第一篇：20140418企業(yè)間商業(yè)信用融資案例分析

企業(yè)間商業(yè)信用融資案例分析

2014年4月18日

案例

A企業(yè)本身從事冰箱內(nèi)部架構(gòu)及組件生產(chǎn)，今年從供應(yīng)商B處購買鋼材4000噸，用于冰箱內(nèi)部組建生產(chǎn)。按理在鋼材入庫后，A企業(yè)應(yīng)該馬上付款給供應(yīng)商B，并將鋼材用于生產(chǎn)內(nèi)部組建，售出后能獲得80萬的利潤。但是在當(dāng)時，市場上冰箱暢銷，假若A企業(yè)延遲付款時間，可以將這筆資金用來購買冰箱外部組件，通過組裝后銷售冰箱可獲取較大利潤。于是，他就與供應(yīng)商B簽定商業(yè)信用合同，以到期補償資金占用費10萬元作為補償，延期付款。這樣就能在短期內(nèi)獲得鋼材的應(yīng)付款，并用于購買冰箱外部組件，借此獲取了150萬元的利潤，除去補償給供應(yīng)商的10萬元，相當(dāng)于額外獲取了60萬的利潤，有效提高生產(chǎn)收益。

分析

在本案例中，企業(yè)所使用的就是應(yīng)付賬款融資，國際管理中一般使用信用期間約定付款期限，在信用期間，雙方還會訂立一個時間段做為折扣期間，在折扣區(qū)間內(nèi)進行付款，則能享受供應(yīng)商給予的某項優(yōu)惠措施，比如獲取更多商品、服務(wù)或是減免部分款項等。同時，延遲交付款項還能讓這筆應(yīng)付賬款投入企業(yè)再生產(chǎn)，從而能產(chǎn)生更大的收益。

另外，還有一種與應(yīng)付賬款類似的融資方式：預(yù)收賬款融資。若企業(yè)按照合同或協(xié)議的規(guī)定，在交付貨物或者服務(wù)前預(yù)先收取買方部分或全部資金。它相當(dāng)于賣方向買方先借一筆款，然后用貨物抵償。對于在市場上相對緊俏的貨物，供貨方往往向訂貨方預(yù)收貨款，取得一定的短期資金來源，將資金用于項目啟動或是企業(yè)其他用途。預(yù)收貨款要先交錢后交貨，重在一個“信”字，這就要求賣方企業(yè)在市場上擁有非常良好的信用形象。這種融資方式普遍應(yīng)用于房地產(chǎn)行業(yè)及電信服務(wù)行業(yè)，日常企業(yè)中使用的訂貨款制度也屬于預(yù)收賬款融資的范疇。

以上兩種方式都屬于企業(yè)間商業(yè)信用融資，由于其限制條件少、手續(xù)便利、籌資成本低等優(yōu)點，在產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)之間進行信用融資十分普遍。不僅僅體現(xiàn)了企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的信用水平，運用得當(dāng)，能為企業(yè)鎖定優(yōu)質(zhì)客戶及供應(yīng)商，從而提高市場競爭力。只要企業(yè)本著“誠信”的經(jīng)營理念，這種融資方式能為企業(yè)帶來更大的收益。

第二篇：融資租賃項目信用分析注意事項

融資租賃項目信用分析注意事項

（一）承租人概況和基本素質(zhì)分析

1.對承租人概況分析中，凡存在以各種公司股權(quán)為紐帶的隸屬關(guān)系，要列表闡明族譜關(guān)系，主要關(guān)聯(lián)要有文字表述。

2.準(zhǔn)確評估承租人一定要從其股東背景，母、子、孫關(guān)系及內(nèi)部關(guān)聯(lián)關(guān)系等方面有清晰的了解。隨著企業(yè)發(fā)展的多元化和股權(quán)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜多樣性，融資租賃公司逐步建立和完善受評企業(yè)的族譜信息尤為重要，要密切關(guān)注內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的潛在風(fēng)險（具體表現(xiàn)為許多承租人被母公司抽調(diào)資金或內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易占款拖垮等）。

3.對承租人的法定代表人的工作經(jīng)歷的描述要詳細；對生產(chǎn)制造企業(yè)的環(huán)境保護要詳細說明。

4.建議增加對承租人股東背景情況的評析，增加對承租人以往信用狀況的評析，包括是否出現(xiàn)貸款逾期、欠息等現(xiàn)象。

5.衡量承租人信用能力，關(guān)鍵要考慮承租人的誠信度、可信度、企業(yè)的執(zhí)業(yè)力。（1）要了解承租人在整個經(jīng)營過程中，也就是與銀行、企業(yè)交往中，是否能完全按照合同從事各項商業(yè)活動。（2）承租人是否存在法律訴訟案件（不論是原告還是被告），是勝訴還是敗訴，原因何在？（3）承租人與法定代表人是否有不良記錄（尤其是貸款逾期）。

（4）法定代表人是否有不良嗜好（賭博、吸毒、嫖娼）（5）承租人團隊（領(lǐng)導(dǎo)班子）的組成，領(lǐng)導(dǎo)者的文化程度、經(jīng)歷；法定代表人文化情況如何。

6.承租人基本素質(zhì)分析部分注重對于企業(yè)管理模式的分析，特別是集團類承租人，要了解和分析母公司與下屬子公司之間是否在財務(wù)決策、現(xiàn)金流、投融資等方面實行統(tǒng)一管理。如屬于因集團實行統(tǒng)一資金管理模式而造成的資金占用情況，應(yīng)遵循實質(zhì)重于形式的原則，分析形成資金占用現(xiàn)象的原因，給出客觀中肯的判斷，而不應(yīng)對所有存在關(guān)聯(lián)方資金占用情況的企業(yè)采取一刀切的方式來處理。

（二）發(fā)展前景

1.對于行業(yè)分析部分，建議在對大的行業(yè)背景分析基礎(chǔ)上，盡可能細分承租人的所屬行業(yè)，提高行業(yè)分析與承租人經(jīng)營前景的緊密程度。

2.建議結(jié)合承租人三年經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略作為發(fā)展前景對比。

3.建議增加對承租人所處行業(yè)動態(tài)發(fā)展情況作評析。

（三）財務(wù)分析

1.重點分析承租人的償債能力。如承租人銀行借款的還款期間、已有融資租賃項目的租賃期間；還款、租金支付的資金來源分析；評估日已到期的銀行借款的還款情況等。

另外增加對金融衍生產(chǎn)品潛在損失分析、以及或有負債、或有事項的細化分析。

2.細化分行業(yè)指標(biāo)的比較與分析；深入細化財務(wù)結(jié)果的結(jié)構(gòu)分析和原因分析；細化分

析“指標(biāo)變化”的指標(biāo)背景、來源構(gòu)成；指標(biāo)發(fā)生顯著變化后，應(yīng)突出“新特征”的描

述與分析。

3.判斷承租人經(jīng)營優(yōu)劣最重要的指標(biāo)是盈利水平如何，因此對利潤（或虧損）分析要

詳細一些，尤其要明確人均利潤和上繳的稅收。

4.增加對承租人核心子公司財務(wù)情況的分析、盈利是否有現(xiàn)金流入作保障。

5.對于工業(yè)類等對用電量敏感度較高的中小承租人，需關(guān)注宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化情況

