第一篇：財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算公式及分析運(yùn)用

一、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)一般分類及計(jì)算

一、償債能力指標(biāo)

（一）短期償債能力指標(biāo)

1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債

3.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷年末流動(dòng)負(fù)債×100%

（二）長期償債能力指標(biāo)

1.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額

2.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益

二.營運(yùn)能力指標(biāo)

(一)人力資源營運(yùn)能力指標(biāo)

勞動(dòng)效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額或凈產(chǎn)值÷平均職工人數(shù)

(二)生產(chǎn)資料營運(yùn)能力指標(biāo)

1.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)收賬款×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

(2)存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均存貨×360÷主營業(yè)務(wù)成本

(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))=平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×360÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

2.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值

3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

三.盈利能力指標(biāo)

(一)企業(yè)盈利能力的一般指標(biāo)

1.主營業(yè)務(wù)利潤率=利潤÷主營業(yè)務(wù)收入凈額

2.成本費(fèi)用利潤率=利潤÷成本費(fèi)用

3.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%

4.資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所百者權(quán)益×100%

(二)社會(huì)貢獻(xiàn)能力的指標(biāo)

1.社會(huì)貢獻(xiàn)率=企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額÷平均資產(chǎn)總額

2.社會(huì)積累率=上交國家財(cái)政總額÷企業(yè)社會(huì)貢獻(xiàn)總額

四.發(fā)展能力指標(biāo)

1.銷售(營業(yè))增長率=本年銷售(營業(yè))增長額÷上年銷售(營業(yè))收入總額×100%

2.資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%

3.總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100%

4.固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值÷平均固定資產(chǎn)原值×100%

二、常用財(cái)務(wù)指標(biāo)具體運(yùn)用分析

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。

（1）流動(dòng)比率

公式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。

（2）速動(dòng)比率

公式 ：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債

意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。

變現(xiàn)能力分析總提示：

（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。

（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2、資產(chǎn)管理比率

（1）存貨周轉(zhuǎn)率

公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本

意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。

公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入

意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。

（5）營業(yè)周期

公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入

意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。

（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]

意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。

分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。

3、負(fù)債比率

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100%

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100%

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

（4）已獲利息倍數(shù)

公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用

=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）

通常也可用近似公式:

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用

意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

4、盈利能力比率

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。

（1）銷售凈利率

公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%

意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。

（2）銷售毛利率

公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%

意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。

（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）

公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%

意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。

分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。

（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）

公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%

意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。

5、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

5.1流動(dòng)性分析

流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。

（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比

公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù)

本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)

意義：以經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債

意義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動(dòng)負(fù)債的保障程度。

分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比

公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額

意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

5.2獲取現(xiàn)金的能力

（1）銷售現(xiàn)金比率

公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量

公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)

普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。

（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額

意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

5.3財(cái)務(wù)彈性分析

（1）現(xiàn)金滿足投資比率

公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)；

資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；

存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。

意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。

（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利

=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利

意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。

分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。

（3）營運(yùn)指數(shù)

公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用

=凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞 延資產(chǎn)攤銷

意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價(jià)收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

三、主要經(jīng)營業(yè)績考核評議指標(biāo)

1、考核評價(jià)基本指標(biāo)：

⑴、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100％

⑵、總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％

⑶、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

⑷、、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％

⑸、銷售收入增長率＝本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100％

⑹、資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益總額×100％

2、考核評價(jià)修正指標(biāo)：

⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100％

⑵、銷售利潤率＝銷售利潤額÷銷售收入凈額×100％

⑶、成本費(fèi)用率＝利潤總額÷成本費(fèi)用總額×100％

⑷、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本÷平均存貨

⑸、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額

⑹、不良資產(chǎn)比率＝年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100％

⑺、資產(chǎn)損失率＝待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100％

⑻、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％

⑼、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％

⑽、現(xiàn)金流動(dòng)比率＝年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債×100％

⑾、固定資產(chǎn)成新率＝固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100％

⑿、經(jīng)營虧損掛賬率＝經(jīng)營虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)益×100％

