第一篇：財會人員指南·財務分析常用指標

財務分析常用指標

1、變現能力比率

變現能力是企業(yè)產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

企業(yè)設置的標準值：

2意義：體現企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債 企業(yè)設置的標準值：

1意義：比流動比率更能體現企業(yè)的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

企業(yè)設置的標準值：

3意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。

（2）存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業(yè)設置的標準值：120

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。

（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]

企業(yè)設置的標準值：

3意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=360/{產品銷售收入/（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] }

企業(yè)設置的標準值：100

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

企業(yè)設置的標準值：200

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現企業(yè)的資產管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]

企業(yè)設置的標準值：

1意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節(jié)約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產叁加周轉，形成資產的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]

企業(yè)設置的標準值：0.8

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%

企業(yè)設置的標準值：0.7

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％─70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_到85％及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%

企業(yè)設置的標準值：1.2意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%

企業(yè)設置的標準值：1.5意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

企業(yè)設置的標準值：2.5意義：企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個專案。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常專案、已經或將要停止的營業(yè)專案、重大事故或法律更改等特別專案、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

企業(yè)設置的標準值：0.1意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

企業(yè)設置的標準值：0.1

5意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%

企業(yè)設置的標準值：根據實際情況而定

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產相比較，表明企業(yè)資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小?？梢越Y合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100% 企業(yè)設置的標準值：0.08

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其它應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)未來的現金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變?yōu)楝F金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

企業(yè)設置的標準值：1.5意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業(yè)的償還到期債務的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

企業(yè)設置的標準值：0.5

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

企業(yè)設置的標準值：0.25

意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業(yè)的最大付息能力。

獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

企業(yè)設置的標準值：0.2意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現金流量

公式：每股營業(yè)現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由企業(yè)根據實際股數填列。

企業(yè)設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

企業(yè)設置的標準值：0.06

意義：說明企業(yè)資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業(yè)資產回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產獲現能力越強。

5、財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

企業(yè)設置的標準值：0.8

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數； 資本支出，從購建固定資產、無形資產和其它長期資產所支付的現金專案中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金專案取數。如果實行新的企業(yè)會計制度，該專案為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金專案減去附表中財務費用。

意義：說明企業(yè)經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利

企業(yè)設置的標準值：2

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

企業(yè)設置的標準值：0.9

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質量不夠好。

第二篇：財務分析主要指標

財務分析主要指標

一、償債能力指標

（一）短期償債能力指標

1、流動比率=流動資產÷流動負債

2、速動比率=（流動資產-存貨-其他流動資產）÷流動負債

3、現金流動負債比率=經營現金凈流量÷流動負債

（二）長期償債能力指標

1、資產負債率（或負債比率）=負債總額÷資產總額

2、產權比率=負債總額÷所有者權益

3、已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

4、長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）÷非流動資產

二、營運能力指標

（一）流動資產周轉情況指標

1、應收賬款

（1）應收賬款周轉率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均應收賬款

（2）應收賬款周轉天數（平均應收賬款回收期）=360÷應收賬款周轉率=（平均應收賬款×360）÷營業(yè)收入凈額

2、存貨

（1）存貨周轉率（次）=營業(yè)成本÷平均存貨

（2）存貨周轉天數=360÷存貨周轉率=（平均存貨×360）÷營業(yè)成本

3、流動資產

（1）流動資產周轉率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均流動資產

（2）流動資產周轉天數=360÷流動資產周轉率

=（平均流動資產×360）÷營業(yè)收入凈額

（二）固定資產周轉情況指標

1、固定資產周轉率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均固定資產

（三）總資產周轉情況指標

1、總資產周轉率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均總資產

三、盈利能力指標

（一）主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤÷主營業(yè)務收入×100％

（二）成本費用利潤率=利潤總額÷企業(yè)成本費用總額×100％

（三）總資產報酬率=（利潤總額＋利息支出）÷平均資產總額×100％

（四）凈資產收益率=（凈利潤÷平均凈資產）×100%

（五）社會貢獻率=社會貢獻總額÷平均資產總額×100%

其中：社會貢獻總額包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款；

（六）社會積累率=上交國家財政總額÷企業(yè)社會貢獻總額×100%

四、發(fā)展能力指標

（一）營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額÷上年營業(yè)收入總額×100%

（二）總資產增長率=（本期總資產增長額÷年初資產總額）×100%

（三）固定資產成新率=（平均固定資產凈值÷平均固定資產原值）×100%

五、杜邦財務分析體系

（一）凈資產收益率（自有資金利潤率）＝總資產凈利率×權益乘數

（二）總資產凈利率＝銷售凈利率×總資產周轉率

（三）權益乘數＝1÷（1－資產負債率）

六、上市公司的市場價值分析

（一）市盈率（倍數）

市盈率（倍數）＝每股市價／每股收益

每股收益＝凈利潤/年末普通股股數

（二）股利收益率

股利收益率＝每股股利／每股市價

每股股利＝股利總額/年末普通股股數

（三）市凈率（倍數）

市凈率（倍數）＝每股市價／每股凈資產

每股凈資產＝期末所有者權益/年末普通股股數

第三篇：財務分析常用指標

財務分析常用指標

1、變現能力比率

變現能力是企業(yè)產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變?yōu)楝F金的流動資產的多少。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計

