第一篇：游戲公司并購(gòu)的注意事項(xiàng)

游戲公司并購(gòu)的注意事項(xiàng)

（揚(yáng)速科技提供）

游戲公司的并購(gòu)注意事項(xiàng)我相信有很多不是很了解，在這里我們經(jīng)過(guò)多方收集資料，根據(jù)自己的總結(jié)理出了下面幾個(gè)重要的要點(diǎn)，我們希望大家都不要被買方給騙了;

首先，資本市場(chǎng)是追逐利潤(rùn)的，游戲僅僅是金融工具

這個(gè)做法無(wú)可厚非，我們把游戲企業(yè)拿出來(lái)也是為了融資，為了更多的資金進(jìn)來(lái)。

對(duì)于游戲企業(yè)來(lái)說(shuō)，錢固然很重要，但是要看對(duì)于企業(yè)持續(xù)性的發(fā)展是否有利，是否業(yè)務(wù)協(xié)同，可以把公司越做越大，以及實(shí)現(xiàn)變相上市，而收購(gòu)方考慮更多的是充斥利潤(rùn)，提振股票價(jià)格，并購(gòu)炒作。在這種知己知彼的情況下，接著要考慮的就是整個(gè)并購(gòu)的流程中，協(xié)同利益方面，我們可以達(dá)到的目標(biāo)，可以產(chǎn)生多少倍的利益，能推動(dòng)多少倍的溢價(jià)。

再次，關(guān)于財(cái)報(bào)千萬(wàn)不能作假

游戲里面的交易流水做成假的，到了審計(jì)也會(huì)被查出來(lái)，或者通過(guò)業(yè)內(nèi)調(diào)查也會(huì)很容易得出結(jié)論，這樣對(duì)公司并購(gòu)談判就很不利。另外，盡可能的100%

或許買方會(huì)提出先收購(gòu)70%，另外30%等到2年以后再收購(gòu)，一般這種情況是買方有一些猶豫，不能當(dāng)機(jī)立斷，2年以后變數(shù)太大，而且到時(shí)候游戲公司一方非常的被動(dòng)，不能掌握主動(dòng)權(quán)，因?yàn)橐坏┲亟M，股權(quán)已經(jīng)發(fā)生變化了，買方有著絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。

還有，券商和投行，在談判價(jià)格的過(guò)程中幫助不大

主要是雙方自己協(xié)商，可能會(huì)有對(duì)行業(yè)了解的財(cái)務(wù)顧問(wèn)或者投行保代幫著談價(jià)錢。券商主要作用是做技術(shù)工作，就是流水線的作業(yè)。如何才能提高游戲公司的并購(gòu)價(jià)格呢?

這個(gè)可能是游戲公司更關(guān)注的問(wèn)題，我覺(jué)得有兩點(diǎn)特別重要，一是兩家公司合二為一可以給買方帶來(lái)的額外價(jià)值，又叫協(xié)同價(jià)值。這些地方要仔細(xì)的弄清楚，要全面覆蓋。另一個(gè)重要的點(diǎn)就是不要談一家，要讓幾個(gè)買方搶著買。尤其是有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的買方，這樣可能有的買方不想讓你落入競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手中，會(huì)拼命加價(jià)把你并購(gòu)過(guò)來(lái)。

談判流程的把握，對(duì)于并購(gòu)談判的時(shí)間，不要過(guò)長(zhǎng)，如果接連幾個(gè)談判以失敗告終。那么再跟其它買方談判的時(shí)候，價(jià)格很難往上談了，他們會(huì)認(rèn)為你的公司會(huì)有一些問(wèn)題。

*注;以上的幾點(diǎn)注意事項(xiàng)如果對(duì)你有好的幫助，請(qǐng)推薦給朋友，還想了解其他游戲公司的開發(fā)、服務(wù)、產(chǎn)品等方面的內(nèi)容可以進(jìn)入我們的官網(wǎng)。

第二篇：并購(gòu)合同注意事項(xiàng)

并購(gòu)注意的條款

企業(yè)并購(gòu)合同的主要條款

一、首部

合同首部主要寫明合同當(dāng)事人的各種基本情況包括名稱姓名住所法定代表人姓名、職務(wù)、國(guó)籍等。

二、正文

正文包括先決條件條款、陳述和保證條款、擬轉(zhuǎn)讓的國(guó)有資產(chǎn)和股權(quán)的基本情況條款、保密 條款、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款、不可抗力條款、企業(yè)債權(quán)債務(wù)的處理?xiàng)l款、職工安臵條款、經(jīng)營(yíng)管理 條款、索賠條款和提存條款、過(guò)渡期安排條款、價(jià)格條款、支付期限條款和股權(quán)或資產(chǎn)移轉(zhuǎn)條款、支付方式條款、并購(gòu)后外商投資企業(yè)的注冊(cè)資本和出資比例條款、并購(gòu)后外商投資企業(yè)的投資總額條款、爭(zhēng)議解決條款、法律適用條款和定義條款等。

三、附件

附件主要包括財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、政府批準(zhǔn)文件、財(cái)產(chǎn)清 單、職工安臵方案、會(huì)議紀(jì)要、談判筆錄等。