下，其用電量的變化情況。該指標(biāo)往往能夠先于財務(wù)指標(biāo)反映出企業(yè)經(jīng)營狀況的變化。

6.對已進行融資租賃的承租人進行評估時，特別需關(guān)注其應(yīng)付的融資租賃款對償債壓

力及償債能力的影響。

7.報表類型選擇方法：

對集團類承租人進行評估時，建議如有經(jīng)審計的合并報表則首選合并報表進行評

估，以下例外情況下可采用母公司單體報表進行評估：

? 無合并報表或合并報表未經(jīng)審計。

? 雖有合并報表，但母公司實際對下屬公司控制力不強，僅作為財務(wù)投資者獲取投資

回報，且母公司銀行借款主要用于自身經(jīng)營需要，并非為下屬公司所用。母公司與下屬

子公司之間無法順利實現(xiàn)資金調(diào)配。

（四）財務(wù)分析中應(yīng)注意事項

1、關(guān)注“凈資產(chǎn)與年末借款余額”指標(biāo)

凈資產(chǎn)與年末借款余額比率＝所有者權(quán)益/（期末銀行貸款余額＋期末票據(jù)貼現(xiàn)余額＋

期末已開立銀行承兌匯票凈額＋期末貿(mào)易融資凈額）×100%

其中：期末已開立銀行承兌匯票凈額＝期末已開立銀行承兌匯票余額－開票保證金

期末貿(mào)易融資凈額＝期末貿(mào)易融資凈額－保證金

考慮到一般銀行借款、票據(jù)貼現(xiàn)、開立銀票、貿(mào)易融資同屬于銀行授信范圍，對租賃公司而言，都具有信用風(fēng)險。為謹慎起見，將這些業(yè)務(wù)全部納入指標(biāo)的“年末借款余額”計算中。其中，票據(jù)貼現(xiàn)年末余額和貿(mào)易融資年末余額可以參考商業(yè)銀行信貸登記查詢系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，但仍需向承租人核實確切的數(shù)據(jù)。（個人可以憑身份證免費到人民銀行征信中心查詢自己的信用記錄，但是不可以查別人；企業(yè)要查另一個企業(yè)的信用記錄需征得對方的同意和授權(quán)。）

另外，“期末銀行借款余額”、“期末票據(jù)貼現(xiàn)余額”、“期末已開立銀行承兌匯票凈額”、“期末貿(mào)易融資凈額”科目是按照商業(yè)銀行的對外融資業(yè)務(wù)類別進行的劃分，并非承租人的財務(wù)科目。根據(jù)各業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理方法不同，承租人的財務(wù)報表中“短期借款”科目可能包括一般類的短期銀行借款、票據(jù)貼現(xiàn)和部分貿(mào)易融資業(yè)務(wù)年末余額。因此，業(yè)務(wù)人員應(yīng)注意相應(yīng)科目數(shù)據(jù)的核對（應(yīng)通過承租人調(diào)研核實），避免重復(fù)計算。

2、關(guān)注從事外匯遠期交割業(yè)務(wù)（DF）的企業(yè)

部分承租人將外匯遠期交割業(yè)務(wù)年末余額同時計入貨幣資金和短期借款，而部分承租人并未計入表內(nèi)，是否計入將對承租人的財務(wù)結(jié)構(gòu)等造成重大影響。在實際操作中，遇到從事該業(yè)務(wù)的承租人，應(yīng)將其年末余額調(diào)整入表內(nèi)。

3、關(guān)于租賃對象貸款五級分類情況信息

如遇到承租人在商業(yè)銀行信貸登記查詢系統(tǒng)中顯示有貸款逾期或貸款被列為不良貸款類的情況，業(yè)務(wù)人員在評級過程中應(yīng)向承租人或其貸款銀行核實，作為融資租賃項目評估的參考依據(jù)。

（五）會計報表附注的分析要點

1.分析稅賦減免對利潤的影響程度

承租人稅收優(yōu)惠政策會引起各年上繳稅額變動，業(yè)務(wù)人員應(yīng)對此進行分析，找出企業(yè)利潤對稅收減免的依附程度。并且應(yīng)該關(guān)注稅收優(yōu)惠政策的變化，并考慮所得稅減免優(yōu)惠撤銷時對總利潤是否會產(chǎn)生重大影響。

2.分析承租人子公司對總利潤的影響程度

一家承租人可以有多家子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)，各家子公司對總公司利潤貢獻、盈利能

力影響都不同。分析承租人子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)基本情況，可以找出對承租人經(jīng)營活動和

盈利能力影響較大的子公司和關(guān)聯(lián)企業(yè)，并作出重點調(diào)查和分析。

3.或有事項說明

或有事項是過去的交易或事項形成的一種狀況，其結(jié)果須由未來不確定事件的發(fā)生或不發(fā)生加以證實。常見的或有事項有：商業(yè)票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)、未決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證等?；蛴惺马椏煞譃榛蛴胸搨突蛴匈Y產(chǎn)：或有負債若確認為負債，則需確認支出，不確認為負債時只需做相關(guān)說明；或有資產(chǎn)不記入收益。但是或有負債確認為負債時，所確認支出僅是估計值，不確認為負債時不必披露金額，業(yè)務(wù)人員需對或有事項發(fā)生的可能性及金額予以估計。

（六）其他

1、對承租人財務(wù)審計報告中的保留意見的內(nèi)容要全面揭示。

2、凡承租人涉及關(guān)聯(lián)交易或占款情況的，應(yīng)列專題進行闡述并列為訪談?wù){(diào)查重點。

第三篇：商業(yè)融資實務(wù)與案例課堂練習(xí)

《商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、定向增發(fā)是直接融資的一種方式。

[題號：Qhx003874] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向增發(fā)，因此是一種直接融

資的方式。

2、發(fā)達國家的債券融資超過了股市融資。

[題號：Qhx003877] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：在西方國家企業(yè)直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

3、貼現(xiàn)率由市場確定，或由交易雙方協(xié)商確定。

[題號：Qhx003869] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人為了資金融通的需要而在票據(jù)到期前以貼付一定利息的方式向銀行出售票據(jù)。對于貼現(xiàn)銀行來說，就是收購沒有到期的票據(jù)。票據(jù)貼現(xiàn)的貼現(xiàn)期限都較短，一般不會超過六個月，而且可以辦理貼現(xiàn)的票據(jù)也僅限于已經(jīng)承兌的并且尚未到期的商業(yè)匯票。貼現(xiàn)率的高低，主要根據(jù)金融市場利

率來決定，也可由交易雙方商定。

4、我國目前可以吸收公眾存款的只有商業(yè)銀行。

[題號：Qhx003878] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：根據(jù)我國法律規(guī)定，只有商業(yè)銀行才能吸收公眾存款，其他任何機構(gòu)和個人都不能吸收存款。

5、固定資產(chǎn)占比重較高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢的企業(yè)，適合選擇較多的權(quán)益性融資。

[題號：Qhx003879] A、對 B、錯 您的回答：A 正確答案：A 題目解析：權(quán)益性籌資包括吸收直接投資和發(fā)行普通股票優(yōu)先股。企業(yè)固定資產(chǎn)占比高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，使用權(quán)益性融資，企業(yè)可以長期使用資金，并且沒有固定的分紅派息的任務(wù)。

單選題：

1、下列當(dāng)事人中不屬于票據(jù)債務(wù)人的是（）。

[題號：Qhx003852] A、背書人 B、出票人 C、持票人 D、付款人

您的回答：C 正確答案：C 題目解析：在票據(jù)關(guān)系中，持票人是債權(quán)人，背書人、出票人和付款人都是負債人，票據(jù)通過出票、背書等票據(jù)行為后的債務(wù)人。

