第一篇：論券商不正當(dāng)競爭的行為表現(xiàn)及措施

第一章券商不正當(dāng)競爭產(chǎn)生的原因

第一節(jié) 我國的證券市場尚未成熟

在交易機制方面，由于我國是1978年才進(jìn)行改革開放，由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，證券市場的形成則更晚。作為股票交易的場所證券交易所，上海證券交易所建立于1990年11月26日，深圳證券交易所則建立于1990年12月21日，而紐約證券交易所則建立于1792年。1為了盡快地追上發(fā)達(dá)國家的證券市場，創(chuàng)立與引進(jìn)各項交易機制以及對這些交易機制的修正頻率較高。券商為了在交易機制中贏得優(yōu)勢，竭盡全力地使出各種競爭手段，那些只顧盈利或擊敗對手的競爭手段則常常構(gòu)成不正當(dāng)競爭。

在證券法制方面，雖然有《公司法》、《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》等，但沒有像美國等發(fā)達(dá)國家設(shè)立《證券交易法》，各種對證券交易的具體規(guī)定散見于證監(jiān)會、證券業(yè)協(xié)會以及證券交易所的通知中。這就給合規(guī)經(jīng)營的券商、負(fù)有監(jiān)管職責(zé)的相關(guān)部門和投資者的監(jiān)督造成困難，同時也給了違規(guī)券商可趁之機。

第二節(jié) 證券市場中券商營業(yè)部數(shù)量過多

2010年參與券商資質(zhì)評級的雖然只有98家，但這些券商旗下的營業(yè)部數(shù)卻高達(dá)4144家，由于券商展開競爭是以營業(yè)部為單位，且這些營業(yè)部分布不平衡，多集中于大城市，在這種僧多粥少的情況下，券商間競爭異常激烈。2由于對資源的有效利用，需要合理的配置，我國的證券市場已到整合階段，但不能依靠行政手段，于是券商間的競爭著重于市場手段來解決，這樣券商間常常出現(xiàn)不法、不正當(dāng)?shù)母偁幮袨椤?/p>

第三節(jié) 證券市場客戶資源有限

首先是證券市場在我國的普及程度并不高，開立股票賬戶的人數(shù)約占總?cè)丝诘?%，在很多人眼中炒股被等同于賭博，再加之證券市場的風(fēng)險性較大，券商 12 《中國證券從業(yè)資格考試輔導(dǎo)叢書》

錢瀟雋《證券營業(yè)部兩年增千家》。

頭下簽訂了“傭金公約”，但私下里“傭金戰(zhàn)”還是照常進(jìn)行。

根據(jù)新華網(wǎng)記者趙怡雯的報導(dǎo)《券商整體敗走傭金戰(zhàn)2010凈利潤或下滑16%》3[3]——由于2010年券商持續(xù)白熱化的“傭金大戰(zhàn)”，過低的傭金費率令不少券商面臨交易量上升，但整體營業(yè)收入下滑的尷尬。

其實投資者在證券交易中的成本是買入、賣出各交易金額的千分之一的登記管理費，再加賣出時交易金額千分之一的印花稅，最后加上券商的傭金。傭金占交易成本的比重并不多，如果券商提供高水平的服務(wù)，投資者可以提高證券交易中的準(zhǔn)確性，那么投資者獲得的盈利，還是規(guī)避的損失比起傭金都大多了。

傭金戰(zhàn)中，首先是參與簽訂“傭金公約”的一類券商或營業(yè)部，其私下違反“傭金公約”的內(nèi)容，實行低于“傭金公約”的手續(xù)費，吸引投資者，是一種違反了誠信原則，造成同行客戶流失，損害同行合法利益的不正當(dāng)競爭行為。

對于那些沒有簽訂“傭金公約”的券商其收取的傭金如果低于證券監(jiān)管費、證券交易所手續(xù)費、場地租金、員工支出等經(jīng)過攤簿計算的比例，則是一種低于成本提供服務(wù)的傾銷行為，也構(gòu)成不正當(dāng)競爭。

第二節(jié) 挖走其他券商有經(jīng)驗員工的侵犯商業(yè)秘密行為

侵犯商業(yè)秘密指以盜竊、利誘、脅迫或其他不正當(dāng)手段獲取權(quán)利人商業(yè)秘密，或者非法披露、使用或者允許他人使用其所掌握的或獲取的商業(yè)秘密，給商業(yè)秘密的權(quán)利人造成重大損失的行為。

據(jù)證券時報報道——2010年11月份證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，在國信、長江、華泰等11家證券公司向證監(jiān)會提交了新設(shè)營業(yè)部申請。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在新設(shè)營業(yè)部大幅加速的背景下，券商間人才爭奪戰(zhàn)將進(jìn)一步白熱化，而這其中營業(yè)部商管挖角戰(zhàn)愈演愈烈。據(jù)悉，多數(shù)券商對營業(yè)部商管這一核心職位要求強調(diào)本土化，為的是新設(shè)營業(yè)部能夠盡快融入當(dāng)?shù)厥袌?，確保在激烈競爭中勝出。4[4] 券商之所以挖走這些商管，因為這些商管在原營業(yè)部經(jīng)過鍛煉，非常了解原營業(yè)部的經(jīng)營管理方式。另外這些商管也有一定的客戶資源，以及在原營業(yè)部工作中接觸的人際關(guān)系。比如，這些商管在以前工作中會與某些銀行的管理人員較熟，可以得到銀行網(wǎng)點資源。因為銀行網(wǎng)點是券商招攬客戶的重要渠道之一，券商員工在銀行網(wǎng)點營銷，更能得到客戶信賴，而一個商管到一個新的營業(yè)部同時 34 趙怡雯

《券商整體敗走傭金戰(zhàn)》

張寧

《券商營業(yè)部高管挖角戰(zhàn)升級》

的現(xiàn)金或禮品。券商對這一行為通常不聞不問。券商以客戶進(jìn)行證券交易收取的傭金為來源，一個沒有交易的客戶，券商是沒有一分錢收入的。

免費開戶并贈送現(xiàn)金或禮品這種行為，違反了證監(jiān)會禁止的貼錢攬客行為，會造成其他券商的客戶流失，損害了其他券商的合法利益；而且開戶即贈這種行為會損害證券行業(yè)在大眾心目中的地位，嚴(yán)重?fù)p害行業(yè)的發(fā)展前景，符合不正當(dāng)競爭的特征要件，構(gòu)成不正當(dāng)競爭。

