第一篇：中央銀行學(xué)復(fù)習(xí)材料

1．中央銀行的存款業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行的存款有何不同？

（1）存款原則具有特殊性：中央銀行的存款業(yè)務(wù)具有一定的強(qiáng)制性，而商業(yè)銀行辦理存款業(yè)務(wù)應(yīng)遵循“存款自愿，取款自由，存款有息，為存款人保密”的原則。

（2）存款動機(jī)具有特殊性：中央銀行吸收存款是出于金融宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理的需要，而商業(yè)銀行是為了實(shí)現(xiàn)銀行利潤最大化。

（3）存款對象具有特殊性：中央銀行只吸收商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府部門及特定部門的存款，而商業(yè)銀行直接吸收社會個人、工商企業(yè)的存款。

（4）存款當(dāng)事人關(guān)系具有特殊性：中央銀行與存款當(dāng)事人之間除經(jīng)濟(jì)關(guān)系之外，還有行政性的管理與被管理的關(guān)系，而商業(yè)銀行與存款當(dāng)事人之間只是一種純粹的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

2．中央銀行貨幣發(fā)行必須遵循哪些基本原則？為什么？

（1）壟斷發(fā)行原則。有利于統(tǒng)一國內(nèi)貨幣形式，避免多頭發(fā)行造成的貨幣流通混亂，便于中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策，靈活有效地調(diào)節(jié)流通中的貨幣量。還有利于中央銀行加強(qiáng)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，有利于政府完全得到發(fā)行鈔票的經(jīng)濟(jì)利益。

（2）要有可靠信用作保證的原則。否則將會出現(xiàn)通貨不穩(wěn)，擾亂正常流通和生產(chǎn)的運(yùn)行，以至引起社會經(jīng)濟(jì)乃至政治的動蕩。

（3）要具有一定的彈性原則。既要充分滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，避免因通貨不足而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)萎縮，也要嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行數(shù)量，避免因通貨過量供應(yīng)造成經(jīng)濟(jì)混亂。

3、中央銀行發(fā)行債券的目的和作用與商業(yè)銀行發(fā)行債券有何不同？

中央銀行債券作為一種特殊的金融債券，其特殊性表現(xiàn)在期限較短，具有可控性，抗干擾性和預(yù)防性，也是為了調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)多余的流動性，而向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù)憑證。債券的發(fā)行是一種主動負(fù)債業(yè)務(wù)，其發(fā)行對象主要是國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)。其發(fā)行時可以回籠基礎(chǔ)貨幣，到期時則體現(xiàn)基礎(chǔ)貨幣的投放。中央銀行債券的發(fā)行目的主要有兩點(diǎn)，一是減少商業(yè)銀行的超額儲備，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行買進(jìn)已發(fā)行債券時，商業(yè)銀行的超額儲備增加，貨幣供應(yīng)量增加；中央銀行賣出債券時，商業(yè)銀行的超額儲備減少，貨幣供應(yīng)量減少。另一方面許多發(fā)展中國家在由直接調(diào)控轉(zhuǎn)向間接調(diào)控的過程中，中央銀行債券往往成為公開市場操作的主要工具。

第二篇：中央銀行學(xué)整理

簡答

一、《比爾條例》基本內(nèi)容

1．規(guī)定英格蘭銀行為國家發(fā)行銀行，2．其他銀行不得增發(fā)鈔票;

3．規(guī)定英格蘭銀行自1844年8月31日起劃分為發(fā)行部和銀行部

4．英格蘭銀行的發(fā)行限額為1400萬英鎊，這部分信用無需黃金準(zhǔn)備，且白銀比例不得超過1/4

二、中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)有哪些？

1、信用貨幣發(fā)行問題(統(tǒng)—貨幣發(fā)行的需要)

2、票據(jù)交換和清算問題(統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要)

3、銀行的支付保證能力問題 穩(wěn)定金融的需要)

4、金融監(jiān)管問題(穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的需要)

5.向政府融資問題

三、托賓q理論

托賓q：是指資本的市場價值與其重置成本之比。提供了一種有關(guān)股票價格和投資支出相互關(guān)聯(lián)的理論

貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制為：

貨幣供應(yīng)↑ → 股票價格↑ → Q↑ → 投資支出↑ →總產(chǎn)出↑

Q和投資支出、普通股票價格都呈正相關(guān)：

1.當(dāng)Q<1時,即企業(yè)市價小于企業(yè)重置成本,經(jīng)營者將傾向也通過收購來建立企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張.廠商不會購買新的投資品,因此投資支出便降低.2.當(dāng)Q>1時,棄舊置新.企業(yè)市價高于企業(yè)的重置成本,企業(yè)發(fā)行較少的股票而買到較多的投資品,投資支出便會增加.3.當(dāng)Q=1時,企業(yè)投資和資本成本達(dá)到動態(tài)(邊際)均衡.四、凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派兩者的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論有何不同？

1.凱恩斯學(xué)派支持利率渠道傳導(dǎo)機(jī)制理論。該理論認(rèn)為利率是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的中樞，即貨幣政策工具的運(yùn)用會導(dǎo)致貨幣供求失衡進(jìn)而使利率變化，而利率的高低又會改變投資水平，進(jìn)而通過乘數(shù)效應(yīng)實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)出的調(diào)節(jié)。

2.貨幣主義學(xué)派支持貨幣供應(yīng)量傳導(dǎo)機(jī)制理論。該理論認(rèn)為在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中，利率的作用并不像凱恩斯學(xué)派所認(rèn)為的那樣舉足輕重。他們認(rèn)為貨幣供給量的變化直接影響支出，然后再由支出影響投資，最終作用與總收入。貨幣主義者認(rèn)為在短期，貨幣供給量的變化會帶來產(chǎn)出的改變，但在長期，則只會影響物價水平。

論述

試論述貨幣（供給）的形成機(jī)制、哪些因素會影響貨幣的供給量？

一、貨幣（供給）的形成機(jī)制

（1）貨幣供給形成的主體是中央銀行和商業(yè)銀行，即存款貨幣銀行系統(tǒng)。

（2）兩個主體各自創(chuàng)造相應(yīng)的貨幣：中央銀行創(chuàng)造現(xiàn)金，商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。

在這兩個環(huán)節(jié)中，銀行存款是貨幣供給量中最大的組成部分，但商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)是中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣，并且在創(chuàng)造過程中始終受制于中央銀行，因此，中央銀行在整個貨幣供給過程中始終居于核心地位。

二、影響因素

1．影響基礎(chǔ)貨幣的因素

基礎(chǔ)貨幣，是指處于流通界被社會公眾所持有的通貨及商業(yè)銀行存于中央銀行的準(zhǔn)備金的總和?；A(chǔ)貨幣由現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成，其增減變化，通常取決于以下四個因素：（1）中央銀行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的變動。這是影響基礎(chǔ)貨幣的最主要因素。一般來說，中央銀行的這一債權(quán)增加，意味著中央銀行對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款資產(chǎn)增加，同時也說明通過商業(yè)銀行注入流通的基礎(chǔ)貨幣增加，這必然引起商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加，使貨幣供給量得以多倍擴(kuò)張。（2）國外凈資產(chǎn)數(shù)額。國外凈資產(chǎn)由外匯、黃金占款和中央銀行在國際金融機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)構(gòu)成。其中、外匯、黃金占款是中央銀行用基礎(chǔ)貨幣來收購的。一般情況下，若中央銀行不把穩(wěn)定匯率作為政策目標(biāo)的話，則對通過該項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)投放的基礎(chǔ)貨幣有較大的主動權(quán)；否則，中央銀行就會因?yàn)橐S持匯率的穩(wěn)定而被動進(jìn)入外匯市場進(jìn)行干預(yù)，以平抑匯率，這樣外匯市場的供求狀況對中央銀行的外匯占款有很大影響，造成通過該渠道投放的基礎(chǔ)貨幣具有相當(dāng)?shù)谋粍有?。?）對政府債權(quán)凈額。中央銀行對政府債權(quán)凈額增加通常由兩條渠道形成：一是直接認(rèn)購政府債券；二是貸款給財政以彌補(bǔ)財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行通過財政部門把基礎(chǔ)貨幣注人了流通領(lǐng)域。（4）其他項(xiàng)目(凈額)。

