第一篇：中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策分析

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中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策分析

作者：唐麗桂

來源：《沿海企業(yè)與科技》2006年第01期

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)建設(shè)中發(fā)揮著越來越重要的作用，但是，由于各方面的原因，融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。文章分析了我國(guó)中小企業(yè)融資困難的原因，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融機(jī)構(gòu)

中圖分類號(hào)：F276.3；F830.45

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-7723(2006)01-0102-02

第二篇：中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策

中央廣播電視大學(xué)人才培養(yǎng)模式改革和開放教育試點(diǎn)本科 __________會(huì)計(jì)學(xué)______________專業(yè)畢業(yè)設(shè)計(jì)(論文)

廣東廣播電視大學(xué)

畢業(yè)論文

題 目：淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策

姓

名： 王亞琪

學(xué) 號(hào)：

X X X X X X X X X X

專 業(yè)： 會(huì)計(jì)學(xué)

入 學(xué) 時(shí) 間：

2003年秋

指導(dǎo)教師及職稱：

王六 副教授

所 在 電 大：

佛山廣播電視大學(xué)

2006年 6 月 20 日 淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策

目錄

一、中小企業(yè)融資概述.....................................................................................................1

（一）中小企業(yè)的含義..............................................................................................1

（二）中小企業(yè)融資環(huán)境........................................................................................1

（三）中小企業(yè)的融資渠道......................................................................................2

二、中小企業(yè)融資面臨的問題.........................................................................................3

（一）缺少有效的融資渠道......................................................................................3

（二）融資成本居高不下..........................................................................................4

（三）融資行為有待規(guī)范..........................................................................................5

三、解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策建議.........................................................................5

（一）拓寬融資渠道..................................................................................................5

（二）降低融資成本..................................................................................................6

（三）規(guī)范融資行為..................................................................................................7 參考文獻(xiàn)：.........................................................................................................................8

內(nèi) 容 摘 要

中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍的主體，在實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)和增加出口等方面都發(fā)揮了重要的作用，中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得的巨大成就，離不開中小企業(yè)的突出貢獻(xiàn)。本文從中小企業(yè)的含義、中小企業(yè)的融資環(huán)境和中小企業(yè)融資渠道入手，分析了中小企業(yè)在融資過程中面臨的三大問題：缺少有效的融資渠道、融資成本居高不下和融資行為有待規(guī)范，因此解決中小企業(yè)融資方面的問題，必須拓寬融資渠道，降低融資成本、規(guī)范融資行為。當(dāng)然，中小企業(yè)融資問題，是一個(gè)世界性難題，一直困擾著諸多中小企業(yè)，但是無論從哪個(gè)角度說，解決這個(gè)問題的關(guān)鍵，在于中小企業(yè)自身，政府或者非政府組織只能起到一定程度的推動(dòng)作用，在政府、非政府組織與中小企業(yè)的合力下，共同解決融資問題。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 問題 對(duì)策

淺談中小企業(yè)融資存在的問題及對(duì)策

中小企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最具活力的參與者，無論在優(yōu)化資源配置、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還是在增加就業(yè)崗位，擴(kuò)大出口能力等方面，都發(fā)揮著非常重要的作用。在美國(guó)，許多中小企業(yè)以某項(xiàng)核心技術(shù)或嶄新的盈利模式，在風(fēng)險(xiǎn)投資基金的扶持下成長(zhǎng)為跨國(guó)公司；在歐洲，中小企業(yè)一直是技術(shù)創(chuàng)新與知名品牌的發(fā)祥地；在日本，中小企業(yè)憑借精湛的工藝水平，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)不可或缺的主要力量。

根據(jù)我國(guó)工信部的調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過99%，創(chuàng)造了6/10的GDP與進(jìn)出口，每年解決了1000萬新增勞動(dòng)力的就業(yè)問題，中小企業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了突出的貢獻(xiàn)。但是，無論西方發(fā)達(dá)國(guó)家還是中國(guó)，中小企業(yè)融資難、成本高等問題，一直困擾著大多數(shù)中小企業(yè)的快速、健康發(fā)展。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，更加凸顯了資本的稀缺性，因此中國(guó)中小企業(yè)融資問題，一直是理論界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。

一、中小企業(yè)融資概述

（一）中小企業(yè)的含義

關(guān)于中小企業(yè)的定義，眾說紛紜。按照世界同行標(biāo)準(zhǔn)，一般從資產(chǎn)規(guī)?；蛘邌T工數(shù)量的角度定義中小企業(yè)，亦或?qū)烧呓Y(jié)合起來。美國(guó)作為發(fā)達(dá)的法治國(guó)家，法律明確規(guī)定雇員數(shù)量低于500人為中小企業(yè)。中國(guó)工信部、發(fā)改委、財(cái)政部、統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合印發(fā)的一份文件中，按照工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、商業(yè)等不同領(lǐng)域，結(jié)合雇員人數(shù)、營(yíng)業(yè)收入與資產(chǎn)規(guī)模等多個(gè)方面的因素，對(duì)中小企業(yè)做出了界定。

一言以蔽之，中小企業(yè)就是在整個(gè)行業(yè)中缺乏話語(yǔ)權(quán)與影響力，在資產(chǎn)規(guī)模、主營(yíng)收入、凈利潤(rùn)、雇員數(shù)量、繳納稅收等方面，規(guī)模相對(duì)較小的企業(yè)。

（二）中小企業(yè)融資環(huán)境

經(jīng)濟(jì)全球化作正在給世界帶來一場(chǎng)廣泛而深遠(yuǎn)的變革，影響中小企業(yè)的融資的環(huán)境因素愈發(fā)復(fù)雜，除了企業(yè)自身?xiàng)l件之外，企業(yè)外部環(huán)境的變化更為劇烈。

1.外部融資環(huán)境

中國(guó)與其他國(guó)家一樣，都非常重視對(duì)中小企業(yè)的扶持，但是受制于經(jīng)濟(jì)政策、資本市場(chǎng)與法律規(guī)范等諸多方面的影響，我國(guó)中小企業(yè)在外部融資環(huán)境方面更復(fù)雜。

從經(jīng)濟(jì)政策的角度講，自2005年實(shí)行有管理的自由浮動(dòng)匯率政策之后，人民幣總體上處于上升通道。為了避免國(guó)際熱錢炒作人民幣升值，國(guó)家在調(diào)控通過膨脹的

時(shí)候，大多采用提高存款準(zhǔn)備金的手段而不是提高利率的方法，這對(duì)中小企業(yè)的融資和現(xiàn)金流，都產(chǎn)生了很大的負(fù)面作用。

從資本市場(chǎng)的角度講，由于我國(guó)資本市場(chǎng)尚未完全開放，而且國(guó)內(nèi)的股票市場(chǎng)起步比較晚，為了保護(hù)中小投資者利益，證監(jiān)會(huì)對(duì)中小企業(yè)上市實(shí)行嚴(yán)格的審批制度，因此中小企通的直接融資渠道基本堵死。在直接融資渠道不能解決融資問題之際，大量的中小企業(yè)走向間接融資渠道，在間接融資渠道中，銀行貸款成為中小企業(yè)的主流選擇。在民間借貸尚未充分放開，利率受到管制的前提下，貸款方與借款方供需力量的不均衡，導(dǎo)致銀行業(yè)在貸款方面設(shè)置了諸多限制條件，許多中小企業(yè)很難獲得貸款機(jī)會(huì)，或者要付出更大的交易成本。

