第一篇：關(guān)于外貿(mào)企業(yè)利用貿(mào)易融資手段進(jìn)行套利的分析

關(guān)于外貿(mào)企業(yè)利用貿(mào)易融資手段進(jìn)行

套利的分析

2009年7月跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來，跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，人民幣已經(jīng)成為我國跨境收支的主要結(jié)算幣種，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易和投資自由化便利化、加強(qiáng)與世界的經(jīng)貿(mào)聯(lián)系中起到了重要作用，但同時(shí)也存在跨境套利交易。事實(shí)上，國內(nèi)不少有貿(mào)易背景或有涉外業(yè)務(wù)的企業(yè)都會(huì)利用人民幣利差或匯差做套利。

一、主要方法和手段

（一）人民幣跨境匯差套利。在人民幣資本項(xiàng)目尚未實(shí)現(xiàn)自由兌換的情況下，人民幣境內(nèi)外匯率不一致，導(dǎo)致人民幣通過跨境套利。2015年以來，離岸市場和在岸市場人民幣匯差不斷擴(kuò)大，從年初的100個(gè)基點(diǎn)左右擴(kuò)大到年末的1000個(gè)基點(diǎn)左右。這樣的匯差也給市場套利提供了空間，在離岸市場上買入人民幣，再到在岸市場上賣出，從中間可以賺取收益。大多數(shù)企業(yè)都是通過反向貿(mào)易來做匯差的。這種套利貿(mào)易模式，主要通過在中國香港或新加坡的貿(mào)易伙伴或子公司，利用兩地的利差和匯差來謀取利潤。假設(shè)當(dāng)離岸人民幣匯價(jià)相對(duì)在岸人民幣匯價(jià)存在明顯升值時(shí)，某境內(nèi)企業(yè)A可通過向香港合作伙伴或在港子公司B進(jìn)口商品，將境內(nèi)人民幣輸出至香港；B公司以離岸匯率將人民幣換成美元再通過反向貿(mào)易向A進(jìn)口，并以美元支付；A再以在岸匯率將美元

換回人民幣則可實(shí)現(xiàn)匯差套利。很多有貿(mào)易背景或涉外業(yè)務(wù)的企業(yè)都會(huì)這么做，包括很多大型國企，而且大企業(yè)的渠道更多、套利成本更低。大多數(shù)企業(yè)做跨境套利都是基于真實(shí)的貿(mào)易背景，主要通過如黃金、電子產(chǎn)品等體積小、價(jià)值高、物流成本低的產(chǎn)品來完成交易。但是黃金和電子產(chǎn)品的進(jìn)口增值稅都比較高，企業(yè)在套利過程中需要扣除稅收支出，套利利潤會(huì)受很大影響。因此，還有不少企業(yè)利用保稅區(qū)、出口加工區(qū)等境內(nèi)關(guān)外的貿(mào)易便利，境內(nèi)企業(yè)與境外關(guān)聯(lián)企業(yè)構(gòu)造兩筆金額相同、方向相反的國際貿(mào)易，通過所謂的“保稅區(qū)一日游”，構(gòu)成轉(zhuǎn)口貿(mào)易，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)購匯、境外結(jié)匯套利。

例如，離岸和在岸的人民幣兌美元匯率分別為6.19和6.17，離岸市場人民幣匯價(jià)明顯低于在岸匯價(jià)時(shí)，境內(nèi)企業(yè)A可通過向境外合作伙伴B 進(jìn)口1200萬美元的商品，將境內(nèi)美元等外幣輸出至境外；境外企業(yè)B 收到美元之后，以離岸匯率將美元換成7428萬元人民幣，之后再通過反向貿(mào)易向A進(jìn)口，并以人民幣支付。經(jīng)過這一回合進(jìn)口和出口過程，境內(nèi)美元等外幣利用境內(nèi)外匯差通過貿(mào)易實(shí)現(xiàn)了無風(fēng)險(xiǎn)套利24萬元。反之，如果離岸人民幣市場的匯價(jià)明顯高于在岸匯價(jià)時(shí)，境內(nèi)企業(yè)在進(jìn)口和出口時(shí)分別支付人民幣和收取美元等外幣，可以實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)套利。

（二）在岸離岸息差套利。離岸人民幣貸款利率水平基本上長期以來明顯低于在岸，這就催生了近年來兩地最流行的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)。例如，企業(yè)A在境內(nèi)銀行通過購買理財(cái)產(chǎn)品等方式“存”一筆人民幣，并要求銀行開具信用證并交給離岸合作伙伴B；B在香港銀行獲得離岸人民幣貸款后，通過貿(mào)易渠道將款項(xiàng)付給A。A按境內(nèi)利率獲得較高的存款利息，而支付的是較低的離岸貸款利率，從中實(shí)現(xiàn)息差套利。

據(jù)了解，上海自貿(mào)區(qū)金融操作細(xì)則落地以來，各家銀行最火的業(yè)務(wù)就是境外借款，不僅因?yàn)榫惩馊谫Y的利率較低，而且相比常規(guī)的“內(nèi)保外貸”，境外融資還取消了對(duì)境內(nèi)企業(yè)的身份限制，而以往境內(nèi)企業(yè)很難拿到境外貸款。

以香港為例，目前香港市場1年期人民幣貸款利率在4.5%左右，而國內(nèi)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率為6%，各家銀行還要在此基礎(chǔ)上有不同程度的上浮，內(nèi)地和香港貸款利差約為1.5個(gè)百分點(diǎn)，香港人民幣融資成本明顯低于內(nèi)地市場。

（三）跨幣種息差套利。這種方式與前一種方式類似，但套取的是境內(nèi)人民幣“存款”利率與離岸外匯（比如美元）貸款利率之間的息差以及即期與遠(yuǎn)期之間的匯差。在人民幣升值通道中，息差和匯差將帶來雙豐收。例如，企業(yè)A在境內(nèi)存款并要求開具信用證給離岸合作伙伴B 之后，B 按照離岸利率2%獲得2200萬美元外匯貸款，并通過向A 進(jìn)口商品將這筆外匯支付給A；A 以在岸匯率6.17將外匯兌換為人民幣13574萬元，并通過理財(cái)?shù)仁侄潍@得一年期6%的回報(bào)。到期之后，A 獲得境內(nèi)人民幣“存款”本利14388.44萬元，并按照到期匯率兌換需支付的外匯貸款本利和。如果在此期

間，人民幣升值為1美元兌換6.15元人民幣。此時(shí)，B企業(yè)可以收到2339.58萬美元，付44萬美元利息之后，獲得利潤95.58萬美元。為控制風(fēng)險(xiǎn)，可通過簽訂遠(yuǎn)期外匯合約鎖定遠(yuǎn)期匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其中的存款也是廣義概念的，其實(shí)是境內(nèi)的一筆人民幣資產(chǎn)，實(shí)際操作中通常通過購買理財(cái)產(chǎn)品或接受票據(jù)轉(zhuǎn)押實(shí)現(xiàn)盈利，當(dāng)然也可能會(huì)有其他的方式。

（四）轉(zhuǎn)口貿(mào)易套利。轉(zhuǎn)口貿(mào)易是指境內(nèi)企業(yè)從境外A企業(yè)購買貨物，將貨物存放在境內(nèi)保稅監(jiān)管區(qū)，再視情況轉(zhuǎn)賣給境外B企業(yè)的貿(mào)易方式。與一般貿(mào)易不同，轉(zhuǎn)口貿(mào)易無貨物入境，兩頭在外，無需進(jìn)行報(bào)關(guān)等手續(xù)，企業(yè)只需完成買賣合同的訂立、資金的收付即完成交易。轉(zhuǎn)口貿(mào)易會(huì)利用境內(nèi)外利差和匯差實(shí)現(xiàn)套利。

（五）跨境貿(mào)易融資套利。即境內(nèi)企業(yè)從境外銀行以貿(mào)易融資的形式融入人民幣。例如，境內(nèi)企業(yè)A以5500萬元人民幣的出口貿(mào)易合同從境外銀行以3%的年利率融入人民幣5500萬元，并利用這筆資金進(jìn)行理財(cái)活動(dòng)，獲得6%的收益，1年后獲得無風(fēng)險(xiǎn)利潤165萬元人民幣。近幾年，人民幣跨境貿(mào)易融資產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，例如，人民幣協(xié)議融資、人民幣海外代付、人民幣協(xié)議付款、人民幣遠(yuǎn)期信用證等。盡管這些創(chuàng)新產(chǎn)品名稱不同，但其本質(zhì)都是境內(nèi)銀行通過其海外分支機(jī)構(gòu)或代理銀行為境內(nèi)企業(yè)提供的人民幣間接融資業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)均不納入外債額度管理。銀行和企業(yè)可以充分利用人民幣遠(yuǎn)期信用證、海外代付、協(xié)議付款等結(jié)算方

式進(jìn)行延期支付套利。

上述前三種方式的套利行為主要是由企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易過程中所完成的，而后兩種方式的套利行為主要是由貿(mào)易公司完成的。實(shí)體企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易過程中利用套利窗口實(shí)現(xiàn)一定的套利利潤是被允許的，也是企業(yè)的理性行為；而貿(mào)易公司等主體在虛假貿(mào)易的掩蓋下所從事的套利行為對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)毫無助益，是應(yīng)該被嚴(yán)格禁止的行為。

二、套利活動(dòng)的積極作用和風(fēng)險(xiǎn)隱患

（一）套利活動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極作用。一是人民幣跨境套利可以為企業(yè)提供套期保值、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的工具。二是人民幣跨境套利將促使境內(nèi)外人民幣價(jià)格走向均衡。人民幣資金會(huì)從價(jià)格較低向價(jià)格較高的方向流動(dòng)，可以發(fā)揮“無形的手”的調(diào)節(jié)作用，更好地反映市場供需關(guān)系，有助于將扭曲的市場價(jià)格重新拉回至均衡水平。三是人民幣跨境套利將對(duì)境內(nèi)人民幣匯率形成機(jī)制和利率市場化改革形成倒逼壓力，對(duì)加快我國匯率和利率市場化改革進(jìn)程具有積極作用。

（二）人民幣跨境套利的風(fēng)險(xiǎn)隱患。一是進(jìn)出口實(shí)體企業(yè)沉溺于資本運(yùn)作，不僅造成貿(mào)易數(shù)字虛增，熱錢從外匯轉(zhuǎn)向離岸人民幣流入，更不利于國家管理流動(dòng)性。二是人民幣跨境套利資金的快速流入流出會(huì)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊。大規(guī)模跨境套利交易的發(fā)生進(jìn)一步加劇了我國跨境資金流動(dòng)的波動(dòng)性，特別是大規(guī)模套利資金的集中流入和流出嚴(yán)重影響我國國際收支平衡的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而對(duì)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成較大沖

擊。三是人民幣跨境套利行為存在一定的負(fù)債資金償還風(fēng)險(xiǎn)。人民幣跨境套利并不是一個(gè)孤立的現(xiàn)象，一般通過與跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算相關(guān)的遠(yuǎn)期信用證、海外代付、協(xié)議付款、預(yù)收延付等產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)，但是該類業(yè)務(wù)暫不納入現(xiàn)行外債管理，一旦企業(yè)經(jīng)營狀況不佳，資金鏈斷裂，將會(huì)導(dǎo)致對(duì)外償付風(fēng)險(xiǎn)。