第四節(jié) 客戶不到指定地點開戶的非現(xiàn)場開戶行為

正常的開戶流程是本人帶著身份證和一張銀行卡到券商營業(yè)部辦理滬、深股東卡和資金賬號，然后到銀行聯(lián)三方。但客戶本人并沒有到券商考業(yè)部，而是在其他地方開立證券賬戶，這就出現(xiàn)了非現(xiàn)場開戶。有的是客戶覺得沒時間到券商營業(yè)部現(xiàn)場開戶，有的是惡意通過多個賬戶操縱市場的莊家。

為了杜絕非現(xiàn)場開戶，雖然監(jiān)管部門要求券商再客戶開戶時采集數(shù)碼照片，但上有政策下有對策，有部分券商營業(yè)部和經(jīng)紀(jì)人與監(jiān)管部門玩起貓捉老鼠的游戲。相比大城市，內(nèi)地來開戶的投資者占到絕大多數(shù)，為了開發(fā)這部分客戶，來自五湖四海的經(jīng)紀(jì)人有的就拿著親戚朋友寄來的身份證進(jìn)行開戶，對于監(jiān)管部門現(xiàn)場采集數(shù)碼照片的規(guī)定，經(jīng)紀(jì)人們的對策是：“要求開戶的人補一張數(shù)碼照片發(fā)到自己指定的郵箱?！边@樣監(jiān)管部門現(xiàn)場采集數(shù)碼照片的規(guī)定成了馬其諾防線。6

一方面，非現(xiàn)場開戶暗藏風(fēng)險；另一方面，那些逾越禁令的券商也破壞了同業(yè)公平競爭原則。鑒于種種原因，非現(xiàn)場開戶依然沒有放開，個別券商擅自逾越禁令，造成了不公平競爭。由于非現(xiàn)場開戶某種程度上相當(dāng)便利，當(dāng)有券商違規(guī)讓客戶非現(xiàn)場開戶時，堅持讓客戶到現(xiàn)場開戶的合規(guī)券商必然遭受客戶流失的損失，如果長期容許這種不合規(guī)行為必然“獎勵后進(jìn)打擊先進(jìn)?！?/p>

首先，非現(xiàn)場開戶違反了投資者開立證券賬戶必須到券商營業(yè)部辦理的規(guī)定，是一種違法行為。其次，非現(xiàn)場開戶的券商也違背了同業(yè)公平競爭原則并造成其他合規(guī)券商的客戶流失，損害了合規(guī)券商的合法權(quán)益。所以非現(xiàn)場開戶構(gòu)成不正當(dāng)競爭。

第五節(jié) 變相陪同客戶到其他券商營業(yè)部的轉(zhuǎn)戶行為

屈艷紅。,《證券市場非現(xiàn)場開戶死灰復(fù)燃》

部之間的競爭，在熊市時，缺少新開戶的客戶，銀行內(nèi)的券商經(jīng)紀(jì)人之間，以及銀行內(nèi)的券商經(jīng)紀(jì)人與附近券商營業(yè)部之間相互詆毀商譽的行為時常發(fā)生。

根據(jù)《反不正當(dāng)競爭法》第14條規(guī)定：“經(jīng)營者不得捏造、散布虛偽事實，損害競爭對手的商業(yè)信譽、商品聲譽?！?/p>

由于券商之間激烈的競爭，以及券商對員工的合規(guī)要求重視程度的不同，在經(jīng)營活動中常常出現(xiàn)同行之間詆毀商譽行為。券商詆毀同行商譽多出現(xiàn)在經(jīng)紀(jì)人營銷客戶時，但經(jīng)紀(jì)的營銷話語是否構(gòu)成詆毀商譽需要注意3點：

一、捏造、散布的是虛假事實，如果是真實的則不構(gòu)成詆毀商譽行為

二、詆毀行為時針對一個或多個特定競爭對手行為

三、經(jīng)紀(jì)人對其他競爭者進(jìn)行詆毀，其目的是敗壞對手的商譽，其主觀心態(tài)出于故意7[7] 如果券商的經(jīng)紀(jì)人在對客戶營銷時，出項滿足以上3點的營銷話語將構(gòu)成詆毀商譽行為。當(dāng)然，券商營業(yè)部如果出現(xiàn)滿足以上3點話語也是對其他券商的詆毀商譽行為。

第七節(jié) 冒充資質(zhì)評級的虛假宣傳行為

根據(jù)2010年7月15日，證監(jiān)會對98家參評主體的參評結(jié)果：1，A類分為AA級12家、A級23家。2，B類分為BBB級24家、BB級17家、B級8家。3，C類CCC級7家、CC級6家、C級1家。4，無D類和E類。

證券公司分類結(jié)果對不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場檢查頻率等方面實施區(qū)別對待的監(jiān)管政策，但券商類別、級別的劃分反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險管理能力的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司承受范圍及被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。所以證券投資者當(dāng)然在更高級別的證券公司開戶才會更有利于投資的安全性。

雖然參評主體只有98家，但這98家旗下的營業(yè)部數(shù)量卻高達(dá)4144個。在激烈的競爭下，一個低評級的券商顯然在對客戶營銷時處于不利地位。一些低評級券商往往在其提供給經(jīng)紀(jì)人營銷的宣傳折頁上印有更高的評級標(biāo)志。

這種冒充評級的虛假宣傳，首先是違背對投資者如實告知義務(wù)的違法行為，侵害了投資者的知情權(quán)，另外，冒充資質(zhì)評級的虛假宣傳行為，是低類別、低評 7 杜律明?！对g毀商譽行為要點》，

