第一篇：如何區(qū)別中小企業(yè)信托融資模式

如何區(qū)別中小企業(yè)信托融資模式

簡介

作為信托,天生具有“金融百貨”的功能優(yōu)勢,如果能發(fā)揮其產(chǎn)品設計的多樣性特點,為中小企業(yè)提供多元化的融資服務,將為信托的業(yè)務轉型提供一片藍海。信托平臺具有橫跨資本市場、貨幣市場和實體經(jīng)濟的功能,通過拓寬信托融資渠道,使中小企業(yè)融資方式多元化,充分展示信托平臺的直接融資、間接融資甚至包括結構化融資的魅力。

信托融資根據(jù)委托人交付財產(chǎn)的性質可以劃分為資金信托和財產(chǎn)信托兩大類,兩者的區(qū)別在于,資金信托中委托人交付信托的是資金,而財產(chǎn)信托中委托人交付信托的是除了資金以外的財產(chǎn)或者財產(chǎn)權。其中,資金信托在信托的管理運用是比較普遍的。根據(jù)資金信托和財產(chǎn)信托的兩大分類,衍生出以下可供中小企業(yè)選擇的信托融資模式。

其中,資金信托包括貸款類信托、股權投資附加回購信托(類似于優(yōu)先股)、股權收益權信托、融資租賃信托、股權投資信托等類型;財產(chǎn)權信托的操作模式主要為“財產(chǎn)信托+受益權轉讓”,屬于融資性財產(chǎn)信托的范疇。

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第二篇：中小企業(yè)融資模式研究

漳州市哲學社會科學規(guī)劃課題申報表

課題類別社會科學學科類別經(jīng)濟學

課題名稱漳州中小企業(yè)融資模式研究項目負責人黃阿醒負責人所在單位漳州職業(yè)技術學院填表日期2014、04、18

漳州市社會科學界聯(lián)合會

第三篇：美國中小企業(yè)融資模式

美國中小企業(yè)融資模式

美國目前共有中小企業(yè)2000多萬家，占了全美企業(yè)總數(shù)的99％，中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的60％，新增加的就業(yè)機會有三分之二是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，中小企業(yè)的產(chǎn)值占國內生產(chǎn)總值的40％。美國政府對國內中小型企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，主要通過中小企業(yè)管理局制定宏觀調控政策，引導民間資本向中小企業(yè)投資。中小企業(yè)業(yè)主除了自身儲蓄，或從親朋中借款外，其融資方式主要有：

商業(yè)銀行貸款由于中小企業(yè)的經(jīng)營風險較大，信用比大企業(yè)低，商業(yè)銀行一般不愿為中小企業(yè)提供貸款。為解決這一問題，美國中小企業(yè)管理局應運而生。它通過向中小企業(yè)提供擔保使中小企業(yè)獲得金融機構的貸款。當然，貸款利率會因為風險較大而比大企業(yè)貸款要高出2～5個百分點。中小企業(yè)管理局對符合條件的中小企業(yè)提供擔保；當借款人逾期不能歸還貸款時，保證支付不低于9O％的未嘗還部分，但中小企業(yè)管理局提供的擔保貸款不超過75萬美元，擔保部分不超過貸款總額的90％。

金融投資公司這包括兩種形式，即中小企業(yè)投資公司與風險投資公司。中小企業(yè)投資公司是為中小企業(yè)提供融資服務的創(chuàng)業(yè)投資公司。它可從聯(lián)邦政府獲得很優(yōu)惠的貸款支持，一般能得到不超過9000萬美元的優(yōu)惠融資。但獲得許可和融資支持的中小企業(yè)投資公司，只能投資于合格的中小企業(yè)，不能直接或間接地長期控制所投資的企業(yè)。投資方向主要是中小企業(yè)發(fā)展和技術改造。從1958年至今，中小企業(yè)投資公司已向10萬家中小企業(yè)投資，投資額已超過130億美元。風險投資公司亦屬民間機構。在美國，以微電子技術、信息技術為代表的新技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，這就促使許多科技型企業(yè)家從美國的大學、研究所、大企業(yè)、大公司中獨立出來，成立開發(fā)型的中小企業(yè)。風險投資公司預期其創(chuàng)新可能產(chǎn)生的高收益，對此

