第一篇：中小企業(yè)融資問題解析與對策調(diào)查報告

在今年的兩會上，中小企業(yè)融資問題引起了政協(xié)委員們的高度重視。目前，中國非公企業(yè)和中小企業(yè)已經(jīng)從“草根經(jīng)濟(jì)”成為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其GDp占全國的50%，承擔(dān)了全社會就業(yè)的60%至70%。國內(nèi)66%的中小企業(yè)面臨中小企業(yè)融資困難，而歐盟國家只有13%的企業(yè)認(rèn)為中小企業(yè)融資是首要問題。全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)蔓延，中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，如何充分發(fā)揮他們對經(jīng)濟(jì)的推動作用，解決其融資難的問題成為關(guān)鍵。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

據(jù)央行的一份調(diào)查顯示，截至2008年10月末，全國金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款余額11.5萬億元，同比增長12.9%，占各項(xiàng)貸款余額的38.4%，占企業(yè)貸款余額52.8%。而據(jù)2008年8月末的調(diào)查數(shù)據(jù)，中小企業(yè)貸款余額為11.4萬億元，同比增長12.5%，占各項(xiàng)貸款余額的38.9%，占企業(yè)貸款余額的53.4%。

同時，適度寬松的貨幣政策操作正在引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的貸款支持。2008年9月以來，中國人民銀行連續(xù)下調(diào)基準(zhǔn)利率和法定存款準(zhǔn)備金率，特別是對中小金融機(jī)構(gòu)法定存款準(zhǔn)備金率的下調(diào)力度更大，積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)貸款的支持。截至2008年10月末，中小企業(yè)貸款增長速度為12.9%，比兩個月前回升了0.4個百分點(diǎn)，比同期全部貸款增速的回升幅度高了0.1個百分點(diǎn)。中小企業(yè)貸款月均新增額由2008年前8月同比少增110億元，轉(zhuǎn)為2008年9月、10月月均同比多增224億元。隨著適度寬松貨幣政策的逐步實(shí)施，未來中小企業(yè)貸款增長速度有望繼續(xù)上升。

另外，大中型銀行仍然占據(jù)中小企業(yè)貸款市場的主導(dǎo)地位。2008年10月末，國有、股份制和政策性銀行對中小企業(yè)貸款占全部中小企業(yè)貸款余額的72.6%，主要金融機(jī)構(gòu)占據(jù)中小企業(yè)貸款市場的主要份額。世界銀行2003年的一份報告表明，國際大銀行在中小企業(yè)貸款中扮演了越來越重要的角色。在美國，大、中、小型銀行對中小企業(yè)提供的貸款分布較為均衡。美國國家小企業(yè)協(xié)會在2008年發(fā)布的一份報告指出，108家資產(chǎn)規(guī)模在100億美元以上的大銀行提供了44.7%的中小企業(yè)貸款，55.3%的中小企業(yè)貸款由其他7455家中小銀行提供。

二、中小企業(yè)融資難的成因

1、中小型企業(yè)規(guī)模小、信息透明度低、經(jīng)營風(fēng)險大

目前，我國中小企業(yè)在發(fā)展中存在的主要問題很多。比如規(guī)模上，中小企業(yè)以“小企業(yè)”為主，相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)生命周期短，破產(chǎn)率高;大多匯聚在大中型企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條之上;中小企業(yè)的現(xiàn)金流長期處于較低水平，貨款回收、資金周轉(zhuǎn)周期較長;大量中小企業(yè)的經(jīng)營有待進(jìn)一步規(guī)范;在中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，銀行貸款依舊是主渠道等。

2、金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足，融資體系不完善

從間接融資的方面看，現(xiàn)階段，中國僅有20%的國內(nèi)金融資源，投向經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)50%以上的中小企業(yè)。盡管目前銀行放松信貸的步伐在加快，但當(dāng)前有關(guān)服務(wù)于中小企業(yè)的間接融資組織體系仍不完善，機(jī)制和信貸產(chǎn)品缺乏針對性的問題仍十分突出。目前很多地方根本就沒有適宜于中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行、合作銀行。銀行對授信客戶的準(zhǔn)入門檻較高，多數(shù)中小企業(yè)達(dá)不到銀行規(guī)定的貸款基本條件。

從直接融資的方面看，由于中小企業(yè)板市場規(guī)模較小，加之目前A股市場走勢不景氣，資本市場對中小企業(yè)的支持力度仍相對偏弱。

3、第三方信用擔(dān)保實(shí)力普遍較弱

從促進(jìn)中小企業(yè)信貸的信用擔(dān)保方面看，在當(dāng)前嚴(yán)峻的金融、經(jīng)濟(jì)形勢下，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為銀、企的橋梁和紐帶，在增強(qiáng)企業(yè)信用、緩解中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展等方面，作用越來越顯著。有數(shù)據(jù)顯示，截至2007年底，全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有3700多家，籌集擔(dān)保資金總額逾1770億元，累計為70萬戶中小企業(yè)提供擔(dān)保總額1.35萬億元。

但是，由于現(xiàn)行信用擔(dān)保體系仍存在一些缺陷，尤其是擔(dān)保公司普遍實(shí)力弱、成本高、風(fēng)險大，因而其在中小企業(yè)融資過程中，發(fā)揮的作用仍然有限。

4、政府政策法律法規(guī)相對滯后

到目前為止，我國關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展推動的立法還處于一個相對較低的水平。主要的法律支持為《中小企業(yè)促進(jìn)法》，該法明確規(guī)定了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律精神，具有里程碑意義。中小企業(yè)立法的不足造成的一個不良后果就是中小企業(yè)融資運(yùn)作在沒有法律依據(jù)的情況下，資本供給機(jī)構(gòu)選擇較少參與或回避的做法，使得融資因法制因素而萎縮。

三、解決中小企業(yè)融資難的措施

針對中小企業(yè)在融資中遇到的難題，中小企業(yè)自身應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)以及企業(yè)控制人的信用建立;銀行需進(jìn)行金融創(chuàng)新，建立良好的中小企業(yè)信貸平臺;擔(dān)保機(jī)構(gòu)要完善擔(dān)保體系;國家進(jìn)一步完善中小企業(yè)融資的政策體系，讓中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行為能夠有法可依。

1、加強(qiáng)企業(yè)管理，提高企業(yè)信譽(yù)

建立完善的企業(yè)財務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為。重視與銀行建立長期的合作關(guān)系;加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府的關(guān)系;樹立良好的信用意識，企業(yè)實(shí)際控制人還要加強(qiáng)個人的信用建立，以提高信用等級，使得企業(yè)融資更容易。

2、為中小企業(yè)定做融資產(chǎn)品，推動金融創(chuàng)新

一是積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的貸款品種。二是引入自然人擔(dān)保、大股東擔(dān)保等擔(dān)保方式，解決中小企業(yè)不動產(chǎn)抵押不充分的難題。三是針對處于不同發(fā)展階段的中小企業(yè)，提供不同的個性化融資產(chǎn)品，適當(dāng)降低融資門檻。

3、完善擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)中小企業(yè)擔(dān)保信用體系的完善

一是政府建立風(fēng)險補(bǔ)償基金。二是完善中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度。幫助其分散經(jīng)營風(fēng)險。三是制定政策，鼓勵各種經(jīng)濟(jì)成份的資本參與擔(dān)保公司投資，形成多元化、多層次的信用擔(dān)保體系。

4、完善中小企業(yè)政策體系

解決中小企業(yè)融資問題，關(guān)鍵還是需要政策的支持，進(jìn)一步完善我國中小企業(yè)融資政策，以法律形式確立中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用，并在金融支持和稅收政策上給予更大的支持。

第二篇：中小企業(yè)融資問題及對策

中小企業(yè)融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對策。

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國中小企業(yè)融資問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢。三是折舊費(fèi)過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)保或抵押等，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風(fēng)險，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時，中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個百分點(diǎn)左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年才開始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險，亦會進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場。同時債券市場上，受到“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實(shí)處。

