第一篇：2011年12月全國期貨市場交易情況

2011年12月全國期貨市場交易情況

中國期貨業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計資料表明，2011年全國期貨市場累計成交量為1,054,088,664手，累計成交額為1,375,134.25億元，同比分別下降32.72%和11.03%。12月全國期貨市場成交量為73,906,499手，成交額為105,400.47億元，同比分別下降31.04%

和26.56%，環(huán)比分別下降34.02%和22.47%。

上海期貨交易所2011年累計成交量為308,239,140手，累計成交額為434,534.36億元，分別占全國市場的29.24%和31.60%，同比分別下降50.44%和29.62%。12月成交量為26,287,409手，成交額為37,420.21億元，分別占全國市場的35.57%和35.50%，同比分別下降14.16%和10.98%，環(huán)比分別下降43.00%和41.89%。月末

持倉總量為1,070,010手，較上月末下降5.15%。

鄭州商品交易所2011年累計成交量為406,390,664手，累計成交額為334,185.15億元，分別占全國市場的38.55%和24.30%，同比分別下降18.04%和增長8.17%。12月成交量為18,976,876手，成交額為10,540.48億元，分別占全國市場的25.68%和10.00%，同比分別下降53.06%和71.72%，環(huán)比分別下降27.53%和21.93%。

月末持倉總量為935,600手，較上月末下降7.05%。

大連商品交易所2011年累計成交量為289,047,000手，累計成交額為168,756.19億元，分別占全國市場的27.42%和12.27%，同比分別下降28.31%和19.07%。12月成交量為22,302,046手，成交額為11,366.30億元，分別占全國市場的30.18%和10.78%，同比分別下降29.25%和43.74%，環(huán)比分別下降35.82%和37.34%。月末

持倉總量為1,580,328手，較上月末下降17.24%。

中國金融期貨交易所2011年累計成交量為50,411,860手，累計成交額為437,658.55億元，分別占全國市場的4.78%和31.83%，同比分別增長9.89%和

6.56%。12月成交量為6,340,168手，成交金額為46,073.49億元，分別占全國市場的8.58%和43.71%，同比分別增長38.16%和4.66%，環(huán)比分別增長27.71%和

15.46%。月末持倉總量為48,443手，較上月末增長14.49%。

第二篇：2013年7月全國期貨市場交易規(guī)模統(tǒng)計

2013年7月全國期貨市場交易規(guī)模統(tǒng)計

網(wǎng)訊：

內(nèi)容提要：中國金融期貨交易所7月成交量為23,211,627手，成交金額為153,581.37億元，分別占全國市場的11.42%和54.06%，同比分別增長 161.13%和137.43%，環(huán)比分別增長68.88%和60.87%。

7月全國期貨市場交易規(guī)模較上月有所上升，以單邊計算，當(dāng)月全國期貨市場成交量為203,176,723 手，成交額為284,076.13億元，同比分別增長

9.92%和63.98%，環(huán)比分別增長19.58%和43.62%。1-7月全國期貨市場累計成交量為 1,207,090,889手，累計成交額為1,567,424.48億元，同比分別增長77.85%和83.28%。

上海期貨交易所7月成交量為73,520,825手，成交額為74,589.74億元，分別占全國市場的36.19%和26.26%，同比分別增長161.79%和 82.75%，環(huán)比分別增長43.73%和63.96%。7月末上海期貨交易所持倉總量為1,867,216手，較上月末下降7.87%。1-7月上海期貨交易所累計 成交量為349,030,310手，累計成交額為323,142.27 億元，同比分別增長118.45%和30.37%，分別占全國市場的28.91%和20.62%。

鄭州商品交易所7月成交量為40,087,828手，成交額為13,324.06億元，分別占全國市場的19.73%和4.69%，同比分別下降5.09%和 36.10%，環(huán)比分別下降4.58%和4.24%。7月末鄭州商品交易所市場持倉總量為1,907,973手，較上月末增長19.10%。1-7月鄭州商品交易所累 計成交量為328,912,957手，累計成交額為117,339.01億元，同比分別增長96.44%和30.50%，分別占全國市場的27.25%和7.49%。

大連商品交易所7月成交量為66,356,443手，成交額為42,580.97億元，分別占全國市場的32.66%和14.99%，同比分別下降37.18%和 9.18%，環(huán)比分別增長5.33%和下降0.81%。7月末大連商品交易所市場持倉總量為3,323,480手，較上月末增長7.42%。1-7月大連商品交易所 累計成交量為416,399,370手，累計成交額為292,990.20億元，同比分別增長38.00%和110.74%，分別占全國市場的34.50%和18.69%。

