第一篇：小微企業(yè)融資問(wèn)題分析及建議

小微企業(yè)融資問(wèn)題分析及建議

經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融6班 趙涵 1141024016

摘要：小微企業(yè)是工商企業(yè)的一種，具備獨(dú)立的企業(yè)法人資格，承擔(dān)納稅義務(wù)，是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中新生的不可忽視的新興力量。小微金融服務(wù)，具體地說(shuō)就是一種專門針對(duì)“小微企業(yè)”用戶研發(fā)的，針對(duì)小微企業(yè)的融資需要開(kāi)展的金融服務(wù)產(chǎn)品。商業(yè)銀行開(kāi)展小微金融服務(wù)不僅有助于小微企業(yè)自身的發(fā)展，更有利于盤活商業(yè)銀行的資金，提高商業(yè)銀行資金的流轉(zhuǎn)速度，提升商業(yè)銀行的資本管理水平和綜合投資盈利能力，促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。在此宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行都積極地向小微金融領(lǐng)域拓展，探索小微金融服務(wù)模式，展現(xiàn)出了強(qiáng)烈發(fā)展的勢(shì)頭。

本文正是在此背景下，從發(fā)展小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，研究我國(guó)商業(yè)銀行小微金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并提出一些關(guān)于商業(yè)銀行如何展開(kāi)小微金融服務(wù)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；小微企業(yè)；小微金融；金融服務(wù)

1.1研究背景

隨著改革開(kāi)放的腳步逐漸加快，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入全面快速健康發(fā)展的新階段。在這一時(shí)期，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到全面發(fā)展，尤其是金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了建國(guó)以來(lái)前所未有的發(fā)展黃金期。到目前為止，我國(guó)小微企業(yè)數(shù)量眾多，占到企業(yè)總量的九成之多;他們既是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過(guò)六成，同時(shí)也在活躍市場(chǎng)、增加稅收、創(chuàng)造就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，是社會(huì)健康發(fā)展的重要力量。然而雖然小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著不可或缺的角色，長(zhǎng)久以來(lái)一直存在的小微企業(yè)融資難的問(wèn)題卻始終沒(méi)有找到有效的解決方式。特別是在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)低迷，政府采取宏觀緊縮調(diào)控政策的影響下，信貸份額的壓縮和審批難益發(fā)成為了小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要障礙，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的發(fā)展和成長(zhǎng)。據(jù)北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《中西部小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》調(diào)查表明，小微企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中遇到了難以克服的融資難問(wèn)題，要想

解決這些問(wèn)題，小微企業(yè)必須求助于社會(huì)，求助于政府，求助于商業(yè)銀行，來(lái)尋求幫助。由于小微企業(yè)自身規(guī)模較小、管理制度不健全、貸款償付能力較弱，難以達(dá)到我國(guó)商業(yè)銀行設(shè)立的金融貸款業(yè)務(wù)審核要求，因此很多商業(yè)銀行都無(wú)法為小微企業(yè)的融資需要提供幫助，而且從另外一方面，我國(guó)當(dāng)前不完善的金融服務(wù)體系以及有限的融資渠道也限制了小微金融企業(yè)的發(fā)展。

1.2研究意義

本來(lái)商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)上的激烈競(jìng)爭(zhēng)讓所有的商業(yè)銀行壓力具大，小微企業(yè)對(duì)融資貸款的需求強(qiáng)烈旺盛但是相關(guān)業(yè)務(wù)的開(kāi)展卻畏首畏尾，作用甚微。這一對(duì)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和小微企業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生的矛盾，己經(jīng)嚴(yán)重威脅到了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康快速發(fā)展的大局，解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題已經(jīng)成為保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)健康、環(huán)境穩(wěn)定的重要課題。

2.1國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

國(guó)際上習(xí)慣將小型企業(yè)和微型企業(yè)統(tǒng)成為小企業(yè)，對(duì)其小微企業(yè)發(fā)展、融資以及金融服務(wù)方面的研究?jī)?nèi)容相對(duì)較多，而國(guó)內(nèi)對(duì)小微企業(yè)的重視主要是在2008年金融危機(jī)之后，小微金融也是近兩年在國(guó)內(nèi)才興起的概念，但是在研究取得的成果上，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究成果倒是非常豐富的。

（1）小微企業(yè)融資難的研究

對(duì)于小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，學(xué)者的普遍共識(shí)是由于信息不對(duì)稱造成的.信息不對(duì)稱是指交易雙方存在信息差別，一方掌握的信息程度高過(guò)另一方，則掌握信息程度高的一方有利用信息優(yōu)勢(shì)去獲利的動(dòng)機(jī)，而掌握信息程度低的一方的則受限于信息內(nèi)容無(wú)法做出正確的決策。

2001年，林毅夫和李永軍指出，企業(yè)僅僅靠?jī)?nèi)部積累難滿以足全部資金需求，當(dāng)內(nèi)部資金不能滿足需求時(shí)，就必須選擇外部融資，而在信息不對(duì)稱情況下，企業(yè)的融資選擇與能否解決信息不對(duì)稱問(wèn)題息息相關(guān)團(tuán)。另外一種影響小微企業(yè)融資的經(jīng)濟(jì)學(xué)原因是信貸配給。信貸配給是信貸市場(chǎng)上的一種常見(jiàn)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，表現(xiàn)為借款者的借款要求被拒絕或者不能全部得到滿足。銀行因信息不對(duì)稱無(wú)法完全識(shí)別每個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，為避免逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，銀行并不一定會(huì)提高利率來(lái)獲取更高利潤(rùn)，而在一個(gè)適度的利率水平上實(shí)行信貸配給，以降低風(fēng)險(xiǎn)。在此條件下，信貸配給就很難流向普遍投資風(fēng)險(xiǎn)較高的小企業(yè)。國(guó)內(nèi)學(xué)者張杰和劉東(2006)的研究也表明宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)小企業(yè)信貸具有十分重大的影響，在企業(yè)遇到經(jīng)營(yíng)性困難時(shí)，企業(yè)主通常的理性反應(yīng)是增加投入、擴(kuò)大商業(yè)信貸，但在宏觀層面政府很可能會(huì)采取信貸緊縮的政策，銀行因此收縮信貸配給，從而給小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大的沖擊。

2011年，揭筱紋在《學(xué)者:打開(kāi)小微企業(yè)發(fā)展的“玻璃門”》中指出小微企業(yè)的資金鏈一直都是不暢通的國(guó)有銀行以風(fēng)險(xiǎn)大為由很少給小微企業(yè)貸款，民間資金也難以到位，這不暢通渠道讓小微企業(yè)在發(fā)展中常常碰到“玻璃門”。以上關(guān)于信息不對(duì)稱和信貸配給的研究從理論上解釋了中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，同時(shí)也提供了解決問(wèn)題的理論“鑰匙”一一商業(yè)銀行解決中小微企業(yè)信貸一個(gè)最核心的問(wèn)題就是企業(yè)的信用度。

（2）小微金融服務(wù)創(chuàng)新的研究

2012年，張檬對(duì)小微企業(yè)融資困難的原因進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析，并針對(duì)小微企業(yè)融資環(huán)節(jié)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，結(jié)合國(guó)內(nèi)外成功案例，就創(chuàng)新小微企業(yè)融資機(jī)制的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行分析探討，從加快社區(qū)金融機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展、擔(dān)保機(jī)制、聯(lián)保機(jī)制和抵押物機(jī)制創(chuàng)新等方面提

出了金融改革建議。

（3）小微金融發(fā)展策略的研究

在商業(yè)銀行的發(fā)展策略上，劉金平〔2006)和喬紅芳(2007)認(rèn)為在目前金融脫媒的大趨勢(shì)以及外資銀行全面解禁的環(huán)境下，四大國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始全面覺(jué)醒，我國(guó)股份制商業(yè)銀行面臨著日益巨大的內(nèi)外部壓力和挑戰(zhàn)。股份制商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)策略上要特別加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，健全有效的內(nèi)控制度，采用各種手段防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);在業(yè)務(wù)上要重視零售和理財(cái)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的融資服務(wù)，同時(shí)創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

2012年，薛順利和金麗娟站在大型商業(yè)銀行的角度對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)策略進(jìn)行了探討，從專營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)范化建設(shè)、營(yíng)銷服務(wù)模式的創(chuàng)新、產(chǎn)品推廣和創(chuàng)新、小企業(yè)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控以及小企業(yè)業(yè)務(wù)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展五個(gè)方面，提出了具體的策略。

（4）商業(yè)銀行發(fā)展小微金融的必要性研究

王欣欣和周庭煌(1996)從價(jià)值創(chuàng)造與價(jià)值分配的角度解析企業(yè)與銀行的關(guān)

