第一篇：17關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知-財預(yù)〔2017〕50號

關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

2017-05-03 19:09 來源： 財政部網(wǎng)站

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關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

財預(yù)〔2017〕50號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發(fā)展改革委、司法廳（局），中國人民銀行上?？偛?、各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行，各銀監(jiān)局、證監(jiān)局：

2014年修訂的預(yù)算法和《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）實施以來，地方各級政府加快建立規(guī)范的舉債融資機制，積極發(fā)揮政府規(guī)范舉債對經(jīng)濟社會發(fā)展的支持作用，防范化解財政金融風(fēng)險，取得了階段性成效。但個別地區(qū)違法違規(guī)舉債擔(dān)保時有發(fā)生，局部風(fēng)險不容忽視。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，現(xiàn)就進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為有關(guān)事項通知如下：

一、全面組織開展地方政府融資擔(dān)保清理整改工作 各省級政府要認真落實國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《地方政府性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案》（國辦函〔2016〕88號）要求，抓緊設(shè)立政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組，指導(dǎo)督促本級各部門和市縣政府進一步完善風(fēng)險防范機制，結(jié)合2016年開展的融資平臺公司債務(wù)等統(tǒng)計情況，盡快組織一次地方政府及其部門融資擔(dān)保行為摸底排查，督促相關(guān)部門、市縣政府加強與社會資本方的平等協(xié)商，依法完善合同條款，分類妥善處置，全面改正地方政府不規(guī)范的融資擔(dān)保行為。上述工作應(yīng)當(dāng)于2017年7月31日前清理整改到位，對逾期不改正或改正不到位的相關(guān)部門、市縣政府，省級政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)提請省級政府依法依規(guī)追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處要密切跟蹤地方工作進展，發(fā)現(xiàn)問題及時報告。

二、切實加強融資平臺公司融資管理

加快政府職能轉(zhuǎn)變，處理好政府和市場的關(guān)系，進一步規(guī)范融資平臺公司融資行為管理，推動融資平臺公司盡快轉(zhuǎn)型為市場化運營的國有企業(yè)、依法合規(guī)開展市場化融資，地方政府及其所屬部門不得干預(yù)融資平臺公司日常運營和市場化融資。地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲備土地注入融資平臺公司，不得承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺公司償債資金來源，不得利用政府性資源干預(yù)金融機構(gòu)正常經(jīng)營行為。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)支持融資平臺公司市場化融資，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。進一步健全信息披露機制，融資平臺公司在境內(nèi)外舉債融資時，應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人主動書面聲明不承擔(dān)政府融資職能，并明確自2015年1月1日起其新增債務(wù)依法不屬于地方政府債務(wù)。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格規(guī)范融資管理，切實加強風(fēng)險識別和防范，落實企業(yè)舉債準入條件，按商業(yè)化原則履行相關(guān)程序，審慎評估舉債人財務(wù)能力和還款來源。金融機構(gòu)為融資平臺公司等企業(yè)提供融資時，不得要求或接受地方政府及其所屬部門以擔(dān)保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔(dān)保。對地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保形成的債務(wù)，按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)地方政府性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案的通知》（國辦函〔2016〕88號）、《財政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府性債務(wù)風(fēng)險分類處置指南〉的通知》（財預(yù)〔2016〕152號）依法妥善處理。

三、規(guī)范政府與社會資本方的合作行為

地方政府應(yīng)當(dāng)規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）。允許地方政府以單獨出資或與社會資本共同出資方式設(shè)立各類投資基金，依法實行規(guī)范的市場化運作，按照利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的原則，引導(dǎo)社會資本投資經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，政府可適當(dāng)讓利。地方政府不得以借貸資金出資設(shè)立各類投資基金，嚴禁地方政府利用PPP、政府出資的各類投資基金等方式違法違規(guī)變相舉債，除國務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府及其所屬部門參與PPP項目、設(shè)立政府出資的各類投資基金時，不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金，不得以任何方式承擔(dān)社會資本方的投資本金損失，不得以任何方式向社會資本方承諾最低收益，不得對有限合伙制基金等任何股權(quán)投資方式額外附加條款變相舉債。

四、進一步健全規(guī)范的地方政府舉債融資機制

全面貫徹落實依法治國戰(zhàn)略，嚴格執(zhí)行預(yù)算法和國發(fā)〔2014〕43號文件規(guī)定，健全規(guī)范的地方政府舉債融資機制，地方政府舉債一律采取在國務(wù)院批準的限額內(nèi)發(fā)行地方政府債券方式，除此以外地方政府及其所屬部門不得以任何方式舉借債務(wù)。地方政府及其所屬部門不得以文件、會議紀要、領(lǐng)導(dǎo)批示等任何形式，要求或決定企業(yè)為政府舉債或變相為政府舉債。允許地方政府結(jié)合財力可能設(shè)立或參股擔(dān)保公司（含各類融資擔(dān)?；鸸荆瑯?gòu)建市場化運作的融資擔(dān)保體系，鼓勵政府出資的擔(dān)保公司依法依規(guī)提供融資擔(dān)保服務(wù)，地方政府依法在出資范圍內(nèi)對擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任。除外國政府和國際經(jīng)濟組織貸款轉(zhuǎn)貸外，地方政府及其所屬部門不得為任何單位和個人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保，不得承諾為其他任何單位和個人的融資承擔(dān)償債責(zé)任。地方政府應(yīng)當(dāng)科學(xué)制定債券發(fā)行計劃，根據(jù)實際需求合理控制節(jié)奏和規(guī)模，提高債券透明度和資金使用效益，建立信息共享機制。

