第一篇：城商行跨區(qū)域經(jīng)營對城商行風險和收益的影響研究

城商行跨區(qū)域經(jīng)營對城商行風險和收益的影響研究

【摘要】：城市商業(yè)銀行(以下簡稱城商行)作為金融監(jiān)管部門化解地方金融風險的產(chǎn)物,在城市信用社的基礎(chǔ)上改制而來,經(jīng)過18年的快速發(fā)展,已經(jīng)成為我國銀行業(yè)體系中不可或缺的一部分。伴隨著近些年我國經(jīng)濟金融的快速發(fā)展,銀行業(yè)體系發(fā)生了巨大的變化,逐步形成了三層梯隊的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)：第一層梯隊是由包括中農(nóng)工建交五家大型商業(yè)銀行組成；第二層梯隊包括中國民生銀行、中信銀行、浦東發(fā)展銀行、恒豐銀行,中國光大銀行等12家全國性股份制商業(yè)銀行。由于股份制商業(yè)銀行的商業(yè)性資金來源和先進的經(jīng)營管理方式,發(fā)展迅速,經(jīng)營業(yè)績相對較為突出機構(gòu)和業(yè)務不斷拓展,整體實力不斷增強,成為我國銀行體系的重要組成部分。我國城商行是在城市信用社的基礎(chǔ)上產(chǎn)生并形成的,也是化解地方,區(qū)域金融風險的產(chǎn)物,以其靈活的機制和獨特的地域性優(yōu)勢,在地方政府的大力支持和政策推動下,不斷改革與轉(zhuǎn)型,快速發(fā)展成為我國銀行業(yè)的活躍力量,與農(nóng)村銀行業(yè)金融機構(gòu)一起成為我國銀行業(yè)體系中的“第三梯隊”。銀監(jiān)會統(tǒng)計資料顯示：截至2012年第二季度末,全國城市商業(yè)銀行的總資產(chǎn)已經(jīng)到達了115134億元,占銀行業(yè)金融機構(gòu)總資產(chǎn)的比例為9.2%,相比去年同期增長31.5%,增幅超過了同期的幾家大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和其他類金融機構(gòu)。

城商行之所以會出現(xiàn),近些年在國家的很多優(yōu)惠政策下快速發(fā)展,是由于當時出于“服務地方、服務中小企業(yè)、服務城市市民”的初衷,從其開始成立發(fā)展至今,監(jiān)管部門一直遵循其設(shè)立城市商業(yè)銀行最開始的原則,并依托其地方性經(jīng)營特色和對當?shù)刂行∑髽I(yè)累積的專有信息優(yōu)勢,成為貼近當?shù)厥袌觥ｉT為地方經(jīng)濟和本地市民提供金融服務的社區(qū)銀行。然而,自從2004年10月,銀監(jiān)會批復了哈爾濱市商業(yè)銀行按市場原則收購雙鴨山市建設(shè)城市信用合作社的申請,以此作為開頭,城商行拉開了跨區(qū)域經(jīng)營的序幕。再后來,城商行的發(fā)展出現(xiàn)了一種較為普遍的現(xiàn)象,諸多城商行跨越了地域的限制,在新的地區(qū)開疆辟土,迅速擴張,這主要是由于銀監(jiān)會逐步放寬中小商業(yè)銀行分支機構(gòu)的市場準入政策,這不僅在一定程度上有利于城商行之間較好的經(jīng)營模式的推廣,而且有利于銀行業(yè)務的創(chuàng)新,服務水平的提高,進一步拓寬了其發(fā)展空間,但與此同時,一些問題也凸顯出來,諸如我國城市商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展與初始定位的偏離,城商行市場定位的針對性,鮮明性和特色化被嚴重的扭曲,在一定程度上與城商行的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略相違背,不僅使得我國部分市場的金融服務出現(xiàn)斷層,也不利于城商行的可持續(xù)發(fā)展。作為盈利性金融機構(gòu),城商行經(jīng)營的目標無非是在一定的風險水平下提高其收益水平,抑或在一定的收益水平上降低風險,那么跨區(qū)域發(fā)展是否能夠解決城市商業(yè)銀行面臨的問題,實現(xiàn)其規(guī)模擴張的初衷,獲得收益,降低風險?監(jiān)管部門應該采取哪些措施來引導城市商業(yè)銀行走特色化和差異化的道路?本文提出這樣的問題,試圖通過研究城商行跨區(qū)域經(jīng)營對其收益和風險的影響,找出城商行熱衷于跨區(qū)域經(jīng)營的根本原因,并為監(jiān)管部門合理引導城商行向著“立足于本地發(fā)展,立足于特色經(jīng)營,立足于服務實體經(jīng)濟,立足于支持小微企業(yè)”的方向發(fā)展提出政策建議。

本文分為五部分,第一部分中在介紹選題背景和意義的基礎(chǔ)之上綜述國外有關(guān)商業(yè)銀行在地域限制方面以及國內(nèi)城市商業(yè)銀行相關(guān)問題的研究現(xiàn)狀,爭取在先前學者研究基礎(chǔ)上有所創(chuàng)新；因此要做到更好的研究,深入的了解城商行的跨區(qū)域發(fā)展,以及城商行的概念,產(chǎn)生與發(fā)展歷程是前提。第二部分簡述了城商行的產(chǎn)生的特殊背景,分別將城市商業(yè)銀行與銀行業(yè)其他兩大類銀行作比較,其中一類是大型商業(yè)銀行、包括中農(nóng)工建交,另一類是全國性股份制商業(yè)銀行,對城市商業(yè)銀行的行業(yè)內(nèi)部的橫向.比較以及縱向比較來進一步分析城商行的發(fā)展現(xiàn)狀,還有發(fā)展到目前為止所面臨的一系列的問題。隨著我國監(jiān)管部門對于城商行跨區(qū)域發(fā)展態(tài)度的轉(zhuǎn)變,從一開始的限制單一城市經(jīng)營,之后逐步放松,再到2011年的審慎監(jiān)管,我國城商行的跨區(qū)域發(fā)展進程也隨著政策的變動時快時慢,選擇跨區(qū)域經(jīng)營的方式也各不相同。在城商行這一跨區(qū)域發(fā)展的過程中,城商行內(nèi)部的經(jīng)營模式出現(xiàn)了很大的分化,一部分向著全國性商業(yè)銀行發(fā)展,一部分趨向于發(fā)展成為區(qū)域性的商業(yè)銀行,也仍有一部分城商行尚未開始跨區(qū)域經(jīng)營的步伐。在已經(jīng)開始跨區(qū)域經(jīng)營的城商行中,很多城商行偏離了原始的定位,在經(jīng)濟發(fā)展速度快,金融發(fā)達程度高的城市設(shè)立分支機構(gòu),造成當?shù)丶ち业氖袌龈偁?擾亂了當?shù)氐慕鹑谥刃?也不利于自身的發(fā)展。本文第三部分簡述了監(jiān)管部門對于城商行跨區(qū)域經(jīng)營的政策變動以及城商行目前實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營所采取的主流模式,并重點對城商行跨區(qū)域經(jīng)營的現(xiàn)狀和出現(xiàn)的問題進行了進一步的分析。第四部分是本文的核心,將2007—2011年40家城市商業(yè)銀行作為樣本,選取資產(chǎn)收益率(ROA)和不良貸款率(NPL)分別作為衡量城商行收益和風險的指標,在控制資產(chǎn)規(guī)模、公司治理、貸款集中度、城商行經(jīng)營所在地GDP等變量的基礎(chǔ)上,研究城商行跨區(qū)域發(fā)展程度對于其收益和風險的影響,實證結(jié)果發(fā)現(xiàn),城商行的收益和風險水平均與其跨區(qū)域程度負相關(guān),也就是說跨區(qū)域經(jīng)營在降低城商行不良貸款率的同時,也降低了其收益水平。因此,我們不能只籠統(tǒng)地說城商行是否應當跨區(qū)域經(jīng)營,也不能分辨究竟哪些城商行應該跨區(qū)域經(jīng)營,哪些不應該,更好的方法應該是在外界提供公平合理的經(jīng)營環(huán)境中,各個城商行找準自身定位,選擇發(fā)展成社區(qū)銀行、精品銀行,或者繼續(xù)跨區(qū)域經(jīng)營。本文第五部分綜合前面幾部分的內(nèi)容,建議監(jiān)管層完善制度,分類監(jiān)管,為城商行的可持續(xù)發(fā)展提供公平合理的環(huán)境,鼓勵城商行做“小而精”的銀行,合理選擇目標城市,正確規(guī)劃未來發(fā)展方向,有條件的城商行在做深做透本地市場后,可以根據(jù)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃進行跨區(qū)域發(fā)展。城商行進行跨區(qū)域發(fā)展,其目標市場的選擇是決定成敗的重要因素,特別是對于依靠直接設(shè)立分支機構(gòu)來實現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營的城商行,目標城市的經(jīng)濟水平、金融市場競爭程度,與城商行自身特色的適應性都影響著城商行的收益、風險水平和品牌建設(shè)。并且做到地域擴張與業(yè)務拓展相結(jié)合,開展特色經(jīng)營,并對有條件跨區(qū)域經(jīng)營的城商行在風險管理、績效考核、目標城市選擇和跨區(qū)域經(jīng)營模式等方面提出建議

本文力求突破前人只用定性方法對城商行是否應當跨區(qū)域經(jīng)營進行研究的現(xiàn)狀,利用城市商業(yè)銀行的財務報告數(shù)據(jù),通過回歸分析研究城商行跨區(qū)域經(jīng)營程度對其收益和風險水平的影響,試圖為城商行跨區(qū)域經(jīng)營的實踐提供充分的數(shù)據(jù)支持,結(jié)果表明,城商行跨區(qū)域發(fā)展在降低了其總資產(chǎn)收益率的同時也降低了不良貸款率,能夠分散其單一城市經(jīng)營的風險。但是,不良貸款率并不能涵蓋城商行的全部風險,特別是跨區(qū)域經(jīng)營之后,城商行面臨的經(jīng)營風險和操作風險會增加,這些都很難通過指標來量化,可能會對本文結(jié)論的有效性產(chǎn)生一定影響,有待于進一步研究。

在國外,研究商業(yè)銀行的跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展這個課題的文獻著作不在少數(shù),但由于中國城市商業(yè)銀行的產(chǎn)生背景,面臨的經(jīng)營環(huán)境與國外大不相同,因此國外有關(guān)商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展的研究方法可以借鑒,但研究結(jié)果并不適合我國城商行這一特殊群體。而我國到目前為止有關(guān)城商行的研究多集中于規(guī)范分析,分析城商行跨區(qū)域經(jīng)營發(fā)展的優(yōu)勢與劣勢,探討其是否應該跨區(qū)域經(jīng)營,研究其跨區(qū)域經(jīng)營中面臨的問題并試圖提出有用的對策,真正關(guān)注城商行跨區(qū)域發(fā)展之后經(jīng)營績效的研究則很少。2011年以來,有幾篇研究城商行跨區(qū)域經(jīng)營效率的文章,但都止于研究跨區(qū)域經(jīng)營對其收益水平的影響,并未涉及風險。本文同時考慮城商行的風險與收益,研究跨區(qū)域經(jīng)營對這兩方面的影響?！娟P(guān)鍵詞】：城市商業(yè)銀行 跨區(qū)域發(fā)展 收益 風險 【學位級別】：碩士 【學位授予年份】：2013 【分類號】：F832.33 【目錄】：