系，前者作為既是資金的使用者又是價(jià)值的創(chuàng)造者，因此在關(guān)系中處于主導(dǎo)地位。銀行作為服務(wù)的提供者，只有滿足到企業(yè)的要求，才能維持和合理發(fā)展銀企關(guān)系。進(jìn)一步說(shuō)，銀行的活動(dòng)只有在符合宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的前提下，滿足企業(yè)資金的需求，才能促使國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定發(fā)展.李曼和李芬儒(2005)則通過(guò)闡述中小企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要性，進(jìn)一步明確了“互為市場(chǎng)，謀求雙贏”的新型銀企關(guān)系對(duì)于商業(yè)銀行、中小企業(yè)的重要意義。

2.2研究總結(jié)和評(píng)價(jià)

對(duì)于中小企業(yè)信貸和商業(yè)銀行發(fā)展的研究，學(xué)者們主要從理論層面分析了中小企業(yè)融資難的原因，國(guó)內(nèi)的實(shí)證研究則聚焦在以下三個(gè)方面:中小企業(yè)融資對(duì)銀行的重要性，商業(yè)銀行的發(fā)展策略，以及商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸的模式。但是大多數(shù)學(xué)者對(duì)小微金融服務(wù)與業(yè)務(wù)發(fā)展策略問(wèn)題的研究較少，且主要集中在2008年后，并均站在全局性的角度對(duì)金融服務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展策略進(jìn)行探討，很少以具體銀行實(shí)例為樣本，進(jìn)行實(shí)例研究，雖具有普遍的指導(dǎo)意義，但具體的針對(duì)性不足。因此，從商業(yè)銀行的角度系統(tǒng)性地研究當(dāng)前國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境，行業(yè)和區(qū)域背景，分析小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和需求特點(diǎn)，設(shè)計(jì)更為合理的管理制度、信用和擔(dān)保體系和多層次的金融產(chǎn)品是必要的。

3.1我國(guó)的小微金融

小微金融主要是指專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供小額度的可持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的活動(dòng)。其定義包含幾層意思:一是特定的服務(wù)對(duì)象，小型和微型企業(yè)以及中低收入人群;二是特殊的服務(wù)內(nèi)容，通常是小額、快速提取的金融產(chǎn)品;三是提供服務(wù)的主體是可以進(jìn)行持續(xù)金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。

1.小微金融的服務(wù)對(duì)象。當(dāng)前我國(guó)小微金融的服務(wù)對(duì)象已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的貧困人群，而是個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶或小型企業(yè)為主。這反映了隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的蓬勃發(fā)展，小微企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，對(duì)金融產(chǎn)品的需求越來(lái)越強(qiáng)烈。

2.小微金融的服務(wù)內(nèi)容。小微金融顧名思義就是為小微企業(yè)服務(wù)的金融活動(dòng)，過(guò)去通常指的就是小微貸款，如今隨著金融行業(yè)的發(fā)展和企業(yè)需求的多樣化，這個(gè)概念也大大拓展，不僅僅是貸款，還包括結(jié)算效率、應(yīng)收應(yīng)付管理、現(xiàn)金增值等其他一些增值服務(wù)內(nèi)容。

3.小微金融的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)幾乎所有的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都是可以運(yùn)營(yíng)小微金融的主體，他們?cè)诓煌瑓^(qū)域、不同范圍滿足了不同小微客戶的需求。

3.2 我國(guó)小微金融面臨的問(wèn)題

（1）商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)融資需求不重視

貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源，為了保證商業(yè)銀行的盈利能力，很多商業(yè)銀行都將貸款的發(fā)放和營(yíng)理視作銀行發(fā)展的“生命線”。同時(shí)，商業(yè)銀行的貸款處理，不僅需要對(duì)客戶的申請(qǐng)負(fù)責(zé)，更需要對(duì)銀行股東的資金安全負(fù)責(zé)，所以，在貸款的審批過(guò)程中，商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款申請(qǐng)常常采取漠視或者延遲的態(tài)度。雖然對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，在盡可能短的周期內(nèi)，通過(guò)申請(qǐng)條件出色的小微企業(yè)的資金運(yùn)作及時(shí)收回資金可以提高單位時(shí)間內(nèi)貸款的盈利能力，但是大多數(shù)商業(yè)銀行面對(duì)小微企業(yè)數(shù)量不大的貸款申請(qǐng)時(shí)，還是會(huì)選擇將貸款發(fā)放給申請(qǐng)條件更加出色的大型企業(yè)。

（2）民營(yíng)借貸成為主要的融資渠道

由于小微企業(yè)難以從銀行得到融資，為維持生存必然會(huì)走上非正常的融資渠道。許多小微企業(yè)走上了民間借貸的途徑，主要包括：向親朋好友借貸、民間商

會(huì)、地下銀行、私人錢莊，有的甚至進(jìn)行非法集資、放高利貸等等。

（3）小微企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道狹窄

從我國(guó)小微企業(yè)可供選擇的融資渠道來(lái)看，根據(jù)資金來(lái)源方向的不同，目前可供小微企業(yè)選擇的融資渠道理論上包括內(nèi)源融資和外援融資兩種渠道。由于小微企業(yè)自身規(guī)模小，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平低，在內(nèi)源融資中比較可行的辦法主要就是親友借貸;而在外援融資的幾種渠道中，銀行貸款也是唯一比較方便快速及時(shí)為小微企業(yè)籌集到所需資金的融資渠道。所以，事實(shí)上只有兩種融資辦法是勉強(qiáng)走得通的。這樣的情況下，小微企業(yè)的融資渠道相當(dāng)窄，無(wú)法滿足小微企業(yè)龐大的用款需求。所以，雖然目前多家商業(yè)銀行開(kāi)通了小微金融服務(wù)，但是可供小微企業(yè)選擇的融資渠道卻仍然十分狹窄。

（4）融資成本普遍較高

由于受到小微企業(yè)融資渠道的限制，使小微企業(yè)的借貸資金多以高于銀行數(shù)倍以上的利率獲得，有的甚至高達(dá)30%。高昂的融資成本，進(jìn)一步加重了中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，尤其是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增強(qiáng)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大時(shí)，中小微企業(yè)融資陷入惡性循環(huán)的艱難地步。

4.1小微企業(yè)融資問(wèn)題分析

（1）先天缺陷

現(xiàn)有民營(yíng)中小微企業(yè)都是家族式經(jīng)營(yíng)，具有規(guī)模小、變化大、風(fēng)險(xiǎn)高、自我約束能力弱等特點(diǎn)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，民營(yíng)中小微企業(yè)常被淘汰出局，而企業(yè)倒閉往往意味著銀行債權(quán)的損失，因此高比例的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)增大。

（2）信用問(wèn)題

民營(yíng)中小微企業(yè)信用不足問(wèn)題具有先天性，其信用不足主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等方面。由于絕大多數(shù)民營(yíng)中小微企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)變化快，其無(wú)形資產(chǎn)又難以量化，銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不擔(dān)心其償債能力。

（3）擔(dān)保問(wèn)題

目前，擔(dān)保問(wèn)題是困擾民營(yíng)中小微企業(yè)融資最大的障礙。絕大部分經(jīng)營(yíng)好、可信度高、且自身貸款能夠提供抵押的企業(yè)為避免或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，一般不愿給他人提供擔(dān)保，而愿意為他人提供保證的企業(yè)，往往也需要這些企業(yè)給予提供反擔(dān)保。

（4）融資體制問(wèn)題

融資體制缺乏差異性、靈活性和針對(duì)性，嚴(yán)重阻礙了中小微企業(yè)融資問(wèn)題的進(jìn)一步深化解決。

（5）法律制度體系不健全

從我國(guó)的法律制度體系建設(shè)的完善程度來(lái)看,我國(guó)目前的法律體系中,有承認(rèn)小微企業(yè)法律地位的相關(guān)法律文件,有指導(dǎo)商業(yè)銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的原則性文件,但是卻并沒(méi)有出臺(tái)專門針對(duì)小微企業(yè)貸款融資需要設(shè)計(jì)的,能夠有效解決目前小微企業(yè)在融資過(guò)程中遇到的種種問(wèn)題的專題法律文件。

5.1商業(yè)銀行小微金融服務(wù)機(jī)制的缺陷

1.商業(yè)銀行小微金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和技術(shù)水平不到位。商業(yè)銀行對(duì)小微金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)程度比較落后,商業(yè)銀行在主觀上仍然傾向于以抵押和擔(dān)保的傳統(tǒng)方式向小微企業(yè)發(fā)放貸款,沒(méi)有針對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際情況轉(zhuǎn)變思路,導(dǎo)致工作陷入被動(dòng)。

2.小微金融服務(wù)的制度建設(shè)不完善,容易導(dǎo)致商業(yè)銀行開(kāi)展的小微金融服務(wù)陷入被動(dòng),嚴(yán)重影響了小微業(yè)務(wù)人員市場(chǎng)拓展的士氣和營(yíng)銷潛力,給小微金融服務(wù)的順利開(kāi)展提高了難度。