三、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會員企業(yè)出資建立，會員只需交納一定會費(fèi)，就可申請到數(shù)倍于會費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國有商業(yè)銀行已開始對中小企業(yè)積極經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業(yè)銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險原則，不斷增加對中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵中小企業(yè)依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1]王悅.《淺談中小企業(yè)的融資問題》.集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2004年第9期.[2]張彤璞，王鐵山.《中小企業(yè)公司治理與融資問題探究》.陜西科技大學(xué)學(xué)報（自然科學(xué)版），2006年第2期.[3]劉向麗.《中小企業(yè)融資問題及對策》.沿海企業(yè)與科技，2005年第11期。

第三篇：中小企業(yè)融資問題調(diào)查報告

把解決企業(yè)融資問題的政策著力點(diǎn)放在小型企業(yè)上

——中小企業(yè)融資問題調(diào)查報告

[摘 要] 本文針對制約當(dāng)前我國小企業(yè)發(fā)最的最大瓶頸“融資難”問題，在多次深入調(diào)研的基礎(chǔ)上，應(yīng)用大量數(shù)據(jù)進(jìn)行比較研究，重點(diǎn)分析了金融資源配置和我國市場結(jié)構(gòu)的關(guān)系，得出以下結(jié)論：我國中小企業(yè)融資難，主要難在小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)改變對問題的認(rèn)識角度與政策思路，將解決中小企業(yè)融資問題改變?yōu)榻鉀Q小企業(yè)融資問題，改革相關(guān)制度，調(diào)整相關(guān)政策，明確改革目標(biāo)。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難題；政策建議

融資難已經(jīng)成為我國小企業(yè)發(fā)展面臨的最大瓶頸制約，在國際金融危機(jī)的背景下，這一矛盾更加突出。我國金融資源的實(shí)際供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效需求存在嚴(yán)重矛盾，最主要矛盾是絕大部分金融資源供給由以國有銀行為主的大中型銀行金融機(jī)構(gòu)控制，絕大部分金融資源配置由國有企業(yè)和非國有大中型企業(yè)獲得，絕大多數(shù)(95％以上)小型企業(yè)得不到任何正規(guī)金融資源；我國中小企業(yè)融資難，主要難在小企業(yè)，應(yīng)當(dāng)改變對問題的認(rèn)識角度與政策思路，將解決中小企業(yè)融資問題改變?yōu)榻鉀Q小企業(yè)融資問題，改革相關(guān)制度，調(diào)整相關(guān)政策，明確改革目標(biāo)。

一、我國企業(yè)融資存在五大結(jié)構(gòu)性矛盾

改革開放以來，我國金融體制及其地位和作用發(fā)生了巨大變化，為成千上萬家企業(yè)的成長壯大和國民經(jīng)濟(jì)的快速增長做出了巨大貢獻(xiàn)。30年來，我國金融規(guī)模總量的增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國民經(jīng)濟(jì)的增長速度。從貨幣供應(yīng)總量看，全國貨幣供應(yīng)量1978年為1 367億元(當(dāng)時無此統(tǒng)計指標(biāo)，此處按當(dāng)時的存款余額和流通中現(xiàn)金總量之和計算)，2008年為47．51萬億元，增長了近350倍；從存貸款總量看，1978年全國存款與貸款余額為1 155億元和1 890億元，2008年為46．62萬億元和30．34萬億元，分別增長了400多倍和160倍。30年來，我國企業(yè)數(shù)量規(guī)模與成分結(jié)構(gòu)也發(fā)生了巨大變化。1978年，我國企業(yè)總數(shù)大約為100多萬家，個體戶不到20萬家。2008年，我國工商注冊的各類企業(yè)總數(shù)為971萬戶，注冊資本(金)43．48萬億元。其中國有企業(yè)56．88萬戶，注冊資本(金)4．78萬億元；集體企業(yè)85．68萬戶，注冊資本(金)6 157億元；公司企業(yè)105萬家，注冊資本(金)17．14萬億元；外資企業(yè)43．49萬家，注冊資本(金)1 191億美元；私營企業(yè)657萬家，注冊資本(金)11．73萬億元。另外，有個體戶2 917萬家，注冊資本(金)9 005億元。

由于金融體制改革與金融市場發(fā)展相對于整體經(jīng)濟(jì)體制改革和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說比較滯后，特別是相對于我國市場主體數(shù)量、規(guī)模和結(jié)構(gòu)的變化發(fā)展明顯滯后，尤其是相對于非

公有制企業(yè)的迅速發(fā)展更是明顯滯后，帶來了我國金融事業(yè)發(fā)展的一個基本矛盾：金融資源實(shí)際供給流向與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求取向的矛盾。矛盾最集中體現(xiàn)在小企業(yè)(前述工商注冊的971萬家企業(yè)中的99％為小企業(yè))融資難上，它一直是制約我國金融體制改革、金融市場發(fā)展和企業(yè)成長壯大的長期性大問題，至今未能得到很好解決。金融資源實(shí)際供給流向與實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求取向的這一基本矛盾主要表現(xiàn)為五大結(jié)構(gòu)性矛盾：一是金融資源國家壟斷為主同生產(chǎn)要素市場配置為主的矛盾；二是金融管理政策的計劃與市場并重同34實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的市場為主的矛盾；三是國有大中型銀行十分強(qiáng)勢同民營中小銀行十分孱弱的矛盾；四是國有企業(yè)、大企業(yè)融資充足有余同民營企業(yè)、小企業(yè)融資嚴(yán)重不足的矛盾；五是正規(guī)金融資源流動性相對不足同非正規(guī)金融資源地下快速流動的矛盾。

二、金融資源配置要適應(yīng)市場主體結(jié)構(gòu)變化特點(diǎn)的客觀要求上述五大矛盾的存在，造成了我國金融資源的供給無法滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，而這種不適應(yīng)性的長期存在，凸顯我國金融資源配置的不合理，導(dǎo)致了企業(yè)融資難問題始終無法得到根本解決。從目前來看，我國銀行業(yè)四大類金融機(jī)構(gòu)中，大型商業(yè)銀行即國有的工農(nóng)中建交五大銀行，以及股份制商業(yè)銀行即中信、光大、華夏、民生等，其掌握的銀行金融資源占全國的三分之二以上；而百余家城市商業(yè)銀行、各類農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以及少數(shù)近年來發(fā)展起來的村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等，其掌握的銀行金融資源占全國的不足三分之一。前者的金融源較多傾向服務(wù)于大中型企業(yè)，受惠企業(yè)數(shù)量不足全國企業(yè)總數(shù)的1％；后者的金融資源傾向服務(wù)于小企業(yè)，但受惠企業(yè)數(shù)量充其量也不足全國企業(yè)總數(shù)的10％。從國際比較看，發(fā)達(dá)國家銀行貸款的企業(yè)覆蓋率為54％，而我國在規(guī)?；蛳揞~以上企業(yè)中銀行信貸覆蓋率大約在20％左右，規(guī)模或限額以下企業(yè)不到2％，與發(fā)達(dá)國家的差距十分明顯。因此，我國銀行金融資源配置和市場主體需求之間存在嚴(yán)重的倒掛現(xiàn)象和巨大的需求缺口。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的健康發(fā)展必然需要有效的金融支持。從企業(yè)有效需求的角度講，無論是大中企業(yè)還是小企業(yè)對分享金融資源的權(quán)利都是平等的，只要市場中有大中小企業(yè)等需求不同的各類企業(yè)群體，就應(yīng)當(dāng)有相對應(yīng)的金融資源配給來滿足各類有效需求。國家的金融資源供給理應(yīng)流向各類企業(yè)的有效需求，銀行設(shè)置結(jié)構(gòu)也理應(yīng)與各類萬方數(shù)據(jù)企業(yè)的數(shù)量結(jié)構(gòu)相適應(yīng)。我國金融資源配置亟須調(diào)整以適應(yīng)市場主體結(jié)構(gòu)變化特點(diǎn)的客觀要求，以形成一個能夠高效率配置金融資源、滿足不同風(fēng)險偏好的資金需求者和供給者的完善的金融市場體系，一種能使金融資源自動流向有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善和資金使用效率提高的資源配置機(jī)制。