7月末中國金融期貨交易所市場持倉總量為97,125手，較上月末增長21.55%。1-7月 中國金融期貨交易所累計成交量為112,748,252手，累計成交額為833,953.01億元，同比分別增長126.52%和120.38%，分別占全國市場的9.34%和53.21%。

第三篇：證券期貨市場程序化交易管理辦法

證券期貨市場程序化交易管理辦法

（征求意見稿）

第一條 為規(guī)范程序化交易，維護(hù)證券期貨市場秩序，保障投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱程序化交易是指通過既定程序或 特定軟件，自動生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。

第三條 程序化交易者應(yīng)當(dāng)合理進(jìn)行程序化交易，遵守 國家法律法規(guī)、中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定以及證券期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，對程序化交易指令負(fù)有審慎管理義務(wù)。程序化交易者應(yīng)當(dāng)只用一個賬戶從事程序化交易，中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)對程序化交易客戶制定專門的業(yè)務(wù)管理及風(fēng)險管理制度。

證券期貨交易所依法對會員、程序化交易者履行自律監(jiān)管職責(zé)，及時采取自律監(jiān)管措施，防范程序化交易對市場正常交易秩序的沖擊。

第四條 證券公司、期貨公司的客戶進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)事前將身份信息、策略類型、程序化交易系統(tǒng)技術(shù)配置 參數(shù)、服務(wù)器所在地址以及聯(lián)絡(luò)人等信息及變動情況向接受其交易委托的證券公司、期貨公司申報，證券公司、期貨公司核查后方可接受該客戶的程序化交易委托，并在委托協(xié)議中對相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行約定。客戶申報信息不實(shí)或拒不申報相關(guān)信息的，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)拒絕接受其程序化交易委托。證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的程序化交易相關(guān)信息向接受其交易申報的證券期貨交易所報備。

證券期貨交易所會員自營或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)事先向證券期貨交易所申報程序化交易相關(guān)信息，由證券期貨交易所負(fù)責(zé)核查；交易所核查后，方可進(jìn)行程序化交易。

申報、核查及報備的內(nèi)容、方式、時限等要求，由證券期貨交易所另行制定。

中國證監(jiān)會根據(jù)監(jiān)管執(zhí)法需要，可以要求程序化交易者提供交易程序源代碼、交易策略詳細(xì)說明等相關(guān)材料。

第五條 證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立客戶程序化交易核查制度，遵循“了解你的客戶”原則，嚴(yán)格審查客戶身份的真實(shí)性、資金來源、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制和反洗錢制度。證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立客戶程序化交易賬戶的甄別機(jī)制。

第六條 程序化交易者使用的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具 備驗(yàn)資、驗(yàn)券、持倉驗(yàn)證、異常檢測和錯誤處理等風(fēng)控功能，使用前應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分測試，保留測試記錄，并按照審慎原則使用。

第七條 證券公司、期貨公司客戶使用的程序化交易系 統(tǒng)出現(xiàn)異常情況的，客戶應(yīng)當(dāng)立即采取有效控制及處置措 施，并向證券公司、期貨公司報告；證券公司、期貨公司收到報告后應(yīng)當(dāng)立即向證券期貨交易所報告。

證券期貨交易所會員自營或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司使用的程序化交易系統(tǒng)出現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)直接向證券期貨交易所報告。

證券期貨交易所收到報告后，對于可能影響證券期貨市場交易秩序的，應(yīng)當(dāng)及時向市場公告，并可視情況限制賬戶、限制交易單元或席位，必要時可采取技術(shù)性停牌、臨時停市等處置措施。

第八條 客戶將其程序化交易系統(tǒng)接入證券公司、期貨公司信息技術(shù)系統(tǒng)的，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化 交易系統(tǒng)接入核查制度，在接入之前對其進(jìn)行驗(yàn)證測試和風(fēng)險評估，重點(diǎn)檢查其風(fēng)控功能。禁止證券公司、期貨公司接入未經(jīng)核查的程序化交易系統(tǒng)。

