第一篇：財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)計(jì)算方法

FV(rate,nper,pmt,[pv],[type])

有關(guān)函數(shù) FV 中各參數(shù)以及年金函數(shù)的詳細(xì)信息，請參閱函數(shù) PV。

FV 函數(shù)語法具有下列參數(shù)（參數(shù)：為操作、事件、方法、屬性、函數(shù)或過程提供信息的值。）：

Rate必需。各期利率。

Nper必需。年金的付款總期數(shù)。

Pmt必需。各期所應(yīng)支付的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。通常，pmt 包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用或稅款。如果省略 pmt，則必須包括 pv 參數(shù)。

Pv可選?，F(xiàn)值，或一系列未來付款的當(dāng)前值的累積和。如果省略 pv，則假設(shè)其值為 0（零），并且必須包括 pmt 參數(shù)。Type可選。數(shù)字 0 或 1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略 type，則假設(shè)其值為 0。

宗地地質(zhì)條件較好，地基承載力相對較強(qiáng)。

AVERAGE(number1, [number2],...)

AVERAGE 函數(shù)語法具有下列參數(shù)（參數(shù)：為操作、事件、方法、屬性、函數(shù)或過程提供信息的值。）：

Number1必需。要計(jì)算平均值的第一個(gè)數(shù)字、單元格引用（單元格引用：用于表示單元格在工作表上所處位置的坐標(biāo)集。例如，顯示在第 B 列和第 3 行交叉處的單元格，其引用形式為“B3”。）或單元格區(qū)域。

Number2,...可選。要計(jì)算平均值的其他數(shù)字、單元格引用或單元格區(qū)域，最多可包含 255 個(gè)。

NPV(rate,value1,[value2],...)

NPV 函數(shù)語法具有下列參數(shù)（參數(shù)：為操作、事件、方法、屬性、函數(shù)或過程提供信息的值。）：

Rate必需。某一期間的貼現(xiàn)率。

Value1, value2,...Value1 是必需的，后續(xù)值是可選的。這些是代表支出及收入的 1 到 254 個(gè)參數(shù)。Value1, value2,...在時(shí)間上必須具有相等間隔，并且都發(fā)生在期末。

NPV 使用 Value1,Value2, … 的順序來解釋現(xiàn)金流的順序。所以務(wù)必保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。忽略以下類型的參數(shù)：參數(shù)為空白單元格、邏輯值、數(shù)字的文本表示形式、錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文本。

如果參數(shù)是一個(gè)數(shù)組或引用，則只計(jì)算其中的數(shù)字。數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文本或錯(cuò)誤值將被忽略。IRR(values, [guess])

IRR 函數(shù)語法具有下列參數(shù)（參數(shù)：為操作、事件、方法、屬性、函數(shù)或過程提供信息的值。）：

Values必需。數(shù)組或單元格的引用，這些單元格包含用來計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字。

Values 必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算返回的內(nèi)部收益率。

函數(shù) IRR 根據(jù)數(shù)值的順序來解釋現(xiàn)金流的順序。故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值。

如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略。

Guess可選。對函數(shù) IRR 計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。

Microsoft Excel 使用迭代法計(jì)算函數(shù) IRR。從 guess 開始，函數(shù) IRR 進(jìn)行循環(huán)計(jì)算，直至結(jié)果的精度達(dá)到 0.00001%。如果函數(shù) IRR 經(jīng)過 20 次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值 #NUM!。

在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù) IRR 的計(jì)算提供 guess 值。如果省略 guess，假設(shè)它為 0.1(10%)。

如果函數(shù) IRR 返回錯(cuò)誤值 #NUM!，或結(jié)果沒有靠近期望值，可用另一個(gè) guess 值再試一次。

第二篇：農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警指標(biāo)計(jì)算方法

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)(2005年12月31日 銀監(jiān)發(fā)[2005] 89 號)第一章 總則

第一條 為加強(qiáng)對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的識別、評價(jià)和預(yù)警，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》和《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，制定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)。

第二章 核心指標(biāo)

第九條 信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括不良資產(chǎn)率、單一集團(tuán)客戶授信集中度、全部關(guān)聯(lián)度三類指標(biāo)。

