第一篇：淺談中小企業(yè)融資困境原因和對(duì)策分析

淺談中小企業(yè)融資困境原因和對(duì)策分析論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 困境 原因 對(duì)策分析

論文摘要：在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形式發(fā)生重大變化和中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營相對(duì)困難的形勢(shì)下，如何解決其融資困境的問題成了中小企業(yè)界所普遍關(guān)心的問題。本文分析了造成目前中小企業(yè)融資困境的主要原因，即金融市場(chǎng)體制改革尚未取得實(shí)質(zhì)性突破、中小企業(yè)自身經(jīng)營管理方面的欠規(guī)范及其整體信用狀況不佳以及金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱性等，最后針對(duì)這三個(gè)方面提出了建議和對(duì)策。

一、新形勢(shì)下宏觀經(jīng)濟(jì)的特征及其對(duì)于中小企業(yè)融資的作用意義和要求的概述

目前總體通貨膨脹水平較高、財(cái)政貨幣政策相對(duì)穩(wěn)健和緊縮的情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率一直上調(diào)使得其可供使用的貸款額度進(jìn)一步縮小，同時(shí)由于勞動(dòng)力和原材料等大宗商品價(jià)格不斷攀升等因素都使得中小企業(yè)生產(chǎn)成本上升、資金需求水平大幅度提高，僅靠其來自微薄的利潤留存積累已經(jīng)顯得不能滿足需求，另外由于中小企業(yè)的短期利益投資策略的不善使得其資金鏈總體上呈現(xiàn)吃緊的趨勢(shì)。

在目前這種宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下中小企業(yè)獲取融資的質(zhì)量水平如何關(guān)系著其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的順利進(jìn)行，也是其獲得持續(xù)發(fā)展動(dòng)力的基本保障，這就要求中小企業(yè)在完善自身經(jīng)營管理水平建立健全法人治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理制度的同時(shí)，通過多層資本市場(chǎng)拓展融資渠道，減少融資行為中的不誠信行為，并通過多種形式的第三方介入的方式降低與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱程度，減少或避免金融結(jié)構(gòu)的惜貸行為。

二、目前中小企業(yè)融資的基本現(xiàn)狀、存在問題及其困境原因分析

從總體上看，目前中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀不容樂觀。據(jù)一份調(diào)查統(tǒng)計(jì)顯示，2005-2010年期間中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金中除了自身原始積累和每年的利潤留存在，僅有平均不超過12.3%的資金來自現(xiàn)代金融資本市場(chǎng)，另外大部分資金來自于家族資金的拆借和高利貸市場(chǎng)，這使得中小企業(yè)的融資成本較正常金融渠道相比抬升了僅46.8%，另外數(shù)據(jù)還顯示，該期間中小企業(yè)融資額度提升幅度一直停留在3%左右的增長幅度徘徊。通過對(duì)大量的中小企業(yè)融資案例的研究和綜合分析，本文認(rèn)為造成中小企業(yè)融資困境的原因主要有以下幾個(gè)方面。第一，現(xiàn)行金融市場(chǎng)體制方面的原因。持續(xù)多年的金融市場(chǎng)體制改革在中小企業(yè)信貸機(jī)制和實(shí)際操作流程中并未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展是造成中小企業(yè)融資困境的體制方面的原因。目前以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)借貸資質(zhì)的審核流程、機(jī)制和款項(xiàng)發(fā)放方法等都使得中小企業(yè)在資金鏈條出現(xiàn)緊張的情況下無法快速地低成本地獲取資金融通；而證券市場(chǎng)中藍(lán)籌股、大小三板及創(chuàng)業(yè)板塊對(duì)于大多數(shù)缺乏資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的中小企業(yè)來說更是一個(gè)可望而不可及的領(lǐng)域。

第二，中小企業(yè)自身管理信用狀況方面的原因。中小企業(yè)一般屬于個(gè)體經(jīng)營的家族式企業(yè)，其資金資源占有情況一般處于市場(chǎng)競(jìng)爭鏈條的低端，生存壓力較大，企業(yè)所有者經(jīng)營管理水平和意識(shí)不高等因素都使得其對(duì)于自身管理水平的提高關(guān)注力度不足，這與銀行證券等金融機(jī)構(gòu)資本市場(chǎng)嚴(yán)格的資質(zhì)審查產(chǎn)生較大沖突和矛盾，另外由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理不健全，企業(yè)資產(chǎn)處置的任意性使得其對(duì)于融資中的還貸義務(wù)能力缺乏保障，使得在實(shí)際中來自中小企業(yè)的不良貸款率普遍較高。

第三，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全的原因。由于包括政府相關(guān)職能部門在內(nèi)的第三方金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的不健全，使得金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)即資金提供方和資金使用方之間的信息不對(duì)稱性不能得到有效的減少或消除，而這更造成了在資本市場(chǎng)中本來就處于弱勢(shì)地位中小企業(yè)無法通過正當(dāng)?shù)那纴慝@得金融機(jī)構(gòu)的貸款，同時(shí)加上銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營水平的科學(xué)認(rèn)知和衡量，使得其更加加劇了面向中小企業(yè)的惜貸行為，第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)的缺失

使得這種信息不對(duì)稱的狀況會(huì)更加繼續(xù)和擴(kuò)大。

三、新形勢(shì)下中小企業(yè)融資策略的建議和對(duì)策

根據(jù)新形勢(shì)下宏觀市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特征和走勢(shì)以及其對(duì)于中小企業(yè)融資作用意義和要求的概述，在分析了目前中小企業(yè)融資中的困境及其影響因素的基礎(chǔ)上，參考相關(guān)金融證券市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制特別是對(duì)中小企業(yè)融資案例的綜合分析研究，同時(shí)借鑒國外中小企業(yè)融資的途徑和模式，從下面幾個(gè)方面提出中小企業(yè)走出融資困境的方法和措施。

第一，繼續(xù)推進(jìn)和深化金融資本市場(chǎng)體制改革，加大對(duì)于中小企業(yè)融資的扶持力度，特別是調(diào)整和優(yōu)化中小企業(yè)融資的審核機(jī)制和發(fā)放流程，降低中小企業(yè)融資的資金成本和時(shí)間成本。對(duì)于以銀行為主的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，要簡化放寬對(duì)于中小企業(yè)的融資審查，容許提高對(duì)于中小企業(yè)貸款的壞賬幅度比例，并且簡化縮短款項(xiàng)的發(fā)放程序和周期；對(duì)于股票證券金融市場(chǎng)要放寬對(duì)于中小企業(yè)進(jìn)入門檻的限制，并且要為其順利進(jìn)入提供包括財(cái)務(wù)、管理、資本運(yùn)作、營銷等多方面的培訓(xùn)和服務(wù)以彌補(bǔ)中小企業(yè)自身管理能力不高的缺陷。

第二，中小企業(yè)自身應(yīng)該加強(qiáng)和提高自身經(jīng)營管理水平，按照現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法的要求建立健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范和提高公司的財(cái)務(wù)管理制度和財(cái)務(wù)管理水平，自覺改善其融資行為過程中的信用狀況。中小企業(yè)必須意識(shí)到，造成目前經(jīng)營管理困難和融資困境這種相互牽制惡性循環(huán)局面的主要原因，在于對(duì)經(jīng)營管理水平提升的意識(shí)和投入力度不夠，為此必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立公司法人治理結(jié)構(gòu)，重要的是規(guī)范公司財(cái)務(wù)管理制度，公司所有者的個(gè)人資產(chǎn)和公司資產(chǎn)的界定必須清晰且資產(chǎn)處置必須符合公司法的規(guī)定和要求。

第三，加大力度培育和發(fā)展包括政府相關(guān)職能部門在內(nèi)的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)和金融資本市場(chǎng)之間的協(xié)調(diào)和溝通力度，降低銀行金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度，減少金融機(jī)構(gòu)的惜貸行為。第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)該幫助和監(jiān)督中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)行水平并向其融資機(jī)構(gòu)提供如實(shí)的報(bào)告，以減少金融機(jī)構(gòu)本身對(duì)于中小企業(yè)自身狀況的擔(dān)憂和不信任判斷頻率，同時(shí)第三方可以通過提供擔(dān)保等多種形式以幫助中小企業(yè)快速取得資金融通，同時(shí)其自身也可以獲得發(fā)展。

四、總結(jié)