? ? ? ? ? ? 摘要4-8 ABSTRACT8-14 1.前言14-23 1.1 研究背景與選題意義14-15 1.2 文獻綜述15-20 1.2.1 國外研究文獻15-17 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 1.2.2 國內(nèi)研究文獻17-20 1.3 研究思路和研究方法20-21 1.4 創(chuàng)新點和不足之處21-23 1.4.1 創(chuàng)新點21-22 1.4.2 不足之處22-23 2.城商行發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析23-33 2.1 城市商業(yè)銀行概述23-24 2.2 城市商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀24-31 2.2.1 城商行數(shù)量不斷增加,但開始出現(xiàn)下降趨勢24-25 2.2.2 資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長,占比逐年上升25-28 2.2.3 不良貸款率逐年降低,資產(chǎn)質(zhì)量逐步提高28-29 2.2.4 利潤水平逐年上升,盈利能力不斷增強29-30 2.2.5 貸款集中度水平逐年下降,多數(shù)達標30-31 2.3 城商行發(fā)展面臨的普遍問題31-33 3.城商行跨區(qū)域發(fā)展的現(xiàn)狀及問題分析33-47 3.1 城商行跨區(qū)域經(jīng)營界定33-34 3.2 城商行跨區(qū)域發(fā)展的政策演變34-35 3.2.1 政策限制期(1995年—2003年)34 3.2.2 政策松動期(2004年—2005年)34-35 3.2.3 政策開放期(2006年—2010年)35 3.2.4 審慎推進期(2011年至今)35 3.3 城商行跨區(qū)域經(jīng)營主要模式35-39 3.3.1 直接設(shè)立異地分支機構(gòu)35-36 3.3.2 合并重組36-37 3.3.3 收購城市信用社或農(nóng)村信用社37 3.3.4 直接參股控股異地城商行或農(nóng)商行37-38 3.3.5 業(yè)務聯(lián)合合作38-39 3.4 城商行跨區(qū)域經(jīng)營現(xiàn)狀39-44 3.4.1 過半數(shù)已跨區(qū)域經(jīng)營,且以省內(nèi)為主39-41 3.4.2 城商行跨區(qū)域程度和方式各不相同41 3.4.3 經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的城商行跨區(qū)域步伐明顯較快41-42 3.4.4 目標城市選擇偏向東部地區(qū),但逐漸向西部轉(zhuǎn)移42-43 3.4.5 城商行網(wǎng)點布局各異,體現(xiàn)不同的戰(zhàn)略方向43-44 3.5 城商行跨區(qū)域經(jīng)營面臨的問題44-47 3.5.1 傳統(tǒng)優(yōu)勢逐漸喪失,管控風險增大44 3.5.2 跨區(qū)域發(fā)展顧此失彼,本地市場份額有下降趨勢44-45 3.5.3 發(fā)展路徑同質(zhì)化,金融資源分布不平衡加劇45-46 3.5.4 盲目跨區(qū)域發(fā)展,偏離原有市場定位46-47 4.城商行跨區(qū)域經(jīng)營收益與風險實證分析47-58 4.1 理論基礎(chǔ)47-48 4.2 變量選取及模型構(gòu)建48-52 4.2.1 績效指標的選取48-49 4.2.2 影響因素指標的選取和模型建立49-52 4.3 樣本選取及數(shù)據(jù)來源52-53 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 4.4 模型選擇和回歸53-54 4.4.1 模型選擇53 4.4.2 模型回歸53-54 4.5 回歸結(jié)果分析與結(jié)論54-58 5.對我國城商行跨區(qū)域發(fā)展的建議58-64 5.1 對監(jiān)管部門的政策建議59-60 5.1.1 建立存款保險制度,完善銀行業(yè)運行環(huán)境59 5.1.2 分類監(jiān)管,鼓勵城商行向特色化方向發(fā)展59-60 5.2 對城商行的建議60-64 5.2.1 滲透當?shù)厥袌?做“小而精”的銀行60-61 5.2.2 合理選擇目標城市,規(guī)劃未來方向61 5.2.3 戰(zhàn)略合作,實現(xiàn)共贏61-62 5.2.4 地域擴張與業(yè)務拓展相結(jié)合,開展特色經(jīng)營62 5.2.5 完善績效考核制度,促進城商行可持續(xù)發(fā)展62-63 5.2.6 完善風險管理體系63-64 參考文獻64-67 后記67-68 致謝68-70 在讀期間科研成果目錄70

第二篇：對城商行操作風險管理的思考(定稿)(20150216)

操作風險研究

對城商行操作風險管理的思考（2015.2.12, 劉暉）

一、問題的提出：

筆者曾經(jīng)在交通銀行基層分行從事過儲蓄、授信業(yè)務風險管理工作，也曾從事過三年城商行質(zhì)量內(nèi)部控制體系的建立和維護工作，目前長期從事操作風險審計和案件防范方面的具體工作，在多年內(nèi)控體系、風險庫建立與維護以及操作風險審計過程中對城商行操作風險管理有一定的理性認識和感性思想，現(xiàn)從操作風險審計的角度提出對操作風險管理的若干思考，文章不針對任何具體單位和個人，僅作為理論調(diào)研的一種思考和拋磚引玉，只代表個人的學術(shù)觀點和意見，不妥之處敬請指正。

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》的定義，操作風險是指不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。與信用風險和市場風險相比，操作風險具有四個明顯特征。一是風險的內(nèi)生性。二是復雜性和隱蔽性。三是風險與收益不對稱性。四是關(guān)聯(lián)性。這些特殊因素都決定了操作風險的防范是一項系統(tǒng)工程，需要城商行長期不懈的努力方能取得成效。

當前持續(xù)下行的經(jīng)濟形勢、持續(xù)推進的金融改革、持續(xù)加劇的銀行競爭態(tài)勢都使得城商行所面臨的內(nèi)外部環(huán)境不容樂觀，經(jīng)營形勢極為嚴峻，這對城商行的風險防控提出了新的挑戰(zhàn)。信用風險、市場風險、操作風險共同作用的結(jié)果是直接誘發(fā)金融危機。因而，加強操作

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風險的管理工作是當前城商行必須面臨的一項艱巨任務，同時也是城商行必須直面的一項課題。

二、當前城商行操作風險管理中存在的主要問題：

（一）操作風險認識不到位。從城商行系統(tǒng)發(fā)生許多案件看，是屢犯屢查，屢禁不止，重要制度形同虛設(shè)。如：查庫制度、授權(quán)制度流于形式；沒有堅持重要崗位輪換和相互制衡機制；金庫管理制度、現(xiàn)金提取、現(xiàn)金調(diào)撥程序管理不嚴，導致工作人員利用職務之便截取庫款、盜用現(xiàn)金；網(wǎng)點管理不到位、重要空白憑證管理失控，工作人員私自開戶購買支票挪用銀行資金，柜臺人員上班時間私自離開柜臺、自辦業(yè)務失控、柜面授權(quán)流于形式，銀承票據(jù)信封管理不善至遺失、吞沒卡管理不到位、被人偷取，單人加鈔、致使鈔箱庫款被挪用；貸款抵押雙人核保制度執(zhí)行不嚴、“貸款三查”流于形式，導致貸款擔保懸空、被騙；核心系統(tǒng)密碼保管不嚴謹、導致客戶數(shù)據(jù)被私自修改；財務管理混亂，有意無意導致私設(shè)“小金庫”，甚至導致行賄、受賄、非法放貸的刑事案件發(fā)生等等。這些案件表象均從一個角度折射出城商行部分干部員工對操作風險認識淡薄，風險認識缺位，認為操作風險防范不重要，有的甚至認為影響業(yè)務發(fā)展，將操作風險防范與業(yè)務發(fā)展形成對立，不能充分認識操作風險發(fā)生導致銀行經(jīng)濟和聲譽損失對銀行經(jīng)營的危害性，害人害己、得不償失。

（二）操作風險防范意識不強。筆者通過多年操作風險審計實踐發(fā)現(xiàn)：基層行在操作風險方面存在部分漏洞和隱患，從另一個側(cè)面反映出部分城商行干部員工對操作風險的防范意識不強。

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一是查庫制度執(zhí)行存在漏洞。據(jù)調(diào)查：較多行查庫制度要求會計主管及支行行長、分管行長定期、不定期抽查各柜員的金庫尾箱。實際執(zhí)行情況是有些支行負責人借口工作繁忙不查或委托會計主管查庫；部分會計主管下班前有時因為業(yè)務繁忙或者認為麻煩，也時常存在忘記卡大數(shù)查庫，致使查庫措施流于形式。該行為的操作風險在于柜員可以在營業(yè)時，利用制度漏洞，在一定金額以內(nèi)無需授權(quán)條件下自行空存，并在當日下班后將款項轉(zhuǎn)移，存在一定的案件隱患。筆者了解到某專業(yè)銀行的模式是加大后臺查庫力度，設(shè)臵后臺專人每日終了進行查庫，并于次日將金庫尾箱對柜員進行交叉輪發(fā)，每天上班前，由會計主管進行0軋賬，可防范此風險。

二是柜臺員工收入不穩(wěn)定，易產(chǎn)生案件隱患。據(jù)調(diào)查：部分行柜員較多由于存款考核等任務指標考核實行倒扣等原因，導致薪酬收入相對較低，前臺柜員時時與現(xiàn)金接觸，易產(chǎn)生一定案件隱患。建議對柜員工資考核宜保持相對穩(wěn)定，確保一定的工資基薪水平，不影響其正常生活所需，促使柜臺員工考慮作案成本，不愿冒險，以付出職業(yè)生命為代價，鋌而走險。

三是執(zhí)行柜臺人員營業(yè)時間相關(guān)規(guī)定不嚴謹。據(jù)調(diào)查，部分行營業(yè)室內(nèi)也偶爾存在柜員因各種特殊原因暫時離開柜臺的現(xiàn)象。根據(jù)近期省內(nèi)一起空存案情分析，應加強對柜員營業(yè)時間的管理，要求柜員工作時間內(nèi)，原則上不得離開營業(yè)室，營業(yè)期間柜員確有特殊原因需要離開營業(yè)室的，必須報當班會計主管批準，由會計主管對其現(xiàn)金、重證、印章、會計憑證等重要物品進行檢查，核對無誤后雙人上鎖方

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可離開。

四是執(zhí)行ATM加鈔制度不嚴謹。據(jù)調(diào)查：城商行現(xiàn)行的ATM加鈔中，一般是由會計主管和一名會計后臺人員雙人執(zhí)行加鈔流程，并且支行行長、會計主管查庫時很多時候并沒有檢查ATM機內(nèi)的現(xiàn)金額。由于加鈔人員相對固定，容易產(chǎn)生串通作案可能，存在一定的操作風險。通過對華夏銀行石家莊分行一起涉及ATM機案例分析，建議城商行完善加鈔制度，在鑰匙密碼“雙人分管、雙線不交叉”的前提下，對ATM加鈔人員適時變動，防范“多出庫、少加鈔”的案件風險。

五是事后監(jiān)督模式有待改進。據(jù)調(diào)查：目前很多城商行的事后監(jiān)督還沒有完全實現(xiàn)人員空間和時間上的分離。應該逐步推行全面事后監(jiān)督時空分離，保證分支行的傳票流轉(zhuǎn)到總分行事后監(jiān)督后，不再回到分支行，而是直接入庫。分支行須查閱時，要履行規(guī)定手續(xù)，防范涂改、編造、丟失憑證的操作風險。

六是綜合柜員柜面接受客戶現(xiàn)金流程有待完善。據(jù)調(diào)查：很多行柜員在柜面上經(jīng)常放有金庫尾款，容易將客戶正在辦理的現(xiàn)金混入。應要求柜面人員接收客戶遞進的現(xiàn)金后，在業(yè)務沒有辦完時，不可將現(xiàn)金混入庫箱款內(nèi)，并要求將收到現(xiàn)金及時進入尾箱，不準將現(xiàn)金推放在桌上，避免操作風險。

七是柜面業(yè)務授權(quán)監(jiān)督力度有待加強。據(jù)調(diào)查：發(fā)現(xiàn)部分行的柜面授權(quán)普遍存在由于授權(quán)人忙或者責任心等原因?qū)е率跈?quán)流于形式、授權(quán)密碼保管不嚴謹?shù)膯栴}。建議增加后臺人員，加強柜面后臺監(jiān)督及授權(quán)管理。

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八是各類柜面委托業(yè)務流程應增補核保環(huán)節(jié)制度。據(jù)調(diào)查：部分行在辦理柜臺委托業(yè)務時，沒有派行內(nèi)人員上門進行委托事項的核實。應要求對于辦理委托書面掛失業(yè)務、解掛、取款等業(yè)務處理時，要增加銀行人員雙人核保流程控制，規(guī)避操作風險。

九是第三方遠程監(jiān)控有待建立。據(jù)調(diào)查：某些行由于各種主客觀原因（監(jiān)控設(shè)施故障、監(jiān)控角度不對等），導致ATM加鈔各環(huán)節(jié)并沒有在監(jiān)控下進行，要建立第三方遠程監(jiān)控，不僅監(jiān)控加鈔，而且對授權(quán)、柜面進出現(xiàn)金等重要環(huán)節(jié)進行時時監(jiān)控，全過程監(jiān)控加鈔、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)流程。

十是吞沒卡的管理有待完善。據(jù)調(diào)查：有些行執(zhí)行吞沒卡管理制度存在缺陷。建議對于吞卡四天內(nèi)及時剪角作廢。另外，要杜絕吞卡到處亂放、保管混亂的現(xiàn)象，防范吞卡被盜、被克隆的案件風險。

十一是憑證流轉(zhuǎn)制度有待完善。據(jù)調(diào)查：較多行憑證流轉(zhuǎn)到總分行時存在漏洞，安全防護措施力度不夠，易產(chǎn)生憑證丟失、涂改等風險隱患。要完善專門制度，確保憑證流轉(zhuǎn)安全。要求分支行將送到總分行的憑證要密封包，并固定專門的箱包（有足夠安全力度）交送。