第九條 客戶將其程序化交易系統(tǒng)接入證券公司、期貨 公司信息技術(shù)系統(tǒng)的，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶簽署接入?yún)f(xié)議。明確約定客戶不得利用接入的系統(tǒng)為他人提供服務(wù)；明確約定客戶實(shí)際使用的程序應(yīng)當(dāng)與經(jīng)證券公司、期貨公司驗(yàn)證測試和風(fēng)險評估的程序一致，否則證券公司、期貨公司可以采取拒絕委托、關(guān)閉接入等措施；明確約定雙方風(fēng)控職責(zé)，當(dāng)客戶程序化交易系統(tǒng)發(fā)生重大異常時，證券公司、期貨公司可以采取拒絕委托、關(guān)閉接入等應(yīng)急措施。

第十條 證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)對客戶接入的程序化 交易系統(tǒng)進(jìn)行持續(xù)管理?？蛻舫绦蚧灰紫到y(tǒng)發(fā)生升級、變更的，應(yīng)當(dāng)告知證券公司、期貨公司，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)重新對其程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行驗(yàn)證測試和風(fēng)險評估。客戶程序化交易系統(tǒng)暫停、終止使用的，應(yīng)當(dāng)告知證券公司、期貨公司。

第十一條 證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會分別負(fù)責(zé)對程序化交易 系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的風(fēng)控功能，以及證券公司、期貨公司對客戶 程序化交易系統(tǒng)的接入管理制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，開展自律管理。

第十二條 證券期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會員和租用證券公司交易單元的基金管理公司交易系統(tǒng)接入的管理標(biāo)準(zhǔn)，明確其交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合的程序化交易風(fēng)險控制要求，并定期開展檢查。

對于不符合接入管理標(biāo)準(zhǔn)的，證券期貨交易所可以采取責(zé)令整改、限制接入等措施。

第十三條 證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)將程序化交易客戶與非程序化交易客戶的報盤通道隔離，并設(shè)置單獨(dú)的流量控制。

證券公司、期貨公司自營或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，公司應(yīng)當(dāng)對程序化交易和非程序化交易分別使用不同的報盤通道，分別設(shè)置流量控制。

第十四條 證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化交易指令計算機(jī)審核系統(tǒng)，自動阻止申報價格及數(shù)量異常的指令直接進(jìn)入證券期貨交易所主機(jī)。證券公司、期貨公司應(yīng)對相關(guān)異常指令進(jìn)行人工復(fù)核，視情況提醒客戶修改指令或延時申報，對可能對市場價格和流動性產(chǎn)生重大影響的指令有權(quán)拒 絕接受委托。

證券、期貨公司自營或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，證券公司、期貨公司、基金管理公司對本公司程序化交易下達(dá)的指令負(fù)有自我約束義務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制和指令審核系統(tǒng)，避免程序化交易指令對市場價格和流動性產(chǎn)生重大影響。證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)信息隔離墻制度。證券、期貨和基金業(yè)協(xié)會分別負(fù)責(zé)制定證券、期貨、基金管理公司的程序化交易指令審核指引，并開展自律管理。

第十五條 證券期貨交易所可以根據(jù)程序化交易申報、撤單等情況，制定差異化收費(fèi)管理辦法，對程序化交易收取額外費(fèi)用。

第十六條 證券交易所對證券公司自營和資管業(yè)務(wù)，租用證券公司交易單元的基金管理公司的程序化交易，實(shí)施當(dāng)日證券凈買入額度控制，證券交易所會同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)公布具體的控制方式及計算公式。證券公司、基金管理公司

根據(jù)內(nèi)部風(fēng)控管理要求及資金頭寸情況等因素，自行確定交易單元控制額度，向證券交易所進(jìn)行額度申報以及申請額度調(diào)整。證券交易所可根據(jù)風(fēng)險防控目標(biāo)進(jìn)行核定、調(diào)整，滿足正當(dāng)交易需求。期貨交易所可以對程序化交易者實(shí)施日內(nèi)開倉量限制，具體辦法由期貨交易所制定。

第十七條 證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶程序 化交易的信息,對客戶信息承擔(dān)保密義務(wù)。

證券、期貨公司自營或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，公司應(yīng)當(dāng)按照證券期貨交易所規(guī)定，妥善保存程序化交易的相關(guān)資料。

相關(guān)信息和資料的保存期限不得少于二十年。第十八條 程序化交易者參與證券期貨交易，不得有下列影響交易價格或交易量的行為：

（一）在屬于同一主體或處于同一控制下或涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶之間發(fā)生同一證券的交易；

