第一篇：論公司治理結(jié)構(gòu)的完善

論公司治理結(jié)構(gòu)的完善

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)制度在我國公司中進(jìn)一步推進(jìn)，基于現(xiàn)代企業(yè)制度的公司治理結(jié)構(gòu)也越來越受到重視。完善的公司治理結(jié)構(gòu)能夠促進(jìn)公司運(yùn)作的制度化、規(guī)范化，提升運(yùn)行效率和經(jīng)營管理水平，最終體現(xiàn)為公司效益的增長。但現(xiàn)階段我國公司的治理結(jié)構(gòu)還存在與市場經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代企業(yè)不相適應(yīng)的問題。我國的公司管理者要進(jìn)一步從公司設(shè)立和存續(xù)的根本點(diǎn)出發(fā)，認(rèn)清治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)屬性，使其適應(yīng)公司運(yùn)作，更好地為經(jīng)營管理服務(wù)。本文將從公司治理結(jié)構(gòu)、公司治理模式、我國公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀和問題、我國公司治理結(jié)構(gòu)完善對策等方面進(jìn)行淺析。

一、公司治理結(jié)構(gòu)的涵義

對于公司治理結(jié)構(gòu)的定義，一般認(rèn)為，公司治理結(jié)構(gòu)是一種對公司進(jìn)行管理和控制的體系，用于保障所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的有效分離，在股東、董事和經(jīng)理層及其他利益關(guān)聯(lián)人之間分配權(quán)力與職責(zé)，說明決策公司事務(wù)時(shí)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序，用以實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)和監(jiān)控經(jīng)營的制度和手段。

公司治理結(jié)構(gòu)包括外部治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。外部治理結(jié)構(gòu)是以競爭為主線的外在制度安排，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是以產(chǎn)權(quán)為主線，公司治理是要解決兩大利益沖突，即股東管理者之間的利益不一致沖突以及大股東和小股東之間的利益沖突。

公司治理結(jié)構(gòu)的實(shí)質(zhì)價(jià)值在于通過合理分配公司的權(quán)力資源，建立利益制衡機(jī)制，確保企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和可持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營目標(biāo)并最終實(shí)現(xiàn)股東利益的最大化。

公司治理結(jié)構(gòu)首先體現(xiàn)的是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，即公司的出資者、經(jīng)營者、管理者、監(jiān)督者之間是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的直接體現(xiàn)。其次，公司治理機(jī)構(gòu)之間權(quán)責(zé)分明、各司其職，權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)之間相互制衡、相互協(xié)調(diào)。再次，公司治理結(jié)構(gòu)是以一種契約——委托代理的形式來實(shí)現(xiàn)的，股東大會作為縱向授權(quán)的起點(diǎn)，以委托人的身份將財(cái)產(chǎn)交董事會代理，并委托監(jiān)事會進(jìn)行監(jiān)督；董事會作為第二層次的代理者，將公司財(cái)產(chǎn)委托給經(jīng)理層代理。第四，委托人對代理者的激勵(lì)與制衡是公司治理結(jié)構(gòu)中一個(gè)內(nèi)容的兩個(gè)方面，委托人除用報(bào)酬形式對代理者激勵(lì)外，還通過一整套制衡關(guān)系對 代理者行為進(jìn)行制約，以盡量避免可能發(fā)生的利益損失。因此，要達(dá)到公司的目標(biāo)，就要進(jìn)行相應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)。

公司治理結(jié)構(gòu)的意義主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是優(yōu)化公司內(nèi)部的權(quán)利配置，優(yōu)化公司內(nèi)部的權(quán)力配置是公司治理的首要作用。二是平衡公司的利益矛盾，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)外部不同主體之間的利益制衡是公司治理的本質(zhì)。三是強(qiáng)化公司的激勵(lì)和約束機(jī)制。公司治理的激勵(lì)功能是指通過公司治理，使代理人在追求自身利益的同時(shí)，能夠更好地實(shí)現(xiàn)委托人的利益或目標(biāo)。

二、我國公司的治理模式

受政治、經(jīng)濟(jì)、法律和歷史文化等因素的影響，各國公司的治理模式差異較大。但是，各國公司治理的組織機(jī)構(gòu)的類型和具體權(quán)力職責(zé)還是存在基本的共性。我國根據(jù)治理所需要的職能，將公司組織機(jī)構(gòu)設(shè)立了以下四類機(jī)關(guān)。(1)權(quán)力機(jī)關(guān)，一般為股東會。股東作為公司的出資者和所有者理應(yīng)對公司享有最高權(quán)力，而股東行使權(quán)力的機(jī)關(guān)即為全體股東組成的股東會。(2)決策機(jī)關(guān)，一般為董事會。董事會是由股東會選舉產(chǎn)生的，由董事組成的行使經(jīng)營決策權(quán)和管理權(quán)的公

司機(jī)構(gòu)。(3)監(jiān)督機(jī)關(guān)，一般為監(jiān)事會。監(jiān)事會主要職責(zé)是監(jiān)督董事、董事會和經(jīng)理的經(jīng)營行為，對其違法和不當(dāng)?shù)慕?jīng)營行為和其它可能侵犯公司利益、股東利益的行為進(jìn)行約束。(4)執(zhí)行機(jī)關(guān)，即經(jīng)理。經(jīng)理是由董事會 聘任的、負(fù)責(zé)組織日常經(jīng)營管理活動(dòng)的公司常設(shè)業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)。

三、我國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與問題

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國公司的數(shù)量在逐年增加，并且有不少公司已經(jīng)發(fā)展壯大，同時(shí)這些公司也面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)。其主要表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

(1)股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡帶來諸多問題。控股股東變動(dòng)頻繁，股權(quán)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定；在股東大會上國有股東出席率最高、中小股東參會意愿不強(qiáng)、流通股東“用腳投票”現(xiàn)象嚴(yán)重。

(2)董事會結(jié)構(gòu)不合理，董事會獨(dú)立、科學(xué)決策的功能受到很大限制。主要表現(xiàn)為：內(nèi)部董事比例過高、獨(dú)立董事作用有限、董事會決策機(jī)制落后等。

(3)處于從屬地位的監(jiān)事會起不到事前監(jiān)察的作用，獨(dú)立監(jiān)事在監(jiān)事會中的比重過低。

(4)公司經(jīng)理們權(quán)力不受約束，“內(nèi)部人控制”問題突出。

(5)經(jīng)理層激勵(lì)機(jī)制扭曲，非報(bào)酬激勵(lì)作用大于報(bào)酬激勵(lì)，高級管理人員年度報(bào)酬與公司經(jīng)營績效相關(guān)程度不高。

四、我國公司治理結(jié)構(gòu)完善對策

(1)調(diào)整公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，改變一股獨(dú)大的格局。從目前我國改制后公司的法人治理結(jié)構(gòu)情況來看，國家股權(quán)處于絕對控股地位，股權(quán)所有制結(jié)構(gòu)過于單一，董事會運(yùn)作的方式比較封閉，公司經(jīng)營者的自主經(jīng)營權(quán)不能真正落實(shí)。對此狀況，就必須調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國家股，擴(kuò)大非國家股比重，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。

(2)切實(shí)落實(shí)股東大會作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的法律地位，完善股東大會決議瑕疵的救濟(jì)措施。

(3)健全董事會制度。首先要嚴(yán)格按照《公司法》規(guī)定的程序 召開股東大會，選舉董事，組成董事會。并且董事會董事成員的選舉要始終以保持董事會的獨(dú)立性為宗旨，改變傳統(tǒng)的由公司內(nèi)部職員組成的董事會。其次，要?jiǎng)澐智宄碌穆氊?zé)，優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)和功能，內(nèi)部分工和權(quán)力制衡也要更加細(xì)化。再次，要提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)，完善董事對公司的義務(wù)和責(zé)任制 度，進(jìn)一步明確董事的義務(wù)。

(4)進(jìn)一步完善我國公司經(jīng)理層的運(yùn)作機(jī)制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制、約束 機(jī)制和選拔聘任機(jī)制，這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)。激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的有效結(jié)合就是要既保證那些具有經(jīng)營才干的高層經(jīng)理人員放手經(jīng)營，而又不至 于讓所有者喪失對公司的最終控制。為了實(shí)現(xiàn)這種有效的運(yùn)作機(jī)制，首先可以根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、性質(zhì)等實(shí)際情況有區(qū)分的實(shí)行經(jīng)營者持有股權(quán)。

