第一篇：關于IPO企業(yè)涉及股權激勵的會計處理問題

關于IPO企業(yè)涉及股權激勵的會計處理問題

關于IPO企業(yè)涉及股權激勵的會計處理問題

目前，在IPO企業(yè)中存在著對高管、核心技術人員實施股權激勵的情況，主要形式有兩種：一種形式是大股東將其持有的IPO企業(yè)股份以較低價格轉讓給高管、核心技術人員；另一種形式是高管、核心技術人員以較低的價格向IPO企業(yè)增資。下面對IPO企業(yè)涉及股權激勵事項的會計處理作一討論。

一、交易的實質

第一種形式的股權激勵的交易實質是IPO企業(yè)接受了股權激勵對象（高管和核心技術人員）提供的服務，但由其股東支付了接受服務的對價。正如《國際財務報告準則第2號——以股份為基礎的支付》在其結論基礎第19－20段提到的：在一些情況下，可能一個主體并不直接向雇員直接發(fā)行股份或股份期權。作為替代，一個股東（或股東們）可能會向雇員轉讓權益性工具。在這種安排下，一個主體接受了由其股東支付的服務。這種安排在實質上可以視為兩項交易——一項交易是主體在不支付對價的情況下重新獲得權益性工具，第二項交易是主體接受服務作為向雇員發(fā)行權益性工具的對價。第二項交易是一個以股份為基礎的支付交易。因此，理事會得出結論，主體對股東向雇員轉讓權益性工具的會計處理應采用和其他以股份為基礎的支付交易同樣的方法。

對于第二種形式的股權激勵，由于高管、核心技術人員用較低的價格向IPO企業(yè)增資，導致其他股東原來享有IPO企業(yè)的權益被稀釋，因此其交易實質與第一種形式是相同的，即服務由IPO企業(yè)享有，買單則歸股東。

二、會計準則層面的規(guī)定(一)第一種形式的股權激勵

1.《國際財務報告準則第2號——以股份為基礎的支付》（IFRS2）的規(guī)定

如上所述，基于結論基礎得出的結論，IFRS2在其第3段中規(guī)定：一項股份支付交易可能因另一個集團實體(或一名股東的任何集團實體)接受或獲取的貨物或服務而完成。第2段也適用于一個實體，當其：（a）接收貨物或服務時，同一集團中的另一實體（或集團實體的任何一個股東）有義務解決該股份支付交易，或（b）有義務解決一項股份支付交易，當同一集團中的另一實體收到貨物或服務時，除非該交易有明顯意圖表明不是替收到貨物或服務的實體支付。

2.國內準則的規(guī)定

在財政部2010年7月14日印發(fā)的《企業(yè)會計準則解釋第4號》中規(guī)定：

“企業(yè)集團（由母公司和其全部子公司構成）內發(fā)生的股份支付交易，應當按照以下規(guī)定進行會計處理：

(一)結算企業(yè)以其本身權益工具結算的，應當將該股份支付交易作為權益結算的股份支付處理；除此之外，應當作為現(xiàn)金結算的股份支付處理。結算企業(yè)是接受服務企業(yè)的投資者的，應當按照授予日權益工具的公允價值或應承擔負債的公允價值確認為對接受服務企業(yè)的長期股權投資，同時確認資本公積（其他資本公積）或負債。

（二）接受服務企業(yè)沒有結算義務或授予本企業(yè)職工的是其本身權益工具的，應當將該股份支付交易作為權益結算的股份支付處理；接受服務企業(yè)具有結算義務且授予本企業(yè)職工的是企業(yè)集團內其他企業(yè)權益工具的，應當將該股份支付交易作為現(xiàn)金結算的股份支付處理?！?從解釋4號的規(guī)定來看，國內準則也將大股東低價轉讓IPO企業(yè)股份給高管、核心技術人員這一交易作為股份支付來處理。此外，在中國證監(jiān)會會計部于2009年2月17日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會計準則監(jiān)管問題解答》[2009]第1期中也規(guī)定：上市公司大股東將其持有的其他公司的股份按照合同約定價格（低于市價）轉讓給上市公司的高級管理人員，該項行為的實質是股權激勵，應該按照股份支付的相關要求進行會計處理。根據(jù)《企業(yè)會計準則第11號一一股份支付》及應用指南，對于權益結算的涉及職工的股份支付，應當按照授予日權益工具的公允價值記入成本費用和資本公積，不確認其后續(xù)公允價值變動。(二)第二種形式的股權激勵

對于第二種的股權激勵，其完全符合CAS11和IFRS2關于股份支付的定義，不再贅述。

三、會計處理的難點 如上所述，無論是國內準則還是國際準則，均將前述兩種形式的股權激勵作為股份支付來處理。如果接受服務的主體是上市公司，股份的公允價值可以比較容易取到，但作為一家IPO企業(yè)來講，要取到股份的公允價值可能會比較困難。這也是IPO企業(yè)對股權激勵采用股份支付會計處理的主要難點或者說是主要障礙。在《企業(yè)會計準則講解2010》P183中指出：如果企業(yè)股份未公開交易，則應按估計的市場價格計量，并考慮授予股份所依據(jù)的條款和條件進行調整。一般情況下，股份公允價值的確認可能有四種方法可供選擇：(一)以賬面每股凈資產(chǎn)作為公允價值

由于目前的會計準則采用的是以歷史成本為主的計量屬性，一般情況下，賬面每股凈資產(chǎn)不能反映每股市場價值，因此以賬面每股凈資產(chǎn)作為公允價值可能不妥當。(二)以轉讓給外部戰(zhàn)略投資的價格作為公允價值

目前在IPO企業(yè)也存在股權激勵按照少數(shù)按照股份支付處理的企業(yè)，如在2011年第125次主板發(fā)審會過會的深圳瑞和建筑裝飾股份有限公司，在2010年第246次主板發(fā)審會過會的常熟風范電力設備股份有限公司。

【案例1】 深圳瑞和建筑裝飾股份有限公司（2011年主板第125次發(fā)審會過會）

2009 年7 月24 日，瑞和有限（深圳瑞和建筑裝飾股份有限公司改制前身）股東會通過決議，同意瑞展實業(yè)將所持有的瑞和有限20%股權以2,400 萬元價格轉讓給鄧本軍等47 位公司管理層及員工，將所持有的瑞和有限10%股權以2,000 萬元價格轉讓給嘉裕房地產(chǎn)。由于在同一時點上的轉讓給員工與戰(zhàn)略投資者的價格不一致，瑞和股份以轉讓給戰(zhàn)略投資者的價格作為公允價值，將轉讓給員工的股份作為股份支付處理，在2009年度確認費用1600萬（2,000萬×2－2,400萬），導致2009年度盈利水平較2008年出現(xiàn)大幅下滑。單位：人民幣萬元