本文針對(duì)造成中小企業(yè)融資困境的主要原因，并結(jié)合相關(guān)金融市場(chǎng)及企業(yè)管理的知識(shí)慈寧宮下面幾個(gè)方面提出了中小企業(yè)走出融資困境的方法和建議：加快金融市場(chǎng)體制改革的步伐，在中小企業(yè)的信貸融資問題上取得操作層面的實(shí)質(zhì)性突破；中小企業(yè)自身要提高和規(guī)范自身經(jīng)營管理水平，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)管理制度；充分發(fā)揮包括政府在內(nèi)的第三方機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁作用。

參考文獻(xiàn)：

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第二篇：試論中小企業(yè)融資困境的分析及對(duì)策

試論中小企業(yè)融資困境的分析及對(duì)策

[論文摘要]融資難已經(jīng)成為制約中小企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的重要因素，而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的原因既有中小企業(yè)自身的問題，也有企業(yè)外部的問題。文章通過分析中小企業(yè)的融資方式及導(dǎo)致其融資難的原因，提出應(yīng)通過出臺(tái)專門的《中小企業(yè)融資法》和完善相關(guān)法律政策等措施，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，解決中小企業(yè)的融資困境。

[論文關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資困境 對(duì)策

一、中小企業(yè)的內(nèi)涵及其在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

（一）中小企業(yè)的內(nèi)涵

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的細(xì)胞。在我國，根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》第二條的規(guī)定，中小企業(yè)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。

中小企業(yè)具有生產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營范圍廣、生產(chǎn)組織形式簡單等方面的特點(diǎn)。與大型企業(yè)的大型、集中化的生產(chǎn)模式不同，中小企業(yè)通常都是選擇小型、分散化的生產(chǎn)模式，因而其經(jīng)營范圍十分廣泛，涵括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、建筑業(yè)等多種行業(yè)，且多以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，而其管理模式以家族式管理為主。

（二）中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用

現(xiàn)階段我國已形成了以公有制為主體，多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度，中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了重要的貢獻(xiàn)。其作用可以體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.吸收多余勞動(dòng)力，增加就業(yè)

“單個(gè)大型企業(yè)雖然容納的就業(yè)人員多，但其單位資本吸納的就業(yè)人員少，因?yàn)榇笮推髽I(yè)多為資本密集型企業(yè)，在生產(chǎn)中機(jī)械設(shè)備可替代大量的人工。”而中小企業(yè)大多都是勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，能為社會(huì)創(chuàng)造大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，提高就業(yè)率，有助于社會(huì)穩(wěn)定。

2.優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，它根據(jù)市場(chǎng)的需要，把有限的人財(cái)物力投入到被大企業(yè)忽視的細(xì)小領(lǐng)域，發(fā)展出自己的特色產(chǎn)業(yè)，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，彌補(bǔ)市場(chǎng)的空缺。同時(shí)，很多中小企業(yè)都為大企業(yè)提供零配件，這不僅可以增進(jìn)與大企業(yè)之間的分工與協(xié)作，取得規(guī)模效益，而且可以完善我國國民經(jīng)濟(jì)體系，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的先驅(qū)力量

由于中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小、資本有限，無論是設(shè)備還是技術(shù)上都不敵大企業(yè)，為了提升自己在市場(chǎng)中的競(jìng)爭力，中小企業(yè)往往會(huì)積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，提升自己在市場(chǎng)中的地位。

4.增加稅收，增加國家的財(cái)政收入

二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及其原因分析

（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資的融資方式可以劃分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指公司經(jīng)營活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生的資金，即公司內(nèi)部融通的資金，主要由留存收益和折舊構(gòu)成。內(nèi)源融資是中小企業(yè)目前融資的主要途徑，它包括企業(yè)創(chuàng)立者在創(chuàng)設(shè)企業(yè)時(shí)的出資、企業(yè)內(nèi)部職工的集資以及企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取的資本積累和折舊。外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟(jì)主體籌集資金。外源融資方式包括銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券、民間借貸等，其中銀行貸款是中小企業(yè)外源融資的主要途徑。

盡管中小企業(yè)的融資渠道較多，但是由于種種原因的限制導(dǎo)致其難以獲取外源融資，目前中小企業(yè)融資資金的來源仍以內(nèi)源融資為主。

（二）我國中小企業(yè)融資困境的原因

造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有中小企業(yè)自身的因素，又有銀行等金融機(jī)構(gòu)方面的因素，此外，法律法規(guī)及政策方面的不完善也給中小企業(yè)融資增添了難度。

1.從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款難

（1）銀行與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱

“金融交易是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡，交易能否成功即出資者的資金及其收益能否如約收回，關(guān)鍵取決于出資者對(duì)籌資者的信用、能力和投資項(xiàng)目的收益性等信息的了解程度?！比欢捎诓簧僦行∑髽I(yè)財(cái)務(wù)信息管理混亂，當(dāng)前我國又缺乏完善的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，使得銀行難以了解中小企業(yè)的資信狀況，造成雙方之間信息不對(duì)稱，這容易導(dǎo)致銀行的逆向選擇及道德風(fēng)險(xiǎn)，出于防范風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行往往會(huì)對(duì)中小企業(yè)貸款設(shè)置較高的門檻。

（2）中小企業(yè)貸款成本高

“與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)對(duì)貸款的要求呈現(xiàn)出金額小、筆數(shù)多、時(shí)間緊的特點(diǎn)，銀行信貸的經(jīng)營環(huán)節(jié)（包括客戶調(diào)查、資信評(píng)估、貸款發(fā)放、貸后監(jiān)督）卻不能因此而減少，由于固定成本基本不變而經(jīng)營規(guī)模大大減少，相對(duì)于大型企業(yè)而言，銀行貸款的單位交易成本上升，這使得大銀行對(duì)中小企業(yè)失去熱情?！?/p>

（3）銀行對(duì)中小企業(yè)的所有制欠信任

受我國長期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，國有企業(yè)往往是國有銀行的重點(diǎn)扶植對(duì)象，且大型國有企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)，資信狀況和經(jīng)營狀況較好，國有銀行往往會(huì)對(duì)其有所偏袒。相比之下以個(gè)體、私營為主的中小企業(yè)往往會(huì)受到銀行的所有制的區(qū)別對(duì)待，難以取得銀行的資金扶持。此外，銀行普遍實(shí)行的貸款責(zé)任制往往會(huì)對(duì)經(jīng)營狀況較差的中小企業(yè)產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。而銀行信貸審批權(quán)的上收也讓中小企業(yè)無法從基層的金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。

2.中小企業(yè)自身的限制因素

（1）生產(chǎn)規(guī)模小，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力差

中小企業(yè)大多以勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，處于產(chǎn)業(yè)鏈中最低端的位置，而缺乏先進(jìn)的技術(shù)及高級(jí)設(shè)備又使其在市場(chǎng)競(jìng)爭中處于劣勢(shì)地位。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力差，使銀行對(duì)其產(chǎn)生“惜貸”現(xiàn)象。

（2）資金有限，缺乏可抵押資產(chǎn)和提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)

銀行在放貸時(shí)往往要求企業(yè)提供抵押，但是銀行可接受的抵押物往往只限于土地和房屋類的不動(dòng)產(chǎn)，而這又恰恰是資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)所缺少的。于是，很多缺乏可抵押資產(chǎn)的中小企業(yè)都在申請(qǐng)貸款時(shí)被拒之門外。

此外，缺乏提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)也讓中小企業(yè)無法順利取得貸款。目前我國尚缺乏完善的信用擔(dān)保體系，企業(yè)間也不愿互相擔(dān)保，免得出于人情為他人擔(dān)保而增加自己的經(jīng)營壓力和風(fēng)險(xiǎn)。

（3）財(cái)務(wù)信息管理混亂，資信狀況較差

大部分中小企業(yè)都以家族式的經(jīng)營管理模式為主，缺乏高素質(zhì)的管理人才，其財(cái)物信息管理較混亂。此外，很多中小企業(yè)信用觀念薄弱，存在逃避還貸的的現(xiàn)象，有的企業(yè)為取得高收益在取得貸款后未征得銀行同意改變貸款資金的用途，把資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目中，這加大了中小企業(yè)還貸的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)資信狀況普遍較差使得銀行不愿為其提供資金。

3.相關(guān)立法及政策方面的不足

（1）缺乏配套的法律法規(guī)