(5)強(qiáng)化監(jiān)事會的職能、健全監(jiān)督約束機(jī)制，真正發(fā)揮監(jiān)事會的作用。首先，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《公司法》規(guī)定的選舉程序選舉監(jiān)事組成監(jiān)事會。其次，應(yīng)當(dāng)牢固樹立監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)的法律觀念，建立和完善監(jiān)事會的責(zé)任機(jī)制和約束機(jī)制，明確職權(quán)和法律責(zé)任。

(6)完善利益相關(guān)者治理機(jī)制。公司的利益相關(guān)者最主要的是公司的職工，完善其治理機(jī)制就是要調(diào)整和擴(kuò)大公司職工參與管理的權(quán)利范圍。首先，應(yīng)當(dāng)完善公司職工代 表大會的設(shè)置。其次，要完善董事會、監(jiān)事會中的職工代表制度。我國《公司法》在不同類型的企業(yè)中，對職工進(jìn)入董事會、監(jiān)事會都作了較為具體的規(guī)定。

(7)建立和完善有關(guān)獨(dú)立董事制度的法律體系。獨(dú)立董事是具有雙重身份的董事，他一方面代表了全體股東和公司整體利益，為股東利益最大化目標(biāo)而進(jìn)行工作，從而獲得自身的經(jīng)濟(jì)利益;另一方面，他又是獨(dú)立于股東、公司以及一切與該公司有關(guān)聯(lián)的實(shí)體。要完善獨(dú)立董事制度主要從幾個(gè)方面著手：第一，要完善相關(guān)的法律、法規(guī)以及公司章程。具體實(shí)施如下： 對《公司法》進(jìn)行相關(guān)的修改，應(yīng)相應(yīng)增加一些有關(guān)獨(dú)立董事在董事會成員中的比例以及權(quán)利、義務(wù)、職責(zé)、作用的法律條文。對于上市公司的章程必須載明獨(dú)立董事行權(quán)的具體內(nèi)容和發(fā)揮作用的方面、方式和方法，強(qiáng)化獨(dú)立董事的職權(quán)。第二，要協(xié)調(diào)獨(dú)立董事與監(jiān)事會的職能，使獨(dú)立董事與我國現(xiàn)行的公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行“無縫接入”。在具體實(shí)踐中要界定和整合獨(dú)立董事與監(jiān)事會的功能，將獨(dú)立董事的職能集中在審核、批準(zhǔn)重大關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部董事的提名、內(nèi)部董事和經(jīng)理人員的薪酬 以及公司財(cái)務(wù)信息的審核和控制等方面。第三，對于設(shè)立3名以上獨(dú)立董事的上市公司可以在公司治理改革中提出的首席獨(dú)立董事制度，設(shè)立一名首席獨(dú)立董事來領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)獨(dú)立董事的的工作，保持獨(dú)立董事間的團(tuán)結(jié)，協(xié)調(diào)針對控股股東、執(zhí)行董事的立場，評價(jià)董事的業(yè)績等，將獨(dú)立董事的權(quán)力集中加強(qiáng)，更有效的發(fā)揮獨(dú)立董事的作用。通過上述對公司治理結(jié)構(gòu)的分析思考，可以看出完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司經(jīng)營績效是一項(xiàng)相當(dāng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。治理完善的地方不僅僅局限于以上談到的幾點(diǎn)，還需要其他外部、內(nèi)部機(jī)制的完善等多個(gè)方面的努力。

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[3]吳敬璉.現(xiàn)代公司與企業(yè)改革.天津人民出版社.2008

第二篇：如何完善我國企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)

全面構(gòu)建企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)

內(nèi)容提要：建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心內(nèi)容是對傳統(tǒng)的國有企業(yè)、集體企業(yè)和私營企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的公司制改造，而構(gòu)建股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司治理結(jié)構(gòu)是實(shí)行公司制的核心。自中央提出國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度和頒布實(shí)施《公司法》以來，特別是經(jīng)過各方面試點(diǎn)，我國新的公司制企業(yè)大量形成。但是，由于受體制轉(zhuǎn)換的制約和操作缺乏規(guī)范的影響，目前在公司治理結(jié)構(gòu)方面還存在一些突出問題。我國大多數(shù)國有大中型企業(yè)將初步建立現(xiàn)代企業(yè)制度，同時(shí)也面臨著加 入WTO的國際化挑戰(zhàn)，因此迫切需要采取更為積極的改革政 策，進(jìn)一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的根本轉(zhuǎn)變，加速企業(yè)體制與國際接軌，提高企業(yè)的國際競爭能力。

一、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基本概念

“企業(yè)治理結(jié)構(gòu)”。

簡單地說，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)研究的是各國經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)制度安排問題。這種制度安排，狹義上指的是在企業(yè)的所有權(quán)和管理權(quán)分離的條件下，投資者與上市企業(yè)之間的利益分配和控制關(guān)系，廣義地則可理解為關(guān)于企業(yè)組織方式、控制機(jī)制、利益分配的所有法律、機(jī)構(gòu)、文化和制度安排，界定的不僅僅是企業(yè)與其所有者（shareholders）之間的關(guān)系，而且包括企業(yè)與所有相關(guān)利益集團(tuán)（例如雇員，顧客，供貨商，所在社區(qū)，等等，統(tǒng)稱stakeholders）之間的關(guān)系。這種制度安排決定企業(yè)為誰服務(wù)，由誰控制，風(fēng)險(xiǎn)和利益如何在各利益集團(tuán)之間分配等一系列問題。這種制度安排的合理與否是企業(yè)績效最重 要的決定因素之一。

從提高企業(yè)績效的角度來看，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)所要研究的問題，大概可以分為兩大類。第一類是經(jīng)理層、內(nèi)部人的利益機(jī)制（The Incentive Issue）及其與企業(yè)的外部投資者利益和社會利益的兼容問題；這里既包括經(jīng)理層的激勵(lì)控制問題，也包括企業(yè)的社會責(zé)任問題；這是經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究的焦點(diǎn)。第二類是經(jīng)理層的管理能力問題（The Competency Issue），亦即由于 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層（總裁、董事會）的管理能力、思想方式與環(huán)境要 求錯(cuò)位而引起的決策失誤問題；管理學(xué)家往往對此更為關(guān)注。

從利益機(jī)制的角度來看，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)改革所要回答的是什么樣的企業(yè)制度最有利于“確保投資者在上市企業(yè)中的資產(chǎn)得到應(yīng)有的保護(hù)和獲得合理投資回報(bào)”的問題，或者更具體地說，是如何保證外部投資者的合法權(quán)益不被企業(yè)的“內(nèi)部人”（經(jīng)理層和占有控股權(quán)的大股東）侵吞的問題。亞當(dāng)、斯密在“國富論”中就指出，受雇管理企業(yè)的經(jīng)理在工作時(shí)一般不會象業(yè)主那么盡心盡力。1932年，愛德夫。伯利（Adolph Berle）和嘉得納。彌恩斯（Gardiner Means）對企業(yè)所有權(quán)和管理權(quán)的分離后產(chǎn)生的“委托人”（股東）和“代理人”（經(jīng)理層）之間的利益背離作了經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，奠定了“代理人行為”的理論基礎(chǔ)。由于委托人與代理人之間的利益背離和信息成本過高而導(dǎo)致的監(jiān)控不完全，企業(yè)的職業(yè)經(jīng)理所作的管理決策就可能偏離企業(yè)投資者的利益。例如，投資者的目的是投資利潤最大化，而職業(yè)經(jīng)理往往追求企業(yè)規(guī)模的最大化，這不但是因?yàn)榻?jīng)理人員的報(bào)酬在實(shí)踐上與企業(yè)規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系，而且是因?yàn)橐?guī)模和成長本身所帶來的權(quán)力和地位。與此相比更為有害的是代理人的監(jiān)守自盜現(xiàn)象，在企業(yè)管理上表現(xiàn)為各種侵蝕委托人利益的“代理人行為”。例如，經(jīng)理人員用“轉(zhuǎn)移價(jià)格”的方法，以低價(jià)將企業(yè)資產(chǎn)出售給自己所持有、控制的其它公司（或以高價(jià)收購），給自己支付過高的薪金和反兼并“金降落傘”，擴(kuò)張各種不正當(dāng)?shù)脑诼毾M(fèi)，等等。