（二）單一集團(tuán)客戶授信集中度為最大一家集團(tuán)客戶授信總額與資本凈額之比，不應(yīng)高于15%。該項(xiàng)指標(biāo)為一級指標(biāo)，包括單一客戶貸款集中度一個(gè)二級指標(biāo)；單一客戶貸款集中度為最大一家客戶貸款總額與資本凈額之比，不應(yīng)高于10%。

農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和預(yù)警指標(biāo)計(jì)算方法

（一）資本充足性指標(biāo)

1.資本充足率＝資本凈額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100％

資本凈額＝核心資本＋附屬資本－扣減項(xiàng)

核心資本＝實(shí)收資本＋股本金＋資本公積＋盈余公積＋利潤分配

利潤分配貸方余額為正數(shù)，借方余額為負(fù)數(shù)（下同）。

附屬資本不得超過核心資本，超過部分不得計(jì)入資本。

附屬資本＝呆賬準(zhǔn)備＋次級定期債務(wù)

其中，呆賬準(zhǔn)備不得超過加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的2％，次級定期債務(wù)不得超過核心資本的50％，超過部分不得計(jì)入附屬資本。

次級定期債務(wù)：指農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的固定期限在5年（含5年）以上、無擔(dān)保且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的債務(wù)。

次級定期債務(wù)按以下比例折算附屬資本：

剩余期限在4年（含4年）以上－－100％；

剩余期限在3年（含3年）至4年－－80％；

剩余期限在2年（含2年）至3年－－60％；

剩余期限在1年（含1年）至2年－－40％；

剩余期限在1年以內(nèi)－－20％。

扣減項(xiàng)包括：呆賬貸款、入股聯(lián)社資金

加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額為各種金融資產(chǎn)期末余額分別乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)（見附件四）相加之和，即：加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額＝風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為100％的金融資產(chǎn)期末余額＋風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為50％的金融資產(chǎn)期末余額×50％＋風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為20％的金融資產(chǎn)期末余額×20％＋風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)為10％的金融資產(chǎn)期末余額×10％

2.核心資本充足率＝核心資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額×100%

（二）流動(dòng)性指標(biāo)

3.備付金比例＝備付金/各項(xiàng)存款×100％

備付金＝現(xiàn)金＋業(yè)務(wù)周轉(zhuǎn)金＋準(zhǔn)備金存款＋存放全國性銀行款項(xiàng)＋存放其他同業(yè)款項(xiàng)＋存放聯(lián)社款項(xiàng)（計(jì)算聯(lián)社全轄匯總比例時(shí)不計(jì)此項(xiàng)）－中央銀行法定存款準(zhǔn)備金－借入中央銀行款項(xiàng) 中央銀行法定存款準(zhǔn)備金＝各項(xiàng)存款×中央銀行現(xiàn)行法定存款準(zhǔn)備金率

各項(xiàng)存款包括活期存款、銀行卡存款、定期存款、活期儲蓄存款、定期儲蓄存款、應(yīng)解匯款和結(jié)算保證金存款（下同）。

4.資產(chǎn)流動(dòng)性比例＝流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債×100％

流動(dòng)性資產(chǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)資產(chǎn)；流動(dòng)性負(fù)債是指資產(chǎn)負(fù)債表上的流動(dòng)負(fù)債。

5.拆入資金比例＝拆入資金/各項(xiàng)存款×100％

拆入資金包括：銀行業(yè)拆入、金融性公司拆入、調(diào)入調(diào)劑資金。

（三）安全性指標(biāo)

6.不良貸款比例＝不良貸款/各項(xiàng)貸款×100％

不良貸款包括：各類逾期貸款（含銀行承兌匯票墊款，下同）、各類呆滯貸款、各類呆賬貸款。

各項(xiàng)貸款包括：各類正常貸款、各類逾期貸款、各類呆滯貸款、各類呆賬貸款、貼現(xiàn)。

7.不良貸款預(yù)計(jì)損失比例＝不良貸款預(yù)計(jì)損失額/各項(xiàng)貸款期末余額×100％

不良貸款預(yù)計(jì)損失額＝（各類逾期貸款×10％＋各類呆滯貸款×40％＋各類呆賬貸款）

8.不良貸款預(yù)計(jì)損失抵補(bǔ)率＝（呆賬準(zhǔn)備＋呆賬準(zhǔn)備借方發(fā)生額）/（不良貸款預(yù)計(jì)損失額＋呆賬準(zhǔn)備借方發(fā)生額）×100％