十二是貸款核保制度執(zhí)行不嚴謹。據(jù)調(diào)查：有的行因為貸款核保不嚴謹，直接導致抵押物不存在或錯誤，致使貸款懸空、被騙貸。

十三是“貸款三查”流于形式。據(jù)調(diào)查：很多行在不良貸款問責時發(fā)現(xiàn)：均是因為“貸款三查”不到位，授信人員不盡職，致使貸款形成損失，教訓深刻。

十四是核心數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)進入密鑰保管不嚴。據(jù)調(diào)查：個別行由于

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數(shù)據(jù)庫密鑰保管不嚴謹，導致個別科技人員違規(guī)進入數(shù)據(jù)庫修改客戶的存款數(shù)據(jù)，存在巨大案件隱患。

十五是銀行員工出借賬戶給客戶。據(jù)調(diào)查：個別行個別員工由于出借個人賬戶給客戶過渡資金，導致卷入非法集資案件中。

十六是輪崗輪調(diào)不到位。據(jù)調(diào)查：部分行從存款穩(wěn)定性以及工作連續(xù)性角度考慮，對部分支行負責人以及總分行重要崗位沒有實行定期輪崗，存在一定操作風險隱患。

十七是對賬操作不嚴謹。據(jù)調(diào)查：部分行客觀存在對賬操作違規(guī)使用客戶經(jīng)理對賬、柜臺對賬對賬單返回柜臺等違規(guī)行為，存在一定操作風險隱患。

十八是員工行為日常排查流于形式。據(jù)調(diào)查：由于基層行負責人對員工行為排查重視程度不夠，借口業(yè)務壓力大等原因，對季度的員工行為排查工作流于形式，個別員工在外面涉及非法放貸、借貸、集資等行為，單位負責人根本不知道，存在一定風險隱患。

十九是未成功代發(fā)工資款長期掛賬。據(jù)調(diào)查：由于各種主客觀原因，個別行對于未成功代發(fā)的客戶工資款項長期掛賬，臵之不理，存在一定風險隱患。

二十是暫停使用的會計印章未雙人封存。據(jù)調(diào)查：部分行對于暫停使用的部分印章由會計主管保管，未雙人封存，存在一定風險隱患。

二十一是押品管理尚未建立良好的內(nèi)控管理流程與制度，包括完整的抵質(zhì)押品臺賬登記、健全的押品出入庫審批流程及每月押品賬務與實物核對等等，但由于經(jīng)營行人員匱乏、管理意識、風險防控觀念

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稍顯淡薄的原因，經(jīng)常導致押品臺賬無登記記錄，賬實不符現(xiàn)象時有發(fā)生，以致整個銀行財務報表表外科目賬務混亂，清理難度極大，存在較大風險隱患。

二十二是法律合規(guī)方面存在瑕疵。如：個別支行未按要求填寫法律文本（含標準和非標準文本），存在倒簽合同的現(xiàn)象，即合同當事人一方已提供服務，但個別支行、部室為滿足報賬需要或法審形式需要，補簽合同，有可能引起法律風險。同時，很多時候部分行存在合同文本填寫不準確、不完整的情況，甚至有涂改的痕跡。如：制度要求在授信協(xié)議下選擇最高額類擔保合同，但某支行客戶經(jīng)理選擇使用非最高額類擔保合同，造成合同使用錯誤，甚至合同法律效力不足等問題。

二十三是續(xù)授信出庫押品存在短期“空庫”的漏洞。在實際押品工作中，由于客戶經(jīng)理對押品出入庫流程認知不清，加之對原授信擔保物出庫后而新授信擔保未完成抵押登記前所產(chǎn)生的法律風險了解不足，易引發(fā)操作風險。如：某客戶在原授信未結(jié)清的情況下通過了續(xù)授信申請，需要將原授信擔保物特殊出庫重新辦理抵押登記，雖然出庫手續(xù)完備，但易造成新筆的抵押登記完成前無有效擔保物擔保的情況，易滋生該擔保物在此“真空期”被有權(quán)機關(guān)查封、其他債權(quán)人申請實現(xiàn)債權(quán)等法律風險。

二十四是出入庫憑證缺失。由于客戶經(jīng)理對制度的認知不足和執(zhí)行力的欠缺，日常押品出入庫管理工作中的細小環(huán)節(jié)容易產(chǎn)生操作風險隱患：如辦理出庫和入庫的客戶經(jīng)理不是同一人；入庫單未妥善保

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管造成遺失，用支行說明代替，易造成出庫檔案資料不齊全、押品被人冒領(lǐng)等風險。

受文章篇幅限制這里僅論述部分操作風險隱患及漏洞。但是僅就這些，已經(jīng)能夠充分說明，城商行部分干部員工操作風險防范意識不強，更為嚴重的是這些漏洞極易演變?yōu)楦鼮閲乐氐陌讣L險事件或案件，給銀行帶來嚴重的經(jīng)濟損失和聲譽影響，應引起高度重視。

（三）操作風險管理體系不健全。各城商行經(jīng)過這幾年的改革，均建立了操作風險管理委員會，統(tǒng)一領(lǐng)導操作風險管理等。但是大部分城商行仍未建立垂直的內(nèi)部審計體系，有些城商行分支機構(gòu)的內(nèi)審部門根本無法勝任防范操作風險檢查的要求，與建設(shè)現(xiàn)代金融企業(yè)的內(nèi)在要求相比，還有很大的差距。一是缺乏對操作風險的整體掌控，未應用統(tǒng)計學原理對操作風險事件進行計量、分析，更談不上數(shù)據(jù)庫的建設(shè)和科學有效的管理。二是“三道防線”未能形成整體合力。由于基層機構(gòu)、專業(yè)管理部門和內(nèi)控合規(guī)部門、內(nèi)審部門的職責界定不清，三道防線不能很好地銜接，導致政出多門、各自為戰(zhàn)，削弱了內(nèi)控體系的整體性、協(xié)調(diào)性和有效性。三是未建立操作風險評價、監(jiān)督和整改機制等。

三、操作風險防范對策思考：

這里筆者將從內(nèi)部控制體系的角度，提出對操作風險防范對策的思考。

1、轉(zhuǎn)變觀念，增強全員操作風險意識。

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一是從去年以來，經(jīng)濟下行所帶來的不利影響已經(jīng)非常明顯。習總書記提出了中國經(jīng)濟新常態(tài)的概念。在經(jīng)濟領(lǐng)域，新常態(tài)就是去產(chǎn)能化、去杠桿化、擠除泡沫，就是力求實現(xiàn)速度“下臺階”，效益“上臺階”。所以，今后短期內(nèi)國家也不會輕易通過增加貨幣供應，強化杠桿效應，以大量人民幣投放來救市。據(jù)經(jīng)濟學家預測，在今后的一段時間內(nèi)，經(jīng)濟企穩(wěn)運行依然面臨較大的壓力。2015年城商行面臨的經(jīng)濟金融形勢可能更為嚴峻。國家過度投資導致的產(chǎn)能過剩的形勢依然嚴峻；消費仍未擺脫疲弱態(tài)勢，內(nèi)需拉動乏力；美國復蘇并非確定性大幅好轉(zhuǎn)，歐洲復蘇還未真正開始，國內(nèi)消費品過剩的趨勢還將延續(xù)；國家的穩(wěn)增長政策并非要通過強刺激來形成新的一輪經(jīng)濟上升，而是出于經(jīng)濟托底的需要，因而穩(wěn)增長措施也將更多的兼顧改革。所以，今年的GDP將會在7.4%的基礎(chǔ)上有所回落，CPI將在2.2%左右。然而，城商行面臨金融競爭的擠壓又必須加快發(fā)展、加大業(yè)務拓展力度。因此，現(xiàn)階段城商行如何處理好加大投放與風險管控的關(guān)系非常關(guān)鍵。二是要在全行倡導和強化全員風險意識，引導全行員工樹立對操作風險管理的認同感，真正意識到操作風險管理絕不僅僅是風險部門和風險管理人員的事情，操作風險管理人人有責，使風險意識突破傳統(tǒng)的部門界限真正融入全行各個部門、每位員工的行為規(guī)范和工作習慣之中，讓每一位員工認識到自身崗位上存在的風險點，形成防范操作風險的第一道屏障。

2、建立體系，架構(gòu)操作風險管理框架。

在城商行原有的風險管理委員會下設(shè)操作風險管理委員會，由總行行長任組長，由相關(guān)業(yè)務部門以及各分分支行負責人任組成人員。日常辦公機構(gòu)設(shè)在風險管理部，其職責是：負責制定相應的操作風險

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管理政策、程序和步驟；負責指導業(yè)務管理層以及各分支行的操作風險管理活動，并定期檢查、評估所有分支機構(gòu)操作風險管理狀況；負責為操作風險開發(fā)相應的技術(shù)和方法。總行各業(yè)務管理部門以及各分支行主要職責是：具體執(zhí)行各項操作風險政策，并定期向風險部進行操作風險狀況報告，并配合風險管理部開展工作。審計部門職責是：檢查操作風險政策執(zhí)行以及效果，確?？刂拼胧┑挠行?、完整性。后勤保障部門（包括科技、安全保衛(wèi)、辦公室）職責是：負責操作風險管理的支撐和保障工作。

3、持續(xù)改進，整固內(nèi)控體系防范操作風險。

在一定程度上，防范操作風險最有效的辦法就是制定盡可能詳盡的業(yè)務規(guī)章制度和操作流程，并加大檢查執(zhí)行力度，使內(nèi)控制度建設(shè)與業(yè)務發(fā)展同步。一是分條線開展現(xiàn)場檢查，并按照內(nèi)控體系的要求，填寫糾正與預防措施報告。并按月形成檢查報告，真實、客觀、全面的反映各分支行的制度執(zhí)行情況，再通過持續(xù)的整改，強化內(nèi)控制度的執(zhí)行力；二是總分行各業(yè)務部室要遵照內(nèi)控體系PDCA的核心理念要求，在制度檢查基礎(chǔ)上，不斷識別客戶的需求和業(yè)務要求，按照內(nèi)控制度修改程序的要求，持續(xù)的更新完善城商行的內(nèi)控制度體系文件，力爭每月新增修改發(fā)布一次內(nèi)控體系文件，確保體系文件的符合性、科學性、實用性。

4、重點監(jiān)控，排查操作風險易發(fā)點。

操作風險是一個非常復雜和難以把握的風險，要盡可能的排查城商行面臨的所有操作風險易發(fā)點。根據(jù)城商行的業(yè)務范圍，現(xiàn)從存款

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及柜臺業(yè)務，會計核算、信貸業(yè)務、資金業(yè)務、中間業(yè)務以及六個方面分析闡述操作風險易發(fā)點。

（1）存款及柜臺業(yè)務：主要的風險易發(fā)領(lǐng)域是：開立、變更、撤銷賬戶；大額存單簽發(fā)、大額存款支?。粚﹂_銷戶登記簿、驗印系統(tǒng)、印鑒卡等重要物品的管理；賬戶異常變動監(jiān)控；重要空白憑證管理；印證押三分管；操作系統(tǒng)；柜臺人員名章、操作密碼、身份識別卡等物品的管理；營業(yè)終了的賬務管理。

（2）會計核算：主要的風險易發(fā)領(lǐng)域是：重要會計崗位；授權(quán)；對賬；會計崗位設(shè)臵。特別是：重要會計崗位包括會計人員、會計負責人、聯(lián)行、同城票據(jù)交換、出納等崗位。對于這類崗位應實行強制休假和定期輪換，并逐步推行離崗（任）審計制度。賬務核對要確保賬賬、賬據(jù)、賬款、賬實、賬表、內(nèi)外賬六相符。會計崗位的設(shè)臵要實行責任分離、相互制約，禁止一人兼任非相容崗位或獨自完成會計過程的操作。

（3）信貸業(yè)務：主要的風險易發(fā)領(lǐng)域是：崗位分設(shè)；集體審查制度；審查、審批權(quán)限和工作程序；集團客戶授信；貸款三查；授信管理辦法；授信審批程序；關(guān)系人授信；借款用途的審查和監(jiān)控；借款人資料審查；合同文本。特別是：貸款“三查”要注意了解、跟蹤客戶的變化，做好風險預警和防范。一是貸前調(diào)查要把好風險準入關(guān)。重點關(guān)注與經(jīng)營相關(guān)度較高的參考數(shù)據(jù)，準確把握國家產(chǎn)業(yè)政策、市場發(fā)展前景和產(chǎn)品競爭優(yōu)勢、持續(xù)發(fā)展能力。要對企業(yè)提供的財務報表進行分析，了解其現(xiàn)金流量，客觀評價其經(jīng)營業(yè)績和風險狀況。二