五、建立跨部門聯(lián)合監(jiān)測和防控機制

完善統(tǒng)計監(jiān)測機制，由財政部門會同發(fā)展改革、人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門建設(shè)大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺，統(tǒng)計監(jiān)測政府中長期支出事項以及融資平臺公司舉借或發(fā)行的銀行貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等情況，加強部門信息共享和數(shù)據(jù)校驗，定期通報監(jiān)測結(jié)果。開展跨部門聯(lián)合監(jiān)管，建立財政、發(fā)展改革、司法行政機關(guān)、人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門以及注冊會計師協(xié)會、資產(chǎn)評估協(xié)會、律師協(xié)會等行業(yè)自律組織參加的監(jiān)管機制，對地方政府及其所屬部門、融資平臺公司、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)等的違法違規(guī)行為加強跨部門聯(lián)合懲戒，形成監(jiān)管合力。對地方政府及其所屬部門違法違規(guī)舉債或擔(dān)保的，依法依規(guī)追究負有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員的責(zé)任；對融資平臺公司從事或參與違法違規(guī)融資活動的，依法依規(guī)追究企業(yè)及其相關(guān)負責(zé)人責(zé)任；對金融機構(gòu)違法違規(guī)向地方政府提供融資、要求或接受地方政府提供擔(dān)保承諾的，依法依規(guī)追究金融機構(gòu)及其相關(guān)負責(zé)人和授信審批人員責(zé)任；對中介機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)違法違規(guī)為融資平臺公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、信用評級報告、法律意見書等的，依法依規(guī)追究中介機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)從業(yè)人員的責(zé)任。

六、大力推進信息公開

地方各級政府要貫徹落實中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于全面推進政務(wù)公開工作的意見》等規(guī)定和要求，全面推進地方政府及其所屬部門舉債融資行為的決策、執(zhí)行、管理、結(jié)果等公開，嚴格公開責(zé)任追究，回應(yīng)社會關(guān)切，主動接受社會監(jiān)督。繼續(xù)完善地方政府債務(wù)信息公開制度，縣級以上地方各級政府應(yīng)當(dāng)重點公開本地區(qū)政府債務(wù)限額和余額,以及本級政府債務(wù)的規(guī)模、種類、利率、期限、還本付息、用途等內(nèi)容。省級財政部門應(yīng)當(dāng)參考國債發(fā)行做法，提前公布地方政府債務(wù)發(fā)行計劃。推進政府購買服務(wù)公開，地方政府及其所屬部門應(yīng)當(dāng)重點公開政府購買服務(wù)決策主體、購買主體、承接主體、服務(wù)內(nèi)容、合同資金規(guī)模、分年財政資金安排、合同期限、績效評價等內(nèi)容。推進政府和社會資本合作（PPP）項目信息公開，地方政府及其所屬部門應(yīng)當(dāng)重點公開政府和社會資本合作（PPP）項目決策主體、政府方和社會資本方信息、合作項目內(nèi)容和財政承受能力論證、社會資本方采購信息、項目回報機制、合同期限、績效評價等內(nèi)容。推進融資平臺公司名錄公開。

各地區(qū)要充分認識規(guī)范地方政府舉債融資行為的重要性，把防范風(fēng)險放在更加重要的位置，省級政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組要切實擔(dān)負起地方政府債務(wù)管理責(zé)任，進一步健全制度和機制，自覺維護總體國家安全，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計劃單列市）政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室應(yīng)當(dāng)匯總本地區(qū)舉債融資行為清理整改工作情況，報省級政府同意后，于2017年8月31日前反饋財政部，抄送發(fā)展改革委、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會。特此通知。

第二篇：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知-財預(yù)[2017]50號

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

財預(yù)〔2017〕50號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發(fā)展改革委、司法廳（局），中國人民銀行上?？偛?、各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行，各銀監(jiān)局、證監(jiān)局：

2014年修訂的預(yù)算法和《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）實施以來，地方各級政府加快建立規(guī)范的舉債融資機制，積極發(fā)揮政府規(guī)范舉債對經(jīng)濟社會發(fā)展的支持作用，防范化解財政金融風(fēng)險，取得了階段性成效。但個別地區(qū)違法違規(guī)舉債擔(dān)保時有發(fā)生，局部風(fēng)險不容忽視。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線，現(xiàn)就進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為有關(guān)事項通知如下：