9.對最大一戶貸款比例＝對最大一戶貸款余額/資本總額×100％ 資本總額＝實(shí)收資本＋股本金＋資本公積＋盈余公積

10.對最大十戶貸款比例＝對最大十戶貸款余額/資本總額×100％

11.對最大十戶貸款欠息比例＝十戶貸款表內(nèi)、表外應(yīng)收利息期末余額/（十戶貸款表內(nèi)、表外應(yīng)收利息期末余額＋十戶貸款本期實(shí)收利息額）×100％

12.不良非信貸資產(chǎn)比例＝不良非信貸資產(chǎn)/非信貸資產(chǎn)×100％ 非信貸資產(chǎn)包括:短期投資、長期國債投資、上市長期企業(yè)債券投資、其他長期債券投資、其他長期投資、拆放全國性銀行、拆放其他銀行業(yè)、拆放金融性公司、調(diào)出調(diào)劑資金、其他應(yīng)收款、不良非信貸資產(chǎn)。不良非信貸資產(chǎn)包括：不良其他長期投資（到期沒有兌現(xiàn)的其他長期債券投資和當(dāng)年沒有收益的其他長期投資，下同）、逾期拆放全國性銀行、逾期拆放其他銀行業(yè)、逾期拆放金融性公司、逾期調(diào)出調(diào)劑資金、待處理抵債資產(chǎn)、應(yīng)收利息、應(yīng)收再貼現(xiàn)款項(xiàng)、應(yīng)收轉(zhuǎn)貼現(xiàn)款項(xiàng)、長期其他應(yīng)收款（掛賬一年以上未收回的其他應(yīng)收款，下同）。

（四）效益性指標(biāo)

13.資產(chǎn)利潤率＝實(shí)際利潤總額/資產(chǎn)平均余額×100％

實(shí)際利潤總額＝稅前利潤總額＋本期呆賬準(zhǔn)備借方發(fā)生額－本期呆賬準(zhǔn)備少提金額－本期應(yīng)付利息少提金額－本期應(yīng)收利息增加額－本期折舊少提金額

呆賬準(zhǔn)備提取標(biāo)準(zhǔn)按國家稅務(wù)總局的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

全年資產(chǎn)平均余額＝（年初余額/2＋一季末余額＋二季末余額＋三季末余額＋四季末余額/2）/4

14.利息回收率＝（本期利息收入-本期表內(nèi)應(yīng)收利息增加額）/（本期利息收入+本期表外應(yīng)收未收利息借方發(fā)生額）×100％

（五）綜合發(fā)展能力指標(biāo)

15.存款增長率＝本年各項(xiàng)存款月平均余額/上年各項(xiàng)存款月平均余額×100％－100％

各項(xiàng)存款月平均余額＝（1至12月月末余額之和）/12

16.不良貸款余額下降率＝100％－不良貸款本期末實(shí)際余額/不良貸款上期末實(shí)際余額×100％

不良貸款期末實(shí)際余額＝不良貸款期末余額＋待處理抵債資產(chǎn)期末余額

17.固定資產(chǎn)比例＝（固定資產(chǎn)凈值＋在建工程）/資本總額×100％

固定資產(chǎn)凈值＝固定資產(chǎn)－折舊

第三篇：財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式

企業(yè)財(cái)務(wù)績效定量評價(jià)指標(biāo)計(jì)算公式

一、盈利能力狀況

（一）基本指標(biāo)

1.凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%

平均凈資產(chǎn)＝（年初所有者權(quán)益＋年末所有者權(quán)益）/2 2.總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（利潤總額＋利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%平均資產(chǎn)總額＝（年初資產(chǎn)總額＋年末資產(chǎn)總額）/2

（二）修正指標(biāo)