第二篇：貿(mào)易融資利差套利操作流程

利差套利的基本流程為：國內(nèi)企業(yè)將1億元人民幣購買利率為4%的理財(cái)產(chǎn)品，之后與國外貿(mào)易商簽訂銅貿(mào)易合同，并用理財(cái)產(chǎn)品單證向國外銀行申請(qǐng)為期一年，利率為3.5%的信用證；買入銅之后不進(jìn)入進(jìn)口環(huán)節(jié)，而是立刻在海外平價(jià)轉(zhuǎn)手，從而獲得現(xiàn)金；貿(mào)易商在轉(zhuǎn)手銅獲得現(xiàn)金后，將現(xiàn)金重新購買理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)入新一輪循環(huán)操作。

“理財(cái)產(chǎn)品4%的利率與信用證3.5%之間的利差就是企業(yè)所得，扣除相關(guān)手續(xù)費(fèi)，每次操作企業(yè)仍可以獲得近0.3%的收益?！眳窍壬榻B說，這一循環(huán)過程順利的話可在三天內(nèi)完成，也就是每三天獲得0.3%左右的收益，如果能保持運(yùn)作的連續(xù)性，每年可以獲得超過10%的總資金收益率，對(duì)貿(mào)易企業(yè)來說，這已經(jīng)是很不錯(cuò)的收益率。

吳先生還舉例說，按照銅價(jià)50000元/噸計(jì)算，普通銅貿(mào)易每日周轉(zhuǎn)一次，每噸次收益10—20元就算很好了，而套利貿(mào)易三天的噸收益為150元，折合一天每噸次收益50元，遠(yuǎn)高于普通銅貿(mào)易。他指出，在套利交易中，銅扮演的角色更多是資金轉(zhuǎn)移的附屬物，而非交易目的本身，通過日內(nèi)完成交易，企業(yè)幾乎不承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

“只要做好套期保值，在這種模式下，銀行、貿(mào)易商基本都不會(huì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?！眳窍壬J(rèn)為，若國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境與貨幣環(huán)境保持不變，這種套利模式還將繼續(xù)運(yùn)行下去。

第三篇：A外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析與對(duì)策研究

A外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析與對(duì)策研究

引言(選題背景和意義研究思路和方法文章主要章節(jié)安排)第一章:企業(yè)融資相關(guān)理論介紹 第一節(jié)、融資結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)一、二、三、融資結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu)

融資結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系

第二節(jié)、資本結(jié)構(gòu)理論

一、樸素資本結(jié)構(gòu)理論

二、傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論

第二章 A外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 第一節(jié) A外貿(mào)企業(yè)簡介

一、A外貿(mào)公司外貿(mào)業(yè)務(wù)背景介紹

二、A外貿(mào)公司財(cái)務(wù)狀況說明

三、A外貿(mào)公司組織架構(gòu)

第二節(jié) 公司融資現(xiàn)狀分析

一、現(xiàn)階段的融資需求

二、已采用的一般融資方式

第三節(jié) A外貿(mào)公司融資過程中出現(xiàn)的問題

一、擔(dān)保問題難以得到解決

二、銀行信用評(píng)級(jí)和抵押物的選擇

三、可使用的融資手段單一

第三章 A外貿(mào)企業(yè)融資發(fā)展制約原因分析 第一節(jié) 自身實(shí)力難以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大融資

一、自身信用狀況不佳，并且缺乏信用意識(shí)

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信用是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式，更多是指借貸行為，即以償還和付息為條件的價(jià)值單方面的讓渡，主要體現(xiàn)在貨幣的借貸和商品交易的賒銷

或預(yù)付兩個(gè)方面。一般表現(xiàn)為商品專賣中的延期付款或借貸行為，是二元主體或多元主體之間，以某種經(jīng)濟(jì)需要為目的，建立在誠實(shí)守信基礎(chǔ)上的心理承諾與約期實(shí)踐相結(jié)合的意志和能力。其本質(zhì)特征是貨幣或商品的持有者把貨幣或商品暫時(shí)讓渡給需要者使用，定期歸還，并收取一定的費(fèi)用。信用行為發(fā)生時(shí)，授信人提供一定的價(jià)值物，經(jīng)過一定的時(shí)間后，受信人予以償還并結(jié)束信用關(guān)系。

狹義的信用，表現(xiàn)在商品交換或其它經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，授信人在充分信任受信人能夠?qū)崿F(xiàn)其承諾的基礎(chǔ)上，用契約關(guān)系向受信人放貸并保障自己所貸的本金能夠回流和增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。意即以現(xiàn)有的財(cái)物或貨幣，回復(fù)將來支付的一種承諾。

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下所指的信用，更多地是指狹義的信用。它表現(xiàn)的是在商品交換或其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易雙方所實(shí)行的以契約及合同為手段的資金借貸、承諾、履約的行為。信用關(guān)系雙方即為借貸關(guān)系。在《貸款通則》中規(guī)定信用貸款，也叫無抵押信用貸款，是銀行單憑借款人的信用或由資信可靠的擔(dān)保人提供信用擔(dān)保所發(fā)放的沒有抵押品為條件的貸款。分為信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款和票據(jù)貼現(xiàn)共六種形式。

信用貸款方式的特點(diǎn)是貸款保障全憑信用。信用貸款是區(qū)別與其它形式的貸款，通常以借款人的信用、資金運(yùn)用情況，預(yù)期未來的收益和償債的過去記錄為憑．就無擔(dān)保的信用貸款與有擔(dān)保的信用貸款相比較而言，前者風(fēng)險(xiǎn)吏大些，因?yàn)橐坏┙杩钊瞬荒苈男袀鶆?wù)時(shí)，銀行使失去了按期索回債權(quán)的機(jī)會(huì)，甚至出現(xiàn)倒債。而有擔(dān)保的信用貸款，當(dāng)貸款到期借款人不能履約時(shí)，由擔(dān)保人根據(jù)借款擔(dān)保合同，代負(fù)履行之責(zé)。由于這一特點(diǎn)，便能督促借款人更嚴(yán)格地履行債務(wù)和盡可能地避免或補(bǔ)償在借款人不履行債務(wù)時(shí)給銀行造成的損失。

我國外貿(mào)企業(yè)多屬于中小企業(yè)，中小企業(yè)融資難在世界各國，甚至金融制度相對(duì)較為完善的發(fā)達(dá)國家都存在，但是這個(gè)現(xiàn)象在中國尤為突出。“中國私營企業(yè)研究”課題組于2006年進(jìn)行了大規(guī)模的全國私營企業(yè)抽樣調(diào)查，其中2006年的調(diào)查結(jié)果顯示：85．5％的業(yè)主感到貸款存在諸多困難，14．5％的人沒有回答這個(gè)問題。①截至2007年6月，占企業(yè)總量0．5％的大型企業(yè)擁有50％以上的貸款余額，平均每家4．42億元。與此對(duì)應(yīng)，創(chuàng)造1／3GDP、占比88．1％的小型企業(yè)，其貸款余額不足20％②近年來，國家開始對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行政策方面的支持，中小企業(yè)金融服務(wù)得到比較明顯的改善，中小企業(yè)融資難的困境也得到了一定程度的緩解。截至2008年底，中小企業(yè)人民幣貸款余額10．3萬億元，占企業(yè)貸款總額的53．06％，不良貸款5．9％。

中小企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)有限，做出的財(cái)務(wù)報(bào)表大多是非規(guī)范化的報(bào)表，同時(shí)外貿(mào)企業(yè)一般建立的時(shí)間短，缺乏外源融資所需要的基本的信用記錄，很難得到外部投資者和銀行金融機(jī)構(gòu)的信任。導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)嚴(yán)重依賴于內(nèi)源融資，但是內(nèi)源融資的

資金供給有限，外企業(yè)發(fā)展到一定的階段后必須通過外源融資來解決資金問題，過度依賴內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的長期發(fā)展有弊而無利。

二、源融資方式單一，嚴(yán)重依賴于銀行信貸

銀行貸款是A外貿(mào)企業(yè)主要的外源融資方式，但獲得的信貸支持不夠。A外貿(mào)企業(yè)首先將銀行做為融資渠道，但是獲得貸款較為困難，即貸款難成了制約A外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。2008年以來，在經(jīng)歷了上半年的緊縮貨幣政策與下半年開始的金融危機(jī)影響，A外貿(mào)企業(yè)在獲得貸款支持方面更是雪上加霜。直接融資方面，我國對(duì)股市融資、債券融資和私募股權(quán)融資等都有較為嚴(yán)格的規(guī)定，設(shè)立了較高的門檻，A外貿(mào)企業(yè)不能達(dá)到政策的要求，因此，只能放棄直接融資的渠道。

三、非正規(guī)金融渠道的民間融資風(fēng)險(xiǎn)大、成本高

未能從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)得到貸款的A外貿(mào)企業(yè)只能求助于民問借貸。但是自2008年，隨著緊縮性貨幣政策的實(shí)施，民間借貸利率一路走高。比歷史最高紀(jì)錄高出了0．138個(gè)千分點(diǎn)。民間借貸率有的甚至高達(dá)年利率120％。這使得A外貿(mào)企業(yè)面臨高的融資成本與巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。資金是企業(yè)的生命線，不能籌集到所需資金，企業(yè)的創(chuàng)立、擴(kuò)張、改造計(jì)劃就不得不擱淺，正常生產(chǎn)經(jīng)營也會(huì)受到影響，更為嚴(yán)重的是，創(chuàng)業(yè)甚至將面臨破產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓的困境，大量外貿(mào)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀將最終限制經(jīng)濟(jì)增長的速度和質(zhì)量。

