第一篇：淺析小微企業(yè)利用民間資本融資問題

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淺析小微企業(yè)利用民間資本融資問題

淺析小微企業(yè)利用民間資本融資問題

【摘 要】小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是加快經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的重要支撐力量。面對小微企業(yè)巨大的融資缺口，民間借貸發(fā)揮了超過了銀行貸款等其他融資方式的更為重要的作用。民間金融突破合會、農(nóng)村資金互助社、企業(yè)家俱樂部等傳統(tǒng)活動形式，借助開辦信托公司、小額貸款公司、典當公司等新興渠道參與到小微企業(yè)融資中來。未來，民間資本應(yīng)通過發(fā)展與信用擔(dān)保機構(gòu)合作的“民間合會”；推廣一般性企業(yè)家俱樂部形式；大力發(fā)展小額貸款公司；大力發(fā)展P2P信貸網(wǎng)絡(luò)平臺等途徑進一步加強對小微企業(yè)的融資支持。

【關(guān)鍵詞】民間資本；民間金融；小微企業(yè)

一、小微企業(yè)劃分及其地位

2011年，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展改革委、財政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標準規(guī)定的通知》，《通知》中按照行業(yè)門類、大類、中類和組合類別，依據(jù)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標或替代指標，將我國的企業(yè)劃分為大型、中型、小型、微型等四種類型。

以工業(yè)為例，其中大型企業(yè)：從業(yè)人員1000至40000人，營業(yè)收入大于40000萬元；中型企業(yè)：從業(yè)人員300至1000人，營業(yè)收入2000至40000萬元；小型企業(yè)：從業(yè)人員20至300人，營業(yè)收入300至2000萬元；微型企業(yè)：從業(yè)人員小于20人，營業(yè)收入小于300萬元。

與2003年元國家經(jīng)貿(mào)委等部位制定的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》對比，小微企業(yè)的營業(yè)收入上限（2000萬元）和中小型企業(yè)的營業(yè)收入上限（40000萬元）相差20倍。過去籠統(tǒng)的分類方法顯然忽視了小微企業(yè)的特殊性，對企業(yè)類型的細化大大提高了政策的針對性，這為各項政策落到實處，政策能夠更加有效地惠及小微企業(yè)創(chuàng)造了條件。

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目前，小微企業(yè)已經(jīng)構(gòu)成我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。根據(jù)2012年統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)顯示，2011年小微企業(yè)數(shù)量已達264262家，在全國企業(yè)數(shù)量中的占比高達81.16%；眾多小微企業(yè)提供了大量的就業(yè)崗位，僅2011年就吸收了2989.5萬人就業(yè)，占全國全部從業(yè)人員年平均人數(shù)的30.61%；與此同時，小微企業(yè)也已成為社會財富的主要創(chuàng)造者。2011年我國小微企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額已分別占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造的工業(yè)總產(chǎn)值、主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額的34.75%、34.18%和21.44%。

尤其值得注意的是小微企業(yè)的科技創(chuàng)新能力不斷加強。全國約65%的發(fā)明專利、75%以上的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)由中小企業(yè)提供。2010年底，國際高新技術(shù)企業(yè)中中小微企業(yè)的占比高達82.6%。①根據(jù)第二次全國科學(xué)研究與試驗發(fā)展資源清查數(shù)據(jù)公報，全國開展R&D的規(guī)模以上企業(yè)中，小微型企業(yè)為23953家，占比65.8%。小微企業(yè)已成為我國加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的重要力量。

二、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

2011年，世界經(jīng)濟復(fù)蘇的道路艱難曲折。自年初以來，由于最終需求低于預(yù)期，經(jīng)濟景氣指數(shù)明顯走弱，再加上持續(xù)攀升的通脹壓力和貨幣緊縮的政策，小微企業(yè)“錢荒”融資難問題再度成為熱點。外需疲軟、內(nèi)需不足，原材料和勞動力成本上升對小微企業(yè)的經(jīng)營造成了嚴重的沖擊。各種生產(chǎn)要素的價格上漲最終都會反映到企業(yè)資金需求的增加上，使得企業(yè)維持原有的生產(chǎn)和經(jīng)營也需要更多的資金。因此，小微企業(yè)比以往更加的“缺錢”。

據(jù)銀監(jiān)會測算，我國銀行貸款主要投放給大中型企業(yè)，大企業(yè)貸款覆蓋率為100%，中型企業(yè)為90%，小微企業(yè)僅為20%。分析2011年各家商業(yè)銀行年報數(shù)據(jù)可知，全國各主要銀行小微企業(yè)貸款發(fā)放比例與小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位嚴重不符。如大型國有商業(yè)銀行中，給小微企業(yè)發(fā)放貸款在貸款總量中的比重較高的工商銀行，這一數(shù)值也僅為12.32%；農(nóng)業(yè)銀行小微貸款在全部貸款中的比重為10.22%；交通銀行小微貸款在全部貸款中占比僅為5.86%。在全國性股份制商業(yè)銀行中，南京銀行比例最高，為27.98%。在從銀行貸款艱難甚至貸不到款的情況下，小微企業(yè)的生存與發(fā)展就此陷入僵局。

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三、小微企業(yè)利用民間融資的新興形式分析

自“中共十五大”確立非公有制經(jīng)濟合法地位后，民營經(jīng)濟迅速發(fā)展并對我國經(jīng)濟增長的推動作用越來越強。中小微企業(yè)作為民營經(jīng)濟的主要組成部分，制約其發(fā)展的主要因素是融資困難。在緊縮性信貸政策約束以及歐債危機導(dǎo)致外部需求下降的背景下，正規(guī)金融愈加滿足不了中小微企業(yè)的金融需求，因此中小微企業(yè)尤其是小微企業(yè)的融資主要依賴于內(nèi)源融資。通過郭斌、劉曼路（2001）對溫州中小微企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)分析，企業(yè)融資的來源主要由自有資金、親友參股、民間借貸和銀行貸款組成，但據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中，民間借貸所發(fā)發(fā)揮作用已經(jīng)超過了銀行貸款等其他融資方式。

民間金融通常是與官方金融相對應(yīng)的，是民間資本參與金融領(lǐng)域的活動。在我國，民間金融最早發(fā)源于農(nóng)村，已有4000多年的歷史。民間金融極大地推動了我國經(jīng)濟的發(fā)展，但其在我國金融市場中的定位卻極其尷尬，“高風(fēng)險”、“高利貸”、“非法融資”等帽子一直壓制著民間金融的發(fā)展，長期以來大部分一直以“灰色民間金融模式”②發(fā)展。

2011年，我國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟緩慢前行的背景下仍然保持了高速增長，但國內(nèi)的高通脹和股市樓市持續(xù)低迷使大量民間資金找不到合適的投資渠道，央行緊縮的信貸政策使眾多中小微企業(yè)尋求銀行貸款外的融資渠道。同時，國務(wù)院常務(wù)會議于2011年推出“國九條”。同年6月，中國銀監(jiān)會出臺“銀十條”等鼓勵和促進民間金融健康有序發(fā)展的政策。在這種情況下，各種民間金融作為一種更靈活的融資渠道，突破了合會、農(nóng)村資金互助社、企業(yè)家俱樂部等傳統(tǒng)民間金融活動形式，在短期內(nèi)迅猛發(fā)展。新興的民間資本借助開辦信托公司、小額貸款公司、典當公司等參與民間金融。愈加豐富的融資渠道使得民間金融的商業(yè)化程度和資金的利用效率得到了明顯提高，使小微企業(yè)的融資方式更加多樣化。下面本文對小微企業(yè)利用新興民間金融形式融資的情況作一簡單分析。

1.信托公司

近年來，在緊縮性信貸政策和民間借貸危機爆發(fā)的背景下，信托逐漸成為小微企業(yè)融資的重要渠道之一。截止2011年底，我國信托業(yè)總資產(chǎn)為48114.38億元，比2010年增加了58.25%，在近年來民

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營企業(yè)非銀行融資渠道需求增加，大量民間資本尋求新投入點這種影響行業(yè)整體規(guī)模的積極因素推動下，信托業(yè)投向工商企業(yè)的額度大幅增加，總金額達1906億元，金額占比為23.45%。③為解決企業(yè)融資提供了一種靈活有效的方式。但中小企業(yè)信托產(chǎn)品風(fēng)險高，為降低中小企業(yè)信托產(chǎn)品的融資成本，這些產(chǎn)品大多由政府政策引導(dǎo)、財政支持，所以由信托公司融資的方式依然有賴于政府的現(xiàn)象仍未改變。同時，2011年集合信托資金中投入工商企業(yè)的資金有1906億元，而投向中小微企業(yè)的融資只占1.61%，信托行業(yè)對中小微企業(yè)的金融支持還有很微小，有極大地潛力發(fā)掘。④

2.小額貸款公司

自2008年開始，小額貸款公司進入快速發(fā)展時期，機構(gòu)數(shù)量迅猛增加，諸多民間資本進駐小額貸款公司行業(yè)。截止2011年末，小額貸款公司數(shù)量同比增加1668家，增幅為63.81%；2011年小額貸款公司實收資本3318.66億元，同比增加1537.73億元，增幅86.34%；貸款余額3914.74億元，同比增加1939.69億元，增幅達98.21%。⑤

2011年政府出臺小額貸款公司扶持政策，解決小額貸款公司融資比例限制等方面問題，同時解決了小額貸款公司“只貸不存”的瓶頸，創(chuàng)新小額貸款公司籌資渠道，用資產(chǎn)證券化解決籌資問題是小額貸款行業(yè)發(fā)展的新動力。但其行業(yè)問題依舊存在，由于稅負高、征信缺失等問題使民間資本成立小額貸款公司對小微企業(yè)貸款的成本居高不下，又因民間資本成立小額貸款公司資金規(guī)模小、長期從事高風(fēng)險活動易導(dǎo)致其抗風(fēng)險能力差，有時，一筆呆賬壞賬就能導(dǎo)致公司現(xiàn)金流鏈破裂，長期制約著小額貸款公司的發(fā)展。