不同并購(gòu)方式下的條款審核企業(yè)兼并協(xié)議通常由一系列相關(guān)的合同組成可以分為《并購(gòu)意向書》和正式的《企業(yè)并購(gòu)協(xié)議》兩類?！恫①?gòu)意向書》是并購(gòu)雙方談判后就并購(gòu)事宜達(dá)成的初步協(xié)議并購(gòu)雙方達(dá)成的初步協(xié)議可以作為繼續(xù)磋商的基礎(chǔ)同時(shí)可依此作進(jìn)一步的審查作業(yè)。簽訂《并購(gòu)意向書》后雙方即有一個(gè)初步的談判方案在此基礎(chǔ)上雙方就并購(gòu)細(xì)節(jié)繼續(xù)磋商直至形成最終的兼并協(xié)議。依據(jù)企業(yè)并購(gòu)交易方式的不同的兼并協(xié)議的內(nèi)容和形式也有不同。如果采取資產(chǎn)收購(gòu)方式則兼并協(xié)議比較簡(jiǎn)單并購(gòu)雙方只要簽訂《資產(chǎn)購(gòu)買契約》即可。資產(chǎn)購(gòu)買契約側(cè)重于詳細(xì)說(shuō)明并購(gòu)標(biāo)的的各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)并將其列為附件。

如果采取股權(quán)收購(gòu)形式則較為復(fù)雜若收購(gòu)方收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)全部的股權(quán)那么并構(gòu)雙方須簽訂《股份購(gòu)買契約》或《股份轉(zhuǎn)讓契約》若是只并購(gòu)一部分股權(quán)則并購(gòu)雙方還需要再簽訂《股東協(xié)議書》(或《合資契約》)。簽訂股份并購(gòu)契約時(shí)通常同時(shí)需要簽訂很多互有關(guān)聯(lián)而必須同時(shí)洽商而定案的契約如在完全股權(quán)并購(gòu)下的人員留任契約或竟業(yè)禁止契約。甚至包括在形成合資企業(yè)下的技術(shù)授權(quán)、供應(yīng)或銷售契約。

如果采取合并的并購(gòu)交易方式那么依據(jù)合并的形式不同可以簽訂《吸收合并協(xié)議》或者 《新設(shè)合并協(xié)議》。無(wú)論并購(gòu)雙方簽訂的兼并協(xié)議是何種類有一些條款是基本的共用的條款如并購(gòu)雙方的名稱、地址、法定代表人或委托代理人的姓名、并購(gòu)協(xié)議的標(biāo)的、并購(gòu)價(jià)格、價(jià)款的支付時(shí)間和方式、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)在轉(zhuǎn)讓前債權(quán)債務(wù)的處理、產(chǎn)權(quán)的交接事宜、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)員工的安排、與并購(gòu)協(xié)議的各種稅負(fù)、合同的變更或解除的條件、違反合同的責(zé)任、與合同有關(guān)的爭(zhēng)議的解決、合同生效的先決條件及其他交易雙方認(rèn)為需要訂立的條款。但是不同的兼并協(xié)議其側(cè)重點(diǎn)是不同的。

2各類兼并協(xié)議

資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議、股權(quán)收購(gòu)協(xié)議、合并協(xié)議作為企業(yè)兼并協(xié)議的三種最主要的協(xié)議協(xié)議主要 條款上有共通之處也有各自的側(cè)重點(diǎn)。

1各類兼并協(xié)議的共同的重要條款

1陳述與保證條款 陳述與保證條款在并購(gòu)契約上通常表示為買方是“依契約約定的條件及出賣人的陳述及保證下而同意購(gòu)買該股份或資產(chǎn)”的形式。據(jù)此賣方對(duì)于有關(guān)的公司文件、會(huì)計(jì)賬冊(cè)、營(yíng)業(yè)與資產(chǎn)狀況的報(bào)表與資料均應(yīng)保證它的真實(shí)性。尤其關(guān)于公司負(fù)債狀況買方應(yīng)要求出賣人就公司人對(duì)第三人所負(fù)的債務(wù)開列清單并保證除該清單上所列債務(wù)外對(duì)其他人不負(fù)任何債務(wù)。由于陳述與保證條款的對(duì)于并購(gòu)雙方而言都極為重要所以并購(gòu)雙方協(xié)商的主要時(shí)間一般花在陳述與保證的范圍的磋商以及如果賣方這些陳述有錯(cuò)誤時(shí)賣方應(yīng)如何賠償買方。

2履行契約期間的義務(wù)

兼并協(xié)議簽訂后可即時(shí)履行亦即賣方交付標(biāo)的物(如股票)而買方交付價(jià)金。但是可能基 于某些理由而使收購(gòu)契約簽訂后而尚未完成交割或支付價(jià)金。在此期間雙方應(yīng)注意的事項(xiàng)包括雙方應(yīng)盡快取得并購(gòu)交易所需的一切有權(quán)第三者的同意、授權(quán)及核準(zhǔn)賣方承諾將于此期間內(nèi)承擔(dān)妥善經(jīng)營(yíng)該公司的義務(wù)為維持目標(biāo)公司的現(xiàn)狀防止賣方利用其尚為公司股東的身分變相從公司獲取其他利益減少公司資產(chǎn)價(jià)值賣方在此期間內(nèi)不得分派股利或紅利并不得將其股份出售、移轉(zhuǎn)、質(zhì)押或作其他處理此外非經(jīng)買方同意 亦不得與第三人有任何對(duì)目標(biāo)公司的營(yíng)運(yùn)或財(cái)務(wù)狀況有損害的行為雙方對(duì)于收購(gòu)契約所提供的一切資料均負(fù)有保密的義務(wù)。

