第一篇：2014年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量分析

2014年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量分析

2015-01-12 15:48中國投資咨詢網(wǎng)A-A+ 核心提示：2014年，商業(yè)銀行針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品共計65252款，較2013年上漲39.28%。

理財產(chǎn)品能美化銀行的盈利情況，隱藏銀行潛在的不良資產(chǎn)狀況，加劇銀行間吸存的競爭等

2014年，商業(yè)銀行針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品共計65252款，較2013年上漲39.28%。全年共有6個月份的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超過5500款，其中，9月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多，達6337款，城商行替代股份制商業(yè)銀行成為銀行理財產(chǎn)品發(fā)行主力，發(fā)行共計22194款，市場占比達34.01%，較2013年上升3.88個百分點。非保本浮動收益型理財產(chǎn)品共發(fā)行43790款，市場占比67.11%，雖較2013年下降了3.83個百分點，但仍占據(jù)大部分市場份額1-3個月期理財產(chǎn)品仍為主流，其發(fā)行數(shù)量為35780款，市場占比達54.90%。債券與貨幣市場類產(chǎn)品的市場占比較2013年有大幅攀升，從47.53%上升至53.08%。相反，組合投資類產(chǎn)品的市場占比環(huán)比則降低至42.46%，2014年人民幣理財產(chǎn)品仍占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位。非保本浮動收益型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率最高，保證收益型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在2月份之后反超保本浮動收益型位列第二。就固定收益類人民幣理財產(chǎn)品來看，其平均預(yù)期收益率與期限呈現(xiàn)正向關(guān)系，即產(chǎn)品投資期限越長，對應(yīng)的平均預(yù)期收益率越高。

銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量分析

普益財富數(shù)據(jù)顯示，2014年，商業(yè)銀行針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品共計65252款，較2013年上漲39.28%。

從月度數(shù)據(jù)來看，2014年各月的銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均較大，而2月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量繼續(xù)保持最低，但仍然超過4000款。而2014全年共有6個月份的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超過5500款，其中，9月份的產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量最多，達6337款，盡管當月中旬監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于加強商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項的通知》，指導(dǎo)商業(yè)銀行設(shè)立存款偏離度指標以約束其存款沖時點行為。而存款偏離度約束效應(yīng)開始顯現(xiàn)是在10月，數(shù)據(jù)顯示第四季度各月產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量維持穩(wěn)定的增長。

從發(fā)行主體來看，2014年，城商行替代股份制商業(yè)銀行成為銀行理財產(chǎn)品發(fā)行主力，發(fā)行共計22194款，市場占比達34.01%，較2013年上升3.88個百分點。股份制商業(yè)銀行和國有銀行的市場占比較2013年均有所下滑，市場占比分別為27.22%和24.62%。此外，農(nóng)村金融機構(gòu)共發(fā)行理財產(chǎn)品7780款，11.92%的市場占比雖仍然較低，但較2013年有明顯的上升，漲幅達5.54%。而外資銀行理財產(chǎn)品市場占比繼續(xù)下滑，占比僅為2.23%。

從收益類型來看，2014年，非保本浮動收益型理財產(chǎn)品共發(fā)行43790款，市場占比67.11%，雖較2013年下降了3.83個百分點，但仍占據(jù)大部分市場份額。保本浮動收益型產(chǎn)品共發(fā)行12944款，市場占比表現(xiàn)穩(wěn)定，較2013年上升0.93個百分點至19.84%。保證收益型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量為8518款，與2013年其萎縮的市場份額不同，該類產(chǎn)品的市場占比環(huán)比上浮2.89個百分點至13.05%。