3.典當公司

2011年，由于企業(yè)在典當行融資快捷和銀根緊縮的大環(huán)境客觀上促進了包括典當行業(yè)在內(nèi)的準金融機構(gòu)的發(fā)展，國務(wù)院公布了《典當行管理條例（征求意見稿）》以促進典當行業(yè)持久健康發(fā)展。在典當行業(yè)快速發(fā)展的同時，許多弊病也就隨之暴露，民營典當行一般規(guī)模小，管理人員素質(zhì)低，有企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明、違規(guī)經(jīng)營等問題，由于無法對典當行進行有效的監(jiān)督導(dǎo)致資金或抵押物的丟失，擾亂行業(yè)發(fā)

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展，同時也威脅了金融市場的正常發(fā)展。

四、加強民間資本對小微企業(yè)融資支持的金融對策

1.發(fā)展與信用擔(dān)保機構(gòu)合作的“民間合會”

“合會”（ROSCA），意為“輪轉(zhuǎn)儲蓄與信貸協(xié)會”。它是協(xié)會內(nèi)部成員的一種共同儲蓄活動，也是成員之間的一種輪番提供信貸的活動。因此，這是一種成員之間的民間借貸，是成員之間的資金互助，同時涉及了儲蓄服務(wù)和信貸服務(wù)。合會可按會員獲得會錢的決定方式分為，輪會、搖會和標會。目前大多數(shù)合會采取標會的形式，按照會員愿支付的最高利息競標，價高者得到會錢。我國東南沿海地區(qū)是標會的主要集中地，同時也是近年來“倒會”高發(fā)地區(qū)，根據(jù)東方財富網(wǎng)等網(wǎng)站的新聞報道統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011―2011年來媒體報道“倒會”潛逃事件15樁，在地域上高度集中于浙江福建一帶，其中12件發(fā)于福建省，3件發(fā)于浙江省?！暗箷笔录杏谡憬＝ㄟ@些中下企業(yè)重鎮(zhèn)，有效的反映了“標會”在民營中小企業(yè)融資中的重要地位，同時也顯示了這一民間資本借貸活動的高風(fēng)險性。為了降低風(fēng)險，可以使信用擔(dān)保機構(gòu)與民間合會合作，由信用擔(dān)保機構(gòu)充當“會首”的角色，在政府部門的監(jiān)管下從事資金融通活動。

2.推廣一般性企業(yè)家俱樂部形式

企業(yè)家俱樂部在大多是一種“精英俱樂部”，旨在為會員搭建交流的平臺，幫助企業(yè)打通商業(yè)活動，并參與其投融資活動，有力地推動了民間資本的發(fā)展。俱樂部在為期會員提供金融服務(wù)時，一般是為會員做財產(chǎn)管理。有些會員有良好的投資目標但卻資金不足，有些會員有大量盈余資金卻沒有合適的投資目標，這是俱樂部就能起到牽線搭橋的作用，有效的解決投融資問題。但企業(yè)家俱樂部的輻射范圍小，資源信息僅供“圈內(nèi)人”共享，缺少社會性。我們可以借鑒企業(yè)家俱樂部的組織形式，由各地商會建立一個基數(shù)更大，效率較高的組織，提高資金利用效率。

3.大力發(fā)展小額貸款公司

自2008年開始，小額貸款行業(yè)進入高速發(fā)展階段。由于2011年貨幣政策持續(xù)緊縮，市場投融資需求大，大量民間資本進入小額貸款行業(yè)，小額貸款公司發(fā)展迅速，規(guī)模數(shù)量屢創(chuàng)新高。大量小額貸款公

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司的出現(xiàn)一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，但從數(shù)據(jù)來看，2011年小額貸款公司全行業(yè)貸款余額3914.74億元與主要商業(yè)銀行的貸款余額相比相差甚遠，所以小額貸款公司的成長性還有巨大的發(fā)展空間。政府可以在稅收等方面對小額貸款公司進行“政策偏向”，使其在市場上更加有競爭力。小額貸款公司自身方面要提高人才素質(zhì)，向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，創(chuàng)造出“更新、更快、更有效率”的金融工具，提高“軟實力”。

4.大力發(fā)展P2P信貸網(wǎng)絡(luò)平臺

P2P（Peer to Peer）信貸網(wǎng)絡(luò)平臺是信貸服務(wù)中介基于線上金融服務(wù)為民間個人與個人的信貸交易提供有關(guān)雙方信息的查詢、驗證、傳遞服務(wù)以及交易的整體風(fēng)險狀況和利率水平信息，幫助交易雙方實現(xiàn)交易并減少風(fēng)險，這種平臺既滿足了受資人的資金需求又為出資人的閑散資金提供了升值的機會，有利于發(fā)展個人信用，提高社會資金使用效率，是民間資本參與金融活動的一種創(chuàng)新。P2P信貸網(wǎng)絡(luò)平臺一般不從事資金的吸收和發(fā)放，只提供信息服務(wù)，所以就消除了資金的托管風(fēng)險，比民間直接借貸更加安全有效。

可通過建立個人信用檔案共享機制，提高金融體系中的信用記錄在中央銀行、其他存款性公司和其他金融新公司之間使用及利用效率等手段大力發(fā)展P2P信貸網(wǎng)絡(luò)平臺，使P2P信貸網(wǎng)絡(luò)平臺提供的信息更加精準和有效。

注釋：

①摘自工業(yè)和信息化部部長苗圩在“第四屆APEC中小企業(yè)對話世界500強財富論壇”演講稿。

②灰色金融模式：當前我國法律部分禁止，但未完全禁止，同時違法與非法之間存在界限模糊的民間借貸行為。

③④數(shù)據(jù)來自中國信托協(xié)會網(wǎng)站。

⑤數(shù)據(jù)來自中國人民銀行《2010年小額貸款公司分地區(qū)情況調(diào)查表》、《2011年小額貸款公司分地區(qū)情況調(diào)查表》。

參考文獻：

[1]成洪艷.經(jīng)融危機下的中小企業(yè)的融資決策[J].中國檢驗檢疫，2011（1）.最新【精品】范文 參考文獻

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[2]黃文妍.后危機時期小微企業(yè)的融資困境及出路[J].商業(yè)文化（下半月），2011（12）.[3]姬會英.當前我國中小企業(yè)融資難的原因及對策探析[J].特區(qū)經(jīng)濟，2011（2）.[4]郭斌，劉曼路.民間金融與中小企業(yè)發(fā)展：對溫州的實證分析[J].經(jīng)濟研究，2001（11）.[5]中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng).資本市場與中國企業(yè)家成長：現(xiàn)狀與未來、問題與建議[R].2011（8）.課題項目：本文受國家大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目“黑龍江省利用民間資本解決小微企業(yè)融資問題研究”（121201）；2011年黑龍江省社科基金重點項目（11A001）；2012年黑龍江社科基金項目（12C026）資助。

作者簡介：

王梓任（1992-），男，黑龍江哈爾濱人，大學(xué)本科，從事民間金融研究。

祝洪章（1976-），女，黑龍江哈爾濱人，碩士，副教授，從事金融理論與政策研究。

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第二篇：小微企業(yè)融資問題研究

小微企業(yè)融資問題研究

摘要：小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要組成部分，在很大程度上推動了我國的經(jīng)濟發(fā)展。在增加就業(yè)、經(jīng)濟增長、社會穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等各領(lǐng)域都能看到小微企業(yè)的身影。但是當前融資問題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要障礙，充足有效的資金供應(yīng)是小微企業(yè)快速發(fā)展的必備要素，因此妥善解決好小微企業(yè)的融資問題是促成小微企業(yè)健康發(fā)展的當務(wù)之急。

本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個方面進行系統(tǒng)闡述。針對上述分析的狀況提出了相關(guān)的對策建議。

本文的創(chuàng)新點在于將小微企業(yè)陷入融資困境的原因主要歸結(jié)為小微企業(yè)自身的經(jīng)營風(fēng)險和政府對小微企業(yè)的調(diào)控較低，解決的建議也主要在政府方面來展開論述。這是本文與其他同類文章將銀行作為重點進行闡述的區(qū)別之處。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資門檻；經(jīng)營風(fēng)險；融資渠道

一、企業(yè)融資理論概述

（一）完全理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論

Modigliani&Mille于1958年在完全競爭市場的前提下首先提出了著名的無稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認為資本結(jié)構(gòu)不會對企業(yè)的市場價值產(chǎn)生影響，企業(yè)的價值受預(yù)期稅前收益率與報酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投資者和經(jīng)營者信息不對稱的前提下提出了企業(yè)的融資順序，認為企業(yè)的融資順序應(yīng)當是先內(nèi)部融資后外部融資，同時就外部融資他認為債務(wù)融資應(yīng)優(yōu)于股權(quán)融資。[2]

1998年，Berger&uden認為融資的構(gòu)成應(yīng)隨企業(yè)成長的階段而變化，內(nèi)源融資應(yīng)在企業(yè)的成長初期占主導(dǎo)地位，相應(yīng)的，外源融資和股權(quán)融資應(yīng)當在企業(yè)的成長期和成熟期占更大的份額。[3]

（二）有限理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論

Stein于1996年提出了公司融資時機假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結(jié)構(gòu)理論。其主要觀點是：理性的管理者在股票市場表現(xiàn)出非理性時，應(yīng)根據(jù)市場表現(xiàn)選擇合適的融資渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一種全新的企業(yè)融資理論模型-管理者非理性融資模型，他認為出于對融資成本的考慮，相比股權(quán)融資等外部融資，企業(yè)管理者更愿意進行成本較低的內(nèi)部融資。[5]