第二節(jié) 加強證券業(yè)協(xié)會監(jiān)管職能

根據(jù)《證券法》的規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會的職能是：根據(jù)國家政策與法規(guī)，擬定自律性管理規(guī)則；規(guī)范會員的交易行為，維護(hù)市場秩序；調(diào)解會員間的糾紛；接受主管部門授權(quán)、仲裁會員與顧客間的爭議等。但中國證券業(yè)協(xié)會自1991年成立并未擔(dān)負(fù)實質(zhì)性的自律職能。證券業(yè)協(xié)會采取會員制組織形式，在成立之初，其組織體系是半官半民，造成其在履行自律監(jiān)管職能方面進(jìn)展緩慢，且其職責(zé)定位不夠明確。

當(dāng)前對券商經(jīng)營的監(jiān)管經(jīng)常由證監(jiān)會進(jìn)行，如果由自律性組織的證券業(yè)協(xié)會履行更多的監(jiān)管職能將有效發(fā)揮自律組織的獨立性。例如，券商合規(guī)部門須按要求定期對其員工進(jìn)行合規(guī)培訓(xùn)和測試，但各券商由于自身實力以及對合規(guī)重視程度不同，在培訓(xùn)時以應(yīng)付態(tài)度走形式。證監(jiān)會由于兼負(fù)多種職能，沒有精力管這些事，如果交證券業(yè)協(xié)會定期監(jiān)督券商對員工的合規(guī)培訓(xùn)，對從業(yè)人員監(jiān)考，組織不合格人員進(jìn)行培訓(xùn)，將有效提高券商合規(guī)培訓(xùn)意識，提高從業(yè)人員素質(zhì)，避免在工作中的不正當(dāng)競爭行為。

證監(jiān)會應(yīng)加快向證券業(yè)協(xié)會轉(zhuǎn)移相應(yīng)的職能，通過相關(guān)的法律確認(rèn)，賦予證券業(yè)協(xié)會更多的監(jiān)督職能。證券業(yè)協(xié)會監(jiān)管能力的加強有利于配合證監(jiān)會的工作，及時制止證券行業(yè)出現(xiàn)的不正當(dāng)競爭，為證券行業(yè)的有序發(fā)展保駕護(hù)航。

第三節(jié) 提高從業(yè)人員準(zhǔn)入門檻

現(xiàn)行參加證券從業(yè)資格考試的條件是：“1.年滿18周歲；2.具有高中以上文憑；3.完全行為能力?！?/p>

取得從業(yè)資格條件：“通過《證券基礎(chǔ)知識》及任意一門專業(yè)科目考試的，即取得證券從業(yè)資格?！?/p>

證券行業(yè)作為社會的一個高端行業(yè)，要求具有高中以上文憑作為參加考試條件顯然太低。在美國，證券從業(yè)人員地位相當(dāng)于律師和醫(yī)生。我國報考司法考試的條件也得是本科以上學(xué)歷，所以應(yīng)該提高考試的條件。雖然證券行業(yè)在我國存在的時間不長，需要大量從業(yè)者。但過度放低要求對整個行業(yè)的有序發(fā)展將產(chǎn)生阻礙。

現(xiàn)在期貨從業(yè)資格考試對證券從業(yè)資格考試也有借鑒作用。期貨從業(yè)資格考試除了基礎(chǔ)知識，還另加了一門《期貨法律法規(guī)》，[8]其試題難度較大。這樣使

將這一思路成功應(yīng)用于實踐的國信證券通過旗艦營業(yè)部做到了?！盵9] 旗艦營業(yè)部不僅在對客戶的增值服務(wù)上有優(yōu)勢，在對員工的培訓(xùn)減少因設(shè)立營業(yè)部所產(chǎn)生的經(jīng)費、對員工違規(guī)行為的自查自糾方面也都有優(yōu)勢。旗艦營業(yè)部是將分散的資源整合，通過擴(kuò)大經(jīng)紀(jì)人規(guī)模，提升經(jīng)紀(jì)人的素質(zhì)以及通過建立較大的客服平臺和投資顧問團(tuán)隊，不單是代理客戶交易，還通過客服與投資顧問團(tuán)隊為客戶提供增值服務(wù)，從而提升營業(yè)收入，如果其他券商也能運用旗艦營業(yè)部模式將有效避免陷入傭金戰(zhàn)等不正當(dāng)競爭中，擺脫為了應(yīng)對客戶流失而被動采取的不正當(dāng)競爭行為。這樣券商既提升了營業(yè)收入，又穩(wěn)定了客戶，對解決當(dāng)前券商的不正當(dāng)競爭現(xiàn)象提供了新的解決方式。

第六節(jié) 對券商不正當(dāng)競爭的總結(jié)

從以上論述可以看出，對券商不正當(dāng)競爭行為的認(rèn)定，關(guān)鍵看客觀方面和侵害的客體。券商不正當(dāng)競爭客觀方面，不僅要看券商的競爭行為違反了國家法律，對于那些不遵守社會公認(rèn)的商業(yè)道德、誠實信用等原則的競爭行為也應(yīng)認(rèn)定為券商的不正當(dāng)競爭行為。券商不正當(dāng)競爭的客體方面，主要體現(xiàn)為對其他券商合法利益以及行業(yè)有序發(fā)展的侵害?？v然券商不正當(dāng)競爭手法很多，但如果把握關(guān)鍵，予以準(zhǔn)確認(rèn)定，及早的追究責(zé)任主體的法律責(zé)任，不僅是對守法券商合法利益的保護(hù)，更是對證券行業(yè)有序發(fā)展的保護(hù)。

參考文獻(xiàn)

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[8]中國期貨業(yè)協(xié)會?！镀谪浄煞ㄒ?guī)匯編》，中國財政經(jīng)濟(jì)出版社，2010年5月11日

[9]《旗艦營業(yè)部制勝之道》，第一財經(jīng)時報，2010年11月25日

第二篇：論不正當(dāng)競爭行為

論不正當(dāng)競爭行為

【摘要】不正當(dāng)競爭是一個內(nèi)容廣泛、性質(zhì)不易確定的概念，因而各學(xué)者眾說紛紜，莫衷一是，被外國學(xué)者比喻為內(nèi)外形千變?nèi)f化的“海神”或“模糊而變幻不定的云彩”，無論是從學(xué)術(shù)界還是從其他國家的立法來看，對不正當(dāng)競爭行為的概念存在各種各樣的定義，很難有一個統(tǒng)一的、準(zhǔn)確的定義，我國學(xué)術(shù)界也對此開展了深入的研究，但都未能達(dá)成一致意見，仍有分歧。本文旨在通過探討對不正當(dāng)競爭行為的概念界定、構(gòu)成要件及典型不正當(dāng)競爭行為的確認(rèn)三方面，來進(jìn)一步明確對不正當(dāng)競爭行為的認(rèn)定。