企業(yè)設置的標準值：2

意義：體現企業(yè)的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計

保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債

企業(yè)設置的標準值：1

意義：比流動比率更能體現企業(yè)的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值 的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非?？煽?。

變現能力分析總提示：

（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；準備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。

（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。

2、資產管理比率

（1）存貨周轉率

公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業(yè)設置的標準值：3

意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債 2 能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。

（2）存貨周轉天數

公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本

企業(yè)設置的標準值：120

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現能力。

分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內容。

（3）應收賬款周轉率

定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。

公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] 企業(yè)設置的標準值：3

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應收賬款周轉天數

定義：表示企業(yè)從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。

公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率

=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入

企業(yè)設置的標準值：100

意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。

分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入

企業(yè)設置的標準值：200

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現企業(yè)的資產管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動資產周轉率

公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]

企業(yè)設置的標準值：1

意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節(jié)約流動資產，相當于擴大資產的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一并進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產周轉率

公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2] 企業(yè)設置的標準值：0.8

意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產周轉指標用于衡量企業(yè)運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。

3、負債比率

負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務的能力。

（1）資產負債比率

公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%

企業(yè)設置的標準值：0.7

意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。

分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。

資產負債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)??；達到85％及以上時，應視為發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。

（2）產權比率

公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%

企業(yè)設置的標準值：1.2

意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。

分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。

（3）有形凈值債務率

公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%

企業(yè)設置的標準值：1.5

意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技 7 術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數

公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用

=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用

企業(yè)設置的標準值：2.5

意義：企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業(yè)的債務利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業(yè)項目、重 8 大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

企業(yè)設置的標準值：0.1

意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

企業(yè)設置的標準值：0.15

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產凈利率（總資產報酬率）

公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%

企業(yè)設置的標準值：根據實際情況而定

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產相比較，表明企業(yè)資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金占用量的大小?？梢越Y合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。

（4）凈資產收益率（權益報酬率）

公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%

企業(yè)設置的標準值：0.08

意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“ 待攤費用”進行分析。

凈資產收益率計算公式應用舉例

http://004km.cn

來源：納稅服務網

時間：2006-7-3 9:21:53

凈資產收益率計算公式應用舉例

凈資產收益率又叫自有資金利潤率或權益報酬率，是凈利潤與平均所有者權益的比值，它反映企業(yè)自有資金的投資收益水平。其計算公式為：

凈資產收益率=凈利潤÷平均所有者權益×100%

該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心，也是杜邦財務指標體系的核心，更是投資者關注的重點。

據表3-

2、3-3資料，XYZ公司2001年凈利潤為800萬元，年末所有者權益為4 400萬元；2002年凈利潤為680萬元，年末所有者權益為4 700萬元。假設2001年初所有者權益為 11 4 000萬元，則XYZ公司凈資產收益率為：

由于該公司所有者權益的增長快于凈利潤的增長?2002年凈資產收益率要比上年低了4個多百分點，盈利能力明顯降低。

5、現金流量分析

現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質量，第三，有助于評價企業(yè)的財務彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預測企業(yè)未來的現金流量。

流動性分析

流動性分析是將資產迅速轉變?yōu)楝F金的能力。

（1）現金到期債務比

公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務

本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據

企業(yè)設置的標準值：1.5

意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務 比較，可以體現企業(yè)的償還到期債務的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（2）現金流動負債比

公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債

企業(yè)設置的標準值：0.5

意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

（3）現金債務總額比

公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額

企業(yè)設置的標準值：0.25

意義：企業(yè)能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。

分析提示：計算結果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業(yè)的最大付息能力。獲取現金的能力

（1）銷售現金比率

公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額

企業(yè)設置的標準值：0.2

意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。

分析提示：計算結果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現金流量

公式：每股營業(yè)現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數

普通股股數由企業(yè)根據實際股數填列。

企業(yè)設置的標準值：根據實際情況而定

意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。

分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率

公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額

企業(yè)設置的標準值：0.06

意義：說明企業(yè)資產產生現金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業(yè)資產回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產獲現能力越強。

財務彈性分析

（1）現金滿足投資比率

公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。

企業(yè)設置的標準值：0.8

取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；

資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；

存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新 15 的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。