3履行兼并協(xié)議的條件

并購(gòu)雙方簽訂兼并協(xié)議的時(shí)候常將協(xié)議的簽署與標(biāo)的的交付日期分開。因?yàn)楹炗唴f(xié)議之日

表示雙方就收購(gòu)股份一事已達(dá)成一致但是只有當(dāng)雙方依協(xié)議履行一定義務(wù)及有關(guān)要件具備后才開始互相轉(zhuǎn)移標(biāo)的與支付價(jià)金。契約履行的義務(wù)及條件主要應(yīng)包括以下幾點(diǎn)至交割日時(shí)雙方于本次交易行為中所作的一切陳述及保證均屬實(shí)雙方均已依收購(gòu)契約所訂的條款履行其義務(wù)。例如賣方已依約提供有關(guān)報(bào)表以供買方審查并購(gòu)交易已取得第三者一切必要的同意、授權(quán)及核準(zhǔn)雙方均已取得本項(xiàng)并購(gòu)行為的一切同意及授權(quán)尤其是各董事會(huì)及股東會(huì)關(guān)于收購(gòu)行為的決議待一切條件及義務(wù)履行后雙方始互負(fù)轉(zhuǎn)讓股份或者目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)所有權(quán)及支付價(jià)金的義務(wù)賣方應(yīng)于交割日將股份轉(zhuǎn)移的一切有關(guān)文件交付買方同時(shí)買方亦應(yīng)依約支付價(jià)金給賣方。至于交割日的確定在簽署并購(gòu)協(xié)議的時(shí)候雙方通常難以預(yù)測(cè)交割要件何時(shí)才能夠具備因此無(wú)法確定交割日。因此一般作法是在契約中約定當(dāng)交割條件具備時(shí)買方以書面通知賣方指定交割日。但雙方必須在契約中規(guī)定交割的期限逾期仍無(wú)法交割者除非雙方另有延長(zhǎng)的協(xié)議此兼并協(xié)議就失去其效力以免雙方的法律關(guān)系長(zhǎng)期處于不確定的狀態(tài)。

4股票及價(jià)金的提存

股份購(gòu)買契約簽署的目的是當(dāng)約定的條件及義務(wù)履行后雙方均能依約移轉(zhuǎn)股票及支付價(jià)金。而在跨國(guó)性的收購(gòu)活動(dòng)中若雙方并無(wú)足夠的信賴關(guān)系為確保雙方均能誠(chéng)信履約在收購(gòu)契約簽署的同時(shí)亦可約定將股票與價(jià)金提存第三人(通常為銀行或律師)。

5交割后公司的經(jīng)營(yíng)管理

假如收購(gòu)方取得目標(biāo)公司的全部股份或者全部資產(chǎn)那么一般來(lái)說(shuō)收購(gòu)方可以取得目標(biāo)公司全部控制權(quán)。日后關(guān)于公司的經(jīng)營(yíng)管理可自主在法令許可的范圍內(nèi)自由制定。如果僅收購(gòu)目標(biāo)公司的部分股份自應(yīng)按照取得股份的比例就有關(guān)經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)限作明確約定。另外關(guān)于雇員的留任問(wèn)題雙方一般可以在兼并協(xié)議中明確規(guī)定如果內(nèi)部雇用人員確實(shí)無(wú)法維持某一既定標(biāo)準(zhǔn)或無(wú)法達(dá)到某一預(yù)定的增長(zhǎng)率時(shí)有權(quán)加以更換。

6損害賠償條款

在兼并協(xié)議中如果某方違反契約規(guī)定另一方可要求損害賠償。譬如如果賣方“陳述及 保證”其擁有某項(xiàng)資產(chǎn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)并沒(méi)有則買方可對(duì)此資產(chǎn)的價(jià)值要求賠償。買方通常 常要求將部分價(jià)金寄放于第三者如果賣方違反保證而須償付買方時(shí)可直接用以償付損失。7其他常見(jiàn)的條款如此項(xiàng)交易所發(fā)生的賦稅及費(fèi)用由哪方負(fù)擔(dān)。因?yàn)椴①?gòu)交易的風(fēng)險(xiǎn)很大交易雙方若能達(dá)成協(xié)議簽訂收購(gòu)契約則契約上的許多條款必然表現(xiàn)出雙方在各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的共識(shí)。一方對(duì)無(wú)法接受的風(fēng)險(xiǎn)往往試圖將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁意圖往往體現(xiàn)在以下方面。

賣方為限制本身由于未知曉而承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)故希望在契約上以“就賣方所知”作陳述“賣方所知”仍然是一個(gè)很模糊的用語(yǔ)因此雙方進(jìn)一步加以界定例如說(shuō)賣方從目標(biāo)公司內(nèi)部人員所知的范圍。

對(duì)于損害賠償買方亦常要求交割后某期間內(nèi)發(fā)現(xiàn)不實(shí)才予賠償譬如一年。買方則常希望 保留部分價(jià)金以備交割后發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)不足或負(fù)債增加時(shí)加以抵銷。但也可獲得賣方承諾以 本身的資產(chǎn)作為擔(dān)保保證負(fù)責(zé)此項(xiàng)損害賠償。