項目 2010年 2009年度 2008年度

營業(yè)收入 101,216.79 68,349.26 50,647.38 營業(yè)利潤 7,785.14 2,087.24 3,702.53 利潤總額 7,808.13 2,164.23 2,683.89 凈利潤 6,031.02 1,461.37 2,208.19

【案例2】：常熟風范電力設備股份有限公司（2010年主板第246次發(fā)審會過會）2009 年5 月25 日，實際控制人范建剛與謝佐鵬簽訂《股權轉讓協(xié)議》，鑒于謝佐鵬所轉讓的專利技術對公司業(yè)務具有積極的推動作用，并考慮到在其加入公司后作為核心技術人員對公司今后業(yè)務技術提升的影響與貢獻，根據(jù)協(xié)議股東范建剛將其持有的1%的常熟鐵塔（常熟風范電力設備股份有限公司改制前身）股權以一元的價格轉讓予謝佐鵬。隨后常熟鐵塔進行了盈余公積轉增，轉增后謝佐鵬持有常熟鐵塔102萬股權。

2009年7月4日，常熟鐵塔又進行了股權轉讓，并進行了增資擴股：實際控制人范建剛以每1 元注冊資本3.80 元的價格向錢維玉轉讓600萬注冊資本，同意吸收趙金元等35 位自然人及浙江維科成為公司新股東，增資的價格為每1 元注冊資本3.80 元。

常熟風范將實際控制人范建剛以1元價格轉讓1%股權給謝佐鵬作為股份支付處理，股份數(shù)量102萬（盈余公積轉增后謝佐鵬的持股數(shù)），以7月4日增資價格3.8元作為公允價值，確認資本公積387.6萬，同時確認一項資產(chǎn)（其他非流動資產(chǎn)），在謝佐鵬的工作合同期（5年）內分期攤銷。

上述兩個案例均采用外部投資者的增資價格或轉讓價格作為確定公允價值的依據(jù)。但這種方法存在較大問題，即外部投資者的增資價格并非一定是公允價值，因為在外部投資者進入IPO企業(yè)時，會給企業(yè)提供幫助或附帶一些條件，提供幫助的情況如外部投資者為企業(yè)的IPO提供咨詢服務、引入主要供應商作為企業(yè)股東以保障原材料的供應等等；附帶條件的情況如如對賭條款、業(yè)績承諾、IPO失敗的退出條款等等。而這些幫助或者條款在很大程度上影響了其增資價格的高低。因此，我們認為，將外部投資者的進入價格作為公允價值也不一定合適。

(三)以每股凈資產(chǎn)的評估值作為公允價值 在確定資產(chǎn)公允價值的實務操作中，很多情況下會依賴評估。因此將每股凈資產(chǎn)的評估值作為公允價值，不失為一種方法。但由于評估值僅僅是交易雙方確定價格的依據(jù)，從理論上講并非一種嚴格意義上的公允價值。而且由于采用的評估方法（重置成本法和收益法）不同，評估結果亦會存在較大差異，從而導致IPO企業(yè)會根據(jù)結果去選擇評估方法，存在較大的操縱空間。

(四)采用估值模型

對于估值模型，國內尚無運用的先例，也無成熟的估值模型可以參考。

四、結論

對于IPO企業(yè)涉及的股權激勵事項，從其交易實質分析，屬于股份支付。但如果采用股份支付進行會計處理，會遇到如下兩個問題：(一)公允價值難以取到

如上所述，由于其公允價值難以取得，導致可計量性存在較大問題。而根據(jù)《企業(yè)會計準則——基本準則》，可靠計量是確認會計要素（資產(chǎn)、負債、收入、費用）的先決條件。因此，要將股份支付的會計處理運用于IPO企業(yè)的股權激勵事項，首要問題是解決其可計量性問題，即公允價值如何確定的問題。如果這一問題不能得到很好解決，對IPO企業(yè)股權激勵事項采用股份支付進行會計處理將會存在很大問題。(二)比較容易進行規(guī)避

如果對IPO企業(yè)股權激勵事項采用股份支付的會計處理，IPO企業(yè)有辦法通過修改價格條款（如提高合同轉讓價格，但實際轉讓價格要低于合同轉讓價格），來規(guī)避確認股份支付的費用。因此，如果強行規(guī)定IPO企業(yè)的股權激勵事項采用股份支付處理，實際意義也不大。綜上所述，我們認為在目前階段對IPO企業(yè)的股權激勵事項采用股份支付進行會計處理可能時機、條件都尚欠成熟，建議暫緩執(zhí)行。如果發(fā)行部在研究后決定采用股份支付處理，那么需要考慮如下問題：

(一)如果以評估后的每股凈資產(chǎn)作為公允價值，鑒于評估方法不同導致評估結果會存在較大差異，建議能明確評估方法，以減少企業(yè)操縱的空間。此外，還建議規(guī)定評估值與轉讓價之間差距幅度。

(二)如果采用外部投資者進入價格作為公允價值，建議明確向員工低價轉讓股份（低價增資）與外部投資者進入（轉讓或增資）的時間間隔，如果時間間隔過長，就不能以外部投資者進入價格作為公允價值。例如，如果兩者時間間隔超過三個月，就不能采用以外部投資者進入價格作為股份支付處理的公允價值。

(三)如果與高管、核心技術人員的簽訂的轉讓合同或增資協(xié)議中明確了服務年限，如股權轉讓后若干年內不能離職，其涉及的股份支付費用是在授予日一次計入費用，還是在服務年限內分攤？

(四)如果股權激勵涉及的費用很小，是否也需要嚴格按照股份支付進行會計處理？我們認為，基于會計核算的重要性原則，可以不按照股份支付進行會計處理。

(五)如果股權激勵事項涉及申報期之前，是否需要進行追溯調整？因此是否追溯會影響可供分配利潤的金額。

第二篇：企業(yè)股權激勵管理辦法

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企業(yè)股權激勵管理辦法

股權激勵管理辦法一般來說，可以從總則、管理機構、持股的股份、準予資格、認購、兌現(xiàn)期股、轉讓、中止和取消、財務、特別條款及附則等方面來規(guī)范管理。證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股權激勵管理辦法》。其中對于已完成股權分置改革的上市公司，可遵照本辦法的要求實施股權激勵，建立健全員工激勵與約束機制。