四、乏可供辦理抵押的有效資產(chǎn)，擔(dān)保能力低約束著A外貿(mào)企業(yè)融資

信用環(huán)境不佳，像大量的中小企業(yè)一樣，A外貿(mào)企業(yè)存在著一定程度的信用意識(shí)淡薄，逃廢、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象影響銀行增加信貸投人的積極性。在企業(yè)信用狀況不理想的情況下，擔(dān)保體系的相對(duì)薄弱也制約了企業(yè)的發(fā)展。A外貿(mào)企業(yè)建立的時(shí)間短，信用記錄積累淺，特別是A外貿(mào)企業(yè)是創(chuàng)新型中小企業(yè)，其業(yè)務(wù)新且市場前景不明朗，出資人了解企業(yè)的經(jīng)營情況會(huì)遇到困難。最后，A外貿(mào)企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)封閉和面臨更加激烈的市場競爭，往往比大企業(yè)更加擔(dān)心其商業(yè)機(jī)密被泄露，因此在向外界披露信息時(shí)也更為謹(jǐn)慎。以上特征決定了外部出資者在收集A外貿(mào)企業(yè)企業(yè)的信息時(shí)會(huì)遇到更大的困難，對(duì)A外貿(mào)企業(yè)企業(yè)的融資將承擔(dān)更高的交易成本和更大的風(fēng)險(xiǎn)。A外貿(mào)企業(yè)可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足。抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)解決信息不對(duì)稱問題的一種常規(guī)保險(xiǎn)機(jī)制，有助于減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸配給。在向信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以從企業(yè)所提供的抵押品或第三方擔(dān)保中獲得關(guān)于企業(yè)未來償還能力的信息和保證，從而做出貸款決策。抵押貸款還有較強(qiáng)的事后監(jiān)控功能，因?yàn)榈盅浩诽岣吡私杩钊诉x擇敗德行為的機(jī)會(huì)成本。此外，由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)特定抵押品的價(jià)值進(jìn)行判斷的成本通常比對(duì)企業(yè)的未來現(xiàn)金流進(jìn)行判斷的成本要低，因此抵押和擔(dān)保能夠減少金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款的審查和監(jiān)督成本，使其較易獲得條件相對(duì)優(yōu)惠 的貸款。而中小企業(yè)資本密集度低的經(jīng)營模式和固定資產(chǎn)比率低的財(cái)務(wù)特征，決定了其所能用于抵押的實(shí)物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。另外，抵押貸款必須經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)對(duì)抵押品進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、產(chǎn)權(quán)登記和法律公證等程序，這些程序不僅費(fèi)用高，加重企業(yè)的融資成本，而且手續(xù)煩瑣，等籌集到資金時(shí)，商機(jī)可能已經(jīng)貽誤。對(duì)于憑借經(jīng)濟(jì)靈活性求生的中小企業(yè)來說，抵押貸款極易產(chǎn)生融資時(shí)限所導(dǎo)致的金融缺口。最后，當(dāng)銀行過度依賴抵押作為解決信息不對(duì)稱問題的手段時(shí)，抵押品本身也可能成為一種信貸配給的機(jī)制，使得那些資產(chǎn)規(guī)模達(dá)不到銀行抵押品要求的中小企業(yè)無法進(jìn)入信貸市場融資。上述A外貿(mào)企業(yè)金融供給與需求的缺口，即金融缺口是市場失效的產(chǎn)物，它帶來的是社會(huì)福利的凈損失。市場機(jī)制之所以在A外貿(mào)企業(yè)金融問題上出現(xiàn)失效，主要原因在于A外貿(mào)企業(yè)融資中的信息問題及由此引起的過高的交易成本，從而導(dǎo)致市場價(jià)格機(jī)制的失效。導(dǎo)致A外貿(mào)企業(yè)融資缺口的其他原因，也一般都與信息問題有關(guān)，如融資的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)來源于融資時(shí)的固定交易成本，而這些交易成本主要是為了保證信息的透明度和可信性而進(jìn)行審查、公證和監(jiān)督的費(fèi)用。如果信息是完全的，融資時(shí)的固定交易成本可以忽略不計(jì)，融資規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問題將不復(fù)存在。抵押和擔(dān)保作為一種廣義的交易成本，更是直接產(chǎn)生于信息不對(duì)稱問題。中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性這一影響融資的因素，其本身就是信息問題。如果信息是完全的，銀行完全可以將有倒閉風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)從借款人中剔除出去，或通過調(diào)整貸款利率來實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。

五、A外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平偏低，融資信息渠道不暢

目前，A外貿(mào)企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，難以向銀行提供經(jīng)過審計(jì)的、合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，信息披露意識(shí)差，造成銀行考察其真實(shí)資信狀況的難度大，中介機(jī)構(gòu)要對(duì)A外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面審核困難重重，這也使銀行對(duì)A外貿(mào)企業(yè)授信“望而卻步”。

六、作為中小企業(yè)的A外貿(mào)企業(yè)成長性差，競爭力弱

A外貿(mào)企業(yè)自身的競爭力弱和成長性差，一直是制約其融資的重要因素。主要表現(xiàn)在以下三方面：(1)競爭力脆弱。經(jīng)濟(jì)成長有其自身的內(nèi)在規(guī)律，一般是從注重產(chǎn)量的勞動(dòng)力時(shí)代，發(fā)展為注重成本的生產(chǎn)力時(shí)代，再到注重價(jià)值的競爭力時(shí)代。而對(duì)一個(gè)企業(yè)來講，其競爭力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量等方面，更重要的是取決于企業(yè)形象、研究開發(fā)水平、社會(huì)公共意識(shí)和持續(xù)發(fā)展經(jīng)營能力等因素。A外貿(mào)企業(yè)的公司形象、產(chǎn)品質(zhì)量、社會(huì)公共意識(shí)和科研開發(fā)水準(zhǔn)都有待進(jìn)一步提高。銀行授信是一種預(yù)期收益性很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)行為，A外貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)狀，自然使銀行授信望而卻步。(2)處于競爭性較強(qiáng)的領(lǐng)域，生存難度大。A外貿(mào)企業(yè)是科技含量低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和低層次的第三產(chǎn)業(yè)，這就決定其面臨的競爭壓力比較強(qiáng)，這種狀況也導(dǎo)致A外貿(mào)企業(yè)融資困難。(3)企業(yè)績效低。相對(duì)授信主體而言，A外貿(mào)企業(yè)的績效較低，具體表現(xiàn)在資金利稅率、權(quán)益利潤率、成本費(fèi)用利潤率等方面。A外貿(mào)企業(yè)在這些

方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大型企業(yè)。這就使銀行和其他金融機(jī)構(gòu)不敢對(duì)A外貿(mào)企業(yè)放款。

此外，A外貿(mào)企業(yè)償貸能力低，銀企關(guān)系緊張，與多數(shù)中小企業(yè)類似，A外貿(mào)企業(yè)預(yù)期收益不明顯，自有資金少，這些不利因素決定了A外貿(mào)企業(yè)償貸能力低，缺乏還貸意識(shí)和法制意識(shí)，這些來自其自身的因素嚴(yán)重影響了其貸款信譽(yù)。第二節(jié) 政府支持力度有限

一、政策支持難以落實(shí)

2007年我國宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢表現(xiàn)為銀行體系流動(dòng)性偏多、貨幣信貸 擴(kuò)張壓力較大、價(jià)格漲幅上升。2008年，我國一改十年來所實(shí)行的穩(wěn)健的貨 幣政策，實(shí)行了從緊的貨幣政策。這一政策的改變，雖是中國經(jīng)濟(jì)所面臨的通

貨膨脹壓力下的必然選擇，但其卻給中小企業(yè)的融資帶來了新的挑戰(zhàn)。首先，貸款規(guī)?？刂圃斐摄y行可以提供的資金相對(duì)減少。2008年浙江省工行、農(nóng)行、中行、建行新增貸款已由2007年的1487.27億元縮減為1093.69億元。由于中央銀行實(shí)行了貸款控制，使得資金規(guī)模受到壓制，這就必然導(dǎo)致各類企業(yè)對(duì)資金的爭奪。而商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，減少不良資產(chǎn)率，在貸款投向上會(huì)更向大型企業(yè)特別是大型國有企業(yè)、上市公司傾斜，從而進(jìn)一步擠掉中小企業(yè)的貸款份額。另一方面，在相對(duì)偏緊的信貸資金條件下，銀行間信貸競爭的程度有所弱化，處于總體“貸款難”的環(huán)境中的銀行沒有必要積極開發(fā)中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。更何況中小企業(yè)起步基礎(chǔ)差，企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，特別是財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理相對(duì)不規(guī)范、不穩(wěn)定，倒閉比例較高。

二、法定存款準(zhǔn)備金率高產(chǎn)生的影響

由于法定存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，銀行上繳央行的準(zhǔn)備金數(shù)額增加，則在沒有新增存款或新增存款不足的情況下，商業(yè)銀行會(huì)因?yàn)闇?zhǔn)備金的壓力而減少貸款數(shù)額。例如，在不考慮其他條件的情況下，銀行體系100元的原始存款，在存款準(zhǔn)備金率為10%時(shí)，可以產(chǎn)生的貸款數(shù)額為900元，而在存款準(zhǔn)備金率為17.5%時(shí)，允許的貸款數(shù)額則為471元。因而，整個(gè)銀行體系的可用貸款數(shù)額降低，而如何解決資金缺口，再新增存款尚不足以應(yīng)對(duì)時(shí)，商業(yè)銀行往往通過加大對(duì)中小企業(yè)貸款資金的催繳來緩解資金壓力。

三、銀行提供資金的條件更為苛刻

近年來，銀行對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的貸款基本是抵押和擔(dān)保貸款。但抵押和擔(dān)保中存在的問題較多，主要是：(1)抵押要求條件苛刻，抵押品不足。除了土地使用權(quán)和房產(chǎn)外別無選擇。(2)抵押擔(dān)保體制尚需完善。抵押擔(dān)保登記、評(píng)估手續(xù)繁雜、環(huán)節(jié)多；各種登記和評(píng)估的費(fèi)用偏高；通過抵押得到的貸款比例偏低，土地、房產(chǎn)為70％，機(jī)器設(shè)備為50％，動(dòng)產(chǎn)為25％-30％。(3)信用擔(dān)保制度不健全?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)育緩慢；擔(dān)保機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作、管理方

式存在缺陷，審查偏嚴(yán)； 再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未建立，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散和化解。這就使、固定資產(chǎn)較少的A外貿(mào)企業(yè)貸款困難。第三節(jié) 商業(yè)銀行的謹(jǐn)慎

一、缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

一是國有專業(yè)銀行沒有設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的專門機(jī)構(gòu)。中國四大專業(yè)銀行的主要服務(wù)對(duì)象是大型企業(yè)，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)只是隨機(jī)“救濟(jì)”，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，這是由國家計(jì)劃決定的；在市場經(jīng)濟(jì)體制下，這是由市場運(yùn)作成本決定的，因此根本無法保證滿足像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信貸需要，嚴(yán)重制約了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的順利發(fā)展。二是缺乏一批專門為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)、與中小企業(yè)興衰息息相關(guān)的非國有銀行。A外貿(mào)企業(yè)多年來一直生機(jī)勃勃，但一直沒有發(fā)展、也沒有允許發(fā)展一批與之相適應(yīng)、為其服務(wù)的非國有銀行。甚至像民生銀行這樣的主要任務(wù)是服務(wù)于民營企業(yè)的、中小企業(yè)人股設(shè)立的全國股份制商業(yè)銀行都沒有進(jìn)人。當(dāng)然，僅靠一家民生銀行和城市信用社是無法解決眾多像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資困難的。三是缺乏民間融資機(jī)構(gòu)。由于我國資本市場發(fā)育遲緩，目前還沒有出現(xiàn)民間投資，居民手中貨幣只能通過銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)增值，這在一定程度上也限制了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的投融資。