三、我國企業(yè)融資問題主要在于小企業(yè)融資難一直以來，我國習(xí)慣于將中小企業(yè)相提并論。從2002年頒布實(shí)施《中小企業(yè)促進(jìn)法》以來，人們將過去的大中型企業(yè)與小型企業(yè)的提法逐步改變?yōu)榇笃髽I(yè)與中小企業(yè)。無論是職能部門的宏觀調(diào)控政策，還是金融機(jī)構(gòu)的具體執(zhí)行或監(jiān)管措施，抑或社會各界的輿論導(dǎo)向和評價觀念，都將中型企業(yè)與小型企業(yè)相提并論。因此，社會輿論普遍認(rèn)為我國的企業(yè)融資難問題主要是中小企業(yè)融資難問題。實(shí)際上，中小企

業(yè)融資與小企業(yè)融資大不相同。目前，來自金融與產(chǎn)業(yè)部門的不同判斷本身說明了中小企業(yè)融資與小企業(yè)融資是懸殊很大的兩個問題。金融部門認(rèn)為，中小企業(yè)融資狀況已經(jīng)大為改善。近年來金融部門為緩解中小企業(yè)融資難問題采取了一系列重要措施，中小企業(yè)的金融服務(wù)外部環(huán)境不斷改善。特別是銀監(jiān)會提出中小企業(yè)融資要堅(jiān)持“四個到位”、確?！傲?xiàng)機(jī)制”、實(shí)現(xiàn)“兩個不低于目標(biāo)”等一系列措施后，中小企業(yè)融資狀況改善更快。數(shù)據(jù)表明，2008年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)貸款余額為10．31萬億元心]，占全部企業(yè)貸款的53．06％。2009年上半年，全國新經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理 2010年第4期增企業(yè)貸款3．9萬億元，其中，對中小企業(yè)的貸款占56．6％。另一方面，工信部和中小企業(yè)認(rèn)為小企業(yè)融資依然艱難。盡管采取了不少積極措施并取得了相當(dāng)效果，但小企業(yè)依然融資無門。盡管2009年全國信貸規(guī)模迅猛增長，但大多數(shù)小企業(yè)卻依然得不到貸款。二者判斷不一，說明中小企業(yè)融資絕不能簡單等同于小企業(yè)融資，中小企業(yè)信貸數(shù)據(jù)絕不能說明小企業(yè)融資狀況?，F(xiàn)有數(shù)據(jù)表明，小企業(yè)融資難的問題基本沒有解決。一是大銀行的小企業(yè)客戶數(shù)量非常少。根據(jù)中國工商銀行的數(shù)據(jù)，到2009年6月，工行的企業(yè)客戶中，中型企業(yè)和小型企業(yè)為1．9萬多家和3．4萬家，占企業(yè)客戶的31．9％和55．9％，貸款為16 262億和4 041億，占企業(yè)貸款的39．36％和9．78％。工行2008年底有營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)15 676個，平均一個網(wǎng)點(diǎn)才有2．2個小企業(yè)客戶。

實(shí)際上，我國中型企業(yè)問題與小型企業(yè)問題差別很大。一是數(shù)量差別明顯。在我國，企業(yè)結(jié)構(gòu)呈35萬方數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理2010年第4期現(xiàn)出大企業(yè)很少，中企業(yè)不多，小企業(yè)占絕大多數(shù)的金字塔形狀。從市場主體看，2009年6月全國注冊私營企業(yè)692萬家，占全國企業(yè)的69％，戶均注冊資本185萬元，另有個體工商戶3 063萬戶。o從工業(yè)企業(yè)看，2008年全國規(guī)模以上(年銷售收入500萬元以上)工業(yè)企業(yè)35．9萬戶，大、中、小型企業(yè)分別占0．8％，9．05％和90．15 o／；另外還有100多萬家規(guī)模以下企業(yè)o[43總體看，全國大企業(yè)不到1萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的不足0．1％；中型企業(yè)不到10萬家，占不足1％；其余99％以上是小企業(yè)。二是信貸條件差別很大。我國中型企業(yè)，其資產(chǎn)質(zhì)量、管理規(guī)范、經(jīng)濟(jì)效益、財務(wù)狀況和信用記錄等方面，絕大多數(shù)中型企業(yè)符合銀行信貸要求，因此，絕大多數(shù)中型企業(yè)都在銀行開戶并獲得授信和貸款。三是銀行信貸覆蓋率差別懸殊。從國際比較看，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，銀行貸款的企業(yè)覆蓋率水平，發(fā)展中國家為10％以上，發(fā)達(dá)國家為54％。根據(jù)世界銀行對全球45個國家企業(yè)信貸發(fā)放情況的研究，大中小三類企業(yè)獲得銀行信貸資金的比重大約是58：23：19。可見，中型企業(yè)信貸狀況與大企業(yè)近似，與小企業(yè)甚為懸殊。如果將中型企業(yè)與小企業(yè)融資問題混同，必然導(dǎo)致認(rèn)識判斷與政策決策的失誤，客觀上掩蓋了我國企業(yè)融資問題的實(shí)質(zhì)，誤導(dǎo)了人們認(rèn)識與判斷問題的方向，影響了國家金融信貸政策的科學(xué)性和針對性，拖延了我國金融體制改革的進(jìn)程。因此，要把解決企業(yè)融資問題的政策著力點(diǎn)放在小企業(yè)上。一方面，要改變認(rèn)識和判斷問題的角度與思路。從國家宏觀層面看，應(yīng)將解決中小企業(yè)問題調(diào)整為解決小企業(yè)問題，既包括小企業(yè)融資問題，也包括小企業(yè)的財稅、就業(yè)、技術(shù)、培訓(xùn)等方面的問題。從金融機(jī)構(gòu)方面看，不宜再籠統(tǒng)地提中小企業(yè)融資難問題，而應(yīng)明確提出著力解決小企業(yè)融資問題。另一方面，要明確解決小企業(yè)融資問題是金

融機(jī)構(gòu)的一大社會責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任將我國龐大的金融資源合理有效地配置到大、中、小型企業(yè)中去，使其流向與大、中、小型企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位作用、經(jīng)濟(jì)社會效益相適應(yīng)；有責(zé)任公平公正地對待小企業(yè)，為小企業(yè)提供與其經(jīng)營特點(diǎn)和有效需求相適應(yīng)的公平合理的金融制度政策、管理規(guī)范、商業(yè)模式和量身定做的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

四、解決小企業(yè)融資難問題要正確評價小企業(yè)的經(jīng)營狀況與信用水平小企業(yè)融資難的一個根本原因，是金融機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為小企業(yè)的資產(chǎn)與經(jīng)營質(zhì)量不高，對其貸款，成本高，收益小，信用差，風(fēng)險大。這種認(rèn)識又影響了社會對小企業(yè)信用狀況的看法。但是，實(shí)際情 況并非如此。從規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)看，小型工業(yè)企業(yè)的總體質(zhì)量并不差(見表1)。2008年，全國大、中、小型工業(yè)企業(yè)虧損面分別為18．7％，22．2％和17．5％，資產(chǎn)負(fù)債率分別為59％，59．8％和59％，主營業(yè)務(wù)收入利潤率分別為6．07％，5．33％和5．04％，總資產(chǎn)利潤率分別為5．81％，5．14％和7．03％，主營業(yè)務(wù)收入稅收貢獻(xiàn)率分別為5．43％，3．79％和3．3％。特別是從解決就業(yè)的社會效益看，每10萬元主營業(yè)務(wù)收入帶動就業(yè)的人數(shù)，小型企業(yè)為2．3人，中型企業(yè)為2人，大型企業(yè)為1．22人。