一、總則

為了加強對公司經(jīng)營管理人員的約束和激勵，促使經(jīng)營管理人員更加關注公司的長遠發(fā)展和長期利益，確保企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略能夠實現(xiàn)，經(jīng)公司股東大會批準，在本公司實行管理層持股制度，并制定本管理辦法。企業(yè)管理層持股包括現(xiàn)金入股和認購期股。現(xiàn)金入股取得《公司法》所賦予股東的所有權，包括資產(chǎn)受益權、重大決策權和選擇經(jīng)營者等權利。期股是指公司出資者與經(jīng)營管理者個人事先約定，在經(jīng)營管理者任職期間按照當前約定好的價格，以各種方式購買的股份。期股兌現(xiàn)以前，持有者代理履行股東對公司的義務、享有受益權，但沒有其它所有權。期股兌現(xiàn)以后，與普通股份享受同等權利。本管理辦法遵循公平、公正、公開原則和有利于約束和激勵、促使創(chuàng)新的原則。

二、管理機構

管理層持股的最高管理機構是公司股東大會，執(zhí)行管理機構是董事會，監(jiān)督機構是監(jiān)事會。董事會下不設辦事機構，具體工作責成公司職能部門或聘請外部專家負責。公司股東大會主要履行四項職責：首先是審批董事會制定的管理層持股管理辦法;其次是審批管理層持股方案;再次審查批準董事會成員認購股份的資格和認購金額;最后負責決定修改、廢止、終止期股計劃。

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公司董事會履行職責包括：擬訂管理層持股管理辦法和持股方案，報股東會批準后組織實施;制定與管理層持股管理辦法和持股方案相配套的規(guī)章制度;聘任和解聘管理委員會成員;審查批準公司高級和中級管理人員認購人資格和其認購金額;托管由于職位空缺和預留的期股份額;審批期股兌現(xiàn)方案;負責管理層持股的日常管理;其它應由董事會決定的事項。

三、持股股份

公司任現(xiàn)職的管理層人員持股額度合計不得超出公司總股本的三分之一，包括已經(jīng)持有的普通股份和認購的期股以及授予的期權額度。也不得成為相對大股東?，F(xiàn)金入股只有在公司創(chuàng)立或增資擴股時，才對管理層設立入股安排。期股認購與公司準予資格范圍內人員人事變化同步進行，至少在公司工作滿一年的才能享受同期期股受益和兌現(xiàn)期股。兌現(xiàn)期股的股份來源為公司現(xiàn)有股東按比例出讓的股份，但現(xiàn)職管理層人員的股份除外。兌現(xiàn)公司創(chuàng)立時設置的期股由企業(yè)(集團)有限責任公司轉讓其所持有的股份。兌現(xiàn)期股以為周期，具體按《股權托管、轉讓協(xié)議書》約定的安排執(zhí)行，最長兌現(xiàn)期從認購之日起不超過五年。認購的期股、由期股兌現(xiàn)轉成的普通股份、現(xiàn)職管理層人員已經(jīng)持有的普通股份，都不得轉讓、出售、交換、抵押擔保和償還債務，但管理層人員用于購買本公司股份的抵押貸款除外。當公司發(fā)生增加或減少注冊資本、吸收新的投資者、溢價或跌價轉讓等影響股本的行為時，若對未兌現(xiàn)期股有不利于認購人的影響力時，要做必要調整，以保護管理層利益。

四、準予資格

現(xiàn)金入股和認購期股的準予范圍包括：董事會成員，但不包括獨立董事;總經(jīng)理、副經(jīng)理和總監(jiān)，但不包括財務總監(jiān);總部管理部門部長、片區(qū)經(jīng)理，但不包括副職和臨時負責人;對公司業(yè)務和發(fā)展有重要影響的人員;股東大會、董事會批準的其他人員。認購期股的人員，除董事會成員外，必須是在公司全職工作員工。與本公司核心員工和與本公司有重大利益關

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聯(lián)的人員，可以在公司將來實施股份期權計劃時通過行權持股。有如此情形之一的，取消準予資格：有嚴重失職、瀆職行為或因此原因被判定刑事責任的;違反國家有關法律法規(guī)、公司章程的;公司有足夠的證據(jù)證明持有期股期間，由于受賄索賄、貪污盜竊、泄漏公司經(jīng)營和技術秘密、損害公司聲譽等行為，給公司造成損失的。對于為公司長期發(fā)展做出貢獻的有功人員，在期股全部兌現(xiàn)以前正常離職的，經(jīng)股東大會批準可以繼續(xù)享有期股資格。

五、認購股份、股權

現(xiàn)金入股和認購期股遵守自愿的原則。但是為了促進管理層持股計劃的實施，公司創(chuàng)立時的期股與現(xiàn)金入股配套設置，認購期股的同時必須以規(guī)定的現(xiàn)金數(shù)額入股。現(xiàn)金入股的可以不認購期股?，F(xiàn)金入股的由管理層的個人與其他出資人或公司簽署《出資協(xié)議》，交足貨幣資金(也可以是實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權等等)，公司向出資者出據(jù)《出資證明》。認購期股需要認購人與公司或股份讓與人簽署《股份托管轉讓協(xié)議書》。公司創(chuàng)立時應先簽署《出資協(xié)議書》。《股份托管轉讓協(xié)議書》是實現(xiàn)期股計劃、規(guī)范期股認購兌現(xiàn)和轉讓雙方權利義務的法律文件，應載明讓與人、受讓人股東名稱或個人姓名、身份證號碼;轉讓數(shù)量;轉讓價格;轉讓方式;時間計劃;每兌現(xiàn)比例;收益處理;轉讓前委托管理;中止、取消;雙方權利義務、爭議的解決等內容。現(xiàn)金入股、認購期股不構成公司對持有人聘用期限的承諾，公司對持有人的聘用關系仍按勞動合約執(zhí)行。

六、兌現(xiàn)期股

每個會計結束之后2個月內，召開董事會審批期股兌現(xiàn)方案。按照《股份托管轉讓協(xié)議書》約定，到期期股持有人可以全部或部分兌現(xiàn)期股，也可以放棄兌現(xiàn)。按約定到期沒有兌現(xiàn)的這部分期股自動終止，除非股東大會批準延長期限。兌現(xiàn)期股的資金來源可以是持有人交納的現(xiàn)金、也可以是該期股每年獲取的紅利、還可以在兌現(xiàn)年薪時扣除。轉讓

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股份的現(xiàn)金交割完成以后，將新的股東名單載入公司股東名冊，并向公司登記的工商管理部門辦理變更手續(xù)。