為緩解中小企業(yè)融資難的問題，我國陸續(xù)出臺(tái)了一些法律法規(guī)來促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，然而諸如《中小企業(yè)促進(jìn)法》一類的法律法規(guī)往往是從宏觀角度制定的，其條文過于原則性，缺乏配套的法律法規(guī)，這就使得這些法律難以實(shí)施，無法從根本上促進(jìn)中小企業(yè)融資問題的解決。而融資租賃、典當(dāng)租賃這些靈活簡便的新型融資方式在立法的規(guī)制上也不盡完善，如缺乏監(jiān)管部門等。此外，征信管理法律法規(guī)的缺失也會(huì)影響征信業(yè)的發(fā)展和金融機(jī)構(gòu)對(duì)借款人信用狀況的評(píng)估，從而易導(dǎo)致銀企之間的信息不對(duì)稱，增加貸款審批的難度。

（2）直接融資方面的法律制度不完善

不需提供抵押和擔(dān)保、也不需向出資人還本付息的直接融資極大地節(jié)約了融資成本，對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模較小的中小企業(yè)來說無疑是不錯(cuò)的選擇。然而，由于直接融資方面法律制度的不完善，導(dǎo)致中小企業(yè)直接融資的門檻太高，限制了中小企利用直接融資方式獲取資金。如《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)對(duì)上市發(fā)行債券或股票的企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和其發(fā)行額做了條件限制，這導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)因達(dá)不到條件而無法直接融資。

“此外，我國專為中小企業(yè)開設(shè)的資本市場(chǎng)的中的二板市場(chǎng)被定為為創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)服務(wù)，雖然我國的中小企業(yè)符合上市條件的，可以通過創(chuàng)業(yè)板上市融資，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資的轉(zhuǎn)移，但是，對(duì)于大量的不符合上市條件的中小企業(yè)，其資本的流通和退出，仍然存在一定的困難?！?/p>

（3）《擔(dān)保法》對(duì)法定擔(dān)保物的規(guī)定范圍過窄

銀行在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)往往出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的考慮要求申請(qǐng)貸款的企業(yè)提供抵押和擔(dān)保?！暗F(xiàn)行《擔(dān)保法》中對(duì)法定擔(dān)保物的規(guī)定范圍狹窄，注重不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保，而一些有價(jià)值的流通性很好的如賬款、存貨一類的動(dòng)產(chǎn)卻不能作為擔(dān)保物，而且擔(dān)保登記制度雜亂無章，缺乏執(zhí)行力?！边@就使得很多中小企業(yè)由于缺少符合條件的擔(dān)保物而無法成功獲取貸款。

三、解決中小企業(yè)融資問題的建議

（一）制定專門的《中小企業(yè)融資法》

雖然目前我國已經(jīng)制定了諸如《中小企業(yè)促進(jìn)法》等促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的法

律，但是這些法律制度大都是從宏觀角度制定的，缺乏切實(shí)可行的配套法律法規(guī)。而且受我國早期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，大型國有企業(yè)歷來都是國家重點(diǎn)扶持的對(duì)象，很多法律制度和政策都是為大型企業(yè)設(shè)計(jì)的，因而并不適用于中小企業(yè)。筆者認(rèn)為，針對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、資金需求筆數(shù)多、數(shù)額少、頻率高的特點(diǎn)，有必要制定出專門的《中小企業(yè)融資法》，規(guī)范和完善中小企業(yè)的融資渠道，簡化中小企業(yè)融資的審批程序和放寬各種融資方式的條件限制，為中小企業(yè)融資提供法律保障。

（二）完善融資方面的立法政策

直接融資中的股權(quán)融資、債券融資以及新興的融資租賃及典當(dāng)租賃比較適用于中小企業(yè)，但是由于法律制度的不完善使這些融資方式發(fā)揮不出應(yīng)有的作用。筆者認(rèn)為可以通過修改《公司法》、《證券法》中的相關(guān)規(guī)定，放寬中小企業(yè)上市和發(fā)行債券的條件限制，如降低中小企業(yè)上市所需具備的資產(chǎn)規(guī)模等，降低其直接融資的門檻。除此之外，還應(yīng)進(jìn)一步完善融資租賃、典當(dāng)租賃方面的立法，規(guī)范各種融資方式，使之更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

（三）完善《擔(dān)保法》并逐步建立社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系

目前我國《擔(dān)保法》中規(guī)定的法定可擔(dān)保物主要以房屋、土地等不動(dòng)產(chǎn)為主，很多中小企業(yè)因缺乏此類可擔(dān)保資產(chǎn)而在向銀行貸款時(shí)受限。我們認(rèn)為應(yīng)該修改《擔(dān)保法》，將一些流通性較好的如賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)納入到法定可擔(dān)保物的范圍。此外，還應(yīng)通過立法成立專門的資信評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，逐步建立社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系，便于銀企之間的信息獲取。

（四）建立專門的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)

我們可以借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，通過立法規(guī)定其專門的服務(wù)對(duì)象、貸款條件和貸款程序，并通過政府撥款、稅收優(yōu)惠等政策予以支持。同時(shí)，銀行內(nèi)部也應(yīng)設(shè)立專門為中小企業(yè)服務(wù)的部門，對(duì)中小企業(yè)適用有別于大型企業(yè)的政策和制度，簡化中小企業(yè)融資的程序，放寬中小企業(yè)融資的條件限制，從而降低中小企業(yè)融資的門檻和成本。

（五）促進(jìn)中小企業(yè)改革

中小企業(yè)的經(jīng)營者應(yīng)不斷提高自身

素質(zhì)，并積極推進(jìn)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理體制改革，完善財(cái)務(wù)管理制度和經(jīng)營策略，積極創(chuàng)新，努力經(jīng)營，改善資信狀況。

第三篇：中小企業(yè)融資困境成因分析及策略探討

中小企業(yè)融資困境成因分析及策略探討

（2012年1月）

近年來，在國家從緊的貨幣政策背景下，“缺錢”再次成為中小企業(yè)發(fā)展面臨的突出問題。2011年以來由民間借貸引發(fā)的中國式“次貸危機(jī)”已從浙江等民資發(fā)達(dá)地區(qū)，迅速波及全國。我市也從2011年4季度開始，大量出現(xiàn)因民間借貸等原因而導(dǎo)致的各種社會(huì)矛盾。盡管國家于2011年12月5日，5年來首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但下調(diào)后存款準(zhǔn)備金率仍然較2011年初高出2個(gè)百分點(diǎn)，較2007年高出達(dá)10個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)由于利率倒掛，人們存款意愿降低，造成銀行存款部分流失，銀行信貸規(guī)模持續(xù)縮減。鑒于風(fēng)險(xiǎn)和管理成本因素，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30-50%，并且要求保有定期存款、購買理財(cái)產(chǎn)品或僅辦理承兌匯票，存貸款利差加上承兌匯票貼現(xiàn)利息等，企業(yè)實(shí)際貸款利息遠(yuǎn)高于正常貸款利息，接近甚至超過銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。這對(duì)于本來就在寒冬中蹣跚前行的中小企業(yè)而言無異于雪上加霜。資金問題，已成為中小企業(yè)的重要發(fā)展瓶頸。對(duì)于我區(qū)來說，大型企業(yè)寥寥無幾，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主體是中小企業(yè)、微型企業(yè)，中小微型企業(yè)對(duì)于我區(qū)在創(chuàng)造就業(yè)、貢獻(xiàn)財(cái)稅方面發(fā)揮著巨大作用。因此，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難，幫助其順利“過冬”，具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小企業(yè)融資難成因分析

中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性問題。從我國實(shí)際看，中小企業(yè)融資難成因既包括企業(yè)自身問題，金融體制、政策環(huán)境等企業(yè)外部因素也是重要原因。

（一）企業(yè)自身原因

1、盈利能力差。多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模小、產(chǎn)品科技含量低、社會(huì)認(rèn)知度低、缺乏核心競(jìng)爭力，因而盈利能力普遍較差，難以獲得穩(wěn)定、高額的利潤。企業(yè)一方面無法從自身生產(chǎn)經(jīng)營中取得足夠的發(fā)展資金，另一方面又因還貸能力的不足，造成申請(qǐng)貸款的難度大幅提高。