從投資期限來看，1-3個月期理財產(chǎn)品仍為主流，其發(fā)行數(shù)量為35780款，市場占比達54.90%。1個月以下期產(chǎn)品共發(fā)行1266款，區(qū)別于其他期限類型產(chǎn)品，該類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較2013年不增反降，市場占比下滑2.16個百分點至1.94%。相反，3-6個月期產(chǎn)品市場占比則較2013年有較大上升，漲幅為2.97個百分點。另外，6-12個月和1年以上期產(chǎn)品的市場占比分別為13.83%和1.73%，均較2013年有小幅上升。

從2014年理財產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)走勢來看，3-6個月期產(chǎn)品的市場占比在前10個月中表現(xiàn)穩(wěn)定，在11月份突破30%的市場占比達到全年頂峰。相反，1-3個月期產(chǎn)品的市場占比在同一時間跌至谷底。主要原因在于，銀行因存款偏離度的監(jiān)管，此前在特殊時點發(fā)行高收益短期產(chǎn)品，吸引短期資金回表沖存款的運作方式受到抑制，此消彼長，銀行轉(zhuǎn)而加大對長期產(chǎn)品的發(fā)行量，而3-6個月期產(chǎn)品的占比漲幅最為明顯，達3.07個百分點。另外，因為銀行資金面在12月份出現(xiàn)吃緊，1-3個月期產(chǎn)品數(shù)量此刻大幅反彈，而該類產(chǎn)品多設(shè)計為年終時刻到期以便資金回表釋放年底流動性。

從投向類型來看，債券與貨幣市場類產(chǎn)品的市場占比較2013年有大幅攀升，從47.53%上升至53.08%。相反，組合投資類產(chǎn)品的市場占比環(huán)比則降低至42.46%，從2013年的首位下滑至第二位。區(qū)別于其他類型產(chǎn)品，融資類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量較2013年減少175款，市場占比僅為0.27%。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共發(fā)行2737款，較2013年漲幅達48.91%，市場占比上升0.27個百分點。2014年的股份制商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行提速，市場份額達46.26%，替代外資銀行成為新的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行主體。

從投資幣種來看，2014年人民幣理財產(chǎn)品仍占據(jù)絕對的主導(dǎo)地位，該幣種理財產(chǎn)品共發(fā)行63445款，市場占比繼續(xù)增長至97.23%，較2013年增長0.23個百分點。美元理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1030款，市場占比從2013年的1.40%升至1.58%。澳元理財產(chǎn)品的市場占比由2013年的0.66%降至0.46%。港幣理財產(chǎn)品共發(fā)行240款，市場占比較2013年下降0.15個百分點。歐元理財產(chǎn)品市場占比較2013年下滑0.04個百分點至0.25%。英鎊、加元理財產(chǎn)品市場占比總和僅為0.11%。

銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率分析

從發(fā)行主體來看，中資銀行的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在2014年的前11個月均呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。具體來看，股份制商業(yè)銀行，其產(chǎn)品平均預(yù)期收益率排名首位，在年初的頂峰時刻曾達5.97%，隨后便一路下滑至11月份的5.12%。城商行平均預(yù)期收益率僅次于股份制商業(yè)銀行，4月份之后兩者差距逐漸縮小，在10月甚至出現(xiàn)反超。國有銀行平均預(yù)期收益率最低，下降幅度也較其他銀行更加明顯，平均預(yù)期收益率從1月的5.51%下滑至11月的4.42%。相反，外資銀行產(chǎn)品平均預(yù)期收益率始終維持在5.50%附近，主要原因在于其發(fā)行主力為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，產(chǎn)品實際收益率與掛鉤標的的表現(xiàn)相關(guān)，因而預(yù)期收益率并不能代表其真實的收益水平。此外，在12月份，因MLF到期、新股申購、人民幣匯率貶值和年底存貸比考核等引起的銀行間資金面緊張，直接提升了各發(fā)行主體理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益水平。

普益財富

從收益類型來看，非保本浮動收益型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率最高，保證收益型產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在2月份之后反超保本浮動收益型位列第二。此外，各類型產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率趨勢大致相同，即在前11個月持續(xù)走低，直至12月份出現(xiàn)小幅回升。