七、轉讓、中止和取消

無論什么原因被解聘、離職，其現(xiàn)金入股或兌現(xiàn)期股獲得的普通股權所有權不變。管理層人員持有的普通股份，在其被解聘職務以后可以轉讓、出售、交換、抵押貸款和償還債務。經(jīng)股東同意轉讓的出資，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權。一般情況下，無論什么原因不再受聘管理層職務的，期股計劃立即終止。因公死亡或因工(公)傷事故喪失勞動能力而離職的，可以酌情延長期股計劃。期股持有人被辭退、自動離職的不再享受未兌現(xiàn)的期股收益和兌現(xiàn)期股。期股持有人被公司不再續(xù)聘、退休(包括病退)、非因公死亡、非因工(公)傷事故喪失勞動能力而離職的，可以享受未兌現(xiàn)期股收益和兌現(xiàn)期股。期股持有人如果發(fā)生可能影響其兌現(xiàn)期股事項時，股東大會可以中止兌現(xiàn)。

八、財務及特別條款

如果沒有同時進行的增資擴股計劃，讓與股份得到的資金應撤出公司。公司實施管理層持股所發(fā)生的各種管理費用、規(guī)費、手續(xù)費等由公司承擔，計入公司管理費用。股東轉讓其股份，發(fā)生在公司以外的費用由股東承擔。管理層持股計劃和其管理辦法不影響公司根據(jù)發(fā)展需要作出資本調整、合并、分立、發(fā)行可轉換債券、企業(yè)解散或破產(chǎn)、資產(chǎn)出售或購買、業(yè)務轉讓或吸收以及公司其他合法行為。對于因經(jīng)營虧損導致停業(yè)、破產(chǎn)或解散的，重大違法、違規(guī)行為，股東大會做出的特別決議需要中止期股計劃。

九、附則及其他

附則表明本辦法的解釋權設置。以及股東大會決議通過時間及其他說明。其他作為落底條款。

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第三篇：股權轉讓涉及企業(yè)所得稅政策

股權轉讓及企業(yè)所得稅政策

一、股權轉讓涉及概念

（一）股權轉讓（股權收購）定義

股權轉讓是指企業(yè)的股東將其持有的股份或出資部分或全部轉讓給其他企業(yè)或個人的交易行為。

股權收購，是指一家企業(yè)（以下稱為收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下稱為被收購企業(yè)）的股權，以實現(xiàn)對被收購企業(yè)控制的交易。收購企業(yè)支付對價的形式包括股權支付、非股權支付或兩者的組合。（《財政部 國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》財稅[2009]59號）。分為一般性稅務處理和特殊性稅務處理，日常業(yè)務以一般性稅務處理為主，下邊的介紹也以一般性稅務處理為主。

（二）納稅人

股權轉讓交易涉及股權轉讓方(原股東)、股權受讓方（新股東）、被轉讓股權企業(yè)（被投資企業(yè)）三方。其中，股權轉讓方為股權轉讓交易行為的納稅義務人，應就其取得股權轉讓所得繳納企業(yè)所得稅。發(fā)生的股權轉讓損失需經(jīng)過稅務機關審批后方能稅前扣除。

（三）納稅義務發(fā)生時間

企業(yè)轉讓股權收入，應于轉讓協(xié)議生效、且完成股權變更手續(xù)時，確認收入的實現(xiàn)。

（四）股權轉讓收入、成本、應納稅所得

股權轉讓收入是指股權轉讓方就轉讓的股權所收取的貨幣形式或非 貨幣形式的收入。收入的貨幣形式，包括現(xiàn)金、存款、應收賬款、應收票據(jù)、準備持有至到期的債券投資以及債務的豁免等；收入的非貨幣形式，包括固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權投資、存貨、不準備持有至到期的債券投資、勞務以及有關權益等。

股權成本價是指股權轉讓方投資入股時向被投資企業(yè)實際交付的出資金額，或購買該項股權時向該股權的原轉讓人實際支付的股權轉讓金額。

《企業(yè)所得稅法實施條例》第七十一條第二款及第三款規(guī)定，企業(yè)轉讓或者處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本準予扣除。投資資產(chǎn)成本為購買價款或該資產(chǎn)的公允價值和支付的相關稅費。

國家稅務總局《關于貫徹落實企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函〔2010〕79號）第三條規(guī)定，轉讓股權收入扣除為取得該股權所發(fā)生的成本后，為股權轉讓所得。企業(yè)在計算股權轉讓所得時，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項股權所可能分配的金額。

（五）撤資減資涉稅問題

《國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干問題的公告》（國家稅務總局公告2011年第34號）第五條規(guī)定，投資企業(yè)從被投資企業(yè)撤回或減少投資，其取得的資產(chǎn)中，相當于初始出資的部分，應確認為投資收回；相當于被投資企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積按減少實收資本比例計算的部分，應確認為股息所得；其余部分確認為投資資產(chǎn)轉讓所得。

（六）企業(yè)清算涉及股權投資所得或損失

1、清算的條件 財稅[2009]60號文第二條規(guī)定：（1）按《公司法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等規(guī)定需要進行清算的企業(yè)；（2）企業(yè)重組中需要按清算處理的企業(yè)。

對于第一點按《公司法》、《企業(yè)破產(chǎn)法》等規(guī)定需要進行清算的主要包括以下幾種類型：（1）企業(yè)解散。合資、合作、聯(lián)營企業(yè)在經(jīng)營期滿后，不再繼續(xù)經(jīng)營而解散；合作企業(yè)的一方或多方違反合同、章程而提前終止合作關系解散。（2）企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)不能清償?shù)狡趥鶆?，或者企業(yè)法人已解散但未清算或者未清算完畢，資產(chǎn)不足以清償債務的，債權人或者依法負有清算責任的人向人民法院申請破產(chǎn)清算。因不能清償?shù)狡趥鶆?，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務或者明顯缺乏清償能力的，企業(yè)也可以主動向人民法院申請破產(chǎn)清算。（3）其他原因清算。企業(yè)因自然災害、戰(zhàn)爭等不可抗力遭受損失，無法經(jīng)營下去，應進行清算；企業(yè)因違法經(jīng)營，造成環(huán)境污染或危害社會公眾利益。被停業(yè)、撤銷，應當進行清算。