在股份收購(gòu)的契約買方最關(guān)切的是是否有負(fù)債的承擔(dān)。有的負(fù)債包括股權(quán)收購(gòu)前賣方因 其所有的車輛出車禍、客戶在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所跌倒等正進(jìn)行的訴訟的潛在賠償或因過(guò)去侵犯商 標(biāo)或?qū)＠麢?quán)、不良產(chǎn)品對(duì)客戶造成傷害等使未來(lái)可能發(fā)生的損害賠償這些均非賣方故意不 揭露或自己也搞不清的負(fù)債而是發(fā)生損失的機(jī)率未定或賠償金額未定的潛在負(fù)債。

因此買方所爭(zhēng)取的是“與賣方劃清責(zé)任”要求在正式交割前如果有負(fù)債完全歸于賣方。此外收購(gòu)后若發(fā)現(xiàn)有任何以前賣方未披露的負(fù)債不管是故意或過(guò)失均由賣方負(fù)責(zé)。但是仍要注意的是公司股權(quán)的移轉(zhuǎn)并不影響債權(quán)人求償?shù)膶?duì)象買方收購(gòu)目標(biāo)公司后仍須先清償該債務(wù)要依“股份購(gòu)買契約”向賣方求償但是賣方屆時(shí)是否具清償能力尤應(yīng)注意。

總之買方對(duì)目標(biāo)公司真實(shí)狀況的“無(wú)知”必須獲得賣方的保證。但賣方是否愿在契約上答應(yīng)給予保證取決于雙方協(xié)商時(shí)的談判力量及價(jià)格上的調(diào)整。在某種低價(jià)上買方會(huì)同意放棄一切保護(hù)在某種高價(jià)上賣方也會(huì)同意一切保證。事實(shí)上買方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制除了在“陳述與保證”條款與損害賠償條款上明確約定外尚可通過(guò)“支付價(jià)金”的妥善安排來(lái)達(dá)到目的。

2各類兼并協(xié)議各自側(cè)重的條款

1資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議

資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議側(cè)重于目標(biāo)公司資產(chǎn)的移轉(zhuǎn)應(yīng)當(dāng)特別注意有關(guān)資產(chǎn)的盤點(diǎn)交割并要求賣方將目標(biāo)公司的一切有形、無(wú)形資產(chǎn)開列清單以資憑據(jù)。在資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議中陳述及保證條款為最重要條款。收購(gòu)方也可要求賣方(系公司)里的個(gè)人(主要經(jīng)營(yíng)者或股東)作此項(xiàng)保證。

在風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)方面買方不承受目標(biāo)公司原有債務(wù)但是以下風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)由買方承擔(dān)收購(gòu)方在簽訂兼并協(xié)議時(shí)應(yīng)當(dāng)尤為謹(jǐn)慎賣方的欠稅在同一處所繼續(xù)使用同一資產(chǎn)則對(duì)賣方原來(lái)所發(fā)生的環(huán)境污染仍應(yīng)負(fù)責(zé)對(duì)賣方原所雇員工有若干義務(wù)賣方原產(chǎn)品若有暇疵可能亦須負(fù)責(zé)須以合理及相當(dāng)?shù)膶?duì)價(jià)取得資產(chǎn)否則可能被撤銷其讓渡行為而必須返還資產(chǎn)。

此外還應(yīng)當(dāng)注意各類不同形式資產(chǎn)的法定移轉(zhuǎn)方式、移轉(zhuǎn)時(shí)間等。例如不動(dòng)產(chǎn)以及一些特 殊動(dòng)產(chǎn)如廠房、土地、車輛、船舶等的轉(zhuǎn)移必須到不動(dòng)產(chǎn)登記部門變更登記才能完成所 有權(quán)移轉(zhuǎn)而動(dòng)產(chǎn)則以交付為所有權(quán)移轉(zhuǎn)方式。

2股權(quán)收購(gòu)協(xié)議

股權(quán)收購(gòu)協(xié)議以目標(biāo)公司的部分或者全部股份為交易的標(biāo)的這就決定了并購(gòu)雙方在簽訂股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的時(shí)候除了前述共通的條款以外還要要注意以下事項(xiàng)其一簽訂股權(quán)收購(gòu)協(xié)議的主體是收購(gòu)方與目標(biāo)公司的股東其二如果只是收購(gòu)部分股權(quán)的話那么要注意變更股東名冊(cè)如是收購(gòu)全部股權(quán)的話那么要考慮并購(gòu)交易結(jié)束后是保留目標(biāo)公司主體資格還是注銷相應(yīng)的要到登記部門進(jìn)行變更登記。再次收購(gòu)方應(yīng)當(dāng)與目標(biāo)企業(yè)明確約定并購(gòu)交易結(jié)束后經(jīng)營(yíng)管理層的改組程序。最后是關(guān)于原目標(biāo)公司雇員的留任以及福利待遇的調(diào)整。

3合并協(xié)議 兼并協(xié)議必須經(jīng)各方董事會(huì)及股東大會(huì)的批準(zhǔn)。吸收合并協(xié)議中較為重要的條款有其一續(xù)存公司增加股份的數(shù)量、種類其二續(xù)存公 司對(duì)被并入公司的股東分配新股的規(guī)定其三續(xù)存公司應(yīng)增加的資本額和關(guān)于公積金的事項(xiàng)其四續(xù)存公司應(yīng)支付現(xiàn)金給并入公司股東的條款其五兼并各方召開股東大會(huì)批準(zhǔn)該合同的日期。如是新設(shè)合并公司合同應(yīng)包括如下內(nèi)容其一新設(shè)公司發(fā)行股票的種類和數(shù)量其二新設(shè)公司的總部所在地其三新設(shè)公司對(duì)合并各公司的股東分配股份或現(xiàn)金的規(guī)定其四新設(shè)公司的資本額、公積金的數(shù)額及規(guī)定其五合并各公司召開股東大會(huì)批準(zhǔn)該公司的時(shí)間和進(jìn)行合并的具體時(shí)間。