2、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。中小企業(yè)雖然具備船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也表明其生產(chǎn)經(jīng)營缺乏穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的能力。企業(yè)經(jīng)常因各種各樣的內(nèi)因或外因而難以為繼。據(jù)2011年召開的“中國企業(yè)金融高峰論壇”上，主辦方永安信基金表示，中國的中小企業(yè)平均壽命不足三年，而資金不足是造成這一現(xiàn)象的重要原因。面對(duì)中小企業(yè)如此境況，銀行當(dāng)然是不肯貸款了。

3、信用差。中小企業(yè)，特別是其中一部分中小私營業(yè)主，缺乏誠信，不謀企業(yè)長期發(fā)展，只看中眼前短期利益，欠帳、賴賬情況屢屢出現(xiàn)，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)整體形象，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，便對(duì)中小企業(yè)貸款采取了較為嚴(yán)苛的標(biāo)準(zhǔn)。

4、缺乏有效抵押資產(chǎn)。中小企業(yè)融資缺乏足夠的抵押和擔(dān)保。對(duì)于固定資產(chǎn)少,資產(chǎn)變化快,無形資產(chǎn)難以量化,土地廠房、營業(yè)辦公場(chǎng)所以租賃為主，生產(chǎn)設(shè)備及其他資產(chǎn)不足以抵押的中小企業(yè)而言，很難從金融機(jī)構(gòu)得到貸款。

5、管理水平低。中小企業(yè)管理和財(cái)務(wù)上的混亂，既與中小企業(yè)降低管理成本有關(guān)，也與部分管理者綜合素質(zhì)較低或不懂管理、法制觀念淡薄有關(guān)。抽逃資金、財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，報(bào)表賬冊(cè)不全，財(cái)務(wù)信息虛假等現(xiàn)象非常普遍, 銀行為了解企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況和發(fā)展前景將付出高昂的費(fèi)用，相當(dāng)一部分中小企業(yè)甚至通過“兩本賬”等手段來欺騙銀行和稅務(wù)機(jī)關(guān)，偷稅漏稅或造成銀行不良貸款的出現(xiàn)，從而迫使 銀行對(duì)中小企業(yè)更加惜貸。

6、普遍缺乏融資人才。目前金融機(jī)構(gòu)所提供的融資產(chǎn)品相應(yīng)較多，而不同金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品又各有不同，其中的差異性非專業(yè)人員很難做出準(zhǔn)確和全面的理解。由于沒有相應(yīng)的專業(yè)融資人才，中小企業(yè)很難在眾多金融產(chǎn)品中尋找到適合自己的品種，同時(shí)多數(shù)中小企業(yè)又不善于對(duì)自身進(jìn)行包裝策劃，因此融資成功率較低。

7、融資方式較為單一。目前在融資方式上，中小企業(yè)仍然較為依賴和信賴銀行貸款，在銀行貸款行不通的情況下，則會(huì)考慮小額貸款公司或其他民間借貸方式，對(duì)新出現(xiàn)的融資渠道和融資方式不了解，不接受。甚至由于擔(dān)心企業(yè)控制權(quán)旁落，而排斥股權(quán)融資方式。

(二)企業(yè)外部原因

1、國家政策對(duì)中小企業(yè)融資的支持不夠。首先我國的政策一直是向國有企業(yè)傾斜，特別是國有大型企業(yè), 即使這些企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績不佳，但對(duì)于商業(yè)銀行來講，這些企業(yè)以“國”字開頭，有強(qiáng)大的國家信譽(yù)作后盾，因此更偏向于向國有大企業(yè)貸款。而在信貸總量一定的條件下，貸給國有大企業(yè)多了，則意味著貸給中小企業(yè)，尤其是民營中小企業(yè)的資金就少了。其次有關(guān)的法律法規(guī)不完全適用于中小企業(yè)，如《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行貸款通則》等法律法規(guī)規(guī)定的有關(guān)企業(yè)貸款條件和抵押擔(dān)保的要求，是多數(shù)中小企業(yè)難以達(dá)到的。從我市目前情況來看，政府對(duì)中小企業(yè)融資的重視和支持程度也相應(yīng)不足。如2010年設(shè)立的***創(chuàng)業(yè)擔(dān)保基金運(yùn)作僅一年多，就因一筆不良貸款，政府不愿代償而中止；市區(qū)目前沒有一家真正從事中小企業(yè)融資擔(dān)保的國有擔(dān)保公司；對(duì)民營擔(dān)保公司服務(wù)中小企業(yè)缺乏配套風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和扶持政策等。

2、銀行體制原因。一是國有大銀行近年來已實(shí)際采取 面向大企業(yè)、大城市發(fā)展戰(zhàn)略，如貸款管理權(quán)限上收，減少三線城市及縣級(jí)區(qū)域網(wǎng)點(diǎn)等。二是地方性中小商業(yè)銀行由于受機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)、人員的局限，輻射面小，因此也通常把目標(biāo)市場(chǎng)定位于高端客戶，重點(diǎn)爭奪大企業(yè)，中小企業(yè)受到冷落。三是銀行針對(duì)中小企業(yè)貸款的利率上浮幅度，一定程度上無法彌補(bǔ)其貸款風(fēng)險(xiǎn)和管理成本的上升。四是中小企業(yè)貸款一般規(guī)模小、期限短、時(shí)間急，銀行貸款程序較為復(fù)雜，耗時(shí)較長。五是面向中小企業(yè)的融資工具及市場(chǎng)較為落后，無法滿足中小企業(yè)的特點(diǎn)和要求。六是銀行信貸管理體制、考核與激勵(lì)約束機(jī)制等也不利于中小企業(yè)獲得銀行貸款。中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)大，人力成本高，事倍而功半，同時(shí)國家對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的寬容度并不大，責(zé)任追究的嚴(yán)厲，令所有銀行信貸從業(yè)人員主觀上都不愿意對(duì)中小企業(yè)貸款。

3、直接融資渠道過窄。除銀行貸款外，目前中小企業(yè)缺乏直接融資渠道。雖然中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板開通以來,一些規(guī)模較大，符合條件的中小企業(yè)逐漸上市,但是對(duì)于許多優(yōu)秀中小企業(yè)而言,上市融資的門檻依然過高。同時(shí)中小企業(yè)發(fā)行集合債券和集合票據(jù)的條件雖然與上市標(biāo)準(zhǔn)有所不同，但相比之下，也并無明顯偏低。

4、民間借貸無序存在。民間借貸是以銀行為融資主體的有益補(bǔ)充，但目前國內(nèi)民間借貸市場(chǎng)由于缺乏規(guī)則與監(jiān)管，而較為混亂，高利貸傾向嚴(yán)重，甚至部分融資中介機(jī)構(gòu)從事非法集資等金融犯罪行為。較為規(guī)范的小額貸款公司數(shù)量太少，門檻又高，限制也多，利息同樣偏高。融資租賃在我市也少人問津。

5、風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)投資更為關(guān)注低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的項(xiàng)目。風(fēng)投、創(chuàng)投主要目的是獲得高額投資收益，同時(shí)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的要求則必須是可控的。因此風(fēng)投、創(chuàng)投對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目的關(guān)注主要還是停留在擁有較多固定資產(chǎn)的制造業(yè)，特別是擁 有專有技術(shù)，具有行業(yè)領(lǐng)先地位的工業(yè)企業(yè)。風(fēng)投、創(chuàng)投多是以股份的形式參與投資，并幫助所投資的企業(yè)盡快規(guī)范和成熟，取得上市資格，從而使資本迅速增值。一旦公司股票上市后，風(fēng)投、創(chuàng)投就可以通過證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而獲得豐厚回報(bào)。對(duì)于軟件、物聯(lián)網(wǎng)、文化等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，風(fēng)投、創(chuàng)投則由于控制風(fēng)險(xiǎn)等因素而很少考慮。

