第一篇：銀行業(yè)公司治理有特殊性

銀行業(yè)公司治理有特殊性

談及銀行業(yè)的公司治理，劉明康強(qiáng)調(diào)，與普通的工商企業(yè)相比較，銀行業(yè)有三個(gè)方面的內(nèi)在特點(diǎn)，其公司治理具有特殊性。首先是基于銀行脆弱性的特點(diǎn)。銀行由于其高杠桿性和“短借長(zhǎng)用”的特點(diǎn)，具有內(nèi)在的脆弱性，這種內(nèi)在的脆弱性對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制提出了更高的要求。

其次是基于銀行外部性的特點(diǎn)。由于銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)甚至倒閉具有極強(qiáng)的傳染效應(yīng)，各國(guó)政府一般都建立了安全網(wǎng)對(duì)銀行進(jìn)行保護(hù)，安全網(wǎng)的存在一定程度上削弱了對(duì)銀行的市場(chǎng)約束，從而進(jìn)一步凸顯了銀行內(nèi)部治理的重要性。

再次是基于銀行信息高度不對(duì)稱的特點(diǎn)。相比于非金融企業(yè)，銀行由于其業(yè)務(wù)的專業(yè)性和復(fù)雜性，信息不對(duì)稱問(wèn)題更為突出，從而對(duì)信息披露和透明度要求更高。

公司治理包含六項(xiàng)要素

基于銀行業(yè)公司治理的特殊要求，劉明康認(rèn)為商業(yè)銀行公司治理主要包括六項(xiàng)要素：

一、健全的組織架構(gòu)。目前各商業(yè)銀行已經(jīng)按照監(jiān)管部門的要求，建立了包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層在內(nèi)的公司治理架構(gòu)，董事會(huì)中設(shè)立了一定數(shù)量的獨(dú)立董事，同時(shí)建立了包括審計(jì)委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)、戰(zhàn)略委員會(huì)等在內(nèi)的多個(gè)委員會(huì)，公司治理組織架構(gòu)日益健全。

二、清晰的職責(zé)邊界。劉明康認(rèn)為清晰的職責(zé)邊界應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：一是職責(zé)明確。二是履職要求明確。三是問(wèn)責(zé)明確。對(duì)于董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員違反法律、法規(guī)或不盡職的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定明確的處罰措施和處罰程序。

三、清晰的決策規(guī)則和程序。與決策規(guī)則和程序密切相關(guān)的是董事會(huì)下設(shè)委員會(huì)的職能充分發(fā)揮作用。近年來(lái)，商業(yè)銀行按照監(jiān)管部門的要求，在董事會(huì)下設(shè)立了審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等多個(gè)委員會(huì)。但是，在董事會(huì)的決策程序中，委員會(huì)究竟處于何種地位，是作為董事會(huì)的咨詢機(jī)構(gòu)還是可以獨(dú)立對(duì)銀行重大事項(xiàng)進(jìn)行決策；是簡(jiǎn)單地作為董事會(huì)決策的前置環(huán)節(jié)還是可以做出最終決策，這些都需要明確。

四、有效的激勵(lì)約束機(jī)制。當(dāng)前銀行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等長(zhǎng)期激勵(lì)措施的推出，改變了過(guò)去激勵(lì)短期化的特點(diǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)管理人員和員工利益與銀行長(zhǎng)期利益的一致性。但是，也要注意防止股權(quán)激勵(lì)和其他激勵(lì)手段的濫用和無(wú)效的問(wèn)題。

五、信息披露和透明度。近年來(lái)，在監(jiān)管實(shí)踐中，股東信息披露不充分的問(wèn)題較為突出。如何增強(qiáng)股東信息的透明度、加大對(duì)銀行控股股東的監(jiān)督、有效控制關(guān)聯(lián)交易，是一個(gè)挑戰(zhàn)。

六、合理的社會(huì)責(zé)任。銀行是服務(wù)于公眾的企業(yè)，它既是以盈利為目的的商業(yè)機(jī)構(gòu)，也是社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施的一部分，這就注定了它必須要承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任，必須以較高的道德標(biāo)準(zhǔn)要求和規(guī)范其行為。

銀監(jiān)會(huì)將重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面并采取積極措施，提升我國(guó)銀行公司治理的整體水平：

一、進(jìn)一步研究國(guó)外銀行業(yè)公司治理的最佳實(shí)踐，特別是關(guān)于內(nèi)部控制和操作風(fēng)險(xiǎn)的最佳做法。

二、開展公司治理評(píng)價(jià)。近年來(lái)，我們嘗試著對(duì)一些銀行的公司治理狀況進(jìn)行了監(jiān)管評(píng)價(jià)，也摸索建立一套評(píng)價(jià)方法。但總的來(lái)說(shuō)，評(píng)價(jià)的范圍還比較窄，對(duì)獨(dú)立性等有中國(guó)特點(diǎn)的具體問(wèn)題還需深入研究。

三、強(qiáng)調(diào)問(wèn)責(zé)制度和執(zhí)行有效性。今后將在繼續(xù)完善公司治理評(píng)價(jià)制度的基礎(chǔ)上，加大對(duì)包括董事在內(nèi)的各公司治理主體的問(wèn)責(zé)，并提高制度執(zhí)行的有效性。

四、增強(qiáng)透明度。要進(jìn)一步規(guī)范信息披露的格式、內(nèi)容、深度和廣度。

在當(dāng)前金融全球化趨勢(shì)加速，金融危機(jī)頻繁發(fā)生的情況下，現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的弊端也日益顯露出來(lái)。主要有以下幾點(diǎn)：

首先是黃金非貨幣化。國(guó)際儲(chǔ)備多元化造成具有內(nèi)在脆弱性的信用本位儲(chǔ)備制度（即信用平價(jià)制度），使國(guó)際儲(chǔ)備貨幣國(guó)家能幾乎無(wú)約束地向世界傾銷其貨幣。并借金融創(chuàng)新產(chǎn)生出的巨大衍生金融資產(chǎn)，而儲(chǔ)備發(fā)行國(guó)家的信用卻無(wú)法維持。于是在采取何種有管理的浮動(dòng)匯率制的國(guó)家，都有可能出現(xiàn)現(xiàn)實(shí)匯率嚴(yán)重偏離它所應(yīng)有的正常水平這種不易為人知的情況，這就為國(guó)際投機(jī)資本的活躍提供了機(jī)會(huì)，進(jìn)而引起國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩及以爆發(fā)的危機(jī)嚴(yán)重后果。

其次是現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系缺乏平等的參與和決策權(quán)。其仍是一種建立在少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家利益之上的制度安排。這主要表現(xiàn)在現(xiàn)行體系容忍少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家利用經(jīng)濟(jì)特權(quán)向非儲(chǔ)備貨幣國(guó)家征收鑄幣稅，造成了大量的實(shí)貨資源從發(fā)展中國(guó)家向發(fā)達(dá)國(guó)家轉(zhuǎn)移，而儲(chǔ)備貨幣輸出特別是美元輸出所形成的大量游資總會(huì)最先沖擊危害一些資本市場(chǎng)開放早，又缺乏金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的發(fā)展中國(guó)家。另外，現(xiàn)行貨幣體系使本幣可以充當(dāng)國(guó)際貨幣的國(guó)家（主要是美、英、法、德、日等國(guó)家）在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中搶占“先機(jī)”，掌握控制權(quán)，而世界上其他國(guó)家尤其是廣大發(fā)展中國(guó)家由于其貨幣不可能有充當(dāng)世界貨幣的機(jī)會(huì)，就只能為了得到美元等世界貨幣而受控于美國(guó)等本幣充當(dāng)世界貨幣的國(guó)家，甚至在本國(guó)貨幣政策、經(jīng)濟(jì)政策的制定上也被挾制，從而失去了經(jīng)濟(jì)自主權(quán)，任憑美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)其掠奪。在這種情況下，這些發(fā)達(dá)國(guó)家還往往只顧自身利益和本國(guó)偏好，獨(dú)立或聯(lián)合起來(lái)進(jìn)行匯率的干預(yù)和調(diào)節(jié)，使失去經(jīng)濟(jì)自主權(quán)，無(wú)論國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況好壞都被迫盯住他們貨幣的發(fā)展中國(guó)家，還要承受額外的外匯風(fēng)險(xiǎn)。

最后是調(diào)節(jié)渠道的局限性，即是表現(xiàn)在牙買加體系的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的IMF的干預(yù)及貸款、國(guó)際金融市場(chǎng)、匯率機(jī)制、利率機(jī)制情況下，如IMF有資金不足、權(quán)威虛設(shè)等局限性。這使長(zhǎng)期以來(lái)全球范圍的國(guó)際收支失衡問(wèn)題不能根除。此外，國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制的相對(duì)自由化促成國(guó)際金融市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)，進(jìn)而使國(guó)際間資金的大規(guī)模移動(dòng)變得頻繁和便利，但現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系缺乏行之有效的國(guó)際危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)及對(duì)發(fā)達(dá)金融市場(chǎng)的國(guó)際監(jiān)督管理制度。尤其是對(duì)全球性資本活動(dòng)缺乏有效管理的工具和手段，從而使國(guó)際資本投機(jī)猖獗，危機(jī)突發(fā)性增強(qiáng)。

由于金融危機(jī)的頻繁爆發(fā)進(jìn)而揭露出來(lái)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系存在不適應(yīng)金融全球化趨勢(shì)的弊端，使現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，各方都要求改革，理論界提出了眾多改革思路，其中有代表性的為兩種 ：

第一種是借鑒歐盟創(chuàng)建歐元的經(jīng)驗(yàn)。主張推行區(qū)域性單一貨幣制度，即區(qū)域內(nèi)的國(guó)家將金融市場(chǎng)聯(lián)成一體，對(duì)內(nèi)匯率固定或采用單一貨幣，對(duì)外則是可以自由調(diào)整的浮動(dòng)匯率。例如，在東盟國(guó)家內(nèi)有人建議設(shè)立東盟區(qū)域性貨幣亞元等。在世界范圍內(nèi)形成的若干種區(qū)域性貨幣之上，由IMF作為全球性的監(jiān)督、協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。提出此思路的學(xué)者認(rèn)為它可降低經(jīng)濟(jì)交易的成本和匯兌風(fēng)險(xiǎn)，刺激世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且可以在公平基礎(chǔ)上促進(jìn)國(guó)際貨幣合作，聯(lián)手抑制國(guó)際金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，防范危機(jī)的爆發(fā)和深化。

第二種是貨幣二重制。建議改變某個(gè)或某些國(guó)家的國(guó)內(nèi)貨幣。充當(dāng)國(guó)際貨幣的局面，以特別提款權(quán)為平價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將它與黃金掛鉤，保持定值，即使特別提款權(quán)由“提款之權(quán)”變?yōu)椤氨惶嶂睢?，成為真正的?guó)際貨幣。進(jìn)而使各國(guó)貨幣都只限于其發(fā)行國(guó)內(nèi)流通使用。其中國(guó)際幣是傳統(tǒng)紙幣，是上幣，各國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣是現(xiàn)代紙幣，是下幣，在國(guó)際幣與黃金的比值恒久不變的前提下，上下幣之間的兌換比率根據(jù)各國(guó)貨幣對(duì)黃金的購(gòu)買力即金價(jià)水平加以確定。提出此思路的學(xué)者認(rèn)為此體制因上幣值恒定會(huì)具有很強(qiáng)的抗通貨膨脹功能；又因上幣的發(fā)行利潤(rùn)、發(fā)行稅歸發(fā)行它的國(guó)際組織即聯(lián)合財(cái)政所有而可根本消除貨幣領(lǐng)域內(nèi)的國(guó)際剝削；而且能避免外匯風(fēng)險(xiǎn)，利于對(duì)投機(jī)性國(guó)際資本流動(dòng)的管理調(diào)控。尤其是可以使各國(guó)貨幣完全平等，從而能根除貨幣霸權(quán)主義現(xiàn)象。

目前來(lái)看，由于諸如IMF權(quán)利控制結(jié)構(gòu)失衡，新制度安排需要有一個(gè)漸進(jìn)過(guò)程等種種原因，對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的改革還僅限于理論思路上。今后較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)仍要在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系下運(yùn)行，因此要在參與金融全球化趨勢(shì)中維護(hù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全、經(jīng)濟(jì)主權(quán)與利益，避開現(xiàn)有體系的缺陷，尤其像我國(guó)金融體系還較脆弱，資金抽逃渠道存在隱患，但因?yàn)椤叭胧馈?發(fā)展中國(guó)家已承諾金融自由化的，所以更應(yīng)加緊練好“內(nèi)功”，采取積極的應(yīng)對(duì)防范措施，例如：

第一，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，居安思危。在保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)還要有高度的危機(jī)意識(shí)，強(qiáng)化對(duì)外經(jīng)濟(jì)部門的避險(xiǎn)意識(shí)。防患于未然，還可專門成立金融危機(jī)研究機(jī)構(gòu)，使它負(fù)責(zé)觀察和分析內(nèi)外危機(jī)因素并及時(shí)提出報(bào)告。

第二，加大金融體制改革的力度。即整頓金融秩序，嚴(yán)肅金融紀(jì)律，改進(jìn)金融管理，加速金融市場(chǎng)的發(fā)育、完善，強(qiáng)化金融調(diào)控機(jī)制，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的自我控制，盡快建立高效、健全的金融系統(tǒng)和金融監(jiān)督機(jī)制，并構(gòu)建主動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范機(jī)制，有效預(yù)防國(guó)際游資大規(guī)模的投資沖擊，強(qiáng)化金融體系在投機(jī)外資流入背景下的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

第三，循序漸進(jìn)、量力而行地開放本國(guó)金融市場(chǎng)和資本項(xiàng)目，穩(wěn)步推進(jìn)本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化。在匯率等改革上要以增強(qiáng)基礎(chǔ)實(shí)力和強(qiáng)化市場(chǎng)功能為重要取向，以穩(wěn)健應(yīng)對(duì)國(guó)際環(huán)境的挑戰(zhàn)與競(jìng)爭(zhēng)，切不可不顧國(guó)情特點(diǎn)和自身經(jīng)濟(jì)的承受能力而急于求成。

第四，國(guó)家除了上述單方面的行為外，由于單方面的國(guó)家監(jiān)管不能從根本上有助于形成有秩序的國(guó)際金融市場(chǎng)，還應(yīng)明確在現(xiàn)代全球經(jīng)濟(jì)、金融一體化背景下，更高層次的國(guó)際協(xié)調(diào)，還要積極參與國(guó)際間合作以控制國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的“多米諾骨牌效應(yīng)”，更要致力于推動(dòng)對(duì)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體制的改革。