第三篇：并購(gòu)法調(diào)注意事項(xiàng)

對(duì)公司并購(gòu)交易中法律盡職調(diào)查的幾點(diǎn)心得

法律盡職調(diào)查是公司并購(gòu)交易的重要環(huán)節(jié)，是起草公司并購(gòu)交易文件的重要基礎(chǔ)，是公司并購(gòu)律師須掌握的最基本業(yè)務(wù)技能。本文作者結(jié)合自己參與的公司并購(gòu)業(yè)務(wù)，從法學(xué)理論和實(shí)務(wù)角度，談?wù)剬?duì)公司并購(gòu)交易中法律盡職調(diào)查的幾點(diǎn)心得。【關(guān)鍵詞】 公司并購(gòu) 法律盡職調(diào)查

一、概念

盡職調(diào)查的概念來(lái)自英美法，最早用于對(duì)證券市場(chǎng)上投資人的保護(hù)，后被移植到公司并購(gòu)中來(lái)，包括法律盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查等。法律盡職調(diào)查是一種廣泛法律調(diào)查，目的是通過(guò)提供專業(yè)法律服務(wù)的律師了解目標(biāo)公司的情況，發(fā)現(xiàn)潛在法律風(fēng)險(xiǎn)和可能增加交易成本的問(wèn)題，為并購(gòu)方最終的科學(xué)決策提供依據(jù)。

二、目的

1、發(fā)現(xiàn)可能阻止并購(gòu)進(jìn)行的因素，諸如生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可證、土地使用權(quán)的合法性等。前年我們代表一家央企并購(gòu)浙江的一家水泥企業(yè)，因?yàn)槟繕?biāo)公司的土地使用權(quán)取得不合法、稅務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，該并購(gòu)交易最終失敗。

2、通過(guò)法律盡職調(diào)查，發(fā)現(xiàn)影響交易價(jià)格的因素。交易價(jià)格一般由并購(gòu)交易雙方根據(jù)目標(biāo)公司凈資產(chǎn)、業(yè)務(wù)發(fā)展前景、所占行業(yè)地位、市場(chǎng)占有率、管理層等最終確定，但交易價(jià)格特別是涉及國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)交易，交易價(jià)格必須依據(jù)中介機(jī)構(gòu)資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告確定的評(píng)估值為依據(jù)。因此目標(biāo)公司影響交易價(jià)格的因素主要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估師事務(wù)所發(fā)現(xiàn)的。律師一般影響價(jià)格的因素，如潛在性公司債務(wù)（重大訴訟、擔(dān)保）等。

3、發(fā)現(xiàn)除上述兩項(xiàng)以外的可能影響并購(gòu)交易進(jìn)行的因素。目標(biāo)公司有些因素雖不能阻止并購(gòu)交易進(jìn)行或影響交易價(jià)格，但對(duì)并購(gòu)交易的進(jìn)行產(chǎn)生影響，比如說(shuō)房地產(chǎn)企業(yè)并購(gòu)中房地產(chǎn)開房項(xiàng)目已經(jīng)交房但尚未進(jìn)行竣工驗(yàn)收備案，并購(gòu)方通過(guò)律師的法律盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)該瑕疵，有權(quán)要求目標(biāo)公司補(bǔ)備案，并通過(guò)交易文件予以約定解決。

4、在某些情況下，法律盡職調(diào)查是并購(gòu)公司管理層特別是上市公司規(guī)避責(zé)任的手段。

三、法律盡職調(diào)查前準(zhǔn)備的事項(xiàng)

1、在進(jìn)行盡職調(diào)查前應(yīng)了解本次并購(gòu)交易架構(gòu)，是股權(quán)并購(gòu)還是資產(chǎn)并購(gòu)（含業(yè)務(wù)并購(gòu)）。資產(chǎn)并購(gòu)與股權(quán)并購(gòu)相比較：資產(chǎn)并購(gòu)可以在買方與賣方之間建立一個(gè)防火墻，但是其缺點(diǎn)就是其成本非常高。

2、了解目標(biāo)公司屬于的行業(yè)。在并購(gòu)特別是外資并購(gòu)中，會(huì)涉及到行業(yè)進(jìn)入的禁止和限制，了解該行業(yè)可能涉及的法律盡職調(diào)查關(guān)注的重點(diǎn)，如水泥行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的熟料生產(chǎn)線、粉磨生產(chǎn)線、余熱發(fā)電站、礦山采礦權(quán)、土地使用權(quán)、環(huán)保等，房地產(chǎn)行業(yè)會(huì)關(guān)注房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目的土地、立項(xiàng)、環(huán)保、規(guī)劃、建設(shè)和竣工驗(yàn)收備案等。根據(jù)行業(yè)情況，查詢并熟悉相關(guān)法律法規(guī)。