二、小微企業(yè)的界定

（一）國外對小微企業(yè)的定義

對于小微企業(yè)，出于國家經(jīng)濟發(fā)展的情況以及對小微企業(yè)政策傾斜的力度和稅收優(yōu)惠的程度的考慮，不同的國家對小微企業(yè)進行了區(qū)別的界定。

下表是各國際組織和國家對小型微型企業(yè)的認定：

世界銀行與歐盟關(guān)于微型、小型企業(yè)的定義[6]

（二）我國關(guān)于小型企業(yè)與微型企業(yè)的認定標準

2003年國家統(tǒng)計局、經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委與財政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》從雇員人數(shù)、資產(chǎn)總額與銷售額等三個維度對企業(yè)的類型進行劃分。[7]

三、小微企業(yè)的融資方式分析

根據(jù)企業(yè)的融資理論，同大中型企業(yè)一樣，小微企業(yè)現(xiàn)階段的籌資渠道有內(nèi)源融資和外援融資，但融資的程度和比重卻差異比較大。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生并積累的資金。主要包括以下內(nèi)容：

1、初始投入的股本

這是企業(yè)的起步資金，就小微企業(yè)而言，通常包括天使投資和自有的資本。天使投資是合伙者或戰(zhàn)略投資者投入的。因此天使投資也是小微企業(yè)初始投入資本的一部分。

2、留存收益

留存收益產(chǎn)生于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動成果，它是指留存在企業(yè)內(nèi)部的為企業(yè)以后的經(jīng)營發(fā)展所留存的利潤。從會計的角度來講，包括有特定用途的盈余公積和沒有指定用途的未分配利潤。企業(yè)的盈利能力、稅收政策和企業(yè)受到的非公待遇是影響小微企業(yè)留存收益的多少的重要因素。

3、定額負債

定額負債是一個財務(wù)概念，主要包括應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅金、預(yù)提費用以及其他應(yīng)付款等企業(yè)經(jīng)常性的延期應(yīng)付款項。這部分資金可以短暫的懸浮于企業(yè)，在一段時間內(nèi)是流動性的。但是，受支付時間的影響，定額負債的延續(xù)性較差。

（二）外源融資

外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進行的融資。由于成本和財務(wù)風(fēng)險的限制，企業(yè)將外源融資作為外源融資的補充。外援融資由直接融資和間接融資構(gòu)成。

1、間接融資

間接融資是指金融機構(gòu)作為貨幣資金需求者和貨幣擁有者的中介，來進行資金的融通。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機構(gòu)，資金是否貸出，由金融中介機構(gòu)來決定。

銀行貸款，是小企業(yè)最為普遍使用的間接融資方式。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機構(gòu)的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。

融資租賃作為一種新型的融資方式，它集融資和融物于一體。這種方式對業(yè)務(wù)量大但沒有購買設(shè)備能力的小微企業(yè)非常適合。

民間金融融資具有信息搜集和加工成本低，手續(xù)便捷的優(yōu)勢，此外，靈活的交易方式、較低的交易成本，為民間借貸贏得的很大的市場空間。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資的困境，但過高的利息同時也加大了小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和破產(chǎn)的危機。

2、直接融資

直接融資是指貨幣資金實際所有者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。對于小微企業(yè)來說，直接融資所帶來的最大好處是可以獲得利率相對低廉的長期資金。主要包括債券融資和股權(quán)融資。

債券融資，是指企業(yè)通過發(fā)行債券的形式進行的融資。債券具有抵稅的效應(yīng)，稅法規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券的利息可以在稅前扣除，這就在很大程度上降低了企業(yè)的成本，尤其對小微企業(yè)而言這種效應(yīng)就更加明顯。此外，債券融資還可以起到財務(wù)杠桿的作用。但由于小企業(yè)的資信度一般較差，發(fā)行債券的相對成本比較大。

股權(quán)融資籌措的資金是作為企業(yè)的自有資金使用的。私募股權(quán)融資和風(fēng)險投資在股權(quán)融資中比較常見。實務(wù)中，現(xiàn)在的大型公司在初創(chuàng)期即作為小企業(yè)時正是受到風(fēng)險投資的資助才得以發(fā)展壯大。

四、小微企業(yè)的融資門檻

（一）小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險

系統(tǒng)性的風(fēng)險是任何企業(yè)都必須要面對的，小微企業(yè)也不例外。相對而言，小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力要弱得多。小企業(yè)雖然“船小好掉頭”，靈活性更好，但它由于“本小根基淺”，抵御風(fēng)險的能力較低，故只能“順水”，不能“逆水”。

1、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險

這類風(fēng)險主要發(fā)生在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期。小微企業(yè)容易出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險有：業(yè)主過分注意產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)而忽視了事關(guān)企業(yè)長遠發(fā)展的問題；對市場的潛在需求研究不透徹；對市場變化趨勢沒有預(yù)見性；經(jīng)營者缺乏全面管理的能力；低估所需資金等。

2、持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險

持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險對于家族式的小微企業(yè)尤其明顯，當“創(chuàng)一代”逐漸老去，企業(yè)面臨的問題就會接踵而至。主要表現(xiàn)在：公司繼任領(lǐng)導(dǎo)的問題；公司的發(fā)展延續(xù)性；沒有授權(quán)，缺少規(guī)劃，過分自信等。

（二）小微企業(yè)的融資門檻

1、小微企業(yè)承擔(dān)著過重的融資成本負擔(dān)

當前小微企業(yè)銀行融資費用項目表[8]

這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比大企業(yè)多出了 4%―5%。企業(yè)盈利所帶來的收入 30%―40%用于支付財務(wù)費用，在經(jīng)營過程中只要發(fā)生一點意外，小微企業(yè)在很大程度上就會遭受巨額虧損。

2、小微企業(yè)融資擔(dān)保能力低

小微企業(yè)自身的擔(dān)保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標準的企業(yè)或個人來為其擔(dān)保，沒有信用記錄或者信用記錄少，不能達到商業(yè)銀行設(shè)立的嚴格的擔(dān)保條件，也就無法提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供貸款的積極性。

3、民間融資不規(guī)范

因其獨有的融資特點，在我國有效發(fā)展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。其次，民間融資并未受到有效的監(jiān)管。民間融資因其自發(fā)性，同時伴隨著一定的嗎盲目性。民間融資的不規(guī)范成為限制小微企業(yè)融資的一個瓶頸。

五、解決小微企業(yè)融資困境的建議

破解小微企業(yè)的融資難題，從內(nèi)部措施來分析即小微企業(yè)改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風(fēng)險，提高其信用等級和抵御風(fēng)險的能力，這是根本。從外部來講，就是銀行擴大小微的信貸業(yè)務(wù)，政府對小微企業(yè)融資進行有效的規(guī)范。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風(fēng)險的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進行論述。

（一）政府應(yīng)發(fā)揮的作用

小微企業(yè)融資困境有賴于政府改善職能，以往對小微企業(yè)的重視度不高和金融支持政策的滯后是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個不可無視的因素。因此，迫切需要政府重視小微企業(yè)地位與作用給與小微企業(yè)創(chuàng)新的金融支持，根據(jù)不多樣化的小微企業(yè)的融資政府支持需求，設(shè)計制定出多維度的政府金融支持制度與策略。

1、建立政府小微企業(yè)管理機構(gòu)

從政府金融方面來說，有了專門的政府小微企業(yè)管理機構(gòu)，它就會深入了解研究小微企業(yè)的具體情況及其資金需求特點。制定出適合不同小微企業(yè)資金需求的金融支持制度與政策，并且監(jiān)督管理政府對小微企業(yè)金融支持的重大措施的落實。

2、健全支持小微企業(yè)發(fā)展的法規(guī)體系

通過建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系，既要用法律法規(guī)體系去鞏固小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)取得的成績，又要用法律法規(guī)體系去解除小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的諸多問題，尤其是融資問題，為小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供全面的法律法規(guī)保障。只有建立健全了小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的法律法規(guī)體系，才能使小微企業(yè)得到政府的全面金融支持。所以，要解決融資難先要建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系。

3、加快建立微小企業(yè)信用制度體系

進一步推進社會信用體系建設(shè)，完善和深化小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)，著力推進小微企業(yè)信用建設(shè)，建立小微企業(yè)信用檔案，擴大信用信息使用范圍。積極推行小微企業(yè)統(tǒng)一的征信制度。確保其權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，各級各有關(guān)部門要督促和引導(dǎo)小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營，加強信息批露，維護金融債權(quán)。

（二）金融機構(gòu)應(yīng)成為小微企業(yè)融資的主力

1、金融機構(gòu)進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，創(chuàng)新產(chǎn)品，改進服務(wù)

金融機構(gòu)尤其是以中小企業(yè)為服務(wù)對象的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社應(yīng)變被動為主動，應(yīng)組織人員深入市場，從信用履約、償債能力、經(jīng)營能力、發(fā)展前景等方面，對轄內(nèi)小微企業(yè)進行調(diào)查摸底，篩選出其中處于成長期的企業(yè)作為信貸扶持的重點對象，實行擇優(yōu)扶持的信貸政策。同時針對小微企業(yè)資產(chǎn)不足，沒有有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的問題，可適時推出倉儲質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、動產(chǎn)質(zhì)押貸款、收費權(quán)質(zhì)押貸款、商業(yè)性物業(yè)抵押貸款、流動資金循環(huán)貸款、訂單質(zhì)押貸款等系列產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)的資金需求。