一、全面組織開展地方政府融資擔(dān)保清理整改工作

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

各省級政府要認真落實國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《地方政府性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案》（國辦函〔2016〕88號）要求，抓緊設(shè)立政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組，指導(dǎo)督促本級各部門和市縣政府進一步完善風(fēng)險防范機制，結(jié)合2016年開展的融資平臺公司債務(wù)等統(tǒng)計情況，盡快組織一次地方政府及其部門融資擔(dān)保行為摸底排查，督促相關(guān)部門、市縣政府加強與社會資本方的平等協(xié)商，依法完善合同條款，分類妥善處置，全面改正地方政府不規(guī)范的融資擔(dān)保行為。上述工作應(yīng)當(dāng)于2017年7月31日前清理整改到位，對逾期不改正或改正不到位的相關(guān)部門、市縣政府，省級政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組應(yīng)當(dāng)提請省級政府依法依規(guī)追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。財政部駐各地財政監(jiān)察專員辦事處要密切跟蹤地方工作進展，發(fā)現(xiàn)問題及時報告。

二、切實加強融資平臺公司融資管理

加快政府職能轉(zhuǎn)變，處理好政府和市場的關(guān)系，進一步規(guī)范融資平臺公司融資行為管理，推動融資平臺公司盡快轉(zhuǎn)型為市場化運

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營的國有企業(yè)、依法合規(guī)開展市場化融資，地方政府及其所屬部門不得干預(yù)融資平臺公司日常運營和市場化融資。地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲備土地注入融資平臺公司，不得承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺公司償債資金來源，不得利用政府性資源干預(yù)金融機構(gòu)正常經(jīng)營行為。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)支持融資平臺公司市場化融資，服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展。進一步健全信息披露機制，融資平臺公司在境內(nèi)外舉債融資時，應(yīng)當(dāng)向債權(quán)人主動書面聲明不承擔(dān)政府融資職能，并明確自2015年1月1日起其新增債務(wù)依法不屬于地方政府債務(wù)。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格規(guī)范融資管理，切實加強風(fēng)險識別和防范，落實企業(yè)舉債準入條件，按商業(yè)化原則履行相關(guān)程序，審慎評估舉債人財務(wù)能力和還款來源。金融機構(gòu)為融資平臺公司等企業(yè)提供融資時，不得要求或接受地方政府及其所屬部門以擔(dān)保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔(dān)保。對地方政府違法違規(guī)舉債擔(dān)保形成的債務(wù)，按照《國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)地方政府性債

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

務(wù)風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案的通知》（國辦函〔2016〕88號）、《財政部關(guān)于印發(fā)〈地方政府性債務(wù)風(fēng)險分類處置指南〉的通知》（財預(yù)〔2016〕152號）依法妥善處理。

三、規(guī)范政府與社會資本方的合作行為

地方政府應(yīng)當(dāng)規(guī)范政府和社會資本合作（PPP）。允許地方政府以單獨出資或與社會資本共同出資方式設(shè)立各類投資基金，依法實行規(guī)范的市場化運作，按照利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的原則，引導(dǎo)社會資本投資經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，政府可適當(dāng)讓利。地方政府不得以借貸資金出資設(shè)立各類投資基金，嚴禁地方政府利用PPP、政府出資的各類投資基金等方式違法違規(guī)變相舉債，除國務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府及其所屬部門參與PPP項目、設(shè)立政府出資的各類投資基金時，不得以任何方式承諾回購社會資本方的投資本金，不得以任何方式承擔(dān)社會資本方的投資本金損失，不得以

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

任何方式向社會資本方承諾最低收益，不得對有限合伙制基金等任何股權(quán)投資方式額外附加條款變相舉債。

四、進一步健全規(guī)范的地方政府舉債融資機制

全面貫徹落實依法治國戰(zhàn)略，嚴格執(zhí)行預(yù)算法和國發(fā)〔2014〕43號文件規(guī)定，健全規(guī)范的地方政府舉債融資機制，地方政府舉債一律采取在國務(wù)院批準的限額內(nèi)發(fā)行地方政府債券方式，除此以外地方政府及其所屬部門不得以任何方式舉借債務(wù)。地方政府及其所屬部門不得以文件、會議紀要、領(lǐng)導(dǎo)批示等任何形式，要求或決定企業(yè)為政府舉債或變相為政府舉債。允許地方政府結(jié)合財力可能設(shè)立或參股擔(dān)保公司（含各類融資擔(dān)保基金公司），構(gòu)建市場化運作的融資擔(dān)保體系，鼓勵政府出資的擔(dān)保公司依法依規(guī)提供融資擔(dān)保服務(wù)，地方政府依法在出資范圍內(nèi)對擔(dān)保公司承擔(dān)責(zé)任。除外國政府和國際經(jīng)濟組織貸款轉(zhuǎn)貸外，地方政府及其所屬部門不得為任何單位和個人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保，不得承諾為其他任何單位

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

和個人的融資承擔(dān)償債責(zé)任。地方政府應(yīng)當(dāng)科學(xué)制定債券發(fā)行計劃，根據(jù)實際需求合理控制節(jié)奏和規(guī)模，提高債券透明度和資金使用效益，建立信息共享機制。