最后，從法律規(guī)范的角度看，我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的注冊(cè)資本最低要求為3萬元，而一人公司最低注冊(cè)資本為10萬元，門檻相對(duì)較高；而《破產(chǎn)法》在破產(chǎn)程序方面規(guī)定的不夠詳細(xì)，擔(dān)保物權(quán)的制度尚未真正與國(guó)際接軌，導(dǎo)致中小企業(yè)信用體系建設(shè)滯后，阻礙其正常融資。

2.自身融資條件

由于我國(guó)缺乏完整的信用體系，導(dǎo)致許多中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理等諸多方面違規(guī)操作，不能反映企業(yè)的真實(shí)信息，因此各個(gè)融資主體各自為政防范誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，必然會(huì)提供中小企業(yè)融資成本與難度。

中小企業(yè)由于處在從規(guī)模相對(duì)較小到規(guī)模相對(duì)較大的成長(zhǎng)期，因?yàn)橘Y金流一直是困然中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的主要問題，在這樣的背景下，許多中小企業(yè)堅(jiān)持將資金投放于產(chǎn)生更大的短期經(jīng)濟(jì)效益的領(lǐng)域，忽視企業(yè)的長(zhǎng)期建設(shè)與管理，中小企業(yè)的短視行為，不僅降低了抵御長(zhǎng)期金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且降低了自身的信用水平。

（三）中小企業(yè)的融資渠道

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的強(qiáng)勢(shì)地位與融資能力上的弱勢(shì)地位形成的鮮明反差，是中小企業(yè)在整個(gè)社會(huì)中的真實(shí)寫照。中小企業(yè)的融資能力，主要受制于融資渠道狹窄。雖然在理論上中小企業(yè)有三大融資渠道，但是每個(gè)融資渠道中，都有諸多的掣肘因素。

1.債務(wù)融資渠道

所謂債務(wù)融資渠道就是中小企業(yè)向銀行或者貸款公司貸款，或者通過融資租賃、發(fā)型債券等方式取得資金。由于中小企業(yè)的擔(dān)保能力和商業(yè)信譽(yù)的影響，大型商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度；因?yàn)橹袊?guó)缺乏完善的公司評(píng)級(jí)制度與歷史，中小企業(yè)發(fā)行債券成功融資的案例少之又少；融資租賃的專業(yè)性與復(fù)雜性，使許多中

小企業(yè)望而卻步；在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，大量的中小企業(yè)在債務(wù)人融資渠道上選擇向小額貸款公司貸款。雖然小額貸款利率高，但是放款速度快，貸款條件寬松，因此滿足了諸多中小企業(yè)對(duì)資金的極度渴求。

2.權(quán)益融資渠道

所謂權(quán)益融資渠道是指通過出售、轉(zhuǎn)讓或者稀釋公司股權(quán)獲得融資。權(quán)益融資多見于中小企業(yè)成立之初，有風(fēng)險(xiǎn)投資基金進(jìn)行投資。在美國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資基金可以接受90%的失敗率，因?yàn)橐坏┯?0%的成功者，就完全能夠獲得預(yù)期的盈利水平。中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金更多的是在做私募基金的業(yè)務(wù)，他們只能接受20%的失敗率。因?yàn)樵谥袊?guó)，一旦風(fēng)險(xiǎn)投資成功，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不利，企業(yè)難以獲得高額的利潤(rùn)。與此同時(shí)，由于中國(guó)沒有真正實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，風(fēng)險(xiǎn)投資基金即使做私募基金的業(yè)務(wù)，仍然能夠獲得相當(dāng)可觀的利潤(rùn)會(huì)高。

雖然在2009年推出了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但是面對(duì)期末2千萬資產(chǎn)總額，總股本3千萬的硬性要求，大多中小企業(yè)難以在創(chuàng)業(yè)板上市獲得融資。截止今日，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的企業(yè)數(shù)量不足400家，與數(shù)以千萬計(jì)的中小企業(yè)來說，無異于九牛一毛。

3.政策融資渠道分

為了鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)的發(fā)展，許多國(guó)家都在稅收減免、加速折舊、補(bǔ)貼出口、安置就業(yè)、技術(shù)研發(fā)等方面制定了大量的優(yōu)惠政策。隨著中小企業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起到越來越重要的地位，我國(guó)中小企業(yè)獲得政策融資的可能性越來越高。在北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，中小企業(yè)每年獲得了大量的政策性融資，成為推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的重要力量。

二、中小企業(yè)融資面臨的問題

2012年以來，受銀根緊縮的貨幣政策以及人民幣匯率變動(dòng)等外部因素的影響，中小企業(yè)面臨的生存壓力迅速放大，分析和解決融資問題成為理論界和企業(yè)家共同面臨的棘手課題。

（一）缺少有效的融資渠道

雖然上海證券交易所與深圳證券交易所設(shè)立了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，但是通過股票融資的中小企業(yè)數(shù)量與全國(guó)的總量相比，仍然是極少數(shù)的一部分。因此從總體上看，中小企業(yè)資金來源的主要渠道主要集中于商業(yè)銀行的貸款。

民間借貸到小額貸款的飛躍，不僅是民間資本推動(dòng)法治進(jìn)步的里程碑，也在相當(dāng)大的程度上結(jié)局餓了中小企業(yè)融資問題。小額貸款作為一條有效的融資渠道，在

為中小企業(yè)提供短期流動(dòng)性支持等方面發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。羅馬不是一天建成的，新生事物的進(jìn)步與發(fā)展，也需要一個(gè)歷史過程。為了保護(hù)國(guó)有商業(yè)銀行，國(guó)務(wù)院銀監(jiān)會(huì)規(guī)定小額貸款公司只能發(fā)放貸款，不能吸收存款。一紙規(guī)定，不僅抑制了小額貸款公司的造血功能，而且小額貸款公司于商業(yè)銀行之間存在的利差，必然產(chǎn)生權(quán)力尋租，從而增加中小企業(yè)融資的難度與成本。

政策性融資既包括財(cái)政部門直接管理的融資項(xiàng)目，也包括政策性銀行管理的融資項(xiàng)目，由于政策性融資不以營(yíng)利為目的，還款期限比較長(zhǎng)，而且兼具財(cái)政投資效果，因此世界銀行鼓勵(lì)發(fā)展正國(guó)家積極開展政策性融資。但是政策性融資金也存在著諸多弊端：政策性融資規(guī)模小，不能滿足中小企業(yè)對(duì)融資規(guī)模方面的要求；政策性融資緩解眾多、手續(xù)繁雜，不能滿足中小企業(yè)在融資方面的時(shí)間緊迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方監(jiān)管，政策性融資的整個(gè)操作過程所涉及到的損公肥私問題飽受質(zhì)疑。

（二）融資成本居高不下

中小企業(yè)缺乏令人滿意的信用是上衣銀行不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款的主要原因。許多中小企業(yè)沒有規(guī)范的會(huì)計(jì)核算，企業(yè)的諸多款項(xiàng)都在老板個(gè)人賬戶上，個(gè)人財(cái)產(chǎn)與公司財(cái)產(chǎn)混同，銀行部門難以對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)效益進(jìn)行評(píng)估。在這樣的前提下，銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款，一般會(huì)要求更強(qiáng)的增信措施，傾向于土地使用權(quán)、廠房等固定資產(chǎn)做擔(dān)保，而許多中小企業(yè)的廠房和土地都是租賃物，于是銀行在發(fā)放貸款的時(shí)候，必然要走嚴(yán)格的審批程序與繁瑣的業(yè)務(wù)流程，從而增加了中小企業(yè)的融資成本。