2、建立一個以中小銀行為主體的中小金融機構(gòu)體系

大力發(fā)展中小銀行，不僅有利于降低小微企業(yè)與中小銀行的交易成本，而且有利于小微企業(yè)與中小銀行的良性互動發(fā)展。同時，放松銀行業(yè)的準入標準，發(fā)展地方中小銀行。放松銀行業(yè)的準入標準，加強銀行間的競爭，能活躍地方中小銀行的發(fā)展，提高中小銀行的效率。

（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重

小微企業(yè)之所以沒有大量使用民間資本進行融資，最主要的原因是因為民間資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。因此，應(yīng)加大力度規(guī)范民間資本。建立類似于行業(yè)性的民間資本協(xié)會來對民間資本的融通進行統(tǒng)一的指導(dǎo)和監(jiān)督，同時要嚴厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。使民間資本成為小微企業(yè)融通資金的一個重要的渠道。（作者單位：南充市中心醫(yī)院財務(wù)科）

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第三篇：新形勢下小微企業(yè)融資問題探討

新形勢下小微企業(yè)融資問題探討

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的飛速發(fā)展和國有企業(yè)改革的進一步深入，小微企業(yè)在保證國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展、推動技術(shù)創(chuàng)新和增加就業(yè)機會、維護社會穩(wěn)定等各個方面發(fā)揮著越來越重要的作用，而小微企業(yè)融資困難已引起整個社會的廣泛關(guān)注。本文就當前形勢下小微企業(yè)融資特點、存在問題以及解決小微企業(yè)融資難問題進行了探討。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 貸款融資 融資租賃 典當融資

一、新形勢下小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題

新形勢下，小微企業(yè)自身的發(fā)展能力、資金需求、信用等級等都決定著小微企業(yè)融資方式的選擇，也成為影響小微企業(yè)融資規(guī)模的重要因素，小微企業(yè)的融資呈現(xiàn)以下幾個特點：第一，偏向于內(nèi)部融資，小微企業(yè)的創(chuàng)建與發(fā)展所需要的資金基本來源于內(nèi)部。第二，由于小微企業(yè)流動性較強、經(jīng)濟靈活，在進行銀行貸款融資時，偏向流動性強的短期貸款。第三，在外部融資方面，依賴債務(wù)貸款融資，發(fā)行股票、債券則極少。上述特點導(dǎo)致小微企業(yè)融資存在以下幾個問題：

（一）偏向內(nèi)部融資，內(nèi)部融資比例過高。從小微企業(yè)自身發(fā)展情況來看，通過自身積累和留成發(fā)展來融資的比例仍然過高。內(nèi)部融資成了小微企業(yè)發(fā)展融資的首選方式，無論是在創(chuàng)建企業(yè)的初期，還是在穩(wěn)步上升的發(fā)展階段，都過度依賴內(nèi)部融資渠道。

（二）過度依賴銀行貸款，貸款難，額度有限。大多數(shù)商業(yè)銀行追求利益最大化，將主要精力放在服務(wù)國有企業(yè)上，偏愛大城市、大企業(yè)，削弱了對小微企業(yè)的支持。小微企業(yè)則因自身規(guī)模小，流動性強的特點，比較依賴銀行貸款。這就構(gòu)成了供需矛盾：一方面，銀行放貸難，另一方面，小微企業(yè)尋貸難，辦理大額貸款和長期貸款更是難上加難。

（三）股票、債券融資比例小。我國絕大部分小微企業(yè)很難達到上市發(fā)行股票的門檻，通過股票上市來融資的可能性微乎其微。而在我國債券市場，債券品種結(jié)構(gòu)嚴重失衡，國債和金融債券所占的比例較高，企業(yè)債券發(fā)行比例偏低，再加上國家對企業(yè)發(fā)行債券的要求過高，對于實力較弱的小微企業(yè)來說，很難通過發(fā)行債券來融資。

二、小微企業(yè)融資問題原因分析

（一）自身規(guī)模小、技術(shù)創(chuàng)新不足、管理混亂、信用較差。首先，小微企業(yè)規(guī)模小，整體實力弱，經(jīng)營風(fēng)險高，破產(chǎn)倒閉率高。我國小微企業(yè)大部分生存期不超過3-5年，只有很少一部分企業(yè)能堅持到5年或5年以上，特別是在金融危機的影響下，小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險日益增加，銀行為了規(guī)避風(fēng)險，對小微企業(yè)敬而遠之。其次，技術(shù)創(chuàng)新不足成為小微企業(yè)發(fā)展面臨的重大挑戰(zhàn)，大部分小微企業(yè)是以傳統(tǒng)技術(shù)和低水平技術(shù)為依托發(fā)展起來的，其生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備水平都很落后，技術(shù)創(chuàng)新嚴重不足。沒有先進技術(shù)的小微企業(yè)很難得到銀行和社會融資機構(gòu)的青睞，難以獲得足夠的貸款資金，這加大了小微企業(yè)的貸款難度。第三，小微企業(yè)大多為私營企業(yè)或合伙企業(yè)，管理水平落后，財務(wù)制度不健全，信息不透明，使得金融機構(gòu)不能把握小微企業(yè)的貸款風(fēng)險，增加了放貸風(fēng)險。與大型企業(yè)相比，小微企業(yè)的社會信譽普遍偏低，有的小微企業(yè)還貸意識不足，甚至有惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，不僅損害了企業(yè)的誠信形象，也使銀行貸款風(fēng)險程度大幅提高，出現(xiàn)對小微企業(yè)拒貸現(xiàn)象。

（二）金融結(jié)構(gòu)不合理，為小微企業(yè)提供貸款風(fēng)險大、成本高。目前我國缺乏專門為小微企業(yè)提供貸款的金融機構(gòu)。而商業(yè)銀行為了防范金融風(fēng)險，追求自身利益最大化，調(diào)整了信貸戰(zhàn)略，改為追逐優(yōu)質(zhì)客戶，偏重于規(guī)模大、效益好、信用好的企業(yè)，這不利于數(shù)量眾多的小微企業(yè)貸款。小微企業(yè)都是以小額短期貸款形式融資，金融機構(gòu)向小微企業(yè)貸款的成本加大，風(fēng)險也被擴大。為了降低成本和風(fēng)險，金融機構(gòu)減少了對小微企業(yè)的貸款額度，限制了小微企業(yè)貸款的機會。

（三）法律、法規(guī)、政策不完善，擔(dān)保體系不健全。促進小微企業(yè)的發(fā)展，離不開社會和政府部門的政策支持，我國有關(guān)部門為了鼓勵小微企業(yè)融資，相繼出臺了一系列支持小微企業(yè)融資的法律、法規(guī)及政策措施，但還未形成完整的支持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，這些法律、法規(guī)及政策措施也只是按照行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的小微企業(yè)立法，造成小微企業(yè)融資沒有完整的法律、法規(guī)及政策保障。我國的擔(dān)保機構(gòu)少，分布不均，信用擔(dān)保體系不健全，現(xiàn)行的銀行貸款抵押擔(dān)保和企業(yè)信用等級評定標準都是針對大企業(yè)制定的，不符合小微企業(yè)實際，很多小微企業(yè)不能進入銀行信用范疇，不能得到貸款抵押擔(dān)保，銀行貸款難度增加。

三、解決小微企業(yè)融資問題的對策建議

（一）引導(dǎo)、支持企業(yè)加強自身建設(shè)，實行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。加強自身建設(shè)是解決小微企業(yè)融資難的首要途徑，一方面應(yīng)積極發(fā)展、擴大規(guī)模、不斷積累資本，另一方面通過完善企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的內(nèi)部控制制度、規(guī)范財務(wù)管理、加大技術(shù)投入等方面來樹立自身良好的形象，才能贏得銀行的信任和支持。政府部門應(yīng)加強引導(dǎo)扶持小微企業(yè)的發(fā)展，加快推動企業(yè)產(chǎn)業(yè)化升級，支持小微企業(yè)自主創(chuàng)新，向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展；支持小微企業(yè)與大企業(yè)聯(lián)合配套發(fā)展，搭建小微企業(yè)與大企業(yè)交流合作平臺，在大企業(yè)的配套支持下，小微企業(yè)的發(fā)展更加有利。

（二）創(chuàng)造有利于小微企業(yè)融資的政策環(huán)境。有關(guān)部門應(yīng)加強小微企業(yè)融資政策法律體系建設(shè)，進一步落實支持小微企業(yè)融資的政策措施，建立與小微企業(yè)融資配套的法律、法規(guī)，規(guī)范小微企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。深入改革，擴大政策覆蓋范圍，改善小微企業(yè)在融資過程中的不平等現(xiàn)象。擴大金融市場準入范圍，降低門檻，讓更多小微企業(yè)享受融資政策優(yōu)惠。進一步加快融資擔(dān)保管理制度的建設(shè)，明確對小微企業(yè)融資擔(dān)保的政策支持。

（三）加大對小微企業(yè)的信貸支持力度。政府部門應(yīng)為小微企業(yè)融資提供政策扶持和金融服務(wù)，進一步完善為小微企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)體系，加大對地方中小金融機構(gòu)的監(jiān)督力度，使其更好地為小微企業(yè)融資服務(wù)。在國有商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)融資專營機構(gòu)，專門負責(zé)對小微企業(yè)融資提供授信、貸款業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)中長期貸款的規(guī)模和比重，加大對小微企業(yè)融資的支持力度。此外，鼓勵支持地方性小型商業(yè)銀行的發(fā)展。地方性小型商業(yè)銀行是與小微企業(yè)發(fā)展相配套的商業(yè)銀行，更容易了解地方小微企業(yè)的經(jīng)營狀況，降低了信息不對稱的程度，降低了貸款風(fēng)險，給小微企業(yè)貸款融資增加了可能性。

