔ)戶的存款，銀行發(fā)放貸款考慮的首要問(wèn)題是能夠收回貸款，銀行“嫌貧愛(ài)富”是由其謹(jǐn)慎性經(jīng)營(yíng)原則所決定的。

（三）融資行為有待規(guī)范

由于法制監(jiān)管的滯后，以及缺乏法治精神，中小企業(yè)在管理和融資等諸多方面存在著一系列不規(guī)范行為，主要表現(xiàn)為公司治理與財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。

在公司治理方面，根據(jù)東莞陽(yáng)光網(wǎng)的報(bào)道，東莞市30%的企業(yè)總經(jīng)理沒(méi)有接受過(guò)高等教育，在人才市場(chǎng)中招聘的職業(yè)經(jīng)理人不足20%，許多公司認(rèn)為制約公司發(fā)展最主要的因素是缺乏高級(jí)管理人員，但是這些企業(yè)又不愿意讓渡管理權(quán)，公司管理水平低下是應(yīng)有之義。另一方面，按照我國(guó)《公司法》的規(guī)定，企業(yè)需要形成董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)三方結(jié)構(gòu)，但是許多中小企業(yè)基本不設(shè)立監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事，完全違背《公司法》對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求。由于公司治理層面缺乏監(jiān)管，因此大量的中小企業(yè)以公司的面紗，從事非法活動(dòng)或違規(guī)業(yè)務(wù)。這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ彩沟迷S多銀行對(duì)這些企業(yè)發(fā)放貸款持保留意見(jiàn)。

在財(cái)務(wù)管理方面，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全或者不按照財(cái)務(wù)規(guī)章制度辦事屢見(jiàn)不鮮，或者聘請(qǐng)缺乏職業(yè)道德操守的會(huì)計(jì)師事務(wù)所做賬，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不夠透明。正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在財(cái)務(wù)管理方面的不規(guī)范行為，導(dǎo)致許多商業(yè)銀行或者專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)審查的過(guò)程中，基本不采納中小企業(yè)自己提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，即使該財(cái)務(wù)報(bào)告有會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，其財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性與客觀性仍然受到擔(dān)保公司的質(zhì)疑。與外界缺乏信任相比，六成多的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為自己的財(cái)務(wù)信息公允、客觀，財(cái)務(wù)制度規(guī)范?；蛟S，解決外界與中小企業(yè)自身在財(cái)務(wù)方面的認(rèn)識(shí)分歧，是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

三、解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，也是一個(gè)見(jiàn)仁見(jiàn)智的問(wèn)題。從財(cái)務(wù)管理的角度分析，應(yīng)該從融資渠道、融資成本、融資行為等角度，運(yùn)用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)等研究工具，綜合、全面的解決融資問(wèn)題。

（一）拓寬融資渠道

中小企業(yè)融資渠道狹窄，是中小企業(yè)融資方面的首要問(wèn)題。這個(gè)問(wèn)題的產(chǎn)生，有金融市場(chǎng)等外部環(huán)境的影響，也受到中小企業(yè)自身的影響，解決這個(gè)問(wèn)題，必須從多個(gè)角度入手，運(yùn)用系統(tǒng)論觀點(diǎn)分析。

拓寬中小企業(yè)的融資渠道，除了通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和金融衍生工具開辟融資渠道以外，更應(yīng)該從銀行業(yè)入手。一方面，金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)大，不容易為中小企業(yè)接受；另一方面，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，許多地區(qū)出現(xiàn)了城市商業(yè)銀行。這些城市商

業(yè)銀行的主要資金，來(lái)源于居民儲(chǔ)蓄和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金，因此他們和本地的中小企業(yè)是天然的合作伙伴。促進(jìn)本地城市商業(yè)銀行與中小企業(yè)的合作，當(dāng)?shù)卣仨毎l(fā)揮積極的作用，鼓勵(lì)商業(yè)銀行在信貸額度、授信程序、審批效率等方面做出積極的變化，規(guī)范與約束中小企業(yè)的資金使用，促進(jìn)企業(yè)與銀行之間形成良性互動(dòng)。