意義：說明企業(yè)經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。

（2）現金股利保障倍數

公式：現金股利保障倍數=每股營業(yè)現金流量 / 每股現金股利

=經營活動現金凈流量 / 現金股利

企業(yè)設置的標準值：2

意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。

分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運指數

公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金

其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷

企業(yè)設置的標準值：0.9

意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質量不夠好。

一、現金比率

計算公式：（現金+有價證券）＝現金資產/流動負債

二、資產負債比率

計算公式：負債總額/資產總額

三、銷售利潤率

計算公式：銷售額-稅額-銷售成本/銷售總額

四、固定資產周轉率

計算公式：凈銷售額/固定資產總額

固定資產周轉率：售額收入/固定資產凈值平均余額（期初+期末/2）

五、資金周轉率

計算公式：資金周轉率＝銷售凈額/資產總額

六、存貨周轉率

計算公式：存貨周轉率＝銷售總額/存貨平均余額 存貨周轉率：銷售成本/存貨平均余額（期初+期末/2）

七、凈資產利潤率：凈利潤/凈資產（所有者權益）

八、凈資產增長率：（期末-期初）/期初

九、營業(yè)利潤率：營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入

十、總資產利潤率：（利潤總額+利息支出）/總資產平均余額（期初+期末/2）

十一、利息保障倍數=息稅前利潤÷利息費用

十二、凈資產收益率=凈利潤÷平均所有者權益×100%

十三、存貨周轉率＝銷售成本÷平均存貨

存貨周轉天數＝360÷存貨周轉率＝（平均存貨×360）÷銷售成本。

十四、應收賬款周轉率＝銷售收入÷平均應收賬款

應收賬款周轉天數＝360÷應收賬款周轉率

＝（平均應收賬款×360）÷銷售收入

十五、流動資產周轉率＝銷售收入÷平均流動資產

其中：平均流動資產＝（年初流動資產＋年末流動資產）÷2

十六、總資產周轉率＝銷售收入÷平均資產總額

其中：平均資產總額＝（年初資產總額＋年末資

產總額）÷2

十七、產權比率＝（負債總額÷股東權益）×100％

十八、已獲利息倍數。已獲利息倍數指標是指企業(yè)經營業(yè)務收益與利息費用

的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。其計算公式為：

已獲利息倍數＝EBIT÷1 ＝（所得稅+凈利潤+利息）÷利息

十九、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100％

二十、銷售毛利率＝〔（銷售收入－銷售成本）÷銷售收 入〕×100％

二十一、凈資產收益率。凈資產收益率是凈利潤與平均凈資產（所有者權益）的百分比，也稱權益報酬率、權益凈利率。

其計算公式為：

凈資產收益率＝（凈利潤÷平均凈資產）×100％ 該公式的分母是“平均凈資產”，也可以使用“年末凈資產”。

一、資產項目分析要點

一、應收賬款

1、是否集中于少數幾個大戶或某一地區(qū)和某一行業(yè)；

2、賬齡結構如何？平均賬齡與同行業(yè)的其他企業(yè)相比是否比較正常；

3、壞賬準備金的提取是否足量；

4、是否被抵押或出售？如果是，還需要考慮被追索的情況。

二、存貨

1、存貨規(guī)模是否合理？保留的時間是否過長？有沒有存在成品積壓或原材料過多的情況；

2、企業(yè)采用哪些存貨計價方法？是否比較合理；

3、流動性如何？賬面價值是否與市場價值比較一致；

4、是否購買了保險？保險是否已經被作為抵押品。

三、固定資產

1、企業(yè)采用哪種折舊方式？提取的折舊額是否足量；

2、是否購買了保險或者已經被作為抵押品；

3、變現能力如何？使用范圍是不是比較廣泛。

四、對外投資

1、這些投資是在什么環(huán)境下發(fā)生的？這些投資對企業(yè)來說是恰當的嗎？

2、這些投資一旦需要變現，所產生的現金流量如何？

3、這些投資的盈利狀況如何？

負債和所有者權益項目分析

一、短期負債

1、短期負債的規(guī)模是否很大？

2、企業(yè)近期的現金流是否足夠償還短期負債？如果不能，是否有其他的融資渠道；

3、這些短期負債主要是由真實的業(yè)務往來所形成的嗎？

二、長期負債

1、長期負債的規(guī)模有多大？使用的效益如何？

2、這些長期負債的期限結構是否合理？有沒有可能造成企業(yè)的償債高峰期；

3、這些長期負債的利率怎樣？財務費用是不是可能造成企業(yè)的嚴重負擔；

三、或有負債

1、或有負債的規(guī)模有多大？應該付給誰？

2、這些負債有多大的概率回轉化成真實的負債？在什么情況和條件下，會變成真實的負債？

四、所有者權益

1、企業(yè)的所有權結構是否比較穩(wěn)定？

2、與負債和資產規(guī)模相比，所有者投入的資本量是否合理？

3、投資者是否愿意與銀行等其他的債權人共但風險。

二、損益表分析

損益表又叫利潤表，是通過列示借款人在一定時期內取得的收入。所發(fā)生的費用支出和所獲得的利潤來反映借款人該時期內經營成果的一種會計報表。

通過分析損益表可以考察借款人經營計劃的完成情況，可以預測借款人未來的盈利能力。

在分析損益表時，銀行首先要考察借款人主營業(yè)務收入、主營業(yè)務成本以及各項費用的確認方法及其真實性，包括對各帳戶和原始憑證的核對。

最后，銀行可以采用“比較分析法”和“結構分析法”將表中各項指標與上、同行業(yè)或同等條件的其他企業(yè)進行比較，如果發(fā)現借款人在某一方面的收入過低或費用過高，必須進一步查明原因。

