第一篇：《中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、問題及對策》

摘要：中小企業(yè)在促進(jìn)就業(yè)增長、科技進(jìn)步、出口和經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮著重要作用。本文闡述了中小企業(yè)發(fā)展過程中融資難的現(xiàn)狀,提出存在的問題，并針對中小企業(yè)融資存在的問題,提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀 問題對策

改革開放以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟(jì)增長做出了極大的貢獻(xiàn)?，F(xiàn)在，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會。但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的因素很多，其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。

在世界一些發(fā)達(dá)國家和地區(qū),中小企業(yè)在其國民經(jīng)濟(jì)中的比重都相當(dāng)高,如美國、英國、日本的國民經(jīng)濟(jì)中中小企業(yè)的比重都超過90%。它們在發(fā)展中都或多或少的也遇到了融資方面的困難。但是,其政府為其提供了各種各樣的支持,幫助其消除這些障礙，使中小企業(yè)融資問題得到解決。我們也完全有理由相信，通過具體的研究、分析，在政策上進(jìn)行調(diào)整和中小企業(yè)自身的完善，同樣會使中小企業(yè)的融資問題得到很好解決的，從而推動國民經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定的發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

1.中小企業(yè)直接融資狀況。目前,中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家,而且大都是國有企業(yè),僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機(jī)會。盡管我國有關(guān)部門即將出臺企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對項目的限制將有所松動,但對中小企業(yè)來說,在一定時期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機(jī)構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%。

2.信用歧視。中央為了搞活企業(yè)，提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè)，確保大企業(yè)的信貸，對中小企業(yè)就不重視，在確保大企業(yè)的基礎(chǔ)上才予以考慮，造成了對中小企業(yè)的信用歧視，導(dǎo)致銀行在對大企業(yè)和中小企業(yè)融資問題上的不平等。缺乏對中小企業(yè)信貸需求的重視。據(jù)統(tǒng)計，1998年工、農(nóng)、中、建四家銀行新增貸款20.85億元，其中非國有經(jīng)濟(jì)貸款僅新增1億多元，中長期貸款幾乎為零。隨著各國有商業(yè)銀行提出業(yè)務(wù)向中心城市發(fā)展戰(zhàn)略的實施，部分機(jī)構(gòu)存在“重大輕小”的傾向，個別銀行有諸如一定數(shù)額以下或注冊資本金100萬以下企業(yè)不貸的規(guī)定，恰恰斷掉了貸款需求以“急、頻、少、繁”為主要特點(diǎn)的中小企業(yè)融資主渠道。

3.缺乏為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。就中小企業(yè)自身來講，一方面，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。同時，企業(yè)也深感辦理抵押環(huán)節(jié)多、收費(fèi)多，如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，評估包括申請、實地勘測、限價估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪、土地他向權(quán)利登記等，極為繁瑣。

4.對非國有企業(yè)融資的歧視。長期以來，在政府和銀行方面，都存在這樣的觀念，認(rèn)為大型企業(yè)都是國有的，貸款給他們是國家對國家的企業(yè)，不會造成國有資產(chǎn)的流失。而中小企業(yè)大多數(shù)是非國有的企業(yè)，效益不穩(wěn)定，貸款回收不好，信譽(yù)差，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，所以銀行一般對中小企業(yè)貸款十分慎重，條件較為苛刻。盡管現(xiàn)在比以前有所改善，但仍然存在這種現(xiàn)象。

5.一些區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范,對中小企業(yè)的支持力度不夠。我國經(jīng)濟(jì)中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu),本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中,這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機(jī)構(gòu)有趨同的趨勢,不能真正面向中小企業(yè),存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機(jī)構(gòu)將大量資金上存或購買國債,對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持。

6.缺少為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。

7.中小企業(yè)貸款困難,銀行也感到放款難。對于中小企業(yè)來說,取得銀行貸款難。主要表現(xiàn)是:一是抵押難。中小企業(yè)可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手續(xù)繁瑣,收費(fèi)昂貴,中小企業(yè)普遍難以承受;二是中小企業(yè)很難找到合適的擔(dān)保人。一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔(dān)保,效益一般的企業(yè),銀行又不允許其作擔(dān)保人,而中小企業(yè)相互之間的擔(dān)保常常變得有名無實;三是一些基層銀行授權(quán)有限,辦事程序復(fù)雜繁瑣。即使錢到手,可能已錯過商機(jī)。而一旦借到款后,一些企業(yè)寧肯接受罰息,也不愿意辦續(xù)借手續(xù),免得再經(jīng)歷一番評估、登記、公證等全套貸款手續(xù)。這使得許多中小企業(yè)視銀行貸款為畏途,而不得已走上民間借貸的途徑。

8.在中間業(yè)務(wù)方面，滿足中小企業(yè)交易需要的結(jié)算工具較少。國有商業(yè)銀行很少對中小企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢，資金進(jìn)帳時間過長，甚至發(fā)生梗阻，因而，使一些中小企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算，加大了交易成本，削弱了中小企業(yè)競爭的實力。

9.在我國缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系。我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu),如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評級機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障,目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī),缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法,造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。另外,法律的執(zhí)行環(huán)境也很差,一些地方政府為了自身局部利益,默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù),法律對銀行債權(quán)的保護(hù)能力低,加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。

10.我國中小企業(yè)缺少在資本市場直接融資的途徑。在我國的股票市場上,對于新股的發(fā)行一直實行嚴(yán)格的計劃管理、總量控制的辦法。1997年以后,證券主管部門不再向各地、各部分分配股票發(fā)行的數(shù)額,而是分配新上市公司的數(shù)量。為籌得更多的資金,各地、各部委都競相推薦大公司上市,中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。從企業(yè)債券市場看,我國企業(yè)債券的發(fā)行受到政府的嚴(yán)格控制,國家每年根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況,確定當(dāng)年企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模,并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負(fù)責(zé)批準(zhǔn)債券發(fā)行的期限、品種和利率;中國證監(jiān)會審查債券是否符合上市交易的資格,做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定。中小企業(yè)很難取得發(fā)行債券融資的資格。

二、解決問題的對策

根據(jù)以上對中小企業(yè)融資難問題的分析,中小企業(yè)融資難既有自身規(guī)模小,資產(chǎn)少,負(fù)債率高,擔(dān)保能力弱;管理者素質(zhì)低,財務(wù)制度不健全,信用等級低;又有銀行貸款風(fēng)險大,成本高的問題;還有政府支持力度不夠的問題。因此,解決這些問題的指導(dǎo)思想是通過搞活地方金融市場,多渠道為中小企業(yè)發(fā)展籌集資金。實行政策扶持,政府主導(dǎo),立足地方,市場運(yùn)作,化解風(fēng)險。加大對中小企業(yè)的融資力度,支持中小企業(yè)的發(fā)展,必須建立面向中小企業(yè)的融資體制。在這方面,可以借鑒世界其他國家和地區(qū)解決中小企業(yè)融資困難的經(jīng)驗,相應(yīng)采取措施,尤其是在政策上應(yīng)加大傾斜力度。其具體辦法是:

1.構(gòu)建完善的法律保障體系?，F(xiàn)有針對中小企業(yè)的法律條文主要是《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)條例》和《鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)法》，這兩部法規(guī)是按所有制性質(zhì)和不同的組織形式分類立法的，缺乏統(tǒng)一的立法標(biāo)準(zhǔn)和行為規(guī)范。在金融信貸方面更是缺乏專門針對中小企業(yè)的扶持保護(hù)法規(guī)。借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)的經(jīng)驗，為中小企業(yè)發(fā)展提供各方面的政策和金融支持離不開立法支持。法律保證可從以下幾個層次進(jìn)行考慮：

保護(hù)中小企業(yè)的法律，如美國的《小企業(yè)法》，日本的《中小企業(yè)法》；專業(yè)性、區(qū)域性或行業(yè)性的法律，如美國的《小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新開發(fā)法》，日本的《中小企業(yè)金融公庫法》。.反對壟斷的法律，如美國的《謝爾曼反托拉斯法》和德國的《反不正當(dāng)競爭法》。加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法。應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。首先,要劃分中小企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn),明確中小企業(yè)的界定方法。其次,要明確各類金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信貸制度中的作用和功能,制定中小企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵措施。再次,要落實政府支持中小企業(yè)貸款的財政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法。

2.大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)。只要符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),無論其所有制性質(zhì)如何,只要經(jīng)過央行機(jī)關(guān)批準(zhǔn),工商部門注冊,就可以開設(shè)地方性金融機(jī)構(gòu)。并強(qiáng)化監(jiān)督、鼓勵競爭,形成規(guī)范的地方金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)入和退出機(jī)制。以聚集更多閑散資金,支持地方中小企業(yè)的發(fā)展。

3.逐步放開民間借貸市場,拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。對于民間主體的融資活動不能簡單禁止,而是要用地方性法規(guī)進(jìn)行規(guī)范,明確融資雙方的權(quán)利和責(zé)任,將其納入正規(guī)的金融體系。

4.建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過科學(xué)評估和論證,建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案,建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系。

修訂國有商業(yè)銀行信用等級的評定標(biāo)準(zhǔn)。目前我國國有商業(yè)銀行的貸款信用評級不利于中小企業(yè),含有對中小企業(yè)的心理歧視。實踐證明,盲目擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的綜合型企業(yè)集團(tuán)并不比專業(yè)化生產(chǎn)的中小企業(yè)更能適應(yīng)市場的變化和產(chǎn)生更穩(wěn)定的效益,信用更強(qiáng)。因而,國有商業(yè)銀行在企業(yè)信用等級的評定上也應(yīng)及時調(diào)整策略,變重視企業(yè)經(jīng)營規(guī)模為重視企業(yè)經(jīng)營效益,取消某些歧視性的評價項目。

目前中小企業(yè)融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少,資金缺乏。中小企業(yè),特別是處于成長期的中小企業(yè)是銀行非常廣大的信貸市場;同時,資金的緊缺又限制著中小企業(yè)的發(fā)展,但能拿出有效保證和抵押的中小企業(yè)卻不多;另外,中小企業(yè),特別是非公有制企業(yè)的會計制度還不盡健全,經(jīng)營管理制度還存在不規(guī)范之處,貸款風(fēng)險較大。根據(jù)我國的實際情況，結(jié)合其它國家的經(jīng)驗，我國中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系應(yīng)該是一個以政府擔(dān)保為主，其它擔(dān)保形式并存的中小企業(yè)信貸擔(dān)保體系?？沙闪⒍喾N形式的信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開辟多種渠道籌集擔(dān)?；穑河烧?、社會中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；穑?切實改進(jìn)中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)，簡化手續(xù)，降低標(biāo)準(zhǔn)；金融機(jī)構(gòu)可適當(dāng)擴(kuò)大有效財產(chǎn)的抵押范圍。另外，在建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系過程中應(yīng)堅持預(yù)見性、能動性、創(chuàng)造性、協(xié)同性、滲透性、人本性和漸進(jìn)性七項核心原則。

目前不少省市已出臺了建立擔(dān)保體系的辦法,為支持成長中小企業(yè)的發(fā)展,開拓信貸市場,銀行要積極協(xié)助和促進(jìn)政府有關(guān)部門建立中小企業(yè)擔(dān)保體系。要簡化中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件,允許以固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)為抵押;建立政府貸款擔(dān)?；?為經(jīng)過其評估發(fā)展良好的中小企業(yè)提供政府擔(dān)保;建立中小企業(yè)共同擔(dān)?；?由政府加以引導(dǎo),從而可以調(diào)劑各企業(yè)間的擔(dān)保資源。建議設(shè)立地方中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu),除設(shè)立地(市)級擔(dān)保機(jī)構(gòu)外,區(qū)、(市)、縣還要設(shè)立專為中小企業(yè)融資的擔(dān)保機(jī)構(gòu),鼓勵企業(yè)間實行會員制的聯(lián)保,從而形成縱橫交錯的中小企業(yè)擔(dān)保體系。擔(dān)保資金實行政府財政啟動,各方出資,風(fēng)險共擔(dān),利益共享。