從成本效益的角度說，做任何事情都會(huì)有成本，而成本越大，則收益越大，因?yàn)橹挥惺找婺軌蚋采w成本，才會(huì)促使理性人從事該經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。貸款也有一個(gè)成本與效益的匹配問題，商業(yè)銀行向大型企業(yè)貸款，動(dòng)輒幾百萬、幾千萬，營(yíng)銷成本和后期維護(hù)成本都相對(duì)較低；而中小企業(yè)的貸款多則幾十萬，少則幾萬塊。同樣金額的貸款，對(duì)于大型企業(yè)來說只需要一個(gè)銀行經(jīng)理做后期維護(hù)，而對(duì)于中小企業(yè)來說，可能需要幾十個(gè)經(jīng)理做后期維護(hù)，因此必然要增加中小企業(yè)貸款的費(fèi)用以分?jǐn)偝杀尽?/p>

簡(jiǎn)單的觀察銀行對(duì)規(guī)模不同企業(yè)的區(qū)別態(tài)度，許多人給銀行扣上了“嫌貧愛富”的道德帽子，實(shí)際上，銀行用于發(fā)放貸款的資金來源于廣大儲(chǔ)戶的存款，銀行發(fā)放貸款考慮的首要問題是能夠收回貸款，銀行“嫌貧愛富”是由其謹(jǐn)慎性經(jīng)營(yíng)原則所決定的。

（三）融資行為有待規(guī)范

由于法制監(jiān)管的滯后，以及缺乏法治精神，中小企業(yè)在管理和融資等諸多方面存在著一系列不規(guī)范行為，主要表現(xiàn)為公司治理與財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。

在公司治理方面，根據(jù)東莞陽(yáng)光網(wǎng)的報(bào)道，東莞市30%的企業(yè)總經(jīng)理沒有接受過高等教育，在人才市場(chǎng)中招聘的職業(yè)經(jīng)理人不足20%，許多公司認(rèn)為制約公司發(fā)展最主要的因素是缺乏高級(jí)管理人員，但是這些企業(yè)又不愿意讓渡管理權(quán)，公司管理水平低下是應(yīng)有之義。另一方面，按照我國(guó)《公司法》的規(guī)定，企業(yè)需要形成董事會(huì)、股東會(huì)、監(jiān)事會(huì)三方結(jié)構(gòu)，但是許多中小企業(yè)基本不設(shè)立監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事，完全違背《公司法》對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求。由于公司治理層面缺乏監(jiān)管，因此大量的中小企業(yè)以公司的面紗，從事非法活動(dòng)或違規(guī)業(yè)務(wù)。這在一定程度上影響了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，也使得許多銀行對(duì)這些企業(yè)發(fā)放貸款持保留意見。

在財(cái)務(wù)管理方面，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全或者不按照財(cái)務(wù)規(guī)章制度辦事屢見不鮮，或者聘請(qǐng)缺乏職業(yè)道德操守的會(huì)計(jì)師事務(wù)所做賬，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息不夠透明。正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在財(cái)務(wù)管理方面的不規(guī)范行為，導(dǎo)致許多商業(yè)銀行或者專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)審查的過程中，基本不采納中小企業(yè)自己提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，即使該財(cái)務(wù)報(bào)告有會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的無保留意見的審計(jì)報(bào)告，其財(cái)務(wù)報(bào)表的公允性與客觀性仍然受到擔(dān)保公司的質(zhì)疑。與外界缺乏信任相比，六成多的中小企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為自己的財(cái)務(wù)信息公允、客觀，財(cái)務(wù)制度規(guī)范?；蛟S，解決外界與中小企業(yè)自身在財(cái)務(wù)方面的認(rèn)識(shí)分歧，是解決中小企業(yè)融資問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

三、解決中小企業(yè)融資問題的對(duì)策建議

解決中小企業(yè)融資問題，也是一個(gè)見仁見智的問題。從財(cái)務(wù)管理的角度分析，應(yīng)該從融資渠道、融資成本、融資行為等角度，運(yùn)用管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)等研究工具，綜合、全面的解決融資問題。

（一）拓寬融資渠道

中小企業(yè)融資渠道狹窄，是中小企業(yè)融資方面的首要問題。這個(gè)問題的產(chǎn)生，有金融市場(chǎng)等外部環(huán)境的影響，也受到中小企業(yè)自身的影響，解決這個(gè)問題，必須從多個(gè)角度入手，運(yùn)用系統(tǒng)論觀點(diǎn)分析。

拓寬中小企業(yè)的融資渠道，除了通過技術(shù)創(chuàng)新和金融衍生工具開辟融資渠道以外，更應(yīng)該從銀行業(yè)入手。一方面，金融衍生工具風(fēng)險(xiǎn)大，不容易為中小企業(yè)接受；另一方面，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，許多地區(qū)出現(xiàn)了城市商業(yè)銀行。這些城市商

業(yè)銀行的主要資金，來源于居民儲(chǔ)蓄和當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的資金，因此他們和本地的中小企業(yè)是天然的合作伙伴。促進(jìn)本地城市商業(yè)銀行與中小企業(yè)的合作，當(dāng)?shù)卣仨毎l(fā)揮積極的作用，鼓勵(lì)商業(yè)銀行在信貸額度、授信程序、審批效率等方面做出積極的變化，規(guī)范與約束中小企業(yè)的資金使用，促進(jìn)企業(yè)與銀行之間形成良性互動(dòng)。

中小企業(yè)貸款難，既有金融系統(tǒng)資金短缺的因素，也有企業(yè)信用不足的因素。各個(gè)地方政府完全可以通過各種途徑鼓勵(lì)中小企業(yè)之間建立規(guī)范的非政府組織，打造中小企業(yè)誠(chéng)信平臺(tái)，在時(shí)機(jī)成熟之后，由中小企業(yè)之間聯(lián)合出資成立擔(dān)保公司，為中小企業(yè)貸款提供便利。

利率市場(chǎng)化政策真正落地之后，完全可以放開金融機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，這樣既可以通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)手段提高銀行的工作效率與服務(wù)水平，又可以降低中小企業(yè)貸款的難度與成本，還可以充分發(fā)揮金融市場(chǎng)的效率。一旦小額貸款公司與銀行利率水平同一化，就是利率在金融資產(chǎn)配置效率的最優(yōu)化，中小企業(yè)融資問題演變?yōu)樾庞脝栴}，這對(duì)于建立誠(chéng)信社會(huì)具有積極的推動(dòng)作用。

與股票市場(chǎng)相比，債券市場(chǎng)的融資功能非常單一。改革開放30多年來，債券市場(chǎng)的最主要品種一直是國(guó)庫(kù)券，地方政府債券與企業(yè)債券、金融債券所占比例極小。為了解決中小企業(yè)融資問題，應(yīng)該逐步放開中小企業(yè)發(fā)行債券的審批條件，拓展債券市場(chǎng)的產(chǎn)品種類，大力發(fā)展包括可轉(zhuǎn)換債券在內(nèi)的各類企業(yè)債。