2．影響貨幣乘數(shù)的因素

所謂貨幣乘數(shù)是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。在實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數(shù)次存款、貸款等活動產(chǎn)生出數(shù)倍于它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。而貨幣乘數(shù)的大小又由以下四個因素決定：（1）法定準(zhǔn)備金率。定期存款與活期存款的法定準(zhǔn)備金率均由中央銀行直接決定。通常，法定準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)越??；反之，貨幣乘數(shù)越大。（2）超額準(zhǔn)備金率。商業(yè)銀行保有的超過法定準(zhǔn)備金的準(zhǔn)備金與存款總額之比，稱為超額準(zhǔn)備金率。顯而易見，超額準(zhǔn)備金的存在相應(yīng)減少了銀行創(chuàng)造派生存款的能力，因此，超額準(zhǔn)備金率與貨幣乘數(shù)之間也呈反方向變動關(guān)系，超額準(zhǔn)備金率越高，貨幣乘數(shù)越小；反之，貨幣乘數(shù)就越大。（3）現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率是指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率。現(xiàn)金比率的高低與貨幣需求的大小正相關(guān)。因此，凡影響貨幣需求的因素，都可以影響現(xiàn)金比率。例如銀行存款利息率下降，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益減少，人們就會減少在銀行的存款而寧愿多持有現(xiàn)金，這樣就加大了現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率與貨幣乘數(shù)負(fù)相關(guān)，現(xiàn)金比率越高，說明現(xiàn)金退出存款貨幣的擴(kuò)張過程而流入日常流通的量越多，因而直接減少了銀行的可貸資金量，制約了存款派生能力，貨幣乘數(shù)就越小。（4）定期存款與活期存款間的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各國中央銀行都針對商業(yè)銀行存款的不同種類規(guī)定不同的法定準(zhǔn)備金率，通常定期存款的法定準(zhǔn)備金率要比活期存款的低。這樣即便在法定準(zhǔn)備金率不變的情況下，定期存款與活期存款間的比率改變也會引起實(shí)際的平均法定存款準(zhǔn)備金率改變，最終影響貨幣乘數(shù)的大小。一般來說，在其他因素不變的情況下，定期存款對活期存款比率上升，貨幣乘數(shù)就會變大；反之，貨幣乘數(shù)會變小。

3．財政性存款、信貸計(jì)劃管理等特殊因素。

中央銀行運(yùn)用三大法寶如何對貨幣量進(jìn)行調(diào)控？

1.公開市場業(yè)務(wù)

公開市場業(yè)務(wù)：指中央銀行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。

作用過程：當(dāng)中央銀行需要增加貨幣供應(yīng)量時，可利用公開市場操作買入證券，增加商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，通過商業(yè)銀行存款貨幣的創(chuàng)造功能，最終導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的多倍增加。相反，當(dāng)中央銀行需要減少貨幣供應(yīng)量時，可進(jìn)行反響操作，在公開市場上賣出證券，減少商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金，引起信用規(guī)模的收縮、貨幣供應(yīng)量的減少。公開市場業(yè)務(wù)：指中央銀

行在金融市場上公開買賣有價證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣量的政策行為。

效果：①主動性強(qiáng)，它可以按照政策目的主動進(jìn)行操作；②靈活性高，買賣數(shù)量、方向可以靈活控制；③調(diào)控效果和緩，震動性小；④影響范圍廣。

局限性：①中央銀行必須具有強(qiáng)大的、足以干預(yù)和控制整個金融市場的金融實(shí)力；②要有一個發(fā)達(dá)、完善的金融市場，且市場必須是全國性的，市場上證券種類齊全并達(dá)到一定規(guī)模；③必須有其它政策工具的配合。

2.存款準(zhǔn)備金政策

法定存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行在法律賦予的權(quán)利范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)繳存在中央銀行的存款準(zhǔn)備金的比率，以改變貨幣乘數(shù)量，控制和改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的信用創(chuàng)造能力，間接控制社會貨幣供應(yīng)量的政策措施。

作用過程：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金時，商業(yè)銀行需要上繳中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金增加，可直接運(yùn)用的超額準(zhǔn)備金減少，商業(yè)銀行的可用資金減少，在其他情況不變的條件下，商業(yè)銀行的貸款或投資下降，引起存款的數(shù)量收縮，導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少。

效果： ① 即使準(zhǔn)備率調(diào)整的幅度很小，也會引起貨幣供應(yīng)量的巨大波動； ② 其他貨幣政策工具都是以存款準(zhǔn)備金為基礎(chǔ)； ③ 即使商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)由于種種原因持有超額準(zhǔn)備金，法定存款準(zhǔn)備金的調(diào)整也會產(chǎn)生效果； ④ 即使存款準(zhǔn)備金維持不變，它也在很大程度上限制商業(yè)銀行體系創(chuàng)造派生存款的能力。

局限性：① 法定存款準(zhǔn)備率調(diào)整的效果比較強(qiáng)烈，致使它有了固定化的傾向； ② 存款準(zhǔn)備金對各種類別的金融機(jī)構(gòu)和不同種類的存款的影響不一致，因而貨幣政策的效果可能因這些復(fù)雜情況的存在而不易把握。

3.再貼現(xiàn)政策

再貼現(xiàn)政策，就是中央銀行通過制訂或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)和影響市場利率及貨幣市場的供應(yīng)和需求，從而調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的一種金融政策。

作用過程：中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會提高商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本，降低商業(yè)銀行向中央銀行的借款意愿，減少向中央銀行的借款或貼現(xiàn)。如果準(zhǔn)備金不足，商業(yè)銀行只能收縮對客戶的貸款和投資規(guī)模，進(jìn)而也就縮減了市場貨幣供應(yīng)量。

效果：①再貼現(xiàn)率的調(diào)整可以改變貨幣供給總量； ② 對再貼現(xiàn)資格條件的規(guī)定可以起到抑制或扶持的作用，并能夠改變資金流向。

局限性：①主動權(quán)并非只在中央銀行，甚至市場的變化可能違背其政策意愿； ② 再貼現(xiàn)率的調(diào)節(jié)作用是有限度的；③再貼現(xiàn)率易于調(diào)整，但隨時調(diào)整引起市場利率的經(jīng)常波動，使商業(yè)銀行無所適從。

第三篇：中央銀行學(xué)

中央銀行產(chǎn)生的客觀經(jīng)濟(jì)原因:

1統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通的需要

2統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要

3銀行支付保證能力的需要

4政府融資的需要

5監(jiān)管金融業(yè)的需要

中央銀行的制度類型:

(一)單一制:1一元制2二元制

(二)復(fù)合式

(三)準(zhǔn)中央銀行制

中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置:

1按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置的分支機(jī)構(gòu);2按行政區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu);3按經(jīng)濟(jì)區(qū)域兼顧行政區(qū)域 中國人民銀行的體制與組織結(jié)構(gòu)：