三、財務比率分析

一、流動比率

企業(yè)的流動資產包括現金、存款、有價證券、應收賬款和存貨等。流動負債包括應付賬款、應繳稅金和應計費用等。

流動比率表示平均每一單位的流動負債有多少的流動資產來償還。企業(yè)的流動比率越高，說明企業(yè)以合理價格變現資產償還短期債務的能力越強。但過高的流動比率也說明企業(yè)在資金的運用上不合理，會對企業(yè)的盈利造成不利的影響。一般認為，對大部分企業(yè)而言，流動比率保持在2（200%）左右是比較合適的。

其計算公式：

流動比率=流動資產/流動負債

二、速動比率

是企業(yè)速動資產與流動負債的比率。

所謂的速動資產是指從流動資產中扣除存貨后所剩余部分的資產。之所以要把存貨從流動資產中扣除，是因為存貨的流動性最差，如果要立即變現的話，其變現價值具有不確定性。因此速動比率比流動比率更能有效的說明企業(yè)的償債能力。

其計算公式：

速動比率=速動資產/流動負債

三、現金比率

現金比率表示企業(yè)流動資產中流動性最強的資產對流動負債的比值。其中分子中的現金一般認為包括現金、企業(yè)在銀行的存款和短期政府債券三部分。

其計算公式：

現金比率=現金資產/流動負債

四、財務杠桿比率

一、負債比率

負債比率表明企業(yè)總資產中負債所占的百分比，衡量了企業(yè)在多大程度上靠借款來維持經營、賺取利潤。負債比率越高，說明企業(yè)經營對債務的依賴性程度越大。在經濟不景氣的時候，企業(yè)的債務負擔越重，利潤下降的幅度越大，因而債權人的風險也就越大。

其計算公式：

負債比率=負債總額/資產總額

二、債務資本率

這一比率反映企業(yè)資本承擔債務的能力。由于資本凈值是企業(yè)的最后償債能力，因此這一比率越高，表明單位資本對應的負債越多，債務的保障程度越低。

其計算公式：

債務資本率=債務總額/資本總額

三、股東權益比率

這一指標反映股東對資產的占有率。該比率越高，說明股東權益越雄厚，債務人的風險越低。

其計算公式：

股東權益比率=股東權益/總資產

四、利息保障系數

利息保障系數由稱為償還能力比率或利息收益倍數。該比率反映企業(yè)通過獲取利潤來還債的能力。利息保障系數越高，企業(yè)的盈利能力就越強，債權人就越有保障。

其計算公式：

利息保障系數=稅前利潤+利息費用/利息費用

五、固定支出保障系數

在分析該比率時，要注意企業(yè)收益的周期性變化，以使該比率能更好地反映企業(yè)的長期償債能力。

其計算公式：

固定支出保障系數=稅前利潤+利息費用+租金費用/利息費用+租金費用

五、獲利比率

一、銷售利潤率

該比率反映企業(yè)每一單位的銷售額可帶來的利潤數，直觀地反映了企業(yè)的獲利能力。其計算公式：

銷售利潤率=銷售額-稅額-銷售成本/銷售總額

二、資產收益率

該比率衡量了企業(yè)運用資產的效率。

其計算公式：

資產收益率=稅后凈收益/資產總額

三、凈資產收益率

該比率從總體上衡量了企業(yè)運用資本和財務杠桿的效率，由于該比率受財務杠桿的影響，因此比較起來，資產收益率能更好地反映企業(yè)的經營狀況和獲利能力。

其計算公式：

凈資產收益率=稅后凈收益-優(yōu)先股權紅利/普通股權益額

六、活動性比率

一、固定資產周轉率

其計算公式：

固定資產周轉率=凈銷售額/固定資產總額 凈銷售額是指銷售收入減去銷售折扣后的余額。這一指標過低表明企業(yè)的固定資產（如房產、設備）沒有得到充分的利用，而該比率過高則有可能反映企業(yè)投資不足，貸款可能是為了解決投資不足的問題。

二、資金周轉率

這一比率反映企業(yè)一定資產所能夠實現的銷售收入，比率越高，那么一定資產所能夠實現的銷售收入就越多，企業(yè)資產周轉的速度就越快。

其計算公式：

資金周轉率=銷售凈額/資產總額

三、存貨周轉率

存貨平均余額是指企業(yè)期初存貨量與期末存貨量之和的平均。這一比率越低，說明企業(yè)積壓的存貨越多，其資產流動性越差。根據存貨周轉率，還可以計算出存貨周轉天數，其值等于存貨周轉率的倒數。