5.鼓勵中小企業(yè)投靠優(yōu)勢企業(yè)。政府采取措施鼓勵市場占有率高的大型企業(yè)吸納中小企業(yè)成為它的零配件生產(chǎn)單位,按照圖紙進(jìn)行加工,生產(chǎn)其零件、配件。這既為引導(dǎo)中小企業(yè)向?qū)?、精、尖、特方向發(fā)展,解決了產(chǎn)品的銷路,而且為中小企業(yè)找到了融資擔(dān)保單位。更重要的是促進(jìn)了整個社會生產(chǎn)的專業(yè)化和社會化。

6.大力推進(jìn)現(xiàn)有的城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社的體制改革,實行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理機(jī)構(gòu),提高銀行職工的整體素質(zhì),使其成為市場經(jīng)營貨幣的法人實體和競爭主體,當(dāng)前要乘鄉(xiāng)鎮(zhèn)清理債務(wù)之機(jī),追償舊債,或仿照國有商業(yè)銀行的辦法,剝離不良資產(chǎn)。使其輕裝上陣,更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。在地方金融機(jī)構(gòu)中逐步推行利率市場化,利率是貨幣的價格,靠價格進(jìn)行競爭是市場競爭的重要手段。只要在政府適當(dāng)干預(yù)下的利率市場化,就能搞活地方金融機(jī)構(gòu),提高其競爭能力。

拓展為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的種類和范圍。應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運(yùn)動的特點(diǎn),推出靈活的、多樣化的結(jié)算工具,暢通匯路,為中小企業(yè)提供方便快捷的結(jié)算工具。應(yīng)盡快加

大對中小企業(yè)的托收承付、匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。另外,還應(yīng)利用金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)眾多、占有信息量大的行業(yè)優(yōu)勢,為中小企業(yè)提供市場商機(jī)、經(jīng)濟(jì)政策、經(jīng)營與投資決策咨詢等多方面的信息服務(wù)。另外,我們還可以在其他方面拓展中小企業(yè)的融資渠道,擴(kuò)大其資金來源,在政策上給予積極且持久的扶持與傾斜,并逐步實現(xiàn)其在融資方面與大中型企業(yè)真正的“國民待遇”。

7.政府對金融機(jī)構(gòu)支持科技型、成長型的中小企業(yè)融資實行減稅、貼息、補(bǔ)貼等優(yōu)惠政策。以調(diào)動金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資的積極性。針對中小型企業(yè)量大面廣,布局分散的特點(diǎn),政府實行分類指導(dǎo),鼓勵優(yōu)勝劣汰,采取適者生存的競爭性措施。對產(chǎn)品有銷路,市場前景廣闊,技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng),效益好的中小企業(yè),進(jìn)行重點(diǎn)優(yōu)先扶持。實行扶優(yōu)扶。

8.各地要加速中小企業(yè)社會化服務(wù)體系的建設(shè)進(jìn)程,以全面解決中小企業(yè)發(fā)展的一系列重大問題,讓中小企業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新亮點(diǎn)。中小企業(yè)是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量,是地方經(jīng)濟(jì)的一個重要支撐點(diǎn),特別是在解決我國目前所面臨的就業(yè)難問題具有十分重要的作用。當(dāng)前應(yīng)著重研究中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題,重點(diǎn)通過搞活地方金融機(jī)構(gòu),多渠道解決中小企業(yè)融資難的問題,以推動中小企業(yè)的發(fā)展,使之成為我國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。

9.建立對非國有中小企業(yè)的貸款制度。黨的十五大就已經(jīng)明確指出,非公有經(jīng)濟(jì)是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,對個體、私營等非公有制經(jīng)濟(jì)要繼續(xù)鼓勵引導(dǎo),使之健康發(fā)展。因此,國有商業(yè)銀行應(yīng)對非公有企業(yè)一視同仁,按照商業(yè)銀行的經(jīng)營原則,不增加任何政治因素和顧慮地加大對非國有經(jīng)濟(jì)的投入力度。而且,隨著國有小型企業(yè)的改制的完成,中小企業(yè),特別是小型企業(yè)的信貸市場基本上就是非國有企業(yè)的市場。例如在浙江、福建等地區(qū)則主要是非公有企業(yè),即私營個體、外商投資企業(yè)的信貸市場。如果銀行忽視對非公有企業(yè)的的投入,便會失去一個大市場,失去一個最有活力、不斷發(fā)展壯大而貸款風(fēng)險又相對較小的效益增長點(diǎn)。

10.積極尋找風(fēng)險投資資金。我國約有95%以上的科技型中小企業(yè)其資產(chǎn)在1000萬元以下,企業(yè)規(guī)模小造成R＆D費(fèi)用投入不足,一些成果因企業(yè)財力不足不能進(jìn)入中試而被束之高閣。因此,對于那些處于良好發(fā)展階段且有良好前途的高新技術(shù)中小企業(yè),應(yīng)積極與國內(nèi)外的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系,尋找風(fēng)險投資資金。同時,中小企業(yè)應(yīng)健全內(nèi)部管理制度,規(guī)范其生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)作,塑造其良好形象,并應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)其信息交流和商務(wù)溝通,從各種渠道,包括政府部門、咨詢公司、銀行等各方面獲取信息,積極與國內(nèi)外的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流,尋找其支持和幫助。

11.加強(qiáng)內(nèi)部融資力度,組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合與人合相結(jié)合的企業(yè)組織形式,它一方面可以調(diào)動全體員工的生產(chǎn)經(jīng)營積極性,另一方面則可以擴(kuò)大企業(yè)的資金來源,將全體職工的閑散資金積聚起來,發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。對于組建股份合作制發(fā)展好的企業(yè),則可以轉(zhuǎn)化為股份制公司,直至最后爭取上市,突破融資的障礙與瓶頸。組建股份合作制企業(yè)還可以克服中小企業(yè)傳統(tǒng)的家族式管理的弊端,使中小企業(yè)走上開放式經(jīng)營與管理,向最終建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度邁進(jìn)?，F(xiàn)在,已有許多中小企業(yè)通過改組改制不斷壯大,有的已在深滬證券交易所上市。據(jù)統(tǒng)計,截止1999年底,在我國深滬證券交易所上市的民營企業(yè)已有14家。這些企業(yè)都是由中小企業(yè)通過改組發(fā)展壯大而來的。這可以說是我國中小企業(yè)的發(fā)展方向之一。

12.建立中小企業(yè)行業(yè)協(xié)會或聯(lián)盟。這種協(xié)會或聯(lián)盟應(yīng)是互助型的,它不僅可以為協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)提供經(jīng)營所需的信息,而且可以為中小企業(yè)相互間交流人才、技術(shù)、管理、資金等提供場所和條件。協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)互助合作,資金充裕的企業(yè)可以為其他企業(yè)提供資金支持,技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)則可以為其他企業(yè)提供技術(shù)指導(dǎo),還可以相互間提供貸款擔(dān)保。這樣,某些中小企業(yè)的融資困難則可以在協(xié)會或聯(lián)盟內(nèi)得到解決。而且,這種協(xié)會或聯(lián)盟為其以后發(fā)展為集團(tuán)公司或聯(lián)營公司奠定了基礎(chǔ)。

13.加大兼并與聯(lián)營、合資的力度。在市場競爭日益加劇的今天,單個企業(yè)的力量已漸顯單薄,因而,一股重組與兼并的浪潮襲卷世界各地。中小企業(yè)應(yīng)借這一趨勢,積極進(jìn)行兼并或聯(lián)營、合資。通過兼并某些資金雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難,通過與其他實力雄厚的企業(yè)聯(lián)營也可以達(dá)到這一目的。中小企業(yè)還可以積極引進(jìn)外商投資,通過改組成為中外合資企業(yè),這樣一方面可以增加自身的資金實力,另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗和技術(shù)。

14.創(chuàng)建新的企業(yè)經(jīng)營形式。通過特許經(jīng)營、代理制等新形式的引進(jìn),可以克服自身資金缺乏的缺陷,而且這些先進(jìn)經(jīng)營形式的引進(jìn),甚至可以引發(fā)中小企業(yè)經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變,引起其經(jīng)營與管理的變革,在增強(qiáng)企業(yè)資金實力的同時實現(xiàn)其發(fā)展的飛躍。

綜上所述,我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題,我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛,而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點(diǎn)去分析它,不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度,而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣,這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決,中小企業(yè)必將達(dá)到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來越重要的作用。

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第二篇：中小企業(yè)融資問題及對策

中小企業(yè)融資問題及其對策2009-4-1 9:47 殷翔龍

【摘要】本文針對我國中小企業(yè)存在的融資問題，從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了其原因，提出了相應(yīng)的對策。

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國中小企業(yè)融資問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢。三是折舊費(fèi)過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進(jìn)行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

筆者認(rèn)為，我國中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風(fēng)險，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時，中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強(qiáng)，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機(jī)制，損害銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個百分點(diǎn)左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費(fèi)的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機(jī)制不利于金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機(jī)構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費(fèi)會挫傷金融機(jī)構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年才開始進(jìn)行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點(diǎn)，存在著擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)實行會員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對自身利益的保護(hù)，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹(jǐn)慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴(yán)格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實現(xiàn)融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險，亦會進(jìn)一步損毀企業(yè)自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以

提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進(jìn)入證券市場。同時債券市場上，受到“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會員企業(yè)出資建立，會員只需交納一定會費(fèi)，就可申請到數(shù)倍于會費(fèi)的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進(jìn)新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵民營資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。有些國有商業(yè)銀行已開始對中小企業(yè)積極經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業(yè)銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務(wù)收取合理的費(fèi)用，以此來促進(jìn)商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險原則，不斷增加對中小企業(yè)的信貸投放，實現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機(jī)構(gòu)，這是贏得金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、民營商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機(jī)關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵中小企業(yè)依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年營業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補(bǔ)償；對為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。

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第三篇：淺析中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀問題及對策

淺析中小企業(yè)民間融資的現(xiàn)狀、問題及對策

一、民間融資的定義

民間融資是以民間信用為基礎(chǔ)的一種非正規(guī)金融活動。相對于正規(guī)金融而言, 它是一種游離于國家金融體系之外的融資方式。當(dāng)前, 在我國經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展格局和銀行信貸資金局部供給短缺的情況下, 民間融資已經(jīng)成為國家投資、金融機(jī)構(gòu)貸款之外的重要融資途徑之一。民間融資的發(fā)展對于彌補(bǔ)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營不足, 緩解資金供需矛盾, 促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展等有著積極的一面, 但同時也會給經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來一定的影響。剖析民間融資的現(xiàn)狀和成因, 研究提出規(guī)范民間融資的對策和建議, 對于我國合理利用民間資金, 促進(jìn)中小企業(yè)快速、健康發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義。

二、民間融資的特點(diǎn)

在從緊貨幣政策大背景下，中小企業(yè)在銀行貸款難度較大，民間融資成為解決資金短缺的一種有效方式，由此呈現(xiàn)出民間融資規(guī)模擴(kuò)大化、利率差別化、主體特定化、融資用途廣泛化等新特點(diǎn)。

（一）規(guī)模擴(kuò)大化。2008年上半年，荊門市100家中小企業(yè)資金來源為22.25億元，比上年末減少0.94億元，下降4.05%。其中，銀行貸款9.07萬元，比上年末減少0.7億元，下降7.07%；通過民間融資的44家企業(yè)籌集民間資金2.2億元，比上年末增加0.28億元，增長14.58%，占企業(yè)整個融資規(guī)模的比例達(dá)到19.52%，比上年末提高了3.08個百分點(diǎn)。