四、在客戶利益第一的前提下，與目標(biāo)公司建立一種友好的合作關(guān)系。

目標(biāo)公司對(duì)并購(gòu)方委派的盡職調(diào)查人員采取抵觸程序，是可以理解的，主要有以下點(diǎn)原因： 1.目標(biāo)公司對(duì)于法律盡職調(diào)查本身的不了解，尤其對(duì)于在代表外國(guó)并購(gòu)方對(duì)中國(guó)公司法律盡職調(diào)查時(shí)，目標(biāo)公司會(huì)非常抵觸； 2.出于防止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和保護(hù)商業(yè)秘密； 3.盡職調(diào)查是對(duì)目標(biāo)公司正常經(jīng)營(yíng)的擾亂；

因此，作為法律盡職調(diào)查的律師，要在保護(hù)客戶利益第一的前提下，盡量消除目標(biāo)公司的保密心理和抗拒情緒，便于更為深入地了解目標(biāo)公司，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)。

五、法律盡職調(diào)查的步驟

1、向并購(gòu)交易對(duì)方出具法律盡職調(diào)查清單。清單總體要求要涵蓋法律盡職調(diào)查重要內(nèi)容，并盡量作到簡(jiǎn)短精悍，一般為15頁(yè)左右。

2、與管理層和主要部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)訪談。在進(jìn)場(chǎng)后，在提前準(zhǔn)備訪談主要問(wèn)題清單的前提下，約目標(biāo)公司管理層進(jìn)行訪談，并做好記錄。

3、自行或在目標(biāo)公司的幫助下，去國(guó)土局、稅務(wù)局、工商局等機(jī)關(guān)調(diào)查目標(biāo)公司的相關(guān)資料。

3、審核目標(biāo)公司近三年又一期的財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司的情況。

4、審閱文件：(1)建立一套科學(xué)的文件管理制度，每位參與律師有一套文件，但也要留一套完整的文件作為備份，在發(fā)生遺失的情況下便于核對(duì)。（2）加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)：A在律師團(tuán)隊(duì)參與的情況下，律師之間的溝通與協(xié)調(diào)。B.與其他中介機(jī)構(gòu)諸如審計(jì)師、評(píng)估師、券商之間的溝通。（3）做好記錄，分門別類，如房地產(chǎn)公司并購(gòu)中，對(duì)權(quán)證照信息等詳細(xì)登記，土地儲(chǔ)備情況，稅收特別是土地增值稅繳納情況等。

5、撰寫法律盡職調(diào)查報(bào)告，沒(méi)有統(tǒng)一的格式，重點(diǎn)事項(xiàng)詳細(xì)寫，花較多的時(shí)間和精力，并把最重要的問(wèn)題放在報(bào)告的最前面。

六、法律盡職調(diào)查的要點(diǎn)

不同行業(yè)的公司并購(gòu)，法律盡職調(diào)查關(guān)注的要點(diǎn)也是不同的，但一般主要關(guān)注以下幾點(diǎn)： 律師在盡職調(diào)查過(guò)程中應(yīng)重點(diǎn)核查下列要點(diǎn)：

1、目標(biāo)公司的基本情況

（1）目標(biāo)公司參與并購(gòu)的主體資格及獲得的批準(zhǔn)和授權(quán)。（2）目標(biāo)公司是否依法設(shè)立、變更并有效存續(xù)？

（3）目標(biāo)公司是否具備從事特定行業(yè)或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的特定資格。（4）目標(biāo)公司相關(guān)權(quán)證。

以上目標(biāo)公司的基本情況，建議從登記機(jī)關(guān)調(diào)取完整的工商底檔。

2、并購(gòu)交易的授權(quán)和批準(zhǔn)：

（1）獲得公司權(quán)力機(jī)關(guān)必要的批準(zhǔn)與授權(quán)。如果并購(gòu)的一方為外商投資企業(yè)，還必須獲得商務(wù)部門的批準(zhǔn)。（2）（如需要）獲得政府主管部門或企業(yè)上級(jí)單位的審查與批準(zhǔn)。

3、目標(biāo)公司的資產(chǎn)

（1）目標(biāo)公司資產(chǎn)以及權(quán)利屬性與權(quán)利限制：

A.目標(biāo)公司及其下屬公司合法擁有或租賃擁有的不動(dòng)產(chǎn)及其抵押、質(zhì)押、保險(xiǎn)，出租或承租的履行，生產(chǎn)線、廠房、設(shè)備、采礦權(quán)、房地產(chǎn)項(xiàng)目、土地使用權(quán)、車輛等，存貨的細(xì)目表，有關(guān)有形資產(chǎn)收購(gòu)或處置的有效協(xié)議。

B.無(wú)形資產(chǎn)：商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)，相關(guān)的技術(shù)開發(fā)協(xié)議文件，目標(biāo)公司非專利保護(hù)的專有產(chǎn)品，知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議，商業(yè)秘密、專有技術(shù)秘密、雇傭發(fā)明轉(zhuǎn)讓、或其他相關(guān)協(xié)議及文件。

4、目標(biāo)公司重要的法律文件、重大合同

5、目標(biāo)公司稅務(wù)

6、目標(biāo)公司環(huán)境保護(hù)

7、目標(biāo)公司管理層及勞動(dòng)、社保 目標(biāo)公司的組織結(jié)構(gòu)圖，目標(biāo)公司的主要管理層人員的一般情況，目標(biāo)公司的雇員的福利政策，目標(biāo)公司工會(huì)的主要情況（包括工會(huì)名稱、對(duì)其會(huì)員的管理、包括的雇員數(shù)目等等），目標(biāo)公司的勞資關(guān)系。