（二）在同一賬戶或同一客戶實(shí)際控制的賬戶組間，進(jìn)行期貨合約的自買自賣；

（三）頻繁申報并頻繁撤銷申報，且成交委托比明顯低于正常水平；

（四）在收盤階段利用程序進(jìn)行大量且連續(xù)交易，影響收盤價；

（五）進(jìn)行申報價格持續(xù)偏離申報時的市場成交價格的 大額申報，誤導(dǎo)其他投資者決策，同時進(jìn)行小額多筆反向申報并成交；

（六）連續(xù)以高于最近成交價申報買入或連續(xù)以低于最近成交價申報賣出，引發(fā)價格快速上漲或下跌，引導(dǎo)、強(qiáng)化價格趨勢后進(jìn)行大量反向申報并成交；

（七）其他違反《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，影響證券期貨市場正常交易秩序的程序化交易。

第十九條 境內(nèi)程序化交易者參與證券期貨交易，不得 由在境外部署的程序化交易系統(tǒng)下達(dá)交易指令，也不得將境內(nèi)程序化交易系統(tǒng)與境外計算機(jī)相連接，受境外計算機(jī)遠(yuǎn)程控制。中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

第二十條 證券期貨交易所應(yīng)當(dāng)按照公平原則提供機(jī) 柜托管服務(wù)。

證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)合理使用證券期貨交易所機(jī)柜托管服務(wù)，按照公平原則分配交易單元或席位并配置流量，不得為不同客戶提供申報速度存在明顯差異的服務(wù)。

第二十一條 證券期貨交易所應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對程序化交易 的實(shí)時監(jiān)控。

證券期貨交易所發(fā)現(xiàn)會員、租用證券公司交易單元的基 金管理公司未有效履行程序化交易指令審核義務(wù)的，通報行業(yè)協(xié)會進(jìn)行自律處分；情節(jié)嚴(yán)重的，及時報告中國證監(jiān)會。

證券期貨交易所發(fā)現(xiàn)程序化交易者違反本辦法第十八條規(guī)定的，可以依法采取警示、限制賬戶交易、提高保證金、限制持倉、強(qiáng)制平倉等自律監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重、涉嫌市場操縱的，及時報告中國證監(jiān)會調(diào)查處理。

第二十二條 證券公司、期貨公司的程序化交易客戶違反本辦法第三條、第四條、第六條、第七條、第十條、第十九條規(guī)定的，證券公司、期貨公司不得接受其程序化交易委托，且應(yīng)將其身份信息報送證券、期貨業(yè)協(xié)會。證券、期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)向會員通報該客戶的身份信息，在一定時間內(nèi)，協(xié)會會員均不得接受該客戶的程序化交易委托。具體辦法由證券、期貨業(yè)協(xié)會另行制定。情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以采取警告、罰款等行政處罰措施。

第二十三條 證券公司、期貨公司、基金管理公司違反 本辦法第三條、第四條、第五條、第六條、第七條、第八條、第九條、第十條、第十三條、第十四條、第十七條、第十九條、第二十條規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)視情況采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫不受理與行政許可有 關(guān)的文件、暫停其相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施；并視情況對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員采取證券市場禁入措施。情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會可以采取警告、罰款等行政處罰措施。

第二十四條 程序化交易者違反本辦法第十八條規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)視情況采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件、暫停其相關(guān)業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，中國證監(jiān)會依照《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第二十五條 本辦法自發(fā)布之日三十日后施行。

第四篇：《期貨市場

《期貨市場》

第一次作業(yè)

一、簡述現(xiàn)代期貨市場產(chǎn)生的時間和期貨交易的特點(diǎn)

最初的期貨交易源于16世紀(jì)的日本，大阪。在日本的大米市場得到了發(fā)展。直到19世紀(jì)，仍是日本獨(dú)有，后來漸漸被全世界效仿。1848年美國芝加哥期貨交易所（CBOT）的成立，標(biāo)志著期貨交易的正式開始。

特點(diǎn)：1交易簡便靈活；

1)銀貨兩訖之后；

2)賣方得到貨幣；買方得到商品；

3)一般不存有遺留事項(xiàng)；

2至今仍是一種重要的商品交易方式；

3現(xiàn)貨交易比物物交換；更能適應(yīng)商品交易規(guī)模的擴(kuò)大。

二、簡述期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化條款；

1.交易單位標(biāo)準(zhǔn)化：每份期貨合約所包含的，商品或金融工具的數(shù)量及數(shù)量單位

2.交割等級標(biāo)準(zhǔn)化：指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，準(zhǔn)許上市交易的期貨商品的質(zhì)量等級