1體制：1984年以前是復(fù)合式的中央銀行；以后是一元制的中央銀行

2全部資本歸國家出資，由貨幣政策委員會，內(nèi)部職能委員會、以經(jīng)濟(jì)區(qū)劃為主兼顧行政區(qū)劃設(shè)置的分支結(jié)構(gòu)。

中央銀行的職能：

1傳統(tǒng)的方法：發(fā)行的銀行；銀行的銀行；（集中存款準(zhǔn)備金、最后貸款人、組織全國的清算）政府的銀行（代理國庫；代理政府債券的發(fā)行；為政府提供信用支持、管理外匯和黃金準(zhǔn)備；制定和實(shí)施貨幣政策；制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融法規(guī)；代表政府參加國際金融組織）2業(yè)務(wù)活動的性質(zhì)：服務(wù)職能；調(diào)節(jié)職能；管理職能

央行壟斷貨幣發(fā)行的意義：

1統(tǒng)一貨幣發(fā)行與流通的基本保證；2通貨穩(wěn)定的基本條件；3實(shí)施金融宏觀調(diào)控的必要條件；4政府收取鑄幣稅的重要途徑

央行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)的基本職責(zé):

1根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)需要掌握貨幣發(fā)行、調(diào)節(jié)貨幣流通；

2掌握貨幣發(fā)行準(zhǔn)備，控制信貸規(guī)模，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量

中央銀行職能新發(fā)展：

1制定和執(zhí)行貨幣金融政策的職能：央行作為一國貨幣政策的制定者和執(zhí)行者，通過提高制定和執(zhí)行貨幣政策的能力，靈活運(yùn)用利率匯率等貨幣政策工具，對全國貨幣、信用活動進(jìn)行有目的的調(diào)節(jié)以影響好干預(yù)國家宏觀經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期貨幣政策的目標(biāo)和職能。

2維護(hù)金融穩(wěn)定是央行重要職能：央行作為全國的金融行政管理機(jī)關(guān)，為了維護(hù)全國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，防止金融混亂歲社會的發(fā)展造成不良的影響，而對商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以及金融市場的設(shè)置、業(yè)務(wù)活動和經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行檢查監(jiān)督指導(dǎo)管制。

3反洗錢、管理信貸證信業(yè)

影響央行獨(dú)立性的主要因素：

1法律地位；2隸屬關(guān)系；3人事制度；4財務(wù)獨(dú)立

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目之間的關(guān)系:

貨幣發(fā)行的原則:

1壟斷發(fā)行原則;

2彈性原則貨幣:發(fā)行應(yīng)該具有一定的伸縮性和靈活性以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)狀況變化的需要.3信用保證原則:貨幣發(fā)行應(yīng)該要建立一定的貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度,以使其貨幣發(fā)行有一定的黃金或者有價證券作為擔(dān)保.中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn):

1存款原則特殊性,強(qiáng)制2存款動機(jī)特殊性,職能3存款對象特殊性4存款當(dāng)事人關(guān)系,管理與經(jīng)濟(jì)利益

存款準(zhǔn)備金制度的基本內(nèi)容:

1規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率(存款類別,金融機(jī)構(gòu)的類型、規(guī)模、經(jīng)營環(huán)境)

2規(guī)定可以充當(dāng)存款準(zhǔn)備金的內(nèi)容

3確定存款準(zhǔn)備金計(jì)提的基礎(chǔ)（數(shù)量:即日平均余額法、旬末余額法、月末余額法基期:當(dāng)期準(zhǔn)備金賬戶制 前期準(zhǔn)備金賬戶制）

中央銀行債券與商業(yè)銀行債券比較:

再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的作用:

1影響到商業(yè)銀行的籌資成本,進(jìn)而影響到商業(yè)銀行的信貸規(guī)模,最終影響到一國貨幣供給.2履行最后貸款人職能的具體手段,2告示效應(yīng)(降低,擴(kuò)張性)

4產(chǎn)業(yè)信貸政策的重要工具(區(qū)別再貼現(xiàn)率調(diào)結(jié)構(gòu))

中央銀行貸款的特點(diǎn):

1貸款期限以短期為主;2不以盈利為目的;3不直接對工商企業(yè)和個人發(fā)放.再貸款業(yè)務(wù)與再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的區(qū)別:

1業(yè)務(wù)范疇不同(抵押信用擔(dān)保)2利息給付方式不同 3貸款回收方式不同 4安全性 中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的比較:

中央銀行買賣證券與再貸款的區(qū)別:

1資金的流動性不同2收益來源不同

3經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境要求不同

央行儲備資產(chǎn)的作用:1調(diào)節(jié)國際收支;

2穩(wěn)定幣值;3穩(wěn)定匯率

央行支付清算系統(tǒng)的類型:

1按經(jīng)營主體劃分:中央銀行擁有并經(jīng)營的清算系統(tǒng);私營清算系統(tǒng)、商業(yè)銀行擁有并經(jīng)營的清算系統(tǒng)。

2清算金額劃分：大額支付系統(tǒng)；小額支付系統(tǒng)

3支付清算系統(tǒng)的區(qū)域分類：境內(nèi)支付系統(tǒng)，國際性支付系統(tǒng)。

中央銀行支付和清算的風(fēng)險：

1信用風(fēng)險；2流動性風(fēng)險3系統(tǒng)風(fēng)險

4法律風(fēng)險5非法風(fēng)險6操作風(fēng)險

中央銀行會計(jì)的職能:

1反映職能2監(jiān)督職能3管理職能4分析職能

央行金融統(tǒng)計(jì)的主要內(nèi)容:

1貨幣統(tǒng)計(jì);2信貸收支統(tǒng)計(jì);3金融市場統(tǒng)計(jì)4保險統(tǒng)計(jì)5對外金融統(tǒng)計(jì) 6資金流量 經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)調(diào)查:

1工業(yè)景氣統(tǒng)計(jì)調(diào)查 2城鄉(xiāng)居民儲蓄問卷調(diào)查 3物價統(tǒng)計(jì)調(diào)查 4銀行家問卷調(diào)查 央行的宏觀經(jīng)濟(jì)分析

1金融分析(基礎(chǔ)貨幣分析;貨幣供應(yīng)量分析;信貸收支分析;居民儲蓄存款分析)

2經(jīng)濟(jì)分析(工業(yè)生產(chǎn)形勢分析;農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢分析;投資分析;消費(fèi)需求分析;市場和物價分析;國際收支分析)

貨幣政策的特征:

1宏觀的經(jīng)濟(jì)政策,以總量調(diào)節(jié)為主;

2間接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的政策;采用經(jīng)濟(jì)、法律的手法

3需求管理為核心的經(jīng)濟(jì)政策,通過對社會總需求的調(diào)節(jié)來達(dá)到總供給與總需求的平衡.4貨幣政策的目標(biāo)具有長期性,采用的具體措施具有短期性、時效性

貨幣政策目標(biāo)體系：

1最終目標(biāo)：一國貨幣政策在較長的一段時間內(nèi)要達(dá)到的目標(biāo)，具體包括：物價穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡。

2操作目標(biāo)：接近貨幣政策目標(biāo)的金融變量，具體包括：準(zhǔn)備金、基礎(chǔ)貨幣、短期利率 3中介目標(biāo)：具體包括：長期利率、貨幣供應(yīng)量。