中小企業(yè)貸款難，既有金融系統(tǒng)資金短缺的因素，也有企業(yè)信用不足的因素。各個(gè)地方政府完全可以通過(guò)各種途徑鼓勵(lì)中小企業(yè)之間建立規(guī)范的非政府組織，打造中小企業(yè)誠(chéng)信平臺(tái)，在時(shí)機(jī)成熟之后，由中小企業(yè)之間聯(lián)合出資成立擔(dān)保公司，為中小企業(yè)貸款提供便利。

利率市場(chǎng)化政策真正落地之后，完全可以放開金融機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，這樣既可以通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段提高銀行的工作效率與服務(wù)水平，又可以降低中小企業(yè)貸款的難度與成本，還可以充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的效率。一旦小額貸款公司與銀行利率水平同一化，就是利率在金融資產(chǎn)配置效率的最優(yōu)化，中小企業(yè)融資問(wèn)題演變?yōu)樾庞脝?wèn)題，這對(duì)于建立誠(chéng)信社會(huì)具有積極的推動(dòng)作用。

與股票市場(chǎng)相比，債券市場(chǎng)的融資功能非常單一。改革開放30多年來(lái)，債券市場(chǎng)的最主要品種一直是國(guó)庫(kù)券，地方政府債券與企業(yè)債券、金融債券所占比例極小。為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，應(yīng)該逐步放開中小企業(yè)發(fā)行債券的審批條件，拓展債券市場(chǎng)的產(chǎn)品種類，大力發(fā)展包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債。

（二）降低融資成本

中小企業(yè)的融資成本主要由以下七個(gè)方面構(gòu)成：基準(zhǔn)利率和上浮利率、攬存費(fèi)用、貼現(xiàn)費(fèi)用、以中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)形式支付的有關(guān)費(fèi)用、抵押評(píng)估費(fèi)用、短期拆借利息、銀行工作日不合理利息差。根據(jù)有關(guān)學(xué)者的估算，企業(yè)實(shí)際支付的貸款成本至少在10%以上。融資成本的居高不下，直接增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，減低中小企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)減負(fù)，已經(jīng)成為社會(huì)各界的共識(shí)。

首先，適當(dāng)降低存貸款利差。中國(guó)的存貸款利差之大，世界罕見(jiàn)。這一方面降低了商業(yè)銀行提供經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)機(jī)，另一方面增加了中小企業(yè)的融資成本。隨著技術(shù)與金融兩大領(lǐng)域的創(chuàng)新，金融交易成本日益降低，中央銀行完全可以逐步降低存貸款利差，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率的提高。

其次，進(jìn)一步規(guī)范金融業(yè)務(wù)。國(guó)有銀行在銀行業(yè)中占據(jù)主體地位的現(xiàn)實(shí)情況，決定了金融業(yè)必然存在突出的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在此背景下，銀監(jiān)會(huì)必須加強(qiáng)監(jiān)管力度，真正取消名不副實(shí)的貸款咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等名目繁多的中間業(yè)務(wù)收費(fèi)，徹底解

決銀行間在吸儲(chǔ)方面的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為，出臺(tái)規(guī)范化、可操作的表外業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)范。在規(guī)范商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，提高效率、優(yōu)化服務(wù)，多為企業(yè)著想，在確保資產(chǎn)安全的情況下，可考慮為風(fēng)險(xiǎn)可控或者信用記錄良好的中小企業(yè)直接延長(zhǎng)貸款期限，盡量避免在節(jié)假日前發(fā)放貸款，以免增加企業(yè)不必要的利息支出。

最后，進(jìn)一步完善金融考核體系。由于我國(guó)的商業(yè)銀行由公有經(jīng)濟(jì)興辦，其監(jiān)督管理的職責(zé)最終落實(shí)到中央與地方的國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)。各個(gè)級(jí)別的國(guó)資委應(yīng)該運(yùn)用端正的考核態(tài)度，科學(xué)的考核方法，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目己顺绦蚩己烁鱾€(gè)商業(yè)銀行的績(jī)效水平，保證商業(yè)銀行不斷提高經(jīng)營(yíng)管理效率。在必要的時(shí)候，可以與銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行等機(jī)構(gòu)積極溝通，密切合作，規(guī)范與引導(dǎo)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)的收費(fèi)與服務(wù)，將貨幣政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)落到實(shí)處。為后續(xù)政策法規(guī)考慮，相關(guān)機(jī)構(gòu)還要研究中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注中小企業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率、凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）規(guī)范融資行為