五、建立跨部門聯(lián)合監(jiān)測和防控機制

完善統(tǒng)計監(jiān)測機制，由財政部門會同發(fā)展改革、人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門建設(shè)大數(shù)據(jù)監(jiān)測平臺，統(tǒng)計監(jiān)測政府中長期支出事項以及融資平臺公司舉借或發(fā)行的銀行貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品、企業(yè)債券、公司債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等情況，加強部門信息共享和數(shù)據(jù)校驗，定期通報監(jiān)測結(jié)果。開展跨部門聯(lián)合監(jiān)管，建立財政、發(fā)展改革、司法行政機關(guān)、人民銀行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門以及注冊會計師協(xié)會、資產(chǎn)評估協(xié)會、律師協(xié)會等行業(yè)自律組織參加的監(jiān)管機制，對地方政府及其所屬部門、融資平臺公司、金融機構(gòu)、中介機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)等的違法違規(guī)行為加強跨部門聯(lián)合懲戒，形成監(jiān)管合力。對地方政府及其所屬部門違法違規(guī)舉債或擔(dān)保的，標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

依法依規(guī)追究負有直接責(zé)任的主管人員和其他直接責(zé)任人員的責(zé)任；對融資平臺公司從事或參與違法違規(guī)融資活動的，依法依規(guī)追究企業(yè)及其相關(guān)負責(zé)人責(zé)任；對金融機構(gòu)違法違規(guī)向地方政府提供融資、要求或接受地方政府提供擔(dān)保承諾的，依法依規(guī)追究金融機構(gòu)及其相關(guān)負責(zé)人和授信審批人員責(zé)任；對中介機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)違法違規(guī)為融資平臺公司出具審計報告、資產(chǎn)評估報告、信用評級報告、法律意見書等的，依法依規(guī)追究中介機構(gòu)、法律服務(wù)機構(gòu)及相關(guān)從業(yè)人員的責(zé)任。

六、大力推進信息公開

地方各級政府要貫徹落實中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于全面推進政務(wù)公開工作的意見》等規(guī)定和要求，全面推進地方政府及其所屬部門舉債融資行為的決策、執(zhí)行、管理、結(jié)果等公開，嚴格公開責(zé)任追究，回應(yīng)社會關(guān)切，主動接受社會監(jiān)督。繼續(xù)完善地方政府債務(wù)信息公開制度，縣級以上地方各級政府應(yīng)當(dāng)重點公開

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

本地區(qū)政府債務(wù)限額和余額,以及本級政府債務(wù)的規(guī)模、種類、利率、期限、還本付息、用途等內(nèi)容。省級財政部門應(yīng)當(dāng)參考國債發(fā)行做法，提前公布地方政府債務(wù)發(fā)行計劃。推進政府購買服務(wù)公開，地方政府及其所屬部門應(yīng)當(dāng)重點公開政府購買服務(wù)決策主體、購買主體、承接主體、服務(wù)內(nèi)容、合同資金規(guī)模、分年財政資金安排、合同期限、績效評價等內(nèi)容。推進政府和社會資本合作（PPP）項目信息公開，地方政府及其所屬部門應(yīng)當(dāng)重點公開政府和社會資本合作（PPP）項目決策主體、政府方和社會資本方信息、合作項目內(nèi)容和財政承受能力論證、社會資本方采購信息、項目回報機制、合同期限、績效評價等內(nèi)容。推進融資平臺公司名錄公開。

各地區(qū)要充分認識規(guī)范地方政府舉債融資行為的重要性，把防范風(fēng)險放在更加重要的位置，省級政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組要切實擔(dān)負起地方政府債務(wù)管理責(zé)任，進一步健全制度和機制，自覺維護總體國家安全，牢牢守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。各省

標題：關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知

（自治區(qū)、直轄市、計劃單列市）政府性債務(wù)管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室應(yīng)當(dāng)匯總本地區(qū)舉債融資行為清理整改工作情況，報省級政府同意后，于2017年8月31日前反饋財政部，抄送發(fā)展改革委、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會。

特此通知。

財政部 司法部 銀監(jiān)會

發(fā)展改革委

人民銀行

證監(jiān)會

2017年4月26日

第三篇：解讀財預(yù)[2012]463號文《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》

解讀財預(yù)[2012]463號文《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》

(2013-01-10 14:12:48)

近期業(yè)內(nèi)熱議“財預(yù)[2012]463號”通知，這也是目前我們與信托機構(gòu)、資金渠道、政府機構(gòu)等談?wù)摰淖疃嗟脑掝}之一，財預(yù)[2012]463號文件對政信合作產(chǎn)生一定影響，但對整體信托規(guī)模影響不大，近日靜下心來對財預(yù)[2012]463號進行了研讀分析，希望能在短期內(nèi)研究創(chuàng)新信托融資模式，以其他合規(guī)的方式參與到基建項目建設(shè)融資業(yè)務(wù)中去。

一、政信合作的昔日今朝。

信政合作的快速發(fā)展主要受益于2008 年底國家啟動的4 萬億經(jīng)濟刺激計劃，信托機構(gòu)的可投資范圍與特殊通道功能等優(yōu)勢助推了近年來政信合作的擴展速度。起初，地方政府為融資設(shè)立各類型融資平臺公司，平臺公司在融資時只需要財政局提供一個擔(dān)保函或還款承諾函就可以實施（這類項目當(dāng)時我們做過不少財務(wù)顧問），隨著政信合作規(guī)模的快速膨脹，地方融資平臺債務(wù)風(fēng)險也不斷加大，政信合作中地方政府虛擬融資項目、挪用融資資金、違規(guī)信用擔(dān)保等問題引起了監(jiān)管層的重視。2010 年6月國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)［2010］19 號）文件，并陸續(xù)通過銀監(jiān)會發(fā)文規(guī)范和窗口指導(dǎo)。