1.銷售（營業(yè)）利潤率＝銷售（營業(yè)）利潤/銷售（營業(yè)）收入×100% 2.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/（凈利潤＋少數(shù)股東損益）3.成本費(fèi)用利潤率＝利潤總額/成本費(fèi)用總額×100%

成本費(fèi)用總額＝營業(yè)成本＋營業(yè)稅金及附加＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用

4.資本收益率＝凈利潤/平均資本×100%

平均資本＝[（年初實(shí)收資本＋年初資本公積）＋（年末實(shí)收資本＋年末資本公積）]/2

二、資產(chǎn)質(zhì)量狀況

（一）基本指標(biāo)

1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）＝主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額＝（年初應(yīng)收賬款余額＋年末應(yīng)收賬款余額）/2 應(yīng)收賬款余額＝應(yīng)收賬款凈額＋應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備

（二）修正指標(biāo)

1.不良資產(chǎn)比率＝（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額＋應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬＋未處理資產(chǎn)損失）/（資產(chǎn)總額＋資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額）×100% 2.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100% 3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）＝營業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

平均流動(dòng)資產(chǎn)總額＝（年初流動(dòng)資產(chǎn)總額＋年末流動(dòng)資產(chǎn)總額）/2

三、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況

（一）基本指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100% 2.已獲利息倍數(shù)＝（利潤總額＋利息支出）/利息支出

（二）修正指標(biāo)

1.速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%速動(dòng)資產(chǎn)＝流動(dòng)資產(chǎn)－存貨 2.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債×100%

3.帶息負(fù)債比率＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋應(yīng)付利息）/負(fù)債總額×100%

4.或有負(fù)債比率＝或有負(fù)債余額/（所有者權(quán)益＋少數(shù)股東權(quán)益）×100%

或有負(fù)債余額＝已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額＋對外擔(dān)保余額＋未決訴訟、未決仲裁金額（除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟或仲裁）＋其他或有負(fù)債金額

四、經(jīng)營增長狀況

（一）基本指標(biāo)

1.銷售（營業(yè)）增長率＝本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入×100%

2.資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額×100%

第四篇：財(cái)務(wù)分析主要指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析主要指標(biāo)

一、償債能力指標(biāo)

（一）短期償債能力指標(biāo)

1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-其他流動(dòng)資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債

3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債

（二）長期償債能力指標(biāo)

1、資產(chǎn)負(fù)債率（或負(fù)債比率）=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

2、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

3、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用

4、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負(fù)債）÷非流動(dòng)資產(chǎn)

二、營運(yùn)能力指標(biāo)

（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)

1、應(yīng)收賬款

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款

（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均應(yīng)收賬款回收期）=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款×360）÷營業(yè)收入凈額

2、存貨

（1）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)成本÷平均存貨

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨×360）÷營業(yè)成本

3、流動(dòng)資產(chǎn)

（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=（平均流動(dòng)資產(chǎn)×360）÷營業(yè)收入凈額

（二）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)

1、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均固定資產(chǎn)

（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)

1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=營業(yè)收入凈額÷平均總資產(chǎn)

三、盈利能力指標(biāo)

（一）主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100％

（二）成本費(fèi)用利潤率=利潤總額÷企業(yè)成本費(fèi)用總額×100％

（三）總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％

（四）凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100%

（五）社會(huì)貢獻(xiàn)率=社會(huì)貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額×100%

其中：社會(huì)貢獻(xiàn)總額包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會(huì)福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項(xiàng)稅款；

（六）社會(huì)積累率=上交國家財(cái)政總額÷企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額×100%

四、發(fā)展能力指標(biāo)

（一）營業(yè)收入增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額÷上年?duì)I業(yè)收入總額×100%

（二）總資產(chǎn)增長率=（本期總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額）×100%

（三）固定資產(chǎn)成新率=（平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值）×100%

五、杜邦財(cái)務(wù)分析體系

（一）凈資產(chǎn)收益率（自有資金利潤率）＝總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

（二）總資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

（三）權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）

六、上市公司的市場價(jià)值分析

（一）市盈率（倍數(shù)）

市盈率（倍數(shù)）＝每股市價(jià)／每股收益

每股收益＝凈利潤/年末普通股股數(shù)