【關(guān)鍵詞】不正當(dāng)競爭 構(gòu)成要件 行為認(rèn)定

不正當(dāng)競爭概念因其內(nèi)容太過廣泛，性質(zhì)很難確定，致使學(xué)術(shù)界、立法界都沒能對不正當(dāng)競爭的定義和行為的認(rèn)定達(dá)成共識，仍存在著一定的差異，為此，筆者認(rèn)為要討論不正當(dāng)競爭行為，必須要先有一個對不正當(dāng)競爭概念的明確界定，其次，再討論對不正當(dāng)競爭行為的認(rèn)定。

一、不正當(dāng)競爭行為概念的界定

歷來各界對不正當(dāng)競爭概念難以有統(tǒng)一的界定，筆者認(rèn)為主要有以下幾個原因：第一，隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，經(jīng)營者的競爭手段也在不斷變化，難以判斷其競爭行為的正當(dāng)性；第二，不正當(dāng)競爭行為容易與其他破壞市場經(jīng)濟(jì)競爭的行為相互交織在一起，界線難以分清，如壟斷行為、限制競爭行為、侵犯知識產(chǎn)權(quán)、商業(yè)秘密等行為；第三，受不同國家傳統(tǒng)風(fēng)俗、公共道德、立法狀況、研究深度等因素的影響，在對不正當(dāng)競爭行為的認(rèn)定上有一定的差別。

從學(xué)術(shù)界和各國立法來看，不正當(dāng)競爭的概念普遍存在廣義和狹義之分，廣義上的不正當(dāng)競爭應(yīng)包括壟斷行為，而狹義上的不正當(dāng)競爭則不包括壟斷行為，而是與壟斷行為相并列的，但從我國《反不正當(dāng)競爭法》、《反壟斷法》的相繼出臺來看，可以看出我國實際上已采納了狹義上的不正當(dāng)競爭定義。

縱觀國內(nèi)外的立法和理論學(xué)說，結(jié)合我國《反不正當(dāng)競爭法》的有關(guān)規(guī)定，筆者認(rèn)為，可對不正當(dāng)競爭概念作出如下認(rèn)定：即不正當(dāng)競爭是指在市場競爭交易中，經(jīng)營者采取非法的或者有悖于公認(rèn)的誠實守信等商業(yè)道德的手段和方式，與其他經(jīng)營者相競爭，損害其他經(jīng)營者、消費者合法權(quán)益或者社會公共利益，破壞市場競爭秩序的行為。

二、不正當(dāng)競爭的構(gòu)成要件

從我國《反不正當(dāng)競爭法》中對不正當(dāng)競爭行為的規(guī)定來看，我們可以看出不正當(dāng)競爭行為的構(gòu)成要件大致如下：

（一）行為主體即各類市場交易活動參加者

依據(jù)我國目前《反不正當(dāng)競爭法》的規(guī)定，可以看出不正當(dāng)競爭行為主體是“經(jīng)營者”，即”從事商品經(jīng)營或營利性服務(wù)的法人、其他經(jīng)濟(jì)組織和個人”，在對“經(jīng)營者”進(jìn)行認(rèn)定時，存在兩種不同角度的認(rèn)定，一種是從主體資格進(jìn)行認(rèn)定，即只有具有法定經(jīng)營資格的人才可以被認(rèn)定為經(jīng)營者，另一種是從行為角度進(jìn)行認(rèn)定，即不論是否具有法定的經(jīng)營主體資格，只要參與或從事市場交易行為，都可以被認(rèn)定為經(jīng)營者，而從我國《反不正當(dāng)競爭法》具體規(guī)定來看，顯然是從行為的角度來認(rèn)定”經(jīng)營者”，即只要參與市場交易活動，都可以被認(rèn)定為“經(jīng)營者”。

（二）客觀方面即行為人實施了違背誠實信用原則或其他公認(rèn)的商業(yè)道德的行為

不正當(dāng)競爭行為的表現(xiàn)形式多種多樣，每個行為都有一定的差異，但無論何種不正當(dāng)競爭行為，其共同本質(zhì)都是一樣的，即其行為違背了市場經(jīng)濟(jì)中要求的誠實信用原則和其他公認(rèn)的商業(yè)道德，我國《反不正當(dāng)競爭法》把誠實信用原則確定為判斷競爭行為是否正當(dāng)?shù)囊豁椈驹瓌t，正是體現(xiàn)了這一共同本質(zhì)，它要求經(jīng)營者在市場經(jīng)濟(jì)活動中要誠實守信，遵守社會基本道德規(guī)范，不得進(jìn)行欺詐或侵權(quán)行為。

（二）行為人主觀上具有過錯

確認(rèn)一種行為為不正當(dāng)競爭行為，不僅要求其客觀上違背了誠實信用原則或其他公認(rèn)的商業(yè)道德行為，而且還要求行為人主觀上具有過錯，即是否具有損人利己的動機或目的，或為了自己的私利而損害社會公共利益的動機目的。在判斷行為人主觀上是否具有過錯，往往采取過錯推定原則，首先推定行為人具有過錯，再由行為人證明其主觀上無過錯，若其不能證明自己無過錯，則認(rèn)定行為人構(gòu)成不正當(dāng)競爭行為。

（三）不正當(dāng)競爭行為所侵害的客體是多重的

不正當(dāng)競爭行為所侵犯的客體往往是多重的，不是固定單一的，首先，其行為侵犯競爭對方利益的同時也侵犯了不特定競爭對手的利益，如虛假宣傳、假冒仿冒、商業(yè)詆毀等行為；其次，不正當(dāng)競爭行為侵害經(jīng)營者利益的同時也間接或直接的侵犯了消費者的利益，如虛假宣傳，即侵害了競爭對手，也欺騙了消費者；再次，不正當(dāng)競爭行為間接或直接破壞了市場經(jīng)濟(jì)公平競爭秩序，市場經(jīng)濟(jì)基本競爭機制被破壞，給社會公共利益帶來嚴(yán)重?fù)p害。