2010年后，大多信托公司都暫停了信政合作的增量業(yè)務(wù)，主要以配合銀行和地方政府開展存量業(yè)務(wù)的清理為主，信政合作也開始降溫。2011 年信政合作規(guī)模為2536.85億元，相較2010 年的3563.27 億元規(guī)模下降了28.8%。其中大幅減少的土地出讓收入讓依賴土地財政的地方財政錢袋子進一步收緊。

2012 年年初開始，信政合作重新抬頭；和信政合作的發(fā)展初期比較，新一輪的信政合作模式發(fā)生了較大變化，信托公司出于自身風(fēng)險和利益的考慮，在合作對手的選擇上更為謹慎，且加強了信托產(chǎn)品的增信措施（單純的政府財政承諾融資已經(jīng)不可行，對地方財政、還款能力、項目真實可行性、主體條件等都有較高要求）。

二、財預(yù)[2012]463號文件的重點解讀。

財預(yù)[2012]463號文件發(fā)布的主要目的我們認為是對重新抬頭的政信合作進行點剎，重點是提醒與進一步規(guī)范地方政府的融資行為，避免違規(guī)違法融資。

財預(yù)[2012]463號文件針對地方政府融資行為的五點要求：

1、嚴禁直接或間接吸收公眾資金違規(guī)集資；

2、切實規(guī)范地方政府以回購方式舉借政府性債務(wù)行為；

3、加強對融資平臺公司注資行為管理；

4、進一步規(guī)范融資平臺公司融資行為；

5、堅決制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為。

財預(yù)[2012]463號文是繼國發(fā)［2010］19 號文等有關(guān)地方政府投融資平臺一系列文件的又一規(guī)范性細則，463 號文在設(shè)定違規(guī)行為邊界時，較國發(fā)［2010］19 號等地方政府投融資平臺系列規(guī)范文件范圍更廣。以前文件主要是針對信貸類債務(wù)，463 號文主要針對的是地方政府與財務(wù)公司、信托公司、金融租賃公司等非銀行金融機構(gòu)的合作業(yè)務(wù)。因此，463 號文目前被業(yè)內(nèi)視為對公益性項目舉債的點剎，使公益性項目舉債遠離影子銀行，對財務(wù)公司、信托公司、金融租賃公司等非銀行金融機構(gòu)與地方政府的業(yè)務(wù)合作產(chǎn)生了一定的影響。

三、財預(yù)[2012]463號文件對政信合作有一定影響，但對整體信托規(guī)模影響有限。

財預(yù)[2012]463號文件對信政合作的影響主要有以下四點：

1、針對以財政性資金償還的公益性項目的信政合作業(yè)務(wù)被叫停；

2、叫停地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為，對以財政性資金償還的公益性項目以外的信政合作業(yè)務(wù)有影響；

3、嚴禁直接或間接吸收公眾資金違規(guī)集資，對基建類信托產(chǎn)品的銷售有一定影響（這一點我在《監(jiān)管層口頭叫停政信信托與房地產(chǎn)信托貸款等部分信托業(yè)務(wù)》一文中已經(jīng)說過）；

4、由于監(jiān)管層對地方政府融資平臺進一步加強監(jiān)管，部分地方投資主導(dǎo)的基建項目進度或有延緩。

目前來說，雖然短期財預(yù)[2012]463號文件對政信合作有一定影響，但是地方政府的投資意愿和沖動并未改變，2013年一季度肯定就會有一些創(chuàng)新的信托融資模式出現(xiàn)，我們也要積極的研究與參與創(chuàng)新模式的設(shè)計，以其他合規(guī)的方式參與到基建項目建設(shè)融資業(yè)務(wù)中去，因此，財預(yù)[2012]463號文件對整體的信托規(guī)模影響有限。（解讀：黃美杰）

關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知

財預(yù)[2012]463號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發(fā)展改革委，中國人民銀行上?？偛?、各分行、營業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行，各銀監(jiān)局：

《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)〔2010〕19號）下發(fā)后，地方各級政府加強融資平臺公司管理，取得了階段性成效。地方政府性債務(wù)規(guī)模迅速膨脹的勢頭得到有效遏制，大部分融資平臺公司正在按照市場化原則規(guī)范運行，銀行業(yè)金融機構(gòu)對融資平臺公司的信貸管理更加規(guī)范。但是，最近有些地方政府違法違規(guī)融資有抬頭之勢，如違規(guī)采用集資、回購（BT）等方式舉債建設(shè)公益性項目，違規(guī)向融資平臺公司注資或提供擔(dān)保，通過財務(wù)公司、信托公司、金融租賃公司等違規(guī)舉借政府性債務(wù)等。為有效防范財政金融風(fēng)險，保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會穩(wěn)定，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