二、信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信息成本

信息不對(duì)稱，即交易的一方對(duì)另一方了解不充分，從而影響其準(zhǔn)確決策，是金融市場的一個(gè)普遍現(xiàn)象。外貿(mào)企業(yè)融資信息渠道不暢，目前，銀行對(duì)申請(qǐng)授信的外貿(mào)企業(yè)，既沒有充分的時(shí)間，又沒有合適的渠道進(jìn)行了解，原因有三個(gè)方面：一是因?yàn)橥赓Q(mào)企業(yè)數(shù)量大，情況千差萬別，難以達(dá)到“完全信息”。像全國大多數(shù)的外貿(mào)企業(yè)一樣，銀行最為困惑的問題就是A外貿(mào)企業(yè)的信用識(shí)別問題，這就限制了銀行對(duì)A外貿(mào)企業(yè)的授信。二是有些信息本身就缺乏，無從獲得。如競爭力、成長性等決定銀行授信行為的、有關(guān)A外貿(mào)企業(yè)發(fā)展前景的信息，當(dāng)前對(duì)A外貿(mào)企業(yè)的信用評(píng)估不僅缺乏，而且的確難以獲取。三是A外貿(mào)企業(yè)成立的時(shí)間短，其信息的真實(shí)性也難以甄別，尤其是A外貿(mào)企業(yè)的信用度和信用史，無法給銀行以可靠的保證。所以從貸款成本考慮，銀行不愿意向中小企業(yè)貸款是可以理解的。第四章 A外貿(mào)企業(yè)融資對(duì)策

要解決A外貿(mào)企業(yè)融資難問題，必須要轉(zhuǎn)換思維。A外貿(mào)企業(yè)融資難問題表面上看是一個(gè)小企業(yè)融資渠道狹窄，深層原因卻是體制和制度問題。因此，僅靠出臺(tái)一些政策是不足以解決問題的，必須深化金融體制改革，加快制度調(diào)整，從國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局來綜合考慮像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。解決A外貿(mào)企業(yè)的融資難問題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及信用環(huán)境、企業(yè)自身及金融服務(wù)狀況等諸多因素，需要配套加以解決。解決A外貿(mào)企業(yè)融

資難，要遵循三個(gè)原則：一是完善針對(duì)A外貿(mào)企業(yè)金融服務(wù)的政策激勵(lì)原則，二是符合商業(yè)原則和獨(dú)立審貸的原則，三是符合產(chǎn)業(yè)政策方向和貫徹就業(yè)優(yōu)先的原則。第一節(jié) 塑造自身良好形象

一、自身業(yè)務(wù)量的提高

1.加強(qiáng)企業(yè)管理，提高企業(yè)競爭力和社會(huì)信譽(yù)

對(duì)企業(yè)的管理不僅要有短期的目標(biāo)，更重要的是要有企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。中小企業(yè)要獲得持久的競爭優(yōu)勢，首先，要致力于核心競爭力的技能和專長的獲得。其次，中小企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部管理層各方面進(jìn)行競爭力要素組合，以形成整體競爭力。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過市場細(xì)分，結(jié)合自身的經(jīng)營特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，統(tǒng)籌考慮自己所處行業(yè)的發(fā)展前景，做到“而?！?、“小而特”，以特色產(chǎn)品來開拓市場。中小企業(yè)在加強(qiáng)發(fā)展的同時(shí)，要不斷提高社會(huì)信譽(yù)，增強(qiáng)重合同、守信用的自我約束意識(shí)，要充分認(rèn)識(shí)到誠信的重要性，堅(jiān)持信譽(yù)，提高自身的信用程度和企業(yè)資信等級(jí)。中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部的“信用文化”；同時(shí)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，必須做到收支有據(jù)可依、有帳可查，防止會(huì)計(jì)信息失真，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，確保資金鏈的暢通。信守合同，依法納稅，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，只有銀企關(guān)系走上正軌，才有可能保證中小企業(yè)獲得充足的資金。

2進(jìn)一步改革現(xiàn)有金融體制，打破貸款業(yè)務(wù)的市場壟斷問題

面對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的實(shí)際，只有改善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度、加強(qiáng)監(jiān)督力度，逐步解決貸款市場的壟斷問題，允許非國有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場，參與競爭，同時(shí)采取措施對(duì)現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行徹底改造，促其轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，才有可能真正緩解中小企業(yè)的融資困難。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行現(xiàn)有的貸款業(yè)務(wù)模式過于單一，應(yīng)借鑒美國硅谷銀行及日本主辦銀行制的成功經(jīng)驗(yàn)，選擇“債權(quán)+股權(quán)”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，逐步向高科技項(xiàng)目投資傾斜，更好地為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)高科技中小企業(yè)融資服務(wù)。在業(yè)務(wù)模式發(fā)展上，完善主辦銀行制，融合擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，走綜合業(yè)務(wù)模式之路，應(yīng)是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行增強(qiáng)競爭能力和服務(wù)能力的未來發(fā)展取向。

二、保持良好的信用

政府和銀行正在逐步為像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)提供良好的外部環(huán)境和必要的服務(wù)，但無論是銀行信貸、政府扶持，還是直接融資，都要求像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)具備一定的條件。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)不能消極地等待，而是要積極地去創(chuàng)造條件，走出融資難的困境，為企業(yè)的國際化發(fā)展打下基礎(chǔ)。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)首先應(yīng)該通過加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高盈利能力，增強(qiáng)信息透明度，來建立自己的良好信用。像A外貿(mào)公

司這樣的中小企業(yè)融資難的重要原因之一在于信用不佳。一部分像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)自有資本金不足，內(nèi)部管理不規(guī)范，缺乏健全的財(cái)務(wù)制度，從而不符合貸款條件；有的像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)信用觀念淡薄，蓄意逃廢銀行債務(wù)，導(dǎo)致銀行對(duì)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的不良貸款率較高，這樣的企業(yè)如果融資困難，那是自取其咎。市場經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是融資的基礎(chǔ)，如果信用問題不解決，即使外部融資環(huán)境再優(yōu)越，像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)也難以獲得資金，因此，像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)首先必須切實(shí)加強(qiáng)信用建設(shè)。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)可選擇財(cái)務(wù)融通輔導(dǎo)體系、經(jīng)營管理輔導(dǎo)體系、創(chuàng)新發(fā)展的專家輔導(dǎo)體系、互助合作輔導(dǎo)體系等四方面來充實(shí)各地中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容，以此幫助中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)管理水平。在上述的對(duì)策中，提出了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)高科技中小企業(yè)融資的八點(diǎn)措施?？偨Y(jié)以上措施，不難發(fā)現(xiàn)，建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用體系是企業(yè)融資以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心環(huán)節(jié)。市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)，只有樹立良好的信用秩序，人人講誠信，才能從根本上解決企業(yè)融資中的信息不對(duì)稱問題。高科技中小企業(yè)融資難是現(xiàn)實(shí)問題，也是企業(yè)發(fā)展中的問題。企業(yè)融資就像爬坡，當(dāng)你登上巔峰，一切的難題就被你甩在了身后。對(duì)于企業(yè)管理者來說，去銀行貸款再難也要堅(jiān)持做下去，當(dāng)企業(yè)經(jīng)過努力滿足了銀行的條件和要求，拿到了第一筆貸款，這意味著管理者的成功、企業(yè)的成功，因?yàn)槠髽I(yè)由此有了信用記錄，這是企業(yè)融資走向良性運(yùn)轉(zhuǎn)的開始。

三、完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)

盡管財(cái)務(wù)管理十分重要，而許多小型企業(yè)卻幾乎沒有正規(guī)的財(cái)務(wù)管理。造成這種情況主要有兩個(gè)原因：一是小型企業(yè)通常沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員；二是正規(guī)的財(cái)務(wù)管理在一定程度上并不適合許多小型企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際情況；當(dāng)然，一些老板有意將自己的財(cái)務(wù)狀況變得復(fù)雜，也是一個(gè)原因。財(cái)務(wù)管理對(duì)于公司具有重要的意義。

加大對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督力度，規(guī)范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作我國高科技中小企業(yè)，特別是中前期的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，內(nèi)部制度不健全，財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，偷稅漏稅，導(dǎo)致企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)增大。這種現(xiàn)象的存在，加大了投資過程的信息不對(duì)稱，增加投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致融資受阻。對(duì)此，企業(yè)管理者要提高認(rèn)識(shí)，政府要加大監(jiān)督力度，堅(jiān)持核查財(cái)務(wù)賬目與庫存記錄跟蹤相結(jié)合的原則，堵住企業(yè)偷稅的黑洞。這不僅有利于國家稅收的增加，也有利于企業(yè)規(guī)范制度的建立，進(jìn)而有益于融資。中小企業(yè)融資過程中，政府的作用不僅僅在于輸入資金，還在于對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行規(guī)范和輔導(dǎo)。借鑒加拿大的經(jīng)驗(yàn)，目前政府應(yīng)建立專家支持體系，對(duì)高科技中小企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行輔導(dǎo)支持，幫助其開展創(chuàng)新活動(dòng)，完善企業(yè)經(jīng)營管理，協(xié)助中小企業(yè)健全財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而達(dá)到幫助企業(yè)融資、融物_融智(融入)的目標(biāo)。這才是

促進(jìn)中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的根本措施。

四、積極爭取國際金融機(jī)構(gòu)的融資

像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)可以積極爭取國際金融機(jī)構(gòu)的融資，包括信貸融資和股權(quán)融資。國際金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)在市場推出面向像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，世界銀行集團(tuán)的貸款條件比較優(yōu)惠，其下屬的國際金融公司已經(jīng)在四川設(shè)立了專門面向像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的基金；聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署也在做小額融資項(xiàng)目；亞洲開發(fā)銀行在2002年7月向原國家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門提出要加強(qiáng)對(duì)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的股權(quán)融資。亞洲開發(fā)銀行已經(jīng)決定向一個(gè)名為“自由新世界企業(yè)投資”的基金會(huì)注入2500萬美元的股本投資，幫助民營像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的發(fā)展，該基金會(huì)由亞洲開發(fā)銀行、香港“新世界集團(tuán)”和美國的“自由金融集團(tuán)”共同創(chuàng)立，宗旨是為吸引更多的海外投資，幫助政府促進(jìn)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。這些資金將投資于境內(nèi)的民營中小型企業(yè)，每家企業(yè)在期初可以獲得100萬-500萬美元的投資。新世界集團(tuán)”將為這些企業(yè)提供配套資金。利用國際金融機(jī)構(gòu)融資將有效推動(dòng)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的國際化發(fā)展。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)在海外融資時(shí)應(yīng)該因地制宜，根據(jù)東道國不同的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境，采取不同的籌資方式；而且，要借助于國際金融創(chuàng)新和先進(jìn)的融資手段籌集資金，比如，融資租賃對(duì)于資金、技術(shù)、設(shè)備都比較缺乏的像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)海外機(jī)構(gòu)而言，具有一些獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)

第二節(jié) 結(jié)合融資結(jié)構(gòu)理論運(yùn)用各種融資工具

在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)，像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資方式基本以間接融資為主。同時(shí)，由于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)存在比大企業(yè)更高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，各國像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)通過資金市場融資遠(yuǎn)比大企業(yè)困難。隨著商業(yè)銀行逐漸從貸款額度管理改為資產(chǎn)負(fù)債管理，銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款會(huì)更為謹(jǐn)慎。從國際上一些發(fā)達(dá)國家發(fā)展像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來看，政府發(fā)揮了極為重要的調(diào)控作用，因此，有必要通過一些有利于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的政策，間接扶助像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。