（四）不正當(dāng)競爭行為具有某種程度的競爭要素

不正當(dāng)競爭行為，是在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)營者之間發(fā)生的一種競爭行為，其與壟斷行為不一樣，壟斷行為是為了限制競爭，甚至是阻止競爭，即使是不正當(dāng)競爭也被禁止，而不正當(dāng)競爭行為，并不限制競爭，恰恰相反其目的正是為了競爭，只不過競爭手段被法律所禁止，所以一種行為被認(rèn)定為不正當(dāng)競爭行為，必然會存在競爭因素，如果一個行為不存在競爭要素，那它就不能構(gòu)成不正當(dāng)競爭行為。

三、常見的幾種典型不正當(dāng)競爭行為

（一）假冒仿冒行為

假冒仿冒行為，是指未經(jīng)注冊商標(biāo)所有人的許可，在產(chǎn)品本體或包裝上偽造、模仿與該注冊商標(biāo)相同或相似的商標(biāo)，生產(chǎn)以次充好的產(chǎn)品，借此蒙騙消費者的違法、犯罪行為。主要類型有：

1、仿冒知名商品特有的名稱、包裝、裝潢；

2、假冒他人注冊商標(biāo)；

2、制造、推銷假冒他人產(chǎn)品的產(chǎn)地、廠名或者代號的商品；在不正當(dāng)競爭行為中假冒仿冒行為是很常見的一種違法競爭手段，其嚴(yán)重擾亂社會主義市場競爭秩序，損害經(jīng)營者特別是廣大消費者的合法權(quán)益，必須嚴(yán)厲打擊這種違法行為。

（二）商業(yè)賄賂行為

商業(yè)賄賂，是指經(jīng)營者以排斥競爭對手為目的，為使自己在銷售或購買商品或提供服務(wù)等業(yè)務(wù)活動中獲得利益，而采取的向交易相對人及其職員或其代理人提供或許諾提供某種利益，從而實現(xiàn)交易的不正當(dāng)競爭行為。商業(yè)賄賂行為作為一種不正當(dāng)競爭手段，其行為給社會主義市場經(jīng)濟(jì)帶來嚴(yán)重危害，其危害主要表現(xiàn)形式如下：

1、嚴(yán)重違背社會主義市場經(jīng)濟(jì)的基本原則，破壞市場競爭秩序，妨礙公平競爭，使那些劣質(zhì)商品和競爭力差的經(jīng)營者近進(jìn)入市場，而排斥優(yōu)質(zhì)商品和競爭力強的經(jīng)營者進(jìn)入市場，嚴(yán)重影響資源合的理配置，影響投資環(huán)境，造成資源浪費；

2、無形中增加企業(yè)經(jīng)營成本，造成國家稅收減少和公有財產(chǎn)被侵吞；

3、為假冒偽劣商品打開了方便之門，最終損害廣大消費者的合法權(quán)益，造成嚴(yán)重社會矛盾。

（三）虛假宣傳行為

虛假宣傳，是指在市場競爭中，經(jīng)營者利用媒體、廣告或者其他方法，公開宣傳其與實際情況不相符的商品或者服務(wù)，以致足以讓購買者產(chǎn)生誤解的行為。根據(jù)我國《反不正當(dāng)競爭法》中關(guān)于虛假宣傳行為的規(guī)定，可以看出虛假宣傳行為表現(xiàn)主要有：經(jīng)營者利用媒體廣告或者其他方法，對商品的有效期限、生產(chǎn)者、性能、質(zhì)量、產(chǎn)地、制作成分、用途等作出虛假擴(kuò)大宣傳，讓消費者產(chǎn)生重大誤解?！?/p>

（四）侵犯商業(yè)秘密行為

商業(yè)秘密，是指不為外人所知的能給自己帶來利益的具有經(jīng)濟(jì)性、實用性的技術(shù)信息或經(jīng)營信息。侵犯商業(yè)秘密行為，是指他人采取盜竊、利誘、脅迫等其他不正當(dāng)手段獲取商業(yè)秘密，為自己獲取利益而給權(quán)利人造成重大損失的行為。我國《反不正當(dāng)競爭法》規(guī)定的侵犯商業(yè)秘密行為主要包括：

1、以非法方法盜竊、利誘、脅迫等非法手段獲取他人商業(yè)秘密；

2、披露、使用或者允許他人使用以非法手段獲取的商業(yè)秘密，3、義務(wù)人違反保守商業(yè)秘密的有關(guān)合同約定，擅自披露、使用或者允許他人使用其所獲取的商業(yè)秘密；

4、第三人知道或者應(yīng)當(dāng)知道其所使用的商業(yè)秘密系他人以不正當(dāng)手段獲取，而仍予以使用的行為。以上行為都是侵犯商業(yè)秘密的典型行為，必須加以禁止。

（五）不當(dāng)有獎銷售行為

有獎銷售是指經(jīng)營者根據(jù)自身企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，商品的種類、特征及消費者的需求，在提供商品或者服務(wù)時，給予消費者一定物品、金錢獎勵，以刺激和誘導(dǎo)消費者積極購買該商品的行為。但有獎銷售行為并不是隨意毫無限制的，下列有獎銷售行為被法律明文禁止：

1、欺騙性有獎銷售，謊稱有獎銷售或?qū)λO(shè)獎項有關(guān)中獎概率，中獎金額、獎品種類、數(shù)量、質(zhì)量、提供方法等事宜作虛假承諾；