一、嚴禁直接或間接吸收公眾資金違規(guī)集資

地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體等要嚴格執(zhí)行《國務(wù)院辦公廳關(guān)于依法懲處非法集資有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)明電〔2007〕34號）等有關(guān)規(guī)定，未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門依法批準不得直接或間接吸收公眾資金進行公益性項目建設(shè)，不得對機關(guān)事業(yè)單位職工及其他個人進行攤派集資或組織購買理財、信托產(chǎn)品，不得公開宣傳、引導(dǎo)社會公眾參與融資平臺公司項目融資。

二、切實規(guī)范地方政府以回購方式舉借政府性債務(wù)行為

除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體等不得以委托單位建設(shè)并承擔(dān)逐年回購（BT）責(zé)任等方式舉借政府性債務(wù)。對符合法律或國務(wù)院規(guī)定可以舉借政府性債務(wù)的公共租賃住房、公路等項目，確需采取代建制建設(shè)并由財政性資金逐年回購（BT）的，必須根據(jù)項目建設(shè)規(guī)劃、償債能力等，合理確定建設(shè)規(guī)模，落實分年資金償還計劃。

三、加強對融資平臺公司注資行為管理

地方政府對融資平臺公司注資必須合法合規(guī)，不得將政府辦公樓、學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為資本注入融資平臺公司。嚴格執(zhí)行《土地管理法》等有關(guān)規(guī)定，地方政府將土地注入融資平臺公司必須經(jīng)過法定的出讓或劃撥程序。以出讓方式注入土地的，融資平臺公司必須及時足額繳納土地出讓收入并取得國有土地使用證；以劃撥方式注入土地的，必須經(jīng)過有關(guān)部門依法批準并嚴格用于指定用途。融資平臺公司經(jīng)依法批準利用原有劃撥土地進行經(jīng)營性開發(fā)建設(shè)或轉(zhuǎn)讓原劃撥土地使用權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定補繳土地價款。地方各級政府不得將儲備土地作為資產(chǎn)注入融資平臺公司，不得承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺公司償債資金來源。

四、進一步規(guī)范融資平臺公司融資行為

地方各級政府必須嚴格按照有關(guān)規(guī)定規(guī)范土地儲備機構(gòu)管理和土地融資行為，不得授權(quán)融資平臺公司承擔(dān)土地儲備職能和進行土地儲備融資，不得將土地儲備貸款用于城市建設(shè)以及其他與土地儲備業(yè)務(wù)無關(guān)的項目。符合條件的融資平臺公司因承擔(dān)公共租賃住房、公路等公益性項目建設(shè)舉借需要財政性資金償還的債務(wù)，除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，不得向非金融機構(gòu)和個人借款，不得通過金融機構(gòu)中的財務(wù)公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等直接或間接融資。

五、堅決制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為

地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體，要繼續(xù)嚴格按照《擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，不得出具擔(dān)保函、承諾函、安慰函等直接或變相擔(dān)保協(xié)議，不得以機關(guān)事業(yè)單位及社會團體的國有資產(chǎn)為其他單位或企業(yè)融資進行抵押或質(zhì)押，不得為其他單位或企業(yè)融資承諾承擔(dān)償債責(zé)任，不得為其他單位或企業(yè)的回購（BT）協(xié)議提供擔(dān)保，不得從事其他違法違規(guī)擔(dān)保承諾行為。

地方各級政府要從大局出發(fā)，充分認識制止違法違規(guī)融資行為的重要性和緊迫性，統(tǒng)一思想，加強領(lǐng)導(dǎo)，切實擔(dān)負起加強地方政府性債務(wù)管理、防范財政金融風(fēng)險的責(zé)任，規(guī)范政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體、融資平臺公司行為。要對地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體、融資平臺公司違法違規(guī)融資或擔(dān)保承諾行為進行清理整改。對限期不改的，依法依規(guī)追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

財政部 發(fā)展改革委 人民銀行 銀監(jiān)會

2012年12月24日

第四篇：四部門關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知.財預(yù)[2012]463號

關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知

財預(yù)[2012]463號

各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局）、發(fā)展改革委，中國人民銀行上?？偛俊⒏鞣中小I業(yè)管理部、省會（首府）城市中心支行、副省級城市中心支行，各銀監(jiān)局：

《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府融資平臺公司管理有關(guān)問題的通知》（國發(fā)〔2010〕19號）下發(fā)后，地方各級政府加強融資平臺公司管理，取得了階段性成效。地方政府性債務(wù)規(guī)模迅速膨脹的勢頭得到有效遏制，大部分融資平臺公司正在按照市場化原則規(guī)范運行，銀行業(yè)金融機構(gòu)對融資平臺公司的信貸管理更加規(guī)范。但是，最近有些地方政府違法違規(guī)融資有抬頭之勢，如違規(guī)采用集資、回購（BT）等方式舉債建設(shè)公益性項目，違規(guī)向融資平臺公司注資或提供擔(dān)保，通過財務(wù)公司、信托公司、金融租賃公司等違規(guī)舉借政府性債務(wù)等。為有效防范財政金融風(fēng)險，保持經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和社會穩(wěn)定，現(xiàn)就有關(guān)問題通知如下：