從各種經(jīng)濟(jì)類型工業(yè)企業(yè)看，私營工業(yè)的總體經(jīng)營質(zhì)量好于全部工業(yè)。2008年國有及控股企業(yè)、外資企業(yè)和私營企業(yè)的虧損面分別為32．2％，29．2％和12．7％，資產(chǎn)負(fù)債率分

別為60％，57．6％和58．8％，主營業(yè)務(wù)收入利潤率分別為6．09％，4．88％和5．13％，主營業(yè)務(wù)收入稅收貢獻(xiàn)率分別為7．06％，2．44％和3．32％。如果扣除國有壟斷企業(yè)的壟斷收益，私營企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量明顯好于國有及控股企業(yè)。從解決就業(yè)的社會效益看，每10萬元主營業(yè)務(wù)收入帶動就業(yè)的人數(shù)，私營企業(yè)為2．18人，外資企業(yè)為1．87人，國有及控股企業(yè)為1．36人。L40總體上看，根據(jù)對有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)的分析，在全國近36萬家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，有近20萬戶私營企業(yè)和33萬戶小型企業(yè)，它們利潤高、效益好的占三分之一以上，有一定利潤與效益的占三分之一，微利、虧損的不到三分之一?？梢姡麧櫢?、效益好的三分之一以上的私營和小型工業(yè)企業(yè)，其在市場上的商業(yè)信譽(yù)(主要指對上下游客戶守合同、重信譽(yù))是比較好的，有一定利潤與效益的三分之一的企業(yè)，其在市場上的商業(yè)信譽(yù)基本上也是不錯的。因此，解決這三分之二以上的私營和小型企業(yè)的信貸問題，不僅不會增加銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，而且會給銀行金融機(jī)構(gòu)帶來不小的收益。它們理應(yīng)是可發(fā)展的潛在客戶，是有效益的風(fēng)險小的客戶，是銀行金融機(jī)構(gòu)的重要收入與利潤來源。

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第四篇：我國中小企業(yè)融資問題解析

我國中小企業(yè)融資問題解析

摘要:中小企業(yè)對GDP的貢獻(xiàn)超過60%，對稅收的貢獻(xiàn)超過50%，供給了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小企業(yè)的穩(wěn)固和可持續(xù)發(fā)展關(guān)乎中國經(jīng)濟(jì)保增長、保穩(wěn)固和促就業(yè)的完成。然而對中小企業(yè)的信貸規(guī)模與其占國民經(jīng)濟(jì)的重要地位的極度不匹配將會導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展受到克制，進(jìn)而影響中國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。重要針對目前我國中小企業(yè)融資中存在的問題及原因，并提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;金融機(jī)構(gòu)

1中小企業(yè)融資存在的問題

1.1融資渠道狹窄，融資方法單一

早在20世紀(jì)30年代初，英國議員Macmillan在向國會供給的關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報告中就指出中小企業(yè)融資面臨著“金融缺口”，Macmillan創(chuàng)造，當(dāng)企業(yè)需要的外源性資本規(guī)模低于25萬英鎊時，它們就很難在資本市場上融到資金。曹邦英、羅爽(2006)指出，在直接融資方面，股票、公司債券等直接融資方法門檻過高，中小企業(yè)難以利用資本市場籌集資金。中小企業(yè)在資本市場上直接融資的道路有證券市場、包含中小板和創(chuàng)業(yè)板，還有私募股權(quán)基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資基金以及債券市場等等。而到目前為止，我國也僅僅發(fā)行了三種中小企業(yè)集合債，而且入圍企業(yè)請求很高。如今，盡管資本市場上的創(chuàng)業(yè)板塊在千呼萬喚中終于破冰，然而由于上市手續(xù)繁瑣、其請求對大多數(shù)中小企業(yè)而言仍然過高，短時間內(nèi)其作用將不會很明顯。劉洪弟(2007)指出，我國財政資金的贊助對象重要是國有大中型企業(yè)，只有部分科技型中小企業(yè)有機(jī)會從處所財政獲得少量的資金支撐。在間接融資方面，國外的經(jīng)驗(yàn)表明，銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款仍然是中小企業(yè)最大和最重要的外源性債務(wù)融資渠道。一般情況下，能獲得銀行貸款的大部分是成熟且有實(shí)力的中小企業(yè)，而一些處于初創(chuàng)階段有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)卻往往被苛刻的擔(dān)保和抵押條件拒之門外;效益差的中小企業(yè)更是難以符合條件而無法獲得銀行貸款。

1.2嚴(yán)重依附銀行間接融資，而銀行等金融機(jī)構(gòu)“惜貸”

在我們現(xiàn)有的金融系統(tǒng)中，商業(yè)銀行特別是大中型商業(yè)銀行盤踞著主導(dǎo)地位，以銀行動媒介的間接融資是企業(yè)融資的重要方法。曹永華(2006)指出，商業(yè)銀行承擔(dān)了向中小企業(yè)供給絕大部分信貸資金的職能，但從銀行融資數(shù)量上看，占全國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)占領(lǐng)的貸款不超過貸款總額的20%，與其在國民經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)極不相稱。馮立(2006)指出，中小企業(yè)不僅權(quán)益資金的起源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支撐。流動負(fù)債所占比例較大，而長期負(fù)債則占很少的部分，這重要是因?yàn)殂y行即使為中小企業(yè)供給貸款，也只是供給短期流動資金，而很少供給長期信貸。這無疑給中小企業(yè)在短期內(nèi)還款增長了壓力。馬玉峰(2009)認(rèn)為，信用狀態(tài)低下加之第二還款起源缺失導(dǎo)致銀行等金融惜貸。在以誠信為基礎(chǔ)的第一還款起源沒有保障的情況下，作為第二還款起源的擔(dān)保資源又很難供給，對于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，各家商業(yè)銀行動了戒備風(fēng)險均提出了抵押或保證的請求，而中小企業(yè)尚處于成長初期，自身規(guī)模和實(shí)力較小，缺乏滿足銀行請求的價值充分的抵押物，作為以盈利為目標(biāo)的商業(yè)銀行動了規(guī)避風(fēng)險就涌現(xiàn)了“嫌貧愛富”的現(xiàn)象。

2中小企業(yè)融資難的原因

2.1信息不對稱

(1)企業(yè)自身原因。李揚(yáng)(2001)認(rèn)為，我國中小企業(yè)的信息不對稱問題比發(fā)達(dá)國家的情況要嚴(yán)重得多，我國的中小企業(yè)大多難以向銀行供給經(jīng)過審計的合格的財務(wù)報表，以供銀行做出斷定，更有甚者，在很多情況下，即使中小企業(yè)擁有會計師事務(wù)所供給的審計意見，銀行還會猜忌會計師事務(wù)所的可靠性，大多數(shù)銀行還會對申請企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行重新審查;另外，銀行和企業(yè)之間沒有建立起長期的合作關(guān)系，使得銀行難以長期分析企業(yè)存款賬戶的資金往來情況。楊豐來、黃永航(2006)還指出中小企業(yè)較之于大企業(yè)道德風(fēng)險更為嚴(yán)重的原因是中小企業(yè)所有權(quán)與把持權(quán)聯(lián)合較為緊密，缺乏職業(yè)經(jīng)理人對股東的制約。