操作目標(biāo)、中介目標(biāo)、最終目標(biāo)三者與宏觀經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系逐漸加強(qiáng)，受央行控制逐漸減弱，三者有機(jī)構(gòu)成了貨幣政策的目標(biāo)體系。

最終目標(biāo)的統(tǒng)一性與矛盾性：

1物價穩(wěn)定與充分就業(yè):如果一個國家要實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)就要求增加貨幣供應(yīng)量，降低稅率，增加政府開支以增加社會總需求，社會總需求的增加又將會帶來物價的上漲。而如果要穩(wěn)定物價，勢必要減少貨幣供應(yīng)量，提高稅率，減少政府開支，這樣又會導(dǎo)致社會總需求的減少不利于就業(yè)的增加。

2物價穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長：從根本上兩者是統(tǒng)一的。物價穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)，為經(jīng)濟(jì)增長提供了良好的貨幣金融環(huán)境。經(jīng)濟(jì)增長提供了源源不斷的有效需求，是物價穩(wěn)定的物質(zhì)保證。到那時一國政府在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長是常常會采用擴(kuò)張信用、刺激投資的手段，導(dǎo)致物價上漲。3物價穩(wěn)定與國際收支平衡：當(dāng)國際收支逆差與通貨緊縮并存的時候，擴(kuò)張性的貨幣政策擴(kuò)大社會總需求、降低利率，反而會導(dǎo)致國際收支逆差進(jìn)一步擴(kuò)大；當(dāng)國際收支順差與通貨膨脹并存時，緊縮性的貨幣政策會是國家收支順差進(jìn)一步擴(kuò)大。

4充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長：提高科學(xué)技術(shù)所帶來的經(jīng)濟(jì)增長會使排擠工人

5充分就業(yè)與國際收支平衡：國際收支平衡時在未充分就業(yè)的時候發(fā)生，通過擴(kuò)張性的貨幣政策所帶來的經(jīng)濟(jì)增長會以國際收支平衡為代價

6經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡:經(jīng)濟(jì)增長帶來社會總需求的增加本國的出口增長若不足以抵消這部分總需求，便會引起貿(mào)易逆差

中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)：可測性；可控性；相關(guān)性；抗干擾性

可供選擇的中介目標(biāo)的變量：貨幣供給量，貸款量，利率，匯率。

操作目標(biāo)分析：P136

第十章：

金融監(jiān)管的要素：

1主體：政府、政府授予權(quán)利的金融機(jī)構(gòu)、各種民間自律性組織

2對象：銀行機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、金融市場

3目標(biāo)：安全性、效率性、公平性。

4手段：法律手段、行政手段、經(jīng)濟(jì)手段、技術(shù)手段等

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理論：

1公共利益理論（監(jiān)管是政府雖公眾要求糾正市場失靈的一種回應(yīng)，目的是：促進(jìn)市場競爭、防止市場失敗、追求社會福利最大化。

2安全優(yōu)先的金融監(jiān)管論

3效率優(yōu)先的市場監(jiān)管論

4監(jiān)管的辯證法

5宏觀審慎監(jiān)管理論：整個金融體系為監(jiān)管對象，整體上把握系統(tǒng)風(fēng)險的監(jiān)管方式。目標(biāo)是：1提高金融體系抗風(fēng)險的能力

2實(shí)施逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)，減輕金融周期的波動。

巴塞爾協(xié)議：全稱：關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本計(jì)算和資本監(jiān)管的協(xié)定。

三大支柱：1最低資本要求：杠桿率設(shè)置為風(fēng)險資本要求補(bǔ)充措施；流動性監(jiān)管作用提升；風(fēng)險衡量模型的補(bǔ)充與改進(jìn)。

2監(jiān)管部門監(jiān)督檢查：引入宏觀審慎監(jiān)管，提高監(jiān)管水平以及監(jiān)管范圍、激勵機(jī)制完善。

3市場約束：對于資本質(zhì)量、流動性風(fēng)險狀況、證券化表外風(fēng)險暴露的信息披露。金融危機(jī)的分類：P242

金融危機(jī)對金融體系的影響：1金融危機(jī)會影響匯率制度的形成和演變；2金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力會顯著下滑；3金融危機(jī)會導(dǎo)致證券市場、外匯市場、期貨市場等金融市場大幅震蕩。

金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)增長的影響：1對外出口下降；2全球性的通脹；3加大了匯率風(fēng)險和資本市場風(fēng)險，進(jìn)一步對經(jīng)濟(jì)構(gòu)成深層沖擊。

第四篇：中央銀行學(xué)考試復(fù)習(xí)資料

簡答題：

一、為什么說中央銀行是“銀行的銀行”？

答：一方面是指中央銀行處于商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)之上，居于領(lǐng)導(dǎo)地位，并對商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理。另一方面是指中央銀行的業(yè)務(wù)對象是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，集中他們的準(zhǔn)備金，為它們提供信用，辦理商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)之間的資金清算等。表現(xiàn)在：

1.集中存款準(zhǔn)備金，首先是保持商業(yè)銀行的清償能力，其次控制商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力和信用規(guī)模，最后是增強(qiáng)中央銀行的資金實(shí)力。

2.最后貸款人，通常采用再貼現(xiàn)和抵押貸款兩種形式。目的是，首先當(dāng)個別金融機(jī)構(gòu)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難使，提供貸款，防止擠兌以及信用危機(jī)；其次增加金融機(jī)構(gòu)短期頭寸的調(diào)劑渠道；最后調(diào)節(jié)銀行信用和貨幣供應(yīng)。

3.票據(jù)交換和清算。

二、中央銀行制度有哪些基本類型？

答：1.單一式中央銀行制度是指國家建立單獨(dú)的中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面行使中央銀行的職能。包括一元式中央銀行制度和二元式中央銀行制度。一元式中央銀行制度是指僅有一家中央銀行行使中央銀行的權(quán)利和履行中央銀行的全部職能。二元式中央銀行制度是指在一個國家內(nèi)設(shè)立一定數(shù)量的地方中央銀行，并由地方銀行推選代表組成在全國范圍行使中央銀行職能的機(jī)構(gòu)，從而形成由中央和地方兩級相對獨(dú)立的中央銀行機(jī)構(gòu)共同組成的中央銀行體系。

2.復(fù)合式中央銀行制度是國家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行的職能。

3.準(zhǔn)中央銀行制度是指某些國家和地區(qū)不設(shè)通常意義上的完整的中央銀行，而是設(shè)立類似中央銀行的金融管理機(jī)構(gòu)，執(zhí)行部分中央銀行職能，或者由政府授權(quán)某個或幾個商業(yè)銀行承擔(dān)部分中央銀行職能。

4.跨國中央銀行制度是指若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，在成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能。一種是沒有建立中央銀行的數(shù)個國家組建一家聯(lián)合中央銀行；另一種是聯(lián)合建立跨國中央銀行的各國本來就建立了中央銀行。

三、中央銀行的資本組成類型有哪些？

答：1.全部資本為國家所有的中央銀行（適當(dāng)?shù)慕忉?，下同?/p>

2.國家擁有部分股份與民間股份混合所有的中央銀行

3.全部股份非國家所有的中央銀行

4.無資本金的中央銀行

5.資本為多國共有的中央銀行

四、中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)？

答：1.存款的強(qiáng)制性（通過法律手段，強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。）

2.存款動機(jī)的非盈利性(為了調(diào)控社會信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量，監(jiān)管管理金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作，從而達(dá)到穩(wěn)定幣值目地)3.存款對象的特定性