類勇于創(chuàng)新投資的中小企業(yè)進行資金投入，還為那些難以得到貸款的中小企業(yè)提供貸款，以促進中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新。

政府資助政府資助主要包括三種類型：(1)由中小企業(yè)管理局向那些有較強技術創(chuàng)新能力，發(fā)展前景較好的中小企業(yè)發(fā)放直接貸款，但貸款最高限額為15萬美元，貸款利率低于同期市場利率。這也是美國惟一的政府直接資助而且利率低于市場利率的優(yōu)惠政策。（2）中小企業(yè)管理局向受自然災害的中小企業(yè)提供的自然災害貸款。其目的在于使那些經(jīng)營狀況良好的受災企業(yè)得以重建。據(jù)統(tǒng)計，自1953年設立該項貸款以來，已提供了114萬筆總額為164億美元的自然災害貸款。（3）中小企業(yè)的創(chuàng)新研究資助。在美國一半以上的創(chuàng)新是在小企業(yè)中實現(xiàn)的，小企業(yè)的人均發(fā)明創(chuàng)造是大企業(yè)的兩倍。

美國國會于1982年制定了中小企業(yè)創(chuàng)新研究計劃,所有劃撥研究與開發(fā)費用超過1億美元的,政府有關部門必須按一定的比例向中小企業(yè)創(chuàng)新計劃提供資金,用于資助中小企業(yè)開展科技開發(fā)和技術成果轉化。該法定的比例具有很強的法律約束力，符合條件的中小企業(yè)均可向中小企業(yè)管理局申請中小企業(yè)創(chuàng)新研究資助，促使他們的專利發(fā)明變成現(xiàn)實。

第四篇：信托融資

信托融資

房地產(chǎn)信托“432”條件主要是指：

4代表的是房地產(chǎn)公司4證齊全，“四證”即指《國有土地使用證》、《建設用地規(guī)劃許可證》、《建設工程規(guī)劃許可證》和《建設工程開工許可證》。

3是指項目中房地產(chǎn)公司至少要有30%的自有資金。是指融資方至少有2級或以上的資質，二級資質指：

1．注冊資本不低于2000萬元；

2．從事房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營3年以上；

3．近3年房屋建筑面積累計竣工15萬平方米以上，或者累計完成與此相當?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額；

4．連續(xù)3年建筑工程質量合格率達100%；

5．上一年房屋建筑施工面積10萬平方米以上，或者完成與此相當?shù)姆康禺a(chǎn)開發(fā)投資額；

6．有職稱的建筑、結構、財務、房地產(chǎn)及有關經(jīng)濟類的專業(yè)管理人員不少于20人，其中具有中級以上職稱的管理人員不少于10人，持有資格證書的專職會計人員不少于3人；

7．工程技術、財務、統(tǒng)計等業(yè)務負責人具有相應專業(yè)中級以上職稱；

8．具有完善的質量保證體系，商品住宅銷售中實行了《住宅質量保證書》和《住宅使用說明書》制度；

9．未發(fā)生過重大工程質量事故。

第五篇：淺談珠三角中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

廣東商學院會計學院中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新——基于珠三角中小企業(yè)案例分析