8、目標(biāo)公司的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

目標(biāo)公司參與的所有的保險(xiǎn)合同、保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單。

9、目標(biāo)公司的法律糾紛

目標(biāo)公司正在進(jìn)行的、或已受到威脅的訴訟、仲裁或政府調(diào)查（包括國(guó)內(nèi)或國(guó)外。

10、目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)資料 財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。

第四篇：公司并購(gòu)意向書（模版）

公司并購(gòu)意向書

甲方：佛山實(shí)業(yè)有限公司乙方：乙方持有品工業(yè)（佛

山）有限公司（以下簡(jiǎn)稱項(xiàng)目公司）100%股權(quán)，該項(xiàng)目公司擁有土地證號(hào)為的兩塊土地使用權(quán)，目前無(wú)經(jīng)營(yíng)，無(wú)負(fù)債?，F(xiàn)甲乙雙方經(jīng)協(xié)商，達(dá)成如下并購(gòu)意向內(nèi)容:

＜1＞：乙方同意將其持有的項(xiàng)目公司100%股權(quán)及資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)并入到甲方或甲方新成立的公司，雙方共同到工商行政管理部門辦理并購(gòu)手續(xù)。＜2＞：并購(gòu)價(jià)格：元，為實(shí)付價(jià)格。并購(gòu)過(guò)程產(chǎn)生的稅費(fèi)以及并購(gòu)過(guò)程產(chǎn)生的費(fèi)用由乙方承擔(dān)，在甲方應(yīng)付的并購(gòu)款項(xiàng)中予以扣減。＜3＞：付款方式：分期付款，原則上分三期，并購(gòu)協(xié)議簽訂后支付首期訂金，辦理工商并購(gòu)手續(xù)支付第二期，辦理土地抵押登記貸款放款后支付尾款，具體方式雙方再行協(xié)商。＜4＞：鑒于甲方并購(gòu)乙方資產(chǎn)用于 塑料制品生產(chǎn)，乙方承諾負(fù)責(zé)甲方或甲方新成立公司環(huán)評(píng)立項(xiàng)，雙方同意如無(wú)法完成環(huán)評(píng)立項(xiàng)則并購(gòu) 協(xié)議合意解除。＜5＞：并購(gòu)過(guò)程及付款時(shí)間：約四至六個(gè)月。＜6＞：意向基本達(dá)成后乙方應(yīng)安排甲方進(jìn)行全面調(diào)查了解，再此基礎(chǔ)上簽訂正式并購(gòu)協(xié)議。甲方承諾對(duì)獲取的甲方信息嚴(yán)格保密

甲方：乙方：

時(shí)間:

第五篇：公司并購(gòu)協(xié)議)

公司并購(gòu)協(xié)議

甲方：某某有限責(zé)任公司

乙方：某某有限責(zé)任公司

甲乙雙方經(jīng)雙方友好協(xié)商，并依據(jù)國(guó)家有關(guān)法律及政策的規(guī)定，特制定本協(xié)議書如下條款以共同遵守;

第一條：合作方式

甲方以＿＿＿＿＿＿的方式與乙方進(jìn)行合作開發(fā)。

第二條：甲方投資步驟及條件

1、甲方投資總額為＿＿＿＿＿＿萬(wàn)元，甲、乙雙方設(shè)立共管帳戶用于接收甲方投資資金。

2、甲方于＿＿年＿＿ 月＿＿日將首批資金Y萬(wàn)元投入共管帳戶，其中＿＿萬(wàn)元用于收購(gòu)＿＿＿＿＿＿＿＿，其余＿＿萬(wàn)元用于收購(gòu)＿＿＿＿。

3、甲方于＿＿年＿＿ 月＿＿日將第二批資金＿＿萬(wàn)借給＿＿＿＿，用做辦理本協(xié)議約定土地的契稅及辦證費(fèi)用。

4、甲方于＿＿年＿＿月＿＿ 日將第三批資金＿＿萬(wàn)元轉(zhuǎn)給乙方，其中＿＿萬(wàn)元用于收購(gòu)乙方在＿＿有限公司剩余的＿＿%股權(quán)，其余＿＿萬(wàn)元用于收購(gòu)乙方對(duì)＿＿＿＿有限公司所享有的債權(quán)。

第三條：土地拆遷

1、由乙方負(fù)責(zé)完成本協(xié)議項(xiàng)下開發(fā)宗地的全部拆遷事宜。

2、＿＿＿＿畝的土地拆遷工作應(yīng)在土地證辦理完畢前完成。

3、農(nóng)宅地塊＿＿畝的土地拆遷工作應(yīng)在＿＿年＿＿月＿＿ 日甲方辦證費(fèi)用支付后30日內(nèi)拆遷完畢。

第四條：土地證辦理

1、由乙方負(fù)責(zé)完成本協(xié)議中開發(fā)地塊的土地證辦理事宜。

2、＿＿畝的土地證應(yīng)在甲方辦證費(fèi)用到位后15日內(nèi)辦理完畢。

3、農(nóng)宅地塊畝的土地證應(yīng)在＿＿年＿＿月＿＿日甲方辦證費(fèi)用到位后15日內(nèi)辦理完畢。

第五條 規(guī)劃事宜

乙方負(fù)責(zé)該宗地及畝＿＿農(nóng)宅地的一期規(guī)劃先行通過(guò)并辦理完規(guī)劃許可證事宜，確保容積率＿＿。其規(guī)劃結(jié)果如綠化率、車位等應(yīng)按＿＿＿＿＿＿標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施。