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是貸時審查要把好風險控制關(guān)。要對調(diào)查人員提供的資料進行核實、評定，復測貸款風險度。要重點審查是否由借款人本人持有效證件辦理貸款業(yè)務，貸款資金流向是否符合貸款用途。當前要重點防范利用銀行放貸需求強烈的特點，部分企業(yè)造假騙取貸款，關(guān)聯(lián)企業(yè)連環(huán)擔保貸款、擔保公司超資本約束擔保貸款、內(nèi)外勾結(jié)虛假評估抵押物擔保貸款等。三是貸后檢查要把好風險管理關(guān)。要進一步拓寬對借款人財務和非財務信息的收集渠道，定期了解借款人、擔保人的經(jīng)營情況和資金投向，加強對抵押物的管理和檢查。要健全貸后檢查記錄，定期作出調(diào)查報告。對檢查出的問題必須及時做出處理，防止小毛病釀成大頑疾。四是逐步對押品進行集中管理與清理。根據(jù)制度要求，對全行抵質(zhì)押品進行全覆蓋的集中清理，協(xié)助押品保管行建立健全押品管理臺賬、按月進行押品核對，以達到押品管理賬實相符，最終促進各項業(yè)務的良性循環(huán)發(fā)展。五是做好押品重新辦理抵押登記手續(xù)前的準備工作。在實際工作中，加強對支行的監(jiān)督和指導，引導客戶經(jīng)理在確保抵押登記手續(xù)能夠如期完成后再行出庫，避免和減少押品“空庫”現(xiàn)象的產(chǎn)生，同時強化對抵押登記手續(xù)時效性的理解和落實，可依據(jù)不同情況對原擔保物出庫后至辦理新筆登記入庫前的時間進行限制，盡量減少和避免因重新辦理登記之前準備工作的不足而帶來的潛在風險。

（4）資金業(yè)務：主要的風險易發(fā)領(lǐng)域是：崗位分設(shè)；資金的調(diào)入調(diào)出；授信；授權(quán)；交易頭寸；極端情況的應對措施；代客業(yè)務；結(jié)算。

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（5）中間業(yè)務：主要的風險易發(fā)領(lǐng)域是：支付結(jié)算業(yè)務；代理業(yè)務；借、貸記卡；銀行卡發(fā)卡機構(gòu)與特約商戶；特別是支付結(jié)算業(yè)務風險點表現(xiàn)在持票人提交的票據(jù)或結(jié)算憑證要素不齊全，提交變造、偽造的票據(jù)或結(jié)算憑證，委托收付款指令不正確或超過有效期以及銀行員工操作失誤等。

（6）計算機信息系統(tǒng)：主要的風險易發(fā)領(lǐng)域是：崗位分設(shè)；系統(tǒng)開發(fā)；外部采購；網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)；用戶和密碼管理；病毒入侵；數(shù)據(jù)信息管理；電子銀行；應急系統(tǒng)（災備管理）

對于以上風險易發(fā)點，城商行總分行各部室要按照各自的職能，分工負責，在日常內(nèi)部管理檢查中，針對以上操作風險易發(fā)領(lǐng)域，加大檢查力度，有效防范上述領(lǐng)域發(fā)生操作風險。

5、不斷跟進，持續(xù)開展操作風險識別與評估工作。

按照監(jiān)管部門內(nèi)控指引的要求，城商行要在認真梳理和優(yōu)化各項管理流程基礎(chǔ)上，針對每一個業(yè)務和管理活動的每一個環(huán)節(jié)，區(qū)別內(nèi)部和外部兩個方面，考慮常規(guī)和非常規(guī)的情況，運用先進的半定量分析方法LEC（業(yè)務發(fā)生頻次評價法），選取風險發(fā)生的頻次（L）、業(yè)務和管理活動發(fā)生的頻次（E）、風險發(fā)生可能導致的后果（C）三個因素，對全行各項業(yè)務流程逐項進行風險識別與計量。根據(jù)計量結(jié)果劃分出可接受風險與不可接受風險。在此基礎(chǔ)上根據(jù)風險的類型制訂防范措施，對發(fā)生風險頻次高、風險可能導致后果嚴重的流程進行重點監(jiān)測。并堅持進行風險識別與計量篩查工作，對風險識別評估工作要及時進行更新、完善，確保城商行所有的業(yè)務及流程，都處于監(jiān)

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控狀態(tài)，不留操作風險死角。

6、多法并舉，強化操作風險管理手段。

一是要解決內(nèi)部檢查形式化問題，加大問責制的威懾力。但在“控制風險、支持經(jīng)濟健康發(fā)展”這樣一個精神指導下，在目前特殊的經(jīng)濟背景和政策之下，對銀行信貸人員和管理人員的盡責、問責和免責制度以及考核指標要進行科學的界定和調(diào)整，要有一定的寬容和容忍度。但是對于因貸前調(diào)查不實、貸后檢查不到位，反映情況不及時，采取措施不得力，而造成貸款損失的，要進行責任追究，決不寬容；二是要改善電子化手段，迅速改進科技信息系統(tǒng)，提高通過技術(shù)手段防范操作風險的能力，支持各類管理信息的適時、準確生成，為業(yè)務操作復核和審計部門的檢查提供堅實基礎(chǔ)；三是多發(fā)并舉，提高內(nèi)控管理人員素質(zhì)；四是不斷積累操作風險的數(shù)據(jù)、資料、經(jīng)驗。

7、踐行法治精神，寓合規(guī)意識于日常工作

一是相關(guān)經(jīng)營行和業(yè)務部門應增強契約精神，充分了解合規(guī)合規(guī)經(jīng)營和信貸業(yè)務發(fā)展的互動及制約關(guān)系。包括在書面合同簽訂前明確約定雙方的權(quán)利義務，合規(guī)有效使用信貸合同，以免出現(xiàn)糾紛時無合同依據(jù)導致出現(xiàn)被動局面；二是建立健全行內(nèi)法律合規(guī)部門管理制度，建立事前監(jiān)測、事中審查、事后救濟的綜合風險化解機制。包括提前將法律文本提交法律部門進行審查，法律審查部門應對送審的法律文件嚴格把關(guān)等方面。三是增加法律法規(guī)的培訓工作，提升法律素養(yǎng)和法治意識，以提高全員的法律風險辨識能力。

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8、治本入手，建立良好的風險控制文化。

一方面要以人為本，人力資源部門要通過開展培訓、考核等措施促使全行員工熟悉自身崗位工作職責要求，理解和掌握業(yè)務的整體流程和關(guān)鍵風險點，同時各級黨組織、工會還要加強員工理想信念、職業(yè)道德和法紀觀念等在內(nèi)的綜合性教育，培養(yǎng)員工高尚的職業(yè)道德情操，使員工做到無論在什么情況下，都不做損害國家和銀行利益的事。另一方面人力資源部門要建立公正、合理、高效的人力資源管理體制，增強員工的歸屬感和責任感。要根據(jù)每位員工的品德和業(yè)務能力，結(jié)合不同年齡、學歷和工作經(jīng)驗，分配適合的崗位；同時把好“進門關(guān)”，對重要部門、要害崗位的員工，要進行嚴格挑選，并適時進行崗位輪換，防范操作風險。其次是建立風險控制文化。風險控制文化是指全體員工在從事業(yè)務活動是遵守統(tǒng)一的行為規(guī)范，所有存在重大操作風險的單位員工都清晰了解本行的操作風險管理政策，對風險的敏感程度、承受水平、控制手段有足夠的理解和掌握。

湖北銀行黃石分行審計部劉暉

2015年2月16日

第三篇：城商行跨區(qū)域發(fā)展實證考察—以萊商銀行為例

城商行跨區(qū)域發(fā)展實證考察—以萊商銀行為例

自2006年底銀監(jiān)會允許城商行跨區(qū)域經(jīng)營以來，一大批城商行走上了跨區(qū)域經(jīng)營之路。城商行跨區(qū)域經(jīng)營中呈現(xiàn)出的“多姿多彩”的表現(xiàn)及問題，在經(jīng)由諸多渠道和形式地追蹤和反映后，成為《銀行家》關(guān)注的重要話題。從本期起，《銀行家》將不定期刊登部分城商行跨區(qū)域發(fā)展的個性化案例。本期所談案例是關(guān)于萊商銀行跨區(qū)域經(jīng)營中部分工作的進展情況。

萊商銀行綜合競爭力在國內(nèi)城商行中名列前茅，在當?shù)卮尜J款市場份額的占比穩(wěn)居首位，建立了明顯的比較競爭優(yōu)勢。目前，萊商銀行的機構(gòu)布局跨“三省八地市”，在山東菏澤、省會濟南和江蘇徐州各設(shè)有一家直屬分行，在省內(nèi)臨沂平邑和泰安新泰各設(shè)有一家支行，在河南南陽方城、山東東營分別發(fā)起設(shè)立了一家村鎮(zhèn)銀行。外設(shè)機構(gòu)（不含控股村鎮(zhèn)銀行）的各項指標在全行的占比情況分別為：資產(chǎn)的13%、存款的14%、貸款的17%和利潤的15%。

2010年10月中旬，萊商銀行按照工作計劃安排邀請部分董事、獨立董事和外部監(jiān)事對跨區(qū)域發(fā)展的進程及存在的問題等情況進行了現(xiàn)場調(diào)研，并向《銀行家》撰寫了報告。《銀行家》頡取報告中具有較為典型意義的內(nèi)容進行編登，希望能對城商行跨區(qū)域經(jīng)營的研究和實踐有所裨益。

市場定位

萊商銀行本部定位于服務中小客戶的市場戰(zhàn)略取得了突出成效。經(jīng)過近十年的培育和支持，中小企業(yè)無論在客戶結(jié)構(gòu)占比還是在業(yè)務規(guī)模占比方面均占有絕對優(yōu)勢。在企業(yè)貸款客戶中，中小企業(yè)客戶數(shù)量占比高達98%；在企業(yè)貸款總量中，中小企業(yè)貸款余額占比超過80%。

跨區(qū)域下的外設(shè)機構(gòu)能否堅持總部的這一市場定位，是此次調(diào)研組重點考察的問題之一。從調(diào)研結(jié)果看，幾家外設(shè)機構(gòu)成功“復制”了總行定位中小客戶的市場戰(zhàn)略。菏澤分行開業(yè)兩年多以來，在開發(fā)的216戶企業(yè)客戶中，中小企業(yè)有213戶，占比98.61%，貸款余額占總貸款的86%。徐州分行開業(yè)一年多來，在開發(fā)的140戶企業(yè)客戶中，中小企業(yè)有139戶，占比為99.29%，貸款余額占總貸款的95%。濟南分行成立三個月以來，客戶均為中小企業(yè)。

調(diào)研組同時發(fā)現(xiàn)了一個新的特點——外設(shè)機構(gòu)在客戶定位上，正在醞釀一種被稱為“紡錘形”的客戶定位模式。這種模式將較大客戶和微小客戶也包括在其中。在這種模式下，中小企業(yè)位于紡錘形的中間，即屬于占比最大的部分，較大客戶和微小客戶位于紡錘形的兩端，分別占有一定比例。對于微小客戶的定位和開發(fā)，菏澤分行在下轄的一家支行內(nèi)進行了試點；對于較大型客戶的開發(fā)，外設(shè)分支機構(gòu)也正在探索安全有效的路徑?？蛻舳ㄎ荒Ｊ降奈⒄{(diào)應該算是外設(shè)機構(gòu)為適應新環(huán)境的一種創(chuàng)新。特別是對于更低端客戶即微小客戶的重視和挖掘，對總行是否具有借鑒價值，有待進一步的考察。

中小客戶的市場定位，也使得萊商銀行在外設(shè)分支機構(gòu)的空間布局上產(chǎn)生了明顯的特點。與一些城商行大跨度空間擴張的選擇不同，萊商銀行的定位是打造以魯蘇豫冀為中心的格局，逐步輻射全國。目前已設(shè)的分支機構(gòu)也主要分布在該區(qū)域（詳見表1）。調(diào)研組認為，在目前條件下，萊商銀行的空間定位有利于降低其管理成本和經(jīng)營風險，是一種可行而有效的選擇。但萊商銀行在長期的戰(zhàn)略安排中是否應該擴大空間范圍？考慮到萊商銀行在引進戰(zhàn)略投資和進入資本市場等方面的規(guī)劃和運作安排，萊商銀行需要在這個問題上有更進一步的考量。

外設(shè)分支機構(gòu)目標設(shè)定與評價

“開門紅”是不少銀行新設(shè)分支機構(gòu)的偏好，一開張就有高額存款往往成為在這些銀行開業(yè)典禮上頗值“炫耀”的題材之一。萊商銀行在幾家分支機構(gòu)的開業(yè)儀式上則沒有這些高額的存款數(shù)字，這與萊商銀行對外設(shè)分支機構(gòu)的目標定位有關(guān)。對此定位，萊商銀行董事長李敏實如此表述：“對異地分支機構(gòu)的評價標準，不是看數(shù)字，主要是看當?shù)卣?、企業(yè)及社會各界的接受和認可程度，適應、融入就是成功的標志。”根據(jù)這樣一種定位，萊商銀行總行對分支機構(gòu)制定了“三不”政策，即分行開業(yè)一年內(nèi)“不規(guī)定存款任務、不下達貸款指標、不分配利潤計劃”。同時，總行也推出了有效的支持和激勵措施。一是資金支持，即由總行按照零利率向分支機構(gòu)撥付營運資金。該項措施旨在減輕分支機構(gòu)壓力，避免經(jīng)營指標壓力下的變異行為。二是適當擴大授信授權(quán)，單筆最高授信審批權(quán)限達到1500萬元。三是基本全部下放了對分支機構(gòu)內(nèi)部的人事權(quán)、財務權(quán)和考核分配權(quán)，以及對下轄支行的轉(zhuǎn)授權(quán)等內(nèi)部管理權(quán)限。