2、我國現(xiàn)行《票據(jù)法》中的票據(jù)不包括（）。

[題號：Qhx003846] A、匯票 B、本票 C、支票 D、股票

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的《票據(jù)法》所稱票據(jù)，是指匯票、本票和支票。有關(guān)股票的相關(guān)規(guī)定在《證券法》中涉及。

3、信托融資中，信托公司的角色是（）。

[題號：Qhx003848] A、中介機構(gòu)

B、以自己的名義，為委托人謀取利益 C、貸款人

D、不承擔(dān)任何風(fēng)險

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：信托投資公司管理、運用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進行。受人之托，代人理財，為委托人謀取利益。

4、以下屬于間接融資的有（）。

[題號：Qhx003840] A、IPO B、定向增發(fā) C、公司債 D、信托融資

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：IPO（公開發(fā)行）、定向增發(fā)和公司債都是直接融資，是發(fā)行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構(gòu)融資。

5、票據(jù)再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行把已貼現(xiàn)的票據(jù)再以貼現(xiàn)方式出售給（）的交易行為。

[題號：Qhx003844] A、商業(yè)銀行 B、中央銀行 C、企業(yè)

D、其他非銀行金融機構(gòu)

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時的預(yù)扣利率。再貼現(xiàn)意味著中央銀行向商業(yè)銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)率的高低不僅直接決定再貼現(xiàn)額的高低，而且會間接影響商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)需求，從而整體影響再貼現(xiàn)規(guī)模

多選題：

1、票據(jù)上記載的事項不可以更改的有（）。[題號：Qhx003859] 查看答案

A、日期

B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號

您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據(jù)無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內(nèi)容的變動直接影響了當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是會直接影響票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系中債權(quán)人的合法權(quán)益。

2、甲簽發(fā)匯票一張，匯票上記載收款人為乙，保證人為丙、丁，金額為20萬元，匯票到期日為2010年11月1日。乙持票后將其背書轉(zhuǎn)讓給戊，戊再背書轉(zhuǎn)讓給己，己要求付款銀行付款時被以背書不具連續(xù)性為由拒絕付款。則下列說法中正確的是（）。[題號：Qhx003858] 查看答案

A、己可以向戊行使追索權(quán)，也可以同時向甲、乙、戊行使追索權(quán)

B、己向乙行使追索權(quán)時，只有當(dāng)乙不能償付時，丙、丁才對己承擔(dān)保證責(zé)任 C、如果丙、丁在保證時約定有份額，則丙、丁按該約定的份額對己承擔(dān)保證責(zé)任

D、保證人丙、丁對己的追索支付了全部款項后，可以向乙或甲追索

您的回答：AD 正確答案：AD 題目解析：匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務(wù)人，任何后手都有權(quán)向他行使追索權(quán)。該票據(jù)中，丙丁作為擔(dān)保人，應(yīng)承擔(dān)付款責(zé)任，但是有向被保證人追索的權(quán)利。

3、下列事項中屬于匯票絕對應(yīng)記載事項的有（）。[題號：Qhx003861] 查看答案

A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應(yīng)記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

4、票據(jù)的特征包括（）。[題號：Qhx003856] 查看答案

A、流通性

B、要式性 C、無因性 D、有因性

您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)的特征：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

5、下列當(dāng)事人中屬于票據(jù)債務(wù)人的有（）。[題號：Qhx003857] 查看答案

A、背書人 B、出票人 C、持票人

D、付款人

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務(wù)人，任何后手都有權(quán)向他行使追索權(quán)。票據(jù)經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓，背書人也是債務(wù)人，同時付款人也是債務(wù)人。持票人是債權(quán)人。

《商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、固定資產(chǎn)占比重較高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢的企業(yè)，適合選擇較多的權(quán)益性融資。

[題號：Qhx003879] A、對

B、錯

您的回答：A正確答案：A 題目解析：權(quán)益性籌資包括吸收直接投資和發(fā)行普通股票優(yōu)先股。企業(yè)固定資產(chǎn)占比高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，使用權(quán)益性融資，企業(yè)可以長期使用資金，并且沒有固定的分紅派息的任務(wù)。

2、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)屬于票據(jù)二級市場業(yè)務(wù)。

[題號：Qhx003868] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒有到期的票據(jù)出賣給貼現(xiàn)銀行，以便提前取得現(xiàn)款。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)都是票據(jù)的轉(zhuǎn)讓流通因此屬于票據(jù)的二級市場。

3、票據(jù)集匯兌、支付、結(jié)算、信用、融資等多種功能于一體，是一種商業(yè)信用工具。

[題號：Qhx003870] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔(dān)保短期票據(jù).商業(yè)票據(jù)的可靠程度依賴于發(fā)行企業(yè)的信用程度，可以背書轉(zhuǎn)讓。商業(yè)票據(jù)的期限在9個月以下，由于其風(fēng)險較大，利率高于同期銀行存款利率，商業(yè)票據(jù)可以由企業(yè)直接發(fā)售，也可以由經(jīng)

銷商代為發(fā)售。

商業(yè)票據(jù)作為一種結(jié)算工具，可以轉(zhuǎn)讓流通，符合一定標(biāo)準(zhǔn)的可以向銀行貼現(xiàn)實現(xiàn)融資功能。

4、發(fā)達國家的債券融資超過了股市融資。

[題號：Qhx003877] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：在西方國家企業(yè)直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

5、我國直接融資的規(guī)模已經(jīng)超過了間接融資。

[題號：Qhx003866] A、對 B、錯

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：直接融資是企業(yè)通過發(fā)行股票債券融資，間接融資是企業(yè)通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現(xiàn)階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

單選題：

1、屬于匯票第一序位債務(wù)人的是（）。

[題號：Qhx003854] A、持票人 B、承兌人 C、背書人 D、出票申請人

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人（出票申請人）因為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務(wù)人，任何后手都有權(quán)向他行使追索權(quán)。

2、銀行承兌匯票的承兌銀行，可以向（）收取一定的手續(xù)費。

[題號：Qhx003841] A、持票人 B、出票人 C、承兌申請人 D、收款人

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：所謂承兌，就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾將來在匯票到期時承擔(dān)付款義務(wù)的一種行為。承兌銀行為出票人承諾付款，可以向出票人收取一定的手續(xù)費。

3、對于甲公司簽發(fā)金額為500萬元的商業(yè)承兌匯票，說法正確的是（）。

[題號：Qhx003845] A、只要匯票到期時甲公司能支付500萬元即可 B、甲公司在簽發(fā)匯票時必須在銀行有500萬元存款

C、甲公司必須在簽發(fā)匯票后的10日內(nèi)向銀行提供100萬元的付款保證金 D、匯票到期時甲公司存款余額不足支付的，該匯票為空頭匯票，匯票無效

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：商業(yè)承兌匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，由銀行以外的付款人承兌的即為商業(yè)承兌匯票。甲公司只要匯票到期，有足額資金即可。

4、融資券的審批機構(gòu)是（）。

[題號：Qhx003853] A、中國人民銀行 B、證監(jiān)會 C、銀監(jiān)會 D、國資委

您的回答：A正確答案：A 題目解析：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在中國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以

內(nèi)）資金的直接融資方式。短期融資券的審批機構(gòu)是中國人民銀行。

5、以下屬于間接融資的有（）。

[題號：Qhx003840] A、IPO B、定向增發(fā) C、公司債 D、信托融資

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：IPO（公開發(fā)行）、定向增發(fā)和公司債都是直接融資，是發(fā)行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構(gòu)融資。