現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系有以下特征：第一，現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系是由市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的，這影響了各國(guó)對(duì)匯率制度和儲(chǔ)備貨幣的選擇，但這種選擇不是國(guó)際條約強(qiáng)加的。第二，多數(shù)國(guó)家選擇了浮動(dòng)匯率制度，從而擁有貨幣政策的自主權(quán)和通過(guò)匯率調(diào)節(jié)國(guó)際收支的能力。第三，國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。國(guó)際儲(chǔ)備是各國(guó)政府或中央銀行為了干預(yù)匯率或者進(jìn)行國(guó)際支付而持有的資產(chǎn)。在布雷頓森林體系下，美元是唯一的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。而目前，美元、歐元、英鎊和日元等共同充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，但美元仍為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣(美元64%，歐元26.5%，英鎊4.1%，日元3.3%)。第四，工業(yè)化國(guó)家和部分新興市場(chǎng)國(guó)家實(shí)現(xiàn)了資本項(xiàng)目可兌換，資本流動(dòng)基本不受限制。隨著國(guó)際間資本流動(dòng)的日益擴(kuò)大，全球高度一體化的國(guó)際資本市場(chǎng)形成，國(guó)際間資產(chǎn)交易頻繁且規(guī)模巨大?，F(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系存在如下問(wèn)題：第一，主要國(guó)際貨幣的匯率波動(dòng)劇烈。2003年以來(lái)美國(guó)實(shí)行美元貶值政策，美元的有效匯率在很短時(shí)間貶值了20%以上，相對(duì)于歐元，美元更是貶值了40%以上。上世紀(jì)90年代中期日元的匯率波動(dòng)也非常大，先是急劇升值，后來(lái)又急劇貶值。匯率的過(guò)度波動(dòng)會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成損害，一方面，這使貿(mào)易和投資為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)付出的成本增加；另一方面，匯率的劇烈波動(dòng)也使投機(jī)資本流動(dòng)更加頻繁。第二，國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制不健全。許多發(fā)展中國(guó)家出現(xiàn)國(guó)際收支逆差，但是很難順利調(diào)節(jié)逆差狀況。國(guó)際貨幣基金組織的貸款條件苛刻從而使借款國(guó)為了調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不平衡付出了內(nèi)部平衡的代價(jià)。另外，國(guó)際貨幣基金組織對(duì)順差國(guó)以及逆差的儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)缺乏有效的懲罰措施。第三，巨額私人資本在全球迅速流動(dòng)，而現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系缺乏對(duì)私人資本流動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)控的機(jī)制，因而國(guó)際金融危機(jī)頻繁爆發(fā)。第四，對(duì)儲(chǔ)備貨幣發(fā)行國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策紀(jì)律約束不夠，這很容易動(dòng)搖人們對(duì)儲(chǔ)備貨幣的信心。第五，國(guó)際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制缺乏。在開放經(jīng)濟(jì)條件下，任何一個(gè)國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策都具有溢出效應(yīng)，由于國(guó)際協(xié)調(diào)不充分，各國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)?；ハ嗟钟|，不僅對(duì)彼此實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面沖擊，也影響了匯率的穩(wěn)定。這些問(wèn)題觸發(fā)了一些有識(shí)之士關(guān)于應(yīng)該如何改革現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的思考。

第二篇：對(duì)商業(yè)銀行公司治理特殊性的探析_對(duì)商業(yè)銀行公司治理特殊性的探析

[論文關(guān)鍵詞] 商業(yè);公司治理;特殊性;監(jiān)管[論文摘要] 作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行公司治理具有特殊性。本文在對(duì)此問(wèn)題研究進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上，深入地分析了商業(yè)銀行的特殊性，進(jìn)而研究了其對(duì)公司治理的影響。商業(yè)銀行公司治理特殊性體現(xiàn)在治理目標(biāo)、董事會(huì)制度、資本金及外部監(jiān)管等方面。通過(guò)研究商業(yè)銀行公司治理特殊性，可以發(fā)現(xiàn)：經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的特殊性會(huì)影響公司治理、特許行業(yè)需要進(jìn)行部分強(qiáng)制性規(guī)范、承擔(dān)更多責(zé)任的公司需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)適度監(jiān)管。商業(yè)銀行是一國(guó)體系的主體，其自身公司治理問(wèn)題在東南亞后受到普遍關(guān)注。作為一種經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊公司，現(xiàn)代商業(yè)銀行具有諸多不同于一般公司的特點(diǎn)，這些特殊性影響著商業(yè)銀行的公司治理。研究商業(yè)銀行公司治理的特殊性，既可以深化和拓展公司治理的研究，也為完善我國(guó)商業(yè)銀行公司治理提供了理論基礎(chǔ)。

一、商業(yè)銀行公司治理特殊性研究綜述近年來(lái)，公司治理問(wèn)題受到人們普遍關(guān)注。在我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行改革過(guò)程中，完善銀行公司治理日益受到重視。盡管目前理論界和實(shí)務(wù)界都對(duì)銀行公司治理提出了很多具體思路和對(duì)策(陳學(xué)彬、張文，2003;厥澄宇、王一江，2005;吳曉靈，2005)，但大多從一般企業(yè)公司治理的理論和實(shí)踐出發(fā)去研究銀行具體的公司治理機(jī)制，缺乏一個(gè)統(tǒng)一的理論框架來(lái)分析銀行公司治理的特殊性，這是當(dāng)前該領(lǐng)域研究的一個(gè)重要缺陷。

二、商業(yè)銀行的特殊性商業(yè)銀行是金融媒介，是現(xiàn)代的核心。它的產(chǎn)品和資本結(jié)構(gòu)相對(duì)于其他企業(yè)有所不同。其經(jīng)營(yíng)牽涉到國(guó)民經(jīng)濟(jì)全局，影響到整個(gè)社會(huì)的穩(wěn)定。因此，有必要了解商業(yè)銀行的特殊性。(一)商業(yè)銀行高負(fù)債的資金結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行自有資本所占比重較低，按國(guó)際通行的《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，最低的安全界限為8%，意味著其負(fù)債最高可達(dá)到92%。在這種高負(fù)債的結(jié)構(gòu)下，銀行的運(yùn)營(yíng)資金主要來(lái)自于債權(quán)人。一般來(lái)看，銀行的債權(quán)人可分為銀行同業(yè)、債券持有者以及存款人3類。其中提供資金較多的是存款人。資本的高杠桿和高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特性，決定了在資本獲利可能性大大增加的同時(shí)，資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也大大增加。因此，股東和經(jīng)理層因短期行為損害存款人利益的可能性也隨之增加。在股東承擔(dān)有限責(zé)任的情況下，要求商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)相關(guān)制度安排上應(yīng)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求保證資本充足，突出對(duì)存款人利益的保護(hù)。(二)商業(yè)銀行信息不對(duì)稱的復(fù)雜性。盡管信息不對(duì)稱在任何企業(yè)都存在，但在商業(yè)銀行中更為嚴(yán)重。因?yàn)殂y行經(jīng)營(yíng)的特殊性和專業(yè)性，資金提供者很難了解銀行如何使用其資金。這種信息不對(duì)稱使委托——代理關(guān)系更加復(fù)雜。對(duì)于一般公司，委托——代理關(guān)系表現(xiàn)在股東與董事會(huì)、董事會(huì)與經(jīng)理層之間。而對(duì)于商業(yè)銀行，由于監(jiān)管者、存款人、貸款人的信息不對(duì)稱問(wèn)題更加復(fù)雜，要求商業(yè)銀行通過(guò)治理結(jié)構(gòu)中制度安排解決各種不同程度的信息不對(duì)稱，以保證其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。(三)存款(含隱性擔(dān)保)的負(fù)激勵(lì)。為了有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，西方各國(guó)普遍建立了存款保險(xiǎn)制度。而大量研究表明：由于存款制度的存在，一方面，股東因此而偏愛(ài)一些高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，侵害只享有固定回報(bào)權(quán)的債權(quán)人的利益;另一方面，存款人監(jiān)督商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)減弱。目前，我國(guó)雖然未建立起存款保險(xiǎn)制度，實(shí)質(zhì)上，商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行獲得了政府的隱形信用擔(dān)保，這不但使銀行面臨嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，而且極大地減弱存款人對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)注。(四)商業(yè)監(jiān)管的特殊性。盡管各個(gè)國(guó)家在不同時(shí)期對(duì)銀行監(jiān)管的范圍和力度不同，但由于銀行運(yùn)行的脆弱性和銀行出現(xiàn)問(wèn)題的傳染性，各國(guó)政府都積極對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管。政府對(duì)商業(yè)銀行的管制可以在一定程度上替代銀行弱化的法人治理機(jī)制。

三、商業(yè)銀行特殊性對(duì)公司治理的影響(一)對(duì)商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)含義的理解。不同學(xué)者對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的含義有著不同的理解。從和學(xué)的角度分析，治理結(jié)構(gòu)就是通過(guò)一定的治理手段，合理配置剩余索取權(quán)和控制權(quán)，以形成科學(xué)的自我約束機(jī)制和相互制衡機(jī)制，目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)利關(guān)系，促使其長(zhǎng)期合作。根據(jù)OECD(2004)的定義，公司治理結(jié)構(gòu)是一個(gè)涉及公司的層、董事會(huì)、股東和其他利益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系體系。公司治理也提供了一個(gè)框架，通過(guò)該框架來(lái)確立公司目標(biāo)，決定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的措施和績(jī)效監(jiān)控。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在其發(fā)布的《加強(qiáng)銀行組織的公司治理(2006年2月)》報(bào)告中就銀行公司治理的涵義做了闡述：從銀行業(yè)角度看，公司治理涉及董事會(huì)和高級(jí)管理層管理銀行業(yè)務(wù)及各項(xiàng)事務(wù)的方式，這將影響董事會(huì)和高級(jí)管理層如何制定公司目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)銀行日常業(yè)務(wù)、履行對(duì)股東的責(zé)任義務(wù)并重視其他被認(rèn)可的利益相關(guān)者的利益、確保銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和日常行為符合安全穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的要求，并遵循適用和監(jiān)管規(guī)定、保護(hù)存款人的利益。該報(bào)告中提到的治理準(zhǔn)則體現(xiàn)了商業(yè)銀行特殊性對(duì)公司治理的影響。(二)商業(yè)銀行公司治理特殊性的體現(xiàn)1.商業(yè)銀行公司治理目標(biāo)的特殊性。目前關(guān)于公司治理的目標(biāo)一般有3類：第一類是股東至上論，認(rèn)為公司治理的中心在于確保股東的利益，公司治理是確保股東得到應(yīng)有回報(bào)的各種機(jī)制(Fama & Jensen，1983);第二類是投資者利益保護(hù)論，認(rèn)為公司治理是確保包括股東和債權(quán)人在內(nèi)的所有投資者得到投資回報(bào)的各種方式(Shleifer Vishny，1997);第三類是利益相關(guān)者理論，認(rèn)為公司治理研究的是包括股東、債權(quán)人、雇員、顧客、供銷商和社區(qū)在內(nèi)的利益相關(guān)者之間的關(guān)系以及規(guī)定他們之間關(guān)系的制度安排(Cochran & Waitick，1988;Blair，1995)。在商業(yè)銀行中，由于其高負(fù)債的資金結(jié)構(gòu)，決定了債權(quán)人提供的資金面臨風(fēng)險(xiǎn)。在商業(yè)銀行中，存款人是資金的重要提供者，但在公司治理中處于弱勢(shì)地位，為了實(shí)現(xiàn)治理中利益平衡，需要銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)介入商業(yè)銀行公司治理，實(shí)現(xiàn)保護(hù)存款人的治理目標(biāo)。同時(shí)，由于商業(yè)銀行在體系中的重要地位，決定了商業(yè)銀行要擔(dān)負(fù)更多的責(zé)任。而商業(yè)銀行大都是股份有限公司，其股東承擔(dān)有限責(zé)任。在此情況下，要求商業(yè)銀行的公司治理要對(duì)所有的利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。2.商業(yè)銀行董事會(huì)的特殊性。在商業(yè)銀行中，董事會(huì)具有重要作用，需對(duì)經(jīng)營(yíng)管理負(fù)最終責(zé)任。獨(dú)立、專業(yè)、權(quán)威的董事會(huì)是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要條件。商業(yè)銀行董事會(huì)的人員構(gòu)成、具體設(shè)置、責(zé)任范圍比一般公司董事會(huì)要求更高。由于商業(yè)銀行的特殊性，商業(yè)銀行董事會(huì)應(yīng)對(duì)銀行存款人、投資者等所有利益相關(guān)者負(fù)責(zé)，這就要求董事會(huì)具有獨(dú)立性，具體體現(xiàn)在獨(dú)立董事的獨(dú)立性、職能委員會(huì)的獨(dú)立性。董事會(huì)維護(hù)股東及公司利益，有效協(xié)調(diào)所有利益相關(guān)者的不同利益，使銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

第三篇：銀行業(yè)公司治理 劉明康

近日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在京召開大銀行公司治理考核標(biāo)桿國(guó)際研討會(huì)，討論修訂銀監(jiān)會(huì)于2004年3月11日發(fā)布的《關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康、主席助理車迎新出席會(huì)議并講話。劉明康指出，大銀行進(jìn)行公司治理改革應(yīng)當(dāng)遵循國(guó)際先進(jìn)銀行的良好實(shí)踐。一般來(lái)看，國(guó)際先進(jìn)銀行都具備健全的公司治理機(jī)制、良好穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)、可持續(xù)的發(fā)展能力和優(yōu)良的客戶服務(wù)與品牌四個(gè)基本特征，其中公司治理即設(shè)定了整個(gè)銀行的管理架構(gòu)和制度。健全的公司治理機(jī)制主要體現(xiàn)在內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)之間清晰的職責(zé)邊界、獨(dú)立有效的內(nèi)部控制體系、與股東價(jià)值相掛鉤的考核機(jī)制、科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制以及先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)等方面。公司治理是股份制改革的核心和關(guān)鍵。在公司治理改革中，大銀行要特別注意以下四個(gè)方面：一是加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)，強(qiáng)化董事會(huì)的決策能力和獨(dú)立性，建立董事問(wèn)責(zé)制；二是建立專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)，進(jìn)一步做好關(guān)鍵崗位上的專才的選聘工作，將高管人員管理工作制度化；三是充分發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用，要制定明確的監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)的工作職責(zé)邊界和監(jiān)事會(huì)獨(dú)立議決事的議程，在董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)職責(zé)有交叉的地方，應(yīng)有規(guī)制與指引；四是警惕和防范股東關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)，特別要對(duì)非金融類股東與銀行的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。在公司治理建設(shè)中，董事要負(fù)有重要的職責(zé)，董事要以保護(hù)廣大存款人和投資人的利益為最終目標(biāo)，履行好誠(chéng)信職責(zé)和看管職責(zé)，并且要以個(gè)人身份承擔(dān)最終法律責(zé)任。

劉明康指出，內(nèi)控建設(shè)是大銀行股份制改革的難點(diǎn)和重點(diǎn)。目前大銀行內(nèi)部控制還存在很多問(wèn)題，主要包括：一是內(nèi)控建設(shè)沒(méi)有目標(biāo)，是一種被動(dòng)合規(guī)為導(dǎo)向的內(nèi)控制度；二是沒(méi)有正式的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，主要體現(xiàn)在：控制方式未標(biāo)準(zhǔn)化，制度文件不完整、過(guò)時(shí)和缺乏對(duì)主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全面分析；三是內(nèi)審不完全獨(dú)立，內(nèi)審工作任務(wù)零散，其獨(dú)立性受到各方面的限制；內(nèi)控覆蓋不全面，只停留在大的業(yè)務(wù)層面和一些業(yè)務(wù)產(chǎn)品上，沒(méi)能延伸到整個(gè)銀行活動(dòng)的各個(gè)層面和業(yè)務(wù)整個(gè)流程上。