總行對外設(shè)分支機構(gòu)的目標定位和相應的政策措施，使外設(shè)分支機構(gòu)避開了一味追求所謂“開門紅效應”引發(fā)的諸多弊端。例如，從其他行競挖所謂“能人”，以實現(xiàn)在盡可能短時間內(nèi)的超常規(guī)業(yè)績增長。但實際上，這樣的業(yè)績不可持續(xù)并存在很大的波動性，特別是這樣的“能人”一旦被另外行以更高的價碼挖走，“存款搬家”就很難避免了。再比如，以高息、高額好處費等手段拉大存款和“壘”大客戶的做法十分不利于分行的長期、健康和合規(guī)發(fā)展。相反，萊商銀行外設(shè)分支機構(gòu)對大額存款一直保持高度的警惕。調(diào)研組在菏澤分行調(diào)研時，該行行長剛剛婉拒了一個超億元的大額存款機會。萊商銀行外設(shè)分支機構(gòu)所聘的經(jīng)營人才中，也沒有一位是靠高額業(yè)績承諾被選來的。

此外，萊商銀行總行穩(wěn)扎穩(wěn)打的目標導向?qū)ν庠O(shè)分支機構(gòu)經(jīng)營管理的正向激勵作用也很明顯。目前，兩家開業(yè)較早的外設(shè)分支機構(gòu)的業(yè)績穩(wěn)步提升。其中，菏澤分行2008年開業(yè)當年即實現(xiàn)賬面利潤1400多萬元，2010年底，可實現(xiàn)賬面利潤達6000多萬元；2009年9月開業(yè)的徐州分行當年也實現(xiàn)了盈利，2010年底可實現(xiàn)賬面利潤3000多萬元。具體情況如表2所示。

調(diào)研組發(fā)現(xiàn)，外設(shè)分支機構(gòu)設(shè)立之初，雖然總行對其存款、貸款和利潤不進行考核，但有一個方面是必須進行考核的。這就是，在行業(yè)客戶的選擇上一定要避開總行已有的高度集中的行業(yè)。事實上，行業(yè)集中度過高也是目前不少城商行存在的問題，這與以往城商行的經(jīng)營空間集中于單一較小區(qū)域有關(guān)，萊商銀行也是如此。在調(diào)研中，該行行長譚樂清向調(diào)研組介紹：“由于萊商銀行所在的萊蕪市分布著大量與萊鋼有‘產(chǎn)業(yè)鏈’關(guān)系的中小企業(yè)，其中大部分又是萊商銀行的客戶，這就使得本部貸款過度集中于鋼鐵行業(yè)。為此，總行要求外設(shè)機構(gòu)在行業(yè)客戶選擇上，一定要著眼于分散本部行業(yè)集中度過高的風險，盡量避開鋼鐵行業(yè)客戶，起到行業(yè)互補、風險分散的效果?！?/p>

在調(diào)研中，調(diào)研組發(fā)現(xiàn)，萊商銀行本部貸款投向行業(yè)主要集中在鋼鐵生產(chǎn)加工及流通業(yè)、食品加工儲藏及商貿(mào)業(yè)，集中度較高。前三大行業(yè)貸款余額占比為77%，其中，鋼鐵生產(chǎn)加工及流通業(yè)占比達43%，這表明貸款投向確實存在過度集中于鋼鐵行業(yè)的情況。鋼鐵行業(yè)是萊蕪市的支柱產(chǎn)業(yè)和主要稅收來源，集中在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)眾多，在當?shù)厥袌龅募ち腋偁幹?，贏得這個領(lǐng)域客戶的支持是萊商銀行在當?shù)厥袌龇蓊~穩(wěn)居首位的原因之一。但同時，過高的行業(yè)集中度也給該行的風險管理帶來了一定隱患，一旦鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)衰退，勢必會給銀行的風險管理帶來巨大挑戰(zhàn)。也正因為如此，在跨區(qū)域經(jīng)營中分散行業(yè)集中度風險成為萊商銀行的重要戰(zhàn)略選擇。

為分散行業(yè)高度集中的風險，萊商銀行首先在外設(shè)機構(gòu)選址上考慮避開鋼鐵行業(yè)集中的地區(qū)，如設(shè)立分行的徐州和菏澤兩市分布在鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)較少。這樣的考慮和選擇為外設(shè)機構(gòu)避開鋼鐵行業(yè)，拓展新的行業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)造了客觀條件。就目前情況看，外設(shè)機構(gòu)有效實現(xiàn)了總行的行業(yè)市場拓展戰(zhàn)略安排。菏澤分行貸款總額的79%集中于化工、紡織、木材及食品加工等行業(yè)，徐州分行86%的貸款投放于裝備制造業(yè)、化工以及批發(fā)零售業(yè)。具體情況如表3所示。

人力資源和企業(yè)文化

通常認為，城商行跨區(qū)域發(fā)展中存在的兩個最大約束“瓶頸”是人才問題和企業(yè)文化傳承問題。在人才問題上，一些更具長遠戰(zhàn)略眼光的城商行從幾年前就開始進行人才的引進、培養(yǎng)和儲備。這樣，在外設(shè)分支機構(gòu)時，總行可以輸送一批儲備的人才，再從當?shù)厥袌稣衅敢慌?，從而大大減輕了人才緊缺的壓力。與此相反，有些城商行素有“臨時抱佛腳”的念頭，在外設(shè)分支機構(gòu)時才真正感受到人才的難以調(diào)配，給外設(shè)分支機構(gòu)的設(shè)立和業(yè)務推進造成較大掣制。

萊商銀行雖然不是人才儲備能力最強的城商行，但就目前來看，能夠滿足所設(shè)分支機構(gòu)的人才需求。目前的幾家外設(shè)分支機構(gòu)開業(yè)時的管理人員、客戶經(jīng)理及一線員工全從總行抽調(diào)，在異地機構(gòu)開業(yè)一年后，再陸續(xù)從當?shù)赝瑯I(yè)引進管理人員，并在當?shù)毓_招聘應屆大學畢業(yè)生，逐步實現(xiàn)人才本地化。

調(diào)研組還發(fā)現(xiàn)了一些更為積極的進展。一是萊商銀行正在建設(shè)一個很具規(guī)模的培訓中心，這可能將是山東省所有城商行中規(guī)模最大的培訓中心，該中心的建立為人才培養(yǎng)提供了一個戰(zhàn)略性的基礎(chǔ)平臺。二是萊商銀行形成了較為清晰的人才戰(zhàn)略定位，即立足于全國性銀行的標準，培養(yǎng)一支具有全國視野、戰(zhàn)略思維和前瞻眼光的綜合條線管理人才。在這些進展的基礎(chǔ)上，萊商銀行在接下來的跨區(qū)域經(jīng)營中可能面臨的人才需求壓力將會得到大大緩解。

調(diào)研組在所調(diào)研的各處，都會聽到各外設(shè)分支機構(gòu)行長的一種同樣的說法。在被派到異地前，總行領(lǐng)導會跟這些行長談話，其中有一點是必須要強調(diào)的，即“撒播萊商文化”。這反映出總行在外設(shè)機構(gòu)建立之初就將企業(yè)文化的傳承放在了很重要的位置。

對于如何“撒播”萊商文化，菏澤分行一位副行長的一個經(jīng)歷很有說明意義。2010年初，這位副行長考察東明縣一家由集體企業(yè)改制重組而成的紡織企業(yè)，在跟該企業(yè)負責人談話時，該企業(yè)負責人的一個細節(jié)引起了他的極大關(guān)注。當時，一名清潔人員正在打掃衛(wèi)生，該企業(yè)負責人主動跟清潔人員打招呼，熱情表示問候?！皩η鍧嵐ぃ习逵羞@樣的態(tài)度，這個人應該可以信得過，這家企業(yè)的企業(yè)文化應該也不錯?！庇H眼目睹此情景后，這位副行長對該企業(yè)有了這樣的判斷。此后，經(jīng)過對其他指標的進一步考察，他進一步確認了之前的判斷。雖然該廠當時的財務狀況并不很好，但菏澤分行還是決定給予其800萬元的貸款用作收購棉花的流動資金。目前，該筆貸款已周轉(zhuǎn)三次，該企業(yè)盈利180萬元。這位副行長深有感觸地指出，企業(yè)文化不僅僅是抽象的概念，更是“看得見、摸得著”的事實和行為，“播撒萊商文化”也不是空洞的說教，而是表現(xiàn)在維護客戶關(guān)系的日常細節(jié)中。

這位副行長的經(jīng)歷體現(xiàn)了萊商銀行在外設(shè)分支機構(gòu)落實總行企業(yè)文化中形成的“菏澤模式”，即“將文化融入市場”。萊商銀行從本部到外設(shè)分支機構(gòu)都

積極推廣的理念中的“支持有多大，發(fā)展有多快”、“不吃企業(yè)一頓飯，不拿企業(yè)一張紙”等，都是企業(yè)文化的具體表現(xiàn)，都通俗且易于操作。調(diào)研組從菏澤市領(lǐng)導的評價中了解到了萊商銀行企業(yè)文化在菏澤“落地生根”的一個側(cè)面：“萊商銀行的到來就像一股清風吹了進來，激活了當?shù)亟鹑谑袌?，以前菏澤沒有自己的城商行，現(xiàn)在我們已經(jīng)把萊商銀行當作菏澤人民自己的銀行?！?/p>

調(diào)研組注意到，各分支機構(gòu)并不是簡單復制了總行成熟的企業(yè)文化理念，而是在秉承的基礎(chǔ)上，尋求適當創(chuàng)新。目前，各外設(shè)分支機構(gòu)充分結(jié)合當?shù)卣?、?jīng)濟和文化發(fā)展情況，探索形成了符合當?shù)貙嶋H的文化理念。如菏澤分行全體員工牢固樹立的“十種意識”，弘揚和倡導的“八種精神”，以及堅持的“十高要求”等。

外設(shè)分支機構(gòu)的組織架構(gòu)設(shè)置

城商行跨區(qū)域設(shè)置應選擇何種組織架構(gòu)？部分城商行探索試行了事業(yè)部制，大部分城商行則傾向于“總分支模式”。2009年6月，萊商銀行董事長邀請國內(nèi)十多家城商行的高管，專門就“跨區(qū)域下城商行的組織架構(gòu)”進行研討。會后，萊商銀行高管層認為，萊商銀行實行事業(yè)部制下的組織、業(yè)務和技術(shù)的支持條件尚不具備，在未來一段時間內(nèi)宜采用總分支架構(gòu)的發(fā)展模式。

此次調(diào)研中，調(diào)查組發(fā)現(xiàn)，萊商銀行的總分支架構(gòu)模式的明顯特點是，根據(jù)各分支機構(gòu)的定位與總行形成了三種有一定差異的關(guān)系架構(gòu)。一是“總行——分行——支行”，即總行下設(shè)分行，分行下設(shè)支行；二是“總行——直屬支行——支行”，即總行直接管理直屬支行（或稱管轄支行），直屬支行下設(shè)支行；三是“總行——支行”，即由總行直接管轄支行。第一種架構(gòu)是針對異地分行及轄內(nèi)支行，第二種是針對目前省內(nèi)準分行性質(zhì)的異地直屬支行及轄內(nèi)機構(gòu)，第三種是針對總行本部所在地的直屬支行。具體結(jié)構(gòu)如圖1所示。

通過與萊商銀行的高管層交流，調(diào)研組了解到，總行目前采取的既管理分行又管理支行的模式只是當前一定時間內(nèi)的過渡形式，幾年后，總行本部會重新整合管轄支行和下屬支行，最終形成“總行——分行（管轄支行）——支行”的統(tǒng)一架構(gòu)模式（簡稱“總分支模式”）。

對于未來架構(gòu)模式下不同層次間的職權(quán)邊界確定，萊商銀行在目前已確定了一個初步的輪廓，如表4所示。

在此架構(gòu)模式下，萊商銀行初步理清了總行和外設(shè)分支機構(gòu)的職權(quán)關(guān)系。但在同時，調(diào)研組注意到，總行尚未形成完善的制度化管理框架，對分支機構(gòu)的經(jīng)營管理、服務和指導能力不足。隨著外設(shè)機構(gòu)的進一步增多，此問題將會更加突出，萊商銀行需要盡快研究推出未來架構(gòu)模式下更為完整的管理框架。