（二）利率差別化。由于中小企業(yè)處于不同行業(yè)，行業(yè)利潤率的不同導(dǎo)致了民間借貸利率的差別化。如，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)和施工企業(yè)由于利潤率較高，其民間借貸利率也相對較高，一般為20%左右；而工業(yè)和農(nóng)業(yè)加工型中小企業(yè)利潤率較低，其承受的借貸資金利率也較低，一般為年利率為10%左右。另一方面，不同借款對象的利率也有所差別內(nèi)部職工由于特殊的身份，加之對企業(yè)比較了解和信任，其向企業(yè)的借貸利率一般比外部單位或個人的借貸利率較低。

（三）主體特定化。由于民間借貸風(fēng)險較大，特別是對于荊門這個過去受到非法集資沖擊較大的地方，參與民間借貸的主體更加慎重。因此，表現(xiàn)出民間借貸主體相對特定，主要是內(nèi)部職工、親朋好友等；同時，一定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)也在一些社團(tuán)組織如工商聯(lián)的協(xié)調(diào)下，進(jìn)行資金余缺調(diào)劑式融資，成為解決中小企業(yè)資金短缺的特定對象。據(jù)調(diào)查，截至2008年6月末，荊門市100家中小企業(yè)向內(nèi)部職工和外部企業(yè)及個人分別融資0.34億元和1.86億元，分別占民間融資總額的15.45%和84.55%。另外，隨著與融資相關(guān)的機(jī)構(gòu)成立，中小企業(yè)擔(dān)保公司和典當(dāng)行成為民間融資制的一個重要參與主體。

（四）用途廣泛化。近年來，由于民間借貸利率較高，企業(yè)財務(wù)成本較大，主要是以短期融資方式解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時性資金需求。隨著從緊貨幣政策的實施，中小企業(yè)特別是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)在銀行貸款困難，其民間借貸的資金出現(xiàn)向固定資產(chǎn)投資的趨勢。

三、中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)是特定歷史階段的產(chǎn)物，也是一個相對于大企業(yè)而言的概念。在前資本主義社會，雖然也存在許多家庭手工業(yè)和小商業(yè)，但他們只是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的補(bǔ)充成分，屬于小商品經(jīng)濟(jì)的范疇，其生產(chǎn)主題不是現(xiàn)代意義上的企業(yè)。工業(yè)革命以后，出現(xiàn)了機(jī)器生產(chǎn)的新興企業(yè)，傳統(tǒng)的家庭作坊和小商業(yè)也被納入資本主義市場經(jīng)濟(jì)的分工體系之中。但直到19世紀(jì)后期大企業(yè)出現(xiàn)之前，由于缺乏參照物，中小企業(yè)的概念也無從談起。19世界末，隨著第二次工業(yè)革命的完成，資本主義的大工業(yè)體系和現(xiàn)代商業(yè)體系形成，大企業(yè)大公司開始在經(jīng)濟(jì)活動中占據(jù)主導(dǎo)地位，與大企業(yè)相對應(yīng)，才出現(xiàn)了中小企業(yè)的概念。

中小企業(yè)是個極其難以界定的概念，籠統(tǒng)的說，中小企業(yè)指的是那些生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模不大的企業(yè)。在學(xué)術(shù)研究和政策實踐中，人們所采用的中小企業(yè)界定維度也是不大一樣的，有的根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)總額來確定，有的根據(jù)企業(yè)雇員人數(shù)來確定，也有的根據(jù)企業(yè)雇員人數(shù)來確定，等等。

我國中小企業(yè)最新劃分標(biāo)準(zhǔn)：

工業(yè)：中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)2000 人以下，或銷售額30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額為40000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)300 人及以上，銷售額3000 萬元及以上，資產(chǎn)總額4000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。

建筑業(yè)：中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000 人以下，或銷售額30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額40000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)600 人及以上，銷售額3000 萬元及以上，資產(chǎn)總額4000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。

批發(fā)和零售業(yè)：零售業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人500 人以下，或銷售額15000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100 人及以上，銷售額1000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。

批發(fā)業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)200 人以下，或銷售額30000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)100 人及以上，銷售額3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。

交通運(yùn)輸和郵政業(yè)：交通運(yùn)輸業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)3000 人以下，或銷售額30000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)500 人及以上，銷售額3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。郵政業(yè)中小型企業(yè)須符合以下條件：職工人數(shù)1000 人以下，或銷售額30000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù)400 人及以上，銷售額3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。

四、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

全球性金融危機(jī)尚未見底，給各國經(jīng)濟(jì)帶來了極大風(fēng)險。原材料漲價，人民幣升值，勞動力成本上漲，出口需求下降，融資困難……近來，我國中小企業(yè)的日子越來越艱難，不少企業(yè)因融資等困難而停產(chǎn)或倒閉。

眾所周知，中小企業(yè)對中國經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)超過了半壁江山。目前，我國中小企業(yè)占到企業(yè)總數(shù)的99%，為社會新增就業(yè)崗位占到3/4，對GDP 的貢獻(xiàn)達(dá)到60%，對外出口約占全部出口額的70%，貢獻(xiàn)的稅收達(dá)到了50%。而且，我國65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)也都來自于中小企業(yè)?？梢哉f，沒有中小企業(yè)的發(fā)展，就沒有中國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展的今天。在當(dāng)前要保增長首先就要保中小企業(yè)。國家應(yīng)為中小企業(yè)創(chuàng)造更為寬松的發(fā)展環(huán)境，提供更為有利的融資政策，搭建一個公平、公開、公正的融資平臺，扶持中小企業(yè)渡過經(jīng)營難關(guān)。2008 年四季度以來，中央銀行寬松的貨幣政策和政府4 萬億投資計劃的推出，使得近幾個月商業(yè)銀行的貸款投放有了顯著的增長。2009 年1 月份的新增貸款量就高達(dá)1.62 萬億元之巨(這相當(dāng)于2008年全年貸款增量的三分之一)。然而，貸款資金的高速增長并未使廣大中小企業(yè)得到惠澤。由于貸款主要集中在票據(jù)融資和中長期貸款上，國有企業(yè)和基本建設(shè)項目成為商業(yè)銀行貸款投放的主要領(lǐng)域。而中小企業(yè)和民營企業(yè)依然“嗷嗷待哺”，其融資困難的狀況并未有明顯好轉(zhuǎn)。也就是說，天量的貸款資金投放大部分仍然流向了大企業(yè)、大項目，只是起到了為國有部門基本建設(shè)項目融資的作用，民營中小企業(yè)仍難從中分得到一杯羹。資金短缺，融資困難，融資渠道單一等一系列問題始終得不到明顯改善。

五、中小企業(yè)民間融資的原因(一)中小企業(yè)對資金需求旺盛但決大多數(shù)又不具備從銀行取得貸款的條件

近年來, 全國非公經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速, 每年數(shù)以萬計的中小民營企業(yè)的創(chuàng)辦和發(fā)展帶動了極大的資金需求, 但由于規(guī)模小、生存和發(fā)展前景不確定等原因, 它們很難通過正規(guī)渠道得到金融機(jī)構(gòu)的融資, 轉(zhuǎn)而不得不通過提高利率的方式去取得民間資金。有關(guān)部門對7家城市商業(yè)銀行和四大國有銀行部分分之機(jī)構(gòu)的調(diào)查表明 : 企業(yè)規(guī)模越小, 貸款申請的銀行拒絕率越大。中小企業(yè)向商業(yè)銀行申請貸款的拒絕率是大企業(yè)的2-3倍以上。之所以如此,主要是由于中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡單、經(jīng)營品種單

一、抵御市場風(fēng)險的能力較低、生存和發(fā)展的不確定性突出, 難于進(jìn)入利潤豐厚的壟斷性行業(yè), 從而很難具備較高的抵押信用能力和經(jīng)營信用能力。

(二)中小企業(yè)直接融資渠道不暢

在發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家, 企業(yè)直接融資渠道主要包括股票上市、發(fā)行企業(yè)債、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資和企業(yè)股權(quán)柜臺交易等。而在我國, 直接融資, 特別是股權(quán)融資仍具有強(qiáng)烈的偏向國有企業(yè)和大型企業(yè)的傾向, 中小企業(yè)很難進(jìn)入, 更談不上成為中小企業(yè)融資的主渠道。我國《公司法》關(guān)于擬上市公司股本總額不得少于5000 萬元的規(guī)定, 在相當(dāng)程度上限制了中小企業(yè)實現(xiàn)股權(quán)融資。至于債券市場融資, 也是一個實際上至今仍未向中小企業(yè)開放的領(lǐng)域。國家關(guān)于擬發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司凈資產(chǎn)不得低于人民幣3000 萬元、有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額不得低于人民幣6000萬元等規(guī)定, 同樣限制著中小企業(yè)利用這種融資手段。(三)民間資金充裕而融資渠道狹窄

一方面, 隨著社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展, 私人財富快速增長, 部分從事個體經(jīng)營, 創(chuàng)辦企業(yè)較早的個人更是積累了相當(dāng)規(guī)模的資金。另一方面, 私人財富投資渠道和資產(chǎn)增值途經(jīng)相對狹窄, 銀行存款利率持續(xù)走低。2005年前三季度, 我國居民消費(fèi)價格同比上漲2.1%, 這意味著一年期存款扣除利息實際上為-0.2%, 部分資金持有者感到在銀行存款盡管無風(fēng)險,但基本上無收益, 并且每年在貶值。同時, 由于股票、基金風(fēng)險較大, 國債發(fā)行量較小, 資金充裕者可選擇的投資渠道十分有限。在此情勢下, 部分居民就選擇了獲利能力相對高的民間借貸。

（四)民間融資自身優(yōu)勢

其一是手續(xù)簡便快捷, 時效性強(qiáng)。通過民間融資渠道融通資金的企業(yè)和家庭通常存在資金需求迫切的情況, 而正規(guī)金融部門手續(xù)煩瑣、時效性較差, 正是阻礙家庭居民向銀行借貸資金的重要原因之一。其二是門檻較低。民間融資活動通常建立在人情關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的信用基礎(chǔ)之上, 較少需要擔(dān)保、抵押等復(fù)雜的融資條件。其三是民間融資信息對稱、風(fēng)險性較低。由于民間融資建立在借貸雙方關(guān)系密切關(guān)系的基礎(chǔ)之上, 借款人受到輿論和道德觀念等無形約束, 還款意愿強(qiáng)烈。其四是民間融資有助于風(fēng)險信息封閉和風(fēng)險消化。當(dāng)企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險時, 內(nèi)部人和關(guān)系人會盡力封閉企業(yè)的風(fēng)險信息, 阻止風(fēng)險擴(kuò)散。因為融資人與企業(yè)已經(jīng)形成事實上的利益共同體, 他們往往會盡自己所能幫助企業(yè)度過難關(guān)。因此, 有的企業(yè)即使已經(jīng)能夠通過銀行信貸滿足資金需求, 也愿意保留部分內(nèi)部人和關(guān)系人融資, 以增強(qiáng)資金供應(yīng)的風(fēng)險性。

六、中小企業(yè)民間融資的金融發(fā)展理論詮釋

Patrick(1966)在分析不發(fā)達(dá)國家金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長問題時指出:存在兩種金融發(fā)展模式,其一為供給引導(dǎo)型模式,該模式認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)金融服務(wù)的供給應(yīng)優(yōu)先于需求,強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)的供給對經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用;其二為需求追隨型,這種模式認(rèn)為經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)增長過程中產(chǎn)生的金融需求,導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)的產(chǎn)生。

顯然,正規(guī)金融支持的不足及中小企業(yè)自身的特點(diǎn),決定了解決中小企業(yè)融資問題,需要政府的介入以解決其“市場失靈”,通過制度安排提供金融服務(wù)。然而目前我國自上而下的供給主導(dǎo)型正規(guī)金融體系由于體制和層次的不足,并不能低成本解決其融資難題。在中小企業(yè)正常資金需求無法從正規(guī)渠道獲得滿足時, 企業(yè)便有動機(jī)去尋求非正規(guī)金融———民間金融來滿足資金需要。