一、建立適合像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)特征的間接融資市場體系

解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資問題，目前商業(yè)銀行仍然是最基本的供應(yīng)渠道。要重視發(fā)揮國有商業(yè)銀行以及中小金融機(jī)構(gòu)的積極作用，創(chuàng)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與國有商業(yè)銀行以及中小金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的市場環(huán)境，建立正常的融資渠道和主要以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的銀行服務(wù)分工體系，加大對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小

企業(yè)信貸的投入力度。

1．設(shè)立專門的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行由于缺乏專門為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)服務(wù)的銀行，因此可建立政策性和商業(yè)性的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行，專門扶植像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展。研究組建全國或區(qū)域性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)政策性銀行。政策性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行資金來源應(yīng)是中國人民銀行的再貸款，或者是向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的政策性金融債券，其職責(zé)主要是對(duì)需要扶持的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。政策性銀行要有一定比例的信貸資金專項(xiàng)用于符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有市場前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟(jì)效益好、能替代進(jìn)口的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款項(xiàng)目。例如，對(duì)于開發(fā)與引入高科技的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)、像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目、環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目、新建項(xiàng)目等，經(jīng)審核后提供低息貸款或信用擔(dān)保。此外，應(yīng)由國家進(jìn)出口銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展出口提供出口信貸支持。目前，主要由中國民生銀行代行像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行的職責(zé)，但應(yīng)相應(yīng)規(guī)定給像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款比例。條件成熟時(shí)，還可組建地方性的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，專門落實(shí)對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的政策性扶持。商業(yè)性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)合改制而來，充分發(fā)揮這些地方性的非國有銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較了解的優(yōu)勢，為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)服務(wù)。

2．建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)基金為解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款問題和扶持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展，可建立三種為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)服務(wù)的基金。一是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用保證基金?；鸬膩碓纯赏ㄟ^注入部分財(cái)政資金或向社會(huì)發(fā)行債券來解決，也可由政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同出資組成?；鸬墓δ苁窍蛳馎外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用進(jìn)行保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步組建和完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。針對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，設(shè)立中央、地方兩級(jí)信用輔助體系，由政府全額出資成立全國像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公司，對(duì)各地方信用保證基金或像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)投資公司給像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的擔(dān)保提供保險(xiǎn)，也可對(duì)投資基金提供貸款，通過保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)。但基金必須按照市場經(jīng)濟(jì)原則來運(yùn)作，并擁有足夠的防范措施，如對(duì)擔(dān)保貸款項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，按擔(dān)保比例和額度收取一定的手續(xù)費(fèi)等。二是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展基金，資金來源包括政府財(cái)政的撥款、出售國有像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的收入、從像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的經(jīng)營收入中提取一定比例的基金，設(shè)立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展資金是解決像A外貿(mào)企

業(yè)這樣的中小企業(yè)融資問題，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的重要渠道，主要用于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資助、技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營、像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和科技成果產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化、技術(shù)改造項(xiàng)目貼息和對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)社會(huì)化體系的資助等，該基金應(yīng)重點(diǎn)支持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的設(shè)立等。這一基金的主要用途為：支援像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)扶持計(jì)劃；參與投資開發(fā)或辦理融資擔(dān)保；投資于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)開發(fā)公司；防止像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)連鎖性倒閉的互助保證基金；補(bǔ)助開發(fā)新產(chǎn)品及高附加值及其市場的項(xiàng)目；輔助科研機(jī)構(gòu)向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品或新技術(shù)所需支出等。在像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展基金中，須單獨(dú)設(shè)立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)科技發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金，專用以支持一些產(chǎn)品發(fā)展與盈利的可能前景較好、而創(chuàng)業(yè)起步寸需要一定資金投入的企業(yè)。三是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)互助基金。可鼓勵(lì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)加入金融互助基金，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。

3．繼續(xù)配合各金融機(jī)構(gòu)做好像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信貸工作支持政策性銀行參加對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的金融服務(wù)工作。鼓勵(lì)國家開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)直接提供金融服務(wù)和對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司提供信貸支持。經(jīng)批準(zhǔn)后，有條件的政策性銀行可以按照國家規(guī)定對(duì)城市像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，也可以對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和從事像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。有條件的政策性銀行可以組建面向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的專業(yè)服務(wù)或咨詢機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行在注意信貸安全的前提下，建立向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)機(jī)制，切實(shí)提高對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款比例。保持國有商業(yè)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款份額，切實(shí)辦好國有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)有充分的融資來源；提高商業(yè)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的積極性，可考慮擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)區(qū)間，特別是信用保證貸款利率的下浮幅度，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行沖銷壞賬和補(bǔ)貼資本金等措施以增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；修改國有商業(yè)銀行企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，重視企業(yè)經(jīng)營效益；簡化像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件，允許固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)作為抵押物。適當(dāng)放寬商業(yè)銀行縣(市)支行貸款審批權(quán)限，縮短審批時(shí)間。開拓新的服務(wù)項(xiàng)目，改善銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬、財(cái)務(wù)咨詢等金融服務(wù)。鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象。

4．發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)和同業(yè)拆借發(fā)展像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貨幣市場可以加強(qiáng)橫向的資金流通，提高資金的運(yùn)作效率。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)和同業(yè)拆借運(yùn)作相對(duì)比較熟悉，應(yīng)發(fā)展票據(jù)和同業(yè)市場并配合適當(dāng)?shù)倪\(yùn)作環(huán)境，這有利于拓寬像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資渠道，提高資金市場的效率。鼓勵(lì)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供承兌擔(dān)保業(yè)務(wù)，經(jīng)過承兌的商業(yè)票據(jù)由于得到銀行的支付保證，其收益性、流動(dòng)性大為增強(qiáng)。對(duì)銀行來說，開展承兌業(yè)務(wù)并不需要墊付資金，而且還可以收取承兌費(fèi)用、增加中間業(yè)務(wù)收人，但必須對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的資信進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估。

5．加強(qiáng)和改善銀行方面的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)金融服務(wù)在面向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)客戶提供短期資金方面，銀行可考慮采取英美銀行“透支賬戶”管理方式，即給這種賬戶合格的申請(qǐng)者一個(gè)可透支額度(并相應(yīng)規(guī)定好利率水平和歸還時(shí)限等)，并根據(jù)情況發(fā)展調(diào)整這種額度。這種方式，不僅可擴(kuò)大銀行的貸款業(yè)務(wù)，而且有助于控制或降低銀行小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)和管理成本。銀行還應(yīng)通過發(fā)展各種金融服務(wù)來加強(qiáng)對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的扶助與輔導(dǎo)。一般而言，大企業(yè)因?qū)嵙π酆?，通常擁有自己的市場開發(fā)和技術(shù)研究部門，而像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)往往不具備這樣的條件。銀行可憑像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資借其在信息、人才與管理方面的條件與優(yōu)勢，在市場信息、財(cái)務(wù)顧問、管理咨詢等方面提供良好服務(wù)，以滿足像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的需要和幫助其成長。這不僅有助于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展和開拓銀行業(yè)務(wù)，還可密切銀行與企業(yè)的關(guān)系，是銀行做好像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的重要環(huán)節(jié)。

6．協(xié)調(diào)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系要?jiǎng)?chuàng)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的社會(huì)信用環(huán)境，重塑社會(huì)信用秩序。創(chuàng)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)之間一種良好的協(xié)調(diào)發(fā)展的社會(huì)信用環(huán)境是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要推動(dòng)因素。從像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)來說，要遵循社會(huì)共有的法律與信用制度，履行借款還本付息的責(zé)任與義務(wù)；從中小金融機(jī)構(gòu)來說，要從自身內(nèi)部完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用評(píng)估體系，自覺注意防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；從政府角度來說，要與金融主管部門共同擔(dān)負(fù)建立社會(huì)信用體系的責(zé)任，促進(jìn)良好社會(huì)信用環(huán)境的形成，采取有利于調(diào)動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)積極性的政策措施。在普遍關(guān)注像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也要對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展予以足夠重視。要重塑國有銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資管理體制，以形成與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)相互協(xié)調(diào)發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制與市場環(huán)境氛圍。7．增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制要建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制體系，建立健全像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資制度。像A外貿(mào)

企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)是時(shí)間緊、頻率高、數(shù)量少、管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高，為有效防范國有商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，一方面要建立完善的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款擔(dān)保制度，有效分散國有商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)；另一方面要逐步建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款損失補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)國有商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失予以補(bǔ)償，防止像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)集中到商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)。

第三節(jié) 構(gòu)建政府支持中小企業(yè)融資的對(duì)策

一、通過行政和法律的手段解決像融資的信息不對(duì)稱問題

信息不對(duì)稱是導(dǎo)致融資需求風(fēng)險(xiǎn)和供給風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，通過監(jiān)管和信息披露制度可以有效化解像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的信息不對(duì)稱，使融資的供給方能夠有效地實(shí)施資金的融出，而融資的需求方則可以根據(jù)自身的需要合理地進(jìn)行資金的融人。(1)建立社會(huì)信用監(jiān)管機(jī)構(gòu)，努力完善社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系。道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇是產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，而像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用問題和道德風(fēng)險(xiǎn)問題是銀行、企業(yè)等個(gè)體機(jī)構(gòu)無法獨(dú)自解決的問題，必須依靠科學(xué)的社會(huì)信用體系和有效的監(jiān)管體系的建立?？茖W(xué)合理的監(jiān)管體系和誠信文化的建設(shè)可以減少市場選擇中的信息不對(duì)稱問題，必須依靠政府的力量才能完成。地方政府應(yīng)建立以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營者、中介機(jī)構(gòu)為主體，以信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用發(fā)布為主要內(nèi)容的信用制度，形成具有民主評(píng)議機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的信用體系。健全信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立信用檔案庫，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并對(duì)社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果，實(shí)現(xiàn)信用監(jiān)督社會(huì)化。這樣，既降低了單個(gè)企業(yè)信息收集的成本，同時(shí)又通過信息的傳播弱化了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，有效地緩解了信息不對(duì)稱的問題。(2)規(guī)范社會(huì)信用秩序。良好的社會(huì)信用環(huán)境和正常的信用關(guān)系是有效解決融資難的重要保證。地方政府要整治社會(huì)信用環(huán)境，樹立和強(qiáng)化誠信意識(shí)。政府部門要始終倡導(dǎo)誠信立業(yè)、信用興業(yè)的理念，努力培養(yǎng)企業(yè)誠信經(jīng)營、合法守信的企業(yè)形象。加大對(duì)失信企業(yè)的懲罰力度，提高失信成本。對(duì)缺乏誠信、惡意逃債的企業(yè)予以嚴(yán)厲打擊，追究逃債企業(yè)法人的責(zé)任，讓誠實(shí)守信的企業(yè)得到優(yōu)惠，讓失信企業(yè)受到懲罰。通過營造良好的社會(huì)信用環(huán)境促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用的提高。

二、發(fā)揮政府紅娘作用，構(gòu)建交流平臺(tái)，促進(jìn)銀企合作

政府是整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者和協(xié)調(diào)者，所有實(shí)體的經(jīng)濟(jì)利益和經(jīng)濟(jì)行為都必須由政府組織、管理和協(xié)調(diào)。銀行與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)由于各自利益的關(guān)系，往往存在溝通不暢問題，阻礙了雙方的交流與合作。地方政府要構(gòu)建平臺(tái)，為銀企增進(jìn)相互了解，促進(jìn)雙方合作。地方政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，提供場所與機(jī)會(huì)建立政府、銀行和企業(yè)之間的協(xié)