（二）降低融資成本

中小企業(yè)的融資成本主要由以下七個(gè)方面構(gòu)成：基準(zhǔn)利率和上浮利率、攬存費(fèi)用、貼現(xiàn)費(fèi)用、以中間業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)形式支付的有關(guān)費(fèi)用、抵押評(píng)估費(fèi)用、短期拆借利息、銀行工作日不合理利息差。根據(jù)有關(guān)學(xué)者的估算，企業(yè)實(shí)際支付的貸款成本至少在10%以上。融資成本的居高不下，直接增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用和經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，減低中小企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)減負(fù)，已經(jīng)成為社會(huì)各界的共識(shí)。

首先，適當(dāng)降低存貸款利差。中國(guó)的存貸款利差之大，世界罕見。這一方面降低了商業(yè)銀行提供經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)機(jī)，另一方面增加了中小企業(yè)的融資成本。隨著技術(shù)與金融兩大領(lǐng)域的創(chuàng)新，金融交易成本日益降低，中央銀行完全可以逐步降低存貸款利差，促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率的提高。

其次，進(jìn)一步規(guī)范金融業(yè)務(wù)。國(guó)有銀行在銀行業(yè)中占據(jù)主體地位的現(xiàn)實(shí)情況，決定了金融業(yè)必然存在突出的道德風(fēng)險(xiǎn)問題。在此背景下，銀監(jiān)會(huì)必須加強(qiáng)監(jiān)管力度，真正取消名不副實(shí)的貸款咨詢、財(cái)務(wù)顧問等名目繁多的中間業(yè)務(wù)收費(fèi)，徹底解

決銀行間在吸儲(chǔ)方面的惡性競(jìng)爭(zhēng)行為，出臺(tái)規(guī)范化、可操作的表外業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)范。在規(guī)范商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，提高效率、優(yōu)化服務(wù)，多為企業(yè)著想，在確保資產(chǎn)安全的情況下，可考慮為風(fēng)險(xiǎn)可控或者信用記錄良好的中小企業(yè)直接延長(zhǎng)貸款期限，盡量避免在節(jié)假日前發(fā)放貸款，以免增加企業(yè)不必要的利息支出。

最后，進(jìn)一步完善金融考核體系。由于我國(guó)的商業(yè)銀行由公有經(jīng)濟(jì)興辦，其監(jiān)督管理的職責(zé)最終落實(shí)到中央與地方的國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)。各個(gè)級(jí)別的國(guó)資委應(yīng)該運(yùn)用端正的考核態(tài)度，科學(xué)的考核方法，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目己顺绦蚩己烁鱾€(gè)商業(yè)銀行的績(jī)效水平，保證商業(yè)銀行不斷提高經(jīng)營(yíng)管理效率。在必要的時(shí)候，可以與銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行等機(jī)構(gòu)積極溝通，密切合作，規(guī)范與引導(dǎo)各級(jí)金融機(jī)構(gòu)的收費(fèi)與服務(wù)，將貨幣政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)落到實(shí)處。為后續(xù)政策法規(guī)考慮，相關(guān)機(jī)構(gòu)還要研究中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中可能存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注中小企業(yè)整體的資產(chǎn)負(fù)債率、凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，防止出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）規(guī)范融資行為

由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)在融資過程中被金融業(yè)詬病的主要方面。如果要實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)良性融資，必須規(guī)范融資行為。

首先要制定適合中小企業(yè)的貸款條件與審批程序。鑒于中小企業(yè)融資程序復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)情況，社會(huì)各界與政府有關(guān)部門應(yīng)該通力合作，在中小企業(yè)融資方面增設(shè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)化審批程序，對(duì)于財(cái)務(wù)狀況良好，技術(shù)創(chuàng)新能力比較強(qiáng)的企業(yè)，減少擔(dān)保物的比例；對(duì)于負(fù)債率比較低，市場(chǎng)潛力比較大，管理水平比較高的中小企業(yè)，應(yīng)該放寬貸款方面的限制。

其次，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的信用保證制度。西方許多發(fā)達(dá)國(guó)家都具備完善的征信系統(tǒng)，中小企業(yè)或者個(gè)人貸款時(shí)，將征信記錄作為發(fā)放貸款的主要依據(jù)。隨著中國(guó)商品經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，完全可以借鑒這些國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，有財(cái)政部門撥款簡(jiǎn)歷專門的征信系統(tǒng)，并在征信系統(tǒng)背后建立一個(gè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通過貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的杠桿作用，放大對(duì)中小企業(yè)的融資規(guī)模。

最后，鼓勵(lì)設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，并加強(qiáng)對(duì)基金的監(jiān)管。中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中是一個(gè)龐大的群體，因此中小企業(yè)不應(yīng)該孤軍奮戰(zhàn)，完全可以成立風(fēng)險(xiǎn)投資基金。對(duì)于基金的會(huì)員，如果出現(xiàn)短期資金困難，可以通過基金自身的力量得以解決。要實(shí)現(xiàn)“抱團(tuán)取暖、同進(jìn)同退”的效果，需要積極發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的作用。

綜上所述，中小企業(yè)融資問題，首先是一個(gè)世界性難題，凡是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，資源總是稀缺的，中小企業(yè)融資難的問題，必將困擾每一個(gè)中小企業(yè)，從而促進(jìn)資金的優(yōu)化配置；其次，無論是融資亦或其他領(lǐng)域，僅僅依靠政府出臺(tái)扶持政策，而不是提高自救本領(lǐng)，不能從根本上解決問題，也與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要義不符。正是從這個(gè)意義上，關(guān)于中小企業(yè)融資問題，政府不便直接干預(yù)，但是可以通過取消不合理的行政許可與行政收費(fèi)的方式減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，或者組織中小企業(yè)的展覽會(huì)、展銷會(huì)、博覽會(huì)等活動(dòng)，多渠道、多層次、全方位的促進(jìn)中小企業(yè)與外界的合作與交流，切實(shí)提升中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

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第三篇：中小企業(yè)融資問題及對(duì)策

中小企業(yè)融資問題及其對(duì)策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對(duì)我國(guó)中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個(gè)方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對(duì)策。

長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資問題

我國(guó)中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國(guó)中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識(shí)差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)。三是折舊費(fèi)過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國(guó)中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱龋行∑髽I(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資問題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國(guó)中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個(gè)方面。

（一）企業(yè)信用等級(jí)低，融資意識(shí)淡薄

中小企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實(shí)行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時(shí)，中小企業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的提高嗅覺不靈敏，主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對(duì)金融市場(chǎng)和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對(duì)稱

1.缺乏市場(chǎng)化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款積極性。從國(guó)外的情況來看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場(chǎng)的平均利率水平。美國(guó)的銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的利率就比對(duì)大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個(gè)百分點(diǎn)左右。但是中國(guó)中央銀行目前對(duì)利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動(dòng)的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國(guó)從1999年才開始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會(huì)員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對(duì)自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。同時(shí)，銀行對(duì)抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國(guó)內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營(yíng)規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對(duì)稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會(huì)產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)，亦會(huì)進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會(huì)公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會(huì)很高。同時(shí)，由于中小企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營(yíng)成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國(guó)、日本、西班牙等國(guó)家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國(guó)，長(zhǎng)期以來，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國(guó)有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等。同時(shí)，由于政策原因?qū)е挛覈?guó)中小企業(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊(cè)資本在5000萬元以上，這使處于成長(zhǎng)期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。同時(shí)債券市場(chǎng)上，受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國(guó)2003年實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實(shí)處。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資問題的對(duì)策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，提高信用意識(shí)，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項(xiàng)目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對(duì)中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國(guó)人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵(lì)各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵(lì)民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國(guó)有商業(yè)銀行已開始對(duì)中小企業(yè)積極經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化。從目前放寬對(duì)商業(yè)銀行貸款利率浮動(dòng)幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對(duì)其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險(xiǎn)原則，不斷增加對(duì)中小企業(yè)的信貸投放，實(shí)現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對(duì)中小企業(yè)融資的信用評(píng)價(jià)體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評(píng)級(jí)制度，以信用等級(jí)作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項(xiàng)目資金籌措的一種有效手段。同時(shí)必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營(yíng)商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國(guó)家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對(duì)中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