由于這種“代理人行為”可能的存在，一個(gè)國家的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對于作為“委托人”的外部投資者利益保護(hù)的有效與否，不僅影響到投資者與經(jīng)理層、內(nèi)部人之間的利益分配問題，而且直接影響到該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果外部人（即“廣大股民”）的投資權(quán)益得不到足夠的保護(hù)，他

們就不會投資，或不會充分投資，社會的新生企業(yè)就難以得到足夠的起動(dòng)資本。在這種情況下，只有企業(yè)內(nèi)部的投資項(xiàng)目才可能籌集到所需的資金。但是，企業(yè)內(nèi)部的最佳項(xiàng)目往往不是社會最優(yōu)項(xiàng)目，其結(jié)果，不是社會總投資低于最佳水平就是社會投資項(xiàng)目的選擇次優(yōu)。屬于這方面的問題有資金市場結(jié)構(gòu)問題（如企業(yè)資金來源以股市為主還是銀行為主；企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題），上市企業(yè)的管理和資訊披露問題，企業(yè)控制權(quán)市場（兼并與反兼并）的管理問題，經(jīng)理層的報(bào)酬方式和標(biāo)準(zhǔn)問題，經(jīng)理與董事的人力資源市場的有效性問題，等等。從管理能力的角度來看，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)要研究的是應(yīng)當(dāng)如何構(gòu)架企業(yè)內(nèi)部的領(lǐng)導(dǎo)體系以確保企業(yè)的關(guān)鍵人事安排和重大決策的正確有效問題。管理學(xué)的研究認(rèn)為，人的理性認(rèn)識能力是有限的，對經(jīng)濟(jì)利益的認(rèn)識和決策方案的分析不可避免受到個(gè)人經(jīng)驗(yàn)背景和認(rèn)知模型的過濾和折射。而且，主導(dǎo)人們行為的不但有對未來經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期，還有人們的習(xí)慣，情感、知識結(jié)構(gòu)、興趣愛好和種種下意識的心理活動(dòng)。分析經(jīng)濟(jì)利益對改革企業(yè)治理結(jié)構(gòu)非常重要，但不完全。很多時(shí)候，人的決策所依據(jù)的并不是對邊際成本和邊際效益的計(jì)算，而是出于對過去習(xí)慣了的行為偏好的剪不斷的感情眷戀，出于不愿正視痛苦現(xiàn)實(shí)的自欺欺人的心理趨勢，出于對虧損項(xiàng)目“再追加一點(diǎn)投資也許就能挽救過來”的一廂情愿的“承諾升級”（escalating commitment to a failing course）幻想，等等。從管理活動(dòng)的實(shí)踐來看，大多數(shù)企業(yè)的失敗是一個(gè)漫長的衰亡過程。除了金融企業(yè)以外，可以說大多數(shù)企業(yè)的垮臺都是拖跨的。在漫長的下坡路上，發(fā)生變化的往往并不是經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制，而是主管總裁的認(rèn)知模型。這種由于認(rèn)識問題，由于認(rèn)知模型剛性化所造成的決策錯(cuò)誤，并不是利益機(jī)制機(jī)制的調(diào)整所能解決的。經(jīng)理人員的“代理人行為”僅僅存在于管理權(quán)和所有權(quán)分離的上市企業(yè)之中，而“認(rèn)知模型錯(cuò)位”問題則存在于所有的企業(yè)之中，包括產(chǎn)權(quán)和管理權(quán)合一的私人企業(yè)。屬于這一類的問題大體有：組織的衰亡過程與原因；企業(yè)決策體制的設(shè)置（董事會的獨(dú)立性和工作程序；對一把手的制度約束，等等），核心人事安排（總裁、董事、高層主管的選拔，高層領(lǐng)導(dǎo)班子的構(gòu)成，總裁的管理生命周期，總裁和董事的評估和撤換程序），等等。

二、我國公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題和矛盾

（一）現(xiàn)實(shí)缺陷

1、所有者代表缺位，內(nèi)部人控制現(xiàn)象比較突出。由于改革的早期主要是考慮向企業(yè)下放經(jīng)營權(quán)，因此存在一種股東消極主義，即削弱股東權(quán)利和作用的傾向。在改制過程中往往還存在著內(nèi)部人控制之下的一股獨(dú)大的現(xiàn)象，根據(jù)表決權(quán)的規(guī)定，可以使相當(dāng)一部分侵犯其它中小股東利益的作法得以合法通過，從這個(gè)角度來看，所謂代理人問題或者說內(nèi)部人控制問題是相當(dāng)突出的。

2、監(jiān)督、制約功能形不成合力。隨著上市公司、一些大型國有企業(yè)出現(xiàn)了問題，甚至是相當(dāng)惡性的問題，各個(gè)方面都感覺需要加強(qiáng)監(jiān)督和制約機(jī)制。在企業(yè)財(cái)務(wù)上，國務(wù)院向大型企業(yè)派駐特派員，然后逐步演變?yōu)橥馀杀O(jiān)事會牷在企業(yè)高管人員的任免上，加強(qiáng)了上級黨組織對其監(jiān)督和評價(jià)的功能牷戰(zhàn)略決策則仍舊主要由經(jīng)理層來決定。從公司治理結(jié)構(gòu)的國際經(jīng)驗(yàn)上來看，對財(cái)務(wù)和經(jīng)營負(fù)責(zé)人方面的制衡、制約機(jī)制與對公司的戰(zhàn)略決策的監(jiān)督制衡作用還沒有結(jié)合在一起。我們注意到當(dāng)前的制衡作用有了進(jìn)步，但還是分離的和不夠完整有效的。

3、我國公司治理結(jié)構(gòu)還有很多不到位的方面。例如：對利益相關(guān)者參與權(quán)的規(guī)定還不到位牷管理層的激勵(lì)機(jī)制問題引起了廣泛注意但尚不到位牷會計(jì)準(zhǔn)則和審計(jì)服務(wù)有了不少改進(jìn)，但從維護(hù)股東利益、信息披露的角度看仍不到位。

所有這些問題，都是我國公司法人治理結(jié)構(gòu)立法中必須解決的問題。公司治理結(jié)構(gòu)方面存在的這些問題還會產(chǎn)生很多連帶現(xiàn)象。一些最早在國企改制上市公司中所發(fā)現(xiàn)的問題，后來在民營企業(yè)中有著諸多的效仿。市場上出現(xiàn)了控制權(quán)的爭奪，一旦有了控制權(quán)則可效仿前例去侵犯和掠奪中、小股民?？傮w上講，中、小股民的權(quán)益得不到充分的保障，因此也很難要求市場上的中、小投資者以企業(yè)效益和投資回報(bào)為尺度進(jìn)行理性投資。盡管目前有了很多進(jìn)步，但仍需要有更多的基礎(chǔ)建設(shè)和監(jiān)管方面的實(shí)際行動(dòng)，才能真正使廣大投資者信服，在這之前，市場上短期獲利的投機(jī)動(dòng)機(jī)仍舊會占較高的比例。資本市場上有一些實(shí)例，如當(dāng)前大家相當(dāng)關(guān)注的“鄭百文”例和“猴王”例，它們的問題有多方面的起因。如果我們頭腦中有明確的公司治理結(jié)構(gòu)的概念，那么從這個(gè)角度可以發(fā)現(xiàn)，相當(dāng)一部分起因和不良行為都可以歸因?yàn)楣局卫斫Y(jié)構(gòu)方面的嚴(yán)重缺陷。