中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新——基于珠三角中小企業(yè)案例分析

一、引言

作為中國有影響力的兩個經(jīng)濟圈之一——與長三角一樣，珠三角也是中國經(jīng)濟最有活力的一個地區(qū)。但目前珠三角經(jīng)濟圈的融資情況卻不容樂觀，自08年金融風暴以來，珠三角的許多中小企業(yè)都面臨巨大的壓力特別是資金壓力，一些支撐不了的企業(yè)紛紛倒閉，而融資的環(huán)境卻沒有得到很大的改進改善。珠三角的港臺資本比較多，是以民營企業(yè)為代表、中小企業(yè)為代表，長三角是國有企業(yè)、外資企業(yè)為主，也有一部分民營企業(yè)。相比GDP增長的光鮮，珠三角的中小企業(yè)融資難比長三角更為突出，其融資生態(tài)更為復雜。如何對融資模式進行創(chuàng)新，以實現(xiàn)更快，更有效的融資是珠三角經(jīng)濟圈目前急需解決的瓶頸問題。本文通過對珠三角經(jīng)濟圈中一些不成功和成功的案例的簡要分析，進而討論融資模式創(chuàng)新對珠三角經(jīng)濟圈的中小企業(yè)的影響及其重要性。

二、融資模式在具體案例中對珠三角中小企業(yè)的影響

（一）珠三角企業(yè)融資遇阻案例淺析

由于珠三角企業(yè)多以民營企業(yè)及中小企業(yè)為主，因此在融資上呈更為復雜的局面，其對各種金融法規(guī)政策，經(jīng)濟環(huán)境變化及金融危機的應對能力相對較弱，因此在融資問題上容易陷入困境。

案例一：以廣州市某食品公司為例，該公司雖然有良好的發(fā)展空間,但由于沒有抵押物,仍然無法獲得銀行貸款。

該公司成立于1992年，注冊資金1000萬元，職工約300人，銷售網(wǎng)絡穩(wěn)鍵，主要生產(chǎn)某類高端食品，是南方地區(qū)某類高端食品第一品牌。近年來,企業(yè)發(fā)展迅速,2007年營業(yè)收入約8000萬元，是典型的成長型中小工業(yè)企業(yè)。2004年因市區(qū)經(jīng)營條件不能滿足企業(yè)的發(fā)展所需，租用村民宅基地60畝50年，新建約兩萬平方米的現(xiàn)代化生產(chǎn)

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基地。因搬遷興建耗盡積累，導致流動資金吃緊，資金缺口約1000萬元。該企業(yè)跑了多家銀行，也與外資銀行進行過接觸，因沒有土地權證，不能給銀行提供法定的抵押物，盡管有良好的現(xiàn)金流，仍然沒有獲得銀行貸款。

案例二：以中山某電器公司為例。

該公司生產(chǎn)裝飾型電風扇，產(chǎn)品通過香港的關聯(lián)公司銷往海外，年銷售額6000多萬元，純利過1000萬元。最近擴大再生產(chǎn)，向多家國有銀行申請貸款融資，因在國內銀行沒有好的現(xiàn)金流量和信用記錄，該企業(yè)始終無法獲得銀行貸款。從該公司可以發(fā)現(xiàn)，銀行重視企業(yè)的信用紀錄，說明了企業(yè)信用建設的重要性和必要性。

案例三：以東莞某機電設備公司為例。

該公司是成立于1996年的一家臺資企業(yè)，主要為華為、朗訊、西門子、愛立信等國內外通訊企業(yè)提供配套產(chǎn)品。2002年前公司一直沒有向銀行貸過款，今年廣東發(fā)展銀行東莞分行為其提供7300萬元的授信，去年實際用掉7000萬元授信，今年還有約700萬元資金缺口，現(xiàn)在正在想辦法解決資金周轉的困難。公司產(chǎn)品約70%為內銷，30%為外銷，其中為華為提供的配套產(chǎn)品約占公司全部銷售收入的50%。而華為一年銷售收入超過200億美元，其中超過一半是出口到國際市場。今年由于國際市場需求下降，華為的國際銷售大幅下降，致使該公司生產(chǎn)和銷售受到較大影響，至今倉庫還積壓著2300萬元的產(chǎn)品，造成該公司流動資金緊張。該公司的情況說明，當前中小企業(yè)面臨的資金困難，其實質是中小企業(yè)經(jīng)營困難的一種表現(xiàn)。