其計算公式：

存貨周轉率=銷售總額/存貨平均余額

四、應收賬款周轉率

應收賬款年平均額一般指年初和本年末的平均值。該比率反映企業(yè)應收賬款的變現速度和收回賒銷賬款的能力。該比率低，則表明企業(yè)賒銷銷售以后的收賬有問題。根據應收賬款周轉率還可以計算出應收賬款的平均周轉天數（平均賬齡），其值等于應收賬款周轉率的倒數。平均賬齡越長，一方面說明企業(yè)的信用政策寬松，另一方面也說明企業(yè)面臨收不回賒銷賬款的風險越大。

除了上述的比率外，還有許多其他的財務比率，銀行可以根據實際情況選擇使用。需要指出的是孤立地分析某一財務比率并無多大的意義，銀行應將多個財務比率結合起來進行時間序列分析，或者與同行業(yè)的平均水平相比較。只有這樣，銀行才能夠從比率分析中得到正確的信息。

七、財務報表可信度分析

報表與報表之間的鉤稽關系有：

1、損益表及利潤分配表中的未分配利潤=資產負債表中的未分配利潤

2、資產負債表中現金及其等價物期末余額與期初余額之差=現金流量表中現金及其等價物凈增加額

3、利潤表中的凈銷售額-資產負債表中的應收賬款（票據）增加額+預收賬款增加額=現金流量表中的銷售商品、提供勞務收到的現金

4、資產負債表中除現金及其等價物之外的其他各項流動資產和流動負債的增加（減少）額=現金流量表中各相關項目的減少（增加）額

總資產收益率

計算公式

總資產收益率=凈利潤/總資產平均余額×100%。功用

相比之下，總資產收益率要比凈資產收益率以及其他指標更準確、更全面地揭示一家上市公司的盈利能力，而且不僅能夠用它在同業(yè)上市公司之間進行對比分析，還可以不區(qū)分產業(yè)背景與區(qū)域背景地在所有上市公司之間進行對比。應用分析

這里，之所以要采用資產的平均余額，即資產負債表內總資產期初數與期末合計的一半，而不是期末余額，目的是為了避免因期末募集資金或其他原因導致資產規(guī)模增長過快而造成的指標失真問題。當然，在分析總資產收益率的時候，也應當引入經常性總資產收益率的概念，其計算公式為：

扣除非經常性損益后的凈利潤/總資產平均余額×100%。

第四篇：財務分析報告主要分析指標

一、財務分析報告的內涵及特點

財務分析報告是企業(yè)財務主管以實際的財務資料為依據，系統(tǒng)地研究分析企業(yè)財務運作的應用文書。隨著商品流轉的不斷進行，企業(yè)的資金不斷循環(huán)周轉，構成了資金的籌集、運用、耗費和分配等方面的運動，這就是企業(yè)的財務活動。企業(yè)財務活動的結果，反映在資金來源、資金占用、流通費用、稅金、利潤等財務指標上，企業(yè)的財務分析報告就是對這些指標在一定時期內的完成情況用一定的方法進行綜合性地計算和分析，并用書面文字加以闡述。

財務分析報告的作用主要有：通過檢查企業(yè)在一定時期內的財務計劃執(zhí)行情況和對企業(yè)各項財務指標實績的分析，總結企業(yè)經營管理中的經驗及教訓，并提出具體的工作建議，提出對資金運用、費用開支、利潤完成狀況的總評價，作為檢查、考核企業(yè)財務管理優(yōu)劣的重要依據。它是幫助領導決策、指導企業(yè)業(yè)務的重要手段。

財務分析報告可分為綜合分析、專題分析、簡易分析、典型分析、財務預測五種。

綜合財務分析報告分為和上半兩種，它全面反映企業(yè)的財務活動狀況及其成果，并對資金、費用、利潤等數據，對主要經濟指標的完成狀況進行綜合分析，從而總結經驗教訓，對今后工作提出建議。

簡易財務分析報告是在一個較短的時期內，通常是季度或月度，對企業(yè)財務活動及經營成果作簡要的分析，以發(fā)現經營活動和財務資金方面可能存在的問題。

專題財務分析報告是企業(yè)在經營管理實踐中發(fā)現某一財務狀況對業(yè)務經營的開展有很大影響而作出的專門分析。如商品庫存結構分析；資金分析；財經紀律狀況分析等。

典型財務分析報告是分析與財務活動有關的、重大突出的、有普遍意義的典型事例所寫的報告，多數是上級單位或同級財稅，金融，工商管理部門編寫，常用第三人稱。

財務預測報告也稱財務可行性預測，是企業(yè)在某一特定時期或對某一經營業(yè)務的財務成果進行預測時所寫的報告，供領導作決策之用。

財務分析報告具有真實性、同比性、議論性等特點。

（一）真實性

財務分析報告的主要作用是供領導正確決策之用，作為企業(yè)健康有序發(fā)展之用，因而材料的真實性至關重要。任何虛假的材料都會導致判斷的失真，進而導致決策的失誤，導致工作的失敗。