（二）立法的缺陷

1、股東會制度的缺陷。主要表現(xiàn)在：首先，國有股權(quán)比例高導(dǎo)致治理效率低下。在我國股份公司中，股權(quán)高度集中，為各級政府所控制的國有股比例高達(dá)44．9%。這表明政府在公司治理結(jié)構(gòu)中有足夠的控制力。這種控制雖可保證國有股的控制地位，但其不僅會造成新的“政企不分”，而且會造成治理效率低下。有研究表明：“國有股份占比例越高的公司，其治理效率越差”； [8] 其次，國有股權(quán)代表不確定，國有股權(quán)難以得到很好維護(hù)。我國《公司法》對誰有資格作為國有股權(quán)代表未作明確規(guī)定。實(shí)踐中依《股份制試點(diǎn)企業(yè)國有資產(chǎn)管理暫行規(guī)定》第13條辦理，將此項(xiàng)權(quán)力賦予了國有資產(chǎn)管理部門，從而不僅使國有股權(quán)代表的確定具有隨意性，而且由于國有股權(quán)代表缺乏作為所有者的利益驅(qū)動(dòng)力而不會很好地維護(hù)國有股股東的利益；再次，大股東控制股東大會，對小股東利益保護(hù)不力。雖然《公司法》第106條規(guī)定：“股東出席股東大會，所持每股份有一表決權(quán)”，股東大會決議的投票規(guī)則實(shí)行過半數(shù)規(guī)則。但實(shí)踐中的運(yùn)作和立法規(guī)定卻大相徑庭。例如，截至1998年9月26日，我國滬深兩地證券市場A、B股的發(fā)行總額為1764.19億股，上市總額為521.11億股，兩地公眾股占股本比例平均為29.5%，即低于1/3。這就意味著在對擬議中的股東大會決議進(jìn)行投票時(shí)，即使小股東都投反對票，大股東仍可投贊成票強(qiáng)行通過決議。（第129頁）既然小股東投票無用，（實(shí)質(zhì)意味著他們難以加入公司治理結(jié)構(gòu)），他們就會不再關(guān)心投票，轉(zhuǎn)而關(guān)心股市。結(jié)果必然導(dǎo)致其用為股東的心理預(yù)期下降，其作為投機(jī)者的心理預(yù)期上升。此外，《公司法》對諸如股東表決權(quán)的行使程序和股東訴權(quán)等問題也規(guī)定不明或干脆無規(guī)定，從而使其可操作性很差，股東權(quán)利難以真正落實(shí)。

三、完善我國公司治理結(jié)構(gòu)的原則和措施

（一）完善我國公司治理結(jié)構(gòu)的原則

以利益相關(guān)論為指導(dǎo)，公司治理結(jié)構(gòu)的完善應(yīng)遵循下列原則：

1、效率優(yōu)先，利益兼顧原則。用最少的投入獲得最大的產(chǎn)出是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的根本要求。效率原則是市場經(jīng)濟(jì)條件下資源配置的一項(xiàng)重要原則。沒有效率作基礎(chǔ)，其他價(jià)值目標(biāo)就很難實(shí)現(xiàn)。即使能夠?qū)崿F(xiàn)，也是低水平的，沒有多少實(shí)質(zhì)內(nèi)容。因此，在市場經(jīng)濟(jì)的各項(xiàng)原則中，應(yīng)堅(jiān)持效率優(yōu)先原則。公司治理結(jié)構(gòu)體制也不例外?！艾F(xiàn)代公司法弱化股東會的作用，強(qiáng)化董事會的功能的發(fā)展趨勢就是公司法貫徹效率優(yōu)先原則時(shí)的直接反映?！?/p>

同時(shí)，我們也應(yīng)看到，現(xiàn)代公司乃是一利益共同體。在堅(jiān)持效率優(yōu)先的前提下，也應(yīng)兼顧各方的利益，使其不受侵害地都能得到充分實(shí)現(xiàn)。既要考慮到物質(zhì)資本所有者的利益，也要考慮到非物質(zhì)資本所有者的利益，還要考慮到債權(quán)人利益乃至社會公共利益。其中，特別需要重視的是股東利益、職工利益和社會公共利益的保護(hù)。這一思想應(yīng)在公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)置中反映出來。

2、權(quán)力分立與權(quán)力制衡原則。權(quán)力分立原本是資產(chǎn)階級國家憲法確立的一項(xiàng)政治原則。它有效地解決了資產(chǎn)階級國家立法權(quán)、行政權(quán)和司法權(quán)的配置問題?，F(xiàn)代公司是現(xiàn)代國家的縮影。公司法的首要目標(biāo)就是要架構(gòu)一部“憲法”，以界定公司權(quán)力配置，即股東會是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會是公司的業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)構(gòu)（經(jīng)理為董事會的輔助機(jī)構(gòu)），監(jiān)事會是公司的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，該三機(jī)構(gòu)分別行使決定權(quán)、業(yè)務(wù)執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)，各司其職，不受非法干預(yù)。我們知道，權(quán)力必須受到制衡，不受制衡的權(quán)力會導(dǎo)致集權(quán)，那是對民主的破壞。更為嚴(yán)重地是權(quán)力不受制衡必然會導(dǎo)致腐敗。公司內(nèi)部權(quán)力的架構(gòu)和運(yùn)作也應(yīng)遵

循這一原則。公司內(nèi)部的權(quán)力制衡可分為兩個(gè)具體的方面：一是股東會與董事會之間的制衡關(guān)系；另一是監(jiān)事會與董事會之間的制衡關(guān)系。這兩方面制衡的核心就是要界定和限制公司權(quán)力中樞——董事會和高級經(jīng)營層——的特權(quán)。權(quán)力制衡的目的是要維護(hù)經(jīng)營者利益與股東利益、職工利益和公司利益之間的平衡。實(shí)質(zhì)是要在效率前提下謀求公平。

（二）如何完善我國公司治理結(jié)構(gòu)

1、加快實(shí)現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體多元化

當(dāng)前，一些改制為國有獨(dú)資或絕對控股的公司制企業(yè)，在法人治理結(jié)構(gòu)上未能形成有效的制衡機(jī)制，甚至出現(xiàn)了不少“翻牌公司”。究其原因，主要是企業(yè)投資主體未發(fā)生明顯變化，股權(quán)過于集中。根據(jù)黨的十五屆四中全會精神，應(yīng)當(dāng)加速推進(jìn)對國有企業(yè)的戰(zhàn)略性改組，逐步淡化企業(yè)的所有制性質(zhì)，強(qiáng)化企業(yè)制度的市場適應(yīng)性。當(dāng)前，需要加快實(shí)施國有股減持、國有資產(chǎn)變現(xiàn)和開放投資限制等措施，鼓勵(lì)更多的非國有法人資本、境外資本和民間資本投向國有企業(yè)，降低企業(yè)中國有資本持股比例，促進(jìn)公司股權(quán)多元化。同時(shí)，要推動(dòng)企業(yè)間的相互持股，特別是產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的企業(yè)間的股權(quán)置換，也可考慮將部分企業(yè)間的債務(wù)轉(zhuǎn)換成企業(yè)間的持股，改造部分國有獨(dú)資和控股公司，形成公司內(nèi)不同投資主體的相互制衡機(jī)制，從而為規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)造條件。

2、大力推進(jìn)政企分開

實(shí)現(xiàn)政企分開是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求，也是公司治理結(jié)構(gòu)合理化的前提。近幾年來，隨著政府和黨政機(jī)關(guān)與直屬企業(yè)脫鉤，政府與企業(yè)的關(guān)系已得到了一定調(diào)整。但是，由于實(shí)現(xiàn)政企分開不僅需要深化經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革，也涉及到政治體制方面問題，因此難度很大。許多企業(yè)反映政府部門的審批范圍在擴(kuò)大，針對企業(yè)的文件、會議太多。當(dāng)前，應(yīng)圍繞建立市場經(jīng)濟(jì)體制的要求，繼續(xù)深化黨政機(jī)構(gòu)改革，讓企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的法人實(shí)體和市場主體，從而有助于公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范。為此，一要轉(zhuǎn)變黨政機(jī)構(gòu)的職能，使政府部門著重于對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的宏觀調(diào)控和維護(hù)公平的市場競爭環(huán)境，改變過去專注于干預(yù)或支配企業(yè)的行為。同時(shí)，政府部門對經(jīng)濟(jì)調(diào)控的范圍應(yīng)面向全社會，而非專注于國有企業(yè)。二要在國有資本出資人與企業(yè)法人之間作出制度安排。一方面，國有企業(yè)改制后應(yīng)與其他所有制企業(yè)一樣擁有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，依法自主經(jīng)營；另一方面，通過出資人代表對國家出資興辦和擁有股份的公司依法行使所有者職能，對公司債務(wù)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。三要徹底取消企業(yè)的行政級別和經(jīng)營管理人員的干部身份，從而改變黨政部門對企業(yè)的行政指揮和監(jiān)督。