最大限度地降低融資成本并獲取銀行的專業(yè)金融服務，是眾多中小企業(yè)的心聲。珠三角外向型企業(yè)比較多,出口的市場主要是歐美國家,這些中小企業(yè)往往會碰到兩個問題:一是融資難,二是對國外買家的信用風險和匯率風險很難控制。

(二)淺析融資模式創(chuàng)新的成功案例

越來越多的事實表明，信用不足是珠三角中小企業(yè)融資困難的主要原因。但我們從另一個角度來看，珠三角的中小企業(yè)之所以以那么高的速度在發(fā)展，是因為他們生意越做越大，交易伙伴不斷增加，市場份額不斷增加，如果他們沒有信用的話，是不會如此快速發(fā)展壯大的。因此，只有創(chuàng)新融資擔保模式、進行探索破解中小企業(yè)融資難的有益嘗試，才能從根本上改善珠三角中小企業(yè)的融資情況。

案例一：TCL、迪信通與華夏銀行的成功合作案例

2001年，迪信通與TCL達成TCL8688手機的全國包銷協(xié)議，運作資金吃緊。作為

中小型民營企業(yè)，連鎖店店面大多為租賃，固定資產(chǎn)不多，迪信通很難單獨向銀行爭取到大額貸款。華夏銀行巧妙地繞過了反擔保條件限制，為迪信通“量身定做”了“三方承兌”的融資模式。通過三方承兌授信協(xié)議，由TCL承擔幾乎所有的風險使迪信通獲得這筆貸款。迪信通電訊在華夏銀行得到累計總額度達6000萬元的貸款。作為北京銀行業(yè)第一筆類似協(xié)議達成的貸款，此事轟動了銀行界。事隔一年多之后，迪信通又通過一項與諾基亞的直供協(xié)議，在華夏銀行拿到2000萬的授信額度。

①供貨商、進貨商和銀行三方簽訂《合作協(xié)議》；

②銀行向進貨商開出以供貨商為收款人的銀行承兌匯票；

③進貨商向銀行交存一定比例的保證金；

④銀行向供貨商出具《提貨通知書》，貨物價格不超過保證金金額；

⑤供貨商據(jù)《提貨通知書》向進貨商發(fā)貨；

③④⑤循環(huán)往復。

⑥銀行承兌匯票到期時，供貨商將累計發(fā)貨價格低于銀行承兌匯票金額的部分向銀行退款。

案例二：廣發(fā)銀行：“物流銀行”

物流銀行業(yè)務是以市場暢銷、價格波動幅度小、處于正常貿易流轉狀態(tài)且符合質押品要求的物流產(chǎn)品質押為授信條件，運用較強實力的物流公司的物流信息管理系統(tǒng)，將銀行資金流與企業(yè)的物流有機結合，向公司客戶提供集融資、結算等多項銀行服務于一體的銀行綜合服務業(yè)務。該業(yè)務通過廣發(fā)行、生產(chǎn)企業(yè)以及多家經(jīng)銷商的資金流、物流、信息流的互補，突破了傳統(tǒng)的地域限制，使廠家、經(jīng)銷商、下游用戶和銀行之間的資金流、物流與信息流在封閉流程中運作，迅速提高銷售效率，降低經(jīng)營成本。

物流銀行業(yè)務作為以授信為主體，集融資、結算、貼現(xiàn)等業(yè)務于一體的綜合類金融產(chǎn)品，創(chuàng)新了原來銀行承兌業(yè)務的運作模式，能更有效地控制風險，是目前除了現(xiàn)金、國債質押外，風險最低的銀行綜合服務業(yè)務，達到了銀行、廠商、經(jīng)銷商、物流公司“四方共贏”：

（1）由實力強大的廠商及市場暢銷的質押存貨作保證，由全國性物流公司監(jiān)管，避免了動產(chǎn)質押業(yè)務中貨物在申請人自有倉庫不利于獨立監(jiān)管的情況；