由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)在融資過(guò)程中被金融業(yè)詬病的主要方面。如果要實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)良性融資，必須規(guī)范融資行為。

首先要制定適合中小企業(yè)的貸款條件與審批程序。鑒于中小企業(yè)融資程序復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)情況，社會(huì)各界與政府有關(guān)部門應(yīng)該通力合作，在中小企業(yè)融資方面增設(shè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)化審批程序，對(duì)于財(cái)務(wù)狀況良好，技術(shù)創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的企業(yè)，減少擔(dān)保物的比例；對(duì)于負(fù)債率比較低，市場(chǎng)潛力比較大，管理水平比較高的中小企業(yè)，應(yīng)該放寬貸款方面的限制。

其次，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用保證制度。西方許多發(fā)達(dá)國(guó)家都具備完善的征信系統(tǒng)，中小企業(yè)或者個(gè)人貸款時(shí)，將征信記錄作為發(fā)放貸款的主要依據(jù)。隨著中國(guó)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，完全可以借鑒這些國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，有財(cái)政部門撥款簡(jiǎn)歷專門的征信系統(tǒng)，并在征信系統(tǒng)背后建立一個(gè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過(guò)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的杠桿作用，放大對(duì)中小企業(yè)的融資規(guī)模。

最后，鼓勵(lì)設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并加強(qiáng)對(duì)基金的監(jiān)管。中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是一個(gè)龐大的群體，因此中小企業(yè)不應(yīng)該孤軍奮戰(zhàn)，完全可以成立風(fēng)險(xiǎn)投資基金。對(duì)于基金的會(huì)員，如果出現(xiàn)短期資金困難，可以通過(guò)基金自身的力量得以解決。要實(shí)現(xiàn)“抱團(tuán)取暖、同進(jìn)同退”的效果，需要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用。

綜上所述，中小企業(yè)融資問(wèn)題，首先是一個(gè)世界性難題，凡是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資源總是稀缺的，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，必將困擾每一個(gè)中小企業(yè)，從而促進(jìn)資金的優(yōu)化配置；其次，無(wú)論是融資亦或其他領(lǐng)域，僅僅依靠政府出臺(tái)扶持政策，而不是提高自救本領(lǐng)，不能從根本上解決問(wèn)題，也與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要義不符。正是從這個(gè)意義上，關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題，政府不便直接干預(yù)，但是可以通過(guò)取消不合理的行政許可與行政收費(fèi)的方式減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，或者組織中小企業(yè)的展覽會(huì)、展銷會(huì)、博覽會(huì)等活動(dòng)，多渠道、多層次、全方位的促進(jìn)中小企業(yè)與外界的合作與交流，切實(shí)提升中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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第三篇：中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策分析

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中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策分析

作者：唐麗桂

來(lái)源：《沿海企業(yè)與科技》2006年第01期

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，但是，由于各方面的原因，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。文章分析了我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F276.3；F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-7723(2006)01-0102-02

第四篇：中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策

中小企業(yè)融資問(wèn)題及其對(duì)策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)存在的融資問(wèn)題，從企業(yè)、銀行和政府三個(gè)方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對(duì)策。

長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來(lái)看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒(méi)有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)。三是折舊費(fèi)過(guò)低，無(wú)法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來(lái)源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因，分別來(lái)自于企業(yè)本身、銀行與政府三個(gè)方面。

（一）企業(yè)信用等級(jí)低，融資意識(shí)淡薄

中小企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒(méi)有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的提高嗅覺(jué)不靈敏，主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對(duì)金融市場(chǎng)和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對(duì)稱