綜上，調(diào)研組認為，截至目前，萊商銀行的跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略是成功的，這樣的成功得益于如下五方面原因。第一，外設(shè)分支機構(gòu)堅持了總行在本部形成的有效的中小客戶市場定位。第二，外設(shè)分支機構(gòu)有效“播撒”了總行的企業(yè)文化并在此基礎(chǔ)上進行了有意義的創(chuàng)新。第三，總行有明晰的人才戰(zhàn)略定位、儲備規(guī)劃和有效配置方案。第四，總行對外設(shè)分支機構(gòu)發(fā)展目標的定位務實和穩(wěn)健。第五，在組織架構(gòu)選擇中高度注重實效。

最后，通過對萊商銀行跨區(qū)域發(fā)展的實證考察，本文認為，城商行跨區(qū)域戰(zhàn)略能否穩(wěn)健推進在很大程度上取決于其能否將本部已經(jīng)形成的核心比較優(yōu)勢有效復制到異地分支機構(gòu)，并能否在此前提下制定和執(zhí)行富有針對性和實效性的推進策略。

第四篇：經(jīng)營租賃對企業(yè)財務和營運風險的影響

經(jīng)營租賃對企業(yè)財務和營運風險的影響

本研究采用事前股權(quán)成本的措施基于會計估值模型，以評估經(jīng)營租賃的資產(chǎn)負債表外的相關(guān)風險。我們調(diào)查是否資產(chǎn)負債表外經(jīng)營租賃有同樣的相關(guān)風險，解釋事前措施作為一個公司的資產(chǎn)負債表內(nèi)融資租賃的風險。我們還調(diào)查如何在最近改變投資者對經(jīng)營租賃的風險知覺，年資產(chǎn)負債表外的一般經(jīng)營交易，尤其是租賃已面臨越來越大的監(jiān)管和投資者審議。這項研究發(fā)現(xiàn)，一個企業(yè)的事前股權(quán)成本的資產(chǎn)的積極與在其財務杠桿（財務風險）的調(diào)整和經(jīng)營杠桿從資本（營運風險）資產(chǎn)負債表外，經(jīng)營租賃和正相關(guān)關(guān)系事前成本之間的資本和經(jīng)營租賃的影響，對于一個公司的財務杠桿經(jīng)營租賃與資本租賃相比較弱。這項研究還發(fā)現(xiàn)公司之間存在正向相關(guān)事先的資金成本和經(jīng)營租賃的影響對一家公司的財務杠桿近年來大幅度減少，因為監(jiān)管部門發(fā)布解釋澄清爭議租賃會計問題的信件。

關(guān)鍵詞：經(jīng)營租賃，資金成本的事前措施，財務風險，經(jīng)營風險 1.介紹

對于許多公司來說，經(jīng)營租賃是資產(chǎn)負債表外最大的類型和企業(yè)融資最大的來源之一。最近的證券和交易委員會（2005）的報告估計，大約有所有的美國發(fā)行人的63％顯示經(jīng)營租賃，和不可取消的未貼現(xiàn)未來現(xiàn)金流量與經(jīng)營租賃相關(guān)的義務的1.25萬億美元總不會出現(xiàn)在這些公司的資產(chǎn)負債表中。事實上，批評者認為，是由于經(jīng)營租賃的普及，部分經(jīng)理的能力，保持了其資產(chǎn)負債表的租賃資產(chǎn)及相關(guān)的財務義務，因此，提高報告的財務比率。

在租賃資產(chǎn)中的一個核心問題是決定是否應占資本與經(jīng)營租賃的租賃交易（即是否應該保持租賃或資產(chǎn)負債表）。根據(jù)現(xiàn)行會計準則（財務會計準則公報）;租賃差會計財務會計準則委員會[1976]），是基于對所有權(quán)的風險，不足風險承受治療作為一種資產(chǎn)的租賃，經(jīng)營租賃的承租人，相關(guān)作為一種責任義務。目前的會計處理方法的批評（例如，孟森[2001]）認為，因為承租人必須按照特定的規(guī)則來確定誰承擔風險的所有權(quán)，他們都能夠圍繞“光明行”租賃準則的結(jié)構(gòu)，交易確保帳外租賃資產(chǎn)負債表的治療。財務會計準則委員會（FASB）和國際會計準則委員會（IASB）在回應這些批評，最近已發(fā)出一份討論文件中議會共同提出了一個新的租賃會計模式，將消除資本和運營之間的區(qū)別租賃和要求企業(yè)通過資產(chǎn)和負債的組合代表承租人的資產(chǎn)負債表上的所有租約。

在這方面增加對資產(chǎn)負債表項目，特別是在一般租賃交易的焦點，本研究的目的是探討如何股市與會者認為，租賃資產(chǎn)及相關(guān)的財務義務的經(jīng)濟實質(zhì)，而不論其在對資產(chǎn)負債表的會計處理。此前的研究（伊利[1995];林，曼，米霍夫[2003]楚，馬蒂厄，萊維斯克，張發(fā)[2008];英霍夫，LIPE，賴特[1993]戈，英霍夫，李發(fā)[2008]）投資者和債權(quán)人的資產(chǎn)租賃交易的經(jīng)濟影響，并考慮調(diào)整為經(jīng)營租賃的資產(chǎn)負債表上數(shù)字混合的證據(jù)。我們的研究擴展沿著三個維度的前文學。首先，我們使用風險的措施，更理論上的聲音設(shè)置為調(diào)查股票投資者如何使用有關(guān)經(jīng)營租賃的信息。具體來說，我們探討與經(jīng)營租賃的資產(chǎn)負債表相關(guān)負債是否具有相同的解釋風險的事前措施，作為一個公司在資產(chǎn)負債表負債風險的相關(guān)性。不同于之前的文獻，采用事后風險的措施（例如，回報和市場測試的標準偏差），我們主要集中于前事先權(quán)益成本會計為基礎(chǔ)的估值模型所隱含的風險評估的資產(chǎn)負債表相關(guān)的資本租約。我們相信，重要的是投資者如何看待經(jīng)營租賃，幫助更多的理論上的完善的風險措施，因為以前的研究發(fā)現(xiàn)，平均而言，實現(xiàn)回報提供了一個非常嘈雜的措施事前審查的問題，成本股本（即嘈雜的措施，預期回報）。艾爾頓（1999）和Fama和法國（2002年）表明，信息意外，導致實現(xiàn)回報有別于預期回報不取消隨著時間的推移或跨企業(yè)。此外，最近一個會計的研究（如Botosan，Plumlee，與文[2009]），用理論的線性回歸分解由Vuolteenaho（2002年）和倒退的開發(fā)，實現(xiàn)了預期收益，現(xiàn)金流量的消息，并返回新聞確認代理回報該現(xiàn)金流的消息（而不是預期回報）是公司具體的實現(xiàn)回報的主要驅(qū)動力。這方面的證據(jù)表明，推論基礎(chǔ)上實現(xiàn)事前成本股本代理回報時更理論上的聲音資本成本的措施，不得持有。

第二，我們的研究，探討如何經(jīng)營租賃的風險投資者的看法已經(jīng)改變近年來普遍，特別是經(jīng)營租賃的資產(chǎn)負債表外交易時已面臨更多的監(jiān)管和投資者審議。具體來說，我們調(diào)查的有關(guān)經(jīng)營租賃的風險相關(guān)性后，由美國證券交易委員會最近的解釋字母發(fā)行（2005年2月）和財務會計準則委員會（2005年10月）重申現(xiàn)行一般公認會計原則（GAAP）計算，并明確監(jiān)管的看法，投資者查看對一些有爭議的租賃會計問題。由于這些會計澄清的結(jié)果，近年來，許多公司審查其租賃會計和數(shù)百人的決定，重申由于租賃會計處理不當?shù)呢攧請蟊?。在更廣泛的意義上，這些租賃會計澄清，以及增加與尊重所有類型的資產(chǎn)負債表的懷疑和審議監(jiān)管機構(gòu)，分析師和投資者的交易已促使承租人增加與現(xiàn)有的租賃會計準則的遵守，并改革其租賃提高租賃的內(nèi)部控制操作（基勒[2006]）。因此，它是可能的，最近增加投資者和監(jiān)管審查已造成承租人的公司結(jié)構(gòu)和分類根據(jù)其經(jīng)濟實質(zhì)和基于所需的財務報告處理的少，在其租賃。我們調(diào)查是否已經(jīng)改變了公司的重估租賃會計問題和相應的財務報表更正波資本市場參與者的風險認知，資產(chǎn)負債表外的經(jīng)營租賃活動。

第三，我們的研究擴展提供經(jīng)營租賃的風險相關(guān)性的來源分析之前文獻。雖然理論模型（如濱[1972]）表明，資產(chǎn)負債表的負債可以影響1公司股票風險，通過財務和經(jīng)營風險方面，經(jīng)驗租賃文學忽略（英霍夫，LIPE，與賴特[1993]）通過資產(chǎn)負債表外租賃經(jīng)營風險的影響，或發(fā)現(xiàn)混合的證據(jù)（伊利[1995]），對投資者是否需要兼顧在其風險評估的資產(chǎn)負債表外租賃的財務和經(jīng)營的影響。相比之下，我們的研究需要一套更全面的風險措施，調(diào)查的經(jīng)營租賃經(jīng)營和財務風險的影響的優(yōu)勢。

請注意，投資者如何對待經(jīng)營租賃獲得全面的了解，特別是及時的，在目前的監(jiān)管環(huán)境中。FASB和IASB已經(jīng)添加了一個聯(lián)合項目，為租賃他們的議程提出了有關(guān)實質(zhì)性的變化。此外，在重新評估的概念框架，F(xiàn)ASB正在考慮轉(zhuǎn)向資產(chǎn)和負債，收入測量和隨后的公司估值背后的推動力的變化。在這種情況下，利用什么樣的資產(chǎn)和負債的決定變得更加重要。

我們測試是否一個公司的股權(quán)風險反映回歸經(jīng)營租賃的調(diào)整措施，財務風險（即債務，到的股權(quán)比例）和經(jīng)營風險（即資本成本當然事前措施，調(diào)整資產(chǎn)負債表經(jīng)營租賃資產(chǎn)報酬率的標準偏差）。要調(diào)整公司的財務和經(jīng)營風險的措施，賬外經(jīng)營租賃的效果，我們預計將報告資產(chǎn)負債表上，如果從一開始的資本租賃處理經(jīng)營租賃的資產(chǎn)和負債的金額。因為有沒有資本經(jīng)營租賃被廣泛接受的方法，我們采用事先學術(shù)文獻（英霍夫，LIPE，賴特[1993]1991年格雷厄姆，萊蒙，Schallheim的的[1998]）提出了幾種可供選擇的方法和信用評級機構(gòu)（穆迪字[2006]）。

我們發(fā)現(xiàn)的證據(jù)與投資者考慮賬外經(jīng)營租賃對經(jīng)濟的影響時，評估公司的股權(quán)風險事前暗示股本成本計量的一致。具體來說，我們發(fā)現(xiàn)在這兩個杠桿的調(diào)整（金融風險）和資本化的資產(chǎn)負債表外的經(jīng)營租賃資產(chǎn)收益率的標準偏差（營運風險），公司的權(quán)益成本正相關(guān)。盡管資產(chǎn)負債表外表明承租人承擔足夠的風險來對待，作為資產(chǎn)和負債的相關(guān)義務的租賃為經(jīng)營租賃處理，我們的研究結(jié)果表明，至少在一定程度上，投資者所有權(quán)與風險經(jīng)營性租賃資產(chǎn)承租人住。

此外，我們發(fā)現(xiàn)，投資者把資本租賃負債經(jīng)營租賃負債不同。在比較之間隱含的股權(quán)資本成本和租賃的影響，對一個公司的債務權(quán)益比率呈正相關(guān)，比資本租賃經(jīng)營弱。我們的結(jié)果是強大的，采用主成分分析中的“如果”資本經(jīng)營租賃措施，以減輕測量誤差。這些結(jié)果表明，投資者認為有不同的經(jīng)濟特征與資本租賃經(jīng)營租賃。調(diào)查結(jié)果是一致的，至少有兩種解釋。一方面，它是可能的，投資者相信，每一個經(jīng)營租賃交易公開承租人的所有權(quán)融資租賃交易風險相對較低，但仍然顯著的水平。另一方面，它是可能的投資者認為經(jīng)營租賃交易，為揭露承租人沒有所有權(quán)的風險。然而，即使在這種情況下，我們?nèi)匀豢梢杂^察到對一個公司的資本成本經(jīng)營租賃顯著的正向影響，如果投資者相信，某些租賃作為經(jīng)營租賃承租人報告交易事實上是，根據(jù)其經(jīng)濟實質(zhì)，融資租賃。在這種情況下，市場參與者不同意承租人經(jīng)營租賃的分類或發(fā)現(xiàn)它難以準確評估報告的資產(chǎn)負債表外租賃的比例是“真”的經(jīng)營租賃。