3、充分發(fā)揮“新三會”的作用

實(shí)行公司制改造的目的是打破傳統(tǒng)的企業(yè)制度模式，建立起符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和國際規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度。股東會、董事會和監(jiān)事會是公司制企業(yè)的權(quán)力機(jī)構(gòu)、決策機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，稱為“新三會”。但是，黨委會、職代會、工會“老三會”在體制轉(zhuǎn)換中仍發(fā)揮著作用。由于新老三會并存，造成機(jī)構(gòu)重疊、多頭領(lǐng)導(dǎo)，既影響工作效率，也使公司在治理結(jié)構(gòu)上難以規(guī)范。因此，應(yīng)當(dāng)按《公司法》要求盡快解決新舊制度的交叉，老三會與新三會的相近職能應(yīng)逐步向新三會轉(zhuǎn)移、并軌，著力發(fā)揮“新三會”的作用。一時(shí)難以規(guī)范的企業(yè)，可考慮實(shí)行一套人員、多塊牌子的辦法。當(dāng)前，特別要充分發(fā)揮董事會對公司重要問題的統(tǒng)一決策作用，即在一個(gè)企業(yè)只能有一個(gè)決策中心。要建立規(guī)范的可以追究董事責(zé)任的董事會議事規(guī)則，實(shí)行集體決策、個(gè)人負(fù)責(zé)。要積極吸收外部董事參與董事會決策，提高決策水平。董事會依法作出的決策，政府部門不應(yīng)再審批或干預(yù)。

4、全面推行經(jīng)理人員選聘制度

目前，我國國有獨(dú)資和控股公司中絕大部分經(jīng)理（廠長）仍由政府主管部門和黨組織任命，既影響了實(shí)現(xiàn)政企分開，用人責(zé)任不清，也阻礙了經(jīng)營者市場的形成。同時(shí)，一些改制后的企業(yè)，經(jīng)理人員的收入也難以真正與經(jīng)營業(yè)績掛鉤。為此，必須深化改革，加速將政府部門和黨組織對經(jīng)理人員的任命制改為董事會對經(jīng)理人員的選聘制，發(fā)揮市場對經(jīng)理人員的配置作用。要建立科學(xué)的激勵(lì)與約束機(jī)制，使經(jīng)理人員的報(bào)酬與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，使經(jīng)理人員的行為更加規(guī)范。

5、擴(kuò)大對企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的授權(quán)

組建和培育大型企業(yè)集團(tuán)是提高我國經(jīng)濟(jì)國際競爭力、優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的重要方式。隨著國有企業(yè)的戰(zhàn)略性調(diào)整，應(yīng)當(dāng)擴(kuò)大和深化對企業(yè)集團(tuán)授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的試點(diǎn)，使企業(yè)集團(tuán)母公司對授權(quán)范圍內(nèi)的國有資產(chǎn)依法行使資產(chǎn)收益、重大決策和選擇 管理者等權(quán)利，并承擔(dān)國有凈資產(chǎn)保值增值的責(zé)任。另外，要理 順企業(yè)集團(tuán)母子公司體制，母公司負(fù)責(zé)推進(jìn)整個(gè)集團(tuán)制度建設(shè)。集團(tuán)的子公司、孫公司一般應(yīng)改制為多元投資主體的公司，集團(tuán)母公司依據(jù)《公司法》對全資、控股子公司、參股公司行使出資者的重大決策、選擇經(jīng)營者和資產(chǎn)收益等權(quán)利；母公司向子公司派出董事或產(chǎn)權(quán)代表，通過子公司的股東會、董事會參與子公司的經(jīng)營。針對目前政企關(guān)系難以完全理順的現(xiàn)狀，應(yīng)賦予集團(tuán)母公司更多的權(quán)力，建立起“防護(hù)墻”，保護(hù)子公司、孫公司按規(guī)范的公司制要求進(jìn)行改造，并積極推行股權(quán)多元化。同時(shí)，母公司要加強(qiáng)制度建設(shè)和功能建設(shè)，提高決策能力和資產(chǎn)經(jīng)營能力；尤其要加強(qiáng)對整個(gè)集團(tuán)制度化的控制能力，對子公司的發(fā)展規(guī)劃、投融資決策和對外擔(dān)保實(shí)施有效的管理，防止內(nèi)部失控，發(fā)揮集團(tuán)的整體優(yōu)勢。

參考文獻(xiàn)：

[1]詹小洪;各國公司治理結(jié)構(gòu)概觀(上)[J];改革;1994年06期;

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[3]張明義;我國公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題分析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究;1995年S1期

[4]桑百川;我國企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的選擇[J];管理現(xiàn)代化;1995年04期

[5]趙曉彪;中國特色的公司治理結(jié)構(gòu)探析[J];管理現(xiàn)代化;1995年05期

[6]吳厚慶;;我國國有公司治理的現(xiàn)狀及完善方略[A];國有經(jīng)濟(jì)論叢2001——“企業(yè)家與專家高層論壇：國企]改革新思路學(xué)術(shù)研討會”論文集[C];2001年

[7]方韌;;我國公司治理結(jié)構(gòu)分析[A];首屆貴州法學(xué)論壇文集[C];2000年

第三篇：城市治理--完善城市治理結(jié)構(gòu)

貴州：創(chuàng)新社會治理體制 促進(jìn)社會和諧穩(wěn)定

核心提要

●改進(jìn)社會治理方式

堅(jiān)持系統(tǒng)治理,加強(qiáng)黨委領(lǐng)導(dǎo),發(fā)揮政府主導(dǎo)作用,鼓勵(lì)和支持社會各方面參與,實(shí)現(xiàn)政府治理和社會自我調(diào)節(jié)、居民自治良性互動(dòng)。

堅(jiān)持依法治理,加強(qiáng)法治保障,運(yùn)用法治思維和法治方式化解社會矛盾。堅(jiān)持綜合治理,強(qiáng)化道德約束,規(guī)范社會行為,調(diào)節(jié)利益關(guān)系,協(xié)調(diào)社會關(guān)系,解決社會問題。堅(jiān)持源頭治理、標(biāo)本兼治、重在治本,以網(wǎng)格化管理、信息化支撐、社會化服務(wù)為方向,健全基層綜合服務(wù)管理平臺。

加快推進(jìn)全省社會治理體制和治理方式創(chuàng)新,普遍建立網(wǎng)格化管理、組團(tuán)式服務(wù)、片組戶聯(lián)系制度。

完善城市基層管理體制機(jī)制,推廣社區(qū)管理“貴陽經(jīng)驗(yàn)”,推進(jìn)社區(qū)戒毒社區(qū)康復(fù)人員就業(yè)促進(jìn)機(jī)制建設(shè)。

●激發(fā)社會組織活力

加快實(shí)施政社分開,推進(jìn)社會組織明確權(quán)責(zé)、依法自治、發(fā)揮作用。適合由社會組織提供的公共服務(wù)和解決的事項(xiàng),交由社會組織承擔(dān)。支持和發(fā)展志愿服務(wù)組織。2014年上半年實(shí)現(xiàn)行業(yè)協(xié)會商會與行政機(jī)關(guān)在職能、機(jī)構(gòu)、人員、資產(chǎn)和財(cái)務(wù)等方面徹底脫鉤。

重點(diǎn)培育和發(fā)展行業(yè)協(xié)會商會類、科技類、公益慈善類、城鄉(xiāng)社區(qū)服務(wù)類社會組織,成立時(shí)直接依法申請登記。加強(qiáng)和改進(jìn)社會組織的服務(wù)管理,引導(dǎo)社會組織健全內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),積極承擔(dān)社會責(zé)任。

發(fā)揮愛國宗教團(tuán)體的橋梁紐帶作用,化解矛盾,疏導(dǎo)情緒,鼓勵(lì)宗教界開展公益慈善活動(dòng)。

●創(chuàng)新群眾工作和有效預(yù)防化解社會矛盾體制

建立暢通有序的訴求表達(dá)、心理干預(yù)、矛盾調(diào)處、權(quán)益保障機(jī)制,使群眾問題能反映、矛盾能化解、權(quán)益有保障。完善省市縣黨委群眾工作體制機(jī)制,重點(diǎn)健全完善市(州)、縣(市、區(qū))黨政主要領(lǐng)導(dǎo)與群眾直通交流網(wǎng)絡(luò)平臺。

改革行政復(fù)議體制機(jī)制,健全行政復(fù)議案件審理機(jī)制,糾正違法或不當(dāng)行政行為。

完善人民調(diào)解、行政調(diào)解、司法調(diào)解聯(lián)動(dòng)工作體系,建立專業(yè)性、行業(yè)性調(diào)解組織。