1.缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。從國(guó)外的情況來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。美國(guó)的銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率就比對(duì)大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國(guó)從1999年才開始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問(wèn)題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會(huì)員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對(duì)自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問(wèn)題上又比較謹(jǐn)慎。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營(yíng)規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對(duì)稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。同時(shí)，由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問(wèn)題上起著不可忽視的作用。美國(guó)、日本、西班牙等國(guó)家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。同時(shí)，由于政策原因?qū)е挛覈?guó)中小企業(yè)基本無(wú)法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬(wàn)元以上，這使處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)債券市場(chǎng)上，受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒(méi)有。

我國(guó)2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒(méi)有落到實(shí)處。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先就要過(guò)信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高信用意識(shí)，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過(guò)私募融資的方式解決融資問(wèn)題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對(duì)中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國(guó)人民銀行已通過(guò)指導(dǎo)意見(jiàn)的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國(guó)有商業(yè)銀行已開始對(duì)中小企業(yè)積極經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

二是放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。從目前放寬對(duì)商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度的限制，過(guò)渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對(duì)其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來(lái)促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則，不斷增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。

三是建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，以信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時(shí)必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國(guó)家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對(duì)中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來(lái)，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見(jiàn)》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過(guò)分依賴銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(jiàn)（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問(wèn)題》.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問(wèn)題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報(bào)（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問(wèn)題及對(duì)策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。

第五篇：內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題及對(duì)策

內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題及對(duì)策

摘 要：文章介紹了自治區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及中小企業(yè)面臨的融資環(huán)境，分析了自治區(qū)中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題，并針對(duì)自治區(qū)中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的主要問(wèn)題，提出解決自治區(qū)中小企業(yè)融資難的對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古自治區(qū)；中小企業(yè)；融資難

內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)在促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)方面、增加政府稅收方面，同沿海地區(qū)中小企業(yè)一樣有著同樣重要的地位，但內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的金融環(huán)境與沿海地區(qū)中小企業(yè)大相徑庭。解決內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資過(guò)程中面臨的問(wèn)題，不能照抄照搬沿海地區(qū)先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，而應(yīng)走一條適合自治區(qū)特點(diǎn)的融資道路。

一、內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)面臨的金融環(huán)境

1.截止到2010年末，內(nèi)蒙古自治區(qū)地方性銀行等金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)有了較大的規(guī)模，資產(chǎn)總額達(dá)到3933億元，資產(chǎn)規(guī)模占全區(qū)銀行金融總資產(chǎn)的30%以上；存款余額也有了大幅度的提高，達(dá)到2872.5億元，占全區(qū)銀行業(yè)存款余額的27.8%；貸款余額達(dá)到了1560.2億元，占全區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的19.5%。

農(nóng)信社體系經(jīng)過(guò)五年改革和發(fā)展，也有了較快的發(fā)展，資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)1900億元，成為內(nèi)蒙古自治區(qū)資產(chǎn)規(guī)模最大、服務(wù)范圍最廣、網(wǎng)點(diǎn)最多的金融機(jī)構(gòu)。包商銀行資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破1000億元，在區(qū)內(nèi)外設(shè)立13家分支行、18家村鎮(zhèn)銀行和1家貸款公司，正在向全國(guó)性股份制銀行發(fā)展；內(nèi)蒙古銀行總資產(chǎn)近300億元，已經(jīng)在區(qū)內(nèi)設(shè)立3家分行，籌建區(qū)內(nèi)2家分行和區(qū)外哈爾濱分行，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。

2.自治區(qū)中小企業(yè)擔(dān)保體系和社會(huì)征信體系進(jìn)一步完善。自治區(qū)政府通過(guò)推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系實(shí)現(xiàn)擔(dān)保運(yùn)作模式、擔(dān)保資金籌集方式和擔(dān)保業(yè)務(wù)種類的根本轉(zhuǎn)變，初步形成了一個(gè)核心、三級(jí)層次、網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)的擔(dān)保和再擔(dān)保系統(tǒng)，覆蓋到自治區(qū)各盟市。截止到到2010年末，全區(qū)已經(jīng)備案的各類融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有130家，累計(jì)籌集擔(dān)保資金76.2億元，累計(jì)為中小企業(yè)融資擔(dān)保430億元。內(nèi)蒙古自治區(qū)還率先在全國(guó)以自治區(qū)人民政府令出臺(tái)了信用信息管理辦法，成為全國(guó)第一個(gè)地方性信用信息規(guī)章。自治區(qū)建立了以行政執(zhí)法信息為主的非信貸信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，與人民銀行的企業(yè)和個(gè)人征信信息系統(tǒng)、銀監(jiān)會(huì)的客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)形成相互補(bǔ)充、聯(lián)合互動(dòng)的信用信息系統(tǒng)。