（四）進一步完善小微企業(yè)擔(dān)保體系，做小微企業(yè)融資堅強后盾。一是建立擔(dān)保資金支持體系，設(shè)立專門的貸款擔(dān)保基金作為小微企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款的擔(dān)保方，并以法律手段保證基金來源；建立多種組織形式參與、多層次結(jié)構(gòu)的擔(dān)保體系，完善再擔(dān)保融資功能和財政注資商業(yè)擔(dān)保體系。二是建立風(fēng)險補償機制，建立風(fēng)險準備金的同時，強化擔(dān)保投資機制，規(guī)范社會信用體系，引導(dǎo)小微企業(yè)加強自身信用建設(shè)，完善小微企業(yè)信用征集機制和評價體系，提高小微企業(yè)的融資信用等級，增強小微企業(yè)信用意識，達成信用擔(dān)保機構(gòu)和銀行風(fēng)險共擔(dān)的“雙贏”合作局面。

（五）完善證券市場體系，為小微企業(yè)直接融資提供可能。證券市場是小微企業(yè)獲得發(fā)展所需資金的最佳途徑，進一步完善證券市場體系，為小微企業(yè)直接融資提供可能。股票市場要向小微企業(yè)提供上市條件，完善小微企業(yè)上市機制，建立小微企業(yè)上市資源庫，每年從資源庫中選擇成長型小微企業(yè)重點培育輔導(dǎo)上市；加快創(chuàng)業(yè)板市場建設(shè)，使越來越多的小微企業(yè)能從創(chuàng)業(yè)板市場獲得大量的資金支持。支持符合條件的小微企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資，債券融資風(fēng)險小，對于實力較弱的小微企業(yè)來說，是其融資的有利方式。

（六）積極拓寬融資渠道，鼓勵企業(yè)多元化融資。

首先，發(fā)展融資租賃業(yè)，鼓勵小微企業(yè)融資租賃。融資租賃具有信用要求低、方式快捷、風(fēng)險小等特點，有其他小微企業(yè)融資方式所不具備的優(yōu)勢，是解決當前小微企業(yè)融資難的可行選擇。融資租賃可以減輕由于設(shè)備改造帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力，避免支付大量現(xiàn)金，而租金的支付可以在設(shè)備的使用壽命內(nèi)分期攤付而不是一次性償還，使得企業(yè)不會因此產(chǎn)生資金周轉(zhuǎn)困難，同時也可以避免由于價格波動和通貨膨脹而增加的資本成本。

其次，盤活應(yīng)收賬款，推行應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款是小微企業(yè)重要的流動資產(chǎn)，是小微企業(yè)的沉淀資金，應(yīng)收賬款管理不好，對小微企業(yè)的發(fā)展會帶來不利的影響。一方面，小微企業(yè)可以將應(yīng)收賬款作為抵押物進行擔(dān)保向金融機構(gòu)貸款融資，緩解小微企業(yè)融資缺乏擔(dān)保抵押物的困難。另一方面，小微企業(yè)可以向銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款債權(quán)，并以回收貨款作為還款來源，銀行按照應(yīng)收賬款金額的一定比例予以融資。巧用、盤活應(yīng)收賬款緩解了小微企業(yè)融資擔(dān)保難問題，成為小微企業(yè)循環(huán)發(fā)展、持續(xù)發(fā)展能力的重要途徑。

第三，開辟典當融資新渠道。近年來，典當行業(yè)發(fā)展迅速，已經(jīng)由當初的民間個人典當發(fā)展到為小微企業(yè)融資服務(wù)，作為銀行貸款融資的有效互補，在支持小微企業(yè)融資方面，發(fā)揮了多元化的積極作用。與其他融資方式相比，典當融資具有較高的靈活性，手續(xù)簡便，速度快捷，限制條件少，開辟典當融資，可以有效解決小微企業(yè)融資難問題，日益成為小微企業(yè)融資的有效方式。S

參考文獻：

1.張衛(wèi)東.科技型中小企業(yè)融資流程創(chuàng)新與風(fēng)險補償機制研究[J].合作經(jīng)濟與科技，2011，（14）.2.山宏.論中小企業(yè)理財模式的創(chuàng)新[J].商業(yè)經(jīng)濟，2011，（5）.3.田雷，張愉婕.中小企業(yè)融資有效模式探討[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011，（24）.

第四篇：小微企業(yè)融資問題及解決對策

小微企業(yè)融資問題及解決對策

王進1,張陸2,蔡陽東3

（重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院，重慶，400050)摘要：小微企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機會、緩解就業(yè)壓力、維護社會穩(wěn)定以及活躍市場經(jīng)濟、促進國民經(jīng)濟發(fā)展等方面都有著巨大的作用，業(yè)已成為推動我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，然而，小微企業(yè)由于規(guī)模小、自有資產(chǎn)較少、抗風(fēng)險能力差，很難通過銀行等金融機構(gòu)獲得有效貸款，也難以進入股票市場直接募取資金，目前小微企業(yè)在融資方面遇到了極大的困難，已經(jīng)嚴重的影響的小微企業(yè)的生存與發(fā)展，本文講就小微企業(yè)目前融資存在的問題進行分析，并小微企業(yè)自身、政策支持、金融支持等方面提出相關(guān)政策建議。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；解決對策

中圖分類號：請自查

文獻標識碼：A

文章編號：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用巨大，根據(jù)美國《新聞與世界報道》的統(tǒng)計，自20世紀9O年代以來．美國每年新形成企業(yè)300多萬個，9O％ 以上為小型企業(yè)和微型企業(yè)；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非農(nóng)業(yè)勞動力的一半，在非洲占2／3。在我國以重慶市為例，截至2012年8月25日，全市微型企業(yè)總數(shù)達到7.04萬戶，帶動和解決就業(yè)52.42萬人，微型企業(yè)的注冊資本總額達到68.23億元。其中，2012年全市新發(fā)展微型企業(yè)2.25萬戶，解決和帶動就業(yè)14.54萬人

[1]

。在我國東部地區(qū)，家庭作坊式的微型企業(yè)似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業(yè)”。由微型企業(yè)、小型企業(yè)、中型企業(yè)組成的“企業(yè)束”成為經(jīng)濟增長的強力引擎．推動著東部經(jīng)濟的高速發(fā)展，產(chǎn)生了“溫州模式”、“蘇南模式”的奇跡。1999年9月召開的十五屆四中全會通過了《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務(wù)體系的要求，其后2003年1月1日正式實施的《中小企業(yè)促進法》，更是使促進中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國務(wù)院總理溫家寶召開國務(wù)院常務(wù)會議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財稅政策方面進行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報告中的熱詞，政府對其重視可見一斑，但是，融資問題正在嚴重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問題已經(jīng)成為促進小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。

一、小微企業(yè)界定

（一）國外對小微企業(yè)的界定

世界各國及地區(qū)對微型企業(yè)的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者簡介：王進：男，1987年9月出生,山東臨沂人,重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向為企業(yè)戰(zhàn)略管理。

21張陸：男，1952年出生，遼寧遼陽人，重慶理工大學(xué)工商管理學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師，研究方向為中小企業(yè)及微型企業(yè)管理。

3蔡陽東：男，1987年10月出生，江蘇鹽城人，重慶理工大學(xué)企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向為企業(yè)戰(zhàn)略管理。

表1 部分國家及地區(qū)的微型企業(yè)標準

國家或地區(qū)

微型企業(yè)界定標準 歐盟 雇員人數(shù)1-9人的，稱為非常小企業(yè)。

美國 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過十人的小企業(yè)。日本 工業(yè)、運輸業(yè)：從業(yè)人數(shù)20人以下的企業(yè)；

批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、服務(wù)業(yè)：從業(yè)人數(shù)5人以下的企業(yè)。

菲律賓 在菲律賓境內(nèi)從事制造業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟或服務(wù)業(yè)的，資產(chǎn)總額

在150萬比索以下，雇工人數(shù)在1-9人的企業(yè)。

臺灣地區(qū) 員工低丁5人(含所有人在內(nèi))、設(shè)備投資低于2萬5千美元的企業(yè)組織，且通常是居家型事業(yè)。

薩爾瓦多 資產(chǎn)總額150比索以下，雇員1-9人。

（二）我國關(guān)于小微企業(yè)的劃分標準

2011年9月2日，中國國家統(tǒng)計局在《關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》中明確提出了《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法》，微型企業(yè)作為一種新的統(tǒng)計上的企業(yè)劃分標準從中小型企業(yè)中獨立出來。該標準主要從從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模上根據(jù)數(shù)量不同進行劃分該標準共對16個行業(yè)進行了劃分。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人數(shù)大于等于20人且小于300人，營業(yè)收入大于等于300萬元且小于2000萬劃為小型企業(yè)；從業(yè)人數(shù)小于20人，營業(yè)收入小于300萬元（只需滿足一個條件即可認定為微型企業(yè)）劃為微型企業(yè)。[2]

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)自身原因分析

從我國小微企業(yè)的界定標準看，營業(yè)收入少，員工數(shù)量少，資產(chǎn)總額小是小微企業(yè)的基本屬性，這也決定了小微企業(yè)融資難的事實。

1、營業(yè)收入少，難以積累大量的資本，缺乏貸款擔(dān)保品

小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)穩(wěn)定性較低，自我發(fā)展能力較差，同時，小微企業(yè)從事的領(lǐng)域只能限定在小額資本所能控制的范圍內(nèi)，很難涉足大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，限制了其經(jīng)營規(guī)模的擴充和市場占有率的提升，同時當市場上出現(xiàn)較好的發(fā)展機遇，或者小微企業(yè)掌握到關(guān)鍵技術(shù)時，自有資本少、籌措外部資本能力弱的劣勢將會更加明顯的暴露出來，沒有足夠的擔(dān)保抵押品，銀行等金融機構(gòu)很難給予它們足夠的資金支持，使小微企業(yè)錯失發(fā)展壯大的機會，久而久之，成為惡性循環(huán)，小微企業(yè)資本少難以募取資金，在發(fā)展機遇面前限制其發(fā)展壯大，甚至停滯不前，導(dǎo)致小微企業(yè)愈加難以籌得資金。