我們還發(fā)現(xiàn)之間隱含的股本成本和經(jīng)營租賃對一個公司的債務權(quán)益比率的影響呈正相關(guān)，在近年來大大下降。由于監(jiān)管機構(gòu)發(fā)出澄清有爭議的租賃會計問題的解釋信，許多公司審查其租賃會計，財務報表重述，因為不當?shù)淖赓U會計，并加強與尊重，以租賃交易的內(nèi)部控制和遵守。我們發(fā)現(xiàn)，由承租人對租賃會計問題，最近重估導致市場參與者放在經(jīng)營租賃對公司的財務風險的影響低體重。這反過來又導致承租人事前資本成本下降。我們發(fā)現(xiàn)，在最近有所增加，在投資者和監(jiān)管審查后，投資者認為是“真正的”資本被誤判為經(jīng)營租賃的租賃比例較低的概念是一致的。然而，這一研究結(jié)果是敏感事前資本成本的措施（即減少是不為五隱含資本成本，在這項研究中所使用的措施之一統(tǒng)計學意義）。

我們的研究有助于對文學堅定的資本成本，在以前的研究中產(chǎn)生了混合的證據(jù)問題，對經(jīng)營租賃的影響提供更多的證據(jù)。我們表明，事前與資本成本的事后措施的使用會導致不同的實證結(jié)果，在我們的研究與我們的研究，并事先和并發(fā)文學（伊利[1995];戈，英霍夫，與李[2008]），尤其是與股票報酬是否反映調(diào)整預期的影響，從資產(chǎn)負債表外租賃資本化經(jīng)營風險的措施。在這些混合結(jié)果的情況下，事前資本成本的措施是理論上的聲音比事后意識到回報的程度，我們的研究結(jié)果，更重的證據(jù)，市場參與者認為，承租人保留（至少在的一部分）的財務和經(jīng)營租賃經(jīng)營有關(guān)的風險。此外，我們的研究結(jié)果可能是監(jiān)管者目前的工作項目，大修租賃會計的興趣。我們的研究結(jié)果提供了一些支持（目前正在考慮由財務會計準則委員會）的建議，消除了分類要求作為資本或者營運租賃，而要求承租人利用所有租賃。

這項研究的其余部分安排如下：第2部分提供了背景資料，并討論相關(guān)文獻。第3和第4部分，包括分別假設(shè)開發(fā)和研究設(shè)計。第5部分介紹我們的樣本選擇過程。第6部分介紹我們的實證結(jié)果，第7部分總結(jié)了研究。

2.背景和前文學

租賃資產(chǎn)的財務報告治療可以有顯著影響承租人的資產(chǎn)負債表和損益表。當資產(chǎn)出租，租賃報告處理可以有所不同，取決于如何租賃分類。租賃從承租人的角度來看，可以歸類為任何資本租賃或經(jīng)營租賃，取決于是否滿足一個或多個四“光明行”標準。根據(jù)現(xiàn)行會計準則（SFAS13），差分類和租賃會計的基礎(chǔ)上保留所有權(quán)的風險。具體來說，在融資租賃的分類，它被認為是承租人獲得租賃資產(chǎn)的所有權(quán)利益和相關(guān)的風險。因此，承租人將租賃交易，如果它在融資交易購買資產(chǎn)，它記錄了一個資本租賃，其資產(chǎn)負債表上資產(chǎn)和相應的責任。相比之下，經(jīng)營租賃的承租人承擔所有權(quán)風險不足，對待作為租賃資產(chǎn)和負債的相關(guān)義務。經(jīng)營租賃是保持資產(chǎn)負債表和承租人累計租賃資產(chǎn)的租金費用。因此，融資租賃與經(jīng)營租賃相比，增加一個公司的報告的財務杠桿（即，財務風險）和其經(jīng)營杠桿（即經(jīng)營風險）。

前文學（濱[1969];魯賓斯坦[1973];鮑曼[1979];克里斯蒂[1982]）開發(fā)的一家公司的杠桿（財務杠桿和經(jīng)營杠桿）和股東的風險之間的理論關(guān)系。這些研究表明，權(quán)益成本是一個杠桿作用，股票投資者要求更高的回報率作為財務或經(jīng)營風險增大。列弗的實證研究（[1974]）也表明，較高的經(jīng)營風險較大的股票的整體系統(tǒng)性風險。mandelker和李承晚（1984）也發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營杠桿和財務杠桿，積極與普通股的相對風險。dhaliwal，Heitzman，李（2006）發(fā)現(xiàn)，隱含的權(quán)益和經(jīng)營風險，利息及稅項前盈利的標準偏差的代理費用（EBIT）正相關(guān)。積極在他們的論文中的杠桿和經(jīng)營風險之間的相互作用系數(shù)表明，股權(quán)風險溢價與杠桿相關(guān)的是在該公司的經(jīng)營風險增加。總之，理論和實證結(jié)果顯示的是股東的風險兩類風險的功能：（1）經(jīng)營風險，反映了該公司的營運資產(chǎn)（和1的經(jīng)營功能產(chǎn)生的現(xiàn)金流量固有的風險杠桿）和（2）財務風險，這是財務杠桿的增加功能。

在租賃交易中，雖然一家公司的報告，財務和經(jīng)營風險，而經(jīng)營租賃并沒有增加資本租賃，它是不明確租賃財務和經(jīng)營風險的影響應如何映射到承租人的權(quán)益風險。根據(jù)現(xiàn)行的會計準則，亮線的四個規(guī)則提供精確指導企業(yè)如何構(gòu)建租賃合同，獲得了一定的財務報告處理。例如，公司不希望其資產(chǎn)負債表的其他負債結(jié)構(gòu)有74％的資產(chǎn)的生命租期的租賃合同。雖然這樣的合同是在融資租賃的經(jīng)濟實質(zhì)，其形式將不符合資本租賃報告所需75％的規(guī)則。我們的研究調(diào)查市場參與者的租賃交易的經(jīng)濟實質(zhì)來看，無論其財務報告。

3.假設(shè)發(fā)展

在此之前的文獻中發(fā)現(xiàn)投資者和債權(quán)人如何考慮資產(chǎn)負債表外租賃交易的經(jīng)濟影響，并調(diào)整為經(jīng)營租賃的資產(chǎn)負債表上數(shù)字混合的證據(jù)。英霍夫，LIPE，懷特（1993）發(fā)現(xiàn)，股東風險，更好地解釋后，調(diào)整資產(chǎn)負債表外租賃債務對股本比率。然而，英霍夫和托馬斯（1988）發(fā)現(xiàn)，通過SFAS第13條后，承租人支付費用調(diào)整租賃合同，以獲得經(jīng)營租賃處理。這一發(fā)現(xiàn)表明，至少在經(jīng)理人認為，市場參與者發(fā)現(xiàn)它太困難或太昂貴，完美地調(diào)整資產(chǎn)負債表外租賃交易的影響在資產(chǎn)負債表信息。伊利（1995）檢驗是否投資者看作產(chǎn)權(quán)經(jīng)營租賃。她調(diào)整為經(jīng)營租賃公司杠桿（財務風險）和對資產(chǎn)的回報率（營運風險）的影響為基礎(chǔ)的會計風險比率。她表明，調(diào)整后的杠桿措施有助于解釋一個公司的股權(quán)風險的股票收益率的標準差衡量。然而，伊利（1995年）發(fā)現(xiàn)方面的經(jīng)營風險調(diào)整的結(jié)果好壞參半。GE，英霍夫，和Lee（2008）發(fā)現(xiàn)，投資者評估風險相關(guān)的資產(chǎn)負債表外租賃時采用簡單的啟發(fā)式（更準確的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法）。此外，他們還發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負債表外租賃經(jīng)營風險的調(diào)整不反映股票收益。作者的結(jié)論是，市場參與者都在他們的信息處理效率低下，風險和回報的市場措施似乎并沒有反映經(jīng)濟實質(zhì)的經(jīng)營租賃。林，曼，米霍夫（2003）發(fā)現(xiàn)，而經(jīng)營租賃的資產(chǎn)負債表債務新發(fā)行債券的收益率相同的影響，他們比平衡負債表債務對公司債務評級的重要顯著減少。即使有先進的信息，如銀行，事先文學（Altamuro，約翰斯頓，潘迪特，與文獻[2009]。Chu等人[2008]）用戶達到混合的結(jié)論是否和如何信息用戶納入其經(jīng)營租賃風險評估。在更廣的范圍內(nèi)，識別與披露文學（Aboody[1996];戴維斯周五，F(xiàn)olami，劉與米特爾施泰特[1999];牛理查森[2010]）提供市場參與者如何反應的信息，據(jù)悉混合證據(jù)在財務報表（資產(chǎn)負債表項目），對在附注中披露的財務報表（資產(chǎn)負債表項目）。

我們的研究擴展的市場參與者，在資產(chǎn)負債表租賃調(diào)查是否資產(chǎn)負債表與經(jīng)營租賃相關(guān)的負債有解釋為一個公司是在風險前事前措施相同的風險，相關(guān)經(jīng)濟影響的看法之前，文學資產(chǎn)負債表負債。雖然以前的研究使用股票風險的措施一個公司的實現(xiàn)回報，我們的風險當然事前措施重點，因為在理論層面，當然事前估計是估計的回報更合適要求由股東比依靠前后實現(xiàn)的方法。如果正確有效的市場價格風險，事后實現(xiàn)的回報應該是一個不可觀測的事前預期回報的無偏估計。然而，在實踐中，事后實現(xiàn)收益的基礎(chǔ)上估計的資本成本患有相當不精確。Fama和法國（1997年）實現(xiàn)利潤計算的資本成本的估計確定至少有三個問題：（1）在確定適當?shù)馁Y產(chǎn)定價模型的困難;（2）估計因素的風險溢價的困難;（3風險因子載荷）不精確的估計。由于這些問題，經(jīng)驗的資本成本的估計涵蓋廣泛，從小于零到10％以上。此外，前會計及財務文學（Vuolteenaho[2002];Botosan，Plumlee，文[2009]）認為，信息意外有關(guān)的現(xiàn)金流量（而不是預期回報）實現(xiàn)股票收益率的主導因素驅(qū)動。botosan，Plumlee，溫家寶（2009年）慎用對事前股本成本的措施，以實現(xiàn)收益的使用代理（即預期回報）。

近日，在會計基礎(chǔ)評價模型文獻的一些事態(tài)發(fā)展擴大，估計一家公司的事前的成本ofequity資本可用的選項。已使用這些隱含的成本權(quán)益資本估計，在最近的研究中，在會計及財務問題的解決范圍廣泛。在資產(chǎn)負債表外活動的情況下，我們認為，如果資產(chǎn)負債表外租賃的后果，影響價格的投資者愿意支付給定的安全，那么市場價格和預期未來收益之間的關(guān)系所隱含的貼現(xiàn)率應該捕獲股票投資者所要求的任何溢價。具體來說，經(jīng)營租賃會導致更高的自覺利用和經(jīng)營風險，因此，指揮的資本成本較高。因此，我們的第一個假說，在另一種形式表示如下：

1.堅定的權(quán)益的事前成本增加額外的財務杠桿與資本經(jīng)營租賃相關(guān)。2.堅定的權(quán)益的事前成本增加額外的經(jīng)營與資本經(jīng)營租賃相關(guān)的風險。我們的第一個假說的預測與承租人，至少有一些保留，如果不是所有，所有權(quán)風險與租賃資產(chǎn)相關(guān)的觀點一致。然而，這些預測，并不一定意味著經(jīng)營租賃承租人承擔相同的所有權(quán)風險報告其資產(chǎn)負債表的融資租賃的承租人。

一方面，允許不同的報告，為不同類別的租賃（即上對資產(chǎn)負債表），當前的會計經(jīng)營和資本租賃之間的經(jīng)濟差異顯著。另一方面，經(jīng)營和資本租賃之間的經(jīng)濟差異可能是巨大的，如果企業(yè)采取的亮線的方式利用租賃報告，組織周圍的詳細規(guī)則的交易，因此，獲得優(yōu)先帳外交易表處理，在物質(zhì)，是融資租賃。如果資本市場參與者查看經(jīng)營租賃承擔相當于資產(chǎn)負債表上資本租賃，下面的假設(shè)是隱含的（空的形式表示）：