調(diào)溝通機(jī)制。促進(jìn)銀行和企業(yè)之問的聯(lián)系和溝通，積極推進(jìn)銀行和企業(yè)問的交流，增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)的了解，為銀行增加像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信貸投入創(chuàng)造機(jī)會(huì)?？赏ㄟ^舉辦銀企座談會(huì)、金融服務(wù)項(xiàng)目介紹會(huì)等形式，為銀企合作，使銀行積極向企業(yè)宣傳金融政策，推介金融產(chǎn)品與牽線搭橋服務(wù)。向銀行推薦市場銷路好、行業(yè)發(fā)展有潛力的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，向企業(yè)介紹適合的金融產(chǎn)品。研究解決銀企之間存在的問題，推動(dòng)銀行和企業(yè)建立良好的合作關(guān)系。在銀企發(fā)生矛盾時(shí)，政府要主動(dòng)介入，化解矛盾。在促進(jìn)銀企合作過程中，既要促使銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，將發(fā)展前景好、信譽(yù)度高的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)納入視野，也要幫助其防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。既要關(guān)心銀行貸款，更要關(guān)心企業(yè)還款，積極推動(dòng)銀行和企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)互利雙贏的目的。實(shí)踐證明，有著良好政企、政銀關(guān)系的地方，往往建立了很好的銀企關(guān)系，地處湖南中南部地區(qū)的邵東縣，因?yàn)檎?jīng)常為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)和銀行牽線搭橋，像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展較快，同時(shí)銀行也能得到貸款的利息收入，真正實(shí)現(xiàn)了銀行和企業(yè)的雙贏。

三、通過立法和施法的途徑，健全融資擔(dān)保體系

融資的供給方因害怕風(fēng)險(xiǎn)，拒絕為缺少資金的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)放貸，自身利益沒有達(dá)到最大化，同時(shí)延誤了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的最佳機(jī)會(huì)。如果能夠借用第三方擔(dān)保轉(zhuǎn)嫁融資的供給風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)大大提高融資供給方的融出資金的積極性，使像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)融資。政府應(yīng)該發(fā)揮本身的權(quán)威性，通過立法和施法的途徑，完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，通過提供信貸擔(dān)保，切實(shí)解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。信貸擔(dān)保體系拓寬了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資渠道，增加了可融資量，能夠有效地提高融資的效率。地方政府要設(shè)立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)擔(dān)保資金，組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；建立資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入。鼓勵(lì)大公司、大企業(yè)參股，壯大擔(dān)保能力。地方政府要在整個(gè)信用擔(dān)保體系中充分發(fā)揮引導(dǎo)、杠桿和放大作用，吸引社會(huì)資金投資參與擔(dān)保市場，形成政府主導(dǎo)、社會(huì)參與、多方募集、滾動(dòng)發(fā)展的良性格局。要改進(jìn)現(xiàn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作方法，按股份制企業(yè)、市場化原則規(guī)范運(yùn)作。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用信息難搜集、難判斷，在信用體系尚未建成的情況下，擔(dān)保公司的工作將有利于在像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)間營造一個(gè)良好的信用氛圍。

四、政府要充分利用自身的權(quán)威性，疏通拓寬像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資渠道 政府是信息的集中地，矛盾的解決場。所有的組織和個(gè)人可以不同其他任何個(gè)人交往，但必須和政府發(fā)生關(guān)系，在一般人心中，政府就是權(quán)威。政府要發(fā)揮自己在像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資需求和融資供給雙方中權(quán)威的作用，努力疏通像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資渠道，確保融資渠道與融資市場發(fā)揮作用，確保融資渠道的暢通和融資市場的規(guī)范。

地方政府要出臺(tái)可操作的政策性融資措施，開展融資業(yè)務(wù)新品種的研究與創(chuàng)新，制定有利于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作的規(guī)則，完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資支持體系。制定適合像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款條件和審批程序，根據(jù)實(shí)際情況，增設(shè)服務(wù)窗口，簡化審批程序。協(xié)調(diào)擔(dān)保、評(píng)估、金融等部門之間的關(guān)系。規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，規(guī)范貸款抵押物的評(píng)估登記程序和操作規(guī)程，提高辦事效率，為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供高效率、低成本的社會(huì)中介環(huán)境，提供周到、便捷的服務(wù)。要拓寬融資渠道，為那些有市場潛力的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)進(jìn)行貸款擔(dān)保，擴(kuò)大擔(dān)保的受惠面；鼓勵(lì)發(fā)展前景好的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)積極爭取上市，通過股票發(fā)行募集社會(huì)資金；要制定具體的政策措施，加快城市商業(yè)銀行、城市信用社等以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供更多的金融服務(wù)。

五、引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的健康發(fā)展

民間金融具有信息快，運(yùn)作靈活的特點(diǎn)，適合像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資需求。民間金融解決了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)難以從正規(guī)金融獲得資金的缺口，支持了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。民間金融較強(qiáng)的地緣性和人緣性使其對(duì)所提供融資的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)相當(dāng)熟悉，較好地解決了與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問題，同時(shí)借貸手續(xù)簡便，資金可得性強(qiáng)。民間金融與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展存在長期互動(dòng)關(guān)系，同時(shí)在利率高啟的情況下，其經(jīng)營績效甚至還遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。有人統(tǒng)計(jì)，在小型企業(yè)中民間融資的發(fā)生率達(dá)95％，其中高利貸的發(fā)生率達(dá)85％。這種情況的出現(xiàn)是與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的需求密切相關(guān)的。民間金融機(jī)構(gòu)具有許多符合市場經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)和優(yōu)勢，如組織成本低、機(jī)制靈活、效率較高、對(duì)企業(yè)資信比較了解、以效益為原則等。過去，我國對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)一直采取抑制其發(fā)展的政策，沒有采取在不斷完善管理的條件下鼓勵(lì)其發(fā)展的政策。其結(jié)果是金融秩序沒能根本好轉(zhuǎn)起來，不是金融混亂、亂集亂貸，就是信貸緊縮、通貨緊縮。因此，政府應(yīng)當(dāng)采取措施引導(dǎo)它發(fā)展。將體制外的民間金融機(jī)構(gòu)納入正式制度安排之中，將民間的金融業(yè)納人有組織、有管理的系統(tǒng)之中，充分發(fā)揮其積極作用。如果非正式金融過于分散，也會(huì)降低其效率。為了提供非正式投資者和尋求資本的企業(yè)家之間的聯(lián)系交流的渠道，應(yīng)設(shè)立非正規(guī)金融的服務(wù)體系，以克服分散的非正規(guī)金融投資者的隱姓埋名、企業(yè)家尋找投資者和投資者尋找投資機(jī)會(huì)的高搜尋成本而導(dǎo)致的低效率問題，實(shí)現(xiàn)金融效率和安全的統(tǒng)一。

六、建立和健全像、中小企業(yè)融資的社會(huì)化服務(wù)體系

1．修改現(xiàn)行的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)國家新的《、中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》分類評(píng)級(jí)，并

適當(dāng)提高資本利潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、人均利潤率等反映盈利性、競爭性特征的相對(duì)指標(biāo)分值權(quán)重，以使對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用評(píng)估更趨合理、公正。

2．盡快建立功能完備的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)根據(jù)目前的實(shí)際情況，應(yīng)設(shè)立一個(gè)主要由政府參與的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，明確其職能和權(quán)限，并以此為核心，與立法機(jī)構(gòu)和各地方銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)，同時(shí)建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)指導(dǎo)體系和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，對(duì)服務(wù)中心進(jìn)行指導(dǎo)，設(shè)立各種培訓(xùn)中心及培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，加大對(duì)各層次人才的培訓(xùn)，以扶持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。

3．建立和完善具有獨(dú)立性、按市場化或企業(yè)化方式運(yùn)作的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)這些機(jī)構(gòu)包括信息咨詢，資信評(píng)估、項(xiàng)目評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問、產(chǎn)權(quán)交易等，可以向包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)提供有償?shù)男畔⒎?wù)以克服信息不對(duì)稱的障礙，幫助后者對(duì)企業(yè)客戶提供較大規(guī)模的信貸決策，從而促使金融機(jī)構(gòu)更好地為包括像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)客戶服務(wù)，同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)提高自身的經(jīng)營效率和減少壞賬壓力提供有力支持。4．創(chuàng)建企業(yè)孵化器，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展企業(yè)孵化器是一種為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供綜合服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通過創(chuàng)造一個(gè)良好的生存空間和政策環(huán)境，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，尤其是高技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和成長。其主要職能是：為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)起步發(fā)展階段提供融資的支持；向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)以低于市場價(jià)的價(jià)格出租商務(wù)用房和場地；為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供會(huì)計(jì)師、律師服務(wù)和咨詢服務(wù)；除自身為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供資金支持外，還為之聯(lián)系其他商業(yè)銀行貸款。

七、建立和健全中小企業(yè)融資制度安排

首先，要加強(qiáng)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資環(huán)境，為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展提供基本的制度保障。制定并實(shí)施《像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)促進(jìn)法》及配套法規(guī)，確定像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)定位、組織結(jié)構(gòu)、管理體制、融資擔(dān)保、融資機(jī)制等，構(gòu)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)直接融資和間接融資的制度環(huán)境，使像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)經(jīng)營與融資走上法制化、規(guī)范化軌道。其次，重塑社會(huì)信用體系，強(qiáng)化《合同法》、《破產(chǎn)法》等有關(guān)法規(guī)的執(zhí)法力度，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中的金融債務(wù)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除銀行與企業(yè)之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。再次，進(jìn)一步完善有關(guān)金融法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的保護(hù)和扶持。規(guī)定政府組織管理機(jī)構(gòu)、政府扶持的方式以及政府扶持的經(jīng)費(fèi)預(yù)算。健全像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)定像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及融資措施；

規(guī)范像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來源、運(yùn)作方式；確定各類銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社要以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為信貸重點(diǎn)，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)公平參與融資市場競爭；規(guī)范像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的一般權(quán)利和義務(wù)、限制條件；明確風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)惠政策、機(jī)構(gòu)設(shè)立條件，中介組織機(jī)構(gòu)的創(chuàng)設(shè)，等等。構(gòu)建像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資選擇機(jī)制，發(fā)揮資金流動(dòng)的先導(dǎo)作用，扶持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。結(jié)論 參考文獻(xiàn)

第四篇：外貿(mào)企業(yè)利用現(xiàn)有政策降低貿(mào)易成本的幾種方法

外貿(mào)企業(yè)利用現(xiàn)有政策降低貿(mào)易成本的幾種方法

摘 要：國際金融危機(jī)以來，我國外貿(mào)企業(yè)普遍面臨貿(mào)易成本提高、匯率波動(dòng)過大、利潤空間縮小、市場前景不確定等不利景象，我國出口增速也持續(xù)放緩直至負(fù)增長。為了幫助外貿(mào)企業(yè)擺脫困境，近年來我國出臺(tái)了許多優(yōu)惠貿(mào)易政策。外貿(mào)企業(yè)如何利用好現(xiàn)有的優(yōu)惠政策降低外貿(mào)成本是一個(gè)值得思考的話題。本文主要從海關(guān)稅收政策和通關(guān)管理的視角出發(fā)，為企業(yè)尋找提高通關(guān)效率、降低貿(mào)易成本的方法。