3.交割地點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)化：由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，實(shí)物商品交割的標(biāo)準(zhǔn)倉庫或進(jìn)行金融工具結(jié)算的指定銀行。

4.合約月份標(biāo)準(zhǔn)化：指商品或金融工具到期交割月份

5.最后交易日標(biāo)準(zhǔn)化：指允許某種合約進(jìn)行交易的最后期限，過了期限必須進(jìn)行實(shí)物交割。

6.最小變動價位標(biāo)準(zhǔn)化：在交易所公開竟價時報價的最小變動值

7.每日價格最大波動幅度限制：期貨價格在一交易日最大允許漲跌幅度

8.初始保證金標(biāo)準(zhǔn)化：由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，期貨交易者在每次新開倉時 必須存入其保證金帳戶的一定數(shù)額款項(xiàng)。

9.交易管理手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)化：交易所按會員交易額的某比例收取費(fèi)用，用于交易所的正常運(yùn)轉(zhuǎn)

三、簡述期貨交易所的規(guī)章制度。

1、會員制度：1）交易所會員的交易權(quán)2）結(jié)算所會員的結(jié)算權(quán)

2、保證金制度：指期貨交易所規(guī)定，在交易所進(jìn)行期貨交易的交易者必須在交易所存入一定數(shù)額履約保證金作為買賣雙方確保履約的財力擔(dān)保。

3、無負(fù)債結(jié)算制度：在每個交易日結(jié)束后，結(jié)算所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價格核算結(jié)算會員每一筆交易的盈虧調(diào)整結(jié)算會員的保證金帳戶不允許交易者在負(fù)債情況下繼續(xù)進(jìn)行交易。價格和交易數(shù)量限制制度：

4、價格公開制度：期貨交易所實(shí)行場內(nèi)報價制度交易所內(nèi)交易必須公開、公平、公正 買賣期貨合約以公開喊價方式競爭。

5、價格報告制度：價格報告制度規(guī)定交易所須及時準(zhǔn)確把場內(nèi)達(dá)成交易價格向交易所會員報告并公諸于眾

6、經(jīng)紀(jì)人行為規(guī)定：

7、仲裁制度

一、簡述期貨結(jié)算所與期貨經(jīng)紀(jì)公司規(guī)章制度的聯(lián)系和區(qū)別

結(jié)算所規(guī)章制度：(一)登記結(jié)算制度(二)結(jié)算保證金制度(三)每日無負(fù)債結(jié)算制度

(四)最高持約量限制制度(五)對結(jié)算會員的監(jiān)督制度(六)風(fēng)險處理制度

期貨經(jīng)紀(jì)公司規(guī)章制度：(一)登記注冊制度(二)保證金制度(三)無負(fù)債結(jié)算制度

(四)帳戶分列制度(五)財務(wù)報告制度(六)交易記錄存檔制度(七)防欺詐制度

聯(lián)系：交易所會為經(jīng)紀(jì)公司制定規(guī)章制度；經(jīng)紀(jì)公司直接影響期貨市場運(yùn)行、客戶權(quán)益。區(qū)別：結(jié)算所延伸了交易所規(guī)章制度，不同之處由結(jié)算所功能決定。經(jīng)紀(jì)公司作為客戶與交易所的居間人。

二、簡述期貨實(shí)貨交割的過程

(1)買方通過結(jié)算會員向結(jié)算所交付貨款

(2)賣方通過結(jié)算會員向結(jié)算所交提貨單

(3)結(jié)算所再通過買賣雙方結(jié)算會員，轉(zhuǎn)交提貨單和貨款

(4)實(shí)貨交割完成。買方得到某指定倉庫的提貨單，賣方收到貨款。

三、簡述期貨經(jīng)紀(jì)公司與客戶關(guān)系

期貨經(jīng)紀(jì)公司是代理客戶從事期貨交易的企業(yè)法人；客戶委托期貨經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行交易的公司或個人。(1)經(jīng)紀(jì)公司與客戶簽訂“客戶協(xié)定，明確客戶與經(jīng)紀(jì)公司各自權(quán)利和義務(wù)