對于第二點企業(yè)重組中需要按清算處理的，根據(jù)財政部、國家稅務總局《關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》（財稅[2009]59號）的規(guī)定，主要包括以下三種情況：（1）企業(yè)由法人轉變?yōu)閭€人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)等非法人組織，或將登記注冊地轉移至境外（包括港澳臺地區(qū)），應進行企業(yè)所得稅清算。（2）不適用特殊性稅務處理的企業(yè)合并中，被合并企業(yè)及其股東都應按清算進行所得稅處理。（3）不適用特殊性稅務處理的企業(yè)分立中，被分立企業(yè)不再 繼續(xù)存在時，被分立企業(yè)及其股東都應按清算進行所得稅處理。

2、股東層面涉稅問題。企業(yè)全部資產(chǎn)的可變現(xiàn)價值或交易價格減去清算費用，職工的工資、社會保險費用和法定補償金，結清清算所得稅、以前欠稅等稅款，清償企業(yè)債務后的余額為可以向企業(yè)所有者分配的剩余財產(chǎn)。被清算企業(yè)的股東分得的剩余資產(chǎn)的金額，其中相當于被清算企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積中按該股東所占股份比例計算的部分，應確認為股息所得；剩余資產(chǎn)減去股息所得后的余額，超過或低于股東投資成本的部分，應確認為股東的投資轉讓所得或損失。被清算企業(yè)的股東從被清算企業(yè)分得的資產(chǎn)應按可變現(xiàn)價值或實際交易價格確定計稅基礎。

（七）股權收購特殊性稅務處理

企業(yè)重組符合本通知第五條規(guī)定條件的，交易各方對其交易中的股權支付部分，可以按以下規(guī)定進行特殊性稅務處理：

（二）股權收購，收購企業(yè)購買的股權不低于被收購企業(yè)全部股權的75%，且收購企業(yè)在該股權收購發(fā)生時的股權支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：

1.被收購企業(yè)的股東取得收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。

2.收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權的計稅基礎，以被收購股權的原有計稅基礎確定。

3.收購企業(yè)、被收購企業(yè)的原有各項資產(chǎn)和負債的計稅基礎和其他相關所得稅事項保持不變。

（六）重組交易各方按本條

（一）至

（五）項規(guī)定對交易中股權支付暫不確認有關資產(chǎn)的轉讓所得或損失的，其非股權支付仍應在交易當期確認相應的資產(chǎn)轉讓所得或損失，并調整相應資產(chǎn)的計稅基礎。

非股權支付對應的資產(chǎn)轉讓所得或損失＝（被轉讓資產(chǎn)的公允價值－被轉讓資產(chǎn)的計稅基礎）×（非股權支付金額÷被轉讓資產(chǎn)的公允價值）

二、資本交易檢查應取得資料（如提供復印件，請標注“與原件核對無誤，原件存于我處”并由提供人簽章）

1．請企業(yè)書面說明關于本次股權轉讓交易的情況，包括轉讓方、受讓方（上述企業(yè)是否具有關聯(lián)關系，如果有請?zhí)峁┵Y料），被轉讓股權企業(yè)、轉讓金額、轉讓時間。

2．本次《股權轉讓合同（協(xié)議）》復印件。

3．取得該項股權的初始投資成本證明資料。應區(qū)分股權取得方式分別提供投資合同（協(xié)議）、股權受讓協(xié)議、債務重組協(xié)議等復印件；該項股權投入時的驗資報告以及本次股權變更前歷次注冊資本變更的驗資報告。

4．被轉讓股權企業(yè)從開業(yè)到2011財務報表（資產(chǎn)負債表、損益表）、財務審計報告。如企業(yè)資產(chǎn)中有“無形資產(chǎn)—土地使用權”，請書面說明土地使用權購入時間、購入價格、購入時會計記賬憑證復印件。

5．轉讓方、被轉讓股權企業(yè)稅務登記證復印件、工商營業(yè)執(zhí)照復印件。6．該次股權轉讓的股東大會（董事會）決議復印件；

7．政府主管部門（如國資委、外經(jīng)貿局）關于本次股權轉讓的批復文件；

8．取得資產(chǎn)評估機構出具的被轉讓股權企業(yè)的資產(chǎn)評估報告。9．企業(yè)股權投資時的會計賬簿憑證。股權轉讓時會計賬簿憑證。稅務機關在對股權轉讓行為進行涉稅審查時，將著重對股權轉讓價格的真實性進行審查，包括對所投資企業(yè)的資產(chǎn)狀況、所有者權益等進行審查，對于股權轉讓價格明顯偏低，又無正當理由的，將按照稅收法規(guī)規(guī)定予以納稅調整。

第四篇：成長型企業(yè)股權激勵操作實務

尊敬的企業(yè)家---您是否正被以下問題所困擾：

---為什么同是家族企業(yè)的微軟、沃爾瑪、豐田成為“巨無霸”，而我們的眾多企業(yè)卻總是難以做大？！---為什么您的企業(yè)人才流失嚴重，“另立山頭”現(xiàn)象屢次發(fā)生？！

---為什么企業(yè)在做大的過程中問題層出不窮，老板累得心力交瘁？！

---為什么親自管理的部門效力高，下屬經(jīng)營的部門總是管不好？！

---為什么相當多的員工干活總是出工不出力？！

---為什么有的企業(yè)上下同心，有的企業(yè)卻人心渙散？

---為什么有的企業(yè)順風順水，有的企業(yè)卻危機四伏？

---為什么有的企業(yè)花重金培養(yǎng)員工，卻成了競爭對手培養(yǎng)人才的黃埔軍校？

---為什么有些企業(yè)老總天天喝茶釣魚，員工卻仍在自覺有序工作？

---為什么公司下達任務時員工總是討價還價？

---為什么公司引進的新人總被“老油條”同化？

□有沒有一種機制可以讓員工自愿加班，無怨無悔？

□有沒有一種機制可以用資本市場的錢激勵自己的員工？

□有沒有一種機制可以用未來的錢激勵現(xiàn)在的員工？

□有沒有一種機制可以用員工自己的錢激勵員工？

??

□ 給了股權之后，員工躺在股份上怎么辦？

□ 您愿意將苦心經(jīng)營的成果拱手相讓？

□ 您愿意讓自己的家務事牽連企業(yè)命運？

□ 怎么樣避免經(jīng)理人內外勾結、謀朝篡位？

□ 給了股權之后，員工會不會來找我“分桌子分椅子”？

??