在作為需求追隨型的民間金融制度安排中,中小企業(yè)民間融資活動是獲利主體的自發(fā)行動,這個變遷過程是一個漸進(jìn)的制度變遷形式。民間融資內(nèi)生于中小企業(yè)的融資需求、內(nèi)生于中小企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。這種內(nèi)生性也使它能夠最大限度地了解和掌握中小企業(yè)的各方面信息,也就決定了它同中小企業(yè)資金需求相互之間的適應(yīng)性及其巨大的發(fā)展?jié)撃?因而具有相對的交易成本優(yōu)勢。

在當(dāng)前金融體制下,中小企業(yè)民間融資是對金融壓抑的一種糾正,當(dāng)前民間融資活動的繁榮是金融抑制的必然結(jié)果。它能夠自我維系、游離于現(xiàn)有的金融制度安排之外,減少由于 壟斷帶來的低效率。因此,當(dāng)前中小民營企業(yè)民間融資活動對于中小企業(yè)和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用,在一定程度上替代了正規(guī)金融的作用,是一種更靈活、效率更高的內(nèi)生金融制度。

七、民間金融適應(yīng)中小企業(yè)融資需求的原因

（一）有助于克服信息不對稱的難題

正規(guī)金融與民間金融，兩者的差異在于各自的信息結(jié)構(gòu)的不同，因而，對于信貸市場上信息不對稱問題的反應(yīng)不同。正規(guī)金融市場上普遍存在信息不對稱的問題，特別是在發(fā)展中國家，由于社會信用體系尚不健全，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法在眾多的貸款申請者中分辨出哪些人有還貸能力，哪些人的信用狀況良好，這就導(dǎo)致了普遍的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，使得金融機(jī)構(gòu)貸款的質(zhì)量嚴(yán)重惡化。以利潤最大化為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)為了自己的盈利和降低風(fēng)險，不得不采取信貸配給政策，或者要求借款人提供條件苛刻的擔(dān)保。然而，正規(guī)機(jī)構(gòu)的這些金融策略不但無法從根本上解決因為信息不對稱導(dǎo)致的一系列問題，反而使廣大迫切需要貸款而又無法提供足額擔(dān)保的人因此無法得到所需的資金，金融深化的進(jìn)程遭到抑制，造成經(jīng)濟(jì)發(fā)展躑躅不前。

民間金融依靠資金供求雙方的人緣、地緣關(guān)系獲取關(guān)于借方的信息特征，從而很大程度上克服了信貸市場上的信息不對稱的問題。民間金融的信息優(yōu)勢首先反應(yīng)在它對貸款對象資格的甄別和選擇上，民間金融的貸款對象一般都是由親戚、鄰里和同事組成，對彼此的資信、收入狀況、還款能力等都比較了解。這是一種風(fēng)險的事先防范機(jī)制。

民間金融的信息優(yōu)勢還反映在它的制度設(shè)計上。有的民間金融組織要求會員每隔一定的時間聚會，或者組織者負(fù)責(zé)與其他的成員定期接觸，這種接觸不僅有利于成員之間加強(qiáng)情感上的紐帶，還能夠幫助會員了解最新的信息，互相監(jiān)督對方的行為。

由于民間融資具有信息優(yōu)勢，因此，一般認(rèn)為它能在很大程度上解決正規(guī)金融市場上所面臨的金融市場所面臨的信息不對稱問題。

（二）有助于節(jié)約交易成本

中小企業(yè)的貸款通常具有臨時、小額等特點(diǎn)，商業(yè)銀行無法通過這樣的業(yè)務(wù)達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)，高昂的交易成本也使得商業(yè)銀行不愿向落后地區(qū)的人們提供貸款。此外，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還因為其手續(xù)繁雜，體制僵化，辦事效率低下，使得很多貸款要求者望而卻步。

民間金融的交易成本優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，操作比較簡單，技術(shù)要求不高，也不需要什么專門的辦公地點(diǎn)和辦公用具，對操作人員也不需要支付很高的薪水以及配需費(fèi)用。其次，雖然民間金融的組織和運(yùn)轉(zhuǎn)也需要花費(fèi)一定的時間和精力，但是考慮到其時間和精力的機(jī)會成本也比較低，這些花費(fèi)是微不足道的。再者，民間金融的各種要素可以根據(jù)實際情況靈活調(diào)整，這使得交易成本變得更低。

（三）具有適應(yīng)各種融資需求的靈活性 和正規(guī)金融相比，民間金融具有靈活、方便、自由等特征。民間金融運(yùn)作的基本原理非常簡單，易于操作，學(xué)習(xí)和推廣成本低，這使得它不僅能被各種層次的人們廣泛接受，而且能夠根據(jù)需求來變換不同的形式。民間金融的許多要素可以調(diào)整。因此，對各種各樣的環(huán)境都具有適應(yīng)性，這使得民間金融形形色色的創(chuàng)新成為可能。

不僅如此，一些民間金融對特定的文化具有嵌入性，這是民間融資的先天優(yōu)勢。

（四）具有示范效應(yīng)

和正規(guī)金融相比，民間金融更具示范效應(yīng)，讓所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場，從而促進(jìn)了社會信用關(guān)系的改善和信用體系的建立。經(jīng)典的“囚徒困境”博弈可以解釋這一觀點(diǎn)：借款者和貸款者之間因長期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系不僅在抑制契約雙方的道德風(fēng)險方面具有效率，而且違規(guī)者還會因遭到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價。社區(qū)的約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率就越高，并且使借款者更重視償還民間金融貸款，以便與其長期穩(wěn)定的借貸關(guān)系。

八、中小企業(yè)民間融資面臨的問題有

一、民間融資有“ 高利貨”傾向

由于民間融資的趨利性, 無論是企業(yè)還是居民個人的民間融資行為, 作為資金的借出方, 都想通過這樣的借貨活動取得最大的經(jīng)濟(jì)利益, 因而也就致使民間借貸的利率要高于銀行利率的幾倍, 甚至于更高, 形成“ 高利貸“, 及至“ 利滾利”現(xiàn)象。

二、在縣域內(nèi)有膨脹的趨勢

縣域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量有限, 特別是農(nóng)行、建行貨款權(quán)限上收, 農(nóng)發(fā)行僅對糧食企業(yè)發(fā)放政策性貨款, 農(nóng)村信用社主要發(fā)放時象又是農(nóng)戶,僅剩下城市信用社支持縣域經(jīng)濟(jì), 但其經(jīng)營又十分困難, 因而使得中小企業(yè)和縣城內(nèi)居民想要在銀行貨款難上加難, 加劇了資金需求矛盾, 促使民間融資行為膨脹。

三、增加了社會不穩(wěn)定因素

由于民間融資行為不規(guī)范, 融資手續(xù)不健全, 融資抵押擔(dān)保不足, 極易出現(xiàn)欠債不還現(xiàn)象, 這無疑會使得借貸雙方的風(fēng)險加大, 容易造成借貨雙方由于未能按約期償還借款而釀成矛盾, 形成糾紛, 導(dǎo)致沖突, 造成社會問題。

四、分流了銀行資金

由于民間融資活躍, 居民把本應(yīng)存入儲蓄的錢轉(zhuǎn)而借貨給個人或企業(yè), 減少了銀行可用信貨資金, 客觀上也制約了銀行放貨的能力, 影響了金融機(jī)構(gòu)支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度

五、擾亂金融秩序, 弱化銀行貨款的作用

民間融資利率高, 期限短, 周轉(zhuǎn)快。一定程度上, 在銀行之外形成了一個資金循環(huán)企業(yè)或個人無限制的民間融資, 會積累大量的閑置資金, 容易發(fā)展為地下錢莊或類似以前的農(nóng)村合作基金會, 干擾正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的金融秋序, 降低銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信貨導(dǎo)向作用。

九、規(guī)范管理中小企業(yè)民間融資的對策

民間融資為我國中小企業(yè)提供了大量的資金支持, 現(xiàn)實情況表明, 民間融資已成為我國正規(guī)融資的有益補(bǔ)充,既起到了優(yōu)化資源配置的功能, 也減輕了廣大中小企業(yè)對銀行信貸的壓力。但是也需要看到的是, 由于缺乏強(qiáng)有力的法律規(guī)范和管理, 民間融資具有一定的盲目性和不確定性。因此, 應(yīng)從現(xiàn)實出發(fā), 采取“疏導(dǎo)結(jié)合”的方法, 引導(dǎo)和促進(jìn)民間融資的規(guī)范、健康、有序的發(fā)展。

(一)進(jìn)一步完善有關(guān)民間融資的法規(guī)體系建設(shè)

現(xiàn)有的法律法規(guī)體系對發(fā)展民間金融不具有普遍的約束力和強(qiáng)制力。因此, 第一, 建議以《合同法》、《公司法》等現(xiàn)有法律法規(guī)為基礎(chǔ), 廢除《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》等法規(guī)中與正當(dāng)民間融資發(fā)展不相適應(yīng)的部分。第二, 要從法律上明確界定正當(dāng)融資與非法融資的界限, 對具有真實的生產(chǎn)性或消費(fèi)性支出背景, 利率水平控制在合理范圍內(nèi)的融資可視為正當(dāng)融資, 而對以非法占有為目的進(jìn)行的金融詐騙、高息攬存、高利貸、洗錢等

融資活動應(yīng)視為非法融資。第三, 要對民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確界定, 通過法律手段使民間融資逐步走上契約化和規(guī)范化軌道。

(二)加強(qiáng)監(jiān)測, 跟蹤了解掌握民間融資的形式、規(guī)模和影響

為盡可能規(guī)避民間融資的風(fēng)險性, 可以在個人與個人、個人與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間成立信用中介公司, 為之提供必要的法律咨詢和保護(hù)。但政府不要過多干涉民間融資中的規(guī)范活動, 重要的是培養(yǎng)民眾的風(fēng)險意識和風(fēng)險鑒別能力。

(三)進(jìn)一步開放金融市場, 改革銀行組織結(jié)構(gòu), 促使大銀行逐步關(guān)注中小企業(yè), 為中小企業(yè)提供服務(wù)

首先, 建立有利于中小企業(yè)融資發(fā)展的金融監(jiān)管框架。了解掌握中小企業(yè)貸款的特點(diǎn), 建立中小企業(yè)貸款監(jiān)管體系, 增設(shè)中小企業(yè)監(jiān)管部門, 實行不同于大企業(yè)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管;在合法與合理的范圍內(nèi)鼓勵商業(yè)銀行調(diào)整戰(zhàn)略, 根據(jù)自己的心競爭力積極開展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù),增加中小企業(yè)融資服務(wù)。

其次, 完善商業(yè)銀行, 特別是四大國有商業(yè)銀行的組織結(jié)構(gòu), 改變目前以行政區(qū)域劃分總分行關(guān)系的組織模式, 以價值鏈為核心, 按不同客戶對象進(jìn)行劃分, 建立專門的中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu), 實現(xiàn)銀行結(jié)構(gòu)扁平化, 使商業(yè)銀行的服務(wù)更加貼近中小企業(yè)。(四)進(jìn)一步拓寬民間資金的投資渠道

首先, 適當(dāng)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入規(guī)則, 把民間資金納入正規(guī)金融或準(zhǔn)正規(guī)金融渠道。其次, 適度調(diào)整銀行股本金準(zhǔn)入規(guī)則, 鼓勵民間資本在城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社中參股。

(五)加快建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用征集、評級

發(fā)布制度以及獎懲機(jī)制建立和完善企業(yè)信用檔案數(shù)據(jù)庫, 對資信等級較高的企業(yè), 有關(guān)登記審核機(jī)構(gòu)應(yīng)簡化年檢、備案手續(xù)。要強(qiáng)化企業(yè)信用意識, 加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部信用制度建設(shè), 盡量減少民間融資的風(fēng)險。