2、生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險能力差

小微企業(yè)營業(yè)收入少，規(guī)模小，對整個市場的影響力極為有限，正如完全競爭市場理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場價格的接受者，不具備獨自影響價格的能力，只能是市場變化的被動接受者。同時由于小微企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟，不僅僅嚴重影響了小微企業(yè)的價格競爭能力，并且嚴重降低了小微企業(yè)研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新、品牌競爭等等非價格競爭能力；小微企業(yè)自有資本少，固定資產(chǎn)少，可用抵押物少，并且小微企業(yè)多處于競爭激烈的行業(yè)，與同行業(yè)大中型企業(yè)相比在市場競爭中淘汰率較高，導(dǎo)致它們抵御市場風(fēng)險的能力將會較弱，很難與銀行以及貸款公司建立良好的信用關(guān)系。

3、財務(wù)管理混亂，公司治理機制不完善

由于小微企業(yè)大多屬于家族式企業(yè)，企業(yè)主管理水平參差不齊，往往人事財務(wù)一把抓，導(dǎo)致賬務(wù)不明晰，很難形成正規(guī)有效地管理體系；并對相關(guān)的政策法規(guī)缺乏正確的認識，逃稅漏稅事情經(jīng)常發(fā)生；信用意識淡薄，經(jīng)常以經(jīng)營艱難為由，拖欠貸款。這些加劇了銀行對小微企業(yè)的不信任，雙方很難達成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（二）外部原因分析

1、國家扶持政策覆蓋不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企業(yè)促進法》的正式出臺，至2011年12月2日工信部聯(lián)企業(yè)([2011]575號)《關(guān)于加快推進中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》中明確指出重點加強對小型微型企業(yè)的扶持力度，再到目前出臺的各項政策，表明了政府對小微企業(yè)發(fā)展的重視，分析目前出臺的政策，扶持主要側(cè)重于從事高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)及高成長性、高附加值的科技型企

[3]業(yè)，但是目前大部分小微企業(yè)，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，屬于勞動密集性產(chǎn)業(yè)，從事最基礎(chǔ)的簡單加工作業(yè)，技術(shù)含量低，很難得到科技型創(chuàng)新金的扶持，也得不到風(fēng)險資金的青睞，更是難以在得到在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的機會。因此對于大多數(shù)小微企業(yè)來講，國家扶持政策目前很難達到有效覆蓋。而在地方政府眼里，當?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點，認定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對小微企業(yè)的扶持嚴重缺失。

2、商業(yè)銀行的信貸政策促使它們將金融資源更傾向于給予大中型企業(yè)。

從目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行更傾向于向大中型企業(yè)貸款。首先，銀行等金融機構(gòu)的信貸評審機制，是靠分析企業(yè)的財務(wù)指標來決定的，小微企業(yè)往往財務(wù)管理混亂，管理制度不完善，出現(xiàn)財務(wù)報表不完善，同時由于小微企業(yè)大多業(yè)績連續(xù)性差，而大中型企業(yè)在這方面的表現(xiàn)就要比小微企業(yè)好太多，銀行通過這些數(shù)據(jù)對企業(yè)進行評級并分層管理，使用不同的利率標準，小微企業(yè)在同大中型企業(yè)的對比中很難獲得優(yōu)勢；第二，銀行等金融機構(gòu)可以從為大中型企業(yè)的金融服務(wù)中獲取更多的收益，而小微企業(yè)資產(chǎn)少，經(jīng)營穩(wěn)定性差，銀行很難從小微企業(yè)身上受到同規(guī)模的收益，更可能出現(xiàn)因小微企業(yè)倒閉無法償還貸款，而其資產(chǎn)不足以抵償當款從而銀行本息無法收回的情況，因此，銀行等金融機構(gòu)更愿意向大中型企業(yè)提供金融服務(wù)。

3、相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資成本更高

銀行等金融機構(gòu)畢竟是商業(yè)性質(zhì)的，它們也需要追求自身利益的達成，因此在面對風(fēng)險較大的小微企業(yè)的貸款需求時，銀行等金融機構(gòu)為了保證自身資金的安全，首先往往會加大對小微企業(yè)的審查力度，無形中延長了審批時間，失去了融資的時效性，可能導(dǎo)致小微企業(yè)錯過了最好的發(fā)展機遇，并造成嚴重損失，其次銀行等金融機構(gòu)一般要求小微企業(yè)提供實物抵押擔(dān)保，不僅加大了小微企業(yè)的貸款難度，更促使小微企業(yè)要承擔(dān)抵押物的登記評估費用，第三，在利率上，對小微企業(yè)施行更高的貸款利率，一般要在基準利率基礎(chǔ)上上浮20%，甚至高達60%。此外，銀行等金融機構(gòu)還會向小微企業(yè)征收業(yè)務(wù)咨詢費、貸款承諾費以確保貸款收益率，這一做法，已經(jīng)成為基層商業(yè)銀行的慣例。這些做法導(dǎo)致小微企業(yè)的融資成本更高，加大了融資的難度。[6]

[5]

[4]

三、解決小微企業(yè)融資難的途徑

1、小微企業(yè)要加快完善自身的發(fā)展。

從第二部分的分析可以看出，小微企業(yè)自身存在的問題是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難的一個重要原因，目前，國家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業(yè)，小微企業(yè)需要就加快并完善自身的發(fā)展，加強自身的實力，從而爭取更多的貸款政策。1、1加強自身經(jīng)營管理。建立科學(xué)的管理制度，在經(jīng)營過程中，要時刻注意進行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，努力由勞動力密集型向技術(shù)密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展，在成長過程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設(shè)，促進自身實力的成長壯大。1、2加強信用意識，完善財務(wù)制度。財務(wù)管理混亂，是小微企業(yè)發(fā)展的一個軟肋，沒有完整、明晰、高可信度的財務(wù)信息，企業(yè)是無法實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的，同時要加強自身信用意識建設(shè)，不去故意拖欠銀行的貸款，按時償還貸款本息。有了完善的財務(wù)制度并且及時維護企業(yè)信用才能贏得銀行等金融機構(gòu)的信任，從而得到及時有效地金融支持。

2、政府應(yīng)當建立健全更加有效地政策支持體系。

政府應(yīng)當為小微企業(yè)提供盡可能寬松的成長環(huán)境，加快小微企業(yè)融資難問題的解決。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。第一，加大對小微企業(yè)的采購力度，降低小微企業(yè)參加競標的門檻，允許多家小微企業(yè)組成聯(lián)合體進行投標競標，加快小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。第二，為服務(wù)于小微企業(yè)的金融機構(gòu)提供財稅支持，通過小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)營業(yè)稅減免所得稅調(diào)減等，降低金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的成本與風(fēng)險。第三，政府財政按一定比例出資支持民間資本參與到小微企業(yè)信用擔(dān)保體系中，如在政府主導(dǎo)下，成立專門向小微企業(yè)及自主創(chuàng)業(yè)者提供金融支持服務(wù)的小額貸款公司。由政府出面為符合申請條件的小微企業(yè)主提供擔(dān)保。第四，政府應(yīng)當牽頭成立國有創(chuàng)業(yè)資金、風(fēng)險投資資金與市場融資機構(gòu)，拓寬融資渠道，為小微企業(yè)構(gòu)建全方位、多層次的融資體系。

[7][6]

3、鼓勵銀行等金融機構(gòu)加快金融創(chuàng)新。

銀行等金融機構(gòu)應(yīng)當加快對小微企業(yè)金融服務(wù)體系的改革與創(chuàng)新，探索新的金融服務(wù)模式，開發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。首先，縮短小微企業(yè)融資的審批程序時間，盡量簡化審批程序，提高為小微企業(yè)提供金融支持的服務(wù)效率。其次，針對小微企業(yè)抵押物少的問題，靈活評估抵押物，比如存貨、大宗商品等可以靈活抵押。第三，科學(xué)合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費項目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。第四，在銀行等金融機構(gòu)內(nèi)部成立專門的小微企業(yè)部，統(tǒng)籌管理小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。

四、參考文獻

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第五篇：小微企業(yè)融資問題分析及建議

小微企業(yè)融資問題分析及建議

經(jīng)濟學(xué)院金融6班 趙涵 1141024016

摘要：小微企業(yè)是工商企業(yè)的一種，具備獨立的企業(yè)法人資格，承擔(dān)納稅義務(wù)，是我國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中新生的不可忽視的新興力量。小微金融服務(wù)，具體地說就是一種專門針對“小微企業(yè)”用戶研發(fā)的，針對小微企業(yè)的融資需要開展的金融服務(wù)產(chǎn)品。商業(yè)銀行開展小微金融服務(wù)不僅有助于小微企業(yè)自身的發(fā)展，更有利于盤活商業(yè)銀行的資金，提高商業(yè)銀行資金的流轉(zhuǎn)速度，提升商業(yè)銀行的資本管理水平和綜合投資盈利能力，促進商業(yè)銀行的發(fā)展。在此宏觀經(jīng)濟背景下，國內(nèi)各商業(yè)銀行都積極地向小微金融領(lǐng)域拓展，探索小微金融服務(wù)模式，展現(xiàn)出了強烈發(fā)展的勢頭。