劉明康指出，追求高市值是國(guó)際先進(jìn)銀行的最新財(cái)務(wù)理念，上市后，大銀行要將市值最大化作為公司治理的一項(xiàng)重要目標(biāo)。在經(jīng)營(yíng)管理中，大銀行還要注意把握好信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡關(guān)系，并盡可能地降低操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，這是一門銀行治理與管理的藝術(shù)。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)大銀行在改革過(guò)程中關(guān)注國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)法律和規(guī)制的最新變化，在確保繼續(xù)推行準(zhǔn)確的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類基礎(chǔ)上，注意根據(jù)公允價(jià)值計(jì)提準(zhǔn)備金。另外，大銀行也要將自身公司治理的最佳實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)來(lái)影響客戶，通過(guò)提高客戶公司治理水平建立和維護(hù)良好的信用文化。國(guó)有商業(yè)銀行主要負(fù)責(zé)人，美國(guó)銀行、德意志銀行、普華永道等國(guó)際知名金融或中介機(jī)構(gòu)專家參加了研討會(huì)。中外專家學(xué)者介紹了美國(guó)、德國(guó)及香港等地公司治理監(jiān)管制度的發(fā)展概況和國(guó)際先進(jìn)銀行公司治理的特點(diǎn)，提出了大銀行公司治理及考核監(jiān)管體系的改革思路，并對(duì)《指引》的修訂和完善提出了建設(shè)性思路。據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)在會(huì)后將對(duì)《指引》進(jìn)行完善，以進(jìn)一步加強(qiáng)大銀行公司治理改革的指導(dǎo)和監(jiān)督工作，確保大銀行股份制改革真正取得實(shí)效。銀行業(yè)公司治理：機(jī)遇和挑戰(zhàn)

劉明康在南開大學(xué)第四屆公司治理國(guó)際研討會(huì)上的講話

2007年11月03日

尊敬的各位來(lái)賓，女士們、先生們：

今天，很高興參加南開大學(xué)商學(xué)院和南開大學(xué)公司治理研究中心舉辦的第四屆公司治理國(guó)際研討會(huì)。過(guò)去二十年來(lái)，公司治理問(wèn)題受到廣泛的討論和前所未有的重視，特別是1998年亞洲金融危機(jī)和2001年的美國(guó)安然公司（Enron）和世界通信公司（Worldcom）丑聞發(fā)生以后，公司治理的問(wèn)題已凸顯為關(guān)系到全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定與發(fā)展的核心要素。作為行業(yè)監(jiān)管者，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)自成立以來(lái)就高度重視銀行業(yè)的公司治理問(wèn)題，積極推動(dòng)銀行業(yè)公司治理機(jī)制的建設(shè)和公司治理水平的提升，取得了初步成效，也面臨新的挑戰(zhàn)。借此機(jī)會(huì)，我想和大家分享一些我們的經(jīng)驗(yàn)與體會(huì)，并希望通過(guò)大家的研討，對(duì)銀行業(yè)公司治理的建設(shè)可以有更大的進(jìn)步。

下面，我將從全球銀行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和中國(guó)銀行業(yè)改革的大背景中闡述對(duì)銀行業(yè)公司治理的認(rèn)識(shí)和體會(huì)。

一、全球銀行業(yè)的最新發(fā)展趨勢(shì)

首先，最明顯的就是全球銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化，銀行的跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)不斷增長(zhǎng)?？缇炽y行貸款在銀行總貸款中的份額持續(xù)增長(zhǎng)；跨國(guó)銀行集團(tuán)的資產(chǎn)占全世界銀行資產(chǎn)的比重越來(lái)越大；銀行業(yè)的境外利潤(rùn)占全部利潤(rùn)來(lái)源的比例越來(lái)越高。英國(guó)的巴克萊銀行在英國(guó)以外獲得的利潤(rùn)超過(guò)了其在國(guó)內(nèi)所獲得的利潤(rùn)；蘇格蘭皇家銀行也有近一半的利潤(rùn)是從海外獲得的；而匯豐銀行三分之二以上的利潤(rùn)來(lái)自歐洲以外地區(qū)。這也給封閉狀態(tài)下運(yùn)行的機(jī)構(gòu)公司治理帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。

其次，是銀行業(yè)的并購(gòu)（M&A），特別是通過(guò)高杠桿負(fù)債進(jìn)行的并購(gòu)在不斷增多，整合力度不斷加大。在過(guò)去十幾年，全球銀行業(yè)并購(gòu)呈現(xiàn)出以下幾個(gè)特征：一是并購(gòu)數(shù)量、交易金額巨大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從1995年初到2007年初的12年間有104個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）的1189家銀行并購(gòu)了2415家銀行。銀行雙方作為并購(gòu)對(duì)象的交易金額達(dá)到14310億美元。二是跨境并購(gòu)成為銀行業(yè)直接設(shè)立分行或子公司之外進(jìn)軍海外市場(chǎng)的重要形式，過(guò)去12年全球所有并購(gòu)中，跨境并購(gòu)占了三成以上。三是零售業(yè)務(wù)成為銀行業(yè)并購(gòu)的重要爭(zhēng)奪對(duì)象。四是相當(dāng)數(shù)量的并購(gòu)是通過(guò)發(fā)債等負(fù)債形式籌集的資金來(lái)完成的。在這種情況下實(shí)現(xiàn)高杠桿率的并購(gòu)，要完成其戰(zhàn)略目標(biāo)，得到乘數(shù)效應(yīng)，對(duì)公司治理的要求更加嚴(yán)格。

第三，銀行業(yè)的多樣化和專業(yè)化趨勢(shì)明顯，這不僅表現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式上，還表現(xiàn)在業(yè)務(wù)范圍上。一方面，全球存在著巨無(wú)霸式的金融集團(tuán)，其業(yè)務(wù)范圍囊括了商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、投資銀行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理以及金融租賃等，業(yè)務(wù)模式也各不相同。另一方面，還存在著大量的小銀行和專業(yè)化的銀行。有的專門從事小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，有的專門從事住房抵押貸款業(yè)務(wù)，還有的專門為各國(guó)的銀行提供結(jié)算、清算服務(wù)。這些銀行在某些特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域或特定的目標(biāo)市場(chǎng)也有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。不同的戰(zhàn)略，需要不同公司治理的模式，衍生了公司治理的新鮮課題。第四，銀行的資產(chǎn)性質(zhì)不斷轉(zhuǎn)換，金融創(chuàng)新日趨活躍。很多銀行已經(jīng)從原先傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)向交易各種大量的、復(fù)雜的信用衍生產(chǎn)品發(fā)展。信用衍生產(chǎn)品的交易規(guī)模迅速膨脹。據(jù)統(tǒng)計(jì)，到2006年底，全球的信用衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了20萬(wàn)億美元，是2004年的3倍、2000年的20倍。到2008年，全球信用衍生產(chǎn)品的交易額還要增長(zhǎng)50%，達(dá)到30萬(wàn)億美元的水平。信用衍生產(chǎn)品的發(fā)展一方面使得銀行的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偟绞袌?chǎng)的其他參與者，但另一方面，所有的人并不完全清楚這些風(fēng)險(xiǎn)到底是如何轉(zhuǎn)移的，無(wú)法分散的和已分散的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給銀行、投資基金、其他機(jī)構(gòu)與個(gè)人帶來(lái)什么樣的損失，這些目前都還沒(méi)有得到很好的安排和解決。

近期發(fā)生的美國(guó)次級(jí)抵押貸款危機(jī)就是一個(gè)很深刻的教訓(xùn)。在美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)樂(lè)觀的情況下，金融機(jī)構(gòu)開始不斷地向高風(fēng)險(xiǎn)的借款人發(fā)放貸款。這些抵押貸款的一部分被證券化了，在這基礎(chǔ)上又引發(fā)了無(wú)數(shù)個(gè)衍生產(chǎn)品，并且將風(fēng)險(xiǎn)分散到許多的市場(chǎng)參與者。

次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)不斷攀升的違約率是導(dǎo)致當(dāng)前金融動(dòng)蕩的導(dǎo)火索。人們最熟知的兩起較早的次級(jí)抵押貸款損失事件，一是7月份美國(guó)投資銀行Bear Stearn封閉了一只CDO投資基金，不再允許贖回，另外一起是8月8日法國(guó)的BNP銀行宣布，它所管理的三只投資基金無(wú)法再繼續(xù)進(jìn)行估值。由于到底是誰(shuí)持有多少次級(jí)抵押貸款債券以及其他的高風(fēng)險(xiǎn)CDOs尚存在著不確定性，使得許多金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用危機(jī)，銀行同業(yè)拆借利率迅速上升。同時(shí)，那些購(gòu)買了CDOs或可能購(gòu)買了 CDOs的投資基金的人開始贖回資金?；鸬内H回以及信貸資金的缺乏迫使金融機(jī)構(gòu)甩售部分的資產(chǎn)組合，這又進(jìn)而推動(dòng)了資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的下跌，包括股票市場(chǎng)，美國(guó)、歐洲，最后是亞洲和其他新興市場(chǎng)。

盡管引發(fā)動(dòng)蕩的次級(jí)抵押貸款市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，但是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為和由此產(chǎn)生的傳染效應(yīng)，可能會(huì)進(jìn)一步減緩美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，進(jìn)而影響世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。人們不難觀察到，在宏觀和市場(chǎng)上出現(xiàn)大的波動(dòng)的時(shí)候，公司治理規(guī)范的銀行由于科學(xué)管控的到位和良好的社會(huì)責(zé)任，受到的沖擊就明顯少于市場(chǎng)上一般同業(yè)機(jī)構(gòu)的水平。

二、中國(guó)銀行業(yè)改革與發(fā)展的最新進(jìn)展

回顧了全球銀行業(yè)的最新發(fā)展趨勢(shì)，現(xiàn)在來(lái)看中國(guó)銀行業(yè)的最新進(jìn)展。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)十分重視推動(dòng)銀行改革、發(fā)展和創(chuàng)新，以國(guó)際最佳做法（Best practices）指導(dǎo)商業(yè)銀行提高業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管控水平。經(jīng)過(guò)多年的努力，應(yīng)該說(shuō)，整個(gè)銀行業(yè)有了質(zhì)的飛躍。截止2007年6月末，五大銀行中除了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行以外的平均不良貸款率（NPL）為3.3％，12家股份制商業(yè)銀行的平均不良貸款率為2.8％，主要商業(yè)銀行的資本充足率都達(dá)到了8％，有的還超過(guò)了12％。財(cái)務(wù)方面，商業(yè)銀行已錄得比五年前利潤(rùn)增長(zhǎng)十倍以上的優(yōu)異成績(jī)，從深層次來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)的發(fā)展變化還表現(xiàn)在：

（一）經(jīng)營(yíng)理念和方式開始轉(zhuǎn)變。近幾年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)方式有了重大變化，發(fā)展目標(biāo)開始從片面的追求數(shù)量調(diào)整到數(shù)量與質(zhì)量并重、質(zhì)量為先的原則上來(lái)。這突出表現(xiàn)在銀行已經(jīng)初步確立了價(jià)值意識(shí)、資本約束意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和品牌意識(shí)；銀行發(fā)展也改變了過(guò)去“無(wú)本經(jīng)營(yíng)”的局面，開始建立資本經(jīng)營(yíng)、資本與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的理念，經(jīng)濟(jì)資本（EC）、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本回報(bào)（RAROC）等在主要銀行機(jī)構(gòu)得到重視和應(yīng)用，它們?cè)谫Y本配臵、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋和激勵(lì)考核等方面都發(fā)揮了日益重要的作用。

（二）銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。長(zhǎng)期以來(lái)，銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單

一、趨同的問(wèn)題較為突出，對(duì)公眾的服務(wù)能力明顯不足。銀監(jiān)會(huì)將金融創(chuàng)新作為工作的重點(diǎn)之一，審慎、穩(wěn)妥地推進(jìn)商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力建設(shè)。商業(yè)銀行正在改變以往主要敘做公司業(yè)務(wù)的局面，零售業(yè)務(wù)越來(lái)越受到銀行的重視；財(cái)富管理等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為企業(yè)和居民提供增值服務(wù)；銀行收益結(jié)構(gòu)更趨合理，投資收益和中間業(yè)務(wù)收入占比越來(lái)越大。目前，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)都在思考和制定與其資源支持能力相匹配的發(fā)展戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位。

（三）銀行合規(guī)意識(shí)增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管控能力不斷提高。去年，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，要求商業(yè)銀行從組織和機(jī)制建設(shè)等方面加強(qiáng)合規(guī)管理。實(shí)際上，這僅是持續(xù)提高銀行合規(guī)管理水平努力的一個(gè)步驟，近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)通過(guò)制度指引、非現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等多種手段推動(dòng)商業(yè)銀行強(qiáng)化合規(guī)管理，還舉辦了國(guó)際合規(guī)大會(huì)，取得了較好成效。銀行業(yè)的合規(guī)意識(shí)明顯增強(qiáng)，目前基本上所有的銀行都成立了合規(guī)部門或設(shè)立了專門的合規(guī)崗位；以風(fēng)險(xiǎn)為本的合規(guī)管理體系初步建立，銀行的風(fēng)險(xiǎn)管控水平逐步提高。

另外，中國(guó)銀行業(yè)本身向海外擴(kuò)張的步伐也有所加快，主要是通過(guò)設(shè)立直接分行和參股等形式增加其海外網(wǎng)絡(luò)，參與全球金融服務(wù)。

（四）銀行業(yè)公司治理能力得到增強(qiáng)。銀監(jiān)會(huì)高度重視銀行業(yè)的公司治理問(wèn)題，將公司治理水平的提高作為銀行改革和發(fā)展的核心，作為監(jiān)管工作的重點(diǎn)。下面我來(lái)詳細(xì)談?wù)勥@個(gè)問(wèn)題。

三、銀行業(yè)公司治理的重要性及其特殊性

應(yīng)當(dāng)看到，與普通的工商企業(yè)相比較，基于銀行業(yè)三個(gè)方面的內(nèi)在特點(diǎn)，其公司治理具有特殊性。首先是基于銀行脆弱性（Vulnerability）的特點(diǎn)。眾所周知，銀行由于其高杠桿性和“短借長(zhǎng)用”的特點(diǎn)，具有內(nèi)在的脆弱性，這種內(nèi)在的脆弱性對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制提出了更高的要求。其次是基于銀行外部性（Externality）的特點(diǎn)。由于銀行出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)甚至倒閉具有極強(qiáng)的傳染效應(yīng)，各國(guó)政府一般都建立了安全網(wǎng)對(duì)銀行進(jìn)行保護(hù)，安全網(wǎng)的存在一定程度上削弱了對(duì)銀行的市場(chǎng)約束，從而進(jìn)一步凸顯了銀行內(nèi)部治理的重要性。再次是基于銀行信息高度不對(duì)稱（Information asymmetry）的特點(diǎn)。相比于非金融企業(yè)，銀行由于其業(yè)務(wù)的專業(yè)性和復(fù)雜性，信息不對(duì)稱問(wèn)題更為突出，從而對(duì)信息披露和透明度要求更高。

正是基于商業(yè)銀行公司治理的這種重要性和特殊性，包括巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等在內(nèi)的國(guó)際組織都對(duì)銀行業(yè)的公司治理表示了極大的關(guān)注。1999年，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在經(jīng)合組織（OECD）的《公司治理原則》（Principles of corporate governance）的基礎(chǔ)上，出臺(tái)了專門適用于銀行業(yè)的《健全銀行業(yè)的公司治理》(Enhancing corporate governance for banking organizations)這一指導(dǎo)性文件，2006年2月經(jīng)修訂后再行發(fā)布，指導(dǎo)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提升本國(guó)銀行業(yè)的公司治理。巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為，商業(yè)銀行的公司治理應(yīng)當(dāng)是穩(wěn)健的，并提出了應(yīng)遵循的八大原則。那么，銀行業(yè)公司治理的核心是什么，主要要素究竟有哪些呢？