【主要參考文獻(xiàn)】

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第四篇：中小企業(yè)融資問題分析

中小企業(yè)融資問題分析

摘要：目前，在我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存在著大量的中小企業(yè)，多數(shù)是由民間投資的非公有制私營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)在獲取利益的同時(shí)也極大的便利了人民的生活，是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位舉足輕重，現(xiàn)已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的生力軍和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的重要力量。但在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，該如何解決中小企業(yè)融資難問題已成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文將從中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、原因和存在的問題入手分析，探求解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資難銀行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

正文：

中小企業(yè)是指與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。中小企業(yè)有著經(jīng)營(yíng)方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進(jìn)退便捷等優(yōu)勢(shì)，更能適應(yīng)當(dāng)今瞬息萬變的市場(chǎng)和消費(fèi)者追求個(gè)性化、潮流化的要求。中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有十分重要的地位，已成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)和緩解就業(yè)壓力保持社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，是深化改革的主要推動(dòng)力量。但由于中小企業(yè)自身特征，償債能力弱、融資規(guī)模較小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、缺乏完善的公司治理機(jī)制等問題，中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力一般較弱。因此，大型金融機(jī)構(gòu)一般缺乏相關(guān)的金融服務(wù)方案。所以中小企業(yè)普遍存在融資難問題。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)有許多中小企業(yè)面臨融資難的問題，很多優(yōu)秀的初創(chuàng)企業(yè)有強(qiáng)烈的融資需求，但是可以選擇的融資渠道并不多。融資難問題一直困擾著國(guó)內(nèi)多數(shù)中小企業(yè)，成為其發(fā)展瓶頸。目前中小企業(yè)融資一般都是通過民間投資、私募基金、擔(dān)保公司、投資公司等來獲取企業(yè)發(fā)展需要的資金。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的作用日益凸顯，但其融資難的問題也愈發(fā)嚴(yán)重。融資難已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題,下面是對(duì)中小企業(yè)目前融資狀況的分析:

(一)內(nèi)部融資為中小企業(yè)的主要方式

我國(guó)大多數(shù)中小企業(yè)屬于技術(shù)和市場(chǎng)相對(duì)成熟、發(fā)展較穩(wěn)定的勞動(dòng)密集型企業(yè),其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來自于低廉的勞動(dòng)成本。所以,一般企業(yè)的發(fā)展主要靠自身積累。但是,企業(yè)內(nèi)部留存收益的積累是有限的,隨著企業(yè)的不斷擴(kuò)大再生產(chǎn),內(nèi)部融資只能極大地制約企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。根據(jù)有關(guān)資料表明,依靠?jī)?nèi)部留存收益積累資金的企業(yè)占我國(guó)私營(yíng)企業(yè)資金來源的26%,公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。

(二)外部融資困難

銀行貸款是外部融資的重要渠道。雖然中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系,但由于中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)營(yíng)變數(shù)多、風(fēng)險(xiǎn)大、信用能力較低等一系列原因,使得中小企業(yè)外部融資受到很大的限制。

證券市場(chǎng)的門檻較高,上市成本較高,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大使得中小企業(yè)通過有價(jià)證券方式獲得外源性資金的比例下降。不過正在推出的創(chuàng)業(yè)板將為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的融資環(huán)境,中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)爭(zhēng)取外源性資金。

(三)中小企業(yè)融資成本較高

根據(jù)中國(guó)中小企業(yè)金融制度調(diào)查報(bào)告顯示,目前中小企業(yè)融資成本一般包括:貸款利息,包括基本利息和浮動(dòng)部分,浮動(dòng)幅度一般在20%以上;抵押物登記評(píng)估費(fèi)用,一般占融資成本的20%;擔(dān)保費(fèi)用,一般年費(fèi)率在3%;風(fēng)險(xiǎn)保證金利息,絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí),以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金,中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%,以1年期貸款為例,中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右,約高出銀行貸款率的40%以上。由此,高融資成本對(duì)中小企業(yè)融資造成了一定的影響。

(四)民間資本充足,但民間融資有待規(guī)范

我國(guó)的社會(huì)體系和人們的消費(fèi)習(xí)慣,導(dǎo)致我國(guó)存在高儲(chǔ)蓄率。高居民儲(chǔ)蓄使得我國(guó)的民間資本充裕,尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū),如浙江、廣東,民間借貸市場(chǎng)十分活躍,在相當(dāng)程度上取代了銀行的功能。但是,民間融資活動(dòng)基本上處于地下或半地下狀況,缺少法律和制度的規(guī)范,高利貸等違法活動(dòng)相對(duì)普遍。因此,民間融資有待規(guī)范,從而真正發(fā)展市場(chǎng)化的融資活動(dòng)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

在國(guó)際金融危機(jī)的沖擊下，中小企業(yè)受的影響應(yīng)當(dāng)說是首當(dāng)其沖的，融資難，貸款難，資金短缺這是最主要的問題，已經(jīng)成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，引起了中央領(lǐng)導(dǎo)高度重視和社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。中小企業(yè)融資難、貸款難應(yīng)該說也是一個(gè)世界性的難題，從我國(guó)看，既有體制機(jī)制問題，也有中小企業(yè)自身的問題，以下主要從五個(gè)方面分析：

（一）政府因素

中國(guó)的社會(huì)性質(zhì)決定了政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的重視程度。長(zhǎng)期以來,國(guó)家扶持政策一直實(shí)行向大企業(yè)傾斜,而對(duì)中小企業(yè)的扶持力度不夠,這是造成中小企業(yè)融資難的歷史原因。大型企業(yè)能夠容易地在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)上得到資金,而針對(duì)中小企業(yè)的融資門檻卻相應(yīng)被提高了許多,中小企業(yè)要取得貸款必須付出更大的成本。

（二）中小企業(yè)自身的問題。

1.中小企業(yè)資本規(guī)模小，違約成本低，沉沒成本小，信用觀念淡薄，導(dǎo)致銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)較大。有些中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，連續(xù)經(jīng)營(yíng)能力較弱。不少中小企業(yè)信息披露意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)治理水平低下，信息缺乏客觀和透明。此外，個(gè)別中小企業(yè)還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經(jīng)營(yíng)、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了中小企業(yè)的整體信用水平。