（二）同比性

財務狀況的優(yōu)劣，一定與某特定時期的背景分不開，一定與企業(yè)發(fā)展的一定階段性分不開，所以，比較法是最為常見的分析方法，尤其是歷史上的同比很有必要，這有助于幫助企業(yè)找到發(fā)展的坐標。

（三）議論性

財務分析報告的表現手法，側重在議論，其他的記敘、說明都是為議論服務的，最后的結論也是建立在議論分析基礎上的。所以應該不斷地夾敘夾議。

二、財務狀況分析報告的主要分析指標

（一）經營指標分析

主要說明企業(yè)基本情況、本期企業(yè)生產經營業(yè)務的主要經濟指標完成情況等，如產量、營業(yè)量、銷售量等實際完成額及同比增減值。

計算反映企業(yè)發(fā)展能力狀況的財力評價指標有：銷售增長率，資本積累率，總資產增長率，三年資本平均增長率；三年銷售平均增長率。

將這些指標與標準指標及上年同期值相比計算增減值，并從以下幾方面分析生產經營中取得的業(yè)績和存在的問題及原因：一是經營環(huán)境變化的影響，主要分析企業(yè)生產經營內、外部條件變化的影響；二是營業(yè)范圍調整及影響；三是需披露的其他業(yè)務情況和事項的影響等。從中找出主要影響因素，并說明企業(yè)取得成績的主要原因是什么，說明企業(yè)經營中出現問題與困難的原因是什么，使企業(yè)明確今后的發(fā)展方向。

（二）盈虧指標分析

1.對利潤表所反映的本期實際利潤數與計劃數及上年同期實際數進行對比，分析利潤實現情況及增減值。本期實現利潤（虧損）總額是多少，比計劃及上年同期數增減額及增減率；分析本期實際利潤總額構成情況，其中：主營業(yè)務利潤、其他業(yè)務利潤、營業(yè)外收支等情況與計劃數及上年同期數的增減額及增減率是多少。

2.計算凈資產收益率、總資產報酬率、主營業(yè)利潤率、成本費用利潤率等盈利能力分析指標，并用標準值與上年同期值相比計算增減值。

3.根據分析與計算結果，分析評價企業(yè)盈利能力的強弱，并從主營業(yè)務收入同比增減額的影響、成本費用同比增減額影響、其他業(yè)務利潤、營業(yè)收支凈額等因素分析其對本期利潤的影響程度，查找導致盈利能力增強（減弱）的原因。

（三）資金指標分析

1.通過資金結構比例分析，分析本期資產負債表、利潤表等報表中各項目的構成比例，以行業(yè)比例和上年同期項目比例相比較，將增長分析與結構分析結合起來，判斷各項目構成比例的合理性、科學性。

2.對企業(yè)資產的營運能力進行分析，評價企業(yè)資產管理效率情況。其評價的指標主要包括：總資產周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率。如通過對應收賬款周轉率的分析，可以得出企業(yè)應收賬款變現速度的快慢及管理效率的高低。如果周轉率高則表明：收賬速度快，賬齡較短，資產流動性強，短期償債能力強，可以減少收賬費用及壞賬損失。同時借助應收賬款周轉期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評價委托加工單位的信用程度，調整原訂的信用條件，制定出相應的收賬政策。對固定資產周轉情況的分析，可以知道固定資產的利用率是否合理，固定資產結構是否恰當。

3.計算企業(yè)的償債能力情況，其主要指標有：速動比率、流動比率、資產負債率、產權比率等。

4.指標變動差異分析，將本期各項指標計算結果與標準值及上年同期值比較，找出變動較大或不正常的指標作為重點分析對象，揭示運行中存在的問題及原因。

（四）國有資產保值增值指標分析

1.衡量國有資體保值增值情況指標是國有資本增值率，通過對該指標進行分析，能充分體現對國有資產的保護，能及時、有效發(fā)現侵蝕國有資產的現象，反映國家投入資本的保全性和增長性。

2.一般認為資本的保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全越好。當保值增值率達到100%時為保值，超過100%時為增值，若小于100%則表明國有資本減值，說明國有資產受到了侵蝕、流失、損失等，沒有實現資本保全。

3.根據國有資本保值增值實現的程度，分析其原因，特別是對沒有實現資本保值的要高度重視，查找漏洞，研究對策。

第五篇：商業(yè)銀行財務分析指標

商業(yè)銀行財務分析指標【財務分析指標】

由于分析的主體、角度和側面的不同，商業(yè)銀行經營分析的財務指標紛繁龐雜。在這紛繁龐雜的指標中選擇出一套切合我國商業(yè)銀行實際的、精當而綜合的、互相聯系又互相補充的指標體系，同時提供分析的標準區(qū)間值，既有助于分析者抓住分析的重點，又具有可操作性。

安全性、流動性、盈利性是商業(yè)銀行經營的基本原則，也是經營分析指標選擇的基本依據。

一

商業(yè)銀行是一種高風險的特殊行業(yè)。高風險的突出表現在“硬負債”與“軟資產”的矛盾上。即：銀行必須無條件支付存款人的本金和利息，而貸款本息收回的不確定性因素很多。因此，安全經營是商業(yè)銀行生存發(fā)展的基礎。尤以信貸資產的安全經營為重，銀行是否穩(wěn)健經營，可選擇以下指標分析：