關(guān)鍵詞：外貿(mào)企業(yè)； 利用外貿(mào)政策；降低貿(mào)易成本；幾種方法

近年來，我國出口一改往年高速發(fā)展的態(tài)勢，不單出現(xiàn)了出口貿(mào)易的負(fù)增長，而且企業(yè)外貿(mào)成本也出現(xiàn)了激劇上漲的現(xiàn)象。以西部地區(qū)一家出口右鐵產(chǎn)品的生產(chǎn)型外貿(mào)企業(yè)為例，右鐵產(chǎn)品原材料成本2011年為25元/公斤，2016年為30元/公斤，上漲了20%；勞動(dòng)力成本2011年2200元/人/月，2016年3000元/人/月，上漲了36%；工廠水電費(fèi)2011年18000元/月，2016年35000元/月，上漲了94%；貨物倉儲(chǔ)費(fèi)2011年22000元/月，2016年35000元/月，上漲了59%；碼頭裝卸費(fèi)2011年2000元/人/月，2016年3000元/人/月，上漲了50%；報(bào)關(guān)報(bào)檢服務(wù)費(fèi)2011年400元/票，2016年600元/票，上漲了50%；出境檢驗(yàn)檢疫費(fèi)2011年420元/票，2016年550元/票，上漲了31%。除此之外，廠房租金、運(yùn)輸費(fèi)用、集裝箱費(fèi)用等成本的漲幅這幾年也在15%-25%之間。顯然，外貿(mào)成本上漲擠壓了企業(yè)的利潤空間，降低了企?I對(duì)外競爭力，國家為此不斷出臺(tái)“降負(fù)”、“減稅”政策，但如何利用現(xiàn)有政策的規(guī)定，降低企業(yè)的外貿(mào)成本，筆者認(rèn)為，在外貿(mào)實(shí)務(wù)中有幾種方法值得企業(yè)重視和應(yīng)用。

一、打造企業(yè)成為經(jīng)認(rèn)證的經(jīng)營者（AEO）

我國海關(guān)總署2014年12月1日實(shí)施《中華人民共和國海關(guān)企業(yè)信用管理暫行辦法》，把企業(yè)按信用狀況分為認(rèn)證企業(yè)、一般信用企業(yè)和失信企業(yè)，其中認(rèn)證企業(yè)（AEO）又分為一般認(rèn)證企業(yè)和高級(jí)認(rèn)證企業(yè)，與國際AEO認(rèn)證接軌。為了提高外貿(mào)企業(yè)對(duì)外競爭力，我國海關(guān)依法開展與其他國家（地區(qū)）海關(guān)的AEO互認(rèn)，并給予互認(rèn)AEO企業(yè)相應(yīng)通關(guān)便利。截止2016年12月，我國海關(guān)已分別與新加坡、韓國、中國香港、歐盟等國家（地區(qū)）海關(guān)簽署了AEO互認(rèn)協(xié)議；另外，中國大陸與臺(tái)灣地區(qū)之間的AEO互認(rèn)已經(jīng)開始在南京、福州、廈門、高雄、基隆等海關(guān)試點(diǎn)。2017年，中國有望與瑞士、美國、新西蘭、以色列、日本等國家簽署AEO互認(rèn)協(xié)議。

企業(yè)為什么要打造成為AEO企業(yè)呢？或者說AEO企業(yè)可以享受哪些通關(guān)便利呢？企業(yè)如何打造成為AEO企業(yè)呢？首先因?yàn)楹ｊP(guān)對(duì)AEO企業(yè)提供了以下通關(guān)便利：（1）較低進(jìn)出口貨物查驗(yàn)率；（2）簡化進(jìn)出口貨物單證審核；（3）優(yōu)先辦理進(jìn)出口貨物通關(guān)手續(xù)；（4）享受海關(guān)“匯總征稅”管理模式。除此之外，高級(jí)認(rèn)證企業(yè)還可以享受以下便利：（1）在確定進(jìn)出口貨物的商品歸類、海關(guān)估價(jià)、原產(chǎn)地或者辦結(jié)其他海關(guān)手續(xù)前先行辦理驗(yàn)放手續(xù)；（2）海關(guān)為企業(yè)設(shè)立協(xié)調(diào)員；（3）對(duì)從事加工貿(mào)易的企業(yè)，不實(shí)行銀行保證金臺(tái)賬制度；（4）享受AEO互認(rèn)國家（地區(qū)）海關(guān)提供的通關(guān)便利。一般來說，打造成為AEO企業(yè)不是一件簡單的事，海關(guān)要求企業(yè)的權(quán)利與責(zé)任是對(duì)等的，AEO企業(yè)所享受的高效通關(guān)便利是與企業(yè)規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膬?nèi)部管理緊密相關(guān)。

綜合以上通關(guān)便利化措施，AEO企業(yè)通過以下途徑實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易成本的降低：其一，低查驗(yàn)率、低審單率、優(yōu)先申報(bào)、優(yōu)先放行、配備海關(guān)專職協(xié)調(diào)員等措施使AEO企業(yè)通關(guān)時(shí)間由原來的3天縮短為1天，使得與通關(guān)時(shí)間緊密相關(guān)的倉儲(chǔ)費(fèi)用得以降低，幫助企業(yè)節(jié)省了將近三分之二的倉儲(chǔ)費(fèi)用；其二，匯總征稅措施可以讓企業(yè)當(dāng)月的稅款繳納時(shí)間延后到次月，為企業(yè)資金周轉(zhuǎn)爭取了時(shí)間，由此企業(yè)的資金使用成本得以降低；其三，加工貿(mào)易不實(shí)行銀行保證金臺(tái)賬制度這項(xiàng)措施減少企業(yè)資金被以保證金形式占用，企業(yè)資金使用效率將會(huì)提高；其四，與國際海關(guān)開展AEO互認(rèn)這項(xiàng)措施使我國AEO企業(yè)在國外同樣享受高效的通關(guān)便利，國外通關(guān)成本得到降低。

二、選擇按 “自報(bào)自繳”模式繳納進(jìn)出口稅費(fèi)

“自報(bào)自繳”模式是海關(guān)總署2016年11月1日實(shí)施的一項(xiàng)通關(guān)便利化措施，進(jìn)出口企業(yè)在貨物申報(bào)時(shí)自行利用預(yù)錄入系統(tǒng)的海關(guān)計(jì)稅（費(fèi)）服務(wù)工具計(jì)算應(yīng)繳納的稅費(fèi)，并對(duì)系統(tǒng)顯示的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)，連同報(bào)關(guān)單預(yù)錄入內(nèi)容一并提交給海關(guān)，企業(yè)在收到海關(guān)通關(guān)系統(tǒng)發(fā)送的回執(zhí)后自行辦理稅費(fèi)繳納手續(xù)，海關(guān)放行貨物后再對(duì)企業(yè)的涉稅要素進(jìn)行抽查審核?！白詧?bào)自繳”模式的亮點(diǎn)是外貿(mào)企業(yè)自主申報(bào)自行繳稅，海關(guān)對(duì)申報(bào)價(jià)格、歸類、原產(chǎn)地等涉稅要素的抽查審核放在貨物放行之后?！白詧?bào)自繳”模式比現(xiàn)行稅收管理模式更加簡化，大大縮短了貨物通關(guān)時(shí)間。也減少了涉稅要素。

分析兩種稅收模式的作業(yè)流程，“自報(bào)自繳”模式通過簡化流程從以下方面實(shí)現(xiàn)貿(mào)易成本的降低：其一，企業(yè)自主申報(bào)自行繳稅省去了等待海關(guān)審核各項(xiàng)涉稅要素的時(shí)間，稅費(fèi)由計(jì)算機(jī)系統(tǒng)計(jì)算，企業(yè)只須對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)便可繳稅，繳稅時(shí)間由企業(yè)掌控，企業(yè)繳稅由被動(dòng)繳稅變成了主動(dòng)繳稅。企業(yè)繳稅完畢后海關(guān)馬上放行貨物，企業(yè)立即提貨，把貨物逗留海關(guān)監(jiān)管區(qū)的時(shí)間降低到最短，貨物倉儲(chǔ)費(fèi)用得以降低；其二，“自報(bào)自繳”模式因?yàn)楹喕素浳锓判星暗纳娑愐貙徍?、組織驗(yàn)估和查驗(yàn)等通關(guān)環(huán)節(jié)，通關(guān)時(shí)間至少減少了2天，企業(yè)除了可以減少2天的貨物倉儲(chǔ)費(fèi)用之外，還可以快速將海關(guān)放行的貨物投入市場，加速企業(yè)貨款回籠，降低資金占?jí)骸?/p>

三、慎防關(guān)稅從協(xié)定稅率征收恢復(fù)到按最惠國稅率征收所導(dǎo)致的稅收成本提高

從2017年1月12日起，海關(guān)總署對(duì)從《中華人民共和國政府和新西蘭政府自由貿(mào)易協(xié)定》項(xiàng)下進(jìn)口的原產(chǎn)于新西蘭的黃油、其他脂和油、固狀乳、濃縮非固狀乳、奶油等五大類商品由協(xié)定稅率恢復(fù)按最惠國稅率征收進(jìn)口關(guān)稅。與此同時(shí)，海關(guān)總署對(duì)從《中華人民共和國政府和澳大利亞政府自由貿(mào)易協(xié)定》項(xiàng)下進(jìn)口的原產(chǎn)于澳大利亞的牛肉和奶粉實(shí)施特殊保障管理措施，并公布2017這兩大類農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口觸發(fā)水平數(shù)量。2017牛肉實(shí)際可進(jìn)口的觸發(fā)水平數(shù)量為170000噸、奶粉實(shí)際可進(jìn)口的觸發(fā)水平數(shù)量為19294噸，意思是這個(gè)數(shù)量以內(nèi)進(jìn)口的牛肉和奶粉按協(xié)定稅率征收進(jìn)口關(guān)稅；超過這個(gè)數(shù)量就要恢復(fù)按最惠國稅率征收進(jìn)口關(guān)稅。

為什么會(huì)出現(xiàn)稅率恢復(fù)呢？原因很簡單，根據(jù)《中華人民共和國政府和新西蘭政府自由貿(mào)易協(xié)定》、《中華人民共和國政府和澳大利亞政府自由貿(mào)易協(xié)定》、海關(guān)總署2008年第91號(hào)公告、海關(guān)總署公告2015年第66號(hào)公告的相關(guān)規(guī)定，我國可以對(duì)從新西蘭和澳大利亞進(jìn)口的自貿(mào)協(xié)定項(xiàng)下超過規(guī)定進(jìn)口數(shù)量的商品實(shí)施特殊保障管理措施，即關(guān)稅由協(xié)定稅率恢復(fù)按最惠國稅率征收。換言之，自貿(mào)協(xié)定項(xiàng)下，某種商品進(jìn)口數(shù)量超過進(jìn)口觸發(fā)水平數(shù)量時(shí)，我國可以不再按協(xié)定稅率征稅，而是恢復(fù)按最惠國稅率征稅，以此提高該商品的稅收成本，達(dá)到保護(hù)我國相關(guān)市場的目的。