把涉法涉訴信訪納入法治軌道解決,建立涉法涉訴信訪依法終結(jié)制度。全面推廣“銅仁經(jīng)驗(yàn)”,健全重大決策社會穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制。推廣基層矛盾化解“余慶經(jīng)驗(yàn)”。創(chuàng)新完善領(lǐng)導(dǎo)干部接訪、下訪、約訪、巡訪、聯(lián)合接訪、包案督訪等制度,建立完善社會矛盾糾紛隱患排查化解穩(wěn)控處置長效工作機(jī)制,從源頭預(yù)防和減少社會矛盾。

●健全公共安全體系

加強(qiáng)社會治安綜合治理,創(chuàng)新立體化社會治安防控體系,完善“嚴(yán)打整治”長效工作機(jī)制,推進(jìn)城市報(bào)警與監(jiān)控系統(tǒng)建設(shè)并向農(nóng)村延伸,加強(qiáng)犯罪實(shí)時(shí)控制機(jī)制建設(shè)。

強(qiáng)化反恐體制機(jī)制建設(shè)。

加強(qiáng)社區(qū)警務(wù)、社區(qū)矯治、群防群治等基層基礎(chǔ)建設(shè)。

創(chuàng)新流動(dòng)人口、特殊人群、新經(jīng)濟(jì)組織、新社會組織服務(wù)管理機(jī)制。

完善統(tǒng)一權(quán)威的食品藥品安全監(jiān)管機(jī)構(gòu),建立最嚴(yán)格的覆蓋全過程的監(jiān)管制度,建立食品藥品原產(chǎn)地可追溯制度和質(zhì)量標(biāo)識制度,保障食品藥品安全。

深化安全生產(chǎn)監(jiān)管體制改革,黨政同責(zé)、一崗雙責(zé),建立隱患排查治理體系和安全預(yù)防控制體系,加強(qiáng)安全生產(chǎn)源頭治理,按照分級和屬地管理原則,健全完善和嚴(yán)格執(zhí)行安全許可證制度。

加強(qiáng)省市縣三級國家安全體制建設(shè),擴(kuò)大國家安全人民防線組織覆蓋面。

第四篇：如何完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

如何完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

在明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系的基礎(chǔ)上，建立有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)，是我國企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵問題。無論是國有企業(yè)還是民營企業(yè)，這個(gè)問題都很突出，即使已經(jīng)建立了公司法人治理結(jié)構(gòu)，但往往是將文件“鎖在柜子里”，普遍存在著職責(zé)不清，構(gòu)成不合理、缺乏科學(xué)的工作制度等問題，要想使公司法人治理結(jié)構(gòu)真正發(fā)揮應(yīng)有的效能，必須從以下幾個(gè)方面進(jìn)行規(guī)范和完善。

一、認(rèn)清法人治理結(jié)構(gòu)的本質(zhì)特征

所謂法人治理結(jié)構(gòu)，是指現(xiàn)代企業(yè)所應(yīng)具有的科學(xué)化、規(guī)范化的企業(yè)組織制度和管理制度，是企業(yè)決策、執(zhí)行的制度安排。它主要由股東會、董事會(包括總經(jīng)理層)和監(jiān)事會三個(gè)機(jī)構(gòu)組成。有效的法人治理結(jié)構(gòu)，具有以下明顯特征：

A．一是股東作為企業(yè)的出資者，可以通過股東代表按出資比例或股份行使表決權(quán)，能夠參與公司的重大決策，充分體現(xiàn)了企業(yè)主人的地位。

B．二是依照法律規(guī)定和公司章程，公司經(jīng)營者能夠享受充分的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和日常生產(chǎn)經(jīng)營管理自主權(quán)，并能努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有者對公司的期望。

C．三是企業(yè)的投資者選派監(jiān)事，職工也通過職工代表大會選舉監(jiān)事（這一點(diǎn)國有企業(yè)必須做到），共同組成企業(yè)監(jiān)事會，能夠?qū)崿F(xiàn)投資者和職工對企業(yè)經(jīng)營者的有效監(jiān)督。

這種組織管理制度，通過企業(yè)內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)、執(zhí)行機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)的相互激勵(lì)和相互制衡，使企業(yè)所有者、經(jīng)營者和生產(chǎn)者各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制約，從而在企業(yè)內(nèi)部建立起激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，既保障了所有者的權(quán)益，又賦予經(jīng)營者以充分的經(jīng)營自主權(quán)，同時(shí)還能調(diào)動(dòng)生產(chǎn)者的積極性，完全符合現(xiàn)代企業(yè)制度“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)”的基本要求。

二、嚴(yán)格法人治理結(jié)構(gòu)的事權(quán)劃分

完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，必須合理界定股東會、董事會、總經(jīng)理層和監(jiān)事會的職責(zé)范圍，以便各司其職，協(xié)調(diào)一致地開展工作。根據(jù)我國《公司法》規(guī)定，公司股東會是企業(yè)的最高權(quán)力（決策）機(jī)構(gòu)，主要有四個(gè)方面的職權(quán)。

A．一是人事權(quán)，負(fù)責(zé)選舉、罷免董事會和監(jiān)事會成員；

B．二是重大事項(xiàng)決策權(quán)，如批準(zhǔn)和修改公司章程、財(cái)務(wù)預(yù)決算方案和決定公司經(jīng)營方針、投資計(jì)劃；

C．三是受益分配權(quán)，批準(zhǔn)公司利潤分配方案；

D．四是股東財(cái)產(chǎn)處置權(quán)，決定企業(yè)的合并和解散等。

董事會是企業(yè)的決策機(jī)構(gòu)，對股東會負(fù)責(zé)。主要職責(zé)是

A．執(zhí)行股東會的決議；

B．制訂企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)、重大方針和管理原則；

C．提出盈利分配方案供股東會審議；

D．重要人事任免；任免經(jīng)理人員并決定其報(bào)酬；

E．決定大額資金使用。

總經(jīng)理層是執(zhí)行機(jī)構(gòu)，對董事會負(fù)責(zé)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實(shí)行總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，由總經(jīng)理全面領(lǐng)導(dǎo)和統(tǒng)一指揮?？偨?jīng)理的主要職責(zé)是

A．執(zhí)行董事會決議；

B．主持企業(yè)的日常業(yè)務(wù)活動(dòng)；

C．任免中、基層經(jīng)理人員，并決定其報(bào)酬；

D．定期向董事會報(bào)告企業(yè)的業(yè)務(wù)開展情況，提交報(bào)告。

監(jiān)事會是企業(yè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對股東會負(fù)責(zé)。主要職責(zé)是

A．依法和依照企業(yè)章程對董事會和總經(jīng)理行使職權(quán)的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督；

B．審核企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況；

C．對董事會成員和總經(jīng)理的任免、獎(jiǎng)懲提出建議。

在企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)中，除了各部門之間這種橫向的職權(quán)限定關(guān)系外，從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上看，還存在著一種縱向的財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)關(guān)系。即股東會對董事會委托代理、董事會對總經(jīng)理授權(quán)經(jīng)營、監(jiān)事會代表股東會對財(cái)產(chǎn)的受托人實(shí)行監(jiān)督。正是這種縱向的財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)關(guān)系和橫向的職責(zé)限定關(guān)系，構(gòu)成了公司內(nèi)部的約束機(jī)制。從而，形成了一個(gè)有機(jī)的利益共同體。

三、堅(jiān)持法人治理結(jié)構(gòu)的建立原則

建立和完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，必須根據(jù)《公司法》的規(guī)定和建立現(xiàn)代企業(yè)制度的基本要求，堅(jiān)持以下原則：

①董事會、總經(jīng)理層和監(jiān)事會成員一般分設(shè)，特別是董事長一般不應(yīng)兼任總經(jīng)理，以保證出資者和董事會、董事會和總經(jīng)理層相互間信托、委托和監(jiān)督關(guān)系的確定。但考慮到一些大中型企業(yè)的特殊情況，并保證企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員的穩(wěn)定過渡，也可在一定時(shí)期內(nèi)兼任總經(jīng)理，待條