3.商業(yè)銀行現(xiàn)有的小微金融服務(wù)模式?jīng)]有針對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際情況實(shí)現(xiàn)管理的專業(yè)化和專門化,導(dǎo)致商業(yè)銀行小微金融服務(wù)在產(chǎn)品的銷售與管理環(huán)節(jié)上存在著明顯的“脫離實(shí)際”,沒(méi)有能發(fā)揮相關(guān)服務(wù)的真正作用。

6.1解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的建議

6.1.1強(qiáng)化政府對(duì)小微企業(yè)的行政監(jiān)督機(jī)制

發(fā)揮政府作用，建立小微企業(yè)的監(jiān)督機(jī)制。通過(guò)社會(huì)輿論的導(dǎo)向作用，通過(guò)新聞媒介加大對(duì)不講誠(chéng)信、惡意欺詐企業(yè)的曝光力度；通過(guò)銀行建立黑名單共享制度，將那些不講商業(yè)信用的企業(yè)置于社會(huì)公眾的監(jiān)督之下。

6.1.2建立小微企業(yè)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

外部評(píng)級(jí)是可信賴的獨(dú)立第三方信用資格認(rèn)定，通過(guò)全面評(píng)估小微企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)并以簡(jiǎn)明、直觀的信用等級(jí)符號(hào)呈現(xiàn)，增強(qiáng)了小微企業(yè)信息透明性，消除了交易中的不確定因素，從而達(dá)到更好的價(jià)格發(fā)現(xiàn)。好的小微企業(yè)獲得了優(yōu)良“信譽(yù)資產(chǎn)”，能夠以優(yōu)惠的條件獲得銀行貸款，降低了融資成本。

6.1.3建立專營(yíng)小微企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行

我國(guó)政策性銀行主要有國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三大銀行組成，三大銀

行雖然也做中小企業(yè)融資，但相對(duì)于其職能和專長(zhǎng)，小微企業(yè)融資只是他們的副業(yè)中的副業(yè)。

我國(guó)針對(duì)小微企業(yè)融資的專業(yè)銀行是銀行業(yè)體系中的一大空缺。因此，建議仿照歐盟、法國(guó)、日本等國(guó)家和地區(qū)的小微企業(yè)銀行的功能，設(shè)立小微企業(yè)政策性銀行。政策性銀行通過(guò)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行投資、貸款、擔(dān)保等一系列金融服務(wù)，為小微企業(yè)的健康發(fā)展保駕護(hù)航。

7.1總結(jié)

解決小微企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)世界性的難題，從各國(guó)和地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)與做法來(lái)看，扶持小微企業(yè)融資是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要各級(jí)政府部門和商業(yè)銀行等采取切實(shí)可行的措施營(yíng)造一個(gè)促進(jìn)小微企業(yè)融資的環(huán)境，創(chuàng)造一個(gè)讓商業(yè)銀行有商業(yè)可持續(xù)性的小微企業(yè)融資機(jī)制。通過(guò)外部完善的制度安排，讓商業(yè)銀行切實(shí)感受小微企業(yè)融資是可行的，商業(yè)銀行的商業(yè)性和外部制度的政策性的有機(jī)結(jié)合將有助于小微企業(yè)融資的根本解決。

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第二篇：小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

小微企業(yè)融資問(wèn)題研究

摘要：小微企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在很大程度上推動(dòng)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在增加就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、社會(huì)穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等各領(lǐng)域都能看到小微企業(yè)的身影。但是當(dāng)前融資問(wèn)題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要障礙，充足有效的資金供應(yīng)是小微企業(yè)快速發(fā)展的必備要素，因此妥善解決好小微企業(yè)的融資問(wèn)題是促成小微企業(yè)健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)闡述。針對(duì)上述分析的狀況提出了相關(guān)的對(duì)策建議。

本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于將小微企業(yè)陷入融資困境的原因主要?dú)w結(jié)為小微企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和政府對(duì)小微企業(yè)的調(diào)控較低，解決的建議也主要在政府方面來(lái)展開(kāi)論述。這是本文與其他同類文章將銀行作為重點(diǎn)進(jìn)行闡述的區(qū)別之處。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資門檻；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；融資渠道

一、企業(yè)融資理論概述

（一）完全理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論

Modigliani&Mille于1958年在完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的前提下首先提出了著名的無(wú)稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)不會(huì)對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值產(chǎn)生影響，企業(yè)的價(jià)值受預(yù)期稅前收益率與報(bào)酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投資者和經(jīng)營(yíng)者信息不對(duì)稱的前提下提出了企業(yè)的融資順序，認(rèn)為企業(yè)的融資順序應(yīng)當(dāng)是先內(nèi)部融資后外部融資，同時(shí)就外部融資他認(rèn)為債務(wù)融資應(yīng)優(yōu)于股權(quán)融資。[2]

1998年，Berger&uden認(rèn)為融資的構(gòu)成應(yīng)隨企業(yè)成長(zhǎng)的階段而變化，內(nèi)源融資應(yīng)在企業(yè)的成長(zhǎng)初期占主導(dǎo)地位，相應(yīng)的，外源融資和股權(quán)融資應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的成長(zhǎng)期和成熟期占更大的份額。[3]

（二）有限理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論

Stein于1996年提出了公司融資時(shí)機(jī)假說(shuō)，這種假說(shuō)是在非有效性市場(chǎng)下的一種公司資本結(jié)構(gòu)理論。其主要觀點(diǎn)是：理性的管理者在股票市場(chǎng)表現(xiàn)出非理性時(shí)，應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn)選擇合適的融資渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一種全新的企業(yè)融資理論模型-管理者非理性融資模型，他認(rèn)為出于對(duì)融資成本的考慮，相比股權(quán)融資等外部融資，企業(yè)管理者更愿意進(jìn)行成本較低的內(nèi)部融資。[5]

二、小微企業(yè)的界定

（一）國(guó)外對(duì)小微企業(yè)的定義

對(duì)于小微企業(yè)，出于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況以及對(duì)小微企業(yè)政策傾斜的力度和稅收優(yōu)惠的程度的考慮，不同的國(guó)家對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行了區(qū)別的界定。

下表是各國(guó)際組織和國(guó)家對(duì)小型微型企業(yè)的認(rèn)定：

世界銀行與歐盟關(guān)于微型、小型企業(yè)的定義[6]

（二）我國(guó)關(guān)于小型企業(yè)與微型企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)

2003年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委與財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》從雇員人數(shù)、資產(chǎn)總額與銷售額等三個(gè)維度對(duì)企業(yè)的類型進(jìn)行劃分。[7]

三、小微企業(yè)的融資方式分析

根據(jù)企業(yè)的融資理論，同大中型企業(yè)一樣，小微企業(yè)現(xiàn)階段的籌資渠道有內(nèi)源融資和外援融資，但融資的程度和比重卻差異比較大。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果產(chǎn)生并積累的資金。主要包括以下內(nèi)容：

1、初始投入的股本

這是企業(yè)的起步資金，就小微企業(yè)而言，通常包括天使投資和自有的資本。天使投資是合伙者或戰(zhàn)略投資者投入的。因此天使投資也是小微企業(yè)初始投入資本的一部分。

2、留存收益

留存收益產(chǎn)生于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果，它是指留存在企業(yè)內(nèi)部的為企業(yè)以后的經(jīng)營(yíng)發(fā)展所留存的利潤(rùn)。從會(huì)計(jì)的角度來(lái)講，包括有特定用途的盈余公積和沒(méi)有指定用途的未分配利潤(rùn)。企業(yè)的盈利能力、稅收政策和企業(yè)受到的非公待遇是影響小微企業(yè)留存收益的多少的重要因素。

3、定額負(fù)債

定額負(fù)債是一個(gè)財(cái)務(wù)概念，主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、預(yù)提費(fèi)用以及其他應(yīng)付款等企業(yè)經(jīng)常性的延期應(yīng)付款項(xiàng)。這部分資金可以短暫的懸浮于企業(yè)，在一段時(shí)間內(nèi)是流動(dòng)性的。但是，受支付時(shí)間的影響，定額負(fù)債的延續(xù)性較差。

（二）外源融資

外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進(jìn)行的融資。由于成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的限制，企業(yè)將外源融資作為外源融資的補(bǔ)充。外援融資由直接融資和間接融資構(gòu)成。

1、間接融資

間接融資是指金融機(jī)構(gòu)作為貨幣資金需求者和貨幣擁有者的中介，來(lái)進(jìn)行資金的融通。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機(jī)構(gòu)，資金是否貸出，由金融中介機(jī)構(gòu)來(lái)決定。

銀行貸款，是小企業(yè)最為普遍使用的間接融資方式。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險(xiǎn)公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。

融資租賃作為一種新型的融資方式，它集融資和融物于一體。這種方式對(duì)業(yè)務(wù)量大但沒(méi)有購(gòu)買設(shè)備能力的小微企業(yè)非常適合。