四、銀行業(yè)公司治理的主要要素

基于銀行業(yè)公司治理的特殊要求，我認(rèn)為商業(yè)銀行公司治理主要包括以下六項(xiàng)要素：

1.健全的組織架構(gòu) 2.清晰的職責(zé)邊界 3.明確的決策規(guī)則和程序 4.有效的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制 5.信息披露和透明度 6.合理的社會(huì)責(zé)任

（一）健全的組織架構(gòu)

國(guó)際上商業(yè)銀行的公司治理架構(gòu)主要有兩種：英美法系下的單層制結(jié)構(gòu)和大陸法系的雙層制結(jié)構(gòu)。在單層制結(jié)構(gòu)下，商業(yè)銀行只有董事會(huì)，不設(shè)立監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)下設(shè)包括審計(jì)委員會(huì)在內(nèi)的多個(gè)委員會(huì)協(xié)助董事會(huì)開展工作。在雙層制結(jié)構(gòu)下，商業(yè)銀行設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)決策，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督。

我國(guó)1993年《公司法》參考的主要是大陸法系模式，采用雙層制的結(jié)構(gòu)，強(qiáng)調(diào)了包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層在內(nèi)的“三會(huì)一層”的公司治理架構(gòu)。2005年《公司法》修改時(shí)加入了獨(dú)立董事等規(guī)定，是典型的英美法系制度。監(jiān)管部門在實(shí)踐中為有效發(fā)揮董事會(huì)的作用，又進(jìn)一步提出董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立包括審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等在內(nèi)的各委員會(huì)。因此，實(shí)際上我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)既借鑒了大陸法系國(guó)家的模式，也借鑒了英美法系國(guó)家的成果。目前各商業(yè)銀行已經(jīng)按照監(jiān)管部門的要求，建立了包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層在內(nèi)的公司治理架構(gòu)，董事會(huì)中設(shè)立了一定數(shù)量的獨(dú)立董事，同時(shí)建立了包括審計(jì)委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理與關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)、戰(zhàn)略委員會(huì)等在內(nèi)的多個(gè)委員會(huì)，一些銀行的監(jiān)事會(huì)還設(shè)立了監(jiān)督委員會(huì)，公司治理組織架構(gòu)日益健全。

但是，我們?cè)趯?shí)踐中也發(fā)現(xiàn)，公司治理是需要成本的，這也帶來(lái)了公司治理成本與收益考量的問(wèn)題，對(duì)于一些規(guī)模較小、業(yè)務(wù)品種單一的小型商業(yè)銀行，根本不可能采用大公司復(fù)雜的公司治理架構(gòu)。如何根據(jù)規(guī)模大小和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度來(lái)構(gòu)建必要的銀行公司治理架構(gòu)，是需要考慮的一個(gè)重要問(wèn)題。

（二）清晰的職責(zé)邊界

清晰的職責(zé)邊界是確保商業(yè)銀行各治理主體獨(dú)立運(yùn)作、有效制衡的基礎(chǔ)。我國(guó)《公司法》和各監(jiān)管部門的公司治理文件都致力于厘清銀行各治理主體的職責(zé)范圍。巴塞爾委員會(huì)的原則著重強(qiáng)調(diào)“董事會(huì)應(yīng)當(dāng)建立清晰的貫徹全行的職責(zé)和報(bào)告路線”。

對(duì)于清晰的職責(zé)邊界，我認(rèn)為應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：一是職責(zé)明確。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在法律的框架內(nèi)，以章程或議事規(guī)則的形式對(duì)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層的職責(zé)做出明確的規(guī)定，職責(zé)相互之間應(yīng)當(dāng)不重疊、不交叉。二是履職要求明確。董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的履職要求，應(yīng)當(dāng)由銀行自身做出清晰、嚴(yán)格的規(guī)定。三是問(wèn)責(zé)明確。對(duì)于董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員違反法律、法規(guī)或不盡職的，應(yīng)當(dāng)規(guī)定明確的處罰措施和處罰程序。

但是，正如在上面提到的，我國(guó)公司治理架構(gòu)既借鑒了英美法系，又借鑒了大陸法系，公司治理架構(gòu)較為復(fù)雜。在這樣的復(fù)合體體制下，很容易存在不同治理主體之間職責(zé)邊界不清晰的問(wèn)題，甚至帶來(lái)不同主體之間的職責(zé)重疊和沖突。

在實(shí)踐中，可以將治理主體分為兩類，一類是機(jī)構(gòu)主體，如股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)；一類是個(gè)人主體，包括董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事、行長(zhǎng)等高級(jí)管理人員。從我國(guó)商業(yè)銀行公司治理的現(xiàn)狀看，這兩類主體都存在職責(zé)邊界有待進(jìn)一步明晰的問(wèn)題，如董事會(huì)的監(jiān)督職責(zé)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職責(zé)、董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)的管理職責(zé)等。舉例來(lái)說(shuō)，董事會(huì)是商業(yè)銀行公司治理的核心主體，但是商業(yè)銀行董事會(huì)的職能究竟有哪些，無(wú)論是《公司法》還是銀行章程都規(guī)定得比較原則，留給董事會(huì)職能定位的“想像空間”較大。另外，董事會(huì)的履職如何得到保證，如何防止董事會(huì)被架空陷入空洞化而成為“會(huì)議董事會(huì)”，或者，過(guò)度干預(yù)銀行日常經(jīng)營(yíng)陷入事務(wù)化而成為“經(jīng)營(yíng)董事會(huì)”等都需要進(jìn)一步審視。又如，監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)在監(jiān)督高管人員的履職表現(xiàn)方面存在交叉現(xiàn)象，而董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)在很多銀行都存在職責(zé)不清的現(xiàn)象，有些甚至成為矛盾的發(fā)源地。

與職責(zé)邊界相關(guān)的一個(gè)重要問(wèn)題是各治理主體應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行起自身的職責(zé)。以董事會(huì)為例，巴塞爾委員會(huì)《健全銀行業(yè)的公司治理》強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)“制定并在全行貫徹執(zhí)行條線清晰的責(zé)任制和問(wèn)責(zé)制”，但從我國(guó)的實(shí)際情況看，長(zhǎng)期以來(lái)銀行董事會(huì)沒(méi)有或制定不出明確的戰(zhàn)略和市場(chǎng)定位，業(yè)務(wù)相互抄襲、相互趨同的情況較為嚴(yán)重，創(chuàng)新能力不足。在銀監(jiān)會(huì)的推動(dòng)下，當(dāng)前銀行董事會(huì)開始逐漸重視戰(zhàn)略的制定和戰(zhàn)略的實(shí)施，但我們發(fā)現(xiàn)，在戰(zhàn)略制定上，董事會(huì)對(duì)高管層有很大的依賴性；在戰(zhàn)略內(nèi)容上，科學(xué)性還有待于提高，前瞻性明顯不足；在戰(zhàn)略實(shí)施上，戰(zhàn)略和銀行的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、業(yè)務(wù)運(yùn)作的聯(lián)系還不夠緊密，銀行經(jīng)營(yíng)短期化的傾向較為突出。職責(zé)一旦明確，各治理主體就應(yīng)該各司其職，各負(fù)其責(zé)，并有一套對(duì)各主體盡職的評(píng)價(jià)體系。

（三）清晰的決策規(guī)則和程序

如果說(shuō)職責(zé)邊界是明確由誰(shuí)做出決策，決策規(guī)則和程序就是明確怎么做出決策。例如，董事會(huì)要做出決策，首先要由董事長(zhǎng)召集會(huì)議，并在一定時(shí)間之前通知董事，讓大家充分了解情況，有所準(zhǔn)備；其次，要有二分之一以上董事出席，董事會(huì)會(huì)議才能有效，那些不能出席一半以上董事會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)除名，及時(shí)更換；最后要對(duì)某一事項(xiàng)做出決議，應(yīng)當(dāng)由出席董事會(huì)會(huì)議的二分之一或三分之二以上董事通過(guò)。在對(duì)有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行討論時(shí)，還應(yīng)當(dāng)明確有關(guān)聯(lián)關(guān)系的董事能不能參加討論，能不能參與投票。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)清楚、明確地規(guī)定股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高管層等各個(gè)層次決策的規(guī)則和決策程序，確保公司治理運(yùn)作順暢有序。

與決策規(guī)則和程序密切相關(guān)的是董事會(huì)下設(shè)委員會(huì)的職能充分發(fā)揮問(wèn)題。近年來(lái)，商業(yè)銀行按照監(jiān)管部門的要求，在董事會(huì)下設(shè)立了審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等多個(gè)委員會(huì)。但是，在董事會(huì)的決策程序中，委員會(huì)究竟處于何種地位，是作為董事會(huì)的咨詢機(jī)構(gòu)還是可以獨(dú)立對(duì)銀行重大事項(xiàng)進(jìn)行決策，或是分門別類地兼而有之；是簡(jiǎn)單地作為董事會(huì)決策的前臵環(huán)節(jié)還是可以做出最終決策，或是分門別類地兼而有之，這些都需要明確。

（四）有效的激勵(lì)約束機(jī)制

激勵(lì)機(jī)制作為銀行公司治理的重要組成部分。當(dāng)然，在激勵(lì)形式日益多樣化的情況下，如何兼顧社會(huì)公平的問(wèn)題就凸現(xiàn)出來(lái)。巴塞爾委員會(huì)的公司治理原則也強(qiáng)調(diào)“薪酬制度和銀行的道德觀念、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、戰(zhàn)略以及外部環(huán)境相一致”的理念。

應(yīng)當(dāng)說(shuō)，當(dāng)前銀行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等長(zhǎng)期激勵(lì)措施的推出，改變了過(guò)去激勵(lì)短期化的特點(diǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)管理人員和員工利益與銀行長(zhǎng)期利益的一致性。但是，我們也要注意防止股權(quán)激勵(lì)和其他激勵(lì)手段的濫用和無(wú)效的問(wèn)題。2003年9月，紐約證交所董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官理查德〃格拉索由于被媒體披露其控制董事會(huì)獲得退休金高達(dá)1.4億美元的事件，在譴責(zé)聲中被迫下臺(tái)。我們也注意到國(guó)內(nèi)一些銀行的激勵(lì)措施存在法規(guī)不完整、決策不透明、操作不規(guī)范、措施不科學(xué)的問(wèn)題，有的對(duì)于相關(guān)人員的激勵(lì)作用并不明顯。

約束機(jī)制是公司治理的另一重要方面。銀行應(yīng)當(dāng)具備足夠數(shù)量的、獨(dú)立且合格的內(nèi)部審計(jì)人員，內(nèi)審應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)負(fù)責(zé)。另外，需要進(jìn)一步增強(qiáng)外部審計(jì)師的獨(dú)立性，其工作應(yīng)當(dāng)定期評(píng)價(jià)，原則上也應(yīng)有所更換。同時(shí)，監(jiān)事會(huì)要充分發(fā)揮其法定的監(jiān)督作用。

在監(jiān)管實(shí)踐中我們發(fā)現(xiàn)，銀行公司治理執(zhí)行力是當(dāng)前的一個(gè)突出問(wèn)題，包括架構(gòu)建立后如何保證各治理主體真正按此運(yùn)作和執(zhí)行，董事會(huì)決議如何在銀行經(jīng)營(yíng)管理中得到有效貫徹，董事會(huì)在監(jiān)督高級(jí)管理層執(zhí)行董事會(huì)決議方面有哪些有效的評(píng)估和糾錯(cuò)機(jī)制等，這些都需要予以關(guān)注和重視。

與約束機(jī)制密切相關(guān)的另一個(gè)問(wèn)題是獨(dú)立性。獨(dú)立是監(jiān)督的前提，缺乏獨(dú)立性將使得監(jiān)督成為不可能。在商業(yè)銀行公司治理中，較為突出的獨(dú)立性問(wèn)題包括：董事會(huì)如何更好地獨(dú)立于管理層和控股股東；獨(dú)立董事和外部監(jiān)事如何保持在整個(gè)任期內(nèi)均具有獨(dú)立性；監(jiān)事會(huì)如何獨(dú)立于董事會(huì)和管理層，例如，有的銀行監(jiān)事會(huì)成員的薪酬由董事會(huì)決定，而監(jiān)事會(huì)又有監(jiān)督董事會(huì)的職責(zé)，這種安排本身就存在利益沖突；各專門委員會(huì)的獨(dú)立性，特別是審計(jì)委員會(huì)和關(guān)聯(lián)交易委員會(huì)在相當(dāng)一部分銀行都存在獨(dú)立性不足的問(wèn)題。如何提高相關(guān)治理主體的獨(dú)立性，也是我們必須關(guān)注的重點(diǎn)之一。

（五）信息披露和透明度

美國(guó)次級(jí)按揭貸款證券化問(wèn)題為何能“掀動(dòng)全球”，一個(gè)突出原因就是相關(guān)金融產(chǎn)品衍生的過(guò)程中，存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，有關(guān)次級(jí)房貸的大量真實(shí)信息存于貸款公司和經(jīng)紀(jì)公司，證券化以后，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了市場(chǎng)，但信息并沒(méi)有很好地傳遞給投資者。投資者完全依靠評(píng)級(jí)公司來(lái)定價(jià)，而評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)又出了很大問(wèn)題。這正從另一個(gè)側(cè)面反映了透明度的重要性。

陽(yáng)光是最好的防腐劑。曾任紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)的麥克唐納先生（Mr.William McDonough）講過(guò)，“金融穩(wěn)定最大的敵人莫過(guò)于喪失信心，而對(duì)信心最大的損害莫過(guò)于可靠信息的缺失”。強(qiáng)有力的信息披露和透明度有利于加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的市場(chǎng)約束（Market discipline），督促其提高經(jīng)營(yíng)管理水平。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的公司治理準(zhǔn)則，將透明度列為公司治理的一項(xiàng)重要要素。

股權(quán)結(jié)構(gòu)披露是一個(gè)關(guān)鍵。近年來(lái)，在監(jiān)管實(shí)踐中，股東信息披露不充分的問(wèn)題較為突出。最典型的例子是德隆，2002年以來(lái)，德隆透過(guò)其實(shí)際控制的公司，通過(guò)入股的方式控制了一些小型金融機(jī)構(gòu)，然后從這些機(jī)構(gòu)大量套取資金，給它們帶來(lái)了重大損失。如何增強(qiáng)股東信息的透明度、加大對(duì)銀行控股股東的監(jiān)督、有效控制關(guān)聯(lián)交易，是我們面臨的另一個(gè)挑戰(zhàn)。