（二）股利收益率

股利收益率＝每股股利／每股市價(jià)

每股股利＝股利總額/年末普通股股數(shù)

（三）市凈率（倍數(shù)）

市凈率（倍數(shù)）＝每股市價(jià)／每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)＝期末所有者權(quán)益/年末普通股股數(shù)

第五篇：財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。

（1）流動(dòng)比率

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

（2）速動(dòng)比率

公式 ：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值 的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。

變現(xiàn)能力分析總提示：

（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2、資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率

公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債 2 能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

3、負(fù)債比率

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。

資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技 7 術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數(shù)

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用

=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5

意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重 8 大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1

意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）

公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08

意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。

凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式應(yīng)用舉例

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來源：納稅服務(wù)網(wǎng)

時(shí)間：2006-7-3 9:21:53

凈資產(chǎn)收益率計(jì)算公式應(yīng)用舉例

凈資產(chǎn)收益率又叫自有資金利潤率或權(quán)益報(bào)酬率，是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比值，它反映企業(yè)自有資金的投資收益水平。其計(jì)算公式為：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均所有者權(quán)益×100%

該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，也是杜邦財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心，更是投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

據(jù)表3-

2、3-3資料，XYZ公司2001年凈利潤為800萬元，年末所有者權(quán)益為4 400萬元；2002年凈利潤為680萬元，年末所有者權(quán)益為4 700萬元。假設(shè)2001年初所有者權(quán)益為 11 4 000萬元，則XYZ公司凈資產(chǎn)收益率為：

由于該公司所有者權(quán)益的增長快于凈利潤的增長?2002年凈資產(chǎn)收益率要比上年低了4個(gè)多百分點(diǎn)，盈利能力明顯降低。

5、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

流動(dòng)性分析

流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比

公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意義：以經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù) 比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5

意義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25

意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力

（1）銷售現(xiàn)金比率

公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2

意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量

公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)

普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06

意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

財(cái)務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率

公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；

資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新 15 的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。

分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運(yùn)指數(shù)

公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9

意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價(jià)收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

一、現(xiàn)金比率

計(jì)算公式：（現(xiàn)金+有價(jià)證券）＝現(xiàn)金資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

二、資產(chǎn)負(fù)債比率

計(jì)算公式：負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

三、銷售利潤率

計(jì)算公式：銷售額-稅額-銷售成本/銷售總額

四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

計(jì)算公式：凈銷售額/固定資產(chǎn)總額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：售額收入/固定資產(chǎn)凈值平均余額（期初+期末/2）

五、資金周轉(zhuǎn)率

計(jì)算公式：資金周轉(zhuǎn)率＝銷售凈額/資產(chǎn)總額

六、存貨周轉(zhuǎn)率

計(jì)算公式：存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售總額/存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)率：銷售成本/存貨平均余額（期初+期末/2）

七、凈資產(chǎn)利潤率：凈利潤/凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）

八、凈資產(chǎn)增長率：（期末-期初）/期初

九、營業(yè)利潤率：營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入

十、總資產(chǎn)利潤率：（利潤總額+利息支出）/總資產(chǎn)平均余額（期初+期末/2）

十一、利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用

十二、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均所有者權(quán)益×100%

十三、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本÷平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷存貨周轉(zhuǎn)率＝（平均存貨×360）÷銷售成本。

十四、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均應(yīng)收賬款

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

＝（平均應(yīng)收賬款×360）÷銷售收入

十五、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)

其中：平均流動(dòng)資產(chǎn)＝（年初流動(dòng)資產(chǎn)＋年末流動(dòng)資產(chǎn)）÷2

十六、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷平均資產(chǎn)總額

其中：平均資產(chǎn)總額＝（年初資產(chǎn)總額＋年末資

產(chǎn)總額）÷2

十七、產(chǎn)權(quán)比率＝（負(fù)債總額÷股東權(quán)益）×100％

十八、已獲利息倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用

的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。其計(jì)算公式為：

已獲利息倍數(shù)＝EBIT÷1 ＝（所得稅+凈利潤+利息）÷利息

十九、銷售凈利率＝（凈利潤÷銷售收入）×100％

二十、銷售毛利率＝〔（銷售收入－銷售成本）÷銷售收 入〕×100％

二十一、凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤與平均凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）的百分比，也稱權(quán)益報(bào)酬率、權(quán)益凈利率。