（2）將銀行資金結算系統(tǒng)與物流公司物流信息系統(tǒng)相結合，業(yè)務處理電子化，突破時間和地域的限制，使廠家、經(jīng)銷商、物流公司和銀行之間的資金流、物流與信息流在廣發(fā)行操作下的封閉流程中運作，能有效規(guī)避信貸風險；

（3）以真實貿易為基礎，避免了廠商銀業(yè)務模式下生產(chǎn)商挪用資金、虛假銷售等情況；同時，還能滿足經(jīng)銷商節(jié)假日銷售的需求，解決因對生產(chǎn)商純授信而造成風險

資產(chǎn)較高的現(xiàn)象。

以一家小型商貿企業(yè)——A企業(yè)為例，該企業(yè)一般在21天的銷售周期內銷售75萬元的商品。采用物流銀行融資模式后，用60萬元作為保證金開出200萬元的銀行承兌匯票向廠商購買商品，廠商將商品發(fā)至銀行指定的物流公司在A企業(yè)所在城市的倉庫，并由物流公司負責質押監(jiān)管。

A企業(yè)在銀行存入15萬元的補充保證金后，銀行計算發(fā)貨量，當天通知物流公司將商品發(fā)至A公司進行銷售。如此，A企業(yè)用37天便完成了按原銷售模式約需56天才能達到的200萬元的銷售規(guī)模，銷售額擴大了近50%。

物流銀行業(yè)務流程如下：

①供貨商、進貨商、物流公司與銀行四方簽訂《合作協(xié)議》；

②進貨商向銀行交納一定比例的保證金，銀行向進貨商開出以供貨商為收款人的銀行承兌匯票；

③進貨商以銀行承兌匯票向供貨商購買商品；

④供貨商發(fā)貨至物流公司

⑤進貨商向銀行補存一定比例的保證金；

⑥銀行向物流公司出具《提貨通知書》，貨物價格不超過保證金金額；

⑦物流公司依據(jù)《提貨通知書》向進貨商發(fā)貨；

⑤⑥⑦循環(huán)往復。

⑧銀行承兌匯票到期時，供貨商將累計發(fā)貨價格低于銀行承兌匯票金額的部分向銀行退款。

三、模式創(chuàng)新對珠三角中小企業(yè)的重要性

通過上面的案例不難看出，融資模式創(chuàng)新是珠三角中小企業(yè)目前面臨的融資困難局面的一個有效解決方法。

中小企業(yè)作為世界公認的“金字塔底層財富”，正在成為信貸緊縮環(huán)境下的最直接承受者，重新審視和思考中小企業(yè)的現(xiàn)狀及其在市場上扮演的角色已經(jīng)成為當前必須認真面對的一個新任務。廣東中小企業(yè)潛在資金需求高達2萬多億元，要么承擔資金斷裂的風險，要么以高成本從民間融資，成了眾多資金緊缺的中小企業(yè)面臨的兩難抉擇。

長期以來，珠三角中小企業(yè)在發(fā)展期往往因自身實力、規(guī)模以及擔保方式達不到銀行的一般授信條件，讓銀行顧慮甚多，這些中小企業(yè)獲貸不易。大銀行天然地傾向于跟大企業(yè)打交道，這似乎成了一條市場定律，但是，融資模式的創(chuàng)新恰恰能夠幫珠三角中小企業(yè)打破這一“定律”。例如，對于那些因經(jīng)濟下行造成存貨占據(jù)流轉資金的企

業(yè)來說，“動產(chǎn)融資”尤為合適。

珠三角的中小企業(yè)只有結合自身的特點，在融資模式上進行適合自身特點的創(chuàng)新探索，努力需求與銀行合作創(chuàng)新，才能更好，更有效地為自身融資，解決企業(yè)資金上的問題，從而不斷發(fā)展壯大。

參考文獻

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