當今企業(yè)家必備素質——股權的靈活掌控與巧妙運用

◇如何讓年輕員工有歸屬感？

◇如何讓老員工傳邦接代？

◇如何平衡新老員工，解決企業(yè)元老退出難題？

◇如何讓核心員工與企業(yè)同心同德？

◇如何讓公司高管與你不離不去？

◇如何合理設計股權激勵方案？

◇如何能讓激勵達到長期有效？

◇如何優(yōu)化企業(yè)股權？

◇如何讓員工自覺自發(fā)工作，營造積極主動的企業(yè)氛圍？

◇如何激發(fā)員工潛能，將內部人力資本價值發(fā)揮到極致？

◇如何凝聚核心團隊，提高企業(yè)核心競爭力？

◇如何穩(wěn)定企業(yè)高管與關鍵人才，實現(xiàn)利益共享與風險共擔？

◇如何吸引并順利引進外部優(yōu)秀人才，增強團隊實力？

◇如何在股權被稀釋的同時保持控制權和經(jīng)營權的統(tǒng)一？

◇如何既保持企業(yè)股權激勵的功能發(fā)揮,又能將其操作與法律風險控制到一個防火墻內？

目前，中國90%的企業(yè)家已經(jīng)知道股權激勵可以同時解決以上所有問題，但在企業(yè)中實施股權激勵的企業(yè)家不到20%，因為99%的企業(yè)家都存在一個最大的顧慮和擔憂——企業(yè)的控制權！無論是炒的沸沸揚揚的黃光裕與陳曉的國美之爭，還是土豆網(wǎng)創(chuàng)始人婚變導致上市夢破滅，都是企業(yè)家們真真切切的前車之鑒！哪個企業(yè)家愿意將苦心經(jīng)營的成果白白拱手相讓？哪個企業(yè)家愿意讓自己的家務事牽連企業(yè)命運？哪個企業(yè)家不希望把企業(yè)做成第二個“長江實業(yè)”或“復星集團”，卻依然牢牢掌握控制權？哪個企業(yè)家不希望基業(yè)長青，世代延續(xù)企業(yè)的生命？??

中國企業(yè)“股權激勵”領域的實戰(zhàn)權威專家何志聰先生傳授讓股權“收放自如”的秘訣！指導、輔導企業(yè)建立最適合自身企業(yè)的股權激勵方案！

為您的企業(yè)打造“金手銬”,有效留住核心人才,增強企業(yè)凝聚力；

為您的企業(yè)打造“金鑰匙”，徹底激發(fā)員工潛能，加速企業(yè)實現(xiàn)目標，發(fā)展壯大；

為您的企業(yè)打造“金色降落傘”，圓滿解決元老退出各大難題......授課專家導師

何志聰先生----中國企業(yè)“股權激勵”領域的實戰(zhàn)權威專家

上海榮正投資咨詢有限公司合伙人,高級副總裁。

◇擅長講授人力資源與資本運作各模塊的課程，尤其是股權激勵課程，平均培訓滿意度高達96%以上，多次參與證監(jiān)會和國資委有關薪酬分配、股權激勵、企業(yè)改制等政策的草擬和修訂工作?！缎仑敻弧贰ⅰ抖聲?、《第一財經(jīng)》、《每日經(jīng)濟新聞》等多家財經(jīng)媒體的常年顧問。人力資本事業(yè)部總監(jiān)，管理學碩士。曾主持東風汽車、徐工機械、招商銀行、青島海爾、江西銅業(yè)、中投證券（原南方證券）、勝利油田、安泰科技、探路者、神州泰岳等四十多家知名企業(yè)薪酬管理與股權激勵項目；曾主持國務院國資委分配局、中國證監(jiān)會上市部、江西省國資委、湖北省武漢市東湖經(jīng)濟開發(fā)區(qū)等多個中長期激勵課題研究。實實在在解決了企業(yè)股權激勵難題。特別是剛剛創(chuàng)立的中國創(chuàng)業(yè)板市場上，第一個創(chuàng)業(yè)板上市公司的股權激勵方案——“探路者”，就是何志聰先生主持設計的。

曾參加過何志聰先生培訓企業(yè)“股權激勵”公開課的部分企業(yè)客戶：旭東機械、遼寧鐵法能源、中國南方航空、上海新世傲集團、華匯工程設計集團、重慶長江造型材料(集團)、諸暨斯貝達機械、麥考林科技、上海同天新材料、重慶西鵬防雷電子、武義通達紡織機械、上海微創(chuàng)容盟軟件、上海宇翼電子科技、浙江中物九鼎科技孵化器、高化學(上海）國際貿易、上海帝通電氣設備、中國皇冠投資集團、常州市好利萊光電科技、上海錦珂塑膠科、南通瑞歐服飾、深圳市同益實業(yè)、鄭州博特硬質材料、湛江市中廣通管道工程、山東麗鵬股份、深圳市寸金實業(yè)、中快餐飲集團、佛山市伊斯曼建材、宏特利國際、四川泰森融資擔保、深圳和合珠寶、廣州昊志機電、海南生態(tài)軟件園、大百信電子、廣東卓維網(wǎng)絡、東莞清希電子廠、深圳市環(huán)境工程科學、深圳市環(huán)境工程科學技術中心、深圳市博大裝飾工程、深圳市協(xié)力達精密五金電子、江蘇光陽動力環(huán)保、浙江富陽口岸國際物流、上海合康科技、四川正吉油氣田工程建設、上海爵格工業(yè)工程、蘇州市貝索自動化科技、浙江頂立膠業(yè)、萊爾斯特（廈門）幕墻科技、盛豪包裝實業(yè)、昆山德盛精密模具、杭州晨安視訊數(shù)字技術、山西晉商國際大酒店、蘇州市大有家用紡織品、吳江市明陽新材料科技、北京京東方顯示技術、山西明亮房地產(chǎn)開發(fā)、北京數(shù)字天堂信息科技、深圳三加一科技、天津信亨商貿、河北五鑫花園、河南省龍江餐飲管理、西峽縣內燃機進排氣管、沈陽樂金空調凈化工程、AEM科技(蘇州)、深圳華大基因研究院、三菱重工東方燃氣輪機......等共計3000多家企業(yè)。

課程大綱（2天內結合多個真實案例詳細剖析）

◆模塊一：理論篇

“以人為本”的公司治理

股權激勵本質：投資股與激勵股 人力資源的管理工具

股權激勵失敗案例及所帶來的負面效應：---激勵過度與激勵不足---員工成為真正的股東---業(yè)績下滑員工收入上漲

---激勵一部分人打擊了另外一大部分人

行業(yè)、發(fā)展階段、人才特征、薪酬體系下的激勵模式構建---競爭性行業(yè)與傳統(tǒng)制造業(yè)激勵方式的區(qū)別---現(xiàn)金或者股權，企業(yè)不同發(fā)展階段，方式不一---可替代性員工