十、結(jié)語

理論和實踐表明,正是由于目前正規(guī)金融機(jī)構(gòu)無法滿足中小企業(yè)的融資需求,為自身的生存和發(fā)展,中小企業(yè)借助民間融資是其在現(xiàn)有金融環(huán)境下做出的必然選擇。盡管中小企業(yè)的民間融資在一定程度上滿足了其資金需求,但是也應(yīng)該看到,民間融資規(guī)模、地域的限制以及存在的諸多問題均對中小企業(yè)融資需求形成制約,更無法滿足中小企業(yè)擴(kuò)張和成熟階段的金融服務(wù)需要。因此,真正解決中小企業(yè)融資問題,應(yīng)深化金融體制改革,鼓勵多種形式金融創(chuàng)新,切實加強(qiáng)和改善正規(guī)金融對中小企業(yè)的金融服務(wù),完善中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī),大力推動多元化中小企業(yè)融資服務(wù)體系的建立。

第四篇：我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及對策

我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀、問題及對策

內(nèi)容摘要：長期以來，中小企業(yè)融資難一直是制約中小企業(yè)乃至我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。從不同類型、不同發(fā)展階段說明了對中小企業(yè)融資的不同要求，加快中小企業(yè)融資體制建設(shè)，建立健全相關(guān)法規(guī)體系，是緩解我國中小企業(yè)融資難的根本途徑。本文主要從我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，融資問題的成因剖析，融資類型、發(fā)展階段不同，解決我國中小企業(yè)融資問題的對策等方面說明。最后，中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開政府的扶持和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資現(xiàn)狀對策問題

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位。然而，我國中小企業(yè)的融資環(huán)境并不樂觀，與中小企業(yè)融資難相對應(yīng)的是凝固了40多年的巨額資產(chǎn)存量需要流動重組；幾千億元銀行信貸資產(chǎn)需要保全和進(jìn)行債務(wù)重組；企業(yè)存款需要尋找合適的投資去向。以上情況說明，在中小企業(yè)融資問題上，存在著諸多有待疏通之處。

一、我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（一）內(nèi)源融資狀況

內(nèi)源融資就是企業(yè)以其儲蓄作為一種投資的資金來源。從企業(yè)的角度講，內(nèi)源融資就是不斷將其儲蓄(折舊和留存盈利)轉(zhuǎn)化為投資的過程,這是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要部分。內(nèi)源融資的優(yōu)勢在于低成本、高效益和它的抗風(fēng)險性。就目前的實際情況看，中小企業(yè)內(nèi)源融資存在以下問題：

1、對內(nèi)源融資缺乏認(rèn)識，企業(yè)自我積累意識差，目前中小企業(yè)內(nèi)部利潤分配中多存在短期化傾向，不太注重從企業(yè)發(fā)展的角度去考慮補(bǔ)充經(jīng)營資金的不足。

2、缺乏現(xiàn)代折舊意識，折舊費(fèi)率過低長期以來，我國一直實行低折舊制度，在折舊率的計算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗，忽略了科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)力提高所帶來的無形損耗。由于折舊率太低，加上自留折舊不多，使企業(yè)無法籌措對設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造所需的資金，導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化，技術(shù)改造不夠。

（二）外源融資狀況

外源融資是指企業(yè)從外部籌措資金，主要包括股票、債券、銀行信貸資金等，可分為間接融資和直接融資。

1、間接融資狀況

由于我國資本市場的不完善、不成熟，通過銀行貸款等方式實現(xiàn)間接融資，是當(dāng)前中小企業(yè)實現(xiàn)資本融通的主要渠道。當(dāng)前亟須解決的問題有：中小企業(yè)的“國民待遇”問題；缺乏行之有效的信用擔(dān)保制度；中小企業(yè)難以實現(xiàn)抵押擔(dān)保貸款，面向中小企業(yè)的金融服務(wù)體亟待建立和完善。經(jīng)營風(fēng)險高、信用觀念淡漠，直接影響中小企業(yè)的資金融通，大企業(yè)的商業(yè)信用難以利用。除上述問題外，許多中小企業(yè)在實際信貸中,存在欠息嚴(yán)重,不良資產(chǎn)比例偏高,改制中逃稅和銀行債務(wù)偏重等現(xiàn)象，這些均使銀行在對中小企業(yè)發(fā)放貸款時更加慎重。

2、直接融資狀況

直接融資是指出資人和用資人以證券這種特定的、規(guī)范化的票據(jù)形式把貨幣的使用權(quán)永久地或暫時地讓于用資人。直接融資的發(fā)展對繁榮我國資本市場，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有著極為重要的作用。目前我國中小企業(yè)直接融資的途徑主要有：

（1）集資。在沒有辦法間接融資，合法集資又不能滿足的情況下，某些企業(yè)采取違背金融法規(guī)的高息攬資方式，即所謂的非法集資。非法集資給社會造成的危害是巨大的，一是擾亂了正常的金融秩序；二是利率的杠桿作用受到影響；三是容易引發(fā)社會問題。

（2）股票融資。股票融資，就是企業(yè)以股票這種有價證券方式進(jìn)行的籌資行為。然而我們通過股票市場發(fā)行股票受到規(guī)模限制。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)股票融資僅占國內(nèi)融資總量的1%左右。

（3）債券融資。債券融資是中小企業(yè)向社會直接融資的一種方式。公司債券的發(fā)行一般受到嚴(yán)格的限制，有時還要抵押或擔(dān)保。就中小企業(yè)而言，因為在公開的資本市場上無一席之地，而發(fā)放企業(yè)債券又受到“規(guī)?？刂?，集中管理，分級審批”的制約，故多在非公開的資本市場上，小范圍內(nèi)發(fā)放企業(yè)債券，以滿足企業(yè)對資金的需求。

（4）民間借貸。由于金融機(jī)構(gòu)“惜貸”，資本市場尚處于發(fā)育時期，在一些地方，民間借貸成了私營企業(yè)融資的重要渠道。民間借貸在給中小企業(yè)發(fā)展注入資金的同時，也給我國金融秩序的正常運(yùn)行以及經(jīng)濟(jì)活動帶來諸多負(fù)面影響。

二、我國中小企業(yè)融資問題的成因剖析

（一）我國中小企業(yè)融資難的外部成因

1、法律法規(guī)與管理機(jī)構(gòu)不健全

我國目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu)等社會中介機(jī)構(gòu)。對中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律的支持和保障，目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成了各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。

2、中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作用沒有得到有效發(fā)揮

我國的擔(dān)保體系以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本很少介入，既制約了資金的擴(kuò)充，使民間資本無法進(jìn)入，又使這一市場化的產(chǎn)物在行政管理的方式下運(yùn)行不暢。一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，但現(xiàn)行的金融制度對信貸抵押物的折扣率規(guī)定過高，使得許多中小企業(yè)無法獲得足夠的信貸資金。

3、多層次的資本市場尚未形成

二板市場作用有限我國金融體系中，資本市場相對于資金市場發(fā)育很不完全，缺少一個有層次的、能為廣大中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。而目前推出的中小企業(yè)板市場，其設(shè)置的門檻仍然較高，這對中小企業(yè)占絕大部分的浙江來說難以逾越。

4、金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱

在我國當(dāng)前的信用狀態(tài)下，中小企業(yè)融資市場信息不對稱的情況比發(fā)達(dá)國家要嚴(yán)重得多，資金供給方無法全面了解資金需求方的信息，因此中小企業(yè)融資的逆向選擇和道德風(fēng)險同時存在。

（二）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部成因

1、中小企業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，人員素質(zhì)較低

我國絕大多數(shù)中小企業(yè)使用的設(shè)備和技術(shù)有相當(dāng)一部分是大企業(yè)淘汰的，同時，企業(yè)職工的素質(zhì)也較低，技術(shù)人員較缺乏。

2、中小企業(yè)財務(wù)管理較差

財務(wù)管理差是中小非國有企業(yè)中普遍存在的現(xiàn)象，這一情況給銀行信貸管理工作造成了較大難度，使銀行難以審核和確定是否給予信貸支持。

3、大部分中小企業(yè)產(chǎn)品檔次較低

中小企業(yè)大多生產(chǎn)輕工類、資源消耗型產(chǎn)品。如服裝、皮革、文體用品、塑料制品、金屬制品行業(yè)80%以上的產(chǎn)值，家具行業(yè)中90%以上的產(chǎn)值均是由中小企業(yè)生產(chǎn)的，大部分中小企業(yè)的科技含量不高。

4、中小企業(yè)缺乏技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新體系

一是中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的技術(shù)源主要來自企業(yè)外企，很多中小企業(yè)本來就是大企業(yè)的附屬企業(yè)，長期為大型企業(yè)配套生產(chǎn)單一產(chǎn)品，技術(shù)設(shè)計由大型企業(yè)提供，由此形成技術(shù)惰性。二是中小企業(yè)與大專院校、科研院所聯(lián)系較松散，缺乏相應(yīng)的信息溝通。三是中小企業(yè)之間聯(lián)系較少。四是政府對中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新體系的培育支持力度不夠。

5、中小企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平偏低

中小企業(yè)因產(chǎn)出規(guī)模小，客觀上處于為大企業(yè)配套的地位，獲取市場信息的能力較差，這樣導(dǎo)致同類中小企業(yè)低層次重復(fù)建設(shè)十分嚴(yán)重。

三、不同類型、不同階段中小企業(yè)融資的不同要求

從融資角度看，中小企業(yè)可分為制造業(yè)型、服務(wù)業(yè)型、高科技型和社區(qū)型等幾種類型，各類型的中小企業(yè)融資要求是不相同的。制造業(yè)型中小企業(yè)的資金需求是比較多樣和復(fù)雜的，這是由其經(jīng)營的復(fù)雜性所決定的無論是用于購買能源原材料、半成品和支付工資的流動資金，還是購買設(shè)備和零配件的中長期貸款，甚至產(chǎn)品營銷的各種費(fèi)用和賣方信貸都需要外界和金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。一般而言，制造業(yè)企業(yè)資金需求量較大，資金周轉(zhuǎn)相對較慢，經(jīng)營活動和資金使用涉及的面也相對較寬，因此，風(fēng)險也相對應(yīng)較大，融資難度也要大一些，一般采用抵押以及信用擔(dān)保的方式取得銀行貸款，應(yīng)該發(fā)展融資租賃渠道籌集資金。服務(wù)業(yè)型中小企業(yè)的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動經(jīng)營性開支借款。其特點(diǎn)是數(shù)量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機(jī)性大。但是，一般而言風(fēng)險相對其他中小企業(yè)較小，因此是一般中小型商業(yè)銀行比較愿意給予貸款的對象。由于風(fēng)險較小也可以發(fā)展互助擔(dān)保組織擔(dān)保貸款。高科技型中小企業(yè)由于符合國家調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)升級的方向,擁有比一般中小企業(yè)更廣泛的融資渠道?！帮L(fēng)險投資基金”、“發(fā)展基金”等又有私人建立的，也有政府和私人共同建立的，其性質(zhì)一般屬于產(chǎn)權(quán)資金。二板市場和技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易市場對高科技型中小企業(yè)有很大的幫助。社區(qū)型中小企業(yè)（包括街道手工工業(yè)）是一類比較特殊的中小企業(yè)，他們具有一定的社會公益性，因此，比較容易獲得政府的扶持性資金。另外，社區(qū)共同集資也是這類企業(yè)的一個重要的資金來源。不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對融資有不同要求，從企業(yè)創(chuàng)辦一直到企業(yè)因種種原因而退出，都有對融資的不同要求。