5、融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展遭遇阻礙。從我市情況看，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)自2011年4月清理整頓結(jié)束以來，發(fā)展舉步維艱，甚至面臨崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。一是銀行不放心，對(duì)擔(dān)保公司設(shè)臵了較高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。甚至在2011年底，某國有大銀行傳出已印發(fā)的內(nèi)部文件規(guī)定，申請(qǐng)準(zhǔn)入的擔(dān)保公司必須是中央部委、省、地市級(jí)政府全資或控股成立，而其中的“控股”是指“政府絕對(duì)控股”，連“國企控股”也不行。如新聞屬實(shí)并得到其他銀行效仿，民營擔(dān)保公司將會(huì)被排除出融資擔(dān)保行業(yè)。二是企業(yè)不認(rèn)可，同時(shí)擔(dān)保費(fèi)的收取也在一定程度上加重了中小企業(yè)融資成本。三是中小企業(yè)實(shí)力、效益和信用等問題，也增加了擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展的難度。四是擔(dān)保公司自身信用也較差。2011以來，我市融資性擔(dān)保公司先后曝露問題，如向銀行提供虛假資料，挪用貸款人資金，超范圍經(jīng)營，業(yè)務(wù)操作不規(guī)范等，成為民營擔(dān)保公司難以為繼的首要原因。因此，在多種不利條件下，特別是擔(dān)保公司自身原因，預(yù)計(jì)除富登和少數(shù)幾個(gè)服務(wù)鋼材市場(chǎng)的擔(dān)保公司外，我市民營擔(dān)保公司將很快面臨一次大面積停轉(zhuǎn)的命運(yùn)。

二、解決中小企業(yè)融資策略探討

（一）企業(yè)自身問題解決對(duì)策分析

1、解決中小企業(yè)盈利能力差對(duì)策探討。提高盈利能力，一般包括降低生產(chǎn)成本，提高銷售價(jià)格，增加銷售規(guī)模，或者減輕企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。企業(yè)生產(chǎn)銷售屬于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營問題，政府不宜也不能參與，能夠采取的措施也僅僅是通過組 織企業(yè)參加各種展會(huì)，幫助企業(yè)開拓新的市場(chǎng),或幫助企業(yè)獲取各種表彰、榮譽(yù)、認(rèn)證等，提高企業(yè)知名度。在減輕企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)方面，區(qū)政府是無法擅自減免企業(yè)稅費(fèi)的。但我區(qū)每年進(jìn)行的企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)是否可以發(fā)揮減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的作用呢？從我區(qū)對(duì)企業(yè)的稅收獎(jiǎng)勵(lì)情況看，獎(jiǎng)勵(lì)金額僅僅是企業(yè)實(shí)際繳納稅收區(qū)級(jí)留成的10%。如是國稅，僅為企業(yè)納稅金額的約1%，如是地稅，也不足企業(yè)納稅金額的4%，且只有極少數(shù)納稅較多的企業(yè)能夠獲獎(jiǎng)。因此，如要通過納稅獎(jiǎng)勵(lì)達(dá)到減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的目的，一是要大幅增加獲獎(jiǎng)企業(yè)數(shù)量，具有普適性；二是要大幅提高獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，不能只是隔靴搔癢。而這是我區(qū)根本無法做到的。

2、解決中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差與缺乏有效抵押資產(chǎn)對(duì)策探討。中小企業(yè)缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力和有效抵押資產(chǎn)，是中小企業(yè)的共通性問題，很難找到有效地解決辦法。除部分具有專、特、精特點(diǎn)，且擁有較多固定資產(chǎn)的工業(yè)企業(yè)外，普遍無法解決。而要使多數(shù)中小企業(yè)達(dá)到專、特、精的標(biāo)準(zhǔn)，則主要取決于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展水平，以及文化傳統(tǒng)、法治和創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境等。

3、解決中小企業(yè)信用差、管理水平低對(duì)策探討。提高中小企業(yè)信用和管理水平，應(yīng)當(dāng)首先增強(qiáng)管理者的個(gè)人品格和法制觀念，同時(shí)進(jìn)一步完善社會(huì)信用體系和有關(guān)法律法規(guī)。管理者品格的提高主要依賴于全社會(huì)道德水準(zhǔn)的提升。而管理水平低，則需要提高管理者的管理能力及法治觀念。就前者來說，道德建設(shè)需要一個(gè)長期的過程。而對(duì)于后者，工商、稅務(wù)等部門對(duì)企業(yè)管理，特別是財(cái)務(wù)管理方面的要求也是較為嚴(yán)格的，甚至如抽逃資金已被列為刑事犯罪。但長期以來中小企業(yè)管理水平卻始終不能規(guī)范，主要還是中小企業(yè)管理者主觀上不愿意，客觀上也難以做到。規(guī)范中小企業(yè)公司治理，則意味著公司的真實(shí)經(jīng)營情況可能對(duì)外披露，企 業(yè)可能需要多繳稅，增加管理成本，對(duì)企業(yè)的實(shí)際控制權(quán)也可能降低。因此只能依賴社會(huì)信用體系的完善和有關(guān)法律法規(guī)的嚴(yán)格執(zhí)行。

4、解決融資人才缺乏對(duì)策探討。要求中小企業(yè)，特別是小微型企業(yè)增加融資人才是不切實(shí)際的。優(yōu)秀的融資人才對(duì)于收入的要求是比較高的，一般中小企業(yè)根本無法滿足其要求，即使高薪聘用了融資人才，企業(yè)也不是時(shí)時(shí)需要融資，因此也會(huì)造成人才資源的浪費(fèi)。比較好的解決方法一是通過特殊政策鼓勵(lì)本地金融人才創(chuàng)業(yè)，為中小企業(yè)開展融資策劃服務(wù)。二是通過招商引資，將發(fā)達(dá)地區(qū)優(yōu)秀的融資顧問公司吸引到我區(qū)創(chuàng)辦分支機(jī)構(gòu)。三是由政府出資設(shè)立政策性融資服務(wù)機(jī)構(gòu)。

5、解決融資渠道較窄對(duì)策探討。解決融資渠道較窄，主要還是依賴國家政策的調(diào)整和銀行等金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品創(chuàng)新等企業(yè)外部環(huán)境的改善。如降低中小企業(yè)集合債、集合票據(jù)的發(fā)行條件、適當(dāng)放寬融資中介的準(zhǔn)入和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范民間借貸行為、設(shè)立政策性中小企業(yè)貸款銀行、完善相關(guān)法律法規(guī)等。

中小企業(yè)自身問題，是中小企業(yè)融資難的核心因素，自身問題得到有效解決，中小企業(yè)融資難將不再成為問題。但經(jīng)過分析我們看到，中小企業(yè)自身問題是由中小企業(yè)的本質(zhì)特點(diǎn)所決定的，區(qū)政府所能夠采取的應(yīng)對(duì)措施，也僅僅是使企業(yè)在信息和溝通方面得到些許改善，而問題卻依然存在，無法得到有效解決。因此，在中小企業(yè)自身問題方面給予過多的關(guān)注和較大投入，難以取得理想效果。

（二）企業(yè)外部原因解決對(duì)策分析

1、國家政策與銀行體制調(diào)整仍需時(shí)日。近年來，國家在政策層面雖然加大了對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注，并連續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策措施。但在執(zhí)行層面，有關(guān)部委仍根據(jù)自身工作需要，未能有效扶持中小企業(yè)，許多的法規(guī)和政策仍然停留在過去，而要做出全面改變以適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)和要求，相信短期內(nèi)仍無法實(shí)現(xiàn)。同樣，期待銀行改革體制也不現(xiàn)實(shí)。商業(yè)銀行不論其所有權(quán)屬性，逐利均是其基本特征。大城市、大企業(yè)既能夠給銀行帶來較大收益，也能夠保證風(fēng)險(xiǎn)被控制在較低范圍內(nèi)，區(qū)政府的協(xié)調(diào)工作無論力度再大，也不可能改變現(xiàn)有銀行監(jiān)管和經(jīng)營體制。