（六）合理的社會(huì)責(zé)任

銀行是服務(wù)于公眾的企業(yè)，它既是以盈利為目的的商業(yè)機(jī)構(gòu)，也是社會(huì)公共基礎(chǔ)設(shè)施的一部分，這就注定了它必須要承擔(dān)一定的社會(huì)責(zé)任，必須以較高的道德標(biāo)準(zhǔn)要求和規(guī)范其行為。這也是現(xiàn)代大型公司的共同做法。例如，荷蘭合作銀行（Rabobank）認(rèn)為，公司社會(huì)責(zé)任就是向其成員和客戶提供卓越的金融產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)遵循銀行的行為準(zhǔn)則，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)應(yīng)有助于為銀行內(nèi)部及外部的人們、為我們所處的環(huán)境及經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。該銀行在其目標(biāo)宣言中強(qiáng)調(diào)“福利和繁榮的可持續(xù)發(fā)展需要我們關(guān)愛(ài)自然以及我們身處的世界?！比毡救鹚脬y行(Mizuho)將其銀行的合規(guī)管理不僅定位為對(duì)法律法規(guī)和內(nèi)部政策與程序的遵守，還要求必須對(duì)環(huán)境保護(hù)和社會(huì)福利等做出貢獻(xiàn)。

在我國(guó)，社會(huì)責(zé)任問(wèn)題已經(jīng)引起了一些商業(yè)銀行的重視。例如，上海浦東發(fā)展銀行2006年就發(fā)布了一份銀行社會(huì)責(zé)任報(bào)告并獲評(píng)上海美國(guó)商會(huì)頒發(fā)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任最佳實(shí)踐大獎(jiǎng)。實(shí)際上合理的社會(huì)責(zé)任承擔(dān)，對(duì)于提升銀行價(jià)值、促進(jìn)銀行的長(zhǎng)期發(fā)展具有重要意義。特別值得注意的是，社會(huì)責(zé)任對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行提出了很高的節(jié)能降耗減排等環(huán)保評(píng)判和職業(yè)道德要求。良好的公司治理也與良好的企業(yè)文化密切相關(guān)。巴塞爾委員會(huì)的指導(dǎo)原則特別強(qiáng)調(diào)企業(yè)價(jià)值準(zhǔn)則，許多大型跨國(guó)銀行也都特別頒布了《行為準(zhǔn)則》（Code of conduct）作為公司治理文件的一個(gè)組成部分。企業(yè)文化和職業(yè)倫理問(wèn)題，也受到了監(jiān)管部門的關(guān)注，如香港金管局特別發(fā)布《行為準(zhǔn)則》指導(dǎo)性文件，督促本地認(rèn)可機(jī)構(gòu)建立良好的道德文化和道德準(zhǔn)則。我國(guó)銀行應(yīng)當(dāng)如何規(guī)范董事、高級(jí)經(jīng)理和員工的行為規(guī)范，如何建立誠(chéng)實(shí)、守信的企業(yè)文化和職業(yè)準(zhǔn)則，是當(dāng)前公司治理建設(shè)中的一個(gè)重要問(wèn)題。我很高興地看到，商業(yè)銀行已經(jīng)開始行動(dòng)并取得了較好的成效。前不久，深圳發(fā)展銀行董事長(zhǎng)Frank Newman寄給我一份新版的《員工行為守則》，里面包含了誠(chéng)信文化、報(bào)告義務(wù)、職責(zé)行為、客戶關(guān)系、團(tuán)隊(duì)建設(shè)、合規(guī)領(lǐng)導(dǎo)力等內(nèi)容，這些都是非常必要和有意義的。

五、我們的努力和關(guān)注

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)自成立以來(lái)，高度重視銀行業(yè)公司治理問(wèn)題，2004年，根據(jù)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制改革的需要，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)了《關(guān)于中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行公司治理改革與監(jiān)管指引》，2006年，又進(jìn)一步根據(jù)實(shí)踐的需要，將該指引修訂、整合，出臺(tái)了《國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及監(jiān)管指引》，指導(dǎo)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)一步加快改革步伐，完善公司治理。在中小銀行方面，2005年，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《股份制商業(yè)銀行董事會(huì)盡職指引》，進(jìn)一步規(guī)范董事會(huì)的運(yùn)作，推動(dòng)中小銀行公司治理建設(shè)向縱深發(fā)展。

作為中國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管者，我們對(duì)銀行進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)價(jià)的體系依賴的主要是CAMELS＋O評(píng)級(jí)體系。通過(guò)該評(píng)級(jí)體系，監(jiān)管者對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理等各個(gè)方面做出綜合評(píng)級(jí)。在我們的經(jīng)驗(yàn)中，凡是評(píng)級(jí)差的銀行，大都同時(shí)存在著資產(chǎn)質(zhì)量不佳和公司治理缺陷方面的問(wèn)題。這也是有國(guó)際經(jīng)驗(yàn)可循的。據(jù)美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局統(tǒng)計(jì)，在他們?cè)u(píng)級(jí)差的銀行中（4級(jí)和5級(jí)），89%的銀行是因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量差而導(dǎo)致綜合評(píng)級(jí)降低。而在這些評(píng)級(jí)差的銀行中又有60%存在著公司治理方面的重大缺陷，如內(nèi)部控制失靈、內(nèi)部審計(jì)不充分、出現(xiàn)嚴(yán)重的違法違規(guī)行為、會(huì)計(jì)體系薄弱、信息披露不完全等等。

隨著市場(chǎng)參與者、監(jiān)管部門和研究團(tuán)體對(duì)一些重要問(wèn)題的認(rèn)識(shí)到位和協(xié)同行動(dòng)，解決問(wèn)題的基礎(chǔ)制度安排到位，近年來(lái)商業(yè)銀行的公司治理水平有了很大變化：

一是治理架構(gòu)已經(jīng)建立。目前大部分商業(yè)銀行都已經(jīng)按照《公司法》和公司治理相關(guān)法規(guī)、政策的要求，建立了包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高級(jí)管理層在內(nèi)的組織架構(gòu)，作為公司治理運(yùn)作的依托。

二是決策規(guī)則和程序進(jìn)一步明確。在法律法規(guī)和監(jiān)管框架內(nèi)，許多商業(yè)銀行完善了股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的議事程序和表決規(guī)則，比過(guò)去變得更加明晰和有序。

三是運(yùn)作更加規(guī)范。隨著公司治理改革的深化，董事會(huì)在治理中的作用得到增強(qiáng)，“控股股東操縱”和“內(nèi)部人控制”等問(wèn)題得到緩解。在改制后的國(guó)有商業(yè)銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，董事會(huì)都設(shè)立了包括審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等在內(nèi)的委員會(huì)，將董事會(huì)的職能進(jìn)一步明晰與落實(shí)。

四是內(nèi)部監(jiān)督加強(qiáng)。在銀監(jiān)會(huì)的要求下，商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門由原來(lái)對(duì)經(jīng)營(yíng)班子負(fù)責(zé)改為對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，跨地區(qū)垂直管理的內(nèi)部審計(jì)框架初步建立，內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性得到進(jìn)一步加強(qiáng)，審計(jì)的質(zhì)量和有效性得到提高。

五是透明度提高。2006，對(duì)社會(huì)公眾披露經(jīng)營(yíng)管理信息的商業(yè)銀行達(dá)到101家，占銀行總數(shù)的80％。信息披露要素逐步健全，披露方式日益豐富，披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性大大提高，信息披露正在向制度化和規(guī)范化邁進(jìn)。

當(dāng)然，中國(guó)銀行業(yè)的公司治理依然還存在相當(dāng)多的問(wèn)題，還需要做出不懈努力，逐步加以完善。下一階段我們將重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方面并采取積極措施，提升我國(guó)銀行公司治理的整體水平：

（一）進(jìn)一步研究國(guó)外銀行業(yè)公司治理的最佳實(shí)踐，特別是關(guān)于內(nèi)部控制和操作風(fēng)險(xiǎn)的最佳做法。這對(duì)于目前中國(guó)一些內(nèi)部控制薄弱的銀行具有特別重要的現(xiàn)實(shí)意義。最近國(guó)際監(jiān)管者非常關(guān)注的就是COSO（Committee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission）發(fā)布的內(nèi)部控制統(tǒng)一框架（Internal Control-Integrated Framework）。該框架融合了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容（Enterprise Risk Management, ERM），在控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與交流、監(jiān)控等五個(gè)方面設(shè)計(jì)適合每個(gè)銀行的內(nèi)部控制框架。又如，銀行應(yīng)當(dāng)建立評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)的框架。在過(guò)去的幾年里，關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的探討一直非?；钴S。操作風(fēng)險(xiǎn)，特別是銀行案件的發(fā)生，不是中國(guó)所特有的現(xiàn)象。銀行提供的產(chǎn)品越來(lái)越多、業(yè)務(wù)流程越來(lái)越復(fù)雜、人文環(huán)境也在不斷變化，銀行員工不是生活在真空中，所有這些都讓我們更加關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)。最近我們發(fā)布了《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，這是鼓勵(lì)銀行在操作風(fēng)險(xiǎn)管理方面更加系統(tǒng)化、規(guī)范化的一個(gè)重要努力。

（二）開展公司治理評(píng)價(jià)。近年來(lái)，我們嘗試著對(duì)一些銀行的公司治理狀況進(jìn)行了監(jiān)管評(píng)價(jià)，也摸索建立一套評(píng)價(jià)方法。但總的來(lái)說(shuō)，評(píng)價(jià)的范圍還比較窄，對(duì)獨(dú)立性等有中國(guó)特點(diǎn)的具體問(wèn)題還需深入研究，評(píng)價(jià)方法也需要進(jìn)一步改進(jìn)。下一步我們將進(jìn)一步推進(jìn)銀行公司治理評(píng)價(jià)工作，通過(guò)評(píng)價(jià)來(lái)督促其規(guī)范運(yùn)作、提升水平。

（三）強(qiáng)調(diào)問(wèn)責(zé)制度和執(zhí)行有效性。銀行董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的勤勉、誠(chéng)信、盡責(zé)是公司治理良好運(yùn)作的基礎(chǔ)。近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步加大了合規(guī)建設(shè)的力度，并對(duì)不盡職的銀行高級(jí)管理人員和工作人員進(jìn)行責(zé)任追究，建立了嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)機(jī)制。今后將在繼續(xù)完善公司治理評(píng)價(jià)制度的基礎(chǔ)上，加大對(duì)包括董事在內(nèi)的各公司治理主體的問(wèn)責(zé)，并提高制度執(zhí)行的有效性。

（四）增強(qiáng)透明度。要進(jìn)一步規(guī)范信息披露的格式、內(nèi)容、深度和廣度，通過(guò)增強(qiáng)銀行的透明度，加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的市場(chǎng)約束，提高其經(jīng)營(yíng)管理水平。

女士們，先生們，銀行業(yè)公司治理建設(shè)，是一個(gè)永恒的主題，有做不完的功課。銀行治理的執(zhí)行力、文化、控制、商業(yè)道德（Ethics）等都不是一蹴而就的，而是動(dòng)態(tài)的和不斷發(fā)展變化的（Corporate governance is evolving）。讓我們積極開展銀行業(yè)公司治理的理論探索，共同努力不斷推進(jìn)創(chuàng)新實(shí)踐。

謝謝大家！

第四篇：銀行業(yè)公司治理實(shí)務(wù)守則

第第 四三 條條之 行詢 內(nèi) 法、部銀令協(xié)銀控行遵調(diào)行制業(yè)循、業(yè)制應(yīng)事溝應(yīng)度建宜通建負(fù)立，系立有完以統(tǒng)遵最備確，守終之保對(duì)法之內(nèi)遵各令責(zé)部守單主任控法位管；制令施制高制主以度階度管法，管並制規(guī)指理有度訓(xùn)定階效之練單層執(zhí)有，位應(yīng)行，效並負(fù)負(fù)董運(yùn)應(yīng)責(zé)責(zé)事行指該執(zhí)會(huì)，派制行對(duì)並人度董於加員之事確強(qiáng)擔(dān)規(guī)會(huì)保自任劃核建律遵、定立功守管之並能法理經(jīng)維。令及 營(yíng)持主適管執(zhí)策當(dāng)，行略負(fù)，建與有責(zé)立政效執(zhí)諮

第第 二一 條條六五四三二一 第銀、、、、、、二行第章提尊發(fā)強(qiáng)保遵銀銀業(yè)中一升重?fù)]化障循行行務(wù)華 資利監(jiān)董股法業(yè)業(yè)之民章 訊益察事東令建關(guān)健國(guó) 遵透相人會(huì)權(quán)並立於全銀循明關(guān)功職益健公公發(fā)行總法度者能能。全司司展商則。權(quán)。內(nèi)治治，業(yè) 令 並益 部理理特同健。管制制訂業(yè) 理度度定公全。，之本會(huì)內(nèi) 應(yīng)建守全部遵立則國(guó)管守。聯(lián)理下應(yīng) 合 列依會(huì)原本為則守建：則立 辦銀理行。業(yè) 良好之公司治理制度，並以促進(jìn)

一銀行業(yè)公司治理實(shí)務(wù)守則 第 十一條銀行第 十條銀行能追第。蹤三考章核 以保障股 第九條 第八條適時(shí)予以核頻率相 第 七條銀行期向董事內(nèi)部控制 第 六條為協(xié)務(wù)範(fàn)圍與 第五條 銀行 理制銀度行。部控制制銀行銀行策，發(fā)展業(yè)東業(yè)應(yīng)權(quán)應(yīng)依益建照並立公公能司平確法對(duì)保及待股相所東關(guān)有對(duì)法股重令東大規(guī)。事定 項(xiàng)召享集有股知東悉會(huì)、，參並與訂及定決完定備等之權(quán)議利事之規(guī)公則。司對(duì)治於理應(yīng)制經(jīng)度，辦業(yè)改互業(yè) 理對(duì)正查應(yīng)保改金。核建障善融 業(yè)立股情

檢務(wù)自東形查實(shí)行權(quán)，以機(jī)際查益有關(guān)、執(zhí)核效會(huì)行制 運(yùn)計(jì)情度用形，內(nèi)師，由、內(nèi)並各部部應(yīng)營(yíng)稽稽指業(yè)核派、及核人財(cái)外單員物部位負(fù)保審所責(zé)管計(jì)提督及報(bào)列導(dǎo)資告檢訊，查執(zhí)單充意行位分，見(jiàn)以成運(yùn)或及員用查早依其核發(fā)主提缺現(xiàn)管供失經(jīng)機(jī)之控，營(yíng)關(guān)應(yīng)缺所制持失訂功

續(xù)

並查

度業(yè)會(huì)業(yè)制助明業(yè)足之管及應(yīng)度管確之以缺理監(jiān)得理之辨失階察設(shè)內(nèi)以階授部識(shí)及層人隸持層權(quán)控、衡應(yīng)報(bào)屬續(xù)查及制衡量重告董有核制量營(yíng)視。事效、分度、運(yùn)內(nèi) 會(huì)實(shí)評(píng)層應(yīng)監(jiān)之部之施估負(fù)涵督效稽稽，內(nèi)責(zé)蓋及率核核，單銀部辦所控以單位行控法有制確位，業(yè)制暨營(yíng)銀保與以應(yīng)制訂運(yùn)行該人超建度定活風(fēng)制員然是相，立否關(guān)動(dòng)險(xiǎn)度賦獨(dú)內(nèi)，之有業(yè)包程得予立部效務(wù)括序以充之稽運(yùn)之訂，持分精核作政定訂續(xù)權(quán)神制，策明定有限，度並及確適效，執(zhí)。適作促時(shí)業(yè)之當(dāng)實(shí)行其提程組有施內(nèi)，確部供序織效進(jìn)實(shí)稽改。系之 而檢核進(jìn)統(tǒng)落查業(yè)、內(nèi)部部實(shí)、務(wù)建門控公評(píng)，議職制司估並，以掌制治