就固定收益類人民幣理財產(chǎn)品來看，其平均預(yù)期收益率與期限呈現(xiàn)正向關(guān)系，即產(chǎn)品投資期限越長，對應(yīng)的平均預(yù)期收益率越高。其中，1-3個月、3-6個月和6-12個月期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率走勢大致相同，即從年初開始均大幅走低，后半年趨于穩(wěn)定，而因年底資金面緊張的緣故，11月之后開始出現(xiàn)反彈。1個月以下期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在年初經(jīng)歷了短暫的下滑和回升后維持在4.00%附近。不同于其他產(chǎn)品，1年以上期產(chǎn)品平均預(yù)期收益率在前5個月有小幅的下滑，而在6月份迅速反彈至年初頂峰水平。其主要原因在于，2014年年中的市場資金流動性寬松，銀行借拉高短期產(chǎn)品收益率以“沖時點”的主動性降低，轉(zhuǎn)而通過提升長期產(chǎn)品收益水平來吸引長期資金。

第二篇：銀行理財產(chǎn)品

理財產(chǎn)品預(yù)期收益率出現(xiàn)下滑

受到存款準備金率下調(diào)影響，近期銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品預(yù)期收益率也有所下滑。雖然目前最受市民歡迎的還是期限在60天以內(nèi)的理財產(chǎn)品，但銀行人士表示，考慮到當前理財產(chǎn)品收益率下滑的趨勢，市民可以考慮配置一些中長期理財產(chǎn)品。

市民張女士今年一月底從一家國有銀行網(wǎng)點購買了一款起點金額5萬元、期限40天、預(yù)期年化收益率5%的理財產(chǎn)品，最近這款產(chǎn)品就要到期了，她覺得這個收益水平很劃算，準備到期后用這5萬元再買一款理財產(chǎn)品。但當她到這家銀行網(wǎng)點咨詢時，卻發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在發(fā)售的相同起點金額和期限的理財產(chǎn)品預(yù)期年化收益率只有4.65%了。該網(wǎng)點理財經(jīng)理告訴張女士，因為存款準備金率下調(diào)，理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率也出現(xiàn)了小幅下滑。

張女士遇到的情況并不是偶然，對比今年以來發(fā)行的理財產(chǎn)品不難發(fā)現(xiàn)，各家銀行近期發(fā)行的中短期理財產(chǎn)品預(yù)期收益率均有不同程度的下滑。比如一家國有銀行1月29日到2月1日發(fā)售的一款理財產(chǎn)品起點金額5萬元，期限68天，預(yù)期年化收益率為4.95%；而2月29日到3月1日發(fā)售的一款同類型產(chǎn)品起點金額也為5萬元，期限74天，預(yù)期年化收益率卻只有4.70%。一家股份制銀行2月1日至5日發(fā)售的一款理財產(chǎn)品起點金額5萬元，期限182天，預(yù)期年化收益率為5.5%；而2月28日到3月4日發(fā)售的一款同類型理財產(chǎn)品起點金額也為5萬元，期限284天，預(yù)期年化收益率僅為5.4%。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，今年2月24日，央行正式下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，約釋放出4000億到5000億元資金，使得市場中一度出現(xiàn)的流動性緊張局面得到緩解。受此影響，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率也開始下降。