(2)銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的原因。張青庚、費(fèi)潔春(2006)指出，銀行對中小企業(yè)的信用分析經(jīng)驗(yàn)不足、銀行風(fēng)險管理能力不高是造成中小企業(yè)融資難的原因之一。同時，陳文漢(2006)指出，銀行信貸管理體制對貸款責(zé)任人的追究很嚴(yán)，而勉勵機(jī)制不足，使后者缺乏用于冒險的精力，“信貸責(zé)任畢生制”的實(shí)行，使得國有銀行的信貸員涌現(xiàn)了“信貸恐慌綜合癥”，喪失了開展業(yè)務(wù)的能力，一些本不應(yīng)當(dāng)流失的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶就這樣失去了。但筆者認(rèn)為信貸責(zé)任制是有必要的，這樣可以大大降低銀行信貸人員為尋求事跡而過于激進(jìn)、疏忽風(fēng)險從而給銀行帶來風(fēng)險的可能。但不可否定的是，這會導(dǎo)致商業(yè)銀行在審批中小企業(yè)貸款時，重視對企業(yè)的財務(wù)信息、產(chǎn)品數(shù)量和價格的信息等“硬”信息的考核，而大企業(yè)在這方面具有優(yōu)勢，因而銀行信貸人員偏好于向大企業(yè)房貸，中小企業(yè)融資遇到束縛。中小企業(yè)融資過程中，金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行的作用不可疏忽。大多數(shù)文獻(xiàn)(林毅夫、李永軍，2001;張杰，2000;于清治，2008)都提到，金融系統(tǒng)中國有商業(yè)銀行的壟斷狀態(tài)是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。

2.2體制不完善、法律法規(guī)不健全

金麗紅、辛珣(2006)認(rèn)為，目前，我國間接融資供給主體重要有國家政策性銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融中介機(jī)構(gòu)。而由于銀行與客戶存在信息不對稱，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)就自然成了中小企業(yè)與銀行之間的信用橋梁，但是，我國的信用和擔(dān)保系統(tǒng)并不完善，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)施展作用非常有限。郭濤(2003)指出，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保系統(tǒng)涌現(xiàn)的問題重要分為擔(dān)保中介機(jī)構(gòu)的問題、企業(yè)的問題、銀行的問題和政府的問題四方面。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模小、起源單一，缺乏有效的風(fēng)險管理機(jī)制和高素質(zhì)的擔(dān)保人才;企業(yè)方面，企業(yè)信用意識單薄，參與擔(dān)保興趣不濃;銀行方面，銀行不愿承擔(dān)風(fēng)險，對小額擔(dān)保貸款不感興趣;政府方面，擔(dān)保系統(tǒng)存在不同程度的行政干涉。曹永華(2006)指出，我國不少地區(qū)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在向中小企業(yè)供給擔(dān)保時，還要向中小企業(yè)收取較高的擔(dān)保費(fèi)用和保證金，并且請求企業(yè)供給反擔(dān)保，這種盈利性的商業(yè)運(yùn)作使得不少中小企業(yè)不堪重負(fù)。楊豐來、黃永航(2006)指出，我國中小企業(yè)融資難更為嚴(yán)重的原因:缺乏強(qiáng)有力的個人破產(chǎn)制度;稅收管理體制透明度和效率相對較低;金融系統(tǒng)不完善，金融創(chuàng)新不足。

3應(yīng)對中小企業(yè)融資難的對策

3.1中小企業(yè)自身方面

張根水、鄭玉剛(2008)認(rèn)為，中小企業(yè)首先要規(guī)范財務(wù)制度，進(jìn)步財務(wù)管理程度，增長財務(wù)信息的透明度，經(jīng)營管理者要熟練控制金融知識、金融政策，學(xué)會運(yùn)用現(xiàn)代金融知識聯(lián)合自身?xiàng)l件，拓展更多的融資渠道;其次，要強(qiáng)化信用觀念，建立良好銀企關(guān)系十分重要。馬玉峰(2009)認(rèn)為，中小企業(yè)想要扭轉(zhuǎn)管理劣勢造成的與銀行信息不對稱局面，要努力加強(qiáng)經(jīng)營管理，建立做大做強(qiáng)的長期發(fā)展目標(biāo)，摒棄家族管理的迂腐模式，引進(jìn)先進(jìn)的管理模式，健全并完善法人治理架構(gòu)，進(jìn)步財務(wù)管理程度，造就一批專業(yè)素質(zhì)高，職業(yè)素養(yǎng)好的財務(wù)人員，規(guī)范操作，守信經(jīng)營。陳文漢(2006)則認(rèn)為，進(jìn)步中小企業(yè)內(nèi)源融資能力是中小企業(yè)融資的一條重要道路。而中小企業(yè)要進(jìn)步內(nèi)源融資能力，必須深化內(nèi)部體制改革，加強(qiáng)管理，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重視技巧進(jìn)步，進(jìn)步產(chǎn)品德量，努力降低成本，強(qiáng)化營銷力度，從而最終達(dá)到進(jìn)步經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。

3.2銀行、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等金融系統(tǒng)方面

馬玉峰(2009)認(rèn)為，為了保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，有必要建立擔(dān)保資金的內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制，按照實(shí)際情況提取各種風(fēng)險籌備金。即擔(dān)保機(jī)構(gòu)從擔(dān)保收入中提取必定比例的資金，用于代償和壞賬處理。另外，為使企業(yè)融資多樣化，應(yīng)借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展多種融資模式，其中陳曉紅(2007)提出的中小企業(yè)集群融資理論具有減少信息不對稱、降低銀行交易成本和信貸風(fēng)險、增長銀行收益等優(yōu)點(diǎn)，其中包含互助擔(dān)保融資模式、“群體貸款”模式、企業(yè)間融資機(jī)構(gòu)模式、區(qū)域銀行模式和印度園區(qū)融資模式等，其中的互助擔(dān)保融資模式和區(qū)域銀行模式都與林毅夫提出的觀點(diǎn)有異曲同工之妙。近年來，越來越多的學(xué)者提出關(guān)系型融資模式(葉明霞)和金融租賃(陳春霞，2003)等，學(xué)者們提出的解決方案為企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)和政府在中小企業(yè)融資實(shí)踐中供給了理論根據(jù)。

3.3政策、法律法規(guī)方面

馬玉峰(2009)指出，我國應(yīng)從法律上確立征信系統(tǒng)的合法性和規(guī)范性。目前我國法律尚無一部關(guān)于規(guī)范“征信”的法律，導(dǎo)致無論是國民銀行還是銀監(jiān)會等建立的征信系統(tǒng)缺乏法律保障，而征信系統(tǒng)的建設(shè)還要依附于公安、稅務(wù)、司法、金融以及其它相干機(jī)構(gòu)的通力合作，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動。劉洪弟(2007)認(rèn)為，應(yīng)加強(qiáng)中小企業(yè)立法，有必要就中小企業(yè)的法律地位、發(fā)展的基礎(chǔ)方針、政策和管理、服務(wù)等內(nèi)容加以規(guī)范。黃艷華(2007)指出，政府需要放寬對民間借貸、民間融資的限制，制定相干法律明確對民間借貸中債權(quán)人的掩護(hù)和債務(wù)人的法律束縛和處分機(jī)制，容許、掩護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存在和發(fā)展。

4總結(jié)

中小企業(yè)融資問題已成為影響我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素，為解決這一難題，國內(nèi)外學(xué)者展開了深入探討和研究實(shí)踐，提出了許多可貴的意見和建議，但在很多方面并沒有深入的研究，如:如何使民間金融合法化，如何使民間金融在降低投機(jī)、洗錢等風(fēng)險的同時加強(qiáng)其為中小企業(yè)融資的作用?目前我國的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)泛濫，且大多數(shù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不能取信于銀行，要如何規(guī)范信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展?根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，大多數(shù)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由政府領(lǐng)導(dǎo)的，但根據(jù)我國目前的國情，由國家出資領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)保機(jī)構(gòu)似乎不太可行，如何平衡政府和民間資本的比例也是一個難題;大型商業(yè)銀行資金雄厚，但對中小企業(yè)貸款方面由于信息不對稱導(dǎo)致成本過高，而中小型銀行雖然在信息方面具有必定優(yōu)勢，但由于其規(guī)模較小，不能給眾多中小企業(yè)供給大額貸款，畢竟是發(fā)展大型商業(yè)銀行還是中小型銀行?筆者認(rèn)為，理論界應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對這些問題的研究，以更好地為解決中小企業(yè)融資難問題供給贊助。