內(nèi)定

期業(yè)

度。

二

第 十七條股內(nèi)部人 檢查人第 十六條銀決權(quán)過(guò) 第十五條 第 十四條銀會(huì)之比行業(yè)應(yīng) 第 十三條銀董論時(shí)間 第十二條 造具之股露監(jiān)決。察方人式 記載「銀股由股東之表東之行半為東查冊(cè)應(yīng)持業(yè)數(shù)保會(huì)核、監(jiān)有股應(yīng)之障主應(yīng)察分情重同多席充人享形視意數(shù)應(yīng)分之盈，股推股遵配報(bào)餘利東選東守合告之用知一權(quán)公，權(quán)公的人益，司不並利開。資權(quán)為遇所得決為訊利主有訂拒議確觀，席主議絕盈保測(cè)並，席事、餘股站確繼違規(guī)妨分東之實(shí)續(xù)反則礙派之資遵開議，或或投訊守會(huì)事維規(guī)虧資系資。規(guī)持避 則損權(quán)統(tǒng)訊。宣議撥益公，或開布程補(bǔ)股利之散順；東用相會(huì)暢董會(huì)銀關(guān)者。事得行，會(huì)出、選之規(guī)席監(jiān)任網(wǎng)定，股察檢站將東人查提銀得及人供行經(jīng)查訊財(cái)以理核息務(wù)出人董予、席業(yè)股對(duì)事股務(wù)東於會(huì)東。及表 之及經(jīng)行率透行事，行東會(huì)當(dāng)通主業(yè)，過(guò)業(yè)會(huì)並業(yè)會(huì)決選過(guò)席應(yīng)暨各應(yīng)所給董決議權(quán)表徵依確種鼓召予事議之?dāng)?shù)。決詢照保方勵(lì)集股會(huì)內(nèi)事股權(quán)全公股式股之東應(yīng)容項(xiàng)東數(shù)體司東及東股適妥應(yīng)，會(huì)與出法依途參東當(dāng)善符須議權(quán)席及法徑與會(huì)之安合按事數(shù)股相得，公，發(fā)排法議錄比東關(guān)於並司宜言股令事在例。無(wú)法股充治有機(jī)東及規(guī)公董異令東分理董會(huì)公則司事議規(guī)會(huì)採(cǎi)，會(huì)議司確存、照定行用並事。題章實(shí)續(xù)監(jiān)案記使科使會(huì) 及程執(zhí)期察通載其技股過(guò)程規(guī)行間人過(guò)股股化東半序東東之會(huì)數(shù)，定。應(yīng)之」，會(huì)權(quán)訊在之股。永選股議。息合董東久舉東事 揭法事會(huì)妥，對(duì)善應(yīng)議錄露、參應(yīng)保載案，方有與就股式效出存明有各，採(cǎi)異東，、席議並票議對(duì)藉安。題宜決部議以全之在方分案提之進(jìn)公式，無(wú)高前行司及應(yīng)異股酌網(wǎng)當(dāng)載議東提予站選明部出下合上董採(cǎi)分席召理揭事，股開、票

之應(yīng)東。銀討

三 第二十二條 人授信限制之條文及主管機(jī)關(guān)所訂相關(guān)規(guī)定辦理。第二十一條 評(píng)估及建立適當(dāng)之防火牆。銀行業(yè)與其關(guān)係企業(yè)間之人員、資產(chǎn)及財(cái)務(wù)之管理權(quán)責(zé)應(yīng)予明確化，並確實(shí)辦理風(fēng)險(xiǎn)

四、不得以不公平競(jìng)爭(zhēng)之方式限制或妨礙銀行經(jīng)營(yíng)。

三、不得不當(dāng)干預(yù)銀行決策或妨礙經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。監(jiān)察人之忠實(shí)與注意義務(wù)。信原則及所有股東最大利益，行使其投票權(quán)，或於擔(dān)任董事、監(jiān)察人時(shí)，能踐行董事、第 二十條對(duì)銀行業(yè)有控制能力之法人股東，應(yīng)遵守下列事項(xiàng)： 事，應(yīng)客觀妥適處理。職務(wù)時(shí)違反法令或銀行章程之規(guī)定，致股東權(quán)益受損者，銀行對(duì)於股東依法提起訴訟情 第十九條銀行業(yè)之股東會(huì)、董事會(huì)決議違反法令或銀行章程，或其董事、監(jiān)察人、經(jīng)理人執(zhí)行 第十八條相關(guān)作業(yè)程序，提報(bào)股東會(huì)，以維護(hù)股東權(quán)益。人或辦理授信之職員有利害關(guān)係者為授信，應(yīng)予適當(dāng)限制。並應(yīng)遵守銀行法有關(guān)利害關(guān)係銀行健全經(jīng)營(yíng)，銀行業(yè)對(duì)主要股東、投資之企業(yè)，或該銀行負(fù)責(zé)人、職員，或該銀行負(fù)責(zé)為避免銀行業(yè)利害關(guān)係人利用職務(wù)辦理不當(dāng)授信，致?lián)p害股東、存款大眾權(quán)益及影響

二、應(yīng)訂定相關(guān)之執(zhí)行職務(wù)守則及投票政策，供其代表人遵循，於參加股東會(huì)時(shí)，本於誠(chéng)

之經(jīng)營(yíng)。

一、對(duì)其他股東應(yīng)負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)，不得直接或間接使銀行為不合營(yíng)業(yè)常規(guī)或其他不法利益

四 為確保股東權(quán)益，銀行業(yè)宜妥善處理股東建議、疑義及爭(zhēng)議事項(xiàng)。銀行業(yè)從事業(yè)務(wù)以外之取得或處分資產(chǎn)等重大財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)行為，宜依相關(guān)法令規(guī)定訂定

第二十九條 董事

一、營(yíng)運(yùn)之理想目會(huì)決議行第二十八條

第銀董四行事章份，或發(fā)第二十七條第二十六條 相關(guān)作業(yè)銀行銀行第二十五條 銀行易情銀事行。並取得其第二十四條 董事銀行正、客觀或該銀行第二十三條為避 判標(biāo)會(huì)使業(yè)會(huì)斷，成職公應(yīng)能董員權(quán)司負(fù)力事應(yīng)。治責(zé)。會(huì)普 理銀 整遍制行體具度整應(yīng)備之體具執(zhí)各經(jīng)備行項(xiàng)營(yíng)之職作策能務(wù)業(yè)略力所與與如必安重下須排：之，大 知應(yīng)政識(shí)確策，、保有技董效能事監(jiān)及會(huì)督素依經(jīng)養(yǎng)。照理為法階達(dá)令層到、，章並銀程對(duì)行之所業(yè)規(guī)有公定股司或東治股負(fù)理東責(zé)。生 其業(yè)宜強(qiáng)他隨化可時(shí)董能掌事引握會(huì)起主職股份要能變股 動(dòng)?xùn)|之名重單要並事定項(xiàng)期。揭 露主要股東有關(guān)質(zhì)押、增加或減少銀行股訂業(yè)業(yè)業(yè)許為業(yè)之負(fù)免定與得應(yīng)可自之原責(zé)不書其視依。己經(jīng)則人當(dāng)面關(guān)業(yè)照 或理，、規(guī)係務(wù)相他人合職利範(fàn)。企狀關(guān)人除乎員益對(duì)業(yè)況法為法營(yíng)，輸於間，令屬令業(yè)或送，簽有訂規(guī)於另常該致約業(yè)定範(fàn)銀有規(guī)銀銀事務(wù)大建行規(guī)。行行項(xiàng)往額立營(yíng)定並負(fù)或應(yīng)來(lái)曝健業(yè)外應(yīng)責(zé)股明者險(xiǎn)全範(fàn)，遵人東確，應(yīng)管之圍不守之權(quán)訂本理財(cái)內(nèi)應(yīng)銀利益定於制務(wù)之與行害受價(jià)公度、行其法關(guān)有格平。業(yè)為關(guān)及係損 條合務(wù)，係主人害件理及應(yīng)企管為，與之會(huì)對(duì)業(yè)機(jī)不銀支原計(jì)股之關(guān)動(dòng)行付則管東經(jīng)所產(chǎn)業(yè)方，理會(huì)說(shuō)理訂交與式就制明人相易主，相度其互關(guān)時(shí)要並互。行為規(guī)，股杜間為兼定應(yīng)東絕之之任辦本、非財(cái)重。理於投 常務(wù)要。公資之 規(guī)業(yè)內(nèi)平交務(wù)容、企公

業(yè)，五

第三十四條 為達(dá)銀行力。銀行第三十三條 第三十二條 交易所及管機(jī)關(guān)規(guī)第三十一條 銀行銀行其他章程第三十條 擔(dān)任設(shè)。銀行有 銀

行

九、決策

八、領(lǐng)導(dǎo)

七、國(guó)際

六、產(chǎn)業(yè)

五、危機(jī)

四、風(fēng)險(xiǎn)

三、經(jīng)營(yíng)

二、會(huì)計(jì)成業(yè)或公對(duì)董獨(dú)司於事立治獨(dú)會(huì)董理立其事之董他之目事成銀標(biāo)得員行，酌，業(yè)銀訂不應(yīng)行與得明業(yè)一限定董般制獨(dú)事董或立會(huì)事妨董之不礙事主同獨(dú)之要之立職任合董責(zé)務(wù)理事如薪執(zhí)範(fàn)下資行疇：報(bào)職及 酬務(wù)賦。予 行使職權(quán)之有關(guān)人力物業(yè)櫃定業(yè)業(yè)所業(yè)能董檯資得之訂應(yīng)力事買格視董足依。長(zhǎng)賣之其事以公 及中自經(jīng)應(yīng)充司總心然營(yíng)符分法經(jīng)有人規(guī)合反規(guī)理關(guān)，模「應(yīng)定之獨(dú)由及銀股訂職立股業(yè)行東定責(zé)董東務(wù)負(fù)意公應(yīng)事會(huì)需責(zé)見(jiàn)平明之選要之、確規(guī)舉，人選公劃定產(chǎn)設(shè)應(yīng)舉開分辦生置具及，方董理。適備資式公事。惟當(dāng)格。正 上市獨(dú)條 長(zhǎng)之及上立件董總櫃董準(zhǔn)事經(jīng)銀事則選理行席」任不應(yīng)次，之程宜依由規(guī)序由證股定，券東。採(cǎi)同 用一主推累人管薦積或機(jī)符投互關(guān)合票為、證制配證券度偶券

主或

市知處管管及場(chǎng)識(shí)理理理財(cái)觀。能能能務(wù)。力力力分。。析 能力。六

能力。

三、與銀行簽證會(huì)計(jì)師進(jìn)行交流。

二、審核取得或處分資產(chǎn)等重大財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)行為之處理程序。

一、檢查銀行會(huì)計(jì)制度、財(cái)務(wù)狀況及財(cái)務(wù)報(bào)告程序。第三十六條 銀行業(yè)得設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，其主要職責(zé)如下： 每年覆核與評(píng)估是否更新行使職權(quán)規(guī)章之政策。員會(huì)之權(quán)限及責(zé)任，行使職權(quán)過(guò)程（組織地位、委員之資格條件、行使職權(quán)流程等），及

第三十五條 專門委員會(huì)應(yīng)訂定行使職權(quán)規(guī)章，經(jīng)由董事會(huì)通過(guò)。行使職權(quán)規(guī)章之內(nèi)容至少包括委專門委員會(huì)應(yīng)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，並將所提議案交由董事會(huì)決議。設(shè)置各類功能性之專門委員會(huì)，並明定於章程。銀行業(yè)董事會(huì)為健全決策功能及強(qiáng)化管理機(jī)制，得考量董事會(huì)規(guī)模及獨(dú)立董事人數(shù)，十、選任會(huì)計(jì)師等專家。

九、維護(hù)銀行形象。

八、規(guī)劃銀行未來(lái)發(fā)展方向。

七、監(jiān)督銀行遵循相關(guān)法規(guī)。

六、監(jiān)督銀行建立有效之風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。七

五、監(jiān)督銀行之營(yíng)運(yùn)結(jié)果。

四、審閱銀行之財(cái)務(wù)目標(biāo)。

三、審閱銀行之管理決策及營(yíng)運(yùn)計(jì)畫。

二、選擇及監(jiān)督經(jīng)理人。

一、訂定有效及適當(dāng)之內(nèi)部控制制度。第三十九條 銀行召開之董事或會(huì)其為。受銀有行業(yè) 第三十八條 銀行體改善或制實(shí)施查銀行應(yīng)視第三十七條 遇有管理階層召八七集、、銀人銀評(píng)檢行。行核查

六、評(píng)估

五、評(píng)估

四、對(duì)內(nèi)業(yè)事務(wù)應(yīng)會(huì)需制應(yīng)要定事，董先銀事規(guī)行會(huì)劃業(yè)議並應(yīng)事擬定規(guī)訂期則，議召並題開提，董報(bào)按事股規(guī)會(huì)東定，會(huì)時(shí)遇，間有以通緊提知急昇所情董有事事董時(shí)會(huì)事並之及得運(yùn)監(jiān)隨作察時(shí)效人召率。集及 之決。策銀能行力定。期 處業(yè)防核業(yè)狀董提業(yè)分應(yīng)弊。應(yīng)況事昇得或定意銀選委、法委有期見(jiàn)行擇請(qǐng)監(jiān)律聘損（，針專律察素專及至應(yīng)對(duì)業(yè)師人養(yǎng)業(yè)獨(dú)少確會(huì)、予或，適立一實(shí)計(jì)負(fù)以管促任性年檢師責(zé)協(xié)理使之之一討於且助階公律情次改查具。層司師事）進(jìn)核獨(dú) 依者評(píng)法治，估

。過(guò)立 程性執(zhí)理提應(yīng)聘中之行在供考任適簽業(yè)相適量會(huì)時(shí)證務(wù)關(guān)當(dāng)有計(jì)發(fā)會(huì)涉法之無(wú)師現(xiàn)計(jì)有律法更之及師訴架律換獨(dú)揭，訟構(gòu)諮會(huì)立露定或及詢計(jì)性之期與法服師。異對(duì)股定務(wù)之如常銀東程，必連或行之序以要續(xù)

缺之，多財(cái)間下協(xié)並年失務(wù)發(fā)運(yùn)助將未事?tīng)钌鞫Y(jié)更項(xiàng)。事

況會(huì)果換，糾及及紛、監(jiān)提會(huì)所內(nèi)情察報(bào)計(jì)提部事董師具

控者人，及業(yè)會(huì)設(shè)、銀部計(jì)銀有檢行稽師行獨(dú)查內(nèi)核之遵立、部人資守董監(jiān)控員格法事督制及並律者規(guī)銀制作，提範(fàn)行度業(yè)審名之存之進(jìn)計(jì)適情在有行委任或效考員人形潛性核 會(huì)選。在。

宜。之 有各一種名風(fēng)以險(xiǎn)上。獨(dú)立董事參與，並由獨(dú)立董事?lián)?八 銀行重大第四十四條 銀行銀行證者，免善保董存董銀事。事行第四十三條