二、內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

自治區(qū)中小企業(yè)融資渠道主要有通過(guò)留存收益融資和銀行貸款融資，由于中小企業(yè)自身規(guī)模較小、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度以及治理層及管理層水平的限制，中小企業(yè)的內(nèi)源性融資主要靠中小企業(yè)的自身積累，外源性融資主要依靠銀行貸款。這兩種融資方式對(duì)中小企業(yè)都有一定的限制，因此融資難仍然是中小企業(yè)面臨的突出問(wèn)題。

1.通過(guò)留存收益融資

內(nèi)蒙古中小企業(yè)內(nèi)源性權(quán)益資本融資主要依靠留存收益。自治區(qū)中小企業(yè)由于規(guī)模及管理水平的限制，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下與大型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，自身就缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因而中小企業(yè)的資產(chǎn)收益率一般情況下都低于大型企業(yè)，再加上中小企業(yè)規(guī)模較小，中小企業(yè)利用留存收益融資的額度更有限。

2.通過(guò)銀行貸款融資

隨著自治區(qū)中小企業(yè)數(shù)量的不斷增大，中小企業(yè)的資金需求總量規(guī)模在迅速增長(zhǎng)。單個(gè)中小企業(yè)對(duì)資金的需求量相對(duì)于大型國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)并不大，但絕大多數(shù)中小企業(yè)存在資金短缺問(wèn)題，中小企業(yè)在整體上存在一個(gè)較大的資金需求總量。由于中小企業(yè)規(guī)模較小、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較少，很難滿足銀行貸款的抵押擔(dān)保條件，并且中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平一般較低，再加上基層銀行發(fā)放貸款的權(quán)限比較有限，致使銀行為中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性普遍不高，尤其是各類大型商業(yè)銀行經(jīng)常以中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)或財(cái)務(wù)制度不健全等為由而將中小企業(yè)拒之門外。

三、導(dǎo)致內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因

1.中小企業(yè)自身方面的原因

（1）中小企業(yè)規(guī)模較小，商業(yè)信用水平較低。內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)大多數(shù)是民營(yíng)企業(yè)，這些中小企業(yè)的存續(xù)時(shí)間較短，企業(yè)在短期內(nèi)沒(méi)有形成深厚的文化氛圍，不重視對(duì)企業(yè)自身商業(yè)信譽(yù)的管理，商業(yè)信用水平較低，很難申請(qǐng)到信用貸款。另外，這些中小企業(yè)規(guī)模一般較小，缺乏優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)為企業(yè)融資作為擔(dān)保。

（2）中小企業(yè)管理這水平有限，管理層素質(zhì)較低，盈利持續(xù)性水平不高。目前，內(nèi)蒙古中小企業(yè)大多為家族式企業(yè)，家庭成員擔(dān)當(dāng)中小企業(yè)的管理層。管理層缺乏一是對(duì)政策的認(rèn)知能力，面對(duì)融資政策，管理層不能選擇正確的融資渠道；二是管理層缺乏戰(zhàn)略投資眼光，在投資策略方面注重眼前利益、忽略長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，存在憑感覺(jué)投資、拍腦袋投資現(xiàn)象，使中小企業(yè)缺乏盈利的穩(wěn)定性，金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不愿意把錢放到這樣的企業(yè)中去。