其計(jì)算公式為：

凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤÷平均凈資產(chǎn)）×100％ 該公式的分母是“平均凈資產(chǎn)”，也可以使用“年末凈資產(chǎn)”。

一、資產(chǎn)項(xiàng)目分析要點(diǎn)

一、應(yīng)收賬款

1、是否集中于少數(shù)幾個(gè)大戶或某一地區(qū)和某一行業(yè)；

2、賬齡結(jié)構(gòu)如何？平均賬齡與同行業(yè)的其他企業(yè)相比是否比較正常；

3、壞賬準(zhǔn)備金的提取是否足量；

4、是否被抵押或出售？如果是，還需要考慮被追索的情況。

二、存貨

1、存貨規(guī)模是否合理？保留的時(shí)間是否過長？有沒有存在成品積壓或原材料過多的情況；

2、企業(yè)采用哪些存貨計(jì)價(jià)方法？是否比較合理；

3、流動(dòng)性如何？賬面價(jià)值是否與市場價(jià)值比較一致；

4、是否購買了保險(xiǎn)？保險(xiǎn)是否已經(jīng)被作為抵押品。

三、固定資產(chǎn)

1、企業(yè)采用哪種折舊方式？提取的折舊額是否足量；

2、是否購買了保險(xiǎn)或者已經(jīng)被作為抵押品；

3、變現(xiàn)能力如何？使用范圍是不是比較廣泛。

四、對外投資

1、這些投資是在什么環(huán)境下發(fā)生的？這些投資對企業(yè)來說是恰當(dāng)?shù)膯幔?/p>

2、這些投資一旦需要變現(xiàn)，所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量如何？

3、這些投資的盈利狀況如何？

負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析

一、短期負(fù)債

1、短期負(fù)債的規(guī)模是否很大？

2、企業(yè)近期的現(xiàn)金流是否足夠償還短期負(fù)債？如果不能，是否有其他的融資渠道；

3、這些短期負(fù)債主要是由真實(shí)的業(yè)務(wù)往來所形成的嗎？

二、長期負(fù)債

1、長期負(fù)債的規(guī)模有多大？使用的效益如何？

2、這些長期負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)是否合理？有沒有可能造成企業(yè)的償債高峰期；

3、這些長期負(fù)債的利率怎樣？財(cái)務(wù)費(fèi)用是不是可能造成企業(yè)的嚴(yán)重負(fù)擔(dān)；

三、或有負(fù)債

1、或有負(fù)債的規(guī)模有多大？應(yīng)該付給誰？

2、這些負(fù)債有多大的概率回轉(zhuǎn)化成真實(shí)的負(fù)債？在什么情況和條件下，會(huì)變成真實(shí)的負(fù)債？

四、所有者權(quán)益

1、企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)是否比較穩(wěn)定？

2、與負(fù)債和資產(chǎn)規(guī)模相比，所有者投入的資本量是否合理？

3、投資者是否愿意與銀行等其他的債權(quán)人共但風(fēng)險(xiǎn)。

二、損益表分析

損益表又叫利潤表，是通過列示借款人在一定時(shí)期內(nèi)取得的收入。所發(fā)生的費(fèi)用支出和所獲得的利潤來反映借款人該時(shí)期內(nèi)經(jīng)營成果的一種會(huì)計(jì)報(bào)表。

通過分析損益表可以考察借款人經(jīng)營計(jì)劃的完成情況，可以預(yù)測借款人未來的盈利能力。

在分析損益表時(shí)，銀行首先要考察借款人主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)成本以及各項(xiàng)費(fèi)用的確認(rèn)方法及其真實(shí)性，包括對各帳戶和原始憑證的核對。

最后，銀行可以采用“比較分析法”和“結(jié)構(gòu)分析法”將表中各項(xiàng)指標(biāo)與上、同行業(yè)或同等條件的其他企業(yè)進(jìn)行比較，如果發(fā)現(xiàn)借款人在某一方面的收入過低或費(fèi)用過高，必須進(jìn)一步查明原因。