⒀、總資產(chǎn)增長率＝總資產(chǎn)增長額÷年初總資產(chǎn)×100％

3、評價(jià)內(nèi)容：

⑴、財(cái)務(wù)效益狀況：

A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。

B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費(fèi)用利潤率。

⑵、資產(chǎn)營運(yùn)狀況：

A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。

⑶、償債能力狀況：

A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。

B、修正指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率、⑷、發(fā)展能力狀況：

A、基本指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。

B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率。

4、其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評議事項(xiàng)：

⑴、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)：

⑵、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）：

⑶、基礎(chǔ)管理比較水平：

⑷、在崗員工素質(zhì)狀況：

⑸、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）：

⑹、行業(yè)或區(qū)域影響力：

⑺、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略：

⑻、長期發(fā)展能力預(yù)測：

5、企業(yè)效績評價(jià)得分總表

根據(jù)企業(yè)效績評價(jià)得分總表所得分?jǐn)?shù)與標(biāo)準(zhǔn)值（行業(yè)、規(guī)模）相比較，來分析其優(yōu)劣。

各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的得分＝各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重×（指標(biāo)的實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值）

綜合分?jǐn)?shù)＝∑各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)的得分（綜合分?jǐn)?shù)應(yīng)大于100）

注：根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計(jì)算出基本分?jǐn)?shù)、根據(jù)修正指標(biāo)和修正系數(shù)計(jì)算出修正后分?jǐn)?shù)、根據(jù)其他非財(cái)務(wù)指標(biāo)評議事項(xiàng)計(jì)算出評議分?jǐn)?shù)，最后計(jì)算出綜合分?jǐn)?shù)，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值相比較，可知該企業(yè)優(yōu)劣狀況。

第二篇：財(cái)務(wù)指標(biāo)分析計(jì)算公式

計(jì)算公式

一、償債能力分析數(shù)據(jù)：

1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)／流動(dòng)負(fù)債合計(jì)×100%

2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）／流動(dòng)負(fù)債合計(jì)×100%

3、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%

二、運(yùn)營能力分析數(shù)據(jù)：

平均（-----）余額=（年初數(shù)+年末數(shù)）／2（-----）周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=360／（----）周轉(zhuǎn)率

1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入（銷售收入）／平均應(yīng)收賬款余額

2、預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本（銷售成本）／平均預(yù)付賬款余額

3、存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本（銷售成本）／平均存貨余額

4、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本（銷售成本）／平均應(yīng)付賬款余額

5、預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入（銷售收入）／平均預(yù)收賬款余額

6、營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=360／（應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨-應(yīng)付賬款-預(yù)收賬款）周轉(zhuǎn)天數(shù)

7、流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入（銷售收入）／平均流動(dòng)資產(chǎn)金額

8、預(yù)計(jì)營運(yùn)資金量=上主營業(yè)務(wù)收入（銷售收入）×（1-上銷售利潤率）×（1+預(yù)計(jì)銷售收入年增長率）

主營業(yè)務(wù)（銷售）利潤率=主營業(yè)務(wù)（銷售）利潤／主營業(yè)務(wù)收入

9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額／平均資產(chǎn)總額

三、獲利能力分析數(shù)據(jù)：

1、總資產(chǎn)報(bào)酬率=【利潤總額+利息費(fèi)用（財(cái)務(wù)費(fèi)用中）】／平均資產(chǎn)總額

2、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／凈資產(chǎn)（總資產(chǎn)-總負(fù)債=所有者權(quán)益）×100%

3、（主營業(yè)務(wù)收入）銷售增長率=（本年銷售額收入-上年銷售額收入）／上年銷售收入×100%

4、利潤增長率=（本期利潤-上期利潤）／上期利潤×100%

5、本年總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）／年初資產(chǎn)總額×100%

第三篇：《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理》計(jì)算公式(財(cái)務(wù)指標(biāo))匯總

《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理》計(jì)算公式（財(cái)務(wù)指標(biāo)）

匯總

第三章

EBIT（息稅前利潤）=稅后利潤+所得稅+利息

稅后利潤=(EBIT-I)(1-T)

資產(chǎn)收益（報(bào)酬）率（ROA）=EBIT/總資產(chǎn)（凈資產(chǎn)、權(quán)益資本）資本收益（報(bào)酬）率=凈利潤/資本（凈資產(chǎn)、股東權(quán)益）

第四章

自由現(xiàn)金流量＝息稅前營業(yè)利潤×(1-所得稅率)+折舊等非付現(xiàn)成本-維持性資本支出-增量營運(yùn)資本

目標(biāo)公司價(jià)值（目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)值）= V－目標(biāo)公司債務(wù)價(jià)值。

第五章

內(nèi)部融資量=預(yù)計(jì)銷售收入×銷售凈利潤率×（1-現(xiàn)金股利支付率）+計(jì)提的折舊 外部融資需要量=資產(chǎn)需要量-負(fù)債融資量-內(nèi)部融資量

=(資產(chǎn)占銷售百分比×增量銷售)-(負(fù)債占銷售百分比×增量銷售)-[預(yù)計(jì)銷售總額×銷售凈利潤率×(1-現(xiàn)金股利支付率)+計(jì)提的折舊]