民間金融融資具有信息搜集和加工成本低，手續(xù)便捷的優(yōu)勢(shì)，此外，靈活的交易方式、較低的交易成本，為民間借貸贏得的很大的市場(chǎng)空間。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資的困境，但過(guò)高的利息同時(shí)也加大了小微企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)的危機(jī)。

2、直接融資

直接融資是指貨幣資金實(shí)際所有者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，直接融資所帶來(lái)的最大好處是可以獲得利率相對(duì)低廉的長(zhǎng)期資金。主要包括債券融資和股權(quán)融資。

債券融資，是指企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券的形式進(jìn)行的融資。債券具有抵稅的效應(yīng)，稅法規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券的利息可以在稅前扣除，這就在很大程度上降低了企業(yè)的成本，尤其對(duì)小微企業(yè)而言這種效應(yīng)就更加明顯。此外，債券融資還可以起到財(cái)務(wù)杠桿的作用。但由于小企業(yè)的資信度一般較差，發(fā)行債券的相對(duì)成本比較大。

股權(quán)融資籌措的資金是作為企業(yè)的自有資金使用的。私募股權(quán)融資和風(fēng)險(xiǎn)投資在股權(quán)融資中比較常見(jiàn)。實(shí)務(wù)中，現(xiàn)在的大型公司在初創(chuàng)期即作為小企業(yè)時(shí)正是受到風(fēng)險(xiǎn)投資的資助才得以發(fā)展壯大。

四、小微企業(yè)的融資門檻

（一）小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)是任何企業(yè)都必須要面對(duì)的，小微企業(yè)也不例外。相對(duì)而言，小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力要弱得多。小企業(yè)雖然“船小好掉頭”，靈活性更好，但它由于“本小根基淺”，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較低，故只能“順?biāo)?，不能“逆水”?/p>

1、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

這類風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期。小微企業(yè)容易出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)有：業(yè)主過(guò)分注意產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)而忽視了事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的問(wèn)題；對(duì)市場(chǎng)的潛在需求研究不透徹；對(duì)市場(chǎng)變化趨勢(shì)沒(méi)有預(yù)見(jiàn)性；經(jīng)營(yíng)者缺乏全面管理的能力；低估所需資金等。

2、持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于家族式的小微企業(yè)尤其明顯，當(dāng)“創(chuàng)一代”逐漸老去，企業(yè)面臨的問(wèn)題就會(huì)接踵而至。主要表現(xiàn)在：公司繼任領(lǐng)導(dǎo)的問(wèn)題；公司的發(fā)展延續(xù)性；沒(méi)有授權(quán)，缺少規(guī)劃，過(guò)分自信等。

（二）小微企業(yè)的融資門檻

1、小微企業(yè)承擔(dān)著過(guò)重的融資成本負(fù)擔(dān)

當(dāng)前小微企業(yè)銀行融資費(fèi)用項(xiàng)目表[8]

這些費(fèi)用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比大企業(yè)多出了 4%―5%。企業(yè)盈利所帶來(lái)的收入 30%―40%用于支付財(cái)務(wù)費(fèi)用，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中只要發(fā)生一點(diǎn)意外，小微企業(yè)在很大程度上就會(huì)遭受巨額虧損。

2、小微企業(yè)融資擔(dān)保能力低

小微企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)或個(gè)人來(lái)為其擔(dān)保，沒(méi)有信用記錄或者信用記錄少，不能達(dá)到商業(yè)銀行設(shè)立的嚴(yán)格的擔(dān)保條件，也就無(wú)法提高商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)提供貸款的積極性。

3、民間融資不規(guī)范

因其獨(dú)有的融資特點(diǎn)，在我國(guó)有效發(fā)展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會(huì)犯罪。其次，民間融資并未受到有效的監(jiān)管。民間融資因其自發(fā)性，同時(shí)伴隨著一定的嗎盲目性。民間融資的不規(guī)范成為限制小微企業(yè)融資的一個(gè)瓶頸。

五、解決小微企業(yè)融資困境的建議

破解小微企業(yè)的融資難題，從內(nèi)部措施來(lái)分析即小微企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高其信用等級(jí)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，這是根本。從外部來(lái)講，就是銀行擴(kuò)大小微的信貸業(yè)務(wù)，政府對(duì)小微企業(yè)融資進(jìn)行有效的規(guī)范。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營(yíng)管理降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進(jìn)行論述。

（一）政府應(yīng)發(fā)揮的作用

小微企業(yè)融資困境有賴于政府改善職能，以往對(duì)小微企業(yè)的重視度不高和金融支持政策的滯后是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個(gè)不可無(wú)視的因素。因此，迫切需要政府重視小微企業(yè)地位與作用給與小微企業(yè)創(chuàng)新的金融支持，根據(jù)不多樣化的小微企業(yè)的融資政府支持需求，設(shè)計(jì)制定出多維度的政府金融支持制度與策略。

1、建立政府小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)

從政府金融方面來(lái)說(shuō)，有了專門的政府小微企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，它就會(huì)深入了解研究小微企業(yè)的具體情況及其資金需求特點(diǎn)。制定出適合不同小微企業(yè)資金需求的金融支持制度與政策，并且監(jiān)督管理政府對(duì)小微企業(yè)金融支持的重大措施的落實(shí)。

2、健全支持小微企業(yè)發(fā)展的法規(guī)體系

通過(guò)建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系，既要用法律法規(guī)體系去鞏固小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已經(jīng)取得的成績(jī)，又要用法律法規(guī)體系去解除小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的諸多問(wèn)題，尤其是融資問(wèn)題，為小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供全面的法律法規(guī)保障。只有建立健全了小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的法律法規(guī)體系，才能使小微企業(yè)得到政府的全面金融支持。所以，要解決融資難先要建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系。

3、加快建立微小企業(yè)信用制度體系

進(jìn)一步推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善和深化小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，著力推進(jìn)小微企業(yè)信用建設(shè)，建立小微企業(yè)信用檔案，擴(kuò)大信用信息使用范圍。積極推行小微企業(yè)統(tǒng)一的征信制度。確保其權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，各級(jí)各有關(guān)部門要督促和引導(dǎo)小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)信息批露，維護(hù)金融債權(quán)。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)成為小微企業(yè)融資的主力

1、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，創(chuàng)新產(chǎn)品，改進(jìn)服務(wù)

金融機(jī)構(gòu)尤其是以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社應(yīng)變被動(dòng)為主動(dòng)，應(yīng)組織人員深入市場(chǎng)，從信用履約、償債能力、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展前景等方面，對(duì)轄內(nèi)小微企業(yè)進(jìn)行調(diào)查摸底，篩選出其中處于成長(zhǎng)期的企業(yè)作為信貸扶持的重點(diǎn)對(duì)象，實(shí)行擇優(yōu)扶持的信貸政策。同時(shí)針對(duì)小微企業(yè)資產(chǎn)不足，沒(méi)有有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的問(wèn)題，可適時(shí)推出倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款、商業(yè)性物業(yè)抵押貸款、流動(dòng)資金循環(huán)貸款、訂單質(zhì)押貸款等系列產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)的資金需求。

2、建立一個(gè)以中小銀行為主體的中小金融機(jī)構(gòu)體系

大力發(fā)展中小銀行，不僅有利于降低小微企業(yè)與中小銀行的交易成本，而且有利于小微企業(yè)與中小銀行的良性互動(dòng)發(fā)展。同時(shí)，放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)展地方中小銀行。放松銀行業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，能活躍地方中小銀行的發(fā)展，提高中小銀行的效率。

（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重

小微企業(yè)之所以沒(méi)有大量使用民間資本進(jìn)行融資，最主要的原因是因?yàn)槊耖g資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時(shí)，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。因此，應(yīng)加大力度規(guī)范民間資本。建立類似于行業(yè)性的民間資本協(xié)會(huì)來(lái)對(duì)民間資本的融通進(jìn)行統(tǒng)一的指導(dǎo)和監(jiān)督，同時(shí)要嚴(yán)厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。使民間資本成為小微企業(yè)融通資金的一個(gè)重要的渠道。（作者單位：南充市中心醫(yī)院財(cái)務(wù)科）

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第三篇：新形勢(shì)下小微企業(yè)融資問(wèn)題探討

新形勢(shì)下小微企業(yè)融資問(wèn)題探討

摘要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)一步深入，小微企業(yè)在保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和增加就業(yè)機(jī)會(huì)、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定等各個(gè)方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，而小微企業(yè)融資困難已引起整個(gè)社會(huì)的廣泛關(guān)注。本文就當(dāng)前形勢(shì)下小微企業(yè)融資特點(diǎn)、存在問(wèn)題以及解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 貸款融資 融資租賃 典當(dāng)融資