2.銀行與企業(yè)信息存在不對(duì)稱。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會(huì)計(jì)信息失真，為中小企業(yè)融資增加了難度。椐調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)50%以上財(cái)務(wù)制度不健全，許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)治理者自身素質(zhì)較低，缺乏應(yīng)有的財(cái)務(wù)治理知識(shí)，對(duì)重大的財(cái)務(wù)決策全憑自己拍腦袋來決定，治理非?；靵y。同時(shí)，企業(yè)為了應(yīng)付監(jiān)督部門的檢查，通常設(shè)置兩套賬，甚至多套賬。這樣，銀行無法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，增加銀行對(duì)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3.中小企業(yè)自身的融資渠道沒有打開，不熟悉國(guó)際融資渠道和國(guó)際化融資的規(guī)范時(shí)限、文件資料要求；不清楚自身資本需求、選擇和潛在的融資費(fèi)用；不了解海外證券交易市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)則等等均制約著其融資渠道的拓展。在內(nèi)部融資方面，中小企業(yè)還缺乏一套完善的融資管理機(jī)制，對(duì)各種新的內(nèi)部融資方法缺乏必要的認(rèn)識(shí)，運(yùn)用較少，再加上企業(yè)規(guī)模、融資渠道的限制，使得內(nèi)部融資的發(fā)展十分緩慢。從股票市場(chǎng)來看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低，融資成本較高，加大了企業(yè)籌資成本。而大部分受融資難困擾的中小企業(yè)，還不符合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的盈利標(biāo)準(zhǔn)。另外，抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，但蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)。從債券市場(chǎng)來看，中小民營(yíng)企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債務(wù)融資渠道基本封閉。目前國(guó)家每年都發(fā)行一部分企業(yè)債務(wù)，但是現(xiàn)行公司法、證券法及有關(guān)部門法律條文嚴(yán)格規(guī)定了公司債券的發(fā)行主體及發(fā)行條件，面對(duì)門檻過高的債市，中小民營(yíng)企業(yè)只能望而卻步。在諸多限制下，中小民營(yíng)企業(yè)通常只能求助于一些民間“金融組織”，以高出正常利率10%-40%的利率籌資。這一方面加大了企業(yè)的籌資成本，另一方面不利于政府和金融監(jiān)管部門對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理。

（三）從銀行方面來看，我國(guó)的銀行大部分是商業(yè)銀行，它需要考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)，自身的利潤(rùn)，因此對(duì)于中小企業(yè)的貸款條件更加嚴(yán)格。

1.體制政策上的失衡直接影響銀行貸款與直接融資的渠道。四大國(guó)有商業(yè)銀行確立了面向大企業(yè)、大城市的“兩大”戰(zhàn)略，中小民營(yíng)企業(yè)未被列為貸款重點(diǎn)。此外，國(guó)家還規(guī)定對(duì)銀行的逾期、呆賬等不良貸款實(shí)行追究制，因此銀行方面對(duì)中小企業(yè)的放貸自然多一份謹(jǐn)慎和小心。

2.信息不對(duì)稱影響銀行與中小企業(yè)之間的關(guān)系。通常，中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)治理狀況方面比銀行擁有更多信息，因此，中小企業(yè)就有優(yōu)勢(shì)在合同簽訂的過程中或事后的資金使用過程中損害銀行的利益，使銀行承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營(yíng)透明度和保證、抵押能力上的差別，以及貸款規(guī)模導(dǎo)致治理成本上的差異，使銀行缺乏為家庭式中小企業(yè)提供更多融資服務(wù)的動(dòng)力。

3.中小企業(yè)違約成本較低，導(dǎo)致銀行不敢輕易放貸。中小企業(yè)信用觀念薄弱，對(duì)信譽(yù)的重視程度較低，且企業(yè)規(guī)模小，沉沒成本低，進(jìn)出行業(yè)容易，與重視商譽(yù)、長(zhǎng)久經(jīng)營(yíng)的大企業(yè)相比，違約成本低。一旦企業(yè)違約，銀行則成為其違約的買單者，承擔(dān)違約的損失。如此。大大增加了銀行放貸的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡下，銀行不敢輕易貸款給中小企業(yè)。

（四）我國(guó)中小企業(yè)的融資活動(dòng)主要還是以傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)貸款融資為主，而且資金來源主要是國(guó)有銀行，其貸款來源過于集中，不利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范。另外改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量將近增長(zhǎng)了5倍，而金融機(jī)構(gòu)數(shù)量卻只增長(zhǎng)了一倍，這也一定程度上造成了中小企業(yè)的融資困難局面。從貸款條件來看，大多數(shù)貸款利率在5%--8%之間，貸款期限在6—12個(gè)月，總貸款額不超過500萬元。貸款數(shù)額的限制和成本的過高不利于中小企業(yè)從事回報(bào)期長(zhǎng)、收益高的項(xiàng)目，從而阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

（五）小企業(yè)信用擔(dān)保的機(jī)制體制不健全。中央財(cái)政、地方財(cái)政拿出資金建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但是覆蓋面不夠，力度不夠。且現(xiàn)行的《證券法》對(duì)上市公司的嚴(yán)格要求，“主板市場(chǎng)”的上市公司主要是國(guó)有大型企業(yè)，針對(duì)家庭式企業(yè)，尤其是非國(guó)有科技企業(yè)的“二板市場(chǎng)”的缺失，基金組織及其他形式的融資尚處于初建階段，使得中小企業(yè)直接融資的渠道很難實(shí)現(xiàn)。

三、解決中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策

（一）解決銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱問題，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的違約成本

1.銀行要嚴(yán)格進(jìn)行貸前調(diào)查，減小信息不對(duì)稱的影響。

通過現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研和其他渠道進(jìn)行嚴(yán)格而詳細(xì)的貸前調(diào)查，獲取、核實(shí)、研究與貸款有關(guān)的經(jīng)濟(jì)信息，以確保貸款具有必要的基礎(chǔ)和條件。信貸業(yè)務(wù)人員應(yīng)避免過分相信借款人提供的有關(guān)信息，或者被實(shí)地考察中的假象所迷惑，建議采用突擊檢查方式進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，同時(shí)通過其他調(diào)查方法對(duì)考察結(jié)果加以證實(shí)。

2.正確對(duì)客戶進(jìn)行分析。

客戶分析是準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵步驟，通過客戶品質(zhì)分析、財(cái)務(wù)分析和客戶評(píng)級(jí)，正確評(píng)價(jià)借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及信用狀況，認(rèn)真評(píng)估借款企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，從眾多的信貸申請(qǐng)客戶中選擇優(yōu)質(zhì)客戶。

3.實(shí)行嚴(yán)格的擔(dān)保制度，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。

銀行應(yīng)根據(jù)企業(yè)的信譽(yù)程度，規(guī)定企業(yè)擔(dān)保的條件，提高企業(yè)的違約成本，保障銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，減少銀行資產(chǎn)損失，維護(hù)正常的銀行經(jīng)營(yíng)秩序。

（二）政府要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，完善法律體系

1.政府要認(rèn)清向中小企業(yè)提供資金的重要性,采取措施來解決中小企業(yè)融資問題

政府層面對(duì)中小企業(yè)的資金提供支持,可以通過出臺(tái)一系列的稅收優(yōu)惠政策,來降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān);通過向中小企業(yè)實(shí)行財(cái)政補(bǔ)貼,鼓勵(lì)中小企業(yè)出口和技術(shù)創(chuàng)新,提高中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力;對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行貸款援助,來幫助企業(yè)解決中小企業(yè)初創(chuàng)、技改和出口資金的需求。

2.需要政府建立和完善中小企業(yè)扶持政策體系

規(guī)范市場(chǎng)秩序,對(duì)各種擾亂市場(chǎng)環(huán)境的行為嚴(yán)厲懲治,切實(shí)保障中小企業(yè)的利益,設(shè)立專門機(jī)構(gòu),為中小企業(yè)提供服務(wù)。