多選題：

1、票據(jù)二級市場包括（）。[題號：Qhx003863] 查看答案

A、承兌業(yè)務(wù) B、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)

C、賣斷業(yè)務(wù)

D、買斷業(yè)務(wù)

您的回答：BCD 正確答案：BCD 題目解析：票據(jù)二級市場是票據(jù)轉(zhuǎn)讓流通的市場，再貼現(xiàn)、買斷和賣斷業(yè)務(wù)，都是票據(jù)轉(zhuǎn)讓持票人的業(yè)務(wù)，通過轉(zhuǎn)讓流通，實現(xiàn)持票人的變更。而承兌業(yè)務(wù)只是對票據(jù)保證付款的業(yè)務(wù)，沒有轉(zhuǎn)讓流通。

2、在辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)時，屬于低風(fēng)險擔(dān)保方式的有（）。[題號：Qhx003860] 查看答案

A、交存100%保證金

B、某地區(qū)性商業(yè)銀行開立的保函擔(dān)保

C、企業(yè)足額存單質(zhì)押

D、依法可以質(zhì)押的國家債券

您的回答：ACD 正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風(fēng)險較小。

3、票據(jù)上記載的事項不可以更改的有（）。[題號：Qhx003859] 查看答案

A、日期

B、金額

C、收款人名稱

D、付款人賬號 您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據(jù)無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內(nèi)容的變動直接影響了當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是會直接影響票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系中債權(quán)人的合法權(quán)益。

4、股票市場融資的主要方式包括（）。[題號：Qhx003855] 查看答案

A、IPO B、公開增發(fā)

C、定向增發(fā)

D、配股

您的回答：ABCD 正確答案：ABCD 題目解析：股票融資包括首次發(fā)行（IPO），再次發(fā)行（公開發(fā)行和定向增發(fā)）以及配股。

5、下列事項中屬于匯票絕對應(yīng)記載事項的有（）。[題號：Qhx003861] 查看答案

A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應(yīng)記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

《商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、金融租賃和傳統(tǒng)的租賃并無差別。

[題號：Qhx003867] A、對

B、錯

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：金融性租賃實質(zhì)上是一種融資行為。融資性租賃的租期往往占到設(shè)備可使用年限的75%以上，到期時承租人可以以非常優(yōu)惠的價格買下，其所用權(quán)一般到期滿時會轉(zhuǎn)移給承租人。會計上承租人在租入此類資產(chǎn)給要視同自有資產(chǎn)入帳，并計提折舊。出租人不用計提折舊。

傳統(tǒng)的租賃則是只轉(zhuǎn)移使用權(quán)，到期時所有權(quán)不會轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)要還給出租人，而且租期一般不長，會計上承租人對此類資產(chǎn)不用計提折舊，會計處理也很簡單。出租人要計提折舊。

所以兩者還是不同的2、我國直接融資的規(guī)模已經(jīng)超過了間接融資。

[題號：Qhx003866] A、對 B、錯

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：直接融資是企業(yè)通過發(fā)行股票債券融資，間接融資是企業(yè)通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現(xiàn)階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

3、商業(yè)匯票買人返售(回購)業(yè)務(wù)是對持票人能證明其合法取得、具備真實交易關(guān)系、尚未到期的商業(yè)匯票實施約定購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業(yè)匯票買回的行為。

[題號：Qhx003872] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：回購交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經(jīng)紀(jì)人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內(nèi)以稍高價格買回來。債券經(jīng)紀(jì)人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利?；刭徑灰组L的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質(zhì)押式回購等。

4、票據(jù)集匯兌、支付、結(jié)算、信用、融資等多種功能于一體，是一種商業(yè)信用工具。

[題號：Qhx003870] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：商業(yè)票據(jù)是指由金融公司或某些信用較高的企業(yè)開出的無擔(dān)保短期票據(jù).商業(yè)票據(jù)的可靠程度依賴于發(fā)行企業(yè)的信用程度，可以背書轉(zhuǎn)讓。商業(yè)票據(jù)的期限在9個月以下，由于其風(fēng)險較大，利率高于同期銀行存款利率，商業(yè)票據(jù)可以由企業(yè)直接發(fā)售，也可以由經(jīng)

銷商代為發(fā)售。

商業(yè)票據(jù)作為一種結(jié)算工具，可以轉(zhuǎn)讓流通，符合一定標(biāo)準(zhǔn)的可以向銀行貼現(xiàn)實現(xiàn)融資功能。

5、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)屬于票據(jù)二級市場業(yè)務(wù)。

[題號：Qhx003868] A、對 B、錯

您的回答：A 正確答案：A 題目解析：票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒有到期的票據(jù)出賣給貼現(xiàn)銀行，以便提前取得現(xiàn)款。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)都是票據(jù)的轉(zhuǎn)讓流通因此屬于票據(jù)的二級市場。

單選題：

1、票據(jù)的特征不包括（）。

[題號：Qhx003847] A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

2、下列當(dāng)事人中不屬于票據(jù)債務(wù)人的是（）。

[題號：Qhx003852] A、背書人 B、出票人 C、持票人 D、付款人

您的回答：C 正確答案：C 題目解析：在票據(jù)關(guān)系中，持票人是債權(quán)人，背書人、出票人和付款人都是負債人，票據(jù)通過出票、背書等票據(jù)行為后的債務(wù)人。

3、全國銀行間債券市場的交易主體不包括（）。

[題號：Qhx003842] A、商業(yè)銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、大型企業(yè)

您的回答：D 正確答案：D 題目解析：全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機構(gòu)進行債券買賣和回購的市場。

4、甲商場為向乙公司支付20萬元，向丙銀行交付20萬元申請簽發(fā)銀行匯票。這份匯票的當(dāng)事人為（）。

[題號：Qhx003849] A、出票人甲商場，付款人丙銀行，收款人乙公司 B、出票人甲商場，付款人甲商場，收款人乙公司 C、出票人丙銀行，付款人甲商場，收款人乙公司 D、出票人丙銀行，付款人丙銀行，收款人乙公司

您的回答：A正確答案：A 題目解析：匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。此題中，甲銀行為出票人，要求丙銀行付款（付款人），收款人是乙銀行。

5、以下融資方式中具有杠桿效應(yīng)的有（）。

[題號：Qhx003850] A、增發(fā) B、債券 C、股權(quán) D、配股

您的回答：B 正確答案：B 題目解析：財務(wù)杠桿是指負債相對于權(quán)益資本最主要的特點是它可以給企業(yè)帶來減少上繳稅金的優(yōu)惠。即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應(yīng)納稅所得額而給企業(yè)帶來價值的增加。因此此題中只有債券是屬于債權(quán)性融資。

多選題：

1、下列事項中屬于匯票絕對應(yīng)記載事項的有（）。[題號：Qhx003861] 查看答案

A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示

您的回答：ABD 正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應(yīng)記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

2、票據(jù)上記載的事項不可以更改的有（）。[題號：Qhx003859] 查看答案

A、日期

B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號

您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據(jù)無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內(nèi)容的變動直接影響了當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是會直接影響票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系中債權(quán)人的合法權(quán)益。

3、票據(jù)的特征包括（）。[題號：Qhx003856] 查看答案

A、流通性

B、要式性 C、無因性

D、有因性 您的回答：ABC 正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)的特征：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

4、下列融資中屬于直接融資的有（）。[題號：Qhx003864] 查看答案

A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款

D、IPO

您的回答：AD 正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發(fā)行股票屬于直接融資。

5、在辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)時，屬于低風(fēng)險擔(dān)保方式的有（）。[題號：Qhx003860] 查看答案