1、資本充足程序指標

資本充足程序是維持商業(yè)銀行穩(wěn)健經營的關鍵因素。我國按照“巴塞爾協(xié)議”，采用資本與權重風險資產相比分析資本充足程度。并規(guī)定資本充足率低限值為8%，其中核心資本不得低于4%。選擇這一指標是因為核心資本是銀行資本中最重要的部分，對各國銀行來說是唯一相同的部分，具有資本價值相對穩(wěn)定，其數據能在公開發(fā)表帳目中查找等特點。

商業(yè)銀行可以從兩個方面努力來滿足資本充足率：其一是增加資本總額，稱為“分子對策”，包括按要求增加核心資本和附屬資本。其二是縮小資產規(guī)模和調整不同風險權重的資產結構，稱為“分母對策”。當然，資本充足率也不能過高。比率過高，也許表明銀行經營保守，不善于吸收外部資金轉化為盈利資產。

由于我國商業(yè)銀行是總分支行制，資本金絕大部分集中在總行，故這項經濟指標主要考核總行。對總行以下的基層商業(yè)銀行的資本充足程序分析，可選擇“資本/總資產”指標。

資本與總資產的比率是各國商業(yè)銀行廣泛使用的傳統(tǒng)指標，它既反映資本與整體資產風險的聯系，也反映銀行對存款人和其他債權人的最低清償保障。（核心資本+附屬資本）/權重風險資產總額是一個間接和概略的指標，反映銀行潛在風險和資本抵擋的聯系，資產風險加權過程中人為因素較大，技術處理環(huán)節(jié)多，具有較大的彈性。而資本/總資產比率則是一個直接和精確的指標。直接表明出銀行可以為自身的債權人提供的最低清償保障。美國銀行法第18條規(guī)定，資本/總資產指標的法定低極值為3%。

2、貸款風險度指標

貸款風險度是綜合評價商業(yè)銀行貸款風程序的指標。商業(yè)銀行貸款的綜合風險度是按以下方法計算的。貸款風險度=∑貸款余額。其中：貸款加權權重額=貸款加權風險權重×貸款余額；貸款加權風險權重=貸款對象風險系數×貸款方式風險系數×貸款形態(tài)風險系數。從以上計算方法可以看出，貸款風險度指標綜合了貸款對象、方式、形態(tài)三個因素，能從整體上反映商業(yè)銀行信貸資產質量的高低。中國農業(yè)銀行深圳分行在資產負債風險比例管理中要求綜合貸款風險度不得大于0.4。

3、“一逾兩呆”貸款率指標。

一逾兩呆貸款率也是反映商業(yè)銀行信貸資產質量的指標，中國人民銀行對商業(yè)銀行規(guī)定：逾期貸款、呆滯貸款、呆帳貸款占貸款總額最高不得超過的比例分別8%，5%和2%，即總的不良貸款不得超過15%。

4、單個貸款率指標

單個貸款率可分析商業(yè)銀行貸款風險分散的程度。中國人民銀行規(guī)定，商業(yè)銀行對同一借款客戶放款余額不得超過其資本總額的15%，對最大十家客戶的貸款總額不得超過其資本總額的50%。在我國商業(yè)銀行總分支行體制下，這個指標主要考核總行。為防止基層商業(yè)銀行貸款的過分集中，可用以下兩個指標分析考核。一是：對同一借款客戶貸款余額不得超過貸款總額的3%，二是：對同一行業(yè)最大十家客戶發(fā)放貸款總額不得超過全部貸款的15%。

二

商業(yè)銀行是一個“資金池”。經營的流動性表現為能源源不斷地籌集資金，使資金流入“資金池”，又能保證存款的支取及貸款的需求，使資金流出“資金池”。資金流入、流出的順暢，既是安全的保證，又是盈利的手段。在商業(yè)銀行流動性分析中可運用如下指標：

5、人均存款余額指標

人均存款余額反映商業(yè)銀行職工人平吸收存款的絕對量。盡管各地區(qū)的經濟狀況不同，商業(yè)銀行的經營規(guī)模不同，人均存款余額會存在差異，但千方百計地組織存款，提高人均存款余額是各商業(yè)銀行立行的根本。

6、存款市場占有率指標

存款市場占有率反映商業(yè)銀行的市場競爭能力，將自身吸收的存款余額與所在地區(qū)金融機構吸收的全部存款余額相比較，所占的比重越大，說明存款業(yè)務競爭能力越強，發(fā)展前景看好。

7、存貸款比率指標

存貸款比率指標是用各項貸款余額與各項存款余額之比來計算的，用以反映商業(yè)銀行保持的能力。中國人民銀行對商業(yè)銀行規(guī)定，在吸收的存款總額中，必須繳存13%的法定存款準備金，留足5—7%的業(yè)務備付金，因此存貸款比率不得超過75%。