件成熟后，再另行聘用。

②在國有企業(yè)中，為發(fā)揮黨組織在企業(yè)的政治核心和保證監(jiān)督作用，黨委書記應(yīng)通過法定程序進(jìn)入董事會，可兼任董事長職務(wù)。黨委其他成員也可進(jìn)入總經(jīng)理層或監(jiān)事會。特別是紀(jì)檢書記可進(jìn)入監(jiān)事會，并兼任監(jiān)事會***。

③通過職工代表大會選舉職工代表董事和監(jiān)事，以充分調(diào)動(dòng)職工民主管理和監(jiān)督的積極性，保證廣大職工的合法權(quán)益。但人數(shù)應(yīng)有限定，不宜過多。在選舉過程中，要著重考慮本人參與決策的能力。

④在國有企業(yè)中，政府作為國有企業(yè)的出資者，有權(quán)也有必要在企業(yè)改制過程中，派出國有股權(quán)代表參加企業(yè)的董事會。同時(shí)，派出監(jiān)事會成員，以保證國有資產(chǎn)的保值和增值。

⑤在國有企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)成員的任免，堅(jiān)持黨管干部與依照《公司法》和企業(yè)章程辦事相統(tǒng)一的原則，積極探討相互銜接的新路子。

四、確定法人治理結(jié)構(gòu)的人員組成公司股東會、董事會(包括總經(jīng)理層)和監(jiān)事會的人員組成，依據(jù)《公司法》、公司章程和有關(guān)規(guī)定設(shè)置并確定。股東會由全體股東組成。在股份有限公司中，股東是指有該公司股票者，在有限責(zé)任公司中，股東是指認(rèn)購該公司股份者。國有獨(dú)資公司不設(shè)股東會，由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門，授權(quán)公司董事會行使股東會的部分職權(quán)。董事會的組成人員董事，由股東會議選舉產(chǎn)生和任免。董事可以是股東，也可以是非股東，應(yīng)為自然人。法人為公司股東的，應(yīng)委托自然人代理法人單位參加董事會。公司國有股權(quán)代表和國有獨(dú)資公司的董事會成員，由國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國家授權(quán)的部門按照董事會的任期委派或者更換。一般有限責(zé)任公司董事會成員為三至十三人，國有獨(dú)資公司三至九人，股份有限公司五至十九人。董事長由董事會選舉產(chǎn)生，一般為公司法定代表人。國有獨(dú)資公司的董事長和副董事長，可由政府有關(guān)部門從董事會成員中指定?？偨?jīng)理由董事會聘任或者解聘。根據(jù)我國現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定，監(jiān)事會成員不得少于三人。股份有限公司監(jiān)事會中三分之一以上，但不超過二分之一的監(jiān)事會成員和有限責(zé)任公司二分之一的監(jiān)事會成員，由職工代表擔(dān)任，公司職工通過民主程序推舉和罷免。其余由股東會議選舉和罷免。公司不設(shè)股東會議的由股東委派和罷免。監(jiān)事會***由全部監(jiān)事的三分之二以上選舉和罷免，不得兼任董事、總經(jīng)理和其它高級管理職務(wù)。

五、制訂法人治理結(jié)構(gòu)的工作制度

要嚴(yán)格公司法人治理結(jié)構(gòu)事權(quán)劃分，合理界定股東會、董事會和總經(jīng)理層、監(jiān)事會的職責(zé)范圍基礎(chǔ)上，還應(yīng)根據(jù)《公司法》和公司章程規(guī)定，制訂法人治理結(jié)構(gòu)的工作制度，以便處理在具體事務(wù)中出現(xiàn)的交叉、重復(fù)和相互扯皮問題，使法人治理結(jié)構(gòu)走上規(guī)范化運(yùn)作的軌道。法人治理結(jié)構(gòu)運(yùn)作的主要形式是召開重要會議決定重大和重要事項(xiàng)，處理重要文書。因此，必須明確法人治理結(jié)構(gòu)的主要會議是股東會議、董事會會議、總經(jīng)理辦公會和監(jiān)事會會議，并嚴(yán)格制訂各種會議的議事規(guī)則，對各類會議的召集、參加及列席范圍、議事內(nèi)容、表決程序、決議實(shí)施監(jiān)督等各個(gè)方面和環(huán)節(jié)做出具體的規(guī)定。同時(shí)，還應(yīng)根據(jù)公司特點(diǎn)設(shè)置公文種類，規(guī)定行文關(guān)系，對董事長和總經(jīng)理閱批簽發(fā)公文范圍進(jìn)行合理界定。在決策程序上，一

般應(yīng)按總經(jīng)理辦公會直接決定、總經(jīng)理辦公會研究提交董事會決定、董事會直接決定和董事會研究提交股東會或出資者決定等四個(gè)層次，分別根據(jù)事權(quán)劃分進(jìn)行決策。

六、聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)完善法人治理結(jié)構(gòu)

完善法人治理結(jié)構(gòu)是一項(xiàng)系統(tǒng)而艱巨的工程，單靠企業(yè)自身形成的文件往往掛一漏萬，甚至缺乏可執(zhí)行性，使企業(yè)在實(shí)際運(yùn)作中陷入內(nèi)耗。因此，聘請專業(yè)的咨詢公司幫助企業(yè)完成法人治理結(jié)構(gòu)就變?yōu)榱俗罴堰x擇。

一方面，合適的咨詢公司，除了其知識全面、掌握大量管理分析工具以外，在法人治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方面積累了豐富的知識，擁有強(qiáng)大的知識庫，可以避免很多彎路。

另一方面，由于咨詢公司是外來力量，既與企業(yè)家也與企業(yè)的員工沒有直接的利益沖突，只按合同約定的項(xiàng)目內(nèi)容工作，所以會公正地對待企業(yè)的每一個(gè)人，不會也不可能在咨詢項(xiàng)目中攫取不正當(dāng)利益，更不會卷入客戶的利益斗爭中去。由咨詢公司主導(dǎo)提出的法人治理結(jié)構(gòu)方案，往往是中立的，經(jīng)得起檢驗(yàn)的。

第五篇：我國公司治理結(jié)構(gòu)的完善研究

關(guān)鍵詞：公司治理 內(nèi)部治理 外部治理 人力資本

內(nèi)容摘要：論文擬對我國公司治理的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并就我國應(yīng)如何健全和完善公司治理的相關(guān)問題進(jìn)行初步的探討。

公司治理是社會各界廣泛關(guān)注的熱點(diǎn)問題，但對于公司治理的內(nèi)涵并沒有一致的認(rèn)識，而是從不同的方面或角度來回答，總的來說關(guān)于公司治理的定義主要有兩種視角：一種是基于委托代理理論的的公司治理，該種觀點(diǎn)的代表人物有吳敬璉、張維迎等；另一種是基于共同體論的公司治理，OECD的《公司治理原則》是典型的建立在共同體論的基礎(chǔ)上。

其實(shí)，公司治理是一個(gè)多層次的概念，隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和公司內(nèi)涵的發(fā)展變化，公司治理不僅要解決公司管理者與公司股東之間的代理問題，同時(shí)還涉及到各利益相關(guān)者。因此，公司治理定義可界定為以解決公司管理者與公司股東之間代理問題為目標(biāo)的構(gòu)建公司管理者、公司股東以及其他利益相關(guān)者之間的法律關(guān)系的制度安排。

我國公司治理的現(xiàn)存問題

（一）內(nèi)部治理有限

股東大會流于形式，不能對董事會進(jìn)行有效約束。我國現(xiàn)階段的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象背離了公司治理結(jié)構(gòu)制度的基本理念和價(jià)值要求，股權(quán)過分集中在國家手中，且不能流通甚至把董事會凌駕于股東大會之上，出現(xiàn)“用手投票”失靈現(xiàn)象，并實(shí)際損害小股東的權(quán)益。

董事會功能不健全，運(yùn)作不規(guī)范。我國上市公司中70%的公司董事會的任命與解聘直接來自于上級的行政命令而非董事會，由此造成董事會構(gòu)成不合理，獨(dú)立董事所占比重小，多數(shù)為內(nèi)部董事組成，這樣的董事會獨(dú)立性不強(qiáng)，現(xiàn)實(shí)中的董事會成員與執(zhí)行層人員高度重合，容易導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”，董事會下設(shè)的各種委員會沒有有效建立和運(yùn)行。