一、新形勢(shì)下小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

新形勢(shì)下，小微企業(yè)自身的發(fā)展能力、資金需求、信用等級(jí)等都決定著小微企業(yè)融資方式的選擇，也成為影響小微企業(yè)融資規(guī)模的重要因素，小微企業(yè)的融資呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：第一，偏向于內(nèi)部融資，小微企業(yè)的創(chuàng)建與發(fā)展所需要的資金基本來(lái)源于內(nèi)部。第二，由于小微企業(yè)流動(dòng)性較強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)靈活，在進(jìn)行銀行貸款融資時(shí)，偏向流動(dòng)性強(qiáng)的短期貸款。第三，在外部融資方面，依賴債務(wù)貸款融資，發(fā)行股票、債券則極少。上述特點(diǎn)導(dǎo)致小微企業(yè)融資存在以下幾個(gè)問(wèn)題：

（一）偏向內(nèi)部融資，內(nèi)部融資比例過(guò)高。從小微企業(yè)自身發(fā)展情況來(lái)看，通過(guò)自身積累和留成發(fā)展來(lái)融資的比例仍然過(guò)高。內(nèi)部融資成了小微企業(yè)發(fā)展融資的首選方式，無(wú)論是在創(chuàng)建企業(yè)的初期，還是在穩(wěn)步上升的發(fā)展階段，都過(guò)度依賴內(nèi)部融資渠道。

（二）過(guò)度依賴銀行貸款，貸款難，額度有限。大多數(shù)商業(yè)銀行追求利益最大化，將主要精力放在服務(wù)國(guó)有企業(yè)上，偏愛(ài)大城市、大企業(yè)，削弱了對(duì)小微企業(yè)的支持。小微企業(yè)則因自身規(guī)模小，流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，比較依賴銀行貸款。這就構(gòu)成了供需矛盾：一方面，銀行放貸難，另一方面，小微企業(yè)尋貸難，辦理大額貸款和長(zhǎng)期貸款更是難上加難。

（三）股票、債券融資比例小。我國(guó)絕大部分小微企業(yè)很難達(dá)到上市發(fā)行股票的門檻，通過(guò)股票上市來(lái)融資的可能性微乎其微。而在我國(guó)債券市場(chǎng)，債券品種結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，國(guó)債和金融債券所占的比例較高，企業(yè)債券發(fā)行比例偏低，再加上國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券的要求過(guò)高，對(duì)于實(shí)力較弱的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，很難通過(guò)發(fā)行債券來(lái)融資。

二、小微企業(yè)融資問(wèn)題原因分析

（一）自身規(guī)模小、技術(shù)創(chuàng)新不足、管理混亂、信用較差。首先，小微企業(yè)規(guī)模小，整體實(shí)力弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，破產(chǎn)倒閉率高。我國(guó)小微企業(yè)大部分生存期不超過(guò)3-5年，只有很少一部分企業(yè)能堅(jiān)持到5年或5年以上，特別是在金融危機(jī)的影響下，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)日益增加，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)小微企業(yè)敬而遠(yuǎn)之。其次，技術(shù)創(chuàng)新不足成為小微企業(yè)發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)，大部分小微企業(yè)是以傳統(tǒng)技術(shù)和低水平技術(shù)為依托發(fā)展起來(lái)的，其生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備水平都很落后，技術(shù)創(chuàng)新嚴(yán)重不足。沒(méi)有先進(jìn)技術(shù)的小微企業(yè)很難得到銀行和社會(huì)融資機(jī)構(gòu)的青睞，難以獲得足夠的貸款資金，這加大了小微企業(yè)的貸款難度。第三，小微企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機(jī)構(gòu)不能把握小微企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，增加了放貸風(fēng)險(xiǎn)。與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)普遍偏低，有的小微企業(yè)還貸意識(shí)不足，甚至有惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，不僅損害了企業(yè)的誠(chéng)信形象，也使銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)程度大幅提高，出現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)拒貸現(xiàn)象。

（二）金融結(jié)構(gòu)不合理，為小微企業(yè)提供貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高。目前我國(guó)缺乏專門為小微企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)。而商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，追求自身利益最大化，調(diào)整了信貸戰(zhàn)略，改為追逐優(yōu)質(zhì)客戶，偏重于規(guī)模大、效益好、信用好的企業(yè)，這不利于數(shù)量眾多的小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)都是以小額短期貸款形式融資，金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)貸款的成本加大，風(fēng)險(xiǎn)也被擴(kuò)大。為了降低成本和風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)減少了對(duì)小微企業(yè)的貸款額度，限制了小微企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)。

（三）法律、法規(guī)、政策不完善，擔(dān)保體系不健全。促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，離不開(kāi)社會(huì)和政府部門的政策支持，我國(guó)有關(guān)部門為了鼓勵(lì)小微企業(yè)融資，相繼出臺(tái)了一系列支持小微企業(yè)融資的法律、法規(guī)及政策措施，但還未形成完整的支持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，這些法律、法規(guī)及政策措施也只是按照行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的小微企業(yè)立法，造成小微企業(yè)融資沒(méi)有完整的法律、法規(guī)及政策保障。我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，分布不均，信用擔(dān)保體系不健全，現(xiàn)行的銀行貸款抵押擔(dān)保和企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)都是針對(duì)大企業(yè)制定的，不符合小微企業(yè)實(shí)際，很多小微企業(yè)不能進(jìn)入銀行信用范疇，不能得到貸款抵押擔(dān)保，銀行貸款難度增加。

三、解決小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）引導(dǎo)、支持企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)，實(shí)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。加強(qiáng)自身建設(shè)是解決小微企業(yè)融資難的首要途徑，一方面應(yīng)積極發(fā)展、擴(kuò)大規(guī)模、不斷積累資本，另一方面通過(guò)完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的內(nèi)部控制制度、規(guī)范財(cái)務(wù)管理、加大技術(shù)投入等方面來(lái)樹(shù)立自身良好的形象，才能贏得銀行的信任和支持。政府部門應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)扶持小微企業(yè)的發(fā)展，加快推動(dòng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化升級(jí)，支持小微企業(yè)自主創(chuàng)新，向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展；支持小微企業(yè)與大企業(yè)聯(lián)合配套發(fā)展，搭建小微企業(yè)與大企業(yè)交流合作平臺(tái)，在大企業(yè)的配套支持下，小微企業(yè)的發(fā)展更加有利。

（二）創(chuàng)造有利于小微企業(yè)融資的政策環(huán)境。有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)小微企業(yè)融資政策法律體系建設(shè)，進(jìn)一步落實(shí)支持小微企業(yè)融資的政策措施，建立與小微企業(yè)融資配套的法律、法規(guī)，規(guī)范小微企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。深入改革，擴(kuò)大政策覆蓋范圍，改善小微企業(yè)在融資過(guò)程中的不平等現(xiàn)象。擴(kuò)大金融市場(chǎng)準(zhǔn)入范圍，降低門檻，讓更多小微企業(yè)享受融資政策優(yōu)惠。進(jìn)一步加快融資擔(dān)保管理制度的建設(shè)，明確對(duì)小微企業(yè)融資擔(dān)保的政策支持。

（三）加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度。政府部門應(yīng)為小微企業(yè)融資提供政策扶持和金融服務(wù)，進(jìn)一步完善為小微企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系，加大對(duì)地方中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度，使其更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)。在國(guó)有商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)融資專營(yíng)機(jī)構(gòu)，專門負(fù)責(zé)對(duì)小微企業(yè)融資提供授信、貸款業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的規(guī)模和比重，加大對(duì)小微企業(yè)融資的支持力度。此外，鼓勵(lì)支持地方性小型商業(yè)銀行的發(fā)展。地方性小型商業(yè)銀行是與小微企業(yè)發(fā)展相配套的商業(yè)銀行，更容易了解地方小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，降低了信息不對(duì)稱的程度，降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，給小微企業(yè)貸款融資增加了可能性。

（四）進(jìn)一步完善小微企業(yè)擔(dān)保體系，做小微企業(yè)融資堅(jiān)強(qiáng)后盾。一是建立擔(dān)保資金支持體系，設(shè)立專門的貸款擔(dān)保基金作為小微企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的擔(dān)保方，并以法律手段保證基金來(lái)源；建立多種組織形式參與、多層次結(jié)構(gòu)的擔(dān)保體系，完善再擔(dān)保融資功能和財(cái)政注資商業(yè)擔(dān)保體系。二是建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的同時(shí)，強(qiáng)化擔(dān)保投資機(jī)制，規(guī)范社會(huì)信用體系，引導(dǎo)小微企業(yè)加強(qiáng)自身信用建設(shè)，完善小微企業(yè)信用征集機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，提高小微企業(yè)的融資信用等級(jí)，增強(qiáng)小微企業(yè)信用意識(shí)，達(dá)成信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的“雙贏”合作局面。

（五）完善證券市場(chǎng)體系，為小微企業(yè)直接融資提供可能。證券市場(chǎng)是小微企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑，進(jìn)一步完善證券市場(chǎng)體系，為小微企業(yè)直接融資提供可能。股票市場(chǎng)要向小微企業(yè)提供上市條件，完善小微企業(yè)上市機(jī)制，建立小微企業(yè)上市資源庫(kù)，每年從資源庫(kù)中選擇成長(zhǎng)型小微企業(yè)重點(diǎn)培育輔導(dǎo)上市；加快創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，使越來(lái)越多的小微企業(yè)能從創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)獲得大量的資金支持。支持符合條件的小微企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資，債券融資風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于實(shí)力較弱的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，是其融資的有利方式。