（3）中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，不能向投資者傳達(dá)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的有用信息。決策有用觀認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表的作用在于向投資者傳達(dá)對(duì)其決策有用的信息，通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料，投資者可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量，從而吸引投資者進(jìn)行投資。而自治區(qū)目前仍有很多中小企業(yè)，財(cái)務(wù)制度不夠健全、缺少獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員、難以編制連續(xù)完整的財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料，這就阻斷了投資者了解企業(yè)相關(guān)信息的途徑，中小企業(yè)很難吸引到外來(lái)投資者。

2.金融機(jī)構(gòu)方面的原因

目前，“盈利”目標(biāo)仍然是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的最主要目標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)在“盈利”目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，自然會(huì)考慮到風(fēng)險(xiǎn)與收益原則。

（1）為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿意為中小企業(yè)提供貸款。由于中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，不能及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，金融機(jī)構(gòu)了解中小企業(yè)的途徑較少，中小企業(yè)自身商業(yè)信譽(yù)水平較低，銀行不愿意為中小企業(yè)提供信用貸款，再加上中小企業(yè)規(guī)模較小，很少有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)去做抵押貸款，因此中小企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資的難度較大。

（2）為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款的利率較高。銀行等金融機(jī)構(gòu)把款帶給中小企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比把款項(xiàng)帶給大企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)要大，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益并存原則，銀行自然要提高對(duì)中小企業(yè)貸款的利率。對(duì)于中小企業(yè)而言，一方面面臨的是比大企業(yè)更低的資產(chǎn)收益率，另一方面是融資時(shí)比大企業(yè)更高的融資成本，這樣以來(lái)，能留在中小企業(yè)的利潤(rùn)更少，中小企業(yè)也喪失了從銀行融資的信心。

（3）缺少多層次的金融機(jī)構(gòu)體系。內(nèi)蒙古中小企業(yè)融資難的根本問(wèn)題是缺少較小規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)。大型商業(yè)銀行缺乏為中小企業(yè)提供貸款的動(dòng)力，而中小金融機(jī)構(gòu)由于自身規(guī)模、地域性的限制，只能向中小企業(yè)提供金融服務(wù)。中小金融機(jī)構(gòu)的管理人員大多來(lái)自當(dāng)?shù)?，相?duì)比較穩(wěn)定，對(duì)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的管理者、中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信譽(yù)程度更加了解。這些優(yōu)勢(shì)促使中小金融機(jī)構(gòu)相對(duì)于大的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)更愿意向中小企業(yè)提供貸款，而自治區(qū)目前這樣較小規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展比較緩慢。

3.政府方面的原因

（1）政府為中小企業(yè)提供的融資環(huán)境不夠完善。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，就是指讓市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中起基礎(chǔ)性的決定作用，其前提條件是所有企業(yè)都可以參與到公平競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)秀的市場(chǎng)環(huán)境中去。目前，內(nèi)蒙古自治區(qū)為中小企業(yè)融資提供的市場(chǎng)環(huán)境雖然有了很大的發(fā)展，但仍不夠完善，缺乏適合中小企業(yè)融資的金融市場(chǎng)環(huán)境。

（2）政府為中小企業(yè)提供的融資政策不夠優(yōu)惠。中小企業(yè)由于資金及規(guī)模劣勢(shì)，本身就缺乏和大企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)的先天條件。但中小企業(yè)在促進(jìn)自治區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)以及稅收方面卻和大企業(yè)一樣，起到了同等重要的作用，因此自治區(qū)為了促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)為中小企業(yè)提供生存環(huán)境，而不應(yīng)讓中小企業(yè)在同一政策下與大企業(yè)一起競(jìng)爭(zhēng)。

四、解決內(nèi)蒙古自治區(qū)中小企業(yè)融資難的對(duì)策意見(jiàn)

1.政府應(yīng)為中小企業(yè)提供完善的融資環(huán)境

（1）完善自治區(qū)中小企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)

各類金融機(jī)構(gòu)不愿意為中小企業(yè)融資的主要原因是對(duì)中小企業(yè)的誠(chéng)信狀況調(diào)查難度大、成本高，擔(dān)心為中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此即使中小企業(yè)愿意付出較高的利息費(fèi)，一些金融機(jī)構(gòu)的資金即使閑置著，也不愿意把錢帶給中小企業(yè)。為了解決這一問(wèn)題，自治區(qū)政府可以為中小企業(yè)建立統(tǒng)一的征信平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)這一平臺(tái)及時(shí)了解所有中小企業(yè)的各類信息。通過(guò)這一平臺(tái)，可以減少中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，減少資金流轉(zhuǎn)之間的摩擦，既有利于中小企業(yè)，也有利于金融機(jī)構(gòu)。