H2：有沒有相關(guān)的資產(chǎn)負債表外租賃交易中的風險和資產(chǎn)負債表上資本租賃的區(qū)別。

兩種類型的租賃會計處理的不同（例如，資產(chǎn)負債表與資本租賃負債表報告經(jīng)營租賃報告）之間的區(qū)別是租賃會計的一個核心問題。在增加從市場參與者的懷疑和審議關(guān)于所有類型的資產(chǎn)負債表外交易，證券交易委員會（2005年2月）和財務會計準則委員會（2005年10月）的背景下發(fā)出的解釋信函，重申現(xiàn)行會計準則和監(jiān)管機構(gòu)的觀點，澄清一些有爭議的租賃會計問題。由于這些會計澄清的結(jié)果，近年來，許多公司審查其租賃會計，數(shù)百決定重申由于不當?shù)淖赓U會計財務報表。此外，F(xiàn)ASB和IASB最近增加了一個聯(lián)合項目，其議程，考慮租賃會計。該項目預計在顯著變化，導致租賃會計，其影響可能是廣泛和顯著給予了非常大的涉及金額。從市場參與者和監(jiān)管機構(gòu)審議增加，促使承租人增加與現(xiàn)有的租賃會計準則的遵守和改革，以改善他們的租賃業(yè)務租賃的內(nèi)部控制（基勒[2006]）。如果市場參與者價格的提高和更準確的租賃交易信息1承租人的財務報表提供的1承租人的權(quán)益風險經(jīng)營租賃交易風險的相關(guān)性可能會改變近年來以來，證券交易委員會和美國財務會計準則委員會發(fā)出的租賃會計的解釋信。此外，如果作為增加資產(chǎn)負債表外交易的審議結(jié)果，公司已經(jīng)變得更加謹慎，在租賃交易結(jié)構(gòu)來實現(xiàn)首選分類（即較少攻擊性），它有可能是一個租賃交易比重較大經(jīng)營報實際上是“真”經(jīng)營租賃根據(jù)自己的經(jīng)濟實質(zhì)。因此，我們預計經(jīng)營租賃承租人的權(quán)益風險的影響，近年來減少。我們的第三個假設(shè)（另一種形式表示）如下：

H3：保留由承租人經(jīng)營租賃的風險投資者對風險的看法在最近幾年有所下降，經(jīng)營租賃會計中的應用最近監(jiān)管澄清。

4.研究設(shè)計 4.1估計資本化經(jīng)營租賃資產(chǎn)和負債

為了測試資本經(jīng)營租賃對公司的財務和經(jīng)營風險的影響，我們開始如果大寫的“經(jīng)營租賃資產(chǎn)和負債的估計”。繼格雷厄姆，萊蒙，Schallheim的（1998）的，我們計算的本租金開支的總和，資本經(jīng)營和租賃承諾金額在未來五年中，由于在一個適當?shù)恼劭踨ate.4以下事先文學（英霍夫貼現(xiàn)負債，LIPE，賴特-[1993];格雷厄姆，萊蒙，與Schallheim[1998]），我們假設(shè)，橫斷不斷折扣率在樣本的5%。

第五篇：港口經(jīng)濟對山東區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展影響研究論文

港口經(jīng)濟對山東區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展影響研究

摘 要：港口經(jīng)濟是在一定區(qū)域范圍內(nèi)，由港航、臨港工業(yè)、商貿(mào)、旅游等相關(guān)產(chǎn)業(yè)有機組合而成的一種區(qū)域經(jīng)濟。我國沿海的珠三角、長三角、環(huán)渤海地區(qū)相繼崛起，充分說明了港口及港口經(jīng)濟在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的重要戰(zhàn)略地位。本文全面分析了山東省港口經(jīng)濟、區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展狀況及存在的問題，深入闡述了港口經(jīng)濟對區(qū)域經(jīng)濟各方面的影響及作用，指出了在區(qū)域經(jīng)濟中港口經(jīng)濟發(fā)展的制約因素，并針對山東省港口經(jīng)濟及區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展狀況及協(xié)調(diào)性關(guān)系針對性地提出了相關(guān)措施，以期在一定程度上促進山東港口經(jīng)濟的健康穩(wěn)定快速的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：港口經(jīng)濟，區(qū)域經(jīng)濟，核心城市，現(xiàn)代化物流

港口經(jīng)濟與區(qū)域發(fā)展

港口經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及問題 港口經(jīng)濟，它是以外向型為主，具有輻射性、涉外性、綜合性、牽動性互相交叉融合的一種特殊的經(jīng)濟形態(tài), 是緊緊圍繞和依托港口而存在和發(fā)展的跨行業(yè)、跨地域、多層次的復合型經(jīng)濟。

港口經(jīng)濟信息系統(tǒng)是綜合性的區(qū)域物流信息樞紐，匯聚和綜合加工處理整個港口的物流信息，具有將集團電子商務，物流生產(chǎn)、跟蹤及調(diào)度，信息服務及管理等功能集成起來，實現(xiàn)多式聯(lián)運、集疏運、綜合服務、倉儲、保稅等功能，為物流中心的很多業(yè)務提供全備的智能化和自動化處理。經(jīng)過數(shù)年的信息化建設(shè)，個別港口（如青島港口）信息化水平得到很大的提高，在國內(nèi)港口中處于較為領(lǐng)先的地位，但距離世界較發(fā)達的港口及建設(shè)國際航運中心的目標還有相當大的差距。從外部因素分析，山東港口信息化的建設(shè)與應用仍然存在信息化缺乏有效配合、各自自由發(fā)展等問題，致使港口、海關(guān)及各級政府管理單位之間不能進行數(shù)據(jù)的充分交換，圍繞港口的相關(guān)部門及企業(yè)的信息化應用總體發(fā)展狀況不平衡。

區(qū)域發(fā)展現(xiàn)狀及問題

山東省地處中國東部沿海，東臨渤海、黃海，海洋資源優(yōu)勢明顯，黃河下游入海口，有肥沃的土地，處于北溫帶，氣候條件適宜。山東省自然資源優(yōu)勢明顯，自然資源種類繁多，儲藏量大，190多種資源已探明儲量81種，其中30多種儲量居全國前十位。而且還有位居全國第二的勝利油田和全國十大煤炭基地之一的兗滕礦區(qū)。自然資源與區(qū)位優(yōu)勢可謂是得天獨厚。

山東與發(fā)達地區(qū)的差距，存在著發(fā)展方式粗放、經(jīng)濟總量小、財政收入少（、結(jié)構(gòu)層次較低、服務業(yè)所占比重低、外經(jīng)貿(mào)差距大、中心城市實力不強、體制機制太死、科技創(chuàng)新能力較弱等多方面的制約性問題，尤其是引進外資數(shù)量規(guī)模及過小、檔次偏低，在承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、發(fā)展高端制造業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)進展比較緩慢。

港口經(jīng)濟在山東省區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展中的地位與作用

國際經(jīng)貿(mào)促進作用

可以說，港口是對外貿(mào)易、發(fā)展對外經(jīng)濟的平臺，其發(fā)展狀況好壞嚴重影響著對外經(jīng)濟的發(fā)展程度及拓展深度；在對外聯(lián)系方面，港口一直發(fā)揮著核心與樞紐作用。山東省地處新亞歐大陸橋的東端，東臨日本的伊勢灣、大阪灣、東京灣和瀨戶內(nèi)海地區(qū)以及韓國的首爾釜山地區(qū)，西接歐洲鹿特丹經(jīng)濟區(qū)，連接兩大經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，交通地理位置優(yōu)越，具有優(yōu)越的發(fā)展條件。港口經(jīng)濟是開放經(jīng)濟，可以帶動國際經(jīng)貿(mào)關(guān)聯(lián)行業(yè)的發(fā)展，吸引大量外資的投入，加快相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施及有關(guān)配套設(shè)施的建設(shè)步伐，進一步促進城市建設(shè)與經(jīng)濟發(fā)展的良性循環(huán)

產(chǎn)業(yè)集聚效應和區(qū)域經(jīng)濟一體化效應

在我國國內(nèi)，凡是距離港口較近、經(jīng)濟發(fā)展健康快速的地方，均呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)集聚的態(tài)勢。所謂的產(chǎn)業(yè)聚集效應是指在一定的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi)相互關(guān)聯(lián)，相互補充的企業(yè)及其支撐體系在一定的區(qū)域范圍內(nèi)大量聚集發(fā)展并具有持續(xù)競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)群落。參照國內(nèi)外港口近些年來的發(fā)展進程可知，產(chǎn)業(yè)集群作為港口經(jīng)濟發(fā)展的強大載體，已成為驅(qū)動港口經(jīng)濟及區(qū)域經(jīng)濟快速發(fā)展的“核動力”，可使各行業(yè)分散的企業(yè)在競爭中合作與發(fā)展，從而降低綜合成本、提高協(xié)作配套能力、增強競爭力，實現(xiàn)企業(yè)組合條件下的規(guī)模經(jīng)濟。

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應

產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移效應是一種擴散性的效應，是一種與產(chǎn)業(yè)聚集效應恰恰相反的效應，主要是指隨著臨港產(chǎn)業(yè)聚集過程而產(chǎn)生的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及影響力程度的擴散。在產(chǎn)業(yè)聚集效應的影響下港口使各種資源向港口及港口周邊地區(qū)集中，促使更多的相關(guān)公司、供應商和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)相應集中，形成相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條，促進區(qū)域間物流、資金流、人流、信息流等生產(chǎn)要素的溝通和交流，強化所在區(qū)域的同質(zhì)因素，增強區(qū)域的整體性。通過勞動力優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，重新取得比較優(yōu)勢，以增加企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭能力，增強企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效應。

對策與建議

增強中心城市的綜合實力

沒有帶動能力大、綜合實力較強的龍頭城市和核心城市，區(qū)域經(jīng)濟一體化就很難得到發(fā)展，一個地區(qū)的綜合競爭力也就無法盡快得到提升。縱觀全國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀，長三角之所以能成為我國經(jīng)濟實力最強、發(fā)展最具活躍力的重要區(qū)域，很關(guān)鍵的是有國際化大都市上海龍頭帶動，還有南京，杭州，蘇州，寧波等城市多點支撐。山東應通過各種措施增強中心城市的綜合實力和輻射帶動能力，逐步實施重點區(qū)域帶動戰(zhàn)略，集中力量培育濟南、青島兩大中心城市，借助膠東半島高端制造業(yè)基地建設(shè)及山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)，盡快增強青島的綜合競爭能力和核心經(jīng)濟實力，加速形成環(huán)黃海經(jīng)濟圈區(qū)域性現(xiàn)代化、區(qū)域性貿(mào)易中心、國際化中心城市、北方航運中心和帶動半島、輻射全省、服務黃河流域的龍頭城市。

加強省內(nèi)港口之間的合作，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群效應

目在現(xiàn)階段山東需要采取港口資源整合戰(zhàn)略，確保各港口之間分工合作，通過港口的資源整合，建成結(jié)構(gòu)合理、層次分明、功能完善、信息暢通、優(yōu)質(zhì)安全、便捷高效、文明環(huán)保的現(xiàn)代化港口體系，避免惡性競爭，實現(xiàn)山東整體吞吐量的提升，并在此基礎(chǔ)上促進國際經(jīng)貿(mào)的發(fā)展，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在臨港區(qū)形成產(chǎn)業(yè)集群效應，使之帶動省內(nèi)腹地經(jīng)濟發(fā)展，以港口經(jīng)濟的發(fā)展帶動山東省區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，最終實現(xiàn)全省經(jīng)濟的騰飛。其次還要大力發(fā)展港口物流工業(yè)。作為推動21世紀經(jīng)濟發(fā)展的增長點，發(fā)展港口經(jīng)濟關(guān)鍵之一在于建立健全適應經(jīng)濟全球化要求的現(xiàn)代物流體系，依托港口資源優(yōu)勢，大力發(fā)展現(xiàn)代物流，對于發(fā)展港口經(jīng)濟提升城市競爭力和促進區(qū)域經(jīng)濟快速崛起意義重大。結(jié)束語

通過上述的介紹，我們能夠更清楚的了解山東港口經(jīng)濟、區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展狀況及存在相關(guān)的不足和港口經(jīng)濟對區(qū)域經(jīng)濟各方面的影響，認識到山東港口經(jīng)濟在其得天獨厚的條件之下，經(jīng)過政府有效地宏觀調(diào)控及相關(guān)企業(yè)認真經(jīng)營，取得了相當大的發(fā)展，但仍由于諸多方面的因素（如投資、市場環(huán)境等）仍在制約著港口經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，相關(guān)部分仍需通過多方措施來改良這一局面。

我們相信，在城市發(fā)展一體化、基礎(chǔ)設(shè)施一體化、產(chǎn)業(yè)布局一體化、信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)一體化、生態(tài)環(huán)保一體化、港口發(fā)展一體化等諸多措施的實施下，港口之間加強自身責任感與使命感，在“聚精會神搞建設(shè)，一心一意求發(fā)展”思想的指導下，定能推進區(qū)域一體化的進一步發(fā)展，開創(chuàng)山東港口經(jīng)濟及區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的新局面。

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