（六）積極拓寬融資渠道，鼓勵(lì)企業(yè)多元化融資。

首先，發(fā)展融資租賃業(yè)，鼓勵(lì)小微企業(yè)融資租賃。融資租賃具有信用要求低、方式快捷、風(fēng)險(xiǎn)小等特點(diǎn)，有其他小微企業(yè)融資方式所不具備的優(yōu)勢(shì)，是解決當(dāng)前小微企業(yè)融資難的可行選擇。融資租賃可以減輕由于設(shè)備改造帶來(lái)的資金周轉(zhuǎn)壓力，避免支付大量現(xiàn)金，而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償還，使得企業(yè)不會(huì)因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難，同時(shí)也可以避免由于價(jià)格波動(dòng)和通貨膨脹而增加的資本成本。

其次，盤活應(yīng)收賬款，推行應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款是小微企業(yè)重要的流動(dòng)資產(chǎn)，是小微企業(yè)的沉淀資金，應(yīng)收賬款管理不好，對(duì)小微企業(yè)的發(fā)展會(huì)帶來(lái)不利的影響。一方面，小微企業(yè)可以將應(yīng)收賬款作為抵押物進(jìn)行擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)貸款融資，緩解小微企業(yè)融資缺乏擔(dān)保抵押物的困難。另一方面，小微企業(yè)可以向銀行轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款債權(quán)，并以回收貨款作為還款來(lái)源，銀行按照應(yīng)收賬款金額的一定比例予以融資。巧用、盤活應(yīng)收賬款緩解了小微企業(yè)融資擔(dān)保難問(wèn)題，成為小微企業(yè)循環(huán)發(fā)展、持續(xù)發(fā)展能力的重要途徑。

第三，開(kāi)辟典當(dāng)融資新渠道。近年來(lái)，典當(dāng)行業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)由當(dāng)初的民間個(gè)人典當(dāng)發(fā)展到為小微企業(yè)融資服務(wù)，作為銀行貸款融資的有效互補(bǔ)，在支持小微企業(yè)融資方面，發(fā)揮了多元化的積極作用。與其他融資方式相比，典當(dāng)融資具有較高的靈活性，手續(xù)簡(jiǎn)便，速度快捷，限制條件少，開(kāi)辟典當(dāng)融資，可以有效解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題，日益成為小微企業(yè)融資的有效方式。S

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第四篇：小微企業(yè)融資問(wèn)題及解決對(duì)策

小微企業(yè)融資問(wèn)題及解決對(duì)策

王進(jìn)1,張陸2,蔡陽(yáng)東3

（重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院，重慶，400050)摘要：小微企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)、緩解就業(yè)壓力、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定以及活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都有著巨大的作用，業(yè)已成為推動(dòng)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，然而，小微企業(yè)由于規(guī)模小、自有資產(chǎn)較少、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，很難通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得有效貸款，也難以進(jìn)入股票市場(chǎng)直接募取資金，目前小微企業(yè)在融資方面遇到了極大的困難，已經(jīng)嚴(yán)重的影響的小微企業(yè)的生存與發(fā)展，本文講就小微企業(yè)目前融資存在的問(wèn)題進(jìn)行分析，并小微企業(yè)自身、政策支持、金融支持等方面提出相關(guān)政策建議。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；解決對(duì)策

中圖分類號(hào)：請(qǐng)自查

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用巨大，根據(jù)美國(guó)《新聞與世界報(bào)道》的統(tǒng)計(jì)，自20世紀(jì)9O年代以來(lái)．美國(guó)每年新形成企業(yè)300多萬(wàn)個(gè)，9O％ 以上為小型企業(yè)和微型企業(yè)；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力的一半，在非洲占2／3。在我國(guó)以重慶市為例，截至2012年8月25日，全市微型企業(yè)總數(shù)達(dá)到7.04萬(wàn)戶，帶動(dòng)和解決就業(yè)52.42萬(wàn)人，微型企業(yè)的注冊(cè)資本總額達(dá)到68.23億元。其中，2012年全市新發(fā)展微型企業(yè)2.25萬(wàn)戶，解決和帶動(dòng)就業(yè)14.54萬(wàn)人

[1]

。在我國(guó)東部地區(qū)，家庭作坊式的微型企業(yè)似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業(yè)”。由微型企業(yè)、小型企業(yè)、中型企業(yè)組成的“企業(yè)束”成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)力引擎．推動(dòng)著東部經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，產(chǎn)生了“溫州模式”、“蘇南模式”的奇跡。1999年9月召開(kāi)的十五屆四中全會(huì)通過(guò)了《關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務(wù)體系的要求，其后2003年1月1日正式實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，更是使促進(jìn)中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國(guó)務(wù)院總理溫家寶召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財(cái)稅政策方面進(jìn)行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報(bào)告中的熱詞，政府對(duì)其重視可見(jiàn)一斑，但是，融資問(wèn)題正在嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問(wèn)題已經(jīng)成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。

一、小微企業(yè)界定

（一）國(guó)外對(duì)小微企業(yè)的界定

世界各國(guó)及地區(qū)對(duì)微型企業(yè)的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者簡(jiǎn)介：王進(jìn)：男，1987年9月出生,山東臨沂人,重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。

21張陸：男，1952年出生，遼寧遼陽(yáng)人，重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)橹行∑髽I(yè)及微型企業(yè)管理。

3蔡陽(yáng)東：男，1987年10月出生，江蘇鹽城人，重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)戰(zhàn)略管理。

表1 部分國(guó)家及地區(qū)的微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

國(guó)家或地區(qū)

微型企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn) 歐盟 雇員人數(shù)1-9人的，稱為非常小企業(yè)。

美國(guó) 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過(guò)十人的小企業(yè)。日本 工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)：從業(yè)人數(shù)20人以下的企業(yè)；

批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)：從業(yè)人數(shù)5人以下的企業(yè)。

菲律賓 在菲律賓境內(nèi)從事制造業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)或服務(wù)業(yè)的，資產(chǎn)總額

在150萬(wàn)比索以下，雇工人數(shù)在1-9人的企業(yè)。

臺(tái)灣地區(qū) 員工低丁5人(含所有人在內(nèi))、設(shè)備投資低于2萬(wàn)5千美元的企業(yè)組織，且通常是居家型事業(yè)。

薩爾瓦多 資產(chǎn)總額150比索以下，雇員1-9人。

（二）我國(guó)關(guān)于小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)

2011年9月2日，中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局在《關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》中明確提出了《統(tǒng)計(jì)上大中小微型企業(yè)劃分辦法》，微型企業(yè)作為一種新的統(tǒng)計(jì)上的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)從中小型企業(yè)中獨(dú)立出來(lái)。該標(biāo)準(zhǔn)主要從從業(yè)人員數(shù)量、營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模上根據(jù)數(shù)量不同進(jìn)行劃分該標(biāo)準(zhǔn)共對(duì)16個(gè)行業(yè)進(jìn)行了劃分。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人數(shù)大于等于20人且小于300人，營(yíng)業(yè)收入大于等于300萬(wàn)元且小于2000萬(wàn)劃為小型企業(yè)；從業(yè)人數(shù)小于20人，營(yíng)業(yè)收入小于300萬(wàn)元（只需滿足一個(gè)條件即可認(rèn)定為微型企業(yè)）劃為微型企業(yè)。[2]

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)自身原因分析

從我國(guó)小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)看，營(yíng)業(yè)收入少，員工數(shù)量少，資產(chǎn)總額小是小微企業(yè)的基本屬性，這也決定了小微企業(yè)融資難的事實(shí)。

1、營(yíng)業(yè)收入少，難以積累大量的資本，缺乏貸款擔(dān)保品

小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)穩(wěn)定性較低，自我發(fā)展能力較差，同時(shí)，小微企業(yè)從事的領(lǐng)域只能限定在小額資本所能控制的范圍內(nèi)，很難涉足大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)，限制了其經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)充和市場(chǎng)占有率的提升，同時(shí)當(dāng)市場(chǎng)上出現(xiàn)較好的發(fā)展機(jī)遇，或者小微企業(yè)掌握到關(guān)鍵技術(shù)時(shí)，自有資本少、籌措外部資本能力弱的劣勢(shì)將會(huì)更加明顯的暴露出來(lái)，沒(méi)有足夠的擔(dān)保抵押品，銀行等金融機(jī)構(gòu)很難給予它們足夠的資金支持，使小微企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)，久而久之，成為惡性循環(huán)，小微企業(yè)資本少難以募取資金，在發(fā)展機(jī)遇面前限制其發(fā)展壯大，甚至停滯不前，導(dǎo)致小微企業(yè)愈加難以籌得資金。