A、交存100%保證金

B、某地區(qū)性商業(yè)銀行開立的保函擔(dān)保

C、企業(yè)足額存單質(zhì)押

D、依法可以質(zhì)押的國家債券

您的回答：ACD 正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風(fēng)險較小。

第四篇：商業(yè)融資實物與案例

《商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、我國直接融資的規(guī)模已經(jīng)超過了間接融資。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：直接融資是企業(yè)通過發(fā)行股票債券融資，間接融資是企業(yè)通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現(xiàn)階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

2、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)屬于票據(jù)二級市場業(yè)務(wù)。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒有到期的票據(jù)出賣給貼現(xiàn)銀行，以便提前取得現(xiàn)款。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)都是票據(jù)的轉(zhuǎn)讓流通因此屬于票據(jù)的二級市場。

3、發(fā)達國家的債券融資超過了股市融資。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：在西方國家企業(yè)直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

4、信托公司是唯一聯(lián)動貨幣市場、資本市場、產(chǎn)業(yè)市場的金融機構(gòu)。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托，代人理財”。信托投資公司管理、運用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進行。

5、股票市場是一個零和游戲。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：零和游戲又被稱為游戲理論或零和博弈，源于博弈論（game theory）。是指一項游戲中，游戲者有輸有贏，一方所贏正是另一方所輸，而游戲的總成績永遠為零。股票市

場如果把股市當(dāng)做一個封閉的、靜止的博弈場所，股市是零和游戲這個命題就是成立的。就是那些人、就是那么些股票，買過來、賣過去，就是那么些東西，有人賺了，自然就會有人賠了，賠賺相互抵消等于零。然而在于股市不是一個封閉的、靜止的地方。所交易的股票也不是一成不變的恒定的等價物品。股民更不是賭場上的賭徒。

單選題：

1、對于甲公司簽發(fā)金額為500萬元的商業(yè)承兌匯票，說法正確的是（）。

A、只要匯票到期時甲公司能支付500萬元即可 B、甲公司在簽發(fā)匯票時必須在銀行有500萬元存款

C、甲公司必須在簽發(fā)匯票后的10日內(nèi)向銀行提供100萬元的付款保證金 D、匯票到期時甲公司存款余額不足支付的，該匯票為空頭匯票，匯票無效 您的回答：A正確答案：A 題目解析：商業(yè)承兌匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，由銀行以外的付款人承兌的即為商業(yè)承兌匯票。甲公司只要匯票到期，有足額資金即可。

2、商業(yè)匯票的付款期限，最長不超過（）。

A、3個月 B、6個月 C、9個月 D、12個月 您的回答：D正確答案：D 題目解析：商業(yè)匯票是指由付款人或存款人（或承兌申請人）簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項的一種票據(jù)。商業(yè)匯票的付款期限，最長不得超過12個月。

3、票據(jù)再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行把已貼現(xiàn)的票據(jù)再以貼現(xiàn)方式出售給（）的交易行為。

A、商業(yè)銀行 B、中央銀行 C、企業(yè)

D、其他非銀行金融機構(gòu) 您的回答：B正確答案：B 題目解析：再貼現(xiàn)率是商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時的預(yù)扣利率。再貼現(xiàn)意味著中央銀行向商業(yè)銀行貸款，從而增加了貨幣投放，直接增加貨幣供應(yīng)量。再貼現(xiàn)率的高低不僅直接決定再貼現(xiàn)額的高低，而且會間接影響商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)需求，從而整體影響再貼現(xiàn)規(guī)模

4、我國現(xiàn)行《票據(jù)法》中的票據(jù)不包括（）。

A、匯票 B、本票 C、支票 D、股票 您的回答：D正確答案：D 題目解析：根據(jù)我國現(xiàn)行的《票據(jù)法》所稱票據(jù)，是指匯票、本票和支票。有關(guān)股票的相關(guān)規(guī)定在《證券法》中涉及。

5、甲商場為向乙公司支付20萬元，向丙銀行交付20萬元申請簽發(fā)銀行匯票。這份匯票的當(dāng)事人為（）。

A、出票人甲商場，付款人丙銀行，收款人乙公司 B、出票人甲商場，付款人甲商場，收款人乙公司 C、出票人丙銀行，付款人甲商場，收款人乙公司 D、出票人丙銀行，付款人丙銀行，收款人乙公司 您的回答：A正確答案：A 題目解析：匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。此題中，甲銀行為出票人，要求丙銀行付款（付款人），收款人是乙銀行。

多選題：

1、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發(fā)行股票屬于直接融資。

2、票據(jù)上記載的事項不可以更改的有（）。

查看答案 A、日期 B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據(jù)無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內(nèi)容的變動直接影響了當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是會直接影響票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系中債權(quán)人的合法權(quán)益。

3、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的主要功能包括（）。

查看答案 A、資金融通功能 B、貨幣政策調(diào)節(jié)工具 C、信用工具

D、企業(yè)資金融通手段 您的回答：AB正確答案：AB 題目解析：再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行把未到期的票據(jù)到中央銀行貼現(xiàn)，中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)利率，實現(xiàn)對商業(yè)銀行可貸資金的調(diào)整，因此再貼現(xiàn)的功能是中央銀行調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的手段。

4、票據(jù)的特征包括（）。

查看答案 A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)的特征：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

5、下列事項中屬于匯票絕對應(yīng)記載事項的有（）。

查看答案 A、確定的金額 B、出票日期 C、利息及利率

D、必須或不得承兌提示 您的回答：ABD正確答案：ABD 題目解析：匯票的絕對應(yīng)記載事項：表明“匯票”的字樣、無條件支付的委托、確定的金額、付款人名稱。收款人名稱、出票日期、出票人簽章、必須或不得承兌提示。

《商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、發(fā)達國家的債券融資超過了股市融資。A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：在西方國家企業(yè)直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

2、商業(yè)匯票買人返售(回購)業(yè)務(wù)是對持票人能證明其合法取得、具備真實交易關(guān)系、尚未到期的商業(yè)匯票實施約定購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業(yè)匯票買回的行為。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：回購交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經(jīng)紀(jì)人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內(nèi)以稍高價格買回來。債券經(jīng)紀(jì)人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利。回購交易長的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質(zhì)押式回購等。

3、股票發(fā)行是二級市場。

A、對 B、錯 您的回答：B

正確答案：B 題目解析：股票發(fā)行市場又稱為一級市場或初級市場，它是企業(yè)向投資人發(fā)行新股票的市場。二級市場是流通的市場，或次級市場，它是買賣已發(fā)行的證券來實現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

4、定向增發(fā)是直接融資的一種方式。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向增發(fā)，因此是一種直接融 資的方式。

5、我國直接融資的規(guī)模已經(jīng)超過了間接融資。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：直接融資是企業(yè)通過發(fā)行股票債券融資，間接融資是企業(yè)通過銀行貸款解決資金問題，目前，我國現(xiàn)階段，我國融資體系中仍然是間接融資為主。

單選題：

1、以下屬于間接融資的有（）。

A、IPO B、定向增發(fā) C、公司債 D、信托融資 您的回答：D正確答案：D 題目解析：IPO（公開發(fā)行）、定向增發(fā)和公司債都是直接融資，是發(fā)行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構(gòu)融資。