---與薪酬體系的匹配，選擇激勵方式

◆模塊二：實務篇：股權激勵操作

1、榮正模型（Realize Model）---短期激勵：月度---中期激勵：

---長期激勵：三～五年以上

股權激勵與一般薪酬收入的區(qū)別及關系

2、基本原則---內部公平性---外部競爭性---結構完整性---考核科學性

股權激勵的本質是人力資源的落地工具

3、“股權”之“權”內涵---基本權益：---占有權---收益權

---衍生權益：---管理權---處置權

最核心的權限是什么，避免掉入法律陷阱

4、具體方式---實股

---虛擬股份（分紅權、虛擬股票、增值權）---期權（認股權）

---獎勵基金（延期支付、周期計量、兌現(xiàn)方式）---福利性——>激勵性——>控制權轉移 不同激勵方式的選用 巧婦難為無米之炊

5、股權激勵的作用---基本作用：

---改善公司治理，長期激勵機制，減少代理成本，調節(jié)收入分配??---衍生作用

---提高外部投資者信心---促進新老交替---保護企業(yè)家

◆模塊三：股權激勵操作方法篇

1、實施股權激勵計劃的四個要素---■人:“重在人力資本投資”---對“崗”還是對“人”?

---從精英到員工,多大范圍股權激勵才合適？

---工作性質與股權激勵：高管,核心技術人員,還是營銷骨干？---股權激勵留人的核心在哪里？---■價:“人力資本可計量”---如何給企業(yè)合理估值定價？---如何給人員合理估值定價？---技術管理要素如何合理入股？---如何合理設計激勵杠桿？

思考1：內部市場價格VS 外部評估價格？ 思考2：市盈率

---■量:“過猶不及,與時俱進”---你的蛋糕有多大？---從1%到10%

---六十年后看你的企業(yè)

思考：如何合理分配股份,期權額度和數(shù)量？既不缺乏激勵力度,又避免過度激勵,稀釋股權。股權激勵的相對數(shù)論。

---時:“嵌套與循環(huán)”---生命周期vs行業(yè)特點

---股權激勵的長周期與短周期---延期支付與股權激勵

2、實施股權激勵計劃的兩個來源---股份來源問題---資金來源問題

思考：股權激勵綁架股東說

3、退出機制---回到原點---老有所養(yǎng)---離職成本

4、持股載體

---自然人與持股公司：約束性的極致 思考：公司上市最可能破壞激勵體系

5、財務與稅收

---財務公開的處理方式---企業(yè)所得稅---個人所得稅

6、股權激勵的雙重特征

---人力資源的激勵與約束——企業(yè)內部管理機制創(chuàng)新

---產(chǎn)權多元化和建立有效均衡的公司治理結構——企業(yè)外部產(chǎn)權創(chuàng)新

7、實施股權激勵的原則---度身定制---多層次---公正、中立---戰(zhàn)略性與全面性---企業(yè)戰(zhàn)略角度---人力資源角度---財務角度---法律政策角度

◆模塊四：股權激勵實踐及案例篇

1、非上市公司股權激勵：創(chuàng)業(yè)型股權激勵、競爭性行業(yè)股權激勵、傳統(tǒng)行業(yè)股權激勵等

2、擬上市公司股權激勵：法律、財務要求

3、A股上市公司股權激勵

成長型企業(yè)股權激勵操作實務---留駐、吸引、激勵核心人才

中國企業(yè)“股權激勵”領域實戰(zhàn)權威專家何志聰主講

【時間地點】 2012年10月20-21日 上海 | 2012年10月27-28日 北京 | 2012年11月10-11日 深圳

2012年12月08-09日 上海 | 2012年12月22-23日 北京

【參加對象】 企業(yè)總裁、董事長、總經(jīng)理、決策者、人力資源總監(jiān)、財務總監(jiān)及薪資福利經(jīng)理、投資經(jīng)理、中高層管理人員、HR管理從業(yè)人員。

【費用】 所有參會人士全國統(tǒng)一價4900元人民幣/人，原價：6800元人民幣/人（含培訓、指定培訓教

材、午餐、茶點、稅費等）

【課程熱線】 4OO-O33-4O33（森濤培訓，提前報名可享受更多優(yōu)惠）【內訓服務】本課程可根據(jù)客戶需求提供內訓服務，歡迎來電咨詢。

報名回執(zhí)表

回執(zhí)請發(fā)到：stpxw88@163.com 或傳真至:（O2O）34O71978

我單位共 ___ 人確定報名參加2012年___ 月____ 日在 ____ 舉辦的《_____》培訓班

（此表所填信息僅用于招生工作，如需參加請?zhí)顚懞蠡貍鹘o我們；服務熱線：4OO-O33-4O33）

第五篇：企業(yè)股權激勵十大辦法

企業(yè)股權鼓勵十大方法

目前，根本工資和獎金已不能充分調動公司高級管理人員的積極性，多種形式的長期鼓勵方法顯得更加有效，因此這些新方法在更大程度上決定著經(jīng)營者的薪酬總水平及其結構。下面十大鼓勵方法或許會成為開啟我國企業(yè)高級管理人員有效鼓勵缺乏的鑰匙。

一、股票期權

股票期權是公司給予高級管理人員的一種權利。美國迪斯尼公司和華納傳媒公司最早在高級管理人員中大量使用股票期權。隨著20世紀90年代美國股市出現(xiàn)牛市，股票期權給高級管理人員帶來了豐厚的收益。全球500家大型公司企業(yè)中已有89％對高層管理者實施了股票期權。

二、股票增值權

股票增值權，英文縮寫為SARS，通常與無附帶要求的股票期權同時使用。它的設計原理與股票期權近似，但差異在于：在行權時，經(jīng)營者并不像認購期權形式下要購入股票，而是針對股票的升值局部要求兌現(xiàn)。國內現(xiàn)在有些人談到的股票期權，實際上說的就是股票增值權。

按照合同的具體規(guī)定，股票增值權的實現(xiàn)可以是全額兌現(xiàn)，也可以是局部兌現(xiàn)。另外，股票增值權的實施可以是用現(xiàn)金實施，也可以折合成股票來加以實施，還可以是現(xiàn)金和股票形式的組合。在美國，按照1934年通過的?證券交易法?第16條規(guī)定，股票增值權必須要有6個月的持有期，所以，它只能給公司內部的經(jīng)營者。股票增值權因為通常以現(xiàn)金的形式實施，有時也叫現(xiàn)金增值權。在這種情況下，它不是以增加股票發(fā)行為前提，因而不會對公司的所有權產(chǎn)生相應的稀釋，也不會產(chǎn)生無投票權的新的股票持有者。