三、財(cái)務(wù)比率分析

一、流動(dòng)比率

企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存款、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)繳稅金和應(yīng)計(jì)費(fèi)用等。

流動(dòng)比率表示平均每一單位的流動(dòng)負(fù)債有多少的流動(dòng)資產(chǎn)來償還。企業(yè)的流動(dòng)比率越高，說明企業(yè)以合理價(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。但過高的流動(dòng)比率也說明企業(yè)在資金的運(yùn)用上不合理，會(huì)對企業(yè)的盈利造成不利的影響。一般認(rèn)為，對大部分企業(yè)而言，流動(dòng)比率保持在2（200%）左右是比較合適的。

其計(jì)算公式：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

二、速動(dòng)比率

是企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。

所謂的速動(dòng)資產(chǎn)是指從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨后所剩余部分的資產(chǎn)。之所以要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除，是因?yàn)榇尕浀牧鲃?dòng)性最差，如果要立即變現(xiàn)的話，其變現(xiàn)價(jià)值具有不確定性。因此速動(dòng)比率比流動(dòng)比率更能有效的說明企業(yè)的償債能力。

其計(jì)算公式：

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

三、現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率表示企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)對流動(dòng)負(fù)債的比值。其中分子中的現(xiàn)金一般認(rèn)為包括現(xiàn)金、企業(yè)在銀行的存款和短期政府債券三部分。

其計(jì)算公式：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

四、財(cái)務(wù)杠桿比率

一、負(fù)債比率

負(fù)債比率表明企業(yè)總資產(chǎn)中負(fù)債所占的百分比，衡量了企業(yè)在多大程度上靠借款來維持經(jīng)營、賺取利潤。負(fù)債比率越高，說明企業(yè)經(jīng)營對債務(wù)的依賴性程度越大。在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候，企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重，利潤下降的幅度越大，因而債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

其計(jì)算公式：

負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

二、債務(wù)資本率

這一比率反映企業(yè)資本承擔(dān)債務(wù)的能力。由于資本凈值是企業(yè)的最后償債能力，因此這一比率越高，表明單位資本對應(yīng)的負(fù)債越多，債務(wù)的保障程度越低。

其計(jì)算公式：

債務(wù)資本率=債務(wù)總額/資本總額

三、股東權(quán)益比率

這一指標(biāo)反映股東對資產(chǎn)的占有率。該比率越高，說明股東權(quán)益越雄厚，債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)越低。

其計(jì)算公式：

股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)

四、利息保障系數(shù)

利息保障系數(shù)由稱為償還能力比率或利息收益倍數(shù)。該比率反映企業(yè)通過獲取利潤來還債的能力。利息保障系數(shù)越高，企業(yè)的盈利能力就越強(qiáng)，債權(quán)人就越有保障。

其計(jì)算公式：

利息保障系數(shù)=稅前利潤+利息費(fèi)用/利息費(fèi)用

五、固定支出保障系數(shù)

在分析該比率時(shí)，要注意企業(yè)收益的周期性變化，以使該比率能更好地反映企業(yè)的長期償債能力。

其計(jì)算公式：

固定支出保障系數(shù)=稅前利潤+利息費(fèi)用+租金費(fèi)用/利息費(fèi)用+租金費(fèi)用

五、獲利比率

一、銷售利潤率

該比率反映企業(yè)每一單位的銷售額可帶來的利潤數(shù)，直觀地反映了企業(yè)的獲利能力。其計(jì)算公式：

銷售利潤率=銷售額-稅額-銷售成本/銷售總額

二、資產(chǎn)收益率

該比率衡量了企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的效率。

其計(jì)算公式：

資產(chǎn)收益率=稅后凈收益/資產(chǎn)總額

三、凈資產(chǎn)收益率

該比率從總體上衡量了企業(yè)運(yùn)用資本和財(cái)務(wù)杠桿的效率，由于該比率受財(cái)務(wù)杠桿的影響，因此比較起來，資產(chǎn)收益率能更好地反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和獲利能力。