4.與存款當(dāng)事人的關(guān)系的特殊性

五、中央銀行貨幣發(fā)行的原則？

答：1.壟斷發(fā)行原則（是指貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行）

2.要有可靠的信用保證原則（是指貨幣發(fā)行要有一定的黃金或有價證券作保證，即通過建立一定的發(fā)行準(zhǔn)備金制度，以保證中央銀行獨(dú)立發(fā)行）

3.要有一定的彈性原則（是指貨幣發(fā)行要有一定的伸縮性和靈活性）

六、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的類型？

答：1.現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制（是指貨幣的發(fā)行必須以100%的包括黃金、外匯等在內(nèi)的現(xiàn)金作準(zhǔn)備)

2.證券保證準(zhǔn)備制（是指貨幣發(fā)行須以政府公債、短期國債、短期商業(yè)票據(jù)等作為發(fā)行準(zhǔn)備）

3.彈性比例制（是指增加發(fā)行的鈔票數(shù)超過了規(guī)定的現(xiàn)金比率時，國家對超過法定現(xiàn)金準(zhǔn)備部分的發(fā)行準(zhǔn)備部分的發(fā)行征收超額發(fā)行稅——如果鈔票回籠或準(zhǔn)備現(xiàn)金增加，且達(dá)到規(guī)定比例，則免征發(fā)行稅——以限制中央銀行過度發(fā)行鈔票）

4.保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制（是指在貨幣的發(fā)行限額內(nèi)，可全部用規(guī)定證券作為發(fā)行準(zhǔn)備，但超過限額的發(fā)行，必須以十足的現(xiàn)金作為發(fā)行準(zhǔn)備）

5.比例準(zhǔn)備制度（是指規(guī)定在貨幣發(fā)行準(zhǔn)備中，現(xiàn)金與有價證券各占一定比重）

七、中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的異同？

答：相同：1.都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具

2.就對貨幣量的影響而言，中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加，通過貨幣乘數(shù)的作用，從而起貨幣供應(yīng)量的多倍擴(kuò)張；相反賣出證券同收回貸款一樣，都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量減少，在貨幣乘數(shù)的作用下引起貨幣供應(yīng)量的多倍收縮。

3.就其融資效果而言，中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去擴(kuò)大資產(chǎn)，相當(dāng)于中央銀行的貸款；而賣出證券，則相當(dāng)于貸款的收回，其融資效果都是相同的。

不同處：1.資金的流動性不同（適當(dāng)?shù)慕忉?，下同?/p>

2.收益的表現(xiàn)形式不同

3.對金融環(huán)境的要求不同

4.信用的依據(jù)不同

八、簡述實(shí)時全額清算系統(tǒng)的運(yùn)行原理？

答：1.V形結(jié)構(gòu)，付款行首先將完整的支付信息發(fā)送給中央銀行，中央銀行完成資金匯劃后，再將完整的支付信息發(fā)送給收款行。（見課本107頁6-1圖）

2.Y形結(jié)構(gòu)，看做是V形結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，它在V形結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上又在支付信息的傳遞流程中加入了中央處理器這個環(huán)節(jié)。中央銀行在得到付款行的信息后，需要確認(rèn)付款行賬戶上有無足夠的資金用于清算。如果充足，則馬上進(jìn)行清算；如果不足，則將其置于排隊(duì)狀態(tài)，直至其資金足夠時再進(jìn)行清算。當(dāng)清算完成后，中央銀行將已經(jīng)清算的信息傳回中央處理器，再由中央處理器把完整的信息發(fā)送給收款行。（見課本107頁6-2圖）

3.L形結(jié)構(gòu)，付款行向中央銀行傳遞完整的支付信息，中央銀行核實(shí)付款賬戶上的資金并且作出清算或排隊(duì)等決定后，向付款行傳回信息，再由付款行將其傳至收款行。（見課本107頁6-3圖）

4.T形結(jié)構(gòu)，付款行同時向中央銀行和收款行傳遞支付信息，收款行先收到未經(jīng)清算的信息，其后才可能收到中央銀行發(fā)送的證實(shí)信息。（見課本107頁6-4圖）

九、貨幣政策的內(nèi)容與特征是什么？

答：內(nèi)容：一個完整的貨幣政策體系包括政策目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的政策工具、監(jiān)測和控制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各

種操作指標(biāo)和中介指標(biāo)、政策傳導(dǎo)機(jī)制和政策效果等基本內(nèi)容，并通過逐級傳遞關(guān)系，由相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)變量相互作用，實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)。

特征：1.貨幣政策是一項(xiàng)總量經(jīng)濟(jì)政策和宏觀經(jīng)濟(jì)政策（適當(dāng)?shù)慕忉?，下同?/p>

2.貨幣政策是調(diào)節(jié)社會總需求的政策

3.貨幣政策調(diào)節(jié)機(jī)制的間接性

4.貨幣政策目標(biāo)的長期性

十、貨幣政策目標(biāo)的選擇方法？

答：1.“相機(jī)”抉擇法，在調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)時，貨幣政策模式不應(yīng)該是一成不變的。貨幣政策的取向主要取決于當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)狀況，究竟采取何種貨幣政策目標(biāo)以及不同政策目標(biāo)之間怎么搭配，應(yīng)該以相機(jī)抉擇為上。

2.“逆經(jīng)濟(jì)風(fēng)向”抉擇法，一般而言，在經(jīng)濟(jì)衰退時期，把刺激經(jīng)濟(jì)增長、維持充分就要作為主要目標(biāo)；在經(jīng)濟(jì)高漲時期，則把穩(wěn)定物價和平衡國際收支作為主要目標(biāo)。為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)一種方法是擴(kuò)大信用規(guī)模，一種方法是縮小信用規(guī)模。其優(yōu)點(diǎn)是可以靈活調(diào)節(jié)貨幣供給量。這兩種方法對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的影響是相互矛盾的。所以中央銀行只能根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)時期的特征，交替使用這兩種方法。

3.“簡單規(guī)則”抉擇法，主張不以主觀判斷為準(zhǔn)，而是按一套既定的簡單規(guī)則來行事。比如，保持一種穩(wěn)定的貨幣供給增長率比選擇其他方法來執(zhí)行貨幣政策更為重要。

4.“臨界點(diǎn)”抉擇法，理論依據(jù)是菲利普斯曲線所揭示的通貨膨脹率與失業(yè)率之間的負(fù)值關(guān)系。這種觀點(diǎn)主張根據(jù)社會承受能力確定一個安全區(qū)，在安全區(qū)，政府不必采取任何措施，若超過安全區(qū)界限，則政府需要采取相關(guān)的政策措施，將菲利普斯曲線逼近安全區(qū)內(nèi)。論述題：

一、請你談?wù)剬χ醒脬y行的獨(dú)立性的認(rèn)識？ 答：思路：從以下四個方面進(jìn)行回答 1.中央銀行獨(dú)立性問題的實(shí)質(zhì)是什么？

中央銀行獨(dú)立性問題實(shí)質(zhì)上是中央銀行與政府之間的關(guān)系，即中央銀行在多大程度上受制于政府。目前人們普遍認(rèn)為中央銀行不能完全獨(dú)立于政府之外，不能凌駕于政府之上，只能保持在政府或國家權(quán)利機(jī)構(gòu)的制約和影響下的獨(dú)立性，即中央銀行的相對獨(dú)立性地位。

2.中央銀行獨(dú)立性的含義和內(nèi)容是什么？

中央銀行的獨(dú)立性，是指法律賦予中央銀行在國民經(jīng)濟(jì)宏觀體系中制定和執(zhí)行貨幣政策、進(jìn)行金融監(jiān)管與調(diào)控的自主權(quán)，以及為確保自主權(quán)的有效行使而采取的相關(guān)法律措施。