以黃油（商品編碼為0405 1000）為例，根據(jù)《2016年中國海關(guān)進(jìn)出口稅則》，最惠國稅率為10%，新西蘭協(xié)定稅率為1%。進(jìn)口50萬元人民幣（CIF價(jià)格）的黃油兩種稅率情況下稅收成本核算如下：

1、最惠國稅率下的稅收成本。最惠國關(guān)稅=50×10%=5（萬元人民幣），增值稅=（50+5）×17%=9.35（萬元人民幣），稅收成本=最惠國關(guān)稅+增值稅=5+9.35=14.35（萬元人民幣）。

2、協(xié)定稅率下的稅收成本。協(xié)定關(guān)稅=50×1%=0.5（萬元人民幣），增值稅=（50+0.5）×17%=8.585（萬元人民幣），稅收成本=協(xié)定關(guān)稅+增值稅=0.5+8.585=9.085（萬元人民幣）。

3、兩種稅率下的稅收成本比較：最惠國稅率下的稅收成本-協(xié)定稅率下的稅收成本=14.35-9.085=5.265（萬元人民幣）。結(jié)論是，進(jìn)口50萬元人民幣（CIF價(jià)格）的黃油（商品編碼為0405 1000），最惠國稅率下的稅收成本比協(xié)定稅率下的稅收成本高了5.265萬元人民幣。顯然，原本享受協(xié)定稅率的商品恢復(fù)按最惠國稅率征收會(huì)必然導(dǎo)致稅收成本提高。為此，外貿(mào)企業(yè)在進(jìn)口業(yè)務(wù)中應(yīng)對(duì)此高度重視以下幾點(diǎn)：一是，簽訂外貿(mào)合同前留意合同項(xiàng)下的進(jìn)口商品是否屬于協(xié)定稅率商品，比較協(xié)定稅率和最惠國稅率的優(yōu)惠幅度，核算兩種稅率的稅收成本；二是，通過海關(guān)和商務(wù)主管部門了解進(jìn)口商品的數(shù)量是否已經(jīng)超過海關(guān)總署規(guī)定的特殊保障管理措施的進(jìn)口觸發(fā)水平數(shù)量，如果超過就停止簽約；三是，及時(shí)關(guān)注海關(guān)總署公告，及時(shí)獲取有利的貿(mào)易信息，提前制定進(jìn)口計(jì)劃。

四、關(guān)注海關(guān)稅收政策調(diào)整，提前做好趨利避害準(zhǔn)備

近年來，我國海關(guān)總署實(shí)施促外貿(mào)穩(wěn)增長的激勵(lì)政策，對(duì)進(jìn)口關(guān)稅稅率做了較大的調(diào)整，主要包括以下幾方面：其一，最惠國關(guān)稅的調(diào)整主要是面向部分信息技術(shù)產(chǎn)品，長期以來，信息技術(shù)產(chǎn)品的稅率相對(duì)較高，導(dǎo)致進(jìn)口信息技術(shù)產(chǎn)品國內(nèi)賣價(jià)居高不下。此次降稅涉及822項(xiàng)信息技術(shù)產(chǎn)品，大部分產(chǎn)品降稅幅度超過50%。以裝有聲音重放裝置的盒式磁帶錄音機(jī)為例（商品編碼為8519 8112），最惠國稅率為30%，首次降稅稅率為22.5%（2016年7月至2017年6月），第二次降稅稅率為15%（2017年7月至2018年6月），第三次降稅稅率為7.5%（2018年7月至2019年6月），2019年7月以后稅率降為0。其二，協(xié)定關(guān)稅方面，內(nèi)地與香港、內(nèi)地與澳門更緊密經(jīng)貿(mào)安排（CEPA）項(xiàng)下的部分商品，中國與澳大利亞、巴基斯坦、瑞士、哥斯達(dá)黎加、冰島、韓國、新西蘭、秘魯?shù)葒淖再Q(mào)協(xié)定下的商品，協(xié)定稅率水平進(jìn)一步降低。其三，特惠稅的調(diào)整主要面向經(jīng)濟(jì)最不發(fā)達(dá)國家，2016年12月新增厄立特里亞和柬埔寨王國8047個(gè)稅目產(chǎn)品，特惠稅商品達(dá)到兩個(gè)國家出口商品的97%，截止2016年12月，我國共對(duì)51個(gè)經(jīng)濟(jì)最不發(fā)達(dá)國家提供了特惠稅。

海關(guān)稅收政策的調(diào)整對(duì)外貿(mào)企業(yè)來說確實(shí)是一個(gè)利好消息。同一個(gè)時(shí)間同一種商品，特惠稅往往低于協(xié)定關(guān)稅，協(xié)定關(guān)稅又會(huì)低于最惠國關(guān)稅。為了盡量降低稅收成本，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該充分利用好海關(guān)政策，結(jié)合進(jìn)出口經(jīng)營范圍，適當(dāng)開拓新的貿(mào)易市場，優(yōu)先選擇從特惠稅國家進(jìn)口，其次選擇從協(xié)定關(guān)稅國家（地區(qū)）進(jìn)口，確實(shí)需要從最惠國關(guān)稅國家（地區(qū)）進(jìn)口時(shí)，則認(rèn)真確定一下進(jìn)口時(shí)間表，爭取一個(gè)最優(yōu)惠的關(guān)稅稅率。

五、利用跨境電商平臺(tái)的綜合服務(wù)功能降低外貿(mào)成本

我國跨境電商近年來發(fā)展勢頭迅猛，2015年交易總額達(dá)47847億元人民幣，其中跨境電商出口交易額占83.1%，進(jìn)口占16.9%?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)在經(jīng)濟(jì)生活中的廣泛運(yùn)用改變了人們的購買模式和消費(fèi)習(xí)慣?？缇畴娚套鳛榛ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)的產(chǎn)物以它特有的優(yōu)勢，減少了貿(mào)易環(huán)節(jié)，簡化了貿(mào)易流程，縮短了貿(mào)易時(shí)間、降低了貿(mào)易成本?？缇畴娚陶诟淖冎鴤鹘y(tǒng)外貿(mào)的營銷方式，對(duì)貿(mào)易鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性影響。

目前，我國海關(guān)已開放了跨境電商直購進(jìn)口和跨境電商保稅進(jìn)口兩種進(jìn)口管理模式，企業(yè)需結(jié)合經(jīng)營品類和備貨能力來選擇合適的通關(guān)模式；跨境電商出口現(xiàn)階段主要支持B2B、B2C模式。實(shí)踐表明，外貿(mào)企業(yè)通過跨境電商平臺(tái)開展外貿(mào)業(yè)務(wù)將會(huì)有效降低貿(mào)易成本。以跨境電商出口手機(jī)到印度為例，F(xiàn)OB價(jià)格1000元的手機(jī)傳統(tǒng)外貿(mào)出口銷售費(fèi)用為200元，但跨境電商出口銷售費(fèi)用為60元，跨境電商平臺(tái)幫助外貿(mào)企業(yè)降低了70%的銷售費(fèi)用?？缇畴娚唐脚_(tái)作為專門提供進(jìn)出口商品交易、支付結(jié)算、配送服務(wù)、報(bào)關(guān)報(bào)檢等綜合服務(wù)的平臺(tái)，為外貿(mào)企業(yè)特別是中小型企業(yè)節(jié)省了大量分散于不同企業(yè)不同外貿(mào)流程所導(dǎo)致的時(shí)間成本和流通成本。外貿(mào)企業(yè)不需要再花費(fèi)大量時(shí)間與客戶洽淡、與銀行結(jié)算貨款、與貨代企業(yè)托運(yùn)貨物和辦理報(bào)關(guān)報(bào)檢等業(yè)務(wù)，而是有更多?r間專注于產(chǎn)品質(zhì)量提升和多元化市場開發(fā)，外貿(mào)的整體效應(yīng)因?yàn)榭缇畴娚唐脚_(tái)的綜合服務(wù)而提高，外貿(mào)的總體成本也因?yàn)榭缇畴娚唐脚_(tái)綜合服務(wù)的集約化管理而得以降低。

參考文獻(xiàn)：

[1]李慧玲，李紅.外貿(mào)物流成本與海關(guān)通關(guān)效率的關(guān)系研究――以新疆霍爾果斯口岸為例[J].中國物流與采購，2012（12）： 68-69.[2]熊巍巍.對(duì)外貿(mào)企業(yè)供應(yīng)鏈成本控制的探討[J].國際商務(wù)財(cái)會(huì)，2012（4）： 40-42.[3]范莉.跨境電子商務(wù)發(fā)展與我國對(duì)外貿(mào)易模式轉(zhuǎn)型[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015（31）：81-83.

第五篇：利用excel快速進(jìn)行考試成績分析

利用excel快速進(jìn)行考試成績分析

每當(dāng)考試過后，師生都想盡快知道考試成績的分析結(jié)果，最常見的就是總分，平均分，及格率，優(yōu)秀率，低分率等等?，F(xiàn)將我常用的利用excel進(jìn)行快速得到成績分析結(jié)果的方法，展示給大家，可嘗試使用，或給予指點(diǎn)，以求完善。

一、設(shè)置表格：班級(jí)，考號(hào)，姓名也可以和分?jǐn)?shù)一起輸入。K2，L2,M2分別是語文數(shù)學(xué)英語的滿分標(biāo)準(zhǔn)，如果滿分100就都改為100.二、編輯公式：

1、每個(gè)學(xué)生生總分，在G2輸入公式，向下拖至G16.2、每個(gè)學(xué)生名次，在H2輸入公式，向下拖至G16.3、一班學(xué)生總?cè)藬?shù)，在L6輸入如下公式，向后拖至N6.4、一班語文總分，在L7輸入如下公式，向后拖至N7.5、一班語文及格人數(shù)（及格按60%），在L9輸入如下公式，拖至N9

6、一班優(yōu)秀人數(shù)（按85%），在L11輸入如下公式，拖至N11

7、一班低分人數(shù)（35%），在L13輸入如下公式，拖至N13

8、及格率，優(yōu)秀率，低分率就簡單了：=L9/L6，=L11/L6，=L13/L6 至此語文科各個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)設(shè)置完。再設(shè)置數(shù)學(xué)、英語的公式。

數(shù)學(xué)科各公式只需將與文中的“D”換成“E”，“K”換成“L” 英語科各公式只需將與文中的“D”換成“F”，“K”換成“M”

假如學(xué)生人數(shù)增加到100人，只需將公式中的“16”換成“101”學(xué)科增加按以上規(guī)律擴(kuò)展表格，更改字母。班級(jí)增加只需將表格橫向拖至增加的班級(jí)處。還可以計(jì)算出年組某科的相關(guān)數(shù)據(jù)，或者是計(jì)算某班全科的相關(guān)數(shù)據(jù)，或者是年組的全科的相關(guān)數(shù)據(jù)。