有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近期銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品中，期限在1到3個月的理財產(chǎn)品占比將近一半，期限在3個月到6個月的理財產(chǎn)品約占三成，而期限在1個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品占比不到6%。采訪中，不少銀行理財經(jīng)理表示目前還是期限在60天以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品銷售較好，到銀行咨詢理財產(chǎn)品的市民也表示更關(guān)注期限較短的理財產(chǎn)品。同時，在推銷理財產(chǎn)品時，不少理財經(jīng)理會強調(diào)預(yù)期收益而將投資風(fēng)險忽略不提，或是對投資風(fēng)險的解釋較少。購買理財產(chǎn)品的市民也紛紛表示：“產(chǎn)品說明書也就是簡單翻翻，這么多條目也不是全都看得懂?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士建議，在目前理財產(chǎn)品預(yù)期收益率下滑的趨勢下，市民應(yīng)多配備一些中長期理財產(chǎn)品，以便提前鎖定收益。在選購理財產(chǎn)品時，也不要只關(guān)注期限和預(yù)期收益水平，還應(yīng)關(guān)注理財產(chǎn)品說明書中對于資金投向和投資風(fēng)險的解釋說明，如果看不懂，要主動向理財經(jīng)理咨詢

第三篇：銀行理財產(chǎn)品

銀行理財產(chǎn)品

與股票（包括國外市場的股票QDII）掛鉤的理財產(chǎn)品屬于銀行理財產(chǎn)品的高風(fēng)險產(chǎn)品，這個如果風(fēng)險承受力較差的，就不要買了。與債券掛鉤的理財產(chǎn)品屬于銀行理財產(chǎn)品的中度風(fēng)險產(chǎn)品。與信貸相關(guān)的理財產(chǎn)品屬于銀行理財產(chǎn)品的低風(fēng)險產(chǎn)品，這時候你要選擇大型企業(yè)的信貸相關(guān)的理財產(chǎn)品應(yīng)該是無風(fēng)險的，在購買時應(yīng)該知道掛鉤的企業(yè)。與存款等固定收益類的相關(guān)的理財產(chǎn)品屬于銀行理財產(chǎn)品的無風(fēng)險產(chǎn)品，如招行的日日金理財。

第四篇：關(guān)于銀行理財產(chǎn)品的分析報告

關(guān)于銀行理財產(chǎn)品幾個問題的法律分析報告

目前各銀行理財產(chǎn)品有三種類型：銀信合作理財產(chǎn)品、銀行自行投資理財產(chǎn)品、協(xié)議存款，現(xiàn)就其中的一些法律問題作如下法律分析：

一、理財產(chǎn)品保本保收益承諾的法律效力

1.銀信合作理財產(chǎn)品中的保本保收益承諾

銀信合作理財產(chǎn)品是指，銀行出售理財產(chǎn)品集合成為信托，委托信托公司開戶進行投資，實際上是信托產(chǎn)品。由于信托相關(guān)法律規(guī)定信托投資風(fēng)險由信托財產(chǎn)承擔(dān)（見附件一），因此銀信合作理財產(chǎn)品中信托公司或銀行對信托產(chǎn)品保本保收益的承諾與法律規(guī)定不符，不具備法律效力。

2.銀行自行投資理財產(chǎn)品中對機構(gòu)類的保本保收益承諾

銀行自行投資理財產(chǎn)品是指，銀行出售理財產(chǎn)品集合資金后自行投資，主要用于同業(yè)拆借等銀行間產(chǎn)品的投資。銀行自行投資理財產(chǎn)品分為對機構(gòu)和對個人客戶型，目前銀監(jiān)會對銀行自行投資理財產(chǎn)品僅放開對個人理財部分，個人理財產(chǎn)品分為保證收益理財計劃和非保證收益理財計劃，保證收益計劃允許銀行向個人保證本金和固定收益（見附件二）。目前有些銀行將個人理財產(chǎn)品中保證收益計劃改頭換面后用于對機構(gòu)理財，這一點銀監(jiān)會沒有明文規(guī)定（因為允許銀行自行投資產(chǎn)品對機構(gòu)保本保收益，無疑是認可了銀行向機構(gòu)高息攬存），但由于銀行各業(yè)務(wù)須報銀監(jiān)會批準后方可開展（見附件二），因此在銀監(jiān)會未放開對公理財保證收益計劃的情況下先行操作，應(yīng)該也違反了銀行的業(yè)務(wù)開展規(guī)定，因此銀行自行投資理財產(chǎn)品向客戶作出的保本保收益承諾與法律規(guī)定不符，不具備法律效力。