第六章

（凈資產(chǎn)、權(quán)益資本）資本收益（報(bào)酬）率=凈利潤/資本（凈資產(chǎn)、股東權(quán)益）

第七章

投入資本總額=計(jì)息債務(wù)總額+股東權(quán)益總額=（債務(wù)總額-無息流動(dòng)債務(wù)總額）+股東權(quán)益

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額

存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)成本/存貨平均余額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營業(yè)收入/資產(chǎn)平均占用額

周轉(zhuǎn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債比率）=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

已獲利息倍數(shù)（利息償付比率）=EBIT/I。其中：EBIT為息稅前利潤，I為利息

權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

營業(yè)收入增長率=營業(yè)收入增長額/基期營業(yè)收入

銷售凈利率=稅后凈利潤/營業(yè)收入 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）=利潤（凈利潤或EBIT）/平均資產(chǎn)總額

凈資產(chǎn)收益率（ROE）=凈利潤(稅后利潤)/凈資產(chǎn)

=(稅后利潤/資產(chǎn)總額)×(資產(chǎn)總額/凈資產(chǎn)）

=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

=(稅后利潤/營業(yè)收入)×(營業(yè)收入/資產(chǎn)總額)×(資產(chǎn)總額 /所有者權(quán)益)

=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

第八章

凈資產(chǎn)收益率（ROE）=稅后利潤/凈資產(chǎn)另外：總資產(chǎn)收益率（ROA，稅后）=稅后利潤/總資產(chǎn)

每股收益（EPS）=稅后利潤/普通股股數(shù)； 市盈率=每股市價(jià)/每股收益

另外：每股股利=分配的股利潤總額/普通股股數(shù)

股利支付率=支付的股利總額/稅后利潤總額

或=每股股利/每股收

益

投入資本報(bào)酬率=息稅前利潤（1-T）/投入資本總額×100%

其中，息稅前利潤（1-T）在財(cái)務(wù)上被稱為“稅后凈營業(yè)利潤，NOPAT）

投入資本總額=有息債務(wù)總額+股東權(quán)益總額，或者：投入資本總額=總資產(chǎn)-無息債務(wù)總額。

經(jīng)濟(jì)增加值=稅后凈營業(yè)利潤-資本成本=稅后凈營業(yè)利潤-投入資本總額×平均資本成本率

其中，稅后凈營業(yè)利潤(NOPAT)=EBIT×(1-T)

第四篇：財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

什么是財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是指總結(jié)和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營成果的分析指標(biāo)，包括償債能力指標(biāo)、運(yùn)營能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。

財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的內(nèi)容

一、償債能力分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)(包括本息)的能力。償債能力分析包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。

二、營運(yùn)能力分析

營運(yùn)能力分析是指通過計(jì)算企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的有關(guān)指標(biāo)分析其資產(chǎn)利用的效率，是對企業(yè)管理層管理水平和資產(chǎn)運(yùn)用能力的分析。

三、盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)資金增值的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。企業(yè)盈利能力的分析可從一般分析和社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析兩方面研究。

四、發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是企業(yè)在生存的基礎(chǔ)上, 擴(kuò)大規(guī)模, 壯大實(shí)力的潛在能力。在分析企業(yè)發(fā)展能力時(shí), 主要考察以下指標(biāo):

第五篇：企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

反應(yīng)企業(yè)償債能力的指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率：(負(fù)債總額/總資產(chǎn))×100%

流動(dòng)比率：(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%

速動(dòng)比率：［(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債］×100%

利息保障倍數(shù)：［(利潤總額+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用］×100% 現(xiàn)金比率：［（貨幣資金+短期投資）/流動(dòng)負(fù)債］×100%

營運(yùn)資本：流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債

反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率的指標(biāo)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：(銷售額/平均資產(chǎn)總額)×100%

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：(銷售額/平均固定資產(chǎn))×100%

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：(銷售額/平均流動(dòng)資產(chǎn))×100%

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率：（銷售收入/平均應(yīng)收帳款）×100%

存貨周轉(zhuǎn)率：（銷售成本/平均存貨）×100%

反應(yīng)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)

銷售利潤率：(稅后利潤/銷售收入)×100%

總資產(chǎn)利潤率：(利潤總額/平均資產(chǎn)總額)×100%

成本費(fèi)用率：[凈利潤/（主營業(yè)務(wù)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）] 凈資產(chǎn)收益率：(利潤總額/平均凈資產(chǎn))×100%

100% ×