2、生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差

小微企業(yè)營(yíng)業(yè)收入少，規(guī)模小，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的影響力極為有限，正如完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場(chǎng)價(jià)格的接受者，不具備獨(dú)自影響價(jià)格的能力，只能是市場(chǎng)變化的被動(dòng)接受者。同時(shí)由于小微企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)，不僅僅嚴(yán)重影響了小微企業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力，并且嚴(yán)重降低了小微企業(yè)研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新、品牌競(jìng)爭(zhēng)等等非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)能力；小微企業(yè)自有資本少，固定資產(chǎn)少，可用抵押物少，并且小微企業(yè)多處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，與同行業(yè)大中型企業(yè)相比在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中淘汰率較高，導(dǎo)致它們抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力將會(huì)較弱，很難與銀行以及貸款公司建立良好的信用關(guān)系。

3、財(cái)務(wù)管理混亂，公司治理機(jī)制不完善

由于小微企業(yè)大多屬于家族式企業(yè)，企業(yè)主管理水平參差不齊，往往人事財(cái)務(wù)一把抓，導(dǎo)致賬務(wù)不明晰，很難形成正規(guī)有效地管理體系；并對(duì)相關(guān)的政策法規(guī)缺乏正確的認(rèn)識(shí)，逃稅漏稅事情經(jīng)常發(fā)生；信用意識(shí)淡薄，經(jīng)常以經(jīng)營(yíng)艱難為由，拖欠貸款。這些加劇了銀行對(duì)小微企業(yè)的不信任，雙方很難達(dá)成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（二）外部原因分析

1、國(guó)家扶持政策覆蓋不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企業(yè)促進(jìn)法》的正式出臺(tái)，至2011年12月2日工信部聯(lián)企業(yè)([2011]575號(hào))《關(guān)于加快推進(jìn)中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確指出重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)小型微型企業(yè)的扶持力度，再到目前出臺(tái)的各項(xiàng)政策，表明了政府對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的重視，分析目前出臺(tái)的政策，扶持主要側(cè)重于從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及高成長(zhǎng)性、高附加值的科技型企

[3]業(yè)，但是目前大部分小微企業(yè)，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，屬于勞動(dòng)密集性產(chǎn)業(yè)，從事最基礎(chǔ)的簡(jiǎn)單加工作業(yè)，技術(shù)含量低，很難得到科技型創(chuàng)新金的扶持，也得不到風(fēng)險(xiǎn)資金的青睞，更是難以在得到在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的機(jī)會(huì)。因此對(duì)于大多數(shù)小微企業(yè)來(lái)講，國(guó)家扶持政策目前很難達(dá)到有效覆蓋。而在地方政府眼里，當(dāng)?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點(diǎn)，認(rèn)定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長(zhǎng)性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對(duì)小微企業(yè)的扶持嚴(yán)重缺失。

2、商業(yè)銀行的信貸政策促使它們將金融資源更傾向于給予大中型企業(yè)。

從目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，商業(yè)銀行更傾向于向大中型企業(yè)貸款。首先，銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸評(píng)審機(jī)制，是靠分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)決定的，小微企業(yè)往往財(cái)務(wù)管理混亂，管理制度不完善，出現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表不完善，同時(shí)由于小微企業(yè)大多業(yè)績(jī)連續(xù)性差，而大中型企業(yè)在這方面的表現(xiàn)就要比小微企業(yè)好太多，銀行通過(guò)這些數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)并分層管理，使用不同的利率標(biāo)準(zhǔn)，小微企業(yè)在同大中型企業(yè)的對(duì)比中很難獲得優(yōu)勢(shì)；第二，銀行等金融機(jī)構(gòu)可以從為大中型企業(yè)的金融服務(wù)中獲取更多的收益，而小微企業(yè)資產(chǎn)少，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性差，銀行很難從小微企業(yè)身上受到同規(guī)模的收益，更可能出現(xiàn)因小微企業(yè)倒閉無(wú)法償還貸款，而其資產(chǎn)不足以抵償當(dāng)款從而銀行本息無(wú)法收回的情況，因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)更愿意向大中型企業(yè)提供金融服務(wù)。

3、相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資成本更高

銀行等金融機(jī)構(gòu)畢竟是商業(yè)性質(zhì)的，它們也需要追求自身利益的達(dá)成，因此在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的小微企業(yè)的貸款需求時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了保證自身資金的安全，首先往往會(huì)加大對(duì)小微企業(yè)的審查力度，無(wú)形中延長(zhǎng)了審批時(shí)間，失去了融資的時(shí)效性，可能導(dǎo)致小微企業(yè)錯(cuò)過(guò)了最好的發(fā)展機(jī)遇，并造成嚴(yán)重?fù)p失，其次銀行等金融機(jī)構(gòu)一般要求小微企業(yè)提供實(shí)物抵押擔(dān)保，不僅加大了小微企業(yè)的貸款難度，更促使小微企業(yè)要承擔(dān)抵押物的登記評(píng)估費(fèi)用，第三，在利率上，對(duì)小微企業(yè)施行更高的貸款利率，一般要在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮20%，甚至高達(dá)60%。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)還會(huì)向小微企業(yè)征收業(yè)務(wù)咨詢費(fèi)、貸款承諾費(fèi)以確保貸款收益率，這一做法，已經(jīng)成為基層商業(yè)銀行的慣例。這些做法導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本更高，加大了融資的難度。[6]

[5]

[4]

三、解決小微企業(yè)融資難的途徑

1、小微企業(yè)要加快完善自身的發(fā)展。

從第二部分的分析可以看出，小微企業(yè)自身存在的問(wèn)題是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因，目前，國(guó)家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業(yè)，小微企業(yè)需要就加快并完善自身的發(fā)展，加強(qiáng)自身的實(shí)力，從而爭(zhēng)取更多的貸款政策。1、1加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)管理。建立科學(xué)的管理制度，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要時(shí)刻注意進(jìn)行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，努力由勞動(dòng)力密集型向技術(shù)密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展，在成長(zhǎng)過(guò)程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設(shè)，促進(jìn)自身實(shí)力的成長(zhǎng)壯大。1、2加強(qiáng)信用意識(shí)，完善財(cái)務(wù)制度。財(cái)務(wù)管理混亂，是小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)軟肋，沒(méi)有完整、明晰、高可信度的財(cái)務(wù)信息，企業(yè)是無(wú)法實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的，同時(shí)要加強(qiáng)自身信用意識(shí)建設(shè)，不去故意拖欠銀行的貸款，按時(shí)償還貸款本息。有了完善的財(cái)務(wù)制度并且及時(shí)維護(hù)企業(yè)信用才能贏得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，從而得到及時(shí)有效地金融支持。

2、政府應(yīng)當(dāng)建立健全更加有效地政策支持體系。

政府應(yīng)當(dāng)為小微企業(yè)提供盡可能寬松的成長(zhǎng)環(huán)境，加快小微企業(yè)融資難問(wèn)題的解決。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢(shì)的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。第一，加大對(duì)小微企業(yè)的采購(gòu)力度，降低小微企業(yè)參加競(jìng)標(biāo)的門檻，允許多家小微企業(yè)組成聯(lián)合體進(jìn)行投標(biāo)競(jìng)標(biāo)，加快小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。第二，為服務(wù)于小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供財(cái)稅支持，通過(guò)小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)稅減免所得稅調(diào)減等，降低金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本與風(fēng)險(xiǎn)。第三，政府財(cái)政按一定比例出資支持民間資本參與到小微企業(yè)信用擔(dān)保體系中，如在政府主導(dǎo)下，成立專門向小微企業(yè)及自主創(chuàng)業(yè)者提供金融支持服務(wù)的小額貸款公司。由政府出面為符合申請(qǐng)條件的小微企業(yè)主提供擔(dān)保。第四，政府應(yīng)當(dāng)牽頭成立國(guó)有創(chuàng)業(yè)資金、風(fēng)險(xiǎn)投資資金與市場(chǎng)融資機(jī)構(gòu)，拓寬融資渠道，為小微企業(yè)構(gòu)建全方位、多層次的融資體系。

[7][6]

3、鼓勵(lì)銀行等金融機(jī)構(gòu)加快金融創(chuàng)新。

銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加快對(duì)小微企業(yè)金融服務(wù)體系的改革與創(chuàng)新，探索新的金融服務(wù)模式，開(kāi)發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。首先，縮短小微企業(yè)融資的審批程序時(shí)間，盡量簡(jiǎn)化審批程序，提高為小微企業(yè)提供金融支持的服務(wù)效率。其次，針對(duì)小微企業(yè)抵押物少的問(wèn)題，靈活評(píng)估抵押物，比如存貨、大宗商品等可以靈活抵押。第三，科學(xué)合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費(fèi)項(xiàng)目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。第四，在銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部成立專門的小微企業(yè)部，統(tǒng)籌管理小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。

四、參考文獻(xiàn)