3.協(xié)議存款

協(xié)議存款目前僅為金融機構(gòu)同行業(yè)內(nèi)使用，央行特批對社保和保險公司可以使用協(xié)議存款（見附件三）。因此，對于向客戶承諾的協(xié)議存款利率，超出同期存款利息的部分不具備法律效力。

二、分析結(jié)論

上述三種產(chǎn)品，前兩種理財產(chǎn)品的保本保收益承諾法律效力均存在瑕疵，第三種協(xié)議存款產(chǎn)品超出法定利息的承諾存在瑕疵。

附件

附件一：信托投資風(fēng)險相關(guān)規(guī)定

1.《中華人民共和國信托法》第三十七條 ：受托人因處理信托事務(wù)所支出的費用、對第三人所負債務(wù)，以信托財產(chǎn)承擔(dān)。

2.《信托投資公司管理辦法》第三十二條：信托投資公司經(jīng)營信托業(yè)務(wù)，不得

有下列行為：

(三)承諾信托財產(chǎn)不受損失或者保證最低收益；

3.《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》第十一條：認購風(fēng)險申明書至少應(yīng)

當包含以下內(nèi)容：

（三）信托公司依據(jù)信托計劃文件管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。

第十四條：信托合同應(yīng)當在首頁右上方用醒目字體載明下列文字：信托公司依據(jù)本信托合同約定管理信托財產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險，由信托財產(chǎn)承擔(dān)。

4.《中國銀監(jiān)會關(guān)于印發(fā)<銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引>的通知》第二十六條:

銀行不得為銀信理財合作涉及的信托產(chǎn)品及該信托產(chǎn)品項下財產(chǎn)運用對象等提供任何形式擔(dān)保。

附件二：銀行自行投資理財?shù)南嚓P(guān)規(guī)定

1.《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第十二條：保證收益理財計劃，是

指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險的理財計劃。

2.《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第三條：商業(yè)銀行可以經(jīng)營下列部分或者全

部業(yè)務(wù)：

（一）吸收公眾存款；

（二）發(fā)放短期、中期和長期貸款；

（三）辦理國內(nèi)外結(jié)算；

（四）辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)；

（五）發(fā)行金融債券；

（六）代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券；

（七）買賣政府債券、金融債券；

（八）從事同業(yè)拆借；

（九）買賣、代理買賣外匯；

（十）從事銀行卡業(yè)務(wù)；

（十一）提供信用證服務(wù)及擔(dān)保；

（十二）代理收付款項及代理保險業(yè)務(wù)；

（十三）提供保管箱服務(wù)；

（十四）經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他業(yè)務(wù)。

附件三：協(xié)議存款相關(guān)規(guī)定

1.《人民幣單位存款管理辦法》第十九條：金融機構(gòu)開辦協(xié)定存款須經(jīng)中國人

民銀行批準，并遵守經(jīng)人民銀行核準的協(xié)定存款章程。協(xié)定存款利率由中國人民銀行確定并公布。

2.《中國人民銀行關(guān)于對保險公司試辦協(xié)議存款的通知》第一條：保險公司協(xié)

議存款僅限于商業(yè)銀行法人對中資保險公司法人辦理。

3.《中國人民銀行關(guān)于商業(yè)銀行開辦全國社會保障基金協(xié)議存款的通知》第一

條：社會保障基金協(xié)議存款僅限于商業(yè)銀行法人對全國社會保障基金理事會辦理。

第五篇：銀行理財產(chǎn)品及分析的調(diào)查

浙江金融職業(yè)學(xué)院

2011暑期社會實踐調(diào)研報告

題目：銀行理財產(chǎn)品及分析調(diào)查

姓名：

專業(yè)：

班級：

學(xué)號：

2011年月8