（一）初創(chuàng)階段。創(chuàng)始人手中一般都有好的（或自認(rèn)為好的）項目，他們急需生存、發(fā)展基金，但其自有資金不足，因此對外籌資顯得非常迫切。從供給方來看，出于對初創(chuàng)企業(yè)缺少信用記錄，企業(yè)行為和財務(wù)記錄不規(guī)范的角度考慮，而且由于中小企業(yè)設(shè)立之初難以向擔(dān)保機(jī)構(gòu)或銀行提供足夠的擔(dān)保品和抵押品，銀行只能小額分散投資，信貸規(guī)模非常有限，且期限短，不穩(wěn)定。這一階段，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模直接受業(yè)主資金實力的約束，業(yè)主的產(chǎn)權(quán)（自有）或稱股金占很大比例，有些企業(yè)為了搶占商機(jī)也會選擇資金成本很高的民間借貸?！疤焓谷谫Y”等私人資本市場對于企業(yè)的外部融資發(fā)揮著重要作用。因為相對于公開市場上的標(biāo)準(zhǔn)化合約,私人市場上有較大的靈活性和關(guān)系型特征的合約具備更強(qiáng)的解決非對稱信息問題的機(jī)制，因而能降低融資壁壘，較好滿足那些具有高成長潛力的中小企業(yè)的融資需求。

（二）初期經(jīng)營階段。這一階段企業(yè)有占領(lǐng)市場和規(guī)模擴(kuò)張的需要，自有資金積累難 以及時滿足融資需求，主要是需要流動資金。由于企業(yè)發(fā)展的逐步壯大，擁有了一定的抵押品，企業(yè)此階段可以獲得的信用擔(dān)保貸款和銀行貸款的比例增大?，F(xiàn)金的主要來源仍是自身的留存收益與業(yè)主的追加投資，還需要從個人投資者、風(fēng)險資金和小企業(yè)投資公司等方面增加產(chǎn)權(quán)資金。

（三）成長發(fā)展階段。該階段企業(yè)有了一定的資金積累，但仍難以滿足迫切的規(guī)模擴(kuò)張的需要。外部融資是關(guān)鍵，企業(yè)固定資產(chǎn)及存貨能提供抵押，而且在銀行中已建立了信用記錄，信用擔(dān)保貸款方式逐漸退出，主要從商業(yè)銀行及各種投資公司、社區(qū)開發(fā)公司籌集債務(wù)資金。

（四）成熟期。企業(yè)可選擇的融資方式增多信息不對稱減少，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險相對減少，盈利水平較高，企業(yè)從銀行獲得抵押貸款和信用貸款。中小企業(yè)也嘗試向資本市場突破，主要以大公司參股、雇員認(rèn)股、股票公開上市等方式籌集發(fā)展改造所需資金。

四、解決我國中小企業(yè)融資問題的對策

中小企業(yè)的創(chuàng)立與可持續(xù)發(fā)展離不開政府的扶持和金融機(jī)構(gòu)的協(xié)作與發(fā)展。應(yīng)建立一個多層次的中小企業(yè)融資體系，拓展中小企業(yè)的融資渠道；其次應(yīng)加快金融深化的步伐，進(jìn)行制度創(chuàng)新，在完善中小企業(yè)金融服務(wù)的同時，為中小企業(yè)提供一個良好的制度環(huán)境；再次，應(yīng)積極推行金融工具的創(chuàng)新，利用最新的金融工具為中小企業(yè)融資服務(wù)；最后，應(yīng)加強(qiáng)政府的支持以及與中小企業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)的建設(shè)。

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

推進(jìn)中小企業(yè)改革，以涉及產(chǎn)權(quán)改革的形式為主，通過出售、拍賣等有償轉(zhuǎn)讓的形式，建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的、具有自我積累能力的現(xiàn)代企業(yè)制度。新建和改制后的中小企業(yè),應(yīng)建立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)需要的企業(yè)組織形式。

（二）建立健全中小企業(yè)融資服務(wù)體系

1、完善對中小企業(yè)金融支持的法律法規(guī)建設(shè)

《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》的出臺，是我國促進(jìn)中小企業(yè)走上規(guī)范化和法制化的標(biāo)志，然而，這一法律還有待完善之處，所以我國健全中小企業(yè)法律體系還有一段路要走，需制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等具體法規(guī)來進(jìn)一步規(guī)范。

2、建立政策性金融機(jī)構(gòu)

針對我國的具體情況，建立相應(yīng)的政府金融支持機(jī)構(gòu)勢在必行。這些金融機(jī)構(gòu)以現(xiàn)代銀行的經(jīng)營理念，運(yùn)用現(xiàn)代管理和技術(shù)手段，提供先進(jìn)的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，有效發(fā)揮中小企業(yè)銀行金融的作用，促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展。

3、推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)的社會信用體系建設(shè) 要解決中小企業(yè)的信用問題，關(guān)鍵在于逐步建立一個宏觀與微觀、外部與內(nèi)部相配套的信用管理體系，通過增強(qiáng)借款人的信用意識，采取有效的貸款擔(dān)保方式來提高信貸資金的安全保障程度。

（三）建立健全中小企業(yè)直接融資體系

1、大力發(fā)展風(fēng)險投資事業(yè)

中小企業(yè)特別是其中的高新技術(shù)企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新方面的效率較之大企業(yè)要高，但在運(yùn)營方式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面又與傳統(tǒng)企業(yè)有很大的不同。風(fēng)險投資所具有的高風(fēng)險、高回報的特點(diǎn)，對高新技術(shù)型中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的促進(jìn)作用，它有利于推進(jìn)中小企業(yè)管理的現(xiàn)代化，并可減輕中小企業(yè)的過度負(fù)債以及化解金融風(fēng)險。

2、發(fā)展債券市場，增加資本有效供給

改革現(xiàn)有的企業(yè)債券監(jiān)管模式，推行中小企業(yè)債券發(fā)行核準(zhǔn)制，放寬中小企業(yè)債券募集資金的使用限制和上市交易限制，在有條件的地區(qū)開設(shè)柜臺債券交易市場，簡化審批程序，提高審批效率，加強(qiáng)信息披露工作，確保公正、公平和公開；針對不同的經(jīng)營主體、投資主體和資金需求主體，調(diào)整債券融資工具結(jié)構(gòu)，豐富融資工具品種，給具有不同投資偏好的投資者以更大的選擇空間。

3、發(fā)展多層次的資本市場

清理整頓現(xiàn)有的地方股權(quán)交易市場，由證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，按照企業(yè)基礎(chǔ)、操作水平等標(biāo)準(zhǔn)，逐步建立全國性的中小企業(yè)資本市場，以實現(xiàn)資源在全國范圍的合理、順暢流動，建立多層次、大容量的資本市場體系，為中小企業(yè)開辟持久有效的直接融資渠道。

（四）建立健全中小企業(yè)間接融資體系

1、加快國有商業(yè)銀行的市場化步伐，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道

(1)轉(zhuǎn)變觀念，理解中小企業(yè)合理融資的心情。國有商業(yè)銀行在確定貸款扶持的對象上，要徹底摒棄所有制歧視、行業(yè)歧視和規(guī)模歧視，盡快樹立現(xiàn)代營銷意識，努力發(fā)現(xiàn)、培育和選擇符合條件的借款客戶和貸款項目，只要具備信譽(yù)好、經(jīng)營優(yōu)、效益好的條件，不論規(guī)模大小，不論國有民營，都應(yīng)一視同仁予以支持。

(2)進(jìn)行金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，解決融資瓶頸。就中小企業(yè)的現(xiàn)狀來說，確實存在風(fēng)險大（尤其是道德風(fēng)險）、信息不對稱、財務(wù)混亂等易導(dǎo)致金融部門不愿貸款的因素。但是，如果銀行能從中找出一些無風(fēng)險或風(fēng)險較小的融資點(diǎn),或者采取一定的措施來預(yù)防和化解中小企業(yè)貸款中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，是可以突破中小企業(yè)融資瓶頸的。

(3)積極進(jìn)行信貸體制改革，建立有利于中小企業(yè)融資的信貸體制和激勵機(jī)制。目前信貸管理體制權(quán)限過于集中，貸款審批程序嚴(yán)格而又復(fù)雜等情況嚴(yán)重地束縛了基層銀行的經(jīng) 營。因此，改革信貸管理體制，已成為疏通國有銀行與中小企業(yè)融資渠道的重要一環(huán)。

2、積極發(fā)展地方中小金融機(jī)構(gòu)

我國一些地區(qū)性的中小銀行具有經(jīng)營靈活、地利及人緣等方面的優(yōu)勢，特別適宜為中小企業(yè)提供金融服務(wù)。正是由于中小銀行在為中小企業(yè)服務(wù)方面具有比較優(yōu)勢，從而成為中小企業(yè)的主導(dǎo)服務(wù)機(jī)構(gòu)。從長遠(yuǎn)來看，要解決中小企業(yè)融資難的問題，就要考慮扶植中小銀行，以充分滿足中小企業(yè)在發(fā)展中的融資需求。

3、大力發(fā)展真正的合作金融組織

成員互助互濟(jì)，不以贏利為目的的金融組織，是適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的有效融資形式之一，這已被許多國家的經(jīng)驗所證明。我國中小企業(yè)這一弱勢經(jīng)濟(jì)主體的大量存在，以及它們在外部融資中所處的不利地位，決定了真正的合作金融機(jī)構(gòu)存在的必要性，因此，在政應(yīng)允許民間建立自愿聯(lián)合，以資金互助互濟(jì)為目的的合作金融機(jī)構(gòu)。這種民間合作金融組織不僅可以改善組織成員的融資狀況，而且能增強(qiáng)中小金融機(jī)構(gòu)之間的競爭意識，有利于地方提高服務(wù)質(zhì)量。參考文獻(xiàn)

1、高正平，《中小企業(yè)融資新論》，中國金融出版社，2004

2、鄭勇，《我國中小企業(yè)融資難及對策》，商場現(xiàn)代化，2006，第05期

3、雷少輝，《中小企業(yè)融資問題的解決思路》，財會月刊，2006.1

4、黃慧芳，《中小企業(yè)融資體系創(chuàng)新構(gòu)想》，財會月刊，2005.6

5、田治威陳曉倩，《中小企業(yè)融資困境及其對策》，管理科學(xué)文摘，2005，第05期

6、王婷，《淺談中小民營企業(yè)融資難》，管理科學(xué)文摘，2005，第07期

7、景云霞，《小企業(yè)融資問題探討》，財會研究，2005.9

第五篇：中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題與對策分析

中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題與對策分析

一、中小企業(yè)融資的基本情況和特點(diǎn)

中小企業(yè)的發(fā)展已受到社會各界廣泛關(guān)注，各級政府部門以及金融系統(tǒng)為解決中小企業(yè)融資問題做了不少努力，希望其成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個新的增長點(diǎn)。目前中小企業(yè)融資的基本情況和特點(diǎn)是：

(一)抵押貸款和擔(dān)保貸款已經(jīng)成為中小企業(yè)貸款的主要方式

為減少銀行的不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險，1998年以來各商業(yè)銀行(含各類中小金融機(jī)構(gòu))普遍推行了抵押、擔(dān)保制度，純粹的信用貸款已經(jīng)很少。據(jù)調(diào)查了解，溫州市只有極少數(shù)能劃入“3A”或得到“黃金卡”的企業(yè)才能夠在授信額度內(nèi)享受到30%～50%的信用貸款。溫州樂清市2000年上半年全市金融機(jī)構(gòu)抵押貸款占60%，擔(dān)保貸款占33.7%，信用貸款僅占