3.建立健全信用評(píng)審和授信制度

中小企業(yè)的信用問題一直是制約融資的關(guān)鍵,通過對(duì)信用評(píng)審和授信制度的建立,可以由政府、中介等機(jī)構(gòu)來出具公正的信用評(píng)價(jià),解決中小企業(yè)信用難鑒定的問題。

4.健全扶持我國(guó)中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)。以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供有力的保護(hù)和支持。

（三）建立完善融資體系,強(qiáng)化金融支持

1.完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制

根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),制定特定的信貸機(jī)制。銀監(jiān)會(huì)在2006年7月頒布了銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見,提到了銀行要建設(shè)六項(xiàng)機(jī)制。對(duì)于此,銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會(huì)的政策,完善各項(xiàng)機(jī)制,為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。同時(shí),根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,不斷更新完善機(jī)制,盡可能地滿足中小企業(yè)資金需求。

2.大力發(fā)展中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)

銀行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持,適當(dāng)放寬貸款期限。除了各大商業(yè)銀行自行設(shè)立貸款的信貸部門,還應(yīng)該大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu),鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu),并盡量消除地區(qū)差異,提高中小企業(yè)的貸款比例,支持符合國(guó)家政策的中小企業(yè)的發(fā)展。

3.大膽嘗試股權(quán)和債券融資

為保證我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展,國(guó)家應(yīng)該盡快完善我國(guó)證券市場(chǎng)體系,為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國(guó)中小企業(yè)融資發(fā)展的一個(gè)大膽嘗試,各中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì),積極準(zhǔn)備,爭(zhēng)取通過在資本市場(chǎng)上獲得更多資金來加快企業(yè)發(fā)展,提高技術(shù)創(chuàng)新。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn),這對(duì)于實(shí)力較弱的小企業(yè)來說,是其融資的有利方式。可轉(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具,國(guó)家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵(lì)和支持其發(fā)展。

4.規(guī)范民間資本融資

在銀行貸款困難的情況下,民間借款成為一種解決資金缺口的補(bǔ)充機(jī)制,尤其是沿海等東部地區(qū)民間資金相對(duì)富裕、手續(xù)簡(jiǎn)便、利率相對(duì)較低,因此民間借貸市場(chǎng)十分活躍,在一定程度也取代了銀行的功能。但是,民間借貸體系的不規(guī)范,要求相關(guān)部門制定法律法規(guī)使民間借貸行為規(guī)范化和透明化,同時(shí),有組織地將現(xiàn)有社會(huì)中的大量民間閑置資金加以運(yùn)用,提高資金利用率,達(dá)到雙贏的效果。

5.建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和風(fēng)險(xiǎn)投資基金

我國(guó)一直以來靠國(guó)內(nèi)資金支持企業(yè)對(duì)資金的需求,而國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展有一定的基礎(chǔ),我國(guó)應(yīng)該鼓勵(lì)境外風(fēng)險(xiǎn)投資公司落戶中國(guó),為他們創(chuàng)造寬松、健康的運(yùn)營(yíng)環(huán)境,從而為我國(guó)中小企業(yè)尤其是科技型中小企業(yè)提供資金,還可從政府部門通過投資機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金,聚集社會(huì)閑散資金,形成一定的規(guī)模,解決中小企業(yè)融資困難的問題。

（四）加快建立信用擔(dān)保體系

信用保證是解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保抵押難的有效方式,因此要建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),從組織形式上保證信用制度的落實(shí),建立信用擔(dān)?；鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評(píng)級(jí)制度,建立跨地區(qū)、全國(guó)性的中小企業(yè)信用體系,為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。同時(shí),要通過相關(guān)法律法規(guī)的制定,規(guī)范信用擔(dān)保程序,創(chuàng)造良好的外部環(huán)境,保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)作。

（五）整頓和提高中小企業(yè)整體素質(zhì)

1.改善中小企業(yè)的管理制度

建立現(xiàn)代企業(yè)制度,提高中小企業(yè)自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款困難的有效途徑。我國(guó)的大多中小企業(yè)是采用家族式的管理模式,產(chǎn)權(quán)不明晰,責(zé)任不明確,存在著弊端,需要幫助中小企業(yè)培養(yǎng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度的理念,按照現(xiàn)代企業(yè)的運(yùn)作要求,完善各項(xiàng)制度,提高企業(yè)的整體素質(zhì),增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度

按照國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的要求,建立健全企業(yè)的財(cái)務(wù)制度,不做假賬,真實(shí)反映公司財(cái)務(wù)狀況,提高企業(yè)財(cái)務(wù)的透明度和可信度。中小企業(yè)通過提供及時(shí)、可靠的財(cái)務(wù)信息,使投資人相信投資能夠得到回報(bào),從而獲得企業(yè)所需的資本;建立企業(yè)自身信用制度,獲得社會(huì)的認(rèn)同和信任。

3.樹立誠(chéng)信的觀念,杜絕商業(yè)欺詐行為

按期還貸,做到無不良信貸記錄。只有建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),增加中小企業(yè)的信息透明度,獲得金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和信賴,才能增加金融機(jī)構(gòu)融資的可能性。

4.樹立品牌意識(shí),提高市場(chǎng)認(rèn)知度

中小企業(yè)多為民營(yíng)企業(yè),企業(yè)管理思想相對(duì)落后。中小企業(yè)需要樹立品牌意識(shí),建立市場(chǎng)認(rèn)知度,確立市場(chǎng)的地位,提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。品牌不僅能給企業(yè)帶來財(cái)富,還能使企業(yè)獲得投資者的信任度,在提高自身地位的同時(shí)吸引投資者的資

金滿足自身發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)：

何雯君，《我國(guó)中小企業(yè)融資難的成因及治理對(duì)策》，商業(yè)研究2003 賴小民，《緩解當(dāng)前中小企業(yè)融資難的政策思考》，中國(guó)金融2009 張曉東，《中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀與政策分析》，國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)2009 施金影，《中小企業(yè)融資問題探討》，財(cái)會(huì)研究2007

《公司信貸》，中國(guó)金融出版社2010

第五篇：探析中小企業(yè)融資租賃存在的問題及對(duì)策

探析中小企業(yè)融資租賃存在的問題及對(duì)策

[摘要]:改革開放以來，中小企業(yè)的數(shù)量增長(zhǎng)迅速，特別是進(jìn)入21世紀(jì)后，中小企業(yè)的發(fā)展在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。但是，另一方面，小微型企業(yè)的發(fā)展也受到很多因素的制約：?jiǎn)T工的工資水平、企業(yè)的稅收狀況、員工的就業(yè)及流失率和企業(yè)的注資情況等，這些問題歸根結(jié)底是企業(yè)的融資問題。

[關(guān)鍵詞]：融資租賃；科學(xué)管理；信用等級(jí)

隨著社會(huì)的發(fā)展，融資租賃成為中小企業(yè)融資的一種新形式，并且受到中小企業(yè)廣泛的認(rèn)可和支持，融資租賃的方式得到迅速推廣。本文主要介紹了我國(guó)中小企業(yè)融資租賃存在的問題及對(duì)策。