問(wèn)事項(xiàng)，董事為時(shí)，宜第四十二條 設(shè)有銀行前項(xiàng)之虞時(shí)，第四十一條 董事第四十

銀行應(yīng)依條銀行察人，並 銀行 利業(yè)業(yè)其會(huì)益章應(yīng)賠之事程衡償決項(xiàng)應(yīng)酌之議，明董責(zé)違仍訂事任反應(yīng)常會(huì)。規(guī)經(jīng)務(wù)之 定由董規(guī)，董事模致事會(huì)及銀會(huì)在需行之董要受決事，損議會(huì)依害。休公時(shí) 會(huì)司，期法經(jīng)間相表行關(guān)示使規(guī)異董定議事設(shè)之會(huì)置董職常事權(quán)務(wù)，之董有授事紀(jì)權(quán)。錄範(fàn) 或圍書，面惟聲涉明及可會(huì)業(yè)以會(huì)考審業(yè)董即應(yīng)上業(yè)提業(yè)會(huì)董協(xié)進(jìn)量計(jì)召事應(yīng)秉市設(shè)供定議事助行審委開自自持上有足期議會(huì)董中計(jì)員董行行高櫃獨(dú)夠召事之事，委會(huì)事迴迴度公立之開錄議瞭相員或會(huì)避避之司董會(huì)之須事解關(guān)會(huì)獨(dú)時(shí)事，自治事議董由人銀部或立，項(xiàng)不律者會(huì)員行門獨(dú)董應(yīng)，得，理，資事議應(yīng)經(jīng)經(jīng)立事備宜加對(duì)實(shí)其料會(huì)。應(yīng)主確營(yíng)理董之妥明入董務(wù)守獨(dú) 事席實(shí)現(xiàn)人事銀相訂表事則立先和整況員之行關(guān)於決會(huì)第董規(guī)記理，應(yīng)意業(yè)董，所三事劃錄及作列見(jiàn)，資事亦列十對(duì)並人記出席。董料會(huì)不議三議擬員錄適會(huì) 事供議得案條題訂簽會(huì)當(dāng)議會(huì)與事代如之資會(huì)名議決，討會(huì)規(guī)理涉規(guī)料議或報(bào)議報(bào)論董則其有定充議蓋告。告取事中他董辦分題章 目得隨。前或時(shí)。董事理性，並銀處查事本。之按應(yīng)行分考行身 要規(guī)列業(yè)資。使利求定 入務(wù)產(chǎn)其害，時(shí)重概等表關(guān)宜間要況重決係予通檔及大權(quán)致尊知案答財(cái)。損重所 及，覆務(wù)銀。有上董永董業(yè)行市事久事務(wù)利上及妥提

行益

櫃監(jiān)

九 第五十二條 銀行第五十一條 銀行制度或其法第律銀五知行章識(shí)公司治理第五十條 第四十九條 第四十八條 銀行董事會(huì)停第四十七條 董事險(xiǎn)或契解銀約銀除行。行及

護(hù)

銀行及第四十六條 董事銀行除依法律及目標(biāo)執(zhí)第四十五條銀行 業(yè)業(yè)他業(yè)監(jiān)之章章察監(jiān)程程人察所應(yīng)之人訂依配應(yīng)足公偶、符以司二合充法親「分規(guī)等銀反定以行應(yīng)制內(nèi)負(fù)股定之責(zé)東公血人意平親應(yīng)見(jiàn)、或具之公一備選正等資舉、姻格方公親條式開，件。之 監(jiān)不準(zhǔn)察得則人擔(dān)」選任之同規(guī)任一定程銀。序，行採(cǎi)之用董累事積、投監(jiān)票。主題業(yè) 之發(fā)相董揮關(guān)事監(jiān)之宜察法依人律、證功財(cái)券能務(wù)交 或易

會(huì)所

計(jì)或

專櫃

業(yè)檯

知買

識(shí)賣

進(jìn)中

修心

課規(guī)

程定，於

並新

責(zé)任

成時(shí)

各或階任層期員中工持加續(xù)強(qiáng)參專加業(yè)涵

及

蓋業(yè)變業(yè)止會(huì)股業(yè)或會(huì)行業(yè)得動(dòng)全其決東設(shè)章成，應(yīng)為情體執(zhí)議權(quán)有程員同將獨(dú)形董行如益獨(dú)規(guī)應(yīng)時(shí)董立均事決違。立定忠列事董應(yīng)合議反 董應(yīng)實(shí)入會(huì)事依計(jì)行法事由執(zhí)追之就相持為令者其關(guān)股事、，股行蹤決執(zhí)規(guī)比項(xiàng)章獨(dú)東業(yè)管議行定例者程立會(huì)務(wù)理辦業(yè)辦應(yīng)，之董決，確理務(wù)理符董規(guī)事議盡實(shí)事範(fàn)，合事定應(yīng)之善考項(xiàng)圍各法會(huì)，按事良核明內(nèi)項(xiàng)令成經(jīng)照項(xiàng)管，確依資規(guī)員繼相外理並交法訊定續(xù)關(guān)，人向付應(yīng)並，應(yīng)一法應(yīng)之董適負(fù)應(yīng)各儘年令確注事當(dāng)之充董速以及實(shí)意會(huì)之賠分事妥上銀依義報(bào)執(zhí)償揭股適持行董務(wù)告行責(zé)露份處股章事行執(zhí)單任轉(zhuǎn)理之程會(huì)使行位。讓或股與之決職情或 之停東保要議權(quán)形人限止請(qǐng)險(xiǎn)求為。銀。員制執(zhí)求業(yè)、行或執(zhí)之。行要訂質(zhì)相監(jiān)行 業(yè)求立權(quán)關(guān)察職依責(zé)

之決人務(wù)務(wù)計(jì)任設(shè)議通，之畫以執(zhí)時(shí)保定。知

維行，程 一○

監(jiān)察人履行職責(zé)時(shí)，銀行業(yè)應(yīng)提供必要之協(xié)助，其所需之合理費(fèi)用應(yīng)由銀行負(fù)擔(dān)。人之檢查行為。董事會(huì)或經(jīng)理人應(yīng)依監(jiān)察人之請(qǐng)求提交報(bào)告，不得以任何理由妨礙、規(guī)避或拒絕監(jiān)察關(guān)人員負(fù)有保密義務(wù)。第五十八條 監(jiān)察人查核銀行財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)時(shí)得代表銀行委託律師或會(huì)計(jì)師審核之，惟銀行應(yīng)告知相監(jiān)察人得隨時(shí)調(diào)查銀行業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況，相關(guān)部門應(yīng)配合提供查核所需之簿冊(cè)文件。人為銀行之代表。如有設(shè)置獨(dú)立監(jiān)察人時(shí)，為加強(qiáng)監(jiān)督，宜由獨(dú)立監(jiān)察人為銀行之代表。

第五十七條 董事為自己或他人與銀行為銀行業(yè)務(wù)以外之買賣、借貸或其他法律行為時(shí)，應(yīng)由監(jiān)察監(jiān)察人應(yīng)監(jiān)督銀行業(yè)務(wù)之執(zhí)行，俾降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。適時(shí)陳述意見(jiàn)，以先期掌握或發(fā)現(xiàn)異常情況。權(quán)利義務(wù)與責(zé)任，及各部門之職掌分工與作業(yè)內(nèi)容，並經(jīng)常列席董事會(huì)監(jiān)督其運(yùn)作情形且

第五十六條為發(fā)揮監(jiān)察人之職能，銀行監(jiān)察人應(yīng)具備專業(yè)知識(shí)暨熟悉有關(guān)法令規(guī)定，明瞭董事之 富之專業(yè)知能、工作經(jīng)驗(yàn)以及誠(chéng)信踏實(shí)、公正判斷之態(tài)度。第五十五條 銀行業(yè)章程訂定監(jiān)察人人數(shù)時(shí)，應(yīng)就整體適當(dāng)人數(shù)酌作考量，擔(dān)任監(jiān)察人者須具備豐獨(dú)立監(jiān)察人宜在國(guó)內(nèi)有住所，以即時(shí)發(fā)揮監(jiān)察功能。券交易所及櫃檯買賣中心有關(guān)獨(dú)立監(jiān)察人之規(guī)定辦理。主管機(jī)關(guān)規(guī)定資格之自然人，由股東會(huì)選舉產(chǎn)生。惟上市上櫃銀行應(yīng)依證券主管機(jī)關(guān)、證

第五十四條 銀行業(yè)得視其經(jīng)營(yíng)規(guī)模及業(yè)務(wù)需要，設(shè)置適當(dāng)獨(dú)立監(jiān)察人席次，由股東推薦符合證券設(shè)定或解除及變動(dòng)情形均應(yīng)依相關(guān)規(guī)定辦理，各項(xiàng)資訊並應(yīng)充分揭露。第五十三條察人銀。行業(yè)全體監(jiān)察人合計(jì)持股比例應(yīng)符合法令規(guī)定，各監(jiān)察人股份轉(zhuǎn)讓之限制、質(zhì)權(quán)之 一一 第六十五條 第銀六行業(yè)章 應(yīng) 尊重尊並重維利護(hù)益員相工、關(guān)消者費(fèi)權(quán)者益 及其他利益相關(guān)者合法之權(quán)益。第第第第第第六六六六 五十十十十六十四三二一十 九條條條條條條 務(wù) 保 時(shí) 次 要 人單 或 險(xiǎn) 間 會(huì) 者 應(yīng) 銀會(huì)監(jiān)契銀行為議監(jiān)，各監(jiān)深銀位人行計(jì)察約行使發(fā)監(jiān)察入行舉監(jiān)之溝之察得業(yè)專人議人定察人了業(yè)發(fā)察為。人通利對(duì)業(yè)應(yīng)。業(yè)其揮 得監(jiān)監(jiān)事召期人怠解之 發(fā)管監(jiān)於知依為察察錄開或分忽其獨(dú)現(xiàn)道察獨(dú)識(shí)證獨(dú)並前不別職原立弊。人 立進(jìn)券權(quán)人立時(shí)之應(yīng)項(xiàng)定行務(wù)因董端及監(jiān)修交監(jiān)，監(jiān)永會(huì)期使。事時(shí)時(shí)察課易察相察久議其致、，發(fā)人程所人關(guān)功妥，召監(jiān)銀總應(yīng)現(xiàn)得?；蚓筒磕苌茟?yīng)開會(huì)察行經(jīng)及銀酌 櫃其門，保制議權(quán)受理時(shí)行訂檯執(zhí)不銀管定。時(shí)、採(cǎi)可與買行得行。完，有財(cái)取能一賣業(yè)要監(jiān) 善基損務(wù)適之般中務(wù)求察之於害或當(dāng)弊監(jiān)心範(fàn)採(cǎi)人議銀者會(huì)措端察有圍取行事行，計(jì)施，人關(guān)內(nèi)一使規(guī)及對(duì)主，銀不規(guī)依致其則股銀管如行同定法性職，東行、為業(yè)之於應(yīng)之權(quán)並權(quán)負(fù)簽防應(yīng)合新負(fù)檢應(yīng)提益賠證止建理任之查具報(bào)之償會(huì)弊立薪時(shí)賠動(dòng)獨(dú)股整責(zé)計(jì)端員資或償作立東體任師擴(kuò)工報(bào)任責(zé)會(huì)考。如

大、股酬期或性任，量有

並東。中，拒。

絕各以，認(rèn)請(qǐng)

應(yīng)及 持

與再監(jiān)提有辭

向利續(xù)

保次察昇交或

相益參

險(xiǎn)提人議換更

關(guān)相加

業(yè)供分事意換

主關(guān)法

訂效見(jiàn)時(shí)

管者律

資別立料於率，機(jī)與、責(zé)。之監(jiān)

關(guān)監(jiān)任。不財(cái) 同各

必察或察 一二 務(wù)機(jī)密，為落務(wù)時(shí)，應(yīng)第七十一條 第七十條 第六十九條 第六十八條 第六十七條 第六十六條 處理

機(jī)銀當(dāng)制行利 言或露作義適業(yè)人能。，務(wù)之務(wù)第並銀。資處充銀七銀銀。協(xié)為

建行行調(diào)提訊理分行行 不實(shí)能業(yè)得發(fā)單應(yīng)擅言獨(dú)設(shè)自人代有任制理一意度發(fā)人發(fā)，言以布銀人上訊行對(duì)之息業(yè)外代。應(yīng)發(fā)理 明訂言發(fā)統(tǒng)，言一但人發(fā)應(yīng)，言確且程認(rèn)任序代一，理代並順理要序發(fā)求，言管以人理免於階發(fā)發(fā)層生言與混人員淆未工情能保形執(zhí)守。行 其財(cái)發(fā)務(wù)言業(yè)職各高部重門大提訊供息相公關(guān)開資之料，正並確能性單及獨(dú)時(shí)代效表性銀，銀行行對(duì)業(yè)外應(yīng)發(fā)選言派者，全擔(dān)盤任瞭銀解行銀發(fā)行言各人項(xiàng)及財(cái)代務(wù)理、業(yè)發(fā)務(wù)立發(fā)業(yè)言應(yīng)人建制立度公，開以資確訊保之可網(wǎng)能路影申響報(bào)股作東業(yè)及系利統(tǒng)益，指相定關(guān)專者人決負(fù)策責(zé)之公資司訊資，訊能之夠蒐及集時(shí)及允揭當(dāng)露揭工公。瞭業(yè)開 解對(duì)係。於銀當(dāng)往行其來(lái)之合客重法戶要權(quán)，責(zé)益於任受符，到合銀侵法行害令業(yè)時(shí)規(guī)應(yīng)，定確銀之實(shí)行依應(yīng)範(fàn)據(jù)正圍相面內(nèi)，關(guān)回應(yīng)法應(yīng)提令，供、並充章以足程勇之之於資規(guī)負(fù)訊定責(zé)，忠之以態(tài)便

實(shí)度其履行，對(duì)

作銀

其妥行章 業(yè)。業(yè)益宜 宜相提建訂關(guān)升立定者員消資之工費(fèi)合訊溝者法透通保權(quán)明管護(hù)益度道方受，針設(shè)，到立內(nèi)侵信容害箱

至?xí)r，少，俾包銀利括行員事應(yīng)工後秉對(duì)消誠(chéng)銀費(fèi)信行申原提訴則供

及妥建突適言發(fā)處。

性理 重。大消費(fèi)事件之

一三 第七十五條制 度，銀以行提業(yè)昇應(yīng)治隨理時(shí)成注效意。國(guó) 內(nèi)與國(guó)際公司治理制度之發(fā)展，據(jù)以檢討改進(jìn)銀行所建置之治理

第第第七七七十十十四三二條

條條九八七六五四三二一 理 第、、、、、、、、、資 八章其資利董監(jiān)董董銀公銀上網(wǎng)訊為遇他本害事察事事行司行市站，運(yùn)有 依適關(guān)監(jiān)人會(huì)會(huì)股治業(yè)上應(yīng)以用發(fā) 法足係察之及之權(quán)理應(yīng)櫃設(shè)利網(wǎng)言附令性人人組經(jīng)結(jié)結(jié)之依銀專股際人則規(guī)之授報(bào)成理構(gòu)構(gòu)架相行人東網(wǎng)或 定揭信酬、人及。構(gòu)關(guān)召負(fù)及路代應(yīng)露相結(jié)職之獨(dú) 及法開責(zé)利之理揭。關(guān)構(gòu)責(zé)職立規(guī)令法維益便發(fā)露 資。及責(zé)性則及人護(hù)相捷言之訊 獨(dú)。