6.3%。湖南瀏陽市工行、農(nóng)行、中行、建行四大國有銀行及農(nóng)村信用社，截至2000年6月底抵押貸款和擔(dān)保貸款占全部貸款的比重分別為63%和36%，信用貸款僅占1%。據(jù)蘭州市工行、農(nóng)行、中行三家銀行的數(shù)據(jù)，2000年8月末，抵押貸款和擔(dān)保貸款分別占41.2%和58.8%?？梢?，從我國東部地區(qū)到西部地區(qū)，抵押、擔(dān)保貸款的方式已經(jīng)全面推開，其中抵押貸款的比重還會進(jìn)一步上升。

(二)金融機(jī)構(gòu)仍然是中小企業(yè)融資的主渠道

中小企業(yè)由于底子薄、自有資金少，民間融資渠道又不十分暢通，因此資金的主要來源仍然是金融機(jī)構(gòu)，但各地有所差別。東部地區(qū)，由于當(dāng)?shù)囟酁槊駹I企業(yè)，民間資金也較為充裕，因此企業(yè)自有資金比重較高，來自民間的資金也較多，對銀行的依賴程度相對較少。例如溫州市，企業(yè)的資金構(gòu)成中，自有資金占40%，銀行貸款占40%，民間借款占20%；臺州市企業(yè)外來資金中銀行貸款和民間借款大約各占一半。少數(shù)效益好的企業(yè)已經(jīng)有足夠的自有資金，不僅銀行所定“信貸額度”用不完，甚至個別企業(yè)根本不需要銀行的貸款。中西部地區(qū)中小企業(yè)近幾年雖然改制面也有所擴(kuò)大，但由于企業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱，自有資金的比重仍然較低；城鄉(xiāng)居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，因此企業(yè)對銀行的依賴程度較大，例如中部地區(qū)的湖南瀏陽市，金融機(jī)構(gòu)貸款總額約占企業(yè)融資總額的82%。而西部地區(qū)的中小企業(yè)，除了金融機(jī)構(gòu)貸款之外，正常的民間融資渠道很少，以至一些企業(yè)在得不到銀行貸款時，只好采取“非法集資”的方式以解燃眉之急。

(三)固定資產(chǎn)貸款越來越少，流動資金貸款期限越來越短

在現(xiàn)行的銀行信貸授權(quán)授信制度下，直接與中小企業(yè)發(fā)生信貸關(guān)系的基層銀行機(jī)構(gòu)授權(quán)很小，大部分沒有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán)，而只有規(guī)模不大的流動資金貸款權(quán)限。例如溫州市2000年上半年存貸款增量中，中期流動資金貸款和中長期貸款與企業(yè)、居民定期存款比是34.1：100，而短期貸款與企業(yè)、居民活期存款比是131.5：100，信貸資金期限普遍較短，上半年中期流動資金貸款僅增加0.99億元，比去年同期少增0.33億元。上半年樂清市新增短期貸款4.79億元，占貸款總增量的91.4%，同比上升3.6個百分點(diǎn)。在短期貸款中，絕大多數(shù)為3—6個月期限的貸款，占79%。這種情況在中西部地區(qū)也存在。

(四)中小企業(yè)信貸活動“兩極分化”越來越明顯

隨著市場競爭機(jī)制的成熟，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)明顯的兩極分化。產(chǎn)品有銷路、企業(yè)有效益、資信質(zhì)量高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，越來越成為各金融機(jī)構(gòu)爭奪的對象。各金融機(jī)構(gòu)紛紛實行客戶經(jīng)理制度和“黃金客戶”制度，建立綠色通道，加大對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)授信額度，改善對優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。這部分企業(yè)的貸款需求能夠得到及時足額滿足，甚至各家銀行紛紛壓低利率競相爭貸。部分優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)資金相對充裕，對貸款的需求較弱，甚至不需要銀行貸款；而一些有發(fā)展?jié)摿Φ壳盃顩r并不十分好的中小企業(yè)，由于銀行方面尚缺乏識別能力，往往受到冷落。至于那些效益差的中小企業(yè)，大部分由于看不準(zhǔn)好的項目和產(chǎn)品，缺乏有效的貸款需求，即使它們對銀行提出貸款申請，也會因不符合貸款條件而無法獲得銀行貸款。

(五)企業(yè)法人貸款將會減少，自然人貸款成為中小企業(yè)貸款的新方式

鑒于法人企業(yè)難以監(jiān)控，東部地區(qū)一些基層銀行為尋找資金出路，開始調(diào)整貸款方向。在溫州和臺州，不少銀行決定將進(jìn)一步減少對企業(yè)、主要是中小企業(yè)的貸款，而增加對基礎(chǔ)設(shè)施和自然人的貸款。支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，資金投放也安全可靠；自然人貸款是用個人財產(chǎn)、其中多為城鎮(zhèn)居民住房作抵押的貸款，回收比較有保證。由于當(dāng)?shù)貍€體私人企業(yè)較多，而個人的生產(chǎn)資金和生活資金是混用的，因此這部分貸款相當(dāng)程度亦可視為中小企業(yè)貸款。

此外，一個引人注目的現(xiàn)象是，一些銀行為防范風(fēng)險，貸款對象已從企業(yè)法人轉(zhuǎn)向該企業(yè)的幾位主要股東，并且以其家庭財產(chǎn)作抵押來進(jìn)行貸款，他們戲稱這是“跑了廟跑不了和尚”。銀行認(rèn)為，作為法人的企業(yè)是很不穩(wěn)定的實體，今天財務(wù)報表虛假，明天法人代表變更，后天甚至財產(chǎn)也可能會轉(zhuǎn)移。而個人的住宅則是跑不了的，況且個人的信用也往往比企業(yè)的好。把對一個企業(yè)上百萬元的貸款，分解為若干個幾十萬元的貸款，貸款回收的保險系數(shù)可大大增加。我們估計，這種貸款方式今后將會在東部地區(qū)繼續(xù)發(fā)展，并可能進(jìn)一步向中西部地區(qū)擴(kuò)散。這可能從一個側(cè)面反映出我國的“有限責(zé)任公司”進(jìn)入門檻過低，缺乏一定的社會信用和社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，人們只好仍把它們當(dāng)作無限公司來對待。

二、中小企業(yè)貸款中的突出問題

由于金融系統(tǒng)目前仍然是中小企業(yè)融資的主渠道，因此中小企業(yè)融資難主要仍然表現(xiàn)為取得貸款困難，這既表現(xiàn)為企業(yè)貸款難，同時也表現(xiàn)為銀行放款難，其總根源是，企業(yè)可供抵押的財產(chǎn)與銀行可供運(yùn)用的資金差額巨大。

(一)企業(yè)貸款難

企業(yè)貸款難是個老問題，過去主要受銀行貸款規(guī)模限制，而現(xiàn)在則有新的變化，主要表現(xiàn)為抵押難和擔(dān)保難，同時還表現(xiàn)為基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜。

1.擔(dān)保難，主要表現(xiàn)為中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔(dān)保，也不愿意請人為自己作擔(dān)保，免得“禮尚往來”后，礙于情面又不得不為別人作擔(dān)保，給自己添麻煩；效益一般的企業(yè)，銀行又不允許作擔(dān)保人。而中小企業(yè)之間相互擔(dān)保，往往是一家企業(yè)出了問題會連累一批企業(yè)，這通常又被認(rèn)為是社會穩(wěn)定所難以承受的，使擔(dān)保常常變得有名無實。因此，從東部到西部，各家銀行都打算進(jìn)一步減少擔(dān)保貸款比重，增加抵押貸款比重。

2.基層銀行授權(quán)有限，辦事程序復(fù)雜繁瑣。中小企業(yè)借一筆數(shù)額不大的貸款至少要辦10道手續(xù)，少則一周，多則數(shù)月，即使錢到手，商機(jī)可能早已錯過。一經(jīng)借到款，一些企業(yè)寧肯接受罰息也不愿意辦續(xù)借手續(xù)，免得再經(jīng)歷一番評估、公證、登記等貸款的全套手續(xù)。許多中小企業(yè)視到銀行貸款為畏途，不得已走上民間借貸的途徑。目前，在民營經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、民間借貸比較活躍的東部地區(qū)，民間融資幾乎與銀行融資旗鼓相當(dāng)，而資金價格僅為一分(即月息10%或年息10%)左右，比過去大大降低，與加上各種手續(xù)費(fèi)后的銀行貸款費(fèi)用相比，差別不大，效益好的企業(yè)完全有能力承擔(dān)。

3.抵押難。一是中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)一般為70%，機(jī)器設(shè)備為50%，動產(chǎn)為25%～30%，專用設(shè)備為10%。二是評估登記部門分散、手續(xù)煩瑣、收費(fèi)高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機(jī)動車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個部門都要收費(fèi)、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費(fèi)用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。三是資產(chǎn)評估中介服務(wù)不規(guī)范。目前資產(chǎn)評估還屬于部門壟斷服務(wù)，對抵押物的評估往往不按市場行為準(zhǔn)確評估，隨意性很大。評估登記的有效期限短，經(jīng)常與貸款期服不匹配，企業(yè)為此在一個貸款期限內(nèi)要重復(fù)進(jìn)行資產(chǎn)評估登記，重復(fù)交費(fèi)。

(二)銀行放款難

銀行放款難主要表現(xiàn)為不少基層銀行貸款占存款的比例逐漸下降，資金放不出去。造成銀行放款難的原因主要有以下幾點(diǎn)：

一是對貸款責(zé)任人的追究很重，而激勵機(jī)制卻不足。目前銀行對從事信貸工作人員的責(zé)任追究很重，一筆貸款的失誤即使不是信貸員的責(zé)任，也可能使其終身受到牽連，而他們的報酬卻與大家差不多，基本上與貸款本息的回收無關(guān)，少量的獎金與其責(zé)任相比，無論如何都是不相稱的。因此本來很吃香的工作，現(xiàn)在有些人卻不愿意去做，普遍存有恐貸、懼貸心理。一些信貸員反倒愿意從事黨政團(tuán)、后勤等相對不用負(fù)很大責(zé)任的工作。瀏陽市一家國有銀行共有100名職工，而從事信貸工作的只有12人。

二是中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，報表普遍不實。通常企業(yè)的財務(wù)報表，上報主管部門一套，上報稅務(wù)部門一套，上報銀行的又是一套，常常連專門搞企業(yè)財務(wù)的信貸員都弄不清“廬山真面目”，甚至一個家庭開辦好幾個法人企業(yè)，多頭開設(shè)賬戶，多頭貸款。幾十萬元的貸款還比較容易收回，幾百萬元的貸款可能就會發(fā)生問題。雖然惡性詐騙事件并不多見，不少企業(yè)在正常經(jīng)營時還比較守信，但一旦遇到市場風(fēng)險，多半會以逃廢債務(wù)的方式將其直接轉(zhuǎn)嫁給銀行，致使銀行工作人員對企業(yè)的資信真?zhèn)坞y辨，“一朝讓蛇咬，十年怕井繩”，只好從緊掌握貸款原則。據(jù)金融部門反映，目前的企業(yè)信用，國有不如集體，集體不如私人。

三是維護(hù)金融債權(quán)難度仍然較大，金融環(huán)境有待改善。通過企業(yè)改制、申請破產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)、注銷法人甚或一逃了之等方式懸空或逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象比較普遍。不少基層銀行反映，司法部門對維護(hù)銀行的債權(quán)不夠得力，對逃廢債務(wù)的行為打擊不力；銀行與這類企業(yè)對簿公堂，常常是“贏了官司，贏不了錢”。個別司法人員和機(jī)構(gòu)甚至把銀行的官司當(dāng)作搖錢樹，企圖撈上一把。

四是基層銀行和信用社授權(quán)、授信不足。目前各專業(yè)銀行都按照自己的標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)資信實行分類管理，但真正符合貸款要求的企業(yè)為數(shù)不多，其余企業(yè)則屬嚴(yán)格控制對象。各縣級行一筆貸款的授權(quán)不過100萬元到300萬元，少的僅有50萬元，對中小企業(yè)技術(shù)改造急需的固定資產(chǎn)貸款，則沒有貸款權(quán)。上級行對企業(yè)的了解一般較基層行少，因此辦妥一筆權(quán)限以上的貸款常常要往返上級行數(shù)次，即使對“黃金客戶”授信額度內(nèi)的貸款也是如此。