其計(jì)算公式：

凈資產(chǎn)收益率=稅后凈收益-優(yōu)先股權(quán)紅利/普通股權(quán)益額

六、活動(dòng)性比率

一、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

其計(jì)算公式：

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=凈銷售額/固定資產(chǎn)總額 凈銷售額是指銷售收入減去銷售折扣后的余額。這一指標(biāo)過低表明企業(yè)的固定資產(chǎn)（如房產(chǎn)、設(shè)備）沒有得到充分的利用，而該比率過高則有可能反映企業(yè)投資不足，貸款可能是為了解決投資不足的問題。

二、資金周轉(zhuǎn)率

這一比率反映企業(yè)一定資產(chǎn)所能夠?qū)崿F(xiàn)的銷售收入，比率越高，那么一定資產(chǎn)所能夠?qū)崿F(xiàn)的銷售收入就越多，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度就越快。

其計(jì)算公式：

資金周轉(zhuǎn)率=銷售凈額/資產(chǎn)總額

三、存貨周轉(zhuǎn)率

存貨平均余額是指企業(yè)期初存貨量與期末存貨量之和的平均。這一比率越低，說明企業(yè)積壓的存貨越多，其資產(chǎn)流動(dòng)性越差。根據(jù)存貨周轉(zhuǎn)率，還可以計(jì)算出存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，其值等于存貨周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)。

其計(jì)算公式：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售總額/存貨平均余額

四、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款年平均額一般指年初和本年末的平均值。該比率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和收回賒銷賬款的能力。該比率低，則表明企業(yè)賒銷銷售以后的收賬有問題。根據(jù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率還可以計(jì)算出應(yīng)收賬款的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)（平均賬齡），其值等于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)。平均賬齡越長，一方面說明企業(yè)的信用政策寬松，另一方面也說明企業(yè)面臨收不回賒銷賬款的風(fēng)險(xiǎn)越大。

除了上述的比率外，還有許多其他的財(cái)務(wù)比率，銀行可以根據(jù)實(shí)際情況選擇使用。需要指出的是孤立地分析某一財(cái)務(wù)比率并無多大的意義，銀行應(yīng)將多個(gè)財(cái)務(wù)比率結(jié)合起來進(jìn)行時(shí)間序列分析，或者與同行業(yè)的平均水平相比較。只有這樣，銀行才能夠從比率分析中得到正確的信息。

七、財(cái)務(wù)報(bào)表可信度分析

報(bào)表與報(bào)表之間的鉤稽關(guān)系有：

1、損益表及利潤分配表中的未分配利潤=資產(chǎn)負(fù)債表中的未分配利潤

2、資產(chǎn)負(fù)債表中現(xiàn)金及其等價(jià)物期末余額與期初余額之差=現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金及其等價(jià)物凈增加額

3、利潤表中的凈銷售額-資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款（票據(jù)）增加額+預(yù)收賬款增加額=現(xiàn)金流量表中的銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

4、資產(chǎn)負(fù)債表中除現(xiàn)金及其等價(jià)物之外的其他各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的增加（減少）額=現(xiàn)金流量表中各相關(guān)項(xiàng)目的減少（增加）額

總資產(chǎn)收益率

計(jì)算公式

總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%。功用

相比之下，總資產(chǎn)收益率要比凈資產(chǎn)收益率以及其他指標(biāo)更準(zhǔn)確、更全面地揭示一家上市公司的盈利能力，而且不僅能夠用它在同業(yè)上市公司之間進(jìn)行對比分析，還可以不區(qū)分產(chǎn)業(yè)背景與區(qū)域背景地在所有上市公司之間進(jìn)行對比。應(yīng)用分析

這里，之所以要采用資產(chǎn)的平均余額，即資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)總資產(chǎn)期初數(shù)與期末合計(jì)的一半，而不是期末余額，目的是為了避免因期末募集資金或其他原因?qū)е沦Y產(chǎn)規(guī)模增長過快而造成的指標(biāo)失真問題。當(dāng)然，在分析總資產(chǎn)收益率的時(shí)候，也應(yīng)當(dāng)引入經(jīng)常性總資產(chǎn)收益率的概念，其計(jì)算公式為：

扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)平均余額×100%。