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第五篇：關(guān)于小微企業(yè)融資影響因素分析

004km.cn

關(guān)于小微企業(yè)融資影響因素分析

摘要：本文從小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資過(guò)程中的問(wèn)題分析出發(fā)，對(duì)小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及其資金需求特征進(jìn)行了分析，重點(diǎn)探討了影響我國(guó)小微企業(yè)融資的內(nèi)外因素并指出了解決小微企業(yè)融資，促進(jìn)其發(fā)展的策略與措施，對(duì)解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題有一定的積極作用。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);影響因素;融資

一、小微企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及融資環(huán)境

2015年4月，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)發(fā)布統(tǒng)計(jì)消息，自2014年5月以來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)的總體運(yùn)行字?jǐn)?shù)一路下行，到2015年4月總體運(yùn)行指數(shù)為47.2，且一年的統(tǒng)計(jì)周期中大部分時(shí)間都維持在50以下的水準(zhǔn)。這項(xiàng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明小微企業(yè)正受到來(lái)自宏觀金融政策的影響，正在不斷萎縮?！?015匯付――西財(cái)中國(guó)小微企業(yè)指數(shù)》的調(diào)查報(bào)告中也指出，2015年第一季度我國(guó)小微企業(yè)中盈利的比例僅有46.3%，是2014年以來(lái)的新低，虧損企業(yè)的經(jīng)營(yíng)虧損比例也由2014年二季度的9.5%上升到了如今的23.3%。鑒于此種狀況，2015年6月，財(cái)政部、商務(wù)部、科技部、工商總局、工業(yè)與信息化部等六大中央部門共同發(fā)布了《關(guān)于支持開(kāi)展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作的通知》，決定從2015年起在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新基地城市示范工作，從中央到地方都給予小微企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)性的資金支持。

二、我國(guó)小微企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)及資金需求特征

首先，如今全國(guó)的政策對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)是十分有利的。從2014年國(guó)務(wù)院發(fā)布辦法的三大支持小微企業(yè)的政策文件，《關(guān)于文化創(chuàng)意和設(shè)計(jì)服務(wù)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的若干意見(jiàn)》、《關(guān)于加快發(fā)展對(duì)外文化貿(mào)易的意見(jiàn)》、《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》到國(guó)務(wù)院辦公廳頒發(fā)的《兩個(gè)規(guī)定的通知》以及《關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》再到2015年六部門的聯(lián)合通知。[1]國(guó)家從市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收優(yōu)惠、財(cái)政支持、融資支持、公共服務(wù)等各個(gè)方面都給予了小微企業(yè)融資的支持。

004km.cn 從小微企業(yè)的資金需求來(lái)看，擔(dān)保性的融資借貸最為常見(jiàn)，這種融資多為臨時(shí)性的周轉(zhuǎn)資金，多屬于短期借貸且在融資數(shù)額上并不大。從融資產(chǎn)品的需求角度來(lái)看，小微企業(yè)需要更多的個(gè)性化融資產(chǎn)品，無(wú)論是從時(shí)效上還是風(fēng)險(xiǎn)上都有著比較高的要求。

三、影響我國(guó)小微企業(yè)融資的因素分析

3.1 影響我國(guó)小微企業(yè)融資的內(nèi)部因素分析

一是小微企業(yè)內(nèi)源性融資水平較低。主要表現(xiàn)為小微企業(yè)的利潤(rùn)較低、初始規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)管理不成系統(tǒng)。并且小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者所承擔(dān)的事項(xiàng)和所需要被考察的事項(xiàng)較多，例如企業(yè)的再生產(chǎn)、控制權(quán)以及與債權(quán)人之間的關(guān)系等等。

二是小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大。小微企業(yè)由于規(guī)模小，集權(quán)性高，其經(jīng)營(yíng)靈活多變但缺乏穩(wěn)定性。無(wú)論是從技術(shù)層面、資金層面、管理層面都缺乏十分有力的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，且倒閉率較高。因此，小微企業(yè)的金融信貸容易受到來(lái)自借貸機(jī)構(gòu)的不信任。從銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的2014監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)的不良貸款總額年增長(zhǎng)年初增加2506億元，其中小微企業(yè)占據(jù)了絕大部分。

三是小微企業(yè)的擔(dān)保能力有限且融資管理水平很低。一方面是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)缺乏有力的擔(dān)保物資，例如房屋、土地、債券等。他們更多的希望能夠得到金融機(jī)構(gòu)的信用借貸。另一方面是小微企業(yè)對(duì)融資的用途、規(guī)模、預(yù)計(jì)收益、預(yù)計(jì)還款日期等沒(méi)有一個(gè)明確的管理運(yùn)行系統(tǒng)，且大部分依賴于銀行借貸。

3.2 小微企業(yè)融資困境的外部影響因素

小微企業(yè)融資影響因素中最為關(guān)鍵也最為根本的是小微企業(yè)借款人與貸款機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系難題。而最為核心的問(wèn)題是我國(guó)現(xiàn)行的金融體制與小微企業(yè)發(fā)展以及金融市場(chǎng)之間的扭曲關(guān)系。具體分析其外部影響因素則主要來(lái)自于這樣幾個(gè)方面：

一是現(xiàn)行金融體制還不夠完善。一方面，追求高增長(zhǎng)的金融體制使得小微企業(yè)難以活動(dòng)廉價(jià)銀行信貸。另一方面，我國(guó)金融市場(chǎng)還處于初級(jí)階段，還存在很多的不完善。這導(dǎo)致我國(guó)小微企業(yè)在2014年的直接融資比例還不到1%，而在發(fā)達(dá)國(guó)家這一數(shù)據(jù)平均高達(dá)18%。[2]

004km.cn 二是現(xiàn)行的適度從緊的貨幣政策的阻礙。在以工業(yè)和建筑業(yè)為經(jīng)濟(jì)支柱的市場(chǎng)環(huán)境下，小微企業(yè)的授信額度十分有限。這導(dǎo)致很多小微企業(yè)無(wú)法及時(shí)獲得周轉(zhuǎn)資金而債務(wù)越累越高，最后只得倒閉。

三是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的作用未能得到有效的發(fā)揮。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)其中的一個(gè)省在2014年的年擔(dān)保貸款為700多億，而小微與企業(yè)的占比卻不到6%。這其中擔(dān)保類的貸款和抵押類的貸款分別占比57.03%和40.57%。其中保證類的貸款又以擔(dān)保公司為主，占到了96.4%。

四是現(xiàn)行的金融信用制度還不夠完善。雖然近年來(lái)我國(guó)在不斷完善征信制度，制定相應(yīng)的征信管理法規(guī)。但違規(guī)行為仍然非常多，偽造個(gè)人資料、隨意界定信貸范圍、信息重復(fù)使用等問(wèn)題比比皆是。[3]這個(gè)不僅影響了小微企業(yè)的正常融資也導(dǎo)致了小微企業(yè)無(wú)法得到應(yīng)有的客觀評(píng)價(jià)。

四、我國(guó)小微企業(yè)走出融資困境的路徑選擇

綜上所述，要解決小微企業(yè)的融資問(wèn)題必定要“內(nèi)外兼修”，即從小微企業(yè)本身提升競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)凝聚力，強(qiáng)化小微企業(yè)的自身建設(shè)能力和金融管理能力。可通過(guò)構(gòu)建合理的人才機(jī)制，完善規(guī)章制度，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)模式來(lái)提高企業(yè)的整體效益以獲得融資機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，獲得更為靈活的融資產(chǎn)品。此外，還需要拓展自我的融資渠道，利用多種組合來(lái)優(yōu)化融資方式，實(shí)現(xiàn)融資利益的最大化，增強(qiáng)企業(yè)的融資能力。

在外部環(huán)境優(yōu)化方面則要善于利用金融政策，避免由不成熟的金融市場(chǎng)所帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和融資困難。而從國(guó)家的角度而言要促進(jìn)小微企業(yè)的良好發(fā)展，不僅需要優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境，促進(jìn)大型銀行的信貸機(jī)制改革，以中小銀行的鼓勵(lì)性政策來(lái)推動(dòng)小微企業(yè)融資產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與創(chuàng)新。而且需要以市場(chǎng)環(huán)境為基準(zhǔn)建立健全小微企業(yè)融資的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善信用借貸制度，加大對(duì)小微企業(yè)的政策支持和資金支持，讓政府也參與到小微企業(yè)的融資過(guò)程中來(lái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)融資體現(xiàn)的構(gòu)建、監(jiān)督與完善職能。

參考文獻(xiàn)：

[1]盧卓.小微企業(yè)融資現(xiàn)狀、國(guó)際借鑒與路徑選擇[J].經(jīng)濟(jì)研究，2014(6)：125-127.004km.cn

[2]李日新.資源整合視角下小微企業(yè)融資創(chuàng)新研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2012(8)：84-85.[3]蔡曉陽(yáng).金融綜合改革視角下的小微體系信用體系建設(shè)[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2012(8)：286-287