2、現(xiàn)階段區(qū)政府可采取對(duì)策探討

（1）鼓勵(lì)直接融資。發(fā)行股票、債券和商業(yè)票據(jù)均屬于直接融資。目前，區(qū)政府對(duì)于企業(yè)上市融資，制定了較為細(xì)致的獎(jiǎng)勵(lì)政策。而對(duì)于企業(yè)通過發(fā)行集合債券、集合票據(jù)尚未出臺(tái)相應(yīng)政策。根據(jù)國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組2011年所作的調(diào)研報(bào)告提出，中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)等融資工具在發(fā)行中仍存在部分需要政府重視和解決的突出問題，如發(fā)行周期較長，環(huán)節(jié)較多，時(shí)間不可控，一般在六個(gè)月至一年半，與中小企業(yè)融資特點(diǎn)不相適應(yīng)；發(fā)行門檻過高，一般中小企業(yè)難以達(dá)標(biāo)；發(fā)行費(fèi)用偏高，除票面利率外還需承擔(dān)中介費(fèi)用；擔(dān)保問題突出，發(fā)債企業(yè)無法提供反擔(dān)保，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的要求過高，有的甚至要求政府兜底風(fēng)險(xiǎn)等。盡管問題重重，但中小企業(yè)集合債券、集合票據(jù)仍然為中小企業(yè)融資發(fā)揮了重要作用。以中小企業(yè)集合票據(jù)為例，2009年11月23日第一只集合票據(jù)發(fā)行以來，截至2011年12月底，全國共發(fā)行36期，募集資金總額106.12億元，其中2011年，共發(fā)行22期，募集資金66.23億元，同比2010年發(fā)行期數(shù)增加83.3%，發(fā)行規(guī)模提高89.83%。因此，我區(qū)可以通過獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼發(fā)行費(fèi)用的方式，在一定程度上降低企業(yè)融資成本，組織有關(guān)部門研究和協(xié)調(diào)發(fā)行事宜，盡其所能的幫助企業(yè)解決發(fā)行中存在的問題，積極推動(dòng)和鼓勵(lì)企業(yè)開展直接融資。（2）規(guī)范民間借貸。一是大力發(fā)展小額貸款公司。根據(jù)蘇政發(fā)［2011］151號(hào)《省政府關(guān)于改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的政策意見》，我省將加快發(fā)展小額貸款公司等新型金融組織，加快科技小貸公司試點(diǎn)進(jìn)度。對(duì)此我區(qū)應(yīng)積極采取相應(yīng)措施，爭取農(nóng)村和科技小貸公司名額，鼓勵(lì)農(nóng)村和科技小貸公司加大對(duì)小型微型企業(yè)的支持力度；二是嚴(yán)厲打擊非法集資。非法集資既會(huì)擾亂社會(huì)和金融秩序，也能造成民間資本的大量蒸發(fā)，不利于民間資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，也不利于消費(fèi)的增長并以此帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此我區(qū)應(yīng)積極配合上級(jí)有關(guān)部門嚴(yán)厲打擊各類非法集資活動(dòng)，引導(dǎo)民間資本向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流動(dòng)；三是要防范民間借貸高利貸化傾向。高息是民間借貸的本質(zhì)特征，任何企業(yè)如果長期依賴民間借貸，必死無疑。因此民間借貸只能作為中小企業(yè)融資的合理補(bǔ)充。我區(qū)應(yīng)配合有關(guān)主管部門建立長效監(jiān)管體系，將民間借貸利息控制在合法范圍內(nèi)，保證民間借貸有序發(fā)展。四是保護(hù)合法經(jīng)營的民間借貸中介機(jī)構(gòu)。目前社會(huì)上的投資中介公司數(shù)量眾多，但良莠不齊，其中既有從事違規(guī)、違法業(yè)務(wù)的企業(yè)，也有合法從事投資中介的企業(yè)。在打擊非法中介的同時(shí)，不能對(duì)該行業(yè)給予全面否定，應(yīng)肯定民間借貸中介機(jī)構(gòu)對(duì)于服務(wù)中小企業(yè)的積極作用，疏堵并舉，趨利避害，保護(hù)和促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展。

（3）針對(duì)專業(yè)融資機(jī)構(gòu)開展有針對(duì)性地招商。一是引入風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。風(fēng)投創(chuàng)投雖對(duì)投資對(duì)象較為挑剔，但它的投資不需企業(yè)提供資產(chǎn)抵押擔(dān)保，手續(xù)相對(duì)簡單，企業(yè)也不存在還款壓力，而是與投資機(jī)構(gòu)分享企業(yè)成長帶來的收益。二是引入融資租賃機(jī)構(gòu)。融資租賃是一種通過短時(shí)間、低成本、特定程序把資金和設(shè)備緊密結(jié)合起來的融資方式。融資租賃在發(fā)達(dá)國家是與銀行信貸、證券、信托、保險(xiǎn)并駕齊驅(qū)的五大金融工具之一，在我國發(fā)展還相對(duì)滯后，我 市目前更沒有一家從事融資租賃的專業(yè)公司。因此發(fā)展融資租賃，引入專業(yè)機(jī)構(gòu)，對(duì)于解決中小企業(yè)設(shè)備購臵資金問題具有一定積極作用。三是引入專業(yè)的融資顧問、融資擔(dān)保等中介機(jī)構(gòu)。融資中介是企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁和紐帶，對(duì)幫助中小企業(yè)更好地開展融資具有非常重要的作用。

（4）設(shè)立中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)。針對(duì)中小企業(yè)缺乏融資人才，不了解融資政策、渠道和產(chǎn)品的問題，區(qū)政府可以研究設(shè)立針對(duì)中小企業(yè)融資的服務(wù)機(jī)構(gòu)，聘請(qǐng)專業(yè)融資人才，或者與有關(guān)金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，對(duì)轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)融資提供無償咨詢和策劃服務(wù)。

（5）繼續(xù)發(fā)展融資擔(dān)保行業(yè)。2011年，我市融資擔(dān)保行業(yè)，特別是民營融資擔(dān)保企業(yè)遭遇到嚴(yán)重挑戰(zhàn)。目前我區(qū)共有18家融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資金（不含**）合計(jì)為11.2億元，最大1.1億，最少5000萬，平均6580萬元。18家擔(dān)保公司中，國有2家，分別為*****建設(shè)投資擔(dān)保有限公司和*****投資擔(dān)保有限公司，但均未從事中小企業(yè)貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)；外資分支機(jī)構(gòu)1家，為新加坡***旗下**投資信用擔(dān)保有限公司**分公司（總部在南京）；其余均為民營擔(dān)保公司。主要存在問題包括業(yè)務(wù)開展困難，虛報(bào)業(yè)務(wù)，抽逃資金，違規(guī)開展資金拆借，逃避檢查，甚至個(gè)別企業(yè)有違法吸收社會(huì)資金的可能性。2012年民營擔(dān)保企業(yè)將迎來更為困難的一年，自身信用遭到質(zhì)疑，部分國有大銀行甚至計(jì)劃全面取消民營擔(dān)保公司的準(zhǔn)入。而融資擔(dān)保公司對(duì)于無法滿足銀行抵押擔(dān)保要求的中小企業(yè)成功取得銀行貸款，解決融資難題，具有不可或缺的作用。內(nèi)憂外患之下，為了能夠充分利用和發(fā)揮擔(dān)保公司的融資服務(wù)功能，應(yīng)在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，實(shí)施相應(yīng)的引導(dǎo)和扶持政策。

一是進(jìn)一步清理規(guī)范融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。積極配合省市監(jiān)管部門，將部分違規(guī)經(jīng)營、超范圍經(jīng)營的擔(dān)保公司給予清理，支持符合條件的擔(dān)保公司增資擴(kuò)股，增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力和服務(wù)能力，保證融資擔(dān)保行業(yè)健康發(fā)展。

二是對(duì)貸款擔(dān)保費(fèi)用給予一定補(bǔ)貼。針對(duì)擔(dān)保費(fèi)在一定程度增加中小企業(yè)融資成本的情況，山東、河南等部分省市已出臺(tái)有關(guān)扶持政策，對(duì)中小企業(yè)在辦理銀行貸款產(chǎn)生的擔(dān)保費(fèi)用，給予財(cái)政補(bǔ)貼。目前江蘇省及我市均無此政策規(guī)定。因此我區(qū)可先行研究制定中小企業(yè)貸款擔(dān)保費(fèi)用補(bǔ)貼政策，待省市出臺(tái)相應(yīng)政策后，再行廢止并轉(zhuǎn)而執(zhí)行上級(jí)政策規(guī)定。

三是鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對(duì)我區(qū)中小企業(yè)服務(wù)力度。要達(dá)到引導(dǎo)鼓勵(lì)擔(dān)保公司服務(wù)我區(qū)企業(yè)的目的，必須輔以相應(yīng)的鼓勵(lì)措施。因此對(duì)實(shí)力較強(qiáng)、運(yùn)作較為規(guī)范，且在我區(qū)注冊(cè)并在我區(qū)納稅的融資性擔(dān)保公司，我區(qū)可擇其二三開展緊密合作，對(duì)其當(dāng)年服務(wù)我區(qū)企業(yè)數(shù)量和擔(dān)保規(guī)模達(dá)到相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)的，可以按照擔(dān)保公司實(shí)繳稅收的區(qū)級(jí)留成部分給予一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)。