三、限制性股票

限制性股票是專門為了某一特定方案而設計的鼓勵機制。所謂限制性股票是指公司高級管理人員出售這種股票的權利受到限制，亦即經(jīng)營者對于股票的擁有權是受到一定條件限制的(比方說，限制期為三年)。經(jīng)營者在得到限制性股票的時候，不需要付錢去購置，但他們在限制期內不得隨意處置股票，如果在這個限制期內經(jīng)營者辭職或被開除了，股票就會因此而被沒收。

公司采用限制性股票的目的是鼓勵高級管理人員將更多的時間精力投入到某個或某些長期戰(zhàn)略目標中。首先，薪酬委員會預期該戰(zhàn)略目標實現(xiàn)后，公司的股票價格應當上漲到某一目標價位，然后，公司將限制性股票無償贈予高級管理人員；只有當股票市價到達或超過目標價格時，高級管理人員才可以出售限制性股票并從中受益。

四、虛擬股票

這一鼓勵機制是指公司給予高級管理人員一定數(shù)量的虛擬股票，對于這些虛擬股票，高級管理人員沒有所有權，但享有股票價格升值帶來的收益，以及享受分紅的權利。這種方法是在不授予高級管理人員股票的情況下，將他們的收益和公司的股票股價的上升聯(lián)系起來，從而為許多西方大公司所運用。

五、帳面價值股票

作為經(jīng)營者長期鼓勵性報酬的形式，帳面價值股票的最大特點是用股票的帳面價值來衡量其價值，這就防止了證券市場的反復無常，股票的市場價格常常由不可控因素決定不斷波動的特點。顯然，對于非上市公司，帳面價值股票作為經(jīng)營者長期鼓勵性報酬是可以操作的。不過，西方一些大公司也有采用帳面價值來向經(jīng)營者發(fā)放報酬的。比方，最近被康柏公司兼并的DEC公司，美國的花旗銀行都是提供帳面價值股票給經(jīng)營者作為報酬。在具體操作中，使用帳面價值股票的方式可以和股票期權的做法結合起來。當經(jīng)營者得到公司股票時，其購置價格可以由股票當時的帳面價值來決定，而不是根據(jù)市場價格。以后，當公司回購此種股票時，也是以當時的帳面價值作為股票的回購價格。這樣，當公司回購帳面價值股票時，無論是支付現(xiàn)金，還是其它有價證券，經(jīng)營者都可以得到兩個帳面價值之差作為收益。

六、特定目標獎金

特定目標獎金是西方一些大公司和非上市公司經(jīng)常采用的一種長期鼓勵方法。這類獎金與獎金相同，也是一年一評，但是評定的標準是前3～5年內公司戰(zhàn)略方案中既定的長期目標的實施情況。該獎金一般以現(xiàn)金計量，但是可能有的公司以現(xiàn)金支付，有的公司以股票支付。通用汽車公司在1997年設立了一次性的以凈資產(chǎn)收益率為目標的鼓勵方案。如果從1997年方案開始起到2000年12月31日為止的時間區(qū)段中，通用汽車公司凈資產(chǎn)收益率到達125％，那么2000年12月31日公司將向相關高級管理人員贈予既定數(shù)量的公司股票。如果該目標沒有到達，該方案在2000年12月31日自動失效。

七、業(yè)績股份

所謂業(yè)績股份，是公司用普通股作為長期鼓勵性報酬支付給經(jīng)營者。但是，具體的股份實施，或者說股權的轉移要由經(jīng)營者是否完成并到達了公司事先規(guī)定的業(yè)績指標來決定。比方，很多公司以EPS(每股盈余)的增長水平作為標準來決定公司支付經(jīng)營者股票報酬的數(shù)量。在這種情況下，事先就要在合同中規(guī)定好。公司支付經(jīng)營者的股票數(shù)量，以EPS的增長率為根底。只有到達某一個水準，比方EPS的增長率到達3％，公司才實施事先承諾的股權轉移，經(jīng)營者得到股份；而且，在3％的根底上，每增加1％，公司再采用比例或累進的形式增加支付經(jīng)營者多少股份。

八、儲蓄參與股票

這種方法的適用范圍往往不限于公司的高級管理人員，公司正式員工都可以參加。其目的是為了吸引和留住高素質的人才并向所有的員工提供分享公司潛在收益的時機。

儲蓄參與股票允許員工一年兩次以低于市場價的價格購置本公司的股票。實施過程中首先要求員工將每月根本工資的一定比例放入公司為員工設立的儲蓄帳戶。一般公司規(guī)定的比例是稅前工資額的2％～10％，少數(shù)公司最高可達20％。

與其它的鼓勵機制相比，儲蓄參與股票更像是一個儲蓄方案，其鼓勵作用較小。其它鼓勵一般來說是股價上揚時贏利，股價不變或下跌時沒有收益；儲蓄參與股票那么是不管股價上漲還是下跌，都至少有15％的收益，當股價上漲時贏利更多。

九、股票無條件贈予

股票無條件贈予是以前一些公司常常采用的鼓勵經(jīng)營者的報酬形式，現(xiàn)在一般情況下已經(jīng)很少采用。股票贈予安排，一般并不包含什么特殊限制或其它先決條件，往往支付給公司的關鍵經(jīng)營者作為報酬。目前，只有在公司受重大事件影響，處于關鍵性的轉型時期，或是在剛剛成立，正處于艱難的創(chuàng)業(yè)時期的情況下，才會以股票的無條件贈予作為長期鼓勵報酬的形式提供應關鍵的經(jīng)營者。

十、影子股票

影子股票是西方國家很多公司向經(jīng)營者提供長期鼓勵性報酬的一種形式。其特點是，經(jīng)營者在被決定給予股票報酬時，報酬合同中會規(guī)定，如果在一定時期內公司的股票升值了，那么經(jīng)營者就會得到與股票市場價格相關的一筆收入。這筆收入的數(shù)量是依照合同中事先規(guī)定的股票數(shù)量來計算的，而這筆股票的數(shù)量一般與經(jīng)營者的工資收入成比例。也就是說，通過影子股票的形式向經(jīng)營者發(fā)放報酬，要借助于股票，但又不實際發(fā)放股票。因此，用于作為參照物的股票才被稱為影子股票。用影子股票來提供長期鼓勵性報酬時，計算報酬大小的原理根本相同。影子股票不同于虛擬股票，前者是以合同的形式參照股票價值給予經(jīng)營者既定的收入，后者是經(jīng)營者持有“股票〞參照股票價值的未定性收入。