獨(dú)立性的內(nèi)容主要有，一是中央銀行在國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)整體系中的職責(zé)范圍；二是中央銀行在行使自主權(quán)時受制于其他部門的程度，即要處理中央銀行和其他部門之間的關(guān)系。具體包括1.中央銀行享有獨(dú)立的貨幣發(fā)行權(quán)2中央銀行獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣政策3.獨(dú)立監(jiān)督、監(jiān)測金融市場。

3為什么說中央銀行的獨(dú)立性是相對的？

中央銀行不能完全獨(dú)立于政府之外、不能凌駕于政府之上、不受政府的任何制約，而應(yīng)該在國家總體經(jīng)濟(jì)政策的指導(dǎo)下和政府的監(jiān)督下，獨(dú)立地制定和實(shí)施貨幣政策。所以，中央銀行的獨(dú)立性是相對的。因?yàn)?.中央銀行的政策目標(biāo)不能背離國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)2.貨幣政策是國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分，中央銀行是國家宏觀調(diào)控體系的一個組成部門，它不可能超過所隸屬的整體。3.中央銀行的業(yè)務(wù)活動和監(jiān)管是在國家授權(quán)下進(jìn)行的。4.特殊情況下中央銀行必須服從政府的領(lǐng)導(dǎo)和指揮。

4為什么中央銀行獨(dú)立性是必要？

中央銀行是社會公共權(quán)力機(jī)構(gòu)，它的活動對一國經(jīng)濟(jì)的影響日趨深化，要發(fā)揮中央銀行的作用，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)整體實(shí)現(xiàn)社會社會公共目標(biāo)，必須要保持中央銀行的獨(dú)立性。

中央銀行在金融體系和國民經(jīng)濟(jì)中處于特殊的地位，其工作的特殊專業(yè)性和重要性要求法律授權(quán)，從而使中央銀行具有一定的獨(dú)立性，防止政府濫用職權(quán)。

二、請你談?wù)剬χ醒脬y行的一般貨幣政策工具的認(rèn)識？

所謂一般性貨幣政策工具是指對貨幣供給量進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制的政策工具，主要包括法定存款準(zhǔn)備金政策、在貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)。特點(diǎn)是對總量而不具體針對各種資金的特殊用途進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。

1.法定存款準(zhǔn)備金政策

含義：法定存款準(zhǔn)備金政策是中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金的比率，以改變貨幣乘數(shù)量，控制和改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的信用創(chuàng)造能力，間接控制社會貨幣供給量的政策措施。

優(yōu)點(diǎn)：1.對貨幣供給量具有極強(qiáng)的影響，力度大、速度快、效果明顯，2.對所有存款貨幣銀行的影響是均等的。

3.中央銀行對法定存款準(zhǔn)備金政策具有完全的自主性。不足：1.法定存款準(zhǔn)備金政策缺乏彈性。

2.法定存款準(zhǔn)備金政策工具只能影響一般利率水平，無法影響利率結(jié)構(gòu)。

3.法定存款準(zhǔn)備金制度導(dǎo)致各類金融機(jī)構(gòu)競爭基礎(chǔ)的不平等。

4.法定存款準(zhǔn)備金政策對各類銀行和各地區(qū)銀行的影響也不盡相同。

5.法定存款準(zhǔn)備金率的頻繁調(diào)整會擾亂存款機(jī)構(gòu)正常的現(xiàn)金管理和財務(wù)計(jì)劃。

6.法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整對整個經(jīng)濟(jì)和社會大眾的心理預(yù)期等都會產(chǎn)生顯著影響，帶有很強(qiáng)的宣示效應(yīng)，不利于金融穩(wěn)定，出現(xiàn)了固定化傾向。2.再貼現(xiàn)政策

含義：再貼現(xiàn)政策是中央銀行通過改變再貼現(xiàn)率的辦法，影響商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)貸款和持有超額準(zhǔn)備的成本，達(dá)到增加或減少貨幣供給量、實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。優(yōu)點(diǎn)：中央銀行利用它來履行最后貸款人的職責(zé)，并在一定程度上體現(xiàn)中央銀行的政策意圖，這樣做既可以調(diào)節(jié)貨幣供給總量，又可以調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。另為，再貼現(xiàn)政策通過改變再貼現(xiàn)率引導(dǎo)市場利率發(fā)生變化，符合市場經(jīng)濟(jì)的基本規(guī)律。

不足：1.從控制貨幣供給量來看，再貼現(xiàn)政策并不是一種理想的控制工具。

2.當(dāng)中央銀行把再貼現(xiàn)率定在一個特定水平時，市場利率與再貼現(xiàn)率中間的利差將隨市場利率的變化而發(fā)生較大的波動。

3.調(diào)整再貼現(xiàn)率的宣示效應(yīng)是相對的，有時并不能準(zhǔn)確反映中央銀行貨幣政策的取向。

4.通常不能改變利率的結(jié)構(gòu)，只能影響利率水平。

5.再貼現(xiàn)率政策受到銀行對利率的預(yù)期的影響。

6.再貼現(xiàn)政策缺乏彈性。

3.公開市場業(yè)務(wù)

含義：公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上買進(jìn)或賣出有價證券，借以改變商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，調(diào)控信用規(guī)模和貨幣供給量，從而實(shí)現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。

優(yōu)點(diǎn)：1.公開市場業(yè)務(wù)的操作時機(jī)、規(guī)模和方向以及實(shí)施的步驟都比較靈活，可以比較準(zhǔn)確地達(dá)到政策目標(biāo)。

2.公開市場業(yè)務(wù)的主動權(quán)完全在中央銀行手中，操作規(guī)模的大小完全受中央銀行控制。

3.中央銀行可以通過公開市場業(yè)務(wù)，對貨幣供給量進(jìn)行微調(diào)。

4.公開市場業(yè)務(wù)的“宣示效應(yīng)”較弱。

5.公開市場業(yè)務(wù)可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性。

6.公開市場業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的逆轉(zhuǎn)性。

不足：1.公開市場業(yè)務(wù)較為細(xì)微，技術(shù)性較強(qiáng)，政策意圖的宣示效應(yīng)較弱。

2.公開市場業(yè)務(wù)要產(chǎn)生預(yù)期的效果，前提條件是必須有一個高度發(fā)達(dá)的金融市場，并且這個市場具有相當(dāng)?shù)纳疃取V度和彈性，中央銀行也必須持有相當(dāng)?shù)膸齑孀C券才能開展業(yè)務(wù)。

3.國內(nèi)外資本的流動、國際收支變化、金融機(jī)構(gòu)和社會公眾對經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期和社會公眾的行為以及貨幣流通速度的變化仍然可能抵消公開市場業(yè)務(wù)的作用。

4.中央銀行在公開市場買賣債券時，商業(yè)銀行的行動并不一定符合中央銀行的意愿。

5.公開市場操作受貨幣流通速度變化的影響。

從未來的發(fā)展趨勢看，公開市場業(yè)務(wù)將成為最主要的貨幣政策工具，法定存款準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)政策在創(chuàng)作信用方面的職能將逐步萎縮。