1.融資租賃的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1企業(yè)缺乏融資租賃的理論研究

由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展較晚，融資租賃的形式處于起步階段，在我國(guó)，融資租賃的實(shí)踐活動(dòng)先于理論研究展開的，因此，企業(yè)缺乏對(duì)融資租賃的理論研究。企業(yè)開展融資租賃活動(dòng)主要是照搬國(guó)外一些企業(yè)經(jīng)驗(yàn)理論的介紹，沒有根據(jù)企業(yè)本身特點(diǎn)，沒有建立完整的融資租賃體系。

1.2國(guó)家關(guān)于融資租賃的法律法規(guī)不完善

受到我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的影響，融資租賃業(yè)長(zhǎng)期得不到經(jīng)濟(jì)合同法的約束和有效保護(hù)，融資租賃業(yè)沒有系統(tǒng)、統(tǒng)一的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，融資租賃業(yè)稅收標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。國(guó)家沒有制定系統(tǒng)的法律法規(guī)對(duì)融資租賃行業(yè)進(jìn)行有效的規(guī)范，導(dǎo)致融資租賃行業(yè)不能長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。

1.3融資租賃行業(yè)社會(huì)認(rèn)知度低

一些中小型企業(yè)堅(jiān)持傳統(tǒng)的一次性買斷設(shè)備的觀念，對(duì)于融資租賃了解少，沒有及時(shí)更新觀念，導(dǎo)致融資租賃缺乏市場(chǎng)，阻礙了融資租賃行業(yè)的發(fā)展，反過來又影響了融資租賃行業(yè)的推廣發(fā)展。

1.4政府管理不當(dāng)阻礙發(fā)展

在我國(guó)，對(duì)于中外合資和外資租賃公司一定程度上減免稅收，實(shí)行政策優(yōu)惠。國(guó)內(nèi)的中

小型企業(yè)無法享受這一優(yōu)惠政策，稅收過重加重了融資租賃行業(yè)的成本，發(fā)展速度隨之減慢。同時(shí)，我國(guó)信貸發(fā)展不夠完善，沒有開展專門針對(duì)融資租賃公司的信貸業(yè)務(wù)，導(dǎo)致融資租賃公司發(fā)展缺乏資金，同時(shí)，商業(yè)銀行沒有利率優(yōu)惠，一定程度上阻礙了融資租賃行業(yè)的發(fā)展。另外，我國(guó)對(duì)融資租賃企業(yè)的保險(xiǎn)政策不夠完善，沒有制定專門的針對(duì)融資租賃行業(yè)的保險(xiǎn)政策，當(dāng)融資租賃行業(yè)出現(xiàn)問題后，沒有保障措施。我國(guó)現(xiàn)行的匯率制度會(huì)加重融資租賃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)融資租賃企業(yè)有嚴(yán)格的外匯交易限制，不利于融資租賃行業(yè)的發(fā)展，這些政策加劇了我國(guó)融資租賃企業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家之間的差距。

1.5政府缺乏有效的監(jiān)督管理

首先，我國(guó)融資租賃行業(yè)法律法規(guī)不健全，在這種環(huán)境下，融資租賃行業(yè)逐步發(fā)展起來，因此，有很多不規(guī)范的甚至違法行為沒有得到有效的控制，嚴(yán)重阻礙了融資租賃行業(yè)的發(fā)展。其次，我國(guó)對(duì)于融資租賃公司的管理處于多頭監(jiān)管的狀態(tài)，融資租賃公司受到多重管制，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行融資租賃行業(yè)的規(guī)范，導(dǎo)致融資租賃行業(yè)發(fā)展方向混亂，缺乏發(fā)展重點(diǎn)，行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)違規(guī)違法現(xiàn)象多。

融資租賃企業(yè)內(nèi)部主要是按照一般企業(yè)的管理模式進(jìn)行企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，企業(yè)運(yùn)行效率低，工作脫節(jié)，權(quán)責(zé)混亂，分工不明?；靵y的管理導(dǎo)致融資租賃企業(yè)無法得到有效的發(fā)展。

2.解決中小企業(yè)融資租賃問題的對(duì)策

2.1加大企業(yè)對(duì)融資租賃的理論研究，加強(qiáng)宣傳

融資租賃行業(yè)的發(fā)展，首先要得到企業(yè)、政府和社會(huì)的認(rèn)知和支持。加強(qiáng)企業(yè)對(duì)融資租賃的宣傳，改變傳統(tǒng)的融資觀念，樹立“設(shè)備使用勝于設(shè)備擁有”的觀念，開展融資租賃業(yè)務(wù)。同時(shí)，政府要加強(qiáng)重視融資租賃行業(yè)的發(fā)展，制定優(yōu)惠政策，實(shí)施稅收減免，積極推動(dòng)融資租賃行業(yè)的發(fā)展。針對(duì)融資租賃行業(yè)出現(xiàn)的新問題，加強(qiáng)理論研究，根據(jù)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色，制定相適應(yīng)的融資租賃體制。加強(qiáng)法律制度的建設(shè)，完善相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)融資租賃行業(yè)發(fā)展的規(guī)范性建設(shè)。

2.2加大政府支持力度

對(duì)融資租賃行業(yè)加強(qiáng)稅收減免，降低營(yíng)業(yè)稅稅率，統(tǒng)一營(yíng)業(yè)稅稅基。允許企業(yè)自身覺得設(shè)備的折舊方式，減輕承租人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。與國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策相關(guān)的項(xiàng)目，國(guó)家要進(jìn)行一

定程度的稅收優(yōu)惠，避免對(duì)融資項(xiàng)目重復(fù)性征稅現(xiàn)象的發(fā)生，只征一次稅。

加強(qiáng)融資租賃行業(yè)信用保險(xiǎn)的建設(shè)，建立“租賃信用保險(xiǎn)制度”。租賃公司于商業(yè)信用保險(xiǎn)公司簽訂協(xié)議，當(dāng)承租人出現(xiàn)違約時(shí)，商業(yè)保險(xiǎn)公司為了減輕租賃公司承擔(dān)的信用損失，對(duì)租賃公司承擔(dān)一定比例的損失。同時(shí)，政府部門設(shè)立專門保險(xiǎn)基金，對(duì)于租賃公司承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行財(cái)政支持，分散信用風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

通過借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)特色社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定適合我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展的法律體系，制定《融資租賃法》，明確融資租賃企業(yè)和承租人的權(quán)利義務(wù)，規(guī)范融資租賃行業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，對(duì)違反協(xié)議產(chǎn)生的信用問題，依法進(jìn)行處理，維護(hù)融資租賃公司的利益。建立全國(guó)租賃協(xié)會(huì)，對(duì)融資租賃行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理，加強(qiáng)誠(chéng)信宣傳，嚴(yán)格進(jìn)行行業(yè)的資格認(rèn)證，保證融資租賃活動(dòng)在法律規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行。

2.3創(chuàng)新體制，開拓市場(chǎng)

加大回收租賃、委托租賃、杠桿租賃和項(xiàng)目租賃等業(yè)務(wù)范圍，采用合作租賃的方式，加強(qiáng)政府、銀行、融資租賃企業(yè)的合作，提高信用等級(jí)，分散企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。不斷拓展融資租賃市場(chǎng)，開展多層次的融資租賃業(yè)務(wù)，擴(kuò)大融資租賃市場(chǎng)發(fā)展空間。

結(jié)論：中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)于提升我國(guó)綜合國(guó)力、提高人們生活水平、解決就業(yè)問題具有重要的意義，因此，加強(qiáng)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，積極解決企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)的發(fā)展建立良好的環(huán)境，對(duì)于發(fā)展我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有重要意義。

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