8、備付金比率指標

按照中國人民銀行規(guī)定，商業(yè)銀行的備付金比率應保持在5%-7%之間，以“保開門、保清算”。計算的方法是：（在人民銀行備付金存+庫存現金）日平均余額/各項存款日平均余額。因為存款的波動性很大，以存款作為分母來考核備付金比例。難以穩(wěn)定和控制。因此，可以選擇這樣一種口徑計算備付金比率。即：現金資產/總資產。這個方法能反映商業(yè)銀行頭寸除了滿足提存、支付和清算要求外，還要滿足客戶正常貸款的需求。從我國銀行歷史經驗數據看，這個指標的低限值定為3%。

三

盈利是商業(yè)銀行經營的目標和動力，也是安全、流動經營的結果。由于利潤形成的基本關系式是利潤=營業(yè)收入－營業(yè)支出。所以盈利分析可選擇如下指標：

9、盈利資產率指標

盈利資產率又稱盈利基礎，反映商業(yè)銀行總資產中用于直接營利資產的比重。盈利資產所占比重越大，營業(yè)收入就越高。在盈利資產中以貸款為主，所以在實際工作中，就用貸款對總資產比率來分析。貸款占的比例越大，非生息資產就越少，利息收入就越多，長、短期貸款對總資產的比率調整變化，可以體現商業(yè)銀行對流動性與盈利性的側重。

10、貸款收息率指標

貸款收息是貸款利息收入與貸款平均占用額的比例關系，貸款利息收入是商業(yè)銀行的主營業(yè)務收入，收息率越高，收入額越多。但不能用此單獨說明貸款效益的好壞，理由之一，貸款利息收入的高低，不能完全說明貸款投向和周轉的正常和合理，如逾期貸款罰息可增加利息收入，但不能說明信貸效益好，必須結合貸款風險指標一起分析；理由之二，這里的貸款利息收入是按照權責發(fā)生制要求計算的應收利息，是否能按期收回，應結合貸款利息收回率指標以考核分析實收利息和應收利息的關系。

11、存款成本率指標

存款成本是商業(yè)銀行經營的主要成本，存款成本包括存款利息支出，手續(xù)費支出和業(yè)務宣傳費支出。以上存款成本與所吸收的存款相比較，比率越低，盈利的可能性越大。在非自由利率條件下，降低存款成本率的主要途徑之一是：優(yōu)化存款結構，加大活期存款的比重，中國農業(yè)銀行深圳分行認為在現在的利率和費用條件下，活期存款占總存款的比例不得少于35%。之二是：節(jié)約手續(xù)費、業(yè)務宣傳費的開支。我國《金融保險企業(yè)財務制度》中規(guī)定：代辦儲蓄手續(xù)費按代辦儲蓄存款年平均余額控制在1.2%開支，業(yè)務宣傳費開支標

準，按營業(yè)收入扣除金融機構往來利息收入計算，銀行業(yè)2‰，保險及其他非銀行金融企業(yè)5‰。由于存款成本、貸款利息收入是商業(yè)銀行的主要成本項目和收入項目，因此，把貸款收息率與存款成本率相比較，可揭示出商業(yè)銀行主營業(yè)務的盈利狀況。

12、成本率指標

成本率是指商業(yè)銀行的總營業(yè)成本與營業(yè)收入的比率，在營業(yè)成本中除了存款成本外，還包括營業(yè)費用，即使存貸款利差大，如果不節(jié)約營業(yè)費用，商業(yè)銀行還有虧損的可能，因此降低成本率是商業(yè)銀行提高盈利的重要途徑。

13、人均利潤指標

人均利潤反映商業(yè)銀行職工人平創(chuàng)造利潤的絕對量，盡管不同地區(qū)、不同規(guī)模的商業(yè)銀行難能可比，但這一指標比較直觀地表現商業(yè)銀行的盈利水平。

14、資產收益率指標

資產收益率是衡量銀行盈利狀況的重要指標，它是營業(yè)收入營業(yè)成本指標相比較，以及資產利用效果的綜合反映。表現出商業(yè)銀行每百元資產可獲得的利潤。一般經營效益好的銀行，資產收益率在0.8—1.4%之間。

上述三類14項指標既相互聯系，又彼此制約，既相互矛盾，但又是統(tǒng)一的。之間的關系是安全為前提，流動是條件，盈利則是商業(yè)銀行經營的出發(fā)點和落腳點。“三性”之間是矛盾的，又是統(tǒng)一的。統(tǒng)一的基點和準則就是盈利力求最大。

各項指標都客觀存在著“適宜度”問題。并非凡要求大于多少的指標就越高越好，也不是凡要求小于多少的指標就越低越好。即各項指標都有質的規(guī)定性和量的規(guī)定性。弄清各項指標運動變化的合理區(qū)間，把握好它們運動變化的度，才能正常、充分發(fā)揮所選擇各項指標的分析作用。