第六條 二期開發(fā)事宜

后期地產(chǎn)＿＿＿＿平方米作為二期規(guī)劃開發(fā)。原國(guó)有土地出讓合同約定的＿＿萬(wàn)元保證金由乙方負(fù)責(zé)解決。甲方對(duì)該土地享有優(yōu)先投資開發(fā)權(quán)利，協(xié)議另行簽訂。

第七條：債權(quán)債務(wù)

乙方保證在甲方新任新辰置業(yè)有限公司法人代表前產(chǎn)生的一切債權(quán)債務(wù)與甲方無(wú)關(guān)。如有債務(wù)由乙方承擔(dān)。

第八條：資料移交及變更事宜

1、乙方應(yīng)于甲方首批投入資金＿＿萬(wàn)投入共管帳戶后10個(gè)工作日內(nèi)完成＿＿＿＿有限公司的法人代表變更、公司章程修改、股東權(quán)益消長(zhǎng)、工商注冊(cè)變更手續(xù)。

2、在法人代表變更前，乙方應(yīng)辦理好企業(yè)資質(zhì)、稅務(wù)登記、編碼等企業(yè)相關(guān)法定手續(xù)交甲方驗(yàn)看。

3、乙方辦理完畢法人代表和股權(quán)變更后，將相關(guān)資料完整交付甲方。

4、乙方保證所有財(cái)務(wù)資料完整，如移交的財(cái)務(wù)資料不完整給甲方造成損失由乙方負(fù)責(zé)賠償。

第九條 違約事項(xiàng)

1、除非因政府原因或遭遇不可抗力因素，下列任何情況之一項(xiàng)或多項(xiàng)即視為違約：

(1)各方未能或拒絕按照本協(xié)議約定，完全履行任何義務(wù)

(2)各方無(wú)正當(dāng)理由干涉、阻礙或以其它方式妨礙對(duì)方行使本協(xié)議約定的權(quán)利。

(3)各方違反約定主張收益。

(4)各方其他違反本協(xié)議條款的作為或因其不作為所造成的違約或既定事實(shí)。

2、如發(fā)生違約事項(xiàng)，守約方有權(quán)立即要求終止本協(xié)議的發(fā)行并要求違約方按照守約方所遭受的實(shí)際經(jīng)濟(jì)損失承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。如雙方各有違約行為，則根據(jù)責(zé)任的歸屬，各自承擔(dān)違約責(zé)任。

3、本協(xié)議的違約金為甲方總出資＿＿萬(wàn)元的20%，雙方應(yīng)嚴(yán)格履行合同，如有違約，違約方將向守約方承擔(dān)違約責(zé)任。

4、如違約方的行為造成守約方經(jīng)濟(jì)及其他方面的損害，守約方可進(jìn)一步向違約方追索。

5、由于任何一方構(gòu)成違約事項(xiàng)而引起的任何費(fèi)用、損失、開支，其中包括守約方因違約方而承擔(dān)的任何損失及相關(guān)的訴訟費(fèi)用、律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、差旅費(fèi)及其他費(fèi)用，違約方應(yīng)賠償給守約方。

第十條 本協(xié)議的終止和解除。

1、本協(xié)議發(fā)行過(guò)程中，如有下列情況之一的，協(xié)議終止履行：

(1)本協(xié)議項(xiàng)下全部條款已經(jīng)完全履行完畢。

(2)本協(xié)議經(jīng)雙方協(xié)議終止。

(3)本協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)相互抵消。

2、本協(xié)議履行過(guò)程中，如有下列情況之一的，本協(xié)議得予以解除：

(1)本協(xié)議因政府行為或不可抗力致使不能實(shí)現(xiàn)本協(xié)議約定的目的。

(2)甲乙雙方合意解除本協(xié)議。

(3)一方違約，導(dǎo)致合同無(wú)法繼續(xù)履行。

第十一條 其他

1、除非因不可抗力因素及/或經(jīng)甲乙雙方書面簽訂補(bǔ)充協(xié)議或新合同確認(rèn)，否則本協(xié)議任何條款均不得以口頭形式或其他形式修改、放棄、撤銷或終止。

2、甲方與乙方的文件往來(lái)及與本協(xié)議有關(guān)的通知、要求等，應(yīng)以書面形式進(jìn)行;雙方往來(lái)之電傳、電報(bào)一經(jīng)發(fā)出，信件在投郵七天后，及任何以人手送遞的函件一經(jīng)送出，即被視為已送達(dá)到對(duì)方。

3、本協(xié)議的任何條款或其中的任何部分非法、無(wú)效或不可履行并不影響其他條款的有效性。

第十二條 合同的生效及糾紛解決

1、本協(xié)議經(jīng)雙方簽署即行生效。

2、在發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，雙方應(yīng)盡量協(xié)商解決。如協(xié)商不成，各方均有權(quán)選擇有管轄權(quán)的人民法院解決。

3、在解決爭(zhēng)議期間，除爭(zhēng)議事項(xiàng)同外，各方應(yīng)繼續(xù)發(fā)行本協(xié)議規(guī)定的其他條款。本協(xié)議用中文書寫，一式八份，其中協(xié)議各方各執(zhí)二份，均具有同等效力。甲方：

乙方：

＿＿年＿＿月＿＿ 日