一、嚴禁直接或間接吸收公眾資金違規(guī)集資

地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體等要嚴格執(zhí)行《國務(wù)院辦公廳關(guān)于依法懲處非法集資有關(guān)問題的通知》（國辦發(fā)明電〔2007〕34號）等有關(guān)規(guī)定，未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門依法批準不得直接或間接吸收公眾資金進行公益性項目建設(shè)，不得對機關(guān)事業(yè)單位職工及其他個人進行攤派集資或組織購買理財、信托產(chǎn)品，不得公開宣傳、引導(dǎo)社會公眾參與融資平臺公司項目融資。

二、切實規(guī)范地方政府以回購方式舉借政府性債務(wù)行為

除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體等不得以委托單位建設(shè)并承擔(dān)逐年回購（BT）責(zé)任等方式舉借政府性債務(wù)。對符合法律或國務(wù)院規(guī)定可以舉借政府性債務(wù)的公共租賃住房、公路等項目，確需采取代建制建設(shè)并由財政性資金逐年回購（BT）的，必須根據(jù)項目建設(shè)規(guī)劃、償債能力等，合理確定建設(shè)規(guī)模，落實分年資金償還計劃。

三、加強對融資平臺公司注資行為管理

地方政府對融資平臺公司注資必須合法合規(guī)，不得將政府辦公樓、學(xué)校、醫(yī)院、公園等公益性資產(chǎn)作為資本注入融資平臺公司。嚴格執(zhí)行《土地管理法》等有關(guān)規(guī)定，地方政府將土地注入融資平臺公司必須經(jīng)過法定的出讓或劃撥程序。以出讓方式注入土地的，融資平臺公司必須及時足額繳納土地出讓收入并取得國有土地使用證；以劃撥方式注入土地的，必須經(jīng)過有關(guān)部門依法批準并嚴格用于指定用途。融資平臺公司經(jīng)依法批準利用原有劃撥土地進行經(jīng)營性開發(fā)建設(shè)或轉(zhuǎn)讓原劃撥土地使用權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定補繳土地價款。地方各級政府不得將儲備土地作為資產(chǎn)注入融資平臺公司，不得承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺公司償債資金來源。

四、進一步規(guī)范融資平臺公司融資行為

地方各級政府必須嚴格按照有關(guān)規(guī)定規(guī)范土地儲備機構(gòu)管理和土地融資行為，不得授權(quán)融資平臺公司承擔(dān)土地儲備職能和進行土地儲備融資，不得將土地儲備貸款用于城市建設(shè)以及其他與土地儲備業(yè)務(wù)無關(guān)的項目。符合條件的融資平臺公司因承擔(dān)公共租賃住房、公路等公益性項目建設(shè)舉借需要財政性資金償還的債務(wù)，除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，不得向非金融機構(gòu)和個人借款，不得通過金融機構(gòu)中的財務(wù)公司、信托公司、基金公司、金融租賃公司、保險公司等直接或間接融資。

五、堅決制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為

地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體，要繼續(xù)嚴格按照《擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，不得出具擔(dān)保函、承諾函、安慰函等直接或變相擔(dān)保協(xié)議，不得以機關(guān)事業(yè)單位及社會團體的國有資產(chǎn)為其他單位或企業(yè)融資進行抵押或質(zhì)押，不得為其他單位或企業(yè)融資承諾承擔(dān)償債責(zé)任，不得為其他單位或企業(yè)的回購（BT）協(xié)議提供擔(dān)保，不得從事其他違法違規(guī)擔(dān)保承諾行為。

地方各級政府要從大局出發(fā)，充分認識制止違法違規(guī)融資行為的重要性和緊迫性，統(tǒng)一思想，加強領(lǐng)導(dǎo)，切實擔(dān)負起加強地方政府性債務(wù)管理、防范財政金融風(fēng)險的責(zé)任，規(guī)范政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體、融資平臺公司行為。要對地方各級政府及所屬機關(guān)事業(yè)單位、社會團體、融資平臺公司違法違規(guī)融資或擔(dān)保承諾行為進行清理整改。對限期不改的，依法依規(guī)追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

財政部 發(fā)展改革委 人民銀行 銀監(jiān)會

2012年12月24日

第五篇：融資平臺市場化轉(zhuǎn)型及政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運作、進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為暨地方政府債務(wù)監(jiān)管

關(guān)于參加“融資平臺市場化轉(zhuǎn)型及政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金運作、進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為暨地方政府

債務(wù)監(jiān)管”學(xué)習(xí)的總結(jié)

一、關(guān)于融資平臺公司轉(zhuǎn)型

（一）融資平臺公司市場化轉(zhuǎn)型途徑

1.一是清理注銷：對于只承擔(dān)公益性項目融資職能，且主要依靠財政性資金償還其債務(wù)的公司，要按照法定程序予以注銷。2.二是重組兼并。對于既承擔(dān)政府融資和公益性項目建設(shè)、運營職能的“實體類”融資平臺公司，首先要剝離其政府融資職能，然后再通過兼并重組、資產(chǎn)注入、業(yè)務(wù)整合等方式，轉(zhuǎn)型成為公益性市場化運作的國有企業(yè)。