四是積極引入優(yōu)秀擔(dān)保公司。盡管我市民營擔(dān)保公司出現(xiàn)諸多問題，但經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)仍然擁有實(shí)力雄厚，發(fā)展迅速的民營擔(dān)保企業(yè)。如蘇州的***中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，其注冊(cè)資金為5.5億元，2011年在保余額達(dá)50億元左右，年利潤在5000-6000萬元，***一家擔(dān)保公司每年就能為蘇州地區(qū)中小企業(yè)解決幾十億的融資。因此通過招商活動(dòng)，爭取***或其他優(yōu)秀民營擔(dān)保公司入駐我區(qū)，設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，可以更好地為我區(qū)中小企業(yè)服務(wù)。

五是成立國有擔(dān)保公司。進(jìn)入2012年以來，成立區(qū)級(jí)國有擔(dān)保公司變得越來越有必要。首先實(shí)踐證明，民營擔(dān)保公司具有過多的逐利性，違法經(jīng)營、超范圍經(jīng)營現(xiàn)象較多，自身喪失信用，銀行對(duì)與其合作心存顧慮，許多擔(dān)保公司實(shí)際無法承擔(dān)中小企業(yè)融資服務(wù)功能。特別是2011年底傳出 的某國有大銀行規(guī)定申請(qǐng)準(zhǔn)入的擔(dān)保公司必須是中央部委、省、地市級(jí)政府全資或控股的消息，對(duì)于民營擔(dān)保行業(yè)更是釜底抽薪。同時(shí)我省工商銀行在去年末也采取了類似措施，全省范圍內(nèi)除**擔(dān)保外，暫停與所有擔(dān)保公司合作，并于2012年初重新開展準(zhǔn)入審批，預(yù)計(jì)將有一大批民營擔(dān)保公司被工行排除在外。甚至如萊商銀行等小型金融機(jī)構(gòu)，在擔(dān)保公司準(zhǔn)入談判中也對(duì)國有和民營擔(dān)保公司采取了雙重標(biāo)準(zhǔn)。如上述新聞一旦被證實(shí)并被效仿，民營擔(dān)保公司將失去其基本生存環(huán)境，而我市市區(qū)目前尚沒有一家真正從事中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的國有擔(dān)保公司，因此屆時(shí)將有相當(dāng)一部分中小企業(yè)再也無法通過擔(dān)保公司擔(dān)保得到銀行貸款。為應(yīng)對(duì)可能到來的不利局面，我區(qū)有必要成立由財(cái)政出資設(shè)立的國有擔(dān)保公司。首先銀行信任國有企業(yè)，國有企業(yè)也不會(huì)從事違法、違規(guī)經(jīng)營；其次國有擔(dān)保公司不以盈利為目的，可以實(shí)行優(yōu)惠擔(dān)保費(fèi)率，減輕中小企業(yè)融資成本；第三不以盈利為目的的國有擔(dān)保公司有資格申請(qǐng)國家免征營業(yè)稅政策，從而一定程度上降低擔(dān)保公司運(yùn)營成本。只要擔(dān)保公司配備合適的專業(yè)人才，做到不受干擾的獨(dú)立運(yùn)營、規(guī)范操作，相信風(fēng)險(xiǎn)是能夠做到可控的。如**縣財(cái)政局出資1億元設(shè)立的**擔(dān)保公司，從2009年成立以來，累計(jì)為**縣340家中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保11.9億元，目前在保余額5.4億元，尚未出現(xiàn)一筆代償。當(dāng)然，融資擔(dān)保仍然是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較高的行業(yè)，即使是國有擔(dān)保公司也應(yīng)當(dāng)具備承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的決心和能力。

第四篇：解中小企業(yè)融資困境

中小企業(yè)融資難得以解決，銀企“融資規(guī)劃師”培訓(xùn)開始近日，通過北京經(jīng)信委推動(dòng)，由銀企互聯(lián)教育機(jī)構(gòu)和北京市企業(yè)投資協(xié)會(huì)合作舉辦的“融資規(guī)劃師(中級(jí))培訓(xùn)班”在京成功舉辦。培訓(xùn)對(duì)象主要是各區(qū)縣中小企業(yè)主管部門、中小企業(yè)服務(wù)平臺(tái)的主管人員。華夏銀行、北京銀行、工商銀行以及中小企業(yè)信貸部，還有部分科技中小企業(yè)孵化器的業(yè)務(wù)人員也參加了培訓(xùn)。這次培訓(xùn)是北京市經(jīng)信委為支持小微企業(yè)發(fā)展，改善企業(yè)融資軟環(huán)境的又一重要舉措。為此，市經(jīng)信委中小企業(yè)處與施培單位進(jìn)行了精心準(zhǔn)備，針對(duì)培訓(xùn)對(duì)象定制教程，選聘師資，開發(fā)課件，力求把培訓(xùn)辦好、辦出效果。市經(jīng)信委中小企業(yè)處荊甫智處長在開班儀式上致辭并講了第一堂課。他指出，全市20多萬家小企業(yè)，僅靠銀行信貸不能滿足企業(yè)的融資需求。解決中小微企業(yè)融資難的困境，必須多方位、多渠道、多頭并進(jìn)，其中包括對(duì)企業(yè)金融人才的培養(yǎng)，特別是融資規(guī)劃師培訓(xùn)，即為中小微企業(yè)培訓(xùn)金融人才，幫助企業(yè)學(xué)會(huì)組合運(yùn)用金融工具，破解融資難題。今年北京市中小微企業(yè)的創(chuàng)新融資達(dá)到一個(gè)全新的層次，相當(dāng)于一家中型銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款。銀企互聯(lián)教育機(jī)構(gòu)董事長、融資規(guī)劃師培訓(xùn)項(xiàng)目創(chuàng)始人鞏宇航就中小微型企業(yè)融資難問題也進(jìn)行了深度分析，提出了化解小微企業(yè)融資難必需解決好的八個(gè)問題： 一是國家政策出發(fā)點(diǎn)要真正把小微企業(yè)當(dāng)作創(chuàng)新主力，納入國家戰(zhàn)略加以培育 二是通過產(chǎn)品創(chuàng)新，采取集群打捆等手段，幫助銀行解決風(fēng)險(xiǎn)和成本“雙高”問題;三是正視和解決目前普遍存在的銀企關(guān)系錯(cuò)配，和由此導(dǎo)致的融資難問題;四是切實(shí)貫徹金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的原則，扭轉(zhuǎn)金融機(jī)構(gòu)脫實(shí)向虛傾向;

五是嚴(yán)肅查處金融機(jī)構(gòu)亂收費(fèi)、亂漲價(jià)問題，制止融資貴問題對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的戕害;六是適應(yīng)小微企業(yè)多層次資金需求，進(jìn)一步放開搞活民間資金市場(chǎng)，建立和完善多層次的資本市場(chǎng)體系;

七是認(rèn)真解決企業(yè)金融知識(shí)匱乏導(dǎo)致的融資難問題，幫助小微企業(yè)普及金融知識(shí)，主動(dòng)適應(yīng)金融市場(chǎng)規(guī)律和產(chǎn)品交易規(guī)則，改變企業(yè)在融資活動(dòng)中的不利地位;

八是重視金融中介在社會(huì)誠信體系，服務(wù)銀企雙方，促進(jìn)融資交易過程中的作用，改變監(jiān)管缺失狀態(tài)，提高中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)素質(zhì)和服務(wù)水平。

最后他簡單介紹了融資規(guī)劃師培訓(xùn)的目標(biāo)，近期目標(biāo)就是針對(duì)金融市場(chǎng)亂象，幫助企業(yè)“睜開眼睛看金融市場(chǎng)”進(jìn)行有效規(guī)劃和系統(tǒng)分析。

中國外匯投資研究院院長、中國銀行高級(jí)研究員、著名金融經(jīng)濟(jì)專家譚雅玲從全球經(jīng)濟(jì)-金融一體化方面也闡述了我國應(yīng)對(duì)金融動(dòng)蕩的政策和策略。她特別指出：處在當(dāng)今這個(gè)全球金融動(dòng)蕩時(shí)代，融資規(guī)劃師應(yīng)具備駕馭國內(nèi)外金融市場(chǎng)運(yùn)行的能力，協(xié)助企業(yè)有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，抓住與危機(jī)共存的機(jī)遇。