2、質(zhì)次價高商品的有獎銷售；

3、采取欺騙手段故意讓內(nèi)定人員中獎，以誘導(dǎo)消費者相信中獎；

4、故意將設(shè)有中獎標(biāo)志的商品、獎券不投放市場或不與商品、獎券同時投放或不同時間投放；

5、巨獎銷售，抽獎式的有獎銷售，最高獎的金額超過5000元的；

6、其他欺騙性有獎銷售行為。

（六）商業(yè)詆毀行為

商業(yè)詆毀，是指經(jīng)營者自己或利用他人故意捏造、散布虛假事對競爭對手的商業(yè)信譽、商品聲譽進(jìn)行惡意的詆毀、貶低，以削弱其市場競爭能力，并為自己取得競爭優(yōu)勢的行為。在這里要注意一點，即捏造、散布虛假的事實必須是出于主觀故意，如果是以采取對產(chǎn)品或服務(wù)比較的方式來說明客觀情況，此行為不能構(gòu)成商業(yè)詆毀行為。商業(yè)詆毀行為表現(xiàn)形式形形色色，概括起來主要有：

1、利用發(fā)傳單、召開新聞發(fā)布會、刊登對比性廣告等形式來貶低競爭對手，抬高自己的商業(yè)信譽、商品聲譽；

2、利用商品的說明書，鼓吹自己商品質(zhì)量好，貶低同業(yè)競爭對手同類產(chǎn)品質(zhì)量低劣。

3、指使他人在公眾場合造謠傳播競爭對手所售商品質(zhì)量低劣；

4、組織他人以消費者名義向有關(guān)部門投訴競爭對手商品質(zhì)量、服務(wù)質(zhì)量差等問題的虛假投訴。

（七）低價傾銷行為

低價傾銷行為，是指經(jīng)營者為了獨占市場排擠競爭對手，在一定的市場范圍和期間內(nèi)，以低于成本的價格傾銷商品，嚴(yán)重擾亂市場競爭交易秩序的行為。但需注意下列行為應(yīng)不屬于低價傾銷行為：

1、低價銷售不易保存擔(dān)心腐爛變質(zhì)的鮮活產(chǎn)品；

2、因季節(jié)性降價；

3、為減少損失，低價傾銷有效期限即將到期的商品或者其他積壓的商品；

4、降價銷售商品是因經(jīng)營者需要清倉、償還債務(wù)或轉(zhuǎn)產(chǎn)歇業(yè)；

不正當(dāng)競爭行為是在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下產(chǎn)生的，隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，不正當(dāng)競爭行為種類和手段也會出現(xiàn)新的形式，其行為認(rèn)定也肯定會越來越復(fù)雜，只有不斷深入研究，不斷完善《反不正當(dāng)競爭法》，使不正當(dāng)競爭行為無法律漏洞可鉆，才能真正規(guī)范市場競爭行為，維護(hù)市場競爭秩序，保證社會主義市場經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]漆多俊.經(jīng)濟(jì)法學(xué)[M].北京:高等教育出版社，2007.[1]孫虹.競爭法學(xué)[M].中國政法大學(xué)出版社，1993.[2]蔡唱.論不正當(dāng)競爭行為類型[J].時代法學(xué)，2000，(2).

第三篇：論券商合規(guī)經(jīng)營的重要性

只有緊繃合規(guī)之弦，才能彈奏幸福之音

——論券商合規(guī)經(jīng)營的重要性 世紀(jì)證券長沙營業(yè)部申龍吉

不以規(guī)矩，不能成方圓

------《孟子》

國不可一日無法，家不可一日無規(guī)。而券商由于行業(yè)的特殊性，合規(guī)既是一種行為規(guī)范，更是一種文化，合規(guī)經(jīng)營是券商存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，構(gòu)建良好的證券合規(guī)文化，有利于券商本身的良性發(fā)展，更有利于整個金融市場的穩(wěn)健運行，有利于構(gòu)建和諧的金融秩序。只要不斷加強合規(guī)文化建設(shè)與保持持續(xù)的合規(guī)經(jīng)營，才能使得券商經(jīng)營的長期利益得到最大化。

縱觀中國券商自90年以來來的發(fā)展歷程，由于我國券商治理結(jié)構(gòu)的先天缺陷，市場制度的不盡完善，加之外部投資環(huán)境和公司內(nèi)部管理機制松懈相配合，誘使其不斷出現(xiàn)違法、違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象，并最終導(dǎo)致眾多公司深陷泥潭，以虧損出局。例如，曾經(jīng)在我國證券史上聲名顯赫的“老八家”券商，如今也只能在風(fēng)云變幻的市場上煙消云散，其司名不改的也僅存一而已。此后，由于違規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險控制不力而虧損出局的證券公司名單越拉越長，其中不乏大券商，也不缺少一些剛剛起步的小券商。

當(dāng)然無論是中國證券市場還是外國證券市場，美國1929年的華爾街股市發(fā)生大崩盤，導(dǎo)致了20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大蕭條，在蕭條期間，美國11000家銀行倒閉，而對于其成因，后調(diào)查研究認(rèn)為，跟美國金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險防范體制與規(guī)范經(jīng)營有著不可分離的關(guān)系。2008年美國由于次貸危機引發(fā)的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致了罕見的金融風(fēng)暴，在此次金融風(fēng)暴中，美國著名投資銀行貝爾斯登和雷曼兄弟倒閉，其原因主要在于風(fēng)險控制失誤。而后建立《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》皆在于規(guī)范合理經(jīng)營。

可見，無論是中國，美國，近代現(xiàn)代金融史上，合規(guī)經(jīng)營，合規(guī)監(jiān)管以及對風(fēng)險的控制能力都是行業(yè)與企業(yè)運作的重中之重。

而合規(guī)經(jīng)營合規(guī)文化建設(shè)對于券商，其中重要意義不言而喻：(一)是券商存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，近年來頻頻發(fā)生的巴林、山一等國際投行相繼破產(chǎn)的事實說明，持續(xù)不斷地加強和改善券商合規(guī)經(jīng)營和風(fēng)險管理，對于任何券商都顯得十分重要。而因為風(fēng)險控制的失誤導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，利益孰輕孰重，相得益彰！當(dāng)然這就要求我國券商在努力學(xué)習(xí)國際券商先進(jìn)的風(fēng)險管理制度、文化、經(jīng)驗和技術(shù)的同時，還要不斷健全合規(guī)經(jīng)營的有效管理體制，并加強管理人員和員工的風(fēng)險控制意識。