第五篇：中央銀行學(xué) 簡答和論述

1.簡述中央銀行的業(yè)務(wù)。（1）主要分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)，其中銀行性業(yè)務(wù)又包括清算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)、清理國庫業(yè)務(wù)。管理性業(yè)務(wù)包括存款準(zhǔn)備金管理 ；貨幣流通管理 ；貨幣市場監(jiān)管 ；黃金、外匯管理 ；征信管理 ；金融風(fēng)險的評估與管理 ；反洗錢和金融安全管理 ；金融統(tǒng)計(jì)業(yè)務(wù) ；國際金融活動與協(xié)調(diào)管理 ；對金融機(jī)構(gòu)的稽核、檢查、審計(jì)（2）資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)包括:貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備金及其存款業(yè)務(wù)、發(fā)行中央銀行證券、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)、公開市場業(yè)務(wù)、黃金、外匯業(yè)務(wù)。2 中央銀行的職能：（1）發(fā)行的銀行 國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。（2）銀行的銀行 中央銀行根據(jù)法律授權(quán)制定和實(shí)施貨幣政策，對金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理;代表國家政府參與國際金融事務(wù)與活動；中央銀行為政府代理國庫，辦理政府所需要的銀行業(yè)務(wù)，提供各種金融服務(wù)。（3）政府的銀行 中央銀行的業(yè)務(wù)對象不是一般企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)及特定的政府部門；3.簡述中央銀行的支付清算體系？（1）中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機(jī)構(gòu)及社會經(jīng)濟(jì)活動提供資金清算的綜合安排。（2）支付清算體系包括清算機(jī)構(gòu)、支付系統(tǒng)、支付結(jié)算制度。（3）清算機(jī)構(gòu)是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在各國的支付清算體系中占有重要位置。清算機(jī)構(gòu)在不同國家有不同的組織形式，有票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等。（4）支付系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。（5）支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實(shí)施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。4.以我國為例，簡要分析中央銀行票據(jù)的作用和局限性。（1）豐富公開市場業(yè)務(wù)操作工具,彌補(bǔ)公開市場操作的現(xiàn)券不足

（2）為市場提供基準(zhǔn)利率（3）推動貨幣市場的發(fā)展 局限性：（1）發(fā)行央行票據(jù)的收益過度受制于美國國債利率（2）沖銷作用逐漸減弱（3）.會對國債產(chǎn)生替代效應(yīng)，提高國債發(fā)行成本5.簡述中央銀行業(yè)務(wù)的原則（1）首先，從總體上看，最基本的業(yè)務(wù)活動原則是必須服從于履行職責(zé)的需要。其次，在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行以下原則。（2）1.非盈利性——不以盈利為目的 2.不經(jīng)營一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 3.流動性4.公開性5.主動性和獨(dú)立性6.如何保障貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)行，指中央銀行根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要增加貨幣流通量。要保障貨幣的經(jīng)濟(jì)發(fā)行應(yīng)做到（1）遵循貨幣發(fā)行原則：壟斷發(fā)行的原則、經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則、信用保證的原則、彈性原則（2）實(shí)施貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度 現(xiàn)金準(zhǔn)備發(fā)行制、證券保證準(zhǔn)備制、現(xiàn)金彈性比例制度、證券保證準(zhǔn)備限額發(fā)行制、比例準(zhǔn)備制。（3）規(guī)定有發(fā)行準(zhǔn)備金包括有現(xiàn)金準(zhǔn)備

和證劵準(zhǔn)備為什么中央銀行要參與或監(jiān)督支付清算體系的建設(shè)？（1）中央銀行的支付清算體系是中央銀行向金融機(jī)構(gòu)及社會經(jīng)濟(jì)活動提供資金清算的綜合安排。（2）中央銀行對支付系統(tǒng)負(fù)有監(jiān)督責(zé)任、運(yùn)行責(zé)任、政策責(zé)任。（3）金融機(jī)構(gòu)之間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，通過其在中央銀行賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)結(jié)算（4）中央銀行通過提供支付清算服務(wù)，掌握全社會的金融狀況和資金運(yùn)動趨勢，有助于正確制定貨幣政策，增強(qiáng)貨幣政策實(shí)施效果。（5）支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時，會對中央銀行的公開市場操作和貨幣政策實(shí)施產(chǎn)生沖擊和干擾

7、從金融運(yùn)行的角度分析中央銀行產(chǎn)生的原因。（1）銀行券統(tǒng)一發(fā)行的客觀需要。（2）集中統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的客觀需要。（3）保證銀行支付能力和穩(wěn)定銀行體系（最后貸款人）的客觀需要。（4）對金融業(yè)監(jiān)督管理的客觀需要。（5）政府融資便利和代理國庫的主觀需要。9..描述貨幣政策基本框架體系（1）貨幣政策目標(biāo)體系由操作目標(biāo)、中介目標(biāo)和最終目標(biāo)三個漸進(jìn)式層次組成。（1）中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具如再貼現(xiàn)率、法定準(zhǔn)備金、公開市場操作和其他工具來影響操作目標(biāo)如準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣，從而影響中介目標(biāo)如貨幣供應(yīng)量和利率等。最后達(dá)到實(shí)現(xiàn)最終目標(biāo)的目的。（3）貨幣政策目標(biāo)包括：穩(wěn)定幣值、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)、國際收支平衡 金融穩(wěn)定。10.簡述中央銀行業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。（1）開展業(yè)務(wù)的目的是為了履行其宏觀調(diào)控職能（2）業(yè)務(wù)操作的重點(diǎn)是調(diào)控貨幣供給量（3）業(yè)務(wù)對象主要是金融機(jī)構(gòu)而非個人（4）業(yè)務(wù)操作平臺是金融市場

11、簡述貨幣政策影響投資支出的具體渠道。投資支出渠道 ①利率對投資的效應(yīng) M ? ?? i? ? I ? ? Y ?② 托賓的q理論 貨幣政策將通過股票價格的影響作用于實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動 當(dāng)q<1時,即企業(yè)市價小于企業(yè)重置成本,經(jīng)營者將傾向也通過收購來建立企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張.廠商不會購買新的投資品,因此投資支出便降低.當(dāng)q>1時,棄舊置新.企業(yè)市價高于企業(yè)的重置成本,企業(yè)發(fā)行較少的股票而買到較多的投資品,投資支出便會增加.M ? ? Ps（股票價格）? ? q ? ? I ? ? Y ?③信貸渠道貨幣政策可通過銀行貸款的增減刺激或減少投資支出，從而引起總產(chǎn)出的變化。M ??貸款?? I ?? Y ? ④非對稱信息效應(yīng) 貨幣政策通過影響股票價格，引起企業(yè)資產(chǎn)凈值的變化，進(jìn)而影響銀行貸款過程中的逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生，從而改變投資支出的傳遞過程。M?? PS（股票價格）?? 企業(yè)資產(chǎn)凈值? ? 逆向選擇和道德風(fēng)險??貸款?? I?? Y?