2、對于甲公司簽發(fā)金額為500萬元的商業(yè)承兌匯票，說法正確的是（）。

A、只要匯票到期時甲公司能支付500萬元即可 B、甲公司在簽發(fā)匯票時必須在銀行有500萬元存款

C、甲公司必須在簽發(fā)匯票后的10日內(nèi)向銀行提供100萬元的付款保證金 D、匯票到期時甲公司存款余額不足支付的，該匯票為空頭匯票，匯票無效 您的回答：A正確答案：A 題目解析：商業(yè)承兌匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，由銀行以外的付款人承兌的即為商業(yè)承兌匯票。甲公司只要匯票到期，有足額資金即可。

3、全國銀行間債券市場的交易主體不包括（）。

A、商業(yè)銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、大型企業(yè) 您的回答：D正確答案：D 題目解析：全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機構(gòu)進行債券買賣和回購的市場。

4、（）是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)計算期限以及貼現(xiàn)利息的基礎(chǔ)。

A、出票日 B、到期日 C、貼現(xiàn)日 D、承兌日 您的回答：C正確答案：C 題目解析：貼現(xiàn)利息＝貼現(xiàn)金額×貼現(xiàn)天數(shù)×日貼現(xiàn)率 日貼現(xiàn)率＝月貼現(xiàn)率÷30 貼現(xiàn)天數(shù)：貼現(xiàn)日離到期日的天數(shù)

5、信托融資中，信托公司的角色是（）。

A、中介機構(gòu)

B、以自己的名義，為委托人謀取利益 C、貸款人 D、不承擔(dān)任何風(fēng)險 您的回答：B正確答案：B 題目解析：信托投資公司管理、運用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進行。受人之托，代人理財，為委托人謀取利益。

多選題：

1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的主要功能包括（）。

查看答案 A、資金融通功能 B、貨幣政策調(diào)節(jié)工具 C、信用工具

D、企業(yè)資金融通手段 您的回答：AB正確答案：AB 題目解析：再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行把未到期的票據(jù)到中央銀行貼現(xiàn)，中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)利率，實現(xiàn)對商業(yè)銀行可貸資金的調(diào)整，因此再貼現(xiàn)的功能是中央銀行調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的手段。

2、票據(jù)二級市場包括（）。

查看答案 A、承兌業(yè)務(wù) B、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) C、賣斷業(yè)務(wù) D、買斷業(yè)務(wù) 您的回答：BCD正確答案：BCD

題目解析：票據(jù)二級市場是票據(jù)轉(zhuǎn)讓流通的市場，再貼現(xiàn)、買斷和賣斷業(yè)務(wù)，都是票據(jù)轉(zhuǎn)讓持票人的業(yè)務(wù)，通過轉(zhuǎn)讓流通，實現(xiàn)持票人的變更。而承兌業(yè)務(wù)只是對票據(jù)保證付款的業(yè)務(wù)，沒有轉(zhuǎn)讓流通。

3、甲簽發(fā)匯票一張，匯票上記載收款人為乙，保證人為丙、丁，金額為20萬元，匯票到期日為2010年11月1日。乙持票后將其背書轉(zhuǎn)讓給戊，戊再背書轉(zhuǎn)讓給己，己要求付款銀行付款時被以背書不具連續(xù)性為由拒絕付款。則下列說法中正確的是（）。

查看答案 A、己可以向戊行使追索權(quán)，也可以同時向甲、乙、戊行使追索權(quán)

B、己向乙行使追索權(quán)時，只有當(dāng)乙不能償付時，丙、丁才對己承擔(dān)保證責(zé)任 C、如果丙、丁在保證時約定有份額，則丙、丁按該約定的份額對己承擔(dān)保證責(zé)任 D、保證人丙、丁對己的追索支付了全部款項后，可以向乙或甲追索 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務(wù)人，任何后手都有權(quán)向他行使追索權(quán)。該票據(jù)中，丙丁作為擔(dān)保人，應(yīng)承擔(dān)付款責(zé)任，但是有向被保證人追索的權(quán)利。

4、在辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)時，屬于低風(fēng)險擔(dān)保方式的有（）。

查看答案 A、交存100%保證金

B、某地區(qū)性商業(yè)銀行開立的保函擔(dān)保 C、企業(yè)足額存單質(zhì)押 D、依法可以質(zhì)押的國家債券 您的回答：ACD正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風(fēng)險較小。

5、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發(fā)行股票屬于直接融資。

《商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、再貼現(xiàn)的功能就是融資。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行把未到期的票據(jù)到中央銀行貼現(xiàn)，中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)利率，實現(xiàn)對商業(yè)銀行可貸資金的調(diào)整，因此再貼現(xiàn)的功能是中央銀行調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的手段。

2、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)屬于票據(jù)二級市場業(yè)務(wù)。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A

題目解析：票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。貼現(xiàn)是指客戶（持票人）將沒有到期的票據(jù)出賣給貼現(xiàn)銀行，以便提前取得現(xiàn)款。一般工商企業(yè)向銀行辦理的票據(jù)貼現(xiàn)就屬于這一種；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)是指銀行以貼現(xiàn)購得的沒有到期的票據(jù)向其他商業(yè)銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)一般是商業(yè)銀行間相互拆借資金的一種方式；貼現(xiàn)與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)都是票據(jù)的轉(zhuǎn)讓流通因此屬于票據(jù)的二級市場。

3、發(fā)達國家的債券融資超過了股市融資。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：在西方國家企業(yè)直接融資總額中，公司債券一直占有十分重要的位置，從總量上超過股市融資。

4、股票發(fā)行是二級市場。

A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：股票發(fā)行市場又稱為一級市場或初級市場，它是企業(yè)向投資人發(fā)行新股票的市場。二級市場是流通的市場，或次級市場，它是買賣已發(fā)行的證券來實現(xiàn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓。

5、信托公司是唯一聯(lián)動貨幣市場、資本市場、產(chǎn)業(yè)市場的金融機構(gòu)。A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：信托是指委托人基于對受托人(信托投資公司)的信任，將其合法擁有的財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定的目的，進行管理或者處分的行為。概括地說是“受人之托，代人理財”。信托投資公司管理、運用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進行。

單選題：

1、甲商場為向乙公司支付20萬元，向丙銀行交付20萬元申請簽發(fā)銀行匯票。這份匯票的當(dāng)事人為（）。

A、出票人甲商場，付款人丙銀行，收款人乙公司 B、出票人甲商場，付款人甲商場，收款人乙公司 C、出票人丙銀行，付款人甲商場，收款人乙公司 D、出票人丙銀行，付款人丙銀行，收款人乙公司 您的回答：A正確答案：A 題目解析：匯票是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項的票據(jù)。此題中，甲銀行為出票人，要求丙銀行付款（付款人），收款人是乙銀行。

2、商業(yè)匯票的付款期限，最長不超過（）。

A、3個月 B、6個月 C、9個月 D、12個月 您的回答：D正確答案：D 題目解析：商業(yè)匯票是指由付款人或存款人（或承兌申請人）簽發(fā)，由承兌人承兌，并于到期日向收款人或被背書人支付款項的一種票據(jù)。商業(yè)匯票的付款期限，最長不得超過12個月。

3、票據(jù)的特征不包括（）。

A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：D正確答案：D 題目解析：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

4、以下屬于間接融資的有（）。

A、IPO B、定向增發(fā) C、公司債 D、信托融資 您的回答：D正確答案：D 題目解析：IPO（公開發(fā)行）、定向增發(fā)和公司債都是直接融資，是發(fā)行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構(gòu)融資。