第五篇：淺議我國中小企業(yè)融資的困境與對(duì)策

淺議我國中小企業(yè)融資的困境與對(duì)策

摘要：隨著我國改革開放的逐步搞活以及社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)的逐步完善，各種中小企業(yè)逐步發(fā)展并壯大起來，已然成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)生力軍，然而由于中小企業(yè)自身的規(guī)模限制，資金短缺成為制約中小企業(yè)發(fā)展的一大瓶頸，研究和解決這一問題在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展壯大中具有重要的意義，本文就我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中遇到的融資困境及應(yīng)采取的對(duì)策進(jìn)行淺議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困境；中小企業(yè)轉(zhuǎn)型

一、中小企業(yè)融資困境的成因分析

中小企業(yè)融資困境的形成有諸多因素，本文將其歸納為外部原因和內(nèi)部原因，從兩個(gè)方面進(jìn)行分析。

(一)中小企業(yè)自身的問題造成的融資困境

1.我國的中小業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營不規(guī)范，人員素質(zhì)及經(jīng)營管理中存在諸多問題。尤其對(duì)于家族式公司，企業(yè)的人格化特征明顯，公司的發(fā)展對(duì)個(gè)人高度依賴，由于個(gè)人能力的限制導(dǎo)致這種經(jīng)營方式不能實(shí)現(xiàn)公司的規(guī)模化發(fā)展和經(jīng)營的多元化，同時(shí)對(duì)于重大事項(xiàng)缺乏集體決策機(jī)制和聯(lián)簽機(jī)制，導(dǎo)致公司存在很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.財(cái)務(wù)信息失真。大多數(shù)的中小企業(yè)沒有完善的財(cái)務(wù)制度和完整真實(shí)的會(huì)計(jì)資料，有的企業(yè)根本就沒有財(cái)務(wù)賬目，使得中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真問題十分突出，極大的損害了中小企業(yè)在金融市場(chǎng)上的形象，這也就導(dǎo)致了中小企業(yè)在銀行的信用度降低，這對(duì)于不斷加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的銀行來說，中小企業(yè)不是其提供貸款的優(yōu)質(zhì)客戶，使得信貸人員對(duì)中小企業(yè)信貸產(chǎn)生回避心理。

3.缺乏可以抵押擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)。中小企業(yè)由于規(guī)模小，經(jīng)營方式單一，尤其是那種家族作坊式的企業(yè)，所用固定資產(chǎn)少、設(shè)備陳舊、技術(shù)落后或者專用性強(qiáng)，也沒有可以抵押的房屋土地，從而無物可抵。另外近幾年在國家政策的扶持下新成立了一些為中小企業(yè)貸款的擔(dān)保公司，但是有的擔(dān)保公司要求提供反擔(dān)保，這對(duì)于無資產(chǎn)或很少資產(chǎn)可抵押的中小企業(yè)來說，要想獲得融資還是很困難。

(二)中小企業(yè)融資困境的外部原因

1.從銀行角度分析

現(xiàn)在銀行也開始商業(yè)化，追求利潤最大化和減少風(fēng)險(xiǎn)也是他們的經(jīng)營方針，目前我國企業(yè)融資當(dāng)中80%左右是來自于銀行信貸，而信貸總量當(dāng)中80%左右都是投給大企業(yè)。雖然我國針對(duì)中小企業(yè)融資難的問題，陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)幫助中小企業(yè)緩解融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的政策措施。然而，即使在這樣的背景下，一直以來影響我國中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題，依然繼續(xù)困擾中小企業(yè)，甚至出現(xiàn)了融資困難更加惡化的情況。2008年，全國貸款總額增加了14.9%，其中新增小企業(yè)貸款只有225億元，比上年僅增長了1.4%?？梢?，廣大中小企業(yè)并沒有從積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策中直接受益。

2.融資方式單一

現(xiàn)在中小企業(yè)融資主要通過銀行貸款，但是由于以上分析的其自身的原因，在銀行貸款存在很大的困難，也不能利用大企業(yè)的信用，在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資，我國股票市場(chǎng)的發(fā)行一直實(shí)行嚴(yán)格的計(jì)劃管理、總量控制的辦法，債券的發(fā)行也受到政府的嚴(yán)格控制，國家有關(guān)部門每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、財(cái)政和貨幣政策及產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模，還得通過人行、證監(jiān)會(huì)的審核批準(zhǔn)，中小企業(yè)自身的缺陷根本不可能通過這種方式融資，在許多情況下，他們被迫向非法錢莊借高利貸，增加了借貸成本，同時(shí)又加劇了他們的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.政府管理方面

近年來政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展上也制定了一些規(guī)章制度和法規(guī)，但與那些大型國有企業(yè)相比，中小型企業(yè)在一些行業(yè)準(zhǔn)入制度上還是被拒之門外，在一些優(yōu)惠政策的享受中由于自身資產(chǎn)和規(guī)模的限制，也是無法享受，導(dǎo)致中小企業(yè)缺乏公平競(jìng)爭的市場(chǎng)環(huán)境；另一方面對(duì)中小企業(yè)的管理上，涉及多個(gè)部門，這些部門相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)，相關(guān)專家研究，我國中小企業(yè)實(shí)際稅負(fù)超過了30%，是全球稅負(fù)最高的地區(qū)之一。

二、中小企業(yè)解決融資難的對(duì)策

形成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，人們對(duì)這一問題的解決提出了很多的方案和建議，既有政府的宏觀調(diào)整，又有銀行的政策傾斜，任何企業(yè)的發(fā)展雖然離不開外部環(huán)境的影響和制約，但是關(guān)鍵的問題還是自身的發(fā)展，規(guī)范自身的管理制度，提高銀行的信用等級(jí)，同銀行建立良好的銀企關(guān)系。

1.首先中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身的管理，建立完善的財(cái)務(wù)制度和管理制度，健全公司治理結(jié)構(gòu)，加快自身制度的轉(zhuǎn)型。改變?cè)瓉淼募易迨浇?jīng)營模式，向制度化、規(guī)范化發(fā)展。我國中小企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入從數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升的新階段，尤其是經(jīng)歷國際金融危機(jī)沖擊之后，更凸顯了中小企業(yè)轉(zhuǎn)型成長的必要性。為此，事關(guān)中小企業(yè)的政策要注意長短期目標(biāo)協(xié)調(diào)，引導(dǎo)企業(yè)在發(fā)展過程中樹立市場(chǎng)意識(shí)、品牌意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)和環(huán)保意識(shí)，通過企業(yè)成長方式轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)中小企業(yè)競(jìng)爭力。

2.銀行系統(tǒng)應(yīng)逐步完善對(duì)中小企業(yè)的融資體系。設(shè)立一批專業(yè)服務(wù)于中小企業(yè)的中小銀行，構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系；同時(shí)積極開發(fā)符合中小企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)的貸款品種，如倉單質(zhì)押貸款、定期存單質(zhì)押貸款、票據(jù)質(zhì)押貸款、信用證擔(dān)保貸款等；在擔(dān)保方面可以通過聯(lián)保、自然人擔(dān)保、大股東擔(dān)保等方式，解決中小企業(yè)資產(chǎn)抵押不充分的難題；對(duì)于處于不同發(fā)展階段的企業(yè)采用不同的信用政策，適當(dāng)降低貸款門檻，為中小企業(yè)的發(fā)展提供多樣化的融資平臺(tái)。

3.拓寬融資渠道。建立和完善民間金融機(jī)構(gòu)，通過大量民間金融機(jī)構(gòu)和政策性服務(wù)為中小企業(yè)提供貸款。一些效益較好的中小企業(yè)可以通過擔(dān)保、補(bǔ)貼方式，或付出較高的利息獲得短期流動(dòng)資金，但長期貸款卻很難獲得。解決中小企業(yè)長期貸款難的問題要靠政府優(yōu)惠貸款，可以由政府直接出資或政府與銀行等聯(lián)合出資建立融資機(jī)構(gòu)，或者通過建立一些扶持基金來為中小企業(yè)提供貼息貸款，特殊項(xiàng)目和信貸擔(dān)保服務(wù)等。

綜上，通過建立創(chuàng)業(yè)扶持基金和直接融資市場(chǎng)為企業(yè)提供直接融資渠道。根據(jù)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，及時(shí)采取資金供給、制度保障等措施，推進(jìn)我國的創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展。為配合創(chuàng)業(yè)投資業(yè)的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)也應(yīng)采取不同的扶持方式。以實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的不同渠道的融資。