參考文獻(xiàn)

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第五篇：中小企業(yè)融資問題及解決對策

中小企業(yè)融資問題及解決對策

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化以及社會的發(fā)展，無論是發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、豐富產(chǎn)業(yè)組群、提高資源配置效率、細(xì)化社會專業(yè)分工，增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面，發(fā)揮著不可忽視和不可替代的作用。在我國，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與體制改革的深化，中小企業(yè)已成長為推動我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量和吸納剩余勞動力就業(yè)的重要渠道。據(jù)《2008年中國企業(yè)發(fā)展報告》，我國小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)99%以上，其工業(yè)產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利潤、出口總額分別占全國企業(yè)的62%、56%、40%和60%左右，上繳稅收占國家稅收總額的55%，中小企業(yè)還提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會，特別是90年代以來，我國工業(yè)新增產(chǎn)值的76.7%是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)已構(gòu)成了我國經(jīng)濟(jì)的一個重要層面。但有如此重要地位的中小企業(yè)在資金融通方面的比例卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20%，并且，中小企業(yè)直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，我國中小企業(yè)間接融資占比高達(dá)間接融資占比高達(dá)98%，直接融資卻不足2%。

一、造成我國中小企業(yè)融資難的主要原因

1.中小企業(yè)自身問題

中小企業(yè)自身存在信用、財務(wù)、管理、制度等方面的缺陷，這是導(dǎo)致融資陷入困境的主要原因之一，具體表現(xiàn)如下：

（1）中小企業(yè)自身反映信息嚴(yán)重不對稱，面臨信用缺失問題。

一般中小企業(yè)財務(wù)信息不公開，長期對外做假帳，更有甚者，他們設(shè)立幾套賬，造成信息嚴(yán)重不對稱，對中小企業(yè)信譽(yù)產(chǎn)生極壞的影響。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，其突出表現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，企業(yè)還款信用不足。由于企業(yè)受理者自身素質(zhì)不高和發(fā)展眼光所限，一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，為中小企業(yè)樹立了不好的形象，而一些中小企業(yè)由于沒有還款能力，信用風(fēng)險偏高，銀行更不愿意放貸。

第二，企業(yè)商譽(yù)意識差、商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)中最活躍的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。

第三，企業(yè)缺乏品牌意識，對產(chǎn)品質(zhì)量把關(guān)不嚴(yán)，生產(chǎn)信用缺失。許多中小企業(yè)沒有嚴(yán)格的質(zhì)量符合體系或認(rèn)證，企業(yè)在生產(chǎn)的過程中，使用劣質(zhì)、有害的原材料，采用非法生產(chǎn)方式，欺詐消費(fèi)者，造成了生產(chǎn)信用缺失。

總之，目前我國中小企業(yè)面臨著嚴(yán)重的信用危機(jī)。占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)，它們的信用狀況直接決定著整個社會的信用狀況，中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(2)中小企業(yè)缺少長期發(fā)展規(guī)劃，缺乏自身收益留存和積累。

中小企業(yè)缺乏內(nèi)部積累能力，使得中小企業(yè)沒有足夠的留存收益滿足其內(nèi)源融資。即使隨著企業(yè)不斷發(fā)展及其內(nèi)部分配體制的調(diào)整，企業(yè)可支配的盈余逐漸增大，但投入大再生產(chǎn)的資金卻甚少。企業(yè)在利潤分配的過程中，缺乏長期經(jīng)營思想，自身積累意識淡薄，利潤分配賬戶的余額幾乎為零。很少有企業(yè)顧及長遠(yuǎn)利益，從長足發(fā)展角度自留資金以備擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)新產(chǎn)品中資金所需。

(3)受資產(chǎn)、經(jīng)營規(guī)模較小所限，存在較高經(jīng)營風(fēng)險。

一些銀行人員根據(jù)日常管理信息估計，我國有近30%的私營中小企業(yè)，近60%

在4.5年內(nèi)破產(chǎn)消失。中小企業(yè)的高倒閉狀況，使向其放款的銀行面臨著比較大的風(fēng)險。此外，貸款償還的高違約率也是銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款的一個重要原因。在對我國部分城市商業(yè)銀行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大企業(yè)的違約率。如此等等，均增大了中小企業(yè)貸款的難度。

（4）缺少充足的資產(chǎn)抵押。

1998年以來各商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)普遍推行了抵押擔(dān)保制度。在抵押貸款的實(shí)際操作中，金融機(jī)構(gòu)對抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，抵押貸款的難度較大。

2.造成我國中小企業(yè)融資難的外部原因

從總體分析，造成中小企業(yè)融資難的外部原因主要有以下幾條:

I我國政府中小企業(yè)融資政策服務(wù)體系方面的原因

(1)有關(guān)加強(qiáng)保障中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系不完善。

(2)定向?yàn)橹行∑髽I(yè)提供融資服務(wù)的機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。

Ⅱ各類銀行金融機(jī)構(gòu)的原因

(1)我國銀行監(jiān)管部門對各類銀行監(jiān)管嚴(yán)格，各類銀行自身對風(fēng)險控制要求較高，特別是國有商業(yè)銀行從其經(jīng)營機(jī)制客觀上制約了對中小企業(yè)的信貸投入(2)銀行實(shí)施信貸審批集權(quán)制，從操作流程上制約了對中小企業(yè)的支持力度。近年來，商業(yè)銀行為了防范信貸風(fēng)險，提高信貸質(zhì)量，加強(qiáng)了內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，普遍實(shí)行集權(quán)式的信貸憐理模式，強(qiáng)化了總行一級的法人地位，大部分縣、市基層行的貸款權(quán)、承兌權(quán)等被上收或部分上收。(3)缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。從金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置來看，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行。

Ⅲ我國資本市場的不完善方面

(1)在正式資本市場上難以獲得上市資格。

(2)私人資本市場不夠活躍，缺乏私人投資者。

Ⅳ擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚不健全，運(yùn)作機(jī)制尚存在一些問題。

Ⅴ缺少融資品種的創(chuàng)新以及缺乏必要的融資工具

三、解決我國中小企業(yè)融資難問題的對策

1.中小企業(yè)自身的加強(qiáng)改進(jìn)措施

(1)完善企業(yè)制度、加強(qiáng)內(nèi)部份理（2）注重推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新、保持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展大力推進(jìn)科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，對于中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和綜合競爭力的提高至關(guān)重要。（3）樹立營造企業(yè)文化，廣泛吸引各類型人才。（4）加強(qiáng)企業(yè)高符素質(zhì)建設(shè)，培養(yǎng)企業(yè)家誠信品質(zhì)及憐理才能（5）樹立企業(yè)規(guī)模化、品牌化發(fā)展意識

2.我國國家層面應(yīng)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的改革舉措

Ⅰ信用擔(dān)保體系的健全與發(fā)展

(1)我國信用擔(dān)保的現(xiàn)狀

近年來，為了拓寬中小企業(yè)的融資渠道，信用擔(dān)保作為一種重要的中介服務(wù)已開始在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮越來越大的作用。作為一種特殊的中介活動，信用擔(dān)保具有以下特點(diǎn):

信用擔(dān)保介于商業(yè)銀行與企業(yè)之間，它是一種信譽(yù)證明同資產(chǎn)責(zé)任保證相結(jié)合的中介服務(wù)活動。通過擔(dān)保人提供擔(dān)保，來提高被擔(dān)保人的資信等級。另外，由于擔(dān)保人是被擔(dān)保人潛在的債權(quán)人和資產(chǎn)所有人，因此，擔(dān)保人有權(quán)對被擔(dān)保