本文正是在此背景下，從發(fā)展小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，研究我國商業(yè)銀行小微金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并提出一些關(guān)于商業(yè)銀行如何展開小微金融服務(wù)的建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；小微企業(yè)；小微金融；金融服務(wù)

1.1研究背景

隨著改革開放的腳步逐漸加快，我國的經(jīng)濟發(fā)展進入全面快速健康發(fā)展的新階段。在這一時期，我國的經(jīng)濟得到全面發(fā)展，尤其是金融業(yè)的發(fā)展進入了建國以來前所未有的發(fā)展黃金期。到目前為止，我國小微企業(yè)數(shù)量眾多，占到企業(yè)總量的九成之多;他們既是國民經(jīng)濟的重要組成部分，對GDP的貢獻超過六成，同時也在活躍市場、增加稅收、創(chuàng)造就業(yè)、保持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大作用，是社會健康發(fā)展的重要力量。然而雖然小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中扮演著不可或缺的角色，長久以來一直存在的小微企業(yè)融資難的問題卻始終沒有找到有效的解決方式。特別是在當前世界經(jīng)濟低迷，政府采取宏觀緊縮調(diào)控政策的影響下，信貸份額的壓縮和審批難益發(fā)成為了小微企業(yè)發(fā)展的一個重要障礙，嚴重制約了小微企業(yè)的發(fā)展和成長。據(jù)北京大學(xué)國家發(fā)展研究院和阿里巴巴集團聯(lián)合發(fā)布的《中西部小微企業(yè)經(jīng)營與融資現(xiàn)狀調(diào)研報告》調(diào)查表明，小微企業(yè)在發(fā)展的過程中遇到了難以克服的融資難問題，要想

解決這些問題，小微企業(yè)必須求助于社會，求助于政府，求助于商業(yè)銀行，來尋求幫助。由于小微企業(yè)自身規(guī)模較小、管理制度不健全、貸款償付能力較弱，難以達到我國商業(yè)銀行設(shè)立的金融貸款業(yè)務(wù)審核要求，因此很多商業(yè)銀行都無法為小微企業(yè)的融資需要提供幫助，而且從另外一方面，我國當前不完善的金融服務(wù)體系以及有限的融資渠道也限制了小微金融企業(yè)的發(fā)展。

1.2研究意義

本來商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場上的激烈競爭讓所有的商業(yè)銀行壓力具大，小微企業(yè)對融資貸款的需求強烈旺盛但是相關(guān)業(yè)務(wù)的開展卻畏首畏尾，作用甚微。這一對隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和小微企業(yè)的快速發(fā)展產(chǎn)生的矛盾，己經(jīng)嚴重威脅到了我國社會經(jīng)濟的持續(xù)健康快速發(fā)展的大局，解決小微企業(yè)融資難問題已經(jīng)成為保持我國經(jīng)濟發(fā)展結(jié)構(gòu)健康、環(huán)境穩(wěn)定的重要課題。

2.1國內(nèi)外文獻綜述

國際上習(xí)慣將小型企業(yè)和微型企業(yè)統(tǒng)成為小企業(yè)，對其小微企業(yè)發(fā)展、融資以及金融服務(wù)方面的研究內(nèi)容相對較多，而國內(nèi)對小微企業(yè)的重視主要是在2008年金融危機之后，小微金融也是近兩年在國內(nèi)才興起的概念，但是在研究取得的成果上，國內(nèi)學(xué)者的研究成果倒是非常豐富的。

（1）小微企業(yè)融資難的研究

對于小微企業(yè)融資難的問題，學(xué)者的普遍共識是由于信息不對稱造成的.信息不對稱是指交易雙方存在信息差別，一方掌握的信息程度高過另一方，則掌握信息程度高的一方有利用信息優(yōu)勢去獲利的動機，而掌握信息程度低的一方的則受限于信息內(nèi)容無法做出正確的決策。

2001年，林毅夫和李永軍指出，企業(yè)僅僅靠內(nèi)部積累難滿以足全部資金需求，當內(nèi)部資金不能滿足需求時，就必須選擇外部融資，而在信息不對稱情況下，企業(yè)的融資選擇與能否解決信息不對稱問題息息相關(guān)團。另外一種影響小微企業(yè)融資的經(jīng)濟學(xué)原因是信貸配給。信貸配給是信貸市場上的一種常見經(jīng)濟現(xiàn)象，表現(xiàn)為借款者的借款要求被拒絕或者不能全部得到滿足。銀行因信息不對稱無法完全識別每個項目的風(fēng)險，為避免逆向選擇風(fēng)險，銀行并不一定會提高利率來獲取更高利潤，而在一個適度的利率水平上實行信貸配給，以降低風(fēng)險。在此條件下，信貸配給就很難流向普遍投資風(fēng)險較高的小企業(yè)。國內(nèi)學(xué)者張杰和劉東(2006)的研究也表明宏觀經(jīng)濟政策對小企業(yè)信貸具有十分重大的影響，在企業(yè)遇到經(jīng)營性困難時，企業(yè)主通常的理性反應(yīng)是增加投入、擴大商業(yè)信貸，但在宏觀層面政府很可能會采取信貸緊縮的政策，銀行因此收縮信貸配給，從而給小企業(yè)的經(jīng)營帶來巨大的沖擊。

2011年，揭筱紋在《學(xué)者:打開小微企業(yè)發(fā)展的“玻璃門”》中指出小微企業(yè)的資金鏈一直都是不暢通的國有銀行以風(fēng)險大為由很少給小微企業(yè)貸款，民間資金也難以到位，這不暢通渠道讓小微企業(yè)在發(fā)展中常常碰到“玻璃門”。以上關(guān)于信息不對稱和信貸配給的研究從理論上解釋了中小企業(yè)貸款難的問題，同時也提供了解決問題的理論“鑰匙”一一商業(yè)銀行解決中小微企業(yè)信貸一個最核心的問題就是企業(yè)的信用度。

（2）小微金融服務(wù)創(chuàng)新的研究

2012年，張檬對小微企業(yè)融資困難的原因進行了簡要分析，并針對小微企業(yè)融資環(huán)節(jié)的現(xiàn)實問題，結(jié)合國內(nèi)外成功案例，就創(chuàng)新小微企業(yè)融資機制的相關(guān)問題進行分析探討，從加快社區(qū)金融機構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展、擔(dān)保機制、聯(lián)保機制和抵押物機制創(chuàng)新等方面提

出了金融改革建議。

（3）小微金融發(fā)展策略的研究

在商業(yè)銀行的發(fā)展策略上，劉金平〔2006)和喬紅芳(2007)認為在目前金融脫媒的大趨勢以及外資銀行全面解禁的環(huán)境下，四大國有商業(yè)銀行開始全面覺醒，我國股份制商業(yè)銀行面臨著日益巨大的內(nèi)外部壓力和挑戰(zhàn)。股份制商業(yè)銀行在經(jīng)營策略上要特別加強風(fēng)險管理，堅持穩(wěn)健經(jīng)營的原則，健全有效的內(nèi)控制度，采用各種手段防范市場風(fēng)險;在業(yè)務(wù)上要重視零售和理財業(yè)務(wù)，加強對中小企業(yè)的融資服務(wù)，同時創(chuàng)新混業(yè)經(jīng)營。

2012年，薛順利和金麗娟站在大型商業(yè)銀行的角度對小企業(yè)的金融服務(wù)策略進行了探討，從專營機構(gòu)規(guī)范化建設(shè)、營銷服務(wù)模式的創(chuàng)新、產(chǎn)品推廣和創(chuàng)新、小企業(yè)業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控以及小企業(yè)業(yè)務(wù)的全面協(xié)調(diào)發(fā)展五個方面，提出了具體的策略。

（4）商業(yè)銀行發(fā)展小微金融的必要性研究

王欣欣和周庭煌(1996)從價值創(chuàng)造與價值分配的角度解析企業(yè)與銀行的關(guān)

系，前者作為既是資金的使用者又是價值的創(chuàng)造者，因此在關(guān)系中處于主導(dǎo)地位。銀行作為服務(wù)的提供者，只有滿足到企業(yè)的要求，才能維持和合理發(fā)展銀企關(guān)系。進一步說，銀行的活動只有在符合宏觀經(jīng)濟發(fā)展方向的前提下，滿足企業(yè)資金的需求，才能促使國民經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展.李曼和李芬儒(2005)則通過闡述中小企業(yè)對國民經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要性，進一步明確了“互為市場，謀求雙贏”的新型銀企關(guān)系對于商業(yè)銀行、中小企業(yè)的重要意義。

2.2研究總結(jié)和評價

對于中小企業(yè)信貸和商業(yè)銀行發(fā)展的研究，學(xué)者們主要從理論層面分析了中小企業(yè)融資難的原因，國內(nèi)的實證研究則聚焦在以下三個方面:中小企業(yè)融資對銀行的重要性，商業(yè)銀行的發(fā)展策略，以及商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)信貸的模式。但是大多數(shù)學(xué)者對小微金融服務(wù)與業(yè)務(wù)發(fā)展策略問題的研究較少，且主要集中在2008年后，并均站在全局性的角度對金融服務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展策略進行探討，很少以具體銀行實例為樣本，進行實例研究，雖具有普遍的指導(dǎo)意義，但具體的針對性不足。因此，從商業(yè)銀行的角度系統(tǒng)性地研究當前國內(nèi)宏觀環(huán)境，行業(yè)和區(qū)域背景，分析小微企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和需求特點，設(shè)計更為合理的管理制度、信用和擔(dān)保體系和多層次的金融產(chǎn)品是必要的。