12、簡析中央銀行證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的異同。中央銀行的證券買賣業(yè)務(wù)與貸款業(yè)務(wù)的相同之處是：（1）就其效果而言，中央銀行買進(jìn)證券實(shí)際上是以自己創(chuàng)造的負(fù)債去支付，這相當(dāng)于中央銀行的貸款,而賣出證券，則相當(dāng)于中央銀行收回貸款（2）就對貨幣供應(yīng)量的影響而言，中央銀行買進(jìn)證券同發(fā)放貸款一樣，實(shí)際上都會引起社會的基礎(chǔ)貨幣量增加。（3）都是中央銀行調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量的工具 不同之處：（1）資金的流動性不同。證劵買賣強(qiáng)，貸款弱（2）業(yè)務(wù)收益方式不同。證劵買賣為利息和買賣差價，貸款為利息（3）證券買賣業(yè)務(wù)對經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境的要求不同。證劵買賣要求高，貸款要求低13.中央銀行如何利用其存款業(yè)務(wù)發(fā)揮其職能的？.（1）作為發(fā)行的銀行，存款業(yè)務(wù)與流通中現(xiàn)金的投放有直接關(guān)系。（2）作為銀行的銀行，通過準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)，對存款貨幣銀行的信用創(chuàng)造能力和支付能力有決定性作用，從而成為實(shí)施中央銀行貨幣政策的三大法寶之一（3）中央銀行集中必要資金發(fā)揮最后貸款人職能。（4）便于中央銀行組織全國清算（5）通過存款賬戶掌握了解和監(jiān)督金融業(yè)的資金運(yùn)動。14 利用AD-AS模型分析貨幣政策對經(jīng)濟(jì)增長和通貨膨脹的影響。（1）貨幣政策對經(jīng)濟(jì)的影響，是通過貨幣供給的變動推動總需求曲線移動，使經(jīng)濟(jì)的均衡點(diǎn)從原有的均衡點(diǎn)向新的均衡點(diǎn)移動來實(shí)現(xiàn)的。（2）AS不動，當(dāng)實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時，AD右移，隨著貨幣供給的增加，通脹水平和經(jīng)濟(jì)增長都上升，但經(jīng)濟(jì)增長速度會放慢，而通脹水平卻逐步加劇。（3）反之，當(dāng)實(shí)行緊縮性貨幣政策時，AD左移，隨著貨幣供給減少，通脹水平和經(jīng)濟(jì)增長下下降。開始時經(jīng)濟(jì)增長下降速度低于通脹下降速度，但隨著貨幣供給進(jìn)一步減少，經(jīng)濟(jì)衰退速度會變快，而通脹水平下降幅度減少。

15、分析金融創(chuàng)新對貨幣政策效應(yīng)的影響（1）金融創(chuàng)新對貨幣需求的影響（2）金融創(chuàng)新對貨幣供給的影響（3）.金融創(chuàng)新對貨幣政策工具的影響（4）金融創(chuàng)新對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響16 金融危機(jī)情況下，如何利用再貼現(xiàn)和再貸款進(jìn)行流動性管理（1）多重貼現(xiàn)窗口和差別利率政策（2）擴(kuò)大了合格證券的范圍（擴(kuò)大了抵押品的種類和降低抵押品的信用等級要求）（3）延長融資期限（4）擴(kuò)大了合格金融機(jī)構(gòu)范圍。1 結(jié)合我國實(shí)際，分析貨幣政策的時滯及金融創(chuàng)新對央行貨幣政策實(shí)施效果的影響（1）貨幣政策時滯效應(yīng) 從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時間。分為內(nèi)部時滯：認(rèn)識時滯、行動時滯和中間時滯：中央銀行采取行動，到金融機(jī)構(gòu)根據(jù)央行的意圖改變信用條件的時間過程以及外部時滯：包括微觀決策時滯及作用時滯（2）金融創(chuàng)新對貨幣需求的影響 ①金融創(chuàng)新減弱了對貨幣的需求，使貨幣結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。同時，使貨幣需求函數(shù)的穩(wěn)定性降低，改變傳統(tǒng)貨幣需求動機(jī)。金融創(chuàng)新通過資產(chǎn)價格影響貨幣需求。（3）金融創(chuàng)新對貨幣供給的影響 金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供給主體，削弱了中央銀行對貨幣供給的控制力，放大了貨幣乘數(shù)，加大了金融機(jī)構(gòu)的貨幣創(chuàng)造能力（4）金融創(chuàng)新對貨幣政策工具的影響 金融創(chuàng)新強(qiáng)化了公開市場業(yè)務(wù)的作用力，削弱了中央銀行控制貨幣供應(yīng)量的能力。（5）金融創(chuàng)新對貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的影響

2、論述中央銀行獨(dú)立性的有關(guān)內(nèi)容。（1）中央銀行獨(dú)立性是指作為貨幣行政管理當(dāng)局的中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策過程中相對獨(dú)立于國家權(quán)力、立法、司法和政府。實(shí)質(zhì)上是一種相對獨(dú)立性。（2）中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨(dú)立性，避免財政赤字貨幣化，避免貨幣政策受到一國政治周期的影響。(3)中央銀行對政府的獨(dú)立性是相對的,就是說中央銀行不能完全獨(dú)立于政府，不受政府的任何約束.(3)中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容 ①壟斷貨幣發(fā)行權(quán) 建立獨(dú)立的發(fā)行制度（壟斷發(fā)行、自主發(fā)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)行），以維持幣值穩(wěn)定。②保持政治上的獨(dú)立人事自主權(quán)，不受政府政治周期的干擾，有利于保持貨幣政策的穩(wěn)定與連續(xù)。③擁有操作上的自主性 獨(dú)立的選擇貨幣政策目標(biāo)；獨(dú)立的選擇貨幣政策工具；經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性。

3、論述凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。（1）基本框架: M→i→I→E→Y（2）具體思路：貨幣供給量（M)的調(diào)整首先影響利率（i)的變動，利率又影響投資支出（I），投資支出引起總支出（E)的變化，最終對總產(chǎn)出（Y)產(chǎn)生影響。（3）?？怂沟腎S-LM 模型

4、結(jié)合實(shí)際，談?wù)動绊懾泿耪咝?yīng)的因素。

4、影響貨幣政策效應(yīng)的因素：（1）貨幣政策時滯 從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時間。（2）微觀主體預(yù)期 微觀經(jīng)濟(jì)主體預(yù)期的抵消作用。當(dāng)一項(xiàng)政策措施出臺時，各種微觀經(jīng)濟(jì)主體立即會根據(jù)可能獲得的各種信息，預(yù)測政策的后果，從而很快作出對策，而且很少有時滯。而對微觀主體廣泛采取的具有抵消性作用對 策，貨幣 當(dāng) 局 的 政 策 可 能 歸 于 無 效（。

3）貨幣流通速度 指貨幣總量與整個經(jīng)濟(jì)的名義總產(chǎn)出之間的聯(lián)系金融創(chuàng)新 貨幣流通速度如果不穩(wěn)定，難以預(yù)測，則貨幣政策的效果不僅可能被削弱，而且貨幣政策可能會成為影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的根源。這是因?yàn)?，社會總需求從流速上看，表現(xiàn)為一定時期內(nèi)的貨幣支出總量，它等于貨幣供應(yīng)量與貨幣流通速度的乘積。如果貨幣流通速度是一個難于預(yù)測的波動不定的量，那么，即使中央銀行能完全按照預(yù)定的目標(biāo)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，也 難以 使總需求和GDP達(dá)到預(yù)期的水平，這時，貨幣政策就 難 以達(dá)到 預(yù) 期的效果。（4）經(jīng)濟(jì)體制安排、信息因素、市場因素、經(jīng)濟(jì)周期等（6）其他(1)宏觀經(jīng)濟(jì)條件的變化。一項(xiàng)既定的貨幣政策出臺后，要保持定的穩(wěn)定性和持續(xù)性，不能朝令夕改。在這段時問內(nèi)，如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)某此始料不及的情況，而貨幣政策又難以作出相應(yīng)調(diào)整時，就可能出現(xiàn)貨幣政策效果下降甚至失效的情況(2)既得利益者的政治壓力。貨幣政策的實(shí)施，可能會影響到一些階層、集團(tuán)、部門或地方的既得利益，這此主體會作出強(qiáng)烈反應(yīng)，形成壓力，迫使貨幣政策調(diào)整。