人的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行監(jiān)督，甚至參與其經(jīng)營管理活動。由于擔(dān)保的介入，使得原本在商業(yè)銀行與企業(yè)兩者之間發(fā)生的貸款關(guān)系變成了商業(yè)銀行、企業(yè)與擔(dān)保公司三者之間的關(guān)系。擔(dān)保公司的介入分散了商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險，商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性得到了更高的保證，從而增強(qiáng)了商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信心，使中小企業(yè)的貸款渠道變得通暢起來。目前，我國的擔(dān)保公司與機(jī)構(gòu)具有如下特點(diǎn):它們大都獲得了政府的積極支持，由各級政府發(fā)起，資金上大部分卞要由財政出資或由地方政府控股:

擔(dān)保資金投資渠道上也日益多元化，采取股份制形式組建，這樣做既避免了加重財政負(fù)擔(dān)，也為預(yù)防政府以出資者身份干預(yù)正常擔(dān)保業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件;運(yùn)作方式上，以“政策化資金、法人化管理、市場化運(yùn)作”為經(jīng)營原則，以實(shí)施反擔(dān)保等措施嚴(yán)格控制和防范經(jīng)營風(fēng)險，擔(dān)保公司運(yùn)作的主要目的都在于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、推動科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，以信用擔(dān)保手段為中小企業(yè)服務(wù)，著力去解決它們發(fā)展中所遇到的融資難問題。

（2）我國信用擔(dān)保體系的進(jìn)一步發(fā)展與完善

首先，加強(qiáng)風(fēng)險控制擔(dān)保機(jī)構(gòu)是國際上公認(rèn)的高風(fēng)險行業(yè)，要采取嚴(yán)格措施，識別、防范、控制和分散風(fēng)險。

第一，為了控制擔(dān)保風(fēng)險，銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)各自承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣給銀行一定的壓力和動力，能有效地加強(qiáng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)作配合，是分散和控制風(fēng)險的有效措施。

第二，建立擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)給制度。由于擔(dān)保需求的進(jìn)一步增加以及擔(dān)保過程中可能存在的擔(dān)保損失，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金的后續(xù)補(bǔ)充制度對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展極為重要。

第三，實(shí)施再擔(dān)保。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，實(shí)施再擔(dān)保是分散擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險的有效措施。在日本，先是擔(dān)保公司給企業(yè)貸款擔(dān)保，然后是保險公司再為擔(dān)保公司的這筆貸款進(jìn)行保險。目前，我國組建的信用擔(dān)保體系缺少后者，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險過大。若建立二級信用擔(dān)保體系，則可以極大地增強(qiáng)中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。

其次，規(guī)范信用擔(dān)保體系的運(yùn)行

根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)按照合理規(guī)范的保險體系運(yùn)行。

第一，關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行的責(zé)任比例，國際上通行的做法是擔(dān)保機(jī)構(gòu)約占70%一80%，銀行約占20%一30%。

第二，關(guān)于擔(dān)保倍數(shù)，擔(dān)保資金的放大倍數(shù)一般是10倍左右。結(jié)合我國具體實(shí)情，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保倍數(shù)一般在10倍以內(nèi)。但是我國目前有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)只放大1一3倍，這并沒有起到預(yù)期的融資效應(yīng)。

第三，關(guān)于損失理賠。壞賬處理是信用擔(dān)保體系中非常重要的一個問題，一旦發(fā)生壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行應(yīng)明確理賠程序和實(shí)施細(xì)節(jié)。雙方要積極配合，通過契約形式來處理發(fā)生的壞賬，這樣對于保護(hù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行都有十分重要的意義。

第四，關(guān)于中小企業(yè)退出問題。在對中小企業(yè)扶持一段時間后，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)規(guī)范合理地及時退出企業(yè)，以便給更多的企業(yè)提供幫助。

Ⅱ國家在稅收政策上應(yīng)對中小企業(yè)加大支持力度

我國現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)、稅種設(shè)計及稅收環(huán)境等在一定程度上加劇了中小企業(yè)的資金瓶頸，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。政府應(yīng)采取相應(yīng)的政策措施，加強(qiáng)在資金投入、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等方面的稅收扶持和調(diào)節(jié)，改革和完善現(xiàn)行所得稅和

增值稅，調(diào)整稅制結(jié)構(gòu)，優(yōu)化稅收環(huán)境，促進(jìn)中小企業(yè)走出資金困境。

(1)優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)

首先，應(yīng)建立一個公平、合理、高效的所得稅制。其次，要處理好流轉(zhuǎn)稅和所得稅兩者的結(jié)構(gòu)關(guān)系。同時可以完善稅收體系，更好的發(fā)揮稅收的調(diào)節(jié)作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會收入的公平分配。

(2)加大中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期的稅收扶持

中小企業(yè)的發(fā)展對解決下崗分流和再就業(yè)問題、保持社會穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長影響巨大。

(3)促進(jìn)中小企業(yè)加快技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)改造

在科學(xué)技術(shù)迅猛發(fā)展的時期，企業(yè)能否采用新技術(shù)、新設(shè)備、新材料是決定企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵所在。

(4)加大產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)力度產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)調(diào)整屬于宏觀調(diào)控的范疇，是政府對市場調(diào)節(jié)的一種糾正，企業(yè)自身很難自覺地、有意識的自發(fā)進(jìn)行。(5)優(yōu)化稅收環(huán)境

高效的稅收制度更多是依賴于稅務(wù)當(dāng)局與納稅人的合作，而不是僅僅加強(qiáng)立法處罰。稅務(wù)機(jī)關(guān)與納稅人應(yīng)充分履行稅法所賦予的權(quán)利和義務(wù)，逐步建立良好的合作關(guān)系。從長期來看，稅務(wù)當(dāng)局樹立為納稅人服務(wù)的意識比糾正納稅人的不納稅行為更為重要。很多國家通過自己的實(shí)踐已經(jīng)證實(shí)了這一點(diǎn)，如澳大利亞。最近幾年，澳大利亞稅務(wù)當(dāng)局把注意力主要放在鼓勵納稅人自覺納稅方面，鼓勵納稅人一開始就遵章納稅，同時以納稅人為中心，積極尋求途徑幫助納稅人正確納稅。這種做法對于建立一個規(guī)范、公平的稅收環(huán)境很有幫助，已成為澳大利亞成功的稅改經(jīng)驗(yàn)。

我國政府應(yīng)借鑒國外稅改的成功經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化稅務(wù)機(jī)關(guān)的服務(wù)意識，并制定相關(guān)的制度、采取有效的措施，為納稅人排憂解難，提供優(yōu)質(zhì)的稅務(wù)服務(wù):同時提高稅收征收水平，改善征管手段，規(guī)范執(zhí)法，積極營造一個適合規(guī)范經(jīng)營的稅收環(huán)境。與此同時，政府還應(yīng)該規(guī)范和清理稅外收費(fèi)，增加收費(fèi)政策的透明度，降低中小企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，使中小企業(yè)能明確預(yù)計自己的稅費(fèi)成本，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個良好有序的外部環(huán)境。

Ⅲ國家在法律方面對中小企業(yè)的支持

我國中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)有完善的法律保障，建立完善包括中小企業(yè)的技術(shù)促進(jìn)法、中小企業(yè)的稅收鼓勵法、中小企業(yè)的信用擔(dān)保法、中小企業(yè)的金融支持法、中小企業(yè)的政府輔導(dǎo)法等等。在諸多法律領(lǐng)域，我國還有許多工作要做，主要包括以下幾點(diǎn):

（1）建立統(tǒng)一完善的中小企業(yè)輔導(dǎo)體系

中小企業(yè)一般集中在勞動密集和技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)，中小企業(yè)的發(fā)展有賴于人力資源的提高與更新，在中小企業(yè)中建立完善的輔導(dǎo)體系，幫助中小企業(yè)發(fā)展是政府刻不容緩的大事。

（2）建立完善的中小企業(yè)融資體系

對中小企業(yè)的融資提供支持，頒布《中小企業(yè)銀行法》并明確規(guī)定，設(shè)置中小企業(yè)銀行，確定對中小企業(yè)有效的信用制度，使中小企業(yè)者能順利進(jìn)行自主的經(jīng)濟(jì)活動，謀求提高其經(jīng)濟(jì)地位。同時，我國政府還應(yīng)建立完備的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