3.1我國的小微金融

小微金融主要是指專門向小型和微型企業(yè)及中低收入階層提供小額度的可持續(xù)的金融產(chǎn)品和服務(wù)的活動。其定義包含幾層意思:一是特定的服務(wù)對象，小型和微型企業(yè)以及中低收入人群;二是特殊的服務(wù)內(nèi)容，通常是小額、快速提取的金融產(chǎn)品;三是提供服務(wù)的主體是可以進行持續(xù)金融活動的機構(gòu)。

1.小微金融的服務(wù)對象。當前我國小微金融的服務(wù)對象已經(jīng)脫離了傳統(tǒng)意義上的貧困人群，而是個體經(jīng)營戶或小型企業(yè)為主。這反映了隨著經(jīng)濟的進步，個體和私營企業(yè)的蓬勃發(fā)展，小微企業(yè)的數(shù)量越來越多，對金融產(chǎn)品的需求越來越強烈。

2.小微金融的服務(wù)內(nèi)容。小微金融顧名思義就是為小微企業(yè)服務(wù)的金融活動，過去通常指的就是小微貸款，如今隨著金融行業(yè)的發(fā)展和企業(yè)需求的多樣化，這個概念也大大拓展，不僅僅是貸款，還包括結(jié)算效率、應(yīng)收應(yīng)付管理、現(xiàn)金增值等其他一些增值服務(wù)內(nèi)容。

3.小微金融的運營機構(gòu)。國內(nèi)幾乎所有的銀行業(yè)金融機構(gòu)都是可以運營小微金融的主體，他們在不同區(qū)域、不同范圍滿足了不同小微客戶的需求。

3.2 我國小微金融面臨的問題

（1）商業(yè)銀行對小微企業(yè)融資需求不重視

貸款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最主要的利潤來源，為了保證商業(yè)銀行的盈利能力，很多商業(yè)銀行都將貸款的發(fā)放和營理視作銀行發(fā)展的“生命線”。同時，商業(yè)銀行的貸款處理，不僅需要對客戶的申請負責(zé)，更需要對銀行股東的資金安全負責(zé)，所以，在貸款的審批過程中，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款申請常常采取漠視或者延遲的態(tài)度。雖然對于商業(yè)銀行來說，在盡可能短的周期內(nèi)，通過申請條件出色的小微企業(yè)的資金運作及時收回資金可以提高單位時間內(nèi)貸款的盈利能力，但是大多數(shù)商業(yè)銀行面對小微企業(yè)數(shù)量不大的貸款申請時，還是會選擇將貸款發(fā)放給申請條件更加出色的大型企業(yè)。

（2）民營借貸成為主要的融資渠道

由于小微企業(yè)難以從銀行得到融資，為維持生存必然會走上非正常的融資渠道。許多小微企業(yè)走上了民間借貸的途徑，主要包括：向親朋好友借貸、民間商

會、地下銀行、私人錢莊，有的甚至進行非法集資、放高利貸等等。

（3）小微企業(yè)現(xiàn)有的融資渠道狹窄

從我國小微企業(yè)可供選擇的融資渠道來看，根據(jù)資金來源方向的不同，目前可供小微企業(yè)選擇的融資渠道理論上包括內(nèi)源融資和外援融資兩種渠道。由于小微企業(yè)自身規(guī)模小，營業(yè)利潤水平低，在內(nèi)源融資中比較可行的辦法主要就是親友借貸;而在外援融資的幾種渠道中，銀行貸款也是唯一比較方便快速及時為小微企業(yè)籌集到所需資金的融資渠道。所以，事實上只有兩種融資辦法是勉強走得通的。這樣的情況下，小微企業(yè)的融資渠道相當窄，無法滿足小微企業(yè)龐大的用款需求。所以，雖然目前多家商業(yè)銀行開通了小微金融服務(wù)，但是可供小微企業(yè)選擇的融資渠道卻仍然十分狹窄。

（4）融資成本普遍較高

由于受到小微企業(yè)融資渠道的限制，使小微企業(yè)的借貸資金多以高于銀行數(shù)倍以上的利率獲得，有的甚至高達30%。高昂的融資成本，進一步加重了中小微企業(yè)經(jīng)營負擔(dān)，尤其是當宏觀經(jīng)濟不確定性增強、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大時，中小微企業(yè)融資陷入惡性循環(huán)的艱難地步。

4.1小微企業(yè)融資問題分析

（1）先天缺陷

現(xiàn)有民營中小微企業(yè)都是家族式經(jīng)營，具有規(guī)模小、變化大、風(fēng)險高、自我約束能力弱等特點，在激烈的競爭中，民營中小微企業(yè)常被淘汰出局，而企業(yè)倒閉往往意味著銀行債權(quán)的損失，因此高比例的倒閉使得銀行貸款面臨的風(fēng)險增大。

（2）信用問題

民營中小微企業(yè)信用不足問題具有先天性，其信用不足主要體現(xiàn)在銀行信用、商業(yè)信用、消費信用等方面。由于絕大多數(shù)民營中小微企業(yè)缺乏固定資產(chǎn)，流動資產(chǎn)變化快，其無形資產(chǎn)又難以量化，銀行等金融機構(gòu)不得不擔(dān)心其償債能力。

（3）擔(dān)保問題

目前，擔(dān)保問題是困擾民營中小微企業(yè)融資最大的障礙。絕大部分經(jīng)營好、可信度高、且自身貸款能夠提供抵押的企業(yè)為避免或有負債風(fēng)險，一般不愿給他人提供擔(dān)保，而愿意為他人提供保證的企業(yè)，往往也需要這些企業(yè)給予提供反擔(dān)保。

（4）融資體制問題

融資體制缺乏差異性、靈活性和針對性，嚴重阻礙了中小微企業(yè)融資問題的進一步深化解決。

（5）法律制度體系不健全

從我國的法律制度體系建設(shè)的完善程度來看,我國目前的法律體系中,有承認小微企業(yè)法律地位的相關(guān)法律文件,有指導(dǎo)商業(yè)銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的原則性文件,但是卻并沒有出臺專門針對小微企業(yè)貸款融資需要設(shè)計的,能夠有效解決目前小微企業(yè)在融資過程中遇到的種種問題的專題法律文件。

5.1商業(yè)銀行小微金融服務(wù)機制的缺陷

1.商業(yè)銀行小微金融服務(wù)的風(fēng)險管理的理念和技術(shù)水平不到位。商業(yè)銀行對小微金融服務(wù)的風(fēng)險認識程度比較落后,商業(yè)銀行在主觀上仍然傾向于以抵押和擔(dān)保的傳統(tǒng)方式向小微企業(yè)發(fā)放貸款,沒有針對小微企業(yè)的實際情況轉(zhuǎn)變思路,導(dǎo)致工作陷入被動。

2.小微金融服務(wù)的制度建設(shè)不完善,容易導(dǎo)致商業(yè)銀行開展的小微金融服務(wù)陷入被動,嚴重影響了小微業(yè)務(wù)人員市場拓展的士氣和營銷潛力,給小微金融服務(wù)的順利開展提高了難度。

3.商業(yè)銀行現(xiàn)有的小微金融服務(wù)模式?jīng)]有針對小微企業(yè)的實際情況實現(xiàn)管理的專業(yè)化和專門化,導(dǎo)致商業(yè)銀行小微金融服務(wù)在產(chǎn)品的銷售與管理環(huán)節(jié)上存在著明顯的“脫離實際”,沒有能發(fā)揮相關(guān)服務(wù)的真正作用。

6.1解決小微企業(yè)融資問題的建議

6.1.1強化政府對小微企業(yè)的行政監(jiān)督機制

發(fā)揮政府作用，建立小微企業(yè)的監(jiān)督機制。通過社會輿論的導(dǎo)向作用，通過新聞媒介加大對不講誠信、惡意欺詐企業(yè)的曝光力度；通過銀行建立黑名單共享制度，將那些不講商業(yè)信用的企業(yè)置于社會公眾的監(jiān)督之下。

6.1.2建立小微企業(yè)外部評級機構(gòu)

外部評級是可信賴的獨立第三方信用資格認定，通過全面評估小微企業(yè)信用風(fēng)險并以簡明、直觀的信用等級符號呈現(xiàn)，增強了小微企業(yè)信息透明性，消除了交易中的不確定因素，從而達到更好的價格發(fā)現(xiàn)。好的小微企業(yè)獲得了優(yōu)良“信譽資產(chǎn)”，能夠以優(yōu)惠的條件獲得銀行貸款，降低了融資成本。

6.1.3建立專營小微企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行

我國政策性銀行主要有國家開發(fā)銀行、進出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三大銀行組成，三大銀

行雖然也做中小企業(yè)融資，但相對于其職能和專長，小微企業(yè)融資只是他們的副業(yè)中的副業(yè)。

我國針對小微企業(yè)融資的專業(yè)銀行是銀行業(yè)體系中的一大空缺。因此，建議仿照歐盟、法國、日本等國家和地區(qū)的小微企業(yè)銀行的功能，設(shè)立小微企業(yè)政策性銀行。政策性銀行通過對小微企業(yè)進行投資、貸款、擔(dān)保等一系列金融服務(wù)，為小微企業(yè)的健康發(fā)展保駕護航。

7.1總結(jié)

解決小微企業(yè)融資問題是一個世界性的難題，從各國和地區(qū)的經(jīng)驗與做法來看，扶持小微企業(yè)融資是一個系統(tǒng)工程，需要各級政府部門和商業(yè)銀行等采取切實可行的措施營造一個促進小微企業(yè)融資的環(huán)境，創(chuàng)造一個讓商業(yè)銀行有商業(yè)可持續(xù)性的小微企業(yè)融資機制。通過外部完善的制度安排，讓商業(yè)銀行切實感受小微企業(yè)融資是可行的，商業(yè)銀行的商業(yè)性和外部制度的政策性的有機結(jié)合將有助于小微企業(yè)融資的根本解決。

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