3.三是引入戰(zhàn)略投資者。對于具有相關(guān)專業(yè)資質(zhì)，市場競爭力較強，資產(chǎn)規(guī)模較大，既承擔(dān)公益性項目融資，也承擔(dān)非公益性項目融資、建設(shè)、運營任務(wù)，剝離其政府融資功能，在妥善處置存量債務(wù)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)型為一般企業(yè)。最終要通過資產(chǎn)注入、引入戰(zhàn)略投資者等方式進行混合所有制改革。

（二）參與PPP作為融資平臺主要轉(zhuǎn)型方向 1.作為政府出資代表方參與PPP 2.以產(chǎn)業(yè)投資基金形式參與PPP項目

（1）模式一：“政府委托投融資平臺+金融機構(gòu)” 融資平臺受政府委托代表政府與金融機構(gòu)合作設(shè)立母基金，在設(shè)立子基金時，母基金作為優(yōu)先級LP，地方財政作為劣后級LP。（2）模式二：“金融機構(gòu)+地方投融資平臺”二者直接設(shè)立PPP基金，一般為有限合伙制，由金融機構(gòu)做LP 優(yōu)先級，平臺公司做LP 的次級，金融機構(gòu)指定的股權(quán)投資管理人做GP。（3）模式三：“有實力企業(yè)+融資平臺公司” 3.融資平臺公司作為擔(dān)保方

PPP項目推進中關(guān)鍵是項目融資問題，而融資可獲得根本保證是擔(dān)保措施。大部分項目是采用有限追索權(quán)融資。

（三）融資平臺布局金融業(yè)務(wù)的必要性 1.增強公司資產(chǎn)流動性

目前，一些融資平臺公司短期債務(wù)占比較高，缺少政府信用擔(dān)保下，對外融資能力弱，難以通過銀行獲取充足資金，面臨較大的流動性風(fēng)險。2.建設(shè)對政府信用的依賴

通過參股控股金融類公司，降低融資成本和信息不確定性。3.可以幫助地區(qū)中小企業(yè)解決融資問題 4.完善資產(chǎn)配置，提供盈利能力

總結(jié)：將平臺公司分為運營類和金融類，各留其一作為主體公司，將承擔(dān)特定的業(yè)務(wù)的運營類公司部門化依托于主體公司統(tǒng)一運營。將相關(guān)金融類的業(yè)務(wù)統(tǒng)一交付給以金融為主體業(yè)務(wù)的金融類平臺主體公司。（如下圖）

二、關(guān)于PPP項目與產(chǎn)業(yè)投資資金

(一)PPP：成立縣級的政府與社會資本合作中心，由政府牽頭，各相關(guān)職能部門為成員，進行相關(guān)工作的協(xié)調(diào)，對我縣的PPP項目進行統(tǒng)籌規(guī)劃和統(tǒng)一管理。

(二)設(shè)立茶產(chǎn)業(yè)投資基金：依托我縣優(yōu)勢，結(jié)合市政府《漢中市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)漢中市產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金管理辦法實施細則的通知》漢政發(fā)[2017]45號設(shè)立茶產(chǎn)業(yè)投資基金，對面向茶產(chǎn)業(yè)支持的資金進行專業(yè)化管理，改變現(xiàn)有的資金分散情況，重點扶持有潛力的茶企業(yè)，力爭規(guī)模做強做大，起到行業(yè)模范帶頭作用，帶動我縣經(jīng)濟發(fā)展。

(三)設(shè)立PPP基金：是指以產(chǎn)業(yè)基金的形式特定投資于PPP項目的一種基金，一般通過股權(quán)投資或股債聯(lián)動投資納入地方項目庫PPP項目公司，由項目公司負責(zé)項目設(shè)計、融資、建設(shè)、運營，政府授予其特許經(jīng)營權(quán)，并通過協(xié)議約定回購、基金份額轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)證券化變現(xiàn)實現(xiàn)退出的一種基金。(PPP基金在項目中的運作架構(gòu)及解析如下圖)

三、關(guān)于產(chǎn)業(yè)園區(qū)

建議將我縣產(chǎn)業(yè)園區(qū)資產(chǎn)劃歸縣級國有公司，在招商引資結(jié)束以后，縣級國有公司以土地廠房做資入股引進企業(yè)，國有公司不參與公司決策，只參與股本分紅，這樣可以進一步加強對國有資產(chǎn)的監(jiān)管，確保國有資產(chǎn)的保值增值。增加國有公司的資本，增強國有公司的造血能力。

四、關(guān)于項目

一、經(jīng)營性項目與非經(jīng)營性項目打包整合

建議對將要實施的項目根據(jù)可經(jīng)營與否進行劃分，將經(jīng)營性的與非經(jīng)營性或者準經(jīng)營性的項目進行打包整合，從而通過特許經(jīng)營權(quán)將經(jīng)營性項目的收入對整個打包的項目進行補貼，從而減少財政壓力。

二、資源補償

授予項目周邊的土地、商業(yè)等開發(fā)收益權(quán)。從而對項目支出進行補償，達到減少財政支出壓力的目的。