（3）中小企業(yè)科技創(chuàng)新的法律支持

當(dāng)今中小企業(yè)的發(fā)展主要依賴于科技的創(chuàng)新，主要依靠發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)。所

謂高科技產(chǎn)業(yè)主要是指技術(shù)密集或以科學(xué)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)，其特點(diǎn)是直接來自科學(xué)或與科學(xué)密切相關(guān)、嚴(yán)格依賴高水平的制造技術(shù)和科學(xué)化管理，以及由此產(chǎn)生的產(chǎn)品的高附加值和發(fā)展的高速度。我國應(yīng)改革人事制度，解決科技人員創(chuàng)辦高科技中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、職稱、戶口等方面遇到的障礙，并制訂統(tǒng)一有效的鼓勵科技人員創(chuàng)辦中小企業(yè)的法律、法規(guī)。

Ⅳ.中小企業(yè)信用評級體系的改進(jìn)與優(yōu)化

對于中小企業(yè)的信用評級指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)選擇最能反映中小企業(yè)財務(wù)狀況、對貸款質(zhì)量影響最大、最具有預(yù)測和分析價值的變量。雖然中小企業(yè)是企業(yè)群體的特殊組成部分，但是其評價內(nèi)容應(yīng)與一般企業(yè)相類似，因而中小企業(yè)信用評級指標(biāo)體系可以在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)從一般企業(yè)信用評級指標(biāo)體系演繹而得。

Ⅴ商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新

1.創(chuàng)新適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融工具

不同的中小企業(yè)由于所處的行業(yè)不同、經(jīng)營理念不同，而具有不同的融資需求。這就需要銀行不但創(chuàng)新出更多金融工具來滿足中小企業(yè)的金融需求，同時加強(qiáng)銀行對信貸風(fēng)險的控制能力。下面就介紹一些主要的金融創(chuàng)新工具。

(1)擔(dān)保方式創(chuàng)新

抵押物不足和難以獲得信用擔(dān)保是中小企業(yè)融資的固有特征，應(yīng)以替代的方式解決擔(dān)保問題。這樣，既可以滿足銀行經(jīng)營管理中風(fēng)險控制的要求，又適應(yīng)了中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，以下是幾種替代性擔(dān)保方式:

a、變企業(yè)擔(dān)保為個人擔(dān)保

對于中小企業(yè)而言，其經(jīng)營者和所有者在大多數(shù)情況下是統(tǒng)一的，因此將對企業(yè)的信貸轉(zhuǎn)化為對個人的信貸基本上是一致的。個人信貸側(cè)重于考察顧客的品格、聲望、學(xué)歷水平、金融歷史記錄、收入流和負(fù)債能力等，擔(dān)保審查相對容易。從國外金融實(shí)踐來看，此類擔(dān)保主體的替代對激勵客戶還帶有促進(jìn)作用，并且有助于精簡貸款手續(xù)，提高銀行對融資需求的反應(yīng)速度和貸款效率。

b、群體擔(dān)保

由于族群關(guān)系、社區(qū)關(guān)系的存在，中小企業(yè)及其經(jīng)營者往往存在一個關(guān)系相對密切的家族、宗族群體，由這些群體為中小企業(yè)提供擔(dān)保，能有效減少監(jiān)督成本甚至交易成本。

c、強(qiáng)制存入保證金

金融機(jī)構(gòu)可以要求貸款申請者事前參加儲蓄計劃(作為保證金)，定期存入一 定現(xiàn)金，并且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃。這實(shí)際上是一種替代性的擔(dān)保措施，這類強(qiáng)制儲蓄措施在一定程度上也可以起到督促還貸的作用。

d、發(fā)展政策性擔(dān)保體系

由政府牽頭組建面向中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)或擔(dān)保公司，當(dāng)中小企業(yè)符合政策扶持要求、需要融資、但擔(dān)保物不足時，由政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保，以保障中小企業(yè)能夠得到商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的融資。

(2)動產(chǎn)融資工具創(chuàng)新

由于多數(shù)中小企業(yè)都沒有足夠的不動產(chǎn)向銀行中請抵押貸款，于是動產(chǎn)融資作為中小企業(yè)融資的新路徑進(jìn)入人們的視野。所謂動產(chǎn)融資就是指貸款人以各種動產(chǎn)為擔(dān)保物從銀行獲得各種資金支持和行為。從國外融資業(yè)的發(fā)展結(jié)合我國實(shí)際來看，中小企業(yè)的動產(chǎn)融資將主要有以下幾大類型:

a、金融租賃

它的操作方式一般是設(shè)備購買企業(yè)向租賃公司進(jìn)行融資(主要是銀行貸款)，然后向供應(yīng)商購買相應(yīng)設(shè)備，租賃公司將設(shè)備租給企業(yè)使用，承租人按期繳納租金的一種以“融物”代替“融資“的形式。這實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過暫時出讓資產(chǎn)所有權(quán)作為抵押而獲得信貸資金的一種融資方式。

b、存貨融資

存貨融資也是動產(chǎn)融資的一個重要方面。中小企業(yè)在固定資產(chǎn)方面沒有優(yōu)勢，但通常擁有大量易變現(xiàn)的存貨等流動資產(chǎn)。存貨融資以存貨作為獲得貸款的擔(dān)保物，若企業(yè)違約，銀行可將其存貨出售。

c、應(yīng)收帳款融資

中小企業(yè)還可以將應(yīng)收帳款作為擔(dān)保以獲得貸款(又稱作保理業(yè)務(wù))。這類貸款種類較多，具有較大的靈活性和適應(yīng)性，也是各國中小企業(yè)融資的重要來源。

d、倉單抵押融資

倉單作為一種有實(shí)物產(chǎn)品做后盾的流通工具，在一些工業(yè)化國家成為一種融資工具，因?yàn)樗梢赃M(jìn)行交易、買賣、互換、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保融資

知識產(chǎn)權(quán)如著作權(quán)及其相關(guān)權(quán)利、專利權(quán)和商標(biāo)權(quán)等也可以用于設(shè)定擔(dān)保，進(jìn)行融資。

2.提供多樣化的綜合金融服務(wù)

商業(yè)銀行應(yīng)積極為中小企業(yè)提供多樣化的綜合金融服務(wù)。根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)所需要金融產(chǎn)品一般時間較短，基本建設(shè)貸款項(xiàng)目也較少，所以應(yīng)結(jié)合其營業(yè)周期提供短期信貸產(chǎn)品，一旦企業(yè)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)過來，馬上督促其還貸，這樣資金不宜挪用，風(fēng)險可控性強(qiáng)。銀行符合此類特點(diǎn)并經(jīng)常使用的產(chǎn)品有銀行承兌匯票、短期流動資金貸款等。商業(yè)銀行還應(yīng)當(dāng)針對中小企業(yè)的融資特點(diǎn)，根據(jù)不同中小企業(yè)特殊的現(xiàn)金流狀況、支付頻率，為其設(shè)計特殊的貸款及還款方式。國外金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)推出了形式多樣的貸款方式，主要有:信用額度貸款、循環(huán)額度貸款和承諾貸款等。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，把握住中小企業(yè)，也就把握了未來我國經(jīng)濟(jì)中最有活力的經(jīng)濟(jì)主體，要從根本解決中小企業(yè)融資難的問題，尚需各級政府、相關(guān)部門及社會各界共同努力。只要堅(jiān)持體制創(chuàng)新、多方協(xié)調(diào)與齊頭并進(jìn)的觀念，中小企業(yè)努力提高自身融資能力，國家寄予政策扶持，金融機(jī)構(gòu)在控制風(fēng)險條件下進(jìn)行信貸市場創(chuàng)新，融資相關(guān)各方面協(xié)調(diào)利益、互相合作，我國中小企業(yè)融資難的問題定會得到有效解決。