5、銀行承兌匯票的承兌銀行，可以向（）收取一定的手續(xù)費。

A、持票人 B、出票人 C、承兌申請人 D、收款人 您的回答：B正確答案：B 題目解析：所謂承兌，就是承諾兌付，是付款人在匯票上簽章表示承諾將來在匯票到期時承擔(dān)付款義務(wù)的一種行為。承兌銀行為出票人承諾付款，可以向出票人收取一定的手續(xù)費。

多選題：

1、在辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)時，屬于低風(fēng)險擔(dān)保方式的有（）。

查看答案 A、交存100%保證金

B、某地區(qū)性商業(yè)銀行開立的保函擔(dān)保 C、企業(yè)足額存單質(zhì)押 D、依法可以質(zhì)押的國家債券 您的回答：ACD正確答案：ACD

題目解析：保證金、存單和國家債券風(fēng)險較小。

2、下列當(dāng)事人中屬于票據(jù)債務(wù)人的有（）。

查看答案 A、背書人 B、出票人 C、持票人 D、付款人 您的回答：ABD正確答案：ABD 題目解析：匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人因為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務(wù)人，任何后手都有權(quán)向他行使追索權(quán)。票據(jù)經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓，背書人也是債務(wù)人，同時付款人也是債務(wù)人。持票人是債權(quán)人。

3、股票市場融資的主要方式包括（）。

查看答案 A、IPO B、公開增發(fā) C、定向增發(fā) D、配股 您的回答：ABCD正確答案：ABCD 題目解析：股票融資包括首次發(fā)行（IPO），再次發(fā)行（公開發(fā)行和定向增發(fā)）以及配股。

4、票據(jù)的特征包括（）。

查看答案 A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)的特征：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

5、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發(fā)行股票屬于直接融資。商業(yè)融資實務(wù)與案例》 課堂練習(xí)判斷題：

1、金融租賃和傳統(tǒng)的租賃并無差別。A、對 B、錯 您的回答：B正確答案：B 題目解析：金融性租賃實質(zhì)上是一種融資行為。融資性租賃的租期往往占到設(shè)備可使用年限的75%以上，到期時承租人可以以非常優(yōu)惠的價格買下，其所用權(quán)一般到期滿時會轉(zhuǎn)移給承租人。會計上承租人在租入此類資產(chǎn)給要視同自有資產(chǎn)入帳，并計提折舊。出租人不用計提折舊。

傳統(tǒng)的租賃則是只轉(zhuǎn)移使用權(quán)，到期時所有權(quán)不會轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)要還給出租人，而且租期一般不長，會計上承租人對此類資產(chǎn)不用計提折舊，會計處理也很簡單。出租人要計提折舊。所以兩者還是不同的

2、目前銀行信貸是我國企業(yè)融資的最重要途徑。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：目前企業(yè)融資的主要途徑是向銀行貸款，而發(fā)行股票債券融資比重比銀行信貸小。

3、我國目前可以吸收公眾存款的只有商業(yè)銀行。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：根據(jù)我國法律規(guī)定，只有商業(yè)銀行才能吸收公眾存款，其他任何機構(gòu)和個人都不

能吸收存款。

4、商業(yè)匯票買人返售(回購)業(yè)務(wù)是對持票人能證明其合法取得、具備真實交易關(guān)系、尚未到期的商業(yè)匯票實施約定購買，持票人按約定的時間、價格和方式將商業(yè)匯票買回的行為。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：回購交易是質(zhì)押貸款的一種方式，通常用在政府債券上。債券經(jīng)紀(jì)人向投資者臨時出售一定的債券，同時簽約在一定的時間內(nèi)以稍高價格買回來。債券經(jīng)紀(jì)人從中取得資金再用來投資，而投資者從價格差中得利?；刭徑灰组L的有幾個月，但通常情況下只有24小時，是一種超短期的金融工具。一般分為國債回購交易、債券回購交易、證券回購交易、質(zhì)押式回購等。

5、固定資產(chǎn)占比重較高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度慢的企業(yè)，適合選擇較多的權(quán)益性融資。

A、對 B、錯 您的回答：A正確答案：A 題目解析：權(quán)益性籌資包括吸收直接投資和發(fā)行普通股票優(yōu)先股。企業(yè)固定資產(chǎn)占比高，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)慢，使用權(quán)益性融資，企業(yè)可以長期使用資金，并且沒有固定的分紅派息的任務(wù)。

單選題：

1、信托融資中，信托公司的角色是（）。

A、中介機構(gòu) B、以自己的名義，為委托人謀取利益 C、貸款人

D、不承擔(dān)任何風(fēng)險 您的回答：B正確答案：B 題目解析：信托投資公司管理、運用信托財產(chǎn)時，可以依照信托文件的約定，采取出租、出售、貸款、投資、同業(yè)拆放等方式進行。受人之托，代人理財，為委托人謀取利益。

2、屬于匯票第一序位債務(wù)人的是（）。A、持票人 B、承兌人 C、背書人 D、出票申請人 您的回答：D正確答案：D 題目解析：匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時無條件支付全部或部分款項給收款人。匯票出票人（出票申請人）因為債權(quán)債務(wù)關(guān)系，開立或申請開立匯票，是匯票第一債務(wù)人，任何后手都有權(quán)向他行使追索權(quán)。

3、以下屬于間接融資的有（）。

A、IPO B、定向增發(fā) C、公司債 D、信托融資 您的回答：D

正確答案：D 題目解析：IPO（公開發(fā)行）、定向增發(fā)和公司債都是直接融資，是發(fā)行者直接向投資者融資。而信托融資屬于間接融資，通過信托中介機構(gòu)融資。

4、以下融資方式中具有杠桿效應(yīng)的有（）。

A、增發(fā) B、債券 C、股權(quán) D、配股 您的回答：B正確答案：B 題目解析：財務(wù)杠桿是指負債相對于權(quán)益資本最主要的特點是它可以給企業(yè)帶來減少上繳稅金的優(yōu)惠。即負債利息可以從稅前利潤中扣除，從而減少應(yīng)納稅所得額而給企業(yè)帶來價值 的增加。因此此題中只有債券是屬于債權(quán)性融資。

5、全國銀行間債券市場的交易主體不包括（）。

A、商業(yè)銀行 B、保險公司 C、證券公司 D、大型企業(yè) 您的回答：D正確答案：D 題目解析：全國銀行間債券市場是指依托于全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險公司、證券公司等金融機構(gòu)進行債券買賣和回購 的市場。

多選題：

1、在辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)時，屬于低風(fēng)險擔(dān)保方式的有（）。

查看答案 A、交存100%保證金

B、某地區(qū)性商業(yè)銀行開立的保函擔(dān)保 C、企業(yè)足額存單質(zhì)押 D、依法可以質(zhì)押的國家債券 您的回答：ACD正確答案：ACD 題目解析：保證金、存單和國家債券風(fēng)險較小。

2、票據(jù)二級市場包括（）。

查看答案 A、承兌業(yè)務(wù) B、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù) C、賣斷業(yè)務(wù) D、買斷業(yè)務(wù) 您的回答：BCD正確答案：BCD 題目解析：票據(jù)二級市場是票據(jù)轉(zhuǎn)讓流通的市場，再貼現(xiàn)、買斷和賣斷業(yè)務(wù)，都是票據(jù)轉(zhuǎn)讓持票人的業(yè)務(wù)，通過轉(zhuǎn)讓流通，實現(xiàn)持票人的變更。而承兌業(yè)務(wù)只是對票據(jù)保證付款的業(yè)務(wù)，沒有轉(zhuǎn)讓流通。