(二)是金融市場穩(wěn)健運行的內(nèi)在要求，當(dāng)前我國一些金融機構(gòu)仍然注重市場營銷和拓展，忽視業(yè)務(wù)的合規(guī)性管理，有的甚至不惜冒著違規(guī)操作的風(fēng)險，以實現(xiàn)短期目標(biāo)和任務(wù)，其背后往往潛藏著操作人員合規(guī)守法意識欠缺，這恰恰反映出合規(guī)文化在我國證券行業(yè)的膚淺和缺失，合規(guī)文化還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有浸潤到券商的日常管理和決策中。

(三)是券商提高制度執(zhí)行力的核心所在，提高制度執(zhí)行力不外乎兩點：一是加大違規(guī)處理力度，形成對違規(guī)行為嚴(yán)厲打擊的高壓態(tài)勢；二是培育合規(guī)文化，通過合規(guī)文化的形成，使員工從被動合規(guī)走向主動合規(guī)，營造人人合規(guī)的良好氛圍。從這兩條途徑的效果來看，第一條是治標(biāo)之策，而第二條才是治本之策。因此，我們應(yīng)努力培育合規(guī)文化。

(四)是保障從業(yè)人員切身利益的有效方法，在我們?nèi)粘９芾碇袡z查發(fā)現(xiàn)問題時，總有人認(rèn)為微不足道，對處罰有抵觸情緒和逆反心理。其實這是對大家的一種善意保護(hù)，因為驚天大案的炮制，不在違規(guī)大小而在人情和習(xí)慣。少數(shù)員工為貪欲違章操作，鋃鐺入獄，不僅自己身敗名裂，還給同事和家人帶來無盡的痛苦，給公司和國家造成巨大損失。他們悔不當(dāng)初的同時，也責(zé)怪“當(dāng)初怎么就沒人拉自己一把？”如果大家都按章辦事了，悲劇就不會發(fā)生。

(五)是券商落實科學(xué)發(fā)展觀的重要保障，有的券商認(rèn)為“中規(guī)中矩就不能加快發(fā)展”，導(dǎo)致在片面追求發(fā)展過程中埋下風(fēng)險隱患，甚至發(fā)展成果受到案件吞噬，最終制約業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。實踐證明，合規(guī)經(jīng)營是科學(xué)發(fā)展的基石，具有良好的合規(guī)文化的券商必然具有持續(xù)競爭力，從而給企業(yè)帶來財富收入和聲譽價值，促進(jìn)券商與外部環(huán)境的協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展。

(六)有利于建設(shè)和諧的金融秩序，一個完整的金融市場是由不同的金融企業(yè)和機構(gòu)單元組成的，只有個體的不斷完善秩序，遵守秩序，才能保證整個市場的有序運行，在這個市場中，風(fēng)險無小事，只有緊繃合規(guī)之弦，才能彈奏幸福之音！

2012年7月19日星期四 于長沙

第四篇：論新三板企業(yè)選對券商的重要性

我們知道射雕英雄傳里郭靖和楊康均從名師，他們后來也印證那句名師出高徒。不過“高”點卻千差萬別，拋開主角光環(huán)，郭靖能從周伯通那學(xué)會不拘一格，腳踏實地的學(xué)習(xí)態(tài)度絕對出人意料；

而楊康從一代名師丘處機那也學(xué)來了一身傲骨，可是師傅傲在學(xué)術(shù)和國家，徒弟卻傲在為人，導(dǎo)致后來眼高手低！

而同樣，券商“導(dǎo)師”作為持續(xù)督導(dǎo)的角色對新三板公司來說極為重要，選對導(dǎo)師成為名企，選錯導(dǎo)師成為僵尸。

截至3月29日，新三板已有超過50家企業(yè)宣布變更督導(dǎo)主辦券商，頻頻更換主辦券商會讓市場懷疑企業(yè)是否存在不可告人的秘密，這是很忌諱的。

所以，在一開始選擇一件好的持續(xù)督導(dǎo)券商就顯得尤為重要。券商專業(yè)程度不足，資料寫的亂七八糟

去年，有150家新三板公司變更持續(xù)督導(dǎo)主辦券商。今年以來，截至3月25日，56家公司宣布變更持續(xù)督導(dǎo)主辦券商，比例較去年明顯上升。

統(tǒng)計顯示，截至最近一周，持續(xù)督導(dǎo)家數(shù)排名前三的券商是申萬宏源證券、齊魯證券、廣發(fā)證券。另據(jù)統(tǒng)計，在被變更的主辦券商中，申萬宏源證券以4次居首，招商證券被更換3次。對于變更的原因，多數(shù)公司給出的理由是“出于戰(zhàn)略發(fā)展需要”。

今年初，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)陸續(xù)點名多家券商、責(zé)令券商強化自律監(jiān)管，并發(fā)布主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價的相關(guān)辦法。3月初，監(jiān)管層還召集各家券商進(jìn)行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價培訓(xùn)，對執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)提出嚴(yán)格要求。

一位券商高管說道：“在新三板業(yè)務(wù)開展初期，很多券商的營業(yè)部人員參與到新三板市場開發(fā)，甚至是參與到項目當(dāng)中。由于專業(yè)程度不足，連一些基本材料都寫得亂七八糟，在目前監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，這些都會成為隱患?！?選好券商有多重要？

首先，民營企業(yè)多多少少都存在經(jīng)營不規(guī)范，存在這樣或那樣的問題，有些是小問題，有些是重大問題或根本性的問題，這些問題就需要負(fù)責(zé)任的券商幫你發(fā)現(xiàn)，并提供行之有效的解決方案。對于一些重大問題，解決得好，就為企業(yè)今后資本市場的道路掃清了障礙，相反，解決得不好，就為企業(yè)今后的發(fā)展埋下了永久的隱患，這些隱患甚至存在不可逆，不可追溯調(diào)整，到那時候企業(yè)整改追溯已來不及。

其次，一家企業(yè)在新三板掛牌后，券商是終身輔導(dǎo)制，要求券商必須對推薦掛牌的企業(yè)持續(xù)督導(dǎo)。因此，企業(yè)選擇券商，就是選擇一個長期的合作伙伴，這個伙伴選擇得好，對企業(yè)發(fā)展來說非常重要。最后，推薦掛牌僅僅是企業(yè)和券商合作的起點，掛牌后一系列的資本運作，就非?？简炄痰膶I(yè)能力、服務(wù)態(tài)度和資源整合能力，即后續(xù)的增值服務(wù)才是給企業(yè)帶來切切實實的幫助，券商的價值在這個時候體現(xiàn)得更為明顯。