。本說(shuō)，關(guān)性事。立 守明所者，人 項(xiàng) 性則會(huì)列等銀異。，資參行動(dòng) 揭應(yīng)料考業(yè)時(shí)露依有。應(yīng)，年證異 架應(yīng)度券動(dòng)設(shè)即內(nèi)交時(shí)網(wǎng)辦治易，站理理所應(yīng)，資之或即建訊相櫃時(shí)置公關(guān)檯更銀開資買新行。訊賣，財(cái)，中以務(wù)其心避業(yè)項(xiàng)之免務(wù)目規(guī)有相包定誤關(guān)括辦導(dǎo)資：理之訊。虞及。銀 行治 一四

第五篇：關(guān)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的特殊性與完善

關(guān)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的特殊性與完善

【論文摘要】商業(yè)銀行是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的樞紐，商業(yè)銀行系統(tǒng)能否穩(wěn)健的運(yùn)行直接關(guān)系到國(guó)家福利的增減和人民生活水平的提高，商業(yè)銀行治理已經(jīng)成為公司治理的重要研究方向之一，銀行體系的穩(wěn)健性以及銀行業(yè)自身的治理問(wèn)題也成為全球關(guān)注的熱點(diǎn)。

【論文關(guān)鍵詞】國(guó)有商業(yè)銀行；公司治理；特殊性；完善

近年來(lái)，美國(guó)多家投資銀行和商業(yè)銀行相繼倒閉，以及由美國(guó)次級(jí)債引發(fā)的這場(chǎng)全球金融危機(jī)再次將人們關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向了銀行治理上。作為企業(yè)組織形式的一種，商業(yè)銀行的公司治理應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)公司治理的一般規(guī)律。資本結(jié)構(gòu)及信息嚴(yán)重不對(duì)稱等方面的特殊性使得商業(yè)銀行公司治理又從根本上有別于一般意義上的公司治理。作為一個(gè)發(fā)展中社會(huì)主義大國(guó)，我國(guó)商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理又從根本上區(qū)別于發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家。以上兩種特殊性是研究與解決我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的邏輯起點(diǎn)。

一、商業(yè)銀行相比與一般企業(yè)公司治理的特殊性

(一)商業(yè)銀行特殊的資本機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)杠桿高，股東、債權(quán)人與代理人相互制約的治理機(jī)制作用有限

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，吸收存款是商業(yè)銀行主要的融資來(lái)源，因此與普通公司“高股權(quán)、低債權(quán)”的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不同，銀行具有“低股權(quán)、高債權(quán)”的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。按照《巴塞爾資本協(xié)議》的要求，商業(yè)銀行最低的資本充足率為8％，這比各國(guó)《公司法》所要求的企業(yè)自有資本比率要低得多，與一般企業(yè)相比，商業(yè)銀行時(shí)刻處于高負(fù)債的運(yùn)營(yíng)狀況之中，面臨著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行采用的是部分存款準(zhǔn)備金制度，并不需要完全的保證償付能力，銀行商業(yè)銀行的股東更易形成承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的沖動(dòng)：因?yàn)榧词广y行因風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大而倒閉，較低的自有資本充足率使得債權(quán)人利益的損失要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股東利益的損失；如果銀行承擔(dān)過(guò)多，儲(chǔ)戶能夠獲取的只是固定比例的存款利息，高風(fēng)險(xiǎn)所伴隨的高收益則會(huì)給擁有剩余索取權(quán)的股東帶來(lái)豐厚的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。另一方面從債權(quán)人的角度看，儲(chǔ)戶作為銀行最主要的債權(quán)人，他可以在不同的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行選擇，債權(quán)人一般都不會(huì)主動(dòng)的參與銀行的管理與控制，一般采取的是“用腳投票”的策略，消極的對(duì)公司治理差的銀行進(jìn)行懲罰。銀行特殊的資本結(jié)構(gòu)使得債權(quán)人、股東在公司治理中無(wú)法發(fā)揮在一般企業(yè)公司治理中所應(yīng)發(fā)揮的作用，債權(quán)人、股東與代理人之間的制衡關(guān)系受到很大弱化。

(二)委托代理關(guān)系復(fù)雜，信息不對(duì)稱問(wèn)題更為嚴(yán)重

委托人和代理人的定義最早由Ross(1973)在《委托代理難題的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》一文中提出，他認(rèn)為如果當(dāng)事人雙方中代理人一方代表委托人一方的利益而行使某些決策權(quán)，則委托代理關(guān)系就隨之而產(chǎn)生。委托人和代理人之間存在著非對(duì)稱信息，由于委托人和代理人之問(wèn)非對(duì)稱信息的存在，可能使代理人在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中背離委托人的目標(biāo)，這便產(chǎn)生了所謂的“委托一代理問(wèn)題”，具體表現(xiàn)為道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。對(duì)一般公司而言，委托代理關(guān)系主要體現(xiàn)在股東、董事會(huì)和管理層這三者之間。公司治理的主要目的就是要消除這三者之間的信息不對(duì)稱，并形成有效的激勵(lì)和約束機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。

但對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，信息不對(duì)稱問(wèn)題更為復(fù)雜，其主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：(1)商業(yè)銀行的委托代理關(guān)系中主體更多，主要包括以下五個(gè)方面：存款人與銀行之間；股東與銀行之間；小股東與大股東之間：銀行與借款人之間：監(jiān)管者與銀行之間，這五個(gè)方面都存在不同程度的信息不對(duì)稱問(wèn)題。委托代理主體及關(guān)系的復(fù)雜，使得商業(yè)銀行公司治理面臨信息不對(duì)稱問(wèn)題更為嚴(yán)重：同時(shí)，銀行存款保險(xiǎn)制度的存在更進(jìn)一步的弱化了儲(chǔ)戶對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督。(2)銀行業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)的信息不對(duì)稱，產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是公司治理的一種替代機(jī)制，也是評(píng)判公司經(jīng)營(yíng)成果和管理者業(yè)績(jī)的基本標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制能有效規(guī)避管理者的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。與一般公司所面臨的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不同，銀行提供的產(chǎn)品幾乎是寡頭壟斷，這些產(chǎn)品比一般企業(yè)產(chǎn)品的信息不對(duì)稱程度更為嚴(yán)重。信貸產(chǎn)品的質(zhì)量在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)都可能難以觀察到，其中存在的風(fēng)險(xiǎn)可以隱藏很長(zhǎng)時(shí)間，而且銀行的信貸產(chǎn)品一般不存在二級(jí)市場(chǎng)，缺乏良好的風(fēng)險(xiǎn)衡量機(jī)制，儲(chǔ)戶或股東都難以全面了解產(chǎn)品的所包含的風(fēng)險(xiǎn)，難以對(duì)管理層公司治理形成有效的約束。

(三)較高的負(fù)外部性與嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管

作為經(jīng)營(yíng)信用的企業(yè)，相比一般企業(yè)，銀行等金融機(jī)構(gòu)資本負(fù)債率更高，從理論上講，銀行承受損失的能力更弱。就銀行借短融長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)特性，銀行業(yè)也更容易遭受流動(dòng)性危機(jī)。鑒于銀行信用在社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的核心地位，單個(gè)銀行的危機(jī)有可能引發(fā)與它有借貸關(guān)系的企業(yè)或銀行的危機(jī)，在嚴(yán)重情況下，在連鎖效應(yīng)的傳導(dǎo)下會(huì)波至其他金融機(jī)構(gòu)和實(shí)業(yè)領(lǐng)域，繼而影響到經(jīng)濟(jì)金融秩序的正常運(yùn)行，甚至引發(fā)全面的社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)和社會(huì)動(dòng)蕩?？梢?jiàn)，銀行危機(jī)的負(fù)外部性非常高。基于銀行危機(jī)高度的負(fù)外部性，幾乎所的國(guó)家都對(duì)銀行業(yè)實(shí)施著不同層面的監(jiān)管，在市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常經(jīng)營(yíng)、危機(jī)救助以及市場(chǎng)退出等各方面設(shè)置了不同的限制，嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管是銀行業(yè)區(qū)別于其他行業(yè)最為顯著的特征之一。

二、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的特殊性

(一)委托代理關(guān)系更為復(fù)雜

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)在內(nèi)部包括股東與董事會(huì)(董事)的關(guān)系；董事會(huì)與高級(jí)管理層的關(guān)系；董事會(huì)、高級(jí)管理層與監(jiān)事的關(guān)系；管理人員與職工的關(guān)系。在外部包括銀行與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)系(如與中國(guó)人民銀行、外匯管理局、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的關(guān)系)；銀行與黨、政府管理部門的關(guān)系(如與國(guó)務(wù)院、中組部、財(cái)政部、發(fā)改委、審計(jì)署、地方政府等的關(guān)系)；銀行與行業(yè)協(xié)會(huì)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)的關(guān)系(如與行業(yè)自律性組織、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等之間的關(guān)系)；銀行與客戶之間的關(guān)系；銀行與融資人(股東和債權(quán)人)的關(guān)系等。

(二)行政力量在公司治理中影響過(guò)大

行政力量在我國(guó)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)中扮演著較大的角色，其中表現(xiàn)最為突出的體現(xiàn)在商業(yè)銀行管理人員的人事任命上。當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行的高官曾都是由政府直接委派的官員，非由銀行的董事會(huì)任命，董事會(huì)和股東會(huì)僅僅是一個(gè)事后確認(rèn)的程序化和合法化的工作。官員并不等于銀行家，兩者之間不僅基本職能不同，選拔的標(biāo)準(zhǔn)也不盡一致。一般而言，作為銀行家，必須充分重視利潤(rùn)目標(biāo)和利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)，在復(fù)雜的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有獨(dú)立做出判斷的能力，特別是擁有對(duì)未來(lái)不確定性的博弈能力，勇于創(chuàng)新并承擔(dān)責(zé)任，政府官員的基本特征是重視政治權(quán)利的驅(qū)動(dòng)和個(gè)人的升遷，在官僚體制內(nèi)特別強(qiáng)調(diào)服從和紀(jì)律。對(duì)官員的考核除了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)外，更重要的是任期內(nèi)是否完成政府分派的公共任務(wù)。

(三)銀行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)多元化

由于我國(guó)仍處于社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化的階段，作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展支柱的金融業(yè)，特別是國(guó)有商業(yè)銀行必須要承擔(dān)部分改革的成本。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不僅僅是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，它還承擔(dān)著維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體制改革、支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)法增長(zhǎng)以及其他一些社會(huì)職能。盡管近年來(lái)通過(guò)股份制改革，國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)的政策性負(fù)擔(dān)有所減弱，但諸如大量冗員等社會(huì)性政策負(fù)擔(dān)和國(guó)家助學(xué)貸款等戰(zhàn)略性政策負(fù)擔(dān)仍然比較繁重。

三、改善我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理的政策建議

對(duì)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行公司治理面臨的特殊性問(wèn)題，利益攸關(guān)方理論更為符合我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際。在我國(guó)，國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)狀況的公共性與外部性程度更高，從某種意義上講，商業(yè)銀行更接近于某種社會(huì)機(jī)構(gòu)而非僅僅私人盈利機(jī)構(gòu)。這一事實(shí)要求國(guó)有商業(yè)銀行更有必要采用利益攸關(guān)方共同治理的公司治理模式，具體而言可采用以下幾種：

(一)引入多元化投資者，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

國(guó)有銀行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的作用，為了維護(hù)國(guó)家的金融安全以及宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，國(guó)有股有必要繼續(xù)維持對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的控制權(quán)。與此同時(shí)，可考慮引入多元化投資者如引入民間投資或境外投資等，使國(guó)有股、一般法人股、外資股和社會(huì)個(gè)人股維持某種程度上的制衡關(guān)系。這樣既能夠保證政府對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的控制權(quán)，又能夠有效防止出現(xiàn)大股東侵害小股東權(quán)益的現(xiàn)象出現(xiàn)。

(二)完善商業(yè)銀行內(nèi)部治理機(jī)制

由于銀行業(yè)的進(jìn)入存在一定的壁壘，其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)處于不完全競(jìng)爭(zhēng)甚至壟斷競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)，外部的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制無(wú)法起到外部治理機(jī)制的基礎(chǔ)性作用。商業(yè)銀行獨(dú)特的資本結(jié)構(gòu)，讓債權(quán)約束作為外部治理機(jī)制收效甚微。在此條件下，商業(yè)銀行的內(nèi)部治理機(jī)對(duì)良好的商業(yè)銀行公司治理就尤為重要。完善商業(yè)銀行的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)關(guān)鍵在于發(fā)揮董事會(huì)的作用，以建立和健全銀行決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)和監(jiān)督權(quán)的三權(quán)制衡機(jī)制，并在此基礎(chǔ)之上，完善其他各種內(nèi)部治理機(jī)制，確保內(nèi)部治理機(jī)制能夠有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。要解決此問(wèn)題，最主要的改變國(guó)有股份制商業(yè)銀行董事會(huì)成員的行政官員產(chǎn)生機(jī)制。這種機(jī)制決定了股東對(duì)董事會(huì)的約束力趨弱，董事不是對(duì)股東負(fù)責(zé)，而是對(duì)任命其職務(wù)的國(guó)家相關(guān)部門負(fù)責(zé)。

(三)充分發(fā)揮外部監(jiān)管的作用

作為商業(yè)銀行公司治理重要特征的外部監(jiān)管，是優(yōu)化商業(yè)銀行公司治理的重要途徑與手段?；谖覈?guó)國(guó)有商業(yè)銀行的特點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可從以下幾方面促進(jìn)商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)：

(1)派駐董事。監(jiān)管機(jī)構(gòu)向國(guó)有商業(yè)銀行派駐董事，通過(guò)董事實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行內(nèi)部的公司治理情況進(jìn)行監(jiān)督，并對(duì)存在的問(wèn)題提出改進(jìn)的措施；(2)加強(qiáng)信息披露。加強(qiáng)信息披露充分、準(zhǔn)確的信息披露是公司治理的基礎(chǔ)，這一點(diǎn)對(duì)信息不對(duì)稱嚴(yán)重的銀行業(yè)更是如此。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行一直被視為準(zhǔn)行政機(jī)關(guān)，而非商業(yè)機(jī)構(gòu)，在信息披露上對(duì)其規(guī)定較少，國(guó)有商業(yè)銀行普遍存在內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)不透明，信息披露不充分的特點(diǎn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過(guò)督促國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)信息披露，使各利益攸關(guān)方能夠便利的參與到銀行內(nèi)部的公司治理，從而完善與改進(jìn)國(guó)有商業(yè)的公司治理效果。

(四)合理定位黨組織角色

作為具有中國(guó)特色的公司治理組織，黨組織在國(guó)有商業(yè)銀行的公司治理中發(fā)揮著舉足輕重的作用，也充分體現(xiàn)了國(guó)家對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的有效控制。在實(shí)際中，黨委會(huì)與董事會(huì)往往重合，黨書記也同時(shí)是董事長(zhǎng)，董事會(huì)的大部分成員同時(shí)也是黨委會(huì)的成員，這樣便導(dǎo)致黨委會(huì)與董事會(huì)的權(quán)利界限不清，公司治理機(jī)制不通暢。在目前的狀況下，應(yīng)明確黨委會(huì)在公司治理機(jī)構(gòu)中的角色，從制度上對(duì)黨委會(huì)在公司治理中的職能予以明確，充分發(fā)揮好黨組織的政治核心作用，引導(dǎo)企業(yè)正確決策和群眾組織健康發(fā)展，推動(dòng)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改善。