(三)目前中小企業(yè)貸款難的癥結(jié)所在目前“企業(yè)貸款難，銀行放款難”，主要集中在“抵押難和擔(dān)保難”這兩難上。如前所述，信用貸款已經(jīng)很少，以企業(yè)財務(wù)報表真實性為前提的道德信用尚未建立，不具備信用貸款的基礎(chǔ)，為防范金融風(fēng)險，銀行轉(zhuǎn)向以企業(yè)資產(chǎn)信用為前提的貸款方式也就具有客觀的必然性。抵押貸款是以企業(yè)自身的財產(chǎn)作擔(dān)保，擔(dān)保貸款則是以其他企業(yè)的資產(chǎn)作抵押，均屬于資產(chǎn)信用。況且這也是市場經(jīng)濟(jì)體制較為健全的發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行通行的信用方式，盡管那里企業(yè)的財務(wù)報表真實程度較高。

問題是，我國企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況究竟如何，拿得出多少可供抵押的財物呢?長期以來，我國傳統(tǒng)的國有企業(yè)和集體企業(yè)的利潤，不是被用于職：工分配，就是被國家調(diào)走或創(chuàng)辦新企業(yè)，早已形成由銀行提供全額流動資金的供給制局面，甚至在新建企業(yè)的投資中全部為銀行貸款的情況亦不乏見，企業(yè)無疑是在做無本生意。這種過分依賴銀行的習(xí)慣心理，目前甚至連民營企業(yè)也承襲下來，通過銀行來實現(xiàn)“小錢辦大事”的期望值非常之高。目前全國中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率平均在70%左右(民營企業(yè)比較低)，也就是說，企業(yè)所有者權(quán)益只占資產(chǎn)總額的30%。這就意味著，企業(yè)以30元的自有資金，從銀行和其他渠道得到了70元的借款。自有資金中如果再扣除掉抵押貸款時的折扣，企業(yè)真正能夠通過這種途徑得到的貸款是非常有限的。換句話說，如果嚴(yán)格執(zhí)行貸款標(biāo)準(zhǔn)，按照我國目前企業(yè)的資產(chǎn)信用，銀行貸款可能會有一大半放不出去——這就是我國企業(yè)資產(chǎn)信用的基本情況，也就是尚不具備資產(chǎn)信用的基礎(chǔ)。這種情況又豈止中小企業(yè)，大企業(yè)也同樣如此。無怪乎企業(yè)埋怨銀行有錢不貸，“見死不救”，制約了企業(yè)更快的發(fā)展；而銀行方面卻責(zé)怪企業(yè)講信用的不多，可供抵押的物品太少，為防范金融風(fēng)險，愛莫能助。顯然，銀企雙方誰也解不開這個扣，企業(yè)資產(chǎn)信用不足才是問題的癥結(jié)所在，即使其他問題全都解決了，也化解不了這一總量上的矛盾。

三、解決中小企業(yè)融資難基本思路

2004年12月16日，央行行長助理易綱在“中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查最終報告會”上指出，要借鑒日本中小企業(yè)融資制度方面的成功經(jīng)驗，對中國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀提出改進(jìn)方案，構(gòu)建一個與中國國情相適應(yīng)的中小企業(yè)金融制度。這說明要解決我國中小企業(yè)融資難題，還得尋求制度上的突破點(diǎn)。這就是借鑒日本模式，構(gòu)建我國中小企業(yè)融資制度。

(一)日本融資制度的特點(diǎn)

中小企業(yè)陣容龐大、競爭力強(qiáng)是日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大特色。日本是中小企業(yè)比重很高的國家，被稱為“中小企業(yè)之國”。一是中小企業(yè)數(shù)占企業(yè)總數(shù)的比重大，據(jù)近年來統(tǒng)計，日本企業(yè)合計654.17萬個，其中中小企業(yè)數(shù)為648.43萬個，占全部企業(yè)總數(shù)的99.1%；二是

中小企業(yè)從業(yè)人員的比重大，在全國4900萬就業(yè)人員中，中小企業(yè)就業(yè)人員占80.6%；三是中小企業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的比重大，日本中小企業(yè)零售業(yè)中，小企業(yè)零售額占78%，制造業(yè)產(chǎn)值占總產(chǎn)值的55.5%?？梢钥闯觯行∑髽I(yè)在日本的經(jīng)濟(jì)地位舉足輕重。日本中小企業(yè)之所以發(fā)展勢頭如此迅猛、并有如此強(qiáng)的競爭力，是和日本政府二戰(zhàn)結(jié)束后出臺的一系列相關(guān)扶持政策是分不開的。具體看來，日本對中小企業(yè)的融資制度有以下特點(diǎn)：

1.健全的法律法規(guī)確立了中小企業(yè)的法律地位，保障了中小企業(yè)的利益

1949年以來，日本政府先后制定了30多個有關(guān)中小企業(yè)的法律，形成了相對獨(dú)立、較完整的中小企業(yè)法律體系。1949年出臺的《國民金融公庫法》，設(shè)立了國民金融公庫，幫助中小企業(yè)進(jìn)行小額貸款；1953年出臺的《中小企業(yè)金融公庫法》，設(shè)立了中小企業(yè)金融公庫，向中小企業(yè)提供長期低息貸款；1963年出臺的《中小企業(yè)基本法》將原來的中小企業(yè)政策進(jìn)一步系統(tǒng)化，并在此基礎(chǔ)上陸續(xù)制訂了《中小企業(yè)投資扶持股份公司法》、《中小企業(yè)現(xiàn)代化資金扶持法》等法規(guī)，支持中小企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)代化和資金籌措。實踐證明，這些健全的法律規(guī)范體現(xiàn)了日本政府對經(jīng)濟(jì)工作的慎重態(tài)度，對于促進(jìn)日本中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展，提高其資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營的安全性，保證其健康平衡運(yùn)作具有重要的意義。

2.提供地方中小金融機(jī)構(gòu)和政府融資機(jī)構(gòu)的雙重資金支持

由于中小企業(yè)規(guī)模小，貸款風(fēng)險較高，為了扶持中小企業(yè)發(fā)展，日本建立了專門為中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)，扶持特定領(lǐng)域中的特定項目。其所設(shè)立的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要有以下幾類：由國家法律保護(hù)的民間合作信用系統(tǒng)、經(jīng)營性中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，除此而外，為了彌補(bǔ)民間融資機(jī)構(gòu)的遺漏和不足，扶持中小企業(yè)發(fā)展，日本在二戰(zhàn)后相繼建立了國民金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、商工組合中央公庫、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫以及沖繩振興開發(fā)金融公庫等5個直接由政府控制和出資的為中小企業(yè)提供優(yōu)惠貸款的融資機(jī)構(gòu)。

3.積極開拓直接融資渠道

總體看來日本中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)以間接融資為主，也在20世紀(jì)90年代仿效美國經(jīng)驗，組建了自己的第二板塊市場：柜臺交易市場和第二柜臺交易市場。在第二柜臺交易市場，上市條件十分寬松，虧損但有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)也可以上市。1995年7月，日本OTC市場引入“特別規(guī)則的OTC證券”(Special-mle OTC Issue)制度。日本經(jīng)濟(jì)在未來要獲得新的發(fā)展，需要許許多多新的小公司通過創(chuàng)新提供技術(shù)和活力。OTC市場設(shè)立該制度或該子市場，目的就在于為有潛力的、能為日本未來新經(jīng)濟(jì)作出貢獻(xiàn)的新公司提供融資方便。

4.建立健全的信用擔(dān)保保險制度

日本采用了地方擔(dān)保和政府再擔(dān)保的雙重融資再擔(dān)保模式。日本的中小企業(yè)貸款擔(dān)保主要依靠全國52個地方信用保證協(xié)會，信用保證協(xié)會在對符合條件的企業(yè)承保后，每年要向承保的中小企業(yè)收取0.5%或1%的保證費(fèi)，用于彌補(bǔ)風(fēng)險損失和日常經(jīng)營開支。此外政府為了進(jìn)一步提高貸款擔(dān)保能力，還全額出資建立了“中小企業(yè)信用保險公庫”，對擔(dān)保協(xié)會進(jìn)行再擔(dān)保。舊本政府的兩級信用擔(dān)保體系，極大地增強(qiáng)了中小企業(yè)從銀行獲得貸款的能力。有關(guān)統(tǒng)計資料顯示，2002年日本中小企業(yè)綜合實業(yè)團(tuán)為中小企業(yè)信用擔(dān)保支出為1698.4

5億日元，信用保險資金1437.25億日元，信用保證協(xié)會基金擔(dān)保支出228億日元，補(bǔ)助金擔(dān)保支出188億日元。

(二)日本融資制度對我國中小企業(yè)融資的借鑒意義

分析了日本融資制度的五大特點(diǎn)，可以發(fā)現(xiàn)，日本很重視對中小企業(yè)融資的扶持，并確立了以民間為主體、以政府為補(bǔ)充的中小企業(yè)金融體系，這在解決中小企業(yè)的融資困難方面取得顯著成效。這一套體制對于解決我國當(dāng)前融資難問題很有借鑒意義。

首先，從政策法規(guī)的制定上看，2002年的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》標(biāo)志著我國促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展走上了規(guī)范化和法制化的軌道，但這一法律還存在指導(dǎo)性強(qiáng)、強(qiáng)制性不足的缺陷。今后應(yīng)盡快健全中小企業(yè)法律體系，以《促進(jìn)法》為指導(dǎo)，制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資法》等來提高中小企業(yè)的地位。而且在中小企業(yè)法律體系的構(gòu)筑中應(yīng)該注意以構(gòu)筑一個為中小企業(yè)融資的全方位體系為原則，讓中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依。例如我國關(guān)于中小企業(yè)私募融資的法規(guī)就一直不明確，這就限制了中小企業(yè)的融資途徑。

其次，對中小企業(yè)的兩大融資渠道，即間接融資和直接融資，應(yīng)該有不同的發(fā)展重點(diǎn)。間接融資應(yīng)注重擴(kuò)大銀行對中小企業(yè)的信貸支持，國有銀行可以考慮成立專門的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，加大貸款投入，集中資金支持一批有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)；城市商業(yè)銀行等應(yīng)注重以市場為依托，對優(yōu)良的中小企業(yè)予以低利率貸款支持；政策性銀行則應(yīng)該根據(jù)政府對中小企業(yè)的政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過各種貸款引導(dǎo)中小企業(yè)健康發(fā)展。直接融資則要注重發(fā)展中小企業(yè)直接融資渠道，健全資本市場對中小企業(yè)融資體制，消除中小企業(yè)面對資本市場的進(jìn)入壁壘，方便不同規(guī)范、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資。

最后，應(yīng)加快建立和完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。具有較完備的擔(dān)保體系和信用保險體系是日本中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行支持的重要條件和推動力量。中小企業(yè)信用度的低下是造成中小企業(yè)融資難的深層次原因，而建立起一個適合我國中小企業(yè)的貸款擔(dān)保體系，可以有效減弱中小企業(yè)在融資過程中的信息不對稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險問題，從而為中小企業(yè)擴(kuò)展各方面融資渠道提供強(qiáng)有力的信用支持。建立一個全國統(tǒng)一的、制度規(guī)范的信用擔(dān)保體系，主要應(yīng)該考慮如下六大方面的制度設(shè)置：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入制度；二是資金資助及補(bǔ)償制度；三是受保企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評級制度；四是風(fēng)險控制與損失分擔(dān)制度；五是擔(dān)保業(yè)行業(yè)維權(quán)與自律制度；六是政府的協(xié)調(diào)及監(jiān)管制度。