3、票據(jù)上記載的事項不可以更改的有（）。

查看答案 A、日期 B、金額 C、收款人名稱 D、付款人賬號 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)金額、日期、收款人名稱不得更改，更改的票據(jù)無效。這三類記載事項，之所以不得更改，是因為這三類事項內(nèi)容的變動直接影響了當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)，特別是會直接影響票據(jù)基礎(chǔ)關(guān)系中債權(quán)人的合法權(quán)益。

4、下列融資中屬于直接融資的有（）。

查看答案 A、融資券 B、信托融資 C、銀行貸款 D、IPO 您的回答：AD正確答案：AD 題目解析：直接融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制。這種資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所，即為直接融資市場，也稱證券市場。融資券和發(fā)行股票屬于直接融資。

5、票據(jù)的特征包括（）。

查看答案 A、流通性 B、要式性 C、無因性 D、有因性 您的回答：ABC正確答案：ABC 題目解析：票據(jù)的特征：1）設(shè)權(quán)性，即票據(jù)權(quán)利的發(fā)生，必須以票據(jù)的設(shè)立為前提。2）

無因性，票據(jù)是一種無需過問原因的證券。原因是指票據(jù)的權(quán)利和義務(wù)發(fā)生的原因。3）要式性，票據(jù)是一種要式不要因的有價證券，票據(jù)的作成必須具備法定形式，才能產(chǎn)生法律效力，其所記載的必要項目必須合乎規(guī)范。4）流通轉(zhuǎn)讓性，票據(jù)的權(quán)利可以背書或交付而轉(zhuǎn)讓。并且，票據(jù)的轉(zhuǎn)讓不必要通知債務(wù)人，票據(jù)的受讓人獲得票據(jù)的同時取得票據(jù)的全部權(quán)利。

4、以下融資只涉及到二個交易主體的有（）。

A、融資租賃 B、轉(zhuǎn)租賃 C、售后回租 D、杠桿租賃 您的回答：C

3、融資券的審批機構(gòu)是（）。

A、中國人民銀行 B、證監(jiān)會 C、銀監(jiān)會 D、國資委 您的回答：A正確答案：A 題目解析：短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)，依照規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。短期融資券是由企業(yè)發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。在中國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期（1年以 內(nèi)）資金的直接融資方式。短期融資券的審批機構(gòu)是中國人民銀行。

第五篇：商業(yè)信用融資 開辟合作共贏之路

商業(yè)信用融資 開辟合作共贏之路2012-05-25 廣西融資在線

在銷售商品、提供服務(wù)的經(jīng)營過程中，向客戶收取的“預(yù)付款”“預(yù)存款”“押金”“定金”，允許客戶賒款，給客戶開具商業(yè)匯票等，都屬于商業(yè)信用融資的范疇。通俗的來說就是“提前把錢收進來”和“遲一些把錢付出去”。作為經(jīng)濟活動中最基本、最普遍的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，只要有商業(yè)活動產(chǎn)生，就存在商

業(yè)信用。

那么，商業(yè)信用融資能帶給企業(yè)怎樣的好處呢？在實際應(yīng)用中都有哪些技巧，應(yīng)該注意些什么問題呢？【融資商學(xué)院】就跟各企業(yè)們分享這條融資之道。商業(yè)信用對中小企業(yè)的作用

1.對于供應(yīng)商來說，對用戶進行商業(yè)授信，可以減少存貨，促進銷售，進一步擴大市場占有率，既有利于自身資產(chǎn)的充分利用，也能滿足客戶生產(chǎn)經(jīng)營的需要。同時還能降低倉儲保管的成本和存貨風(fēng)險、提前確認企業(yè)的銷售收入。

2.站在零售商的角度，通過商業(yè)信用，可以從供應(yīng)商處獲得更多品種或是更大量的商品，從而鎖定優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，穩(wěn)定產(chǎn)品供應(yīng)；其次自身的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得以豐富，更好的吸引客戶，提高自身競爭力。

3.債權(quán)人可以通過預(yù)付商品或預(yù)付貨款，并以此為條件壓低對方價格或是提高銷售產(chǎn)品的價格，獲得比現(xiàn)款交易更高的毛利，提高收益。

4.債務(wù)人預(yù)收貨款或商品，不但直接增加了可用資金、提高了競爭實力，更重要的是可以鎖定客戶，掌握交易主動權(quán)。而且預(yù)收供應(yīng)商的貨物或是客戶的貨款，可以對競爭對手產(chǎn)生制約作用，鞏固自身的供銷鏈。

商業(yè)信用最典型的例子就是通訊商常用的“充100送50”活動，通過這個活動，通訊商可以通過收取客戶的話費預(yù)存，用于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，其次，在客戶將預(yù)付話費消費完之前，通訊商還能鎖定客戶，避免客戶流失?？蛻魟t可以享受到比實際付費更多的服務(wù)。

商業(yè)信用融資的使用技巧

1.應(yīng)付賬款：

在交易的過程中，雙方都會約定一個付款期限，在付款期限內(nèi)付款可以享受一定的優(yōu)惠措施，例如“折扣交易”；相反，逾期則需要付出一定的代價，例如“全價交易”，這個期限我們稱之為信用期限。企業(yè)應(yīng)該充分的利用這個期限，使資金能在這個期限中產(chǎn)生效益。

2.商業(yè)票據(jù)：

要求企業(yè)必須信譽卓著，與某大型銀行長期有業(yè)務(wù)往來且無不良信用記錄。因此，新開辦的企業(yè)不能用此種方式進行資金籌集。商業(yè)票據(jù)能提高與銀行的業(yè)務(wù)往來量，優(yōu)化銀企關(guān)系，讓企業(yè)的商業(yè)信用有所提升；其次貼現(xiàn)時間靈活，持有未到期的承兌票據(jù)可以放棄時間價值，到銀行辦理貼現(xiàn)，所得資金即可以用于組織生產(chǎn)；第三，承兌匯票的利息往往低于銀行借款利息，從而可以降低融資成本。

3.預(yù)收賬款：

在了解到對方信用欠佳或是該項目資金相對緊缺的情況下，通過預(yù)收買方款帳，用于得到暫時的資金支持。一般要求銷售方必須具有良好的信用記錄；產(chǎn)品的廣告必須實事求是；簽訂合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。通過此種方式進行資金籌集，基本不存在成本，是最為低廉的融資方式。

商業(yè)信用融資在應(yīng)用中注意的問題

1.雙方都具有一定的商業(yè)信用基礎(chǔ)：

信譽可以幫助企業(yè)融資，大企業(yè)的信譽也是通過一步一步的積累而樹立起來的。在積累的過程中必須靠具體的事實讓人信服，就好比而小戶人家每次賣肉都付現(xiàn)錢，偶爾賒了帳，也要及時還上。如此這般，才能樹立起自己的信譽。

2.雙贏互利：

做生意一定得留利潤空間給對方，生意才能長久持續(xù)下去。同理，在使用商業(yè)信用的時候，既要保證己方的利益，也得為對方保留收益，比如利息、折扣等。

3.謹慎使用：

在使用商業(yè)信用融資的時候，必須得考慮雙方企業(yè)的信用狀況，必須做到言出必行，言而有信。千萬不要超出企業(yè)債務(wù)所能承受的能力，否則一旦到期不能兌現(xiàn)，不僅僅使對方遭受利益上的損失，還讓自己名譽掃地，給自身帶來信用支付危機，更嚴重的會觸犯法律，釀成商業(yè)詐騙，麻煩更大。