（2）期貨經(jīng)紀(jì)公司必須讓客戶了解風(fēng)險客戶簽署“風(fēng)險揭示書”。

戶常規(guī)培訓(xùn)服務(wù)并提供市場分析資料。

(3)經(jīng)紀(jì)公司提供客

一、簡述套期保值交易的原則

1、交易方向相反。套期保值必須在現(xiàn)貨和期貨市場同時采取相反買賣行為現(xiàn)貨市場買入商品，期貨市場賣出合約；現(xiàn)貨市場賣出商品，期貨市場買入合約，保證一個市場虧損，另一市場盈利。

2.交易品種相同。

①套期保值選擇期貨合約中的商品與現(xiàn)貨市場上買賣商品相同

同種商品價格才能在兩個市場走勢相同

②期貨品種大大少于現(xiàn)貨品種一些現(xiàn)貨在期貨中無相同品種期貨合約解決辦法是進(jìn)行交叉性套期保值。

3.交易數(shù)量相等

①套期保值期貨合約所載商品數(shù)量必須等于現(xiàn)貨市場買進(jìn)(賣出)商品數(shù)量

②此原則是為了確保交易方向相反品種相同條件下一個市場盈利額等于另一市場虧損額。

4.交易月份相同或相近

①套期保值選用期貨合約交割月份，應(yīng)與現(xiàn)貨市上買賣商品時間相同或相近

②期貨合約交割期到來時依期貨與現(xiàn)貨價格趨合性理論兩個市場同種商品價格會大致相等。

二、簡述買入賣出套期保值交易的含義和應(yīng)用者

買入套期保值涵義是指預(yù)先在期貨市場上買入期貨合約為交易者未來在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)的現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。

買入套期保值應(yīng)用者是未來現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品公司或個人

(1)加工商、制造商避免原材料價格上漲增加生產(chǎn)成本

(2)經(jīng)銷商、出口商保護(hù)遠(yuǎn)期銷售利潤

(3)進(jìn)口商避免未來價格上漲的風(fēng)險，購進(jìn)商品因暫無貨，或外匯不足，只能未來才能購買。

賣出套期保值涵義是指預(yù)先在期貨市場上賣出期貨合約，為交易者未來在現(xiàn)貨市場上，賣出的現(xiàn)貨商品進(jìn)行保值。

賣出套期保值應(yīng)用者是未來現(xiàn)貨市場上賣出商品公司或個人。

(1)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者，利用賣出套期保值，為未來收獲并出售的農(nóng)產(chǎn)品保值

(2)經(jīng)銷商、儲運(yùn)商利用賣出套期保值確保其經(jīng)營利潤

(3)加工商、制造商對未來出售的商品，做賣出套期保值

三、簡述基差的概念和對買入賣出套期保值交易有利的基差變動。

基差是在某一特定地點(diǎn)，某一商品的現(xiàn)貨價格與同種商品，某一特定期貨合約間的差價。對買入套期保值有利基差變化

1）現(xiàn)貨價格不變，期貨價格上漲；2）現(xiàn)貨價格下跌，期貨價格不變；3）現(xiàn)貨價格下跌，期貨價格上漲；4）兩種價格都漲，期貨價格漲得較快；5）兩種價格都跌，現(xiàn)貨價格跌得較快；6）現(xiàn)貨價格從期貨價格之上跌破下降

總之, 基差變小對買入套期保值有利, 盈利補(bǔ)償了損失后還有余

對賣出套期保值有利基差變化

現(xiàn)貨價格不變，期貨價格下跌；2）現(xiàn)貨價格上漲，期貨價格不變；3）現(xiàn)貨價格上漲，期貨價格下跌；4）兩種價格都漲，現(xiàn)貨價格漲得較快；5）兩種價格都跌，期貨價格跌得較快；6）現(xiàn)貨價格從期貨價格之下突破上漲；

總之基差變大對賣出套期保值有利，盈利在補(bǔ)償損失后還有余。

第五篇：期貨市場復(fù)習(xí)提綱

期貨市場復(fù)習(xí)提綱

(注意每節(jié)的開頭)

第一章 第一節(jié)

第二節(jié) 一、二

第三節(jié) 一、二

第四節(jié)

第二章 第一節(jié)

第二節(jié) 一

第三節(jié) 一

第四節(jié)

第三章 第一節(jié)

第四章 第一節(jié)

第二節(jié)

第五章 第一節(jié)

第二節(jié) 一、四

第三節(jié) 一

第六章 第二節(jié) 一

第三節(jié)

第七章 第二節(jié)

第三節(jié)

第六節(jié)