（2）自治區(qū)政府應(yīng)為中小企業(yè)提供優(yōu)惠的融資扶持政策

各類金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)都是盈利性組織，盈利是其主要和根本目標(biāo)。由于金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資要求的利息率比為大企業(yè)融資的利息率高，而中小企業(yè)由于受規(guī)模的影響，中小企業(yè)的資產(chǎn)收益率卻低于大型企業(yè)，這樣就導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，這一問(wèn)題是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，要想解決這一問(wèn)題，政府可以為中小企業(yè)提供優(yōu)惠的扶持政策，例如，在中小企業(yè)融資過(guò)程中可以減少對(duì)其的稅收，為中小企業(yè)提供利息補(bǔ)償?shù)取?/p>

2.中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身修養(yǎng)，提高企業(yè)商業(yè)信譽(yù)水平

（1）塑造企業(yè)文化、提高企業(yè)聲譽(yù)水平

良好的企業(yè)文化是企業(yè)的精神支柱，是企業(yè)發(fā)展的凝聚力，中小企業(yè)要想長(zhǎng)期健康發(fā)展，必須塑造好企業(yè)文化。良好的企業(yè)文化，是企業(yè)價(jià)值判斷的標(biāo)準(zhǔn)，在大是大非面前，具有良好企業(yè)文化的企業(yè)，不會(huì)僅僅注重眼前利益，還會(huì)注重長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益；具有良好企業(yè)文化的企業(yè)，不僅僅會(huì)注重經(jīng)濟(jì)利益，還會(huì)注重自己的商譽(yù)；良好的企業(yè)文化是企業(yè)的生存之本，是企業(yè)的靈魂，各類金融機(jī)構(gòu)更愿意為具有良好企業(yè)文化的企業(yè)提供金融服務(wù)。

（2）完善中小企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度

金融機(jī)構(gòu)不愿意為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的一個(gè)主要原因是，金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱。財(cái)務(wù)報(bào)表及其相關(guān)資料是中小企業(yè)向信息使用者提供企業(yè)各種信息的主要途徑。而大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度不健全，很難為信息使用者提供完整的財(cái)務(wù)報(bào)表，這樣就阻斷了中小企業(yè)向信息使用者傳達(dá)各類信息的途徑。中小企業(yè)要想發(fā)展好自己，必須讓外界了解自己，因此健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度是當(dāng)前中小企業(yè)亟待解決的問(wèn)題。

3.金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)融資方面，應(yīng)敢于擔(dān)當(dāng)

各類金融機(jī)構(gòu)要加快改革、轉(zhuǎn)變觀念，為中小企業(yè)的融資提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。各類商業(yè)銀行不能把“盈利”作為經(jīng)營(yíng)的唯一目標(biāo)，銀行還應(yīng)擔(dān)當(dāng)起在國(guó)家社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的社會(huì)責(zé)任。各類銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境、調(diào)整信貸政策、支持中小企業(yè)的合理資金需求，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，不斷進(jìn)行開發(fā)和探索，創(chuàng)造出適合我國(guó)中小企業(yè)的新的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式。主動(dòng)地去了解、爭(zhēng)取中小企業(yè)客戶群，培養(yǎng)符合自身銀行特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)的客戶，使之發(fā)展成為自己穩(wěn)定的客戶。

參考文獻(xiàn)：

[1]內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展和改革委員會(huì).關(guān)于內(nèi)蒙古自治區(qū)2012年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃執(zhí)行情況與2013年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃草案的報(bào)告[R]，2013.[2]內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)《內(nèi)蒙古自治區(qū)金融業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》的通知，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府，2012年67號(hào)文件.作者簡(jiǎn)介：楊紅艷，女，呼倫貝爾學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教師，講師