掛牌后才發(fā)現(xiàn)券商不好，更換券商不見得能解決問題 大多數(shù)情況下，券商是拒絕接受更換券商的企業(yè)的。為什么?原因很簡單，因為前期的改制規(guī)范并沒有參與，不知道其他券商做的活到底是粗還是細(xì)，有沒有隱瞞什么問題，有沒有埋下一些定時炸彈，所以就券商來說，一般不太愿意再去接手已經(jīng)掛了牌的企業(yè)的持續(xù)督導(dǎo)工作。

持續(xù)督導(dǎo)，本身就是一件苦力活、費力活，券商收費不高，卻要承擔(dān)很多責(zé)任和義務(wù)。如果出了問題，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首當(dāng)其沖的要拿券商試問。所以，后期持續(xù)督導(dǎo)工作的權(quán)、責(zé)、利不匹配，大多數(shù)券商不愿意接手，除非特別優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，才可以考慮。

另外，更換主辦券商本身對企業(yè)來說就不是一件好事，企業(yè)需要去跟股轉(zhuǎn)系統(tǒng)解釋更換的原因，投資者心里也會打鼓：企業(yè)是不是存在不可告人的秘密要去更換券商呢。同時，還要取得原主辦券商同意更換的函，作為券商來說，一般不愿意去搶別的券商手里的業(yè)務(wù)，因為這在行業(yè)里是一件比較忌諱的事情。那應(yīng)該如何解決券商的問題？

最理想的情況是，一開始就選對券商，對公司的持續(xù)督導(dǎo)盡責(zé)盡心，讓企業(yè)在新三板市場中處得游刃有余。然而，由于新三板掛牌數(shù)量多，券商收費不高，券商無法對企業(yè)一一負(fù)責(zé)；而民營中小企業(yè)也很難在琳瑯滿目的市場選對券商。

現(xiàn)今，市場上出現(xiàn)了一類專門對接欲掛牌新三板的機構(gòu)，他們采取保姆式的服務(wù)，一站式為企業(yè)提供新三板服務(wù)，包括為企業(yè)對接合適的券商、會計事務(wù)所、律師事務(wù)所等，并對企業(yè)進(jìn)行路演包裝，不至于登陸新三板后成為僵尸股做無用功，并配合券商、律所等協(xié)助企業(yè)改制規(guī)范，令企業(yè)走上現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度。對于民營中小企業(yè)來說，這種省時省力的無疑是最好的選擇。

第五篇：中國結(jié)算今年將出臺八項措施支持券商創(chuàng)新

中國結(jié)算將出臺八項措施支持券商創(chuàng)新

證券時報 2013年5月9日

在2013年證券公司創(chuàng)新發(fā)展研討會上，中國證券登記結(jié)算公司總經(jīng)理周明表示，為進(jìn)一步支持證券公司創(chuàng)新發(fā)展，在去年推出10項措施的基礎(chǔ)上，今年中國結(jié)算將推出8項重點工作。

這8項重點工作具體為：

一是大力支持多層次資本市場建設(shè)。積極做好新三板等市場的登記結(jié)算服務(wù)工作，建立適應(yīng)其特點和需求的登記結(jié)算服務(wù)體系。

二是積極穩(wěn)妥地建立統(tǒng)一的證券賬戶管理體系。在前期工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步就《統(tǒng)一賬戶平臺建設(shè)業(yè)務(wù)方案》及統(tǒng)一賬戶平臺建設(shè)業(yè)務(wù)需求向市場征求意見，根據(jù)市場意見修改完善后報證監(jiān)會審批。

三是推動證券劃轉(zhuǎn)制度的建立和試點。根據(jù)證監(jiān)會對于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的總體考慮，進(jìn)一步做好市場需求調(diào)研工作，修改完善《資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券劃轉(zhuǎn)暫行辦法》，報證監(jiān)會批準(zhǔn)后發(fā)布實施。

四是整合證券質(zhì)押供需信息平臺、質(zhì)押登記、擔(dān)保品第三方管理等擔(dān)保業(yè)務(wù)鏈條，繼續(xù)推動優(yōu)化和完善擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)則、法律法規(guī)體系，推動盤活存量證券資產(chǎn)。

五是大力發(fā)展數(shù)字認(rèn)證（CA認(rèn)證）服務(wù)，做好CA系統(tǒng)對接測試、生產(chǎn)系統(tǒng)接入，制定并發(fā)布《數(shù)字證書認(rèn)證管理暫行辦法》，妥善解決相關(guān)業(yè)務(wù)、技術(shù)、法律問題，為網(wǎng)上開戶等市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供數(shù)字證書認(rèn)證服務(wù)。

六是進(jìn)一步發(fā)揮基金過戶代理（TA）服務(wù)、基金清算服務(wù)、基金數(shù)據(jù)交換平臺、基金資金交收服務(wù)和基金資產(chǎn)托管服務(wù)整合協(xié)同效應(yīng)，發(fā)展基金銷售資金集中結(jié)算服務(wù)、基金交易指令自動傳輸服務(wù)以及擴(kuò)大資產(chǎn)托管服務(wù)范圍，為證券公司財富管理業(yè)務(wù)提供電子化、自動化、高效的行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)。

七是根據(jù)市場實際需要，研究、規(guī)劃和開發(fā)衍生品登記結(jié)算服務(wù)，支持衍生品市場發(fā)展。

八是優(yōu)化和完善結(jié)算業(yè)務(wù)，進(jìn)一步完善結(jié)算風(fēng)險管理制度，提高結(jié)算風(fēng)險管理的精細(xì)化、定量化水平。周明說，中國結(jié)算已經(jīng)建立了規(guī)范的業(yè)務(wù)創(chuàng)新統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制，通過多種形式，切實強化中國結(jié)算業(yè)務(wù)創(chuàng)新統(tǒng)籌協(xié)調(diào)機制的作用，有效應(yīng)對創(chuàng)新發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)。