監(jiān)事會監(jiān)控力度小，制度不健全。我國公司監(jiān)事會的設(shè)立處于和董事會并行的地位，直接向股東大會負(fù)責(zé)，主要職責(zé)是監(jiān)督董事會和經(jīng)理人員的行為。但是，實(shí)踐中監(jiān)事會的功能都很有限。監(jiān)事會僅有監(jiān)督權(quán)而無控制權(quán)和戰(zhàn)略決策權(quán)，更無董事和經(jīng)理的任免權(quán)。在規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)方面往往以股東價(jià)值為導(dǎo)向，相對重視董事會的職能而忽視監(jiān)事會的作用，對監(jiān)事會的運(yùn)作則規(guī)定得相對簡單，監(jiān)事開展監(jiān)督活動(dòng)難以在法律上、操作中找到可行的依據(jù)，監(jiān)事會是我國公司監(jiān)督治理中最薄弱的環(huán)節(jié)。

報(bào)酬構(gòu)成單一，經(jīng)理人員激勵(lì)與約束不完善。經(jīng)理激勵(lì)機(jī)制的核心是協(xié)調(diào)股東和經(jīng)理之間的利益，以盡最大可能減少代理成本，實(shí)現(xiàn)股本利益最大化。我國大多數(shù)公司報(bào)酬構(gòu)成單一，缺少長期激勵(lì)作用的股權(quán)激勵(lì)，這樣容易造成管理人員做出不利于股東利益的短期行為。

（二）外部治理有限

我國公司外部治理的作用尚不完善，外部的公司控制權(quán)市場由于國有股及法人股的流動(dòng)性差，采用并購方式對公司進(jìn)行的監(jiān)控作用有限，往往無法形成對管理層的并購約束。同樣，流通股票的比例較低，使股東“用腳投票”進(jìn)行公司治理可能性減少。盡管公司的負(fù)債較高，在一定程度上依賴于銀行和金融機(jī)構(gòu)，但債權(quán)人作為利益相關(guān)者沒有相關(guān)法律依據(jù)規(guī)定對公司進(jìn)行監(jiān)控。經(jīng)理市場的發(fā)育不良使經(jīng)理市場對經(jīng)理的制約作用有限。此外，公司治理的法制環(huán)境和文化環(huán)境也不完善。

由以上的分析可知，我國公司治理仍然存在許多迫切需要改進(jìn)的問題，新公司法引進(jìn)了很多新的制度，在公司治理上也作了調(diào)整，該調(diào)整對于改善我國公司治理現(xiàn)狀發(fā)揮了一定作用，但仍有不足之處。

新《公司法》對公司治理制度的完善

股東會法律制度的完善。加強(qiáng)和完善股東大會的權(quán)利和職能；完善了股東大會的召集和主持制度；改進(jìn)股東大會決議瑕疵的法律救濟(jì)制度，并擴(kuò)大了救濟(jì)范圍，并改變了救濟(jì)方式。董事會法律制度的完善。完善董事會的表決制度；對法定代表人制度進(jìn)行了完善和對董事長職權(quán)作了制約；完善了董事會的召集與主持、召開；對董事的選任也做了調(diào)整，規(guī)定上市公司須設(shè)立董事會秘書和獨(dú)立董事。

監(jiān)事會法律制度的完善。監(jiān)事會的職權(quán)得到擴(kuò)大和充實(shí)，監(jiān)事會行使職權(quán)所必需的費(fèi)用有了保障；對監(jiān)事會組成作了變革；完善監(jiān)事的運(yùn)行，保障了監(jiān)事會會議的順利召開。

對公司中小股東法律保護(hù)的完善。規(guī)定股東的提案權(quán)和累積投票權(quán)，擴(kuò)大股東知情權(quán)的范圍；完善了股東訴訟制度，此外，股東還享有解散公司的請求權(quán)。

對控制股東、公司經(jīng)營者的約束和激勵(lì)制度的完善。針對我國控制股東濫權(quán)的現(xiàn)象，規(guī)定了對控制股東的制約制度和控制股東的義務(wù)及責(zé)任；健全董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級管理人員的義務(wù)和責(zé)任制度，新公司法對追究董事、監(jiān)事、高級管理人員相關(guān)責(zé)任的程序做了保障。

完善我國公司治理結(jié)構(gòu)的若干建議

（一）監(jiān)事會與獨(dú)立董事重疊的問題

新公司法正式確立了上市公司的獨(dú)立董事制度，而我國引進(jìn)獨(dú)立董事的目的主要是因?yàn)椋菏紫?，緩解“一股?dú)大”的現(xiàn)象；其次，由于我國公司監(jiān)事會制度的失效，為了另辟蹊徑，求助于獨(dú)立董事制度的引進(jìn)。但是，我國目前缺乏真正意義上的獨(dú)立董事市場，我國的獨(dú)立董事主要來自于高等學(xué)校和科研機(jī)構(gòu)，而不象英美那樣主要來自于企業(yè)的管理人員。此外，由于我國上市公司普遍存在“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象，為大股東以及大股東控制的治理機(jī)構(gòu)提名和選舉獨(dú)立董事提供了可能，大股東為了實(shí)現(xiàn)自身利益，會選擇有利于反映自己意志的人員來擔(dān)任獨(dú)立董事，所以，很多獨(dú)立董事都是“花瓶董事”。由此，獨(dú)立董事的提名、選聘、薪酬都受控于大股東的手中，獨(dú)立董事自然也就難以做到真正獨(dú)立。

此外，我國在引入獨(dú)立董事制度的同時(shí)，保留了監(jiān)事會制度。監(jiān)事會制度與獨(dú)立董事的實(shí)質(zhì)，都是公司內(nèi)部的監(jiān)督制度，從職權(quán)上看，二者也存在部分交叉和不明確之處，兩者的職能存在諸多重疊。職能重疊意味著大家都管，大家亦可都不管，造成權(quán)責(zé)不明。如果發(fā)生問題，監(jiān)事會和獨(dú)立董事要么互相爭權(quán)要么互相推諉責(zé)任，結(jié)果是兩種監(jiān)督機(jī)制都不到位。

（二）重新構(gòu)建董事會制衡格局以加強(qiáng)董事會的職能

上文筆者建議舍棄獨(dú)立董事制度，由此，對董事會的監(jiān)督就更是重中之重，雖然公司法第50條、109條均有規(guī)定，但是仍可繼續(xù)完善：

可以對經(jīng)營管理層人員建立信譽(yù)登記制度，定期向外公布。建立高管人員人才庫，把合格的人員納入人才庫，并決定他們的薪酬計(jì)劃，這樣既可以對那些信譽(yù)好的高管人員給予精神上的激勵(lì)和物質(zhì)上的保障，而對那些信譽(yù)不好的高管人員則可以有一定的約束作用。

要改變由于“一股獨(dú)大”帶來的董事行政任命方式，從董事產(chǎn)生機(jī)制上保證董事會行使職權(quán)的獨(dú)立性。

確保公司董事會成員與經(jīng)理人員不能過分重合。很多公司的董事會成員兼任著經(jīng)理，董事會對經(jīng)理層的制約就邏輯地演變?yōu)樽晕冶O(jiān)督，這種監(jiān)督方式幾乎只是理論上的一廂情愿，因此要強(qiáng)化董事會與經(jīng)營者之間的獨(dú)立性。

（三）優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

首先，可以通過鼓勵(lì)公司的戰(zhàn)略投資者投資，以改善公司現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)。其次，擴(kuò)大培育機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，包括各類投資基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)為主的專業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。最后，對不需要不適合國家控股的行業(yè)，國有股要逐步退出，通過國有股的回購、轉(zhuǎn)換、轉(zhuǎn)讓、減持

等方式達(dá)到優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。

（四）完善財(cái)務(wù)報(bào)告和信息披露制度

完善財(cái)務(wù)報(bào)告和信息披露制度，重點(diǎn)要保障公司所有的財(cái)務(wù)信息及時(shí)、相關(guān)和可靠，這樣能有效減少治理基礎(chǔ)中信息不對稱的問題。

因此，本文認(rèn)為，可從以下視角完善人力資本管理：第一，強(qiáng)化人力資本的約束機(jī)制，防范公司的內(nèi)部人控制。第三，建立有效的人力資本監(jiān)督機(jī)制，既要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督又要加強(qiáng)外部監(jiān)督。第二，完善人力資本的激勵(lì)機(jī)制，制定合理的薪酬模式，使人力資本價(jià)值得到最大限度的使用。

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